發(fā)布時間：2023-07-27 16:13:54
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融理財(cái)原理樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
摘 要 金融單位財(cái)務(wù)人員視自身的才能和智慧為最具價值的資產(chǎn),他們需要企業(yè)的培訓(xùn)激勵幫助其提升個人價值。在金融單位財(cái)務(wù)人員跳槽日益增多的今天,培訓(xùn)激勵在激勵理論的理論支持下為金融單位吸引人才,留住人才。
關(guān)鍵詞 金融 財(cái)務(wù) 培訓(xùn)激勵
一、金融單位財(cái)務(wù)人員需要培訓(xùn)激勵的原因分析
金融單位財(cái)務(wù)人員主要指在銀行,證券機(jī)構(gòu),股票交易所等從事財(cái)務(wù)報表分析,財(cái)務(wù)預(yù)測與計(jì)劃,財(cái)務(wù)估價,投資管理,流動資金管理,籌資管理,股利分配,資本成本分析,期權(quán)估價,產(chǎn)品成本計(jì)算,成本控制的專業(yè)技術(shù)人員。金融單位財(cái)務(wù)人員具有較強(qiáng)的主動學(xué)習(xí)和創(chuàng)新意愿。金融單位財(cái)務(wù)人員視自身的才能和智慧為最具價值的資產(chǎn)。為了維持自身的優(yōu)勢地位,他們需要持續(xù)學(xué)習(xí)和力求創(chuàng)新。學(xué)習(xí)和創(chuàng)新對于金融單位財(cái)務(wù)人員而言,是類似于資本保值和增值的活動,是自愿和自然的,而不是強(qiáng)制性的行為。金融單位財(cái)務(wù)人員具有較高的職業(yè)承諾而非組織承諾。金融單位財(cái)務(wù)人員熱愛自己的專業(yè)領(lǐng)域,他們的忠誠感更多的是針對自己的專業(yè)而不是雇主,因此金融單位財(cái)務(wù)人員的組織承諾性較其他員工低,流動性高,他們經(jīng)常會因?yàn)樽非笞陨淼陌l(fā)展而離開供職的組織,尋找另外的機(jī)會。
培訓(xùn)給金融單位財(cái)務(wù)人員帶來的或許會有能力的提升,或許會有短暫的激動,或許會對公司有更強(qiáng)的認(rèn)同感。建立企業(yè)內(nèi)部知識傳承機(jī)制,塑造良好的學(xué)習(xí)氛圍,使企業(yè)達(dá)到“人走了,知識留下”的目的,這是一個企業(yè)培訓(xùn)體系充滿活力的象征。建立系統(tǒng)的培訓(xùn)體系,為金融單位財(cái)務(wù)人員個人的成長提供幫助。
金融單位財(cái)務(wù)人員認(rèn)識到在瞬息即變的社會,如果沒有培訓(xùn)、沒有獲取新知識的機(jī)會,個人必將被社會、被企業(yè)所淘汰。如果管理者能為員工在專業(yè)知識和個人素養(yǎng)方面提供更多學(xué)習(xí)機(jī)會的話,那么這些員工必將受到很大的激勵,從而滿懷熱情地投入到工作中去,反之,如果管理者不能為員工提供更多的學(xué)習(xí)機(jī)會,就有可能讓不少有才氣的年輕人產(chǎn)生懷才不遇的感覺,而且,當(dāng)他們一旦覺得自己在現(xiàn)有的職位上能夠得到更大發(fā)展的話,就會用辭職或開辟第二職業(yè)的方法來提高自己的個人價值。
金融單位財(cái)務(wù)人員作為知識的載體,承擔(dān)著作為傳播,應(yīng)用和不斷更新知識的任務(wù),培訓(xùn)是他們職業(yè)生涯進(jìn)步的必備條件。金融單位財(cái)務(wù)人員需要通過培訓(xùn)對原有存量知識進(jìn)行整理,修正和更新。
二、金融單位財(cái)務(wù)人員需要培訓(xùn)激勵的管理理論分析
弗魯姆認(rèn)為激勵是對于個人及低層組織就其自愿行為所作的選擇進(jìn)行控制的過程。激勵是指影響人們的內(nèi)在需求或動機(jī),從而加強(qiáng)、引導(dǎo)和維持行為的活動或過程。激勵的本質(zhì)就是激發(fā)人的動機(jī)的過程。
激勵的過程主要有四個部分,即:需要、動機(jī)、行為、績效。首先是需要的產(chǎn)生,在個人內(nèi)心引起不平衡狀態(tài),產(chǎn)生了行為的動機(jī)。通過激勵,使個人按照組織目標(biāo)去尋求和選擇滿足這些需要的行為,最后達(dá)到提高績效的目的。
我發(fā)現(xiàn)金融單位財(cái)務(wù)人員在單位工作的過程中有提高自我財(cái)務(wù)管理水平的需要,且具有較高的職業(yè)承諾,他們會在不斷提高自己的財(cái)務(wù)專業(yè)水準(zhǔn)后,產(chǎn)生跳槽的動機(jī),在時機(jī)成熟后有了向企業(yè)遞交辭呈的行為。產(chǎn)生的績效是跳槽后財(cái)務(wù)人員的薪水增加了,而企業(yè)面臨新的財(cái)務(wù)人員,新的招聘成本和企業(yè)財(cái)務(wù)了解期。
阿爾德弗的ERG理論認(rèn)為人的需要可以歸結(jié)為三種:生存需要(E);關(guān)系需要(R);成長需要(G)。其主要觀點(diǎn)是:1.人的需要可以歸結(jié)為三種:生存需要、關(guān)系需要、成長需要;2.這三種需要并不都是生來就有的,有的是通過后天的培養(yǎng)而產(chǎn)生的;3.三種需要之間存在著多樣化關(guān)系。
我認(rèn)為ERG理論對金融單位財(cái)務(wù)人員激勵的啟示是金融單位財(cái)務(wù)人員熱衷于挑戰(zhàn)性的工作,渴望贏得他人的尊重和社會的認(rèn)可,有關(guān)系需要,渴望通過自己的努力實(shí)現(xiàn)目標(biāo),有成長需要。金融單位財(cái)務(wù)人員對知識,對個人和對事業(yè)的成長有強(qiáng)烈的追求。制定激勵時應(yīng)考慮被激勵者最希望得到的是哪些需要,然后再有針對性地來滿足金融單位財(cái)務(wù)人員的這些需要,這樣才能最大限度地刺激金融單位財(cái)務(wù)人員的動機(jī),發(fā)揮激勵的效果。
三、金融單位財(cái)務(wù)人員接受培訓(xùn)激勵的現(xiàn)實(shí)分析
培訓(xùn)激勵是通過灌輸組織文化和開展技術(shù)知識培訓(xùn)提高金融單位財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)增強(qiáng)其更新知識的能力共同完成組織目標(biāo)。金融單位進(jìn)行培訓(xùn)的首要目的是維持并發(fā)展金融單位財(cái)務(wù)人員的工作能力,以滿足金融單位經(jīng)營的需要。在知識管理越來越重要的今天,金融單位培訓(xùn)的功能得以擴(kuò)展與豐富,有些金融單位將培訓(xùn)作為吸引人才的手段,也有些金融單位將培訓(xùn)作為留住人才的重要因素。培訓(xùn)已經(jīng)具備了吸引、開發(fā)、留人等功能。
培訓(xùn)激勵可以通過金融單位財(cái)務(wù)人員提高績效來持續(xù),而績效提升的結(jié)果可以使金融單位財(cái)務(wù)人員得到物質(zhì)的滿足或職務(wù)上的提升,職務(wù)的提升又將會產(chǎn)生新的培訓(xùn)需求等等,它們是一個永無終點(diǎn)的循環(huán)過程。因此企業(yè)需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況在這些職能之間找到銜接點(diǎn)(如培訓(xùn)后金融單位財(cái)務(wù)人員能力提升后,以何種方式承認(rèn)其新價值,如何對金融單位財(cái)務(wù)人員重新評估,合理地進(jìn)行職業(yè)規(guī)劃等等),完善人力資源管理系統(tǒng),使培訓(xùn)激勵能夠長久的持續(xù)下去。
培訓(xùn)方法多種多樣,可以利用講座或錄像向受訓(xùn)者傳授溝通技能,也可通過角色扮演或仿真模擬給受訓(xùn)者提供講座中強(qiáng)調(diào)的溝通性技能的實(shí)踐機(jī)會。培訓(xùn)的主要內(nèi)容是知識、態(tài)度和行為。受過有效培訓(xùn)的金融單位財(cái)務(wù)人員能從事財(cái)務(wù)報表分析,財(cái)務(wù)預(yù)測與計(jì)劃,財(cái)務(wù)估價,投資管理,籌資管理,資本成本分析,期權(quán)估價,產(chǎn)品成本計(jì)算,成本控制,做到發(fā)現(xiàn)和改正錯誤、協(xié)調(diào)收集財(cái)務(wù)信息及相互鼓舞士氣。
參考文獻(xiàn):
據(jù)中國社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心（下稱：“中心”）統(tǒng)計(jì)，2012年5月份，全國89家商業(yè)銀行共發(fā)行2291款零售理財(cái)產(chǎn)品，其中非結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品為2148款，同比增長39%，環(huán)比上升14%；結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品為143款，同比增長39%，環(huán)比上升22%。無論是同比還是環(huán)比數(shù)據(jù)，非結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量都有不同程度的增加。參見圖1。（注：文中全部數(shù)據(jù)來源于中國社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心，數(shù)據(jù)整理截止日期為2012年5月25日。由于四舍五入的原因，數(shù)據(jù)存在誤差，加總可能不為100%，特此標(biāo)注，下同）。
商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益類型。5月理財(cái)產(chǎn)品的收益類型設(shè)計(jì)有所變化，保本類產(chǎn)品的占比出現(xiàn)明顯上升，保本、保息與非保本型產(chǎn)品的占比分別為21.9%、19.5%和58.5%。其中，保本類產(chǎn)品占比上升3.5%，而保息類與非保本類產(chǎn)品分別下降0.8%和2.8%。參見圖2。
商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資幣種。5月份，商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣類產(chǎn)品2115款，占比為92.3%，占比下降3.8%；外幣類產(chǎn)品合計(jì)為176款，分別為美元類、澳元類、歐元類、港幣類、英鎊類、日元類、加元類以及新西蘭元類，其占比分別為34.8%、21.3%、18.1%、16.7%、4.1%、3.6%、0.9%以及0.5%?？梢?，外幣投資的理財(cái)產(chǎn)品主要以美元、澳元、港幣以及歐元類為主，相比4月而言，加元類產(chǎn)品占比有所下降，美元類、港幣類和澳元類產(chǎn)品占比較4月上升，平均升幅為1.0%，其余各類產(chǎn)品占比變化甚微。參見圖3。
商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期限。3個月（含）以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品占比最大為61.4%，較4月下降1.3%；而1年（不含）以上產(chǎn)品占比最小，為1.9%，較4月下降0.1%。3個月至6個月（含）和6個月至12個月（含）這兩個投資區(qū)間所發(fā)產(chǎn)品的數(shù)量占比分別為17.8%和18.9%。從產(chǎn)品總體存續(xù)期限的統(tǒng)計(jì)上來看，商業(yè)銀行理財(cái)市場的產(chǎn)品存續(xù)期限平均為3.98個月，較4月縮短0.02個月。參見圖4。
商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資類型。普通類理財(cái)產(chǎn)品涉及債券貨幣市場類、組合資產(chǎn)管理類、外幣債券貨幣市場類及固定收益權(quán)類產(chǎn)品，前三大類型的占比分別為57.3%、32.0%與10.5%。債券貨幣市場類與組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品依然是普通類產(chǎn)品的主要投資類型，參見圖5。結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的涉及股票市場、利率市場、匯率市場及商品市場，產(chǎn)品數(shù)量占比分別為18.7%、21.5%、49.5%及10.3%。
人民幣理財(cái)產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)情況。1年期產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率水平最高，為5.85%；3天產(chǎn)品平均預(yù)期收益率水平最低，為3.03%。從環(huán)比表現(xiàn)來看，3天期限產(chǎn)品、7天期限產(chǎn)品、1個月期限產(chǎn)品和1年期限產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率水平較4月不同程度上升，其中1個月期限產(chǎn)品預(yù)期收益水平上升幅度最大，為33個BP（基點(diǎn)）。而2個月期限產(chǎn)品的預(yù)期收益水平下降幅度最為明顯，為51個BP。從利差水平來看，期限為1個月產(chǎn)品的利差水平最高，為259個BP。5月產(chǎn)品的利差水平分化明顯，其中3天、2周、1個月以及1年期產(chǎn)品的利差水平在200個BP以上，平均利差水平在244個BP左右。而7天、2個月和3個月期產(chǎn)品的利差水平在150BP～200BP之間，平均水平為182個BP，6個月期限產(chǎn)品的利差水平最低，僅為85個BP。參見圖6。
理財(cái)產(chǎn)品的投資方向分析
