序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的私人銀行行業(yè)前景樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。

第1篇

國(guó)內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀與問(wèn)題

私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊。過(guò)去五年，中國(guó)家庭財(cái)富總量年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)23.4%，而同期全球平均增長(zhǎng)水平僅在8.6%左右。根據(jù)凱捷與美林最近聯(lián)合的《2008亞太區(qū)財(cái)富報(bào)告》，至2007年底中國(guó)擁有100萬(wàn)美元以上可投資資產(chǎn)的富裕人士達(dá)到41.5萬(wàn)人，比2006年增長(zhǎng)20.3%；富裕人士的平均資產(chǎn)達(dá)到510萬(wàn)美元，遠(yuǎn)高于340萬(wàn)美元的亞太地區(qū)平均值，中國(guó)已成為僅次于日本的亞洲第二大財(cái)富管理市場(chǎng)。到2007年底，中國(guó)大陸富裕人士擁有的財(cái)富總值達(dá)2.12萬(wàn)億美元,占亞太地區(qū)財(cái)富總值的22.3%,僅次于日本所占的40.1%。同時(shí)，中國(guó)富裕人士的財(cái)富集中程度也非常高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，除香港、澳門(mén)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)外，目前擁有3000萬(wàn)美元資產(chǎn)的超富裕人士已達(dá)6000多人，其中高達(dá)70%以上的富裕人口集中在北京、上海、廣州、深圳、杭州,以及其他沿海發(fā)達(dá)城市。

從發(fā)展?jié)摿?lái)看，中國(guó)將在未來(lái)5～10年成為世界上私人銀行客戶(hù)量最大的國(guó)家。預(yù)計(jì)中國(guó)家庭金融資產(chǎn)量將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。隨著個(gè)人財(cái)富的膨脹，這些富有客戶(hù)群體愈加重視財(cái)富的保值增值，期望實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值目標(biāo)的同時(shí)，并享有商業(yè)銀行傳統(tǒng)零售銀行服務(wù)和貴賓理財(cái)服務(wù)無(wú)法提供的各類(lèi)金融和非金融增值服務(wù)。2006年以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)向外資金融機(jī)構(gòu)全面開(kāi)放之后，國(guó)際知名銀行如瑞士友邦、花旗、匯豐等紛紛在中國(guó)成立私人銀行部，拉開(kāi)了中國(guó)大陸私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的帷幕。2007年，中國(guó)銀行、招商銀行、中信銀行、中國(guó)工商銀行、民生銀行等多家國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行先后開(kāi)辦了私人銀行業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)區(qū)域主要為北京、上海、深圳及其他東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)中心城市，門(mén)檻標(biāo)準(zhǔn)一般為100萬(wàn)美元或800萬(wàn)元人民幣以上?？傮w看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始進(jìn)入白熱化階段。

私人銀行業(yè)務(wù)需要專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)。從國(guó)際商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)踐來(lái)看，私人銀行業(yè)務(wù)具有客戶(hù)信息的私密性、私人銀行家的職業(yè)化、私人銀行服務(wù)和產(chǎn)品的個(gè)性化、私人銀行服務(wù)區(qū)域的全球化、私人銀行客戶(hù)關(guān)系管理的系統(tǒng)化等特點(diǎn)，因此，私人銀行服務(wù)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了傳統(tǒng)的零售銀行服務(wù)以及財(cái)富管理的范疇，延伸到私人銀行客戶(hù)社會(huì)生活領(lǐng)域的方方面面和人生的不同階段，國(guó)外成熟私人銀行為客戶(hù)提供的保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收規(guī)劃、資產(chǎn)傳承服務(wù)等都是典型的私人銀行服務(wù)。一些領(lǐng)先的國(guó)際私人銀行還向客戶(hù)提供包括企業(yè)托管、并購(gòu)、改制、出售以及境內(nèi)外公開(kāi)發(fā)行股票上市等提供財(cái)務(wù)方案的投資銀行業(yè)務(wù)。因此，深入了解客戶(hù)的私密性要求、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益預(yù)期、流動(dòng)性偏好、資產(chǎn)配置需要、未來(lái)生活規(guī)劃以及其他非金融服務(wù)需要等，全面實(shí)行客戶(hù)關(guān)系管理是成功服務(wù)私人銀行客戶(hù)的關(guān)鍵。正是由于私人銀行業(yè)務(wù)所具有的上述特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須以專(zhuān)業(yè)化、功能強(qiáng)大的新型私人銀行服務(wù)模式為發(fā)展方向，不斷尋求體制突破或創(chuàng)新。

國(guó)內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式需要進(jìn)一步完善。當(dāng)前，國(guó)際先進(jìn)私人銀行的組織機(jī)構(gòu)模式基本分為三種,即以瑞士為代表的獨(dú)立法人型的私人銀行,以美國(guó)為代表的投資銀行型的獨(dú)立運(yùn)作的私人銀行機(jī)構(gòu),以及作為隸屬于商業(yè)銀行的事業(yè)部制形式的私人銀行或私人銀行子公司。無(wú)論哪種形式，私人銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的專(zhuān)業(yè)性，服務(wù)和產(chǎn)品的個(gè)性化，經(jīng)營(yíng)實(shí)體的獨(dú)立化都是其共同特點(diǎn)。

在國(guó)內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上，外資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)方面有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，專(zhuān)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)管理和獨(dú)立運(yùn)作模式，具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相當(dāng)明顯，以致存在著“只有在外資銀行才能真正享受私人銀行服務(wù)”的說(shuō)法。與外資銀行相比，國(guó)內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)尚處于起步階段，缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，專(zhuān)業(yè)人才不足，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象比較普遍，缺乏為客戶(hù)提供個(gè)性化、差異化的產(chǎn)品，還沒(méi)有形成成熟的私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式。從組織形式來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)一般只是作為總行一級(jí)部門(mén)或準(zhǔn)一級(jí)部門(mén)，在這種模式下，設(shè)在總行的私人銀行中心（部），一方面要行使私人銀行業(yè)務(wù)條線(xiàn)的管理職能，比如制定全行私人銀行發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃、制度、政策、業(yè)務(wù)流程規(guī)范，指導(dǎo)全行各分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)；另一方面，私人銀行中心又類(lèi)似于經(jīng)營(yíng)單位，須完成總行下達(dá)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)。私人銀行中心這種雙重職能定位與分行和分行級(jí)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)的模式非常接近。但是這種經(jīng)營(yíng)模式，在日常經(jīng)營(yíng)管理、滿(mǎn)足客戶(hù)需求和適應(yīng)市場(chǎng)變化方面確存在著諸多體制障礙。例如，私人銀行中心業(yè)務(wù)功能與會(huì)計(jì)核算體系不健全，無(wú)法加入全國(guó)聯(lián)行清算系統(tǒng)，不能開(kāi)立獨(dú)立的費(fèi)用賬戶(hù)，在對(duì)外開(kāi)展業(yè)務(wù)中不能使用私人銀行業(yè)務(wù)印章。在與各分支行合作開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)中，也存在利益分配沖突、資源配置低效和開(kāi)發(fā)維護(hù)客戶(hù)難度大等多方面問(wèn)題。隨著私人銀行業(yè)務(wù)的全面深入展開(kāi)，這些瓶頸問(wèn)題勢(shì)必影響到私人銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展?？v觀國(guó)際先進(jìn)私人銀行的發(fā)展歷程，結(jié)合當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行一級(jí)法人和總分支行管理的體制現(xiàn)狀，建立依附于商業(yè)銀行母體的分行級(jí)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)已成為私人銀行組織模式的最佳選擇。實(shí)踐證明，只有形成以私人銀行機(jī)構(gòu)自營(yíng)為主的扁平化管理模式，才能真正促進(jìn)私人銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

