發(fā)布時(shí)間：2023-04-13 17:13:55
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融創(chuàng)新論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新國(guó)有商業(yè)銀行問題對(duì)策
隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織，有步驟地?cái)U(kuò)大金融業(yè)的對(duì)外開放，外資銀行將很快攜帶新的金融工具、新的金融品種、新的營(yíng)銷理念和新的服務(wù)手段進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)展開競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行將直接面對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，要在競(jìng)爭(zhēng)中求生存，求發(fā)展，就必須加快金融創(chuàng)新的步伐。
國(guó)有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的重要性
金融創(chuàng)新是金融領(lǐng)域中新理論、新方法、新成果的創(chuàng)建活動(dòng)的概稱。內(nèi)容包括新理論的灌輸，新技術(shù)的運(yùn)用，新產(chǎn)品的開發(fā)，新方法的推廣，新模式的替換等等。從上世紀(jì)50年代以來金融創(chuàng)新浪朝以前所未有的態(tài)勢(shì)推動(dòng)著各國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展，同時(shí)也推進(jìn)商業(yè)銀行不斷地繼續(xù)進(jìn)行新的金融創(chuàng)新，一部金融發(fā)展史就是一部金融創(chuàng)新史。金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行發(fā)展的原動(dòng)力。在加入WTO之后的銀行競(jìng)爭(zhēng)中，金融創(chuàng)新對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的生存和發(fā)展具有重要的意義。
通過金融創(chuàng)新可以使我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行從根本上改變計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下不合理的金融制度安排，通過股份制建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，使國(guó)有商業(yè)銀行能真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立的法人。通過金融創(chuàng)新使國(guó)有商業(yè)銀行能夠以價(jià)值最大化為目標(biāo)，拓展業(yè)務(wù)，追求利潤(rùn)，降低成本，為客戶提供更好的具有特色的服務(wù)。只有創(chuàng)新才能使國(guó)有商業(yè)銀行抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。通過金融創(chuàng)新使國(guó)有商業(yè)銀行能夠適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的需要，更好地執(zhí)行黨和國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。在現(xiàn)階段要為優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加基礎(chǔ)建設(shè)投資，啟動(dòng)消費(fèi)，拉動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)服務(wù)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
國(guó)有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新存在的主要問題
改革開放以來，我國(guó)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新在各個(gè)方面都取得了進(jìn)展。但是，由于受到體制、技術(shù)、政策和市場(chǎng)需求等多方面因素的制約，目前與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有很大差距，存在許多不足，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
金融管制嚴(yán)，金融創(chuàng)新缺乏內(nèi)在動(dòng)力。經(jīng)過多年改革，我國(guó)的金融管制已大大放松，但同西方國(guó)家相比，我國(guó)仍存在比較嚴(yán)格的金融管制，嚴(yán)格的金融管制限制了金融創(chuàng)新的空間。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行由于體制上的原因，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有真正做到自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和自我約束，優(yōu)勝劣汰的機(jī)制尚未形成，這使得各國(guó)有商業(yè)銀行缺乏金融創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力和外在壓力。
品種少、規(guī)模小。消費(fèi)信貸、網(wǎng)上銀行、租賃、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等只是少量開辦，仍處于探索階；投資銀行、商業(yè)銀行、國(guó)際金融和衍生金融工具業(yè)務(wù)等方面，還處在待發(fā)展階段，尚有廣闊的發(fā)展前景。從已開辦的新業(yè)務(wù)的發(fā)展水平看，由于受到來自內(nèi)外部的約束限制，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模較小，在銀行的整體業(yè)務(wù)中占的比例低，難以起到調(diào)整、優(yōu)化總體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的作用，也難以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。
金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)為數(shù)量擴(kuò)張，質(zhì)量較低。我國(guó)現(xiàn)有金融創(chuàng)新重點(diǎn)放在易于掌握、便于操作、科技含量小的外在形式的建設(shè)上，如金融機(jī)構(gòu)的增設(shè)、金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)張等，而與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要求相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制方面的創(chuàng)新明顯不足。此外，由于金融創(chuàng)新主體素質(zhì)不高，創(chuàng)新的內(nèi)容比較膚淺，手段也比較落后。
負(fù)債類業(yè)務(wù)創(chuàng)新多，資產(chǎn)類業(yè)務(wù)創(chuàng)新少。存款等負(fù)債業(yè)務(wù)一直是各家金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)退出的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和工具創(chuàng)新也在這個(gè)領(lǐng)域最為豐富。如政府債券、金融債券、大額存單等大部分業(yè)務(wù)和工具創(chuàng)新皆屬于負(fù)債類業(yè)務(wù)創(chuàng)新。長(zhǎng)期以來，貸款一直是金融機(jī)構(gòu)壟斷的資源，這個(gè)領(lǐng)域過去幾乎不存在競(jìng)爭(zhēng)，因而創(chuàng)新明顯少于負(fù)債業(yè)務(wù)。
金融創(chuàng)新的監(jiān)管不完善。目前，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面的監(jiān)管還不到位，不完善。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新的許多方面還不規(guī)范，自我約束性不強(qiáng)，經(jīng)常出現(xiàn)違規(guī)行為。我國(guó)金融法規(guī)仍不健全，金融創(chuàng)新的監(jiān)管手段仍很落后，還沒有將金融創(chuàng)新活動(dòng)納入正常軌道，所以加強(qiáng)金融法制建設(shè)，改進(jìn)和完善金融監(jiān)管手段，加強(qiáng)金融監(jiān)管的創(chuàng)新就成為一項(xiàng)重要的任務(wù)。
國(guó)有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新應(yīng)采取的對(duì)策
加入WTO對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行既帶來了挑戰(zhàn)，也帶來了機(jī)遇。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)加快金融創(chuàng)新的步伐，以適應(yīng)銀行業(yè)的國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：
加快國(guó)有商業(yè)銀行的制度創(chuàng)新。四大國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)商業(yè)銀行的主體，其資產(chǎn)總量占銀行體系全部資產(chǎn)的80%以上。國(guó)有商業(yè)銀行創(chuàng)新的關(guān)鍵是產(chǎn)權(quán)制度改革，而國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革是產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新的關(guān)鍵。通過國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革，增強(qiáng)創(chuàng)新的原動(dòng)力，分離出國(guó)家作為出資人的所有權(quán)和商業(yè)銀行作為獨(dú)立法人的經(jīng)營(yíng)權(quán)，以政府的國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)代表國(guó)家作為出資人，行使所有者的決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和收益權(quán)。同時(shí)，落實(shí)商業(yè)銀行的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)自，使國(guó)有商業(yè)銀行成為真正的商業(yè)銀行。在此基礎(chǔ)上建立企業(yè)法人制度，使國(guó)有商業(yè)銀行從原有機(jī)關(guān)式管理走向法人治理。按照所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相互分離、相互制約的要求，建立由股東大會(huì)、董事會(huì)、行長(zhǎng)和監(jiān)事會(huì)組成的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，有效地行使決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和監(jiān)督權(quán)，從而建立健全科學(xué)有效的決策機(jī)制、約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制。
加快負(fù)債品種和資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。在負(fù)債品種的創(chuàng)新方面要開發(fā)適銷對(duì)路的新產(chǎn)品，使儲(chǔ)蓄在安全性、流動(dòng)性、效益性的前提下具有多功能及靈活性。通過向社會(huì)推出系列化的綜合性個(gè)人零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品，逐漸形成有特色的產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略，促進(jìn)個(gè)人金融一體化發(fā)展。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新方面，國(guó)有商業(yè)銀行要注重資產(chǎn)多元化、資產(chǎn)證券化、貸款證券化，通過信貸資產(chǎn)證券化和證券結(jié)構(gòu)的有效設(shè)計(jì)，將銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍谑袌?chǎng)上出售和流動(dòng)的證券，以解決商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)不足、資本充足率低以及利率風(fēng)險(xiǎn)等問題。國(guó)有商業(yè)銀行可運(yùn)用承兌匯票、貼現(xiàn)、信用證等間接投資方式。大力推行個(gè)人住房貸款、住房維修貸款、汽車消費(fèi)貸款、耐用消費(fèi)品貸款、助學(xué)貸款等消費(fèi)信貸新品種，完善個(gè)人信貸體系。這將為我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供廣闊的空間。
加大中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。開拓中間業(yè)務(wù)，可以增強(qiáng)商業(yè)銀行積聚資金的能力，降低平均成本，增加信用供給，從而增強(qiáng)盈利水平。中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最具發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)，它對(duì)商業(yè)銀行的服務(wù)功能、競(jìng)爭(zhēng)能力以及占有市場(chǎng)的能力具有巨大的推進(jìn)作用。國(guó)有商業(yè)銀行要建立完善的中間業(yè)務(wù)服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)收益多元化和服務(wù)多樣化。國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，要因地制宜，從實(shí)際出發(fā)。在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，主要以“三代”業(yè)務(wù)為主，即代收，代付，代辦保險(xiǎn)、租賃業(yè)務(wù)。充分利用聯(lián)系面廣和信息靈通的優(yōu)勢(shì)，為客戶傳遞市場(chǎng)、產(chǎn)品、項(xiàng)目、技術(shù)等實(shí)用信息。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，可以發(fā)展高起點(diǎn)、高科技、高效益的中間業(yè)務(wù)，通過中間業(yè)務(wù)的突破培植新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。
