發(fā)布時(shí)間：2023-03-25 10:48:30
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的公司金融論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)防范
1金融控股公司在我國(guó)的發(fā)展
1.1金融控股公司的定義
在不同國(guó)家和地區(qū)，金融控股公司的含義有所差別。臺(tái)灣地區(qū)《金融控股公司法》第四條將金融控股公司定義為“對(duì)一銀行、保險(xiǎn)公司或證券商有控制性持股，并依本法成立之公司”。其中“控制性持股”是指持有一銀行、保險(xiǎn)公司或證券商已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)或資本總額超過(guò)25%，或直接、間接選任或指派一銀行、保險(xiǎn)公司或證券商過(guò)半數(shù)之董事。另外，該法第三十六條規(guī)定，金融控股公司的業(yè)務(wù)“以投資及對(duì)被投資事業(yè)之管理為限”?？梢?jiàn)，臺(tái)灣《金融控股公司法》定義的金融控股公司是一種純粹型控股公司，本身不經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)。美國(guó)的法律沒(méi)有直接定義金融控股公司，而是在銀行控股公司的基礎(chǔ)上定義的。根據(jù)美國(guó)的《Y條例》，金融控股公司是指符合一定要求的銀行控股公司，這些要求包括“所有被銀行控股公司所控制的存款機(jī)構(gòu)都必須保持資本充足”和“管理良好”，而銀行控股公司是指“直接或間接控制銀行的任何公司（包括銀行），除非控制源于......”。1999年美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》通過(guò)后，美國(guó)銀行控股公司不僅可以控制銀行，而且可以控制保險(xiǎn)和證券公司（投資銀行），從而成為金融控股公司。而且，美國(guó)的金融控股公司既可能是純粹型控股公司，也可能是經(jīng)營(yíng)型控股公司?？梢?jiàn)，美國(guó)的金融控股公司既可能是純粹型控股公司，也可能是經(jīng)營(yíng)型控股公司。
參照以上定義，考慮到目前中國(guó)仍然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制，設(shè)立金融控股公司的目的之一是為了實(shí)現(xiàn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡。本文將中國(guó)的金融控股公司定義為“同時(shí)控制銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等兩種以上金融機(jī)構(gòu)的公司”，或者定義為“同時(shí)以銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等兩種以上金融機(jī)構(gòu)作為其子公司的公司”，這兩種定義在本質(zhì)上是相同的，因?yàn)楦鶕?jù)中國(guó)的相關(guān)法規(guī)，存在控制和被控制關(guān)系，是確定母子公司關(guān)系的依據(jù)。不過(guò)，按照中國(guó)相關(guān)法律，以持有表決權(quán)資本的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)另一家公司的控制、成為其母公司的時(shí)候，持有表決權(quán)資本的比例要在半數(shù)以上（直接、間接、直接或間接）。金融控股公司及其子公司共同構(gòu)成了金融集團(tuán)(在不引起混淆的情況下，下文中部分“金融控股公司”指金融控股公司控制下的金融集團(tuán))。
1.2金融控股公司在我國(guó)的發(fā)展
金融控股公司在國(guó)外得到了很快的發(fā)展，花旗集團(tuán)和匯豐集團(tuán)都是金融控股公司控制下的金融集團(tuán)。我國(guó)目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制。《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等這些法律禁止了將銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)集中在同一個(gè)法人內(nèi)的經(jīng)營(yíng)模式，也排除了在境內(nèi)以銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)中的一種作為母公司，以其他類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)作為子公司的金融控股公司模式。但是，以純粹的控股公司作為母公司，以銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)中的兩種以上機(jī)構(gòu)作為子公司的模式并沒(méi)有被排除，而且，一般工商企業(yè)同時(shí)投資銀行、證券、保險(xiǎn)并沒(méi)有受到限制，此外，商業(yè)銀行在境外可以設(shè)立非銀行子公司，所以，這幾種類(lèi)型的金融控股公司得到了發(fā)展。目前在我國(guó)，純粹型的金融控股公司有中信控股有限責(zé)任公司、平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司等，工商企業(yè)投資金融業(yè)形成的金融控股公司有海爾等，商業(yè)銀行在境外進(jìn)行投資形成金融控股公司模式的有中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行等。
2金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)
金融控股公司擁有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，便于降低成本和提供多元化的服務(wù)，與全能銀行相比，由于金融控股公司和其控制下的子公司均為獨(dú)立的法人，便于隔離風(fēng)險(xiǎn)，是中國(guó)金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)邁向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)選擇。但同分業(yè)經(jīng)營(yíng)相比，又有一些特殊風(fēng)險(xiǎn)。
2.1關(guān)聯(lián)交易易造成風(fēng)險(xiǎn)傳遞
金融控股公司內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易包括集團(tuán)成員間的交叉持股、集團(tuán)內(nèi)一個(gè)公司與另一個(gè)公司進(jìn)行的交易或代表另一個(gè)公司進(jìn)行的交易、集團(tuán)內(nèi)短期流動(dòng)性的集中管理、集團(tuán)內(nèi)一個(gè)公司提供給其他公司或從其他公司得到的擔(dān)保、貸款或承諾、集團(tuán)統(tǒng)一的后臺(tái)管理、在集團(tuán)內(nèi)部配置客戶資產(chǎn)、集團(tuán)內(nèi)部資產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)等等。組建金融控股公司的目的之一就是通過(guò)母子公司之間、子公司之間的合作來(lái)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但關(guān)聯(lián)交易也會(huì)使集團(tuán)內(nèi)各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)狀況相互影響，當(dāng)其中一個(gè)公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難或倒閉時(shí)，可能影響其他公司的流動(dòng)性和收益狀況，進(jìn)而引發(fā)連鎖反應(yīng)。1996年，光大國(guó)際信托投資公司發(fā)生支付危機(jī)，導(dǎo)致整個(gè)光大集團(tuán)負(fù)債累累、出現(xiàn)危機(jī)就是一個(gè)典型的例子。
2.2壟斷力、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為可對(duì)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境造成破壞
金融控股公司控制下的金融集團(tuán)往往規(guī)模巨大，擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，在實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，可能造成市場(chǎng)集中化程度的提高，從而在某一局部市場(chǎng)或者某些行業(yè)中削弱競(jìng)爭(zhēng)甚至形成壟斷，帶來(lái)效率下降和客戶利益受損。強(qiáng)大的市場(chǎng)力量可能為其不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為提供條件。在擁有足夠市場(chǎng)力量的情況下，金融控股公司控制下的金融機(jī)構(gòu)可能拒絕向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款，也可能采取搭售行為，即要求客戶必須購(gòu)買(mǎi)其關(guān)聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)品，以作為獲得信貸的條件等等。2.3資本的重復(fù)計(jì)算可帶來(lái)集團(tuán)整體資本水平的高估
當(dāng)母公司從集團(tuán)外獲得權(quán)益性資金時(shí)，這筆資金構(gòu)成了母公司的資本并形成母公司的資產(chǎn)，如果母公司用資產(chǎn)中的一部分作為長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)子公司進(jìn)行投資，這筆投資金額就會(huì)形成子公司的資本和資產(chǎn)。從表面上看，集團(tuán)作為一個(gè)整體的資本應(yīng)等于母子公司資本之和，但實(shí)際上母公司對(duì)子公司的投資金額作為資本在母公司和子公司計(jì)算了兩次，發(fā)生了重復(fù)計(jì)算，同時(shí)，如果子公司再將其資產(chǎn)的一部分以長(zhǎng)期股權(quán)投資的形式投入它的子公司，則這筆投資金額會(huì)再被重復(fù)計(jì)算一次，也應(yīng)被扣除?？傊?，只有來(lái)自集團(tuán)外部的資本才能作為集團(tuán)的資本。如果缺乏剔除資本重復(fù)計(jì)算的方法和機(jī)制，就會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)整體資本水平的高估。
2.4分業(yè)監(jiān)管易產(chǎn)生監(jiān)管盲區(qū)
由于金融控股公司下的子公司可能涉及多個(gè)行業(yè)，而不同行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管方法不盡相同，例如監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券等不同行業(yè)的資本要素的定義不同、對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的評(píng)估方法不同、對(duì)資本充足水平的要求也不相同，它反映了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)不同業(yè)務(wù)性質(zhì)上的差異，以及風(fēng)險(xiǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)和抵御方式的差別。這些差異的存在，可能會(huì)使金融控股公司采取規(guī)避監(jiān)管的行為，再加上金融控股公司內(nèi)部的母子公司之間、子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，會(huì)加大各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)各自行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的難度，并可能出現(xiàn)監(jiān)管真空。
3金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)防范
3.1規(guī)范金融控股公司內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易
由于關(guān)聯(lián)交易的兩面性，因此，不能對(duì)其完全禁止，而應(yīng)進(jìn)行規(guī)范，要求金融控股公司內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易必須符合公平原則。一是監(jiān)管當(dāng)局制定法規(guī)，直接限制某些類(lèi)型的關(guān)聯(lián)交易。二是監(jiān)管當(dāng)局要指導(dǎo)和監(jiān)督金融控股公司建立起內(nèi)部控制制度，讓金融控股公司自己關(guān)注關(guān)聯(lián)交易及其潛在風(fēng)險(xiǎn)。三是完善重大關(guān)聯(lián)交易的披露制度，增加其透明度。四是強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制和信息披露的評(píng)價(jià)和監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制失控或關(guān)聯(lián)交易有違公平交易的原則，應(yīng)立即予以糾正。財(cái)政部門(mén)也應(yīng)會(huì)同監(jiān)管部門(mén)制定和完善金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則。
3.2制定和完善相關(guān)法律，反壟斷、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為
為維護(hù)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，許多國(guó)家都將反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為作為金融控股公司監(jiān)管的重要內(nèi)容。其中一個(gè)普遍的做法是，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)時(shí)要進(jìn)行特別競(jìng)爭(zhēng)評(píng)估，以判斷該項(xiàng)并購(gòu)是否會(huì)使其獲得壟斷地位、對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)造成損害。美國(guó)的一些法令甚至規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)通過(guò)并購(gòu)所獲得的市場(chǎng)份額的上限。我國(guó)的市場(chǎng)體系還不完善，競(jìng)爭(zhēng)的不充分、市場(chǎng)的分割和壁壘的存在，以及信息的不透明，給不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為提供了滋生的土壤，隨著金融控股公司的發(fā)展而可能發(fā)生的阻礙競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象尤其值得關(guān)注。應(yīng)加緊制定和完善相關(guān)的法律，對(duì)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為和可能造成壟斷的行為進(jìn)行限制。
3.3建立有效的資本充足情況監(jiān)管機(jī)制
應(yīng)根據(jù)金融控股公司和其子公司的情況,建立一種能正確衡量金融控股公司及子公司資本充足程度的機(jī)制。該機(jī)制要能識(shí)別金融控股公司內(nèi)資本重復(fù)計(jì)算的情況，能查明母公司通過(guò)舉債向子公司進(jìn)行股權(quán)投資,而導(dǎo)致過(guò)高財(cái)務(wù)杠桿的情況，能評(píng)估金融控股公司的整體資本充足狀況。1999年由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券聯(lián)合會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)聯(lián)合的《對(duì)金融集團(tuán)的監(jiān)管原則》提供了避免資本重復(fù)計(jì)算、評(píng)估資本充足程度的基礎(chǔ)審慎法、基于風(fēng)險(xiǎn)的累積法和基于風(fēng)險(xiǎn)的扣減法，這些方法雖然分析問(wèn)題的角度不同，但核心思想都是剔除集團(tuán)內(nèi)部的投資。我國(guó)財(cái)政部頒布的《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》對(duì)一般工商企業(yè)集團(tuán)的會(huì)計(jì)報(bào)表合并作了較完備的規(guī)定，但對(duì)金融控股公司控制下的金融集團(tuán)的會(huì)計(jì)報(bào)表合并的規(guī)定需要完善。在資本充足標(biāo)準(zhǔn)方面，除了要求每一個(gè)被監(jiān)管的子公司滿足各自行業(yè)的資本充足標(biāo)準(zhǔn)外,還要對(duì)金融控股公司控制下的金融集團(tuán)制定相應(yīng)的資本充足標(biāo)準(zhǔn)。
3.4完善金融監(jiān)管體系
