序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融危機(jī)的危害性樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。

第1篇

關(guān)鍵詞:金融;脆弱性;系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

一、四種基本均衡與四大金融危機(jī)

所謂系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是一種全局體系的風(fēng)險(xiǎn)因素,相對(duì)于的是一種局部性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是一種危害性較大的金融風(fēng)險(xiǎn),其破壞性極強(qiáng),極易導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生,是一種威脅國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)鍵因素。一般來(lái)說,金融體系的穩(wěn)定是建立在一定均衡的基礎(chǔ)上。這種均衡體現(xiàn)在四個(gè)方面:貨幣供求方面的均衡、資金借貸方面的均衡、資本市場(chǎng)方面的均衡和國(guó)際收支方面的均衡。其中貨幣供求方面的均衡體現(xiàn)在幣值穩(wěn)定上;資金借貸方面的均衡體現(xiàn)在信用關(guān)系的穩(wěn)定上;資本市場(chǎng)方面的均衡體現(xiàn)在金融資產(chǎn)價(jià)格的穩(wěn)定上;而國(guó)際收支方面的均衡體現(xiàn)在匯價(jià)和國(guó)際資金流動(dòng)的穩(wěn)定上。如果這四種均衡被破壞,就會(huì)導(dǎo)致不同規(guī)模、不同程度的金融危機(jī)。

金融危機(jī)根據(jù)其表現(xiàn)形式不同也可以分為四種:貨幣型金融危機(jī)、銀行型金融危機(jī)、資本市場(chǎng)型金融危機(jī)、債務(wù)型金融危機(jī)。貨幣型金融危機(jī)是由貨幣貶值引發(fā)的金融危機(jī),由于貨幣的貶值,導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備短缺,金融資本向國(guó)外轉(zhuǎn)移,固定匯率體制被破壞,發(fā)生通貨膨脹。銀行型金融危機(jī)是由銀行業(yè)自身出現(xiàn)虧損引發(fā)的金融危機(jī),在銀行體系中出現(xiàn)10%以上壞賬,導(dǎo)致部分銀行瀕臨破產(chǎn)開始倒閉,從而影響到整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定。資本市場(chǎng)型金融危機(jī)是由于資本市場(chǎng)的崩潰所導(dǎo)致的金融危機(jī),例如股市或樓市出現(xiàn)價(jià)格的暴跌。債務(wù)型金融危機(jī)是由無(wú)力償還外債而引發(fā)的金融危機(jī)。

二、中國(guó)金融體系脆弱性主要表現(xiàn)

筆者上面分析了四類金融危機(jī),那么我國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體制下,能否引發(fā)金融危機(jī)的發(fā)生?下面就分析一下我國(guó)潛在的金融危機(jī)。

(一)我國(guó)潛在貨幣危機(jī)

從我國(guó)現(xiàn)今的實(shí)際匯率上看,人民幣一直存在一定空間的升值壓力。而且通過與美國(guó)的對(duì)比,發(fā)現(xiàn)我國(guó)現(xiàn)今的通貨膨脹率還處于一個(gè)較低的水平。從經(jīng)常賬戶上看,我國(guó)一直維持貿(mào)易順差,因此經(jīng)常賬戶保持盈余,說明國(guó)家具有一定抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。從資本和金融賬戶上看,因?yàn)閺?005年開始我國(guó)放緩了對(duì)外國(guó)投資資金的吸收速度,因此外債資本流入中短期外債比重不斷攀升,所以應(yīng)該引起對(duì)這一方面的高度重視,以防引發(fā)短期投機(jī)資金帶來(lái)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。從外匯儲(chǔ)備上看,我國(guó)外匯儲(chǔ)備很充裕,是現(xiàn)今世界上外匯儲(chǔ)備最大的國(guó)家,這是我國(guó)一種金融保險(xiǎn)的方式。由此可以看出我國(guó)現(xiàn)階段不會(huì)爆發(fā)貨幣危機(jī)。

(二)我國(guó)潛在資本市場(chǎng)危機(jī)

在資本市場(chǎng)發(fā)生危機(jī)的關(guān)鍵原因是投資者的投資信心,隨著我國(guó)證券市場(chǎng)逐漸的規(guī)范化,上市公司的質(zhì)量也得到了保證,證券市場(chǎng)投資環(huán)境不斷完善,投資者的信心在不斷提高。因此,我國(guó)證券市場(chǎng)應(yīng)該在不斷上升中,向“牛市”進(jìn)發(fā)。由此可以看出我國(guó)現(xiàn)階段也不會(huì)爆發(fā)資本市場(chǎng)危機(jī)。

(三)我國(guó)潛在債務(wù)危機(jī)

我國(guó)現(xiàn)在的對(duì)外債務(wù)一直保持在安全的狀態(tài)下,連續(xù)7年我國(guó)外債負(fù)擔(dān)率、外債償債率和外債債務(wù)率均低于國(guó)際警戒線。但近幾年,我國(guó)對(duì)外債務(wù)的結(jié)構(gòu)也在不斷的變化,短期外債比例從2003年開始超出25%的國(guó)際警戒線。需要引起我們的重要,但我國(guó)現(xiàn)今發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性也很小。

(四)我國(guó)潛在銀行危機(jī)

我國(guó)現(xiàn)在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中最不安全的因素在銀行業(yè),是最需要關(guān)注和預(yù)防的。第一,我國(guó)現(xiàn)在銀行體系中的不良資產(chǎn)率仍有可能反彈。雖然政府一直在干預(yù)銀行的不良貸款情況,而且也取得了一定的成效,每年降低不良貸款2-3個(gè)百分點(diǎn),,到2005年不良貸款率降到8.6%。但是我們要清醒的認(rèn)識(shí)到隨著貸款力度的加大,不良貸款也會(huì)隨之加大,因此在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀調(diào)控下,會(huì)出現(xiàn)銀行不良資產(chǎn)的新的高峰。第二,我國(guó)銀行業(yè)的資本缺口仍舊巨大。雖然銀行業(yè)股份制改革解決了一定程度上的資本充足問題,但資本不足一直是我國(guó)銀行業(yè)面臨的一個(gè)嚴(yán)重問題。據(jù)有關(guān)估計(jì),國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資本充足率要達(dá)標(biāo)的話需要補(bǔ)充1·7萬(wàn)億元。第三,我國(guó)銀行業(yè)整體盈利能力依然偏弱。銀行的盈利主要來(lái)源于存貸款利率之間的差額,我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)80%以上來(lái)源于此,其他收入只占19%左右。而在國(guó)外銀行的盈余中其他收入占到35%以上。第四,政府解決銀行危機(jī)的成本較高。從近幾年國(guó)家解決>！

三、我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)全面管理對(duì)策

(一)加強(qiáng)金融監(jiān)管

從世界各國(guó)發(fā)展態(tài)勢(shì)上看,金融監(jiān)管正在發(fā)生質(zhì)的變化,從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管發(fā)展,從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管發(fā)展。因此,我國(guó)應(yīng)該設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融業(yè)的全面監(jiān)管。我國(guó)可以考慮參照美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)模式,成立一個(gè)專門的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)———國(guó)家金融協(xié)調(diào)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),協(xié)調(diào)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,彌補(bǔ)現(xiàn)有金融監(jiān)管的不足與缺陷。

(二)中央銀行的最后貸款人職能

現(xiàn)在世界各國(guó)的普遍做法是把中央銀行作為最后的貸款人來(lái)維護(hù)金融穩(wěn)定,我國(guó)一般是由中央銀行通過提供再貸款的方式,救助陷入流動(dòng)性危機(jī)的銀行。中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行,在救助危機(jī)銀行機(jī)構(gòu)時(shí),先后多次履行了最后貸款人職責(zé)。

(三)建立與健全投資者保護(hù)制度

通過國(guó)際上先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)可以看出,建立一些相關(guān)的投資人保護(hù)制度對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)可以起到很好的預(yù)防作用。一般來(lái)說可以建立存款保險(xiǎn)制度、完善證券投資者風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度、建立壽險(xiǎn)投保者風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度等等,來(lái)有效的預(yù)防投資者的投資風(fēng)險(xiǎn),從而催動(dòng)投資者的投資信心。

參考文獻(xiàn):

蘇銳.由美國(guó)次貸危機(jī)引起的思考[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)2008.(8):25-27.

