發(fā)布時間:2023-03-13 11:15:07
序言:寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁,我們?yōu)槟x了8篇的項目風(fēng)險管理論文樣本,期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā),請盡情閱讀。
(1)信息系統(tǒng)項目可變性的風(fēng)險
在信息系統(tǒng)項目建設(shè)的整個過程中,國家政策或者企業(yè)管理思路的變化都可以影響項目的建設(shè),受重大性的決策影響可能項目叫停,或者已經(jīng)完成的工作要返工。
(2)信息系統(tǒng)項目靈活性大的風(fēng)險
在信息系統(tǒng)項目建設(shè)的整個過程中,用戶需求都是通過前期調(diào)研確定的,每個人對于一個事的想法,在經(jīng)過時間或者工作思路的變化,對于信息系統(tǒng)的需求都會發(fā)生變化;信息系統(tǒng)的設(shè)計人員的知識體系不同,設(shè)計的系統(tǒng)架構(gòu)和思路也不會完全一致;信息系統(tǒng)開發(fā)人員的程序設(shè)計和編程習(xí)慣不同,這些都是很常見的信息系統(tǒng)項目的風(fēng)險。信息系統(tǒng)項目的需求、設(shè)計和開發(fā)的靈活性大的風(fēng)險需要控制,才能保證信息系統(tǒng)項目順利進行。任何項目都有風(fēng)險,信息系統(tǒng)項目的成功必然有效地進行了風(fēng)險管理。由于項目建設(shè)中總是有不確定風(fēng)險,我們要避免或減小風(fēng)險發(fā)生后的影響,因此我們在整個信息系統(tǒng)項目建設(shè)中需要關(guān)注和重視項目風(fēng)險管理。
二、以SAP系統(tǒng)升級項目為例分析
介紹信息系統(tǒng)項目風(fēng)險管理,該項目是SAP系統(tǒng)從ECC5.0到ECC6.0的技術(shù)升級。經(jīng)過對重點風(fēng)險分析后得出:第一該項目的技術(shù)風(fēng)險高,原因是SAP系統(tǒng)用戶數(shù)較多、自定義開發(fā)及接口也較多,與該項目同期關(guān)聯(lián)實施的項目還有10個左右。第二項目質(zhì)量要求高,原因是保證原有SAP系統(tǒng)及基于此系統(tǒng)的各類業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)不受影響并能正常運轉(zhuǎn)和使用。為了完成項目的目標必須控制項目的范圍、進度、成本和質(zhì)量,充分重視風(fēng)險管理。根據(jù)風(fēng)險管理理論,結(jié)合信息系統(tǒng)項目實際情況,在項目建設(shè)中堅持進行風(fēng)險管理,依據(jù)風(fēng)險管理理論為了降低和避免項目風(fēng)險采用了如下的措施:
1編制風(fēng)險管理計劃
在SAP系統(tǒng)升級項目啟動后,我們按照風(fēng)險管理理論,編制了詳細的風(fēng)險管理計劃,制定了信息系統(tǒng)項目風(fēng)險管理活動的處理和執(zhí)行計劃。本項目是一個大型的信息系統(tǒng)項目,項目規(guī)模比較大、項目干系人多、系統(tǒng)使用用戶多并且該項目的上線時間固定。因此,項目進度是最大的項目風(fēng)險,若不能如期上線,將會影響到公司的運作。為此,在項目啟動后,召集了項目小組成員開會制定項目計劃。首先按照SAP系統(tǒng)的ASAP實施方法論制定了項目的總體計劃,明確了項目準備、藍圖設(shè)計、系統(tǒng)實現(xiàn)、上線準備和上線及上線支持各個階段的任務(wù)和完成時間。倒推出各步完成的時間,制定了出現(xiàn)延遲風(fēng)險的處理方案。制定了項目例會制度,每周召開項目例會,匯報項目進度及出現(xiàn)的風(fēng)險,制定風(fēng)險的應(yīng)對策略。為了控制進度的風(fēng)險,還要應(yīng)對國家政策或者企業(yè)需求變化等突發(fā)的事件,為適應(yīng)新的企業(yè)需求等突況調(diào)整項目計劃??傊椖康娘L(fēng)險管理計劃和項目計劃不是一成不變的,要實時的進行調(diào)整。
2人員流失的風(fēng)險控制
一、風(fēng)險的定義RobertCharette在他關(guān)于風(fēng)險管理的著作中對風(fēng)險給出了如下定義:"首先,風(fēng)險關(guān)系到未來發(fā)生的事情?!覀兘裉焓斋@的是以前的活動播下的種子。問題是,能否通過改變今天的活動為我們自身的明天創(chuàng)造一個完全不同的充滿希望的美好前景。其次,風(fēng)險會發(fā)生變化,就像愛好、意見、動作或地點會變化一樣……。第三,風(fēng)險導(dǎo)致選擇,而選擇本身將帶來不確定性。因此,風(fēng)險就像死亡那樣,是一個其生命周期很少確定性的東西。"在這里,我們所說的項目管理風(fēng)險通常與以下情況相聯(lián):
1、有損失或收益與之相聯(lián)系;
2、涉及到某種或然性或不確定性;
3、涉及到某種選擇。
風(fēng)險肯定帶有不確定性,但具有不確定性的事件不一定就是風(fēng)險。因此,我們也可以如此定義項目管理風(fēng)險:項目管理風(fēng)險就是在項目管理活動或事件中消極的、項目管理人員不希望的后果發(fā)生的潛在可能性。
二、風(fēng)險的特點
第一,風(fēng)險存在的客觀性和普遍性。
作為損失發(fā)生的不確定性,風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移并超越人們主觀意識的客觀存在,而且在項目的全壽命周期內(nèi),風(fēng)險是無處不在、無時沒有的。這些說明為什么雖然人類一直希望認識和控制風(fēng)險,但直到現(xiàn)在也只能在有限的空間和時間內(nèi)改變風(fēng)險存在和發(fā)生的條件,降低其發(fā)生的頻率,減少損失程度,而不能也不可能完全消除風(fēng)險。
第二,某一具體風(fēng)險發(fā)生的偶然性和大量風(fēng)險發(fā)生的必然性。
任一具體風(fēng)險的發(fā)生都是諸多風(fēng)險因素和其他因素共同作用的結(jié)果,是一種隨機現(xiàn)象。個別風(fēng)險事故的發(fā)生是偶然的、雜亂無章的,但對大量風(fēng)險事故資料的觀察和統(tǒng)計分析,發(fā)現(xiàn)其呈現(xiàn)出明顯的運動規(guī)律,這就使人們有可能用概率統(tǒng)計方法及其他現(xiàn)代風(fēng)險分析方法去計算風(fēng)險發(fā)生的概率和損失程度,同時也導(dǎo)致風(fēng)險管理的迅猛發(fā)展。
第三,風(fēng)險的可變性。
這是指在項目實施的整個過程中,各種風(fēng)險在質(zhì)和量上是可以變化的。隨著項目的進行,有些風(fēng)險得到控制并消除,有些風(fēng)險會發(fā)生并得到處理,同時在項目的每一階段都可能產(chǎn)生新的風(fēng)險。
第四,風(fēng)險的多樣性和多層次性。
大型開發(fā)項目周期長、規(guī)模大、涉及范圍廣、風(fēng)險因素數(shù)量多且種類繁雜致使其在全壽命周期內(nèi)面臨的風(fēng)險多種多樣。而且大量風(fēng)險因素之間的內(nèi)在關(guān)系錯綜復(fù)雜、各風(fēng)險因素之間與外界交叉影響又使風(fēng)險顯示出多層次性。
三、風(fēng)險識別及方法項目管理過程中的風(fēng)險識別主要回答以下問題:
1、有哪些風(fēng)險應(yīng)當考慮;
2、引起這些風(fēng)險的主要因素是什么?