目前國(guó)外對(duì)金融控股公司的監(jiān)管主要有主監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管兩種模式。前者是指當(dāng)銀行、證券、保險(xiǎn)有不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)時(shí)，確定一個(gè)監(jiān)管人作為金融控股公司的主監(jiān)管人，這種模式以美國(guó)為代表。美聯(lián)儲(chǔ)作為主監(jiān)管人對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管，銀行、證券、保險(xiǎn)等子公司則由各功能監(jiān)管者監(jiān)管。后者是指金融控股公司及各金融子公司由同一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，這種模式以英國(guó)、日本為代表。英國(guó)的金融服務(wù)監(jiān)管局和日本金融廳分別是兩國(guó)的統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)在，越來(lái)越多的國(guó)家傾向于統(tǒng)一監(jiān)管。我國(guó)目前對(duì)金融業(yè)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管體制，即由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別對(duì)銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。采取分業(yè)監(jiān)管的模式，難免會(huì)出現(xiàn)各監(jiān)管主體各自為政、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一以及出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)等情況。筆者認(rèn)為，目前可以考慮的做法是，在銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管部門(mén)之上，組建一個(gè)類(lèi)似于金融監(jiān)管委員會(huì)的機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別對(duì)金融子公司進(jìn)行監(jiān)管，待時(shí)機(jī)成熟時(shí)，將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)并入這個(gè)機(jī)構(gòu)，實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。
參考文獻(xiàn)
1夏斌.金融控股公司研究[M].北京：中國(guó)金融出版社，2001
[關(guān)鍵詞]跨國(guó)公司融資選擇現(xiàn)金池
一、對(duì)于現(xiàn)金池的釋義
現(xiàn)金池（CashPooling）也稱(chēng)現(xiàn)金總庫(kù)。最早是由跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)公司與國(guó)際銀行聯(lián)手開(kāi)發(fā)的資金管理模式，以統(tǒng)一調(diào)撥集團(tuán)的資金，最大限度地降低集團(tuán)持有的凈頭寸。對(duì)于一家控制眾多成員公司的跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，某個(gè)成員公司擁有大筆的外匯資金盈利與另一個(gè)成員公司存在大筆的外匯缺口的情況總是在發(fā)生著。母公司需要成員公司相互調(diào)劑外匯余缺，合理調(diào)配跨國(guó)公司內(nèi)部的資金，來(lái)避免公司體系內(nèi)部分成員有閑置資金，而另一部分成員申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款的狀況。
目前的外匯現(xiàn)金池制度就是跨國(guó)公司為了達(dá)到上述需求，基于外匯委托貸款框架設(shè)計(jì)的。由于我國(guó)法律限制企業(yè)間的借貸行為，參與現(xiàn)金池運(yùn)作的公司盡管屬于同一個(gè)母公司，但仍然需要維持法律和稅務(wù)上的相互分離。因此集團(tuán)內(nèi)部各子公司主要通過(guò)“委托貸款”的方式實(shí)現(xiàn)實(shí)體現(xiàn)金池管理。委托貸款簡(jiǎn)單說(shuō)就是一方向另一方貸款，委托第三方（商業(yè)銀行）進(jìn)行管理。商業(yè)銀行不承擔(dān)貸款損失風(fēng)險(xiǎn)，只負(fù)責(zé)按照委托人所指定的對(duì)象或投向、規(guī)定的用途和范圍、定妥的條件（金額、期限、利率等）代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款。具體來(lái)講，現(xiàn)金池的運(yùn)作通常需要借助外部銀行系統(tǒng)的支持來(lái)完成，在這種制度體系中，外部的合作銀行擔(dān)當(dāng)貸款人角色，而跨國(guó)公司的母公司和成員公司分別作為委托人貸款人和貸款人，三者通過(guò)一系列法律協(xié)議，逐步將內(nèi)部資金的調(diào)配變成委托貸款業(yè)務(wù)。
現(xiàn)金池根據(jù)是否存在實(shí)際資金的轉(zhuǎn)移，分可為實(shí)體現(xiàn)金池（PhysicalPool）和名義現(xiàn)金池（NotionalPool）。前者是賬戶零余額集合，即若干成員公司的現(xiàn)金以現(xiàn)金集中或現(xiàn)金清零的形式管理，成員公司通過(guò)零余額子賬戶來(lái)完成業(yè)務(wù)分離。名義現(xiàn)金池的運(yùn)作機(jī)制是：每個(gè)參與現(xiàn)金池的公司保留歸于現(xiàn)金池的貨幣所在賬戶，然后銀行綜合所有參與賬戶，綜合結(jié)出一個(gè)凈額以反映現(xiàn)金頭寸，并沒(méi)有實(shí)際資金轉(zhuǎn)移。
二、跨國(guó)企業(yè)建立現(xiàn)金池的動(dòng)因分析
跨國(guó)公司主要是指發(fā)達(dá)國(guó)家的一些大型企業(yè)為獲取巨額利潤(rùn)，通過(guò)對(duì)外直接投資，在多個(gè)國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或子公司，從事生產(chǎn)、銷(xiāo)售或其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的國(guó)際企業(yè)的組織形式?？鐕?guó)公司擁有科學(xué)的管理經(jīng)驗(yàn)，生產(chǎn)技術(shù)，代表著先進(jìn)生產(chǎn)力，它通過(guò)全球性的資源配置，在各個(gè)國(guó)家與地區(qū)建立工廠，利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)低成本優(yōu)勢(shì)，獲取豐厚利潤(rùn)。
現(xiàn)金池是降低跨國(guó)公司融資成本的關(guān)鍵。根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，除了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，跨國(guó)公司還可能存在范圍經(jīng)濟(jì)，范圍經(jīng)濟(jì)理論的主要思想是，如果聯(lián)合生產(chǎn)幾種產(chǎn)出的支出比分別生產(chǎn)它們的支出要少，那么就稱(chēng)聯(lián)合生產(chǎn)存在范圍經(jīng)濟(jì)。跨國(guó)公司的生產(chǎn)過(guò)程所需的生產(chǎn)要素不外乎土地、勞動(dòng)、資金、企業(yè)家才能這四類(lèi)，資金作為重要的生產(chǎn)要素，不斷地在眾多子公司中調(diào)劑余缺，無(wú)疑提高了資金的運(yùn)作效率，降低了資金成本，產(chǎn)生了近乎于成員公司之間聯(lián)合生產(chǎn)，所達(dá)到的范圍經(jīng)濟(jì)的效果。
跨國(guó)公司構(gòu)建現(xiàn)金池的目的之一，就是最大限度利用公司自有資金減少外部的融資成本。眾所周知，市場(chǎng)交易存在交易成本，企業(yè)之所以存在，就是因?yàn)槠髽I(yè)可以將市場(chǎng)交易內(nèi)部化，從而降低交易成本，貨幣（資本）市場(chǎng)上交易的是資金，利率即資金的價(jià)格，由于跨國(guó)公司所在的東道國(guó)有關(guān)法律法規(guī)限制，母公司與成員公司，以及成員公司之間不能直接劃撥資金，那么跨國(guó)公司借助銀行等其他第三方來(lái)獲得資金也具有了外部融資的特點(diǎn)。其實(shí)不然，在外匯資金池這一制度下，合作銀行很大程度上成為了跨國(guó)公司的資金管理中心，近乎于跨國(guó)公司內(nèi)部部門(mén)，為跨國(guó)公司提供著專(zhuān)業(yè)的長(zhǎng)期的服務(wù)，為跨國(guó)公司規(guī)避成員公司資金劃撥提供技術(shù)支持，實(shí)質(zhì)將企業(yè)的外部融資變?yōu)榱藘?nèi)部融資。合作銀行所扮演的角色與日常吸取存款，發(fā)放貸款業(yè)務(wù)有很大不同，跨國(guó)公司的母公司與成員公司既是資金的提供者，又是資金的需求者，合作銀行有穩(wěn)定的資金來(lái)源與貸款對(duì)象，可以節(jié)約大量資信調(diào)查成本與營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，加之跨國(guó)公司經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，企業(yè)形象良好，合作銀行愿意也能夠在名義上提供資金（僅按照協(xié)議收取一定傭金），如此條件下，跨國(guó)公司就具有在資本（貨幣）市場(chǎng)進(jìn)行外部融資時(shí)，不具備的議價(jià)能力，從而實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部融資與資金成本的降低。
現(xiàn)金池是加強(qiáng)跨國(guó)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的客觀需要。負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)營(yíng)策略，通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以彌補(bǔ)自有資金的不足，還可以用借貸資金來(lái)擴(kuò)大總資產(chǎn)規(guī)模，但是在發(fā)揮這種財(cái)務(wù)杠桿作用的同時(shí)，高負(fù)債率也意味著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加，由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)以定期付息、到期還本為前提，如果公司用負(fù)債進(jìn)行的投資不能按期收回并取得預(yù)期收益的話，公司必將陷入無(wú)力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果不僅會(huì)導(dǎo)致公司資金面緊張，甚至還可能因?yàn)橘Y產(chǎn)變現(xiàn)能力差，不能支付到期債務(wù)而遭受破產(chǎn)清算之災(zāi)。因此，跨國(guó)公司必須在相關(guān)賬戶保留一定的現(xiàn)金，或者現(xiàn)金等價(jià)物，從而保持一定的流動(dòng)性。
【摘要】“余額寶”作為一種新興的第三方貸款銷(xiāo)售平臺(tái)，剛剛出現(xiàn)就對(duì)我國(guó)的金融界產(chǎn)生了巨大的影響，在日常生活網(wǎng)絡(luò)化的 21 世紀(jì)，投資網(wǎng)絡(luò)化也將必然成為未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。隨著我國(guó)金融領(lǐng)域在網(wǎng)絡(luò)方面的創(chuàng)新，也對(duì)法律法規(guī)的完善提出了更高的要求，法律人應(yīng)當(dāng)順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢(shì)，彌補(bǔ)我國(guó)法律在網(wǎng)絡(luò)投資這一方面的空白，本文僅從經(jīng)濟(jì)法簡(jiǎn)論之。
【關(guān)鍵詞】余額寶,證券投資,法律,網(wǎng)絡(luò)化
2013 年 6 月 13 日，余額寶正式推出“余額寶”這一業(yè)務(wù)，余額寶用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶內(nèi)，既可以隨時(shí)用于余額寶消費(fèi)、付款等支出，同時(shí)也能夠購(gòu)買(mǎi)貨幣貸款投資收益，獲得增值。余額寶的操作流程并不復(fù)雜。用戶將自己余額寶中的資金轉(zhuǎn)入余額寶用戶，后者中的資金平時(shí)用于投資金融產(chǎn)品，而當(dāng)用戶需要用錢(qián)時(shí)，可直接從余額寶用戶提取。
余額寶實(shí)際上是將貸款機(jī)構(gòu)的貸款直銷(xiāo)系統(tǒng)內(nèi)置到網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶的過(guò)程中，余額寶和貸款機(jī)構(gòu)通過(guò)系統(tǒng)的對(duì)接將一站式為用戶完成貸款開(kāi)戶、貸款購(gòu)買(mǎi)等過(guò)程。而目前僅有天弘貸款“增利寶”一家貸款機(jī)構(gòu)作為余額寶的對(duì)接貸款機(jī)構(gòu)。
用戶存在余額寶的投資所獲取的利益并非是銀行利息，而是投資貨幣貸款的收益，銀行利息至少在國(guó)內(nèi)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的，而投資貨幣貸款盡管投資風(fēng)險(xiǎn)極小，但并不屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資。貸款機(jī)構(gòu)抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，一旦貸款出現(xiàn)大幅縮水或投資者集中贖回投資的情況，而貸款手中所持流動(dòng)性資產(chǎn)又不敷支出時(shí)，曾在 2006 年就出現(xiàn)過(guò)這種現(xiàn)象，這將是對(duì)貨幣市場(chǎng)貸款重要一擊。貨幣市場(chǎng)貸款必將面臨嚴(yán)重的被動(dòng)局面，這種情況在 2006 年就曾出現(xiàn)過(guò)。
T + 0 交易適用于用戶的不固定性，同時(shí)余額寶可以給用戶貸款，使用戶可以用此筆錢(qián)投資、消費(fèi)，更多的消費(fèi)者會(huì)選擇使用余額寶。以前對(duì)于現(xiàn)金的管理一直以傳統(tǒng)貨幣獨(dú)占鰲頭，但是因?yàn)閭鹘y(tǒng)貨幣不夠方便，在 2012 年，貸款機(jī)構(gòu)就要用投資者擁有或借用的資金來(lái)替客戶先墊付資金，此時(shí)是最早的 T +0 產(chǎn)品的贖回過(guò)程。
雖然省略了傳統(tǒng)貨幣帶來(lái)的不便捷，但如果銷(xiāo)售量增加，對(duì)于中小型的貸款機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)量是重大壓力，此時(shí)需要貸款機(jī)構(gòu)提出高效的營(yíng)銷(xiāo)方式來(lái)度過(guò)難關(guān)，不論是哪里信用體系沒(méi)有 100%完善的，雖然淘寶推出天貓利用成交數(shù)建立信任度，但是對(duì)于信用體系依然不是完全靠譜的，信用體系需要國(guó)家政策的制定和支持。
如此看來(lái)，消費(fèi)者通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)小額價(jià)值、數(shù)量較少的商品后由作為第三方的直接余額寶墊付，操作流程簡(jiǎn)單、方便，快捷。而增利寶則是作為一種貨幣貸款在電子商務(wù)平臺(tái)上直接被消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)。
相對(duì)于用余額寶購(gòu)買(mǎi)商品只能在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行的局限性，用戶將資金存放于銀行零風(fēng)險(xiǎn)，以及購(gòu)買(mǎi)商品的平臺(tái)不受約束。由此而來(lái)，更多的人信賴有實(shí)力的貸款機(jī)構(gòu)名而非排名 50 名左右中小型貸款機(jī)構(gòu)，大型貸款機(jī)構(gòu)介紹的產(chǎn)品也更受歡迎。
證券投資貸款是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行貸款單位，集中投資者的資金，由貸款托管人托管，由貸款管理人管理和運(yùn)用資金，從事炒股、債券等金融手段投資。人們平常所說(shuō)的貸款主要就是指證券投資貸款，它是一種間接的證券投資方式，投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)貸款的方式來(lái)間接投資于證券市場(chǎng)。
證券投資貸款的設(shè)立方式主要有兩種: 一是通過(guò)發(fā)行貸款股份成立投資貸款機(jī)構(gòu)的形式設(shè)立，通常稱(chēng)為機(jī)構(gòu)型貸款; 二是由貸款管理人、貸款托管人和投資人三方通過(guò)貸款契約設(shè)立，我們通常將其稱(chēng)為契約型貸款。從目前情況來(lái)看，我國(guó)的證券投資貸款基本都是契約型貸款。
隨著網(wǎng)絡(luò)在社會(huì)應(yīng)用中的普及，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為大眾化的工具，網(wǎng)絡(luò)也逐漸深入到金融行業(yè)中，銀行銷(xiāo)售的產(chǎn)品也將目光轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上，其中也包含貸款。銀行以往的收入來(lái)源主要依賴于儲(chǔ)戶的存入銀行的錢(qián)來(lái)獲得利息差額，像余額寶這樣的新式業(yè)務(wù)漸漸融入老百姓的生活，影響老百姓傳統(tǒng)的投資、理財(cái)理念，雖然現(xiàn)在這種新的網(wǎng)絡(luò)貸款形式?jīng)]有像銀行的存蓄業(yè)務(wù)一樣被大眾完全接受，但是作為網(wǎng)絡(luò)的金融界勢(shì)必會(huì)對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行造成嚴(yán)重沖突，同時(shí)網(wǎng)路上的金融行業(yè)一定有更加開(kāi)闊的發(fā)展空間和市場(chǎng)，必將成為金融 IT 及大數(shù)據(jù)挖掘機(jī)構(gòu)的新寵兒。
雖然我國(guó)在證券方面法律不斷加強(qiáng)如《證券法》、《證券投資貸款法》《信托法》等法律法規(guī)，但是依然不及貸款業(yè)法律。liuxue86.com