發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)需要金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新可以提高金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率，增加了金融機(jī)構(gòu)的基本功能，降低金融交易的成本，吸引更多投資者，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的盈利能力。金融創(chuàng)新可以提高金融資源的開發(fā)利用率和再配置率。金融創(chuàng)新使金融業(yè)產(chǎn)值的增長(zhǎng)更迅速，從而增加經(jīng)濟(jì)總量，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二、低碳背景下金融創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀和問題
我國(guó)是世界上最大的溫室氣體排放國(guó)，目前正處于低碳背景下金融創(chuàng)新發(fā)展的起步階段，市場(chǎng)還不成熟，規(guī)模也很有限。在這個(gè)低碳時(shí)代，政府有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)并沒有樹立低碳經(jīng)濟(jì)理念，嚴(yán)重影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。很多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融及碳金融運(yùn)行模式認(rèn)識(shí)不足，對(duì)碳金融的交易規(guī)則和操作模式不清楚，對(duì)發(fā)展碳金融的重要性認(rèn)識(shí)不全面。我國(guó)法律也缺少對(duì)碳金融的政策保障。最終導(dǎo)致碳金融的商業(yè)價(jià)值流失。我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)眾多，比如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、氣候和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。各種風(fēng)險(xiǎn)在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是不可避免的。發(fā)展越快，風(fēng)險(xiǎn)越多。
三、低碳背景下金融創(chuàng)新策略
(一)制定低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新相關(guān)政策
完善低碳經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)法律，使低碳經(jīng)濟(jì)金融規(guī)范發(fā)展。政府在低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新中起到主導(dǎo)作用。政府各級(jí)部門應(yīng)當(dāng)為低碳金融的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的環(huán)境，制定低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)政策，健全低碳經(jīng)濟(jì)金融體系。政府各部門還應(yīng)當(dāng)制定優(yōu)惠政策，支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)加大對(duì)低碳金融排污的監(jiān)管力度。政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)針對(duì)減排制定一個(gè)可計(jì)算、可報(bào)告、可考核的減排目標(biāo)。減排目標(biāo)不能盲目制定，應(yīng)當(dāng)符合實(shí)際情況;政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)環(huán)境的檢測(cè)，完善檢測(cè)系統(tǒng)。低碳經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)法律政策要與政府監(jiān)管相結(jié)合。
(二)加大低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新宣傳力度
采取輿論宣傳或網(wǎng)絡(luò)宣傳等方式，推動(dòng)金融創(chuàng)新發(fā)展。通過制作低碳經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新宣傳冊(cè)和建立金融創(chuàng)新網(wǎng)站，使人們都能認(rèn)識(shí)到這是個(gè)低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代，了解什么是低碳經(jīng)濟(jì)，為什么要發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，怎樣發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。
(三)培養(yǎng)低碳金融創(chuàng)新型人才
目前，我國(guó)低碳金融創(chuàng)新型人才極為匱乏。傳統(tǒng)的金融人才普遍出現(xiàn)知識(shí)單一化現(xiàn)象。加強(qiáng)對(duì)低碳金融創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)，可以提高低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。低碳金融創(chuàng)新型人才不僅要具備專業(yè)金融知識(shí)，還應(yīng)當(dāng)具備項(xiàng)目管理、環(huán)保、金融等知識(shí)。在現(xiàn)行高等金融教育中，進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容和課程體系兩方面改革。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織培訓(xùn)，不斷提高員工的綜合能力，以培養(yǎng)復(fù)合型的高素質(zhì)人才為目標(biāo)。
四、結(jié)語(yǔ)
1.大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)顯著。互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融主要特征是獲取和處理利用大數(shù)據(jù)的能力較強(qiáng)。這為滿足中小企業(yè)個(gè)性化融資需求提供了技術(shù)支撐。以阿里小微金融為例，電子商務(wù)平臺(tái)商戶完成訂單交易后，可將企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀況、銷售規(guī)模、資金回籠速度以及售后服務(wù)評(píng)價(jià)等信息進(jìn)行縱向傳遞，能夠幫助阿里金融判斷資金需求方的資質(zhì)和征信狀況，并決定其是否能夠獲得貸款。2.低成本優(yōu)勢(shì)突出?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺(tái)通過大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，降低資金供求雙方信息溝通和業(yè)務(wù)對(duì)接成本，在消除信息不對(duì)稱的同時(shí)，降低了銀企雙方的交易成本。隨著云存儲(chǔ)與云計(jì)算能力提高，信息的可獲得率與可利用率大大提升，金融機(jī)構(gòu)分析處理大數(shù)據(jù)能力進(jìn)一步增強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)融資個(gè)性化服務(wù)能力逐步提高。通過平臺(tái)企業(yè)數(shù)據(jù)分析，對(duì)資金需求方的資金實(shí)力、征信狀況和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)評(píng)價(jià)主動(dòng)向中小企業(yè)提供各類貸款選擇，單個(gè)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)模式下的貸款成本降到甚至只有幾元。3.便利性優(yōu)勢(shì)明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下微金融創(chuàng)新降低了中小企業(yè)融資難度系數(shù)，為中小企業(yè)資金融通提供了經(jīng)常性的可能，中小資本和資源配置效率提高，互聯(lián)網(wǎng)微金融模式、方法、產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)程進(jìn)一步加快，融資便利性更突出。
二、網(wǎng)絡(luò)融資對(duì)中小微企業(yè)的影響及其創(chuàng)新機(jī)理
（一）互聯(lián)網(wǎng)融資對(duì)中小微企業(yè)的影響
1.加速企業(yè)資金流動(dòng)。資本充盈率和資金周轉(zhuǎn)率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)，防止資金鏈斷裂，提高資金流動(dòng)性，改善資金供給結(jié)構(gòu)和配置狀況，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的核心所在。互聯(lián)網(wǎng)條件下，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的直接融資使中小企業(yè)擺脫傳統(tǒng)融資模式的諸多束縛，使由來已久的資金問題得到較大程度解決，為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展釋放了活力。2.降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)融資既可以降低企業(yè)的融資成本，減少企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用，為成本和費(fèi)用節(jié)約提供了較大空間，也可以為企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，購(gòu)進(jìn)機(jī)械設(shè)備、原材料、固定資產(chǎn)等提供資金支撐，進(jìn)一步改善企業(yè)的成本利潤(rùn)率和資本有機(jī)構(gòu)成。3.提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益?；ヂ?lián)網(wǎng)融資可節(jié)約企業(yè)融資成本，縮短資金匹配期限，加速了資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。同時(shí)，通過網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的粘連效應(yīng)，能進(jìn)一步擴(kuò)大中小微企業(yè)市場(chǎng)空間、客戶群規(guī)模、產(chǎn)品廣告的影響力，長(zhǎng)期來看，有利于推動(dòng)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)狀況改善。4.增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力?；ヂ?lián)網(wǎng)融資便利化使得資金需求方將更多的人力、物力和財(cái)力集中到企業(yè)發(fā)展的重要領(lǐng)域和核心層面，進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資源配置，提高各種生產(chǎn)要素資源配置效率，大幅降低企業(yè)融資效率損失，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和科技研發(fā)，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力和進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。根據(jù)中小企業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2013年我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)（SMEDI）為95.7，比2012年提升了2.4點(diǎn)。其中，東、中、西部指數(shù)分別為95.4、99.6、93.2，分別上升2.1、4和1.8個(gè)點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)感受指數(shù)、綜合經(jīng)營(yíng)指數(shù)、市場(chǎng)指數(shù)、勞動(dòng)力指數(shù)、投入指數(shù)、效益指數(shù)分別為107.1、105.9、94.6、108.9、101.4、79.4，分別提升3.8、4.3、3.4、1.7、2和3個(gè)點(diǎn)，成本和資金指數(shù)分別為91.4和95.4，分別下降了1.9和0.3個(gè)點(diǎn)。
（二）網(wǎng)絡(luò)融資創(chuàng)新主要機(jī)理
1.制度變遷激活融資創(chuàng)新。金融工具和服務(wù)開發(fā)創(chuàng)新是經(jīng)常性的主要金融活動(dòng)，在金融管制和風(fēng)險(xiǎn)約束收斂范式下，作為金融業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)微觀行為結(jié)果的金融管理制度創(chuàng)新成為金融市場(chǎng)內(nèi)在發(fā)展的要求。信息不對(duì)稱條件下，由于微觀層次的金融管制創(chuàng)新極易造成信息傳遞路徑曲折，信息扭曲度高，決策反饋敏感度差，使得微觀層面的金融制度顯得相對(duì)滯后，并成為金融市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展的障礙，金融市場(chǎng)內(nèi)在的金融制度創(chuàng)新需求不可避免。經(jīng)歷變遷的金融管理制度能夠?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)和金融業(yè)務(wù)改進(jìn)提供制度、政策和環(huán)境層面創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，具有較強(qiáng)的正向外部性，互聯(lián)網(wǎng)金融就是典型的新金融創(chuàng)造的自然選擇。2.成本選擇驅(qū)動(dòng)融資創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新以來，第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷進(jìn)行創(chuàng)新和升級(jí)，大數(shù)據(jù)和便利化優(yōu)勢(shì)使得金融交易成本加速遞減，金融工具和金融服務(wù)質(zhì)量大幅提升?；ヂ?lián)網(wǎng)融資模式下直接融資比例提高，推動(dòng)交易成本選擇金融制度再創(chuàng)新和管理結(jié)構(gòu)再優(yōu)化，進(jìn)一步形成新的金融交易成本節(jié)約。3.風(fēng)險(xiǎn)控制倒逼融資創(chuàng)新。2012年以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增強(qiáng)，內(nèi)外需求不振，利率和匯率不確定性風(fēng)險(xiǎn)提高，金融收益不確定性和風(fēng)險(xiǎn)急劇上升，金融風(fēng)險(xiǎn)管理壓力增大，防線管控機(jī)制倒逼金融工具創(chuàng)新和金融業(yè)務(wù)優(yōu)化，以實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的降低。