2.馬宇等.美國(guó)次級(jí)債危機(jī)影響為何如此之大[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家2008.(3):92-98.

第2篇

2008年金融危機(jī)首當(dāng)其沖的是美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，但受沖擊最大、時(shí)間最長(zhǎng)、影響最深的卻是新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體。在金融危機(jī)過去5年之后，美歐特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)了明顯復(fù)蘇跡象，而新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體國(guó)家卻有越陷越深之勢(shì)，至今危機(jī)影響?yīng)q在，經(jīng)濟(jì)仍在低谷徘徊。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)亦越來(lái)越敏感。

所謂新興市場(chǎng)，是指那些允許外國(guó)投資進(jìn)入的低收入和中等收入國(guó)家。一個(gè)深刻教訓(xùn)是20世紀(jì)90年代后期的亞洲金融危機(jī)。那時(shí)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的投資者將其投資轉(zhuǎn)向國(guó)外，以追求比在國(guó)內(nèi)更高的投資回報(bào)率；而新興市場(chǎng)迫切需要得到這些投資以利于開展各種開發(fā)項(xiàng)目，因而也十分歡迎這些外國(guó)資金流入本國(guó)。

當(dāng)時(shí)，從泰國(guó)到南非，各種貸款和資產(chǎn)性投資都增長(zhǎng)得很快。隨著新興市場(chǎng)的不斷成長(zhǎng)，一切看上去都似乎相安無(wú)事。但隨著投資增速減緩和一系列銀行危機(jī)事件，巨額短期資金從泰國(guó)、印度尼西亞等國(guó)紛紛外流。數(shù)額巨大的銀行貸款都需要按時(shí)償還，最終導(dǎo)致這些國(guó)家的貨幣供應(yīng)量急劇上升。

由于這些國(guó)家中大多數(shù)都實(shí)行固定匯率制度，因而只能依靠拋售外匯儲(chǔ)備進(jìn)行干預(yù)，直到幾乎耗盡。許多國(guó)家向國(guó)際貨幣基金組織求援，以期獲取所急需的短期資金，而國(guó)際貨幣基金組織要求他們必須采取緊縮性的貨幣政策和財(cái)政政策，而這會(huì)導(dǎo)致這些國(guó)家的商業(yè)和經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)急劇的衰退，最終爆發(fā)亞洲金融風(fēng)暴。

到2000年，大多數(shù)國(guó)家經(jīng)過減緩產(chǎn)出增長(zhǎng)、降低實(shí)際工資、重新安排債務(wù)以及貿(mào)易順差等調(diào)整措施，終于從危機(jī)中恢復(fù)過來(lái)，重新開始經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是，國(guó)際金融危機(jī)的病毒只不過是處于一種休眠狀態(tài)，他們?cè)陟o悄悄地等待著下一輪投機(jī)熱潮的出現(xiàn)。

這種投機(jī)熱潮的危害性很快就釀造了2008年的全球金融危機(jī)。必須看到的是，正是從亞洲金融風(fēng)暴中抽身的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體投資投機(jī)資本回到本地區(qū)后，不改興風(fēng)作浪的本性，最終從發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體引爆了2008年的全球金融危機(jī)。

危機(jī)過后，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)處于低迷狀態(tài)，投資投機(jī)機(jī)會(huì)減少，投資者和投機(jī)者又轉(zhuǎn)向新興市場(chǎng)，以追求比在國(guó)內(nèi)更高的投資回報(bào)率。一個(gè)軌跡是，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)本地經(jīng)濟(jì)影響，實(shí)施了一輪又一輪的寬松貨幣政策，而大肆放水的貨幣在本地很難尋找到投資投機(jī)機(jī)會(huì)，都溢出到新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體投資甚至投機(jī)。其中一大部分是短期資本的投機(jī)目的。

當(dāng)這些海外投資或者投機(jī)資本看到新興市場(chǎng)被炒作投機(jī)的泡沫風(fēng)險(xiǎn)很大，自己已經(jīng)賺得盤滿缽滿，而發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的本土經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，就會(huì)果斷撤離新興市場(chǎng)，使得新興市場(chǎng)各種經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)凸顯甚至爆發(fā)危機(jī)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松的逐步退出，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體資本撤離新興市場(chǎng)的幾率在增大，高盛、大摩等海外投行就是基于此而建議投資者減配新興市場(chǎng)。

新興市場(chǎng)體國(guó)家特別是外匯儲(chǔ)備大國(guó)的中國(guó)一定要密切關(guān)注投資者減配和撤離新興市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，要有預(yù)防包括房地產(chǎn)泡沫等被刺破爆發(fā)金融動(dòng)蕩的預(yù)案和對(duì)策。

第3篇

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)企業(yè)人力資源管理應(yīng)對(duì)策略

1. 前言

08年由美國(guó)爆發(fā)的次貸危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了重創(chuàng)，也給我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了負(fù)面影響。在金融危機(jī)的影響下，我國(guó)大部分企業(yè)通過裁員、降薪等方式抵御金融危機(jī)帶來(lái)的沖擊，給企業(yè)的人力資源管理帶來(lái)了極大的壓力。

人力資源管理是企業(yè)管理的重要組成部分，在企業(yè)管理中發(fā)揮著不可忽視的作用。從宏觀方面講，人力資源管理可以有效提高企業(yè)員工的素質(zhì)和人才的使用效率；從微觀方面講，人力資源管理有助于企業(yè)創(chuàng)造和諧的生產(chǎn)環(huán)境，有助于提高工作效率，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。面對(duì)全球性的金融危機(jī)，我國(guó)企業(yè)應(yīng)該建立人力資源管理戰(zhàn)略，切實(shí)提高企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

2. 金融危機(jī)下企業(yè)人力資源管理面臨的危機(jī)

2.1降低了企業(yè)的凝聚力

全球性的金融危機(jī)造成企業(yè)的訂單減少、效益下降，企業(yè)舉步維艱的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀直接影響到了企業(yè)凝聚力的下降。金融危機(jī)造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降，員工對(duì)企業(yè)的發(fā)展前途和自身的前途命運(yùn)都心存疑慮，既要擔(dān)心企業(yè)會(huì)不會(huì)破產(chǎn)，又要考慮自身會(huì)不會(huì)失業(yè)，無(wú)法專心工作。裁員也是降低企業(yè)凝聚力的另一原因，企業(yè)大量裁員，導(dǎo)致優(yōu)秀人才的流失，影響企業(yè)和團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性【1】。此外，為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)企業(yè)帶來(lái)的沖擊，企業(yè)通過減少員工的娛樂和差旅費(fèi)用降低企業(yè)資金自出，降低了存留員工對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感，不利于加強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。

2.2加大了員工管理的難度

企業(yè)面對(duì)金融危機(jī)被迫采取的裁員和降薪等應(yīng)急管理手段給企業(yè)的人力資源管理帶來(lái)了壓力和考驗(yàn)。一方面裁員行動(dòng)給企業(yè)員工帶來(lái)打擊和恐慌的同時(shí)還會(huì)引發(fā)一系列的法律糾紛，既增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本又降低了企業(yè)的形象，給企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響【2】。另一方面降薪行動(dòng)直接影響到了員工的利益，在實(shí)施的過程中也存在巨大的困難。由于我國(guó)傳統(tǒng)的粗放型績(jī)效管理，造成薪酬管理缺乏規(guī)范性和科學(xué)性，在績(jī)效和薪酬管理中操作難度較大。

2.3加大了人力資源規(guī)劃的難度

為了迎接全球性金融危機(jī)的巨大沖擊和挑戰(zhàn)，企業(yè)根據(jù)世界市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的風(fēng)云變幻不斷改善企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，隨之企業(yè)的人力資源管理也要做出相應(yīng)的調(diào)整。由于金融危機(jī)的危害性無(wú)法估算，企業(yè)在在制定新的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)時(shí)缺乏科學(xué)性和確定性，因此，人力資源規(guī)劃工作的開展也困難重重。