證券投資貸款的法律依然不夠完善，沒(méi)有以此為主導(dǎo)的相關(guān)法律法規(guī)，甚至連較為相配套完善的規(guī)范性文件都沒(méi)有，沒(méi)有一套完善的證券投資貸款法案，對(duì)于在貸款中產(chǎn)生的問(wèn)題，政府即使參與進(jìn)去監(jiān)管，但是沒(méi)有完善的法律體系作保障，政府也很難有效擔(dān)任起監(jiān)管的重任，監(jiān)管的操作性差，監(jiān)管力度便跟不上去，國(guó)外的證券投資貸款具有延續(xù)性，法律法規(guī)相對(duì)健全，而我國(guó)到現(xiàn)在為止，監(jiān)管貸款行業(yè)的機(jī)構(gòu)如中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)主要要求大家以自律為主，沒(méi)有行政處罰的權(quán)利，一次監(jiān)管的力度一定會(huì)受影響。
目前，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)證券投資貸款的法律制度還處于空白狀態(tài)。我國(guó)2012 年新修訂了《中華人民共和國(guó)證券投資貸款法》，及證券監(jiān)督管理委員會(huì)的相關(guān)部門(mén)規(guī)章均未出現(xiàn)與證券投資網(wǎng)絡(luò)化相關(guān)的條文，這也讓目前的網(wǎng)絡(luò)證券投資者的利益存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏相關(guān)保障難以適應(yīng)不斷發(fā)展的社會(huì)投資現(xiàn)狀。
這要求有關(guān)國(guó)家權(quán)力機(jī)構(gòu)盡快完善相關(guān)法律規(guī)章的制訂，彌補(bǔ)我國(guó)法律在這方面存在的空白，真正做到與時(shí)俱進(jìn)，盡量規(guī)避法律的滯后性。從而，為調(diào)控證券投資網(wǎng)絡(luò)化中出現(xiàn)的各種法律關(guān)系提供法律上的支撐。同時(shí)，我們也應(yīng)當(dāng)完備相關(guān)執(zhí)行、監(jiān)督體系，確保相關(guān)法律得以準(zhǔn)確適用、實(shí)施。
余額寶的一經(jīng)投入市場(chǎng)，便以驚人的迅猛速度發(fā)展，從中我們不難看出未來(lái)網(wǎng)絡(luò)證券投資貸款將會(huì)為我國(guó)金融界注入一股新的力量，注入新的生機(jī)與活力。在我國(guó)金融界發(fā)展創(chuàng)新的同時(shí)，法律應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，跟進(jìn)時(shí)代的發(fā)展步伐，適應(yīng)社會(huì)的廣泛需求。
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論文關(guān)鍵詞：IFRS9，IAS39，金融工具分類(lèi)，公允價(jià)值損益
一、引言
始發(fā)于美國(guó)次級(jí)貸款的金融危機(jī)，不僅對(duì)全球金融穩(wěn)定與實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重要影響，也對(duì)金融工具的潛在風(fēng)險(xiǎn)再次敲響了警鐘：當(dāng)金融工具潛藏的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到一定程度時(shí)，坍塌的不僅是個(gè)別公司的金融資產(chǎn)，還會(huì)殃及到全球財(cái)務(wù)金融系統(tǒng)。然而，隨著金融全球化浪潮的不斷推進(jìn)，金融工具創(chuàng)新層出不窮，融資證券化趨勢(shì)大大加強(qiáng)金融論文，因此，如何加強(qiáng)金融工具的管理，不僅是當(dāng)前應(yīng)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)順周期效應(yīng)的需要，更是值得我們長(zhǎng)期關(guān)注的課題。經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的變化直接關(guān)系到會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告。金融工具的創(chuàng)新影響著金融工具的表內(nèi)確認(rèn)條件，而金融工具的表內(nèi)確認(rèn)是建立在對(duì)其進(jìn)行合理分類(lèi)的基礎(chǔ)之上的，只有科學(xué)合理的分類(lèi)，才能對(duì)金融工具進(jìn)行合理的確認(rèn)與計(jì)量，才能進(jìn)行有效的資產(chǎn)管理。
事實(shí)上，IASB一直致力于簡(jiǎn)化和完善金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使之能夠被廣大會(huì)計(jì)工作者所理解，規(guī)范運(yùn)用到實(shí)際操作中去，金融危機(jī)的爆發(fā)更促使金融工具準(zhǔn)則的修改迅速提上日程。2008年以來(lái)，G20和FSB一再呼吁IASB和各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)改進(jìn)金融工具準(zhǔn)則、降低金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的復(fù)雜性，以提高復(fù)雜金融產(chǎn)品市場(chǎng)和交易的透明度；2009年4月2日，G20倫敦峰會(huì)明確要求會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)在2009年底之前在降低金融工具準(zhǔn)則復(fù)雜性方面采取行動(dòng)；2009年7月，IASB征求意見(jiàn)稿《金融工具：分類(lèi)和計(jì)量》，其目標(biāo)是建立金融資產(chǎn)和金融負(fù)債分類(lèi)和計(jì)量的原則金融論文，為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間和不確定性提供相關(guān)和決策有用的信息。2009年11月12日，IASB頒布國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則IFRS 9《金融工具：分類(lèi)和計(jì)量》以取代IAS 39中的相應(yīng)部分，該準(zhǔn)則最晚將于2013年開(kāi)始執(zhí)行。
二、IFRS 9關(guān)于金融工具分類(lèi)的概述
IFRS 9將金融工具按計(jì)量屬性分類(lèi)為以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具和以攤余成本計(jì)量的金融工具期刊網(wǎng)。一般情況下（除非商業(yè)模式變化），不允許金融工具在公允價(jià)值計(jì)量和攤余成本計(jì)量之間進(jìn)行重分類(lèi)。
1．金融工具分類(lèi)原則
在初始確認(rèn)時(shí)，主體應(yīng)當(dāng)根據(jù)后續(xù)計(jì)量是以攤余成本還是公允價(jià)值為基礎(chǔ)，對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行分類(lèi)。如果一項(xiàng)金融資產(chǎn)同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件，應(yīng)當(dāng)以攤余成本計(jì)量（除非指定為以公允價(jià)值計(jì)量）：（1）該金融工具只具有基本的貸款特征；（2）該金融工具以合同收益率為基礎(chǔ)進(jìn)行管理。不滿足上述兩項(xiàng)條件的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量，且公允價(jià)值變動(dòng)在當(dāng)期損益或其他綜合收益中列示。根據(jù)這一規(guī)定，所有對(duì)權(quán)益工具的投資都必須以公允價(jià)值計(jì)量。
同時(shí)，對(duì)以攤余成本計(jì)量的金融工具，保留了公允價(jià)值選擇權(quán)。在初始確認(rèn)時(shí)，主體可以選擇將應(yīng)適用攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為以公允價(jià)值計(jì)量，且將其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。但前提是，這種指定可以消除或顯著減少計(jì)量和確認(rèn)的不一致性，即以不同計(jì)量基礎(chǔ)計(jì)量資產(chǎn)/負(fù)債或者確認(rèn)利得/損失而產(chǎn)生的“會(huì)計(jì)錯(cuò)配”。
2．公允價(jià)值變動(dòng)損益的處理
根據(jù)現(xiàn)行IAS39的規(guī)定，如果對(duì)權(quán)益工具的投資沒(méi)有在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)或其公允價(jià)值無(wú)法可靠計(jì)量，則可以成本計(jì)量。IFRS 9取消了這一規(guī)定金融論文，代之以允許報(bào)告主體在初始確認(rèn)時(shí)進(jìn)行選擇。主體可選擇將權(quán)益工具（為交易目的持有以外）的公允價(jià)值變動(dòng)在后續(xù)計(jì)量中計(jì)入當(dāng)期損益還是其他綜合收益。一經(jīng)選擇，后續(xù)不得改變。如果選擇計(jì)入其他綜合收益，在該工具終止確認(rèn)時(shí)，其已經(jīng)列示在其他綜合收益中的累計(jì)價(jià)值變動(dòng)不轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，即沒(méi)有“循環(huán)”規(guī)定，因此這些對(duì)權(quán)益工具的投資不需計(jì)提減值。
3．嵌入衍生工具會(huì)計(jì)處理的簡(jiǎn)化
包含嵌入衍生工具的混合工具應(yīng)作為一個(gè)整體，按照以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具和以攤余成本計(jì)量的金融工具進(jìn)行分類(lèi)。如果嵌入衍生工具必須與主合同分離，主體應(yīng)按相同分類(lèi)原則對(duì)衍生工具進(jìn)行處理。
三、IAS 39和IFRS9的比較分析
作為替代IAS 39的相應(yīng)部分，IFRS 9不僅降低了現(xiàn)有金融工具確認(rèn)和計(jì)量原則的復(fù)雜性，也避免了會(huì)計(jì)原則的內(nèi)在不一致。
第一，IFRS 9在分類(lèi)層次上做了簡(jiǎn)化處理，而該種簡(jiǎn)化實(shí)質(zhì)上更應(yīng)該說(shuō)是一種回歸期刊網(wǎng)。在IAS 39金融資產(chǎn)的四分類(lèi)中，交易性金融資產(chǎn)是以“完全公允價(jià)值”來(lái)計(jì)量的，其公允價(jià)值變動(dòng)直接在損益表中體現(xiàn)，故對(duì)損益表的影響很大。而可供出售金融資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上是以“變異的公允價(jià)值”來(lái)計(jì)量，其以資產(chǎn)負(fù)債表為緩沖器來(lái)減少公允價(jià)值對(duì)損益波動(dòng)的影響，這使得在計(jì)量日公允價(jià)值的變動(dòng)會(huì)改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)金融論文，但不影響損益表[1]。在IFRS9中，將這兩類(lèi)統(tǒng)一歸類(lèi)為“以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具”，即兩者均采用公允價(jià)值計(jì)量，但不同的是其公允價(jià)值變動(dòng)損益的處理――前者仍在當(dāng)期損益中體現(xiàn)，而后者則在其他綜合收益中體現(xiàn)，且在其終止確認(rèn)時(shí)，已經(jīng)列示在其他綜合收益中的累計(jì)價(jià)值變動(dòng)不得轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。
IAS 39中原先劃分的持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，在IFRS 9中統(tǒng)一歸類(lèi)為“以攤余成本計(jì)量的金融工具”。但比較而言，IFRS 9中是否具備基本貸款特征和基于合同收益率管理的分類(lèi)判定標(biāo)準(zhǔn)更具客觀性。貸款的基本特征即是該金融工具要償還本金和支付利息；基于合同收益率管理則是主體的商業(yè)模式在持有或發(fā)行金融工具時(shí)產(chǎn)生合同現(xiàn)金流，因此，合同收益率依賴于管理層在實(shí)際中如何管理金融工具而不是管理層的持有目的[2]，從而降低了盈余管理的空間。
總之，相對(duì)于IAS 39復(fù)雜的分類(lèi)，IFRS 9僅將金融工具分為以公允價(jià)值計(jì)量和以攤余成本計(jì)量，這不僅提高了準(zhǔn)則的可比性和一致性，也使得會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作更簡(jiǎn)便化，金融工具的信息披露更具理解性。
第二金融論文，公允價(jià)值損益的處理減少了盈余管理的空間。在IAS 39中，不是為交易而持有的權(quán)益性投資往往列作“可供出售金融資產(chǎn)”，其在資產(chǎn)負(fù)債表日發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)通過(guò)“資本公積―其他資本公積”科目計(jì)入所有者權(quán)益，待處置時(shí)再計(jì)入損益。因此，管理層在需要時(shí)可通過(guò)處置可供出售金融資產(chǎn)的方法來(lái)進(jìn)行盈余管理；而IFRS 9中新增了FV-OCI模式，允許不是為交易而持有的權(quán)益投資將公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入其他綜合收益（即FV-OCI）。這使得公允價(jià)值變動(dòng)損益在發(fā)生時(shí)既不先在資本公積中列示，也不計(jì)入當(dāng)期損益，從而減少了管理層盈余管理的空間，也在一定程度上降低了因公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的利潤(rùn)波動(dòng)，使得財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)能更忠實(shí)于企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果。
第三，嵌入衍生工具的統(tǒng)一分類(lèi)計(jì)量降低了確認(rèn)的復(fù)雜性。在IAS 39中，主合同的非衍生工具和嵌入的衍生工具采用混合計(jì)量的方式，不僅增加了確認(rèn)的復(fù)雜性，而且使得會(huì)計(jì)原則產(chǎn)生了內(nèi)在的不一致。IFRS 9中將主合同的非衍生工具和嵌入的衍生工具采用同一種計(jì)量方式，避免了混合計(jì)量，降低了確認(rèn)的復(fù)雜性。以可轉(zhuǎn)換公司債券為例，作為典型的嵌入衍生工具金融論文，其同時(shí)具有債券、期權(quán)的投資性質(zhì)，根據(jù)IAS 39的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)將其拆分進(jìn)行分別確認(rèn)和計(jì)量；而根據(jù)IFRS 9的規(guī)定，由于可轉(zhuǎn)債不具有貸款的基本特征，故可作為一個(gè)整體以公允價(jià)值計(jì)量，不需拆分處理，從而大大降低了確認(rèn)的復(fù)雜性。
四、IFRS 9對(duì)我國(guó)金融工具準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)趨同的挑戰(zhàn)
金融工具分類(lèi)與計(jì)量是金融工具準(zhǔn)則中的最為基礎(chǔ)和核心的部分。IFRS 9的頒布是對(duì)金融工具準(zhǔn)則的改進(jìn)――它以計(jì)量屬性為切入點(diǎn)，再次強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值的重要性；而FV-OCI模式的引入降低了利用公允價(jià)值變動(dòng)損益進(jìn)行盈余管理的空間，也使得其對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響更符合實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況期刊網(wǎng)。IFRS9不僅提升了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一致性和可比性，也進(jìn)一步穩(wěn)固與完善了會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)。然而，其在分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)上的過(guò)于簡(jiǎn)化以及減值準(zhǔn)備計(jì)提的大大減少會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性和決策有用性造成多大的影響，仍是我們需要進(jìn)一步關(guān)注的問(wèn)題。
