發(fā)布時(shí)間：2023-07-28 17:01:26
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的藝術(shù)品投資策略樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
今天，藝術(shù)世界最重要的兩個(gè)角色：藝術(shù)家與收藏家，對(duì)應(yīng)的就是藝術(shù)與金錢。當(dāng)一件畢加索的作品在拍賣場(chǎng)上值1億美金時(shí)，人們記住的當(dāng)然是金錢而不是藝術(shù)了。
藝術(shù)家也反抗過(guò)，探討藝術(shù)是否可以更平等，更大眾化。比如英國(guó)藝術(shù)家皮特?肯納德（Peter Kennard），他創(chuàng)作的一件照片拼貼作品“Peace on Earth”，就不是常規(guī)地通過(guò)藝術(shù)專業(yè)渠道展示銷售，最后讓美術(shù)館或收藏家收藏，而是將作品放到英國(guó)皇家藝術(shù)學(xué)院網(wǎng)站，供大眾免費(fèi)下載。皮特?肯納德此前的類似作品已被一些收藏家收藏，現(xiàn)在他把作品放到互聯(lián)網(wǎng)，任人下載，無(wú)疑是對(duì)“金錢收藏藝術(shù)”行為的反抗。他說(shuō)，從藝術(shù)市場(chǎng)的角度看，藝術(shù)和大眾距離太遙遠(yuǎn)了，因?yàn)榇蟊娒襟w上看到的藝術(shù)，無(wú)非都是畢加索作品拍出天價(jià)，這造成一種現(xiàn)象：藝術(shù)無(wú)非就是金錢的游戲。
皮特?肯納德的“反抗”行為沒(méi)引起多大反響，資本家肯?格里芬（Ken Griffin）就創(chuàng)造了藝術(shù)世界新記錄。他以5億美元，買下了兩件抽象表現(xiàn)主義代表藝術(shù)家威廉?德?庫(kù)寧（Willem de Kooning）的名畫“Interchange”（交換）和杰克遜?波洛克的“Number 17A”（第17A號(hào)）。而轉(zhuǎn)手賣給他的是另一個(gè)資本家，傳媒業(yè)大鱷大衛(wèi)?格芬（David Geffen）。而爆出這一消息的，則是彭博商業(yè)周刊這等財(cái)經(jīng)媒體。
肯?格里芬是業(yè)務(wù)遍及全球的Citadel對(duì)沖基金創(chuàng)始人，管理著260億美元的資產(chǎn)。他的成功史非常美國(guó)化。1987年，格里芬在哈佛宿舍成立了一只基金，募集了100萬(wàn)美元，開(kāi)始資本運(yùn)營(yíng)。30年后，格里芬的資產(chǎn)達(dá)到65億美元，是美國(guó)前100位富豪。
在美國(guó)，富豪的標(biāo)配一定有藝術(shù)，特別是現(xiàn)當(dāng)代藝術(shù)里的超級(jí)杰作。德?庫(kù)寧是20世紀(jì)最重要的藝術(shù)家之一，美國(guó)抽象表現(xiàn)主義運(yùn)動(dòng)最關(guān)鍵的人物，他的作品對(duì)下一代藝術(shù)家產(chǎn)生過(guò)重要影響。而波洛克更是20世紀(jì)美國(guó)最重要的藝術(shù)家之一，他的巨幅“滴色”在藝術(shù)史上具有“前無(wú)古人，后無(wú)來(lái)者”的地位。
而抽象表現(xiàn)主義（Abstract Expressionism），又是近兩年國(guó)際藝術(shù)市場(chǎng)大熱的題材。抽象表現(xiàn)主義，以風(fēng)格雜亂又充滿能量為特點(diǎn)，在二戰(zhàn)后崛起于美國(guó)。當(dāng)時(shí)，年輕的藝術(shù)家們帶著“波西米亞”情懷，發(fā)明了一種新的方式讓繪畫更戲劇性、實(shí)驗(yàn)性。比如波洛克的“滴畫”，就是把畫布放在地面，任由顏料滴落、濺灑到畫布上而作畫。抽象表現(xiàn)主義藝術(shù)家挑戰(zhàn)的是上一輩人的藝術(shù)成規(guī)，把墮落與瘋狂帶到了藝術(shù)作品里。
有意思的是，在波洛克年輕的時(shí)候，將他推向頂峰的也是一位收藏家，大名鼎鼎的佩姬?古根海姆（Peggy Guggenheim）。
佩姬?古根海姆是古根海姆家族不受待見(jiàn)的一個(gè)。21歲時(shí)，她父親去世，靠繼承的45萬(wàn)美元（這在家族里不值一提）在巴黎生活，結(jié)識(shí)了當(dāng)時(shí)歐洲的先鋒藝術(shù)家康斯坦、杜尚、蒙德里安等，并從那時(shí)候?qū)ο蠕h藝術(shù)產(chǎn)生興趣。二戰(zhàn)時(shí)期，她從歐洲帶出大量作品到美國(guó)，并幫助一些藝術(shù)家逃離戰(zhàn)亂，在美國(guó)落腳。
1940年代，佩姬?古根海姆發(fā)掘了30歲出頭的杰克遜?波洛克（Jackson Pollock）。那時(shí)她在紐約開(kāi)創(chuàng)“Art of This Century”畫廊，以每幅幾百美元的價(jià)格銷售波洛克的作品。此間，她收藏了大量現(xiàn)代主義、抽象表現(xiàn)主義的作品，它們現(xiàn)在都保存于意大利威尼斯的古根海姆美術(shù)館，向世人公開(kāi)展示。
10月19日，一場(chǎng)主題為金聲玉振 ――紅廷別墅頂級(jí)古玉品鑒會(huì)的文化藝術(shù)盛宴，在紅廷別墅盛大綻放，中國(guó)古代藝術(shù)精品匯聚一堂，光彩奪目，熠熠生輝，美輪美奐。
據(jù)悉，本次品鑒會(huì)是由中國(guó)文物學(xué)會(huì)收藏鑒定委員會(huì)玉器研究部主辦，貴州可佳藝術(shù)品投資股份有限公司承辦，紅廷別墅協(xié)辦，國(guó)內(nèi)古玉收藏界的資深收藏家和文化學(xué)者等均現(xiàn)身現(xiàn)場(chǎng)，專家們逐一論述玉文化萬(wàn)年輝耀之美，闡述古玉鑒藏之道的秘訣和玉文化觀，現(xiàn)場(chǎng)氣氛極其熱烈。
活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)伊始，中國(guó)收藏家協(xié)會(huì)榮譽(yù)會(huì)長(zhǎng)閆正堂先生親筆題寫的金聲玉振進(jìn)行了揭幕，中國(guó)文物學(xué)會(huì)收藏鑒定委員會(huì)會(huì)長(zhǎng)王炳新宣布系列品鑒會(huì)正式開(kāi)始啟動(dòng)，據(jù)介紹，中國(guó)文物學(xué)會(huì)收藏鑒定委員會(huì)玉器部將與可佳藝術(shù)品公司聯(lián)袂攜手，與中國(guó)收藏界領(lǐng)軍人物強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，依托紅廷別墅作為總部文化基地，打造中國(guó)元素文化經(jīng)典品牌――金聲玉振，旨在通過(guò)這一平臺(tái)，凝聚中國(guó)頂級(jí)藝術(shù)品收藏圈，再塑中國(guó)古代玉文化，從而復(fù)興國(guó)學(xué)傳統(tǒng)文化，助推中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)。
品鑒會(huì)現(xiàn)場(chǎng)還用最前沿的現(xiàn)代表現(xiàn)手法全方位立體演繹中國(guó)玉文化，用電子屏演示了當(dāng)下最先進(jìn)的國(guó)內(nèi)首家影像古玉數(shù)字化博物館方案，極具視覺(jué)沖擊力。隨后，中國(guó)文物學(xué)會(huì)收藏鑒定委員理事王文浩漫談8000年玉文化，常務(wù)理事黎偉昌、理事段岳山、王學(xué)峰、陳學(xué)建、杜平、張劭、李紅參加會(huì)議，并與嘉賓進(jìn)行了互動(dòng)交流，圍繞古玉鑒藏的意義、誤區(qū)、鑒玉的正確方式和竅門，藏玉的投資策略和未來(lái)趨勢(shì)，進(jìn)行了細(xì)致、別開(kāi)生面的研討，并與來(lái)賓互動(dòng)。
眾所周知，中國(guó)是世界上歷史最悠久的文明古國(guó)之一，絢爛的中華古文明的重要標(biāo)志是玉文明。古人以玉為代表，創(chuàng)立了物質(zhì)、社會(huì)、精神三位一體的玉文化意識(shí)；玉，是民族精神的具體體現(xiàn)，更是整個(gè)華夏民族文明的重要載體；作為一種文化現(xiàn)象，玉，在中華文明史中的地位、影響、作用及其流行時(shí)間是其他任何文化都難以比擬的，包含著極其深刻的精神理念和文化底蘊(yùn)，君子比德于玉，即是中國(guó)傳統(tǒng)禮制和儒家思想的最高表現(xiàn)形式。
