發(fā)布時(shí)間：2023-03-15 15:04:11
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的公司盡職調(diào)查報(bào)告樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
2016盡職調(diào)查報(bào)告范文一：
按照律師工作方案，我們對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行了盡職調(diào)查，先后到南明工商局和金陽開發(fā)區(qū)管委會(huì)，南明區(qū)房屋管理局等部門查閱了目標(biāo)公司(貴陽某科技有限公司)的工商檔案材料，房屋產(chǎn)權(quán)登記材料;到目標(biāo)公司進(jìn)行實(shí)地考察，并與目標(biāo)公司股東、高管人員進(jìn)行了溝通和交流。
律師審查了以下法律文件：
1、目標(biāo)公司章程、歷次章程修正案;工商檔案材料
2、歷次股東會(huì)決議;
3、歷次股東出資、增資驗(yàn)資報(bào)告;
4、目標(biāo)公司20**年5月財(cái)務(wù)報(bào)表;
5、20**年5月17日中和信誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的《審計(jì)報(bào)告》;
6、房屋產(chǎn)權(quán)證、機(jī)動(dòng)車產(chǎn)權(quán)證;
7、員工勞動(dòng)合同;
8、20**年6月12日目標(biāo)公司股東會(huì)決議;
9、20**年6月12日，目標(biāo)公司《股東放棄股份優(yōu)先購(gòu)買權(quán)聲明》;
10、20**年6月12日，目標(biāo)公司《股權(quán)出讓方的承諾與保證》;
11、目標(biāo)公司《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》、《組織機(jī)構(gòu)代碼證》;
12、20**年6月13日南明區(qū)工商局出具的《私營(yíng)公司基本情況(戶卡)》。
一、關(guān)于目標(biāo)公司名稱的變更
目標(biāo)公司名稱曾先后做過三次變更：
20**年5月10日，公司成立時(shí)，其名稱為貴陽市某某安全科技咨詢有限公司，
20**年10月15日變更為貴陽市某某安全科技有限公司
20xx年11月名稱變更為貴陽市某科技有限公司，即現(xiàn)在使用的名稱。
由于目標(biāo)公司名稱的變更導(dǎo)致其房屋產(chǎn)權(quán)證、機(jī)動(dòng)車輛產(chǎn)權(quán)證等證件上產(chǎn)權(quán)人的名稱與目標(biāo)公司的名稱不一致，但這并不會(huì)對(duì)目標(biāo)公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)構(gòu)成法律障礙。
二、關(guān)于目標(biāo)公司股東變更的沿革：
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體是股東，而目標(biāo)公司的股東從設(shè)立之初到現(xiàn)在曾做過以下5次變更：
(一)、目標(biāo)公司成立于20**年5月10日，注冊(cè)資本10萬元人民幣，當(dāng)時(shí)公司有2名股東：
貴州某某集團(tuán)有限公司，投資8.4萬元人民幣，占84%股份;宋某，投資1.6萬元人民幣，占16%股份。
(二)、20**年5月8日，進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增加注冊(cè)資本。
貴州某某集團(tuán)公司將其持有的股份分別轉(zhuǎn)讓給王某(占40%)、何某(占40%)、宋某某(4%)
宋某將其持有的全部股份轉(zhuǎn)讓給宋某某(16%)
原股東不再持有公司股權(quán)，3名新股東持有的公司股份分別為：
王某40%、何某40%、宋某某20%。
注冊(cè)資本由10萬元增加至30萬元，增資部分由3名股東按持股比例繳付出資。
(三)、20**年10月15日，股東宋某某將其持有的全部股份分別轉(zhuǎn)讓給股東王某、何某，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
王某持股比例50%;何某持股比例50%。
(四)、20**年1月3日，王某將其持有的全部股份轉(zhuǎn)讓給孫某(50%)，注冊(cè)資本增至300萬元人民幣。增資270萬元，由何某、孫某分別出自135萬元，持股比例各占50%。
(五)、20**年6月12日，孫某將其全部股份分別轉(zhuǎn)讓給王某某(占35%)、何某(15%)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股權(quán)結(jié)構(gòu)為：何某占65%、王某占35%。
(六)、20**年10月14日，王某某將其持有的全部股份(35%)轉(zhuǎn)讓給何某。
目標(biāo)公司注冊(cè)資本增至500萬元，增資200萬元由何某、田某分別投資，持股比例分別為：何某占85%;田某占15%。
至20**年6月11日，目標(biāo)公司的股東仍為何某(占85%股份)、田某(占15%股份)。
也就是說，目標(biāo)公司現(xiàn)在的股東是：何某、田某，只有他們才有權(quán)與貴研究所簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，其他任何單位和個(gè)人均不具備合同主體資格。
三、關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓方所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)
從工商登記材料看，上述股東所持有的股權(quán)沒有被司法機(jī)關(guān)采取查封、凍結(jié)等強(qiáng)制措施，也沒有進(jìn)行質(zhì)押，其對(duì)外轉(zhuǎn)讓不存在權(quán)利瑕疵。
經(jīng)與轉(zhuǎn)讓方溝通，其稱所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)沒有被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施，也不存在質(zhì)押等股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制，并承諾和保證一旦所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)存在上述強(qiáng)制措施或限制，則應(yīng)無條件賠償股權(quán)受讓方的全部經(jīng)濟(jì)損失。
四、關(guān)于目標(biāo)公司股東出資是否全部到位，是否存在瑕疵
經(jīng)查，目標(biāo)公司股東的各次出資、增資，均采取現(xiàn)金出資方式，驗(yàn)資報(bào)告顯示現(xiàn)金出資已全部到賬，不存在瑕疵。
五、關(guān)于目標(biāo)公司的章程、合同對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制
章程、合同對(duì)股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)不存在特別限制約定。20**年6月12日，目標(biāo)公司的股東召開股東會(huì)，股東何某、田某均同意向某工程科學(xué)研究所轉(zhuǎn)讓其所持有的股份。
六、關(guān)于目標(biāo)公司的資產(chǎn)
目標(biāo)公司的資產(chǎn)主要包括：房屋、機(jī)動(dòng)車和其他辦公設(shè)施、對(duì)外投資、其他應(yīng)收款和貨幣資金。
(一)、房屋
1、目標(biāo)公司對(duì)房屋享有所有權(quán)。
房屋共有五套，均已取得房屋產(chǎn)權(quán)證，其中有2套房屋被抵押給中國(guó)工商銀行股份有限貴陽市支行，抵押情況如下：
信誠(chéng)大廈1-20**室：
房屋產(chǎn)權(quán)證記載：他項(xiàng)權(quán)利范圍130.17平米，權(quán)利價(jià)值48萬元，抵押期限：2007-9-27至2012-9-26。
信誠(chéng)大廈1-2011室：
房屋產(chǎn)權(quán)證記載：他項(xiàng)權(quán)利范圍202.54平米，權(quán)利價(jià)值73萬元，抵押期限：2007-9-27至2012-9-26。
2、上述房屋不存在被司法機(jī)關(guān)采取查封等強(qiáng)制措施。
經(jīng)向南明區(qū)房管局進(jìn)一步調(diào)查取證，上述房屋產(chǎn)權(quán)清晰，均為目標(biāo)公司所有;除上述兩套房屋存在抵押情形外，其他房屋不存在任何限制。
(二)、機(jī)動(dòng)車輛
目標(biāo)公司名下有3輛機(jī)動(dòng)車，分別是捷達(dá)、豐田銳志和福特蒙迪歐。上述車輛未被抵押，也不存在被司法機(jī)關(guān)采取查封等強(qiáng)制措施的情形。現(xiàn)由公司管理人員正常使用。
(三)、對(duì)外投資
對(duì)外股權(quán)投資人民幣50萬元，系目標(biāo)公司投資設(shè)立貴陽某管理咨詢有限公司，該公司正在辦理注銷登記手續(xù)，預(yù)計(jì)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂以前，辦理完畢注銷登記手續(xù)。
七、關(guān)于訴訟、仲裁案件及或有負(fù)債
目標(biāo)公司不存在未結(jié)訴訟、仲裁案件，也不存在其他賠償未了事宜及或有負(fù)債。
八、目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)期限與年檢情況
經(jīng)查，目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)期限為10年，經(jīng)營(yíng)期限截止日期為2011年5月9日。
《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》《私營(yíng)公司基本情況(戶卡)》分別記載目標(biāo)公司已通過20**年度和20**年度年檢。20**年度通過年檢時(shí)間為20**年6月11日。
八、結(jié)論：
目標(biāo)公司依法存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)。公司的兩名股東依法持有目標(biāo)公司的股權(quán)，該股權(quán)沒有被司法機(jī)關(guān)采取查封、凍結(jié)等強(qiáng)制措施，也不存在質(zhì)押的情形，股東何某、田某可分別依法將其對(duì)外轉(zhuǎn)讓。
建議股權(quán)轉(zhuǎn)讓方和受讓方依法簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，并全面履行。
2016盡職調(diào)查報(bào)告范文二：
一、我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)現(xiàn)狀