中小股份制銀行私人銀行業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的必要性

設(shè)立私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)符合國(guó)內(nèi)銀行的總體戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃，有利于全面完善零售銀行服務(wù)體系，提高銀行整體競(jìng)爭(zhēng)力。

第一，設(shè)立私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)，有利于建立和完善低、中、高端客戶(hù)相結(jié)合的零售銀行服務(wù)體系。

一方面，經(jīng)過(guò)近年來(lái)的改革與發(fā)展，國(guó)內(nèi)銀行已找到了一條具有自身特色的零售銀行發(fā)展道路，一些銀行將市場(chǎng)目標(biāo)定位于中高端客戶(hù)，逐步建立了具有自身特色的零售銀行服務(wù)體系。另一方面，從國(guó)內(nèi)銀行整體利益出發(fā)，建立私人銀行業(yè)務(wù)體系可以豐富零售銀行戰(zhàn)略的內(nèi)涵，銀行除幫助客戶(hù)管理龐大的資產(chǎn)外，還通過(guò)提供收購(gòu)兼并的建議和咨詢(xún)，甚至提供收藏鑒定，代表客戶(hù)到拍賣(mài)場(chǎng)所競(jìng)標(biāo)古董等，提高客戶(hù)忠誠(chéng)度，形成銀行與客戶(hù)的雙贏局面，實(shí)現(xiàn)共同增值的目標(biāo)。

第二，設(shè)立私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)有利于改善國(guó)內(nèi)銀行的收入結(jié)構(gòu)，提高中間業(yè)務(wù)收入占比，實(shí)現(xiàn)盈利的持續(xù)增長(zhǎng)。

業(yè)務(wù)收入來(lái)源和資產(chǎn)分布的多元化，是商業(yè)銀行長(zhǎng)久穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。事實(shí)上，私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)成為國(guó)際銀行業(yè)最賺錢(qián)、發(fā)展最快的業(yè)務(wù)之一，統(tǒng)計(jì)表明，私人銀行客戶(hù)帶來(lái)的利潤(rùn)能夠達(dá)到銀行普通零售銀行業(yè)務(wù)的10倍左右。西方國(guó)家私人銀行實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)后，其業(yè)務(wù)利潤(rùn)率近年來(lái)高達(dá)30%。究其原因，主要是由于私人銀行機(jī)構(gòu)提供的財(cái)富管理、投資銀行服務(wù)以及各類(lèi)非金融服務(wù)屬于風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別很低的中間業(yè)務(wù)，資本消耗低，股本回報(bào)率相對(duì)較高，比如在美國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)收入中，資產(chǎn)管理費(fèi)收入占45%、經(jīng)紀(jì)費(fèi)收入占20%，凈利息收入僅占25%，都遠(yuǎn)高于一般零售銀行業(yè)務(wù)的盈利表現(xiàn)。而且私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)作為完全獨(dú)立核算單位和利潤(rùn)中心，不必承擔(dān)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的各種包袱和風(fēng)險(xiǎn)，可以為銀行帶來(lái)大量管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)收入。

第三，設(shè)立私人銀行分行級(jí)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)并實(shí)行垂直管理，是建立健全私人銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善內(nèi)部控制制度的需要。

私人銀行業(yè)務(wù)涉及的產(chǎn)品和服務(wù)日益復(fù)雜化，面臨與傳統(tǒng)商業(yè)銀行類(lèi)似的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)，由于私人銀行提供的產(chǎn)品與服務(wù)涉及金融和非金融的眾多領(lǐng)域，其風(fēng)險(xiǎn)狀況必然呈現(xiàn)出自身的特點(diǎn)。特別是由于我國(guó)有關(guān)私人銀行業(yè)務(wù)法律法規(guī)還不健全，銀行采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)，外匯管制比較嚴(yán)格，從而造成私人銀行投資范圍狹窄，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖難度較大，給私人銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控帶來(lái)更大的困難，因此，風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展來(lái)說(shuō)具有重要意義。

成立私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)有利于通過(guò)專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和監(jiān)控，從而化解和防范傳統(tǒng)零售銀行和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)未曾經(jīng)歷的風(fēng)險(xiǎn)模式。例如，有的私人銀行客戶(hù)定制產(chǎn)品與特定國(guó)際市場(chǎng)的特定標(biāo)的掛鉤，并指定特定的產(chǎn)品凈值觀測(cè)期，相應(yīng)的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)私人銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)化要求比較高。實(shí)行私人銀行業(yè)務(wù)全行的垂直管理，各經(jīng)營(yíng)單位可以按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)別要求，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制與管理，嚴(yán)格操作和服務(wù)流程，保證私人銀行業(yè)務(wù)規(guī)范和穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

第四，設(shè)立私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)是加強(qiáng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行成本控制和核算管理的需要。

當(dāng)前，一些國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)與其他的銀行業(yè)務(wù)交織在一起，還沒(méi)有建立起清晰的業(yè)務(wù)劃分界限，也沒(méi)有形成真正意義上的私人銀行業(yè)務(wù)獨(dú)立核算。與私人銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的費(fèi)用成本開(kāi)支難以得到科學(xué)合理的確認(rèn)，很多情況下商業(yè)銀行只能采取“一刀切”的方式，按比例在經(jīng)辦分支行與私人銀行機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行分?jǐn)?。這種做法既不利于準(zhǔn)確核算私人銀行業(yè)務(wù)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支和損益結(jié)果，也不利于對(duì)私人銀行營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)及各分行客戶(hù)經(jīng)理有效開(kāi)展績(jī)效考核工作，提高私人銀行從業(yè)人員的積極性。

第五，設(shè)立私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)是培養(yǎng)一支高素質(zhì)的私人銀行營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍的需要。

私人銀行專(zhuān)業(yè)人才嚴(yán)重匱乏是制約我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素。在當(dāng)今的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，私人銀行服務(wù)幾乎是全方位的，除了為客戶(hù)設(shè)計(jì)財(cái)富管理規(guī)劃，購(gòu)買(mǎi)合適的理財(cái)產(chǎn)品外，還要為客戶(hù)提供納稅籌劃、保險(xiǎn)等方面的全方位服務(wù)，從而為國(guó)內(nèi)銀行私人銀行業(yè)務(wù)的人力資源配置提出了很高的要求。但是，目前國(guó)內(nèi)銀行私人銀行業(yè)務(wù)從業(yè)人員大多數(shù)是從財(cái)富管理崗位轉(zhuǎn)崗過(guò)來(lái)的，非常缺乏精通財(cái)富管理、企業(yè)財(cái)務(wù)管理、國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)產(chǎn)品和交易、資本市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則、保險(xiǎn)、稅收和移民政策等方面的高級(jí)專(zhuān)業(yè)人才。只有成立獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算的專(zhuān)門(mén)化私人銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)私人銀行人才資源培育和開(kāi)發(fā)力度，吸引和培養(yǎng)具有強(qiáng)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、職業(yè)化的私人銀行服務(wù)和銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，才能真正提高私人銀行的服務(wù)水準(zhǔn)。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)施私人銀行業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的可行性