如果你不滿足僅僅做個(gè)百萬(wàn)富翁，而要成為與大亨比肩的人物，從現(xiàn)在開(kāi)始你就進(jìn)行藝術(shù)品投資或收藏。
藝術(shù)品已成為當(dāng)今世界公認(rèn)的三大投資領(lǐng)域之一（金融、地產(chǎn)、藝術(shù)品）。
世界金融危機(jī)后，各種投資渠道持續(xù)萎縮，通脹預(yù)期嚴(yán)峻。然而文化藝術(shù)品市場(chǎng)卻一路高歌，風(fēng)生水起。可以說(shuō)，文化藝術(shù)品市場(chǎng)是后投資時(shí)代最后一座金礦。
藝術(shù)品作為人類文化傳承的一個(gè)重要載體，其旺盛的生命力和市場(chǎng)價(jià)值主要體現(xiàn)在它的唯一性和不可復(fù)制性。在過(guò)去的5-10年中，藝術(shù)品的表現(xiàn)都超過(guò)了金融資產(chǎn)、股票和房地產(chǎn)。全球股市回報(bào)率為6.5%；而藝術(shù)品的年平均回報(bào)率達(dá)到了16.6%。
在國(guó)內(nèi)，2012年上半年藝術(shù)品市場(chǎng)的集體“井噴”著實(shí)讓人驚嘆。過(guò)云樓藏書以2.162億元刷新了古籍拍賣的世界紀(jì)錄。近代畫家李可染畫作《萬(wàn)山紅遍》以2.9325億元成交。藝術(shù)品投資的全民化浪潮正撲面而來(lái)。
中國(guó)著名固化鑒賞家陳少慈先生認(rèn)為，藝術(shù)品市場(chǎng)的價(jià)值回歸是不爭(zhēng)的事實(shí)，尤其在高通脹預(yù)期情況下，藝術(shù)品是資本的避風(fēng)良港。專家認(rèn)為，在藝術(shù)品全民投資熱到來(lái)之際，一般投資人應(yīng)首先選擇一個(gè)透明的投資平臺(tái)——藝術(shù)品投資基金來(lái)介入。首先，基金擁有的專家顧問(wèn)團(tuán)是對(duì)投資藝術(shù)品的第一道保障；專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)是投資回報(bào)的第二道保障；基金的投資策略和縝密的投資流程是第三道保障；專業(yè)銀行資金托管是對(duì)資金安全的最有效監(jiān)控。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入更是遏制風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益的雙重保險(xiǎn)。
專家理財(cái)方式將是初涉藝術(shù)品投資人士最明智的選擇。在市場(chǎng)機(jī)遇來(lái)臨之際，只有那些敢于抓住機(jī)遇并迅速行動(dòng)的人才能最先分享財(cái)富帶來(lái)的樂(lè)趣。
（1）文物類。包括歷史文物、（古人類、生物）化石、古代建筑物實(shí)物資料、字畫、碑帖、拓本、雕塑、銘刻、輿服、器具、民間藝術(shù)品、文具、文娛用品、戲曲道具品、工藝美術(shù)品、
革命文物及外國(guó)文物等?，F(xiàn)代物品雖不屬文物，但凡可并入上述小類者，均歸入此類。上述項(xiàng)目均包括較多內(nèi)容，如器具中包括金銀器、錫鉛器、漆器、明器、法器、家具、織物、地毯、鐘表、煙壺、扇子等；工藝美術(shù)品包括料器、琺瑯、紫砂、木雕、牙角、藤竹器、緙絲等。
（2）珠寶、名石和觀賞石類。包括珠寶翠鉆，各種硯石、印石，奇石與觀賞石三類，均以自然未經(jīng)人工雕琢者為主。
（3）錢幣類。包括歷代古錢幣及現(xiàn)代世界各國(guó)貨幣。
（4）郵票類。包括世界各國(guó)郵票及與集郵相關(guān)的其他收藏品。
（5）文獻(xiàn)類。包括書籍、報(bào)刊、檔案、照片及影劇說(shuō)明書、海報(bào)等各種文字資料。
（6）票券類。包括印花稅票、獎(jiǎng)券、門券、商品票券、交通票證、月票花等。
（7）商標(biāo)類。包括火花、煙標(biāo)、酒標(biāo)、糖紙等。
（8）徽章類。包括紀(jì)念章、獎(jiǎng)?wù)?、證章及其他各種徽章。
（9）標(biāo)本類。包括動(dòng)物標(biāo)本、植物標(biāo)本和礦物標(biāo)本等。
（10）其他類。凡以上九類均未能包括者列入此類。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)民間藏品已達(dá)500種，尚有許多藏而不露的。收藏范圍已從陸地向海洋（如海洋動(dòng)植物標(biāo)本）和天空（如酸雨、隕石）發(fā)展，物品類別從“古玩”到“今玩”（如光盤、電腦），顯示了歷史的演變。隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)同步增長(zhǎng)，當(dāng)今收藏人數(shù)全國(guó)約有7000萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?%，目前還在不斷上升中。
這種投資獲利的關(guān)鍵取決于投資者的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、分析能力和鑒別能力等。所以說(shuō)藝術(shù)品投資，既是財(cái)力的投資，更是智力的投資。
另類藝術(shù)品投資頻頻亮相
意境優(yōu)美的原創(chuàng)油畫、充滿現(xiàn)代感的雕塑、典藏的紅葡萄酒、“表中之王”陀飛輪手表……這些原本只屬于個(gè)人發(fā)燒友收藏的投資品，如今已變身成為銀行投資理財(cái)產(chǎn)品向投資者走來(lái)。當(dāng)富裕人群將目光從傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)開(kāi)之際，多家金融機(jī)構(gòu)嗅到了商機(jī)加緊布局另類投資市場(chǎng)。
可到銀行看畫展買股份投資
在江北嘴重慶金融中心A座頂層剛揭幕的華夏銀行重慶分行財(cái)富管理中心里，一間裝飾一新，陳列著50多件油畫和雕塑作品的藝術(shù)中心吸引了投資者的目光。參加展覽的藝術(shù)名家有龐茂琨、張杰、翁凱旋、李強(qiáng)等，作品涵蓋油畫、雕塑等主要藝術(shù)門類。
“在銀行里看藝術(shù)展，有不懂的可以現(xiàn)場(chǎng)請(qǐng)教藝術(shù)家，這種形式令人耳目一新?！眮?lái)自當(dāng)?shù)氐膭⑴空f(shuō)，很多作品都令她印象深刻，她有買回家去掛在客廳慢慢欣賞的沖動(dòng)。
“這是重慶地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)首次推出藝術(shù)品投資，比起傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，這類投資也算另類投資?！比A夏銀行重慶分行財(cái)富中心負(fù)責(zé)人說(shuō)，如果客戶想?yún)⑴c藝術(shù)品投資主要有兩種方式：客戶可以先到銀行開(kāi)戶，再存入保證金，一旦中介機(jī)構(gòu)有藝術(shù)品產(chǎn)品發(fā)行，就可以根據(jù)自己的意愿買入一定金額的股份。發(fā)行的藝術(shù)品過(guò)了3-5年的期限后，藝術(shù)品升值了，可以通過(guò)拍賣的方式變現(xiàn)獲取收益。另一種方式則是，客戶在畫廊看到展示的藝術(shù)作品有了購(gòu)買興趣，可以和藝術(shù)家本人或者經(jīng)紀(jì)人聯(lián)絡(luò)，雙方直接交易。銀行在整個(gè)過(guò)程中都是嚴(yán)守中立，也不會(huì)收取傭金。
投資者個(gè)性化需求多元化
和很多中資銀行一樣，華夏銀行重慶分行早就開(kāi)辟了專門面向貴賓客戶的理財(cái)中心，進(jìn)入門檻為金融資產(chǎn)金額在70萬(wàn)元及以上的客戶。中心也擁有一批證券、基金、保險(xiǎn)、黃金等領(lǐng)域的專業(yè)理財(cái)師。但隨著股市的“跌跌不休”和房產(chǎn)調(diào)控的深入，投資者對(duì)于傳統(tǒng)的股票、基金、房產(chǎn)市場(chǎng)并不感冒，開(kāi)始有了不同的個(gè)性化理財(cái)需求。經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融資產(chǎn)在100萬(wàn)元以上的客戶，20%-30%都有藝術(shù)品投資的需求。這些客戶普遍年齡在40歲以上，旗下大多擁有別墅等高端物業(yè)，喜歡把玩字畫和藝術(shù)品。下一步，華夏銀行重慶藝術(shù)中心還將在重慶推出古董、瓷器等藝術(shù)品展示投資交流會(huì)。