3. 應(yīng)對(duì)金融危機(jī)下企業(yè)人力資源管理危機(jī)的策略

3.1更新理念，建立健全企業(yè)人力資源管理體系

面對(duì)金融危機(jī)和新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，企業(yè)要想降低金融危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急是更新管理理念。傳統(tǒng)的、粗放的績(jī)效管理模式已經(jīng)不適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，建立健全企業(yè)人力資源管理體系是有效開展企業(yè)管理的基礎(chǔ)。企業(yè)要積極完善人力資源管理機(jī)制，為裁員、降薪等行動(dòng)制定可靠地制度保障，保證裁員和降薪行動(dòng)順利開展，降低企業(yè)成本。

3.2加快改革，實(shí)施高效的激勵(lì)和績(jī)效管理制度

目前，我國(guó)企業(yè)逐步進(jìn)行人力資源管理改革，推進(jìn)以績(jī)效為基礎(chǔ)的薪酬管理制度的形成。企業(yè)管理層和人力資源管理人員要積極推進(jìn)薪酬變革，實(shí)施高效的激勵(lì)和績(jī)效管理制度。一方面企業(yè)對(duì)員工和集體進(jìn)行激勵(lì)，以高額的獎(jiǎng)金刺激企業(yè)員工努力獲取訂單，不斷開拓市場(chǎng)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展；另一方面積極改進(jìn)企業(yè)的績(jī)效管理，建立健全企業(yè)員工個(gè)人的考核機(jī)制，實(shí)現(xiàn)績(jī)效考核的全員化和精細(xì)化，堅(jiān)持以人為本的原則，為企業(yè)員工打造平等、和諧的工作環(huán)境，進(jìn)而提高工作效率，增加企業(yè)績(jī)效。

3.3加強(qiáng)培訓(xùn)，打造高素質(zhì)的企業(yè)員工和管理人員

專業(yè)的人力資源管理人員是優(yōu)化企業(yè)管理的基礎(chǔ)，企業(yè)要選聘最優(yōu)秀、最專業(yè)的人力資源管理人員，保證企業(yè)人力資源規(guī)劃的專業(yè)性和科學(xué)性。另外企業(yè)定期對(duì)企業(yè)員工進(jìn)行培訓(xùn)，既要注重培養(yǎng)企業(yè)員工的工作技能，也要注重對(duì)員工進(jìn)行世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的宣傳和教育，全面提高企業(yè)員工的素質(zhì)【3】。此外，對(duì)企業(yè)的人力資源結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理性調(diào)整，在健全的裁員制度的保障下，削減部分員工，在降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的同時(shí)也促進(jìn)了企業(yè)優(yōu)秀人才的引進(jìn)。

3.4重視文化，積極地不斷增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力

全球性的金融危機(jī)造成了企業(yè)凝聚力的下降，給企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響。積極開展企業(yè)文化，重塑企業(yè)形象，強(qiáng)化員工對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感，對(duì)于增強(qiáng)企業(yè)凝聚力意義重大。企業(yè)要注重物質(zhì)文明建設(shè)和精神文明建設(shè)的和諧統(tǒng)一，引導(dǎo)員工樹立正確的價(jià)值觀，并在積極進(jìn)取的工作中實(shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值。企業(yè)人力資源管理的核心在于員工，企業(yè)要堅(jiān)持"以人為本"的原則，切實(shí)維護(hù)企業(yè)和個(gè)人的整體利益。

4. 結(jié)論

綜上所述，面對(duì)當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，加強(qiáng)企業(yè)人力資源管理對(duì)于應(yīng)對(duì)金融危機(jī)意義重大。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，金融危機(jī)的爆發(fā)不可避免，面對(duì)世界性的金融危機(jī)，企業(yè)要做好人力資源管理工作，建立健全人力資源管理體系，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀和"以人為本"的原則，提升企業(yè)的凝聚力，切實(shí)提高企業(yè)的綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)

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第4篇

縱觀國(guó)際上發(fā)生的幾次金融危機(jī)，可以看出宏觀經(jīng)濟(jì)失衡往往是金融危機(jī)爆發(fā)的前提條件。事實(shí)上，在高增長(zhǎng)光環(huán)的掩蓋下，以高投入和出口帶動(dòng)的亞洲經(jīng)濟(jì)中早已出現(xiàn)了嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)問題。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)沒有及時(shí)調(diào)整加劇了經(jīng)濟(jì)失衡，成為金融危機(jī)爆發(fā)的基本條件。中國(guó)迄今為止沒有爆發(fā)過金融危機(jī)，主要可歸功于穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、良好的國(guó)際收支狀況、謹(jǐn)慎的金融自由化以及資本賬戶下的不可自由兌換。然而，雖然沒有遭受到金融危機(jī)的直接沖擊，卻并不意味著我國(guó)目前的金融系統(tǒng)有多么安全。事實(shí)上，我國(guó)在漸進(jìn)改革中累積的深層次矛盾已經(jīng)成為誘發(fā)金融危機(jī)的潛在因素。這大致表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：國(guó)有企業(yè)的改革問題；證券市場(chǎng)違規(guī)操作，過度投機(jī)現(xiàn)象；國(guó)有商業(yè)銀行改革問題。

監(jiān)管體系的脆弱性是許多國(guó)家爆發(fā)金融危機(jī)的重要原因。缺乏有效的監(jiān)管，一國(guó)金融體系的運(yùn)作就會(huì)失去安全屏障。而如果沒有一個(gè)強(qiáng)而有效的審慎監(jiān)管體系，則由于明確或潛在的存款保險(xiǎn)的存在以及不對(duì)稱信息的原因，銀行體系里將存在大量的道德風(fēng)險(xiǎn)。這樣，在發(fā)生危機(jī)時(shí)存款保險(xiǎn)或政府會(huì)提供擔(dān)保的預(yù)期會(huì)誘使金融機(jī)構(gòu)過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生的更高概率。根據(jù)我國(guó)目前實(shí)施監(jiān)管的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)從制度上完善監(jiān)管體系，杜絕監(jiān)管的漏洞，促使銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分工協(xié)作高效運(yùn)轉(zhuǎn)；培育金融監(jiān)管體系運(yùn)轉(zhuǎn)的微觀金融基礎(chǔ)；將金融系統(tǒng)內(nèi)部控制與外部監(jiān)管有效結(jié)合起來(lái)；改進(jìn)和完善監(jiān)管手段；監(jiān)督監(jiān)管者，平衡和制約監(jiān)管者的權(quán)力。

目前，國(guó)有銀行體系的低效運(yùn)作已成為影響金融體系穩(wěn)定的重要因素，而沉淀多年的歷史壞賬和低效率的銀行治理結(jié)構(gòu)則加大了我國(guó)金融體系的脆弱性。有分析認(rèn)為，中國(guó)的銀行體系最值得擔(dān)心的不是類似東南亞金融危機(jī)中東南亞國(guó)家銀行業(yè)所出現(xiàn)的倒閉風(fēng)潮，最應(yīng)當(dāng)擔(dān)心的卻是像日本的金融體系一樣，因?yàn)檫t遲不推出徹底的金融改革，不僅使得銀行體系一蹶不振，而且還將嚴(yán)重制約經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。各國(guó)的實(shí)踐證明，加強(qiáng)市場(chǎng)化才是提高銀行體系運(yùn)作效率的根本途徑。

金融危機(jī)往往是金融風(fēng)險(xiǎn)積累的結(jié)果，因而事先監(jiān)控和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，將金融危機(jī)化解于未然就極為重要。對(duì)于金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)因素，尤其是導(dǎo)致金融危機(jī)產(chǎn)生的潛在因素，如通貨膨脹、匯率、銀行體系風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)當(dāng)納入金融危機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)。