三、對(duì)策和建議
（一）推動(dòng)民間借貸陽(yáng)光化運(yùn)行
加快推進(jìn)民間借貸管理新機(jī)制，規(guī)范民間借貸市場(chǎng)發(fā)展，防范和化解新的危機(jī)爆發(fā)。在互聯(lián)網(wǎng)金融起步初期，中小微企業(yè)發(fā)融資困難問題仍未達(dá)到有效解決。短期內(nèi)，做好民間借貸市場(chǎng)管理、避免新危機(jī)爆發(fā)的有效途徑是實(shí)行疏堵結(jié)合，禁止“一刀切”，大力推動(dòng)民間借貸陽(yáng)光化運(yùn)行，將地下融資變?yōu)榈厣先谫Y。通過政府倡導(dǎo)成立民間借貸中心，對(duì)民間借貸實(shí)施陽(yáng)光化監(jiān)督和管理，可以對(duì)地下錢莊和黑市進(jìn)行有效管理和規(guī)制，進(jìn)一步擴(kuò)大金融監(jiān)管半徑，提高金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。
（二）加強(qiáng)對(duì)影子銀行監(jiān)管
一是構(gòu)建以監(jiān)管主體為主，相關(guān)金融、信息、商務(wù)等部門為輔的橫向合作監(jiān)管體系，通過建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，提高“一行三會(huì)”監(jiān)管合力。二是強(qiáng)化對(duì)第三方支付和網(wǎng)絡(luò)貨幣的監(jiān)管責(zé)任，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)公司財(cái)務(wù)狀況、資本充盈率、現(xiàn)金流狀況等的監(jiān)管，嚴(yán)格規(guī)范融資平臺(tái)發(fā)展基金、保險(xiǎn)和理財(cái)產(chǎn)品。三是按照中央監(jiān)管要求，對(duì)于銀行、證券、信托、擔(dān)保、理財(cái)?shù)戎黧w進(jìn)行有效監(jiān)管，重點(diǎn)排查“理財(cái)資金池”潛在風(fēng)險(xiǎn)。四是利用人民銀行在支付清算、征信體系方面具有監(jiān)管和信息優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)P2P融資、第三方支付平臺(tái)和眾籌融資等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測(cè)和宏觀調(diào)控，完善反洗錢規(guī)則，加快社會(huì)信用體系建設(shè)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作。
（三）優(yōu)化和整合地區(qū)網(wǎng)絡(luò)融資資源
一是推廣浙江中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化和整合本區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)、融資服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)，采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和手段對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資參與各方進(jìn)行信息匹配和信用定價(jià)評(píng)級(jí)。二是實(shí)施區(qū)域?qū)用嫒谫Y統(tǒng)籌，搭建銀-企、網(wǎng)-企融資直接對(duì)接機(jī)制。推動(dòng)中小微企業(yè)與銀行系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)公司對(duì)接，全流程一站式高效對(duì)接，引導(dǎo)銀行和互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)公司不斷提升網(wǎng)絡(luò)融資技術(shù)服務(wù)和后續(xù)跟蹤服務(wù)。三是推動(dòng)傳統(tǒng)貸款與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有效結(jié)合，創(chuàng)新傳統(tǒng)金融服務(wù)模式，大力整合銀行以及基金公司、擔(dān)保公司、財(cái)務(wù)公司、信托公司等非銀行性金融機(jī)構(gòu)，為客戶開拓更多的全新貸款渠道。四是實(shí)行貸款計(jì)劃申請(qǐng)預(yù)匹配模式。中小企業(yè)據(jù)實(shí)提出融資申請(qǐng)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)負(fù)責(zé)接收企業(yè)貸款申請(qǐng)，政府對(duì)融資雙方進(jìn)行第三方協(xié)調(diào)溝通，根據(jù)企業(yè)資金需求規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)行推薦，幫助企業(yè)爭(zhēng)取更多融資計(jì)劃額度。
（四）推廣區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資模式
要積極穩(wěn)妥地推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，提升新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的質(zhì)量，就必須把握新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的核心任務(wù)及其發(fā)展的重點(diǎn)，把握新型城鎮(zhèn)化建設(shè)對(duì)金融發(fā)展的具體需求。
（一）提升新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量的核心及其重點(diǎn)
黨的十提出，要堅(jiān)持走中國(guó)特色新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路，賦予了城鎮(zhèn)化新的內(nèi)涵和定位，所謂新型城鎮(zhèn)化是以城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、產(chǎn)城互動(dòng)、生態(tài)宜居、和諧發(fā)展為基本特征的城鎮(zhèn)化，其內(nèi)涵在于不以犧牲農(nóng)業(yè)和糧食、生態(tài)和環(huán)境為代價(jià)，著眼農(nóng)民，涵蓋農(nóng)村，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施一體化和公共服務(wù)均等化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共同富裕。因此，提升新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量的核心在于使城鎮(zhèn)化轉(zhuǎn)型發(fā)展，就是要改變過去大規(guī)模造城、粗放的城市化發(fā)展模式，把重心從“城”轉(zhuǎn)移到“人”上來，實(shí)現(xiàn)人的城鎮(zhèn)化。重點(diǎn)任務(wù)則是有序推進(jìn)農(nóng)民的市民化和農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化。就是要把統(tǒng)籌城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展與推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)相結(jié)合，促進(jìn)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展；促進(jìn)城鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)和城鎮(zhèn)功能完善，提升城鎮(zhèn)的綜合承載能力；適應(yīng)城鎮(zhèn)人口快速增加的需要，完善基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)基本公共服務(wù)均等化；創(chuàng)新管理手段，運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，提高城鎮(zhèn)綜合管理和服務(wù)水平；加強(qiáng)節(jié)能減排工作，促進(jìn)資源循環(huán)有效利用，優(yōu)化城鎮(zhèn)生態(tài)環(huán)境等。
（二）提升新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量對(duì)金融發(fā)展的新需求
提升新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量的任務(wù)繁重，對(duì)金融資本的需求量更加龐大，涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)集聚、服務(wù)業(yè)發(fā)展、保障房及商品房建設(shè)、居民消費(fèi)等多個(gè)重要領(lǐng)域，再加上產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與消費(fèi)升級(jí)，其中蘊(yùn)含著大量多元化的金融需求。第一，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求不斷增大。提升新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展質(zhì)量，需要把生態(tài)文明理念和原則全面融入城鎮(zhèn)化發(fā)展的全過程，走集約、智能、綠色、低碳的新型城鎮(zhèn)化道路。因此，新型城鎮(zhèn)化的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，更注重城鎮(zhèn)的生態(tài)基礎(chǔ)設(shè)施，而生態(tài)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)資金需求將大幅增加，尤其是供水、供電、供氣、污水垃圾處理、公共綠地以及軌道交通、高速公路建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)，需要更多可靠而有力的資金保障。第二，農(nóng)民市民化的社會(huì)公共服務(wù)需求。提升新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展質(zhì)量，更加強(qiáng)調(diào)以人為本為核心，因而更注重實(shí)現(xiàn)人口的城鎮(zhèn)化。而人口的城鎮(zhèn)化包括農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口的市民化問題和城鎮(zhèn)常住人口的公共服務(wù)均等化問題。根據(jù)2013年7月31日，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院城市發(fā)展與環(huán)境研究所、社科文獻(xiàn)出版社在北京聯(lián)合城市藍(lán)皮書———《中國(guó)城市發(fā)展報(bào)告》的預(yù)測(cè)，未來中國(guó)需要市民化的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口，到2020年前和2030年前全國(guó)需要市民化的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口總量將分別達(dá)到3.0億和3.9億。若按人均15萬(wàn)元計(jì)算，至少需要資金60萬(wàn)億元，因而資金籌集方面的壓力很大。因此，解決農(nóng)民市民化問題，金融既需要加大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化支持，以便有更多的農(nóng)民從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中解放出來，也要加大農(nóng)民到城市就業(yè)、創(chuàng)業(yè)的支持，促進(jìn)農(nóng)民向城市有序轉(zhuǎn)移；同時(shí)，還要解決農(nóng)民“融入”城市后，要享受到城鎮(zhèn)公共服務(wù)均等化的問題，在保障房建設(shè)、教育、娛樂文化、生態(tài)保護(hù)等方面，從而對(duì)金融創(chuàng)新服務(wù)則提出了更高和更多需求。第三，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展對(duì)金融需求不斷增大。世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史表明，工業(yè)化與城鎮(zhèn)化發(fā)展之間存在著密切的關(guān)系。新型城鎮(zhèn)化以新型工業(yè)化為動(dòng)力機(jī)制，而新型工業(yè)化的發(fā)展更有賴于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)集聚不斷加強(qiáng)，對(duì)金融的支持與創(chuàng)新發(fā)展提出了新的需求。目前，我國(guó)正進(jìn)入工業(yè)化中后期加速發(fā)展階段，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)區(qū)域分布由沿海向內(nèi)陸轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)布局由分散向集聚化發(fā)展，產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)由簡(jiǎn)單加工、技術(shù)模仿向以自主創(chuàng)新為主轉(zhuǎn)變。在這種狀況下，一方面，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、工業(yè)園區(qū)建設(shè)、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移以及技術(shù)創(chuàng)新等領(lǐng)域，對(duì)金融的需求明顯增加；另一方面，在新型工業(yè)化發(fā)展過程中，出現(xiàn)了更多的成長(zhǎng)型企業(yè)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移集聚不斷加速等新特點(diǎn)，從而對(duì)金融創(chuàng)新發(fā)展，提供更多適應(yīng)新型工業(yè)化發(fā)展的新產(chǎn)品與新服務(wù)提出了更高的需求。總之，要提升新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量的資金需求來自許多個(gè)不同領(lǐng)域，需求量也是非常龐大的。