一是通過(guò)股改上市，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行綜合實(shí)力大幅提升，公司治理結(jié)構(gòu)得到完善；各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，主要審慎監(jiān)管指標(biāo)符合銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管要求，具有撥付營(yíng)運(yùn)資金的能力。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行完全可以依靠自身資金實(shí)力，根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局的準(zhǔn)入要求，向私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)撥付營(yíng)運(yùn)資金，并將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要隨時(shí)給予資金和其他支持。在決策機(jī)制方面，國(guó)內(nèi)一些商業(yè)銀行已經(jīng)初步建立了科學(xué)的決策機(jī)制和流程。比如，2008年中信銀行成立了由主管行長(zhǎng)和總行主要業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人組成的“私人銀行業(yè)務(wù)管理委員會(huì)”。該委員會(huì)向總行行長(zhǎng)辦公會(huì)負(fù)責(zé)，其主要職責(zé)是協(xié)調(diào)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中跨部門(mén)的事項(xiàng)，推動(dòng)私人銀行業(yè)務(wù)按計(jì)劃實(shí)施，監(jiān)督指導(dǎo)私人銀行中心的各項(xiàng)工作。

二是國(guó)內(nèi)銀行私人銀行業(yè)務(wù)體系已基本形成，產(chǎn)品和品牌受到了市場(chǎng)和業(yè)界的認(rèn)同。從體系建設(shè)來(lái)看，國(guó)內(nèi)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)依托于現(xiàn)有零售銀行體系，在產(chǎn)品與服務(wù)開(kāi)發(fā)體系、業(yè)務(wù)支持體系、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控體系、人力資源管理體系以及市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和業(yè)務(wù)推廣體系等已基本形成。在探索私人銀行營(yíng)銷(xiāo)模式的過(guò)程中，國(guó)內(nèi)銀行除通過(guò)各分支行和零售業(yè)務(wù)條線(xiàn)進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售外，先后成立了由私人銀行中心直接管理的分中心，私人銀行銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，私人銀行客戶(hù)數(shù)和管理總資產(chǎn)等主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)均呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從產(chǎn)品和服務(wù)能力看，國(guó)內(nèi)各家銀行的私人銀行業(yè)務(wù)自主研發(fā)的產(chǎn)品均取得了較好的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)。比如中信銀行私人銀行中心就先后設(shè)計(jì)推出了藝術(shù)品鑒賞與收藏、留學(xué)移民咨詢(xún)、高爾夫免費(fèi)暢打和醫(yī)療健康顧問(wèn)等頗具特色的增值服務(wù)，并先后贏得了國(guó)內(nèi)外的各種獎(jiǎng)項(xiàng)，市場(chǎng)沖擊力和品牌美譽(yù)度初步建立。

三是國(guó)內(nèi)私人銀行經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，科學(xué)管理已滲透到業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的方方面面。私人銀行業(yè)務(wù)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為存貸款利差收入和向投資者銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品形成的各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)收入?？蛻?hù)貸款主要以個(gè)人抵（質(zhì)）押貸款和消費(fèi)貸款等低風(fēng)險(xiǎn)貸款為主。國(guó)內(nèi)銀行的各私人銀行中心都在建立健全全面預(yù)算管理，明確的中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，管理的科學(xué)化、國(guó)際化程度得到有效提升。

四是國(guó)內(nèi)銀行私人銀行業(yè)務(wù)已初步建立健全了有效的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。國(guó)內(nèi)銀行的私人銀行中心制定的各類(lèi)操作流程和制度辦法，基本涵蓋了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的主要方面，涉及產(chǎn)品審批流程、業(yè)務(wù)操作、財(cái)務(wù)預(yù)算管理、營(yíng)銷(xiāo)管理和人力資源管理等。風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)是防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，國(guó)內(nèi)的私人銀行中心目前已經(jīng)建立的產(chǎn)品研發(fā)的立項(xiàng)審批制度，投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)工作制度，產(chǎn)品存續(xù)期間的每月監(jiān)控制度以及產(chǎn)品到期后的評(píng)估制度等，已對(duì)產(chǎn)品涉及到的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估和控制。在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面，主要包括客戶(hù)“KYC（了解你的客戶(hù)）”制度的建立，客戶(hù)開(kāi)戶(hù)流程、客戶(hù)開(kāi)卡、制卡和客戶(hù)檔案資料管理等審批流程規(guī)定。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，私人銀行中心在總行授權(quán)范圍內(nèi)，在借款人屬地分行的配合下按授信申請(qǐng)，授信調(diào)查等前臺(tái)操作流程規(guī)定開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)。貸款的審批由屬地分行按權(quán)限進(jìn)行管理。在財(cái)務(wù)管理方面，私人銀行中心已建立起以“授權(quán)和分級(jí)審批”為框架和基本原則的財(cái)務(wù)管理體系，為降低操作風(fēng)險(xiǎn)提供了制度保障，具體體現(xiàn)在財(cái)務(wù)支出的事前審批制度，會(huì)計(jì)出納崗位分設(shè)等。

第2篇

德意志銀行的巨虧讓投資者格外關(guān)注2015年外資銀行的生存狀況。近日，渣打銀行了業(yè)績(jī)報(bào)告，表現(xiàn)向來(lái)不錯(cuò)的渣打銀行27年以來(lái)首次出現(xiàn)虧損，貸款減值損失去年幾乎翻倍，讓市場(chǎng)頗感意外。

數(shù)據(jù)顯示，渣打銀行2015年稅前損失15億美元，較2014年盈利42億美元的水平大幅下滑。與此同時(shí)，去年貸款減值上升87.2%，不良貸款達(dá)到40億，創(chuàng)歷史高位。財(cái)報(bào)公布后，渣打倫敦股價(jià)、港股股價(jià)一度暴跌。

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑的原因，渣打銀行方面向《投資者報(bào)》記者表示，與公司發(fā)展息息相關(guān)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境顯著惡化，股市波動(dòng)、全球投資情緒低落以及大宗商品市場(chǎng)連創(chuàng)新低等因素影響了2015年的業(yè)績(jī)，尤其是下半年的表現(xiàn)。

上任剛剛半年的渣打集團(tuán)行政總裁溫拓思表示：“盡管2015年的表現(xiàn)并不理想，我們于去年全年對(duì)資本所采取的行動(dòng)令我們已做好全面準(zhǔn)備，應(yīng)對(duì)目前的宏觀環(huán)境?！?/p>

“集團(tuán)近期宣布將擴(kuò)大投資的關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括電子銀行，理財(cái)業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)，也都與中國(guó)直接相關(guān)。”渣打方面直言在中國(guó)區(qū)發(fā)展策略未變。

27年首虧不良創(chuàng)新高

渣打財(cái)報(bào)披露，2015年公司營(yíng)業(yè)收入為154億美元，同比下降15%。匯率較美元的不利波動(dòng)、退出及出售業(yè)務(wù)和降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)、大宗商品價(jià)格下降與業(yè)務(wù)量下降成為營(yíng)收下降的主要原因。

數(shù)據(jù)顯示，去年該行由于市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致大宗商品相關(guān)收入減少3億美元，同時(shí)，該行采取的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管控措施造成額外約1億美元的大宗商品收入減少。

此前，渣打銀行在新興市場(chǎng)積極擴(kuò)張。在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)放緩、商品價(jià)格大跌之后，渣打銀行被大量壞賬困擾。據(jù)悉，該行2015年貸款減值準(zhǔn)備為40億美元，同比上升87%。其中40%不良資產(chǎn)超出收緊后風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

對(duì)于2015年疲軟的業(yè)績(jī)，第三方機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)渣打銀行等級(jí)。2015年下半年惠譽(yù)將渣打前景展望定為“負(fù)面”。該機(jī)構(gòu)指出，渣打減值貸款率仍舊高于同行，且其業(yè)務(wù)過(guò)于集中在某些板塊和國(guó)家，更容易受到?jīng)_擊。