由于我國(guó)制定和實(shí)施了穩(wěn)定且可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，因而具備了實(shí)施有效銀行監(jiān)管一個(gè)重要的先決條件，沒有爆發(fā)類似的金融危機(jī)。但這不等于說不存在金融風(fēng)險(xiǎn)和隱患。從會(huì)計(jì)體系角度來(lái)衡量，我國(guó)的公共金融基礎(chǔ)設(shè)施尚不夠完善，因而在金融會(huì)計(jì)領(lǐng)域還存在一定風(fēng)險(xiǎn)和隱患。例如會(huì)計(jì)信息失真，形成了潛在的或現(xiàn)實(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真的根本原因是違規(guī)經(jīng)營(yíng)。但違規(guī)經(jīng)營(yíng)無(wú)論采取何種形式，都離不開會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的處理。從某種意義說，違規(guī)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)技術(shù)處理過程等于違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為的實(shí)現(xiàn)過程。當(dāng)前，通過會(huì)計(jì)技術(shù)手段掩飾或?qū)崿F(xiàn)違規(guī)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，致使會(huì)計(jì)信息失真的主要形式有：①亂用會(huì)計(jì)科目；②假造賬表；③賬外經(jīng)營(yíng)。近年來(lái)一些金融機(jī)構(gòu)私設(shè)賬戶搞賬外經(jīng)營(yíng)。其基本特征是：發(fā)生的存款、貸款、拆借等業(yè)務(wù)均不通過合法的會(huì)計(jì)記賬程序記賬和登記，也不在會(huì)計(jì)報(bào)表中反映。其危害性在于：違規(guī)經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)質(zhì)量普遍不高，而高比例不良資產(chǎn)大大削弱了銀行支付能力，潛伏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，最終將導(dǎo)致銀行體系的嚴(yán)重危機(jī)。

第5篇

金融危機(jī)嚴(yán)重威脅國(guó)家的經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化視域下，世界經(jīng)濟(jì)逐漸連為一體，聯(lián)系日益緊密，更加劇了金融危機(jī)的影響廣度。在此基礎(chǔ)上對(duì)金融危機(jī)的形成機(jī)理進(jìn)行相應(yīng)的研究與探討，有利于從根源處了解金融危機(jī)產(chǎn)生原因，從而使各國(guó)進(jìn)一步了解和掌握金融危機(jī)相關(guān)內(nèi)容，便于預(yù)防與應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的產(chǎn)生。據(jù)此，從2007年美國(guó)次貸危機(jī)著手，簡(jiǎn)單介紹了金融危機(jī)的形成機(jī)理與內(nèi)容，并且闡述對(duì)我國(guó)的一些影響與啟示。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；形成機(jī)理；啟示

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/ki.16723198.2017.05.048

0引言

WTO（世界貿(mào)易組織）的成立是一次巨大變革，加速了世界經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程。我國(guó)自加入WTO后，對(duì)外開放程度不斷提高，與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系愈加緊密，金融行業(yè)也漸漸與世界接軌。因此中國(guó)經(jīng)濟(jì)受全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響也越來(lái)越大，發(fā)生金融危機(jī)的可能性也在增多。自2007年4月金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)的金融市場(chǎng)遭受了重大的沖擊。該次貸危機(jī)不僅對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)產(chǎn)生了消極影響，并且進(jìn)一步延伸到了全球，也對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)造成了一定的負(fù)面影響。因此，在金融危機(jī)的影響下，我國(guó)需做出相應(yīng)的調(diào)整，減少金融危機(jī)所帶來(lái)的負(fù)面影響。

1金融危機(jī)的形成機(jī)理

金融市場(chǎng)復(fù)雜多變，加之大到各國(guó)經(jīng)濟(jì)、小到金融產(chǎn)業(yè)之間聯(lián)系日益緊密，已逐漸形成牽一發(fā)而動(dòng)全身的局面，一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，很有可能影響整個(gè)金融市場(chǎng)的正常運(yùn)作。形成金融危C的影響因素較多，其主要表現(xiàn)為三點(diǎn)。

1.1金融交易與交割的分離

金融的第一功能體現(xiàn)在以轉(zhuǎn)化閑散資金的方式實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，在該過程中，金融交易與交割等多個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)分離，使得金融發(fā)展過程中存在不穩(wěn)定性與不確定性，其風(fēng)險(xiǎn)因素以及不可控因素較大，給金融市場(chǎng)的發(fā)展與壯大埋下危機(jī)隱患。同時(shí)金融創(chuàng)新產(chǎn)生的工具增多，也增加了金融危機(jī)產(chǎn)生與形成的可能性。在其發(fā)展過程中，風(fēng)險(xiǎn)因素與不可控因素不斷累積，當(dāng)其累積到一定程度時(shí)，即使是金融市場(chǎng)中偶然發(fā)生的事件也可能成為壓倒駱駝的最后一根稻草，從而形成金融危機(jī)。

1.2經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)影響下的金融周期性波動(dòng)

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心內(nèi)容之一的金融，不僅影響現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和繁榮，同時(shí)也受到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的制約，主要表現(xiàn)為其周期性波動(dòng)受經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)影響。根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查與分析，金融周期只有在正常、平穩(wěn)狀態(tài)下才有助于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融穩(wěn)定。而經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)深刻影響著金融周期，造成金融周期性波動(dòng)，從而為金融危機(jī)的產(chǎn)生提供條件。

1.3經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定性與不確定性

經(jīng)濟(jì)環(huán)境是金融產(chǎn)業(yè)與活動(dòng)的外部環(huán)境，是其重要的影響因素。美國(guó)次貸危機(jī)形成根源之一，就在于其金融監(jiān)管存在漏洞，監(jiān)管力度不足，使得金融活動(dòng)中人與人的博弈、心理、合約、信息等諸多因素皆受到影響，其不穩(wěn)定和不確定性使得經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為惡劣，給金融危機(jī)的產(chǎn)生提供了外部條件。并且，經(jīng)濟(jì)全球化與金融自由化將世界經(jīng)濟(jì)連為一體，加劇了這種不穩(wěn)定性和不確定性，使得金融危機(jī)的產(chǎn)生更具危害性。

2金融危機(jī)形成的原因

就美國(guó)而言，金融危機(jī)的出現(xiàn)有必然性原因。從根本上來(lái)看，美國(guó)低儲(chǔ)蓄、高消費(fèi)的生活模式存在很大的隱患，并且就體制機(jī)制方面，金額行業(yè)一直處于寬松、疏于監(jiān)管的狀態(tài)，有著幾個(gè)重要環(huán)節(jié)的弊端。

2.1次級(jí)房地產(chǎn)的按揭貸款

一般來(lái)說，購(gòu)房按揭貸款是先付百分之二十到百分之三十的首付然后再按月還本付息。可是美國(guó)為了刺激房地產(chǎn)消費(fèi)，在以往的十年里購(gòu)買房子不需要首付，半年內(nèi)也不需要還本付息，并且五年內(nèi)只付息不用還本，甚至允許購(gòu)房者將房子增值部分再次向銀行貸款。這種購(gòu)房按揭貸款模式使美國(guó)人民普遍超前消費(fèi)、超能力消費(fèi)，使人們都住上了大房子。這種經(jīng)濟(jì)輝煌的背后就潛伏著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的隱患。

2.2日益膨化的住房泡沫

美國(guó)一直以來(lái)都存在借貸消費(fèi)的習(xí)慣，次貸危機(jī)便是建立在此基礎(chǔ)之上。美國(guó)一些銀行為了拓展業(yè)務(wù)，極大程度上放松了借貸的條件和要求，使得許多信用程度不夠的人也能在銀行辦理房產(chǎn)貸款，并且存在一部分投機(jī)者利用次級(jí)房貸賺取經(jīng)濟(jì)利益，由此造成美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫。房地產(chǎn)市場(chǎng)一旦出現(xiàn)不景氣、低落等現(xiàn)象時(shí)，多數(shù)投機(jī)者和無(wú)能力還貸者無(wú)法完全付清貸款，便造成極為嚴(yán)重的次貸信用危機(jī)，房地產(chǎn)泡沫與金融泡沫面臨破裂威脅，進(jìn)一步發(fā)展成為金融危機(jī)。