隨著我國(guó)改革開放的不斷深化，我國(guó)企業(yè)在走出去的戰(zhàn)略指引下，不斷加快海外并購(gòu)的步伐。根據(jù)德勤的《崛起的曙光：中國(guó)海外并購(gòu)新篇章》的報(bào)告。報(bào)告中稱，20**年下半年至20**年上半年，中國(guó)的海外并購(gòu)活動(dòng)數(shù)量出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，中國(guó)境外并購(gòu)交易總共有143宗，總金額達(dá)342億美元。20**年中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)?fù)顿Y者中排名第三，僅次于美國(guó)和法國(guó)。
雖然，我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的增速極快。但中國(guó)企業(yè)還普遍缺乏海外并購(gòu)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)失敗的很大一部分原因是由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流于形式、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不到位。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審計(jì)主要對(duì)盡職調(diào)查的調(diào)查方式的規(guī)范性、調(diào)查內(nèi)容的完整性、調(diào)查結(jié)果的合理性進(jìn)行審計(jì)，是完善盡職調(diào)查，防范企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。
二、財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告中存在的問題
(一)財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告只是對(duì)于目標(biāo)企業(yè)所有的資料進(jìn)行簡(jiǎn)單的羅列
目前相當(dāng)一部分財(cái)務(wù)盡職報(bào)告并未深入地對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出分析。這主要是由于目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)及相關(guān)人員對(duì)盡職調(diào)查普遍存在抵觸心理，而且目標(biāo)企業(yè)大多數(shù)財(cái)務(wù)核算較為薄弱，資料管理較為混亂，財(cái)務(wù)部門迫于某種壓力，存在很多隱瞞事項(xiàng)。因此，這種方法會(huì)削弱盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的作用，拿不到并購(gòu)方想要的真實(shí)、完整的信息資料，使得盡職報(bào)告對(duì)于減少信息不對(duì)稱的作用不甚明顯[2]。
(二)對(duì)于并購(gòu)方的投入產(chǎn)出價(jià)值調(diào)查不準(zhǔn)確，容易落入并購(gòu)陷阱
我國(guó)企業(yè)的許多海外并購(gòu)案被媒體進(jìn)行大肆宣傳，但其結(jié)果并沒有如預(yù)期的提高股東的價(jià)值。這主要是由于對(duì)并購(gòu)的投入產(chǎn)出調(diào)查分析不準(zhǔn)，未能判斷有沒有控制并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)并購(gòu)所要付出的成本和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，未能準(zhǔn)確評(píng)價(jià)并購(gòu)?fù)顿Y的回報(bào)率，未能有效地回避并購(gòu)陷阱，導(dǎo)致并購(gòu)失敗。
(三)財(cái)務(wù)盡職報(bào)告過于高估目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?/p>
在并購(gòu)虧損企業(yè)時(shí)，許多企業(yè)對(duì)于目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展情況盲目樂觀。缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)承擔(dān)能力的分析和考察，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)調(diào)查與分析只停留在賬目表面，沒有結(jié)合企業(yè)的市場(chǎng)份額、人力資源和銷售渠道等情況來綜合考慮，導(dǎo)致過高估計(jì)目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展?jié)撃?，分散并?gòu)方的資源，甚至使并購(gòu)方背上沉重的包袱。
(四)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金獲得能力調(diào)查分析不足，導(dǎo)致現(xiàn)金流危機(jī)
目標(biāo)企業(yè)在一定程度上控制現(xiàn)金流的方向，在不同項(xiàng)目間進(jìn)行現(xiàn)金流調(diào)整。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流通常被外界信息使用者關(guān)注最多，它最容易被調(diào)整，人為提高其報(bào)告值，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者。同時(shí)目標(biāo)企業(yè)往往是出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的企業(yè)，企業(yè)不僅需要大量的現(xiàn)金支持市場(chǎng)收購(gòu)活動(dòng)，而且要負(fù)擔(dān)起目標(biāo)企業(yè)的債務(wù)、員工下崗補(bǔ)貼等等。這些需要支付的現(xiàn)金對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金獲得能力提出了要求，如果處理不當(dāng)，會(huì)帶來現(xiàn)金流危機(jī)，使目標(biāo)企業(yè)反而成為企業(yè)的現(xiàn)金黑洞。
三、審計(jì)在財(cái)務(wù)調(diào)查盡職報(bào)告中的作用
(一)審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的程序
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)是識(shí)別并量化對(duì)交易及交易定價(jià)有重大影響的事項(xiàng)，因此，主要的工作就是對(duì)收益質(zhì)量和資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的實(shí)施階段應(yīng)根據(jù)詳細(xì)的調(diào)查計(jì)劃和企業(yè)實(shí)際情況，實(shí)施規(guī)范性的調(diào)查程序，促進(jìn)調(diào)查結(jié)果的有效性，為企業(yè)的并購(gòu)決策提供合理的判斷依據(jù)。
首先，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的方案進(jìn)行審計(jì)。審計(jì)的主要內(nèi)容有整體操作思路是否符合規(guī)范要求。以及審計(jì)盡職調(diào)查設(shè)立的調(diào)查方案中有關(guān)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評(píng)估、驗(yàn)資等是否履行了必要調(diào)查程序，從而促進(jìn)盡職調(diào)查方案的全面性[3]。
其次，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的方法進(jìn)行審計(jì)。對(duì)于財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告的整體框架進(jìn)行審計(jì)，是否采用多種調(diào)查方法，以便得出盡可能全部的調(diào)查報(bào)告，避免做出不正確的決策。
再次，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的步驟進(jìn)行審計(jì)。合理的調(diào)查步驟是避免并購(gòu)陷阱的必要條件，審計(jì)人員應(yīng)對(duì)每一階段的調(diào)查進(jìn)行審計(jì)，根據(jù)不同的并購(gòu)類型、目的、內(nèi)容來審查并購(gòu)中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的處理步驟是否符合目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)價(jià)值調(diào)查業(yè)務(wù)規(guī)范、企業(yè)盈利能力分析規(guī)范等要求，確保企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的順利進(jìn)行。
(二)審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告并不是審計(jì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，而是了解并分析目標(biāo)公司的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)狀況、銷售收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，更好地為企業(yè)的并購(gòu)決策提供依據(jù)。
首先，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主體和目標(biāo)進(jìn)行審計(jì)。進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要全面的理解企業(yè)的實(shí)施并購(gòu)的目的和戰(zhàn)略，從而把握調(diào)查的方向，確定調(diào)查的內(nèi)容。為防止財(cái)務(wù)盡職調(diào)查對(duì)于調(diào)查目標(biāo)和主體的不確定，審計(jì)過程中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于盡職調(diào)查活動(dòng)中的目標(biāo)和主體的審核，以避免盡職調(diào)查的盲目性。
其次，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容的審計(jì)。合理的評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值，做出正確的并購(gòu)決策，需要全部的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告作支持。因此，盡職調(diào)查如果僅對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告及其附注實(shí)施調(diào)查程序，可能無法全面分析目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。對(duì)于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查范圍和內(nèi)容的審計(jì)主要包括：