普通類理財(cái)產(chǎn)品的投資方向分析。2012年5月份普通類銀行理財(cái)產(chǎn)品投資方向除了主要集中的債券貨幣市場類、組合資產(chǎn)管理類和外幣債券貨幣市場三大類之外，還有固定收益權(quán)類和信貸資產(chǎn)類。債券貨幣市場類的發(fā)行數(shù)量仍居首位，除了組合資產(chǎn)管理和固定收益權(quán)類產(chǎn)品之外，其余各類產(chǎn)品數(shù)量較4月均有不同程度的增加。占比方面，外幣債券貨幣市場類產(chǎn)品占比較上月上升2.8%，其余各類產(chǎn)品占比均有所下降，其中組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品占比下降較為明顯，下降1.8%。主要投資類型的環(huán)比表現(xiàn)情況為：債券貨幣市場類產(chǎn)品發(fā)行843款，位居首位，環(huán)比上升0.8%，占比57.3%，下降0.5%；組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品發(fā)行489款，位居第二位，環(huán)比下降3.7%，占比32.0%，下降1.8%；外幣債券貨幣市場類產(chǎn)品發(fā)行154款，環(huán)比上升38.7%，占比10.5%，上升2.8%。固定收益權(quán)類產(chǎn)品發(fā)售3款，環(huán)比大幅下降72.7%，占比為0.2%，上升0.6%。此外，5月較4月增加1款信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品。參見圖5。
關(guān)鍵詞：金融院校；信息管理與信息系統(tǒng)；人才培養(yǎng)；模式
一、引言
隨著信息化的廣泛普及和應(yīng)用,信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，成為高校紛紛開設(shè)的重要課程。金融院校為適應(yīng)社會發(fā)展需求，在信息管理與系統(tǒng)專業(yè)的建設(shè)領(lǐng)域，一直處于改革與發(fā)展的狀態(tài)。特別是專業(yè)人才培養(yǎng)模式的建立與發(fā)展，成為深化專業(yè)教育教學(xué)發(fā)展的重要著力點(diǎn)。本文基于對金融院校信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)本科人才培養(yǎng)模式的認(rèn)識，分析現(xiàn)有培養(yǎng)模式中存在的問題，并以此為切入口，闡述了人才培養(yǎng)模式優(yōu)化的幾點(diǎn)建議。
二、金融院校信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)本科人才培養(yǎng)模式中存在的問題
（一）專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)不明確，缺乏專業(yè)的清楚認(rèn)識
從實(shí)際來看，金融院校在專業(yè)人才培養(yǎng)工作方面，缺乏培養(yǎng)目標(biāo)的明確體現(xiàn)，導(dǎo)致培養(yǎng)方案操作性不強(qiáng)，與學(xué)生的專業(yè)學(xué)習(xí)相脫節(jié)。一方面，疲于應(yīng)付專業(yè)教學(xué)大綱的要求，專業(yè)人才培養(yǎng)模式的構(gòu)建，缺乏充分的考量，在實(shí)際中缺乏系統(tǒng)性、實(shí)效性；另一方面，信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)課程體系多，培養(yǎng)內(nèi)容呈現(xiàn)出“拼盤式”結(jié)構(gòu)，無法形成培養(yǎng)內(nèi)容的系統(tǒng)性、關(guān)聯(lián)性，學(xué)生對專業(yè)的認(rèn)識程度不夠，參與培養(yǎng)的積極性欠缺。
（二）專業(yè)實(shí)踐培養(yǎng)構(gòu)建力不足，專業(yè)本科人才培養(yǎng)模式單一
構(gòu)建開放式、多元化人才培養(yǎng)模式，是當(dāng)前信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)本科人才培養(yǎng)的新要求，也是深化教學(xué)改革發(fā)展的重要著力點(diǎn)。當(dāng)前，金融院校在信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)本科人才培養(yǎng)中，表現(xiàn)出“模式單一、構(gòu)建力不足”的尷尬情形。首先，金融院校尚未建立明確的實(shí)踐訓(xùn)練培養(yǎng)目標(biāo)，以至于培訓(xùn)習(xí)題不完善，出現(xiàn)實(shí)踐培養(yǎng)系統(tǒng)性不足，難以實(shí)現(xiàn)對學(xué)生綜合創(chuàng)新能力的有效培養(yǎng)；其次，培養(yǎng)模式單一，是當(dāng)前金融院校專業(yè)人才培養(yǎng)推進(jìn)的瓶頸。依托單一的實(shí)踐培養(yǎng)模式，不僅無法構(gòu)建開放式、多元化的人才培養(yǎng)體系，也難以構(gòu)建科學(xué)化、體系化的人才培養(yǎng)機(jī)制，制約了人才培養(yǎng)工作的推進(jìn)。
（三）師資力量相對薄弱，人才培養(yǎng)工作建設(shè)緩慢
完善的師資隊(duì)伍體系，是當(dāng)前金融院校信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)本科人才培訓(xùn)建設(shè)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。但從實(shí)際來看，很多金融院校在師資建設(shè)方面，缺乏完善的師資隊(duì)伍體系，師資力量相對薄弱，影響了人才培養(yǎng)模式的拓展及創(chuàng)新等工作，并且教師實(shí)踐培訓(xùn)能力不足，在專業(yè)人才培養(yǎng)工作的建設(shè)中，表現(xiàn)出工作能力欠缺，難以滿足人才培養(yǎng)工作發(fā)展的需求。
三、優(yōu)化金融院校信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)本科人才培養(yǎng)模式的策略
（一）以培養(yǎng)創(chuàng)新型應(yīng)用人才為導(dǎo)向，逐步完善人才培養(yǎng)模式
培養(yǎng)創(chuàng)新型應(yīng)用人才，是當(dāng)前金融院校信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)建設(shè)的重點(diǎn)，也是人才培養(yǎng)模式優(yōu)化的重要指導(dǎo)。首先，推進(jìn)應(yīng)用型人才培養(yǎng)的實(shí)踐體系建設(shè)，強(qiáng)化學(xué)生綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。如下圖1所示，是以培養(yǎng)創(chuàng)新型應(yīng)用人才為導(dǎo)向，實(shí)踐培訓(xùn)體系的建設(shè)。從中可以看出，金融院校在優(yōu)化人才培養(yǎng)體系的過程中，要扎實(shí)推進(jìn)應(yīng)用型創(chuàng)新人才的培養(yǎng)，在完善的實(shí)踐培訓(xùn)中，提高學(xué)生的應(yīng)用能力，提高實(shí)踐培訓(xùn)的實(shí)效性。其次，師資力量是扎實(shí)推進(jìn)專業(yè)人才培養(yǎng)工作的重要基礎(chǔ)，雙師型師資力量的建設(shè)、信息管理領(lǐng)域的專家加入，對于金融院校優(yōu)化信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)本科人才培養(yǎng)，起到重要的作用。
（二）構(gòu)建多元化、開放式專業(yè)人才培養(yǎng)模式，轉(zhuǎn)變培養(yǎng)模式單一的局面
當(dāng)前，金融院校專業(yè)培養(yǎng)模式相對比較單一，被動的培養(yǎng)機(jī)制難以適應(yīng)學(xué)科發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求。為此，加快推進(jìn)多元化、開放式專業(yè)人才培養(yǎng)模式的構(gòu)建，是當(dāng)前金融院校深化信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)本科人才培養(yǎng)的重要工作。首先，金融院校應(yīng)積極改變當(dāng)前被動的工作局面，強(qiáng)化校企合作的推進(jìn)，為人才培養(yǎng)模式的多元化構(gòu)建創(chuàng)造良好的內(nèi)外環(huán)境；其次，在人才培養(yǎng)方案方面，要在培養(yǎng)內(nèi)容、方法等工作中進(jìn)行優(yōu)化與調(diào)整，注重實(shí)踐環(huán)節(jié)的落實(shí)，著力培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐動手能力；再次，強(qiáng)化創(chuàng)新意識培養(yǎng)，加強(qiáng)社會服務(wù)與創(chuàng)新應(yīng)用型人才的互動關(guān)系，讓培訓(xùn)成為學(xué)生鞏固理論知識，增加實(shí)踐應(yīng)用能力的主戰(zhàn)場。綜上所述，金融院校開設(shè)信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)，是適應(yīng)社會發(fā)展需求，完善學(xué)科建設(shè)的集中體現(xiàn)。信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)強(qiáng)調(diào)應(yīng)用型創(chuàng)新人才的培養(yǎng)，著力構(gòu)建完善的人才培養(yǎng)模式，是深化專業(yè)教育教學(xué)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。當(dāng)前，金融院校信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)本科人才培養(yǎng)模式的優(yōu)化，關(guān)鍵在于：（1）以培養(yǎng)創(chuàng)新型應(yīng)用人才為導(dǎo)向，逐步完善人才培養(yǎng)模式；（2）構(gòu)建多元化、開放式專業(yè)人才培養(yǎng)，轉(zhuǎn)變培養(yǎng)模式單一的局面。
作者:郝春梅 吳 波 單位:哈爾濱金融學(xué)院
參考文獻(xiàn)：
金融工程（Financial Engineering）專業(yè)興起于20世紀(jì)90年代初，其將工程思維引入金融科學(xué)的研究，綜合地運(yùn)用各種工程技術(shù)的方法，以數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)編程技術(shù)為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)、開發(fā)和實(shí)施新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決各種金融問題。
20世紀(jì)90年代中期金融工程理論被引入我國，之后，2002年經(jīng)教育部批準(zhǔn)中國人民大學(xué)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)等五所高校最先開設(shè)金融工程專業(yè)并招收本科生，由此，金融工程學(xué)科建設(shè)取得了長足的進(jìn)步。特別是在金融全球化進(jìn)程加快、我國金融加速市場化以及互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，金融工程專業(yè)發(fā)展前景十分廣闊。另外，教育部已經(jīng)開始限制金融學(xué)專業(yè)申報，但金融工程專業(yè)暫且仍實(shí)施備案制，作為未開設(shè)金融學(xué)專業(yè)的高校申辦金融工程專業(yè)難度相對較低。由此，近年來越來越多的高校先后申請創(chuàng)辦金融工程專業(yè)并獲批。
截至2013 年底，開設(shè)此專業(yè)的高校達(dá)92 所，年輸出本科畢業(yè)生超過10 萬人。但盡管各個高校在專業(yè)背景、學(xué)科體系、師資結(jié)構(gòu)等方面存在巨大差異，但培養(yǎng)目標(biāo)和培養(yǎng)方案卻沒有明顯差異，不能反映出地方性院校與部屬院校、理工科院校與財(cái)經(jīng)類院校在培養(yǎng)人才方面的差異，不利于學(xué)科專業(yè)發(fā)展，也不利于培養(yǎng)適應(yīng)國家和地方人才需求的金融工程專業(yè)人才。為此，本文擬就地方性理工科院校金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)與培養(yǎng)模式進(jìn)行研究。
1 地方性院校的服務(wù)定位和理工科院校的專業(yè)優(yōu)勢
1.1 地方性院校的服務(wù)定位
與部屬院校不同，地方性院校的人才培養(yǎng)要立足于服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展，解決當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展過程的人才短缺問題。因而，在制訂人才培養(yǎng)目標(biāo)和培養(yǎng)模式時要結(jié)合地方需要，因地制宜地發(fā)展本地緊缺專業(yè)并開展緊缺人才的培養(yǎng)工作。
以安徽建筑大學(xué)為例，本校地處中部省份安徽。安徽在我國提出的三大發(fā)展戰(zhàn)略中處于“一帶一路”和長江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)兩大戰(zhàn)略實(shí)施的重要節(jié)點(diǎn)，面臨實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的黃金機(jī)遇期。兩大戰(zhàn)略規(guī)劃在安徽的實(shí)施，需要巨額資金支撐，離不開安徽金融市場發(fā)展，而安徽金融市場發(fā)展又亟需金融產(chǎn)品創(chuàng)新及金融創(chuàng)新人才支持。