3、這些風(fēng)險所引起后果的嚴重程度如何?
因此,作為一個優(yōu)秀的項目管理人員,必須掌握下面的風(fēng)險識別方法:
1、分解原則:就是將項目管理過程中復(fù)雜的難于理解的事物分解成比較簡單的容易被認識的事物,將大系統(tǒng)分解成小系統(tǒng),這也是人們在分析問題時常用的方法(如項目工作分解結(jié)構(gòu)WBS);
2、故障樹(FALTTREES)法:就是利用圖解的形式將大的風(fēng)險分解成各種小的風(fēng)險,或?qū)Ω鞣N引起風(fēng)險的原因進行分解,這是風(fēng)險識別的有利工具。該法是利用樹狀圖將項目風(fēng)險由粗到細,由大到小,分層排列的方法,這樣容易找出所有的風(fēng)險因素,關(guān)系明確。與故障樹相似的還有概率樹、決策樹等;
3、專家調(diào)查法:由于在風(fēng)險識別階段的主要任務(wù)是找出各種潛在的危險并作出對其后果的定性估量,不要求作定量的估計,又由于有些危險很難在短時間內(nèi)用統(tǒng)計的方法、實驗分析的方法或因果關(guān)系論證得到證實(如市場需求的變化對項目經(jīng)濟效益的影響,同類軟件開發(fā)商對本組織的競爭影響等)。該方法主要包括兩種:集思廣議法和德爾菲法(Delphi)。其中后者是美國著名咨詢機構(gòu)蘭德公司于五十年代初發(fā)明的。它主要依靠專家的直觀能力對風(fēng)險進行識別,即通過調(diào)查意見逐步集中,直至在某種程度上達到一致,故又叫專家意見集中法。其基本步驟為:
①由項目風(fēng)險管理人員提出風(fēng)險問題調(diào)查方案,制定專家調(diào)查表;
②請若干專家閱讀有關(guān)背景資料和項目方案設(shè)計資料,并回答有關(guān)問題,填寫調(diào)查表;
③風(fēng)險管理人員收集整理專家意見,并把匯總結(jié)果反饋給各位專家;
④請專家進行下一輪咨詢填表,直至專家意見趨于集中。
當然,盡管目前有大量的風(fēng)險識別方法可以利用,但風(fēng)險識別理論仍然存在著一些問題,主要有三方面:
①可靠性問題,即是否有嚴重的危險未被發(fā)現(xiàn);
②本問題,即為了風(fēng)險識別而進行的收集數(shù)據(jù),調(diào)查研究或科學(xué)實驗所消耗的費用是否有意義;
③偏差問題,即由于風(fēng)險識別帶有很大的主觀性和不確定性,所獲得的結(jié)果是否客觀、準確。
四、風(fēng)險分析及方法風(fēng)險分析是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上對項目管理過程中可能出現(xiàn)的任何事件所帶來的后果的分析,以確定該事件發(fā)生的概率以及與可能影響項目的潛在的相關(guān)后果。風(fēng)險分析的出發(fā)點是揭示所觀察到的風(fēng)險的原因、影響和程度并提出和考察備選方案。要描述并量化一個特定風(fēng)險及其程度,通常要做某些建模工作。幫助風(fēng)險分析的建模手段很多,典型的建模方法有:
1、進度網(wǎng)絡(luò)模型:風(fēng)險評價審查技術(shù)(VERT)或計劃評價審查技術(shù)(PERT),包括獨立的活動網(wǎng)絡(luò),用于分析對項目管理過程中某個事件的影響;
2、壽命周期費用(LCC)模型;
3、快速反應(yīng)速率/定量費用影響模型。
前兩個模型用于考查進度風(fēng)險和項目費用風(fēng)險。當在制訂項目開發(fā)計劃、確定項目過程優(yōu)先級和維護軟件等方面有多種選擇供考慮時,可以使用??焖俜磻?yīng)模型在項目資金受到挑戰(zhàn)時使用,經(jīng)常發(fā)生在預(yù)算周期期間。這些挑戰(zhàn)大多數(shù)發(fā)生在項目就要開始之前,因而可能嚴重影響整個項目的執(zhí)行??焖俜磻?yīng)模型也可用于考查可能存在的費用影響,以確定該項目規(guī)劃的各種備選方案所需的預(yù)算分配。
此外,風(fēng)險分析還有四個目的:
1、對項目諸風(fēng)險進行比較和評價,確定它們的先后順序;
2、從整體出發(fā)弄清各風(fēng)險事件之間確切的因果關(guān)系,以便制定出系統(tǒng)的風(fēng)險管理計劃;
3、考慮各種不同風(fēng)險之間相互轉(zhuǎn)化的條件,研究如何才能化威脅為機會,同時也要注意機會在什么條件下會轉(zhuǎn)化為威脅;
4、進一步量化已識別風(fēng)險的發(fā)生概率和后果,減少風(fēng)險發(fā)生概率和后果估計中的不確定性。
風(fēng)險分析的結(jié)果是一張"預(yù)測清單".它應(yīng)該能夠給出項目管理過程中某一危險發(fā)生的概率以及其后果的性質(zhì)和概率,一般關(guān)于概率有客觀概率和主觀概率之分,客觀概率的計算方法有兩種:一種是根據(jù)大量試驗用統(tǒng)計方法進行計算;另一種根據(jù)概率的古典定義,將事件集分解成基本事件,用分析的方法進行計算。但在實際工作中我們經(jīng)常不可能獲得足夠多的信息,因為通常我們所遇到的風(fēng)險事件都不可能作大量試驗,又因事件是未來發(fā)生的,所以不能作出準確的分析,也就很難計算出客觀概率,這時只能由決策者或?qū)<覍κ录霈F(xiàn)的可能性作出估計,這就是主觀概率。主觀概率就是用較少的信息量作出估計的一種方法,也就是根據(jù)事件是否發(fā)生的個人觀點用一個0到1之間的數(shù)值來描述此事件發(fā)生的可能性。換句話說,就是利用專家的長期經(jīng)驗對事件所作出的直覺判斷,直覺判斷出偏差的可能性是很大的,近些年來科學(xué)家們正在從各個方面探討減少這些偏差的程序和方法,如前面的德爾菲法實質(zhì)上就是利用大量的直覺判斷來解決個別人直覺判斷容易出現(xiàn)的偏差問題,專家系統(tǒng)及人工智能系統(tǒng)等則是利用計算機輔助決策以提高直覺判斷的效率和準確性,實現(xiàn)向客觀實際的逼近??茖W(xué)實驗事實證明,大多數(shù)人的估計都不可能超出他們所經(jīng)歷的和認識到的,這是由于經(jīng)驗的有限性及認識過程的局限性所導(dǎo)致的。如何才能保證主觀概率作到盡可能的準確,是今后長時間內(nèi)仍然需要研究的問題。
