發(fā)布時間：2023-03-16 15:54:47
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融統(tǒng)計分析論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】銀行柜員；工作壓力；職業(yè)倦怠
一、研究背景
筆者在了解國有商業(yè)銀行柜員工作壓力與職業(yè)倦怠的現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，整理、分析、歸納文獻綜述，對工作壓力與職業(yè)倦怠關(guān)系相關(guān)理論理解基礎(chǔ)之上，運用通過結(jié)構(gòu)化、半結(jié)構(gòu)化的調(diào)查方法，選擇L省A市具有突出特點的商業(yè)銀行進行調(diào)研，從性別、崗位性質(zhì)、用工性質(zhì)、工作年限的角度，運用回歸、模糊數(shù)學(xué)的運籌方法探究國有銀行柜員的工作壓力與職業(yè)倦怠之間的關(guān)系。通過實證研究檢驗本文的研究假設(shè)，建立工作壓力-工作倦怠關(guān)系的理論模型。在定性與定量研究的基礎(chǔ)之上，提出有效的干預(yù)措施，以緩解員工倦怠情緒，提高員工的工作積極性?！皣猩虡I(yè)銀行柜員工作壓力與職業(yè)倦怠關(guān)系研究 ”，主要研究兩個主題：即“工作壓力”和“職業(yè)倦怠”。這兩個主題是近年來全社會關(guān)注的熱點話題之一。員工的工作壓力的緩解不僅是個人的心理問題，更是全社會關(guān)注的熱點話題。職業(yè)倦怠不僅對柜員身心以及職業(yè)前途帶來困擾，也對其家庭、社會產(chǎn)生諸多不良影響。因此，國有商業(yè)銀行柜員工作壓力與職業(yè)倦怠關(guān)系問題作為畢業(yè)論文課題進行研究，具有一定的理論與現(xiàn)實意義。
（一）理論意義
工作壓力或工作倦怠問題，不僅是員工個體自身的認知或健康問題，而是企業(yè)管理理念、制度、方式等具有重要的關(guān)系。關(guān)注員工的身體和心里健康，體現(xiàn)了現(xiàn)代管理學(xué)發(fā)展的本質(zhì)。目前國內(nèi)研究，存在研究視角過窄、研究體系不完善等諸多問題。研究對象集中在教師、飯店員工等服務(wù)行業(yè)，對銀行領(lǐng)域內(nèi)員工工作壓力與職業(yè)倦怠的關(guān)系研究，相對薄弱，因此，筆者認為國有商業(yè)銀行柜員工作壓力與職業(yè)倦怠關(guān)系問題是一個極具有理論價值的問題，對我國經(jīng)濟社會的穩(wěn)定和健康具有重要意義。對它的研究可能會彌補國內(nèi)關(guān)于銀行員工職業(yè)倦怠理論不足，拓寬管理學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、社會學(xué)等社會學(xué)科的研究的思路和視野具有一定意義，為銀行管理者實施有效管理奠定理論基礎(chǔ)。
（二）現(xiàn)實意義
使商業(yè)銀行企業(yè)管理者認識到以人為本的管理理念，在重視追求企業(yè)利潤的同時，創(chuàng)造良好的工作氛圍和尊重員工的人的生理和精神需求，合理的分配柜員工作崗位，實現(xiàn)企業(yè)和個人和諧發(fā)展；有助于提高國有商業(yè)銀行的組織績效，增加銀行的市場競爭力，促進商業(yè)銀行的健康發(fā)展；改善銀行員工的工作生活質(zhì)量，提高柜員的工作效能與歸屬感。從個體角度來講，工作壓力過大會給個人的身心造成多種負面影響，而職業(yè)倦怠就是工作壓力的嚴重后果之一。而且這些消極作用使個體產(chǎn)生壓力行為反應(yīng)，長此以往會給個人事業(yè)造成停滯，更不利于銀行業(yè)的發(fā)展。
二、研究方法與過程
（一）數(shù)據(jù)搜集
筆者通過調(diào)查問卷的方式，首先收集一手數(shù)據(jù)信息，問卷調(diào)查包含三部分內(nèi)容：（1）個人屬性變量 描述調(diào)查對象的個人屬性變量。（2）工作壓力變量 對工作壓力變量的測量用量表實現(xiàn)。（3）職業(yè)倦怠變量 對國有商業(yè)銀行柜員職業(yè)倦怠變量的測量量表參照經(jīng)典測量工作倦怠的工具表，從三個維度測量職業(yè)倦怠這一變量。在正式大規(guī)模調(diào)查之前，選取個別不同層次的國有商業(yè)銀行柜員進行訪談以進行預(yù)調(diào)查，然后根據(jù)預(yù)調(diào)查結(jié)果又對問卷進行了部分修正，實施大樣本問卷調(diào)查。
（二）數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析
筆者通過運用SPSS17.0統(tǒng)計分析軟件來對問卷調(diào)查獲取的原始數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析，以觀察變量間的相互關(guān)系并對數(shù)據(jù)進行描述性分析、效度分析、信度分析、方差分析、相關(guān)分析以及回歸分析等。
筆者分別以工作績效及其兩個維度作因變量，以工作壓力及其各維度作自變量，依次建立多元線性回歸模型：
Y=Po+PIX，+P2X2+……+PkXu
其中，Y是因變量，XI，X2，……Xk是自變量，po是常數(shù)項，pi， P2，......pk
是回歸系數(shù)，分別表示各自變量變動一單位時引起的因變量Y的平均變動單位。
通過統(tǒng)計軟件spss17.0對收集到的調(diào)查數(shù)據(jù)進行實證分析，包括國有銀行柜員的工作壓力及職業(yè)倦怠的測量，對不同屬性特征的樣本個體的工作壓力和職業(yè)倦怠做差異性分析，并對國有銀行柜員的工作壓力和職業(yè)倦怠進行相關(guān)分析和回歸分析。 同時利用樣本人口學(xué)特征進行統(tǒng)計分析下表2-1列出的是230份有效問卷的按照個人屬性變量所做的樣本人口學(xué)特征統(tǒng)計情況分析。
表2-1 調(diào)查樣本人口學(xué)特征統(tǒng)計情況表
可反應(yīng)一下幾大商業(yè)銀行柜員特征：1、柜員男女比例失調(diào)。2、年齡分布為中青年結(jié)構(gòu)，較為穩(wěn)定，樣本年齡組成比例也充分說明了國有商業(yè)銀行一線員工的一種年輕化趨勢，與現(xiàn)實情況相符。3、從家庭婚姻狀況可以看出，調(diào)查樣本中己婚人士居多，進入國有商業(yè)銀行，工資穩(wěn)定，工作穩(wěn)定，工作相對體面，單身的也好找對象，有家庭的也相對婚姻穩(wěn)定。4、學(xué)歷組成趨向高知高學(xué)歷。5、工作年限與國商業(yè)銀行柜員的年齡層次結(jié)構(gòu)交相呼應(yīng)。調(diào)查涵蓋了國有商業(yè)銀行柜員的全部組成部分，符合實際情況。以上分析說明調(diào)查樣本符合國有商業(yè)銀行柜員組成現(xiàn)狀，有代表性和典型性。通過工作壓力量表的描述性統(tǒng)計分析各維度的描述統(tǒng)計可以看出，國有商業(yè)銀行柜員的激勵缺失的壓力均值最高，對個人的能力和素質(zhì)所造成的壓力均值最低，說明調(diào)查對象對國有商業(yè)銀行的激勵缺失所造成的壓力相較其他工作壓力更大，而個人能力和素質(zhì)所造成的壓力相對來說最小；從各個具體選項來看，個人的能力和素質(zhì)維度中的“個人身體狀況經(jīng)常不能滿足工作需要”選項給柜員帶來的壓力最小，得分最低，說明調(diào)查對象對日常工作所需的身體素質(zhì)條。通過職業(yè)倦怠量表的描述性統(tǒng)計分析國有商業(yè)銀行柜員的職業(yè)倦怠情況的描述性統(tǒng)計分析結(jié)果，個人成就感的降低是國有商業(yè)銀行柜員的職業(yè)倦怠得分最高的維度。玩世不恭維度得分最低?？傮w職業(yè)倦怠均值得分居中，說明國有商業(yè)銀行柜員的總體職業(yè)倦怠水平處于中等偏下程度；另外，被調(diào)查柜員對職業(yè)倦怠水平的評價得分的標準差也較小，說明各變量之間的差異不大，被調(diào)查對象的意見比較統(tǒng)一。
三、剖析成因
（一）不同個人屬性的國有商業(yè)銀行柜員在工作壓力和職業(yè)倦怠上存在顯著差異
筆者通過調(diào)查研究，對目前國有商業(yè)銀行柜員的現(xiàn)狀做出了全面的分析和比較，所闡述的差異性突出的表現(xiàn)在一下幾個方面：（1）新舊員工的交替，帶來了不同層面的員工壓力的增加。隨著就業(yè)形勢的嚴峻和銀行業(yè)對人才的渴望。每年銀行都會從應(yīng)往屆畢業(yè)生中吸納優(yōu)秀人才，使新鮮血液注入到銀行，同時，在新老交替的員工層面里，會帶來對老員工的不安和新入行員工的恐懼心理，產(chǎn)生一定的工作壓力。（2）性別比例失調(diào)，女性承載更多的工作和社會責(zé)任，而產(chǎn)生倦怠情緒。銀行從業(yè)者中男女比例嚴重失調(diào)的特點，女性在社會角色的扮演上隨著時代的不同，肩負起了更多的重擔(dān)，同時女性對家庭的關(guān)懷也不可缺失，這樣銀行從業(yè)人員中，大量的女性員工的存在，使得整個工作環(huán)境和集體中呈現(xiàn)出了巨大的壓力，來自工作和來自家庭的雙方面的擠壓，很容易形成女性員工的職業(yè)倦怠情緒。（3）學(xué)歷因素。越來越高素質(zhì)的人群進入到國有商業(yè)銀行的陣營中，對于老員工來說，學(xué)歷上的弱勢就越發(fā)的凸顯。
（二）工作壓力和職業(yè)倦怠存在一定的相關(guān)關(guān)系
通過相關(guān)分析可看出國有商業(yè)銀行柜員工作壓力情況和他們承受的職業(yè)倦怠心理之間存在一定的關(guān)聯(lián)性。分別把兩個變量分解為不同的維度，各維度之間再分別判斷得知各維度間存在相互關(guān)聯(lián)性。與筆者的一下假設(shè)相吻合，即： 不同屬性的國有商業(yè)銀行柜員的工作壓力存在顯著性差異；不同屬性的國有商業(yè)銀行柜員所承受的職業(yè)倦怠水平是不同的；國有商業(yè)銀行柜員工作壓力與職業(yè)倦怠之間存在著相關(guān)性；國有商業(yè)銀行柜員的工作壓力能夠預(yù)測職業(yè)倦怠。
（三）工作壓力可預(yù)測職業(yè)倦怠
經(jīng)過回歸分析后，得出國有商業(yè)銀行柜員所承受的工作壓力可以預(yù)測他們所產(chǎn)生的職業(yè)倦怠情況。工作壓力的七個維度可以有效預(yù)測他們的職業(yè)倦怠表現(xiàn)程度并顯著影響柜員們的職業(yè)倦怠水平。
四、對策建議
