發(fā)布時(shí)間：2022-03-25 08:16:35
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融職稱論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：創(chuàng)新型城市；金融支持；金融支持系統(tǒng)
我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，使得城市化進(jìn)程面臨包括城市綜合競爭力提升、城市可持續(xù)發(fā)展、城市創(chuàng)新文化環(huán)境營造等帶來的一系列問題和挑戰(zhàn)。
1創(chuàng)新型城市的內(nèi)涵與特征
1.1創(chuàng)新型城市的內(nèi)涵
對于創(chuàng)新型城市的內(nèi)涵的理解一般有兩種：一是指通過創(chuàng)新解決城市發(fā)展中的問題；另一種是指以創(chuàng)新驅(qū)動城市經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展乃至社會的發(fā)展。本文認(rèn)為應(yīng)把兩者結(jié)合起來，從而可以得出創(chuàng)新型城市的科學(xué)內(nèi)涵是：以城市內(nèi)部創(chuàng)新要素為支撐，最初是通過創(chuàng)新解決城市發(fā)展中的問題，逐漸形成城市持續(xù)創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)建立在城市經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)之上的城市可持續(xù)發(fā)展(城市雙贏發(fā)展)。
1.2創(chuàng)新型城市的特征
創(chuàng)新型城市是相對于傳統(tǒng)城市發(fā)展形態(tài)而言的一種新的城市發(fā)展形態(tài)。因此，它擁有一些處于傳統(tǒng)發(fā)展形態(tài)的城市所不具備的特征。而這些特征是設(shè)計(jì)創(chuàng)新型城市建設(shè)藍(lán)圖必須給予充分關(guān)注的基本方面。概括起來，可以分為以下幾個(gè)主要方面：
（1）創(chuàng)新性是創(chuàng)新型城市的最基本特征。這種創(chuàng)新性主要表現(xiàn)為城市發(fā)展觀念的創(chuàng)新和發(fā)展模式的創(chuàng)新。對于城市內(nèi)部而言，這種創(chuàng)新性表現(xiàn)在科技創(chuàng)新、體制創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和文化創(chuàng)新的綜合創(chuàng)新，其中科技創(chuàng)新包含知識創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，是城市創(chuàng)新的核心表現(xiàn)形式，體制創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和文化創(chuàng)新是城市創(chuàng)新的基礎(chǔ)和保障條件。一個(gè)城市只有具備了創(chuàng)新性這種基本的特征，才有資格被稱作為創(chuàng)新型城市。
（2）相對完善的城市創(chuàng)新體系。相對完善的城市創(chuàng)新體系，具體來說應(yīng)包括科學(xué)化的創(chuàng)新管理調(diào)控體系、多元化的創(chuàng)新要素投入體系、高效化的創(chuàng)新活動服務(wù)體系、制度化的創(chuàng)新人才保障體系。這四個(gè)子體系缺一不可，相輔相成，以保證創(chuàng)新的順利進(jìn)行，共同促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的根本性轉(zhuǎn)變。
（3）可持續(xù)性。作為一種全新的城市發(fā)展和治理模式，創(chuàng)新型城市必然具備可持續(xù)城市的發(fā)展特征，這種可持續(xù)性表現(xiàn)在幾個(gè)核心層面：一是可持續(xù)的城市經(jīng)濟(jì)，能夠持續(xù)的創(chuàng)造就業(yè)與財(cái)富；二是可持續(xù)的城市社會，能夠保證社會的和諧與發(fā)展；三是可持續(xù)的城市環(huán)境，能夠建立協(xié)調(diào)穩(wěn)定的生態(tài)系統(tǒng)。以可持續(xù)性為特征的創(chuàng)新型城市兼具“生態(tài)城市”特征，即：以可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，人與自然和諧共生的社會——經(jīng)濟(jì)——自然復(fù)合生態(tài)?？沙掷m(xù)性既是創(chuàng)新型城市的一個(gè)核心特征，也是創(chuàng)新型城市發(fā)展的一個(gè)主要方向和目標(biāo)。
（4）創(chuàng)新型城市的集聚性。集聚性是創(chuàng)新型城市的重要特征，創(chuàng)新型城市集聚著大量的關(guān)聯(lián)程度相當(dāng)緊密地創(chuàng)新性產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。同時(shí)，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的集聚帶來了專業(yè)化創(chuàng)新人才的集聚，而專業(yè)人才集聚在一起，又進(jìn)一步激發(fā)了人們的創(chuàng)新精神和創(chuàng)新熱情，有利于新思想和新技術(shù)的產(chǎn)生。這樣，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新人才的集聚就出現(xiàn)了一種自強(qiáng)化機(jī)制，推動城市經(jīng)濟(jì)良好發(fā)展。
2金融支持創(chuàng)新型城市建設(shè)的要素構(gòu)成
建設(shè)創(chuàng)新型城市是一項(xiàng)龐大的社會系統(tǒng)工程，需要城市系統(tǒng)中許多創(chuàng)新因素的支持，特別是各因素之間的整合和協(xié)同支持。在支持創(chuàng)新型城市建設(shè)的各種因素中，金融支持因素具有不可替代的作用。
創(chuàng)新型城市的金融支持，從性質(zhì)上可以分為政策型金融支持和市場型金融支持兩種類型：一方面，創(chuàng)新型城市需要的金融服務(wù)離不開市場機(jī)制的作用，基于市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能，引導(dǎo)社會資金進(jìn)入企業(yè)創(chuàng)新活動，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合；另一方面，創(chuàng)新型城市還需要政府發(fā)揮作用，即政府通過設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，以及制定和貫徹政策等方式，引導(dǎo)創(chuàng)新型活動所需要的資金導(dǎo)向，從而體現(xiàn)出對技術(shù)創(chuàng)新活動的政策傾斜，促進(jìn)創(chuàng)新的成功實(shí)施。從以上兩種金融支持的類型，我們可以得出金融支持條件的主要要素構(gòu)成：
(1)政府。從美國奧斯汀和西雅圖，印度的班加羅爾、芬蘭赫爾辛基等許多著名的創(chuàng)新型城市建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)可以看出，政府在對創(chuàng)新型城市建設(shè)的金融支持中起著非常重要的主導(dǎo)作用。首先，政府對城市金融業(yè)改革和發(fā)展規(guī)劃具有組織和領(lǐng)導(dǎo)功能，如：政府制訂城市金融業(yè)發(fā)展的政策，確定城市金融業(yè)階段性發(fā)展目標(biāo)，組織、引導(dǎo)和協(xié)調(diào)各金融機(jī)構(gòu)等；其次，政府具有對各類金融資源進(jìn)行整合和推廣的功能，如：對外進(jìn)行宣傳，定期舉辦國際或國內(nèi)金融論壇，為國際、國內(nèi)金融人才搭建交流平臺等；最后，政府具有金融服務(wù)功能，如：完善金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的配套體系,為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，提供可持續(xù)的資金支持等。
(2)金融機(jī)構(gòu)體系。建立以銀行、證券、保險(xiǎn)為主體，其它多種類型、多種所有制形式的金融機(jī)構(gòu)并存、結(jié)構(gòu)合理、功能完備的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系有利于達(dá)成城市金融資源的高效配置與利用，從而為創(chuàng)新型城市建設(shè)提供強(qiáng)有力的資金支持和良好的金融環(huán)境。我國金融機(jī)構(gòu)體系中的各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都在創(chuàng)新型城市的建設(shè)都起著不可忽視的作用。如：中國人民銀行為創(chuàng)新型城市建設(shè)提供政策依據(jù)；政策性銀行往往是創(chuàng)新型城市建設(shè)最主要的資金來源；商業(yè)性銀行為城市建設(shè)提供了許多產(chǎn)品，促進(jìn)資源的有效配置；非銀行金融機(jī)構(gòu)有利于城市建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等。