風(fēng)險分析中所使用的主要方法有:概率分布、概率樹及外推方法,PERT、GERT,而蒙特卡洛方法是隨著計算機的普及日益得到廣泛使用的重要方法,使用于問題比較復(fù)雜,要求精度較高的場合,特別是對少數(shù)幾個可行方案實行精選比較時更為重要。掌握上面這些方法,對于提高項目管理人員駕馭風(fēng)險的能力具有很大作用。
五、風(fēng)險控制風(fēng)險控制是指利用某些技術(shù),如原型化、軟件自動化、軟件心理學(xué)、可靠性工程學(xué)以及某些項目管理方法等設(shè)法避開或轉(zhuǎn)移風(fēng)險。我們前面對項目風(fēng)險所做的一切研究,目的就在于實現(xiàn)良好的風(fēng)險控制。在結(jié)合實際項目管理經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,我們建議使用以下風(fēng)險控制步驟:
1、與現(xiàn)在在職的項目成員協(xié)商,確定人員流動的原因(如,工作條件差,收入低,人,市場競爭等);
2、在項目開始前,把緩解這些原因(避開風(fēng)險)的工作列入已擬定的控制計劃中;
3、當項目啟動時,做好人員流動會出現(xiàn)的準備,采取一些辦法以確保人員一旦離開時項目仍能繼續(xù)(削弱風(fēng)險);
4、建立項目組,以使所有項目成員能及時了解有關(guān)項目活動的信息;
5、制定文檔標準,并建立一種機制以保證文檔能及時產(chǎn)生;
6、對所有工作組織細致的評審,以使更多的人能夠按計劃進度完成自己的工作;
7、對每一個關(guān)鍵性的技術(shù)人員,要培養(yǎng)后備人員;
8、在項目里程碑處進行事件跟蹤和主要風(fēng)險因素跟蹤,以進行風(fēng)險的再評估;
9、在項目開發(fā)過程中保持對風(fēng)險因素相關(guān)信息的收集工作。
當然,這些步驟會給項目管理帶來額外的花費并占用許多有效的項目計劃工作量,但實踐經(jīng)驗證明,所有這些付出都是值得的。
BOT即建造、運行和移交(Build-Operate-Transfer),是一種項目融資方式.以外國資本(或私人資本)為投融資主體,參與政府基礎(chǔ)設(shè)施項目及大型城市建設(shè)項目建設(shè).在實施中政府通過項目特許權(quán)協(xié)議,在規(guī)定期限內(nèi),把公共工程項目經(jīng)營權(quán)授予承包商和投資財團組成的項目公司,由項目公司負責投融資,負責項目建設(shè)、經(jīng)營和管理,并從項目經(jīng)營中回收投資,償還貸款并賺取利潤.特許期滿,項目公司將項目無償轉(zhuǎn)交給政府經(jīng)營管理.BOT方式吸引了外國資本,減輕了政府財政負擔,轉(zhuǎn)嫁了債務(wù)負擔及其他多種風(fēng)險,加快了基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),對調(diào)整東道國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)有著巨大的促進作用.BOT方式自1984年由當時的土耳其總理奧扎爾提出后,在國際上引起了廣泛的影響,特別是在發(fā)展中國家,如菲律賓、泰國、馬來西亞等國家.目前BOT方式已廣泛應(yīng)用于水利、交通、環(huán)保、通信等基礎(chǔ)建設(shè)項目中.中國進入WTO后國際市場拓寬,將會更多地使用BOT項目融資方式引進外資,另一方面也可向境外投資或承包承建工程.
國際BOT項目所需資金越大,實施時面臨的投資風(fēng)險也就越大,風(fēng)險的妥善處置關(guān)系到項目的成敗.需要對投資風(fēng)險的管理對策進行研究,因而從項目跟蹤階段就進行有效的風(fēng)險分析和評價,確定風(fēng)險種類,擬定相應(yīng)的風(fēng)險回避對策,以確保項目的順利進行.
2風(fēng)險綜合評價層次分析法(AHP)
對國際BOT水電項目風(fēng)險評價本文采用的是層次分析法[1](AHP).對一個復(fù)雜的、難以量化的問題總是先按問題的最終目標(總目標)、分目標(中間準則)、子目標(指標層)幾個層次將所分析問題層次化,然后進行深入的分析,以測定各因素之間的關(guān)系.
建立判斷矩陣,判斷矩陣元素的值反映了人們對各種元素相對重要程度(同等重要、稍微重要、明顯重要、強烈重要、極端重要)的認識,一般采用數(shù)字1~9及其倒數(shù)的度量方法.求解判斷矩陣的特征根,得到的特征矩陣進行歸一化得到重要性的排序權(quán)值.計算同一層次所有因素對于最高層次(總目標)相對重要性的排序,稱為層次總排序.為了保證結(jié)果有滿意的一致性,要求隨機一致性比率CR>O.1.用層次分析法綜合得出投資項目風(fēng)險評價結(jié)果.