金融機(jī)構(gòu)牽手藝術(shù)品市場(chǎng)，一來(lái)可以滿足高端客戶的投資需求提升增值服務(wù)，二來(lái)還能提升銀行自身的品牌美譽(yù)度和形象。從銀行收益角度而言，銀行通過(guò)以藝術(shù)賞析和投資可以吸收更多社會(huì)資金在銀行內(nèi)的流轉(zhuǎn)。對(duì)于機(jī)構(gòu)和客戶而言，都是雙贏。
普洱茶手表都可成投資產(chǎn)品
市場(chǎng)上，越來(lái)越多的中外資金融機(jī)構(gòu)也正在發(fā)力其他相關(guān)的投資品種，包括投資紅酒、普洱茶甚至手表。
甚至鉆石也成為了富裕人群的投資品種。招商銀行首推私人銀行“全球搜鉆平臺(tái)”。通過(guò)該平臺(tái)，個(gè)人投資者可通過(guò)其全球搜鉆系統(tǒng)搜索到克拉級(jí)以上、任意4C級(jí)的裸鉆。據(jù)招行私人銀行介紹，該平臺(tái)里的鉆石都經(jīng)過(guò)了專業(yè)機(jī)構(gòu)鑒定，擁有各類機(jī)構(gòu)認(rèn)證的等級(jí)證書。投資者通過(guò)平臺(tái)購(gòu)買的鉆石，均可進(jìn)入招行構(gòu)建的二次流轉(zhuǎn)平臺(tái)“掛價(jià)”出售，從中獲取差價(jià)收益。
投資葡萄酒、普洱茶等另類銀行理財(cái)產(chǎn)品也在向投資者走來(lái)。
中國(guó)銀行就面向私人銀行客戶推出了葡萄酒理財(cái)產(chǎn)品。投資者購(gòu)買葡萄酒理財(cái)產(chǎn)品，就相當(dāng)于購(gòu)買了葡萄酒，既可以在產(chǎn)品到期以后獲得投資收益（屆時(shí)由廠家進(jìn)行回購(gòu)），也可以在產(chǎn)品沒(méi)到期時(shí)提取葡萄酒。就在同月，工商銀行則推出了專門面向私人銀行客戶的普洱茶理財(cái)產(chǎn)品。投資者認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品后就成為普洱茶認(rèn)藏人，該行將所募集資金專項(xiàng)用于投資大益“黃金組合”普洱茶。投資者可以選擇以實(shí)物方式或現(xiàn)金方式獲得收益。
農(nóng)業(yè)銀行與制作陀飛輪的海鷗手表公司推出了海鷗手表受益權(quán)投資理財(cái)產(chǎn)品。購(gòu)買該理財(cái)產(chǎn)品的投資人可以在產(chǎn)品開(kāi)放期內(nèi)靈活選擇以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问将@得理財(cái)本金和收益。該產(chǎn)品的推出，意味著一直有著“表中之王”之稱的陀飛輪手表走進(jìn)了奢侈品理財(cái)?shù)男辛小?/p>
建議：配置最多不要超過(guò)10%
【關(guān)鍵詞】黑龍江 藝術(shù)品市場(chǎng) 體系建設(shè)
目前，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)體系的發(fā)育與發(fā)展問(wèn)題，成為中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展的重要瓶頸之一。黑龍江藝術(shù)品市場(chǎng)是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的一部分，要想把黑龍江藝術(shù)品市場(chǎng)體系建設(shè)完善，不僅要緊密結(jié)合中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)體系的整體建設(shè)，還要建設(shè)與發(fā)展有自己特色的市場(chǎng)體系，縱觀全局并立足于本地區(qū)，應(yīng)從藝術(shù)品鑒定體系、定價(jià)體系等方面規(guī)劃與建設(shè)。
一、黑龍江藝術(shù)品市場(chǎng)的現(xiàn)狀
黑龍江藝術(shù)品市場(chǎng)與發(fā)達(dá)地區(qū)相比起步較晚、規(guī)模小、集群化程度不高，畫廊僅不足百家，主要集聚在省會(huì)哈爾濱，在省內(nèi)分布極不均衡，其名氣、實(shí)力、規(guī)模及影響力都不如北京、上海等發(fā)達(dá)城市，尚未形成自己的特色。目前，黑龍江畫廊的經(jīng)營(yíng)方式大多數(shù)是“寄賣”這一最初級(jí)的交易形式。作為一級(jí)藝術(shù)品市場(chǎng)的畫商與畫廊在黑龍江的藝術(shù)品市場(chǎng)中并未發(fā)揮作用，還影響著二級(jí)市場(chǎng)拍賣行和藝術(shù)博覽會(huì)作用的發(fā)揮。黑龍江市場(chǎng)中的藝術(shù)品經(jīng)紀(jì)人制度，是指畫廊、拍賣行、藝術(shù)博覽會(huì)的經(jīng)營(yíng)者只展覽、銷售、拍賣藝術(shù)家作品等事務(wù)，只賺取中間費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其經(jīng)紀(jì)人制度體現(xiàn)出不完善性。畫廊因不擁有藝術(shù)品的所有權(quán)，而不能把藝術(shù)作品推入到二級(jí)拍賣市場(chǎng)，從而使一級(jí)藝術(shù)品市場(chǎng)與二級(jí)藝術(shù)品市場(chǎng)相脫離，影響到二級(jí)拍賣市場(chǎng)及藝術(shù)博覽會(huì)的健康發(fā)展。在這一背景下，雖然畫廊、拍賣行、藝術(shù)博覽會(huì)集群化、創(chuàng)新化發(fā)展散亂而稚嫩，但也給人們帶來(lái)了全新的期待，黑龍江城市園區(qū)的整體規(guī)劃將促進(jìn)一、二級(jí)藝術(shù)品市場(chǎng)整體的發(fā)展。
2010年至2015年，黑龍江省重點(diǎn)建設(shè)全國(guó)首個(gè)綜合性文化藝術(shù)產(chǎn)業(yè)園，其坐落在哈爾濱師范大學(xué)江南校區(qū)，規(guī)劃總面積17萬(wàn)平方米。此次文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)的建設(shè)將整合全市文化的產(chǎn)業(yè)資源，打造黑龍江文化藝術(shù)研發(fā)創(chuàng)意中心、文化藝術(shù)企業(yè)孵化中心、文化藝術(shù)人才培訓(xùn)中心、藝術(shù)成果展示交流中心和大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基地。在黑龍江經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的大背景下，黑龍江現(xiàn)代文化藝術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的建設(shè)給藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了契機(jī)。
二、黑龍江藝術(shù)品鑒定體系的建設(shè)