針對上述綜合分析的國有商業(yè)銀行柜員的工作壓力和職業(yè)倦怠現(xiàn)狀，筆者從工作單位角度出發(fā)，提出對員工職業(yè)倦怠方面的合理化建議：
（1）要科學(xué)的定位員工的角色。
（2）給員工進行科學(xué)的職業(yè)分析，在員工承受職業(yè)帶來的壓力的同時，會產(chǎn)生自身角色定位模糊與倦怠相伴產(chǎn)生。
（3）完善員工的薪酬制度和激勵制度。
（4）建立完善的培訓(xùn)體系，提高培訓(xùn)的效率。
（5）多與員工進行溝通幫助，為員工減壓。
（6）尊重員工的個性差異，根據(jù)不同的性格合理的安排工作。使每個員工都能找到自己喜歡的職業(yè)，增加對工作的興趣，把職業(yè)倦怠感降到最低。
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統(tǒng)計學(xué)是收集、處理、分析、解釋數(shù)據(jù)，并從數(shù)據(jù)中得出結(jié)論的科學(xué)，這是一門實用性很強的方法論學(xué)科。隨著統(tǒng)計方法在經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)、金融學(xué)、生物學(xué)等實質(zhì)性學(xué)科應(yīng)用的不斷深入，很多高校的經(jīng)濟系本科專業(yè)普遍將統(tǒng)計學(xué)確定為學(xué)生必修的專業(yè)基礎(chǔ)課程。
開課以來，經(jīng)濟系統(tǒng)計學(xué)專業(yè)的教學(xué)改革就不斷開展，在很多方面也取得了很好的成效。但是相對于專業(yè)教學(xué)來講，由于統(tǒng)計學(xué)課程的特殊性和教學(xué)條件的限制，導(dǎo)致統(tǒng)計學(xué)的教學(xué)仍主要處于理論部分教學(xué)階段，教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方式也過于側(cè)重理論知識的講解，學(xué)生在學(xué)習(xí)方法上也仍然延用中學(xué)時期的思維方法，偏重記憶和解題，而沒有實際分析問題的鍛煉，忽略了統(tǒng)計學(xué)的實用性。此外，由于課程中概念較多且彼此之間關(guān)系復(fù)雜，公式多且計算復(fù)雜、難度大，導(dǎo)致許多學(xué)生對課程學(xué)習(xí)思想負擔(dān)較重，缺乏學(xué)習(xí)主動性，無法對所學(xué)內(nèi)容展開深入的思考。面對這種形勢，我們該如何深化教學(xué)改革，提高教學(xué)質(zhì)量呢？
一、開展實驗教學(xué)，課堂學(xué)習(xí)與上機學(xué)習(xí)統(tǒng)計軟件相結(jié)合
學(xué)有所用，這是學(xué)生學(xué)習(xí)的目標和動力。但我們教師在教學(xué)中，卻由于教學(xué)條件所限，導(dǎo)致學(xué)生實際動手操作能力的訓(xùn)練非常少，另外，現(xiàn)在計算機網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)非常普及，統(tǒng)計學(xué)中的計算過程已經(jīng)不應(yīng)該再被視作教學(xué)的重點，而統(tǒng)計思想和案例應(yīng)用才應(yīng)該是教學(xué)的重點。統(tǒng)計方法的實際應(yīng)用已經(jīng)離不開統(tǒng)計軟件的處理技術(shù)，而且在統(tǒng)計學(xué)中使用統(tǒng)計軟件，不僅使統(tǒng)計數(shù)據(jù)的計算變得更為簡單、直接和精確，而且使統(tǒng)計教學(xué)由枯燥乏味變得簡單輕松，還可以提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的自覺性。
經(jīng)濟系學(xué)生自學(xué)統(tǒng)計專業(yè)軟件，如sas、本文由收集整理spss、eviews，難度較大，而excel軟件作為一款常用辦公軟件，它提供的統(tǒng)計分析工具雖然比不上專業(yè)的統(tǒng)計軟件，可由于它簡單易學(xué)，更便于學(xué)生掌握。此外，很多高校都會在大學(xué)一年級為學(xué)生開設(shè)計算機基礎(chǔ)課程，學(xué)生具備excel的基本知識，并且熟悉excel的操作，因此，對于本門課程，我們可以采用excel提供的統(tǒng)計分析功能，結(jié)合統(tǒng)計案例，進行統(tǒng)計數(shù)據(jù)的處理和分析。
另一方面，如果把excel軟件作為教學(xué)的輔助工具，在教學(xué)過程中加以演示，不僅可以簡化分析過程中繁瑣的計算，而且能夠加深學(xué)生對所學(xué)內(nèi)容的理解，提高他們的統(tǒng)計分析能力，也可增強學(xué)生使用常用辦公軟件的能力。這種加以計算機輔助的教學(xué)方式，不僅可以達到教學(xué)目標，還可以提高學(xué)生自主學(xué)習(xí)的能力，加強學(xué)生對統(tǒng)計實用性的認識。
二、推進考試考查方式的改革，嘗試建立合理的評價體系
以前，很多高校對于這門課程的考查方式是采用傳統(tǒng)的閉卷考試形式，主要考查學(xué)生對于基本概念、理論和分析方法的掌握，卻沒有實際應(yīng)用方面的考核，這很難評價學(xué)生學(xué)習(xí)的真實水平，無法激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)這門課程的興趣。為了通過考試，學(xué)生主要靠死記硬背，對于統(tǒng)計學(xué)原理無法深入理解，導(dǎo)致教師很難真正了解學(xué)生對統(tǒng)計分析方法應(yīng)用的掌握水平，達不到考查的目的。
因此，為真正提高學(xué)生的統(tǒng)計實際應(yīng)用能力，我們建議在統(tǒng)計學(xué)教學(xué)的新模式下，對現(xiàn)有的考試形式和內(nèi)容進行改革，嘗試將開卷考試與閉卷考試相結(jié)合，對于統(tǒng)計學(xué)中的基本概念和基本原理采取傳統(tǒng)閉卷考試方式，而對于數(shù)據(jù)處理等應(yīng)用性部分的考核，可以采取開卷考試的形式，要求學(xué)生對于已給數(shù)據(jù)，利用計算機的輔助功能，針對自己感興趣的方向，選用恰當(dāng)?shù)慕y(tǒng)計分析方法，用統(tǒng)計軟件處理和分析數(shù)據(jù)，并從數(shù)據(jù)中得出相應(yīng)的結(jié)論。這種開卷考核的方式不僅可以提高學(xué)生的分析能力，還有助于考查學(xué)生對統(tǒng)計軟件的應(yīng)用能力。
三、學(xué)習(xí)與實際應(yīng)用相結(jié)合，教學(xué)中引入實踐活動
考慮到統(tǒng)計學(xué)是一門應(yīng)用性很強的學(xué)科，因此在最初開設(shè)統(tǒng)計學(xué)時，我們建議任課教師在教學(xué)中采用實踐教學(xué)方式，注重強調(diào)統(tǒng)計原理學(xué)習(xí)與實際應(yīng)用的結(jié)合。在第一堂課教師給學(xué)生布置任務(wù)，要求學(xué)生自己組成團隊，要求每個組不超過5人，針對一個實際問題，或讓學(xué)生依據(jù)自己感興趣的方向，選擇一個需要做統(tǒng)計分析的、推斷規(guī)律的問題，根據(jù)該問題設(shè)計調(diào)查問卷，進行數(shù)據(jù)處理，做出調(diào)查報告。學(xué)生期末時上交三個部分的內(nèi)容，一部分是調(diào)查問卷，并說明發(fā)放問卷的過程，第二部分是數(shù)據(jù)處理的過程，最后是一個調(diào)查報告，在調(diào)查報告中要完整說明整個問題的提出、分析與結(jié)論。教師事先對調(diào)查涉及問卷中的問題個數(shù)、問卷數(shù)量都有一個要求，并明確要求學(xué)生在數(shù)據(jù)分析中必須用到課程中所講授的四類主要方法——參數(shù)估計、假設(shè)檢驗、方差分析、線性回歸中的至少三個。在統(tǒng)計學(xué)的學(xué)習(xí)中，我們并不需要求選題與經(jīng)濟學(xué)掛鉤，選題可以相當(dāng)廣泛，如對學(xué)生喜愛運動的調(diào)查、食堂調(diào)查、圖書館調(diào)查、信用卡使用情況調(diào)查等等，我們應(yīng)該通過實踐過程使學(xué)生掌握統(tǒng)計學(xué)的基本概念和方法。例如，課上講到“抽樣的時候要有隨機性”，讓學(xué)生們自己做調(diào)查問卷，自己進行抽樣，就會有自己的體會，這些體會如僅僅通過課上教學(xué)是很難得到的。通過這個實踐教學(xué)，不僅可以提高學(xué)生的研究能力和分析能力，有效培養(yǎng)學(xué)生的統(tǒng)計分析思維，還能為以后的畢業(yè)論文打下良好的定量分析基礎(chǔ)，對于學(xué)生今后走向工作崗位從事相關(guān)數(shù)據(jù)處理工作也是非常有幫助的，并符合經(jīng)濟系培養(yǎng)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標。
論文關(guān)鍵詞：從業(yè)人員產(chǎn)業(yè)分布，從業(yè)人員行業(yè)分布，從業(yè)人員地區(qū)分布
1 中國從業(yè)人員的總體變動情況分析
1.1 中國從業(yè)人員的總體變動趨勢
根據(jù)1990年至2006年中國從業(yè)人員的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，繪制反映其總體變化趨勢的直方圖如下。從圖1我們可以很直觀的看出，自1990年以來中國的從業(yè)人數(shù)始終保持穩(wěn)步遞增的趨勢，數(shù)據(jù)點基本上分布在一條直線附近，因此本文對從業(yè)人數(shù)的時間序列數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到模型如下：
從業(yè)人員總數(shù)=-1427007+749.55*year（模型1）
模型的決定系數(shù)為R2=0.998766，F(xiàn)統(tǒng)計值為12142.26，顯著性水平為0.01，所以回歸模型有實際意義，單位為萬人。由模型可知，我國每年都比上年多增加大約七百五十萬人的從業(yè)人員，這一方面體現(xiàn)出我國就業(yè)的總體形勢較好，另一方面也反映出我國經(jīng)濟穩(wěn)定運行的一面。