我國(guó)自實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，不少學(xué)者對(duì)我國(guó)上市公司金融工具分類(lèi)的行為特征進(jìn)行研究。從總體實(shí)施情況看來(lái)，主要呈現(xiàn)兩大特點(diǎn)。其一，非金融企業(yè)所持金融工具品種單一，而金融企業(yè)所持金融工具種類(lèi)較多[3]；其二，交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)所占的份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出持有至到期投資金融論文，且出于盈余管理的需要，當(dāng)公司持有兩類(lèi)金融資產(chǎn)較多時(shí)，更傾向于將其持有的金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)[4]。IFRS9完全實(shí)施后，我國(guó)相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也必將與之趨同。筆者相信,實(shí)現(xiàn)趨同后，我國(guó)企業(yè)通過(guò)進(jìn)一步規(guī)范化金融工具的分類(lèi)、合理化公允價(jià)值的取得，能更好地進(jìn)行金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理，而交易信息披露的透明度也能得到提高,上述問(wèn)題在一定程度上能夠得到解決。然而，如何實(shí)現(xiàn)趨同也是我們需要面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。IFRS9中FV-OCI模式的運(yùn)用，不僅對(duì)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)綜合收益監(jiān)管指標(biāo)的引進(jìn)指明了方向，更是對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告中“綜合收益”概念的適時(shí)引入、上市公司綜合收益表的編制提出了迫切的要求。
參考文獻(xiàn)
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1. 開(kāi)題報(bào)告方法介紹：
開(kāi)題報(bào)告是指開(kāi)題者對(duì)科研課題的一種文字說(shuō)明材料。這是一種新的應(yīng)用寫(xiě)作文體，這種文字體裁是隨著現(xiàn)代科學(xué)研究活動(dòng)計(jì)劃性的增強(qiáng)和科研選題程序化管理的需要應(yīng)運(yùn)而生的。開(kāi)題報(bào)告一般為表格式，它把要報(bào)告的每一項(xiàng)內(nèi)容轉(zhuǎn)換成相應(yīng)的欄目，既便于開(kāi)題報(bào)告按目填寫(xiě)，避免遺漏;又便于評(píng)審者一目了然，把握要點(diǎn)。
2. 開(kāi)題報(bào)告的基本內(nèi)容及其順序：
一、 開(kāi)題報(bào)告封面：
論文題目、系別、專(zhuān)業(yè)、年級(jí)、姓名、導(dǎo)師
二、 論文的背景、目的和意義
(目的要明確，充分闡明該課題的重要性)： 1.論文的背景; 2.理論意義; 3.現(xiàn)實(shí)意義
三、國(guó)內(nèi)外研究概況
(應(yīng)結(jié)合畢業(yè)設(shè)計(jì)題目，與參考文獻(xiàn)相聯(lián)系，是參考文獻(xiàn)的概括)： 1.理論的淵源及演進(jìn)過(guò)程; 2.國(guó)內(nèi)有關(guān)研究的綜述; 3.國(guó)外有關(guān)研究的綜述
四、論文的理論依據(jù)、研究方法、研究?jī)?nèi)容
(思想明確、清晰，方法正確、到位，應(yīng)結(jié)合所要研究?jī)?nèi)容，有針對(duì)性)
五、研究條件和可能存在的問(wèn)題
六、預(yù)期的結(jié)果
七、論文擬撰寫(xiě)的主要內(nèi)容 (論文提綱) 八、論文工作進(jìn)度安排
(內(nèi)容要豐富，不要寫(xiě)得太簡(jiǎn)單，要充實(shí)，按每周填寫(xiě)，可2-3周，但至少很5個(gè)
時(shí)間段，任務(wù)要具體，能充分反映研究?jī)?nèi)容)
九、參考文獻(xiàn)
十、畢業(yè)論文開(kāi)題報(bào)告范文
一、論文選題的背景、意義：
(一)背景
改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了根本性變化，從完全依靠國(guó)有和集體企業(yè)發(fā)展到民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)揮重要作用的混合性經(jīng)濟(jì)，由于大批國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組、人員分流和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，國(guó)有經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用明顯減弱，而此時(shí)我國(guó)中小企業(yè)得到了蓬勃發(fā)展，成為保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的生力軍。在我國(guó)，中小企業(yè)在活躍市場(chǎng)，吸納就業(yè)，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新與出 口創(chuàng)匯等方面發(fā)揮著越來(lái)越大的作用。并已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最具活力的新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。
(二)意義
在我國(guó)，占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)創(chuàng)造了74%的工業(yè)增加值，63%的gdp，但是其占有的金融資源卻不足20%。中小企業(yè)的融資難問(wèn)題已經(jīng)嚴(yán)重制約了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。杭州的企業(yè)體制一般是以中小企業(yè)為主，這也導(dǎo)致了杭州的中小企業(yè)也存在嚴(yán)重的融資難問(wèn)題，雖然各個(gè)金融機(jī)構(gòu)采取了一系列的措施，但是并沒(méi)有從根本上解決杭州中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。因?yàn)橹行∑髽I(yè)地位的重要性，所以解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題是刻不容緩的。
二、相關(guān)研究的最新成果及動(dòng)態(tài)(參考文獻(xiàn)綜述的主體與總結(jié)部分)
(一)國(guó)外關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究
中小企業(yè)迅猛發(fā)展為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了強(qiáng)有力的推動(dòng)作用，但在中小企業(yè)創(chuàng)建、經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，融資困難一直是困擾世界各國(guó)中小企業(yè)的大問(wèn)題，為此，探索可行有效的措施解決中小企業(yè)融資難題，已成為世界各國(guó)政府中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策的重要內(nèi)容和工作重點(diǎn)。西方國(guó)家如美國(guó)、日本、意大利、英國(guó)等都制定了相關(guān)的促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策，值得我們借鑒。
國(guó)外有關(guān)企業(yè)融資的理論研究主要是資本結(jié)構(gòu)理論。早期的資本結(jié)構(gòu)理論是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)杜蘭特提出的,包括凈收益理論,凈經(jīng)營(yíng)收益理論和傳統(tǒng)理論?，F(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論形成于20世紀(jì)五十年代，至七十年代后期，它以mm定理為中心，一部分探討稅收差異對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響，被稱(chēng)為稅差學(xué)派，另一部分研究破產(chǎn)成本與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系，發(fā)展成為財(cái)務(wù)困境成本學(xué)派，形成破產(chǎn)成本主義和財(cái)務(wù)困境主義，最后合并為權(quán)衡理論。七十年代后期，由于信息不對(duì)稱(chēng)和博弈論的引入，使資本結(jié)構(gòu)理論研究發(fā)生了一次質(zhì)的飛躍，新資本結(jié)構(gòu)理論以信息不對(duì)稱(chēng)為中心，大量引入經(jīng)濟(jì)學(xué)各方面的最新分析方法，從新的學(xué)術(shù)視野來(lái)分析資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題，提出了不少新的觀點(diǎn)
此外，adolphusj.toby(XX)運(yùn)用1999至XX年間尼日利亞中小型企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)測(cè)試了4個(gè)運(yùn)行現(xiàn)狀不佳的企業(yè)。認(rèn)為對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，持續(xù)的增長(zhǎng)，充足的資金流動(dòng)性和必要的盈利能力是與他們的投資和融資決策密切相關(guān)的。盡管財(cái)務(wù)總監(jiān)竭盡全力協(xié)調(diào)流動(dòng)性和營(yíng)利性這兩個(gè)矛盾的目標(biāo)，但觀察結(jié)果仍然暴露出了其財(cái)務(wù)管理的困境。
alastair metcalf(XX)認(rèn)為一家新興公司需要有足夠的資本運(yùn)用于所有的支出，當(dāng)然還包括用于資金的增長(zhǎng)和周轉(zhuǎn)。在公司資金不斷增長(zhǎng)的同時(shí)，這一家公司可能需要更加多的股本或者項(xiàng)目融資，從而用來(lái)支持合并和收購(gòu)。當(dāng)它成熟時(shí)，公司可能需要資本重組或證券。如果該公司發(fā)生困難，它可能需要企業(yè)重組或計(jì)劃重組融資。找到一個(gè)貸款人可以配合你的融資需要，從而讓您專(zhuān)注于您的業(yè)務(wù)運(yùn)行。
(二)國(guó)內(nèi)對(duì)于中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究
1、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
資金是一個(gè)企業(yè)生存和發(fā)展的原動(dòng)力，是必不可少的，自XX年9月份以來(lái)，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融風(fēng)暴已席卷全球，隨著金融危機(jī)的蔓延，我國(guó)中小企業(yè)受到了不同程度的影響，由于出口訂單驟減、應(yīng)收賬款回收期加長(zhǎng)、原材料及人工成本上升、資金支付壓力空前加大，眾多企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。融資難成為當(dāng)前全國(guó)各地區(qū)中小企業(yè)生存與發(fā)展首先要面臨的難題。
尹丹莉(XX)認(rèn)為，中小企業(yè)融資問(wèn)題是一個(gè)世界性難題,也是一個(gè)長(zhǎng)久性課題。改革開(kāi)放30年來(lái),中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要力量,占全國(guó)企業(yè)總量的99.8%。中小企業(yè)在繁榮經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，但融資難一直是困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。盡管政府采取了一系列金融措施改善中小企業(yè)的融資環(huán)境,但融資難問(wèn)題并未得到很好的解決?，F(xiàn)有的融資環(huán)境與企業(yè)的希望仍有較大差距,中小企業(yè)信貸滿足率仍待提高。
楊紅梅(XX)指出融資難問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，去年以來(lái)的國(guó)際金融危機(jī)使我國(guó)中小企業(yè)面臨更大的融資壓力。在此次全球金融危機(jī)當(dāng)中，我國(guó)曾經(jīng)最富活力的沿海外向型中小企業(yè)受到嚴(yán)重影響。到XX年底，全國(guó)7.5%
的中小企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)或者倒閉，全國(guó)有超過(guò)30 萬(wàn)家企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)，約有2500 萬(wàn)農(nóng)民工因此返鄉(xiāng)。由于中小企業(yè)是吸納城鎮(zhèn)就業(yè)的主要載體，中小企業(yè)生存狀況惡化對(duì)就業(yè)造成巨大壓力。要解決嚴(yán)峻的就業(yè)問(wèn)題，關(guān)鍵靠中小企業(yè)發(fā)展。從這個(gè)意義上講，支持中小企業(yè)發(fā)展不僅對(duì)保增長(zhǎng)，而且對(duì)保穩(wěn)定、保民生都有極其重要的作用。
2、中小企業(yè)融資難的原因分析
國(guó)內(nèi)學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)：在我國(guó)，由于中小企業(yè)自身信用基礎(chǔ)較差、銀行結(jié)構(gòu)不均衡、金融市場(chǎng)體系不完善、法律法規(guī)不健全和中小企業(yè)政府扶持體系還未真正建立等諸多原因，使得中小企業(yè)在融資方面，面臨著很大的困難。
紀(jì)杰(XX)指出企業(yè)外部融資的途徑主要有兩種：一是直接融資，即通過(guò)資本市場(chǎng)籌集資金;二是間接融資，即主要通過(guò)金融機(jī)構(gòu)貸款獲得資金。目前我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)這兩種途徑籌資都十分困難。造成這種局面的原因固然有許多，但其根本原因表現(xiàn)在兩個(gè)方面：中小企業(yè)自身?xiàng)l件和素質(zhì)的限制。這一因素是對(duì)其融資造成不利影響的內(nèi)部原因;現(xiàn)行體制和政策的影響。這是造成中小企業(yè)融資困難的外部原因。
謝小梅(XX)分析認(rèn)為：目前融資難已成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的突出問(wèn)題，形成這一問(wèn)題的原因是多方面的，既有經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的因素，又有社會(huì)的、歷史的因素;既有宏觀層面的原因，又有微觀層面的原因;既有觀念上的原因，又有政策上的原因。這些錯(cuò)綜復(fù)雜的因素歸結(jié)到一點(diǎn)，便是體制和制度的缺陷，尤其是產(chǎn)權(quán)制度和金融制度缺陷。
楊加陸(XX)指出中小企業(yè)面臨的首要問(wèn)題是生存，生存先于成功，要生存下來(lái)，就必須擁有一定量的資金。但在現(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)與大企業(yè)相比，融資相對(duì)比較困難。這主要因?yàn)殂y行的利息很高，中小企業(yè)難以承受，即使中小企業(yè)能夠承擔(dān)，但由于信譽(yù)等原因銀行一般也只愿意向大企業(yè)貸款。
喻占元(XX)指出：中小企業(yè)融資難的原因是多方面的,既與中小企業(yè)自身有關(guān) ,也與我國(guó)的金融體制有關(guān) ,還與政府政策有關(guān)。具體有如下方面。中小企業(yè)自身素質(zhì)偏低;銀行貸款給中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、成本和收益不對(duì)稱(chēng);銀行防范金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)增強(qiáng);為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少,實(shí)力弱;中小企業(yè)缺乏有效的抵押物和擔(dān)保人;直接融資渠道不暢。
3、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策
從融資難的原因分析可以看出，中小企業(yè)融資難，既有企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理上存在的先天不足，也有金融機(jī)構(gòu)定位偏差、貸款權(quán)上收等不匹配因素。同時(shí)，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的配套政策不健全、社會(huì)信用環(huán)境差等因素也是制約中小企業(yè)融資難的重要原因。因此，相關(guān)的研究也主要從企業(yè)、銀行、政府、社會(huì)各個(gè)角度提出解決對(duì)策。
籌資是企業(yè)進(jìn)行一系列活動(dòng)的先決條件，總結(jié)上述研究成果，中小企業(yè)的融資問(wèn)題普遍存在于各國(guó)各地區(qū)，綜述根據(jù)國(guó)內(nèi)外各位學(xué)者對(duì)于各國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的描述，轉(zhuǎn)述對(duì)融資難的原因的看法，使大家對(duì)于目前國(guó)內(nèi)外在這個(gè)領(lǐng)域的研究及其成果有一個(gè)較為全面的認(rèn)識(shí)。
通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)中小企業(yè)融資的理論文獻(xiàn)進(jìn)行閱讀，我們可以發(fā)現(xiàn)在該領(lǐng)域的研究還存在以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：(1)基本上都是針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)研究，針對(duì)某一省或某一區(qū)域的則比較少，即研究的地域范圍太廣。(2)在中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究中，涉及國(guó)際金融危機(jī)大背景下的研究比較少，即結(jié)合當(dāng)下背景不深。正因?yàn)閲?guó)內(nèi)外專(zhuān)家學(xué)者在中小企業(yè)融資問(wèn)題研究中還存在上述問(wèn)題，所以，就有了該篇論文。本文結(jié)合國(guó)際金融危機(jī)背景，在全面分析時(shí)下中小企業(yè)更加嚴(yán)峻的融資問(wèn)題的基礎(chǔ)上，以杭州為例，提出了一些改善中小企業(yè)融資問(wèn)題的建議。