二、金融對(duì)我國(guó)新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的推動(dòng)作用
中國(guó)改革開放30多年來，尤其是“九五”以來，我國(guó)城鎮(zhèn)化速度不斷加快，我國(guó)城鎮(zhèn)化率在2005年達(dá)到42.99%，而截至2013年底，我國(guó)城鎮(zhèn)化率已經(jīng)達(dá)到53.7%，相當(dāng)于世界平均水平。在支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)程中，金融的支持作用是毋庸置疑的。不同性質(zhì)和類型的金融機(jī)構(gòu)，一方面，通過支持城市基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)、推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展以及促進(jìn)人口規(guī)模擴(kuò)張和素質(zhì)提高等渠道為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)提供金融服務(wù)。另一方面，在推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)優(yōu)化軟硬件發(fā)展條件，為農(nóng)村向城鎮(zhèn)演進(jìn)以及培育農(nóng)村工業(yè)產(chǎn)業(yè)、積累未來城鎮(zhèn)化發(fā)展動(dòng)力方面，發(fā)揮了重大的作用。
（一）金融對(duì)新型城鎮(zhèn)化的動(dòng)力機(jī)制的推進(jìn)
城鎮(zhèn)化的動(dòng)力機(jī)制一般根據(jù)工業(yè)化的推動(dòng)力量不同而區(qū)分為“市場(chǎng)拉動(dòng)型”和“政府推動(dòng)型”兩種。在建國(guó)初期，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使得城鎮(zhèn)化和初期工業(yè)化基本依靠政府強(qiáng)力推動(dòng)；改革開放之后，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立，工業(yè)化與城鎮(zhèn)化發(fā)展速度不斷加快，市場(chǎng)在城鎮(zhèn)化中的作用和地位也日益提升，金融對(duì)工業(yè)化與新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，起到重要的推動(dòng)作用。從城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資規(guī)模來看，2004年至2013年，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資規(guī)模與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資規(guī)模一致，呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大趨勢(shì)，而且，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重呈現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)，其中2004年為59028.19億元，占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的83.75%，到2013年，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資規(guī)模為436527.70億元，占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的97.64%。從2000—2012年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資資金來源構(gòu)成（%）來分析，可以反映金融在城鎮(zhèn)化建設(shè)所需資金方面的巨大作用從2000年開始，預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)內(nèi)貸款、利用外資和其他資金來源均處于下降趨勢(shì)，只有自籌資金數(shù)額不斷增加，2000占42.5%，到2011年達(dá)到65.56%，說明金融體系已成為中國(guó)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外部資金的主要來源。
（二）金融對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的推進(jìn)作用
農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是農(nóng)村新型城鎮(zhèn)化的直接動(dòng)力。發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)于金融對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的支持，是整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化過程的重要部分，經(jīng)過長(zhǎng)期的發(fā)展，已經(jīng)形成了由農(nóng)業(yè)政策性支持、合作性組織和商業(yè)銀行體系為主的農(nóng)業(yè)金融體系。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展提供的金融服務(wù)，體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是資金投入量不斷增加。信貸方面，各大商業(yè)銀行制訂了城鎮(zhèn)化及新農(nóng)村建設(shè)信貸投向指引，統(tǒng)籌安排信貸資源，加大資金投入，重點(diǎn)關(guān)注城鎮(zhèn)化進(jìn)程中城鎮(zhèn)功能提升、民生消費(fèi)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和新農(nóng)村建設(shè)等方面的金融需求，涉及城市水務(wù)、燃?xì)狻⒊鞘芯C合服務(wù)功能提升領(lǐng)域，醫(yī)療、教育、城市內(nèi)部升級(jí)改造等民生領(lǐng)域，積極支持商業(yè)化運(yùn)作能力較強(qiáng)的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化中農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品加工和農(nóng)業(yè)機(jī)械等細(xì)分行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)方式，支持新型城鎮(zhèn)化發(fā)展。二是在網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)方面。各金融機(jī)構(gòu)，尤其是農(nóng)業(yè)銀行，農(nóng)商行，不斷強(qiáng)化機(jī)構(gòu)建設(shè)，把物理網(wǎng)點(diǎn)向地市和縣域延伸。近年來，先后成立了區(qū)域分行和縣域支行，多數(shù)省市金融機(jī)構(gòu)出臺(tái)制訂了《關(guān)于推進(jìn)縣域支行發(fā)展的意見》，經(jīng)營(yíng)觸角將進(jìn)一步向縣域延伸，使縣域支行的布局更加完善，以增強(qiáng)縣域支行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)提供更多的金融服務(wù)。三是不斷推出新的金融產(chǎn)品。隨著金融機(jī)構(gòu)建設(shè)的展開，各金融機(jī)構(gòu)不斷推出相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)，向城鎮(zhèn)和縣域地區(qū)延伸。根據(jù)農(nóng)村城鎮(zhèn)小微企業(yè)融資“短、小、頻、急”的需求特點(diǎn)，各金融機(jī)構(gòu)不斷推出適合城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的系列服務(wù)產(chǎn)品，優(yōu)化審批流程，對(duì)不同類型的小企業(yè)，提供相對(duì)應(yīng)產(chǎn)品組合包，以服務(wù)包的形式提供結(jié)算、貸款等相關(guān)服務(wù)，降低融資成本。農(nóng)村信用社也以城鎮(zhèn)化發(fā)展為契機(jī)，積極發(fā)展消費(fèi)金融、社區(qū)金融，不斷加大對(duì)農(nóng)戶聯(lián)盟貸款、農(nóng)民專業(yè)合作社貸款、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款推廣力度；加大對(duì)農(nóng)村二、三產(chǎn)業(yè)的支持力度，支持農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
三、提升我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)質(zhì)量面臨的金融困境
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和命脈，應(yīng)在城鎮(zhèn)化發(fā)展中發(fā)揮輸血和造血的重要功能，充分滿足新型城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中的資金需求。但是，在我國(guó)新型城鎮(zhèn)化發(fā)展中，金融對(duì)城鎮(zhèn)化建設(shè)的支撐力度遠(yuǎn)未達(dá)到應(yīng)有水平，要提升我國(guó)新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展質(zhì)量，仍面臨如下金融困境。
（一）金融制度不完善的制約新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展
從金融業(yè)發(fā)展來看，我國(guó)金融制度在某種程度上限制了金融自由化的發(fā)展，從而制約了新型城鎮(zhèn)化的建設(shè)。首先，是利率制度。我國(guó)利率水平的決定權(quán)雖然正逐步放開，但還未完全交付市場(chǎng)。利率水平被長(zhǎng)期壓低，使債權(quán)方不斷地補(bǔ)貼債務(wù)方，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)社會(huì)的兩極分化，也就是金融抑制理論里所謂的“低利率分割經(jīng)濟(jì)”，從而成為區(qū)域、城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡的一個(gè)主要誘因。其次，是商業(yè)銀行的信貸審批制度。就新型城鎮(zhèn)化建設(shè)來說，國(guó)有大型商業(yè)銀行是金融業(yè)的龍頭，它的縣域支行不具備信貸發(fā)放的審批權(quán)，向上報(bào)批的程序降低了縣域經(jīng)濟(jì)融資效率。新型城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目前期資金需求量較大，但由于新型城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)主體（企業(yè)）缺乏明確的行業(yè)分類，導(dǎo)致城鎮(zhèn)化項(xiàng)目在推進(jìn)過程中，不可避免地受到來自房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控和金融市場(chǎng)管制的約束。當(dāng)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)主體在為城鎮(zhèn)化項(xiàng)目尋求金融支持時(shí)，往往會(huì)受金融體制的約束，一方面，金融機(jī)構(gòu)很難突破與房地產(chǎn)開發(fā)有關(guān)的條條框框來支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目；另一方面，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)主體由于無法提供金融機(jī)構(gòu)要求的國(guó)有土地使用權(quán)證、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、建設(shè)工程施工許可證（四證），最終導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無法為城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目提供全方位的融資服務(wù)。再次，是民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度及其相關(guān)的法律制度。從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局來看，民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu)將是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中，扮演更重要的核心角色。而我國(guó)現(xiàn)有城鎮(zhèn)化建設(shè)的投融資體制，長(zhǎng)期忽視民間資本的重要作用，對(duì)民間資本進(jìn)入城鎮(zhèn)化建設(shè)領(lǐng)域設(shè)置了許多障礙與歧視性條款，抑制了民間資本投資新型化建設(shè)的熱情，導(dǎo)致政府財(cái)政壓力在城鎮(zhèn)化建設(shè)中不斷加大的同時(shí)，大量的民間資本卻游離于城鎮(zhèn)化建設(shè)之外，形成了社會(huì)資源的巨大浪費(fèi)，成為新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量提升的制約因素。與此相關(guān)的法律制度，如對(duì)農(nóng)村地區(qū)和城鎮(zhèn)地區(qū)存在的金融抑制、金融排斥、《物權(quán)法》規(guī)定集體所有土地不得抵押等制度問題，同樣制約了新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的資金需求。
（二）融資模式限制新型城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)程