(3)金融市場體系。一個(gè)健全的金融市場在創(chuàng)新型城市的建設(shè)中扮演著非常重要的角色，它能夠高效率地聚集、分配資金，有效地調(diào)節(jié)社會資金的配置，并且促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。完整的金融市場應(yīng)該包括貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場，每個(gè)市場對創(chuàng)新型城市建設(shè)的金融支持都不可缺少。對于高新技術(shù)企業(yè)來說，資本市場的作用尤為重要。如：貨幣市場為創(chuàng)新型城市建設(shè)提供短期資金融通，以達(dá)到資金的高效率利用；資本市場里的中長期銀行信貸市場為城市建設(shè)提供長期的資金支持；證券市場為許多企業(yè)提供了更好的融資渠道，為他們的發(fā)展提供了資金保證等。
(4)金融服務(wù)及配套體系。創(chuàng)新型城市既需要各種投融資服務(wù)，也需要其他豐富多彩的金融服務(wù)、金融產(chǎn)品和金融工具，諸如信貸、保險(xiǎn)、信托、證券發(fā)行和交易、金融衍生交易、風(fēng)險(xiǎn)投資、票據(jù)、擔(dān)保、融資租賃、外匯管理、貨幣經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問、征信服務(wù)等。社會化的金融服務(wù)配套體系在金融支持創(chuàng)新型城市發(fā)展中的作用也不容忽視。會計(jì)、法律、評估、評級等服務(wù)機(jī)構(gòu)都是不可或缺的，它們通過發(fā)揮審計(jì)、咨詢、評估、監(jiān)督等作用，保證創(chuàng)新型融資活動的順暢進(jìn)行。創(chuàng)新型城市建設(shè)也離不開健全的金融法律制度的支持。金融能否支持創(chuàng)新型城市的發(fā)展，有賴于金融法律制度是否鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，能否為金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展提供足夠的空間。
3金融支持創(chuàng)新型城市建設(shè)的作用機(jī)理
(1)金融支持系統(tǒng)為創(chuàng)新型城市建設(shè)籌集資金的功能。在創(chuàng)新型城市的建設(shè)過程中，許多從事自主創(chuàng)新的企業(yè)存在著諸多金融支持訴求，這種訴求主要包括：一是資金瓶頸。技術(shù)創(chuàng)新是一項(xiàng)復(fù)雜性的長期活動，其不確定因素多，資金需求大。缺乏適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道與平臺而造成的資金瓶頸，已經(jīng)成為我國大多數(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重大障礙。二是缺乏流動性。與其他投資不同，技術(shù)創(chuàng)新投資具有很強(qiáng)的資產(chǎn)專用性，而這導(dǎo)致了技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目相關(guān)資源投入缺乏流動性。三是高風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)性。由于技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目本身的基礎(chǔ)、難度和復(fù)雜性、外部市場等環(huán)境的不確定性以及企業(yè)自身能力的有限性決定了技術(shù)創(chuàng)新過程存在風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行對技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目不感興趣。金融支持系統(tǒng)的籌集資金功能就是使得通過開發(fā)設(shè)計(jì)一系列金融產(chǎn)品、金融工具，提供投融資服務(wù)，為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展和城市自主創(chuàng)新提供充足的資金保障。
(2)金融支持系統(tǒng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。技術(shù)創(chuàng)新過程涉及研發(fā)人員、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、政府相關(guān)支持部門、商業(yè)銀行、證券公司等很多經(jīng)濟(jì)主體。技術(shù)創(chuàng)新順利進(jìn)行及其實(shí)現(xiàn)的基本前提是相關(guān)主體對于技術(shù)的價(jià)值和價(jià)格有一個(gè)基本的認(rèn)識和判斷，并且在雙方可以談判接受的范圍之內(nèi)，而最終達(dá)成一致。真實(shí)的技術(shù)價(jià)格是在金融機(jī)構(gòu)參與技術(shù)創(chuàng)新過程中通過競爭自然形成的。這種價(jià)格通過金融系統(tǒng)的其他組成部分向外界相關(guān)各經(jīng)濟(jì)主體傳遞，從而使這一“發(fā)現(xiàn)”的技術(shù)價(jià)格成為一種現(xiàn)實(shí)價(jià)格。這樣，就為技術(shù)創(chuàng)新相關(guān)主體之間契約的達(dá)成奠定了重要基礎(chǔ)，從而有力促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的順利進(jìn)行。
(3)金融支持系統(tǒng)具有分散風(fēng)險(xiǎn)功能。針對技術(shù)創(chuàng)新的不確定性，在中小科技型企業(yè)發(fā)展的不同階段，金融支持系統(tǒng)可提供風(fēng)險(xiǎn)投資、私募、信貸、股權(quán)融資等不同的金融產(chǎn)品和工具，以分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，滿足中小科技型企業(yè)發(fā)展的需要。在技術(shù)創(chuàng)新過程中，創(chuàng)新主體往往難以獨(dú)自承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)，而金融支持系統(tǒng)的該項(xiàng)功能就是使得技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)移和分散，以達(dá)到在不同主體之間的合理配置，從而為技術(shù)創(chuàng)新的融資提供可行渠道，保證創(chuàng)新的成功。
(4)金融支持系統(tǒng)的第四項(xiàng)重要功能就是項(xiàng)目篩選。技術(shù)創(chuàng)新過程實(shí)質(zhì)是一個(gè)包括技術(shù)創(chuàng)新方向的篩選確定、創(chuàng)業(yè)合作伙伴的選擇、戰(zhàn)略聯(lián)盟對象的確定、融資方式選擇、技術(shù)創(chuàng)新調(diào)整等的不斷篩選擇優(yōu)的過程。所以，技術(shù)創(chuàng)新金融支持的內(nèi)在機(jī)理之一，就在于金融系統(tǒng)能夠?qū)夹g(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)選，擇優(yōu)汰劣。這個(gè)過程實(shí)質(zhì)上就是以資金供求形式表現(xiàn)出來的資源優(yōu)化配置過程。整個(gè)社會的資金在不斷的項(xiàng)目篩選過程中，引導(dǎo)整個(gè)社會資源的優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)效率的提高。
(5)金融支持系統(tǒng)的信用約束功能。技術(shù)創(chuàng)新主體在籌集到資金的同時(shí)，還要接受來自資金提供者以及金融市場施加的各種約束。一是來自股東的監(jiān)督，包括風(fēng)險(xiǎn)投資者等在內(nèi)的股東關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景；二是來自債權(quán)人的監(jiān)督，包括商業(yè)銀行等在內(nèi)的債權(quán)人對企業(yè)的監(jiān)督；三是來自資本市場的壓力，企業(yè)經(jīng)營好壞影響其金融產(chǎn)品的價(jià)格，價(jià)格高低直接關(guān)系到企業(yè)和投資者的利益；四是來自社會的監(jiān)督，包括會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估公司等中介機(jī)構(gòu)也對企業(yè)形成有力的監(jiān)督。這些監(jiān)督促使企業(yè)改善經(jīng)營管理，推動企業(yè)健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
［1］肖鵬，李興文，劉國新．創(chuàng)新型城市的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀與展望［J］．科技與經(jīng)濟(jì)，2006(5)：51～54.