圖1 1990—2006年中國從業(yè)人員總體變化趨勢圖
1.2 中國從業(yè)人員的產(chǎn)業(yè)分布情況分析
通過分析1990年至2006年中國從業(yè)人員按產(chǎn)業(yè)分布的數(shù)據(jù)（見圖2），我們可以發(fā)現(xiàn)自1990年以來我國第一產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人數(shù)在逐漸減少從業(yè)人員產(chǎn)業(yè)分布，而相比之下第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人數(shù)在逐漸增多，并且第三產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人員增加的速度要快于第二產(chǎn)業(yè)，到1994年就超過了第二產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人數(shù)，所以這在一定程度上也反映出第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較迅速，并充分顯示出吸納就業(yè)人員、解決我國就業(yè)問題方面所具備的能力和優(yōu)勢。另一方面，也使我們清楚地看到我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在不斷調(diào)整和升級，由原來的以第一、二產(chǎn)業(yè)為主，逐漸向第二、三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
圖2 1990—2006年中國三次產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員分布
1.3 中國從業(yè)人員的城鄉(xiāng)分布情況分析
從1990年至2006年中國從業(yè)人員按城鄉(xiāng)分布的數(shù)據(jù)分析中（見圖3），我們可以清楚地看到，鄉(xiāng)村從業(yè)人員數(shù)要明顯高于城鎮(zhèn)從業(yè)人員數(shù)，表明農(nóng)村人口依然在我國占有很大的比率，在1990年我國鄉(xiāng)村從業(yè)人員所占比率為73.68%，到了2006年則降為62.95%。盡管鄉(xiāng)村從業(yè)人員所占比率有所下降，但是其從業(yè)人員數(shù)目卻沒有十分明顯的變化，基本上保持穩(wěn)定，所以自1990年以來我國從業(yè)人員總數(shù)的逐年遞增，主要是由城鎮(zhèn)從業(yè)人員數(shù)目的變化所引起。
圖3 1990—2006年中國從業(yè)人員城鄉(xiāng)分布情況
通過對我國1998年以來城鎮(zhèn)從業(yè)人員按經(jīng)濟類型的分布情況進行統(tǒng)計我們可以看到（見圖4），自1998年以來我國城鎮(zhèn)國有單位、集體單位的從業(yè)人員數(shù)都在逐年遞減論文的格式。1998年我國城鎮(zhèn)國有經(jīng)濟單位從業(yè)人員所占比率為41.9%，集體經(jīng)濟單位從業(yè)人員所占比率為9.08%，到了2006年城鎮(zhèn)國有經(jīng)濟單位從業(yè)人員所占比率已經(jīng)下降為22.71%，城鎮(zhèn)集體經(jīng)濟單位從業(yè)人員所占比率下降為2.7%。與此相應(yīng)，私營企業(yè)、個體、有限責(zé)任公司、股份有限公司、港澳臺投資單位的從業(yè)人數(shù)都有所增加。因此可以看出，我國城鎮(zhèn)從業(yè)人員的增加主要是由于國營和集體單位以外的其它多種所有制形式單位的出現(xiàn)所引起的，是我國進一步改革開放、建設(shè)有中國特色社會主義市場經(jīng)濟的結(jié)果。
圖4 1998—2006年中國城鎮(zhèn)從業(yè)人員按經(jīng)濟類型分布情況
2 城鎮(zhèn)從業(yè)人員的行業(yè)分布情況
2.1 城鎮(zhèn)從業(yè)人員行業(yè)分布的總體情況
據(jù)統(tǒng)計分析，2003年至2006年我國城鎮(zhèn)從業(yè)人員的行業(yè)分布情況見表1所示。
表1 2003—2006年中國城鎮(zhèn)從業(yè)人員的行業(yè)分布比率
指 標
2003
2004
2005
2006
合 計
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
農(nóng)林牧漁業(yè)
4.42%
4.20%
3.91%
3.72%
采礦業(yè)
4.45%
4.51%
4.47%
4.52%
制造業(yè)
27.17%
27.49%
28.16%
28.61%
電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)
2.71%
2.71%
2.63%
2.58%
建筑業(yè)
7.60%
7.58%
8.13%
8.44%
交通運輸、倉儲和郵政業(yè)
5.80%
5.69%
5.38%
5.23%
信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)
1.06%
1.11%
1.14%
1.18%
批發(fā)和零售業(yè)
5.73%
5.29%
4.77%
4.40%
住宿和餐飲業(yè)
1.57%
1.60%
1.59%
1.57%
金融業(yè)
3.22%
3.21%
3.15%
3.14%
房地產(chǎn)業(yè)
1.10%
1.20%
1.28%
1.31%
租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)
1.67%
1.75%
1.92%
2.02%
科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)
2.02%
2.00%
2.00%
2.01%
水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)
1.57%
1.59%
1.58%
1.60%
居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)
0.48%
0.49%
0.47%
0.48%
教育
13.15%
13.22%
13.01%
12.84%
衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)
4.43%
4.46%
4.46%
4.49%
文化、體育和娛樂業(yè)
1.17%
1.11%
1.07%
1.04%
公共管理和社會組織
10.67%
10.80%
[論文摘要] 本文討論了財務(wù)建模的內(nèi)涵,分析了財務(wù)建模的意義和作用,探討了在高等財經(jīng)院校開設(shè)財務(wù)建模課程的設(shè)想。筆者認為:財務(wù)建模有助于財務(wù)理論的發(fā)展,可以促進當(dāng)前實證研究的開展,可以作為輔助決策的工具,特別是在新會計準則財務(wù)與會計日益融合的前提下,對會計人員更好地處理會計事務(wù)具有非常重要的意義。今后財務(wù)建模是財務(wù)會計人員必備的一項技能,因此在高等財經(jīng)院校開設(shè)有關(guān)課程已勢在必行。
一、財務(wù)建模的概念
談到建模,大家首先聯(lián)想到數(shù)學(xué)建模。數(shù)學(xué)建模是把一個稱為原型的實際問題進行數(shù)學(xué)上的抽象,在作出了一系列的合理假設(shè)以后,原型就可以用一個或者一組數(shù)學(xué)方程來表示。
本文討論的財務(wù)建模包括財務(wù)問題的數(shù)學(xué)建模,但是也包括下文談到的計算機建模。因此我們定義,財務(wù)建模是用數(shù)學(xué)術(shù)語或者計算機語言建立起來的表達財務(wù)問題各種變量之間關(guān)系的學(xué)科。將一個問題用模型表述以后可以檢驗特定問題在不同假設(shè)條件下的不同結(jié)果,也可以用來預(yù)測在不同條件下特定問題未來的發(fā)展。
對于一個復(fù)雜的財務(wù)問題,有時要寫出它的數(shù)學(xué)模型可能是不現(xiàn)實的或者不可能的。在此情況下如果我們能夠用計算機來模擬該問題并且分析它的運行結(jié)果,就可以了解和掌握它的內(nèi)在規(guī)律,預(yù)知它的未來發(fā)展。在這種情況下,雖然我們沒有找到精確的數(shù)學(xué)模型,但是可以說找到了它的計算機模型。因此在上面財務(wù)建模的定義中我們增加了計算機模型的內(nèi)容。
因此,財務(wù)建模是利用數(shù)學(xué)方法以及計算機解決財務(wù)問題的一種實踐,是研究分析財務(wù)數(shù)量關(guān)系的重要工具。通過對實際問題的抽象、簡化,再引入一些合理的假設(shè)就可以將實際問題用財務(wù)模型來表達。財務(wù)模型可以表現(xiàn)為變量之間關(guān)系的數(shù)學(xué)函數(shù),也可以在完全不清楚數(shù)學(xué)表達式的情況下用計算機來模擬或者推測變量之間的依賴關(guān)系。前者是數(shù)學(xué)模型,后者是計算機模型。找出變量之間關(guān)系的數(shù)學(xué)模型可以為實際問題的解決提供非常方便的條件,但是面對當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟問題和現(xiàn)象,并非所有的問題和現(xiàn)象都有明確的數(shù)學(xué)模型。在這種情況下,找出問題的計算機模擬模型也是非常有意義的。財務(wù)建模既包括財務(wù)問題的數(shù)學(xué)建模,也應(yīng)包括相應(yīng)問題的計算機建模。舉一個例子,當(dāng)前非常熱點的問題:如何根據(jù)企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)和其他有關(guān)數(shù)據(jù)對企業(yè)的風(fēng)險作出評估,即如何建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型就是一個典型的財務(wù)建模的例子。當(dāng)然如果能夠找到企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險之間的確定的數(shù)學(xué)關(guān)系對企業(yè)財務(wù)預(yù)警有很大的意義。但是如果這個關(guān)系一時不能找到,那么建立風(fēng)險預(yù)警的計算機模擬系統(tǒng)對此問題的解決也是非常有幫助的。另外,文獻[5]和[6]提供了一個股票估價模型的例子。在該例中,使用者可以輸入貼現(xiàn)率、股利增長率、所要求的最低回報率等參數(shù),然后模型可以計算出該只股票的價值,從而為股票投資提供參考。