3國際BOT水電項目風(fēng)險評價指標體系
由于BOT方式的特殊性,其風(fēng)險因素也有其獨特性.歸納起來可概括為政治風(fēng)險B,、經(jīng)濟風(fēng)險B2、法律風(fēng)險B3、環(huán)境與移民風(fēng)險B4,及經(jīng)營管理風(fēng)險B5等5種風(fēng)險[2].對5種風(fēng)險進行分析,進而得到國際BOT水電項目風(fēng)險評價指標體系.對這些因素的綜合評價,就構(gòu)成了BOT水電項目的風(fēng)險情況,將影響項目風(fēng)險用定量方式表示,構(gòu)成BOT水電項目風(fēng)險模型,見附圖,作為最終是否進入該國采用BOT方式承包的理論依據(jù)并加以實施.
3.1政治風(fēng)險
由于BOT水電項目延續(xù)時間長,難免要經(jīng)歷東道國的不同政府執(zhí)政時期,后續(xù)政府常常拒不承認上屆政府的承諾.政局動蕩致使項目投資回收無保證,投資者無法獲取最起碼的回報,迫使投資者低條件提前轉(zhuǎn)讓.政治風(fēng)險的主要構(gòu)成是:政局的穩(wěn)定程度C1、政策變動因素C2,項目公司所在國與東道國的貿(mào)易關(guān)系C3,如雙邊的貿(mào)易開放程度,是否有關(guān)稅及貿(mào)易壁壘等.
3.2經(jīng)濟風(fēng)險
經(jīng)濟風(fēng)險的主要表現(xiàn)為:(1)東道國的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃,金融發(fā)展情況C4,其中包括貨幣自由兌換D1、外匯匯出D2、官方銀行利率D3、信貸管理制度D4;(2)市場情況C5,其中包括價格風(fēng)險D5、競爭風(fēng)險D6和需求風(fēng)險D7;(3)電力輸送情況C6,其中包括國外送電D8、國內(nèi)輸送D9及省內(nèi)輸送D10;(4)所在國水電項目建設(shè)水平C7,其中包括電站建設(shè)D11、運行D12及維護水平D13;(5)建筑業(yè)水平C8,其中包含建筑隊伍素質(zhì)、能力D14、建筑業(yè)成本及經(jīng)營情況D15及建筑規(guī)劃D16等.
附圖BOT水電項目風(fēng)險模型
3.3法律風(fēng)險
法律風(fēng)險是指由于東道國法律的完善程度和變動情況給項目帶來的風(fēng)險,包括專門設(shè)計和規(guī)范BOT所要求的法律文本,出現(xiàn)金融、工期和費用索賠等糾紛時,能得到及時仲裁或處理,保障投資人的建設(shè)和經(jīng)營權(quán)、投資收益和抵押品贖賣權(quán).項目獲準風(fēng)險應(yīng)注明法律條文對項目特許保障,如優(yōu)選移交權(quán)、廢止或拒絕續(xù)訂等違約風(fēng)險.法律風(fēng)險的主要構(gòu)成是:法律完善程度C9、項目獲準法律條款C10、項目違約法律條款C11.
3.4環(huán)境與移民風(fēng)險
環(huán)境包括自然環(huán)境和社會環(huán)境.自然環(huán)境一般指氣候條件、氣象變化情況.BOT項目所在地區(qū)的溫度、濕度、降雨雪量、風(fēng)力、晴雨天數(shù),特別是自然災(zāi)害情況,如地震、洪水、風(fēng)暴及海嘯;項目對社會及人們生活與工作環(huán)境污染的限制因索.環(huán)境與移民風(fēng)險主要構(gòu)成是:地區(qū)移民情況C12、自然災(zāi)害情況C13、資源與環(huán)境保護情況C14.
3.5經(jīng)營管理風(fēng)險
經(jīng)營管理風(fēng)險是指項目公司在項目經(jīng)營和管理過程中,由于外部環(huán)境的變化或經(jīng)營者的行為疏忽,直接影響到項目的獲利能力,包括經(jīng)營管理者的素質(zhì)C15、機組設(shè)備維護更新情況C16以及電站運行條件C17等.
4國際水電項目實例
4.1工程概況
我國鄰國尼泊爾Kabeli-A水電工程位于該國東部開發(fā)區(qū),海拔高程在400.00~600.00m之間.位于Tamur河的主要支流Kabeli河上,流域內(nèi)降雨豐沛,多年平均降雨量2260mm.徑流主要由降雨和融雪形成.壩址處流域面積864km2,多年平均徑流量44.63m3/s,保證率為95%的保證流量為4.76m3/s.充足的水量和集中落差條件,提供了豐富的水電資源.
工程區(qū)域內(nèi)主要的巖石為花崗巖、千枚巖、石英巖和片麻巖.
水電站裝機容量為30MW,年均發(fā)電量1.75億kW·h,年利用小時數(shù)5830h,安裝3臺單機容量為10MW的水輪發(fā)電機組,為跨流域引水式電站.工程主要由三部分組成:首部引水工程、長4.43km的隧洞引水工程和水電站廠區(qū)工程等.
我國葛洲壩水利工程集團公司與尼泊爾聯(lián)合開發(fā)該項目.開發(fā)的資本債務(wù)比為30∶70,資本金占有比例分別為80%和20%,占總投資70%的債務(wù)部分由葛洲壩集團公司負責籌集,項目所發(fā)電力由尼泊爾負責全部收購,收購電價按照2000年6美分/(kW·h)為基礎(chǔ)電價,以后每年上漲3%,連續(xù)上漲15年.
根據(jù)工程總成本5579.4萬美元,投資回收期7.12年,財務(wù)凈現(xiàn)值4370萬美元,財務(wù)內(nèi)部回收率20.79%,財務(wù)指標優(yōu)越.敏感性分析表明,本工程抗風(fēng)險能力很強,即使在最不利的組合情況下,即投資增加20%、電價降低20%時,投資回收年限只有9.03年,內(nèi)部收益率為16.22%,貸款償還年限為7年.可見,本工程的經(jīng)濟效益顯著.