另外，在全球經(jīng)濟(jì)一體化和和我國大力實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的背景下，我國企業(yè)特別是制造業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)企業(yè)利用國家實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略契機(jī)，加速走出國門參與國際分工合作，但企業(yè)走出國門的同時面臨的風(fēng)險在逐步增加，金融風(fēng)險與企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險疊加在一起，使風(fēng)險呈現(xiàn)出多樣化和復(fù)雜化的特點(diǎn)。而金融工程具有靈活的應(yīng)用性和創(chuàng)新能力，是與現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險相適應(yīng)的新型風(fēng)險管理手段，能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險的分散、轉(zhuǎn)移和控制，成為現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理的有效手段。隨大量企業(yè)特別是產(chǎn)能過剩的制造業(yè)企業(yè)加速走出國門，對具有較強(qiáng)市場意識、競爭意識和國際視野的高素質(zhì)創(chuàng)新性金融人才需求必將不斷增加。
但安徽地處中部，吸引畢業(yè)生就業(yè)能力有限，迫切需要安徽本地高校培育愿意在本地就業(yè)落戶的金融工程專業(yè)人才，而安徽本地高校目前開設(shè)本專業(yè)的學(xué)校僅有六所且辦學(xué)歷史普遍較短，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)年畢業(yè)生規(guī)模不足400人，再考慮部分畢業(yè)生流向沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，真正能夠扎根安徽、服務(wù)安徽經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融工程專業(yè)人才極少，與安徽實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展對金融工程專業(yè)人才需求快速增長不相匹配。
在此背景下，我校開設(shè)金融工程專業(yè)、擴(kuò)大對金融工程人才培養(yǎng)，正是我校依據(jù)“立足安徽、面向全國、依托建筑業(yè)、服務(wù)城鎮(zhèn)化”辦學(xué)定位，服務(wù)安徽地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念的落實(shí)與踐行。
1.2 理工科院校的專業(yè)優(yōu)勢
金融工程專業(yè)培養(yǎng)掌握金融工程的基本原理與技術(shù)，具備經(jīng)濟(jì)、管理、法律和金融財(cái)務(wù)能力的復(fù)合型人才，突出金融數(shù)量方法，該專業(yè)的開設(shè)需要多學(xué)科的支撐，相對于財(cái)經(jīng)類院校，理工科院校在這方面有明顯優(yōu)勢。一方面，理工科院校招收的金融工程方向?qū)W生以理科生為主，數(shù)學(xué)基礎(chǔ)良好，學(xué)生經(jīng)過理科訓(xùn)練具有理科思維，容易跟上程度較深的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)應(yīng)用課程學(xué)習(xí)；另一方面，理工科院校理工方面的師資力量雄厚，教師的教育背景和研究領(lǐng)域廣泛涉及工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)、運(yùn)籌學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)值計(jì)算等。
因此，理工科院校在金融工程專業(yè)教學(xué)中可適當(dāng)增加程度更深的數(shù)學(xué)課程，如《運(yùn)籌學(xué)》、《統(tǒng)計(jì)學(xué)》、《時間序列分析》、《隨機(jī)過程》、《數(shù)學(xué)建模》等，加大學(xué)生知識結(jié)構(gòu)中數(shù)學(xué)的權(quán)重，提高學(xué)生運(yùn)用計(jì)算機(jī)軟件解決實(shí)際金融問題的能力。
以安徽建筑大學(xué)為例，目前我校正大力發(fā)展土木建筑、管理經(jīng)濟(jì)等七大學(xué)科專業(yè)群，工科和工程教育在省內(nèi)已處于領(lǐng)先水平，學(xué)校所設(shè)土木工程學(xué)院、環(huán)境與能源工程學(xué)院、電子與信息工程學(xué)院、材料與化學(xué)工程學(xué)院、數(shù)理學(xué)院、法律與政治學(xué)院等都具有與金融工程相結(jié)合的可能，開展諸如數(shù)理金融、金融工程經(jīng)濟(jì)法、計(jì)算金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等研究方向聯(lián)合培養(yǎng)學(xué)生，可為開設(shè)金融工程專業(yè)提供良好的學(xué)科支撐。具體學(xué)科優(yōu)勢如下：
（1）我校是以工為主，土建類學(xué)科專業(yè)特色鮮明。經(jīng)過多年發(fā)展，我校工程教育基礎(chǔ)雄厚，具有成熟的教育模式及先進(jìn)的教育理念，可為開設(shè)金融工程專業(yè)提供模式、理念方面的參考借鑒。
（2）我校是工、管、理、文、法等多學(xué)科相互支撐、協(xié)調(diào)發(fā)展的地方工科院校，開設(shè)有與金融工程專業(yè)高度相關(guān)的計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)專業(yè)、信息與計(jì)算科學(xué)專業(yè)、統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)，理工學(xué)科基礎(chǔ)牢固，可為開設(shè)金融工程專業(yè)提供良好的理科、工科類學(xué)科支撐。
（3）我校開設(shè)有工商管理、財(cái)務(wù)管理、經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科基礎(chǔ)扎實(shí)，可為開設(shè)金融工程專業(yè)提供經(jīng)濟(jì)管理類學(xué)科支持。而開設(shè)的法學(xué)專業(yè)亦可很好地為該專業(yè)提供法學(xué)學(xué)科支持。
2 地方性理工科院校金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)
2.1 金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)設(shè)置原則
金融工程作為一個創(chuàng)造性很強(qiáng)的專業(yè)，其專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)必須能夠適應(yīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)對金融專門人才的需要。由于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及高等學(xué)校自身的層次性和多樣性，因此，金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)應(yīng)該體現(xiàn)層次性和多樣性。不同層次的學(xué)校應(yīng)該有不同的人才培養(yǎng)目標(biāo)，不同類型的學(xué)校也應(yīng)該有不同的人才培養(yǎng)目標(biāo)。
2.2 地方性理工科院校金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)設(shè)置原則
如前所述，地方性院校應(yīng)當(dāng)立足于服務(wù)地方，理工科院校應(yīng)當(dāng)發(fā)揮學(xué)校理工科專業(yè)優(yōu)勢。地方性理工科院校則應(yīng)當(dāng)將兩者結(jié)合起來，充分發(fā)揮學(xué)校理工科專業(yè)優(yōu)勢，以服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展需要為宗旨，設(shè)置金融工程專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)和要求。
2.3 地方性理工科院校金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)及基本要求
以安徽建筑大學(xué)為例，我校是以工為主，土建類學(xué)科專業(yè)特色鮮明，工、管、理、文、法等多學(xué)科相互支撐、協(xié)調(diào)發(fā)展的地方工科院校。我校發(fā)揮學(xué)科專業(yè)優(yōu)勢，堅(jiān)持“立足安徽、面向全國、依托建筑業(yè)、服務(wù)城鎮(zhèn)化”的辦學(xué)定位，按照大力發(fā)展土木建筑、管理經(jīng)濟(jì)等七大學(xué)科專業(yè)群的學(xué)科專業(yè)規(guī)劃，設(shè)置培養(yǎng)服務(wù)安徽經(jīng)濟(jì)發(fā)展、面向全國的具有國際化視野和創(chuàng)新精神應(yīng)用型金融工程人才。
2.3.1 培養(yǎng)目標(biāo)
根據(jù)前述原則，我校金融工程專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)可確定為：培養(yǎng)復(fù)合型知識結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)、具有國際化視野和創(chuàng)新精神的應(yīng)用型金融工程人才。畢業(yè)生應(yīng)具有良好的政治素質(zhì)、合理的知識結(jié)構(gòu)，系統(tǒng)掌握金融學(xué)基本理論及金融工程的基本原理與技術(shù)，具備經(jīng)濟(jì)、管理、法律和金融財(cái)務(wù)方面的知識；突出金融數(shù)量方法的學(xué)習(xí)，強(qiáng)調(diào)對于金融問題的分析、研究、應(yīng)用能力和金融工程素質(zhì)的培養(yǎng)，在專業(yè)基礎(chǔ)理論和實(shí)務(wù)創(chuàng)新的平臺上注重創(chuàng)新意識的培養(yǎng)；掌握現(xiàn)代金融工程學(xué)理論、證券分析技術(shù)與融資操作技能，具有較強(qiáng)市場意識、競爭意識和創(chuàng)新意識。
2.3.2 培養(yǎng)基本要求
根據(jù)前述原則和目標(biāo)，專業(yè)培養(yǎng)所要達(dá)到的基本要求如下：
第一，掌握較為扎實(shí)而寬廣的經(jīng)濟(jì)、金融學(xué)科的基本理論、基本知識；具有獲取知識、運(yùn)用知識和創(chuàng)造性的汲取新知識的能力；
第二，掌握金融工程的理論與實(shí)務(wù)知識，具有處理銀行、證券等方面業(yè)務(wù)的基本能力和創(chuàng)新能力；
第三，具備金融工具的設(shè)計(jì)、定價與分析的基本能力，具備從事風(fēng)險管理與收益分析、金融工程咨詢等服務(wù)工作的能力；
第四，熟悉國家有關(guān)金融的方針、政策和法規(guī)及了解本學(xué)科理論前沿和發(fā)展動態(tài)；
第五，掌握文獻(xiàn)檢索、資料查詢的基本方法，具有一定的科學(xué)研究和實(shí)際工作的能力；
第六，至少熟練掌握一門外語，在聽、說、讀、寫、譯等方面均達(dá)到較高的水平；
第七，熟練掌握計(jì)算機(jī)的應(yīng)用，并能從事簡單的編程。
3 地方性理工科院校金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)模式
3.1 充分發(fā)揮理工科優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)跨學(xué)院、跨學(xué)校甚至跨國境聯(lián)合培養(yǎng)
由于金融工程具有很強(qiáng)的交叉學(xué)科特性，綜合性強(qiáng)，各個學(xué)校都應(yīng)該發(fā)揮自身的綜合優(yōu)勢與相關(guān)學(xué)院聯(lián)合培養(yǎng)金融工程人才。以安徽建筑大學(xué)為例，屬工科院校，應(yīng)結(jié)合土木工程學(xué)院、環(huán)境與能源工程學(xué)院、電子與信息工程學(xué)院、材料與化學(xué)工程學(xué)院、數(shù)理學(xué)院、法律與政治學(xué)院等優(yōu)勢學(xué)科聯(lián)合培養(yǎng)學(xué)生。條件許可的情況下，還可以與國內(nèi)其他金融工程專業(yè)實(shí)力較強(qiáng)有學(xué)校加強(qiáng)跨校合作，如進(jìn)行跨校選修課程、學(xué)分互認(rèn)，甚至開展與其他國外學(xué)校的國際合作交流。這樣有利于學(xué)生增強(qiáng)學(xué)科基礎(chǔ)、擴(kuò)大國際化視野。
3.2 特別重視實(shí)踐教學(xué)，實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐相結(jié)合
