發(fā)布時(shí)間：2023-06-28 17:05:49
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融經(jīng)濟(jì)分析樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】數(shù)學(xué)；金融；經(jīng)濟(jì)；分析
金融市場(chǎng)的存在與發(fā)展歷史悠久，但是與其他自然學(xué)科相比，在對(duì)數(shù)學(xué)的運(yùn)用方面，一直都進(jìn)展緩慢。這種滯后的進(jìn)展來(lái)源于多個(gè)方面，但最為主要的方面在于，金融交易活動(dòng)中存在的大量不確定因素，其中人的因素占據(jù)了大部分，諸如心理因素等，都造成了金融工作環(huán)境中的復(fù)雜特征，進(jìn)一步妨礙了金融領(lǐng)域中數(shù)學(xué)參與的進(jìn)展。
一、金融數(shù)學(xué)的概念與應(yīng)用
隨著金融體系自身的發(fā)展，現(xiàn)代金融理論已經(jīng)不同以往而成為一個(gè)獨(dú)立學(xué)科。與傳統(tǒng)的金融體系相比，現(xiàn)代金融學(xué)開始將諸多學(xué)科包容到這一體系中來(lái)，其中不僅僅有經(jīng)濟(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)，也包括了諸如心理行為學(xué)和社會(huì)學(xué)等，在重視人的心理以及行為變化的基礎(chǔ)上，開始采用數(shù)學(xué)的方法展開對(duì)于金融學(xué)的分析。而所有這一切，都在20世紀(jì)后期不斷涌現(xiàn)出來(lái)，一方面，更多的適當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)方法開始應(yīng)用在金融問題的解決方案中；另一方面，這些金融問題也向數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)提出了實(shí)踐環(huán)境中極具價(jià)值的研究方向。這樣的推動(dòng)力量，促成了金融學(xué)和數(shù)學(xué)的融合，并且逐步形成新的學(xué)科，即金融數(shù)學(xué)。在這個(gè)新的學(xué)科領(lǐng)域中，現(xiàn)代數(shù)學(xué)工具的大量應(yīng)用成為不容忽視的特征，并且進(jìn)一步推動(dòng)著金融與數(shù)學(xué)的融合，并且數(shù)學(xué)的相關(guān)理論與方法，為金融學(xué)的發(fā)展提供了不容置疑的支持。
從廣義的角度看，金融數(shù)學(xué)是指應(yīng)用數(shù)學(xué)理論和方法，研究金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的一門新興學(xué)科，而從狹義而言，其主要作用于不確定條件下的證券組合選擇和資產(chǎn)定價(jià)理論。從應(yīng)用特征和方法的角度看，金融數(shù)學(xué)通過隨機(jī)控制、分析、微分、規(guī)劃、統(tǒng)計(jì)、非線性與線性分析等方法，來(lái)處理金融環(huán)境中收益優(yōu)化以及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的問題，并且用于處理在金融市場(chǎng)存在失衡特征的情況之下，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理。具體而言，金融數(shù)學(xué)的應(yīng)用領(lǐng)域包括如下兩個(gè)主要方面。
首先，在金融投資與收益的應(yīng)用方面，任何與預(yù)期實(shí)際收益存在的偏離，都可以視為金融風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)對(duì)發(fā)展構(gòu)成進(jìn)一步的影響，通常會(huì)選用不確定行數(shù)學(xué)方法和確定性數(shù)學(xué)方法來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度。在這樣的數(shù)學(xué)體系中，不確定數(shù)學(xué)理論負(fù)責(zé)將投資期間可能損失或收益抽象的隨機(jī)量，借助方差、數(shù)學(xué)期望與標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行衡量，而確定性數(shù)學(xué)方法則借助于風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中各項(xiàng)指標(biāo)確定數(shù)學(xué)變量，并且進(jìn)一步利用相互關(guān)系把數(shù)學(xué)公式、函數(shù)、模型表示出來(lái)，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制，協(xié)調(diào)交易市場(chǎng)環(huán)境。其次，數(shù)學(xué)在金融預(yù)測(cè)與決策的應(yīng)用同樣不容忽視?？紤]到金融交易中存在的不利因素，對(duì)未來(lái)的通脹率、存款余額、保貼率進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，對(duì)于決策者的決策優(yōu)化有著不容忽視的積極價(jià)值。對(duì)于這一方面，通常會(huì)采用最小乘二、修正指數(shù)、二次、一次、三次指數(shù)、三點(diǎn)法、兩步預(yù)測(cè)、曲線預(yù)測(cè)等方法來(lái)展開預(yù)測(cè)，并且采用諸如邊際分析、無(wú)差異曲線、規(guī)劃決策、極值選優(yōu)、最小成本、最大產(chǎn)量、期望值法等來(lái)實(shí)現(xiàn)決策支持。
二、金融數(shù)學(xué)的理論框架與應(yīng)用
從金融數(shù)學(xué)內(nèi)部方法應(yīng)用的角度看，其所涉及到的數(shù)學(xué)工具種類繁多，并且在研究領(lǐng)域各有所長(zhǎng)，諸如隨機(jī)分析、微分對(duì)策、隨機(jī)控制、數(shù)理統(tǒng)計(jì)、泛函分析、數(shù)學(xué)規(guī)劃、鞅理論、倒向隨機(jī)微分方程、非線性分析、分形幾何等都是該領(lǐng)域中常見的分析方法。甚至于在當(dāng)前信息技術(shù)空前發(fā)達(dá)，計(jì)算機(jī)運(yùn)算能力不斷提升的整體背景之下，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)以及人工智能等更為復(fù)雜的邊緣學(xué)科，也開始出現(xiàn)在金融領(lǐng)域之中，在期貨市場(chǎng)的仿真研究中，遺傳算法也因此屢見不鮮。對(duì)于這樣的應(yīng)用，金融數(shù)學(xué)領(lǐng)域中的應(yīng)用，共同構(gòu)建起了其框架結(jié)構(gòu)，并且產(chǎn)生了金融數(shù)學(xué)在應(yīng)用環(huán)境中所產(chǎn)生的若干分支，包括現(xiàn)代證券組合理論、套利定價(jià)理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、利率期限結(jié)構(gòu)理論、套期保值理論以及期權(quán)定價(jià)理論等幾個(gè)主要方面。
限于篇幅因素，本文僅對(duì)常用的數(shù)學(xué)方法中的不確定行數(shù)學(xué)方法和確定性數(shù)學(xué)方法的應(yīng)用進(jìn)行闡述。由于這二者主要用于實(shí)現(xiàn)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制以及收益的化，因此在金融環(huán)境中的應(yīng)用最為頻繁，其發(fā)展也相對(duì)成熟。
確定性數(shù)學(xué)方法主要負(fù)責(zé)通過對(duì)金融投資環(huán)境中的各種風(fēng)險(xiǎn)因索確立起評(píng)估指標(biāo)，并且展開進(jìn)一步的分析，最終將這些因素，以及其中相應(yīng)的關(guān)系抽象成確定性的數(shù)學(xué)變量和計(jì)算公式或數(shù)學(xué)模型，然后通過數(shù)學(xué)演算得出數(shù)值結(jié)果，用以衡量金融投資的風(fēng)向。債券收益率、債券價(jià)格、股票價(jià)格和股票指數(shù)是投資風(fēng)險(xiǎn)分析的常用指標(biāo)，都是確定性數(shù)學(xué)方法應(yīng)用所產(chǎn)生的綜合性評(píng)價(jià)結(jié)果。但是如果只是采用確定性數(shù)學(xué)方法，是不能夠準(zhǔn)確對(duì)所有的風(fēng)險(xiǎn)因素以及其間的復(fù)雜關(guān)系展開全面切實(shí)的描述的。因?yàn)樵诮鹑诃h(huán)境之中，不確定的因素太多，并且想要對(duì)一個(gè)金融系統(tǒng)進(jìn)行深入的分析，首先應(yīng)當(dāng)劃定對(duì)應(yīng)的研究目標(biāo)系統(tǒng)邊界，而這個(gè)邊界的確定，以及對(duì)邊界內(nèi)部變量的確定，其準(zhǔn)確程度本身都會(huì)存在偏差。因此不確定性數(shù)學(xué)方法，從統(tǒng)計(jì)的角度，形成對(duì)于確定性數(shù)學(xué)方法的有效補(bǔ)充，意義重大。不確定性數(shù)學(xué)方法通過注入概率論、數(shù)理統(tǒng)計(jì)、隨機(jī)過程等方法展開，其最基本的應(yīng)用在于將投資過程的可能損失或收益率抽象為隨機(jī)變量， 然后用數(shù)學(xué)期望和方差或標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)度量可能損失或收益率的平均值和波動(dòng)性，并且進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。
三、結(jié)論
對(duì)于金融領(lǐng)域中數(shù)學(xué)方法的應(yīng)用，在近年來(lái)得到了廣泛關(guān)注，并且取得了長(zhǎng)足進(jìn)展。除了上述方法以外，馬爾可夫預(yù)測(cè)法以及卡爾曼濾波法等，都從不同的角度發(fā)揮著作用。實(shí)際分析工作中，數(shù)學(xué)的價(jià)值已經(jīng)毋庸置疑，得到廣泛認(rèn)可，未來(lái)的發(fā)展，必然會(huì)沿著這個(gè)方向不斷深入，為金融領(lǐng)域的控制提供堅(jiān)實(shí)依據(jù)。
參考文獻(xiàn)：
不一樣的金融危機(jī)