對(duì)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估調(diào)查的審計(jì)，對(duì)于不同的評(píng)估項(xiàng)目是否確定合理的價(jià)值評(píng)估類型和評(píng)估范圍，以及反映目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行有效的審計(jì)，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估調(diào)查的正確性。
對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的審計(jì)，對(duì)于盡職調(diào)查是否全面了解目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)組織構(gòu)建情況，以及目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、凈資產(chǎn)價(jià)值等進(jìn)行審計(jì)。同時(shí)，審計(jì)盡職調(diào)查是否對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行調(diào)查，促進(jìn)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)查的全面性。
對(duì)目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)公司交易的審計(jì)，關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性和隱蔽性使投資者對(duì)于目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值無法做出合理的判斷，審計(jì)的主要目的是對(duì)盡職調(diào)查中目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方的識(shí)別以及對(duì)目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方內(nèi)部控制制度進(jìn)行合規(guī)性和實(shí)質(zhì)性的測(cè)試。從而促進(jìn)對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)能力的正確評(píng)價(jià)，促進(jìn)投資決策的合理性。
進(jìn)入21世紀(jì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)了全球礦業(yè)市場(chǎng)，中國(guó)作為一個(gè)資源相對(duì)貧乏的國(guó)家，對(duì)礦產(chǎn)資源的進(jìn)口需求超過了歷史上的任何時(shí)期。國(guó)家提倡企業(yè)“走出去”控制資源，中資企業(yè)也紛紛把目光投向海外，國(guó)際市場(chǎng)上的礦產(chǎn)資源已成為全球企業(yè)追逐的對(duì)象。但現(xiàn)實(shí)情況是，優(yōu)質(zhì)的礦產(chǎn)資源早在20世紀(jì)就被歐美一些發(fā)達(dá)國(guó)家、國(guó)際大型礦業(yè)企業(yè)所壟斷和控制，市場(chǎng)上剩下的資源多數(shù)呈現(xiàn)稟賦差、品位低、開發(fā)環(huán)境惡劣等特點(diǎn)。極少數(shù)稟賦好、儲(chǔ)量大的資源則是奇貨可居，非世界500強(qiáng)企業(yè)根本難以入手。甚至一些國(guó)家還針對(duì)中資企業(yè)的介入設(shè)置了一些障礙。盡管如此，種種困難仍然不能阻礙中資企業(yè)“走出去”的步伐，即使是退而求其次，中資企業(yè)仍是把全球資源控制置于戰(zhàn)略性高度，堅(jiān)定不移的走出國(guó)門，尋找收購(gòu)對(duì)象。筆者有機(jī)會(huì)參與了南美某大型礦業(yè)項(xiàng)目的前期盡職調(diào)查、收購(gòu)和籌建工作，以一種事后的角度反觀中資礦業(yè)企業(yè)在收購(gòu)礦業(yè)項(xiàng)目前開展的盡職調(diào)查工作，結(jié)合其他一些礦業(yè)項(xiàng)目的成敗經(jīng)驗(yàn)，提出礦業(yè)項(xiàng)目盡職調(diào)查工作的得與失，以期從中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，供后來者參考。
中資企業(yè)開發(fā)境外礦產(chǎn)資源項(xiàng)目，通行做法是先在市場(chǎng)上尋找收購(gòu)對(duì)象并開展盡職調(diào)查，項(xiàng)目的導(dǎo)入有的是從國(guó)際礦業(yè)市場(chǎng)上尋找標(biāo)的企業(yè)，有的是接受咨詢公司和一些業(yè)內(nèi)企業(yè)的推薦。在確定擬收購(gòu)目標(biāo)后，即聘請(qǐng)國(guó)際投資銀行或咨詢機(jī)構(gòu)開展前期盡職調(diào)查工作。從一些案例來看，通常國(guó)際投行的盡職調(diào)查關(guān)注目標(biāo)企業(yè)的三方面內(nèi)容：一是財(cái)務(wù)與稅務(wù)方面，包括目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展歷程、股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)狀況、運(yùn)營(yíng)分析、債權(quán)債務(wù)、對(duì)外擔(dān)保、稅收政策以及項(xiàng)目可享受到的優(yōu)惠政策等等。基于財(cái)務(wù)方面的盡職調(diào)查主要是為了摸清目標(biāo)企業(yè)的家底，處于什么樣的狀態(tài)，為最終確定收購(gòu)底價(jià)做出評(píng)估，供決策者們參考。二是法律方面，包括一個(gè)國(guó)家的政治體制、政黨、憲法、礦業(yè)法、環(huán)境法、安全法、稅法、勞工法、保險(xiǎn)等等。評(píng)估一個(gè)潛在項(xiàng)目的政治法律風(fēng)險(xiǎn)，這一類盡職調(diào)查內(nèi)容是作為支撐性材料，幫助企業(yè)最終下決策。三是礦業(yè)開發(fā)技術(shù)方面，包括地質(zhì)情況、資源賦存狀況，采、選工藝選擇，以及交通、氣候、基礎(chǔ)設(shè)施、輔助工程等等情況，這方面內(nèi)容為項(xiàng)目收購(gòu)以后能否順利開發(fā)作技術(shù)上的論證，這一步驟先于項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，為決策提供參考。上述三個(gè)方面內(nèi)容都是非常重要的，調(diào)查的深入程度關(guān)系到收購(gòu)價(jià)格的高低和項(xiàng)目的可行性，是收購(gòu)企業(yè)必須要深入了解的。當(dāng)有了上述三個(gè)方面的盡職調(diào)查內(nèi)容后，收購(gòu)企業(yè)便開始研究并決策下一步的收購(gòu)計(jì)劃、確定收購(gòu)時(shí)機(jī)和收購(gòu)價(jià)格。
可以想象，投行與咨詢機(jī)構(gòu)作為中介機(jī)構(gòu)，在盡職調(diào)查工作中的態(tài)度是積極的，調(diào)查的深入程度也關(guān)系中資企業(yè)的聲譽(yù)，但終級(jí)目標(biāo)是希望促成收購(gòu)交易的實(shí)現(xiàn)，如果中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用與最終實(shí)現(xiàn)收購(gòu)掛鉤，則目的性表現(xiàn)得會(huì)更為明顯。反觀上述常見的盡職調(diào)查內(nèi)容，不可謂不全面，但多數(shù)是一種靜態(tài)的狀態(tài)分析，關(guān)注表內(nèi)的東西多，表外的內(nèi)容少。潛在的風(fēng)險(xiǎn)在盡職調(diào)查報(bào)告里不會(huì)有過多的表述，即使業(yè)主要求關(guān)注，中介機(jī)構(gòu)通常也只會(huì)用簡(jiǎn)短的內(nèi)容表述，以提請(qǐng)投資者注意。
顯然，基于翔實(shí)的盡職調(diào)查報(bào)告，最終實(shí)現(xiàn)收購(gòu)行為，各方都會(huì)皆大歡喜；但收購(gòu)以后出現(xiàn)的任何情況都只能是投資者獨(dú)立面對(duì)，盡職調(diào)查中未涉及的和隱晦的表述會(huì)一一呈現(xiàn)出來。下面就投資者可能面臨的問題，筆者結(jié)合在境外項(xiàng)目工作中的一些經(jīng)歷，列舉一些現(xiàn)象，雖不能全面囊括，足可以提供借鑒。首先是工會(huì)問題：有了外來資本的收購(gòu)，當(dāng)?shù)貑T工從保護(hù)和提高自身利益的角度，一般會(huì)趁機(jī)成立工會(huì)組織，并要求與資方進(jìn)行關(guān)于提高薪酬、改善福利待遇方面的《集體合同》談判，達(dá)不到目的就可能采取罷工等極端對(duì)抗方式，而這種方式往往可以打著合法的旗號(hào)，因?yàn)楣?huì)組織享有當(dāng)?shù)貒?guó)家法律法規(guī)的保護(hù)，也享有當(dāng)?shù)卣蛣诠げ康谋Ｗo(hù)與支持，這是一些盡職調(diào)查報(bào)告里沒有或不會(huì)闡述的問題。工會(huì)問題非常關(guān)鍵，工會(huì)問題會(huì)給中資礦業(yè)企業(yè)帶來成本的大幅增加、工期的延誤，甚至項(xiàng)目的失敗。其次是治理問題，也是一個(gè)文化融合的問題：一些企業(yè)原有的管理團(tuán)隊(duì)在收購(gòu)前就已與公司簽署了長(zhǎng)期固定報(bào)酬的合同，即使消極工作，也不能輕易辭退，否則公司將承擔(dān)違約責(zé)任并支付高額的補(bǔ)償金。而當(dāng)中資企業(yè)轉(zhuǎn)而依靠原有的管理團(tuán)隊(duì)時(shí)，如何將中資企業(yè)的管理意識(shí)和意圖貫徹進(jìn)去，如何認(rèn)知、調(diào)動(dòng)、善用原有的管理團(tuán)隊(duì)，便是一個(gè)文化融合過程的體現(xiàn)。文化融合是一個(gè)長(zhǎng)期并復(fù)雜的過程，由于思維方式、觀點(diǎn)的不同，文化、習(xí)慣上的差異，甚至是在薪酬體系、休假制度等方面的矛盾等等，都會(huì)讓投資方的意志難以貫徹，出現(xiàn)效率低下、相互間缺乏信任、關(guān)鍵崗位上的員工紛紛離職等現(xiàn)象。三是項(xiàng)目所需的各項(xiàng)許可和征地問題：這方面內(nèi)容在盡職調(diào)查報(bào)告里可能會(huì)輕描淡寫、一帶而過，但到了操作層面，完全不是想象的那么簡(jiǎn)單?？脊旁S可、環(huán)境許可、安全許可、甚至在獲得礦業(yè)項(xiàng)目的環(huán)境證書后仍需就每一項(xiàng)工作單獨(dú)申請(qǐng)?jiān)S可，如砍伐許可等。筆者所經(jīng)歷的礦業(yè)項(xiàng)目需申請(qǐng)上千個(gè)許可，許可工作曠日持久。加之如果在礦業(yè)項(xiàng)目收購(gòu)前尚未完成土地征購(gòu)，則會(huì)面臨更大的麻煩，土地價(jià)格會(huì)不斷攀升，其間還會(huì)摻雜老土地主的利益補(bǔ)償訴求、新土地主的聯(lián)盟對(duì)抗，成為制約項(xiàng)目推進(jìn)的絆腳石。