改革開放30多年來，我國(guó)的城鎮(zhèn)化與工業(yè)化同步快速發(fā)展，所依靠的主要是投資，而投資依靠信貸、信貸依靠貨幣擴(kuò)張。20世紀(jì)80年代主要依靠政府撥款與國(guó)企投資；90年代主要依靠銀行貸款和國(guó)企投資；21世紀(jì)之后，雖然投融資體制和渠道迅速多元化，但主流渠道仍是上述融資模式。結(jié)果是我國(guó)的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，依然過度依賴銀行信貸和政府投資。事實(shí)上，我國(guó)很多地方政府由于沒有建立適應(yīng)城鎮(zhèn)化資金需求的多元化投融資市場(chǎng)機(jī)制，融資方式仍以銀行貸款為主，很難滿足提升新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量所需資金需求。由于金融扶持政策落實(shí)不到位、擔(dān)保補(bǔ)償機(jī)制缺失以及內(nèi)在發(fā)展動(dòng)力不足等問題以及多元化的金融服務(wù)體系不完善，導(dǎo)致金融對(duì)醫(yī)療、教育、文化、社會(huì)保障等民生方面金融支持力度不足、服務(wù)水平不高，從而影響了城鎮(zhèn)化的推進(jìn)和協(xié)調(diào)發(fā)展。
（三）金融市場(chǎng)體系不完善制約新型城鎮(zhèn)化質(zhì)量的提升
健全的金融市場(chǎng)包含的貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，應(yīng)該能充分發(fā)揮配置金融資源的作用，從而為城鎮(zhèn)化建設(shè)提供源源不斷的資金。然而，由于我國(guó)目前的金融業(yè)市場(chǎng)化程度不高，我國(guó)金融市場(chǎng)以銀行業(yè)為主導(dǎo)，包括其他類型金融市場(chǎng)，如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等，相對(duì)于銀行來說無論是規(guī)模上還是制度上都尚未發(fā)展成熟，權(quán)益性投融資市場(chǎng)長(zhǎng)期無法發(fā)展壯大，貨幣和資本市場(chǎng)間又長(zhǎng)期缺乏聯(lián)動(dòng)機(jī)制等問題，造成金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效率過低，不利于城鎮(zhèn)化建設(shè)中各種融資形式配置金融資源效用的充分發(fā)揮。金融市場(chǎng)體系不完善，一方面造成金融市場(chǎng)運(yùn)行的低效率，從而影響要素資源的聚集，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率低下，抑制了欠發(fā)達(dá)地區(qū)的勞動(dòng)力向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移和農(nóng)民市民化的進(jìn)程；另一方面，不利于新型城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目借助市場(chǎng)的力量籌措資金，致使資金的缺口由政府負(fù)責(zé)，從而進(jìn)一步增加了地方政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)。
四、提升新型城鎮(zhèn)化建設(shè)質(zhì)量的金融創(chuàng)新重點(diǎn)
金融支持中國(guó)的新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量的提升，應(yīng)致力于在金融制度的創(chuàng)新、投融資模式創(chuàng)新、資本市場(chǎng)體系等方面取得重大創(chuàng)新。
（一）以利率市場(chǎng)化改革為核心的金融制度創(chuàng)新
完善的金融制度必須以利率市場(chǎng)化改革為核心，同時(shí)推進(jìn)其他相關(guān)制度的改革，為提升新型城鎮(zhèn)化建設(shè)質(zhì)量的提供制度保障。第一，通過利率市場(chǎng)化改革與貼息政策并舉，支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。利率由市場(chǎng)決定，是提高資源優(yōu)化配置、開放金融市場(chǎng)、實(shí)現(xiàn)金融深化的一個(gè)前提。發(fā)揮利率市場(chǎng)化矯正金融的市場(chǎng)功能，在合理的利率水平下對(duì)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施貼息政策，真正地推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)程，進(jìn)而提升新型城鎮(zhèn)化對(duì)建設(shè)質(zhì)量。第二，根據(jù)具體情況下放國(guó)有大型商業(yè)銀行的信貸審批權(quán)。要針對(duì)不同地區(qū)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目的不同發(fā)展?fàn)顩r，區(qū)別對(duì)待，根據(jù)貸款規(guī)模和不良貸款比率，下放貸款審批權(quán)。第三，適度開放民營(yíng)金融市場(chǎng)，使民營(yíng)資本參與到新型城鎮(zhèn)化的建設(shè)中來。中央和地方兩級(jí)政府應(yīng)該盡快在公共服務(wù)等領(lǐng)域明確建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、降低準(zhǔn)入門檻，形成多元投資主體，從根本上解決城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中存在的資金不足問題。此外，要完善與金融相關(guān)的法律制度。通過法律的完善來保護(hù)和開發(fā)城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)的潛在抵押擔(dān)保資源，增加企業(yè)和農(nóng)戶的合法抵押、擔(dān)保、信用增進(jìn)等資源。通過金融制度的創(chuàng)新，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)即可找準(zhǔn)定位、各司其職、協(xié)同發(fā)展。政策性銀行在提升新型城鎮(zhèn)化建設(shè)質(zhì)量中發(fā)揮先導(dǎo)作用，專門滿足新型城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的貸款需求；農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)以及村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮主導(dǎo)作用，重點(diǎn)支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展以及農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等，并對(duì)確有需求潛力以及就業(yè)容量較大的城鎮(zhèn)第三產(chǎn)業(yè)加大信貸投入；國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行以及城商行應(yīng)發(fā)揮補(bǔ)充作用，在健全城鎮(zhèn)功能和發(fā)展城鎮(zhèn)社會(huì)服務(wù)中尋找商機(jī)。至于那些具備條件的小額貸款公司，可升格為村鎮(zhèn)銀行，充分發(fā)揮它們貼近城鎮(zhèn)和快速靈活等優(yōu)勢(shì)，在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中起到積極的推動(dòng)作用。
（二）市場(chǎng)化機(jī)制下的投融資模式創(chuàng)新
在市場(chǎng)化機(jī)制主導(dǎo)下，創(chuàng)新城鎮(zhèn)化建設(shè)投融資模式，就是要實(shí)施政府主導(dǎo)、各級(jí)政府合理分工、合理負(fù)擔(dān)的公共財(cái)政體制。各級(jí)政府應(yīng)重點(diǎn)引導(dǎo)大型企業(yè)投資，一些縣域或新區(qū)建設(shè)可以直接交給大型企業(yè)，在推動(dòng)城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的同時(shí)，為企業(yè)轉(zhuǎn)型提供新的出路。應(yīng)重視股本融資，帶動(dòng)“金融招商”，利用資本杠桿撬動(dòng)社會(huì)投資。政府還應(yīng)發(fā)揮財(cái)稅政策和財(cái)政資金的杠桿作用，以部分機(jī)動(dòng)財(cái)力做引導(dǎo)，面向社會(huì)募集組建“城鎮(zhèn)化建設(shè)基金”、“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展基金”等，用私募基金等方式引導(dǎo)資金抱團(tuán)投資，解決資本金問題。根據(jù)城鎮(zhèn)的整體建設(shè)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃形成“項(xiàng)目包”，以基金為依托，開展金融招商，聯(lián)合社會(huì)各類金融機(jī)構(gòu)組成金融要素包，建立聯(lián)合投融資機(jī)制，以滿足提升新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量所需的資金要求。民營(yíng)資本應(yīng)該成為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)特別是營(yíng)利性基礎(chǔ)設(shè)施的重要力量，在一定時(shí)期內(nèi)，外資也可以在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中發(fā)揮積極作用。靈活采用BOT、PPP等不同的項(xiàng)目融資方式，盤活社會(huì)資本。BOT即建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓，是指政府通過契約授予私營(yíng)企業(yè)，包括外國(guó)企業(yè)，以一定期限的特許專營(yíng)權(quán)，許可其融資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并準(zhǔn)許其通過向用戶收取費(fèi)用或出售產(chǎn)品以清償貸款，回收投資并賺取利潤(rùn)；特許權(quán)期限屆滿時(shí)，該基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。除了BOT以外，還有BOO(建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng))、BTO(建設(shè)-轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營(yíng))、BOOT(建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓)等類似項(xiàng)目融資方式。此類融資方式能減少政府的財(cái)政投入，通過盤活社會(huì)資本來建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，尤其是在污水處理、公路建設(shè)等方面，可以為提升新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量的資金需求提供良好的途徑。
（三）以債券市場(chǎng)為主導(dǎo)的資本市場(chǎng)體系創(chuàng)新
相對(duì)于銀行貸款，債券到期時(shí)間長(zhǎng)，與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)周期和回報(bào)期長(zhǎng)的特點(diǎn)相吻合，是更加適合新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的融資方式。所以，要提升新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量，就必需推動(dòng)以債券市場(chǎng)為主導(dǎo)的資本市場(chǎng)體系創(chuàng)新。債券市場(chǎng)的創(chuàng)新，就是要根據(jù)支持新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的不同產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，進(jìn)一步創(chuàng)新債券品種，包括國(guó)債、市政債、公司債、信用債、資產(chǎn)證券化等，應(yīng)全力發(fā)展多層次、多品種、多主體、具備高度流動(dòng)性和安全性的債券市場(chǎng)，通過債券市場(chǎng)創(chuàng)新來盤活經(jīng)濟(jì)體系已經(jīng)累積的巨大資產(chǎn)，提升資產(chǎn)收益和運(yùn)用效率。通過發(fā)行30年、50年的長(zhǎng)期國(guó)債或特別國(guó)債，以國(guó)債去購(gòu)買或補(bǔ)償農(nóng)民土地，每年有固定收益，改變過于依賴征用土地推進(jìn)城市建設(shè)的方式，讓農(nóng)民以土地參與城鎮(zhèn)化建設(shè)，分享城鎮(zhèn)化發(fā)展的收益。通過具有財(cái)政收入的地方政府及地方公共機(jī)構(gòu)發(fā)行的市政債，用于交通、通訊、住宅、教育、醫(yī)院和污水處理系統(tǒng)等地方性基礎(chǔ)設(shè)施和公共設(shè)施的建設(shè)，為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)投資提供規(guī)范、穩(wěn)定、可持續(xù)的資金支持。推行市政債券后，政府就要主動(dòng)接受債權(quán)人的約束與監(jiān)督，一方面，可以迫使地方政府的行為更加理性化；另一方面，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，創(chuàng)建市政債券市場(chǎng)是城鎮(zhèn)化過程中必需的金融基礎(chǔ)要素，也是今后資本市場(chǎng)發(fā)展的主要方向。通過資產(chǎn)證券化解決資產(chǎn)的流動(dòng)性問題，分散風(fēng)險(xiǎn)。通過施行基礎(chǔ)設(shè)施的資產(chǎn)證券化，一方面，可以利用這種新型融資方式從更多的籌資渠道中籌集到大量的資金，以有效解決城鎮(zhèn)化建設(shè)中的資金短缺問題；另一方面，可以促使建設(shè)者加快資金周轉(zhuǎn)速度，縮短投資項(xiàng)目的回收期，通過調(diào)整資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)把投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。此外，還應(yīng)該加大中小企業(yè)融資工具創(chuàng)新力度。土地成功流轉(zhuǎn)之后，農(nóng)民進(jìn)入城鎮(zhèn)，就需要?jiǎng)?chuàng)造能夠吸納大量低水平勞動(dòng)力的中小企業(yè)。政府需要改革監(jiān)管政策，鼓勵(lì)大型金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)，鼓勵(lì)發(fā)展多元化和多層次的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)多層次金融創(chuàng)新產(chǎn)品和融資工具為中小企業(yè)服務(wù)。
五、結(jié)語(yǔ)