4.2項目風(fēng)險分析
從政治上看,尼泊爾政局還比較穩(wěn)定,與周邊國家的關(guān)系均保持著良好的關(guān)系.尼泊爾與中國是友好鄰邦,自古有商貿(mào)友好往來.國內(nèi)政局一直比較穩(wěn)定,經(jīng)濟也呈上升趨勢.這對所有外國投資者來說無疑是最具吸引力的主要條件.尼泊爾是最旱實施國際BOT項目的國家之一,因而相應(yīng)的法律法規(guī)制度較為完備,吸引了國際上許多公司在該國開展BOT項目,包括水電站項目.在那里從事水電開發(fā)項目還是有發(fā)展前途的,因為那是一個水力資源豐富的國家,非常缺電,政府又缺少資金,因而政府出臺了很多相關(guān)法律和法規(guī),鼓勵國際投資商開展BOT水電項目.由于人口并不多,民風(fēng)純樸,所涉及的移民人數(shù)并不是很大,問題也不很多.尼泊爾是一個發(fā)展中國家,在環(huán)境保護等方面的要求沒有發(fā)達國家的要求高,因而有利于我國企業(yè)進入.葛洲壩集團公司能承擔國內(nèi)外各種大、中、小型水電項目的設(shè)計、施工,但從未經(jīng)營運行過電站,因此在這方面存在一定的風(fēng)險.但葛洲壩集團公司已在國內(nèi)投資了兩座電站,其中一座已開始發(fā)揮效益,另一座正在興建,已積累了相當?shù)慕?jīng)驗.因此,從這方面來看,風(fēng)險并不是特別大.
4.3風(fēng)險模型與分析評價
根據(jù)附圖構(gòu)建該項目的風(fēng)險模型,建立其風(fēng)險的判斷矩陣,并計算出各層權(quán)重及總權(quán)重排序.
按層次分析法,對影響項目風(fēng)險由專業(yè)人員組成的評估小組進行打分,得風(fēng)險判斷矩陣如表1,并求得歸一化相對重要性排序權(quán)值W.
表1標準層BOT水電項目市場風(fēng)險A的判斷矩陣
得出特征值λmax=5.28,一致性檢驗CR=0.05.
同理可求出每層各自權(quán)值W、特征值λmax以及一致性指標(見表2~表7).
表2政治風(fēng)險B1的判斷矩陣
注:λmax=3,一致性檢驗CR=0.
表3經(jīng)濟風(fēng)險B2的判斷矩陣
注:λmax=5.25,一致性檢驗CR=0.04.
表4法律風(fēng)險B3的判斷矩陣
注:λmax=3.05,一致性檢驗CR=0.03.
表5環(huán)境/移民風(fēng)險B4的判斷矩陣
注:λmax=3.16,一致性檢驗CR=0.02.
表6經(jīng)營管理風(fēng)險B5的判斷矩陣
注:λmax=3.09,一致性檢驗CR=0.05.
表7子準則層中C4~C8的判斷矩陣
以上λmax都經(jīng)驗證,矩陣符合一致性條件,于是計算出A的總權(quán)重.W,=(0.21,0.24,0.225,0.231,0.259),進一步求得歸一化后評價指標值:f(d)=(0.18,021,0.19,0.20,0.22).
明顯可以看出,該項目經(jīng)營管理風(fēng)險最大,次之為經(jīng)濟風(fēng)險,第三是環(huán)境/移民風(fēng)險,第四是法律風(fēng)險,而政治風(fēng)險最低,這與尼泊爾的實際情況基本相符合.可以說,該項目總體上均屬于“小風(fēng)險”范圍.尼泊爾政局穩(wěn)定,法制趨于完善,給投資者創(chuàng)造了一個良好的環(huán)境.
5結(jié)語
BOT國際水電項目由于承包的“建設(shè)、經(jīng)營、移交”的特殊性,其風(fēng)險影響程度遠遠大于其他建設(shè)項目承包形式.因此,對BOT項目風(fēng)險分析是項目取得最大經(jīng)濟利益的關(guān)鍵,也是協(xié)調(diào)各方利益的前提.BOT項目風(fēng)險分析的現(xiàn)實意義是:東道國政府應(yīng)創(chuàng)造條件完善BOT投融資的適宜環(huán)境,建立完善的商業(yè)法律體系及BOT專項法規(guī).項目公司則應(yīng)從項目風(fēng)險評價中,明確風(fēng)險分配與加強風(fēng)險管理,規(guī)避風(fēng)險,從中獲得經(jīng)濟效益和社會效益.
層次分析法不僅將大量BOT項目風(fēng)險定性因索定量,而且可將評價人員主觀判斷按照邏輯性、合理性、及時性加以調(diào)整,保證評價結(jié)果與實際情況相符合.該方法為處理BOT風(fēng)險的特殊性和復(fù)雜性提供了非常簡便、操作性強的工具.
參考文獻
全面風(fēng)險管理方法是風(fēng)險管理流程實施的具體手段,建立風(fēng)險管理方法體系有助于各個流程的具體執(zhí)行。經(jīng)過多年的發(fā)展,項目風(fēng)險管理的方法更加成熟和多樣化,為房地產(chǎn)開發(fā)項目全部風(fēng)險的全面分析提供了可能。房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險管理方法體系猶如一個方法庫,將各個流程的風(fēng)險管理方法匯總起來,比較各種方法的優(yōu)點和缺點,找出其在房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險管理中的適用范圍,在進行項目風(fēng)險管理時,可以針對各個階段的特點快速選擇有效的方法進行風(fēng)險的定性和定量分析。
在全面風(fēng)險管理框架中目標體系是核心,所有的人員、流程和方法必須圍繞風(fēng)險管理的目標制定和執(zhí)行;組織體系是基礎(chǔ),從組織制度上保證風(fēng)險管理各項工作的順利進行,培養(yǎng)全員風(fēng)險管理的氛圍;流程體系是關(guān)鍵,房地產(chǎn)開發(fā)項目全過程的風(fēng)險都要按照風(fēng)險管理流程進行風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險處理和風(fēng)險監(jiān)控;方法體系是手段,促進全部風(fēng)險的管理。四大體系相輔相成,共同構(gòu)成了一個相對完整的房地產(chǎn)項目全面風(fēng)險管理體系。各個體系的具體關(guān)系(如圖1)。
2房地產(chǎn)開發(fā)項目全面風(fēng)險管理的流程
2.1房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險識別
房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。主要用來確定風(fēng)險來源和進行風(fēng)險分類的過程。風(fēng)險識別是在房地產(chǎn)開發(fā)項目工作分解的基礎(chǔ)上進行的,即針對房地產(chǎn)開發(fā)項目的不同階段,進行風(fēng)險識別。不同階段的風(fēng)險因素不同,風(fēng)險分類和分組的依據(jù)也不同。
2.2房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險評估