由中國(guó)冶金科工集團(tuán)和江西銅業(yè)聯(lián)合中標(biāo)的阿富汗艾娜克銅礦開采項(xiàng)目，擱置多年不能推進(jìn)，其中考古與土地征購(gòu)就是兩個(gè)主要的制約因素。四是社區(qū)問題：與國(guó)內(nèi)礦業(yè)項(xiàng)目開發(fā)環(huán)境不同，境外礦業(yè)項(xiàng)目的順利開發(fā)，必須取得當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)民眾的支持，礦業(yè)項(xiàng)目必須對(duì)項(xiàng)目影響區(qū)的補(bǔ)償與貢獻(xiàn)已經(jīng)由法律約定。當(dāng)?shù)卣畷?huì)要求礦業(yè)企業(yè)制訂翔實(shí)的社區(qū)資助計(jì)劃，報(bào)政府審批并以法律文書的形式約定，強(qiáng)制企業(yè)必須安排預(yù)算并按計(jì)劃實(shí)施。顯然，這是一大塊表外的費(fèi)用，會(huì)大幅增加礦業(yè)企業(yè)的開發(fā)建設(shè)投資。五是反礦團(tuán)體的對(duì)抗問題：反礦團(tuán)體的構(gòu)成包括國(guó)內(nèi)外反礦組織、國(guó)際環(huán)境保護(hù)組織、非政府組織、土地主和土著族群等等。現(xiàn)在這方面的案例已非鮮見，有的境外中資礦業(yè)項(xiàng)目遭到土地主和當(dāng)?shù)厣鐣?huì)團(tuán)體的激烈反對(duì)，建設(shè)進(jìn)度十分緩慢；有的遭遇周邊社區(qū)、工會(huì)組織以及當(dāng)?shù)貏诠さ膹?qiáng)烈對(duì)抗，陷入無休無止、周而復(fù)始的罷工、堵路，甚至武裝、暴亂的惡性循環(huán)中。
上述內(nèi)容，很多是盡職調(diào)查報(bào)告中沒有涉及或是輕描淡寫的問題，可能是咨詢機(jī)構(gòu)主觀上的遺漏，亦可能是對(duì)于收購(gòu)行為引發(fā)的一系列后果，客觀上咨詢機(jī)構(gòu)就難以全面預(yù)測(cè)。然而，作為要走出國(guó)門的中資企業(yè)，需要進(jìn)行系統(tǒng)的思考。改革開放數(shù)十年的打拼，國(guó)內(nèi)企業(yè)無論是國(guó)有企業(yè)還是私營(yíng)公司，積累并不十分豐厚，有些項(xiàng)目甚至是舉全部家底，孤注一擲。境外礦業(yè)市場(chǎng)是如此的險(xiǎn)象環(huán)生，作為決策者必須要有十分清醒的頭腦。在收購(gòu)界有一句警語，“警惕，收購(gòu)一個(gè)公司你就可能會(huì)破產(chǎn)或被，而保險(xiǎn)并不能挽救你，所以要注意。”而這句話用在海外礦業(yè)項(xiàng)目的收購(gòu)上則更為貼切，據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2000年以來由中資企業(yè)發(fā)起的海外礦業(yè)項(xiàng)目收購(gòu)，失敗的案例達(dá)90%以上，盡管所有的收購(gòu)都是基于當(dāng)初翔實(shí)可行、論證充分的盡職調(diào)查報(bào)告。所以，作為擬走出國(guó)門開展收購(gòu)的企業(yè)家們，不能憑一腔熱情，要以辨證的思維看待咨詢機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查報(bào)告。
中國(guó)當(dāng)局嚴(yán)厲打擊腐敗的行動(dòng)已經(jīng)讓在華開展業(yè)務(wù)的跨國(guó)公司切實(shí)感受了壓力。由化險(xiǎn)咨詢與上海美國(guó)商會(huì)聯(lián)合的《2015中國(guó)商業(yè)報(bào)告》向企業(yè)詢問了他們成為中國(guó)執(zhí)法行動(dòng)目標(biāo)的可能性；52%的受訪高管認(rèn)為其公司今年成為行動(dòng)目標(biāo)的可能性增大。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2013年之后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出的新常態(tài)已經(jīng)使得應(yīng)對(duì)欺詐和腐敗問題面臨更大的難度；在新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子推行的反腐行動(dòng)影響下，多家知名企業(yè)面臨巨額罰金，多名政府高層官員入獄?；U(xiǎn)咨詢大中華及北亞區(qū)董事總經(jīng)理高凱德表示，受監(jiān)管審查力度加大的影響，甚至有一家外企――葛蘭素史克及其前任駐華高管被控行賄。在打擊行賄受賄行為之外，中國(guó)還已開始大力實(shí)施反壟斷條款，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還將調(diào)查范圍擴(kuò)大到環(huán)境、食品、安全和稅收等領(lǐng)域。
盡管采取了打擊行動(dòng)，但調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有超過65%的受訪企業(yè)表示，2014年欺詐和腐敗在某種程度上仍然是企業(yè)面臨的難題。高凱德說，15或20年前，外資企業(yè)進(jìn)入中國(guó)時(shí)也面臨同樣的挑戰(zhàn)，但他們?nèi)萑塘诉@些問題，以便能夠從中國(guó)的高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中分得一杯羹。他還表示，現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速正在放緩，很難再實(shí)現(xiàn)以前的增長(zhǎng)速度，但這些外資企業(yè)仍然要面對(duì)這些挑戰(zhàn)，而且這種局面短期內(nèi)很難改變。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2014年，表示會(huì)提高對(duì)合規(guī)問題關(guān)注度的公司的比例增至48.7%，而2012年和2013年這一數(shù)字分別是36.6%和44.2%。公司表示，最大的風(fēng)險(xiǎn)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的不確定性，有52%的公司認(rèn)為這是個(gè)隱患。
高凱德說，公司在合規(guī)問題上仍然摸不著頭腦，原因是調(diào)查作者所說的中國(guó)法律法規(guī)不明確，常常明顯背離監(jiān)管部門所強(qiáng)調(diào)的“法治”。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然企業(yè)的合規(guī)意識(shí)增強(qiáng)并強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)政策培訓(xùn)，但很多企業(yè)并沒有采用調(diào)查報(bào)告作者眼中能夠降低這類風(fēng)險(xiǎn)的最佳方法，比如加強(qiáng)第三方盡職調(diào)查、實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)控措施、從一開始就將合規(guī)納入公司戰(zhàn)略以及開展定期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。不過，調(diào)查報(bào)告顯示，在中國(guó)這樣的市場(chǎng)存在很多規(guī)避合規(guī)規(guī)定的做法，僅靠增加培訓(xùn)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，公司應(yīng)該采取更多更加積極的措施防患于未然。
關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；人力資源；盡職調(diào)查
兼并和收購(gòu)是企業(yè)快速獲取關(guān)鍵資源，取得核心競(jìng)爭(zhēng)力的方式。但眾所周知，有百分之五十的并購(gòu)案例最終以失敗而告終，而并購(gòu)后未能對(duì)并購(gòu)雙方的資源進(jìn)行有效整合是并購(gòu)失敗的主要原因。也就是說，公司并購(gòu)要想取得成功，關(guān)鍵是并購(gòu)后的整合的成功。企業(yè)并購(gòu)程序極其復(fù)雜，其過程暗礁四伏，在并購(gòu)前做好盡職調(diào)查是保證公司并購(gòu)成功的前提。人力資源盡職調(diào)查是整個(gè)并購(gòu)過程中盡職調(diào)查的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，是最終促使交易成敗的關(guān)鍵組成部分，是對(duì)目標(biāo)企業(yè)的人力資源相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與規(guī)避。因此，通過人力資源盡職調(diào)查，對(duì)將來人力資源的整合成本及機(jī)會(huì)作出估算及計(jì)劃，為并購(gòu)整合提供信息支持，可以大幅度提高并購(gòu)成功的概率。
一、確定盡職調(diào)查的關(guān)鍵信息
盡職調(diào)查的主要目的是評(píng)估目標(biāo)企業(yè)在人力資源資產(chǎn)和負(fù)債，為目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估，以后日后的并購(gòu)談判提供依據(jù)。為此，首先要確定并購(gòu)后人力資源整合的內(nèi)容，摸清人力資源資產(chǎn)存量和現(xiàn)實(shí)的以及潛在的人力資源負(fù)債，為將來的整合計(jì)劃做準(zhǔn)備。
（一）人力資源資產(chǎn)
人力資源資產(chǎn)是并購(gòu)目標(biāo)擁有的人力資源存量，它是目標(biāo)公司并購(gòu)價(jià)值的重要組成部分，一般包括：高效的組織結(jié)構(gòu)、合理的人員結(jié)構(gòu)（學(xué)歷、年齡、服務(wù)年限等）、有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬福利、長(zhǎng)期激勵(lì)政策、高級(jí)管理人員和關(guān)鍵崗位人員的合同、員工持股計(jì)劃、與眾不同的企業(yè)文化等。
（二）人力資源負(fù)債
人力資源負(fù)債與人力資源資產(chǎn)對(duì)應(yīng)，是目標(biāo)公司擁有的人力資源方面的負(fù)資產(chǎn)，它包括現(xiàn)實(shí)的和潛在的負(fù)債?，F(xiàn)實(shí)的負(fù)債包括員工不完善的人力資源管理制度，違反勞動(dòng)法律法規(guī)的行為、不公平的薪酬制度、員工流失率等；潛在的人力資源負(fù)債是目標(biāo)公司存在但尚未暴露出來的人力資源管理方面的隱患。
二、人力資源盡職調(diào)查的流程
人力資源盡職調(diào)查要貫穿企業(yè)并購(gòu)全部過程，其工作內(nèi)容主要包括戰(zhàn)略評(píng)估、人力資源負(fù)債與協(xié)同效應(yīng)差距評(píng)估以及協(xié)助談判三個(gè)方面。
（一）調(diào)查前的計(jì)劃工作