從中國(guó)煤炭行業(yè)發(fā)展的歷史來(lái)看，東南亞金融危機(jī)發(fā)生后的幾年（1998~2002），中國(guó)煤炭行業(yè)確實(shí)陷入了困境，那幾年中國(guó)煤炭行業(yè)的日子很難過。但是除了這幾年外，歷史上中國(guó)煤炭供應(yīng)一直處于緊張狀態(tài)，看看解放后中國(guó)歷屆政府工作報(bào)告，都把能源（中國(guó)主要是煤炭）列為重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)。為什么東南亞金融危機(jī)后的幾年時(shí)間里，中國(guó)煤炭行業(yè)會(huì)陷入困境呢？主要原因是東南亞地區(qū)是我國(guó)主要的貿(mào)易伙伴，東南亞地區(qū)的金融危機(jī)使當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展速度大減，需求大減，因此直接影響我國(guó)的出口，從而影響中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，影響對(duì)能源（煤炭）的需求，致使東南亞金融危機(jī)后的幾年時(shí)間里，中國(guó)煤炭行業(yè)陷入困境。目前，我們遇到的不是亞洲金融危機(jī)，而是美國(guó)金融危機(jī)，因此，中國(guó)現(xiàn)在的處境應(yīng)該和當(dāng)年的東南亞金融危機(jī)類似，因?yàn)槟壳懊绹?guó)是中國(guó)主要的貿(mào)易伙伴，美國(guó)的金融危機(jī)使得美國(guó)本國(guó)以及世界很多地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度大減，需求大減，因此直接影響中國(guó)的出口，從而影響中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，影響對(duì)能源（煤炭）的需求。從這個(gè)角度來(lái)看，這和當(dāng)年的亞洲金融危機(jī)類似，因此，未來(lái)中國(guó)煤炭也有可能陷入困境。但是，我們還要看到這次美國(guó)金融危機(jī)與當(dāng)年?yáng)|南亞金融危機(jī)的不同之處：當(dāng)時(shí)的亞洲金融危機(jī)是資金從亞洲市場(chǎng)抽走，資金外流，造成亞洲經(jīng)濟(jì)的衰減。對(duì)于亞洲國(guó)家來(lái)說，他們沒有“世界貨幣”發(fā)行權(quán)，資金抽走直接導(dǎo)致該地區(qū)貨幣供應(yīng)緊張，造成該地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的資金鏈斷裂，后果是直接導(dǎo)致該地區(qū)經(jīng)濟(jì)的衰減，從而影響需求、影響貿(mào)易伙伴國(guó)（中國(guó)）經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，導(dǎo)致中國(guó)能源（煤炭)需求的減少，引起我國(guó)煤炭行業(yè)陷入困境。而這次美國(guó)金融危機(jī)與當(dāng)年的亞洲金融危機(jī)有很大的區(qū)別就是———美國(guó)在世界金融體系當(dāng)中扮演著最重要的角色，美國(guó)政府是利用美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的特性，大量發(fā)行美元，美元就會(huì)貶值，就會(huì)形成全球擴(kuò)張性的貨幣政策。這是與東南亞金融危機(jī)的不同之處。從這次世界主要央行聯(lián)手降息和我國(guó)推出“兩降一免”政策可以看出，全球擴(kuò)張性的貨幣政策已經(jīng)開始。經(jīng)濟(jì)學(xué)的常識(shí)告訴我們擴(kuò)張性的貨幣政策的后果是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展或者說是阻止經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度下滑。
2009年煤價(jià)下跌幅度不會(huì)大
種種跡象表明，當(dāng)前正在蔓延的金融危機(jī)給我國(guó)煤炭行業(yè)造成較大影響。從中國(guó)的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，煤炭對(duì)于中國(guó)來(lái)說具有特別意義。在近一階段世界能源消費(fèi)構(gòu)成中，原油、天然氣和煤炭三大能源各占30％左右，而對(duì)于中國(guó)來(lái)說，煤炭卻提供了70％左右的能源和60％以上的化工原料。中國(guó)是以煤炭為主要能源的少數(shù)國(guó)家之一，因?yàn)橹袊?guó)是石油、天然氣及水資源等相對(duì)貧乏的國(guó)家，煤炭在以后數(shù)十年里仍將作為中國(guó)比較現(xiàn)實(shí)的和不可替代的能源基礎(chǔ)。因此，煤炭對(duì)于中國(guó)來(lái)說具有特別意義。同時(shí)，國(guó)家正準(zhǔn)備對(duì)能源價(jià)格進(jìn)行改革———市場(chǎng)化。事實(shí)上，2008年兩次對(duì)電價(jià)的調(diào)整就是能源價(jià)格改革的鋪墊，在這樣的背景下，供求關(guān)系成為煤價(jià)走勢(shì)的主要決定因素，目前我國(guó)電煤合同價(jià)格依然較低（與市場(chǎng)價(jià)差200元左右），未來(lái)與市場(chǎng)價(jià)格接軌是大勢(shì)所趨，在這種情況下，2009年電煤合同價(jià)格再漲15％左右是沒問題的。中國(guó)煤炭市場(chǎng)化促使煤價(jià)上漲。2007年，國(guó)家徹底取消延續(xù)了50多年的由政府組織產(chǎn)運(yùn)需企業(yè)召開訂貨會(huì)的做法，由供需雙方企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自主銜接資源、協(xié)商定價(jià)的機(jī)制。雖然在2008年國(guó)家還兩次對(duì)煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)行限制，但是這兩次限價(jià)是臨時(shí)性措施，主要是當(dāng)時(shí)CPI漲幅太大和保奧運(yùn)會(huì)的穩(wěn)定。對(duì)于市場(chǎng)煤（非合同煤）來(lái)說，2009年價(jià)格雖有調(diào)整，下跌幅度也不會(huì)很大，依然會(huì)在高位運(yùn)行，市場(chǎng)煤（非合同煤）2009年全年平均價(jià)格應(yīng)該還會(huì)高于2008年全年平均價(jià)格。
1.1我國(guó)的能源緊缺，環(huán)境污染嚴(yán)重
我國(guó)地廣物博，能源資源豐富，但人均擁有量卻很少，能源供應(yīng)不足，價(jià)格上漲，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)制約。隨著我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能源消耗不斷增加，其中煤炭的消耗量最為嚴(yán)重，然而再生能源，核能源消耗卻只占極小部分，由于我國(guó)對(duì)煤炭消耗巨大，從而導(dǎo)致煤炭排放量增大，我國(guó)溫室氣體的排放量在全球居前列，對(duì)我國(guó)的環(huán)境造成了極大的污染。
1.2經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)不合理
改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，其中以第二產(chǎn)業(yè)最為明顯，然而我國(guó)第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展卻是處于全球價(jià)值鏈的底端，產(chǎn)品創(chuàng)新能力差，技術(shù)革新落后，是以能源消耗為代價(jià)的重工業(yè)的發(fā)展，對(duì)于國(guó)內(nèi)的空氣污染、水污染、電污染有嚴(yán)重的后果，更是有不少發(fā)達(dá)國(guó)家打著以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的口號(hào)在我國(guó)國(guó)內(nèi)辦工廠，對(duì)我國(guó)的能源和環(huán)境造成巨大的破壞。我國(guó)正處于向第一、第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí)期，優(yōu)化我國(guó)的第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)信息、金融和科技的發(fā)展，而低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)于促進(jìn)第二產(chǎn)業(yè)重工業(yè)的技術(shù)革新，生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變，減少煤炭能源的消耗，加大清潔能源的利用有重大影響。通過科研創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)高能耗向低能耗的轉(zhuǎn)變，由低技能向高科技的轉(zhuǎn)變，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)我國(guó)的金融業(yè)的發(fā)展，銀行、基金和證券的發(fā)展也有推進(jìn)作用，促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)的迅速擴(kuò)大，推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
1.3金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持的不足
金融在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中處于核心地位，要實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須有金融的支持，金融機(jī)構(gòu)可以通過杠桿和利益?zhèn)鲗?dǎo)機(jī)制等廣泛影響其產(chǎn)業(yè)主體的發(fā)展。低碳經(jīng)濟(jì)現(xiàn)已成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大目標(biāo)，為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供了更大的發(fā)展空間和機(jī)遇。然而金融機(jī)構(gòu)的定位和信息不健全等也無(wú)法與低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相適應(yīng)，導(dǎo)致科技的創(chuàng)新研發(fā)等都會(huì)遇到資金不足等問題。一些金融政策不完善，對(duì)于金融活動(dòng)的支持度不夠，無(wú)法及時(shí)給予幫助和扶持，金融體系不健全，無(wú)法滿足低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施
2.1政府政策的支持
我國(guó)是市場(chǎng)與計(jì)劃相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)體系，發(fā)揮“看不見的手”的作用，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，政府要頒布相關(guān)的政策法規(guī)用以規(guī)范和激勵(lì)金融體系，通過政府引導(dǎo)對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，給予低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目資金支持，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和擔(dān)保機(jī)制及政府國(guó)債等機(jī)制為低碳項(xiàng)目進(jìn)行融資。
2.2完善金融體系的建設(shè)
我國(guó)的低碳經(jīng)濟(jì)處于初步發(fā)展階段，可以借鑒國(guó)外的金融建設(shè)來(lái)完善我國(guó)的金融體系，要合理調(diào)整金融體系的定位，加強(qiáng)國(guó)際合作，樹立為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的服務(wù)目標(biāo)，加強(qiáng)銀行信貸和客戶之間的聯(lián)系，為低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目提供更多的優(yōu)惠政策，加大資金投入，更新技術(shù)，創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展手段，推出更多更利于小企業(yè)全方位發(fā)展的服務(wù)項(xiàng)目。
2.3加強(qiáng)社會(huì)信用體系的建立
下午好！
剛才市發(fā)改局、經(jīng)貿(mào)局和人民銀行分別通報(bào)了我市當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行情況，市中小企業(yè)局以及參會(huì)企業(yè)、擔(dān)保公司、金融機(jī)構(gòu)也結(jié)合實(shí)際，就中小企業(yè)融資問題進(jìn)行了深入的分析和探討，我認(rèn)為這種互動(dòng)的會(huì)議形式非常好，非常務(wù)實(shí)。我建議市中小企業(yè)局和金融部門以后多開些這樣的會(huì)議，共同為*經(jīng)濟(jì)發(fā)展出謀獻(xiàn)策。下面我講幾點(diǎn)意見。