【摘要】“余額寶”作為一種新興的第三方貸款銷售平臺，剛剛出現(xiàn)就對我國的金融界產(chǎn)生了巨大的影響，在日常生活網(wǎng)絡(luò)化的 21 世紀(jì)，投資網(wǎng)絡(luò)化也將必然成為未來發(fā)展的趨勢。隨著我國金融領(lǐng)域在網(wǎng)絡(luò)方面的創(chuàng)新，也對法律法規(guī)的完善提出了更高的要求，法律人應(yīng)當(dāng)順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢，彌補(bǔ)我國法律在網(wǎng)絡(luò)投資這一方面的空白，本文僅從經(jīng)濟(jì)法簡論之。
【關(guān)鍵詞】余額寶,證券投資,法律,網(wǎng)絡(luò)化
2013 年 6 月 13 日，余額寶正式推出“余額寶”這一業(yè)務(wù)，余額寶用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶內(nèi)，既可以隨時(shí)用于余額寶消費(fèi)、付款等支出，同時(shí)也能夠購買貨幣貸款投資收益，獲得增值。余額寶的操作流程并不復(fù)雜。用戶將自己余額寶中的資金轉(zhuǎn)入余額寶用戶，后者中的資金平時(shí)用于投資金融產(chǎn)品，而當(dāng)用戶需要用錢時(shí)，可直接從余額寶用戶提取。
余額寶實(shí)際上是將貸款機(jī)構(gòu)的貸款直銷系統(tǒng)內(nèi)置到網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶的過程中，余額寶和貸款機(jī)構(gòu)通過系統(tǒng)的對接將一站式為用戶完成貸款開戶、貸款購買等過程。而目前僅有天弘貸款“增利寶”一家貸款機(jī)構(gòu)作為余額寶的對接貸款機(jī)構(gòu)。
用戶存在余額寶的投資所獲取的利益并非是銀行利息，而是投資貨幣貸款的收益，銀行利息至少在國內(nèi)是無風(fēng)險(xiǎn)的，而投資貨幣貸款盡管投資風(fēng)險(xiǎn)極小，但并不屬于無風(fēng)險(xiǎn)投資。貸款機(jī)構(gòu)抵御流動性風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，一旦貸款出現(xiàn)大幅縮水或投資者集中贖回投資的情況，而貸款手中所持流動性資產(chǎn)又不敷支出時(shí)，曾在 2006 年就出現(xiàn)過這種現(xiàn)象，這將是對貨幣市場貸款重要一擊。貨幣市場貸款必將面臨嚴(yán)重的被動局面，這種情況在 2006 年就曾出現(xiàn)過。
T + 0 交易適用于用戶的不固定性，同時(shí)余額寶可以給用戶貸款，使用戶可以用此筆錢投資、消費(fèi)，更多的消費(fèi)者會選擇使用余額寶。以前對于現(xiàn)金的管理一直以傳統(tǒng)貨幣獨(dú)占鰲頭，但是因?yàn)閭鹘y(tǒng)貨幣不夠方便，在 2012 年，貸款機(jī)構(gòu)就要用投資者擁有或借用的資金來替客戶先墊付資金，此時(shí)是最早的 T +0 產(chǎn)品的贖回過程。
雖然省略了傳統(tǒng)貨幣帶來的不便捷，但如果銷售量增加，對于中小型的貸款機(jī)構(gòu)的資金流動量是重大壓力，此時(shí)需要貸款機(jī)構(gòu)提出高效的營銷方式來度過難關(guān)，不論是哪里信用體系沒有 100%完善的，雖然淘寶推出天貓利用成交數(shù)建立信任度，但是對于信用體系依然不是完全靠譜的，信用體系需要國家政策的制定和支持。
如此看來，消費(fèi)者通過電子商務(wù)平臺購買小額價(jià)值、數(shù)量較少的商品后由作為第三方的直接余額寶墊付，操作流程簡單、方便，快捷。而增利寶則是作為一種貨幣貸款在電子商務(wù)平臺上直接被消費(fèi)者購買。
相對于用余額寶購買商品只能在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行的局限性，用戶將資金存放于銀行零風(fēng)險(xiǎn)，以及購買商品的平臺不受約束。由此而來，更多的人信賴有實(shí)力的貸款機(jī)構(gòu)名而非排名 50 名左右中小型貸款機(jī)構(gòu)，大型貸款機(jī)構(gòu)介紹的產(chǎn)品也更受歡迎。
證券投資貸款是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行貸款單位，集中投資者的資金，由貸款托管人托管，由貸款管理人管理和運(yùn)用資金，從事炒股、債券等金融手段投資。人們平常所說的貸款主要就是指證券投資貸款，它是一種間接的證券投資方式，投資者通過購買貸款的方式來間接投資于證券市場。
證券投資貸款的設(shè)立方式主要有兩種: 一是通過發(fā)行貸款股份成立投資貸款機(jī)構(gòu)的形式設(shè)立，通常稱為機(jī)構(gòu)型貸款; 二是由貸款管理人、貸款托管人和投資人三方通過貸款契約設(shè)立，我們通常將其稱為契約型貸款。從目前情況來看，我國的證券投資貸款基本都是契約型貸款。
隨著網(wǎng)絡(luò)在社會應(yīng)用中的普及，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為大眾化的工具，網(wǎng)絡(luò)也逐漸深入到金融行業(yè)中，銀行銷售的產(chǎn)品也將目光轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上，其中也包含貸款。銀行以往的收入來源主要依賴于儲戶的存入銀行的錢來獲得利息差額，像余額寶這樣的新式業(yè)務(wù)漸漸融入老百姓的生活，影響老百姓傳統(tǒng)的投資、理財(cái)理念，雖然現(xiàn)在這種新的網(wǎng)絡(luò)貸款形式?jīng)]有像銀行的存蓄業(yè)務(wù)一樣被大眾完全接受，但是作為網(wǎng)絡(luò)的金融界勢必會對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行造成嚴(yán)重沖突，同時(shí)網(wǎng)路上的金融行業(yè)一定有更加開闊的發(fā)展空間和市場，必將成為金融 IT 及大數(shù)據(jù)挖掘機(jī)構(gòu)的新寵兒。
雖然我國在證券方面法律不斷加強(qiáng)如《證券法》、《證券投資貸款法》《信托法》等法律法規(guī)，但是依然不及貸款業(yè)法律。liuxue86.com
證券投資貸款的法律依然不夠完善，沒有以此為主導(dǎo)的相關(guān)法律法規(guī)，甚至連較為相配套完善的規(guī)范性文件都沒有，沒有一套完善的證券投資貸款法案，對于在貸款中產(chǎn)生的問題，政府即使參與進(jìn)去監(jiān)管，但是沒有完善的法律體系作保障，政府也很難有效擔(dān)任起監(jiān)管的重任，監(jiān)管的操作性差，監(jiān)管力度便跟不上去，國外的證券投資貸款具有延續(xù)性，法律法規(guī)相對健全，而我國到現(xiàn)在為止，監(jiān)管貸款行業(yè)的機(jī)構(gòu)如中國證券業(yè)協(xié)會主要要求大家以自律為主，沒有行政處罰的權(quán)利，一次監(jiān)管的力度一定會受影響。
目前，我國網(wǎng)絡(luò)證券投資貸款的法律制度還處于空白狀態(tài)。我國2012 年新修訂了《中華人民共和國證券投資貸款法》，及證券監(jiān)督管理委員會的相關(guān)部門規(guī)章均未出現(xiàn)與證券投資網(wǎng)絡(luò)化相關(guān)的條文，這也讓目前的網(wǎng)絡(luò)證券投資者的利益存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏相關(guān)保障難以適應(yīng)不斷發(fā)展的社會投資現(xiàn)狀。
這要求有關(guān)國家權(quán)力機(jī)構(gòu)盡快完善相關(guān)法律規(guī)章的制訂，彌補(bǔ)我國法律在這方面存在的空白，真正做到與時(shí)俱進(jìn)，盡量規(guī)避法律的滯后性。從而，為調(diào)控證券投資網(wǎng)絡(luò)化中出現(xiàn)的各種法律關(guān)系提供法律上的支撐。同時(shí)，我們也應(yīng)當(dāng)完備相關(guān)執(zhí)行、監(jiān)督體系，確保相關(guān)法律得以準(zhǔn)確適用、實(shí)施。
余額寶的一經(jīng)投入市場，便以驚人的迅猛速度發(fā)展，從中我們不難看出未來網(wǎng)絡(luò)證券投資貸款將會為我國金融界注入一股新的力量，注入新的生機(jī)與活力。在我國金融界發(fā)展創(chuàng)新的同時(shí)，法律應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，跟進(jìn)時(shí)代的發(fā)展步伐，適應(yīng)社會的廣泛需求。
參考文獻(xiàn)：
[1] 歐麗君,中小企業(yè)板上市公司成長性評價(jià)研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2008
[2] 王怡,中小企業(yè)板上市公司成長性影響因素研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2007
[3]大智,創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系研究[D].東北林業(yè)大學(xué),2002
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【摘要】數(shù)學(xué)美感很強(qiáng)，數(shù)學(xué)學(xué)科本身知識結(jié)構(gòu)的內(nèi)在美，數(shù)與形特征的外在美，數(shù)學(xué)思想方法獨(dú)特奇異的美，教學(xué)中表現(xiàn)出數(shù)學(xué)語言符號，圖象信息簡潔形象的美，課堂教學(xué)中探索思路解題過程美
【關(guān)鍵詞】數(shù)學(xué)美感很強(qiáng) 數(shù)學(xué)學(xué)科 知識結(jié)構(gòu)的內(nèi)在美
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【正文】