房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險評估是通過對風(fēng)險的定性分析和定量分析,估計房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險發(fā)生的概率和可能產(chǎn)生的后果,在此基礎(chǔ)上將風(fēng)險按照高、中、低風(fēng)險對風(fēng)險進行排序,編制風(fēng)險列表,最后根據(jù)風(fēng)險的程度進行專題風(fēng)險研究的過程。值得注意的是,房地產(chǎn)開發(fā)項目的進度、成本、質(zhì)量風(fēng)險分析的范圍比建筑工程項目的進度、成本和質(zhì)量的范圍要寬,應(yīng)該從項目可行性研究、項目規(guī)劃設(shè)計、建設(shè)和經(jīng)營各個階段的工作特點來對其可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行分析。
2.3房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險監(jiān)控
房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險監(jiān)控是對風(fēng)險應(yīng)對計劃執(zhí)行情況的修正和提高的過程,也是房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險管理有效實施的保障。風(fēng)險監(jiān)控不僅僅依據(jù)風(fēng)險應(yīng)對計劃采取風(fēng)險應(yīng)對措施,還應(yīng)該隨著項目的深入,對風(fēng)險識別、評估的結(jié)果進行修正,對風(fēng)險應(yīng)對計劃進行修改,即風(fēng)險識別、評估、應(yīng)對、監(jiān)控和再識別的循環(huán)過程。
3房地產(chǎn)開發(fā)項目全面風(fēng)險的應(yīng)對策略
3.1風(fēng)險回避
風(fēng)險回避是根據(jù)風(fēng)險預(yù)測評價,經(jīng)過權(quán)衡利弊得失,采取放棄、中止開發(fā)項目,或改變開發(fā)項目條件,以避開風(fēng)險源地,從根本上消除風(fēng)險隱患的措施。通常潛在威脅發(fā)生可能性太大,或可能損失后果太嚴重,又無其他風(fēng)險管理措施可用時,常采用風(fēng)險回避。風(fēng)險回避的做法大體可分為兩種:一種是放棄或終止某項可能引起風(fēng)險損失的活動;另一種是改變活動方案,或改變工作方法??梢钥闯?,風(fēng)險回避是一種消極的防范手段,有些迫不得己的意味。因為回避風(fēng)險雖然能避免損失,但同時也失去了獲利的機會。所以,在選取風(fēng)險應(yīng)對措施時最好慎用風(fēng)險回避這種防范手段。
3.2風(fēng)險控制
風(fēng)險控制是指在風(fēng)險事件發(fā)生前、發(fā)生時及發(fā)生后,采取的降低風(fēng)險損失發(fā)生概率,縮小風(fēng)險損失程度的措施。根據(jù)風(fēng)險控制目的,風(fēng)險控制可以分為風(fēng)險預(yù)防和風(fēng)險抑制。前者以降低風(fēng)險損失發(fā)生概率為目的;后者以縮小風(fēng)險的損失程度為目的。風(fēng)險控制從主動采取預(yù)防措施入手,消除和減少風(fēng)險隱患,降低損失發(fā)生頻率和損失程度。因而,它是一種積極的風(fēng)險管理措施。由于風(fēng)險控制措施成本低、效益好,不會產(chǎn)生不良后遺癥。因此對于房地產(chǎn)開發(fā)過程中的種種風(fēng)險,應(yīng)優(yōu)先采用風(fēng)險控制措施。
3.3風(fēng)險轉(zhuǎn)移
風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指開發(fā)商在開發(fā)過程中,有意識地將自己不能承擔或不愿承擔的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其他經(jīng)濟單位承擔所采取的措施。風(fēng)險轉(zhuǎn)移與風(fēng)險回避不同,它不是放棄或中止項目開發(fā),而是將開發(fā)活動中風(fēng)險可能所致?lián)p失的法律責任轉(zhuǎn)嫁給他人承擔。風(fēng)險轉(zhuǎn)移也不同于風(fēng)險控制,它不像風(fēng)險控制那樣是直接調(diào)節(jié)風(fēng)險因素達到降低風(fēng)險損失概率和程度,而是將風(fēng)臉轉(zhuǎn)移出去而間接達到降低自身的損失程度。
風(fēng)險轉(zhuǎn)移的主要途徑有合同、保證、期貨和保險。合同形式有固定總價合同、成本報酬合同、單價合同等;保險有財產(chǎn)保險、責任保險和人身險。各種合同的對開發(fā)商和承包商的風(fēng)險影響程度不同,開發(fā)商可以根據(jù)項目的情況,采取適當?shù)暮贤问?,合理轉(zhuǎn)移風(fēng)險,參見表1。
風(fēng)險轉(zhuǎn)移一般在以下情況下采用:(1)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移方和被轉(zhuǎn)移方(風(fēng)險接受方)之間的損失可以清楚地計算和劃分,否則雙方之間無法進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移;(2)被轉(zhuǎn)移人能夠且愿意承擔適當?shù)娘L(fēng)險;(3)風(fēng)險轉(zhuǎn)移的成本低于其他風(fēng)險管理措施。
3.險自留
風(fēng)險自留是房地產(chǎn)開發(fā)者自己承擔風(fēng)險事件所致?lián)p失。在房地產(chǎn)開發(fā)中,對一些無法回避,難以控制和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險,或因冒該風(fēng)險可能獲得較大利益時,在不影響開發(fā)者根本利益、大局利益的前提下,常采取風(fēng)險自留措施。風(fēng)險自留可分成兩大類:計劃性風(fēng)險自留和非計劃性風(fēng)險自留。計劃性風(fēng)險自留是主動風(fēng)險自留,其具體措施有:(l)自己保險;(2)專屬保險;(3)損失攤銷;(4)借款補償;(5)自負額保險。非計劃自留是被動自留,通過風(fēng)險應(yīng)急準備金來應(yīng)對。風(fēng)險自留對策應(yīng)與風(fēng)險控制對策結(jié)合使用,實行風(fēng)險自留對策時,應(yīng)盡可能地保證重大項目風(fēng)險己經(jīng)保險或?qū)嵤┝孙L(fēng)險控制計劃。風(fēng)險自留對策也應(yīng)與保險對策相比較,以便做出更利于節(jié)約風(fēng)險管理成本的決定。
3.5風(fēng)險利用