一、正確認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)金融互動(dòng)關(guān)系，增強(qiáng)金融與地方經(jīng)濟(jì)的結(jié)合度
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融與經(jīng)濟(jì)結(jié)合更加緊密，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的支持，金融的發(fā)展也需要經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來(lái)推動(dòng)。今年以來(lái)，我市經(jīng)濟(jì)金融工作扎實(shí)開展，成效明顯，特別是上半年人民銀行、金融辦組織舉辦的政銀企合作研討會(huì)、金融工作座談會(huì)和銀企合作洽淡會(huì)暨金融產(chǎn)品推介會(huì)等一系列重大活動(dòng)，逐步建立了政、銀、企之間互相支持、誠(chéng)信合作、攜手發(fā)展的合作機(jī)制。因此，政府部門、人民銀行、銀監(jiān)局等相關(guān)部門要按照工作分工，做好銀企銜接和項(xiàng)目推介工作，互相交流信息，確定發(fā)展項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)也要進(jìn)一步完善中小企業(yè)信貸服務(wù)體系，做好信貸輔導(dǎo)，促使產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的有效結(jié)合。
二、金融機(jī)構(gòu)信貸投放要準(zhǔn)確定位，有效支持中小企業(yè)發(fā)展
目前，我市金融機(jī)構(gòu)“貸款難”和中小企業(yè)“難貸款”問題還沒有得到有效的解決，一方面本地金融機(jī)構(gòu)找不到好的貸款企業(yè)，只能上存資金，另一方面企業(yè)難以達(dá)到本地商業(yè)銀行貸款的準(zhǔn)入門檻，只能尋求異地資金的支持，對(duì)本地金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展帶來(lái)一定的影響，這必須引起經(jīng)濟(jì)金融部門的高度重視。而目前我市規(guī)模企業(yè)較小，除了風(fēng)華集團(tuán)公司和鼎湖永盛化纖兩家企業(yè)達(dá)到國(guó)家大型企業(yè)的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)外，其他企業(yè)都是中小企業(yè)。因此，*要發(fā)展，就必須加大對(duì)中小企業(yè)，特別是對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持發(fā)展力度，幫助企業(yè)做大做強(qiáng)，才能實(shí)現(xiàn)*經(jīng)濟(jì)的跨越性發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)要抓住這個(gè)發(fā)展機(jī)遇，準(zhǔn)確定位信貸投向，既要符合國(guó)家金融政策，又能支持地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，著力提高銀行資金的運(yùn)用率、項(xiàng)目資金到位率、存量資金周轉(zhuǎn)率。要進(jìn)一步優(yōu)化資金配置，要“高處著眼，低處著手”，力爭(zhēng)上級(jí)行更多的支持，多開發(fā)適合*實(shí)際的高附加值金融產(chǎn)品，完善中小企業(yè)信貸服務(wù)體系，靈活應(yīng)對(duì)企業(yè)需求，大膽探索股權(quán)質(zhì)押、項(xiàng)目融資、庫(kù)存產(chǎn)品抵押等新產(chǎn)品，以及債轉(zhuǎn)股等新型融資方式，在產(chǎn)品上為中小企業(yè)多開辟融資渠道。
三、信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展需要金融機(jī)構(gòu)的大力扶持
信用擔(dān)保業(yè)在我市剛剛起步。發(fā)展信用擔(dān)保公司，可以充分發(fā)揮信用中介的杠桿作用，鏈接好中小企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系，推動(dòng)我市信用體系的改革與發(fā)展。剛才各發(fā)言單位談了很多對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保的看法，講得也很實(shí)在，資金缺乏仍然是目前我市中小企業(yè)發(fā)展中最為突出的問題，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，實(shí)力弱，融資風(fēng)險(xiǎn)大，金融機(jī)構(gòu)受風(fēng)險(xiǎn)控制與管理的約束，對(duì)中小企業(yè)融資比較審慎，從而造成中小企業(yè)的發(fā)展不能得到足夠、及時(shí)的資金支持。但現(xiàn)在擔(dān)保公司的出現(xiàn)，則有助于解決這個(gè)問題，它作為銀行和企業(yè)的借貸媒介，對(duì)商業(yè)銀行作出承諾，對(duì)企業(yè)提供擔(dān)保，從而提高企業(yè)的資信等級(jí)。擔(dān)保公司是新興行業(yè)，有自己的特點(diǎn)，希望各商業(yè)要重視和支持與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，市中小企業(yè)局要與各部門多聯(lián)系、多溝通，一起想辦法，采取措施，幫助擔(dān)保公司克服困難，解決問題，促進(jìn)擔(dān)保業(yè)健康成長(zhǎng)。同時(shí)，當(dāng)好“紅娘”，多向擔(dān)保公司推介有潛質(zhì)、有資金需求的企業(yè)，促進(jìn)我市中小企業(yè)快速發(fā)展。
四、進(jìn)一步改善金融生態(tài)環(huán)境，打造誠(chéng)信*
良好的金融生態(tài)環(huán)境，有利于政府利用市場(chǎng)機(jī)制，引導(dǎo)信貸資金以及其他生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置，營(yíng)造資金洼地，加速區(qū)域資金流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，各有關(guān)部門要充分認(rèn)識(shí)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重要意義，將推進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)作為落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、構(gòu)建和諧社會(huì)，加快經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展的重要舉措，通過金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，不斷改進(jìn)和優(yōu)化金融發(fā)展環(huán)境，全面提升經(jīng)濟(jì)金融的質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力。要進(jìn)一步建立健全社會(huì)信用體系，加快信用*建設(shè)；加強(qiáng)政銀、銀企和部門之間的信息交流，解決信息不對(duì)稱問題。要不斷改善中小企業(yè)擔(dān)保條件，緩解中小企業(yè)貸款難問題。并積極建立政府、銀行、企業(yè)互動(dòng)的防范金融風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，提高防范金融風(fēng)險(xiǎn)能力。
五、改進(jìn)金融服務(wù)，加大金融對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度
【關(guān)鍵詞】金融投資 體系 環(huán)境
一、金融投資體系概述
我國(guó)最初的經(jīng)濟(jì)體制是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，隨著改革開放和社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)以來(lái)，我國(guó)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制逐漸被市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制取代，形成了當(dāng)前我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，但是我國(guó)目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制并不完善，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制并沒有完全消失在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制當(dāng)中，導(dǎo)致我國(guó)的金融投資體系不健全。
二、金融投資體系存在的風(fēng)險(xiǎn)
（1）政府信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)和人們生活水平的不斷提高，我國(guó)社會(huì)越來(lái)越穩(wěn)定。在國(guó)內(nèi)我國(guó)政府堅(jiān)持以人為本的治國(guó)理念，在社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮著重要作用。在國(guó)際上我國(guó)政府堅(jiān)持走和平發(fā)展的道路，與各國(guó)建立了良好的外交關(guān)系和經(jīng)濟(jì)關(guān)系。因此我國(guó)在內(nèi)政和外交上都非常穩(wěn)定，并不會(huì)存在有大的動(dòng)蕩給我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成影響。但是在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境背景下，由于我國(guó)政府部門對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的把握能力不夠，對(duì)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)分析不夠，對(duì)改革的認(rèn)識(shí)不夠充分，造成經(jīng)濟(jì)改革不夠及時(shí)不夠全面徹底，造成了人們對(duì)政府的不信任。
（2）企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要給市場(chǎng)充分的自由空間，這使市場(chǎng)缺乏一個(gè)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，而且我國(guó)目前對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)管理能力不夠，管理并不全面，使得市場(chǎng)存在一些漏洞，很多不良企業(yè)也摻雜在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，這些企業(yè)或者管理制度不夠規(guī)范，或者生產(chǎn)銷售能力水平低下，或者經(jīng)營(yíng)管理者本身思想道德水平敗壞利欲熏心，存在極大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，給金融投資帶來(lái)了一定的違約風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，要對(duì)企業(yè)做深入的調(diào)查研究，調(diào)查企業(yè)的信譽(yù)狀況，是否有不良的信譽(yù)記錄，調(diào)查企業(yè)的資金實(shí)力，了解企業(yè)是否有足夠的資金償還能力，調(diào)查企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平是否正常等。