人力資源盡職調(diào)查工作開始之前，首先要了解該公司并購(gòu)的戰(zhàn)略意圖，以及期望實(shí)現(xiàn)的協(xié)同效應(yīng)，這是確定調(diào)查中所要要獲取信息的基礎(chǔ)。公司并購(gòu)有橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和多元化并購(gòu)，各種并購(gòu)方式的的戰(zhàn)略意圖是不一樣的。橫向并購(gòu)是發(fā)生于同行業(yè)間的公司并購(gòu)，其戰(zhàn)略意圖是減少市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，提高市場(chǎng)占有率，并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)比較小，成功率比較高，人力資源盡避調(diào)查的重點(diǎn)是目標(biāo)公司人力資源資產(chǎn)與主并公司的相容性，現(xiàn)有的人力資源負(fù)債是否會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)后整合成本的大幅度上升?？v向并購(gòu)發(fā)生于處于產(chǎn)業(yè)鏈不同節(jié)點(diǎn)的企業(yè)之間，其戰(zhàn)略意圖是鞏固原材料市場(chǎng)或產(chǎn)品銷售市場(chǎng)，因?yàn)椴①?gòu)后的整合涉及到行業(yè)外資源，并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)要大于橫向并購(gòu)，此時(shí)人力資源盡職調(diào)查的重點(diǎn)是目標(biāo)公司人力資源資產(chǎn)是否能夠抵消其人力資源負(fù)債。多元化并購(gòu)主要發(fā)生于不同行業(yè)之間，其戰(zhàn)略意圖是分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，開拓新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，并購(gòu)后整合風(fēng)險(xiǎn)最大，盡職調(diào)查的重點(diǎn)是目標(biāo)公司的人力資源資產(chǎn)與主并公司是否存在互補(bǔ)性，高層管理人員的素質(zhì)是人力資源整合成敗的關(guān)鍵，因而是調(diào)查的重點(diǎn)。
（二）調(diào)查中的實(shí)施工作
該階段需要對(duì)目標(biāo)公司的歷史背景、組織結(jié)構(gòu)、人力資源管理制度、人員結(jié)構(gòu)人、薪酬?duì)顩r等人力資源資產(chǎn)，以及人力資源負(fù)債等數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、篩選、對(duì)比，從而形成系統(tǒng)化的人力資源信息。然后，調(diào)查人員將上述目標(biāo)公司的人力資源信息與主并公司的并購(gòu)戰(zhàn)略進(jìn)行比對(duì)，確定協(xié)同差異，形成調(diào)查報(bào)告，對(duì)該調(diào)查中所發(fā)現(xiàn)的問題和機(jī)會(huì)進(jìn)行詳細(xì)的闡述。為了獲取真實(shí)和充分的人力資源信息，盡職調(diào)查人員應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用“調(diào)查清單法”、“訪談法”等各種調(diào)查方法。從人力資源管理實(shí)踐來看，調(diào)查清單法是行之有效的一種方法。調(diào)查人員首先是按照盡職調(diào)查的內(nèi)容和要求，向目標(biāo)公司人力資源管理部門提交調(diào)查文件清單，要求目標(biāo)公司依照清單提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)。調(diào)查清單不僅僅要有客戶的統(tǒng)計(jì)結(jié)果數(shù)據(jù)，同時(shí)還要附有實(shí)證材料，以便核實(shí)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性和有效性。在運(yùn)用調(diào)查清單法時(shí)，要盡量一次性完整的提交調(diào)查清單，以避免多次重復(fù)引起被調(diào)查者的反感。另外，還要運(yùn)用“訪談法”對(duì)調(diào)查清單法進(jìn)行補(bǔ)充，它一方面可以進(jìn)一步揭示無法通過調(diào)查清單法所揭示的關(guān)鍵信息，另一方面還可以對(duì)調(diào)查清單法所獲取的信息進(jìn)行驗(yàn)證。對(duì)于目標(biāo)公司的高級(jí)管理人員和關(guān)鍵員工，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行一對(duì)一的訪談，以便于對(duì)該層次人員的任職能力進(jìn)行初步評(píng)估、了解個(gè)人對(duì)并購(gòu)的期望等；對(duì)于一般員工可以進(jìn)行小組訪談，以提高調(diào)查工作效率。
（三）調(diào)查后的整改建議
通過調(diào)查，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的人力資源狀況有了一定程度的了解之后，調(diào)查人員還要針對(duì)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的，對(duì)公司并購(gòu)構(gòu)成現(xiàn)實(shí)的和潛在威脅的人力資源問題提出整改建議，并且就人力資源方面的問題協(xié)助并購(gòu)談判，包括修改并購(gòu)協(xié)議中與人力資源相關(guān)的內(nèi)容。調(diào)查人員還要對(duì)取得的信息進(jìn)行核實(shí)和再確認(rèn)，整理調(diào)查報(bào)告并對(duì)報(bào)告進(jìn)行評(píng)價(jià)，并依照調(diào)查結(jié)果研究制定人力資源業(yè)務(wù)整合計(jì)劃，協(xié)助并購(gòu)整合工作。
三、人力資源盡職調(diào)查的內(nèi)容
如上所述，人力資源盡職調(diào)查的內(nèi)容取決于并購(gòu)的類型和戰(zhàn)略意圖，因此，其調(diào)查內(nèi)容是相當(dāng)廣泛的，主要有涉及以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：目標(biāo)公司人力資源宏觀環(huán)境調(diào)查，包括當(dāng)?shù)氐膭趧?dòng)法律法規(guī)調(diào)查，勞動(dòng)力市場(chǎng)供求狀況調(diào)查、薪酬福利普遍水平調(diào)查；行業(yè)數(shù)據(jù)調(diào)查，包括同行業(yè)的薪酬水平等；個(gè)案數(shù)據(jù)調(diào)查，即目標(biāo)公司組織結(jié)構(gòu)、人力資源管理制度、工會(huì)活動(dòng)情況、薪酬水平、績(jī)效管理辦法等等。具體詳述如下：
（一）組織結(jié)構(gòu)調(diào)查
企業(yè)組織機(jī)構(gòu)設(shè)置調(diào)查的目的是通過對(duì)目標(biāo)公司組織結(jié)構(gòu)和崗位的設(shè)計(jì)原則，檢查管理層級(jí)和管理幅度、部門設(shè)置與職能劃分、崗位編制與職責(zé)設(shè)置的了解，判斷目標(biāo)公司組織機(jī)構(gòu)是否臃腫，是否存在人浮于事、人員規(guī)模過大、組織效率低下的現(xiàn)象。
（二）薪酬福利調(diào)查
薪酬福利調(diào)查的目的是掌握目標(biāo)公司人力資源成本水平和成本結(jié)構(gòu)，為并購(gòu)議價(jià)和并購(gòu)后的整合提供成本信息。薪酬福利調(diào)查的主要內(nèi)容包括當(dāng)前工資結(jié)構(gòu)及標(biāo)準(zhǔn)、可預(yù)期的薪酬福利水平及增長(zhǎng)幅度、未來的薪酬福利增長(zhǎng)計(jì)劃、薪酬福利的組成和標(biāo)準(zhǔn)等等現(xiàn)實(shí)性和預(yù)測(cè)性人力資源成本信息。
（三）常規(guī)業(yè)務(wù)調(diào)查
人力資源管理常規(guī)業(yè)務(wù)調(diào)查的目的是通過了解人力資源管理部門的工作狀態(tài)，透視和掌握目標(biāo)公司人力資源管理整體水平。調(diào)查的內(nèi)容包括人力資源發(fā)展戰(zhàn)略，人才招聘與儲(chǔ)備策略、員工培訓(xùn)與開發(fā)計(jì)劃、個(gè)人與部門績(jī)效管理辦法、員工關(guān)系與勞資糾紛協(xié)調(diào)制度等。
（四）合規(guī)性調(diào)查
合規(guī)性調(diào)查的目的是通過調(diào)查目標(biāo)公司對(duì)勞動(dòng)法等法律法規(guī)遵循情況，包括對(duì)員工手冊(cè)與勞動(dòng)合同等聘用文件、勞務(wù)人員的聘用關(guān)系、終止聘用關(guān)系支付成本的調(diào)查，了解企業(yè)在日常人力資源管理過程中是否依法行事，揭示潛在的用人風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)性調(diào)查特別是要重點(diǎn)關(guān)注《勞動(dòng)合同法》施行后，企業(yè)是否按相關(guān)條款修訂了公司人力資源管理制度，如果公司人力資源管理制度與勞動(dòng)法相沖突，將會(huì)增加公司用人風(fēng)險(xiǎn)。
（五）關(guān)鍵人員調(diào)查
全球最大的綜合性人力資源管理咨詢公司翰威特咨詢有限公司2006年的“亞太地區(qū)企業(yè)并購(gòu)研究結(jié)果報(bào)告”顯示，領(lǐng)導(dǎo)力的評(píng)估與篩選和關(guān)鍵人員的留用被一致認(rèn)為是公司并購(gòu)整合中需要特別關(guān)注的五大問題之中的兩個(gè)問題。因此，留住目標(biāo)公司關(guān)鍵人員是并購(gòu)整合成功的關(guān)鍵。確定關(guān)鍵崗位人員名單后，針對(duì)該組人員，需要了解每一位人員的簡(jiǎn)歷或至少近5年內(nèi)任職情況及學(xué)習(xí)和工作履歷，每位人員的薪酬福利及組成部分、勞動(dòng)合同中是否有特殊的約定、是否有長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃、員工持股等。公司并購(gòu)后關(guān)鍵人員一旦流失，那么將意味著現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)流程的中斷。因此，應(yīng)當(dāng)與他們進(jìn)行一對(duì)一的和面對(duì)面的雙向溝通和交流，以了解其留任的關(guān)鍵動(dòng)機(jī)。
（六）其他潛在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查
其他潛在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查的內(nèi)容包括企業(yè)未按照規(guī)定繳付法定的“五險(xiǎn)一金”等費(fèi)用；工資拖欠情況、裁員補(bǔ)償金未到位情況、退休人員生活費(fèi)用負(fù)擔(dān)情況；處理勞動(dòng)爭(zhēng)議和勞動(dòng)訴訟費(fèi)用情況；企業(yè)環(huán)境安全和健康管理情況；專職安全人員的配備、安全教育與事故發(fā)生率、職業(yè)健康檢查與重大疾病情況等。
參考文獻(xiàn)
[1]陳澤華.企業(yè)并購(gòu)中人力資源盡職調(diào)查[J].人力資源管理（學(xué)術(shù)版），2009（07）.