1 用數(shù)學(xué)美來激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。數(shù)學(xué)美感很強(qiáng)，數(shù)學(xué)學(xué)科本身知識結(jié)構(gòu)的內(nèi)在美，數(shù)與形特征的外在美，數(shù)學(xué)思想方法獨(dú)特奇異的美，教學(xué)中表現(xiàn)出數(shù)學(xué)語言符號，圖象信息簡潔形象的美，課堂教學(xué)中探索思路解題過程美，點(diǎn)撥啟發(fā)思維藝術(shù)的美，作用美等。作為教師要依據(jù)學(xué)生的心理特點(diǎn)，遵循教學(xué)規(guī)律，精心提煉數(shù)學(xué)中蘊(yùn)含的數(shù)學(xué)美，讓學(xué)生充分感受到數(shù)學(xué)也是一個(gè)五彩繽紛的美的世界，從而對數(shù)學(xué)學(xué)習(xí)產(chǎn)生濃厚的興趣，激發(fā)其學(xué)習(xí)情感。如黃金分割教學(xué)過程中，通過向?qū)W生揭示舞臺上報(bào)幕員站的最佳位置；女青年腰帶扎的最理想的位置；黃金分割用于優(yōu)選法及建筑、繪畫、舞臺藝術(shù)設(shè)計(jì)等各種實(shí)際應(yīng)用等，使學(xué)生感受到黃金分割的形態(tài)美及應(yīng)用價(jià)值。愛美之心，人皆有之，我們要引導(dǎo)學(xué)生審視數(shù)學(xué)之美，要注意揭示和挖掘數(shù)學(xué)美的特征，讓學(xué)生在學(xué)習(xí)中潛移默化地鑒賞和感受數(shù)學(xué)美，按照美的規(guī)律進(jìn)行創(chuàng)造性思維，從而增強(qiáng)學(xué)生學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)的興趣。
2 通過優(yōu)化課堂教學(xué)來培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)動機(jī)。學(xué)生最感興趣的是他最喜歡的老師所任的學(xué)科，因此，要使學(xué)生對教師教的課感興趣，作為教師，應(yīng)該先讓學(xué)生有一種敬佩感，只有教師教的好，才能引發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，讓學(xué)生自己學(xué)的好。教師除了精心備課、設(shè)計(jì)教學(xué)流程外，在教學(xué)中教師教態(tài)的自然親切、語言的精練與幽默、語調(diào)的變化得當(dāng)，板書簡明工整，設(shè)計(jì)合理，字體優(yōu)美雅觀，豐富的知識等都能激發(fā)學(xué)生對該學(xué)科情感，因此，教師要注意自身素質(zhì)的培養(yǎng)，要注意對學(xué)生激情的調(diào)控。學(xué)習(xí)與激情度之間是一種曲線關(guān)系，知識點(diǎn)難度與學(xué)生激情度的需求量相反有關(guān)。對于難度大的教學(xué)內(nèi)容，教師應(yīng)設(shè)法讓學(xué)生處于較低的激動水平，平心靜氣地去學(xué)習(xí)；對于難度小的或?qū)W生不感興趣的內(nèi)容，教師應(yīng)設(shè)法對學(xué)生的激情“ 加熱”，使之處于較高的激動水平，最終達(dá)到“ 親其師，信其教。”的效果。
3 運(yùn)用設(shè)問激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)激情。對學(xué)生學(xué)習(xí)興趣的培養(yǎng)，還要依賴于教師對教學(xué)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)，教師的學(xué)識水平，口頭表達(dá)能力，是否有針對性地對學(xué)生進(jìn)行思想教育等。因此，課堂教學(xué)中，教師應(yīng)抓住一切機(jī)會，培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，這不僅對學(xué)好當(dāng)前的課程，而且還對學(xué)生一生都將產(chǎn)生極大的影響。在課堂引入中，設(shè)計(jì)各種形式、運(yùn)用各種手段把學(xué)生調(diào)動起來，喚起他們的參與意識。如教學(xué)“ 七巧板”時(shí)，先用準(zhǔn)備好的七巧板拼出一些優(yōu)美的圖案，提出：這些圖案由哪些基本圖形組成的？它們的邊與邊之間有什么關(guān)系？待他們思考回答后再進(jìn)行總結(jié)。最后讓他們自由合作進(jìn)行制作，也拼出一些優(yōu)美的圖。這樣，通過簡單的表演，把問題設(shè)置于適當(dāng)?shù)那榫诚?，從而營造了一個(gè)生動有趣的學(xué)習(xí)環(huán)境。相信在這樣輕松的環(huán)境下，學(xué)生會興趣盎然、積極主動地投入到學(xué)習(xí)中。因此，只有當(dāng)學(xué)生對學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)產(chǎn)生了濃厚的興趣后，才能使學(xué)生從“ 要我學(xué)”轉(zhuǎn)化為“ 我要學(xué)”，真正提高課堂教學(xué)效率。
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如：《現(xiàn)代商業(yè)》 論我國金融改革及其未來發(fā)展
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英文名稱：Finance and Trade Research
主管單位：安徽省教育廳
主辦單位：安徽財(cái)貿(mào)學(xué)院
出版周期：雙月刊
出版地址：安徽省蚌埠市
語
種：中文
開
本：大16開
國際刊號：1001-6260
國內(nèi)刊號：34-1093/F
郵發(fā)代號：26-17
發(fā)行范圍：國內(nèi)外統(tǒng)一發(fā)行
創(chuàng)刊時(shí)間：1980
期刊收錄：
核心期刊：
中文核心期刊(2004)
中文核心期刊(2000)
中文核心期刊(1992)
期刊榮譽(yù)：
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期刊簡介
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【摘要】教學(xué)組織形式是教師和學(xué)生在人員、程序、時(shí)空關(guān)系上的組合方式。不同的教學(xué)組織形式， 反映了不同的教學(xué)理念和社會客觀條件。隨著現(xiàn)代科技的進(jìn)步， 計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在社會中大量普及和應(yīng)用， 網(wǎng)絡(luò)教學(xué)開始作為一種全新的教學(xué)形式， 出現(xiàn)在我們的面前。
【關(guān)鍵詞】教學(xué)組織形式 教師和學(xué)生在人員、程序、時(shí)空關(guān)系上的組合方式
不同的教學(xué)組織形式
反映了不同的教學(xué)理念和社會客觀條件
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【正文】
教學(xué)組織形式是教師和學(xué)生在人員、程序、時(shí)空關(guān)系上的組合方式。不同的教學(xué)組織形式， 反映了不同的教學(xué)理念和社會客觀條件。隨著現(xiàn)代科技的進(jìn)步， 計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在社會中大量普及和應(yīng)用， 網(wǎng)絡(luò)教學(xué)開始作為一種全新的教學(xué)形式， 出現(xiàn)在我們的面前。將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)運(yùn)用于中等專業(yè)學(xué)校的《機(jī)械制圖》教學(xué)， 可促進(jìn)《機(jī)械制圖》教學(xué)方法的改進(jìn)， 擴(kuò)大課堂知識容量，優(yōu)化教學(xué)過程， 提高教學(xué)效率。
一、傳統(tǒng)教學(xué)模式和網(wǎng)絡(luò)教學(xué)模式的比較傳統(tǒng)課堂教學(xué)強(qiáng)調(diào)知識的有效性和便捷性， 走的是一條“授—受”的路線。由于教學(xué)安排嚴(yán)密有序、整齊劃一， 很難真正實(shí)施以學(xué)生為中心的教學(xué)模式， 所以， 教師一言堂、滿堂灌， 學(xué)生死記硬背成了傳統(tǒng)課堂教學(xué)的一種普遍現(xiàn)象。網(wǎng)絡(luò)教學(xué)是應(yīng)用計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)， 通過多媒體教學(xué)信息的傳輸和共享， 以及師生遠(yuǎn)程互動來實(shí)現(xiàn)學(xué)習(xí)目標(biāo)的現(xiàn)代化教學(xué)形式。網(wǎng)絡(luò)教學(xué)是開放式的， 學(xué)生主動性學(xué)習(xí)成為一種必然現(xiàn)象。它的實(shí)質(zhì)是個(gè)別教學(xué)。在符合總體教學(xué)目標(biāo)的前提下， 學(xué)生可以有針對性地開展學(xué)習(xí); 課程和進(jìn)度允許因人而異， 學(xué)生根據(jù)個(gè)人的情況， 可以反復(fù)學(xué)習(xí)、重點(diǎn)學(xué)習(xí); 學(xué)生通過查找、探究的學(xué)習(xí)過程， 能夠提高認(rèn)知和思辯能力， 有利于開發(fā)學(xué)生的智慧潛力。在目前尚未達(dá)到遠(yuǎn)程教育普及的情況下， 現(xiàn)在部分學(xué)校已配備了功能齊全的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)教室， 網(wǎng)絡(luò)教學(xué)使得多媒體課件的運(yùn)用更靈活、有效。學(xué)校內(nèi)部課堂教學(xué)的網(wǎng)絡(luò)化及網(wǎng)絡(luò)教學(xué)系統(tǒng)的開通， 也能提高課程的整體教學(xué)效率。