三、研究的基本內(nèi)容與擬解決的主要問(wèn)題：
(一)研究的基本內(nèi)容：
1、中小企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位及其特征
2、中小企業(yè)融資體系的各個(gè)方面
3、杭州中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀和案例的分析
4、杭州中小企業(yè)融資困難的各種原因的研究和探討
(二)擬解決的主要問(wèn)題：
1、對(duì)如何解決杭州中小企業(yè)融資困境提出自己的建議。
2、導(dǎo)致杭州中小企業(yè)融資困難的原因，從中找出突破口。
3、以小見(jiàn)大，由杭州中小企業(yè)融資問(wèn)題剖析中國(guó)企業(yè)在融資方面存在的問(wèn)題。
四、研究的方法與技術(shù)路線：
(一)研究方法：
1、文獻(xiàn)研究法。首先對(duì)于國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論文獻(xiàn)進(jìn)行廣泛閱讀，了解掌握國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論動(dòng)態(tài)打好理論基礎(chǔ)。
2、問(wèn)卷調(diào)查法。通過(guò)向調(diào)查者發(fā)出簡(jiǎn)明扼要的征詢單(表)，請(qǐng)示填寫(xiě)對(duì)有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)和建議來(lái)間接獲得材料和信息的一種方法。
3、案例分析法。案例分析法是指把實(shí)際工作中出現(xiàn)的問(wèn)題作為案例，分析并找出相應(yīng)的結(jié)論。
4. 討論法：與老師交流、認(rèn)真聽(tīng)取意見(jiàn)和建議 (需具體說(shuō)明研究方法用在什么內(nèi)容中) (二)技術(shù)路線：(需畫(huà)圖說(shuō)明)
五、研究的總體安排與進(jìn)度：
XX.10.14XX.11.14 完成畢業(yè)論文選題
XX.11.15XX.12.30 完成文獻(xiàn)綜述、外文翻譯及開(kāi)題報(bào)告 XX.01.01XX.03.04 完成畢業(yè)論文初稿 XX.03.05XX.04.23 畢業(yè)實(shí)習(xí)，修改論文 XX.04.24XX.05.02 畢業(yè)論文定稿
六、主要參考文獻(xiàn)：(同文獻(xiàn)綜述)
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一、黑龍江省農(nóng)村金融存在的主要問(wèn)題
（一）現(xiàn)代化大農(nóng)業(yè)發(fā)展資金總需求與金融機(jī)構(gòu)資金總供給矛盾突出，涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)較少且高度集中，農(nóng)村信用社“一農(nóng)支三農(nóng)”格局仍占主導(dǎo)。
據(jù)保守測(cè)算，黑龍江省2億畝耕地，每畝生產(chǎn)投入500元，按60%貸款需要600億元；發(fā)展5000萬(wàn)頭生豬和1000萬(wàn)噸奶，按50%貸款需要450億元；農(nóng)村1800萬(wàn)人、600萬(wàn)農(nóng)戶，按20%的農(nóng)戶每戶建房貸款10萬(wàn)元，需要120專(zhuān)業(yè)提供論文寫(xiě)作和寫(xiě)作論文的服務(wù)，歡迎光臨dylw.net0億元；全省1200億斤商品糧，加上包裝貸款可達(dá)1500億元以上。上述四方面信貸總需求就達(dá)4000億元。截至2012年9月末，全省金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額為3821.9億元，滿足不了上述四方面測(cè)算的需求。
目前，金融支持農(nóng)業(yè)發(fā)展面臨四大突出矛盾，即農(nóng)業(yè)弱質(zhì)性與信貸資金趨利性的矛盾，農(nóng)業(yè)金融服務(wù)需求結(jié)構(gòu)多樣性與金融功能單一性的矛盾，農(nóng)業(yè)資金需求量大與資金吸納能力差的矛盾，農(nóng)業(yè)地區(qū)閑置資金“充裕”與金融機(jī)構(gòu)使用效率低的矛盾。
農(nóng)村金融發(fā)展受到四大突出矛盾的影響。截至2011年末，黑龍江省擁有省級(jí)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)65戶，其中發(fā)放涉農(nóng)貸款年末平均余額超過(guò)10億元的只有8家。“三農(nóng)”所需貸款主要依賴農(nóng)村信用社等縣域銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。2009至2011年，省農(nóng)信社累計(jì)投放農(nóng)業(yè)貸款2472億元，農(nóng)業(yè)貸款增量份額占全省金融機(jī)構(gòu)的85%以上，支農(nóng)主力軍作用凸顯。
（二）大農(nóng)機(jī)、大合作和城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，悄然催生信貸主體和資金需求量發(fā)生質(zhì)的變化，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)產(chǎn)品創(chuàng)新及信貸投放能力，尚不能適應(yīng)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年末，黑龍江省農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社已達(dá)2.1萬(wàn)個(gè)，其中農(nóng)機(jī)專(zhuān)業(yè)合作社1774個(gè)。農(nóng)民社員發(fā)展到20.6萬(wàn)人，帶動(dòng)農(nóng)戶近100萬(wàn)戶，約占全省農(nóng)戶總數(shù)的1/4。合作社服務(wù)內(nèi)容由初期的以生產(chǎn)技術(shù)服務(wù)為主，逐步向銷(xiāo)售、運(yùn)輸、貯藏、加工等環(huán)節(jié)延伸，許多合作社經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已擴(kuò)展到農(nóng)業(yè)產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織以及經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的變化，使得信貸主體和資金需求量均產(chǎn)生了質(zhì)變。僅以黑龍江省558個(gè)千萬(wàn)元規(guī)模的大型農(nóng)機(jī)合作社為例，每個(gè)合作社承包流轉(zhuǎn)1萬(wàn)畝土地需支付300萬(wàn)元左右承包費(fèi)，加上購(gòu)買(mǎi)種子、化肥、柴油和農(nóng)藥等生產(chǎn)資料需300多萬(wàn)元，每年籌集正常生產(chǎn)資金600多萬(wàn)元，558個(gè)合作社每年需要33.5億元。但因合作社缺少有效抵押物等原因，省內(nèi)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款較少，造成合作社融資難，融資貴。近三年來(lái)，省內(nèi)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社貸款僅為84.26億元，與千萬(wàn)元規(guī)模大型農(nóng)機(jī)合作社每年生產(chǎn)資金需求相差近一半。
（三）農(nóng)村信用社現(xiàn)有體制已不適應(yīng)現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)發(fā)展的需要，與肩負(fù)的支農(nóng)責(zé)任、主力軍作用不相匹配，急需逐步分類(lèi)推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革。
目前，黑龍江省農(nóng)村信用社實(shí)行省、市、縣三級(jí)法人體制，全省設(shè)立了7個(gè)市地級(jí)聯(lián)社（法人管理機(jī)構(gòu)）、6個(gè)辦事處（省聯(lián)社派出機(jī)構(gòu)，非法人管理機(jī)構(gòu)）、81家縣級(jí)機(jī)構(gòu)（法人經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)）。絕大多數(shù)農(nóng)村信用社股東小、股權(quán)分散，真正意義上的法人治理結(jié)構(gòu)尚未形成，原有高度分散、小額多戶式的傳統(tǒng)信貸經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代化大農(nóng)業(yè)發(fā)展的需要。
（四）國(guó)有銀行占有存款資源數(shù)量巨大，綜合存貸比率較低，支農(nóng)貢獻(xiàn)度極低。存款資源大部分上存，較大程度上造成縣域存款資源嚴(yán)重外流。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截專(zhuān)業(yè)提供論文寫(xiě)作和寫(xiě)作論文的服務(wù)，歡迎光臨dylw.net至2012年9月，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行等6大國(guó)有銀行省內(nèi)分支機(jī)構(gòu)存款余額合計(jì)為10197.3億元，占全省金融機(jī)構(gòu)存款余額總數(shù)的66.8%；貸款余額合計(jì)為4084.7億元，占全省金融機(jī)構(gòu)貸款余額總數(shù)的40.49%，存貸差6112.6億元。其中，涉農(nóng)貸款投放746.7億元，占其貸款余額的18.28%，占其存款余額的7.3%。存款資金的大量外流，使本來(lái)十分短缺的農(nóng)村資金更顯捉襟見(jiàn)肘。同時(shí)，還帶來(lái)“擠出”效應(yīng)，農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)可貸資金難以滿足日益增長(zhǎng)的農(nóng)業(yè)信貸資金需求，于是采取高息拆借資金方法，間接加重農(nóng)業(yè)信貸成本。
目前，金融機(jī)構(gòu)正在逐步轉(zhuǎn)變“三農(nóng)”弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)觀念，一系列針對(duì)專(zhuān)業(yè)合作社及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條的金融創(chuàng)新模式應(yīng)運(yùn)而生，集約化、批發(fā)式“大農(nóng)金”的概念正在形成。但省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)多限于本系統(tǒng)內(nèi)實(shí)施推廣，銀行間相互借鑒較少，農(nóng)業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題仍然沒(méi)有得到根本解決。
二、財(cái)政促進(jìn)金融支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策建議
財(cái)政金融政策一端連著財(cái)政，一端連著金融，是引導(dǎo)金融資源合理流動(dòng)的有效杠桿。要充分運(yùn)用財(cái)政金融政策，積極引導(dǎo)金融資源支持方向。
（一）采取政府引導(dǎo)、社會(huì)參與、市場(chǎng)化運(yùn)作的方式，積極扶持地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，發(fā)揮地方金融機(jī)構(gòu)了解省情、貼近“三農(nóng)”的優(yōu)勢(shì)。
1.在貫徹實(shí)施國(guó)家對(duì)村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、貸款公司等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)助政策的基礎(chǔ)上，省政府注入村鎮(zhèn)銀行資本金。建議通過(guò)有資質(zhì)的省屬企業(yè)，每年有重點(diǎn)地選擇10戶擬組建的村鎮(zhèn)銀行注入資本金，每戶不超過(guò)500萬(wàn)元，省財(cái)政股權(quán)5年內(nèi)不參與分紅。按照黑龍江省目前村鎮(zhèn)銀行每戶資本金平均3200萬(wàn)元測(cè)算，每年大體需要省級(jí)財(cái)政資金3200-5000萬(wàn)元。
2.積極引導(dǎo)民間資本參與農(nóng)村金融，給予村鎮(zhèn)銀行民營(yíng)資本初始投入額5%的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)政策。按照每年15戶村鎮(zhèn)銀行每戶有3戶非銀行類(lèi)民營(yíng)企業(yè)（每戶占總股本5%以上的大股東）參與占總股本30%測(cè)算，每年大體需要財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金720-2250萬(wàn)元。
3.在深入貫徹實(shí)施縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)政策的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大政策實(shí)施范圍，給予小額貸款公司涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)政策。對(duì)小額貸款公司年末貸款平均余額同比增長(zhǎng)超過(guò)15%的部分，給予2%獎(jiǎng)勵(lì)，促進(jìn)小額貸 款公司加大支農(nóng)力度，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。按照2012年全省381家小額貸款公司涉農(nóng)貸款年末余額超過(guò)15%部分約25億元測(cè)算，需要財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金約5000萬(wàn)元。
（二）建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以財(cái)政扶持政策為支撐，依托農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革，圍繞解決農(nóng)村“信用不足”問(wèn)題，發(fā)揮政府“增信”和“調(diào)控”功能，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社等新興貸款主體發(fā)展。
1.重點(diǎn)選擇和支持部分縣（市）建立縣域融資性農(nóng)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。借鑒美國(guó)等國(guó)家為農(nóng)場(chǎng)貸款擔(dān)保成功經(jīng)驗(yàn)，選擇糧食主產(chǎn)區(qū)、地方政府有意愿的縣（市），建立縣域融資性農(nóng)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，主要為區(qū)域內(nèi)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社等新興貸款主體提供貸款擔(dān)保，有效解決農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等貸款有效抵（質(zhì)）押不足造成的融資難、融資貴問(wèn)題。
2.研究制定農(nóng)民、合作組織等農(nóng)業(yè)貸款主體既有的直補(bǔ)資金、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)受益權(quán)等預(yù)期財(cái)政補(bǔ)助資金作為銀行貸款擔(dān)保的措施，引導(dǎo)和撬動(dòng)信貸資金投向農(nóng)村。例如：銀行根據(jù)農(nóng)民未來(lái)應(yīng)得到的財(cái)政直補(bǔ)資金情況，為農(nóng)民設(shè)計(jì)直補(bǔ)資金擔(dān)保信貸產(chǎn)品，解決農(nóng)民資金需求，同時(shí)降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)戶貸款積極性。
3.試行縣級(jí)財(cái)政資金存放與銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)度掛鉤，發(fā)揮財(cái)政“調(diào)控”作用，有效引導(dǎo)和激勵(lì)商業(yè)銀行加大涉農(nóng)貸款投放力度，有效遏制縣域存款資源嚴(yán)重外流問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)不花錢(qián)也能辦成事?？h專(zhuān)業(yè)提供論文寫(xiě)作和寫(xiě)作論文的服務(wù)，歡迎光臨dylw.net域金融機(jī)構(gòu)處于“金融支農(nóng)”的最前沿，縣（市）財(cái)政部門(mén)可結(jié)合縣域農(nóng)業(yè)發(fā)展實(shí)際情況，以銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款貢獻(xiàn)度為主要考核指標(biāo)，按照“統(tǒng)籌安排，獎(jiǎng)貸掛鉤；存量（暫時(shí)）不變，增量調(diào)劑；動(dòng)態(tài)管理，考評(píng)兌現(xiàn)”的原則，研究制定“縣級(jí)財(cái)政資金存放銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)考核激勵(lì)辦法”，加快實(shí)現(xiàn)縣域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)新吸收存款主要用于當(dāng)?shù)匕l(fā)放貸款的目的，有效解決存貸比過(guò)高的縣域銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)信貸資金短缺問(wèn)題，促進(jìn)和拉動(dòng)縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增長(zhǎng)。