2.3對(duì)金融衍生品的濫用

由于虛擬經(jīng)濟(jì)的興盛，美國(guó)金融市場(chǎng)較為活躍，其金融機(jī)構(gòu)之間也存在較為劇烈的競(jìng)爭(zhēng)行為，由此各金融機(jī)構(gòu)為增加競(jìng)爭(zhēng)力，均推出各式各樣的次級(jí)抵押貸款產(chǎn)品，如只需利息的抵押貸款產(chǎn)品，借款人使用這款產(chǎn)品時(shí)，在前幾年無(wú)需擔(dān)心本金，而只需付出一定的利息，大大削弱了還貸負(fù)擔(dān)，使得許多低收入人群紛紛通過貸款購(gòu)買物品。諸多不具備還款能力的人群大量借貸進(jìn)行消費(fèi)，濫用金融衍生品形成了次貸信用危機(jī)，從而加劇了金融危機(jī)的形成。

2.4房產(chǎn)債券的縮水

房地產(chǎn)市場(chǎng)與諸多金融產(chǎn)業(yè)存在緊密聯(lián)系，其價(jià)格泡沫的形成易產(chǎn)生連續(xù)性與連帶性影響，房產(chǎn)債券縮水正是其表現(xiàn)之一。上文中提到美國(guó)許多低收入人群在銀行優(yōu)惠政策支持下，紛紛通過借貸進(jìn)行消費(fèi)，由此造成巨大的次貸現(xiàn)象。金融市場(chǎng)受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化如銀行加息政策的出臺(tái)、人民收入下降、信用危機(jī)等使得貸款消費(fèi)群體規(guī)模下降、房地產(chǎn)價(jià)格回落，在其形勢(shì)影響下，各金融機(jī)構(gòu)及個(gè)人紛紛拋售抵押債券，由此引起債券機(jī)構(gòu)和發(fā)行機(jī)構(gòu)陷入困境，并逐漸演變?yōu)槠飘a(chǎn)和倒閉，形成金融危機(jī)。

3金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的啟示

金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)我國(guó)產(chǎn)生的影響主要是出口貿(mào)易問題。這就需要我們不僅要調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加強(qiáng)法律法規(guī)的管理，還要擴(kuò)大內(nèi)需，增加國(guó)內(nèi)消費(fèi)。

3.1加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)的管理，完善基礎(chǔ)設(shè)施

金融危機(jī)的產(chǎn)生與危害表明，加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)的管理、嚴(yán)格控制金融行業(yè)監(jiān)管制度建設(shè)與實(shí)踐具有重要意義。雖然我國(guó)與國(guó)際接軌的金融監(jiān)管框架已經(jīng)初步建立，但要實(shí)施運(yùn)轉(zhuǎn)就仍然需要完善。首先，應(yīng)該要建立完善的基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備，提出對(duì)金融行業(yè)治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品保護(hù)的法律法規(guī)，以及進(jìn)一步對(duì)金融行業(yè)非內(nèi)部財(cái)務(wù)信息進(jìn)行公開紕露等內(nèi)容。

3.2調(diào)整財(cái)務(wù)政策，增加資本性支出

政府要加強(qiáng)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投入，提升國(guó)內(nèi)需求，刺激經(jīng)濟(jì)消費(fèi)，同時(shí)，政府還應(yīng)該增加社會(huì)保障、醫(yī)療及教育的投入，使人們減少預(yù)防性儲(chǔ)蓄，增加消費(fèi)。另外，可以M一步改革增值稅，降低各企業(yè)的稅負(fù)，從而促進(jìn)投資，并且緩解出口型企業(yè)的壓力，避免出口過快下降。

3.3化解風(fēng)險(xiǎn)，掃清障礙

金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，銀行產(chǎn)業(yè)中存在的不良資產(chǎn)是影響金融行業(yè)正常、平穩(wěn)運(yùn)行與發(fā)展的重要因素，是形成金融危機(jī)的重要原因。因此，我國(guó)應(yīng)著力解決不良資產(chǎn)問題，從根本上掃除障礙。

3.4協(xié)調(diào)與各國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，提供良好條件

我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，同時(shí)也是世界前列的經(jīng)濟(jì)體，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展與建設(shè)起著至關(guān)重要的作用。因此，我國(guó)應(yīng)充分發(fā)揮社會(huì)主義制度的優(yōu)越性，在國(guó)際社會(huì)中保持自身大國(guó)形象，努力協(xié)調(diào)與各國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，為局部區(qū)域經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的外部條件。同時(shí)，將經(jīng)濟(jì)維持在平穩(wěn)的狀態(tài)，避免對(duì)外依賴性過大導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不平穩(wěn)，這樣在一定程度上可以減少外部帶來(lái)的影響與沖

4總結(jié)

綜上所述，隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織與建設(shè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的不斷加快，在金融方面還需要加強(qiáng)自身的管理方式與手段，通過提高管理水平與層次，確保我國(guó)金融行業(yè)的穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

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第6篇

在當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)體系中，實(shí)行匯率自由浮動(dòng)的國(guó)家的匯率很少出現(xiàn)大起大落。那些整天提防“熱錢”的投機(jī)者并為此積累了大量外匯儲(chǔ)備的國(guó)家，卻往往成為投機(jī)者光顧的對(duì)象。

投機(jī)者的目的是賺錢，而賺錢的方法是尋找當(dāng)前匯率與未來(lái)匯率的差價(jià)，或找到當(dāng)前匯率偏離市場(chǎng)均衡水平（它會(huì)隨著各國(guó)資源和市場(chǎng)狀況的變動(dòng)而變動(dòng)）的可能，然后實(shí)施投機(jī)?？梢栽O(shè)想，在存在大量投機(jī)者的情況下，任何偏離市場(chǎng)均衡匯率的情況都會(huì)被捕捉到，并很快被投機(jī)活動(dòng)抹平。另外，如果某個(gè)投機(jī)者想在均衡匯率下制造價(jià)格波動(dòng)，一定會(huì)自取滅亡。因?yàn)榇蟛糠滞稒C(jī)者會(huì)利用他制造的差價(jià)，進(jìn)行反向交易，把他的資金“吸干”。

反過來(lái)，假如政府決定干預(yù)外匯市場(chǎng)，就給投機(jī)者帶來(lái)了大規(guī)模賺錢的機(jī)會(huì)。在落后國(guó)家追趕發(fā)達(dá)國(guó)家的過程中，在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，會(huì)有較多外資進(jìn)入，也會(huì)有較多商品出口，所以這些國(guó)家的匯率一定會(huì)有上升的趨勢(shì)。這一點(diǎn)在日本、中國(guó)及東南亞一些國(guó)家身上得到了體現(xiàn)。

但是，由于市場(chǎng)管制的習(xí)慣及對(duì)升值影響商品出口的擔(dān)心，這些國(guó)家的央行往往會(huì)干預(yù)外匯市場(chǎng)。其通常做法是：發(fā)行貨幣或票據(jù)，把外匯市場(chǎng)上供過于求的美元買下來(lái)，再把這些美元用來(lái)購(gòu)買美國(guó)或歐洲的債券，從而形成外匯儲(chǔ)備，并保持匯率不變。結(jié)果是使當(dāng)前匯率開始偏離真正的市場(chǎng)均衡水平，也扼殺了匯率變動(dòng)調(diào)整資源配置的功能。

匯率本來(lái)要往上走，但政府用特殊手段將其壓制住，會(huì)產(chǎn)生兩種后果。一種后果是經(jīng)濟(jì)過熱。因?yàn)檠胄匈?gòu)買外匯儲(chǔ)備時(shí)要增發(fā)貨幣；此外，匯率的壓制會(huì)使本國(guó)的資產(chǎn)變得便宜，這將誘使更多的外資進(jìn)入購(gòu)買。這兩個(gè)因素都會(huì)促使經(jīng)濟(jì)過熱，引發(fā)房地產(chǎn)和股市泡沫。匯率低估的另一種惡果是：阻礙技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。因?yàn)閰R率被低估，本國(guó)商品變得便宜，不需要提高管理效率和技術(shù)水平也能保持出口增加。這是1980年代在日本、1990年代在東南亞曾出現(xiàn)的圖景。