二、《機(jī)械制圖》課程教學(xué)網(wǎng)絡(luò)化的優(yōu)勢《機(jī)械制圖》課程教學(xué)不同于其他課程， 它比較注重于形象思維。三維空間概念的建立在《機(jī)械制圖》學(xué)習(xí)中非常關(guān)鍵。在機(jī)械制圖教學(xué)中， 圖形的分析與講解貫穿于整個(gè)教學(xué)的全過程。在傳統(tǒng)教學(xué)方式中， 教師為了幫助學(xué)生建立空間概念， 就必須在課堂上用大量板書并輔助以模型掛圖進(jìn)行講解、分析， 并在課后布置學(xué)生完成較多的作圖練習(xí)， 進(jìn)行知識鞏固， 且為了更好的提高學(xué)生的實(shí)際繪圖技能技巧， 還要增加一定數(shù)量的繪圖課指導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行圖板練習(xí)， 教師的教學(xué)工作量較大， 學(xué)生的作業(yè)負(fù)擔(dān)較重， 學(xué)習(xí)比較被動。實(shí)際效果并不理想， 學(xué)生的空間思維建立達(dá)不到預(yù)期的效果， 兩極分化及其嚴(yán)重。1. 網(wǎng)絡(luò)最大限度地利用了各種教學(xué)資源， 集中優(yōu)秀課件， 優(yōu)化課堂教學(xué)隨著教學(xué)改革的不斷推進(jìn)， 采用計(jì)算機(jī)多媒體輔助課堂教學(xué)的方式已經(jīng)比較普遍。根據(jù)《機(jī)械制圖》課程的教學(xué)特點(diǎn)， 多媒體課件制作一般圖形容量較大， 需使用多種圖形軟件制作完成，每個(gè)課件制作時(shí)間長， 且教學(xué)時(shí)靈活性較差。在教學(xué)中， 計(jì)算機(jī)系統(tǒng)不僅能將已有的大量的信息資料作為教學(xué)素材儲存起來(如必要的課堂教學(xué)圖片、例題及學(xué)生課堂練習(xí)題、課后的作業(yè)題、部分課件積件、錄象和VCD 教學(xué)片段等) ， 而且調(diào)用資料方便。另外由于多媒體課件、錄象和VCD 教學(xué)片段、圖片都可以通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)不同的功能， 獨(dú)立的、適時(shí)適度播放或打開直接參與教學(xué)， 所以許多部分無需做在課堂教學(xué)的主課件內(nèi)， 縮短了課件制作的時(shí)間， 提高了課件制作的效率。教學(xué)內(nèi)容能根據(jù)上課的實(shí)際效果進(jìn)行調(diào)整， 使用靈活， 使多媒體課件輔助教學(xué)能廣泛運(yùn)用到教學(xué)中去。根據(jù)現(xiàn)有的教學(xué)體系， 網(wǎng)絡(luò)教學(xué)最大限度地利用了各種教學(xué)資源， 集中優(yōu)秀課件， 優(yōu)化課堂教學(xué)。2. 網(wǎng)絡(luò)最廣泛的利用課余的時(shí)間、地域， 單獨(dú)地進(jìn)行課程的再學(xué)習(xí)教學(xué)效率的提高， 不僅在于課堂教學(xué)， 而且包括課前、課后學(xué)生的預(yù)復(fù)習(xí)和學(xué)生的自學(xué)， 網(wǎng)絡(luò)教學(xué)最廣泛的利用了學(xué)生課余的時(shí)間、地域， 充分發(fā)揮了學(xué)生的再學(xué)習(xí)潛力。這種模式是由教師將教學(xué)要求、教學(xué)內(nèi)容、以及教學(xué)評測等教學(xué)材料， 編制成相關(guān)文件， 存放在W eb 服務(wù)器上， 學(xué)生通過瀏覽這些頁面來達(dá)到學(xué)習(xí)的目的。當(dāng)學(xué)生遇到疑難問題時(shí)， 便以電子郵件或主題討論等其他方式向教師和同學(xué)請教， 教師和其它同學(xué)對學(xué)生的疑難問題給予參與討論， 再通過電子郵件對學(xué)生的疑難問題給予解答。特別是《機(jī)械制圖》教學(xué)， 由于每個(gè)學(xué)生個(gè)體的空間想象能力差異很大， 要提高學(xué)生整體的學(xué)習(xí)能力， 就必須運(yùn)用各種教學(xué)手段、方法及工具強(qiáng)化感性認(rèn)識， IN T 網(wǎng)有強(qiáng)大的功能， 網(wǎng)絡(luò)教學(xué)能為學(xué)生提供多種學(xué)習(xí)方法， 激發(fā)學(xué)生主動參與的熱情， 提高學(xué)生的自學(xué)能力， 切實(shí)將以教師為主導(dǎo)， 學(xué)生為主體的現(xiàn)代教學(xué)思想貫徹到整個(gè)《機(jī)械制圖》課程教學(xué)中去。
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關(guān)鍵詞：債券銀行；開發(fā)性金融；國家信用證券化
截至2006年11月末．國家開發(fā)銀行金融債券發(fā)行突破3萬億元。畢業(yè)論文開發(fā)銀行用8年時(shí)間突融債破券第發(fā)一個(gè)行1萬億元，用3年時(shí)間，登上2萬億元臺階，又用2年時(shí)間，突破3萬億元，其在籌資領(lǐng)域的成功實(shí)踐再一次證明了“債券銀行在引導(dǎo)社會資金、支持國家重點(diǎn)建設(shè)方面所發(fā)揮的得天強(qiáng)厚的優(yōu)勢。
一、“債券銀行”的求素
1994年3月，國家開發(fā)銀行作為投融資體制和金融體制改革的雙重產(chǎn)物誕生了。國家將開發(fā)銀行設(shè)計(jì)為“債券銀行”模式，反映出國家在經(jīng)歷了建國以來投融資領(lǐng)域從“財(cái)政撥款”到“撥改貸”的歷史沿革后，在嘗試一種新的效率更高、資源配置更合理的融資模式
受當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場發(fā)育程度的制約，碩士論文 為保證開發(fā)銀行起步運(yùn)行，國務(wù)院決定由人民銀行以行政派購方式為開發(fā)銀行組織金融債券發(fā)行。派購發(fā)行保證了開發(fā)銀行信貸資金需要，支持了開發(fā)銀行的發(fā)展，也為開發(fā)銀行日后的市場化籌資積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。
但隨著我國金融改革的深入，行政派購發(fā)憤的弊端逐步顯現(xiàn)。此外，從外部環(huán)境看，中央銀行公開市場操作需要依托高效、規(guī)模較大的債券市場；商業(yè)銀行退出交易所后，也需要一個(gè)新的投資場所，開發(fā)銀行抓住歷史契機(jī)，在人民銀行的積極支持下，于1998年9月在銀行間市場率先開始了市場化發(fā)行會融債券的嘗試
二債券銀行”的啟示：國家伯用證券化的轉(zhuǎn)化
開發(fā)銀行金融債券被視為準(zhǔn)國債，盡管在管理方式上有所不同，但它與國債共同擔(dān)負(fù)著為國家籌集大額、長期建設(shè)資金的職能。
開發(fā)銀行的發(fā)展經(jīng)歷了兩個(gè)階段，即1998年前的政策性金融和之后的開發(fā)性會融。拐點(diǎn)始于1998年開發(fā)銀行的自身改革，而指導(dǎo)這一改革的理論正是開發(fā)性金融。開發(fā)銀行開始在政府主導(dǎo)下，研究制度建設(shè)的規(guī)律，與政府一道承擔(dān)起制度建設(shè)的義務(wù)，在主動建設(shè)市場、培育市場中，探索解決中國“兩基一支”長期融資的困境，這正是開發(fā)性金融理論的歷史使命。
另一方面，作為政府的開發(fā)性金融機(jī)胸，開發(fā)銀行依托而不是依靠國家信用，注重以市場行為和一流經(jīng)營業(yè)績努力推進(jìn)市場建設(shè)，從而實(shí)現(xiàn)國家信用證券化的目標(biāo)。
一是與政府共同建設(shè)市場。在開發(fā)性金融的指導(dǎo)下，醫(yī)學(xué)論文 開發(fā)銀行在銀行間市場實(shí)現(xiàn)了市場化發(fā)行債券，推出了大量債券創(chuàng)新品種，這對于推動和加快我國利率市場化改革進(jìn)程以及活躍債券市場發(fā)揮了重要作用。它同時(shí)表明，在市場建設(shè)中，不能被動等待，而應(yīng)主動承擔(dān)引導(dǎo)與建設(shè)義務(wù)，尤其是存一個(gè)市場發(fā)育尚不成熟的市場環(huán)境中，這種主動引導(dǎo)與建設(shè)顯得尤為重要。
二是在創(chuàng)新中謀求雙贏。開發(fā)銀行的創(chuàng)新理念更多強(qiáng)調(diào)雙贏，與政府監(jiān)管部門雙贏，與投資人雙贏?；诖耍?dāng)市場發(fā)育不足時(shí)，開發(fā)銀行積極參與培育市場。在央行票據(jù)發(fā)行前，開發(fā)銀行在銀行間市場長期擁有近半的債券市場份額。開發(fā)銀行債券曾一度成為央行公開市場操作的重要工具，由于“適銷對路”在市場擁有比較活躍的流動性，深受投資人歡迎。當(dāng)2003年市場出現(xiàn)波動時(shí)，開發(fā)銀行主動維護(hù)市場大局，堅(jiān)持按預(yù)定計(jì)劃發(fā)行金融債券，并通過創(chuàng)新充分保護(hù)投資人利益，實(shí)現(xiàn)了發(fā)行人、投資人與臨管部門的多方共贏。
三是在共同建設(shè)市場中實(shí)現(xiàn)開發(fā)性金融目標(biāo)。十二年來，開發(fā)銀行在主動建設(shè)市場的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了自己的經(jīng)營目標(biāo)?！叭龒{工程”是開發(fā)銀行融資的成功案例之一，其特點(diǎn)是貸款需求量大、期限長、技術(shù)難度高、公益性功能明顯，在工程初期一期融資方案遇到極大困境時(shí)，開發(fā)銀行給予了鼎立支持。度過了一期融資的艱難，商業(yè)銀行紛紛開始進(jìn)入。在三峽工程發(fā)行企業(yè)債券時(shí)，主承銷商也成為競爭熱點(diǎn)。在三峽案例中，開發(fā)性金融的融資導(dǎo)向作用得到最充分的體現(xiàn)。
三債券銀行的成功
(一) 人民幣債券發(fā)行日趨成熟
開發(fā)銀行在中國債券市場取得“旗艦”地位，首先來自于在人民幣債券發(fā)行領(lǐng)域的日趨成熟。1998年9月以來，國家開發(fā)銀行在中國債券市場邁出了一個(gè)又一個(gè)成功的腳印，從率先在銀行間市場實(shí)現(xiàn)市場開發(fā)行，為中國的利率市場化助推，到在較短時(shí)間內(nèi)完成標(biāo)準(zhǔn)系列債券發(fā)行，建立中國債券市場收益率曲線，為市場基礎(chǔ)建設(shè)提供重要定價(jià)參照基準(zhǔn)；從創(chuàng)新發(fā)行具有歷史功勛意義的浮動利率債券，解決中長期融資工具困境，到創(chuàng)新具有期權(quán)性質(zhì)的選擇權(quán)債券，不僅為市場提供了避險(xiǎn)工具，也為開發(fā)銀行在次級債券領(lǐng)域進(jìn)行了有益的嘗試。開發(fā)銀行每一次創(chuàng)新對市場都具極大的推動作用。
(二)外匯籌資能力迅速增強(qiáng)