（3）家庭違約風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)人們的生活水平逐漸提高，越來(lái)越多的家庭也選擇了金融投資，但是家庭資金能力不足專業(yè)水平有限，很難承擔(dān)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，家庭無(wú)力承擔(dān)就會(huì)造成了家庭違約。對(duì)于家庭違約需要對(duì)參與投資的家庭情況作深入了解，例如家庭的經(jīng)濟(jì)存款狀況，家庭月收入或者年收入負(fù)債水平歷史信用水平的狀況等。
三、金融投資體系的構(gòu)建
（1）提高國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)改革開放和社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)催生了一大批國(guó)內(nèi)企業(yè)的興起，國(guó)家在社會(huì)主義初期對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的扶持也極大的推動(dòng)了國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，使我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的規(guī)模越來(lái)越大競(jìng)爭(zhēng)能力越來(lái)越強(qiáng)。但是由于我國(guó)科技發(fā)展起步晚，科學(xué)技術(shù)相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定的距離，導(dǎo)致我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)代化、科技化水平不高，加上外國(guó)的技術(shù)壟斷政策，導(dǎo)致我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)在國(guó)際化進(jìn)程發(fā)展上遭到很大的阻礙，在高端生產(chǎn)制造業(yè)領(lǐng)域歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)具有較大優(yōu)勢(shì)，而且很多跨國(guó)公司進(jìn)入我國(guó)，影響和控制了我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展。因此我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)加大對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的保護(hù)力度，同時(shí)有效調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，促使我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)健康發(fā)展，保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。
（2）促進(jìn)投資主體多樣化。金融投資需要多方位的參與，多方位投資主體的參與能夠刺激我國(guó)的金融投資市場(chǎng)，給我國(guó)的金融投資市場(chǎng)注入活力。因此需要促進(jìn)我國(guó)金融投資主體的多樣化，一方面要參考我國(guó)當(dāng)前的金融投資市場(chǎng)的走向，制定相應(yīng)的投資鼓勵(lì)措施并吸引投資人員與投資資金。另一方面要基于我國(guó)的實(shí)際情況，尋找和發(fā)展金融投資者。積極指導(dǎo)我國(guó)家庭投資者投入到金融行業(yè)中。同時(shí)積極引進(jìn)外資使國(guó)外資金也能夠參與到我國(guó)的金融投資中。豐富金融投資市場(chǎng)的參與主體，促進(jìn)投資主體向多樣化方向發(fā)展。
（3）投資項(xiàng)目以及方式多樣化。促進(jìn)金融投資的多樣化發(fā)展，積極開發(fā)多種金融投資方式和金融投資項(xiàng)目，使投資者有更多的選擇，滿足多種投資者的需要。一方面為各種投資者制定合適的投資項(xiàng)目，針對(duì)不同的投資人群制定不同的金融投資項(xiàng)目，如為家庭人員制定中小額度穩(wěn)健的投資項(xiàng)目，為企業(yè)制定收益適合企業(yè)投資的項(xiàng)目等。另一方面要結(jié)合流行的科技產(chǎn)品開發(fā)多種投資方式使人們投資更簡(jiǎn)單。如計(jì)算機(jī)和手機(jī)等，計(jì)算機(jī)和手機(jī)在人們生活中廣泛應(yīng)用具有智能和快捷的優(yōu)勢(shì)，開發(fā)能夠在計(jì)算機(jī)和手機(jī)上進(jìn)行的投資方式，使人們的金融投資更方面快捷，能夠有效促進(jìn)人們參與金融投資的主動(dòng)性和積極性。
（4）加強(qiáng)對(duì)投資中介的監(jiān)管。在金融投資過程中很多投資者都依賴于中介，找投資中介為自己投資，特別是一些個(gè)人投資者和家庭投資者，由于個(gè)人投資者和家庭投資者缺乏對(duì)金融信息的獲取渠道和分析能力，在進(jìn)行金融投資的時(shí)候害怕出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，不知道該將資金投入到什么項(xiàng)目中，而金融投資中介正好可以為他們彌補(bǔ)這些缺陷，這就導(dǎo)致很多想?yún)⑴c金融投資的家庭和個(gè)人將投資希望寄托在投資中介身上。但是在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中很多金融投資中介由于自身利益的驅(qū)使，沒有將投資者的利益放在首位，往往將投資者的資金投入到有利于自己利益的方面，在一定程度上損害了投資者的利益。因此應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)中介機(jī)構(gòu)損害投資者利益的情形進(jìn)行堅(jiān)決打擊，維護(hù)投資者的利益促進(jìn)投資者對(duì)金融投資的信心。
（5）建立健全金融投資管理體系。我國(guó)目前的金融投資市場(chǎng)缺乏監(jiān)管，金融投資制度不夠完善，導(dǎo)致金融投資市場(chǎng)中存在著種種風(fēng)險(xiǎn)，打擊了我國(guó)金融投資者對(duì)金融市場(chǎng)的信心也影響了我國(guó)金融投資市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此要建立健全金融投資管理體系，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度，對(duì)破壞金融投資市場(chǎng)的金融犯罪現(xiàn)象給予堅(jiān)決打擊。
四、金融投資環(huán)境的概述
由于金融投資受到個(gè)人和企業(yè)信譽(yù)、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度以及金融制度等多方位的影響，所以金融投資環(huán)境指的是一個(gè)綜合性的復(fù)雜環(huán)境，是一切會(huì)影響金融投資的因素共同組成的。
五、金融投資環(huán)境的評(píng)估
（1）科技和管理環(huán)境系統(tǒng)。現(xiàn)代社會(huì)最明顯的特征就是科學(xué)技術(shù)日新月異，科技產(chǎn)品成為人們?nèi)粘Ｉ町?dāng)中必不可少的一部分?？茖W(xué)技術(shù)的發(fā)展和科技產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用在很大程度上也改變了金融市場(chǎng)的環(huán)境。金融環(huán)境也受金融管理的影響，金融管理制度決定著金融環(huán)境能否得到改善等。
科學(xué)技術(shù)。在當(dāng)今電子產(chǎn)品廣泛應(yīng)用的情況下，金融投資也基本采取電子產(chǎn)品作為投資方式，如電子計(jì)算機(jī)在金融投資中的應(yīng)用等。但是電子科技并不是絕對(duì)的安全，在電子產(chǎn)品的使用中存在一些風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致投資者的信息泄露，例如電腦病毒和黑客行為等。加強(qiáng)電子產(chǎn)品使用的安全性，保障金融投資者的投資安全取決于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展?fàn)顩r。
創(chuàng)新能力。金融經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中，金融參與者為了獲取更多的利益，不斷的對(duì)金融進(jìn)行新的創(chuàng)新和開發(fā)。金融創(chuàng)新的新產(chǎn)品會(huì)改變金融經(jīng)濟(jì)參與者的追逐方向，給金融經(jīng)濟(jì)注入活力促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
第三，管理能力和人力資源。金融管理關(guān)系著金融經(jīng)濟(jì)能否順利進(jìn)行，關(guān)系著金融投資者的投資安全和金融市場(chǎng)的秩序。人力資源能夠?qū)θ瞬胚M(jìn)行合理分配，而人才是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本動(dòng)力，所以人力資源對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。
（2）金融企業(yè)環(huán)境系統(tǒng)。金融企業(yè)是金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的重要組成元素，金融企業(yè)在金融市場(chǎng)中開發(fā)金融產(chǎn)品提供各種金融信息和服務(wù)，讓金融投資者能夠更好的參與到金融投資中。金融企業(yè)對(duì)金融市場(chǎng)有著重要影響。
第一，金融專業(yè)機(jī)構(gòu)。金融專業(yè)機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)中的對(duì)金融經(jīng)濟(jì)最為了解的金融機(jī)構(gòu)，是金融市場(chǎng)中最為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，也是金融市場(chǎng)最高水平的代表。金融專業(yè)機(jī)構(gòu)通過對(duì)金融市場(chǎng)的分析為金融投資者提供金融信息，通過對(duì)金融的創(chuàng)新，為金融投資者創(chuàng)造更多的金融選擇機(jī)會(huì)，金融專業(yè)機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行一定的分析，促使金融市場(chǎng)更加完善。
第二，金融設(shè)施。任何金融交易活動(dòng)都需要依靠某種金融設(shè)施完成，金融交易需要一定的金融場(chǎng)所，需要金融交易的工具，這些金融設(shè)施在一定程度上反應(yīng)著金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度和發(fā)展?fàn)顩r。金融設(shè)施也直接影響金融投資者對(duì)金融投資的信心和興趣，先進(jìn)的金融設(shè)施能夠讓金融參與者更好的參與到金融投資中。
第三，社會(huì)發(fā)展。社會(huì)的發(fā)展對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境的影響包括兩個(gè)方面。一方面是社會(huì)發(fā)展，如教育的發(fā)展，能夠促進(jìn)金融參與者素質(zhì)的提高。另一方面社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能夠讓更多的人有經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)行金融投資，影響金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