財務(wù)建模是研究如何建立財務(wù)變量之間關(guān)系的理論和方法的科學(xué)。通過財務(wù)建模,我們可以找出財務(wù)變量之間的相互依存關(guān)系?，F(xiàn)實世界中財務(wù)變量之間的關(guān)系有兩種:一種是確定性的關(guān)系,另一種是隨機性的關(guān)系。因此,財務(wù)模型也可分為確定性模型和隨機性模型。確定性模型研究財務(wù)變量之間的確定定量關(guān)系,例如折現(xiàn)現(xiàn)金流模型等。隨機性模型反映的是財務(wù)變量之間在一定概率意義下的相互依存關(guān)系,例如資本資產(chǎn)定價模型。因此,財務(wù)建模不僅討論確定性模型建立的理論和方法,也探討隨機性模型建立的理論和方法。
財務(wù)建模是一門理論性很強的學(xué)科,具有堅實的理論基礎(chǔ)和理論依據(jù)。它的理論基礎(chǔ)包括數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、財務(wù)管理學(xué)、金融學(xué)、會計學(xué)、計算機程序設(shè)計等等,因此財務(wù)建模是一門交叉性很強的學(xué)科。
財務(wù)建模又是一門實用性很強的學(xué)科,是各級學(xué)生包括研究生、本科生都應(yīng)掌握的一項技能。財務(wù)建模的基本內(nèi)容應(yīng)該包括:現(xiàn)金流計算模型、最優(yōu)化模型、投資組合模型、估價模型、統(tǒng)計建模以及財務(wù)數(shù)據(jù)時間序列分析等[1]。這些內(nèi)容在財務(wù)與金融計算中是非常有用的,是將來學(xué)生走上工作崗位以后必不可少的技能,因此應(yīng)該在大學(xué)或者研究生階段予以學(xué)習(xí)和掌握。
二、財務(wù)建模的意義
財務(wù)建模的意義可以總結(jié)為如下幾點:
1. 財務(wù)建?？梢酝苿迂攧?wù)理論的向前發(fā)展
首先,財務(wù)問題的模型研究本身在財務(wù)理論研究中就占有非常重要的地位。文獻[4]討論了很多會計學(xué)和財務(wù)管理中非常重要的模型,例如,資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)、投資組合模型、證券估價模型、Black-Scholes 期權(quán)定價模型等。這些模型既是財務(wù)理論重要的內(nèi)容,又是該學(xué)科最活躍的研究領(lǐng)域。很多作者由于對某個模型的研究而獲得了很高的學(xué)術(shù)地位,有的甚至獲得了諾貝爾獎。從理論上深入研究如何建立財務(wù)模型不僅可以追溯前人科學(xué)研究的足跡,而且可以為自己的財務(wù)研究打下良好的基礎(chǔ)。財務(wù)建模對推動會計和財務(wù)理論的發(fā)展將起到不可忽視的作用。
另外,財務(wù)建模在財務(wù)理論與實際問題之間架起了一座橋梁。財務(wù)建模著力于用定量的方法刻畫和解決實際問題。當(dāng)找到了實際問題的數(shù)學(xué)模型,那么一個新的理論可能就宣告誕生;當(dāng)將一個理論應(yīng)用于實踐并得出了與實踐相輔的結(jié)論,那么該理論在這一經(jīng)濟體中就得到了驗證。如果一個理論不能在一個經(jīng)濟體中得到很好的應(yīng)用,那么我們就要思考對于當(dāng)前的問題什么樣的理論才是適合的理論。于是通過財務(wù)建模我們就去尋找符合實際的模型。該模型或者是原理論的修正,也可能是一個完全不同的新的結(jié)果。在這種情況下同樣可能預(yù)示著一個新理論的誕生。當(dāng)然,在一個模型上升為一個理論之前,可能該模型只適合于一個特定問題,但是我們也可以說財務(wù)建模為解決這一特定問題起到了巨大作用。財務(wù)建模不僅可以用于驗證已有理論的觀點和方法的正確性和嚴密性,同時也可以成為新理論誕生的土壤、契機和工具。
2. 財務(wù)建模方法的討論也可以為實證研究提供很好的方法論基礎(chǔ)
財務(wù)建模不僅可以驗證規(guī)范研究所提出的觀點和方法的正確性和嚴密性,同時財務(wù)建模方法的討論也可以為實證研究提供很好的方法論基礎(chǔ)。在文獻[3]中,作者深入研究并總結(jié)了當(dāng)今實證會計研究的理論和方法。由于現(xiàn)在實證研究愈來愈受到重視,因此掌握實證研究的方法至關(guān)重要。財務(wù)建模的方法很多都可以用于實證研究,甚至可以說財務(wù)建模本身就是一種實證研究。因此,學(xué)習(xí)財務(wù)建模可以為實證研究打下非常好的基礎(chǔ)。
財務(wù)建模的工具對于財務(wù)建模問題的研究至關(guān)重要。過去財務(wù)建模大多通過微軟辦公軟件Excel來完成。對于統(tǒng)計建模,大家采用較多的有SAS、SPSS等。現(xiàn)在用MATLAB應(yīng)用軟件包建模使財務(wù)建模更加得心應(yīng)手。MATLAB是一個功能完備,易學(xué)易用的工具軟件包。MATLAB的主要特點是:計算能力強,繪圖能力強,編程能力強。MATLAB的使用擴充了財務(wù)建模研究的內(nèi)容,并為財務(wù)建模提供很好的計算機支持。用MATLAB作為工具不僅可以提高財務(wù)建模的效率,而且可以以非常直觀的方式將自己的模型表現(xiàn)出來,更可以創(chuàng)造出適合于特定企業(yè)和特定情況的模型系統(tǒng)。筆者在總結(jié)多年財務(wù)建模研究的心得和體會的基礎(chǔ)上,為研究生開設(shè)了“MATLAB財務(wù)建模與分析”課程并出版了同名教材[1]。在為研究生講授此課的過程中,深感財務(wù)建模對研究生今后實證研究的重要作用,也體會到學(xué)生學(xué)習(xí)該門課程的熱情和投入精神。同學(xué)們通過該課程的學(xué)習(xí)不僅掌握了財務(wù)建模的基本理論和方法,也提高了進一步學(xué)習(xí)會計和財務(wù)理論的興趣和熱情。 MATLAB統(tǒng)計建模為財務(wù)隨機模型的建立提供了非常強的工具。對財務(wù)數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析或者根據(jù)統(tǒng)計分析的原理建立財務(wù)變量之間的相互依存關(guān)系是統(tǒng)計建模的重點內(nèi)容。我們知道,在自然界和人類社會中,有些變量和變量之間表現(xiàn)出了確定的依存關(guān)系,但是大量的變量之間存在的卻是不確定的,有時需要重復(fù)出現(xiàn)多次才能表現(xiàn)出來的關(guān)系。這樣的關(guān)系就是變量之間的隨機關(guān)系。隨機關(guān)系需要根據(jù)統(tǒng)計原理應(yīng)用統(tǒng)計分析的方法來建立。
MATLAB提供了專門用于統(tǒng)計分析和統(tǒng)計建模的統(tǒng)計工具箱。利用統(tǒng)計工具箱提供的標準函數(shù),使用者可以完成統(tǒng)計上的絕大部分數(shù)據(jù)分析任務(wù),如:假設(shè)檢驗、方差分析、回歸分析、多元統(tǒng)計分析等。而且MATLAB還提供了易學(xué)、易用的圖形用戶界面,使用戶在最短的時間內(nèi)就可以掌握較復(fù)雜的統(tǒng)計分析技術(shù)。如果將MATLAB的編程能力和圖形能力充分利用起來,那么用戶還可以設(shè)計出能夠完成特定功能、特定任務(wù)的模型系統(tǒng)。 因此,筆者認為,財務(wù)建模的較理想的軟件平臺是MATLAB。建議在財務(wù)建模的理論研究和實踐中使用MATLAB作為其工具。
3. 新會計準則下財務(wù)建模對會計人員的意義
在新會計準則下,財務(wù)與會計的界線更加不明確。所以,財務(wù)建模在新會計準則下具有更重要的意義。過去會計人員可能只需要了解借貸原理就可以當(dāng)好會計。但是新會計準則下如果只了解借貸就可能不會成為一名合格的會計。例如,在文獻[2]中,作者論述了公允價值的引入使資產(chǎn)價值的計量和入賬復(fù)雜化了。如果不了解如何利用現(xiàn)金流量模型估計公允價值,在某些情況下就不能準確入賬。在文獻[1]中,筆者還給出了其他一些新會計準則下財務(wù)建模的例子。
因此,新會計準則的采用使得原來只有財務(wù)管理人員才去考慮的問題現(xiàn)在會計人員也不得不考慮。財務(wù)建?？梢詭椭鷷嬋藛T或者財務(wù)管理人員更好地、準確地貫徹新會計準則,提供更可信的會計信息。
關(guān)鍵詞：入侵檢測異常檢測誤用檢測
在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)日新月異的今天，基于網(wǎng)絡(luò)的計算機應(yīng)用已經(jīng)成為發(fā)展的主流。政府、教育、商業(yè)、金融等機構(gòu)紛紛聯(lián)入Internet，全社會信息共享已逐步成為現(xiàn)實。然而，近年來，網(wǎng)上黑客的攻擊活動正以每年10倍的速度增長。因此，保證計算機系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以及整個信息基礎(chǔ)設(shè)施的安全已經(jīng)成為刻不容緩的重要課題。
1 防火墻
目前防范網(wǎng)絡(luò)攻擊最常用的方法是構(gòu)建防火墻。
防火墻作為一種邊界安全的手段，在網(wǎng)絡(luò)安全保護中起著重要作用。其主要功能是控制對網(wǎng)絡(luò)的非法訪問，通過監(jiān)視、限制、更改通過網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)流，一方面盡可能屏蔽內(nèi)部網(wǎng)的拓撲結(jié)構(gòu)，另一方面對內(nèi)屏蔽外部危險站點，以防范外對內(nèi)的非法訪問。然而，防火墻存在明顯的局限性。
(1)入侵者可以找到防火墻背后可能敞開的后門。如同深宅大院的高大院墻不能擋住老鼠的偷襲一樣，防火墻有時無法阻止入侵者的攻擊。
(2)防火墻不能阻止來自內(nèi)部的襲擊。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，50％的攻擊都將來自于網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部。