對(duì)于渣打銀行中國(guó)區(qū)2015年的表現(xiàn)，該行表示，不方便透露分區(qū)業(yè)績(jī)情況，但是中國(guó)區(qū)仍是對(duì)集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)收入貢獻(xiàn)最大的地區(qū)之一。集團(tuán)近期擴(kuò)大投資的關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括電子銀行、理財(cái)業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)，均與中國(guó)相關(guān)。

據(jù)悉，2016年1月，渣打在中國(guó)第28家分行開(kāi)業(yè)，渣打中國(guó)首席總裁張曉蕾表示，渣打?qū)χ袊?guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型仍然長(zhǎng)期看好。

重組仍面臨挑戰(zhàn)

在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的形勢(shì)下，渣打銀行對(duì)業(yè)績(jī)下滑有一定預(yù)期。據(jù)了解，自去年6月份，溫拓思出任該行行政總裁以來(lái)，有目標(biāo)性的采取了管理行動(dòng)。

去年底，渣打銀行完成了33億英鎊的供股集資，年末普通股權(quán)一級(jí)資本充足率為12.6%。

渣打銀行方面表示，集團(tuán)已經(jīng)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行大規(guī)模重組。已加快對(duì)主要業(yè)務(wù)進(jìn)行必要的重新定位、收緊風(fēng)險(xiǎn)承受能力、降低并緩解風(fēng)險(xiǎn)集中程度，并重整架構(gòu)，包括顯著減少員工數(shù)目，計(jì)劃2018年之前裁員1.5萬(wàn)人。這些行動(dòng)即時(shí)帶來(lái)影響，包括收入因出售業(yè)務(wù)及降低資產(chǎn)而減少、為提高未來(lái)效率而預(yù)付費(fèi)用以及減值水平上升。

“重組超過(guò)1000億美元的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)取得初步進(jìn)展，包括積極管理占本集團(tuán)客戶(hù)貸款及墊款3%的待清算組合。”渣打銀行方面介紹。

渣打銀行在亞洲的業(yè)務(wù)也相應(yīng)做出調(diào)整，退出企業(yè)現(xiàn)金證券業(yè)務(wù)，并出售了韓國(guó)、中國(guó)香港和中國(guó)內(nèi)地的消費(fèi)者融資業(yè)務(wù)，已經(jīng)裁員6800人。在此之前，該行已經(jīng)出售了德國(guó)的個(gè)人客戶(hù)業(yè)務(wù)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的零售證券業(yè)務(wù)，并退出了阿聯(lián)酋的中小企業(yè)業(yè)務(wù)。2015年已經(jīng)實(shí)施的措施，讓渣打?qū)崿F(xiàn)逾6億美元的成本效益，年內(nèi)已出售或已退出業(yè)務(wù)產(chǎn)生約兩億美元的效益。

值得注意的是，渣打方面預(yù)計(jì)執(zhí)行新發(fā)展策略的過(guò)程中，因非策略性業(yè)務(wù)和資產(chǎn)清盤(pán)、裁員開(kāi)支及商譽(yù)減值等帶來(lái)的重組開(kāi)支總計(jì)可高達(dá)30億美元。

渣打方面告訴《投資者報(bào)》記者，這些行動(dòng)對(duì)鞏固根基及重新定位以取得更高回報(bào)而言實(shí)屬必須，令該集團(tuán)可以在2018 年及2020 年實(shí)現(xiàn)股本回報(bào)率，分別達(dá)到至少8%及10%。

溫拓思的“新官上任三把火”也帶來(lái)了些質(zhì)疑，渣打過(guò)往分開(kāi)的8大地區(qū)業(yè)務(wù)目前精縮至4個(gè)，業(yè)務(wù)整合伴隨著高管離職等重要人動(dòng)，集權(quán)化管理是否能夠真正提高效率也未可知，成本節(jié)約的同時(shí)，重組開(kāi)支亦是不小的數(shù)目。

惠譽(yù)指出，盡管渣打的公司重組和增加資本金的措施緩解了惠譽(yù)對(duì)該行的部分擔(dān)憂(yōu)，但是鑒于其信用風(fēng)險(xiǎn)高企且高管及員工更換頻繁，執(zhí)行重組計(jì)劃將面臨很多挑戰(zhàn)。

第3篇

歷史告訴我們，股市暴跌之后往往伴隨著長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)蕭條。道理很簡(jiǎn)單：泡沫狀態(tài)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)不均衡發(fā)展的集中體現(xiàn)，它的爆破，必將以極具破壞力的形式，對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)程予以強(qiáng)制性的糾正，由此對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的負(fù)面效果。據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)，在1720年南海泡沫過(guò)后的20年里，英國(guó)工業(yè)產(chǎn)量年增長(zhǎng)率不到0.5%，在隨后的40年里，年增長(zhǎng)率不到1%。1929年股市暴跌引發(fā)了20世紀(jì)最大的經(jīng)濟(jì)蕭條，并為第二次世界大戰(zhàn)這一人類(lèi)歷史上極其慘烈的災(zāi)難埋下了禍根。日本股市泡沫的破滅導(dǎo)致這個(gè)世界第二大經(jīng)濟(jì)體13年的經(jīng)濟(jì)停滯與巨額銀行壞賬，即便到現(xiàn)在仍然看不到復(fù)蘇的前景。

面對(duì)這一嚴(yán)峻的宏觀形勢(shì)，世界各國(guó)政府應(yīng)該審時(shí)度勢(shì)，果斷地采取擴(kuò)張性的財(cái)政政策與貨幣政策，避免歷史悲劇的重演。

世界各國(guó)的中央銀行行長(zhǎng)們可能沒(méi)有想到：他們?cè)谶^(guò)去20年間治理與防止通貨膨脹取得巨大成功之后，面對(duì)通貨緊縮卻顯得有些束手無(wú)策。目前在全球范圍內(nèi)，除了服務(wù)品價(jià)格有一定幅度的上升之外，其他物價(jià)水平呈整體下降趨勢(shì)。日本、德國(guó)、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家均是如此，而作為世界經(jīng)濟(jì)主要亮點(diǎn)的中國(guó)，物價(jià)水平也是連續(xù)下跌。面對(duì)這種情況，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始懷念那種以溫和通貨膨脹為特征的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)。

在通貨緊縮期間，生產(chǎn)過(guò)剩是一種普遍的現(xiàn)象，消費(fèi)者持幣待購(gòu)心理嚴(yán)重，生產(chǎn)廠家失去了定價(jià)主動(dòng)權(quán)，利潤(rùn)空間受到很大的擠壓，進(jìn)而影響其對(duì)未來(lái)投資的信心，裁員成為經(jīng)常發(fā)生的事情。此外，物價(jià)下跌變相增加了借款的實(shí)際成本，加大了借款人的償債負(fù)擔(dān)。這一趨勢(shì)如果得不到扭轉(zhuǎn)的話(huà)，經(jīng)濟(jì)衰退將是必然的結(jié)果。日本就是一個(gè)典型的例子。

通貨緊縮盡管表現(xiàn)為整體物價(jià)水平的持續(xù)下跌，但人們不能只從貨幣供給量乃至貨幣政策上尋找答案，也不能僅以放松銀根為基本對(duì)策，這需要財(cái)政政策的配合與其他綜合治理措施的實(shí)施。但同樣不容回避的是，貨幣政策在防止與治理通貨緊縮上負(fù)有巨大的責(zé)任。而且從日本的經(jīng)歷來(lái)看，治理通貨緊縮要比防止通貨膨脹困難得多——這一教訓(xùn)對(duì)決策者尤其重要。