金融投資的參與方較多，金融市場(chǎng)也比較復(fù)雜。在我國(guó)現(xiàn)階段金融管理制度還不健全，金融市場(chǎng)缺乏有效監(jiān)管的情形下，我們必須多方努力加強(qiáng)體系建設(shè)，促進(jìn)金融環(huán)境的改善。
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[關(guān)鍵詞]金融危機(jī)；煉油業(yè)；SWOT分析
[中圖分類號(hào)]F416.22 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1006-5024(2009)03-0107-04
[作者簡(jiǎn)介]崔元貴，東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士生，研究方向?yàn)楫a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新管理；(江蘇南京210096)張立凡，南京郵電大學(xué)副教授，研究方向?yàn)楫a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、管理決策。(江蘇南京210003)
2008年以來(lái)，我國(guó)煉油企業(yè)經(jīng)歷了一輪國(guó)際油價(jià)寬幅劇烈動(dòng)蕩的考驗(yàn)。上半年，因?yàn)閲?guó)際油價(jià)的不斷上漲，煉油企業(yè)還在巨額虧損中艱難度日。誰(shuí)料風(fēng)云突變，由于受到擔(dān)憂世界經(jīng)濟(jì)衰退等一系列因素的影響，11月中旬的國(guó)際油價(jià)已經(jīng)比7月份的147美元／桶最高價(jià)下跌了近2/3。油價(jià)下跌對(duì)煉油業(yè)無(wú)疑是利好，它使原來(lái)的高成本壓力減輕。但是，這種漲落是在金融危機(jī)的背景下形成的，其實(shí)際情形遠(yuǎn)非如此。本文擬對(duì)我國(guó)煉油業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境作深入分析。
一、我國(guó)煉油行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
目前，我國(guó)已成為世界上僅次于美國(guó)的第二大煉油國(guó)。截至2007年底，我國(guó)原油一次加工能力達(dá)3.8億噸／年。全國(guó)共有規(guī)模煉油廠150多家，其中有兩家企業(yè)煉能達(dá)到2000萬(wàn)噸／年，他們分別是中國(guó)石油所屬的大連石化、中國(guó)石化所屬的鎮(zhèn)海煉化。還有10多家煉油企業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到或接近千萬(wàn)噸規(guī)模。自2002年以來(lái)，盡管國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢，但我國(guó)石油產(chǎn)品需求保持持續(xù)增長(zhǎng)。在進(jìn)口原油逐年增加的情況下，我國(guó)煉油生產(chǎn)一直保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，以保證國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)成品油的需求。2007年原油加工量3.27億噸，同比增長(zhǎng)6.6％。汽油、柴油、煤油和航空煤油等四大類成品油產(chǎn)量已達(dá)2.02億噸，表觀消費(fèi)量1.99億噸，國(guó)內(nèi)成品油供需基本平衡。
隨著加入WTO后過渡期結(jié)束，我國(guó)煉油業(yè)已經(jīng)進(jìn)入全面開放期，部分外資開始進(jìn)入煉油和油品批發(fā)零售領(lǐng)域，我國(guó)煉油業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，從過去以國(guó)有控股公司為主導(dǎo)、民營(yíng)公司為輔助的二元格局，過渡到有外資參與的三元格局，使得投資主體和競(jìng)爭(zhēng)主體出現(xiàn)多元化。
進(jìn)入“十一五”規(guī)劃期以來(lái)，國(guó)家制定了《煉油業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，加大了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度。預(yù)計(jì)到2010年，我國(guó)原油加工量將達(dá)到3.7億噸，新增原油加工能力約9000萬(wàn)噸／年，(包括新建和原有企業(yè)的擴(kuò)建)，同時(shí)淘汰2000萬(wàn)噸／年落后產(chǎn)能。加快技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)一步提高集約化程度，形成20個(gè)左右千萬(wàn)噸級(jí)原油加工基地，加工能力占全國(guó)總能力的65％，確保裝置大型化、生產(chǎn)清潔化、煉化產(chǎn)業(yè)布局一體化、完善二次加工配套裝置、統(tǒng)籌區(qū)域平衡，逐步改善煉油布局。適應(yīng)原油進(jìn)口多地區(qū)、進(jìn)口方式多元化、運(yùn)輸方式多樣化特征。優(yōu)化原油資源配置，提高加工進(jìn)口含硫原油能力，增加加氫裂化、加氫精制、催化重整等清潔產(chǎn)品生產(chǎn)裝置將是行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。隨著我國(guó)節(jié)能減排政策的嚴(yán)格、汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)的提高、油品的清潔化發(fā)展趨勢(shì)的進(jìn)一步增強(qiáng)，煉油企業(yè)加快二次清潔生產(chǎn)裝置的建設(shè)步伐、加快裝置結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品需求的一致性的趨勢(shì)，已成為煉油企業(yè)改造的目標(biāo)。對(duì)于煉化企業(yè)，實(shí)現(xiàn)煉油――乙烯一體化、煉油――芳烴一體化、其他副產(chǎn)資源區(qū)域性集中加工的先進(jìn)和集約化發(fā)展模式已得到共識(shí)。期間，各地方煉油企業(yè)的發(fā)展也正在進(jìn)入集約化階段，部分企業(yè)已進(jìn)行或正在進(jìn)行重組，同時(shí)也在加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以突出特色化和專業(yè)化的發(fā)展模式。
2008年，我國(guó)的煉油業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)驚心動(dòng)魄的市場(chǎng)洗禮。首先是自年初開始，國(guó)際原油價(jià)格一路走高，到7月份國(guó)際期貨市場(chǎng)創(chuàng)出147.27美元／桶歷史天價(jià)，而國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格因?yàn)樽鲀r(jià)機(jī)制與宏觀調(diào)控等多種復(fù)雜因素影響始終未能與國(guó)際接軌，煉油企業(yè)虧損嚴(yán)重。此后，隨著華爾街金融海嘯呼嘯而過，短短不到4個(gè)月，油價(jià)從高位急劇下落，甚至跌破50美元／桶，到10月份，部分煉油企業(yè)已經(jīng)逐步走出虧損的陰霾。但是，作為石化產(chǎn)業(yè)鏈上的重要一環(huán)，面對(duì)全球性金融危機(jī)，煉油業(yè)也不可能做到獨(dú)善其身。
二、當(dāng)前金融危機(jī)下我國(guó)煉油業(yè)市場(chǎng)環(huán)境分析
在現(xiàn)在的戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告里，SWOT分析應(yīng)該算是一個(gè)眾所周知的工具，包括分析企業(yè)的優(yōu)勢(shì)(Strength)、劣勢(shì)(Weakness)、機(jī)會(huì)(Opportunity)和威脅(Threats)。金融危機(jī)對(duì)我國(guó)煉油業(yè)的影響到底如何?我們采用SWOT分析對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行綜合和概括，進(jìn)而分析煉油企業(yè)的優(yōu)劣勢(shì)、面臨的機(jī)會(huì)和威脅等。
(一)優(yōu)勢(shì)(Strength)分析
1 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)
經(jīng)過多年的改革和調(diào)整，以中國(guó)石化集團(tuán)和中國(guó)石油集團(tuán)為主體的煉油業(yè)管理體制和市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制有了很大改善。通過產(chǎn)業(yè)布局的優(yōu)化和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，煉油企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模有了很大提升，平均達(dá)到560萬(wàn)噸／年，接近世界平均水平的規(guī)模。通過改擴(kuò)建形成了茂名、鎮(zhèn)海、齊魯、天津等一批煉化一體化基地，既優(yōu)化了資源配置，又極大提高了抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2 市場(chǎng)走向全面開放 一方面，自從加入WTO以來(lái)，我國(guó)煉油業(yè)從封閉走向開放，眾多企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快，已經(jīng)全面融入全球產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中；另一方面，行業(yè)投資主體多元化、市場(chǎng)主體化的競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步發(fā)展。2008年以來(lái)，眾多國(guó)際資本在我國(guó)加快了投資速度，顯示了極強(qiáng)的信心，且一致放眼于煉油細(xì)分產(chǎn)業(yè)上。如殼牌、卡塔爾與中石油，沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司與中石化簽訂了合資建立煉化企業(yè)的意向合作等。他們看重的就是我國(guó)成品油價(jià)格逐漸與世界同步、國(guó)內(nèi)石油消費(fèi)持續(xù)增加的趨勢(shì)。并且，外資石油公司也將在我國(guó)煉油的布局納入各自的總體戰(zhàn)略之中。同時(shí)，內(nèi)資企業(yè)如中海油向中下游延伸，中化集團(tuán)、中國(guó)化工集團(tuán)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，進(jìn)入煉化領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)數(shù)目日益增加。地方煉油企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)在開放政策支持下也逐步發(fā)展壯大。
(二)劣勢(shì)(Weakness)分析
1 煉油產(chǎn)能過剩導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇
進(jìn)入“十一五”時(shí)期，國(guó)內(nèi)煉油能力快速增長(zhǎng)，隨著1000萬(wàn)噸／年青島大煉油、1200萬(wàn)噸／年惠州煉油廠等一批特大型煉油廠的相繼建成投產(chǎn)，2008－2009年，國(guó)內(nèi)將新增5400余萬(wàn)噸原油加工能力，并至少將會(huì)形成2500余萬(wàn)噸的汽柴油新增產(chǎn)量，從而徹底改變汽柴油供不應(yīng)求的狀況，甚至?xí)霈F(xiàn)因需求不足而形成一段時(shí)期供大于求的局面。產(chǎn)能過剩必然導(dǎo)致國(guó)內(nèi)相當(dāng)多的煉廠削減加工量低負(fù)荷運(yùn)行。與此同時(shí)，韓國(guó)、新加坡等周邊鄰國(guó)的成品油和化工原料也會(huì)更多地涌入我國(guó)市場(chǎng)。市場(chǎng)中將涌動(dòng)著更為充裕而