近年來，為充分利用國內(nèi)外匯資金，減少從境外籌集外資，減輕國家外債負(fù)擔(dān)和企業(yè)債務(wù)成本，國家出臺相關(guān)政策鼓勵(lì)國有大中型企業(yè)置換高成本外債，控制外債風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)鼓勵(lì)發(fā)行境內(nèi)外幣債券，用于外債結(jié)構(gòu)調(diào)整。開發(fā)銀行于2003年9月成功發(fā)行首只境內(nèi)美元債券，開創(chuàng)了境內(nèi)外幣債券市場。目前，開發(fā)銀行共發(fā)行了7期境內(nèi)債券，外幣債券的余額為37．3億美元。
境內(nèi)外幣債券的成功發(fā)行，還拓寬了開發(fā)銀行的外匯資金來源渠道，職稱論文 增加了國內(nèi)市場的美元投資工具，對有效利用國內(nèi)外匯資金、抑制結(jié)匯需求也有一定的積極作用。
(三)開展人民幣掉期業(yè)務(wù)，開創(chuàng)人民幣利率互換市場
2005年10月，與光大銀行完成了我國第一筆人民幣利率互換交易，實(shí)現(xiàn)了雙贏目標(biāo)。開發(fā)銀行對沖了浮動利率貸款和固定利率發(fā)債之間的利率缺口，降低了融資成本；光大銀行通過利率互換開拓了固定利率房貸業(yè)務(wù)。此次交易確立了開發(fā)銀行在人民幣衍生產(chǎn)品市場開拓者、建設(shè)者、領(lǐng)先者的地位。2006年以來，開發(fā)銀行相繼向全球交易商推出了期限最長達(dá)10年的人民幣利率互換和人民幣外匯掉期的雙邊報(bào)價(jià)，目前在人民幣利率互換市場占據(jù)70％以上的份額，是最大的做市商；在人民幣升掉期市場上擔(dān)當(dāng)主要做市商，以及國內(nèi)唯一一家提供10年期報(bào)價(jià)的金融機(jī)構(gòu)。
(四)發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券，連通信貸與貨幣市場2005年12月，開發(fā)銀行成功發(fā)行國內(nèi)第一單信貸資產(chǎn)支持證券(abs)。abs產(chǎn)品的成功發(fā)行，既是開發(fā)性金融優(yōu)良經(jīng)營成果的社會共享，同時(shí)對于深化投融資體制改革、實(shí)現(xiàn)金融資源合理配置也具有重大意義。abs產(chǎn)品打通了信貸市場與貨幣市場，實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)市場的對接。它將原來基本無法流動的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有高度流動性、能夠在市場上自由交易的標(biāo)準(zhǔn)化證券，這對于銀行中長期信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，提高資本市場直接融資比例，以及深化投融資體制改革可謂一舉多贏。
(五)積極開展企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)，不斷提高信貸客戶的直接融資能力我國資本市場起步較晚，企業(yè)融資過度依賴銀行，直接融資比例過小。工作總結(jié) 為培育、完善信貸客戶的退出機(jī)制，開發(fā)銀行于2000年獲準(zhǔn)進(jìn)入企業(yè)債券承銷市場，并且成為目前國內(nèi)唯一一家具有企業(yè)債券、短券融資券和財(cái)務(wù)公司金融債承銷資格的金融機(jī)構(gòu)。開發(fā)銀行債券承銷業(yè)績連年位居市場前列。通過證券市場的嚴(yán)格監(jiān)管，幫助企業(yè)改善了治理結(jié)構(gòu)，有效降低了開發(fā)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；通過承銷業(yè)務(wù)的積極創(chuàng)新，幫助客戶拓寬融資渠道，將重點(diǎn)信貸大客戶逐步培養(yǎng)成新型商業(yè)主體，為其連通資本市場、實(shí)現(xiàn)融資結(jié)構(gòu)合理化搭建了通路。
(一)工薪階層的收入現(xiàn)狀
隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪階層的收入逐年增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年我國城鎮(zhèn)居民收入增長速度超過8％，工薪階層繳納個(gè)人所得稅占個(gè)人所得稅總額的65％。以北京市為例，2004年工薪收入在7．44萬元以上的共有74．95萬人，占到工薪項(xiàng)目納稅人數(shù)的10．5％?！肮ば诫A層都是低收入者”的觀念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪階層的抗風(fēng)險(xiǎn)能力同步增強(qiáng)，具備了進(jìn)行證券投資的經(jīng)濟(jì)條件。
(二)工薪階層的理財(cái)現(xiàn)狀
2005年底，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額高達(dá)28．72萬億元，增速為18．95％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)生產(chǎn)總值9．9％的增速，其中城鄉(xiāng)居民的儲蓄余額也劇增到14．11萬億元。高儲蓄的現(xiàn)狀直觀反映了當(dāng)前工薪階層仍以儲蓄為理財(cái)?shù)闹饕绞?，但是儲蓄的低利率使之無法為工薪階層帶來較高的收益。大量調(diào)查表明，工薪階層已經(jīng)不滿足于單一儲蓄的理財(cái)現(xiàn)狀。然而，工薪階層的特點(diǎn)使其無力進(jìn)行大額的房產(chǎn)或?qū)崢I(yè)投資，對股票、債券等金融產(chǎn)品不熟悉、投資專業(yè)知識相對缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。
二、工薪階層證券投資的主要產(chǎn)品
工薪階層收入有限，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對較小，因此投資的主要目的是在確保安全性的前提下獲取一定的收益。畢業(yè)論文目前，我國適宜于工薪階層證券投資的工具主要有：債券、股票、基金。
(一)債券
債券是經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金向投資者出具的承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。按照發(fā)行主體的不同，分為政府債券(又稱國債)、公司債券、金融債券。在我國目前的證券市場上，公司債券的數(shù)量很少，金融債券多一些，最多的是國債。金融債券和國債的信用度都非常高，而金融債券主要是由機(jī)構(gòu)投資者買進(jìn)，因此適合于工薪階層購買的主要是國債。國債是由國家發(fā)行償付，因此具有最高的信用度，被公認(rèn)為最安全的投資工具，但是收益也是各種債券中最低的。國債的發(fā)行價(jià)格和利息支付方式比較復(fù)雜，但是國債的利率也是根據(jù)銀行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且國債的利息收入是免稅的。因此國債作為個(gè)人投資的渠道，要優(yōu)于定期存款。對于收入較低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的工薪階層，債券的收益比較穩(wěn)定，變現(xiàn)能力也比較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)不高，是一種適合工薪階層投資與儲蓄雙重目的很好的理財(cái)工具。
(二)股票
1990年l2月上海證券交易所的開業(yè)，中國開始出現(xiàn)股票投資，股票投資者獲利的方式主要有兩種：一是利用價(jià)格差；二是紅利。在現(xiàn)階段中國股市，個(gè)人投資的獲利渠道主要是類似賭博的利用價(jià)格差投機(jī)。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，決定股票價(jià)格的最根本因素是市盈率，但是經(jīng)常炒股的人都知道，價(jià)格和漲幅最高的股票往往和市盈率沒什么關(guān)系?，F(xiàn)階段的中國股市還不規(guī)范，對于工薪階層來說，由于多種因素使之投資股票存在許多劣勢。對于個(gè)人投資者來說，可用于研究股市的時(shí)間很少，因此，股票投資風(fēng)險(xiǎn)較大，很難把握。雖然股票投資是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資項(xiàng)目，但對于工薪階層來說，投資股票必須謹(jǐn)慎，適合于有相當(dāng)?shù)拈e置資金、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)者。不過參與股票投資，切忌不可將絕大部分資金投資股票。
(三)基金
基金產(chǎn)品主要有股票型基金、債券型基金、保本型基金三種。
股票型基金是最主要的基金產(chǎn)品類型，以交易所上市的股票作為主要投資對象，其股票投資比例不低于基金總規(guī)模的40％。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，碩士論文投資于不同的股票組合。這種以追求資本利得和長期資本增值為投資目標(biāo)的特點(diǎn)決定其受股票市場波動的影響較大。股票型基金在所有基金類型中風(fēng)險(xiǎn)最大，同時(shí)收益率最高，適合那些追求較高收益、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的工薪階層投資者。經(jīng)常炒股的工薪階層可以考慮將部分資金投向股票型基金。
債券型基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。債券基金基本上屬于收益型投資基金，一般會定期派息，具有低風(fēng)險(xiǎn)且收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，適合于想獲得穩(wěn)定收入的投資者。保本型基金是一種半開放式的基金產(chǎn)品，在存續(xù)期內(nèi)一般不接受投資者的申購。管理該類型基金的基金公司通過擔(dān)保和穩(wěn)健的投資風(fēng)格，在一定的投資期間內(nèi)為投資者提供本金安全的保證，同時(shí)通過其他的一些高收益金融工具的投資，為投資者提供額外回報(bào)。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本型基金為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、同時(shí)又期望獲取高于銀行存款利息回報(bào)的中長期投資者，提供了一種低風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)又具有升值潛力的投資工具。由于保本基金的結(jié)構(gòu)和運(yùn)作原理的關(guān)系，保本基金在股票市場牛市中難以跑贏大市，但它卻是熊市中的理想避險(xiǎn)品種，適合于喜愛投資憑證式國債之類產(chǎn)品的投資者。