(3)由于性能的限制，防火墻通常不能提供實時的入侵檢測能力。畢業(yè)論文 而這一點，對于層出不窮的網(wǎng)絡(luò)攻擊技術(shù)來說是至關(guān)重要的。
因此，在Internet入口處部署防火墻系統(tǒng)是不能確保安全的。單純的防火墻策略已經(jīng)無法滿足對安全高度敏感部門的需要，網(wǎng)絡(luò)的防衛(wèi)必須采用一種縱深的、多樣化的手段。
由于傳統(tǒng)防火墻存在缺陷，引發(fā)了入侵檢測IDS(Intrusion Detection System)的研究和開發(fā)。入侵檢測是防火墻之后的第二道安全閘門，是對防火墻的合理補充，在不影響網(wǎng)絡(luò)性能的情況下，通過對網(wǎng)絡(luò)的監(jiān)測，幫助系統(tǒng)對付網(wǎng)絡(luò)攻擊，擴展系統(tǒng)管理員的安全管理能力(包括安全審計、監(jiān)視、進攻識別和響應(yīng))，提高信息安全基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的完整性，提供對內(nèi)部攻擊、外部攻擊和誤操作的實時保護。現(xiàn)在，入侵檢測已經(jīng)成為網(wǎng)絡(luò)安全中一個重要的研究方向，在各種不同的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中發(fā)揮重要作用。
2 入侵檢測
2．1 入侵檢測
入侵檢測是通過從計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中的若干關(guān)鍵點收集信息并對其進行分析，從中發(fā)現(xiàn)違反安全策略的行為和遭到攻擊的跡象，并做出自動的響應(yīng)。其主要功能是對用戶和系統(tǒng)行為的監(jiān)測與分析、系統(tǒng)配置和漏洞的審計檢查、重要系統(tǒng)和數(shù)據(jù)文件的完整性評估、已知的攻擊行為模式的識別、異常行為模式的統(tǒng)計分析、操作系統(tǒng)的審計跟蹤管理及違反安全策略的用戶行為的識別。入侵檢測通過迅速地檢測入侵，在可能造成系統(tǒng)損壞或數(shù)據(jù)丟失之前，識別并驅(qū)除入侵者，使系統(tǒng)迅速恢復(fù)正常工作，并且阻止入侵者進一步的行動。同時，收集有關(guān)入侵的技術(shù)資料，用于改進和增強系統(tǒng)抵抗入侵的能力。
入侵檢測可分為基于主機型、基于網(wǎng)絡(luò)型、基于型三類。從20世紀90年代至今，英語論文 已經(jīng)開發(fā)出一些入侵檢測的產(chǎn)品，其中比較有代表性的產(chǎn)品有ISS(Intemet Security System)公司的Realsecure，NAI(Network Associates，Inc)公司的Cybercop和Cisco公司的NetRanger。
2．2 檢測技術(shù)
入侵檢測為網(wǎng)絡(luò)安全提供實時檢測及攻擊行為檢測，并采取相應(yīng)的防護手段。例如，實時檢測通過記錄證據(jù)來進行跟蹤、恢復(fù)、斷開網(wǎng)絡(luò)連接等控制；攻擊行為檢測注重于發(fā)現(xiàn)信息系統(tǒng)中可能已經(jīng)通過身份檢查的形跡可疑者，進一步加強信息系統(tǒng)的安全力度。入侵檢測的步驟如下：
收集系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)及用戶活動的狀態(tài)和行為的信息
入侵檢測一般采用分布式結(jié)構(gòu)，在計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中的若干不同關(guān)鍵點(不同網(wǎng)段和不同主機)收集信息，一方面擴大檢測范圍，另一方面通過多個采集點的信息的比較來判斷是否存在可疑現(xiàn)象或發(fā)生入侵行為。
入侵檢測所利用的信息一般來自以下4個方面：系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)日志文件、目錄和文件中的不期望的改變、程序執(zhí)行中的不期望行為、物理形式的入侵信息。
(2)根據(jù)收集到的信息進行分析
常用的分析方法有模式匹配、統(tǒng)計分析、完整性分析。模式匹配是將收集到的信息與已知的網(wǎng)絡(luò)入侵和系統(tǒng)誤用模式數(shù)據(jù)庫進行比較，從而發(fā)現(xiàn)違背安全策略的行為。
統(tǒng)計分析方法首先給系統(tǒng)對象(如用戶、文件、目錄和設(shè)備等)創(chuàng)建一個統(tǒng)計描述，統(tǒng)計正常使用時的一些測量屬性。測量屬性的平均值將被用來與網(wǎng)絡(luò)、系統(tǒng)的行為進行比較。當(dāng)觀察值超出正常值范圍時，就有可能發(fā)生入侵行為。該方法的難點是閾值的選擇，閾值太小可能產(chǎn)生錯誤的入侵報告，閾值太大可能漏報一些入侵事件。
完整性分析主要關(guān)注某個文件或?qū)ο笫欠癖桓模ㄎ募湍夸浀膬?nèi)容及屬性。該方法能有效地防范特洛伊木馬的攻擊。
3 分類及存在的問題
入侵檢測通過對入侵和攻擊行為的檢測，查出系統(tǒng)的入侵者或合法用戶對系統(tǒng)資源的濫用和誤用。工作總結(jié) 根據(jù)不同的檢測方法，將入侵檢測分為異常入侵檢測(Anomaly Detection)和誤用人侵檢測(Misuse Detection)。
3．1 異常檢測
又稱為基于行為的檢測。其基本前提是：假定所有的入侵行為都是異常的。首先建立系統(tǒng)或用戶的“正?！毙袨樘卣鬏喞?，通過比較當(dāng)前的系統(tǒng)或用戶的行為是否偏離正常的行為特征輪廓來判斷是否發(fā)生了入侵。此方法不依賴于是否表現(xiàn)出具體行為來進行檢測，是一種間接的方法。
常用的具體方法有：統(tǒng)計異常檢測方法、基于特征選擇異常檢測方法、基于貝葉斯推理異常檢測方法、基于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)異常檢測方法、基于模式預(yù)測異常檢測方法、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)異常檢測方法、基于機器學(xué)習(xí)異常檢測方法、基于數(shù)據(jù)采掘異常檢測方法等。
采用異常檢測的關(guān)鍵問題有如下兩個方面：
(1)特征量的選擇
在建立系統(tǒng)或用戶的行為特征輪廓的正常模型時，選取的特征量既要能準確地體現(xiàn)系統(tǒng)或用戶的行為特征，又能使模型最優(yōu)化，即以最少的特征量就能涵蓋系統(tǒng)或用戶的行為特征。(2)參考閾值的選定
由于異常檢測是以正常的特征輪廓作為比較的參考基準，因此，參考閾值的選定是非常關(guān)鍵的。
閾值設(shè)定得過大，那漏警率會很高；閾值設(shè)定的過小，則虛警率就會提高。合適的參考閾值的選定是決定這一檢測方法準確率的至關(guān)重要的因素。
由此可見，異常檢測技術(shù)難點是“正?！毙袨樘卣鬏喞拇_定、特征量的選取、特征輪廓的更新。由于這幾個因素的制約，異常檢測的虛警率很高，但對于未知的入侵行為的檢測非常有效。此外，由于需要實時地建立和更新系統(tǒng)或用戶的特征輪廓，這樣所需的計算量很大，對系統(tǒng)的處理性能要求很高。
論文關(guān)鍵詞：核密度,積分變換
0引言
近年來，Copula理論是研究金融變量相依結(jié)構(gòu)非常有力的一種工具，已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到金融投資組合風(fēng)險領(lǐng)域；由于Copula函數(shù)不同于傳統(tǒng)的線性相依分析,它能夠更多的捕捉到金融資產(chǎn)非正態(tài)、非對稱分布等有關(guān)信息，大大提高了金融風(fēng)險管理能力。然而眾所周知，金融資產(chǎn)的相依關(guān)系是時刻變化，不局限于某一模式，股票市場處于牛市或熊市的時候，股票價格同時暴漲或暴跌，股票市場之間的協(xié)同運動就會顯著增強且這種運動通常又是非對稱的，從而單一Copula函數(shù)未能全面刻畫金融資產(chǎn)相依結(jié)構(gòu)。因此，本文基于現(xiàn)有文獻的基礎(chǔ)上，運用核密度估計M-Copula模型，對滬深股市之間的相依性進行了實證分析。
1M-Copula模型
金融分析活動中，ArchimedeanCopula是分析金融資產(chǎn)相依結(jié)構(gòu)最為廣泛的Copula函數(shù)。Valdez(1998)等人曾經(jīng)對ArchimedeanCopula做了精辟的總結(jié)，指出ClaytonCopula具有非對稱性，對變量分布下尾部變化十分敏感，能更多捕捉到金融資產(chǎn)之間下尾相關(guān)的變化；而GumbelCopula函數(shù)則相反，對變量分布上尾部變化也十分敏感，能捕捉到金融資產(chǎn)之間上尾相關(guān)變化；FrankCopula對變量的分布具有對稱性，無法捕捉到隨機變量間非對稱的相關(guān)關(guān)系。通過分析發(fā)現(xiàn)，Gumble、Clayton和Frank的Copula的分布特性與金融市場之間牛市、熊市或多頭、空頭等特征恰好相符。為了更好的描述金融資產(chǎn)的相依結(jié)構(gòu)，本文采用文獻的方法，將具有不同特點的Gumble、Clayton和Frank函數(shù)通過線性方式組合構(gòu)成一個M-Copula函數(shù)，其表達式為：
其中，，相關(guān)參數(shù)向量度量了變量之間的相關(guān)模式；權(quán)重系數(shù)向量反映了變量間的相關(guān)模式。由三個Copula函數(shù)線性組合而成的混合M-Copula函數(shù)不僅可以描述金融市場之間上尾相關(guān)、下尾相關(guān)及尾部對稱相關(guān)三種相關(guān)模式，還可以選取不同的系數(shù)向量描述金融市場之間上尾、下尾相關(guān)并存的非對稱模式(張世英，2008)。因此，可以用一個M-Copula函數(shù)描述我國滬深股市間的相依關(guān)系。
2M-Copula函數(shù)的核密度估計