金融工程是一門實(shí)踐性很強(qiáng)的學(xué)科，在強(qiáng)調(diào)理論教學(xué)的基礎(chǔ)上，要特別重視實(shí)踐教學(xué)，增加實(shí)踐教學(xué)學(xué)分在學(xué)分要求中的比重。另外，學(xué)校在課程設(shè)置時，還須根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要結(jié)合學(xué)生主要就業(yè)出口設(shè)置兩到三個不同研究方向，相應(yīng)配置不同的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容（模塊）供學(xué)生選擇。具體實(shí)踐教學(xué)課程設(shè)置方法如下：
（1）針對繼續(xù)深造的學(xué)生，可以相應(yīng)增加提升研究能力的實(shí)踐課程，如金融建模、金融仿真、金融數(shù)據(jù)處理等實(shí)踐類課程，為未來從事相關(guān)研究提供數(shù)量分析工具；
（2）針對面向金融部門從事金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開發(fā)崗位的學(xué)生，可以相應(yīng)增加金融工具模擬設(shè)計(jì)、金融建模、金融仿真等實(shí)踐類課程，提高學(xué)生金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、優(yōu)化能力；
（3）針對面向政府以及銀行、證券、保險等金融企業(yè)相關(guān)管理部門崗位的學(xué)生，可以相應(yīng)增加金融數(shù)據(jù)處理、金融數(shù)據(jù)挖掘、金融風(fēng)險管理等實(shí)踐類課程，提高學(xué)生從事風(fēng)險管理的能力以及發(fā)現(xiàn)問題、解決問題的能力；
（4）針對面向銀行、證券、保險和其他工商企業(yè)具體從事投融資業(yè)務(wù)崗位的學(xué)生，則應(yīng)當(dāng)相應(yīng)增加投資銀行實(shí)務(wù)、保險實(shí)務(wù)、證券模擬交易等實(shí)踐類課程，提高學(xué)生從事相關(guān)行業(yè)投融資業(yè)務(wù)的實(shí)踐能力；
（5）針對面向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的學(xué)生，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)市場營銷、電子商務(wù)等課程的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容，提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的廣告設(shè)計(jì)、營銷等能力。
以安徽建筑大學(xué)為例，作為地方性工科院校，畢業(yè)學(xué)生主要選擇考研或面向銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的本地分公司相關(guān)崗位，可適當(dāng)選擇前述的（1）、（4）和（5）。
另外，還要積極與政府、工商企業(yè)洽談，建設(shè)針對不同就業(yè)崗位的實(shí)習(xí)、實(shí)訓(xùn)基地，為學(xué)生提供去政府部門、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)等相關(guān)單位進(jìn)行實(shí)踐鍛煉的機(jī)會，在畢業(yè)前體驗(yàn)金融工程專業(yè)實(shí)踐工作并積累相關(guān)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
3.3 強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)合作精神，實(shí)現(xiàn)合作學(xué)習(xí)
金融工程專業(yè)工作實(shí)踐別強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)合作精神，而現(xiàn)在的學(xué)生多為90后甚至00后，獨(dú)立意識較強(qiáng)，不利于未來的工作實(shí)踐。因而，在試驗(yàn)與實(shí)踐教學(xué)過程中要更多地采用合作學(xué)習(xí)和小組工作相結(jié)合的方法。針對某個實(shí)際項(xiàng)目或?qū)嶒?yàn)，將學(xué)生分成若干小組，學(xué)生通過分工合作完成該項(xiàng)目，在提高綜合能力的同時，增強(qiáng)學(xué)生團(tuán)隊(duì)合作精神，增加未來工作環(huán)境的適應(yīng)能力。
我國投資者的以下特點(diǎn)決定了他們需要科學(xué)的理財(cái)理念與指導(dǎo)。
第一，人們的收入由主要用于支付基本生活需要轉(zhuǎn)向支付住房、醫(yī)療保險、養(yǎng)老、教育等大宗長期金融產(chǎn)品。人們對金融產(chǎn)品的需求趨于穩(wěn)定化、長期化。
第二，我國居民的金融資產(chǎn)分布不甚合理，超過80%的金融資產(chǎn)都是銀行存款，與金融資產(chǎn)多元化的需求不相匹配。
第三，傳統(tǒng)文化和習(xí)俗對我國投資者的投資行為產(chǎn)生了顯著影響。受封建小農(nóng)意識的影響，社會信用意識不強(qiáng)，不喜歡將錢交給別人使用；對外人充滿戒心，不愿露財(cái)，不愿交給專門的理財(cái)顧問進(jìn)行管理；喜歡實(shí)業(yè)投資，不喜歡金融投資和長期投資；在財(cái)富形態(tài)上，偏愛硬資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、珠寶等。重教育，對子女的投資不惜代價。
第四，傳統(tǒng)社會制度的影響。長期以來，產(chǎn)權(quán)得不到嚴(yán)格的保護(hù)，降低了人們通過持之以恒的努力創(chuàng)造財(cái)富的愿望。
第五，理財(cái)理念不清晰，缺乏統(tǒng)籌性，我國投資者心態(tài)不成熟。當(dāng)看到利益時通常會蠢蠢欲動，追漲殺跌。
那么，什么是科學(xué)的理財(cái)理念呢？
金融理財(cái)是一種綜合金融服務(wù)，是指專業(yè)理財(cái)人員通過分析和評估客戶的財(cái)務(wù)狀況和生活狀況，明確客戶的理財(cái)目標(biāo)，最終幫助客戶制訂出合理的可操作的理財(cái)方案，使其能滿足客戶人生不同階段的需求，最終實(shí)現(xiàn)人生在財(cái)務(wù)上的自由，自主和自在?？梢?，科學(xué)的金融理財(cái)不是簡單的產(chǎn)品推銷，而是綜合金融服務(wù)；不是客戶自己理財(cái)，而是專業(yè)人員提供理財(cái)服務(wù)；不是僅僅針對客戶某個生命階段，而是針對客戶的一生；不是一個一次性產(chǎn)品，而是一個動態(tài)過程。
自2005年以來，我國開始實(shí)施金融理財(cái)師認(rèn)證制度。隨之而來，各家銀行都配備了自己的專業(yè)理財(cái)師。一個高素質(zhì)的理財(cái)師，一份科學(xué)良好的理財(cái)方案，可以有效的使我們的財(cái)產(chǎn)增值，從而實(shí)現(xiàn)自己的人生理想。
一份良好的理財(cái)方案，應(yīng)當(dāng)是在充分了解客戶信息的基礎(chǔ)上，為客戶制定的一個終身的規(guī)劃，以穩(wěn)健性為主，兼顧盈利性和流動性；方案應(yīng)當(dāng)具有綜合性，合理組合不同風(fēng)險收益特征的金融產(chǎn)品，使其達(dá)到最優(yōu)效果；方案本身要有合理性和可操作性，在表述上應(yīng)邏輯合理，條理清晰。同時，理財(cái)方案對理財(cái)師也有較高的要求，理財(cái)師要有崇高的職業(yè)道德，能夠廉潔自律，為客戶保密，要認(rèn)識到客戶是銀行的財(cái)富，做到對客戶認(rèn)真負(fù)責(zé)，真實(shí)反映產(chǎn)品特點(diǎn)，從而也是對銀行負(fù)責(zé)，只有這樣，才能保證銀行與客戶的相互信賴與長期合作。
那么，客戶是選擇自己理財(cái)還是依賴銀行中的理財(cái)師呢？這得從理財(cái)原理和金融產(chǎn)品兩方面加以分析。另外金融理財(cái)有其自身的特點(diǎn)，人口的特征如年齡分布、受教育程度、城鄉(xiāng)人口分布、傳統(tǒng)人文文化等，一國的法律規(guī)范、公司治理結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展?fàn)顩r、投資限限制、稅收規(guī)定等。
金融理財(cái)?shù)暮诵脑?，就是?cái)務(wù)管理中價值風(fēng)險體系在金融產(chǎn)品上的運(yùn)用，可以從貨幣的時間價值和風(fēng)險管理方面加以分析。貨幣的時間價值是指當(dāng)前所持有的一定量的貨幣，比未來獲得等量貨幣具有更高的價值。貨幣時間價值的計(jì)算在金融理財(cái)規(guī)劃中應(yīng)用非常廣泛，是最基本的工具和基礎(chǔ)，任何有關(guān)現(xiàn)金流的分析都離不開時間價值的計(jì)算，如住房按揭、養(yǎng)老金、教育金等。其計(jì)算原理容易理解，并已有了現(xiàn)成的復(fù)利現(xiàn)值和終值表可查算。貨幣只所以具有時間價值可從三個方面揭示，一是貨幣占用具有機(jī)會成本，是用于當(dāng)前消費(fèi)還是用于投資而產(chǎn)生投資回報；二是通貨膨脹可能造成貨幣貶值；三是投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險，需提供風(fēng)險補(bǔ)償。所以貨幣時間價值的核心是時間的長短和機(jī)會成本（資本的租金或利息）的大小在現(xiàn)值和終值的重要作用。介紹一個簡單公式幫助大家對時間價值有一個粗略的認(rèn)識。據(jù)經(jīng)驗(yàn)，如果年利率是為r%,你的投資將在大約72/r年后翻一番。這一經(jīng)驗(yàn)公式被稱為72法則。該法則只是一個近似結(jié)果，般說來，利率在2%—15%的范圍內(nèi)，使用72法則較為準(zhǔn)確，利率過高或過低，該法則將不再適用。
金融理財(cái)?shù)娘L(fēng)險原理可劃分為系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險。其影響因素與各金融產(chǎn)品和社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境直接相關(guān)。系統(tǒng)風(fēng)險是無法消除的，非系統(tǒng)風(fēng)險則可以通過各金融產(chǎn)品的有效組合來化解。
經(jīng)歷了2005年至2008年證券市場的大起大落，我國有相當(dāng)一部分投資者對金融產(chǎn)品特別是股票和基金并不陌生，其風(fēng)險和收益有了大致的了解。知道股權(quán)類證券風(fēng)險高，流動性較強(qiáng)，通常用于滿足當(dāng)期收入和資本積累；基金類投資產(chǎn)品特點(diǎn)是專家理財(cái)，集合投資，風(fēng)險分散，流動性較強(qiáng)，適用于獲取平均收益的投資者；衍生金融產(chǎn)品如期權(quán)、期貨等（目前銀行中尚未開通），其特點(diǎn)是風(fēng)險高，個人參與度較低；而實(shí)物及其它投資產(chǎn)品如房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品等，具有行業(yè)和專業(yè)特征。這里只介紹一下銀行中現(xiàn)有的黃金和外匯。
進(jìn)行黃金投資首先要明確，它可以作為對沖通貨膨脹和貨幣風(fēng)險的工具；其次它是相對更穩(wěn)定的貨幣形式，不像紙質(zhì)貨幣那樣被任意制造；最后它可以作為分散風(fēng)險的選擇。目前普通投資者最簡便的投資方式就是商業(yè)銀行的紙黃金業(yè)務(wù)?！百I黃金”抗通脹是當(dāng)下理財(cái)經(jīng)理必用的口號，但黃金的抗通脹性是有條件的，就是不考慮貨幣貶值的因素。如果只看通脹與黃金的關(guān)系，會發(fā)現(xiàn)只有當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)，黃金才有高于紙幣的抗通脹性。道理很簡單，即使CPI高達(dá)5%,只要央行規(guī)定的存款利率是6%，老百姓拿錢還是比拿沒有利息的黃金合算。紙黃金相對盈利高，但風(fēng)險較大，適合風(fēng)險承受能力強(qiáng)，喜愛博取短期收益的客戶。而對于比較保守的投資者，他們可能更適合黃金的長期投資，他們不需要技術(shù)，只需耐心。他們把黃金視為保護(hù)資產(chǎn)的手段，將黃金世代傳承。從影響黃金投資的相關(guān)性而言，與石油、通貨膨脹、戰(zhàn)爭、社會動蕩、消費(fèi)需求、利率正相關(guān)，而與匯率、社會繁榮負(fù)相關(guān)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯這樣評價黃金的作用：“黃金在我們的社會中具有重要的作用。它作為最后的衛(wèi)兵和緊急需要時的‘儲備金’，還沒有任何其它的東西可以取代它?！?/p>
【關(guān)鍵詞】金融生態(tài)；個人理財(cái)；發(fā)展現(xiàn)狀
1.引言
改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)取得巨大發(fā)展，GDP增速始終保持在8%以上，綜合國力提高的同時，個人財(cái)富也得到極大提升，個人財(cái)富的保值增值及財(cái)富配置的需求日益迫切，個人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)勢而生。
個人理財(cái)在我國是一個新興領(lǐng)域，我國的個人理財(cái)業(yè)務(wù)尚處于起步階段。20世紀(jì)90年代，我國商業(yè)銀行率先開展了個人理財(cái)業(yè)務(wù)：1995年，招商銀行首次推出“一卡通”個人理財(cái)產(chǎn)品，它集本外幣、定活期存款集中管理及收付功能為一體；隨后，中國工商銀行深圳分行設(shè)立其獨(dú)立的理財(cái)部；自此以后，其它商業(yè)銀行也都相繼推出了個人理財(cái)業(yè)務(wù)。個人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國發(fā)展時間不長，但速度卻很快，隨著個人理財(cái)市場的不斷完善以及個人財(cái)富的不斷累積，越來越多的人認(rèn)識到了理財(cái)?shù)谋匾院椭匾?，更多的人加入到了個人理財(cái)?shù)男辛?，這將不斷地推動我國的個人理財(cái)業(yè)務(wù)和我國個人的理財(cái)技能的發(fā)展。