4.發(fā)揮小額擔(dān)保貸款財(cái)政貼息政策，促進(jìn)農(nóng)民工就業(yè)和創(chuàng)業(yè)，支持農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社發(fā)展。將經(jīng)工商注冊(cè)的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社視同勞動(dòng)密集型小企業(yè)，納入小額擔(dān)保貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施范圍，以緩解合作社貸款難、銀行難貸款問(wèn)題。
5.研究探索擴(kuò)大政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)規(guī)模和險(xiǎn)種，開(kāi)展銀行與保險(xiǎn)合作，充分利用農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)“增信”作用，促進(jìn)參保農(nóng)戶容易獲得貸款。目前，黑龍江省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)分為種植業(yè)（水稻、玉米、小麥、大豆）和養(yǎng)殖業(yè)（奶牛、能繁母豬）兩大類(lèi)、6個(gè)險(xiǎn)種。建議結(jié)合實(shí)際，開(kāi)辦森林、甜菜、馬鈴薯等方面的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，在穩(wěn)步擴(kuò)大原有保險(xiǎn)基礎(chǔ)上，積極研究開(kāi)辦新險(xiǎn)種，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)“保駕護(hù)航”。
6.建立和完善金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，有效降低和分散銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)涉農(nóng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借鑒國(guó)內(nèi)部分省市的做法和經(jīng)驗(yàn)，研究制定銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)新增涉農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償辦法，對(duì)其年度新增涉農(nóng)貸款，按照一定比例（5‰）給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。研究制定擔(dān)保機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款擔(dān)保代償風(fēng)險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)助辦法，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為涉農(nóng)貸款擔(dān)保新發(fā)生的代償，按照日均擔(dān)保責(zé)任額的一定比例（10‰）給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。
7.積極支持農(nóng)村物權(quán)改革，促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展，擴(kuò)大農(nóng)村有效擔(dān)保物范圍。財(cái)政部門(mén)應(yīng)積極配合和支持有專(zhuān)業(yè)提供論文寫(xiě)作和寫(xiě)作論文的服務(wù)，歡迎光臨dylw.net關(guān)部門(mén)推進(jìn)農(nóng)村物權(quán)改革，加快農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)，深化林權(quán)及流轉(zhuǎn)制度改革，推進(jìn)農(nóng)村宅基地和房屋流轉(zhuǎn)管理制度改革，激活農(nóng)村靜態(tài)資產(chǎn)，擴(kuò)大農(nóng)村有效擔(dān)保物范圍，使農(nóng)村房屋、宅基地使用權(quán)、林權(quán)、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)、土地收益權(quán)等均能夠作為銀行貸款擔(dān)保和抵押物。促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展，加快農(nóng)村各類(lèi)可流轉(zhuǎn)資產(chǎn)權(quán)益的確權(quán)、頒證進(jìn)度，完善市場(chǎng)化流轉(zhuǎn)的制度安排，培育交易流轉(zhuǎn)平臺(tái)和機(jī)構(gòu)，建立有農(nóng)村特點(diǎn)的物權(quán)、產(chǎn)權(quán)價(jià)格形成機(jī)制，促進(jìn)農(nóng)村資產(chǎn)和權(quán)益合法、有序地轉(zhuǎn)化為可交易金融資產(chǎn)。
（三）探索建立財(cái)政資金市場(chǎng)化、金融化運(yùn)作模式，充分利用金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，形成政府資源與市場(chǎng)資源有機(jī)結(jié)合，支持農(nóng)業(yè)重要領(lǐng)域的發(fā)展。
1.設(shè)立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，吸引各類(lèi)社會(huì)資本投資農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、重點(diǎn)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，推動(dòng)形成直接融資和間接融資相結(jié)合，多層次、多樣化的農(nóng)村投融資體系。借鑒財(cái)政部“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金”運(yùn)作模式，建議從目前省財(cái)政支農(nóng)資金中拿出5億元資金，積極吸引各類(lèi)社會(huì)資本（包括地方財(cái)政資金）參與，設(shè)立10億元農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金。省財(cái)政廳負(fù)責(zé)制定基金管理辦法并實(shí)施監(jiān)督管理。投資基金委托省屬有資質(zhì)的企業(yè)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)管理。投資基金受托方充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，采取市場(chǎng)化運(yùn)作方式，將財(cái)政資金投入到政府重點(diǎn)支持的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)政府資金市場(chǎng)化運(yùn)作。
大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理論文題目
基于JAVA EE平臺(tái)的項(xiàng)目管理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)
數(shù)字化六西格瑪項(xiàng)目管理平臺(tái)的研究與設(shè)計(jì)
疏浚工程進(jìn)度管理
對(duì)商業(yè)建筑項(xiàng)目成功標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)查與研究
基于利益相關(guān)者理論的建設(shè)項(xiàng)目統(tǒng)一信息平臺(tái)研究
農(nóng)電工管理項(xiàng)目問(wèn)題研究
基于電網(wǎng)工程項(xiàng)目的信息管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)與應(yīng)用研究
項(xiàng)目管理中PERT/CPM與CCM的比較及實(shí)證研究
合資企業(yè)項(xiàng)目溝通管理
寶鋼大方坯連鑄過(guò)程機(jī)國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目管理研究
項(xiàng)目導(dǎo)向的創(chuàng)新型企業(yè)員工績(jī)效考核體系研究
我國(guó)高校修繕工程項(xiàng)目管理研究
青島奧帆基地項(xiàng)目建設(shè)管理研究
基于J2EE的項(xiàng)目管理系統(tǒng)安全功能的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)
膠濟(jì)鐵路改造項(xiàng)目管理之工作分解和進(jìn)度管理
廣州新電視塔項(xiàng)目實(shí)施管理研究
價(jià)值工程在水利水電工程施工項(xiàng)目管理的應(yīng)用研究
體外診斷試劑質(zhì)量管理體系實(shí)施方案——以中生金域公司為例
建筑安裝企業(yè)施工項(xiàng)目的管理分析及應(yīng)用
國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)設(shè)備更新改造項(xiàng)目的管理模式研究
新型封裝開(kāi)發(fā)過(guò)程進(jìn)度管理的研究
電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)傳輸工程成本控制研究——以佛山移動(dòng)傳輸工程項(xiàng)目為例
長(zhǎng)輸管道工程進(jìn)度與控制
唐鋼步進(jìn)爐翅片管式蒸汽發(fā)生系統(tǒng)及項(xiàng)目管理
一重集團(tuán)曲軸鍛件技改項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
中國(guó)工程監(jiān)理企業(yè)向代建制項(xiàng)目管理公司轉(zhuǎn)變的研究
電影制片項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理探討
房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目質(zhì)量策劃研究——以A公司為例
大豐110kV草廟變電所擴(kuò)建項(xiàng)目可行性研究
小規(guī)模開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)過(guò)程改進(jìn)的方案設(shè)計(jì)與實(shí)施
項(xiàng)目管理中的項(xiàng)目文化建設(shè)研究
基于路徑分析與模糊數(shù)學(xué)相結(jié)合的項(xiàng)目管理績(jī)效評(píng)估方法研究
內(nèi)蒙古海滿一級(jí)公路項(xiàng)目管理優(yōu)化研究
精益建設(shè)理論在項(xiàng)目投資控制中的應(yīng)用
麗水市政府投資項(xiàng)目代建制模式研究
基于項(xiàng)目化的采購(gòu)管理
江中集團(tuán)基于ERP項(xiàng)目的業(yè)務(wù)流程重組研究
無(wú)錫電信IPTV產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目管理研究
青龍場(chǎng)立交橋維修工程項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃與控制
大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理論文
探討現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理
摘 要：本文簡(jiǎn)要探討現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理?？茖W(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)研究可以幫助企業(yè)提升其價(jià)值;相反，缺乏風(fēng)險(xiǎn)研究將不僅威脅企業(yè)本身，甚至?xí)绊懻麄€(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)。所以在當(dāng)今多變的社會(huì)環(huán)境下，要高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理。
關(guān)鍵詞：金融;風(fēng)險(xiǎn);管理
本文將重點(diǎn)介紹風(fēng)險(xiǎn)管理是如何影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)與運(yùn)轉(zhuǎn)，并分別分析不同理論的優(yōu)長(zhǎng)與不足，旨在為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者管理者提供參考。
一、風(fēng)險(xiǎn)的定義
風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，是一種不確定性，其結(jié)果是使經(jīng)濟(jì)實(shí)體產(chǎn)生損失。它可以分為兩大類(lèi)：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，或由于匯率的變動(dòng)而導(dǎo)致未來(lái)收益下降和成本增加。金融風(fēng)險(xiǎn)指的是與金融有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。
二、權(quán)衡理論和啄食順序理論差異
目前，風(fēng)險(xiǎn)管理理論主要派系包括權(quán)衡理論和啄食順序理論。權(quán)衡理論強(qiáng)調(diào)在平衡債務(wù)利息的抵稅收益與財(cái)務(wù)困境成本的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化時(shí)的最佳資本結(jié)構(gòu)。這是種靜態(tài)分析方法或庫(kù)存理論，可以通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析風(fēng)險(xiǎn)。例如，負(fù)債可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)危機(jī)成本威脅。然而，企業(yè)產(chǎn)生負(fù)債并不總是壞的一面，有時(shí)它可以幫助企業(yè)減少所得稅支出。啄食順序理論首次是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家梅爾提出的，即在內(nèi)源融資和外源融資中首選內(nèi)源融資;在外源融資中的直接融資和間接融資中首選間接融資;在直接融資中的債券融資和股票融資中首選債券融資。其中內(nèi)部融資主要是指公司的自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金積累部分;外部融資又可分為通過(guò)銀行籌資的間接融資和通過(guò)資本市場(chǎng)籌資的直接融資(直接融資包括債券融資和股權(quán)融資)。所以從本質(zhì)上說(shuō)，啄食理論認(rèn)為存在一個(gè)可以使公司價(jià)值最大化(公司發(fā)行的股票和債券的價(jià)值最大化)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，并且以對(duì)不同性質(zhì)的資本進(jìn)行排序的方式，給出了決策者應(yīng)當(dāng)遵循的行為模式。權(quán)衡理論和啄食理論之間的差異。首先，在權(quán)衡理論中，權(quán)益和債務(wù)之間應(yīng)該有適當(dāng)?shù)谋壤?，只有?dāng)邊際收益等于邊際成本的債務(wù)才是最佳的資本結(jié)構(gòu)。無(wú)論權(quán)益或負(fù)債太高都不利于企業(yè)運(yùn)作。然而，啄食順序理論認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該采取最低的融資方法，以使風(fēng)險(xiǎn)最小化。另一個(gè)差異是對(duì)債務(wù)的處理是兩種不同方式。權(quán)衡理論里債務(wù)是用來(lái)減少所得稅支出，使企業(yè)能夠保持充足資金。在啄食順序理論中將對(duì)比不同的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而考慮哪種債務(wù)可以降低企業(yè)融資成本。雖然這兩種理論之間存在差異，但是權(quán)衡理論和啄食理論之間仍有一定的聯(lián)系。首先，這兩種理論都是基于莫迪利亞尼和米勒的理論研究，這兩個(gè)理論均是基于實(shí)用主義而不是單純的理論研究，他們同時(shí)都觀察到不同的融資方法都會(huì)影響市場(chǎng)價(jià)值。其次，他們都證實(shí)，債務(wù)融資優(yōu)于股權(quán)融資。雖然權(quán)衡理論和啄食順序理論對(duì)融資的不同看法，都是尋求最好的方式來(lái)使企業(yè)實(shí)現(xiàn)最大利潤(rùn)和最小風(fēng)險(xiǎn)。
三、案例分析-索尼公司的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)