廉價(jià)的流動(dòng)資源，從而拉動(dòng)成品油以及化工原料產(chǎn)品價(jià)格的下跌和持續(xù)低迷，眾多煉油企業(yè)將不得不面對(duì)更為劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
2 行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力差距明顯
由于我國(guó)的煉油業(yè)務(wù)起步較晚，無(wú)論是規(guī)模、煉油技術(shù)、加工成本等方面與國(guó)際先進(jìn)水平存在相當(dāng)差距，整體工藝技術(shù)水平只相當(dāng)于20世紀(jì)90年代中期國(guó)外的水平。歐美日等跨國(guó)石油石化公司加強(qiáng)了對(duì)先進(jìn)技術(shù)的控制，利用其在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和標(biāo)準(zhǔn)化方面的優(yōu)勢(shì)，不斷加強(qiáng)對(duì)我國(guó)煉油業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)的制約和控制。除部分大型煉油企業(yè)外，國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)與世界先進(jìn)水平相比，我們的資源利用效率低、“兩耗(能耗、物耗)”高、產(chǎn)品質(zhì)量等級(jí)低，差距較大。而且，各煉油企業(yè)之間的生產(chǎn)水平也很不平衡，整體競(jìng)爭(zhēng)力較弱。此外，國(guó)內(nèi)煉油銷售企業(yè)還將面臨相關(guān)政策變化帶來(lái)的壓力。成品油零售市場(chǎng)、批發(fā)市場(chǎng)的全面開放，使得國(guó)外大石油公司進(jìn)入國(guó)內(nèi)成品油流通環(huán)節(jié)成為現(xiàn)實(shí)。而在油源被壟斷和政策的高門檻面前，民營(yíng)煉油企業(yè)的處境面臨艱難的抉擇。
3 可持續(xù)發(fā)展壓力不斷加大
國(guó)家正在努力構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)，并將加大環(huán)保、節(jié)能力度、建設(shè)節(jié)約型社會(huì)、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展列入“十一五”規(guī)劃的主要內(nèi)容。社會(huì)公眾對(duì)改善環(huán)境的需求也日漸強(qiáng)烈，“十一五”期間國(guó)內(nèi)清潔燃料升級(jí)換代速度將加快，煉廠技術(shù)進(jìn)步和投資成本壓力將加大。在2007年7月1日全國(guó)實(shí)行相當(dāng)于歐Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)，2010年7月1日全國(guó)將實(shí)行相當(dāng)于歐Ⅳ排放標(biāo)準(zhǔn)。煉油企業(yè)不能再用有毒、有害、有礙人體健康的酸堿等輔助原材料，更重要的是要減少汽油的硫、烯烴、芳烴含量和柴油的硫、芳烴含量，生產(chǎn)清潔汽油和清潔柴最有效應(yīng)對(duì)措施就是削減產(chǎn)量，抽緊資源以遏制油價(jià)下跌。對(duì)于進(jìn)口國(guó)而言，直接影響就是造成原油資源短缺，雖然說這是一個(gè)我們今后必須長(zhǎng)期面對(duì)的問題，但在金融危機(jī)光顧時(shí)就越發(fā)顯得突出。
2 市場(chǎng)需求急劇下降
企業(yè)效益和行業(yè)發(fā)展都離不開市場(chǎng)需求的支撐。由于世界經(jīng)濟(jì)的不景氣，石油消費(fèi)量也在減少。2007年全球石油需求量的增速只有1.1％，2008年更是存在負(fù)增長(zhǎng)的可能。國(guó)際能源機(jī)構(gòu)2008年10月的國(guó)際石油市場(chǎng)月報(bào)顯示，今明兩年全球原油日均需求量將分別為8650萬(wàn)桶和8720萬(wàn)桶，較上月預(yù)期值下調(diào)24萬(wàn)桶和44萬(wàn)桶。國(guó)際貨幣基金組織近日亦警告，全球?qū)⒚媾R60年來(lái)首次出現(xiàn)的美歐日三大經(jīng)濟(jì)體同時(shí)衰退的局面，而一些較大依賴石油進(jìn)口的新興市場(chǎng)國(guó)家如中國(guó)也開始出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速。金融危機(jī)引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)，讓石油需求存在明顯的不確定性。就石化產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格傳導(dǎo)效應(yīng)來(lái)說，從中長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)原油價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，下游產(chǎn)品價(jià)格(包括成品油、石化產(chǎn)品等)與原油價(jià)格相關(guān)性也比較弱，下游產(chǎn)品價(jià)格主要由自身供求關(guān)系決定。而在短期內(nèi)，當(dāng)原油價(jià)格變化方向比較明顯且變化幅度比較大時(shí)，原油價(jià)格和下游產(chǎn)品價(jià)格有明顯的相關(guān)性，主要有兩種情況：(1)當(dāng)原油價(jià)格從低位向高位明顯上漲時(shí)，下游產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)隨之上漲，并且上漲的幅度和速度均比原油價(jià)格上漲幅度要大；(2)原油價(jià)格從高位明顯回落時(shí)，則與上述情況相反，下游產(chǎn)品價(jià)格下跌的幅度和速度均比原油價(jià)格下跌幅度要大，目前，油價(jià)的高位回落帶來(lái)了石化產(chǎn)品價(jià)格的下跌，而且這種價(jià)格下跌可能會(huì)比油價(jià)下跌的幅度更大，影響也更深遠(yuǎn)。而此番危機(jī)恰恰出現(xiàn)了“雙下降”，下游產(chǎn)業(yè)需求極度疲軟。
3 國(guó)際新貿(mào)易保護(hù)主義抬頭
近年來(lái)以發(fā)達(dá)國(guó)家為代表的新的貿(mào)易保護(hù)主義進(jìn)一步抬頭，貿(mào)易壁壘正在進(jìn)一步強(qiáng)化，我國(guó)越來(lái)越多的出口化工產(chǎn)品受到國(guó)外所謂的反傾銷調(diào)查甚至制裁。歐盟實(shí)施的REACH法案，使我國(guó)約有700多種石化產(chǎn)品面臨考驗(yàn)，導(dǎo)致出口成本增加。在2008年，國(guó)外采用的技術(shù)壁壘更有針對(duì)性，涉及面更廣。美國(guó)強(qiáng)制推廣的SA8000標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，將勞工權(quán)利與訂單掛鉤，直接影響到跨國(guó)公司在我國(guó)的采購(gòu)，約有85％的我國(guó)生產(chǎn)制造企業(yè)將遭受其帶來(lái)的直接或間接影響，作為生產(chǎn)化工原料的煉油業(yè)便首當(dāng)其沖，更何況在危機(jī)條件下為了保護(hù)本國(guó)企業(yè)利益，這種遏制和壁壘將更甚，油和化工產(chǎn)品。而這方面許多企業(yè)歷史欠賬多，壓力很大。
(三)機(jī)會(huì)(Oppoiunity)分析
1 巨大的市場(chǎng)需求有利于企業(yè)發(fā)展
盡管金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)深刻影響，但是我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有相對(duì)獨(dú)立性，未來(lái)幾年，我國(guó)仍將是世界石油化工行業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)，并將成為國(guó)內(nèi)外投資者投資的重點(diǎn)地區(qū)。尤其是國(guó)家近期相繼出臺(tái)的一系列刺激經(jīng)濟(jì)措施，必定會(huì)極大拉動(dòng)內(nèi)需，在擴(kuò)大內(nèi)需政策的帶動(dòng)下，直接拉動(dòng)重化工業(yè)進(jìn)程，促使我國(guó)石油消費(fèi)剛性增長(zhǎng)。拉動(dòng)市場(chǎng)對(duì)成品油和化工產(chǎn)品的需求。因此，我國(guó)煉油業(yè)的市場(chǎng)前景仍然廣闊，發(fā)展空間巨大。
2 宏觀政策創(chuàng)造了良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境
進(jìn)入“十一五”以來(lái)，國(guó)家全力推進(jìn)財(cái)稅體制改革，包括增值稅轉(zhuǎn)型改革、消費(fèi)稅改革、內(nèi)外資所得稅合并、資源稅制改革與完善等。特別是由于近來(lái)國(guó)際原油價(jià)格的回落，給燃油稅實(shí)施與成品油作價(jià)機(jī)制的聯(lián)動(dòng)改革帶來(lái)了可能和良機(jī)，這個(gè)配套改革的即將付諸實(shí)施必將極大改善煉油企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，改善因價(jià)格扭曲造成的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的被動(dòng)局面，營(yíng)造了一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的政策平臺(tái)。
3 油價(jià)回落有利于企業(yè)盡快走出困境
國(guó)際原油價(jià)格的形成有極其復(fù)雜的政治和經(jīng)濟(jì)因素。但是，油價(jià)走低總體利好我國(guó)，特別是對(duì)于國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)來(lái)說，目前的低油價(jià)能夠削減企業(yè)原材料成本，為這些企業(yè)提供了利潤(rùn)空間。前一輪的國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)走高對(duì)國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)構(gòu)成了巨大的經(jīng)營(yíng)壓力，國(guó)內(nèi)成品油和原油價(jià)格倒掛成為油價(jià)上漲以來(lái)影響煉油企業(yè)利潤(rùn)的突出問題。在國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格沒有上調(diào)到位的情況下，越加工越虧損已成為煉油企業(yè)不爭(zhēng)的事實(shí)。中國(guó)石化2008年中報(bào)顯示，第2季度煉油業(yè)務(wù)虧損482億元，國(guó)家補(bǔ)貼為229，3億元，銷售板塊的國(guó)家補(bǔ)貼為30，7億元，第2季度公司煉油業(yè)務(wù)實(shí)際虧損為212億元；中國(guó)石油今年上半年煉油與銷售板塊虧損590.15億元，而上年同期為盈利39.25億元?？梢钥闯觯瑑纱蠊臼苡蛢r(jià)倒掛的影響非常之大。油價(jià)的走低同時(shí)也為政府的成品油價(jià)格市場(chǎng)化管理體制改革帶來(lái)寬松環(huán)境。
(四)威脅(Threata)分析
1 資源存在瓶頸制約