黑龍江藝術(shù)品鑒定體系缺失的原因在于，黑龍江藝術(shù)品市場(chǎng)“行貨”普遍，占行業(yè)的90%；藝術(shù)品拍賣行業(yè)市場(chǎng)化不能充分發(fā)揮其作用；藝術(shù)品的保險(xiǎn)意識(shí)薄弱；沒(méi)有建立起藝術(shù)品抵押制度；涉及藝術(shù)品類的案件沒(méi)有法律保障等因素。從2006年5月文化部文化市場(chǎng)發(fā)展中心藝術(shù)品評(píng)估委員會(huì)的及時(shí)成立，可以看到政府部門對(duì)建設(shè)藝術(shù)品鑒定體系的重視。但是，從黑龍江的客觀現(xiàn)實(shí)講，雖然擁有一大批優(yōu)秀的藝術(shù)品創(chuàng)作人才，但仍然不具備藝術(shù)品鑒定這一高領(lǐng)域的專家，藝術(shù)品鑒定的專業(yè)人才嚴(yán)重缺乏。因此，黑龍江較為完善的鑒定體系尚未形成。這不僅僅是黑龍江地區(qū)發(fā)展的滯后問(wèn)題，也是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)育近20年來(lái)，人才的培養(yǎng)遠(yuǎn)落后于現(xiàn)實(shí)需求的現(xiàn)狀。馬健在《確立“國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)”有助于規(guī)范藝術(shù)品市場(chǎng)嗎？》中表述，藝術(shù)品真?zhèn)蔚蔫b定具有主觀性特點(diǎn)，“眼學(xué)”是藝術(shù)品真?zhèn)舞b定的方法，而這種方法顯然是不科學(xué)的，是一種低級(jí)的經(jīng)驗(yàn)手段，是片面的。而藝術(shù)品鑒定的“國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)”，不能僅靠簡(jiǎn)單而主觀的依據(jù)來(lái)斷定。他還表述，體現(xiàn)“國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)”的科學(xué)性和可操作性，藝術(shù)品評(píng)估委員會(huì)就要在實(shí)際操作的過(guò)程中用合理的管理模式和治理機(jī)制來(lái)保證，應(yīng)該進(jìn)行有效的監(jiān)管來(lái)保障市場(chǎng)的規(guī)范。何鴻在《藝術(shù)品市場(chǎng)管理與研究》中提出，要加強(qiáng)鑒定人才的培養(yǎng)和延續(xù)教育，使“斷代”方法在文物鑒定方法中進(jìn)一步發(fā)展；對(duì)老一輩鑒定家口述經(jīng)驗(yàn)的資料要盡快建立保存，加大科技鑒定的投入與研究力度，同時(shí)設(shè)立專項(xiàng)研究基金，建立中國(guó)文物藝術(shù)品基因庫(kù)。
黑龍江藝術(shù)品市場(chǎng)相應(yīng)鑒定力量的不足、政府監(jiān)管力量的薄弱，使得買家對(duì)藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及鑒定專家專業(yè)能力有所質(zhì)疑，所以，鑒定人才的培養(yǎng)和鑒定水平的提高就顯得尤為緊迫。上承文化部和國(guó)家文物局對(duì)文物鑒定行業(yè)的要求，黑龍江要規(guī)范發(fā)展藝術(shù)品一級(jí)市場(chǎng)，避免“假畫、行畫”的過(guò)多出售擾亂市場(chǎng)，或低價(jià)值畫賣高價(jià)的諸種不合理情況的發(fā)生；應(yīng)建立商品價(jià)格初步鑒定、定價(jià)體系，工商管理部門對(duì)畫品的價(jià)值要找專家進(jìn)行評(píng)估、定價(jià)，并監(jiān)督價(jià)格在市場(chǎng)中的表現(xiàn)，以維護(hù)市場(chǎng)的價(jià)格秩序和消費(fèi)者的利益；藝術(shù)品交易鑒定制度的建立，如建立“藝術(shù)品鑒定行業(yè)管理指導(dǎo)委員會(huì)”，對(duì)畫廊業(yè)、拍賣行業(yè)及藝術(shù)博覽會(huì)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模、層次、質(zhì)量等實(shí)際運(yùn)作情況進(jìn)行規(guī)范，規(guī)避藝術(shù)品鑒定中的人為因素影響，以提高藝術(shù)品市場(chǎng)的誠(chéng)信度。只有做好這些，鑒定體系的建設(shè)才能逐步完成，市場(chǎng)才會(huì)繁榮。
三、黑龍江藝術(shù)品定價(jià)體系的建設(shè)
一般商品的價(jià)值及附加價(jià)值構(gòu)成了其市場(chǎng)中的價(jià)格，而藝術(shù)品本身的價(jià)值包括精神價(jià)值、審美價(jià)值、裝飾價(jià)值、教育價(jià)值、收藏價(jià)值、文化價(jià)值等，還包括藝術(shù)家的身價(jià)、名人效應(yīng)等價(jià)值，所以其價(jià)格的形成往往是復(fù)雜、撲朔迷離的。馬健在《藝術(shù)品的價(jià)格：概念及其解讀》一文中指出，在供求機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的共同作用下，藝術(shù)品經(jīng)過(guò)買賣雙方對(duì)價(jià)格的不斷博弈，達(dá)到收藏者和投資者對(duì)價(jià)格的接受、成交、確認(rèn)，藝術(shù)品的市場(chǎng)價(jià)格才體現(xiàn)出售價(jià)，反之，就是標(biāo)價(jià)。胡靜、昝勝鋒在《論藝術(shù)品價(jià)格形成機(jī)制與投資策略》中指出，影響藝術(shù)品價(jià)格的因素包括：藝術(shù)品本身的價(jià)值內(nèi)涵，如藝術(shù)品創(chuàng)作的獨(dú)創(chuàng)性、不可復(fù)制性和鑒賞性；供需關(guān)系影響藝術(shù)品價(jià)格；投資及投機(jī)影響藝術(shù)品價(jià)格；高端消費(fèi)及藝術(shù)文化教育影響藝術(shù)品價(jià)格。徐爽在《健全中國(guó)畫市場(chǎng)價(jià)格研究》中，為使藝術(shù)品價(jià)格在市場(chǎng)中合理、理性地表現(xiàn)提出了建議：如把握市場(chǎng)現(xiàn)狀，培育專業(yè)人才；規(guī)范導(dǎo)向藝術(shù)領(lǐng)域及市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者；政府行政手段、法律手段的干預(yù)等。
目前，全國(guó)沒(méi)有形成一個(gè)客觀、科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)來(lái)確定藝術(shù)品的價(jià)格，也是黑龍江藝術(shù)品市場(chǎng)定價(jià)體系不完善的影響因素。因此，黑龍江的研究者應(yīng)努力建設(shè)一個(gè)科學(xué)、合理的藝術(shù)品定價(jià)體系，對(duì)黑龍江藝術(shù)品市場(chǎng)體系的整體建設(shè)具有重大意義。
（注：本文為2012年度黑龍江省藝術(shù)科學(xué)規(guī)劃課題一般項(xiàng)目研究成果，項(xiàng)目名稱：《黑龍江藝術(shù)品市場(chǎng)體系建設(shè)研究》，立項(xiàng)編號(hào)：12B070）
參考文獻(xiàn)：
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頂級(jí)名莊的葡萄酒和頂級(jí)名家的藝術(shù)品一樣,是一種精神,愈久愈強(qiáng)烈,愈久愈純粹,愈久愈名貴。 ―朱星海
隨著頂級(jí)葡萄酒需求的日益高漲,來(lái)自頂級(jí)酒莊的供應(yīng)壓力則空前增大,供不應(yīng)求的格局未來(lái)將越來(lái)越難以逆轉(zhuǎn)。而這種狀況將直接導(dǎo)致頂級(jí)葡萄酒在全世界范圍內(nèi)被用于收藏和投資。近年來(lái),當(dāng)頂級(jí)葡萄酒在中國(guó)市場(chǎng)也逐漸成為一個(gè)新的收藏?zé)狳c(diǎn)時(shí),新的投資機(jī)會(huì)逐漸來(lái)臨,市場(chǎng)本身也已經(jīng)蠢蠢欲動(dòng)。但是,面對(duì)全新的熱點(diǎn),欠缺葡萄酒收藏投資經(jīng)驗(yàn)的中國(guó)收藏家們,總會(huì)有一些無(wú)從下手的感覺(jué)。
投資橫向比較 :名莊酒、股票和名貴藝術(shù)品
要在一個(gè)行業(yè)進(jìn)行投資,首先要對(duì)這個(gè)行業(yè)進(jìn)行整體分析。也許中國(guó)的投資者們對(duì)于投資股票和投資藝術(shù)品已經(jīng)非常熟悉,至少已經(jīng)知道股票和藝術(shù)品的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。我們就橫向比較一下這三個(gè)行業(yè)的投資價(jià)值。
股票投資,整體說(shuō)來(lái)風(fēng)險(xiǎn)較大、輸贏均等。這可以從兩方面分析,第一方面,就是不太好選股,股票池中幾千只股票,稍有不慎,就可能被套;第二方面,就是不太好掌握投資的時(shí)間,長(zhǎng)線操作則壓力太大,短線操作又難以把握。
而藝術(shù)品投資,基本上只要是名貴藝術(shù)品,增值的幾率要大于賠本的幾率,只是動(dòng)輒需要相當(dāng)大的資金。