2004年12月7日，央行行長周小川在《金融時報》上提出了“金融生態(tài)”的概念，此后引起了廣泛的關(guān)注，金融生態(tài)已經(jīng)成為金融領(lǐng)域研討的熱點(diǎn)問題。從自然生態(tài)學(xué)的角度去研究金融問題，極具有創(chuàng)新性及啟發(fā)性，許多學(xué)者從這一視角出發(fā)，對我國經(jīng)濟(jì)金融各方面進(jìn)行研究，并取得了一定的成果。在現(xiàn)階段我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)高速發(fā)展的今天，結(jié)合金融生態(tài)對其展開研究具有較強(qiáng)的理論與實(shí)際意義，本文基于金融生態(tài)視角，分析我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及問題，并對我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展提出戰(zhàn)略性建議。
2.金融生態(tài)基本概述
2.1 金融生態(tài)內(nèi)涵
生態(tài)系統(tǒng)可以分為生物群落和環(huán)境兩個基本子系統(tǒng)，每個子系統(tǒng)都具有不同的功能，而且它們之間是相互依存、制約、生成和動態(tài)平衡的?；谏鷳B(tài)系統(tǒng)這一基本原理，為了更形象生動地表述“金融生態(tài)”這一概念，周小川行長將金融生態(tài)系統(tǒng)比作“水族館”：金融機(jī)構(gòu)像“魚”，自身必須健康，才能生存和自如地“游動”，所以其自身的改革是最重要的；外部的金融生態(tài)環(huán)境，就像水族館里的水草、浮游生物和氧氣等，是生物生存和茁壯成長的必備條件；另外，如同水族館中各種生物構(gòu)成的生態(tài)系統(tǒng)需要有適當(dāng)?shù)囊?guī)則來維系，金融監(jiān)管對于金融體系的健康運(yùn)行也是不可缺少的；最后，宏觀調(diào)控就好像是水的溫度，不能太冷，冷了有些魚會凍死，也不能太熱，否則氧氣會跑掉，生物就不能生存，還不能忽冷忽熱。這些因素有機(jī)結(jié)合，共同作用，缺一不可，否則“水族館”就會出現(xiàn)“生存危機(jī)”，金融體系就會出現(xiàn)金融風(fēng)險從而引發(fā)金融危機(jī)。金融系統(tǒng)具有生態(tài)系統(tǒng)的大部分特征，結(jié)合這些特征，我們可以更為具體地分析金融生態(tài)的內(nèi)涵。
金融生態(tài)是對金融的一種擬生態(tài)化的形象闡釋，金融機(jī)構(gòu)作為社會經(jīng)濟(jì)體系中的一員，其生存和可持續(xù)發(fā)展的實(shí)現(xiàn)一方面要以自身制度建設(shè)和經(jīng)營水平的提升為基礎(chǔ)，另一方面也離不開其所處的外部環(huán)境，其中既包括宏觀的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，也包括微觀層面的金融環(huán)境。因此，我們可以把金融生態(tài)系統(tǒng)理解為各種金融機(jī)構(gòu)為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間密切聯(lián)系、相互作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)，這個系統(tǒng)由金融生態(tài)主體、金融生態(tài)環(huán)境、金融生態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制三個有機(jī)部分組成。結(jié)合生態(tài)學(xué)系統(tǒng)構(gòu)成原理，我們可以整理金融生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)成原理，見圖1。
2.2 金融生態(tài)特征
金融生態(tài)作為生態(tài)學(xué)在金融領(lǐng)域的體現(xiàn)，既有與自然生態(tài)學(xué)相類似的地方，也有其自身特性。因此，將金融生態(tài)應(yīng)用于金融發(fā)展研究時，必須充分了解金融生態(tài)的特征。
金融生態(tài)是以信用經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)、以金融資源為運(yùn)作對象、依托于一定的社會體系，在自身調(diào)節(jié)機(jī)制的作用下保持平衡，實(shí)現(xiàn)資金資源合理有效配置并對經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮支持和促進(jìn)作用的動態(tài)系統(tǒng)。其具體特征如下：
（1）雙面性。金融生態(tài)是一個系統(tǒng)，其主要中心是金融業(yè)，金融生態(tài)表現(xiàn)出了內(nèi)部環(huán)境（因素）和外部環(huán)境（因素）的雙面性。金融生態(tài)這個統(tǒng)一的系統(tǒng)由兩大部分組成，一部分是金融業(yè)內(nèi)部環(huán)境，如金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品等；另一部分就是金融業(yè)外部環(huán)境，如政治、經(jīng)濟(jì)、法律、信用環(huán)境等。這兩部分相互聯(lián)系，相互作用，不可分割的共同組成了一個相對穩(wěn)定的特殊生態(tài)系統(tǒng)。
（2）動態(tài)關(guān)聯(lián)性。金融生態(tài)中的所有因素和外部所有因素并不是靜止不動的，如同自然生態(tài)中各個生態(tài)因子緊密關(guān)聯(lián)一樣，他們也具有十分密切的關(guān)聯(lián)性，通過資金鏈條相互作用。所以，金融生態(tài)也不是靜止的，而是一個不斷新陳代謝和逐步完善的系統(tǒng)，是一個動態(tài)關(guān)聯(lián)的系統(tǒng)。
（3）雙重機(jī)制性。金融生態(tài)具有雙重機(jī)制性，即適應(yīng)性學(xué)習(xí)機(jī)制和自然選擇機(jī)制。由于各國、各區(qū)域的法律體制、經(jīng)濟(jì)條件、社會特征、文化傳統(tǒng)等各種外部因素不同，為了適用這種不同的外部環(huán)境，其金融生態(tài)內(nèi)部因素就會表現(xiàn)出不同的特征，這就是金融生態(tài)的適應(yīng)性學(xué)習(xí)機(jī)制發(fā)揮作用的結(jié)果。同自然生態(tài)一樣，金融生態(tài)沿襲了自然選擇的傳統(tǒng)，金融生態(tài)也不斷的進(jìn)行著優(yōu)勝劣汰的自然選擇，從平衡到不平衡再到平衡的動態(tài)發(fā)展著。
3.我國金融生態(tài)個人理財(cái)發(fā)展分析
3.1 我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
我國的個人理財(cái)業(yè)務(wù)首先出現(xiàn)在商業(yè)銀行，這是由于商業(yè)銀行在銷售網(wǎng)絡(luò)方面的強(qiáng)大優(yōu)勢、在資金清算方面無法替代的作用和辦理各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)的特殊權(quán)限，使其在開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)方面有著其他金融機(jī)構(gòu)無法比擬的得天獨(dú)厚的條件。而個人理財(cái)業(yè)務(wù)以其批量大、風(fēng)險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收入穩(wěn)定等特點(diǎn)逐漸得到中外商業(yè)銀行青睞，并迅猛發(fā)展，其市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，2004年以來，我國理財(cái)業(yè)務(wù)每年的市場增長率達(dá)到18%；2011年上半年，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量呈現(xiàn)“爆發(fā)式增長”，商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬億元，已經(jīng)超過2010年全年的發(fā)行規(guī)模7.05萬億元；2011年前三季度我國理財(cái)市場規(guī)模更是達(dá)到300億美元。
我國保險公司、證券、信托、基金公司在個人理財(cái)市場上也不甘落后，紛紛設(shè)立理財(cái)中心來推銷理財(cái)產(chǎn)品，其中，保險公司在傳統(tǒng)壽險、財(cái)險等保險品種的基礎(chǔ)上推出了以下幾種新型保險理財(cái)產(chǎn)品：分紅保險、投資連結(jié)保險、萬能保險，新型保險理財(cái)產(chǎn)品相對于傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品來說具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢，它在為人們提供保障的同時還較好的兼顧了收益。
3.2 我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的需求分析
我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，市場需求越來越旺盛，我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)的需求主要分為潛在需求和現(xiàn)實(shí)需求兩個方面：
第一，潛在需求方面。一方面，我國近年來持續(xù)的GDP增長促進(jìn)了國民財(cái)富的增加，國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長帶來了我國居民金融資產(chǎn)總量的持續(xù)增加，進(jìn)而使我國居民的可支配收入持續(xù)增加，這為個人理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展提供了最直接條件；另一方面，我國的CPI也基本保持上漲趨勢，物價的持續(xù)上漲給人們帶來通脹壓力。因此，來自于這兩方面的因素構(gòu)成了我國潛在的持久而旺盛的理財(cái)需求。我們可以從下圖中看出，我國GDP及CPI在最近這些年的增長勢頭。
第二，現(xiàn)實(shí)需求方面。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速增長以及城鎮(zhèn)居民貨幣收入的大幅增加，我國居民金融資產(chǎn)在總量和結(jié)構(gòu)上都發(fā)生了重大變化，我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)由以前的單一存款、手持現(xiàn)金逐步向多元化轉(zhuǎn)變，出現(xiàn)了現(xiàn)金、存款、債券、股票、外匯、保險、基金、黃金等并存的多元化新格局，但觀察目前我國居民金融資產(chǎn)存量不難發(fā)現(xiàn)，儲蓄存款仍然處于絕對優(yōu)勢地位，從現(xiàn)金、債券、股票等的比例上可以看出我國居民的投資心理，即缺乏主動性，避險仍然是我國居民的主要投資要求。基于此，更符合居民心理的個人理財(cái)業(yè)務(wù)有了較大的市場需求。目前我國居民在理財(cái)意識、金融資產(chǎn)的數(shù)量上都比以前有了大幅度的提高。
3.3 我國金融生態(tài)個人理財(cái)發(fā)展存在的問題
我國個人理財(cái)?shù)陌l(fā)展較之西方發(fā)達(dá)國家晚20年，居民理財(cái)意識尚屬于起步階段，加之我國金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展地不完善以及金融監(jiān)管不到位等原因，難免存在一些問題，制約我國個人理財(cái)?shù)陌l(fā)展，本文結(jié)合金融生態(tài)內(nèi)涵，從金融生態(tài)主體、金融生態(tài)環(huán)境、金融生態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制等金融生態(tài)子系統(tǒng)對我國個人理財(cái)發(fā)展存在的問題進(jìn)行分析。
（1）金融生態(tài)主體方面
第一，作為我國個人理財(cái)產(chǎn)品的供給機(jī)構(gòu)，我國金融機(jī)構(gòu)，主要包括商業(yè)銀行、保險公司、證券公司和基金公司等，在理財(cái)產(chǎn)品的種類、結(jié)構(gòu)、設(shè)計(jì)上都比較接近，難以滿足不同客戶的不同需求。理財(cái)產(chǎn)品功能簡單，同質(zhì)化嚴(yán)重，理財(cái)產(chǎn)品易復(fù)制的特點(diǎn)在各金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭中一覽無余，理財(cái)產(chǎn)品幾乎都是證券、外匯、基金等投資產(chǎn)品的組合。而個人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)就是針對客戶不同的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險承受能力以及需求等，為客戶制定個性化、有針對性的理財(cái)規(guī)劃。而我國目前金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，不能真正滿足客戶的實(shí)際需求，難以得到客戶的認(rèn)可。