一、各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)、工作完成情況
1.截止10月末為12戶企業(yè)提供擔(dān)保共12筆，合計(jì)4150萬元（其中新增5戶5筆共計(jì)1140），共計(jì)收取保費(fèi)40.5萬元，其中3戶尚未繳納保費(fèi)共計(jì)21.75萬元。
2.擔(dān)任業(yè)務(wù)B角，配合同事完成8筆業(yè)務(wù)放款共計(jì)2529萬元。
3.配合領(lǐng)導(dǎo)設(shè)計(jì)印制了擔(dān)保公司宣傳冊(cè)、盡職調(diào)查報(bào)告的模板設(shè)計(jì)、編寫了擔(dān)保公司年度總結(jié)報(bào)告、企業(yè)代償報(bào)告、臺(tái)賬的整理、會(huì)議紀(jì)要的整理、市金融辦和省財(cái)政廳所需的材料的編寫、完成了擔(dān)保公司增資手續(xù)。
二、工作中存在的不足
存在的問題：收集資料時(shí)有時(shí)存在瑕疵，以及對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)認(rèn)識(shí)不夠深入。
造成原因：由于各個(gè)行業(yè)、企業(yè)特點(diǎn)各不相同，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)判斷更多的來源實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累。
改進(jìn)策略：首先加強(qiáng)業(yè)務(wù)知識(shí)的學(xué)習(xí)，其次對(duì)于企業(yè)的貸款調(diào)查，從以下幾點(diǎn)方面進(jìn)行，并把每一點(diǎn)落到實(shí)處：借款企業(yè)法人主體真實(shí)性、合法性；借款企業(yè)信用狀況的調(diào)查；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的調(diào)查；借款企業(yè)財(cái)務(wù)情況的調(diào)查；借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析；納稅情況的調(diào)查；還款能力的評(píng)判。
三、2019年工作計(jì)劃
在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，擔(dān)保行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)。我作為一個(gè)年輕的客戶經(jīng)理，需要在成長(zhǎng)中適應(yīng)行業(yè)規(guī)則，并以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、資金安全為主的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在業(yè)務(wù)操作中經(jīng)營(yíng)好風(fēng)險(xiǎn)、控制好風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)中尋找生存機(jī)會(huì)，在具體業(yè)務(wù)工作中應(yīng)著實(shí)做好以下幾點(diǎn)：
1、擔(dān)保、貸前調(diào)查必須詳細(xì)、充分。
2、擔(dān)保業(yè)務(wù)必須具備足值的抵押物和還款來源，缺一不可。
3、對(duì)擔(dān)保貸款的用途做到清楚、明白，依據(jù)貸款用途嚴(yán)控貸款額度。
4、不能過于輕信借款人的信用。
5、所有業(yè)務(wù)必須按流程走。
6、貸后管理不能放松，必須按時(shí)檢查、監(jiān)督，減少后患。
兩年以上工作經(jīng)驗(yàn) |女| 25歲（1988年8月26日）
居住地：上海
電 話：139********（手機(jī)）
E-mail：
最近工作 [1年6個(gè)月]
公 司：XX計(jì)算機(jī)有限公司
行 業(yè)：計(jì)算機(jī)服務(wù)(系統(tǒng)、數(shù)據(jù)服務(wù)、維修)
職 位：項(xiàng)目經(jīng)理
最高學(xué)歷
學(xué) 歷：本科
?！I(yè)：公共事業(yè)管理
學(xué) 校： 上海工程技術(shù)大學(xué)
自我評(píng)價(jià)
本人畢業(yè)于公共事業(yè)管理專業(yè)，對(duì)工作善始善終，能承受日益嚴(yán)重的競(jìng)爭(zhēng)壓力，并能在學(xué)習(xí)中不斷的完善自己。有較強(qiáng)的責(zé)任心和事業(yè)心，能夠嚴(yán)守公司和客戶的秘密。能夠盡快的熟悉自己的工作范圍，讓自己的工作日程井然有序。具有良好的職業(yè)素質(zhì)與操守,較強(qiáng)的協(xié)調(diào)溝通組織能力,善于與人溝通，具有較強(qiáng)的親和力與大局觀。
求職意向
到崗時(shí)間：一周之內(nèi)
工作性質(zhì)：全職
希望行業(yè)：貿(mào)易/進(jìn)出口
目標(biāo)地點(diǎn)：上海
期望月薪：面議/月
目標(biāo)職能： 經(jīng)理
工作經(jīng)驗(yàn)
2012/9—至今： XX計(jì)算機(jī)有限公司 [ 1年6個(gè)月]
所屬行業(yè)： 計(jì)算機(jī)服務(wù)(系統(tǒng)、數(shù)據(jù)服務(wù)、維修)
技術(shù)部 項(xiàng)目經(jīng)理
1、負(fù)責(zé)根據(jù)項(xiàng)目需求與客戶進(jìn)行交流以及對(duì)需求進(jìn)行分析；
2、負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目做出整體設(shè)計(jì)規(guī)劃；
3、負(fù)責(zé)帶領(lǐng)自己的開發(fā)團(tuán)隊(duì)實(shí)施項(xiàng)目；
4、 負(fù)責(zé)掌握項(xiàng)目的開發(fā)進(jìn)度、開發(fā)成本、采購(gòu)成本以及關(guān)鍵部分的技術(shù)指導(dǎo)。
2011/8—2012 /8： XX銀行[ 1年]
所屬行業(yè)： 銀行
金融同業(yè)部 風(fēng)險(xiǎn)控制
1、負(fù)責(zé)進(jìn)行授信盡職調(diào)查、信用評(píng)級(jí)、評(píng)估分析、擬定授信方案；
2、負(fù)責(zé)審查分行同業(yè)授信調(diào)查報(bào)告；
3、負(fù)責(zé)管理同業(yè)授信額度，統(tǒng)籌全分行各類同業(yè)授信額度的使用；
4、負(fù)責(zé)對(duì)各項(xiàng)同業(yè)業(yè)務(wù)的合規(guī)性及真實(shí)性進(jìn)行放款審查，確保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控；
5、負(fù)責(zé)定期撰寫相關(guān)同業(yè)業(yè)務(wù)調(diào)研報(bào)告提交監(jiān)管部門。
教育經(jīng)歷
2006 /9 --2011 /7 上海工程技術(shù)大學(xué) 公共事業(yè)管理 本科
證 書
2008/12 大學(xué)英語六級(jí)
2007 /12 大學(xué)英語四級(jí)
盡職調(diào)查是指并購(gòu)方在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)到合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，由并購(gòu)方對(duì)目標(biāo)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)和文檔、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等做一次全面深入地審核，旨在全面、真實(shí)、準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)價(jià)值和存在的風(fēng)險(xiǎn)的一系列活動(dòng)。作為盡職調(diào)查最重要的一部分，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是指由財(cái)務(wù)專業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)與并購(gòu)有關(guān)財(cái)務(wù)資料進(jìn)行審閱、盤點(diǎn)、分析、核查等專業(yè)調(diào)查后，提出專業(yè)判斷意見和相應(yīng)建議措施的活動(dòng)。
一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重要性
（一）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是了解目標(biāo)企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況的重要途徑
并購(gòu)雙方達(dá)成合作意向后，并購(gòu)方要組織盡職調(diào)查。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是整體盡職調(diào)查中的一部分，該部分也是最重要的。通過財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，并購(gòu)方可深入了解目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)分布情況、投入產(chǎn)出效果、盈利來源、現(xiàn)金流以及經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性等綜合財(cái)務(wù)信息。同時(shí)，通過審閱法、實(shí)地盤點(diǎn)法、函證法、分析性程序、問卷調(diào)查法、審核法、訪談法及溝通法等方法的運(yùn)用，可以準(zhǔn)確地判斷被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)真實(shí)性、質(zhì)量、數(shù)量、賬外資產(chǎn)情況、負(fù)債真實(shí)性、形成原因等多方面信息。
（二）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是合理評(píng)估被并購(gòu)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段
在并購(gòu)活動(dòng)中，被并購(gòu)企業(yè)一般會(huì)從自身利益最大化出發(fā)，極力掩飾自身存在的問題，會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行粉飾，隱藏其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的重大問題，使得并購(gòu)方很難準(zhǔn)確判斷其真正價(jià)值和盈利能力，從而增加了并購(gòu)方風(fēng)險(xiǎn)。通過財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的實(shí)施，調(diào)查人員可以發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)存在的各種問題和隱形陷阱，合理評(píng)價(jià)被并購(gòu)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，盡可能減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和避免并購(gòu)損失。
（三）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是確定交易價(jià)格和條件的重要依據(jù)
在并購(gòu)活動(dòng)中，交易價(jià)格和條件是并購(gòu)雙方談判的焦點(diǎn)和難點(diǎn)，然而交易價(jià)格和條件又基于雙方對(duì)目標(biāo)企業(yè)未來價(jià)值的估算。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債存在的問題，以及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等都可以作為交易價(jià)格和條件談判的依據(jù)，保證了并購(gòu)方的利益，有利目標(biāo)企業(yè)未來的整合。
（四）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是設(shè)計(jì)未來整合方案的重要基礎(chǔ)