但經(jīng)濟(jì)泡沫總是要破滅的，資產(chǎn)價(jià)格必將隨之大幅度貶值，這給了投機(jī)者賺錢的機(jī)會(huì)。在1990年代的東南亞金融危機(jī)中，投機(jī)者的投機(jī)是從泰國(guó)開始的。此前，由于匯率被低估，大量外資進(jìn)入泰國(guó)的樓市和股市，而泰國(guó)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力并未得到真正地提升。隨著投資過剩和國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，泰國(guó)吸引外資和出口產(chǎn)品的能力開始下降，泰銖出現(xiàn)了貶值的壓力。投機(jī)者預(yù)計(jì)泰銖即將貶值，在匯市用泰銖兌換美元。同時(shí)，為了保持匯率不變，泰國(guó)央行用美元買入泰銖，但有限的外匯儲(chǔ)備很快耗盡。最后，在市場(chǎng)力量的推動(dòng)下，泰銖大幅度貶值。而事先做好安排的投機(jī)者再用美元換回泰銖，從而獲利。

泰銖貶值的真正原因是泰國(guó)經(jīng)濟(jì)泡沫破滅，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降。更深層次的原因是泰國(guó)央行長(zhǎng)期干預(yù)外匯市場(chǎng)，壓制匯率，從而延誤了產(chǎn)業(yè)升級(jí)，并催生了經(jīng)濟(jì)泡沫。但在亞洲金融危機(jī)之后，很多人得出結(jié)論：泰國(guó)出現(xiàn)金融危機(jī)的原因是外匯儲(chǔ)備不夠。為了防范金融危機(jī)，必須買入更多的外匯儲(chǔ)備。這是從錯(cuò)誤的行為中得出的錯(cuò)誤教訓(xùn)。顯然，中國(guó)近年來(lái)在重復(fù)日本和東南亞走過的老路，即人民幣匯率也在被低估。

有人會(huì)問，如果人民幣匯率被低估對(duì)中國(guó)有很多害處的話，西方國(guó)家不斷要求人民幣升值，豈不是幫助中國(guó)？他們有這樣的好心嗎？

對(duì)懂得價(jià)格理論的人來(lái)說，這個(gè)問題容易理解。在價(jià)格扭曲時(shí)，所有參與經(jīng)濟(jì)的人都會(huì)受損；而當(dāng)價(jià)格處于均衡狀態(tài)時(shí)，所有人都會(huì)受益。所以美國(guó)人要求人民幣升值，并不是為了幫中國(guó)；而人民幣升值，也不僅僅是美國(guó)人得利。因?yàn)槿嗣駧艆R率被低估扭曲了全球經(jīng)濟(jì)體系，人民幣升值對(duì)所有國(guó)家都有利。

第7篇

摘 要 隨著歐美等國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力和以之形成鮮明對(duì)比的中國(guó)經(jīng)濟(jì)的的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，被歐美采取量化寬松的貨幣政策而得到釋放的熱錢大量涌入我國(guó)已成事實(shí)，然而如何避免熱錢的流入對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的震蕩一直是值得探究的問題。本文將通過分析熱錢流入的原因，尋求合適的解決辦法。

關(guān)鍵詞 熱錢 流入原因 解決對(duì)策

從2009年11月開始，我國(guó)股市就領(lǐng)先全世界四個(gè)月之久“回暖”；在全世界樓市都還沒有回暖的情況之下，我國(guó)的樓市已經(jīng)回暖將近9個(gè)月了；中國(guó)人民銀行11月26日公布的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)10月外匯占款高達(dá)5190.47億元，環(huán)比大增79.27%，創(chuàng)下年內(nèi)新高；此外，香港最近出現(xiàn)接連幾天街頭排隊(duì)兌換人民幣的現(xiàn)象，農(nóng)產(chǎn)品又接二連三漲價(jià)。種種跡象表明在加息周期、人民幣升值預(yù)期以及國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格上升等因素下中國(guó)經(jīng)濟(jì)又開始進(jìn)入一個(gè)熱錢進(jìn)場(chǎng)的高峰。

一、熱錢為何對(duì)中國(guó)情有獨(dú)鐘？

首先是通脹的嚴(yán)峻形式和中美貿(mào)易糾紛的升級(jí)增加了市場(chǎng)對(duì)人民幣升值和加息的預(yù)期，再加上人民幣國(guó)際化的趨勢(shì)日益顯現(xiàn)，在中國(guó)獲利后換匯的交易成本必將下降，所以這一切關(guān)于人民幣安全投資的收益不斷上升的預(yù)期都會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)大量去吸收人民幣的動(dòng)機(jī)。

其次，金融危機(jī)爆發(fā)后各國(guó)政府都積極采取措施救市，但效果大都不盡人意。唯獨(dú)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展一路走高，其良好的形勢(shì)甚至超過歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的決心和實(shí)力等于為這些熱錢打了包票，即在中國(guó)投資是安全的，這也就更加堅(jiān)定了熱錢涌入的決心。

再次，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家目前采取的低息和量化寬松的貨幣政策，其目的不僅是想通過啟動(dòng)新一輪資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃來(lái)振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而且想提升消費(fèi)者通脹預(yù)期來(lái)鼓勵(lì)消費(fèi)并降低儲(chǔ)蓄，此外可以拉低實(shí)際利率，在名義利率已降無(wú)可降的情況下，通過資產(chǎn)購(gòu)買來(lái)拉低國(guó)債等長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)利率。換句話說，實(shí)施寬松貨幣政策，希望刺激出新的借貸、消費(fèi)和投資。但是，由于經(jīng)濟(jì)基本面還在惡化或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)缺乏新的增長(zhǎng)點(diǎn)支撐，所以，大量得到釋放的流動(dòng)性資金，一部分迅速進(jìn)入到新興市場(chǎng)國(guó)家生存和發(fā)展所需要的大宗商品與農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)上，另一部分進(jìn)入到以中國(guó)為代表的高儲(chǔ)蓄、高產(chǎn)出的新興市場(chǎng)國(guó)家中進(jìn)行“套息交易”。

二、熱錢對(duì)我國(guó)的影響

熱錢的大量涌入加劇了股市和房市的不穩(wěn)定性和投機(jī)性，使其表現(xiàn)出濃厚的泡沫色彩，還在推動(dòng)我國(guó)非實(shí)體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的迅速膨脹。此外，由于人民幣是非自由兌換貨幣，外資引入后需兌換成人民幣才能進(jìn)入流通使用，國(guó)家為了外資換匯要投入大量的本國(guó)貨幣，這就形成了大量外匯占款，直接導(dǎo)致了我國(guó)流動(dòng)性的過剩。1994年的墨西哥金融危機(jī)，1997的東南亞金融危機(jī)所帶來(lái)的教訓(xùn)正是對(duì)熱錢通過無(wú)序的進(jìn)入，然后先做莊，再來(lái)打壓，然后在索取暴利后迅速撤離，給所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融造成巨大的破壞的最好的例證。

三、如何應(yīng)對(duì)熱錢的沖擊？

資本流入是一把“雙刃劍”，需要辯證分析其積極意義和不良影響。應(yīng)當(dāng)看到，國(guó)際資本只有投放到生產(chǎn)性投資上，才有可能跨越國(guó)內(nèi)資本規(guī)模的制約，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)。僅僅以“熱錢”形式存在的話，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響只能是負(fù)面的。