M-Copula函數(shù)中的未知參數(shù)需要通過樣本進行估計；在研究M-Copula函數(shù)分析金融資產(chǎn)相關(guān)性時，已有文獻都假定金融資產(chǎn)收益率服從某分布，然后采用ClaudioRomano(2002)等人提出的經(jīng)驗分布或ML、IML以及CML估計參數(shù)。參數(shù)估計法要求金融資產(chǎn)具有嚴格的相關(guān)結(jié)構(gòu)和分布狀態(tài)，多變量金融資產(chǎn)具有相同參數(shù)表達式；然而在國家宏觀經(jīng)濟政策和人們心理預(yù)期的影響下，金融資產(chǎn)的分布具有時變性，其分布函數(shù)通常是未知的，對于這個未知函數(shù)的估計，非參數(shù)核估計方法具有獨特的優(yōu)勢。
近年來，非參數(shù)核估計是計量經(jīng)濟學(xué)發(fā)展的一個新方向，葉阿忠（2003）詳細論證了核密度估計在經(jīng)濟分析中可行性和有效性。核密度估計改變了傳統(tǒng)的參數(shù)估計方法，為金融資產(chǎn)未知邊緣分布函數(shù)提供了一種新的統(tǒng)計分析手段。核密度估計金融資產(chǎn)的邊緣分布時，不事先設(shè)置任何參數(shù)，也無需考慮研究樣本分布的類型，函數(shù)形式完全由樣本的數(shù)據(jù)確定，因而具有較大的適應(yīng)性。
利用核密度估計M-Copula中的參數(shù)主要有以下兩個步驟：
Step1:假定資產(chǎn)組合包含金融資產(chǎn)，兩種資產(chǎn)收益率樣本觀測序列為，,其密度函數(shù)和分布函數(shù)分別為、0，、；則利用核密度函數(shù)得到兩種資產(chǎn)的非參數(shù)核密度估計為：；
其中為核函數(shù)，為光滑參數(shù)；根據(jù)密度函數(shù)得到在分布函數(shù)的估計也即Copula中的均勻分布變量為、，此時資產(chǎn)組合收益率序列轉(zhuǎn)化為新的序列；Deveroye(1983)證明了是依概率收斂的，即
Step2由序列的估計值，利用極大似然估計方法即可估計M-Copula中的未知參數(shù)：()。
3滬深股票市場相依結(jié)構(gòu)的實證分析
3.1樣本數(shù)據(jù)的整理及初步分析
本文選取代表滬深股市上證綜合指數(shù)(SH)和深證綜合指數(shù)(ZH)的日收盤價為樣本。由于我國1996年12月16日實行漲停板限價交易制度，因此本文選取樣本時間段為1996年12月16日至2010年6月3日，共得到3258個日數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于大智慧軟件。兩市每日收益率為相鄰交易日收盤價對數(shù)一階差分，，本文通過Eviews和S-Plus完成圖形和參數(shù)估計。
表3.1上證綜指和深證綜指收益率序列統(tǒng)計指標
指數(shù)名稱
均值
標準差
偏度
峰度
JB統(tǒng)計量
上證綜指
0.00029
0.01879
-0.09837
7.09742
2282.93600
深證綜指
0.00029
0.01905
-0.54715
關(guān)鍵詞：統(tǒng)計學(xué)；教學(xué)模式；EXCEL
進入21世紀，隨著我國市場化步伐的加快，社會對新知識的需求日益增加，無論是國民經(jīng)濟管理，還是公司企業(yè)乃至個人的經(jīng)營、投資決策，都越來越依賴于數(shù)量分析，依賴于統(tǒng)計方法，統(tǒng)計方法已成為管理、經(jīng)貿(mào)、金融等許多學(xué)科領(lǐng)域科學(xué)研究的重要方法。教育部也將《統(tǒng)計學(xué)》課程列為財經(jīng)類專業(yè)本、專科專業(yè)的核心必修課程之一。力圖通過《統(tǒng)計學(xué)》的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握探索各學(xué)科內(nèi)在的數(shù)量規(guī)律性，并用這種規(guī)律性的解釋來研究各學(xué)科內(nèi)在的規(guī)律。同時，由于統(tǒng)計學(xué)所倡導(dǎo)的尊重客觀實事，通過調(diào)查研究用實事說話，這也有利于培養(yǎng)學(xué)生的實事求是的學(xué)習(xí)、工作和科學(xué)研究精神。
一、《統(tǒng)計學(xué)》課程教學(xué)面臨的挑戰(zhàn)
1、內(nèi)容日益豐富。長期以來，在我國存在兩門相互獨立的統(tǒng)計學(xué)——數(shù)理統(tǒng)計學(xué)和社會經(jīng)濟統(tǒng)計學(xué)，分別隸屬于數(shù)學(xué)學(xué)科和經(jīng)濟學(xué)學(xué)科。20世紀80年代以來，建立包括數(shù)理統(tǒng)計學(xué)和社會經(jīng)濟統(tǒng)計學(xué)在內(nèi)的大統(tǒng)計學(xué)，逐步成為我國統(tǒng)計學(xué)界的共識。1992年11月，國家技術(shù)監(jiān)督局正式批準統(tǒng)計學(xué)上升為一級學(xué)科。國家頒布的學(xué)科分類標準已將統(tǒng)計學(xué)單列為一級學(xué)科。隨著大統(tǒng)計學(xué)思想的建立和統(tǒng)計學(xué)在實質(zhì)學(xué)科中的應(yīng)用的需要，大多數(shù)學(xué)校和老師在財經(jīng)類專業(yè)的本、?？茖I(yè)《統(tǒng)計學(xué)》教學(xué)過程中，除了保留社會經(jīng)濟統(tǒng)計學(xué)原理中仍有現(xiàn)實意義的內(nèi)容，如統(tǒng)計學(xué)的研究對象方法、統(tǒng)計的基本概念、統(tǒng)計數(shù)據(jù)的搜集整理、平均及變異指標、總量指標、相對指標、抽樣調(diào)查、時間序列、統(tǒng)計指數(shù)等；同時也系統(tǒng)的充實了統(tǒng)計推斷的內(nèi)容，如：統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分布特征、假設(shè)檢驗、方差分析、相關(guān)與回歸分析、統(tǒng)計決策等。這一變化使得《統(tǒng)計學(xué)》的內(nèi)容更適合相關(guān)實質(zhì)學(xué)科的發(fā)展需要。
2、學(xué)生的學(xué)習(xí)難度加大。首先、結(jié)合《統(tǒng)計學(xué)》的課程特點——概念多而且概念之間的關(guān)系十分復(fù)雜、公式多且計算有一定難度等。如果學(xué)生不做必要的課外閱讀、練習(xí)和實踐活動，是很難理解和掌握的。對于財經(jīng)類專業(yè)的本、?？茖I(yè)的學(xué)生來說，本身的專業(yè)課學(xué)習(xí)負擔(dān)已不輕。其次、對于財經(jīng)類專業(yè)的本、?？茖I(yè)的學(xué)生來說，由于其本專業(yè)的課程體系要求，使得學(xué)生的數(shù)學(xué)或者數(shù)理統(tǒng)計的基礎(chǔ)不是特別好，對于?？茖W(xué)生來說更不用說，推斷統(tǒng)計將是他們學(xué)習(xí)的困難。再說，《統(tǒng)計學(xué)》作為專業(yè)基礎(chǔ)課，一般安排在一年級或二年級第一學(xué)期，在這個學(xué)習(xí)時段也是大多數(shù)?？粕捅究粕τ谟嬎銠C課程和英語課程的考證時段。如果以犧牲授課內(nèi)容和降低要求來減輕學(xué)生的學(xué)習(xí)負擔(dān)，顯然有悖于《統(tǒng)計學(xué)》課程的教學(xué)和相關(guān)專業(yè)的發(fā)展要求。所有這一切對于學(xué)生學(xué)好這一課程面臨的困難可想而知。
3、教師的教學(xué)難度加大。授課內(nèi)容越來越豐富；課程難度太大可能導(dǎo)致學(xué)生興趣下降；在倡導(dǎo)學(xué)生自主性學(xué)習(xí)的背景下，授課時數(shù)大為減少（一般安排一個學(xué)期共17～19教學(xué)周，每周2～3課時）；高等教育擴招后，由于師資力量一時沒有跟上，大多數(shù)學(xué)校，授課班級學(xué)生人數(shù)越來越多，一個教師跨越不同專業(yè)授課不再新鮮。這要求授課教師必須深刻領(lǐng)會授課內(nèi)容的核心和相互關(guān)系，學(xué)會控制和駕馭課堂教學(xué)，學(xué)會激發(fā)學(xué)生的興趣，注重統(tǒng)計學(xué)在不同專業(yè)領(lǐng)域的具體應(yīng)用等等。作為這門學(xué)科的授課教師特別需要認真考慮該怎么辦？
二、《統(tǒng)計學(xué)》教學(xué)的發(fā)展趨勢分析
1、統(tǒng)計學(xué)從數(shù)學(xué)技巧轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)分析的訓(xùn)練。在計算機及計算機網(wǎng)絡(luò)非常普及的今天，統(tǒng)計計算技術(shù)不再是統(tǒng)計學(xué)教學(xué)的重點了。統(tǒng)計思想、統(tǒng)計應(yīng)用才應(yīng)該是重點?，F(xiàn)代統(tǒng)計方法的實際應(yīng)用離不開現(xiàn)代信息處理技術(shù)。統(tǒng)計軟件的使用，不僅使統(tǒng)計數(shù)據(jù)的計算和顯示變得簡單、準確，而且使統(tǒng)計教學(xué)由繁瑣抽象變得簡單輕松、由枯燥乏味變得趣味盎然。所以，在統(tǒng)計教學(xué)過程中，大量的內(nèi)容只需要給學(xué)生講清楚統(tǒng)計基本思想、計算的原理和正確應(yīng)用的條件、正確解讀計算的結(jié)果，而對大量復(fù)雜具體的計算可以交給計算機去完成。
比如方差分析，手工計算量非常大，沒有計算機軟件的支撐，是很難教學(xué)實際問題分析的?，F(xiàn)在我們只要講清楚方差分析要做什么，為什么方差分析要解決的中心問題是判斷有無條件誤差，而原假設(shè)又是K種不同水平下總體的理論均值是否相等，檢驗結(jié)果表示什么等就可以了，大計算量的工作讓計算機去完成。
2、通過統(tǒng)計實踐學(xué)習(xí)統(tǒng)計。也就是以學(xué)生為中心，通過課堂現(xiàn)場教學(xué)、引導(dǎo)學(xué)生先讀后寫再議、模擬實驗、利用課余時間完成項目、利用假期時間，通過參加學(xué)校組織的某些團隊、小組或自己組織去開展一些與專業(yè)有關(guān)的活動，如社會調(diào)查、專題研究、提供咨詢、參與企業(yè)管理等方法。全方位地激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣、培養(yǎng)學(xué)生的專業(yè)能力、方法能力和社會能力。