2002年11月6日，美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)第12次下調(diào)聯(lián)邦基金利率，達(dá)到了1.25%這個(gè)41年來(lái)的最低水平。這次大幅降息行動(dòng)并沒(méi)有在市場(chǎng)引起積極的反映，反而引發(fā)了人們的擔(dān)憂(yōu)——美國(guó)是否在重蹈日本的老路？美國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在的狀態(tài)與10年前的日本有很多的相像之處。日本銀行在2000年3月已把利率降到零的水平，而整體物價(jià)水平還是連年下降，經(jīng)濟(jì)萎靡不振，貨幣政策似乎失去了調(diào)控經(jīng)濟(jì)的作用，成為了凱恩斯“流動(dòng)性陷阱”的典型案例——由于借款人對(duì)經(jīng)濟(jì)前景失去了信心，無(wú)論利率降到什么水平，都不愿意借款與投資。

人們難免要問(wèn)：如果利率降到了無(wú)法再降的地步，中央銀行還有什么刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的工具？為了打消人們的擔(dān)心，美聯(lián)儲(chǔ)高層人士不斷表示：即便是聯(lián)邦基金利率降至零，它仍然有充足的工具來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)。格林斯潘最近表示：中央銀行可以購(gòu)買(mǎi)政府債券，以此降低政府的融資成本及長(zhǎng)期利率水平（在西方，中央銀行所能夠控制的只是短期利率，長(zhǎng)期利率仍然由市場(chǎng)決定）。聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)理事BenBernanke走得更遠(yuǎn)，他在2002年11月下旬的一次公開(kāi)談話(huà)中，明確指出在1942至1951年期間，美國(guó)中央銀行購(gòu)買(mǎi)了大量債券，促使政府債券收益率水平保持在2.5%的水平（相當(dāng)于現(xiàn)在的5%）。如果這一手段仍不奏效，中央銀行可以接受商業(yè)票據(jù)為抵押，通過(guò)貼現(xiàn)窗口向銀行貸款，以此降低借貸成本。Bernanke先生還提出了第二個(gè)備選方案，就是由聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買(mǎi)外國(guó)政府債券，迫使美元貶值。但他同時(shí)注意到美元政策是財(cái)政部的職責(zé)范圍，而且鑒于美國(guó)對(duì)外貿(mào)易占GDP的比例不是很高，美元貶值不能有效地解除通貨緊縮壓力。Bernanke先生提出的第三個(gè)方案更為極端，即聯(lián)邦政府推行減稅政策，以刺激經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買(mǎi)聯(lián)邦政府發(fā)行的債券，所籌集資金用來(lái)彌補(bǔ)減稅造成的虧空。這一方案的實(shí)質(zhì)是中央銀行開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)，發(fā)票子。

上述政策建議出于聯(lián)儲(chǔ)高層口里，多少有些讓人震驚。在過(guò)去20年里，世界各國(guó)的中央銀行一直把防止與治理通貨膨脹當(dāng)作自己最重要的職責(zé)之一，貨幣主義成為了它們的基本理論信條。中央銀行通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量與利率水平，把物價(jià)控制在認(rèn)可的范圍之內(nèi)。但到了現(xiàn)在，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了明顯的變化，短期利率處于歷史低位，中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣失去了正常的渠道，在這種情況下，中央銀行表現(xiàn)了應(yīng)有的膽量與勇氣，探索非正統(tǒng)的政策工具，駛向了這段沒(méi)有航標(biāo)的里程。

日本銀行已經(jīng)率先這樣做了。為了刺激經(jīng)濟(jì)，維持銀行體系的流動(dòng)性，日本銀行從2000年3月開(kāi)始在市場(chǎng)上大量買(mǎi)進(jìn)政府債券，并于2002年11月20日決定把其銀行體系往來(lái)賬戶(hù)余額的上限提高到20萬(wàn)億日元（相當(dāng)于1200億美元），這意味著每月需要在市場(chǎng)上買(mǎi)入1.2-1.5萬(wàn)億日元的債券，等于日本政府凈融資額的三分之一。日本銀行的主要目標(biāo)是盡可能地把長(zhǎng)短期利率控制在歷史最低位上，由此減輕私人借款人及日本政府的融資成本（盡管日本政府債務(wù)余額達(dá)到了其GDP的140%，而其30年債券的收益率只有2%左右）。此外，日本銀行在9月18日宣布：它準(zhǔn)備從商業(yè)銀行手中購(gòu)買(mǎi)它們所持有的股票，并于12月初付諸實(shí)施，以此幫助商業(yè)銀行清理包袱。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)在其11月份的日本年度報(bào)告中肯定了上述做法，并督促日本銀行“在沒(méi)有標(biāo)尺的地方堅(jiān)定地走下去”。

日本國(guó)內(nèi)現(xiàn)在正醞釀著一個(gè)更具爭(zhēng)議的貨幣政策——要求日本銀行明確確定一個(gè)通貨膨脹目標(biāo)，比如說(shuō)是3%，然后想方設(shè)法達(dá)到它。這樣做的目的，一是進(jìn)一步增發(fā)貨幣，擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量，同時(shí)引導(dǎo)公眾及企業(yè)的價(jià)格預(yù)期，以此解決通貨緊縮問(wèn)題。對(duì)于盯住具體通貨膨脹率的貨幣目標(biāo)，其他國(guó)家的中央銀行也有這樣做的，如英格蘭銀行，但它們的出發(fā)點(diǎn)是把通貨膨脹率控制在既定目標(biāo)之內(nèi)，而不是像日本銀行那樣，設(shè)法把負(fù)通貨膨脹率抬升到既定的目標(biāo)。

筆者認(rèn)為，國(guó)外中央銀行的做法對(duì)我們有很大的借鑒意義。盡管我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持著很高的水平，但許多深層次的問(wèn)題如通貨緊縮壓力、國(guó)有銀行不良貸款、財(cái)政可持續(xù)性等不容回避?；仡?998年以來(lái)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本取向（積極的財(cái)政政策與穩(wěn)健的貨幣政策），筆者認(rèn)為中央銀行能夠而且應(yīng)該在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中做出更大貢獻(xiàn)。

為此，筆者提出一項(xiàng)具體的政策建議：建議中央銀行向四家資產(chǎn)管理公司發(fā)放再貸款，用于收購(gòu)四大國(guó)有獨(dú)資銀行遺留的各類(lèi)政策性貸款。理由是：資產(chǎn)管理公司在1999年收購(gòu)近1.4萬(wàn)億元不良貸款之后，并沒(méi)有完全解除四大銀行的不良貸款包袱，不良貸款率仍然高于國(guó)際水平，絕對(duì)額過(guò)大，無(wú)法自我消化。這些不良貸款中的很大部分仍然是《商業(yè)銀行法》頒布之前形成的，具有明顯的政策性特征，如果不能較為徹底地剝離出去，則難以分清銀行管理層的責(zé)任，不能充分發(fā)揮經(jīng)營(yíng)者的積極性。鑒于國(guó)有銀行在銀行體系中的地位與國(guó)有獨(dú)資背景，這些不良貸款被看作是中央財(cái)政的隱性負(fù)債，遲早要由國(guó)家解決。實(shí)事求是地講，無(wú)論是現(xiàn)在還是將來(lái)，中央財(cái)政很難有力量解決四大銀行的不良貸款包袱問(wèn)題——注資或者為資產(chǎn)管理公司發(fā)行債券提供擔(dān)保等做法，均超出中央財(cái)力。鑒于此，人民銀行應(yīng)該模仿國(guó)外同行的做法，試探以非正統(tǒng)的方法來(lái)解決這個(gè)困擾多年的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，只要遵循正常的法律程序，審慎地設(shè)計(jì)分步實(shí)施方案，確定合理的再貸款金額，這個(gè)建議是可以操作的：既能促使中國(guó)銀行體系的健康發(fā)展，為可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)營(yíng)造良好的融資環(huán)境，又不至于引發(fā)無(wú)法控制的通貨膨脹。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境為我們解決國(guó)有銀行不良貸款問(wèn)題提供了一個(gè)難得的外部環(huán)境，貽誤時(shí)機(jī)將非?？上?。三、泡沫過(guò)后的美、德、日銀行體系