風(fēng)險利用是指開發(fā)商利用人們懼怕風(fēng)險、追求安全的心理,通過參與確實存在風(fēng)險的開發(fā)活動,依靠自身扎實的風(fēng)險管理工作,興利抑弊,謀求自身最大收益的行為。風(fēng)險利用是風(fēng)險管理的較高層次,對風(fēng)險管理人員的管理水平要求較高,必須具有豐富的項目經(jīng)驗,嫻熟的技巧和高度的應(yīng)變能力,才能對風(fēng)險的可利用性和可利用價值進行分析,有效利用。例如在當前的土地市場化的條件下,經(jīng)營性土地必須通過招拍掛的方式取得。但是有些精明的房地產(chǎn)開發(fā)商卻另辟蹊徑,從土地一級開發(fā)入手,通過爭取某地塊土地一級開發(fā)的開發(fā)權(quán),為獲得二級開發(fā)權(quán)打基礎(chǔ)。因為如果進行了土地一級開發(fā),就從某種程度上提前對土地的相關(guān)信息進行了了解。在進行土地進入二級市場上市交易時具有先天的優(yōu)勢,獲取二級開發(fā)權(quán)的幾率就更大。即所謂的“曲線拿地”,就是很好地利用了政策風(fēng)險。
4房地產(chǎn)開發(fā)項目全面風(fēng)險應(yīng)對中注意的問題
4.1制定風(fēng)險應(yīng)對計劃應(yīng)具有針對性
風(fēng)險應(yīng)對計劃的制定是風(fēng)險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié),由于項目的獨特性和唯一性,在制定應(yīng)對措施時不可能照搬現(xiàn)有的模式,必須根據(jù)項目自身的條件和項目風(fēng)險識別、評估的結(jié)果,提出有針對性的解決方案。同時在制定應(yīng)對計劃時必須克服僥幸心理,為了減少費用支出,不對風(fēng)險做有效的防范。
4.2注重應(yīng)對管理方法的組合
無論是風(fēng)險控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移還是風(fēng)險自留等,每種風(fēng)險應(yīng)對措施都有它的局限性,面對復(fù)雜多變的風(fēng)險,應(yīng)注重多種方法的組合,根據(jù)項目的具體情況做出多種方案,按照優(yōu)先級進行排序,避免單一方案無效帶來的措手不及。
4.3注意應(yīng)對管理的經(jīng)濟性
為了避免或減輕風(fēng)險獲取較高的回報,必須付出一定的代價。但是本著節(jié)省的原則,有必要對應(yīng)對措施的有效性和經(jīng)濟性做一個綜合評估。比如在應(yīng)對不可預(yù)測的風(fēng)險時,往往可以采取保險或風(fēng)險自留的方法,但是哪個方法更
經(jīng)濟有效呢,就可以根據(jù)投保的費用和風(fēng)險預(yù)留金的支出做一個比較,從而選出更加經(jīng)濟有效的措施。
參考文獻
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大學(xué)風(fēng)險管理論文題目
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數(shù)字化六西格瑪項目管理平臺的研究與設(shè)計
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對商業(yè)建筑項目成功標準的調(diào)查與研究
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農(nóng)電工管理項目問題研究
基于電網(wǎng)工程項目的信息管理系統(tǒng)設(shè)計與應(yīng)用研究
項目管理中PERT/CPM與CCM的比較及實證研究
合資企業(yè)項目溝通管理
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基于J2EE的項目管理系統(tǒng)安全功能的設(shè)計與實現(xiàn)
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大學(xué)風(fēng)險管理論文
探討現(xiàn)代風(fēng)險管理
摘 要:本文簡要探討現(xiàn)代風(fēng)險管理??茖W(xué)合理的風(fēng)險研究可以幫助企業(yè)提升其價值;相反,缺乏風(fēng)險研究將不僅威脅企業(yè)本身,甚至?xí)绊懻麄€社會經(jīng)濟。所以在當今多變的社會環(huán)境下,要高度重視風(fēng)險管理。
關(guān)鍵詞:金融;風(fēng)險;管理
本文將重點介紹風(fēng)險管理是如何影響企業(yè)經(jīng)營與運轉(zhuǎn),并分別分析不同理論的優(yōu)長與不足,旨在為企業(yè)經(jīng)營者管理者提供參考。
一、風(fēng)險的定義
風(fēng)險是一個動態(tài)的概念,是一種不確定性,其結(jié)果是使經(jīng)濟實體產(chǎn)生損失。它可以分為兩大類:經(jīng)營風(fēng)險和金融風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理活動中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化,從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險,或由于匯率的變動而導(dǎo)致未來收益下降和成本增加。金融風(fēng)險指的是與金融有關(guān)的風(fēng)險,如金融市場風(fēng)險、金融產(chǎn)品風(fēng)險、金融機構(gòu)風(fēng)險等。
二、權(quán)衡理論和啄食順序理論差異
目前,風(fēng)險管理理論主要派系包括權(quán)衡理論和啄食順序理論。權(quán)衡理論強調(diào)在平衡債務(wù)利息的抵稅收益與財務(wù)困境成本的基礎(chǔ)上,實現(xiàn)企業(yè)價值最大化時的最佳資本結(jié)構(gòu)。這是種靜態(tài)分析方法或庫存理論,可以通過分析資產(chǎn)負債表分析風(fēng)險。例如,負債可能導(dǎo)致的財務(wù)危機成本威脅。然而,企業(yè)產(chǎn)生負債并不總是壞的一面,有時它可以幫助企業(yè)減少所得稅支出。啄食順序理論首次是由美國經(jīng)濟學(xué)家梅爾提出的,即在內(nèi)源融資和外源融資中首選內(nèi)源融資;在外源融資中的直接融資和間接融資中首選間接融資;在直接融資中的債券融資和股票融資中首選債券融資。其中內(nèi)部融資主要是指公司的自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金積累部分;外部融資又可分為通過銀行籌資的間接融資和通過資本市場籌資的直接融資(直接融資包括債券融資和股權(quán)融資)。所以從本質(zhì)上說,啄食理論認為存在一個可以使公司價值最大化(公司發(fā)行的股票和債券的價值最大化)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu),并且以對不同性質(zhì)的資本進行排序的方式,給出了決策者應(yīng)當遵循的行為模式。權(quán)衡理論和啄食理論之間的差異。首先,在權(quán)衡理論中,權(quán)益和債務(wù)之間應(yīng)該有適當?shù)谋壤?,只有當邊際收益等于邊際成本的債務(wù)才是最佳的資本結(jié)構(gòu)。無論權(quán)益或負債太高都不利于企業(yè)運作。然而,啄食順序理論認為企業(yè)應(yīng)該采取最低的融資方法,以使風(fēng)險最小化。另一個差異是對債務(wù)的處理是兩種不同方式。權(quán)衡理論里債務(wù)是用來減少所得稅支出,使企業(yè)能夠保持充足資金。在啄食順序理論中將對比不同的債務(wù)風(fēng)險,從而考慮哪種債務(wù)可以降低企業(yè)融資成本。雖然這兩種理論之間存在差異,但是權(quán)衡理論和啄食理論之間仍有一定的聯(lián)系。首先,這兩種理論都是基于莫迪利亞尼和米勒的理論研究,這兩個理論均是基于實用主義而不是單純的理論研究,他們同時都觀察到不同的融資方法都會影響市場價值。其次,他們都證實,債務(wù)融資優(yōu)于股權(quán)融資。雖然權(quán)衡理論和啄食順序理論對融資的不同看法,都是尋求最好的方式來使企業(yè)實現(xiàn)最大利潤和最小風(fēng)險。