通過財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，并購(gòu)方充分地了解目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)狀況，存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題，需要改善的地方等。并購(gòu)方可以在交易談判時(shí)將未來整合方案融合在一起與目標(biāo)企業(yè)達(dá)到一致意見。當(dāng)收購(gòu)活動(dòng)結(jié)束后，并購(gòu)整合就可以按既定方案實(shí)施。因此，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是設(shè)計(jì)未來整合方案的重要基礎(chǔ)，是并購(gòu)活動(dòng)真正成功的重要環(huán)節(jié)。因此，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查解決了并購(gòu)方財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)，為并購(gòu)方詳盡掌握目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提供了重要參考，也為并購(gòu)方掌握談判主動(dòng)權(quán)以及未來整合設(shè)計(jì)提供了重要的依據(jù)，是整個(gè)并購(gòu)活動(dòng)中不可缺少的重要環(huán)節(jié)。
二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查存在的問題
（一）偏離公司戰(zhàn)略和并購(gòu)目標(biāo)
由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)間緊、任務(wù)重，調(diào)查人員進(jìn)駐現(xiàn)場(chǎng)后常羅列所有資料清單，要求被并購(gòu)企業(yè)提供。被并購(gòu)企業(yè)配合人員普遍存在抵觸情緒，致使雙方在一些問題上糾纏很久，從而偏離了并購(gòu)戰(zhàn)略和目標(biāo)方向。同時(shí)，盡職調(diào)查人員職業(yè)經(jīng)驗(yàn)不同，可能會(huì)出現(xiàn)專注自己有經(jīng)驗(yàn)或感興趣的調(diào)查內(nèi)容，而忽視其他有價(jià)值的調(diào)查內(nèi)容，使得盡職調(diào)查偏離公司戰(zhàn)略和并購(gòu)目標(biāo)。
（二）盡職人員配置不合理
國(guó)內(nèi)企業(yè)通過“應(yīng)收賬款”或“其他應(yīng)收款”民間借貸或挪用企業(yè)資金的情況非常普遍；許多私營(yíng)企業(yè)都或多或少存在稅務(wù)問題；一些企業(yè)存在多套賬的做法。因此，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員僅配備審計(jì)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員是不合理的。應(yīng)該根據(jù)了解的情況選派具有深厚經(jīng)驗(yàn)，懂財(cái)務(wù)、稅務(wù)和企業(yè)管理的財(cái)務(wù)管理人員參與盡職調(diào)查。
（三）過分看重財(cái)務(wù)資料，忽視現(xiàn)場(chǎng)情況
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員獲得目標(biāo)企業(yè)資料后，容易把重點(diǎn)放在財(cái)務(wù)資料、數(shù)據(jù)的分析和判斷方面，而忽視現(xiàn)場(chǎng)實(shí)物的核查?；蛘唠m然進(jìn)行了實(shí)物盤點(diǎn)，但未對(duì)差異原因深入分析，尋找原因，忽略了隱藏在后面的重大問題。尤其是對(duì)異地資產(chǎn)、發(fā)出商品的現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地核查更為重要。同時(shí)，若被并購(gòu)企業(yè)內(nèi)部控制流程不健全，提供的財(cái)務(wù)資料可信度更差，過分看重財(cái)務(wù)資料反而使財(cái)務(wù)盡職調(diào)查陷入以數(shù)據(jù)推數(shù)據(jù)的境地，不能掌握被并購(gòu)企業(yè)真實(shí)情況。
（四）關(guān)注利潤(rùn)情況，忽略現(xiàn)金流
為了尋求被并購(gòu)，目標(biāo)企業(yè)普遍存在盈余管理現(xiàn)象。由于企業(yè)凈利潤(rùn)指標(biāo)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則編制的，可能存在應(yīng)費(fèi)用化的支出資本化的問題，或者提前列支收入、跨期滯后列支費(fèi)用的情況，或者壞賬準(zhǔn)備等會(huì)計(jì)估計(jì)政策選用過于樂觀，都會(huì)影響損益，導(dǎo)致會(huì)計(jì)利潤(rùn)虛增?？赡軙?huì)存在利潤(rùn)很好，但現(xiàn)金流很少的現(xiàn)象發(fā)生。
（五）未發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)和潛在債務(wù)
在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過程中，采取方法不當(dāng)可能造成不良資產(chǎn)和潛在債務(wù)未發(fā)現(xiàn)。這些不良資產(chǎn)和潛在債務(wù)會(huì)影響被并購(gòu)企業(yè)的價(jià)值。并購(gòu)方若未發(fā)現(xiàn)對(duì)于并購(gòu)后的整合將來極大的風(fēng)險(xiǎn)和陷阱。
（六）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查不足
許多私營(yíng)企業(yè)都或多或少存在稅務(wù)問題，但是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有多大，會(huì)造成什么樣的影響，許多財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員根據(jù)稅法規(guī)定進(jìn)行測(cè)算和分析。不能僅憑稅務(wù)機(jī)關(guān)的稽查報(bào)告來確定目標(biāo)企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也不能根據(jù)被并購(gòu)企業(yè)辦稅人員的一面之詞來判斷風(fēng)險(xiǎn)大。
三、完善財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的措施
（一）充分理解并購(gòu)意圖，并運(yùn)用戰(zhàn)略分析工具
在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，調(diào)查人員應(yīng)深刻理解并購(gòu)方的目標(biāo)和戰(zhàn)略，并以此為標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確地把握調(diào)查方向、確定調(diào)查內(nèi)容，運(yùn)用SWOT分析法，去理解此次并購(gòu)的真正意圖。尤其是產(chǎn)業(yè)型并購(gòu)，并購(gòu)方常常為了收購(gòu)后與企業(yè)原有資源進(jìn)行整合，謀求更大的資源聚合優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步強(qiáng)化核心能力，推動(dòng)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。所以，在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)偏得于了解被并購(gòu)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)地位、競(jìng)爭(zhēng)狀況、核心競(jìng)爭(zhēng)能力等，以及企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)優(yōu)劣勢(shì)，收入成本構(gòu)成，是否能形成1+1>2的效應(yīng)等。同時(shí)，針對(duì)目標(biāo)企業(yè)不同部門分批、分類、分部門提出資料清單，有助于目標(biāo)企業(yè)相關(guān)人員樂于接受。同時(shí)，也掌握了重點(diǎn)和主動(dòng)權(quán)。
（二）合理人員配置及分工
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查前，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目具體情況選派業(yè)務(wù)相近的專業(yè)財(cái)務(wù)人員進(jìn)入調(diào)查小組；同時(shí)，可以根據(jù)業(yè)務(wù)繁簡(jiǎn)程度聘請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)人員和評(píng)估機(jī)構(gòu)人員組成專業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)。同時(shí)，對(duì)團(tuán)隊(duì)成員應(yīng)合理分工，明確工作流程和業(yè)務(wù)溝通機(jī)制。
（三）綜合運(yùn)用多種方法進(jìn)行實(shí)地核查
在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中首先確定重點(diǎn)，對(duì)重點(diǎn)事項(xiàng)應(yīng)采取“組合拳”的方案進(jìn)行驗(yàn)證、確認(rèn)。例如，對(duì)于運(yùn)輸企業(yè)的車輛核實(shí)，首先應(yīng)核查“行駛證”和“車輛登記證”，然后要現(xiàn)場(chǎng)查驗(yàn)車輛實(shí)物及運(yùn)營(yíng)情況，最后，要對(duì)車輛維修保養(yǎng)情況進(jìn)行核查。最終，對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)的真實(shí)情況及價(jià)值估計(jì)做到心中有數(shù)，滿足并購(gòu)方后談判和未來整合的需要。
（四）分析盈利模式和核心競(jìng)爭(zhēng)能力
盈利模式就是企業(yè)賺錢的渠道，通過怎樣的模式和渠道來賺錢。核心競(jìng)爭(zhēng)能力就是企業(yè)生存的能力，是盈利能力的最有效支撐。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過程，調(diào)查人員應(yīng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行盈利能力分析，通過分析，了解目標(biāo)企業(yè)的盈利模式，然后去發(fā)現(xiàn)支撐目標(biāo)企業(yè)盈利的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。最后，通過實(shí)地查看、盤點(diǎn)、訪談等方法結(jié)合財(cái)務(wù)資料去分析目標(biāo)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量和現(xiàn)金流量的可持續(xù)性。
（五）聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行鑒定
對(duì)于目標(biāo)企業(yè)非標(biāo)設(shè)備、專有技術(shù)，在不能確定其運(yùn)行能力和價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)專業(yè)鑒定機(jī)構(gòu)進(jìn)行鑒定，可以有效地發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)。尤其對(duì)于一項(xiàng)剛研發(fā)出來的專有技術(shù)，在只有少量產(chǎn)品階段，聘請(qǐng)專業(yè)鑒定機(jī)構(gòu)進(jìn)行鑒定就非常必要，能有效避免認(rèn)識(shí)不足帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)。
（六）與稅務(wù)機(jī)關(guān)訪談
在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)存在納稅風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要及時(shí)與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行訪談。訪談的重點(diǎn)應(yīng)放在稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)目標(biāo)企業(yè)總體評(píng)價(jià)、納稅評(píng)估、稽查問題的認(rèn)定和處罰等方面。通過訪談驗(yàn)證調(diào)查人員的判斷，了解目標(biāo)企業(yè)的稅收環(huán)境，從而準(zhǔn)確把握被并購(gòu)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為后續(xù)并購(gòu)整合奠定基礎(chǔ)。
關(guān)鍵詞：貸款三查；存在問題；對(duì)策思考
貸款“三查”即指貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查，這不僅是信貸管理的基礎(chǔ)，而且是信貸資產(chǎn)質(zhì)量的根本保證，也是防范信貸風(fēng)險(xiǎn)之源。但由于受內(nèi)部機(jī)制和外部環(huán)境等因素的影響，農(nóng)村合作銀行在貸款“三查”工作中仍存在一些問題和不足，導(dǎo)致信貸資產(chǎn)的損失或形成較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，因而貸款“三查”的具體操作規(guī)程和管理方面有待進(jìn)一步規(guī)范和提高。