1.1宏觀背景就業(yè)壓力是全世界面臨的問題。我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整必然增加市場(chǎng)就業(yè)壓力（《中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)報(bào)告2011》學(xué)術(shù)研討會(huì)重點(diǎn)之一就是“改善就業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期目標(biāo)”），再加上前些年政府為解決就業(yè)壓力采取的高校擴(kuò)招（據(jù)報(bào)道2010年大學(xué)畢業(yè)生多達(dá)630萬(wàn)），更加劇了市場(chǎng)就業(yè)壓力。而一次性就業(yè)率是考核高校的一個(gè)重要指標(biāo)，也是高校賴以生存的前提。
1.2用人單位的要求用人單位不顧自身的實(shí)力和所處的行業(yè)，在用人方面都傾向于“高學(xué)歷”，盡而演化為一種社會(huì)風(fēng)氣，非高學(xué)歷不優(yōu)，非高學(xué)歷不提。社會(huì)有識(shí)之士及有關(guān)單位負(fù)責(zé)人對(duì)一些單位的“人才”浪費(fèi)現(xiàn)象提出質(zhì)疑，但風(fēng)氣一旦形成，短時(shí)間內(nèi)很難改變，這勢(shì)必影響大專層次學(xué)生的就業(yè)。金融系統(tǒng)在引進(jìn)畢業(yè)生方面，原則上起點(diǎn)為本科，一般為研究生和博士生。金融專業(yè)畢業(yè)生近些年分配較好，除了專業(yè)以外，留得住是現(xiàn)階段高職畢業(yè)生在人才市場(chǎng)上的最大優(yōu)勢(shì)，還有更多的應(yīng)得益于家長(zhǎng)及早期的畢業(yè)生。
1.3畢業(yè)生的出路畢業(yè)生的路在何方？路有四條：其一，繼續(xù)深造（專升本或考研）；其二，找單位（憑關(guān)系或憑實(shí)力，更得的是憑關(guān)系）；其三，自主創(chuàng)業(yè)（現(xiàn)階段應(yīng)大力提倡的一種就業(yè)渠道）；其四，失業(yè)。前三條出路無不需要扎實(shí)的理論基礎(chǔ)和富有創(chuàng)新的能力。市場(chǎng)及受教育者給提供教育者（學(xué)校和教師）提出了新的要求。
2夯實(shí)基礎(chǔ)對(duì)課程設(shè)置及培養(yǎng)理念的挑戰(zhàn)
夯實(shí)基礎(chǔ)，這里的基礎(chǔ)具體包括計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)、數(shù)學(xué)基礎(chǔ)、外語(yǔ)基礎(chǔ)和專業(yè)知識(shí)基礎(chǔ)。高職院校強(qiáng)調(diào)理論適度夠用，夠用是教師給定，還是根據(jù)學(xué)生將來發(fā)展來自主確定，筆者至今尚未得知，不過筆者認(rèn)為應(yīng)是后者。
2.1對(duì)課程設(shè)置的挑戰(zhàn)目前高職教育在教學(xué)計(jì)劃的制訂上，強(qiáng)調(diào)實(shí)踐性教學(xué)，并要求實(shí)踐性教學(xué)環(huán)節(jié)必須達(dá)到某一比例，但限于學(xué)制及總學(xué)時(shí)（教育作為產(chǎn)業(yè)也須進(jìn)行成本核算），往往對(duì)基礎(chǔ)不夠重視包括專業(yè)基礎(chǔ)，而開設(shè)一些操作性很強(qiáng)的課程（更多的是出于迎合學(xué)生的“功利”思想）。這種做法客觀上培養(yǎng)了學(xué)生的實(shí)際動(dòng)手能力，但僅僅局限于操作層面，不利于學(xué)生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，同時(shí)對(duì)于將來不從事具體操作業(yè)務(wù)的學(xué)生而言是不公平的（據(jù)筆者從有關(guān)金融系統(tǒng)用人單位了解到，由于學(xué)校師資等方面的原因，具體實(shí)務(wù)操作能力的培養(yǎng)可放在就業(yè)單位去進(jìn)行，而且更實(shí)際、更直觀、更實(shí)用、更具針對(duì)性）。加強(qiáng)基礎(chǔ)知識(shí)的教育，所有學(xué)生都是受益者，這才顯公平。
2.2對(duì)培養(yǎng)理念的挑戰(zhàn)高職教育是培養(yǎng)“專才”還是“通才”的問題，一直困擾著高職教育本身。在我們教學(xué)計(jì)劃上有關(guān)培養(yǎng)目標(biāo)給定的大多是復(fù)合型人才（非嚴(yán)肅地定義為“通才”），但從能力結(jié)構(gòu)、知識(shí)結(jié)構(gòu)及課程設(shè)置上，更多的表現(xiàn)為專才的培養(yǎng)，因?yàn)槭敲嫦蚓唧w崗位或崗位群，強(qiáng)凋動(dòng)手能力。理論功底不厚實(shí)，發(fā)展后勁不足，這也是一些用人單位對(duì)畢業(yè)生的總體評(píng)價(jià)。那么，高職教育金融到底是培養(yǎng)“通才”還是“專才”，筆者認(rèn)為應(yīng)該培養(yǎng)“通才”，以便更好適應(yīng)整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展。
3創(chuàng)新能力培養(yǎng)對(duì)教師的要求
全面培養(yǎng)創(chuàng)新能力，對(duì)教師提出了更高的要求，要求教師將傳道、授業(yè)、解惑三者并舉，不可偏頗。
3.1對(duì)研究能力的要求4月24日，總書記在慶祝清華大學(xué)建校100周年大會(huì)上的講話，對(duì)教師提出了很高的要求，要求將最新的理論、最新技術(shù)引進(jìn)教學(xué)內(nèi)容。教師作為創(chuàng)新能力培養(yǎng)的實(shí)施者，應(yīng)知曉理論、技術(shù)發(fā)展的前沿，把握理論、技術(shù)發(fā)展的前沿，并貫徹于教學(xué)活動(dòng)中，創(chuàng)新才有基礎(chǔ)。教學(xué)促進(jìn)科研，科研提高教學(xué)能很好地說明科研與教學(xué)之間的辯正關(guān)系。
3.2對(duì)實(shí)踐技能的要求實(shí)踐出真知，學(xué)生不可能在學(xué)制時(shí)間內(nèi)去進(jìn)行大量的深入的實(shí)踐，而實(shí)踐是創(chuàng)新的源泉，只有在實(shí)踐過程中，才能不斷發(fā)現(xiàn)問題。沒有問題只能維持現(xiàn)狀，社會(huì)就不可能進(jìn)步。這就要求教師不能死抱書本，要參與社會(huì)實(shí)踐，從實(shí)踐中獲得靈感。
4全面培養(yǎng)創(chuàng)新能力
一、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)因
（一）利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新
伴隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)間傳統(tǒng)壁壘的消失，單靠有形產(chǎn)品本身價(jià)格的優(yōu)勢(shì)已很難取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，銀行存貸款市場(chǎng)已由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向買方市場(chǎng)，銀行的存貸利差縮小，經(jīng)營(yíng)成本增加，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)行為正在縮小商業(yè)銀行的盈利能力。商業(yè)銀行在追求利潤(rùn)時(shí)才會(huì)產(chǎn)生創(chuàng)新需求，利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)成為商業(yè)銀行創(chuàng)新的主要內(nèi)在動(dòng)因。商業(yè)銀行主要以降低交易成本創(chuàng)新、提高經(jīng)營(yíng)效率創(chuàng)新、流動(dòng)性增強(qiáng)創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新為主要手段，來獲得利潤(rùn)。
1.降低交易成本創(chuàng)新
?？怂购湍釢h斯的交易成本創(chuàng)新理論為“金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本”。它包含兩層意思：(1)降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要?jiǎng)訖C(jī)，而交易成本的高低決定金融業(yè)務(wù)和金融工具是否具有實(shí)際意義；(2)金融創(chuàng)新是對(duì)科技進(jìn)步導(dǎo)致交易降低的反應(yīng)。處于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的商業(yè)銀行通過降低管理費(fèi)用、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)模式和改善支付清算系統(tǒng)等方法降低交易成本，從而獲得超額利潤(rùn)。也就是說商業(yè)銀行通過創(chuàng)新能帶來特殊收益，降低成本，利潤(rùn)空間增大，具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，從而擴(kuò)大市場(chǎng)份額，獲得超額收益。
2.提高經(jīng)營(yíng)效率創(chuàng)新
金融創(chuàng)新一方面通過大量提供具有特定內(nèi)涵與特性的金融工具、金融服務(wù)、交易方式或融資技術(shù)等成果，從數(shù)量和質(zhì)量?jī)蓚€(gè)方面同時(shí)提高需求者的滿足程度，增加了金融商品和服務(wù)的效用，從而增加了金融機(jī)構(gòu)的基本功能，提高了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率。另一方面，提高支付清算能力和速度。自從把電子技術(shù)引入支付清算系統(tǒng)后，提高了支付清算的速度和效率，大大提高了資金周轉(zhuǎn)速度和使用效率，節(jié)約了大量的流通費(fèi)用。只有這樣才能由此提高了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)模報(bào)酬，降低平均成本，加上經(jīng)營(yíng)管理方面的各種創(chuàng)新，使金融機(jī)構(gòu)的盈利能力大為增強(qiáng)。
3.流動(dòng)性增強(qiáng)創(chuàng)新
流動(dòng)性增強(qiáng)創(chuàng)新產(chǎn)生于對(duì)流動(dòng)性需求的增長(zhǎng)。在商業(yè)銀行的資產(chǎn)中，有的金融資產(chǎn)是缺乏流動(dòng)性的，如汽車消費(fèi)貸款、固定資產(chǎn)貸款、信用卡應(yīng)收賬款和住宅資產(chǎn)凈貸款等，銀行只能等待到期以后才收回這些貸款或賬款。而有的金融資產(chǎn)是富有流動(dòng)性的，如證券，投資者可以隨時(shí)在證券市場(chǎng)上把證券賣出去。在金融市場(chǎng)相對(duì)發(fā)達(dá)的情況下，商業(yè)銀行更多地通過主動(dòng)負(fù)債來獲取流動(dòng)性，這樣可以降低非營(yíng)利的現(xiàn)金資產(chǎn)，擴(kuò)大盈利性資金的運(yùn)用。對(duì)于銀行來說，為了提高資金的效率，有必要將沒有流動(dòng)性較差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂辛鲃?dòng)性的證券。因此，商業(yè)銀行應(yīng)通過金融創(chuàng)新以特定方式保持對(duì)外支付能力，以防止優(yōu)質(zhì)客戶的流失；避免負(fù)債和資產(chǎn)利率敏感性不相匹配的情況下，利率變動(dòng)對(duì)銀行凈利差收入產(chǎn)生的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
4.金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新
面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，商業(yè)銀行應(yīng)該著重服務(wù)及產(chǎn)品的創(chuàng)新，以避免像2002年愛立信“倒戈”事件的發(fā)生。針對(duì)個(gè)人客戶推出個(gè)人委托業(yè)務(wù)、基金銷售、保險(xiǎn)銷售、貸款證券化等。有實(shí)力的銀行應(yīng)提出“大金融超市”的概念，即投資者在一家銀行里就可以享受存取、購(gòu)買保險(xiǎn)、基金、國(guó)債、住房信貸等業(yè)務(wù)的“套餐”服務(wù)。針對(duì)公司客戶推出現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、貸款證券化、咨詢顧問業(yè)務(wù)、金融衍生工具、信托業(yè)務(wù)和金融租賃業(yè)務(wù)等。商業(yè)銀行只有在金融產(chǎn)品及業(yè)務(wù)上創(chuàng)新才能拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域空間，提高服務(wù)功能和效率，從而推動(dòng)商業(yè)銀行的健康、穩(wěn)健發(fā)展。
（二）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新
隨著我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，利率市場(chǎng)化從利率水平驟然升高和不規(guī)則波動(dòng)性加大兩個(gè)方面加劇了銀行脆弱性。另外，在商業(yè)銀行的信貸營(yíng)銷中，由于大企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目融資渠道較為廣泛，利率的市場(chǎng)化使商業(yè)銀行在對(duì)其發(fā)放貸款是很難上浮利率，一般采取利率下浮的政策，以占據(jù)市場(chǎng)份額。一旦市場(chǎng)上存貸利差出現(xiàn)大幅度的下降，對(duì)收入主要來源依賴存貸業(yè)務(wù)利差的商業(yè)銀行來講，其競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)將加劇。因此，商業(yè)銀行應(yīng)利用金融創(chuàng)新緩解利率市場(chǎng)化所帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）規(guī)避管制創(chuàng)新
凱恩提出了規(guī)避型金融創(chuàng)新理論，所謂“規(guī)避創(chuàng)新”，就是經(jīng)濟(jì)主體為了回避各種金融規(guī)章和管制的控制而產(chǎn)生的一種創(chuàng)新行為。在國(guó)際金融界放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)的行政式的直接管制的同時(shí)，加強(qiáng)了以促進(jìn)銀行謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)為目的的風(fēng)險(xiǎn)管理，并加強(qiáng)了對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，特別是衍生業(yè)務(wù)的管制。金融管制的目的是為了保證整個(gè)金融體系的穩(wěn)定和金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)安全，而金融創(chuàng)新多是為了逃避管制，直接創(chuàng)立性的金融工具，并廣泛推廣，從而獲得超額利潤(rùn)。