首先要強(qiáng)化資本項(xiàng)目管理。由于熱錢對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非常大的危害性，所以從源頭入手，控制與治理并舉，外匯管理部門要不斷健全跨境資金流動(dòng)檢測(cè)預(yù)警體系，加強(qiáng)對(duì)無(wú)真實(shí)貿(mào)易或投資背景的跨境流動(dòng)資金的打擊，此外要和海關(guān)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等形成多部門的協(xié)調(diào)配合，全方位監(jiān)控?zé)徨X流入。還要加強(qiáng)國(guó)際合作，全球范圍內(nèi)關(guān)注可疑流動(dòng)資金的流向。

其次，要完善人民幣匯率形成機(jī)制，努力建立穩(wěn)健的、有彈性的人民幣浮動(dòng)匯率制度，通過對(duì)匯率的雙向干預(yù)調(diào)整以及增加進(jìn)口等手段來(lái)緩解人民幣單邊升值的預(yù)期，同樣要通過諸如動(dòng)用戰(zhàn)略儲(chǔ)備，繼續(xù)嚴(yán)厲打擊商品市場(chǎng)中的投機(jī)行為，調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需失衡結(jié)構(gòu)，打擊投機(jī)等控制物價(jià)的有效方法來(lái)減少市場(chǎng)對(duì)加息的預(yù)期。此外，要鼓勵(lì)外資進(jìn)行中長(zhǎng)期實(shí)業(yè)投資，通過我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)使雙方獲得雙贏的結(jié)果。

最后，要在根本上進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)的經(jīng)濟(jì)，加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，夯實(shí)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)，把工業(yè)由大變強(qiáng)與發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)結(jié)合起來(lái)，把淘汰落后生產(chǎn)能力與搶占戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)結(jié)合起來(lái)，提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。這樣才能在根本上應(yīng)對(duì)任何外界不利因素對(duì)我國(guó)形成的不利影響。

參考文獻(xiàn)：

第8篇

【關(guān)鍵詞】政府 金融監(jiān)管 作用

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，良好的金融秩序是金融業(yè)安全、穩(wěn)健、高效運(yùn)行的有力保證，也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往首先從金融危機(jī)開始，近年來(lái)始于美國(guó)的全球性金融危機(jī)已證明了金融在經(jīng)濟(jì)中的地位，特別是政治經(jīng)濟(jì)體制改革時(shí)期的社會(huì)主義中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，金融的穩(wěn)定對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革能否成功至關(guān)重要。隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化趨勢(shì)的加強(qiáng)，金融全球一體化也漸露雛形，金融在經(jīng)濟(jì)中所處的地位更加突出，正因?yàn)榻鹑谠诮?jīng)濟(jì)中所處的重要地位，世界各國(guó)都把加強(qiáng)對(duì)金融的監(jiān)管、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生、維護(hù)并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展，作為首要任務(wù)來(lái)抓。

一、我國(guó)金融監(jiān)管改革的現(xiàn)實(shí)情況

1995年以前，一些商業(yè)銀行打破傳統(tǒng)分業(yè)界限，紛紛涉及銀行、證券、信托、房地產(chǎn)、實(shí)業(yè)投資和貿(mào)易等，形成了綜合經(jīng)營(yíng)的局面，但由于當(dāng)時(shí)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理水平低，自我約束能力差，人民銀行的監(jiān)管資源落后，監(jiān)管技術(shù)、監(jiān)管能力和經(jīng)驗(yàn)不足，加上金融法規(guī)制度不健全，導(dǎo)致了金融秩序混亂，大量信貸資金進(jìn)入房地產(chǎn)、證券市場(chǎng)等領(lǐng)域造成嚴(yán)重?fù)p失，有的銀行分支機(jī)構(gòu)因大量虧損出現(xiàn)了支付困難，導(dǎo)致了局部金融風(fēng)潮。1993年起國(guó)家開始整頓金融秩序，并于1995年出臺(tái)《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》等金融法律，確立了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制。1998年先后成立了證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，與人民銀行分別在各自的領(lǐng)域進(jìn)行專業(yè)化監(jiān)管，形成了分業(yè)監(jiān)管的格局，2003年4月又成立了銀監(jiān)會(huì)，接替了人民銀行的監(jiān)管職能，確立了“三架馬車”的監(jiān)管格局。這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制在整治金融秩序、維護(hù)金融穩(wěn)定、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、消除經(jīng)濟(jì)泡沫等方面收到了明顯成效。但是，隨著我國(guó)加入WTO，很多外資銀行試圖在中國(guó)開展一站式的金融服務(wù)，為應(yīng)對(duì)全球范圍的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)金融業(yè)將不可避免地走上綜合經(jīng)營(yíng)之路，并可能選擇金融控股公司模式實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)，事實(shí)上中信、光大、平安等機(jī)構(gòu)已經(jīng)選擇金融控股公司的形式從事綜合經(jīng)營(yíng)。

二、政府監(jiān)管在我國(guó)金融監(jiān)管中的作用

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在及其嚴(yán)重危害性，要求政府職能部門嚴(yán)加管制

眾所周知，進(jìn)入90年代以來(lái)，國(guó)際金融風(fēng)波此起彼伏：墨西哥金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于癱瘓局面；阿爾巴尼亞金融投機(jī)造成了國(guó)家動(dòng)亂；特別是1997年7月以來(lái)，由泰銖大幅度貶值引發(fā)的東南亞股市危機(jī)，其影響波及全球金融市場(chǎng)，形成前所未有的金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩；日本、韓國(guó)相繼爆發(fā)金融風(fēng)波，這些現(xiàn)象充分說明了金融風(fēng)險(xiǎn)大量地客觀存在和嚴(yán)重危害性，并極大地影響了兩國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，使得金融風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)一步受到全球關(guān)注。

我國(guó)金融業(yè)中已隱藏著金融風(fēng)險(xiǎn)：一是國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比重較高；二是一些非銀行金融機(jī)構(gòu)遺留問題較多，少數(shù)已不能到期支付債務(wù)；三是社會(huì)上亂辦金融，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序；四是股票期貨市場(chǎng)存在違法、違規(guī)行為。這些問題的存在說明，僅靠金融市場(chǎng)本身，難以完全化解金融風(fēng)險(xiǎn)，還必須要求社會(huì)職能部門進(jìn)行干預(yù)，這就要求政府部門進(jìn)一步加強(qiáng)嚴(yán)格的監(jiān)督管理，否則就會(huì)導(dǎo)致信用秩序混亂，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基礎(chǔ)遭到破壞；被迫增加貨幣供應(yīng)，造成嚴(yán)重通貨膨脹；甚至在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和金融逐漸全球化一體化的背景中會(huì)遭受到國(guó)際金融風(fēng)波和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊。

（二）政府的適度有效管制，是穩(wěn)定金融市場(chǎng)的前提和基礎(chǔ)

我們?cè)诜治鲇?jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制時(shí)強(qiáng)調(diào)：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制有利于社會(huì)資源優(yōu)化配置，但它不可避免地會(huì)形成周期性的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)；計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制過于強(qiáng)調(diào)政府部門的資源配置作用，以至于忽視或否定了市場(chǎng)機(jī)制的作用，制約經(jīng)濟(jì)高效發(fā)展，因此政府部門對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的干預(yù)，應(yīng)具有適時(shí)、適度和正確有效性。

從韓國(guó)金融危機(jī)來(lái)看，這是政府對(duì)金融行業(yè)的長(zhǎng)期過度干預(yù)的結(jié)果。韓國(guó)金融危機(jī)的導(dǎo)火索是韓國(guó)韓寶、三美、韓興等七大財(cái)團(tuán)相繼破產(chǎn)以及真露、代龍、起亞等集團(tuán)瀕臨破產(chǎn)。為了挽救大量企業(yè)，韓國(guó)政府要求商業(yè)銀行、綜合金融公司甚至中央銀行提供緊急貸款，這使得銀行業(yè)受到極大的壓力，巨額呆賬貸款將韓國(guó)銀行業(yè)推至危機(jī)邊緣。政府對(duì)商業(yè)銀行的干預(yù)首先表現(xiàn)在對(duì)商業(yè)銀行貸款的控制上，按照政府的要求對(duì)企業(yè)的大量政策性扶持貸款，剝奪了商業(yè)銀行的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，嚴(yán)重削弱了商業(yè)銀行管理和控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的積極性韓國(guó)政府對(duì)商業(yè)銀行的干預(yù)還表現(xiàn)在對(duì)銀行存貸款率的嚴(yán)格控制上，其利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于金融市場(chǎng)上其他金融工具，長(zhǎng)期低息貸款和負(fù)利率貸款降低了銀行的盈利率韓國(guó)中央銀行的非獨(dú)立性使其難以真正在金融系統(tǒng)中發(fā)揮應(yīng)有的獨(dú)立制定貨幣政策、實(shí)施金融監(jiān)管和穩(wěn)定貨幣的主要職能和作用。這充分說明只有政府實(shí)施適度有效的管制，才能防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，也從側(cè)面印證了我國(guó)金融管制與當(dāng)前金融市場(chǎng)發(fā)展是基本適應(yīng)的。