目前，我國(guó)的原油對(duì)外依存度約在50％左右。2007年我國(guó)的表觀消費(fèi)量在3.46億噸，其中進(jìn)口1.6億噸。2010年我國(guó)汽車保有量將達(dá)到6000萬(wàn)輛，石油消費(fèi)量至少3.5億噸。由于乙烯工業(yè)的迅速發(fā)展，芳烴需求及產(chǎn)能增加、車用清潔燃料質(zhì)量升級(jí)步伐加快和需求量增加，煉油工業(yè)提高成品油質(zhì)量和化工用油生產(chǎn)之間的矛盾加劇，化工用油(尤其石腦油)短缺的矛盾逐步顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)內(nèi)化工用油年缺口量將達(dá)800萬(wàn)噸以上。而國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量始終沒有大的突破，消費(fèi)量增長(zhǎng)也就意味著進(jìn)口量的增加。國(guó)際原油價(jià)格的急劇下
挫，對(duì)于OPEC等產(chǎn)油國(guó)而言是最不愿見到的，他們所采取的
三、應(yīng)對(duì)措施及建議
國(guó)際油價(jià)的大幅下跌，使煉油企業(yè)成本壓力減輕，但面對(duì)必然到來(lái)的國(guó)內(nèi)外同行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)，準(zhǔn)確分析金融危機(jī)對(duì)我國(guó)煉油業(yè)帶來(lái)的影響，正確把握在危機(jī)中自身?yè)碛械膬?yōu)勢(shì)和機(jī)會(huì)以及存在的劣勢(shì)和威脅，趨利避害，有針對(duì)性地采取應(yīng)對(duì)策略，方能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
(一)從中長(zhǎng)期看
1 調(diào)整石油資源戰(zhàn)略
世界所有跨國(guó)石油公司都是在占有石油資源的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，控制的資源遍布世界各地，控制石油資源量占加工總量的比重一般都在50％以上，甚至超過100％。相比之下，我國(guó)煉油行業(yè)面臨兩大問題；一是總體上煉油加工的適應(yīng)性較差；二是資源控制度有明顯降低的趨勢(shì)。煉油業(yè)一方面繼續(xù)加快含硫原油加工基地的建設(shè)，另一方面必須調(diào)整原油資源發(fā)展戰(zhàn)略，通過獨(dú)資、合資、合作、參股等多種手段，開發(fā)和控制石油資源，用10－15年的時(shí)間，使自產(chǎn)原油和海外控制資源占加工總量的比例至少達(dá)到60％以上，而含硫原油在總加工量中的比例要提高到60％－70％。
2 加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度
目前，我國(guó)煉廠總數(shù)仍然有180個(gè)左右，較大規(guī)模的主要集中在中國(guó)石化和中國(guó)石油兩大集團(tuán)，其他分布在地方，平均規(guī)模偏小。因此，必須在前階段大型煉油基地群建設(shè)的基礎(chǔ)上，加大落后產(chǎn)能淘汰的力度，對(duì)現(xiàn)有的小規(guī)模煉油廠或地緣條件較差的煉油廠，對(duì)其改造與擴(kuò)能堅(jiān)決予以制止，直到關(guān)閉，對(duì)大多數(shù)具有一定規(guī)模的煉油廠應(yīng)以提高產(chǎn)品質(zhì)量為主進(jìn)行適度改造。同時(shí)，從原油資源和化工原料兩個(gè)方面優(yōu)化資源、優(yōu)化配置，原油資源優(yōu)化配置的目標(biāo)就是提高原油加工適應(yīng)性，降低原油成本，要降低化工原料的生產(chǎn)成本，提高化工原料廠際間的互供率。
3 提高產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的靈活性
煉油廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整不僅是滿足市場(chǎng)需求的問題，也切切實(shí)實(shí)關(guān)系到原油加工量的穩(wěn)步提高和煉油加工的綜合效益。(1)要調(diào)整裝置構(gòu)成，提高加氫裂化裝置的能力，結(jié)合含硫原油加工的要求，使得加氫裂化(高壓或中壓)加工能力所占比例提高到10％以上；(2)提高高附加價(jià)值產(chǎn)品比例，如提高高檔油、高級(jí)道路瀝青、高級(jí)汽油、高級(jí)溶劑油等產(chǎn)品產(chǎn)量，提高煉油廠加工效益；(3)依靠?jī)蓚€(gè)市場(chǎng)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。2010年之前產(chǎn)出柴汽比調(diào)整的靈活性要達(dá)到1.6-2.5，97#高級(jí)汽油(部分滿足出口需求)占汽油總產(chǎn)量的比例要達(dá)到30％-40％，爭(zhēng)取用10年時(shí)間使具有國(guó)際先進(jìn)水平的高檔油生產(chǎn)比例占到70％-80％以上。
4 全力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新
21世紀(jì)煉油技術(shù)的突破點(diǎn)仍然在催化劑，根據(jù)我國(guó)煉油廠未來(lái)發(fā)展的需求，重點(diǎn)發(fā)展的煉油主要催化劑包括加氫裂化催化劑、含硫渣油加氫處理催化劑、催化裂化催化劑、異構(gòu)化催化劑、油催化劑等。同時(shí)，信息技術(shù)將使我國(guó)煉油業(yè)的原油采購(gòu)配置、生產(chǎn)計(jì)劃、裝置控制、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等全過程產(chǎn)生革命性變化。通過技術(shù)的不斷創(chuàng)新和改進(jìn)，進(jìn)一步提高加工適應(yīng)性、降低加工成本、提高加工輕油率、降低投資費(fèi)用、改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量和改進(jìn)管理手段。
(二)從后期看
1 密切關(guān)注國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)
煉油企業(yè)要加強(qiáng)前瞻性分析，研究市場(chǎng)需求和下游行業(yè)變化趨勢(shì)，緊盯進(jìn)口產(chǎn)品和國(guó)內(nèi)同行的價(jià)格和動(dòng)向。在價(jià)格急劇下行期間，控制并保持庫(kù)存處于較低水平，降低跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，貼近市場(chǎng)針對(duì)不同的產(chǎn)品采用不同的產(chǎn)銷策略。在市場(chǎng)下行期間保持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
2 以整體效益為原則優(yōu)化生產(chǎn)
在目前企業(yè)庫(kù)存較高的情況下，應(yīng)該追求整體效益的最大化，繼續(xù)保持部分效益好的企業(yè)高負(fù)荷生產(chǎn)，適當(dāng)調(diào)減效益相對(duì)較差企業(yè)的加工量，同時(shí)，要控制產(chǎn)能的急劇擴(kuò)張，加大淘汰落后產(chǎn)能力度，對(duì)加工負(fù)荷的調(diào)整，更多地要考慮企業(yè)所在區(qū)域的市場(chǎng)需求、銷售價(jià)格以及資源運(yùn)輸，尤其是邊際效益和利潤(rùn)等情況。
3 充分發(fā)揮煉油化工一體化優(yōu)勢(shì)
要優(yōu)化資源配置，統(tǒng)籌優(yōu)化業(yè)務(wù)鏈條，減少中間商的營(yíng)銷費(fèi)用。在目前產(chǎn)品需求不足、價(jià)格下降情況下，要加強(qiáng)各板塊之間的銜接。國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)應(yīng)該從煉化的原料成本、裝置生產(chǎn)和產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)鏈統(tǒng)籌考慮，優(yōu)化排產(chǎn)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，確保化工原料供應(yīng)和副產(chǎn)品的出路，不受市場(chǎng)需求和價(jià)格波動(dòng)的影響。
4 大力開展節(jié)能降耗和挖潛增效
關(guān)鍵詞：內(nèi)外部均衡；經(jīng)濟(jì)政策；政策配合理論；三元悖論
中圖分類號(hào)：F12文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2008）10-0078-01
1 我國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外部均衡分析
1.1 物價(jià)
根據(jù)2000年-2005年我國(guó)居民的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)分析，我國(guó)的消費(fèi)品物價(jià)指數(shù)逐年上漲，近年來(lái)我國(guó)也面臨高通貨膨脹的壓力。中國(guó)人民銀行的2006年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告指出，2006年前三季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體形勢(shì)良好，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）保持相對(duì)穩(wěn)定，但未來(lái)我國(guó)價(jià)格走勢(shì)的上行風(fēng)險(xiǎn)仍然不容忽視，通貨膨脹的壓力依然存在。
1.2 就業(yè)
失業(yè)問題一直以來(lái)都是我國(guó)社會(huì)面臨的嚴(yán)重現(xiàn)實(shí)問題。目前，我國(guó)正處于第四次失業(yè)的延續(xù)期。根據(jù)有關(guān)部門數(shù)據(jù)，2001年全國(guó)城鎮(zhèn)登記失業(yè)人員（680萬(wàn)人）和國(guó)有企業(yè)下崗職工（500多萬(wàn)人）為1200萬(wàn)人左右，2002年達(dá)到1400萬(wàn)人左右；若加上國(guó)有事業(yè)單位、城鎮(zhèn)集體企業(yè)與事業(yè)單位，大專以上和高職畢業(yè)生以及農(nóng)民工失業(yè)者，我國(guó)估計(jì)2001年城鎮(zhèn)實(shí)際失業(yè)人員約1900萬(wàn)人左右，2002年也在1900萬(wàn)人左右。城鎮(zhèn)真實(shí)的失業(yè)率大約在7％-8％左右。因此，能不能使失業(yè)者理想就業(yè)，不僅是一個(gè)經(jīng)濟(jì)難題，還將是一個(gè)最重大、最尖銳的社會(huì)和政治問題。
1.3 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)字，從1978年-1998年的20年時(shí)間里，中國(guó)經(jīng)濟(jì)平均增長(zhǎng)率為9.7%。從1997年至2001年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)成功地抵御了亞洲金融危機(jī)的沖擊，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)速度達(dá)到7.6％。近幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然持續(xù)高速增長(zhǎng)，2005年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)速度達(dá)到10.2％。隨著中國(guó)加入WTO，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)了偏快現(xiàn)象，特別是工業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)偏快。2007年4月，發(fā)改委在一季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行會(huì)上公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度，中國(guó)工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)百分之十八點(diǎn)三，增速同比加快一點(diǎn)六個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到近十年同期最高增長(zhǎng)水平。雖然，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否過熱，還存在很大的爭(zhēng)議，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)偏快，卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。