第二，我國個人理財(cái)?shù)陌l(fā)展較晚，作為個人理財(cái)產(chǎn)品的最終需求者，居民的理財(cái)觀念尚不成熟，尚處于起步階段，而且在個人理財(cái)知識方面存在一定的誤區(qū)，甚至將理財(cái)看作為是一種新型投資，同時我國金融機(jī)構(gòu)缺乏復(fù)合型金融理財(cái)專業(yè)人才。近年來，我國各金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行，個人理財(cái)技能仍以本機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)為主，理財(cái)服務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)不高，造成了金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)宣傳、規(guī)劃、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面的不深入，不能滿足客戶的多樣化理財(cái)需求，在一定程度上抑制了我國個人理財(cái)?shù)陌l(fā)展。
（2）金融生態(tài)環(huán)境方面
第一，我國金融業(yè)一直實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，即商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的政策體制。由于受到政策的限制，商業(yè)銀行不能涉足證券、保險、基金、信托領(lǐng)域，只能代銷基金、保險等產(chǎn)品。與此同時，客戶在保險公司投資的仍然是單一的保險產(chǎn)品，同樣受到相關(guān)政策對保險資金運(yùn)用的限制，無法真正地實(shí)現(xiàn)客戶資金在各類理財(cái)產(chǎn)品上的分配與流動。這樣的分業(yè)管理，導(dǎo)致各金融機(jī)構(gòu)不能根據(jù)客戶的實(shí)際情況為其量身打造針對性的投資組合，并幫助或客戶實(shí)施投資理財(cái)計(jì)劃，從而使得個人理財(cái)業(yè)務(wù)的功能大大降低，缺乏對目標(biāo)客戶的吸引。
第二，法制不完善，金融監(jiān)管滯后，風(fēng)險防范問題凸顯。個人理財(cái)近幾年發(fā)展迅速，不少金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品競相給客戶以高回報承諾，不少金融機(jī)構(gòu)將理財(cái)產(chǎn)品視為競爭資金的手段，在回報率上惡性競爭，考慮其后果。在個人理財(cái)競爭日益激烈的情況下，個人理財(cái)?shù)谋O(jiān)管明顯滯后，盡管《商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》及《商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》等相關(guān)法律均對個人理財(cái)相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理與防范有所規(guī)定，但個人理財(cái)相關(guān)法規(guī)還很不完善，特別是適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)發(fā)展的趨勢，綜合性的個人理財(cái)法規(guī)還幾乎是空白，這顯然不適應(yīng)個人理財(cái)監(jiān)管的需要。
第三，全球金融危機(jī)的發(fā)生和蔓延，在一定程度上抑制了我國個人理財(cái)?shù)陌l(fā)展。受全球金融危機(jī)的影響，世界經(jīng)濟(jì)增長明顯放緩，部分主要發(fā)達(dá)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，我國作為國際經(jīng)濟(jì)體系下的重要一員，也在一定程度上遭受著金融危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，最直接的影響就是居民收入會有所減少，從而抑制對個人理財(cái)業(yè)務(wù)的需求。另外，在金融危機(jī)的大背景下，個人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)品和交易的多個層面，隱藏著多種形式的潛在風(fēng)險，如市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、道德風(fēng)險等，風(fēng)險的暴露在一定程度上影響了居民的理財(cái)積極性。因此，個人理財(cái)無論從投入資金量，還是投入方式上都面臨著巨大的困境。
第四，我國社會保障體系不完善。社會保障體系是社會發(fā)展和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“穩(wěn)定器”和“安全閥”，對維護(hù)社會安定，穩(wěn)定人們收入預(yù)期，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要意義。只有對醫(yī)療、養(yǎng)老等一系列社會保障問題沒有后顧之憂時，人們才會增加自己的消費(fèi)或者投資等方面的支出，但養(yǎng)老保險、失業(yè)保險及醫(yī)療保險制度設(shè)計(jì)上的缺陷在一定程度影響我國社會保障體系的完善，從而抑制我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（3）金融生態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制方面
金融生態(tài)個人理財(cái)調(diào)節(jié)機(jī)制的優(yōu)劣評判依據(jù)是：個人理財(cái)市場的市場機(jī)制和競爭機(jī)制的完善程度以及個人理財(cái)市場監(jiān)管調(diào)節(jié)的有效程度。與國外不同，我國的市場經(jīng)濟(jì)并不是純正的市場經(jīng)濟(jì)，市場化程度還不夠充分，我國商業(yè)銀行因?yàn)樵趥€人理財(cái)市場中的巨大優(yōu)勢地位，使得我國個人理財(cái)市場的市場機(jī)制和競爭機(jī)制不完善。要改善生態(tài)個人理財(cái)調(diào)節(jié)機(jī)制失衡現(xiàn)狀就必須按市場化方向，完善個人理財(cái)自我調(diào)節(jié)機(jī)制，同時提高個人理財(cái)市場監(jiān)管的有效性，增強(qiáng)金融監(jiān)管的調(diào)節(jié)作用。
（4）我國金融生態(tài)個人理財(cái)發(fā)展戰(zhàn)略
通過對發(fā)達(dá)國家個人理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展及其運(yùn)行特點(diǎn)的分析，并針對目前我國金融生態(tài)個人理財(cái)發(fā)展存在的問題，提出如下戰(zhàn)略性發(fā)展建議：
第一，加快我國金融機(jī)構(gòu)業(yè)從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變。隨著金融管制的放松，我國金融業(yè)內(nèi)部已經(jīng)開始彼此向?qū)Ψ降臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透和擴(kuò)張，比如保險資金入市，券商股票抵押貸款，非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入同業(yè)拆借市場，保險公司推出的連結(jié)保險，以及商業(yè)銀行保險、基金發(fā)售，開通“銀證通”業(yè)務(wù)等等。目前，國際金融界混業(yè)經(jīng)營已成趨勢，混業(yè)經(jīng)營的外資銀行集銀行、證券、保險和投資銀行業(yè)務(wù)于一身，可以為客戶提供更為全面的金融服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求，我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從混業(yè)咨詢、混業(yè)合作的思路出發(fā)，對個人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展與創(chuàng)新，努力實(shí)現(xiàn)從單一業(yè)務(wù)平臺向綜合理財(cái)業(yè)務(wù)平臺的轉(zhuǎn)變，充分做好理財(cái)“混業(yè)”經(jīng)營準(zhǔn)備，為客戶提供更具綜合性的理財(cái)服務(wù)。
第二，加快個人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，提供差異化的個人理財(cái)產(chǎn)品。個人理財(cái)產(chǎn)品是個人理財(cái)業(yè)務(wù)的基石，也是個人理財(cái)服務(wù)的落腳點(diǎn)。一方面，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極探索合作，推出具有吸引力的投資品種，豐富個人理財(cái)產(chǎn)品；另一方面，應(yīng)當(dāng)對客戶群進(jìn)行細(xì)分，確立以客戶為中心的經(jīng)營理念，根據(jù)客戶實(shí)際情況和需求，為客戶提供個性化的理財(cái)方案，在延伸業(yè)務(wù)的同時增長了對同一客戶的服務(wù)周期。
第三，健全相關(guān)法律法規(guī)，完善外部監(jiān)管機(jī)制。我國與個人理財(cái)業(yè)務(wù)的相配套的法律法規(guī)顯得較為薄弱，如何完善個人理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)定、填補(bǔ)其存在的法律空白是金融機(jī)構(gòu)開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的基本前提。我們應(yīng)進(jìn)一步明確市場準(zhǔn)入、理財(cái)資金投向的合法合規(guī)、風(fēng)險提示、客戶知情權(quán)保護(hù)、金融機(jī)構(gòu)與客戶雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系等問題，解決個人理財(cái)業(yè)務(wù)（下轉(zhuǎn)第195頁）（上接第192頁）法律關(guān)系的定位問題，為個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供相關(guān)的法律依據(jù)。同時，為了給個人理財(cái)業(yè)務(wù)的順利發(fā)展?fàn)I造良好的外部環(huán)境，我們必須加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管力度。進(jìn)一步加大三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作力度，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)提高個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理意識和管理水平，同時根據(jù)新業(yè)務(wù)發(fā)展和監(jiān)管的特點(diǎn)，進(jìn)一步完善新業(yè)務(wù)監(jiān)管體制。只有較為健全的法律法規(guī)和完善的監(jiān)管機(jī)制，才能促使我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)寬各類金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)的供給，有效解決相關(guān)規(guī)章制度缺乏的問題，滿足我國居民日益增加的多樣化理財(cái)需求。
第四，培養(yǎng)復(fù)合型專業(yè)理財(cái)人員，提高專業(yè)修養(yǎng)，同時更新客戶理財(cái)意識，拓展理財(cái)市場。居民希望理財(cái)服務(wù)人員既熟悉銀行業(yè)務(wù)又精通證券、保險等金融業(yè)務(wù)的專家，為自己提供全方位、全過程和一站式的綜合理財(cái)服務(wù)，復(fù)合型的專業(yè)理財(cái)人員是我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的必要條件，因此，個人理財(cái)資格認(rèn)證制度應(yīng)把綜合個人理財(cái)策劃、投資策劃、保險策劃與風(fēng)險管理、員工福利與退休計(jì)劃，個人稅務(wù)策劃和遺產(chǎn)策劃及事業(yè)繼承等作為培訓(xùn)和考核從業(yè)人員的標(biāo)準(zhǔn)，提高他們的專業(yè)修養(yǎng)。在此基礎(chǔ)上，加大對居民的宣傳力度，同時建立相關(guān)個人信用體系，讓更多的人放心將錢交由理財(cái)機(jī)構(gòu)管理。
4.總結(jié)
發(fā)展個人理財(cái)業(yè)務(wù)不論是對個人，還是金融機(jī)構(gòu)來說都具有重大意義。從金融生態(tài)角度來看，我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)存在一定的問題，如何在商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)主體地位的背景以及不完善的市場機(jī)制下，思考并解決這些問題，對個人理財(cái)業(yè)務(wù)更加健康發(fā)展至關(guān)重要，本文從監(jiān)管、產(chǎn)品、法規(guī)及專業(yè)素質(zhì)等四個方面對完善個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展提出自己的建議，以此促進(jìn)我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)在金融生態(tài)系統(tǒng)下充滿活力地發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]周小川.完善法律環(huán)境，打造金融生態(tài)[N].金融時報，2004-12-07.