三、適度加強(qiáng)政府管制和促進(jìn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的主要內(nèi)容和手段

金融市場(chǎng)包括四大要素主體、客體、中介和管理者。金融市場(chǎng)的主體是指資本供求雙方的參與者，即自然人或法人，如居民個(gè)人、家庭、商業(yè)銀行、其他機(jī)構(gòu)投資者、政府、廠商、中介銀行等；金融市場(chǎng)的客體是指各種金融工具，如支票、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司債券、股票等金融中介指經(jīng)紀(jì)人（公司）；各種管理者指行業(yè)協(xié)會(huì)組織和立法、執(zhí)法管理組織等。

金融市場(chǎng)的多要素性和復(fù)雜性，決定了金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和多變性。僅就商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)劃分的核心風(fēng)險(xiǎn)就包括信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等9種。證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)種類更多，這對(duì)加強(qiáng)監(jiān)管穩(wěn)定發(fā)展我國(guó)金融市場(chǎng)提出了更高的要求。

目前，我國(guó)金融市場(chǎng)還處在一個(gè)不斷健全、完善的時(shí)期，金融工具有待進(jìn)一步創(chuàng)新，證券和保險(xiǎn)市場(chǎng)有待進(jìn)一步發(fā)展，許多國(guó)際上一些先進(jìn)的金融產(chǎn)品在我國(guó)還剛剛興起。因此，作為履行監(jiān)管職能的政府部門管理的內(nèi)容還有待進(jìn)一步擴(kuò)充，監(jiān)管的手段有待于進(jìn)一步加強(qiáng)。管理的宗旨不僅適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展需要，還要不斷促進(jìn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展，管理的形式和內(nèi)容隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展也要不斷完善。

就現(xiàn)階段而言，我們認(rèn)為為了穩(wěn)定金融市場(chǎng)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，政府部門應(yīng)加強(qiáng)以下幾個(gè)方面的工作：

（一）調(diào)整穩(wěn)定合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)增長(zhǎng)，這是政府穩(wěn)定金融市場(chǎng)的基本條件

要保持GDP、投資、消費(fèi)、物價(jià)、物資供應(yīng)量等宏觀指標(biāo)增長(zhǎng)的趨勢(shì)基本一致，供求關(guān)系達(dá)到大體平衡，各產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)基本合理，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展能力和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、自我約束能力進(jìn)一步增強(qiáng)。這方面我國(guó)已有較好的基礎(chǔ)：連續(xù)幾年的糧食豐收使我國(guó)糧食儲(chǔ)備充裕；國(guó)有企業(yè)向大集團(tuán)、大企業(yè)方向發(fā)展；進(jìn)出口貿(mào)易額基本持平，略有盈余；外匯儲(chǔ)備持續(xù)增加，對(duì)增強(qiáng)對(duì)外支付能力和提高國(guó)際地位大有益處。

（二）確定和穩(wěn)定中央銀行職能，是穩(wěn)定金融市場(chǎng)的重要前提

中央銀行作為政府金融機(jī)構(gòu)管理執(zhí)行機(jī)構(gòu)，具有特殊的目標(biāo)、對(duì)象和原則以貨幣政策和貨幣穩(wěn)定為目標(biāo)以商業(yè)與政策銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)為管理對(duì)象，不以盈利為目的，存款不支付利息，保持在政府內(nèi)的獨(dú)立性原則。它代表國(guó)家管國(guó)家儲(chǔ)備，參與國(guó)際事務(wù)，管理監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)，組織全國(guó)清算，在全國(guó)金融機(jī)構(gòu)中處于中心地位。因此它是“銀行的銀行、政府的銀行、管理的銀行、發(fā)行的銀行”，中央銀行的一個(gè)很重要的職能是控制基礎(chǔ)貨幣量發(fā)行和預(yù)測(cè)貨幣乘數(shù)，保持貨幣供應(yīng)量與貨幣需求量相適應(yīng)，防止通貨膨脹和物價(jià)上漲另一個(gè)很重要的職能是加強(qiáng)金融市場(chǎng)監(jiān)督管理，履行國(guó)家政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的職能。

（三）建立商業(yè)銀行包括其他非銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制，是穩(wěn)定金融市場(chǎng)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)

商業(yè)銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)必須具有明確的責(zé)任和目標(biāo)，并享有操作上的自，保證資本經(jīng)營(yíng)安全性、盈利性和流動(dòng)性原則；必須具有中央銀行規(guī)定的最低資本充足率，確保商業(yè)銀行資本構(gòu)成具有風(fēng)險(xiǎn)損失承受能力；必須建立并保持審慎的書面借貸政策貸款審批和管理程序以及完善的貸款檔案。必須建立準(zhǔn)確計(jì)量并充分控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的體系；必須建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理程序（包括董事和高級(jí)管理層的適當(dāng)監(jiān)督），以識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)重大的風(fēng)險(xiǎn)并適時(shí)設(shè)立資本金；必須建立相適應(yīng)的內(nèi)部控制制度，包括職責(zé)分配、承諾付款和資產(chǎn)負(fù)債賬務(wù)處理、交叉核對(duì)、資產(chǎn)保持、內(nèi)外部審計(jì)檢查等，確保各項(xiàng)措施落實(shí)和遵章守法。商業(yè)銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，只有按照國(guó)際規(guī)范建立穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的內(nèi)控機(jī)制，才能保證自身經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，從而為使我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定打下堅(jiān)定基礎(chǔ)。

（四）政府監(jiān)管部門規(guī)范和明確監(jiān)督管理程序和手段，確保監(jiān)管力度

政府部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管首先是發(fā)執(zhí)照時(shí)進(jìn)行控制審批，審查其所有權(quán)結(jié)構(gòu)、董事和高級(jí)管理層、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和內(nèi)控制度，以及包括資本金在內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況等當(dāng)報(bào)批的所有者是外國(guó)機(jī)構(gòu)時(shí)，還應(yīng)有其母國(guó)的批文。其次是持續(xù)的監(jiān)管手段，包括現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督監(jiān)管者經(jīng)常與金融機(jī)構(gòu)保持接觸，全面了解其經(jīng)營(yíng)情況，最重要的是應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行報(bào)表分析監(jiān)督。最后由監(jiān)督機(jī)關(guān)通過完善的監(jiān)管手段發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)未能滿足審慎要求如最低資本充足率或當(dāng)存款人的安全受到威脅時(shí)利用其監(jiān)管權(quán)力，采取如停業(yè)整頓、限期整改、接管、合并或清算，關(guān)閉等糾正措施，保持現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

（五）建立健全金融法規(guī)，促進(jìn)金融監(jiān)管的規(guī)范性和金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定

我國(guó)先后頒布實(shí)施了《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》等多部金融法律，中國(guó)人民銀行共頒布了《貸款通則》等有關(guān)規(guī)定件，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行跟蹤監(jiān)控，有效及時(shí)地化解了一些已暴露的金融風(fēng)險(xiǎn)。但這還很不夠，應(yīng)根據(jù)現(xiàn)在金融市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，還需健全、完善金融法律法規(guī)制度，使我國(guó)金融市場(chǎng)在較為完善的法律制度規(guī)范下健康發(fā)展。

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