風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于國(guó)際企業(yè)的威脅極為嚴(yán)重，因?yàn)樗麄冇绊懙牟粌H是企業(yè)本身，可能也會(huì)像多米諾骨牌一樣影響全球。以索尼公司為例，索尼成立于1946年，總部位于日本東京，世界500強(qiáng)企業(yè)之一，主要從事生產(chǎn)電子產(chǎn)品，如今是一個(gè)可以代表日本文化的多元化企業(yè)。索尼的產(chǎn)品主要是音頻、視頻、信息、通信、半導(dǎo)體和電子元件等電子產(chǎn)品。電子產(chǎn)品尤其是PC電腦行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)是非常激烈的。索尼的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如IBM、聯(lián)想、戴爾和華碩均具有很強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
索尼公司憑借其良好的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)良的設(shè)計(jì)成為行業(yè)的領(lǐng)先者，許多廠家也將索尼元件作為其生產(chǎn)原材料之一。作為國(guó)際性的行業(yè)龍頭企業(yè)，索尼同樣面臨許多風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)索尼2006年公布的第二季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，索尼陷入了巨大的財(cái)務(wù)困境。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告可以看出，盡管索尼公司收入增加156億美元，增幅8%，但是與過(guò)去同期比較毛利潤(rùn)卻降低將近94%。索尼財(cái)務(wù)報(bào)告解釋這種情況有兩個(gè)原因：一是問(wèn)題電池召回事件，這一事件不僅嚴(yán)重破壞了索尼公司的品牌信譽(yù)，同時(shí)使索尼遭受約4.29億美元的巨額損失。除此之外，2008年索尼企業(yè)再次召回有問(wèn)題電池，此次召回影響范圍是全球PC電腦制造行業(yè)。由于索尼電子產(chǎn)品質(zhì)量的良好口碑，許多著名的PC制造商都使用索尼電池作為其生產(chǎn)的一部分，如富士通，戴爾和聯(lián)想。問(wèn)題電池召回事件同樣也降低了這些公司的聲譽(yù)，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)整個(gè)行業(yè)失去信心。一些公司正在考慮起訴索尼賠償他們的經(jīng)濟(jì)損失，這進(jìn)一步使索尼的品牌形象受損。二是索尼的電子娛樂(lè)部門(mén)SEC損失慘重。索尼投資大量資金用于研發(fā)和推廣PS3游戲機(jī)項(xiàng)目，PS3的研發(fā)成本極高。但是由于負(fù)面信息和整個(gè)行業(yè)的不景氣，世界各地的PS游戲機(jī)銷(xiāo)售量大幅下降。索尼公司的風(fēng)險(xiǎn)管理需改進(jìn)的方面：首先，索尼需降低其信用風(fēng)險(xiǎn)。由于召回問(wèn)題電池事件使索尼公司聲譽(yù)受損，股東動(dòng)搖對(duì)索尼的信心，直接導(dǎo)致公司股票價(jià)格下跌。索尼為解決這個(gè)困境可以通過(guò)增股派息，以表明企業(yè)對(duì)未來(lái)仍然是樂(lè)觀的，從而增強(qiáng)消費(fèi)者和股東的信心。下一步的改進(jìn)是提高管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力。巨額損失是由于索尼電子娛樂(lè)部門(mén)SEC不關(guān)心市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。如果風(fēng)險(xiǎn)管理者意識(shí)到PS游戲機(jī)市場(chǎng)現(xiàn)狀和對(duì)市場(chǎng)銷(xiāo)量預(yù)測(cè)正確，從而確立以成本最小化為首要目標(biāo)的站略，那么損失將不會(huì)如此巨大。此外，索尼公司在SEC部門(mén)投資最多，一旦對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，那么它將面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面如果索尼公司將資本分散在不同的投資領(lǐng)域，那么風(fēng)險(xiǎn)可以被分散轉(zhuǎn)移或是避免。由于風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)企業(yè)存在消極影響，所以越來(lái)越多的企業(yè)界人士意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。
眾所周知，高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)高利潤(rùn)，但是追逐高利潤(rùn)同時(shí)如果決策失誤，其損失也是十分慘重的。企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并保持效益?一般來(lái)講，企業(yè)管理者會(huì)通過(guò)保險(xiǎn)彌補(bǔ)損失。但這是處理風(fēng)險(xiǎn)的消極方法，因?yàn)樗幚淼膬H是風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展，現(xiàn)代社會(huì)通常使用四種手段處理風(fēng)險(xiǎn)，分別是風(fēng)險(xiǎn)保留，自我保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移和避免。風(fēng)險(xiǎn)保留是發(fā)生頻率低、產(chǎn)生結(jié)果牽涉面小的常用方法;自我保險(xiǎn)通常需要一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)池或風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金;轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率較低，但潛在的后果嚴(yán)重，這樣的風(fēng)險(xiǎn)通常被轉(zhuǎn)移到第三方來(lái)規(guī)避;避免風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)無(wú)法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)通常是高頻率發(fā)生以及后果嚴(yán)重，意味著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的潛在收益不能彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)成本。除了以上方法，企業(yè)投資多樣化也是有益的，所謂投資組合，分散風(fēng)險(xiǎn)。例如：不要把所有的雞蛋都放在同一個(gè)籃子里的說(shuō)法。多元化的投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)而回報(bào)卻不顯著減少。仍以索尼企業(yè)為例，索尼企業(yè)可以優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)支持企業(yè)的運(yùn)作以抵御風(fēng)險(xiǎn)。在研發(fā)PS游戲機(jī)產(chǎn)品時(shí)，外部環(huán)境即市場(chǎng)，全球PS游戲機(jī)銷(xiāo)售不如往常。索尼可以研究為什么消費(fèi)者降低了對(duì)PS游戲機(jī)的購(gòu)買(mǎi)，是否是因?yàn)楫a(chǎn)品過(guò)時(shí)還是PS游戲機(jī)已經(jīng)有其他更好的替代品?如果是這樣，替代品有何優(yōu)勢(shì)，PS游戲機(jī)可以在哪些方面改進(jìn)等等。對(duì)市場(chǎng)的深入研究，索尼可以制定戰(zhàn)略然后重新安排對(duì)PS游戲機(jī)的投資，應(yīng)把更多的資金用于產(chǎn)品促銷(xiāo)而不是開(kāi)發(fā)技術(shù)。對(duì)于內(nèi)部環(huán)境，索尼企業(yè)可以努力保持資本結(jié)構(gòu)足夠強(qiáng)大，為更高更集中的投資SEC部門(mén)提供支持力量。
四、結(jié)語(yǔ)
總之，本文針對(duì)的是風(fēng)險(xiǎn)理論的機(jī)會(huì)和威脅，并以索尼公司為案例進(jìn)行分析，最后提出建議。風(fēng)險(xiǎn)管理可以直接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)與運(yùn)轉(zhuǎn)，不完善的風(fēng)險(xiǎn)研究會(huì)導(dǎo)致企業(yè)遭受財(cái)務(wù)危機(jī)。管理者只有重視風(fēng)險(xiǎn)，才能使企業(yè)能夠在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中取得成功。
參考文獻(xiàn)：
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[2]克勞伊.風(fēng)險(xiǎn)管理要素.2006.
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2.保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理論文題目
3.風(fēng)險(xiǎn)管理論文精選范文
論文摘要：現(xiàn)代金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的發(fā)展對(duì)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)提出了越來(lái)越高的要求。加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)是金融學(xué)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)的要求，目前工科院校在金融學(xué)專(zhuān)業(yè)實(shí)踐教學(xué)方面存在諸多問(wèn)題。為了提高金融學(xué)教學(xué)質(zhì)量，培養(yǎng)學(xué)生動(dòng)手能力和創(chuàng)新精神，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)實(shí)踐教學(xué)改革勢(shì)在必行。應(yīng)從思想認(rèn)識(shí)、培養(yǎng)計(jì)劃、師資隊(duì)伍以及實(shí)踐基地建設(shè)等方面入手，加強(qiáng)金融學(xué)本科專(zhuān)業(yè)的實(shí)踐教學(xué)。
在理工科院校，因其重點(diǎn)學(xué)科是理工科，雖說(shuō)開(kāi)設(shè)了金融學(xué)專(zhuān)業(yè)，但對(duì)金融學(xué)的發(fā)展重視不夠，投入較少，實(shí)驗(yàn)室和實(shí)習(xí)基地?zé)o法滿足學(xué)生實(shí)踐的需求，因此，實(shí)踐教學(xué)成為工科院校金融學(xué)教學(xué)中的薄弱環(huán)節(jié)，長(zhǎng)期以來(lái)嚴(yán)重制約了應(yīng)用型金融教學(xué)。培養(yǎng)出的學(xué)生動(dòng)手能力差，創(chuàng)新素質(zhì)不高，很難滿足用人單位需求。
一、實(shí)踐教學(xué)中存在的問(wèn)題
1．過(guò)分強(qiáng)調(diào)教學(xué)計(jì)劃的完整性，而忽略實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容的關(guān)注
在經(jīng)濟(jì)全球化、金融國(guó)際化的大背景下，社會(huì)對(duì)金融人才的素質(zhì)和能力都提出了新的要求。各高校對(duì)每級(jí)學(xué)生都制定出相應(yīng)的教學(xué)計(jì)劃，包括金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)、培養(yǎng)要求、理論和實(shí)踐環(huán)節(jié)的教學(xué)學(xué)時(shí)和學(xué)分要求，有些高校過(guò)分追求公共基礎(chǔ)課、專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課、專(zhuān)業(yè)課及實(shí)踐環(huán)節(jié)之間的比例關(guān)系，對(duì)實(shí)踐性的學(xué)時(shí)和學(xué)分也有相應(yīng)的要求。目前，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的實(shí)踐教學(xué)形式主要有做為課程組成部分的各類(lèi)實(shí)驗(yàn)課、課程設(shè)計(jì)、社會(huì)調(diào)查、學(xué)年論文、金融模擬實(shí)習(xí)、生產(chǎn)認(rèn)識(shí)實(shí)習(xí)、畢業(yè)實(shí)習(xí)和畢業(yè)論文等。但這些實(shí)踐環(huán)節(jié)在教學(xué)計(jì)劃中都有明確規(guī)定，規(guī)定了實(shí)踐環(huán)節(jié)總學(xué)分的上下限，各實(shí)踐環(huán)節(jié)也有規(guī)定。加之過(guò)分強(qiáng)調(diào)“寬口徑，厚基礎(chǔ)”，在教學(xué)計(jì)劃的制定上英語(yǔ)、高等數(shù)學(xué)、思想政治類(lèi)等公共基礎(chǔ)課所占比重過(guò)大，勢(shì)必要壓縮專(zhuān)業(yè)課時(shí)，與專(zhuān)業(yè)課相匹配的實(shí)踐環(huán)節(jié)內(nèi)容的完成很難得以保證。
2．實(shí)踐教學(xué)時(shí)間過(guò)短
目前，我國(guó)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)教育中，理論教學(xué)仍占主體，實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容相對(duì)薄弱，各教學(xué)環(huán)節(jié)相對(duì)分散，重知識(shí)輕能力，重理論輕實(shí)踐，過(guò)分強(qiáng)調(diào)理論知識(shí)的傳授，而忽視實(shí)踐性環(huán)節(jié)。有些實(shí)踐性環(huán)節(jié)一般安排在理論課結(jié)束之后的假期，暑假天氣過(guò)熱，寒假忙于過(guò)春節(jié)，一些實(shí)習(xí)單位并不是很樂(lè)意接受，實(shí)踐時(shí)間大打折扣，與理、工、農(nóng)、醫(yī)類(lèi)專(zhuān)業(yè)的實(shí)踐教學(xué)相比，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的實(shí)踐教學(xué)時(shí)間和效果就很難得以保障。
3．缺乏一支有一定實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的指導(dǎo)老師隊(duì)伍
高質(zhì)量的師資隊(duì)伍是培養(yǎng)金融學(xué)應(yīng)用型人才的關(guān)鍵。高質(zhì)量的師資不能局限于高學(xué)歷、高職稱(chēng)，普通高等院校師資為了應(yīng)對(duì)教育部的教學(xué)評(píng)估，引進(jìn)人才時(shí)更注重學(xué)歷要求，目前擔(dān)任專(zhuān)業(yè)課的任課教師90%以上具有研究生和博士生學(xué)歷，高學(xué)歷人才雖具有扎實(shí)的理論知識(shí)，但是絕大多數(shù)都是從高校到高校，從理論到理論，缺乏具有一定理論知識(shí)又有豐富實(shí)踐教學(xué)經(jīng)驗(yàn)的雙師型教師。高校對(duì)教師的考核以及職稱(chēng)的評(píng)定，更多注重的理論教學(xué)學(xué)時(shí)要求和科研水平，教師很難有時(shí)間參加社會(huì)實(shí)踐，進(jìn)行知識(shí)的更新，導(dǎo)致教師缺乏進(jìn)行實(shí)踐教學(xué)研究的積極性與能動(dòng)性，學(xué)生的實(shí)踐學(xué)習(xí)效果不佳，這樣的師資隊(duì)伍怎能符合當(dāng)今培養(yǎng)實(shí)用型人才的需要。
4．校內(nèi)外實(shí)踐基地建設(shè)有待加強(qiáng)
長(zhǎng)期以來(lái)校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)和校外實(shí)踐基地建設(shè)滯后。為此，2005年教育部下發(fā)《教育部關(guān)于開(kāi)辦高等學(xué)校實(shí)驗(yàn)教學(xué)示范中心建設(shè)和評(píng)審工作的通知》以及將實(shí)驗(yàn)室建設(shè)作為本科教學(xué)評(píng)估的重點(diǎn)考核內(nèi)容，各高校才真正重視經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的校內(nèi)實(shí)踐基地以金融模擬實(shí)驗(yàn)室為主，它只是各高校經(jīng)濟(jì)管理實(shí)驗(yàn)中心其中很小的一部分。金融學(xué)專(zhuān)業(yè)要申報(bào)國(guó)家級(jí)實(shí)驗(yàn)教學(xué)示范中心難度大，一些重點(diǎn)高校以打包形式獲批國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)管理專(zhuān)業(yè)實(shí)驗(yàn)教學(xué)示范中心，國(guó)家投入較大，學(xué)校投入也有較大的積極性，而對(duì)其中的各個(gè)組成部分側(cè)重點(diǎn)卻不同，因此金融學(xué)專(zhuān)業(yè)實(shí)驗(yàn)教學(xué)在各高校起步較晚、發(fā)展速度緩慢、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容較少等問(wèn)題突出。為了增強(qiáng)學(xué)生的動(dòng)手能力，把理論與實(shí)踐有機(jī)結(jié)合，在校外也建立起一些實(shí)踐教學(xué)基地，但揭牌儀式多，實(shí)習(xí)內(nèi)容少，由于金融機(jī)構(gòu)的工作任務(wù)比較繁重，接受學(xué)生實(shí)習(xí)會(huì)影響到他們的自身工作，加之實(shí)習(xí)多安排在假期，學(xué)生數(shù)量多且集中，實(shí)踐基地往往很難一次性接收，有些實(shí)習(xí)單位分批安排實(shí)習(xí)，但學(xué)生整個(gè)假期將被占用，實(shí)習(xí)帶隊(duì)教師時(shí)間也捆得過(guò)死，很難利用假期時(shí)間從事科研活動(dòng)，實(shí)踐教學(xué)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和激勵(lì)機(jī)制還沒(méi)有完全建立，從而造成學(xué)生和老師的實(shí)習(xí)積極性不高。