[2]周小川.獨(dú)家專訪：周小川談“金融生態(tài)”[N].人民日報，2005-03-28.
[3]徐諾金.論我國的金融生態(tài)問題[J].金融研究，2005（2）：35-45.
[4]林永軍.金融生態(tài)建設(shè)：一個基于系統(tǒng)論的分析[J].金融研究，2005，4.
[5]閆濤，劉靜芳.我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析[J].經(jīng)濟(jì)師，2008，2.
[6]閔靜.淺析我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展[J].金融經(jīng)濟(jì)，2008，6.
[7]馬榮鏢.淺談我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與對策[J].金融管理，2008，6.
[8]許棣.我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展探析[J].廣西金融研究，2008，8.
[9]王芊.我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及思考[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào)，2009，2.
[10]李誠丁.淺談商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展[J].西南金融，2009，4.
[11]劉偉.個人理財(cái)[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005.
[12]黃晟.我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2009.
摘 要 隨著經(jīng)濟(jì)社會的飛速發(fā)展，我國國民經(jīng)濟(jì)收入逐年增加。國民收入的遞增進(jìn)一步刺激了金融理財(cái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求，因此我國各大金融理財(cái)機(jī)構(gòu)的發(fā)展數(shù)量也呈現(xiàn)上升趨勢。但是，受到經(jīng)濟(jì)起步較晚等方面的影響，我國金融產(chǎn)業(yè)也存在一些發(fā)展問題，亟待相關(guān)工作者予以優(yōu)化。本文針對當(dāng)前形式下我國金融理財(cái)?shù)膬r值含義、發(fā)展趨勢及面臨的問題進(jìn)行探究。
關(guān)鍵詞 金融理財(cái) 發(fā)展趨勢 面臨挑戰(zhàn) 經(jīng)濟(jì) 價值
隨著經(jīng)濟(jì)社會的飛速發(fā)展，我國國民收入迎來了新一輪的深化改革。在黨和中央相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的大力扶持下，我國國民經(jīng)濟(jì)收入逐年增加，金融市場的發(fā)展也相對比較活躍。國民收入遞增的同時也刺激了金融理財(cái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求，因此使理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了“挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存”的局面，個人理財(cái)相對失衡，容易存在一些潛在的經(jīng)濟(jì)隱患。
因此即便是當(dāng)前我國金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展呈現(xiàn)上升趨勢。但是受到經(jīng)濟(jì)起步較晚等方面的影響，我國金融產(chǎn)業(yè)依然也存在一些發(fā)展問題，亟待相關(guān)工作者予以解決優(yōu)化。
一、我國金融理財(cái)?shù)漠a(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀
金融理財(cái)?shù)漠a(chǎn)業(yè)包含著廣泛的服務(wù)范圍，包括資產(chǎn)、債務(wù)、保險、住房等各個方面。在經(jīng)濟(jì)繁榮的大背景下，我國人民群眾的工作收入有了顯著的提高，很多人選擇將閑置的資金存放在銀行，通過定期存儲、活期存儲等方式，實(shí)現(xiàn)資金的安全化和再利用。
我國是一個人口大國，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動了各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的循環(huán)，因此，從整體上看，我國金融理財(cái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景較為穩(wěn)定。根據(jù)相關(guān)調(diào)查表明，早在《2010年銀行金融理財(cái)產(chǎn)品綜合分析報告》中就已經(jīng)表明，我國2010年的銀行理財(cái)數(shù)額高達(dá)7萬億元，同期證券理財(cái)、同期公募基金、同期信托理財(cái)分別達(dá)到2000億元、2.5萬億元和3.2萬億元。我國金融理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新性凸顯出來，理財(cái)產(chǎn)品的推陳出新使客戶有了更多的選擇。
二、我國金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展趨勢
金融理財(cái)行業(yè)關(guān)系到千家萬戶的生計(jì)，所以也存在一定發(fā)展問題，而廣大工作者首先要做的就是深入了解我國金融理財(cái)行業(yè)的發(fā)展趨勢。
（一）個人金融理財(cái)業(yè)務(wù)的增加
從相關(guān)部門作出的統(tǒng)計(jì)結(jié)果中可以看到，截止到2015年年末，我國年收入4萬元的家庭占到了25%。較之五年前，增加了10%以上。因此，這些有經(jīng)濟(jì)結(jié)余的家庭，需要對資產(chǎn)進(jìn)行相應(yīng)的服務(wù)和管理。除了經(jīng)濟(jì)收入的積累，日益突出的住房、醫(yī)療、保險等問題也需要專業(yè)的技術(shù)人員進(jìn)行專業(yè)的金融規(guī)劃和指導(dǎo)。除此之外，在市場理財(cái)手段上，金融資產(chǎn)還包括股票、存款、黃金等方面。這也為金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展提出了新的要求。
（二）金融理財(cái)?shù)膶I(yè)性加深
在中高端收入的人群中，金融理財(cái)因其蘊(yùn)含的風(fēng)險性而深具專業(yè)特性。因此，在金融理財(cái)中除了要考慮到資金的收益，還要考慮到其中蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)安全性。越來越多的理財(cái)人員也意識到了在資金理財(cái)方面，需要優(yōu)先選擇有資質(zhì)、有能力的理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行。通過理財(cái)專家的建議，減低金融資金管理的風(fēng)險，并委托專業(yè)人員進(jìn)行幫扶，滿足客戶的需求。
（三）金融理財(cái)監(jiān)管機(jī)制有待完善
從當(dāng)前金融市場上看，所形成的法律關(guān)系大多都是基于信托的發(fā)展原理而形成的。因此，在雙方的權(quán)利和義務(wù)中，要遵循平等、公平的競爭屬性。但是現(xiàn)有的信托業(yè)務(wù)帶有一定的法律空白，致使其他種類的理財(cái)產(chǎn)品及服務(wù)都不夠完善，因此需要相關(guān)金融監(jiān)管部門進(jìn)一步強(qiáng)化相關(guān)金融法律法規(guī)，規(guī)范金融市場的有序進(jìn)行。
三、我國金融理財(cái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中面臨的挑戰(zhàn)
應(yīng)該說，我國金融產(chǎn)業(yè)在面臨發(fā)展機(jī)遇的同時也產(chǎn)生了一定的潛在危機(jī)。隨著人們對更高的經(jīng)濟(jì)效益的吸收，市民在提高自身理財(cái)需求的同時，對銀行的服務(wù)性、專業(yè)性也提出了更高的要求。銀行需要把理財(cái)業(yè)務(wù)整合在一起，通過對理財(cái)資源的調(diào)整，進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)管理機(jī)制，提升金融理財(cái)產(chǎn)品的多樣性。
因此，金融理財(cái)機(jī)構(gòu)要立足于市場的發(fā)展需求，以客戶服務(wù)作為發(fā)展宗旨，逐步提升理財(cái)產(chǎn)品的科學(xué)體系，進(jìn)一步增進(jìn)團(tuán)隊(duì)營銷策略，根據(jù)客戶的財(cái)富需求，定制高效、科學(xué)的理財(cái)產(chǎn)品。而針對于金融業(yè)務(wù)的整體走勢上看，廣大金融管理者要積極拓展業(yè)務(wù)發(fā)展模式，為銀行提供較高的利潤，進(jìn)一步防范銀行的信貸危險，從而將其中涵蓋的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險降到最低。
同時在金融行業(yè)內(nèi)部，要通過完善的行業(yè)規(guī)章和科學(xué)的法律條文進(jìn)行約束。建立行業(yè)協(xié)會和理財(cái)師認(rèn)證機(jī)構(gòu)，促進(jìn)理財(cái)人員的職業(yè)道德規(guī)范和市場的良性發(fā)展，進(jìn)一步提升我國金融產(chǎn)業(yè)的高效性，重點(diǎn)發(fā)展金融機(jī)構(gòu)的第三方理財(cái)，突出個性化理財(cái)、科學(xué)化兩理財(cái)和定制化理財(cái)服務(wù)，最大程度的強(qiáng)化金融理財(cái)行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，使基金公司的客源、信譽(yù)都能得到有效的提升。最終，促使我國金融理財(cái)行業(yè)能夠沿著健康化、平穩(wěn)化、多元化的方向發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1] 李國鋒.簡論我國金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展趨勢與挑戰(zhàn)[J].中國農(nóng)業(yè)銀行武漢培訓(xùn)學(xué)院學(xué)報，2011（09）.