一、農(nóng)村合作銀行貸款“三查”存在的問題和不足
1.貸前調(diào)查未盡職開展
一是調(diào)查缺乏完整性，未對(duì)借款人或擔(dān)保人進(jìn)行實(shí)地調(diào)查,沒有遵循通行的“5C”調(diào)查法，只注重調(diào)查、考慮借款人表面上不易變現(xiàn)的固定財(cái)產(chǎn)，輕對(duì)借款人的人品、誠(chéng)信度、交際圈、信用記錄、家庭和諧及其對(duì)外負(fù)債或有負(fù)債、經(jīng)營(yíng)能力、道德水準(zhǔn)等情況的調(diào)查和衡量，借款人或保證人有不良信用記錄在貸款調(diào)查報(bào)告中未對(duì)逾期情況進(jìn)行說明。向有不良信用記錄（借款人或擔(dān)保人）的客戶發(fā)放貸款；向有已核銷貸款記錄的客戶發(fā)放貸款；向已納入黑名單的人發(fā)放貸款；向國(guó)家公務(wù)員發(fā)放經(jīng)營(yíng)性貸款等。二是信貸人員在貸前未深入調(diào)查，未逐筆認(rèn)真核實(shí)有關(guān)申請(qǐng)材料的真實(shí)性，如對(duì)借款企業(yè)和保證企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，未對(duì)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行審查、分析、比對(duì)，核實(shí)借款人的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨等真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，而只是根據(jù)企業(yè)提供的相關(guān)文字材料，對(duì)于企業(yè)提供的報(bào)表數(shù)據(jù)輕易采信和運(yùn)用，按照銀行信貸管理的要求進(jìn)行摘錄、整合，做出表面文章。有些信貸人員甚至未認(rèn)真審查借款企業(yè)、保證企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的連續(xù)期間數(shù)據(jù)是否銜接，如提供的資產(chǎn)負(fù)債表本期年初數(shù)與上年期未數(shù)是否相同，有時(shí)會(huì)有不一致現(xiàn)象發(fā)生；資產(chǎn)負(fù)債表中實(shí)收資本與營(yíng)業(yè)執(zhí)照上實(shí)收資本是否一致。三是信貸人員未按規(guī)定進(jìn)行人行征信系統(tǒng)查詢，如存在對(duì)借款人或保證人漏查人行征信系統(tǒng)現(xiàn)象，在未取得擔(dān)保人或借款人配偶的書面授權(quán)而查詢其信用報(bào)告，對(duì)借款人個(gè)人信用報(bào)告查詢?nèi)掌谶t于貸款發(fā)放日期現(xiàn)象等。四是信貸資料收集不完整，如借款人及擔(dān)保人提交的章程未經(jīng)工商部門核對(duì)蓋章、營(yíng)業(yè)執(zhí)照無年檢記錄、企業(yè)代碼證已失效，借款人及擔(dān)保人未提供財(cái)務(wù)報(bào)表等。五是只注重第二還款來源，輕第一還款來源分析，如對(duì)自然人保證貸款有時(shí)僅靠保證人有實(shí)力還款，而忽略了第一還款來源。六是未對(duì)貸款用途真實(shí)性進(jìn)行調(diào)查、分析，使部分貸款資金被挪用，如貸款資金合同用途是購(gòu)材料，而被轉(zhuǎn)出用做企業(yè)驗(yàn)資、承兌匯票保證金、轉(zhuǎn)入股市炒股等。
2.貸時(shí)審查不嚴(yán)格
一是未認(rèn)真審查保證企業(yè)是否按章程或公司法出具股東會(huì)或董事會(huì)同意保證（抵押）意見書。如保證企業(yè)章程中規(guī)定不設(shè)董事會(huì)而出具董事會(huì)同意擔(dān)保意見書、合伙合業(yè)出具股東會(huì)同意保證意見書未經(jīng)全體合伙人簽字或檔案中無保證企業(yè)股東會(huì)同意保證決議書等。二是未認(rèn)真審查合同要素，未及時(shí)發(fā)現(xiàn)合同要素不齊全。如貸款借據(jù)合同號(hào)不完整、同一筆貸款貸前調(diào)查報(bào)告建議支持貸款金額與發(fā)放貸款金額不一致、借款合同到期日與借據(jù)到期日不一致、申請(qǐng)書借款用途與審批書、借款合同貸款用途不一致、合同上漏寫利率、其它約定事項(xiàng)空白未用橫線劃去、房產(chǎn)抵押貸款合同未經(jīng)抵押人夫妻雙方簽字或全部共有人簽字。三是是對(duì)貸款的合法性、合規(guī)性和完整性沒有認(rèn)真進(jìn)行核實(shí)。如審查人員對(duì)借款人和保證人在合同上簽字時(shí)未認(rèn)真審查核對(duì)身份證，只形式看一下面前的人和身份證，而未對(duì)提供的身份證通過人民銀行“聯(lián)網(wǎng)核查公民身份信息系統(tǒng)”進(jìn)行查詢，或?qū)⑸矸葑C通過“身份證識(shí)別儀”進(jìn)行檢測(cè)，防止客戶身份證號(hào)碼與姓名一致的，但身份證上的照片與聯(lián)網(wǎng)核查公民身份信息系統(tǒng)不一致的情況發(fā)生，難以有效防止個(gè)別客戶利用假身份證騙貸。四是未認(rèn)真審查程序，貸款發(fā)放逆程序操作。如審批日在前，申請(qǐng)日在后；合同簽訂日在前，申請(qǐng)日、審批日在后；貸款發(fā)放日期早于貸款申請(qǐng)日期。五是臨柜柜員未嚴(yán)格監(jiān)督貸款資金入賬，貸款發(fā)放時(shí)未見借款人或其授權(quán)人來柜臺(tái)當(dāng)面書面確認(rèn)而給予入賬，容易滋生借冒名貸款。六是未嚴(yán)格執(zhí)行貸時(shí)審查制度。如未出具貸款審查報(bào)告書、信貸審查報(bào)告無審查人簽章、貸款風(fēng)險(xiǎn)審查報(bào)告書未簽署審查意見等。
3.貸后監(jiān)控管理不到位
一是對(duì)貸后檢查管理重要性缺乏認(rèn)識(shí)，重放輕管的思想根深蒂固，信貸人員由于到企業(yè)了解情況的時(shí)間少，無法隨時(shí)把握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)變化情況，貸后管理主要是為了應(yīng)付日常制度檢查的需要，因而對(duì)不少貸款企業(yè)的后續(xù)管理則放松了，因而會(huì)出現(xiàn)貸款貸后檢查表無檢查人簽字、貸后檢查報(bào)告簡(jiǎn)單雷同等現(xiàn)象。二是未開展貸后檢查，有些貸款從發(fā)放到貸款到期收回信貸人員均未對(duì)其進(jìn)行貸后檢查。三是缺乏一整套完整規(guī)范的貸后檢查管理考核評(píng)價(jià)制度，導(dǎo)致信貸人員責(zé)任意識(shí)談薄。四是未按季對(duì)貸款進(jìn)行五級(jí)分類管理。未收集借款人信息資料，如借款人每個(gè)月的財(cái)務(wù)報(bào)表、納稅單等，未及時(shí)對(duì)保證人的信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)情況，抵押（質(zhì)）物的現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)價(jià)值和變現(xiàn)率進(jìn)行分析、評(píng)估，確定分類結(jié)果。五是貸后管理較為松懈，信貸人員對(duì)貸款資金的監(jiān)控往往流于形式，監(jiān)而不控，存在貸款資金被挪（移）用，大多數(shù)信貸員在貸后檢查中撰寫該借款人已按借款用途使用貸款資金，而未認(rèn)真審查該客戶貸款后賬戶發(fā)生的明細(xì)及資金的去向，結(jié)果有貸款資金被轉(zhuǎn)入股市、貸款資金被挪（移）用于投資、貸款資金被挪（移）用于承兌保證金、貸款資金被挪（移）用于歸還其他債權(quán)人借款或自身貸款（發(fā)放用途明確以貸還貸的除外）以及虛增存款應(yīng)付考核、信貸資金流入保證人賬戶、員工賬戶等還渾然不覺。
二、加強(qiáng)貸款“三查” 工作的對(duì)策思考
由于放松了貸前調(diào)查、貸時(shí)審查及貸后檢查監(jiān)督的貸款“三查”制度，可能導(dǎo)致借冒名貸款現(xiàn)象，如多個(gè)借款人還貸還息資金來自同一人，多筆貸款資金轉(zhuǎn)入同一人賬戶、多筆貸款由同一個(gè)保證人擔(dān)保、貸款資金轉(zhuǎn)入保證人賬戶，以及貸款資金流入房地產(chǎn)、股市、企業(yè)利用貸款資金驗(yàn)資、以貸還貸、壘大戶貸款等現(xiàn)象，風(fēng)險(xiǎn)隱患巨大，風(fēng)險(xiǎn)存在著不可控性。針對(duì)當(dāng)前農(nóng)村合作銀行貸款“三查”制度執(zhí)行中存在薄弱環(huán)節(jié)和問題，應(yīng)采取相應(yīng)對(duì)策措施，切實(shí)提高貸款管理水平。
1.貸前調(diào)查是風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)
防范信貸風(fēng)險(xiǎn)首先要從源頭上抓起，信貸調(diào)（審）查人員要認(rèn)真做好調(diào)（審）查核實(shí)工作，對(duì)借款人的主體資格、資信等級(jí)、償債能力、經(jīng)營(yíng)效益以及貸款的安全性、流動(dòng)性、效益性等情況進(jìn)行調(diào)查分析，信貸人員要深入企業(yè)查閱賬薄、憑證，核實(shí)相關(guān)數(shù)據(jù)，如企業(yè)每月的納稅、用電、用水情況等，了解企業(yè)的產(chǎn)品、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及管理等各種情況，通過大量的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行綜合的分析研究，形成客觀、公正的結(jié)論；其次，信貸人員在受理貸款前要做到“了解你的客戶，了解你客戶的業(yè)務(wù)”，信貸人員要進(jìn)行多渠道、多層面、背靠背的調(diào)查，通過對(duì)借款人及其老婆和擔(dān)保人及其老婆的電話交流詢查，了解借款的真實(shí)性和實(shí)際用途，了解借款人或創(chuàng)業(yè)者的道德品德、經(jīng)營(yíng)狀況和社會(huì)負(fù)債情況；第三，充分利用人行征信系統(tǒng)查詢，并要充分利用各種資源，對(duì)借款人所提供的材料進(jìn)行審查、分析、比對(duì)，從而發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
2.要加強(qiáng)完善貸時(shí)審查
首先，嚴(yán)格按照審批程序辦理信貸業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁貸款逆程序操作；其次，加強(qiáng)貸款發(fā)放臨柜監(jiān)督工作，認(rèn)真把好貸款‘入賬關(guān)’，防范借冒名貸款發(fā)生；第三，完善信貸檔案的管理，確保信貸資料的規(guī)范、完整，依照公司法、公司章程的規(guī)定提供抵（質(zhì)）押或擔(dān)保物品，包括提交有效的股東大會(huì)或董事會(huì)同意抵（質(zhì)）押、保證意見書，對(duì)不按用途使用的貸款，柜面有權(quán)拒絕辦理，否則，要追究相關(guān)人員責(zé)任；第四，在貸款發(fā)放過程中必須嚴(yán)格遵循“受益人原則”的要求進(jìn)行支付管理；第五，各審查崗必須嚴(yán)格履行業(yè)務(wù)流程中審核、監(jiān)督與控制職責(zé)，確保信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)違規(guī)問題在事前得到有效控制。
3.要加強(qiáng)對(duì)貸后檢查的重視，要嚴(yán)格遵照銀監(jiān)部門 “三辦法一指引”
首先，要加強(qiáng)信貸管理，及時(shí)跟蹤資金流向，信貸資金流向監(jiān)控不嚴(yán)是農(nóng)村金融的老大難問題，很有可能喪失及時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，為資產(chǎn)安全埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患，最終導(dǎo)致貸款損失，通過建立機(jī)制，對(duì)借款人執(zhí)行借款合同情況及經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行關(guān)注、檢查，嚴(yán)格審查和監(jiān)督貸款資金的使用，防范貸款移用帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)，在貸后要持續(xù)跟蹤貸款資金去向，嚴(yán)防任何信貸資產(chǎn)流入股市或違規(guī)使用。信貸管理人員要嚴(yán)格監(jiān)控貸款資金，防止借款人改變資金用途，一旦發(fā)現(xiàn)信貸資金被違規(guī)使用的情況,應(yīng)采取有效的防范措施,保證貸款資金的安全；其次，信貸人員要深入企業(yè)監(jiān)控其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和資金流向、認(rèn)真分析其貸款風(fēng)險(xiǎn)變化情況；第三，要高度重視貸款用途的檢查管理，既重“放”也重“管”，不斷加強(qiáng)對(duì)信貸操作人員和管理人員的培訓(xùn)與教育，嚴(yán)格落實(shí)“三查”制度。
4.要完善貸款三查制度及貸款操作管理辦法