葡萄酒投資和股票投資完全不同,股票只是金錢游戲,看不見(jiàn)摸不著,而葡萄酒不僅看得見(jiàn)摸得著品味得到,更是一種文化和藝術(shù)投資。在中國(guó),其實(shí)一般的中產(chǎn)階級(jí)家庭都有實(shí)力嘗試著去少量投資葡萄酒,而且從部分名莊酒目前的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看,未來(lái)升值幾率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于貶值幾率。
嘉德拍賣行數(shù)據(jù)庫(kù)的資料顯示,熱愛(ài)藝術(shù)品收藏投資的高端人群,同樣非常青睞進(jìn)口葡萄酒,特別是名貴的進(jìn)口葡萄酒。他們是這個(gè)市場(chǎng)的動(dòng)力源,只要中國(guó)有這么一個(gè)熱愛(ài)、消費(fèi)、收藏葡萄酒的高端群體,中國(guó)的進(jìn)口葡萄酒收藏市場(chǎng)也就會(huì)越來(lái)越火爆。
就是這么一個(gè)群體,在精神層面有強(qiáng)烈的需求。他們熱愛(ài)名貴葡萄酒、熱愛(ài)雪茄、熱愛(ài)高爾夫運(yùn)動(dòng)、熱愛(ài)主題旅游,當(dāng)然也熱愛(ài)藝術(shù)品,這所有的一切,都只為了滿足精神層次的需求,只要需求能夠被滿足,他們甚至不太計(jì)較成本。中國(guó)市場(chǎng)名莊酒持續(xù)火爆,其實(shí)依靠的就是這么一個(gè)高端的消費(fèi)群體。
投資價(jià)值分析 :三年平均回報(bào)150%
先來(lái)看一組由各大著名拍賣行提供的數(shù)字:
1787年拉菲酒莊葡萄酒,1985年倫敦佳士得拍賣行售出,售價(jià)16萬(wàn)美元?，F(xiàn)陳列于福布斯收藏館,瓶身蝕刻有杰斐遜總統(tǒng)的姓名縮寫。
大瓶裝(5升佳釀)木桐酒莊(Chateau Mouton-Rothschild)葡萄酒,1945年產(chǎn),這一年被公認(rèn)為是20世紀(jì)最好的釀酒年份之一。1997年倫敦佳士得拍賣行售出,售價(jià)11.4614萬(wàn)美元。
1784年份迪琴酒莊白葡萄酒,1986年倫敦佳士得拍賣行售出,售價(jià)5.6588萬(wàn)美元。酒瓶上也刻有杰斐遜的姓名縮寫。
7支羅曼尼康帝酒莊1978年份蒙塔榭酒。2001年蘇富比紐約拍賣行售出,售價(jià)16.75萬(wàn)美元,即每支2.3929萬(wàn)美元。
羅曼尼康帝酒莊1990年份勃艮第紅酒,6夸脫大瓶裝。2002年紐約扎奇拍賣行售出售價(jià)6.96萬(wàn)美元,折合每標(biāo)準(zhǔn)瓶容量5800美元。
羅馬康帝酒莊1985年份一套7支美杜莎拉酒(總?cè)萘?升,相當(dāng)于8支標(biāo)準(zhǔn)瓶)。1996年倫敦蘇富比拍賣行售出,售價(jià)22.49萬(wàn)美元。
三支1994年份鷹鳴酒(Screaming Eagle)2000年洛杉磯佳士得拍賣行售出,售價(jià)1.15 萬(wàn)美元,即單支3833美元。
談到進(jìn)口葡萄酒的投資,名莊酒投資自然是一個(gè)熱點(diǎn),但是投資絕不僅僅局限于名莊酒,應(yīng)該說(shuō)只要是頂級(jí)葡萄酒(不一定是知名酒莊)均有升值的空間。這和所有行業(yè)一樣,投資就必須有投資的策略和投資的組合。
整體說(shuō)來(lái),也只有占總量千分之一的頂級(jí)葡萄酒才具有陳年10年以上的潛質(zhì),也才具有收藏和投資價(jià)值。這些葡萄酒90%以上來(lái)自葡萄酒“老世界”那里都有悠久的歷史、古老的酒莊城堡。
為什么只有這些頂級(jí)葡萄酒才被承認(rèn)有收藏投資價(jià)值呢?
首先,頂級(jí)葡萄酒的釀造對(duì)氣候、土壤、光照和葡萄樹(shù)本身都有極高要求,這跟中國(guó)生產(chǎn)茅臺(tái)酒完全一樣,離開(kāi)了那里的原生自然環(huán)境,就根本無(wú)法釀造出同樣品質(zhì)的酒。而全球每年評(píng)出約30款名葡萄酒80%分布在法國(guó)酒莊,尤以波爾多的白馬、拉菲、拉圖、瑪歌、木桐、奧比隆、歐頌和柏圖斯8大名莊最為珍貴,其聲譽(yù)是經(jīng)過(guò)數(shù)百年歷史發(fā)展才建立起來(lái)的。另外還有極少數(shù)來(lái)自“新世界”酒莊的酒也被列入投資級(jí)葡萄酒,也就是說(shuō),能釀造出頂級(jí)葡萄酒的酒莊極為有限。
其次,世界頂級(jí)酒莊所能生產(chǎn)的頭牌酒的數(shù)量也都非常有限,通常僅有2萬(wàn)~3萬(wàn)箱。有限的產(chǎn)量分散到世界市場(chǎng),因?yàn)橄∪倍鴤滹@珍貴,加上頂級(jí)酒可以長(zhǎng)期陳年儲(chǔ)存,從而使這類酒隨著窖藏時(shí)間的延長(zhǎng)而不斷升值。
正是基于上述原因,葡萄酒收藏具有增值潛力大、波動(dòng)小、穩(wěn)定性高的特點(diǎn)。據(jù)權(quán)威資料顯示,如果投資法國(guó)波爾多地區(qū)的10種葡萄酒,過(guò)去3年的回報(bào)率為150%,5 年回報(bào)率為 350%,10年回報(bào)率為500%,大大超出同期道瓊斯和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)成分股的增值速度。
在2006年以前,投資葡萄酒的收益雖然穩(wěn)定卻并不算高,而自從2006年在英國(guó)建立了葡萄酒交易市場(chǎng)之后,則表現(xiàn)出了巨大的升值潛力。頂級(jí)葡萄酒近一年的平均升幅已達(dá)43.2%投資價(jià)值同樣不亞于股票、石油和黃金。
而葡萄酒迅速升值的一個(gè)重要原因,則是來(lái)自亞洲新興市場(chǎng)的拉動(dòng)。繼原來(lái)的歐洲、北美之后,日本和中國(guó)港臺(tái)地區(qū)已有大量高端葡萄酒的受眾,此外中國(guó)內(nèi)地懂得葡萄酒的消費(fèi)者也在迅速崛起。亞洲無(wú)疑成為了最重要的新興市場(chǎng),這正是葡萄酒行情看漲的主因。
投資策略分析 :三類頂級(jí)酒的投資組合
既然只要是頂級(jí)酒就有投資價(jià)值,那么投資的對(duì)象就絕不僅僅只是名莊酒,一些口碑非常好但沒(méi)有被評(píng)定為名莊酒莊的酒,同樣有投資價(jià)值。首先,名莊酒還是投資的首選品種,拉菲、拉圖、瑪歌、木桐和奧比隆波爾多美度區(qū)的5大名莊,以及白馬、歐頌兩個(gè)圣?艾米隆的名莊和波美侯德柏圖斯莊、波爾多8大名莊的投資價(jià)值被全球公認(rèn)最高。
其次是選擇一些非常有潛力的二三級(jí)酒莊,她們中也有類似寶馬、里鵬、拉夢(mèng)多這樣口碑和品牌俱佳的頂級(jí)酒莊,同樣有相當(dāng)大的投資價(jià)值和升值空間。如果有機(jī)會(huì)和條件,還可以選擇一些產(chǎn)量很低、年份很好的四五級(jí)酒莊,比如說(shuō)波爾多1982年年份,甚至是1976年年份,這些產(chǎn)量很低、年份很好的珍藏酒,同樣有投資價(jià)值,甚至升值空間和潛力比名莊酒還大。
整體來(lái)說(shuō),如果想投資頂級(jí)葡萄酒,最好能夠搭配投資,不要僅僅迷信名莊酒的名氣或者是迷信非名莊酒的升值潛力。
除了注意投資組合以外,業(yè)內(nèi)人士還給中國(guó)客戶更多的專業(yè)建議,那就是直接在歐洲期貨市場(chǎng)買進(jìn)最稀有葡萄酒的期貨,然后儲(chǔ)存在倫敦的免稅倉(cāng)庫(kù)里,5年或者10年之后,再考量喝掉或賣掉這些酒,因?yàn)槟菚r(shí)候愛(ài)葡萄酒的人會(huì)更多,意味著升值空間很大。當(dāng)然客戶要求提前賣出也沒(méi)問(wèn)題,但如果是期貨的話,則要等1~2年后才能賣掉。
投資風(fēng)險(xiǎn)防控 :具備鑒別常識(shí) 切忌盲目追高
在目前在中國(guó)市場(chǎng),頂級(jí)葡萄酒主要還是通過(guò)中國(guó)香港和澳門登陸內(nèi)地城市,通過(guò)香港和澳門進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng)的名莊酒,良莠不齊,魚(yú)龍混雜,有很多可以亂真的假酒。所以無(wú)論如何,最重要的是在中國(guó)市場(chǎng)投資頂級(jí)葡萄酒之前,必須具備鑒別真?zhèn)蔚幕境ＷR(shí)。你首先要懂得品酒,要懂得什么是真酒,什么是假酒。那么,究竟如何鑒別?