在經(jīng)歷過(guò)這次巨大的泡沫之后，人們驚奇地發(fā)現(xiàn)，這次股市暴跌尚沒(méi)有在美國(guó)引發(fā)金融危機(jī)——這與1929年形成了強(qiáng)烈的對(duì)比。美國(guó)大銀行盡管傷痕累累，但它們的資本充足水平仍然很高，信用等級(jí)保持在較高的水平，仍然具備對(duì)外支付能力。與此相比較，德國(guó)等銀行體系蘊(yùn)含著巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，日本銀行體系則處于風(fēng)雨飄搖之中。它們可以形象地比喻為：一個(gè)不錯(cuò)，一個(gè)不怎么樣，一個(gè)是一塌糊涂(Thegood,thebadandtheugly)。人們不禁要問(wèn)：這是為什么？

1、美國(guó)銀行體系經(jīng)受了考驗(yàn)。上面已經(jīng)提到，美國(guó)股市崩潰所造成的財(cái)富損失是史無(wú)前例的。在1929年之后的兩年里，美國(guó)股市市值損失額相當(dāng)于GDP的60%，而在2000年3月之后的兩年里，市值損失額相當(dāng)于GDP的90%。但在近兩年里，美國(guó)只有11家規(guī)模很小的銀行倒閉，而在1989-1991年期間將近有500家銀行倒閉，在30年代初期更有幾千家銀行倒閉。我們可以大膽地作出這樣的判斷：假如此次股票泡沫沒(méi)有引發(fā)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，主要是因?yàn)榉€(wěn)健運(yùn)轉(zhuǎn)的銀行體系為宏觀經(jīng)濟(jì)提供了有力的支撐。

我們認(rèn)為美國(guó)銀行體系的穩(wěn)健源于以下幾個(gè)因素：第一，隨著美國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，直接融資的比例大幅度上升，銀行貸款的重要性下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美國(guó)整個(gè)金融資產(chǎn)中，商業(yè)銀行（包括儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)）所占的比例：1912年為79.3%,1948年為68.2%,1980年為56.2%,1997年為46.9%。在90年代通訊、信息科技、媒體等如火如荼的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)投資提供的資金融通從1995年的50億美元上升到2000年的1450億美元，上市(IPO)融資從1995年的303億美元增加到2000年的604億美元。高收益?zhèn)袌?chǎng)也為大量的新電信企業(yè)提供了幾千億美元的資金融通。當(dāng)股市崩潰的時(shí)候，損失慘重者并不是銀行，而是那些保險(xiǎn)公司（尤其是人壽保險(xiǎn)公司，它們的股票投資最高可達(dá)其資產(chǎn)總額的60%）、共同基金、退休基金以及數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的個(gè)人投資者。

第二，巴塞爾協(xié)議的實(shí)施大大增強(qiáng)了美國(guó)銀行體系的資本實(shí)力以及消化損失、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的統(tǒng)計(jì)，截止到2002年9月底，美國(guó)最大的25家銀行持股公司的資本總額為3807.3億美元，準(zhǔn)備金余額為408.35億美元，而不良資產(chǎn)余額僅為408.35億美元。這些銀行的核心資本充足率平均為8.7%，總資本充足率為12.24%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)巴寒爾協(xié)議4%、8%的最低要求。巴塞爾協(xié)議的實(shí)質(zhì)在于以銀行資本金限制其資產(chǎn)的盲目擴(kuò)張，同時(shí)鼓勵(lì)銀行采取積極的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，從實(shí)際情況來(lái)看，這個(gè)目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到了。

第三，自20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著金融市場(chǎng)與金融創(chuàng)新的長(zhǎng)足發(fā)展，美國(guó)銀行業(yè)能夠?qū)?jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行積極的管理，把不愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他投資者。例如，據(jù)2002年1月31日英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》消息，美國(guó)證券化資產(chǎn)(Assetbackedsecurities)、信貸衍生工具(creditderivatives)分別從1995年的3150億美元、1756億美元增加到了2001年的10480億美元、15810億美元。此外，美國(guó)銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)上進(jìn)行了大量的投入與創(chuàng)新，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)給予更加準(zhǔn)確的甄別、量化與定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)管理水平明顯提高。

2、德國(guó)銀行體系處境不妙。二戰(zhàn)以來(lái)，在嚴(yán)厲監(jiān)管體系下的德國(guó)銀行體系一直享有穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的美譽(yù)。但在近期宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳、公司破產(chǎn)處于歷史高位等外部環(huán)境下，德國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)十分糟糕，裕寶銀行(HVB)、商業(yè)銀行、德勒斯頓銀行等德國(guó)大銀行均出現(xiàn)了巨額虧損。2002年9、10月間，投資者在金融市場(chǎng)上恐慌性地拋售銀行股票，銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)。為什么會(huì)是這樣？除了上述宏觀原因之外，我們認(rèn)為還有以下幾個(gè)原因：

第一，全能銀行模式暴露出弱點(diǎn)。在德國(guó)，大銀行與大企業(yè)之間交叉持股的現(xiàn)象十分普遍，這一方面可能導(dǎo)致銀行放寬授信標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)系貸款增加，造成信貸損失；另一方面，隨著所持公司股票的價(jià)格下跌，巨額未實(shí)現(xiàn)損失削弱了銀行的資本基礎(chǔ)。例如，2002年9月，德國(guó)商業(yè)銀行未實(shí)現(xiàn)損失高達(dá)19億歐元。

第二，過(guò)于擁擠的銀行導(dǎo)致過(guò)度的競(jìng)爭(zhēng)，而不平等的競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生了非理性的授信行為。德國(guó)共有2700多家銀行，每百萬(wàn)人口就有515個(gè)銀行分支機(jī)構(gòu)，遠(yuǎn)高于英國(guó)（250個(gè)）與法國(guó)（420個(gè)）的水平，銀行服務(wù)供給過(guò)剩。不僅如此，在德國(guó)銀行體系三分天下的格局中，由州政府擁有的公共銀行以其信用等級(jí)高、融資成本低的優(yōu)勢(shì)，與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)貸款機(jī)會(huì)，導(dǎo)致貸款利差的不斷收窄。商業(yè)銀行被迫應(yīng)戰(zhàn)，不得不以薄利多銷(xiāo)的方式爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)，無(wú)法根據(jù)貸款的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度制定合理的價(jià)格，而一旦宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)大量的不良貸款冒了出來(lái)，而微弱的盈利水平制約了自己核銷(xiāo)壞賬的能力。

第三，德國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率有待改善。德國(guó)是世界上勞工成本最高的國(guó)家，嚴(yán)厲的法律限制了銀行節(jié)約成本支出的回旋余地。例如，2001年，德意志銀行的費(fèi)用率(efficiencyratio)高達(dá)123.21%，高出花旗集團(tuán)一倍（花旗集團(tuán)的費(fèi)用率為63.58%）。