（四）主觀能動(dòng)創(chuàng)新
商業(yè)銀行的優(yōu)秀人才的主觀能動(dòng)性表現(xiàn)是否激烈、敏銳，取決于商業(yè)銀行成員所追求的最大利益目標(biāo)和成員的素質(zhì)。優(yōu)秀人才的流失將會(huì)嚴(yán)重影響中資銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提高。對(duì)于商業(yè)銀行來說，擁有優(yōu)秀的人力資本雖然重要，但他并不足以保證它們能發(fā)揮主觀能動(dòng)新進(jìn)行金融創(chuàng)新從而帶來利潤(rùn)的增長(zhǎng)。這需要一套有力的激勵(lì)機(jī)制，就像市場(chǎng)提供的機(jī)制一樣，它能保證了發(fā)明及其轉(zhuǎn)化的產(chǎn)品從創(chuàng)新就直接服務(wù)于生產(chǎn)并能帶來利潤(rùn)的增長(zhǎng)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)提供一套有效的激勵(lì)約束機(jī)制，充分發(fā)揮員工的主觀能動(dòng)性，在促進(jìn)金融創(chuàng)新的同時(shí)，避免了優(yōu)秀人才向外資銀行的流失。
二、商業(yè)銀行創(chuàng)新外在動(dòng)因
商業(yè)銀行的外在動(dòng)因是指商業(yè)銀行創(chuàng)新系統(tǒng)外部的動(dòng)因因素，它是金融創(chuàng)新的條件，通過推動(dòng)、驅(qū)動(dòng)等方式，最終轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)因，對(duì)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新產(chǎn)生推動(dòng)作用。
（一）技術(shù)推動(dòng)創(chuàng)新
技術(shù)進(jìn)步使計(jì)算機(jī)及電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在銀行業(yè)的應(yīng)用取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展，是的商業(yè)銀行不僅創(chuàng)新手段，而且更重要的是，金融服務(wù)方式發(fā)生了巨大的變化―出現(xiàn)了電子金融。技術(shù)進(jìn)步能夠使商業(yè)銀行通過將勞動(dòng)和資本等生產(chǎn)要素有更低的成本結(jié)合，并為其客戶提供更多、更新的金融產(chǎn)品來獲得更高的利潤(rùn)。
（二）需求驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新
在現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展和商業(yè)銀行服務(wù)綜合化、全能化的趨勢(shì)下，客戶對(duì)商業(yè)銀行提出了更為多樣化的服務(wù)要求。消費(fèi)者需要方便、低廉、優(yōu)質(zhì)、高效、多樣化的金融服務(wù)，包括傳統(tǒng)銀行服務(wù)、新型保險(xiǎn)、證券投資、理財(cái)?shù)确?wù)。另外信息技術(shù)的日新月異也刺激了企業(yè)客戶需求目標(biāo)的提高，銀行客戶需求的多元化和高層次性，這些都導(dǎo)致了金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨向。
（三）競(jìng)爭(zhēng)逼迫創(chuàng)新
商業(yè)銀行不僅面臨著激烈的國(guó)內(nèi)同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，還面臨著強(qiáng)大的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)開放程度的逐步提高，外資銀行全面參與中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是無法回避的事實(shí)，我國(guó)銀行業(yè)將面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。商業(yè)銀行要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗地位，就必須改善經(jīng)營(yíng)機(jī)制，進(jìn)行金融創(chuàng)新，通過產(chǎn)品創(chuàng)新來增強(qiáng)提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力和保持原有的市場(chǎng)地位或占有新的市場(chǎng)。
（四）管制放松創(chuàng)新
從上世紀(jì)九十年代，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系發(fā)生了變化，各國(guó)政府放松金融管制成為一種趨勢(shì)，由原來強(qiáng)調(diào)公共利益優(yōu)先逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)和減少保護(hù)來提高金融業(yè)的市場(chǎng)效率。目前，我國(guó)政府所采取的利率市場(chǎng)化改革、對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改制、商業(yè)銀行設(shè)立基金公司等措施都促使了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新，以獲得競(jìng)爭(zhēng)的比較優(yōu)勢(shì)。
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范
一、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融創(chuàng)新的涵義
20世紀(jì)20年代美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特在其名著《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中認(rèn)為創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場(chǎng)的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創(chuàng)新理論研究的對(duì)象是廣義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的創(chuàng)新。對(duì)于金融創(chuàng)新，本文的界定為：金融業(yè)各種要素的重新組合，具體是指金融管理當(dāng)局或金融機(jī)構(gòu)為追求宏觀效益或微觀利益而對(duì)其機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及制度安排等方面進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)。金融創(chuàng)新的具體內(nèi)涵包括：金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場(chǎng)創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。
二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的形成原因
1.金融創(chuàng)新通過影響貨幣供應(yīng)量而使通貨膨脹成為可能。商業(yè)銀行的新型負(fù)債賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、證券化貸款等金融創(chuàng)新創(chuàng)造了新的貨幣供給。而現(xiàn)代金融業(yè)電子化的進(jìn)程加快，電子技術(shù)的應(yīng)用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創(chuàng)新通過電子化交易、創(chuàng)新的工具等擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸規(guī)模的難度。
2.金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。金融創(chuàng)新，一方面，導(dǎo)致金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴(kuò)大，對(duì)象增多。除了對(duì)于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要對(duì)投資公司、基金公司等新型的金融和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；另一方面，由于表外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，表外風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都能轉(zhuǎn)化為真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管難度也在增加。
3.金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的分工界限日益模糊，降低了金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。大量的金融創(chuàng)新工具為投機(jī)活動(dòng)提供了諸多“沖擊市場(chǎng)”的手段。金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融市場(chǎng)、資本流動(dòng)的國(guó)際化，使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)能夠迅速轉(zhuǎn)化為全局的金融風(fēng)險(xiǎn)。三、防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的配套措施
1.完善和加強(qiáng)金融監(jiān)管體系，構(gòu)建符合國(guó)際慣例的監(jiān)管模式，積極防范金融風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)積極支持和引導(dǎo)金融創(chuàng)新。
(1)創(chuàng)新監(jiān)管理念。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)變合規(guī)性監(jiān)管為合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重，在鼓勵(lì)法人內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的同時(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解水平。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極構(gòu)建市場(chǎng)化、國(guó)際化的金融監(jiān)管模式。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、公平競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來，更多地運(yùn)用新的電子及通訊技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)的金融監(jiān)管，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標(biāo)實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以此來提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的快速反應(yīng)能力。
(2)金融創(chuàng)新方式應(yīng)以原創(chuàng)型為主。目前，國(guó)有商業(yè)銀行已有的金融創(chuàng)新多為引進(jìn)吸納型創(chuàng)新，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新不夠，致使已有的創(chuàng)新科技含量低，運(yùn)用效果差。在確定面向新世紀(jì)的金融創(chuàng)新主攻方向時(shí)，我們應(yīng)選擇技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新為突破口。其依據(jù)是：第一，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新代表著當(dāng)今國(guó)際主流，以此為突破口，可以發(fā)揮我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家的趕超優(yōu)勢(shì)，保持金融技術(shù)上的高起點(diǎn)。如果總是跟在別國(guó)后面亦步亦趨，模仿仿制，就會(huì)失去先機(jī)、受制于人，而且失去金融創(chuàng)新產(chǎn)品先期投放市場(chǎng)的巨大效益，造成虧損風(fēng)險(xiǎn)。第二，在我國(guó)還存在比較嚴(yán)格的金融管制的情況下，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新受金融管制的程度相對(duì)較小，因此比較可行。
2.進(jìn)一步完善金融創(chuàng)新的環(huán)境。健全金融法律法規(guī)體系。法制與監(jiān)管狀況構(gòu)成國(guó)有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的主要外部環(huán)境，金融創(chuàng)新同法制與監(jiān)管有著密切的關(guān)系。首先，國(guó)有商業(yè)銀行只能在法律和規(guī)章許可的范圍內(nèi)，通過各種要素和條件的分解與組合，創(chuàng)造出新穎的、更富有效率的金融工具、交易種類、服務(wù)項(xiàng)目和金融管理方式，決不能把違法違規(guī)行為與金融創(chuàng)新混為一談。其次，國(guó)有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新必須服從金融監(jiān)管，同時(shí)金融監(jiān)管也應(yīng)有明確的邊界，不應(yīng)存在較大的隨意性和不確定性。只要商業(yè)銀行沒有違反管理?xiàng)l例和法律條文，其創(chuàng)新活動(dòng)就要受法律保護(hù)。
金融創(chuàng)新在前，而金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理在后，在此期間有一個(gè)時(shí)間差，為了保證管理的有效性，一是要加大對(duì)已經(jīng)出臺(tái)法律的執(zhí)法力度，做到依法辦事、違法必糾。二是對(duì)目前尚缺、配套條件難以一步到位的個(gè)別條款，要通過補(bǔ)充條款予以過渡，規(guī)定一定時(shí)間必須到位，同時(shí)要對(duì)金融創(chuàng)新之后所涉及的法律條文適時(shí)進(jìn)行修訂，以適應(yīng)金融創(chuàng)新有序發(fā)展的需要。