2 我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)政策
如何把握財(cái)政金融政策和人民幣匯率政策的不同力度,適時(shí)調(diào)整政策調(diào)控導(dǎo)向非常重要。
緊縮性的財(cái)政政策是通過減少財(cái)政開支，增加稅收，使社會(huì)上通貨緊縮，迫使物價(jià)下降，從而刺激出口，抑制進(jìn)口，增加國(guó)際貿(mào)易順差。但我國(guó)已經(jīng)面臨了巨額的國(guó)際收支雙順差，緊縮性的財(cái)政政策，無(wú)疑會(huì)使貿(mào)易順差繼續(xù)加大，外部經(jīng)濟(jì)持續(xù)不均衡。
緊縮性的貨幣政策是通過削減貨幣供給的增長(zhǎng)來(lái)降低總需求水平，在這種情況下，取得信貸比較困難，利率也隨之提高，因此，在通貨膨脹時(shí)，多采用緊縮性貨幣政策。目前我國(guó)已經(jīng)多次提高利率，增加銀行存款準(zhǔn)備金率來(lái)影響國(guó)內(nèi)信貸規(guī)模，這在一定程度上可以抑制通貨膨脹，但同時(shí)也會(huì)使投資和消費(fèi)減少，引起經(jīng)濟(jì)衰退，失業(yè)率上升。
在匯率制度方面，我國(guó)現(xiàn)行匯率制度被稱為 “有管理的浮動(dòng)匯率制”，其中有匯率浮動(dòng)的機(jī)制，因此不存在穩(wěn)定的匯率預(yù)期。但研究發(fā)現(xiàn)，從人民幣―美元匯率的實(shí)際運(yùn)行態(tài)勢(shì)上看，除了匯率并軌的初期，人民幣有小幅度的升值以外，人民幣―美元匯率在其他時(shí)間里是相當(dāng)穩(wěn)定的，一直保持在8.27-8.33（元/美元）的水平。目前我國(guó)的匯率制度就十分類似于 “可調(diào)整的釘住”匯率制，雖然人民幣近年來(lái)不斷增值，但總體來(lái)看，人民幣匯率還是具有固定匯率的特征。
3 政策配合理論
政策配合理論是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家蒙代爾與1962年提出的。該理論主張，以貨幣政策促進(jìn)外部均衡，這是因?yàn)樨泿耪叨喟霑?huì)對(duì)國(guó)際收支產(chǎn)生比較大的影響，它傾向于擴(kuò)大國(guó)內(nèi)外的利率差距，從而引起大量的資本流動(dòng)：以財(cái)政政策促進(jìn)內(nèi)部均衡，這是因?yàn)樨泿耪咄ǔＪ菍?duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響作用大，而對(duì)國(guó)際收支的影響作用小。即采用財(cái)政政策來(lái)促進(jìn)內(nèi)部均衡，采用財(cái)政政策來(lái)促進(jìn)外部均衡，實(shí)現(xiàn)固定匯率下的最佳政策搭配。
政策。而我國(guó)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)政策則是緊縮性的財(cái)政政策和緊縮性的貨幣政策?？梢哉f我國(guó)是放棄了外部均衡來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部均衡。這雖然可以保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定，但嚴(yán)重的外部經(jīng)濟(jì)不平衡，也將影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。
4 三元悖論
開放經(jīng)濟(jì)的三元悖論又稱“克魯格曼”不可能三角形，指的是對(duì)一個(gè)國(guó)家而言，開放資本賬戶、保持固定匯率制和保持貨幣政策獨(dú)立性這三個(gè)政策目標(biāo)之間只能同時(shí)選擇兩個(gè)，不可能三者兼得。
由這一悖論我們不難推得，要在獨(dú)立的貨幣政策框架下繼續(xù)維持固定匯率，其必要條件是進(jìn)行資本管制。這是因?yàn)樵陂_放經(jīng)濟(jì)條件下，如沒有比較嚴(yán)格的資本管制，則一國(guó)市場(chǎng)利率水平不僅由國(guó)內(nèi)可貸資金的供需決定，也將受到國(guó)際資本追逐利差的套利行為影響。當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生衰退時(shí)，利用貨幣政策通過放松銀根降低國(guó)內(nèi)利率以便刺激投資，但開放的經(jīng)濟(jì)條件時(shí)資本流動(dòng)不受或受到很少的限制，此時(shí)國(guó)內(nèi)資金將大量外流，從而減少國(guó)內(nèi)資本供給，直至國(guó)內(nèi)利率趨近國(guó)際市場(chǎng)利率，這一套利機(jī)制才會(huì)停止作用，這樣一來(lái)，國(guó)內(nèi)宏觀擴(kuò)張的貨幣政策就無(wú)法實(shí)現(xiàn)了。要阻止這一狀況發(fā)生，只能采取浮動(dòng)匯率制，在該制度下，本國(guó)資本流出會(huì)造成國(guó)際貨幣市場(chǎng)上本幣供過于求，引起本幣貶值，這一貶值會(huì)很快阻止進(jìn)一步的國(guó)內(nèi)資本外流和利率上升，從而維護(hù)擴(kuò)張性貨幣政策的有效性；而在固定匯率制下，這一機(jī)制則無(wú)從發(fā)揮作用。另一方面，在缺乏資本管制的條件下，當(dāng)一國(guó)固定匯率遭受外部因素沖擊而產(chǎn)生貶（升）值壓力時(shí)，央行為維護(hù)匯率水準(zhǔn)必須在外匯市場(chǎng)上買入（拋出）本幣以平衡市場(chǎng)供求、維護(hù)固定平價(jià)，這導(dǎo)致國(guó)家外匯儲(chǔ)備相應(yīng)減少（增加）；而如我們所知，在開放經(jīng)濟(jì)條件下，一國(guó)外匯儲(chǔ)備實(shí)際上發(fā)揮著與基礎(chǔ)貨幣相同的作用，外匯儲(chǔ)備的增減類同于基礎(chǔ)貨幣投放的增減。于是，國(guó)內(nèi)的本幣投放就不取決于宏觀經(jīng)濟(jì)的需要，而被動(dòng)地取決于維持固定匯率的需要，貨幣政策獨(dú)立性于是喪失了。
通過以上分析，我國(guó)要在獨(dú)立的貨幣政策框架下繼續(xù)維持固定匯率，就必須進(jìn)行資本管制。但隨著中國(guó)加入WTO，國(guó)家對(duì)資本的管制必須逐步放松，可以說資本自由流動(dòng)是必然趨勢(shì)，所以我國(guó)只能在固定匯率制度和自主貨幣政策兩者中選其一。如果我國(guó)要維護(hù)獨(dú)立的貨幣政策，那么我國(guó)的固定匯率制度將受到巨大挑戰(zhàn)，人民幣將面臨更大的升值壓力，最后不得不放棄固定匯率制度。這也是我國(guó)政府當(dāng)前采取的做法――提高人民幣匯率，所以在這種形式下，人民幣的匯率還會(huì)不斷攀升，直到浮動(dòng)。
參考文獻(xiàn)
我認(rèn)為目前的經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)直接導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)增長(zhǎng)，也許年度累計(jì)會(huì)達(dá)到1%到2%的負(fù)增長(zhǎng)。隨后經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)會(huì)比較緩慢，因此未來(lái)兩到3年內(nèi)我們都會(huì)感受到這場(chǎng)危機(jī)帶來(lái)的傷痛。
然而全球經(jīng)濟(jì)恐怕不會(huì)出現(xiàn)緊縮，因?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率會(huì)潛在地高于目前發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。歐盟經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)緊縮，中國(guó)和印度經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)會(huì)明顯放緩。我認(rèn)為這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)讓世界很多國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)接受考驗(yàn)，不僅僅是美國(guó)和西歐，包括中國(guó)、印度、以及亞洲其他國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)多年以來(lái)1直在巨額赤字下運(yùn)行，我想現(xiàn)在差不多是改變狀態(tài)的時(shí)候了。這意味著美國(guó)的消費(fèi)需求在國(guó)內(nèi)會(huì)降低，美國(guó)人會(huì)把消費(fèi)更多地轉(zhuǎn)向商業(yè)投資和更加保守的理財(cái)策略。這對(duì)中國(guó)的影響主要是對(duì)美國(guó)的消費(fèi)品出口貿(mào)易會(huì)出現(xiàn)減少，同時(shí)美國(guó)企業(yè)在中國(guó)的投資依然會(huì)繼續(xù)保持。由于對(duì)美國(guó)出口貿(mào)易降低或者出口貿(mào)易增速出現(xiàn)減緩，我認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)需要做出相應(yīng)的調(diào)整。
如果我們展望未來(lái)20年或者30年，你會(huì)看到中國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模日益接近美國(guó)的水平。在看到中國(guó)追趕美國(guó)的同時(shí)，你會(huì)看到中國(guó)經(jīng)濟(jì)重心從制造業(yè)向服務(wù)業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)換，就像510年來(lái)美國(guó)和歐洲所經(jīng)歷的1樣。這將讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)與今天截然不同。與其做1個(gè)制造業(yè)大國(guó)，不如成為1個(gè)以高科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，面向消費(fèi)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)大國(guó)。
我認(rèn)為在提高國(guó)內(nèi)需求和對(duì)美出口貿(mào)易萎縮的問題上，中國(guó)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行認(rèn)真的思考，使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)全方位地平衡發(fā)展。其中的1個(gè)方面是，中國(guó)應(yīng)當(dāng)適度地進(jìn)行真正的投資。假如中國(guó)在房地產(chǎn)領(lǐng)域過度投資，那么房地產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格崩潰就會(huì)動(dòng)搖中國(guó)的金融體系。如果對(duì)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展做出盲目的樂觀估計(jì)，因而進(jìn)行過度商業(yè)投資，這同樣也會(huì)影響中國(guó)金融體系的穩(wěn)定。我認(rèn)為中國(guó)需要思考國(guó)內(nèi)投資策略，比如說在房地產(chǎn)和商業(yè)投資領(lǐng)域追求健康適度地發(fā)展。