比如依同學(xué)們在設(shè)計調(diào)查問卷和調(diào)查方案的基礎(chǔ)上，讓他們組成若干調(diào)查小組（如以寢室為單位），在校園內(nèi)真正進行一次統(tǒng)計調(diào)查活動，從具體調(diào)查對象和單位的確定，樣本的抽?。ú灰欢ㄒ艽螅瑔柧淼陌l(fā)放、回收與審核，數(shù)據(jù)輸入與資料整理，估計與分析，一直到調(diào)查報告的編寫，調(diào)查總結(jié)或體會的形成，全部由同學(xué)自己來完成。這樣，同學(xué)們就親身參與了統(tǒng)計調(diào)查、統(tǒng)計整理和統(tǒng)計分析（含統(tǒng)計推斷）的整個過程，效果很好。
三、基于EXCEL的《統(tǒng)計學(xué)》教學(xué)設(shè)想
如何從煩瑣的數(shù)理統(tǒng)計技巧轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)處理的訓(xùn)練，同時還要使學(xué)生容易掌握并有機會輔之于實踐。教師的導(dǎo)向是第一位的，要求必須選擇容易獲得而且普及性比較強的統(tǒng)計分析軟件，并在課堂教學(xué)和引導(dǎo)學(xué)生實踐中廣泛采用。
（一）微軟公司開發(fā)的EXCEL軟件無疑是我們最好的選擇
專業(yè)的統(tǒng)計分析軟件SPSS、SAS、BMDP、SYSTAT其功能固然強大，統(tǒng)計分析的專業(yè)性、權(quán)威性不可否認，但是對于沒有開設(shè)統(tǒng)計學(xué)專業(yè)的院校這些軟件并不常用，如果學(xué)生要進行自主性學(xué)習(xí)也比較難以找到相應(yīng)的工具，此外專業(yè)統(tǒng)計分析軟件的英文操作界面，也讓中國人用起來不是很順手。微軟公司開發(fā)的EXCEL軟件作為一款優(yōu)秀的表格軟件，其提供的統(tǒng)計分析功能雖然比不上專業(yè)統(tǒng)計軟件，但它比專業(yè)統(tǒng)計軟件易學(xué)易用，便于掌握。在Windows操作系統(tǒng)極為流行的今天，EXCEL也是隨處可見。對于《統(tǒng)計學(xué)》這門課程而言，利用EXCEL提供的統(tǒng)計函數(shù)和分析工具，結(jié)合電子表格技術(shù)，已能滿足統(tǒng)計方面的要求。
（二）基于EXCEL的《統(tǒng)計學(xué)》教學(xué)設(shè)想
1、在教學(xué)內(nèi)容上，依據(jù)EXCEL的函數(shù)功能、電子表格功能、數(shù)據(jù)分析功能，結(jié)合統(tǒng)計學(xué)原理的基本理論和方法，整合教學(xué)內(nèi)容。比如傳統(tǒng)的統(tǒng)計學(xué)原理教學(xué)過程中，對統(tǒng)計數(shù)據(jù)的搜集主要強調(diào)統(tǒng)計報表制度，在EXCEL環(huán)境應(yīng)該更注重抽樣推斷，EXCEL提供的隨機抽樣工具使得抽樣調(diào)查不再是十分復(fù)雜的技術(shù)，統(tǒng)計圖也可以被廣泛運用于對數(shù)據(jù)的描述；再比如現(xiàn)有統(tǒng)計學(xué)教材很多都講根據(jù)整理的數(shù)據(jù)計算平均數(shù)時，都用加權(quán)平均的方法，當(dāng)用組距式變量數(shù)列計算平均數(shù)時，用組中值作為各組的代表值進行計算。我們知道，組中值作為各組的代表值是假定各組變量值在組內(nèi)是均勻分布的，如果實際數(shù)據(jù)與這一假定相吻合，計算結(jié)果比較準確，否則誤差比較大。事實上實際數(shù)據(jù)往往就不是均勻分布的，因此用組中值計算的平均數(shù)都是近似的，而且相同資料編制的不同變量數(shù)列計算的平均數(shù)還不相等。其實為了編制變量數(shù)列，我們必須輸入原始數(shù)據(jù)，EXCEL的有關(guān)程序可以得到準確平均數(shù)，哪里還有必要按加權(quán)算術(shù)平均的方法計算近似的平均數(shù)呢？那么有沒有必要編制變量數(shù)列、特別是組距式變量數(shù)列呢？有沒有必要按加權(quán)的方法計算平均數(shù)呢？我們認為有必要，但是組距式變量數(shù)列的主要功能不再是提供計算資料了，而是用于表現(xiàn)資料的分布狀況和進行分析用；加權(quán)平均方法主要是介紹和要求學(xué)生掌握加權(quán)平均的思想，用于綜合評價分析中。
2、案例教學(xué)成為《統(tǒng)計學(xué)》課程的重要內(nèi)容。案例教學(xué)法不僅可以將理論與實際緊密聯(lián)系起來，使學(xué)生在課堂上就能接觸到大量的實際問題，而且對提高學(xué)生綜合分析和解決實際問題的能力大有幫助。結(jié)合學(xué)生所學(xué)專業(yè)精選案例教學(xué)，比如對于金融專業(yè)的學(xué)生可以設(shè)計用幾何平均數(shù)計算投資的平均收益率、運用標志變異指標考察投資組合的風(fēng)險大小等。對于經(jīng)管專業(yè)的學(xué)生，精選抽樣推斷、假設(shè)檢驗、方差分析對于控制產(chǎn)品質(zhì)量，經(jīng)營決策等方面的案例，深入淺出地介紹這些方法的基本思想、并用EXCEL進行分析。既激發(fā)了學(xué)生的興趣、擴大了學(xué)生的視野，也使統(tǒng)計學(xué)的課堂不再是教師一塊黑板、一支粉筆、一本教材、一張嘴巴就能將一門專業(yè)課程從頭講到尾。
3、改革考試方式和內(nèi)容，合理評定學(xué)生成績。考試是教學(xué)過程中的一個重要環(huán)節(jié)，是檢驗學(xué)生學(xué)習(xí)情況，評估教學(xué)質(zhì)量的手段。對于《統(tǒng)計學(xué)原理》的考試，多年以來一直沿用閉卷筆試的方式。這種考試方式對于保證教學(xué)質(zhì)量，維持正常的教學(xué)秩序起到了一定的作用，但也存在著缺陷，離考試內(nèi)容和方式應(yīng)更加適應(yīng)素質(zhì)教育，特別是應(yīng)有利于學(xué)生的創(chuàng)造能力的培養(yǎng)之目的相差較遠。在過去的《統(tǒng)計學(xué)》教學(xué)中，基本運算能力被認為是首要的培養(yǎng)目標，教科書中的各種例題主要是向?qū)W生展示如何運用公式進行計算，各類輔導(dǎo)書中充斥著五花八門的計算技巧。從而導(dǎo)致了學(xué)生在學(xué)習(xí)《統(tǒng)計學(xué)》課程的過程中，為應(yīng)付考試搞題海戰(zhàn)術(shù)，把精力過多的花在了概念、公式的死記硬背上。這與財經(jīng)類專業(yè)培養(yǎng)新世紀高素質(zhì)的經(jīng)濟管理人才是格格不入的。為此，需要對《統(tǒng)計學(xué)》考試進行了改革，主要包括兩個方面：一是考試內(nèi)容與要求不僅體現(xiàn)出《統(tǒng)計學(xué)》的基本知識和基本運算以及推理能力，還注重了學(xué)生各種能力的考查，尤其是創(chuàng)新能力。二是考試模式不具一格，除了普遍采用的閉卷考試外，還在教學(xué)中用討論、答辯和小論文的方式進行考核，采取靈活多樣的考試組織形式。學(xué)生成績的測評根據(jù)學(xué)生參與教學(xué)活動的程度、學(xué)習(xí)過程中提交的讀書報告、上機操作和卷面考試成績等綜合評定。這樣，可以引導(dǎo)學(xué)生在學(xué)好基礎(chǔ)知識的基礎(chǔ)上，注重技能訓(xùn)練與能力培養(yǎng)。
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【關(guān)鍵詞】債務(wù)期限；公司治理；成本；信息不對稱
1.引言
債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的研究始于20世紀70年代。對于該理論的研究已有40余年了，從Merton發(fā)表的“公司債務(wù)的定價：利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險”一文開始，逐漸地形成了與債務(wù)期限結(jié)構(gòu)有關(guān)的理論體系，并逐漸走向成熟。而與國外相比，我國對債務(wù)期限的研究比較欠缺，始終依賴于國外的研究成果，并將理論照搬應(yīng)用于本國市場當(dāng)中。由于是在擁有健全的法律制度背景的資本主義國家中形成的理論，因此其理論并非完全適合于我國市場環(huán)境之中，同時國外理論在本國市場中的驗證依然比較片面。對于債務(wù)融資問題本身，在我國市場中就存在著一定的差異，國有企業(yè)依賴著政府的間接力量，能夠有效解決融資問題，并能夠獲得較長期限的債務(wù)。然而，對于民營企業(yè)來說，企業(yè)的發(fā)展不僅需要一個成熟的管理層，而且企業(yè)的發(fā)展需要一個良好的信用評級，以此才能確保企業(yè)的融資。在總結(jié)有關(guān)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的實證分析中發(fā)現(xiàn)，債務(wù)期限的長短受企業(yè)公司內(nèi)部治理的影響，公司治理的有效性與債務(wù)期限的選擇緊密的聯(lián)系在一起，有效地公司治理能夠緩解成本問題并能夠提高企業(yè)的價值，又由于不同期限的債務(wù)會直接影響企業(yè)的債務(wù)成本、債務(wù)償還計劃，間接的影響著管理者的經(jīng)營激勵。表明不同的公司治理與不同的債務(wù)期限之間是相互作用的，兩者有著緊密的聯(lián)系。因此本文將借鑒前人的實證分析，以股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會特征、管理層持股和政治管理性等四個方面為起點，引入六個解釋變量和三個控制變量對企業(yè)的債務(wù)期限選擇傾向進行系統(tǒng)的分析，進一步驗證國外理論在本國市場中的可行性。
2.研究假設(shè)