從比較專業(yè)的角度講,觀察葡萄酒的外觀應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手:
1. 液面:用食指和姆指捏著酒杯的杯腳,將酒杯置于腰帶的高度,低頭垂直觀察葡萄酒的液面。或者將酒杯置于品嘗桌上,站立彎腰垂直觀察。葡萄酒的液面呈圓盤狀,必須潔凈、光亮、完整。如果葡萄酒的液面失光,而且均勻地分布有非常細(xì)小的塵狀物,則該葡萄酒很有可能已受微生物病害的侵染。如果葡萄酒中的色素物質(zhì)在酶的作用下氧化,則其液面往往具虹彩狀。如果液面具藍(lán)調(diào),則葡萄酒很容易患金屬破敗病。除此之外,有時(shí)在液面上還可觀察到木塞的殘屑等。透過(guò)圓盤狀的波面,可觀察到呈珍珠狀的杯體與杯柱的聯(lián)接處,這表明葡萄酒良好的透明性。如果葡萄酒透明度良好,也可從酒杯的下方向上觀察液面在這一觀察過(guò)程中,應(yīng)避免混淆“混濁”和“沉淀”兩個(gè)不同的概念?；鞚嵬怯晌⑸锊『?、酶破敗或金屬破敗引起的,而且會(huì)降低葡萄酒的質(zhì)量;而沉淀則是葡萄酒構(gòu)成成分的溶解度變化而引起的,一般不會(huì)影響葡萄酒的質(zhì)量。
2. 酒體;觀察完液面后,則應(yīng)將酒杯舉至雙眼的高度,以觀察酒體,酒體的觀察包括顏色、透明度和有無(wú)懸浮物及沉淀物。葡萄酒的顏色包括色調(diào)和顏色的深淺。這兩項(xiàng)指標(biāo)有助于我們判斷葡萄酒的醇厚度、酒齡和成熟狀況等。
3. 酒柱:將酒杯傾斜或搖動(dòng)酒杯,使葡萄酒均勻分布在酒杯內(nèi)壁上,靜止后就可觀察到在酒杯內(nèi)壁上形成的無(wú)色酒柱,這就是掛杯現(xiàn)象。掛杯的形成,首先是由于水和酒精的表面張力,其次是由于葡萄酒的黏滯性。所以,甘油、酒精、還原糖等含量越高,酒柱就越多,其下降速度越慢;相反,干浸出物質(zhì)和酒精含量都低的葡萄酒,流動(dòng)性強(qiáng),其酒柱越少或沒(méi)有酒柱,而且酒柱下降的速度也快。
基本情況：
Julius現(xiàn)如今在北京某公司任高管，工作壓力大，可是收入頗為穩(wěn)定，年薪在100萬(wàn)左右，其公司為他上了五險(xiǎn)一金。他和太太育有一兒一女，女兒就讀一所私立小學(xué)，兒子剛滿三歲。2003年，Julius的太太辭去工作，在家中安心做起了全職太太，現(xiàn)在還親自擔(dān)任起了兒子的幼教工作。JuliuS的父親已過(guò)世，他的母親與他們住在一起。Julius共有三套房產(chǎn)，兩套在北京，一套在沿海城市。北京的房產(chǎn)一套用于自住，另外一套出租。租房收入每年為50000元。他的家庭可投資產(chǎn)為1000萬(wàn)左右(稅后)，且大多為銀行存款。
財(cái)富縮水，投資苦無(wú)門
自去年以來(lái)，中國(guó)的cPI一直居高不下，手里的錢每天都在縮水。而與此同時(shí)，Julius身邊許多通過(guò)買基金、買股票狠賺了一筆的朋友最近卻“談股色變”。原來(lái)，他們炒股賺的錢全都賠了，甚至連本錢都賠了不少。目前的投資現(xiàn)狀讓JuSus很迷茫，他希望能通過(guò)投資來(lái)抵御通貨膨脹，但又不知道從何人手。此外，由于前幾年樓市很火爆，JuSus家持有的三套房產(chǎn)的價(jià)格一下翻了幾倍，嘗到甜頭的他打算今年在北京再購(gòu)置一處房產(chǎn)，但最近的房產(chǎn)市場(chǎng)又不容樂(lè)觀，這就更難壞了Julius，更是無(wú)從下手。
Julius的家庭整體經(jīng)濟(jì)狀況非常良好，但以目前的投資方式來(lái)看根本無(wú)力抵御通貨膨脹，更無(wú)法應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的重大金融風(fēng)險(xiǎn)。而且他的固定資產(chǎn)投資比例已經(jīng)頗高，不建議繼續(xù)增加投資。一切為家庭先
Julius是整個(gè)家庭主要的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，而除了公司所給上的五險(xiǎn)一金外，并未購(gòu)買其他商業(yè)保險(xiǎn)，保障遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。當(dāng)Julius出現(xiàn)某種特殊情況時(shí)，家庭經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重滑坡。因此，理財(cái)師建議為Julius配置定期壽險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)、意外傷害(身故／殘疾)險(xiǎn)、意外住院險(xiǎn)等的組合，以充分涵蓋因人身意外而造成的各種損失。
Julius的太太辭職后，社會(huì)保險(xiǎn)以及醫(yī)療保險(xiǎn)都停頓下來(lái)。理財(cái)師建議對(duì)太太可能出現(xiàn)的特殊情況，配置相應(yīng)的商業(yè)保險(xiǎn)。如定期壽險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)、意外傷害(身故／殘疾)險(xiǎn)、意外住院險(xiǎn)等的組合。此外，最好續(xù)繳社會(huì)保險(xiǎn)。
在中國(guó)人的傳統(tǒng)觀念里，孩子是家庭的未來(lái)。而且，孩子由于其活潑的天性，加上不懂得保護(hù)自己，很容易受到外界的傷害?？墒?，Julius夫婦卻并未為兩個(gè)孩子購(gòu)買任何商業(yè)保險(xiǎn)。建議為兩個(gè)孩子上重大疾病險(xiǎn)、意外傷害(身故／殘疾)險(xiǎn)、意外住院險(xiǎn)、教育險(xiǎn)等的組合。
有策略地跑贏cPI
居家過(guò)日子，即使是投資也應(yīng)該留足日常生活流動(dòng)性資金，以便能用于不時(shí)之需。建議Julius把資金的0.5％以活期存款的方式做為流動(dòng)性資金，預(yù)計(jì)收益為0.72％。
黃金永遠(yuǎn)是穩(wěn)定家庭經(jīng)濟(jì)狀況，提高家庭經(jīng)濟(jì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要手段。我們并不期望200萬(wàn)的黃金在一年后能變成400萬(wàn)的現(xiàn)金。我們需要的是，當(dāng)整個(gè)社會(huì)出現(xiàn)重大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，黃金可以成為穩(wěn)定家庭整體生活質(zhì)量的重要物品。關(guān)于實(shí)物黃金的存放，現(xiàn)在有很多銀行提供保管箱的業(yè)務(wù)，這應(yīng)該是個(gè)不錯(cuò)的選擇。建議把資金的13.5％用于購(gòu)買實(shí)物黃金。
當(dāng)你沒(méi)有確定要做一個(gè)企業(yè)的股東時(shí)，不要去買這只股票。股票的投機(jī)確實(shí)可以產(chǎn)生大量的回報(bào)，但也同時(shí)帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。作為一個(gè)并不是指望股票投機(jī)利潤(rùn)生存的家庭而言，不要為了那些利潤(rùn)而承擔(dān)如此高的風(fēng)險(xiǎn)。如果不是企業(yè)或家庭發(fā)生重大的變故，建議長(zhǎng)期持有。這樣做能有效避免整日盯盤而帶來(lái)的額外壓力，因此，何不把股票視做一種傳承呢?建議將資金的10％用于投資股票。
很多理財(cái)家向來(lái)建議客戶做信托類基金，而不是建議配置公募基金的原因在于：1、信托類基金有著更靈活的倉(cāng)位；公募基金受限于法規(guī)的限制，必須保持一定的倉(cāng)位，而信托類基金則可以在認(rèn)為市場(chǎng)將大幅震蕩時(shí)保持零倉(cāng)位；2、整體規(guī)模小于公募基金。規(guī)模越小，越有利于迅速執(zhí)行投資策略；3、一般信托類基金都有較常的封閉期，通常為6個(gè)月或1年，并且封閉期過(guò)后也不能隨時(shí)贖回，只能在每月指定日期贖回。這是一把雙刃劍，不能隨時(shí)贖回，有利于保證基金經(jīng)理不因面對(duì)贖回壓力而影響投資策略。但同時(shí)也造成了資金流動(dòng)性的不足?？墒?，流動(dòng)性不足是可以解決的，在購(gòu)買信托基金的同時(shí)，再把一部分錢存進(jìn)銀行作為流動(dòng)性資金，就能有效增加家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性。建議Julius將資金的30％用于購(gòu)買信托類基金，預(yù)計(jì)年收益為25％左右。