3、總也走不出危機(jī)怪圈的日本銀行業(yè)。20世紀(jì)80年代是日本銀行業(yè)風(fēng)光無(wú)限的年代，而隨著泡沫的破滅，日本銀行跌進(jìn)了自己怎樣也爬不出來(lái)的深淵。據(jù)估計(jì)，日本銀行業(yè)累計(jì)核銷(xiāo)不良貸款折合1300多億美元，而現(xiàn)在不良貸款余額仍然高達(dá)47萬(wàn)億日元（約4000億美元），貸款核銷(xiāo)的速度總也趕不上新冒出的不良貸款。2002年11月下旬，日本七大銀行預(yù)計(jì)本年度虧損3050億日元（約25億美元）。在短期利率接近為零的市場(chǎng)環(huán)境下，日本銀行業(yè)很難依靠自我盈利解決自己的問(wèn)題。

不少人把日本經(jīng)濟(jì)沒(méi)有盡頭的萎靡不振歸結(jié)于銀行體系中介功能的喪失。在過(guò)去6年里，日本銀行體系的貸款余額連續(xù)下跌，銀行不愿意也沒(méi)有能力承擔(dān)任何信貸風(fēng)險(xiǎn)，大量的存款被投資到收益率極低的國(guó)債市場(chǎng)上，或者投資到國(guó)外金融市場(chǎng)上，銀行難以很好地發(fā)揮金融中介的作用。盡管日本政府連續(xù)采取擴(kuò)張性的財(cái)政政策，國(guó)債余額達(dá)到了GDP的140%，日本經(jīng)濟(jì)仍然看不到什么起色。

4、兩種銀行經(jīng)營(yíng)模式孰優(yōu)孰劣？美國(guó)、德國(guó)、日本三國(guó)銀行體系的不同表現(xiàn)不禁使人聯(lián)想到學(xué)術(shù)界關(guān)于兩種銀行經(jīng)營(yíng)模式的爭(zhēng)論。第一種模式稱(chēng)作“保持一定距離的銀行經(jīng)營(yíng)模式”(keepatarm''''slength)，它在美、英等國(guó)家最為典型。在這種盎格魯撒克遜傳統(tǒng)之下，銀行總是與客戶(hù)之間保持“一臂”的距離——不遠(yuǎn)也不近。第二種稱(chēng)作“以關(guān)系為本的銀行模式”(relationshipbanking)，以日本最為代表，在亞洲廣泛流行。在這種模式之下，銀行強(qiáng)調(diào)與客戶(hù)之間的關(guān)系，同舟共濟(jì)。

我們可以以一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明兩種模式的差別：假如銀行對(duì)一個(gè)老客戶(hù)的貸款余額為1億元，現(xiàn)在，客戶(hù)遇到了經(jīng)營(yíng)上的困難，授信風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)。按照第一種模式，英美銀行一般會(huì)采取以下行動(dòng)：立即停止新增授信，采取資產(chǎn)保全措施，盡可能降低已有授信的風(fēng)險(xiǎn)；這樣做的理由是，既然風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，銀行不能新增授信，銀行應(yīng)把最大的損失控制在1億元之內(nèi)。按照第二種模式，亞洲國(guó)家的銀行一般不會(huì)馬上采取過(guò)急行動(dòng)，而是根據(jù)客戶(hù)的實(shí)際情況，考慮新增授信，以幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。這樣做的理由是：如果不新增貸款的話(huà)，原來(lái)的1億元貸款可能成為損失。但問(wèn)題是，如果不成功的話(huà)，其損失可能會(huì)超過(guò)1億元。

經(jīng)濟(jì)學(xué)界關(guān)于兩種銀行經(jīng)營(yíng)模式的爭(zhēng)論由來(lái)已久。鑒于日本、韓國(guó)等亞洲國(guó)家在二戰(zhàn)之后持續(xù)高速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成就，很多人認(rèn)為“以關(guān)系為本的銀行經(jīng)營(yíng)模式”優(yōu)于“與客戶(hù)保持一定距離的經(jīng)營(yíng)模式”，因?yàn)榍罢吣軌驗(yàn)槠髽I(yè)提供低成本的資金，而且，銀行愿意繼續(xù)向遇到經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)提供貸款。但是，在亞洲金融危機(jī)及日本銀行體系積重難返的現(xiàn)實(shí)面前，很多人轉(zhuǎn)變了看法，認(rèn)為亞洲模式在經(jīng)濟(jì)快速平穩(wěn)增長(zhǎng)的宏觀環(huán)境下能夠很好地運(yùn)轉(zhuǎn)，而一旦經(jīng)濟(jì)放慢或者步履蹣跚的時(shí)候，問(wèn)題就出現(xiàn)了，這是因?yàn)殂y行繼續(xù)向本應(yīng)斷絕資金來(lái)源的借款人發(fā)放貸款，其結(jié)果是新的巨額資金又跟著損失掉了，致使銀行壞賬長(zhǎng)期無(wú)法得到解決，影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

5、應(yīng)該吸取的教訓(xùn)。通過(guò)對(duì)三國(guó)銀行體系的分析，筆者提出兩個(gè)個(gè)人觀點(diǎn)：第一，如果按照上述兩種銀行經(jīng)營(yíng)模式的劃分，我國(guó)明顯屬于關(guān)系型經(jīng)營(yíng)模式，強(qiáng)調(diào)與客戶(hù)同舟共濟(jì)，共同發(fā)展，授信行為不夠嚴(yán)格，貸款定價(jià)也反映不了銀行所承擔(dān)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。鑒于日本及亞洲金融危機(jī)的教訓(xùn)，我國(guó)銀行界值得深刻反思，以免重蹈覆轍。第二，我國(guó)正處于利率市場(chǎng)化的進(jìn)程之中，而政策性銀行依靠政府賦予的優(yōu)勢(shì)（以發(fā)債特權(quán)籌集長(zhǎng)期低成本資金、財(cái)政補(bǔ)貼等），與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)商業(yè)性業(yè)務(wù)，致使價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，貸款利差一再收窄，其損害力是巨大與深遠(yuǎn)的。對(duì)于我國(guó)的決策者來(lái)講，重要的不是一味地強(qiáng)調(diào)利率市場(chǎng)化的緊迫性，而是為利率市場(chǎng)化創(chuàng)造必要的前提條件，比如說(shuō)，如何解決市場(chǎng)參與者的公平待遇問(wèn)題。德國(guó)的教訓(xùn)是十分深刻的。

3、傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式與價(jià)值觀的復(fù)興

傳奇式的投資家巴菲特有一個(gè)有名的論斷：“只有當(dāng)潮水退下的時(shí)候，你才能夠看到誰(shuí)在光著身子游泳”。在股票泡沫過(guò)后，金融行業(yè)流下了很多鮮活的素材值得研究。我們發(fā)現(xiàn)：很多當(dāng)時(shí)看來(lái)十分新穎的觀點(diǎn)、商業(yè)模式也不過(guò)爾爾，而一度被認(rèn)為迂腐的傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式重新煥發(fā)出風(fēng)采。還有，“新經(jīng)濟(jì)”時(shí)期那些不拘一格、敢打敢沖的“企業(yè)家”思維只是曇花一現(xiàn)，而真正具有持久魅力的仍然是守信、節(jié)儉、審慎決策、避免利益沖突等價(jià)值觀。這對(duì)于日益開(kāi)放的中國(guó)金融業(yè)具有一定的借鑒意義。