3.充實(shí)監(jiān)管人員，提高綜合素質(zhì)。一是將政治素質(zhì)高、懂法律、精通金融業(yè)務(wù)的員工充實(shí)到監(jiān)管崗位上；二是加大培訓(xùn)力度，培養(yǎng)出一大批懂得國(guó)際金融、了解金融風(fēng)險(xiǎn)、洞悉金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的復(fù)合型金融監(jiān)管人才；三是落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，明確監(jiān)管人員對(duì)于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)處置過程中的監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任，并改進(jìn)監(jiān)管手段、鼓勵(lì)金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，以金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新應(yīng)對(duì)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。
4.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。隨著金融市場(chǎng)的全球一體化，金融創(chuàng)新具有國(guó)際化特征，一國(guó)金融監(jiān)管部門在進(jìn)行監(jiān)管時(shí)通常是鞭長(zhǎng)莫及，這就要求各通過金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國(guó)際性金融組織的合作與協(xié)調(diào)，能夠有效的降低金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新監(jiān)管的國(guó)際監(jiān)管可以從國(guó)與國(guó)之間的協(xié)作監(jiān)管；二是國(guó)際性組織對(duì)其成員國(guó)所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管出發(fā)，加強(qiáng)各國(guó)金融監(jiān)管部門的合作，對(duì)國(guó)際性的金融創(chuàng)新實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確保金融創(chuàng)新既有效率，又安全可靠。
參考文獻(xiàn)：
[1]劉志新:試析金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)與防范[J].廣西金融研究,2003,(S1)
[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范
一、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融創(chuàng)新的涵義
20世紀(jì)20年代美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特在其名著《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中認(rèn)為創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場(chǎng)的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創(chuàng)新理論研究的對(duì)象是廣義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的創(chuàng)新。對(duì)于金融創(chuàng)新，本文的界定為：金融業(yè)各種要素的重新組合，具體是指金融管理當(dāng)局或金融機(jī)構(gòu)為追求宏觀效益或微觀利益而對(duì)其機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及制度安排等方面進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)。金融創(chuàng)新的具體內(nèi)涵包括：金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場(chǎng)創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。
二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的形成原因
1.金融創(chuàng)新通過影響貨幣供應(yīng)量而使通貨膨脹成為可能。商業(yè)銀行的新型負(fù)債賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、證券化貸款等金融創(chuàng)新創(chuàng)造了新的貨幣供給。而現(xiàn)代金融業(yè)電子化的進(jìn)程加快，電子技術(shù)的應(yīng)用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創(chuàng)新通過電子化交易、創(chuàng)新的工具等擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸規(guī)模的難度。
2.金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。金融創(chuàng)新，一方面，導(dǎo)致金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴(kuò)大，對(duì)象增多。除了對(duì)于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要對(duì)投資公司、基金公司等新型的金融和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；另一方面，由于表外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，表外風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都能轉(zhuǎn)化為真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管難度也在增加。
3.金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的分工界限日益模糊，降低了金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。大量的金融創(chuàng)新工具為投機(jī)活動(dòng)提供了諸多“沖擊市場(chǎng)”的手段。金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融市場(chǎng)、資本流動(dòng)的國(guó)際化，使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)能夠迅速轉(zhuǎn)化為全局的金融風(fēng)險(xiǎn)。
三、防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的配套措施
1.完善和加強(qiáng)金融監(jiān)管體系，構(gòu)建符合國(guó)際慣例的監(jiān)管模式，積極防范金融風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)積極支持和引導(dǎo)金融創(chuàng)新。
(1)創(chuàng)新監(jiān)管理念。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)變合規(guī)性監(jiān)管為合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重，在鼓勵(lì)法人內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的同時(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解水平。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極構(gòu)建市場(chǎng)化、國(guó)際化的金融監(jiān)管模式。將金融監(jiān)管的重心放在構(gòu)建各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、公平競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境上來，更多地運(yùn)用新的電子及通訊技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)的金融監(jiān)管，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標(biāo)實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以此來提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的快速反應(yīng)能力。
(2)金融創(chuàng)新方式應(yīng)以原創(chuàng)型為主。目前，國(guó)有商業(yè)銀行已有的金融創(chuàng)新多為引進(jìn)吸納型創(chuàng)新，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新不夠，致使已有的創(chuàng)新科技含量低，運(yùn)用效果差。在確定面向新世紀(jì)的金融創(chuàng)新主攻方向時(shí)，我們應(yīng)選擇技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新為突破口。其依據(jù)是：第一，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新代表著當(dāng)今國(guó)際主流，以此為突破口，可以發(fā)揮我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家的趕超優(yōu)勢(shì)，保持金融技術(shù)上的高起點(diǎn)。如果總是跟在別國(guó)后面亦步亦趨，模仿仿制，就會(huì)失去先機(jī)、受制于人，而且失去金融創(chuàng)新產(chǎn)品先期投放市場(chǎng)的巨大效益，造成虧損風(fēng)險(xiǎn)。第二，在我國(guó)還存在比較嚴(yán)格的金融管制的情況下，技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新受金融管制的程度相對(duì)較小，因此比較可行。
2.進(jìn)一步完善金融創(chuàng)新的環(huán)境。健全金融法律法規(guī)體系。法制與監(jiān)管狀況構(gòu)成國(guó)有商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的主要外部環(huán)境，金融創(chuàng)新同法制與監(jiān)管有著密切的關(guān)系。首先，國(guó)有商業(yè)銀行只能在法律和規(guī)章許可的范圍內(nèi)，通過各種要素和條件的分解與組合，創(chuàng)造出新穎的、更富有效率的金融工具、交易種類、服務(wù)項(xiàng)目和金融管理方式，決不能把違法違規(guī)行為與金融創(chuàng)新混為一談。其次，國(guó)有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新必須服從金融監(jiān)管，同時(shí)金融監(jiān)管也應(yīng)有明確的邊界，不應(yīng)存在較大的隨意性和不確定性。只要商業(yè)銀行沒有違反管理?xiàng)l例和法律條文，其創(chuàng)新活動(dòng)就要受法律保護(hù)。
金融創(chuàng)新在前，而金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理在后，在此期間有一個(gè)時(shí)間差，為了保證管理的有效性，一是要加大對(duì)已經(jīng)出臺(tái)法律的執(zhí)法力度，做到依法辦事、違法必糾。二是對(duì)目前尚缺、配套條件難以一步到位的個(gè)別條款，要通過補(bǔ)充條款予以過渡，規(guī)定一定時(shí)間必須到位，同時(shí)要對(duì)金融創(chuàng)新之后所涉及的法律條文適時(shí)進(jìn)行修訂，以適應(yīng)金融創(chuàng)新有序發(fā)展的需要。
3.充實(shí)監(jiān)管人員，提高綜合素質(zhì)。一是將政治素質(zhì)高、懂法律、精通金融業(yè)務(wù)的員工充實(shí)到監(jiān)管崗位上；二是加大培訓(xùn)力度，培養(yǎng)出一大批懂得國(guó)際金融、了解金融風(fēng)險(xiǎn)、洞悉金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的復(fù)合型金融監(jiān)管人才；三是落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，明確監(jiān)管人員對(duì)于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)處置過程中的監(jiān)管權(quán)力和責(zé)任，并改進(jìn)監(jiān)管手段、鼓勵(lì)金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，以金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新應(yīng)對(duì)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。
4.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。隨著金融市場(chǎng)的全球一體化，金融創(chuàng)新具有國(guó)際化特征，一國(guó)金融監(jiān)管部門在進(jìn)行監(jiān)管時(shí)通常是鞭長(zhǎng)莫及，這就要求各通過金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國(guó)際性金融組織的合作與協(xié)調(diào)，能夠有效的降低金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新監(jiān)管的國(guó)際監(jiān)管可以從國(guó)與國(guó)之間的協(xié)作監(jiān)管；二是國(guó)際性組織對(duì)其成員國(guó)所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管出發(fā)，加強(qiáng)各國(guó)金融監(jiān)管部門的合作，對(duì)國(guó)際性的金融創(chuàng)新實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確保金融創(chuàng)新既有效率，又安全可靠。
參考文獻(xiàn)：
[1]劉志新:試析金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)與防范[J].廣西金融研究,2003,(S1)