Jensen和Meckling在1976年發(fā)表的“企業(yè)理論：管理者行為、成本與所有權(quán)結(jié)構(gòu)中”首次提出了有關(guān)成本問題。并指出成本的產(chǎn)生是由所有權(quán)與控制權(quán)的分離所造成的，并形成了股東與管理層和股東與債權(quán)人之間的利益沖突。正因為利益沖突的存在，導(dǎo)致了投資過度、資產(chǎn)替代、投資不足以及管理層的壕溝效應(yīng)等現(xiàn)象的出現(xiàn)。同時表示，對于控制成本的增加，其有效的解決方法是縮短債務(wù)期限。由于債務(wù)期限的縮短會使企業(yè)不斷面臨償還債務(wù)本金、利息的壓力，并且持續(xù)的增加短期債務(wù)，會提高企業(yè)破產(chǎn)的可能性，因此能夠約束股東與管理者的不良投資行為，以此來降低成本[1]。公司治理也同樣對債務(wù)期限產(chǎn)生重大影響。由于公司治理的有效程度，直接涉及到成本問題，有效的公司治理能夠降低成本、緩解股東與管理層和債權(quán)人之間的利益沖突，起著替代短期債務(wù)的作用，因此本文提出如下假設(shè)：
假設(shè)1：第一大股東持股比例與債務(wù)期限呈負相關(guān)性。
Shleifer和Vishney（1997）提出了，一定水平的股權(quán)集中，能夠加強股東對管理層的監(jiān)督和管理，進而實現(xiàn)股東利益最大化的目標[2]。第一大股東持股比例的增加，能夠有效緩解股東與管理層之間的利益沖突，并起到替代短期債務(wù)緩解成本增加的作用。但是股權(quán)過度集中于大股東時，同樣會激化股東與債權(quán)人之間的利益沖突，則又一次提高了增加成本的可能性。由于我國民營企業(yè)具有一股獨大的股權(quán)特點，因此需要縮短債務(wù)期限，以減少成本。
假設(shè)2：國有持股比例與債務(wù)期限呈正相關(guān)性。
國有持股比例的存在使得債權(quán)人對企業(yè)的信用評級上升、隨之也降低了違約風(fēng)險的評估。國有持股不僅為企業(yè)獲得有力的國家支持，而且在財政補貼中也將會優(yōu)于其他企業(yè)。因此，即使企業(yè)的償債能力或是盈利能力較弱，企業(yè)依舊能從銀行中獲得長期穩(wěn)定的貸款。
假設(shè)3：獨立董事比例與債務(wù)期限呈正相關(guān)性。
在股權(quán)分散的證券市場上，問題主要表現(xiàn)為股東與經(jīng)理之間的問題，而獨立董事作為公司治理的重要組成部分能夠有效的監(jiān)督管理層利用個人的運營權(quán)侵占所有者利益的行為。然而在股權(quán)集中的證券市場上，問題則更多地表現(xiàn)為中小股東與大股東的問題，此時獨立懂事的介入，不僅維護了中小股東的利益，同時也降低了成本的產(chǎn)生，無需用短期債務(wù)來抑制大股東的掠奪。
假設(shè)4：董事會規(guī)模與債務(wù)期限呈負相關(guān)性。
Jensen認為董事會規(guī)模的擴大，會失去其相應(yīng)的凝聚力，反而會受到經(jīng)理層的控制。由于規(guī)模的擴大，將會導(dǎo)致其內(nèi)部性質(zhì)變得多樣化，削弱了內(nèi)部的凝聚力，此時經(jīng)理層們會利用這些漏洞，實際控制著企業(yè)，激化了股東與管理層之間的利益問題，可見董事會規(guī)模的擴大，不會帶來高效益的決策，只會加重代股東與管理層之間的問題，此時則需要通過短期債務(wù)來控制各利益群體之間的沖突。
假設(shè)5：管理層持股比例與債務(wù)期限結(jié)構(gòu)呈正相關(guān)性。
管理層持股能夠使管理層與股東利益相一致，能夠抑制管理層為滿足個人利益而侵害股東利益的行為，由于管理層在獲得公司股份之后，其職能從單純的經(jīng)營者轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的所有者，因此會謹慎投資，使其為企業(yè)創(chuàng)造更高的利潤。顯然，股權(quán)激勵方式起到了降低成本的作用，替代了以短期債務(wù)抑制管理層惡意擴大投資的行為[3]。
假設(shè)6：政治關(guān)聯(lián)性與債務(wù)期限呈正相關(guān)性。
在我國現(xiàn)行的股份制企業(yè)中，大多是來自于國有企業(yè)股份改革而來的，因此企業(yè)中有不少高層領(lǐng)導(dǎo)具有一定的政治背景，并且與政府之間存在著密切的聯(lián)系。正因為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在政界上的地位，給予了公司無形的幫助以及受到更多的優(yōu)惠待遇。企業(yè)會通過這一政企之間的關(guān)聯(lián)作用，能夠輕松的獲得政府給予的補貼，并以此來提高自身的信譽，便輕松融資到長期穩(wěn)健的債務(wù)。
3.研究設(shè)計
3.1 數(shù)據(jù)來源
本文的觀測對象為2012年的320個民營企業(yè)，共有320個觀測值，其數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫以及上海證券交易所和深圳證券交易所。
3.2 樣本選取
（1）剔除了近兩年的ST和SST等財務(wù)狀況不穩(wěn)定的企業(yè)和數(shù)據(jù)不全面和異常的企業(yè)。（2）剔除了金融企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)，由于這兩個行業(yè)有自身特性，特別是金融、保險等行業(yè)的主要流動資金來自于債務(wù)，因此與其他行業(yè)不能在同等的條件下進行研究，因此本文不考慮這兩個行業(yè)。（3）剔除了國有企業(yè)，由于本文在選取解釋變量中涉及到政治關(guān)聯(lián)性問題，因此將政治特性顯著地國有企業(yè)不考慮在內(nèi)。（4）剔除了在B股和H股，具有關(guān)聯(lián)上市的企業(yè)，由于本文只針對在A股上市的企業(yè)，若存在關(guān)聯(lián)上市，其內(nèi)在的財務(wù)狀況會受外地的影響，無法如實體現(xiàn)本國的實際狀況。
3.3 變量定義
對于債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的衡量方法大致可分為資產(chǎn)負債表法和增量法兩種。資產(chǎn)負債表法是一種存量法，然而增量法是以新增負債為基礎(chǔ)進行衡量的方法。由于本論文只涉及到2012年一個年度的數(shù)據(jù)，因此采用資產(chǎn)負債表法。對債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的定義為長期債務(wù)占總債務(wù)的比重，其變量符號為Y。
3.4 模型設(shè)計
其中為常數(shù)項；為各影響因素的回歸系數(shù)；代表債務(wù)期限結(jié)構(gòu)；代表公司治理因素；為隨機誤差項，且滿足零均值、等方差為的假設(shè)。
4.實證分析及結(jié)論
4.1 描述性統(tǒng)計分析
表二是對所有觀測值進行描述統(tǒng)計分析后的結(jié)果。首先，從長期債務(wù)占總體債務(wù)的比重來看，其均值為13.07，最大值為90.41，而最小值為0，表明在我國民營企業(yè)中短期債務(wù)占有很大的比重。其次，從公司治理中來看，第一大股東的均值接近30，最大值達到了85.23，整體上第一大股東的占有比重較為平穩(wěn)，少數(shù)企業(yè)形成了一股獨大的局面，容易形成過度投資等問題的出現(xiàn)，需以短期債務(wù)來抑制股東的行為；國有持股、管理層的數(shù)值來看，其所占比重很低，均值為1.2和2.89，表明我國民營企業(yè)很難通過提高持股比例來激勵管理層；獨立董事和董事會規(guī)模的均值在36和8.7。顯然，獨立董事的比重較低，在借鑒國外理論時表明，獨立董事占有整體董事會的60%為最理想的比重。
表二 描述性統(tǒng)計分析
4.2 逐步回歸分析
由表三可知，其調(diào)整后的R2值為77.4%，具有很高的解釋力度。在逐步回歸分析過程中，最終進入模型當(dāng)中的變量為獨立董事、第一大股東持股比例、國有持股比例和政治關(guān)聯(lián)性。然而董事會規(guī)模、管理層持股以及三個控制變量都未能進入到回歸分析當(dāng)中。
4.3 結(jié)論
本文以2012年的截面數(shù)據(jù)，從靜態(tài)視角對影響我國民營企業(yè)債務(wù)期限選擇的因素進行了回歸分析。由于考慮到變量之間的共線性問題，采用了逐步回歸分析方法，其檢驗結(jié)果表明：（1）獨立董事在1%的顯著性水平下，首先進入了模型之中，并與債務(wù)期限呈正相關(guān)性。其調(diào)整后的R2值為73.5%，有較高的解釋力度。這一指標驗證了，獨立董事對監(jiān)督管理層以及股東行為的有效性，并且對降低成本有顯著作用。（2）第一大股東持股比例同樣以1%的顯著性水平下進入了第二個模型當(dāng)中，并與債務(wù)期限呈負相關(guān)性，支持了假設(shè)。表明在我國民營企業(yè)中，股權(quán)集中現(xiàn)象很嚴重，大股東的持股數(shù)量偏高，超出了合理的范圍，最終造成了“一股獨大”局面的出現(xiàn)。（3）國有持股比例則在5%的顯著性水平下進入了第三個模型當(dāng)中，并與債務(wù)期限呈負相關(guān)性。表明國家在企業(yè)中的缺位現(xiàn)象較為嚴重，未能有效監(jiān)督管理層，進而帶來了成本的增加，導(dǎo)致企業(yè)融資偏向于短期性債務(wù)。（4）在最后的模型當(dāng)中政治關(guān)聯(lián)性以5%的顯著性水平下進入了模型當(dāng)中，與債務(wù)期限呈正相關(guān)性，其最終的調(diào)整后的R2值為77.4%，擬合優(yōu)度很高。實證表明，高層領(lǐng)導(dǎo)的政治關(guān)聯(lián)性對債務(wù)期限的選擇有顯著地影響。然而這一現(xiàn)象的出現(xiàn)，無疑是我國制度建設(shè)不健全所造成的產(chǎn)物，使得市場資源受到不公平的分配，因此應(yīng)加大對法律，金融體系等制度的建設(shè)，使市場達到平衡。
參考文獻：
[1]Jensen.C.and W.Meckling.Theory of the Firm：Managerial Behavior，Agency Costs and Capital Structure.Journal of Financial Economics，1976，（6）：305-360.
[2]Shleifer and Vishney，Robert W A.Survey of Corporate Governance[J].The Joumalof Finance.1997（52）：737-783.
[3]肖作平，李孔.負債到期結(jié)構(gòu)：理論和證據(jù)[J].證券市場導(dǎo)報，2004（3）.
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