三、工薪階層證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與原則
(一)工薪階層證券投資的風(fēng)險(xiǎn)
作為工薪階層，絕大部分收入來源于薪金，且薪金增長幅度較低。對于工薪階層來說．安全性是第一位的，只有在安全性和流動性都得到滿足的前提下，投資才是明智的。投資有風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人理財(cái)?shù)母鱾€(gè)渠道也具有風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)學(xué)論文只是風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與各種投資工具的類型有關(guān)。作為工薪階層，投資于證券市場，必須首先了解各種風(fēng)險(xiǎn)的存在。雖然各種投資品種的風(fēng)險(xiǎn)不同，但是各種投資工具具有一些共性的風(fēng)險(xiǎn)特征，包括市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。
1．市場風(fēng)險(xiǎn)。任何市場中都存在風(fēng)險(xiǎn)，只是各種市場的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)不同。
2．利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，也是許多投資工具利率制定的依據(jù)，例如債券、股票、基金等。在利率較低時(shí)，債券、定期存款的利息也很低；當(dāng)利率上浮后，原來那些固定利率的投資工具的利率可能低于現(xiàn)實(shí)利率，導(dǎo)致相當(dāng)?shù)膿p失。
3．流動性風(fēng)險(xiǎn)。流動性指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。債券、定期存款的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，利息損失很??；股票的變現(xiàn)比較隨機(jī)，股價(jià)的波動比較頻繁，變現(xiàn)的損失也不確定，但一般變現(xiàn)的損失比較大；至于其他的理財(cái)工具也同樣具有一定的變現(xiàn)損失。4．經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)景氣的時(shí)候，投資的收益高漲，股票、基金、部分期貨，甚至貴重金屬都會升值，但是債券就要貶值。
(二)工薪階層證券投資的原則
1．保障生活需要原則。日常生活需要支出的，如家里有小孩要準(zhǔn)備上學(xué)費(fèi)用，可以預(yù)留現(xiàn)金以備一段時(shí)期的生活支出，如果五年后有固定的支出，可以做五年期的長期投資，例如債券、基金等。理財(cái)?shù)氖杖霘w根結(jié)底還要用于生活支出。
2．量力而行原則。工薪階層投資要保證資產(chǎn)安全，須根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇適宜的投資品種。對于一個(gè)高級管理人員來說，如果其家庭現(xiàn)時(shí)收入和長期收入預(yù)期很高，而且還有相當(dāng)?shù)囊还P閑錢，那么可以考慮做投機(jī)性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目。但對于一個(gè)普通員工來說，其家庭現(xiàn)時(shí)收入和長期收入都比較穩(wěn)定，沒有多少閑錢，節(jié)余的錢主要用于后段的子女教育和養(yǎng)老醫(yī)療，那么這個(gè)人就只能謀求安全性高、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目。
3．合理規(guī)劃原則。每個(gè)人的收入是長期的，收入也是長期的。確定一段時(shí)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)可以使個(gè)人能夠積累資金，滿足將來的資金需求。
四、工薪階層證券投資的策略
(一)抓住時(shí)機(jī)。低價(jià)買進(jìn)策略
“機(jī)不可失，時(shí)不再來”這句話在工薪階層證券投資中尤為重要。職稱論文每一個(gè)時(shí)機(jī)的到來，都包含在政治形勢的變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、收入水平的升降、消費(fèi)心理的變化等信息之中。因此，時(shí)機(jī)的把握需要投資者具有多方面的知識并充分發(fā)揮個(gè)人的智慧，以及高度的投資敏感性。如果時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn)，就會給投資人帶來很大的損失。對于個(gè)人投資者來說，何時(shí)買進(jìn)是關(guān)鍵的投資策略。就購進(jìn)時(shí)機(jī)而言，不外乎于證券行市景氣時(shí)進(jìn)場或于證券行市低迷時(shí)進(jìn)場兩種情況。在證券行市景氣期，此時(shí)是短線投資的良機(jī)。投資人若想搶短錢、賺差價(jià)，便可值此即時(shí)進(jìn)場。不過在這種情況下，雖然投資報(bào)酬率較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大，原因是上述景氣指標(biāo)反應(yīng)到證券市場需有一段時(shí)間，況且投資人個(gè)個(gè)都會依此原則性的做法去操作，人人看漲，需求增加，可能最終落個(gè)“買高賣高”的結(jié)局。證券市場低迷時(shí)，人們深受“便宜沒好貨”價(jià)值觀念的影響，常有“追漲不追跌”的投資習(xí)慣。其實(shí)，證券行市景氣循環(huán)受周期影響，有繁榮一定有低迷，卻可能是最好的時(shí)機(jī)，關(guān)鍵在于證券市場景氣低迷時(shí)是否大膽進(jìn)入，以逆向操作的方法運(yùn)用時(shí)勢。
(二)分散投資。一“石”多“鳥”策略
投資與投機(jī)最大的不同在于“戒貪”。它要求投資者把資金分散在股票、債券、基金或存于銀行等多種投資渠道。對于同類型的投資品種，也要采取分期限、分產(chǎn)品等適當(dāng)分散的策略。根據(jù)不同的變現(xiàn)情況，注重長短期品種的結(jié)合，在收益率有所保證的情況下，適當(dāng)提高投資的流動性，進(jìn)一步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高變現(xiàn)能力。這可借鑒傳統(tǒng)的投資“三分法”，雖然其收益不可能大，但可以減少風(fēng)險(xiǎn)并獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收入。
(三)高低組合。成本平均策略
工薪階層投資者在將現(xiàn)金投資為有價(jià)證券時(shí)。通?？偸前凑疹A(yù)定的計(jì)劃根據(jù)不同的價(jià)格分批地進(jìn)行，以備不測時(shí)攤低成本，從而規(guī)避一次性投入可能帶來的較大風(fēng)險(xiǎn)。如果在證券投資中投入了未來有既定用途的資金，則更應(yīng)傾向于風(fēng)險(xiǎn)較小證券的投資，如國庫券等。
(四)按需而變，時(shí)間分散化策略
根據(jù)投資有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)將隨著投資期限的延長而提高的原理，建議工薪階層在年輕時(shí)家庭收入較少、消費(fèi)支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)承受能力也較強(qiáng)，可以考慮進(jìn)攻型的理財(cái)策略，比如將其資產(chǎn)組合中的較大比重投資于股票；而隨著年齡的增長將股票的投資比重逐步減少，主要購買各項(xiàng)平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，并加重債券投資的比重；到老年階段，應(yīng)該以投資收益有底線保證的國債為主，盡量少選風(fēng)險(xiǎn)大的激進(jìn)型證券，以避免養(yǎng)老費(fèi)用的損失。
(五)委托理財(cái)。借“雞”生“蛋策略
如果有比較可靠的富有投資經(jīng)驗(yàn)的合資伙伴，也可以嘗試將資金托付于其進(jìn)行投資?，F(xiàn)在全世界投資渠道、投資工具越來越多樣化，多種信息收集做到準(zhǔn)確、及時(shí)、全面將更加困難，收集成本也越來越高，因此個(gè)人投資在市場上很難立于不敗之地。因此，委托他人進(jìn)行投資，或購買受益憑證，或給建共同基金，也是投資成功的一種策略。
(六)理性審視。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略
對風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的項(xiàng)目，不宜采取直接投資方式，可向負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的富有實(shí)力的投資方進(jìn)行投資，讓出部分收益，轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)。工作總結(jié)如通過申購?fù)顿Y基金的辦法，可將部分投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。
(七)深入研究。領(lǐng)先一步策略
個(gè)人投資想盈多虧少，就必須在審時(shí)度勢、捕捉商機(jī)上高人一籌。很多人風(fēng)潮一起就很快跟隨追漲，當(dāng)然可能賺上一筆。但想大賺一筆，就必須主動先人一步尋找信息，挖掘商機(jī)，并對此作出科學(xué)合理的分析與判斷，才有可能使自己在投資市場的搏殺中處于主動地位。
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[7]中國金融年鑒編輯部．中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒(2o04)[Z]．北京：中國金融出版社，2005．