由于Julius每月都有固定的資金收入，因此建議配置了一些FOF投連險(xiǎn)產(chǎn)品。投連險(xiǎn)產(chǎn)品可以做成定投，每月都可以追加。FOF產(chǎn)品規(guī)避了挑選基金不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，既可更換風(fēng)險(xiǎn)程度不同的賬戶，也還因其帶有一定的保險(xiǎn)功能，從而再次增加了家庭成員的保障。建議將資金的10％用于購(gòu)買FOF投連險(xiǎn)產(chǎn)品，并將每月固定收入的一部分追加到投連險(xiǎn)產(chǎn)品中，預(yù)計(jì)年收益約為20％。
除以上投資方式以外，還可以投資一些固定收益類金融產(chǎn)品。與信托類基金一樣，流動(dòng)性不足是信托類固定收益產(chǎn)晶的一個(gè)缺憾，但是，通過(guò)投資它，你能得到了高于存款的收益并且收益相當(dāng)穩(wěn)定。建議Julius將資金的20％用于購(gòu)買信托類固定收益類產(chǎn)品，預(yù)計(jì)收益為11％。10年期國(guó)債，每年可支取利息，雖然收益較低，但增加了流動(dòng)性，并且每年有一定可支配現(xiàn)金的流入。利息收入穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)極低，建議將資金的10％購(gòu)買國(guó)庫(kù)券。此外，貨幣市場(chǎng)基金具有流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)點(diǎn)，可以適當(dāng)購(gòu)買一些，也可以用它來(lái)取代銀行存款作為流動(dòng)性資金，預(yù)計(jì)收益為8％。
藝術(shù)品收藏，貴金屬珠寶，實(shí)木家居，紀(jì)念品收藏等收藏性投資，在增加了投資品種的同時(shí)，也能提高了生活質(zhì)量并且分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，缺點(diǎn)是流動(dòng)性不足。建議Julius將資金的15％購(gòu)買收藏品。
理財(cái)規(guī)劃的制定，主要目地是增加家庭整體抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。并在家庭風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力范圍內(nèi)，盡可能的增加投資獲利性來(lái)抵消每年的通貨膨脹率。當(dāng)然這份理財(cái)規(guī)劃只是在現(xiàn)階段條件下制定出來(lái)的，當(dāng)出現(xiàn)家庭情況變動(dòng)時(shí)，應(yīng)該相應(yīng)改變或重新制定規(guī)劃。
TIPS
2009年該如何理財(cái)
存款。穩(wěn)健理財(cái)，收益率普遍下降；
保險(xiǎn)。分紅險(xiǎn)，銀保的絕對(duì)主力；
繼續(xù)“俯臥撐”。2009年，美元走勢(shì)撲朔迷離，黃金“俯臥撐”似乎仍未完結(jié)，
短期黃金風(fēng)險(xiǎn)莫測(cè)，押寶中長(zhǎng)線或許才是上佳策略；
在物價(jià)不斷上漲的情況下，銀行儲(chǔ)蓄顯然已經(jīng)不再是一種可靠的儲(chǔ)藏財(cái)富的方法。于是乎，民眾的保值增值需求只能尋找新的方向，股票、基金、房子、黃金、商品、藝術(shù)品等等都被貼上了抗通脹的標(biāo)簽。那么在這種情況下，投資者應(yīng)該如何投資基金？
通脹無(wú)牛市
國(guó)內(nèi)的基金，目前主要的投資方向，無(wú)非是股票和債券。一般情況下，股市上漲的時(shí)候，股票型基金的表現(xiàn)自然會(huì)好一點(diǎn)；債市上漲的時(shí)候，債券型基金的表現(xiàn)自然會(huì)好一點(diǎn)。不幸的是，在通脹上升的時(shí)候，股市和債市都很難有太好的表現(xiàn)。
從長(zhǎng)期來(lái)看，決定一只股票表現(xiàn)的，是上市公司的盈利。如果一個(gè)公司的收入和利潤(rùn)越來(lái)越高，這個(gè)公司的股價(jià)自然就越來(lái)越高。決定一個(gè)股市表現(xiàn)的，是大部分上市公司，也就是整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。如果一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，大部分上市公司的業(yè)績(jī)都會(huì)有所增長(zhǎng)，股票指數(shù)只要估值不是太高，自然就會(huì)上漲。
通脹對(duì)于上市公司的盈利和國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)有什么樣的影響？在通脹溫和的時(shí)候，產(chǎn)品價(jià)格逐漸上升，企業(yè)的收入和盈利、以及國(guó)家的名義GDP都會(huì)出現(xiàn)適度的增長(zhǎng)，對(duì)于股市的影響應(yīng)該是正面的。
但是如果一旦通脹超出合理的范圍，就會(huì)對(duì)企業(yè)盈利和國(guó)家的GDP帶來(lái)負(fù)面影響。首先，原材料價(jià)格上漲過(guò)快，企業(yè)難以把成本轉(zhuǎn)嫁出去，利潤(rùn)就會(huì)減少。其次，在通脹嚴(yán)重的情況下，利率會(huì)上升，增加企業(yè)的融資成本，從而影響利潤(rùn)。最后，也是最重要的，通脹會(huì)使民眾和企業(yè)家的不安情緒上升，影響社會(huì)和金融體系的穩(wěn)定，從而對(duì)整體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)災(zāi)難性的影響。
另外，通脹上升的時(shí)候，利率會(huì)上升，投資者對(duì)于股票估值的要求也會(huì)更加苛刻。當(dāng)存款利率為2%的時(shí)候，20倍市盈率的股票已經(jīng)有人愿意買；當(dāng)存款利率上升到10%的時(shí)候，投資者可能要求同樣的股票市盈率降到8倍以下，股票價(jià)格自然就會(huì)下跌。
如果觀察標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和美國(guó)CPI的關(guān)系，我們可以看到在上世紀(jì)五六十年代，除了朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，美國(guó)的CPI都保持在5%以下，這20年美國(guó)股市和經(jīng)濟(jì)都得到了很好的成長(zhǎng)。70年代，CPI大幅上升，幾次突破10%，在物價(jià)飛漲的情況下，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)十年沒(méi)有增長(zhǎng)。80年代初，美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)貨幣手段控制住了通貨膨脹，之后美國(guó)股市和經(jīng)濟(jì)再次大幅增長(zhǎng)。
如果觀察國(guó)內(nèi)股市和CPI的關(guān)系，我們也可以發(fā)現(xiàn)與美國(guó)相似的規(guī)律。上世紀(jì)90年代中期的時(shí)候，國(guó)內(nèi)的CPI一度突破20%，當(dāng)時(shí)的股市表現(xiàn)就非常糟糕。90年代后期，CPI大幅回落，股市才有所上升。2004年通脹再次抬頭，CPI一度突破5%，上證指數(shù)則一路往下，并且在2005年一度跌破1000點(diǎn)。后來(lái)通脹受控，股市才迎來(lái)了2006-2007年的大牛市。到2007年下半年，通脹再次抬頭，上證指數(shù)再次掉頭往下，直到2008年底，通脹回落，才開(kāi)始反彈。2009年下半年以來(lái)，通脹壓力上升，上證指數(shù)再次大幅震蕩、停滯不前。
總體而言，溫和的通脹對(duì)于股市的影響是正面的；嚴(yán)重的通貨膨脹對(duì)于股市的影響是負(fù)面的。
通脹對(duì)債市也不利