關(guān)鍵詞:集合理財(cái)產(chǎn)品信托金融
當(dāng)前,商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)都在積極推出各類集合理財(cái)產(chǎn)品。2004年,我國商業(yè)銀行加快推出人民幣理財(cái)計(jì)劃;2005年,券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃面世;2006年,信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和券商專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)入快車道,集合理財(cái)競爭進(jìn)入了新的發(fā)展階段。
目前,金融市場上交易的金融產(chǎn)品或者金融工具都是體現(xiàn)一定權(quán)利義務(wù)和責(zé)任關(guān)系的合約,明確金融產(chǎn)品的法律關(guān)系是金融活動有序展開的基礎(chǔ)。對同一類產(chǎn)品應(yīng)該統(tǒng)一立法,為當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險進(jìn)行明確劃分和適當(dāng)分配,目的是創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境,防范風(fēng)險。把當(dāng)前眾多金融機(jī)構(gòu)開展集合理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)一到信托軌道上來,可以滿足投資安全和投資效率的雙重需要,保護(hù)投資者的合法權(quán)益,維護(hù)金融秩序。
信托的擴(kuò)展運(yùn)用
上世紀(jì)初,我國模仿英美法系國家導(dǎo)入信托業(yè),信托投資公司即脫胎于銀行業(yè),其功能定位的爭論從未停息。改革開放以來,信托業(yè)繼續(xù)被引入金融投資領(lǐng)域,之后信托投資公司雖然歷經(jīng)五次整頓,甚至《信托法》頒布實(shí)施多年,我國信托業(yè)的定位問題仍然是一個懸而未決的理論兼實(shí)踐問題。
事實(shí)上,信托與公司、委托-等一樣,屬于一種制度性“公共物品”。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,尤其理財(cái)市場的競爭加劇,出現(xiàn)了對信托制度進(jìn)行拓展運(yùn)用的客觀要求和趨勢,從而信托制度的內(nèi)在價值和功能在世界范圍內(nèi)開始有所張揚(yáng)。在我國,證券投資基金制度的確立是信托制度拓展運(yùn)用的典型。此后,企業(yè)年金等引進(jìn)信托制度,社?；?、保險基金、住房公積金、產(chǎn)業(yè)投資基金、房地產(chǎn)信托基金以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等都有運(yùn)用信托制度的要求。銀行集合委托貸款以及券商集合理財(cái)計(jì)劃限于委托制度框架內(nèi),不過是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的管制結(jié)果。
信托制度拓展運(yùn)用可以看作金融混業(yè)的一種因素或征兆。同時,表明信托業(yè)已經(jīng)朝著打破“制度壟斷”和“行業(yè)壟斷”的方向邁進(jìn),信托公司面臨的不僅是一般意義上的不同機(jī)構(gòu)之間、不同金融行業(yè)的競爭,還面臨如何運(yùn)用信托制度的競爭。具有典型意義的是,中國證監(jiān)會于2004年10月21日《關(guān)于證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》),在《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》原則規(guī)定的基礎(chǔ)上,對證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的具體操作及監(jiān)管事宜進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。2005年3月,經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)的光大證券“光大陽光集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”和廣發(fā)證券“廣發(fā)理財(cái)2號集合理財(cái)計(jì)劃”相繼成立。
《通知》內(nèi)容在多方面出現(xiàn)了與信托公司的資金信托管理辦法內(nèi)容相似,甚至接近的地方,為防范道德風(fēng)險和變相融資,設(shè)置了明確而詳盡的規(guī)則。該產(chǎn)品實(shí)際上是基金產(chǎn)品與信托產(chǎn)品的共生物,形式上偏重于基金,實(shí)質(zhì)上則是信托關(guān)系,而名義上卻是委托關(guān)系。從設(shè)立專門的資金賬戶和證券賬戶來看,集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)具有信托特征。資金賬戶和證券賬戶,不管是以證券公司的名義設(shè)立,還是以集合資產(chǎn)管理組合的名義設(shè)立,標(biāo)的所有權(quán)都發(fā)生了轉(zhuǎn)移,從而超越民法對于委托理財(cái)?shù)囊?guī)定,符合信托法的規(guī)定。因此,如果對集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)按信托法的要求進(jìn)行規(guī)范,更有利于發(fā)展。
從監(jiān)管層面來看,如果將信托定位于信托投資公司從事的信托業(yè)務(wù),而否認(rèn)社會上已經(jīng)存在的以委托面目出現(xiàn)的信托樣態(tài),容易人為制造制度性風(fēng)險。在我國當(dāng)前金融經(jīng)營分業(yè)管理的模式下,不能以主體身份判定營業(yè)特征,其他金融機(jī)構(gòu)從事的信托業(yè)務(wù)也應(yīng)該劃定為信托范疇,防止剝奪他們存在的合法基礎(chǔ),尤其是信托機(jī)制本身就具有極強(qiáng)的脫法功效,管制之間的空白和沖突反而為其所用,這就可能釀造普遍的脫法行為,令大量交易行為處于非法與合法之間的灰色地帶。應(yīng)當(dāng)允許信托的多元化,否則這種“地下”信托容易引發(fā)新的交易安全問題。
立足信托關(guān)系的集合理財(cái)產(chǎn)品
我國金融機(jī)構(gòu)選擇信托模式競爭理財(cái)市場的最重要也是最簡單的原因,即信托模式本身就是“好用”的金融工具。“好用”主要是說信托產(chǎn)品具有靈活性和規(guī)避管制的“自由基”,具有高度彈性空間,在打通不同金融市場以及金融與實(shí)業(yè)領(lǐng)域的間隙方面具有特別深刻的穿透力,同時又具有良好的集資效應(yīng),可以迅速覆蓋社會的機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者。金融機(jī)構(gòu)的金字招牌,吸引眾多停留在存款認(rèn)知水準(zhǔn)的百姓大眾的注意力。
在各類金融產(chǎn)品推出之際,監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)預(yù)先以法規(guī)形式明確禁止不當(dāng)行為,防止和最大限度地減少逆向選擇的可能性。例如,防止假債券回購、假委托存款委托貸款、假信托業(yè)務(wù)等。否則,一旦問題暴露了時尋求解決辦法,往往代價沉重。尤其是利用信托機(jī)制集合投資或集合理財(cái)類的產(chǎn)品,因其規(guī)模大且善于規(guī)避管制,如果不強(qiáng)制安排交易結(jié)構(gòu)和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的法律結(jié)構(gòu),否認(rèn)其信托性質(zhì)和潛在的巨大風(fēng)險,等待證券業(yè)、銀行業(yè)的將是信托投資公司已經(jīng)走過的重重困難。
作為表外業(yè)務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品本來應(yīng)當(dāng)由投資者承擔(dān)投資風(fēng)險,但前提是金融機(jī)構(gòu)作為受托人已盡法定和約定的善良管理和誠信義務(wù)。如果金融機(jī)構(gòu)未盡義務(wù),則應(yīng)承擔(dān)信托責(zé)任或者最低也是違約責(zé)任、過錯賠償責(zé)任,由表外強(qiáng)制轉(zhuǎn)化為表內(nèi)。金融企業(yè)的表外業(yè)務(wù)并不一定是無風(fēng)險的業(yè)務(wù),事實(shí)證明,大量的表外業(yè)務(wù)可能是風(fēng)險過大或者在一定觸發(fā)因素、誘導(dǎo)因素出現(xiàn)時容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險。我國普通投資者對投資風(fēng)險意識比較淡薄,同時,他們并不能有效區(qū)分表外和表內(nèi)金融產(chǎn)品的風(fēng)險度,在選擇金融產(chǎn)品時往往是依據(jù)金融從業(yè)人員的解釋和廣告,甚至僅僅憑借金融機(jī)構(gòu)的看板和條幅來購買。而事實(shí)上,很多銀行集合理財(cái)產(chǎn)品從一開始就已經(jīng)走樣,例如規(guī)定收益率;券商的集合理財(cái)產(chǎn)品亦未脫此窠臼,例如在文件中規(guī)定“客戶在封閉期內(nèi)可優(yōu)先獲得3%的凈值增長率,低于部分管理人用投入資金補(bǔ)足”,在措辭上使用“優(yōu)先獲得”,也就是對投資者在封閉期內(nèi)的收益作出保證,實(shí)為隱性保底條款。
信任制度下的集合理財(cái)產(chǎn)品滿足投資安全和投資效率的需要
集合理財(cái)產(chǎn)品按照信托法所規(guī)定和塑造的信托關(guān)系進(jìn)行規(guī)范,不僅僅是因?yàn)槲覈呀?jīng)頒布了《信托法》,引入了信托制度,而是因?yàn)樾磐兄贫人逃泻吞赜械墓δ芤约爸贫葟埩梢詽M足集合投資所必需的投資安全和效率的要求。相反,基于委托關(guān)系的制度,則不如信托制度提供的安排更加具有安全性和效率性。
信托制度對投資安全性的保障
信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性是信托制度的最重要法律原理。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性原理,使得信托財(cái)產(chǎn)與委托人、受托人、受益人以及其他的信托財(cái)產(chǎn)之間的風(fēng)險隔離開來,大大減少了信托財(cái)產(chǎn)所面臨的法律風(fēng)險,是一種有效的破產(chǎn)隔離財(cái)產(chǎn)保護(hù)方式。
在信托制度確立的權(quán)利架構(gòu)中,受托人雖然是以自己的名義對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資運(yùn)作,但是受托人所擁有的權(quán)限并不是無限度的。委托人可以在信托合同中明確規(guī)定受托人管理、運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)的方法,或者對受托人運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)提出明確的風(fēng)險保障標(biāo)準(zhǔn),對受托人的管理權(quán)限作出明確規(guī)定和限制。委托人對信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)的限制,可以大大提高投資的安全性。
在信托制度確立的義務(wù)架構(gòu)中,信托關(guān)系中的受托人法定義務(wù)比委托關(guān)系中的受托人法定義務(wù)嚴(yán)厲,受托人管理信托財(cái)產(chǎn),必須恪盡職守,履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。信托法要求受托人將其個人財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)分離,使信托財(cái)產(chǎn)形成一個獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)實(shí)體,免受當(dāng)事人(委托人、受托人、受益人)的債權(quán)人追索,保持其相應(yīng)的獨(dú)立性和穩(wěn)定性,這是委托制度所不能具備的。
信托制度對投資效率的保障
信托法規(guī)范為信托當(dāng)事人進(jìn)行交易提供了訂立信托契約的標(biāo)準(zhǔn),并為建立信托關(guān)系提供了“一套強(qiáng)制性的標(biāo)準(zhǔn)化約款,可以大大降低締約的交易成本?！蓖ㄟ^提供受托人義務(wù),包括忠實(shí)義務(wù)和善良管理義務(wù)等信托法的默示規(guī)則,為交易主體提供了效率。信托法中,許多任意性條款為當(dāng)事人確定權(quán)利義務(wù)提供了極大便利。而投基資金領(lǐng)域信托契約的標(biāo)準(zhǔn)合同形式,大大減少了基金當(dāng)事人之間的交易成本。
信托法以信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性為核心,整體安排與信托財(cái)產(chǎn)有關(guān)的諸多法律關(guān)系,以便實(shí)現(xiàn)設(shè)立信托的目的。信托法不但使信托當(dāng)事人通過信托合同的方式,建立信托結(jié)構(gòu)妥善處理,相互間權(quán)利義務(wù)變得相當(dāng)方便,并且對當(dāng)事人與信托財(cái)產(chǎn)、各當(dāng)事人自己的債權(quán)人與信托財(cái)產(chǎn),及信托財(cái)產(chǎn)與交易第三人之間復(fù)雜的責(zé)任體系作出了整體妥當(dāng)安排。尤其是信托通過受益權(quán)的分割、分層等與證券市場有機(jī)結(jié)合起來,在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域巧妙運(yùn)用,促進(jìn)了金融資產(chǎn)的交易效率。
委托關(guān)系中的委托人并不是以所有權(quán)人身份運(yùn)用的信托財(cái)產(chǎn),因而在交易時往往需要提交授權(quán)文件等,并履行必要的確認(rèn)手續(xù),這樣做往往持續(xù)時間較短,往往是一事一委托,受托人的自在委托法律關(guān)系中十分脆弱,受托人常常缺乏對受托財(cái)產(chǎn)中長期投資盈利的戰(zhàn)略考慮,因而交易效率不高。在信托制度中,受托人運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)時,是以所有權(quán)人名義進(jìn)行交易,而且受托人往往是基于受托財(cái)產(chǎn)的中長期戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行管理、運(yùn)用、處分,故交易效率顯然高于制度。
受托人的管理運(yùn)用權(quán)和財(cái)產(chǎn)托管權(quán)能分化,產(chǎn)生了投資基金的法律架構(gòu)。此外,賬戶管理的職能也可以由專門銀行負(fù)責(zé),出現(xiàn)了年金分權(quán)制衡模式。這種法定化和定型化結(jié)構(gòu)是市場長期選擇的結(jié)果,也是法律強(qiáng)制擬制的產(chǎn)物。將金融市場上出現(xiàn)的集合投資或理財(cái)計(jì)劃規(guī)范為信托,有利于更好地利用信托法原理調(diào)整和規(guī)范當(dāng)事人之間的法律關(guān)系,保護(hù)當(dāng)事人權(quán)益,并促使監(jiān)管部門統(tǒng)一監(jiān)管信托業(yè)務(wù)。
隨著我國普通民眾財(cái)富的累積,人們?nèi)找嬉蠼鹑跈C(jī)構(gòu)豐富和發(fā)揮代客理財(cái)?shù)慕鹑诠δ?。信托與證券、公司、等最普遍的交易手段日益結(jié)合,融入現(xiàn)代金融市場,成為規(guī)范和引領(lǐng)投資、融資和理財(cái)行為的基礎(chǔ)性制度單元。因此,運(yùn)用信托完善我國集合投資制度是一種優(yōu)質(zhì)的選擇。目前,券商理財(cái)、銀行人民幣理財(cái)尚游離在信托之外,反映了在分業(yè)經(jīng)營格局下不同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管關(guān)系協(xié)調(diào)性尚嫌不足,各監(jiān)管部門應(yīng)摒棄過去作為行業(yè)代言人的角色,將監(jiān)管目標(biāo)始終定位于保護(hù)投資人利益之上,從界定集合理財(cái)?shù)男磐嘘P(guān)系入手,拋棄分業(yè)監(jiān)管門戶之見和利益之爭,統(tǒng)一對集合投資行為定章立制,防范金融風(fēng)險。
參考文獻(xiàn):
1.盛學(xué)軍.中國信托立法缺陷及其對信托功能的消解[J].現(xiàn)代法學(xué),2003(11)
2.王文宇.新金融法[M].中國政法大學(xué)出版社,2003
3.張?zhí)烀?失去衡平法的信托——信托觀念的擴(kuò)張與中國《信托法》的機(jī)遇和挑戰(zhàn)[M].中信出版社,2004