[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行,個(gè)人信貸,風(fēng)險(xiǎn)防范
個(gè)人信貸業(yè)務(wù)是隨著信用消費(fèi)的產(chǎn)生而產(chǎn)生,隨著信用消費(fèi)的發(fā)展而發(fā)展,對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的拉動作用。2008年以來,受美國次貸危機(jī)的影響,我國經(jīng)濟(jì)增長遭受強(qiáng)烈的沖擊,對外依賴型的增長模式已難以為繼。解決商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨的問題對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康發(fā)展有著十分重要的意義。
1我國個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析
從理論上講,個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)主要來自借款人的還款能力不足和借款人的還款意愿不足兩大方面,因此,研究借款人的收入波動和道德風(fēng)險(xiǎn)可能是最重要的兩個(gè)方面。除此之外,政策制度環(huán)境所導(dǎo)致的制度成本,因其對借款人還款能力和還款意愿的較大影響,也是研究的重要方面。
1.1借款人還款能力不足的風(fēng)險(xiǎn)
在實(shí)務(wù)操作中對個(gè)人還款能力的準(zhǔn)確判斷是相當(dāng)困難的。除了借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)外,工作流動性的加大是目前風(fēng)險(xiǎn)防范的難點(diǎn)之一。目前,企業(yè)員工下崗、跳槽的情況十分常見;收人下降造成的還款能力不足很難事先預(yù)見。企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)對職工和投資人的預(yù)期收入將產(chǎn)生巨大的影響,也是重要的風(fēng)險(xiǎn)因素。此外,部分個(gè)人貸款購買的房子、汽車等不是用于消費(fèi),而是用于投資,房價(jià)、車價(jià)、大件消費(fèi)品價(jià)格下跌導(dǎo)致回收期長于預(yù)期等因素都會加大貸款風(fēng)險(xiǎn),這些都使得對借款人還款能力的風(fēng)險(xiǎn)判斷更加復(fù)雜。
1.2市場風(fēng)險(xiǎn)
(1)市場波動風(fēng)險(xiǎn)。市場波動風(fēng)險(xiǎn)是指國家政策變化、城鎮(zhèn)規(guī)劃變化、人們需求變化以及經(jīng)濟(jì)周期性波動等引起的市場供求變化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。我國八九十年代的海南房地產(chǎn)熱,導(dǎo)致了許多銀行的大量呆壞帳就是一個(gè)很好的例證。
(2)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹就是指商品價(jià)格普遍的持續(xù)性的上升,也就是貨幣的貶值。由于按揭借款合同期限、還款方式已事先確定,在通脹發(fā)生后,收回的貨幣資金其價(jià)值要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于通脹前的實(shí)際價(jià)值,給銀行資產(chǎn)造成隱性損失。
(3)利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)、負(fù)債、收益在利率波動時(shí)發(fā)生損失的可能性,這種風(fēng)險(xiǎn)對貸款人及借款人都會造成影響。此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)是由于利率政策、利率結(jié)構(gòu)不合理性而給消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
1.3流動性風(fēng)險(xiǎn)
個(gè)人消費(fèi)信貸,例如個(gè)人住房貸款,貸款期限比較長、金額較大、客戶分散,而商業(yè)銀行的負(fù)債期限相對較短,在允許銀行參與的資本市場發(fā)育尚不健全的情形下,銀行無法通過資產(chǎn)證券化等方式建立融通長期資金的渠道,從而形成“短存長貸”的格局,使資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配流動性風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。
1.4操作風(fēng)險(xiǎn)職稱論文
根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議對操作風(fēng)險(xiǎn)的定義:操作風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤,或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。引起操作風(fēng)險(xiǎn)的因素包括人員因素、系統(tǒng)因素、流程因素、外部事件四種情況。其中,屬于商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的包括兩個(gè)方面:一是人員因素引起的操作失誤、違法行為、越權(quán)行為;二是流程因素引起的流程執(zhí)行不嚴(yán)格。
2商業(yè)銀行防范消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的對策建議
2.1開發(fā)應(yīng)用“個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)
評分模型”和“消費(fèi)信貸電腦審批系統(tǒng)”,嚴(yán)格把好消費(fèi)信貸入口關(guān)銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展戰(zhàn)略制定具體的個(gè)人信用評價(jià)體系,以此作為放貸的基本標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí),加大系統(tǒng)開發(fā)建設(shè)力度,對消費(fèi)信貸的申請和審批設(shè)定一套嚴(yán)密、詳細(xì)、可操作性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)程序,并按此程序設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)軟件。這套標(biāo)準(zhǔn)程序中,貸款抵押率和負(fù)債-收入比率是兩項(xiàng)最重要的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。
2.2積極防范操作風(fēng)險(xiǎn)
首先,商業(yè)銀行要培養(yǎng)一支高素質(zhì)的營銷隊(duì)伍,進(jìn)一步完善激勵(lì)考核機(jī)制,建立有效的雇員管理酬勞制度,以提高風(fēng)險(xiǎn)防范積極性。其次,防范消費(fèi)信貸操作風(fēng)險(xiǎn)還要加強(qiáng)消費(fèi)信貸的文檔管理,加強(qiáng)后備人員和后備系統(tǒng)建設(shè),以維持操作的持續(xù)性。再次,防范消費(fèi)信貸操作風(fēng)險(xiǎn)要推行操作流程電子化。
2.3健全法律法規(guī)——個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的保障
隨著個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的不斷開拓,原有的法律法規(guī)亟待修訂與完善,要出臺針對個(gè)人貸款的相關(guān)法律法規(guī)來進(jìn)一步規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作,既保障消費(fèi)者的利益,也維護(hù)商業(yè)銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí),全社會也要積極利用各種途徑大力推廣個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)道德規(guī)范的宣傳和教育工作。
2.4實(shí)現(xiàn)消費(fèi)貸款證券化,分散消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)
消費(fèi)信貸一般期限較長,造成商業(yè)銀行短資長貸,加大了流動性風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行應(yīng)該加快實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化進(jìn)程。在證券化過程中,商業(yè)銀行將其持有的消費(fèi)信貸資產(chǎn),按照不同地域、利率、期限等方式形成證券組合,出售給政府成立的專門機(jī)構(gòu)或信托公司,由其將購買的貸款組合。經(jīng)擔(dān)保和信用增級后,以抵押擔(dān)保證券的形式出售給投資者。
2.5實(shí)行浮動貸款利率、多種還款方式和提前償還罰息
(1)人民銀行應(yīng)加快利率市場化進(jìn)程,在利率浮動比率、貨款比例和期限安排上,給商業(yè)銀行以更大的余地,以便更好地為客戶服務(wù),更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。
(2)對貸款期限長、利率風(fēng)險(xiǎn)大的住房貸款盡快實(shí)行固定利率和浮動利率并行的利率制度。
(3)實(shí)施提前還款罰息制。當(dāng)利率下跌時(shí),消費(fèi)者會提前償還固定利率的貸款,而以較低的利率舉借新債。借新債還舊債,會導(dǎo)致銀行喪失貸款收益,并給銀行重新安排資金造成困難。為此,銀行應(yīng)收取高于預(yù)定利率的罰息,彌補(bǔ)信貸資產(chǎn)損失。
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