通脹對(duì)債市的影響也是負(fù)面的。首先，通脹會(huì)侵蝕債券投資者到期獲得的本金和債息。其次，通脹所導(dǎo)致的利率上行，會(huì)使債券二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格下跌。2002年到2004年、2006年到2008年初、2009年到2010年，CPI都處于上升期，這幾個(gè)時(shí)間段中債綜合指數(shù)基本停滯不前，收益率則隨著通脹而攀升。2005年、2008年下半年，通脹壓力明顯緩和，債券收益率下降，中債綜合指數(shù)才顯著上升。
通脹下買什么？
在通脹溫和的情況下，股市是不錯(cuò)的投資對(duì)象。因?yàn)樵谖飪r(jià)緩慢上漲的時(shí)候，上市公司的名義收入、利潤(rùn)、和凈資產(chǎn)都會(huì)隨著物價(jià)的上漲而上漲。對(duì)于具有價(jià)格決定權(quán)的企業(yè)，即使遭遇一定的通脹，也能夠把上升的成本轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者，保持穩(wěn)定的利潤(rùn)。資源類企業(yè)的利潤(rùn)也會(huì)隨著商品價(jià)格的上升而上升。此時(shí)，宏觀政策也會(huì)較為寬松，有利于整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在這種情況下，投資這些股票的基金都能創(chuàng)造不錯(cuò)的回報(bào)。
長(zhǎng)期來(lái)看，股市的表現(xiàn)一般能夠戰(zhàn)勝通貨膨脹。從1950年1月到去年10月，美國(guó)的通脹經(jīng)歷了幾次起伏，美國(guó)股市也是幾度沉浮。在這50多年中，美國(guó)物價(jià)總共上漲了8倍多，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲了68倍。如果看年化結(jié)果，CPI平均每年上漲3.7%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)平均每年上漲7.2%，高于物價(jià)。
國(guó)內(nèi)的情況與美國(guó)相似，從1990年底到2010年10月，國(guó)內(nèi)的CPI平均值為4.8%，同期上證指數(shù)平均每年上漲17.2%。從2003年6月至2010年10月，股票型基金和配置型基金分別為23.3%和21.1%，不但超越了CPI（2.8%），也遠(yuǎn)好于上證指數(shù)（9.9%）。
中債綜合指數(shù)的年化收益（3.5%）也超過(guò)了CPI。債券型基金的表現(xiàn)則更好，有7.6%，這主要是因?yàn)閭鸩坏梢灾鲃?dòng)調(diào)整債券組合，還能夠通過(guò)申購(gòu)新股、投資較多的信用債和可轉(zhuǎn)債來(lái)創(chuàng)造超額收益。
如果通脹大幅上升，如前文所分析，股票和債券類資產(chǎn)都很難有好的表現(xiàn)，除非上市公司具備定價(jià)權(quán)而且對(duì)其產(chǎn)品的需求不會(huì)因?yàn)閮r(jià)格上漲而下降。此時(shí)，只有實(shí)物類資產(chǎn)可以對(duì)抗通脹，無(wú)論是黃金、商品、房子、還是藝術(shù)品，國(guó)內(nèi)的很多投資者應(yīng)該對(duì)此深有感受。但是，如果通脹進(jìn)一步惡化，引起社會(huì)動(dòng)蕩，那任何投資品都將無(wú)法對(duì)沖通脹的危害，那個(gè)時(shí)候投資者需要的，也許是一張登上諾亞方舟的船票。
當(dāng)前的基金投資策略
盡管通脹受到了媒體和投資者的廣泛關(guān)注，成為一個(gè)熱門的投資主題，但是長(zhǎng)期來(lái)看，決定投資回報(bào)的，并不是通脹，而是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)展永遠(yuǎn)是投資的主旋律。目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)空間依然很大，股市估值基本合理（11月底滬深300指數(shù)市盈率20倍）、債券收益率也已經(jīng)明顯回升（11月底中債綜合指數(shù)平均到期收益率4.1%），股市和債市都不太可能大幅下跌，隨著貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，短期也很難大幅上漲。
連環(huán)畫前幾年受到了市場(chǎng)熱烈的追捧，價(jià)格屢創(chuàng)新高。連環(huán)畫收藏風(fēng)靡全國(guó)十余載，其精品顯現(xiàn)出很高的收藏和投資價(jià)值。作為一種繪畫形式，連環(huán)畫記錄著一個(gè)時(shí)代的歷史與文化，但它的收藏?zé)嵝纬奢^晚，大約在上世紀(jì)90年代末，顯然不是傳統(tǒng)收藏門類，常被打入“另類收藏”。專門收藏連環(huán)畫的人其實(shí)也不在少數(shù)，其根本原因在于當(dāng)年連環(huán)畫價(jià)格要低得多。從目前市場(chǎng)看，連環(huán)畫收藏的確有劣勢(shì)，如收藏群體底子薄、交換頻率太快、變現(xiàn)欲過(guò)猛，多屬于投機(jī)偏好。然而，隨著收藏者心態(tài)的調(diào)整變化，連環(huán)畫收藏還是具有很大的增值空間的。
連環(huán)畫原稿的“孤品”性質(zhì)決定了珍貴度。連環(huán)畫近兩年行情時(shí)漲時(shí)落，而連環(huán)畫原稿“物以稀為貴”，資源稀缺，其老大身份不容替代。連環(huán)畫封面原稿大多是彩色繪畫，極具視覺(jué)沖擊力，有創(chuàng)意的單頁(yè)原稿占重要地位。像賀友直、顧炳鑫、戴敦邦、高燕、華三川等的畫稿都拍出好價(jià)。賀友直是當(dāng)今屈指可數(shù)的老一輩著名連環(huán)畫家、線描大師及蜚聲海內(nèi)外的國(guó)畫大師，其創(chuàng)作的《山鄉(xiāng)巨變》獲得第一屆連環(huán)畫評(píng)選一等獎(jiǎng)，有“南顧北劉”美譽(yù)的顧炳鑫（“北劉”指著名連環(huán)畫家劉繼卣），著名作品有《渡江偵察記》《列寧在一九一八》《列寧在十月》等；上世紀(jì)80年代之后有“南雷北燕”之稱的“北燕”是著名連環(huán)畫家高燕，其繪制的《貴婦還鄉(xiāng)》獲全國(guó)連環(huán)畫評(píng)比二等獎(jiǎng)；著名畫家戴敦邦，作品《紅樓夢(mèng)的故事》《逼上梁山》《新繪長(zhǎng)恨歌》獲全國(guó)連環(huán)畫大獎(jiǎng)，創(chuàng)作的《新繪全本紅樓夢(mèng)》獲第十三屆全國(guó)圖書獎(jiǎng)。
連環(huán)畫畫稿是“原始股”。但并非所有的連環(huán)畫畫稿都值錢。關(guān)鍵還要看作者名氣，畫稿是否完整，是否曾獲獎(jiǎng)，題材是否罕見(jiàn)等。搞連環(huán)畫原稿收藏，名家力作應(yīng)是首選。連環(huán)畫原稿的收藏現(xiàn)在還不成熟，沒(méi)有一個(gè)公認(rèn)的價(jià)格。連環(huán)畫原稿沒(méi)有形成一個(gè)獨(dú)立的門類，只是在國(guó)畫藝術(shù)品市場(chǎng)里占據(jù)了一個(gè)很小的角落，這與連環(huán)畫的藝術(shù)價(jià)值和其所承載的歷史意義不相符。繪畫水平高的連環(huán)畫原稿將是連環(huán)畫博物館的鎮(zhèn)館之寶。
所謂的“缺本”，是指成套的連環(huán)畫再次印刷時(shí)，只印了其中的大部分，而沒(méi)有印刷的少數(shù)幾本就成為“缺本”。因?yàn)橄∪?，“缺本”的收藏價(jià)值就非常高。一套完整的連環(huán)畫，“缺本”的價(jià)值占整套書的50%以上?！俺霭嫔缧１尽鄙夏芮逦直娉鼍庉嬓?duì)的痕跡，它是下真跡一等的連環(huán)畫原稿。
“出版社校本”是連藏的高境界。資源枯竭將直接導(dǎo)致其價(jià)格的迅速上揚(yáng)。名家的設(shè)色原稿、古典作品、少數(shù)民族題材、畫幅超大、頁(yè)數(shù)完整的“出版社校本”會(huì)狂漲?！俺霭嫔缧１尽鄙㈨?yè)作為畫家的創(chuàng)作依據(jù)非常重要，完好的經(jīng)過(guò)出版家反反復(fù)復(fù)多次修改的，只要是定稿就價(jià)值不菲。重金回購(gòu)連環(huán)畫“出版社校本”后再同出版社一起策劃再版，雙方共同獲利，只有“出版社校本”能獲此專利。出版社把遺失的“出版社校本”作為出版資源來(lái)看待，藏家策劃再版后仍能保存原件，甚至售予出版界，一舉多得，何樂(lè)不為。