三、案例分析-索尼公司的風(fēng)險危機
風(fēng)險對于國際企業(yè)的威脅極為嚴重,因為他們影響的不僅是企業(yè)本身,可能也會像多米諾骨牌一樣影響全球。以索尼公司為例,索尼成立于1946年,總部位于日本東京,世界500強企業(yè)之一,主要從事生產(chǎn)電子產(chǎn)品,如今是一個可以代表日本文化的多元化企業(yè)。索尼的產(chǎn)品主要是音頻、視頻、信息、通信、半導(dǎo)體和電子元件等電子產(chǎn)品。電子產(chǎn)品尤其是PC電腦行業(yè)間的競爭是非常激烈的。索尼的競爭對手如IBM、聯(lián)想、戴爾和華碩均具有很強的市場競爭力。
索尼公司憑借其良好的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)良的設(shè)計成為行業(yè)的領(lǐng)先者,許多廠家也將索尼元件作為其生產(chǎn)原材料之一。作為國際性的行業(yè)龍頭企業(yè),索尼同樣面臨許多風(fēng)險。根據(jù)索尼2006年公布的第二季度財務(wù)報告顯示,索尼陷入了巨大的財務(wù)困境。通過財務(wù)報告可以看出,盡管索尼公司收入增加156億美元,增幅8%,但是與過去同期比較毛利潤卻降低將近94%。索尼財務(wù)報告解釋這種情況有兩個原因:一是問題電池召回事件,這一事件不僅嚴重破壞了索尼公司的品牌信譽,同時使索尼遭受約4.29億美元的巨額損失。除此之外,2008年索尼企業(yè)再次召回有問題電池,此次召回影響范圍是全球PC電腦制造行業(yè)。由于索尼電子產(chǎn)品質(zhì)量的良好口碑,許多著名的PC制造商都使用索尼電池作為其生產(chǎn)的一部分,如富士通,戴爾和聯(lián)想。問題電池召回事件同樣也降低了這些公司的聲譽,導(dǎo)致消費者對整個行業(yè)失去信心。一些公司正在考慮起訴索尼賠償他們的經(jīng)濟損失,這進一步使索尼的品牌形象受損。二是索尼的電子娛樂部門SEC損失慘重。索尼投資大量資金用于研發(fā)和推廣PS3游戲機項目,PS3的研發(fā)成本極高。但是由于負面信息和整個行業(yè)的不景氣,世界各地的PS游戲機銷售量大幅下降。索尼公司的風(fēng)險管理需改進的方面:首先,索尼需降低其信用風(fēng)險。由于召回問題電池事件使索尼公司聲譽受損,股東動搖對索尼的信心,直接導(dǎo)致公司股票價格下跌。索尼為解決這個困境可以通過增股派息,以表明企業(yè)對未來仍然是樂觀的,從而增強消費者和股東的信心。下一步的改進是提高管理市場風(fēng)險能力。巨額損失是由于索尼電子娛樂部門SEC不關(guān)心市場風(fēng)險的結(jié)果。如果風(fēng)險管理者意識到PS游戲機市場現(xiàn)狀和對市場銷量預(yù)測正確,從而確立以成本最小化為首要目標的站略,那么損失將不會如此巨大。此外,索尼公司在SEC部門投資最多,一旦對市場預(yù)測錯誤,那么它將面臨更高的風(fēng)險。另一方面如果索尼公司將資本分散在不同的投資領(lǐng)域,那么風(fēng)險可以被分散轉(zhuǎn)移或是避免。由于風(fēng)險可能對企業(yè)存在消極影響,所以越來越多的企業(yè)界人士意識到風(fēng)險管理的重要性。
眾所周知,高風(fēng)險帶來高利潤,但是追逐高利潤同時如果決策失誤,其損失也是十分慘重的。企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險并保持效益?一般來講,企業(yè)管理者會通過保險彌補損失。但這是處理風(fēng)險的消極方法,因為它處理的僅是風(fēng)險的結(jié)果。隨著風(fēng)險管理的發(fā)展,現(xiàn)代社會通常使用四種手段處理風(fēng)險,分別是風(fēng)險保留,自我保險,轉(zhuǎn)移和避免。風(fēng)險保留是發(fā)生頻率低、產(chǎn)生結(jié)果牽涉面小的常用方法;自我保險通常需要一個風(fēng)險池或風(fēng)險準備金;轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險發(fā)生頻率較低,但潛在的后果嚴重,這樣的風(fēng)險通常被轉(zhuǎn)移到第三方來規(guī)避;避免風(fēng)險是企業(yè)無法承擔的風(fēng)險,這樣的風(fēng)險通常是高頻率發(fā)生以及后果嚴重,意味著企業(yè)風(fēng)險的潛在收益不能彌補風(fēng)險成本。除了以上方法,企業(yè)投資多樣化也是有益的,所謂投資組合,分散風(fēng)險。例如:不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子里的說法。多元化的投資可以降低風(fēng)險而回報卻不顯著減少。仍以索尼企業(yè)為例,索尼企業(yè)可以優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)來支持企業(yè)的運作以抵御風(fēng)險。在研發(fā)PS游戲機產(chǎn)品時,外部環(huán)境即市場,全球PS游戲機銷售不如往常。索尼可以研究為什么消費者降低了對PS游戲機的購買,是否是因為產(chǎn)品過時還是PS游戲機已經(jīng)有其他更好的替代品?如果是這樣,替代品有何優(yōu)勢,PS游戲機可以在哪些方面改進等等。對市場的深入研究,索尼可以制定戰(zhàn)略然后重新安排對PS游戲機的投資,應(yīng)把更多的資金用于產(chǎn)品促銷而不是開發(fā)技術(shù)。對于內(nèi)部環(huán)境,索尼企業(yè)可以努力保持資本結(jié)構(gòu)足夠強大,為更高更集中的投資SEC部門提供支持力量。
四、結(jié)語
總之,本文針對的是風(fēng)險理論的機會和威脅,并以索尼公司為案例進行分析,最后提出建議。風(fēng)險管理可以直接影響企業(yè)經(jīng)營與運轉(zhuǎn),不完善的風(fēng)險研究會導(dǎo)致企業(yè)遭受財務(wù)危機。管理者只有重視風(fēng)險,才能使企業(yè)能夠在競爭激烈的環(huán)境中取得成功。
參考文獻:
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[2]克勞伊.風(fēng)險管理要素.2006.
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