二、金融學(xué)專(zhuān)業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系的構(gòu)建
我國(guó)加入wto后，外資金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入我國(guó)，金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)可以說(shuō)是金融人才的競(jìng)爭(zhēng)，金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展很大程度取決于從業(yè)人員的能力和素質(zhì)，隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈性和復(fù)雜性，對(duì)其從業(yè)人員的綜合素質(zhì)提出了更高的要求。金融學(xué)本科畢業(yè)生，經(jīng)過(guò)大學(xué)四年的學(xué)習(xí)，大多具有一定的理論知識(shí)，但實(shí)踐操作能力欠缺。因此，要適應(yīng)金融業(yè)對(duì)從業(yè)人員的要求，就必須明確實(shí)踐教學(xué)在金融學(xué)本科體系中的地位，以人才培養(yǎng)目標(biāo)為導(dǎo)向，以綜合能力和素質(zhì)為主線，將各個(gè)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)進(jìn)行整體安排，創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，加強(qiáng)應(yīng)用型金融人才的培養(yǎng)，構(gòu)建一個(gè)理論教學(xué)與實(shí)踐教學(xué)相結(jié)合的實(shí)踐教學(xué)體系。實(shí)踐教學(xué)體系應(yīng)包括以下4個(gè)層面：專(zhuān)業(yè)技能的訓(xùn)練、專(zhuān)業(yè)課程設(shè)計(jì)與實(shí)驗(yàn)、學(xué)年論文與畢業(yè)論文寫(xiě)作、專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)實(shí)習(xí)與畢業(yè)實(shí)習(xí)。實(shí)踐教學(xué)重在培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力、分析和解決問(wèn)題的能力，對(duì)學(xué)生創(chuàng)新精神和職業(yè)素質(zhì)的養(yǎng)成具有重要作用。
1．專(zhuān)業(yè)技能的訓(xùn)練
專(zhuān)業(yè)技能是從事金融學(xué)專(zhuān)業(yè)所必須掌握的基本技能，包括外語(yǔ)口語(yǔ)、計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)知識(shí)和數(shù)據(jù)處理、金融軟件的操作、點(diǎn)鈔、珠算、銀行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作等。尤其應(yīng)針對(duì)銀行電腦漢字輸入、點(diǎn)鈔及偽鈔鑒別、計(jì)算器的基本技能考核標(biāo)準(zhǔn)來(lái)安排，技能訓(xùn)練考核標(biāo)準(zhǔn)參照工商銀行考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考核，學(xué)生熟練掌握后走上銀行工作崗位上手更快。
2．專(zhuān)業(yè)課程模擬操作與實(shí)驗(yàn)
金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程主要包含銀行、證券投資、保險(xiǎn)三大類(lèi)，這些課程實(shí)務(wù)操作性都很強(qiáng)，可根據(jù)各課程的性質(zhì)，在學(xué)習(xí)該課程理論課后，適時(shí)開(kāi)設(shè)專(zhuān)業(yè)課模擬實(shí)驗(yàn)，通過(guò)建立的校內(nèi)金融模擬實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行。目前有一些軟件開(kāi)發(fā)公司已開(kāi)發(fā)出一些實(shí)際操作性較強(qiáng)的的金融軟件，如股票模擬交易系統(tǒng)、期貨外匯模擬交易系統(tǒng)、商業(yè)銀行綜合業(yè)務(wù)模擬系統(tǒng)、國(guó)際結(jié)算模擬系統(tǒng)、信貸業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理模擬系統(tǒng)等軟件，通過(guò)全方位的仿真模擬訓(xùn)練，不僅能夠讓學(xué)生更好更快的掌握理論知識(shí)，又能激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，使理論教學(xué)不再枯燥無(wú)味，還可以提高學(xué)生的實(shí)際操作能力和創(chuàng)新能力。
3．學(xué)年論文和畢業(yè)論文
學(xué)年論文和畢業(yè)論文的寫(xiě)作都是對(duì)理論知識(shí)學(xué)習(xí)的運(yùn)用，是提升學(xué)生對(duì)理論知識(shí)理解的重要手段，是培養(yǎng)學(xué)生綜合運(yùn)用所學(xué)基礎(chǔ)理論、基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能進(jìn)行科學(xué)研究的初步訓(xùn)練，是提高學(xué)生分析問(wèn)題能力的重要途徑，也是實(shí)現(xiàn)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的重要實(shí)踐性教學(xué)環(huán)節(jié)。對(duì)于鞏固和擴(kuò)大學(xué)生知識(shí)面，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新意識(shí)、創(chuàng)新精神、創(chuàng)新能力和嚴(yán)肅認(rèn)真的科學(xué)態(tài)度起著重要的積極作用。學(xué)年論文可安排在大學(xué)三年級(jí)結(jié)束，字?jǐn)?shù)要求比畢業(yè)論文更少，但要求論文格式規(guī)范，符合本科生學(xué)位論文的要求，為畢業(yè)論文的撰寫(xiě)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。畢業(yè)論文安排在大學(xué)四年級(jí)最后一個(gè)學(xué)期，學(xué)生可根據(jù)畢業(yè)實(shí)習(xí)搜集到資料撰寫(xiě)畢業(yè)論文，質(zhì)量上應(yīng)比學(xué)年論文要求更高，重點(diǎn)培養(yǎng)學(xué)生發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決實(shí)際問(wèn)題的能力。
4．生產(chǎn)認(rèn)識(shí)實(shí)習(xí)和畢業(yè)實(shí)習(xí)
實(shí)習(xí)是金融學(xué)人才培養(yǎng)方案的重要組成部分，是培養(yǎng)大學(xué)生應(yīng)用能力和創(chuàng)新能力的重要教學(xué)環(huán)節(jié)。實(shí)習(xí)主要包括生產(chǎn)認(rèn)識(shí)實(shí)習(xí)和畢業(yè)實(shí)習(xí)，可采取集中與分散、校內(nèi)與校外等多種組織形式進(jìn)行。生產(chǎn)認(rèn)識(shí)實(shí)習(xí)一般可安排在大學(xué)三年級(jí)結(jié)束后，學(xué)生經(jīng)過(guò)三年的金融學(xué)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，已經(jīng)掌握了金融學(xué)的基本理論知識(shí)和方法，通過(guò)生產(chǎn)認(rèn)識(shí)實(shí)習(xí)，可加深學(xué)生理解所學(xué)的金融理論知識(shí)，同時(shí)也是找出差距的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，學(xué)生更能明確今后努力方向，主動(dòng)調(diào)整學(xué)習(xí)目標(biāo)，為后續(xù)課程的學(xué)習(xí)、畢業(yè)實(shí)習(xí)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。畢業(yè)實(shí)習(xí)安排在大學(xué)四年級(jí)最后一個(gè)學(xué)期，它是對(duì)學(xué)生大學(xué)四年所學(xué)理論知識(shí)的大檢閱，是學(xué)生走向社會(huì)的大演習(xí)?？刹扇№攳弻?shí)習(xí)的模式，畢業(yè)后能很快適應(yīng)新的工作崗位。同時(shí)，可根據(jù)畢業(yè)論文的要求，搜集資料為畢業(yè)論文撰寫(xiě)提供現(xiàn)實(shí)素材，寫(xiě)出的論文才能與實(shí)踐緊密結(jié)合，做到有的放矢，很大程度上可以避免畢業(yè)論文大肆抄襲現(xiàn)象。
三、加強(qiáng)金融學(xué)本科實(shí)踐教學(xué)體系建設(shè)的思考
1．制定出適應(yīng)新形勢(shì)變化的金融人才培養(yǎng)計(jì)劃
我國(guó)高等教育已由精英教育轉(zhuǎn)向大眾化教育，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)應(yīng)用型本科人才具有一定金融理論知識(shí)，熟練和掌握外語(yǔ)及計(jì)算機(jī)等基本技能，有較強(qiáng)實(shí)踐能力和運(yùn)用能力的復(fù)合型人才。2001年12月11日，我國(guó)正式加入wto，按照協(xié)議，我國(guó)采取循序漸進(jìn)的原則開(kāi)放金融業(yè)，金融機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、基金機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，在華外資金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，已成為我國(guó)金融體系的重要組成部分。隨著金融業(yè)越向縱深發(fā)展，對(duì)金融人才復(fù)合性的要求也越高。因此，高校應(yīng)實(shí)施以培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新精神和實(shí)踐能力為重點(diǎn)的素質(zhì)教育，制定出適應(yīng)新形勢(shì)變化的金融人才培養(yǎng)計(jì)劃，包括實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃和實(shí)踐教學(xué)大綱以及實(shí)踐教學(xué)指導(dǎo)書(shū)，學(xué)生可通過(guò)實(shí)踐加深對(duì)所學(xué)理論知識(shí)的理解。
2．建立一支具有理論與實(shí)踐兼?zhèn)涞摹半p師型”教師隊(duì)伍
為達(dá)到教育部對(duì)師資的評(píng)估要求，我國(guó)高校引進(jìn)教師時(shí)，過(guò)分強(qiáng)調(diào)學(xué)歷、職稱(chēng)，無(wú)形中淡化了對(duì)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的要求，這些老師雖具有高深的理論知識(shí)，但已不能適應(yīng)新形勢(shì)下應(yīng)用型金融人才的培養(yǎng)，因此，在師資隊(duì)伍建設(shè)上，應(yīng)逐步實(shí)現(xiàn)數(shù)量充足、結(jié)構(gòu)合理、整體優(yōu)化，建立一支具有扎實(shí)的理論知識(shí)又具有一定實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的“雙師型”教師隊(duì)伍。第一，學(xué)校應(yīng)制定教師培養(yǎng)計(jì)劃，每年安排教師有一定時(shí)間到銀行、證券、保險(xiǎn)等部門(mén)，從事相關(guān)部門(mén)的主要工作，熟悉該單位各個(gè)環(huán)節(jié)的操作流程，提高教師自身的實(shí)踐操作能力，同時(shí)也可以與相關(guān)單位加強(qiáng)合作，從事科研活動(dòng)。第二，建立一支有政策保障，能精力充沛的投入到實(shí)驗(yàn)管理中來(lái)的實(shí)驗(yàn)隊(duì)伍。要求實(shí)驗(yàn)室人員參加崗位技能培訓(xùn)，取得相應(yīng)培訓(xùn)資格證。第三，可借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加大兼職教師的比例。國(guó)外的應(yīng)用型大學(xué)在聘請(qǐng)教師時(shí)，常常把實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看作一項(xiàng)重要的條件，德國(guó)柏林科技大學(xué)的所有教授來(lái)自工業(yè)企業(yè)，都具有工程師資格。高等院校引進(jìn)一批學(xué)歷層次高、實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)豐富的工作人員充實(shí)到教師隊(duì)伍中來(lái)，從事專(zhuān)業(yè)主干課程的教學(xué)工作，也可聘請(qǐng)行業(yè)專(zhuān)家擔(dān)任客座教授或?qū)嶒?yàn)教學(xué)顧問(wèn)，優(yōu)化師資結(jié)構(gòu)。只有建立一支既有理論知識(shí)又有業(yè)務(wù)技能的師資隊(duì)伍，培養(yǎng)應(yīng)用型金融學(xué)人才才有保障。
3．提高對(duì)實(shí)踐教學(xué)的認(rèn)識(shí)，調(diào)動(dòng)學(xué)生實(shí)踐教學(xué)的積極性，培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手能力和創(chuàng)新能力
長(zhǎng)期以來(lái)在金融學(xué)教學(xué)中實(shí)踐教學(xué)只作為理論教學(xué)的一種補(bǔ)充，實(shí)踐教學(xué)未能起到真正作用，這種教育模式很難滿足社會(huì)對(duì)人才的需要。因此，各高校應(yīng)高度重視實(shí)踐教學(xué)，在崗位聘任和職稱(chēng)評(píng)定方面給予傾斜，以提高教師指導(dǎo)實(shí)踐的積極性。對(duì)于實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)缺乏的教師，應(yīng)加強(qiáng)自身實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的提高，同時(shí)，還必須積極引導(dǎo)和鼓勵(lì)學(xué)生自主實(shí)踐的意識(shí)，在實(shí)踐過(guò)程中應(yīng)強(qiáng)調(diào)實(shí)踐教學(xué)的重要性，讓學(xué)生了解實(shí)踐操作的重要性，以及將來(lái)求職的關(guān)聯(lián)度，還可以聘請(qǐng)本專(zhuān)業(yè)有一定影響力的校友現(xiàn)身說(shuō)法，以激發(fā)學(xué)生對(duì)實(shí)踐教學(xué)的積極性，只有通過(guò)有效的實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)才能使學(xué)生的創(chuàng)新性能力和綜合素質(zhì)的提高，還可縮短學(xué)生由學(xué)校人向職業(yè)人和社會(huì)人轉(zhuǎn)變的過(guò)程，有利于學(xué)生今后人生發(fā)展。
4．增加學(xué)生實(shí)踐時(shí)間，加強(qiáng)校內(nèi)外實(shí)踐基地建設(shè)
金融學(xué)是一門(mén)理論性和實(shí)務(wù)性較強(qiáng)的二級(jí)學(xué)科，且具有金融行業(yè)分布的廣泛性，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)實(shí)踐教學(xué)應(yīng)具有多元性和多層次性，在學(xué)生四年的金融學(xué)理論學(xué)習(xí)的同時(shí)，應(yīng)安排總計(jì)不少于1年的時(shí)間加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，充分利用校內(nèi)外資源，一方面加大投入建立起校內(nèi)模擬實(shí)驗(yàn)室，可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的軟件，實(shí)現(xiàn)銀行、證券、保險(xiǎn)等多方位的模擬操作，使學(xué)生在校內(nèi)就可以模擬到時(shí)實(shí)務(wù)工作情景，加深學(xué)生對(duì)金融理論知識(shí)的理解，也可提高學(xué)生實(shí)際運(yùn)用能力，還可彌補(bǔ)金融企業(yè)因業(yè)務(wù)資料保密性造成的校外實(shí)習(xí)效果不佳情況。另一方面，充分利用校外資源，與金融機(jī)構(gòu)簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)定，建立穩(wěn)定的企業(yè)、學(xué)?！半p向互助”的實(shí)踐教學(xué)基地，金融企業(yè)能夠直接參與人才培養(yǎng)和人才選拔，節(jié)約人才選拔成本和培訓(xùn)費(fèi)用，也可調(diào)動(dòng)學(xué)生實(shí)習(xí)的積極性，增加學(xué)生對(duì)金融企業(yè)的了解，從而實(shí)現(xiàn)學(xué)校、企業(yè)與學(xué)生的共贏。
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