1、商業(yè)銀行與投資銀行相融合的模式遭遇挫折，傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式煥發(fā)光彩。鑒于1929-1933年金融危機(jī)的沉重教訓(xùn)，美國(guó)通過(guò)了格拉斯－斯蒂格爾法，把商業(yè)銀行與投資銀行分割了開(kāi)來(lái)。這個(gè)法律的初衷是防止銀行以低標(biāo)準(zhǔn)的授信條件爭(zhēng)攬投資銀行業(yè)務(wù)。60多年過(guò)后，這個(gè)法律在1999年被取消了，旅行家集團(tuán)與花旗銀行合并、大通銀行收購(gòu)J.P.摩根銀行等，建立了融商業(yè)銀行、投資銀行與保險(xiǎn)公司為一體的金融集團(tuán)，并在市場(chǎng)上取得了第一、第二的位置。嶄新的經(jīng)營(yíng)模式在世紀(jì)之交成為國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的主流。但好景不長(zhǎng)，在股市崩潰之后，這一經(jīng)營(yíng)模式遭遇了沉重打擊。安然、世通公司等倒閉案件不僅讓大通摩根、花旗集團(tuán)等承受了巨大的貸款損失，而且紛至沓來(lái)的種種指控、司法調(diào)查（如指控銀行幫助公司客戶(hù)隱瞞債務(wù)、虛增盈利；指使分析師發(fā)表過(guò)分樂(lè)觀的股評(píng)報(bào)告，以此爭(zhēng)攬投行業(yè)務(wù)，誤導(dǎo)投資者；等等）及幾億美元的罰金嚴(yán)重地?fù)p害了它們信譽(yù)，致使它們的股票價(jià)格暴跌。摩根大通的股價(jià)在2002年10月9日為15.45美元，只有其黃金時(shí)期的23.5%（2000年3月23日為65.67美元），花旗集團(tuán)在7月24日的股價(jià)為22.83美元，相當(dāng)于五年來(lái)最高點(diǎn)的40%（2000年8月28日為54.9美元）。近期兩只股票仍然在低價(jià)位徘徊。

與此形成對(duì)比的是，匯豐集團(tuán)、美洲銀行等銀行的股票表現(xiàn)要好得多。2002年，匯豐控股的股票價(jià)格基本徘徊在7-8英鎊之間，與1998年以來(lái)的平均水平相差不多，與最高價(jià)格（2001年1月24日為10.92英鎊）差別不大。在美國(guó)三大銀行中，美洲銀行是股價(jià)唯一上漲的銀行。它目前的股價(jià)為68美元左右，高于5年來(lái)平均水平，與最高價(jià)格（1998年7月14日為87.93美元）相差不多。

為什么會(huì)是這樣？我們可以從四家銀行的盈利構(gòu)成中明顯地發(fā)現(xiàn)各自經(jīng)營(yíng)模式的差異。不難發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為美洲銀行、匯豐銀行帶來(lái)了穩(wěn)定的盈利，而對(duì)于花旗銀行來(lái)講，盡管其消費(fèi)銀行業(yè)務(wù)十分成功，占據(jù)半壁江山，但卻受到了投資銀行業(yè)務(wù)的拖累，摩根大通銀行的投資銀行業(yè)務(wù)可謂是一塌糊涂，全靠零售業(yè)務(wù)支撐局面。

據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司公布的數(shù)字，2002年第三季度，美國(guó)三大銀行凈收益的構(gòu)成情況如下：

(1)花旗集團(tuán)：全球消費(fèi)銀行占凈收益總額的59%，全球公司及投資銀行占32%，全球投資管理占11%，自營(yíng)投資業(yè)務(wù)占-3%，公司業(yè)務(wù)占1%；

(2)摩根大通銀行：投資銀行為凈收益總額的-79%，零售銀行及中小客戶(hù)金融服務(wù)占248%，資金與證券業(yè)務(wù)占65%，投資管理與私人銀行占30%，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)占-87%，公司業(yè)務(wù)為-78%。

(3)美洲銀行：零售及商業(yè)銀行占凈收益總額的71%，全球公司及投資銀行占19%；其他公司業(yè)務(wù)占14%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)占3%，股權(quán)投資業(yè)務(wù)占-7%。

另?yè)?jù)Bloomberg的專(zhuān)題文章，匯豐控股2001年的盈利構(gòu)成為：公司金融業(yè)務(wù)占凈收益總額的38.4%，個(gè)人金融業(yè)務(wù)占33.4%，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)占22.7%，私人銀行業(yè)務(wù)占3.9%，其他占1.6%。

我們認(rèn)為，隨著個(gè)人財(cái)富的不斷增長(zhǎng)，以個(gè)人為對(duì)象的按揭貸款、信用卡、資產(chǎn)管理等金融服務(wù)具有巨大的發(fā)展?jié)摿εc盈利前景。而且，從亞洲金融危機(jī)乃至近兩年歐美國(guó)家的實(shí)際來(lái)看，個(gè)人信用遠(yuǎn)比企業(yè)信用具備更強(qiáng)的抵御經(jīng)濟(jì)周期負(fù)面影響的能力。現(xiàn)在，世界各國(guó)的大銀行紛紛把業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向以個(gè)人為對(duì)象的金融服務(wù)上，并已經(jīng)形成了一股潮流。

2、傳統(tǒng)價(jià)值觀重放光彩。商業(yè)銀行已經(jīng)存在了好幾百年，經(jīng)歷過(guò)無(wú)數(shù)次的政治動(dòng)蕩、軍事沖突與經(jīng)濟(jì)起伏。在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，審慎、節(jié)儉、足智多謀(prudence,thriftandingenuity)成為商業(yè)銀行家的座右銘。但曾幾何時(shí)，這些價(jià)值觀被當(dāng)作迂腐過(guò)時(shí)的東西而加以摒棄，取而代之的是片面強(qiáng)調(diào)以因特網(wǎng)取代磚瓦式的傳統(tǒng)銀行網(wǎng)絡(luò)，突出能人（所謂能夠爭(zhēng)攬大筆業(yè)務(wù)的deal-maker）的作用而忽視普通崗位的默默奉獻(xiàn)，刻意追求別出心裁而忽視整個(gè)組織的目標(biāo)，等等。人們?cè)诮?jīng)歷了股市泡沫的洗禮之后，恍然發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)價(jià)值觀的持久魅力，國(guó)際銀行界出現(xiàn)了返璞歸真的趨勢(shì)。

第4篇

2007年是中國(guó)銀行業(yè)快速發(fā)展的一年，行業(yè)全面開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來(lái)了前所未有的變局。各家銀行加速管理體制改革、調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，為迎接各方面的挑戰(zhàn)做好準(zhǔn)備。這也使得上市銀行的年報(bào)比起往年來(lái)，有了更多的看點(diǎn)。本期所關(guān)注的主要問(wèn)題有:上市銀行年報(bào)的主要特點(diǎn),全國(guó)性上市銀行年報(bào)的財(cái)務(wù)分析,以及14家上市銀行2007年的財(cái)務(wù)盤(pán)點(diǎn)和趨勢(shì)性展望。

截至2008年4月23日，14家上市銀行全部了2007年年報(bào)。讀這些多則300多頁(yè)，少則100多頁(yè)的年報(bào)，并不是一件輕松的事情。這些信息量豐富的年報(bào)，不論是對(duì)于投資者還是監(jiān)管者，不論是銀行從業(yè)者還是研究者，都值得細(xì)細(xì)讀來(lái)。我們對(duì)年報(bào)的粗讀中發(fā)現(xiàn)一些味道，并試圖將一些體會(huì)與各同仁分享。

從年報(bào)看信息披露

上市銀行的信息披露是公司治理的重要內(nèi)容，而年報(bào)則是讓投資者來(lái)知曉和判斷上市銀行全面信息的重要資料?？梢赃@樣說(shuō)，年報(bào)是上市公司信息的最集中反映。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市銀行年報(bào)信息披露內(nèi)容的和格式都有比較詳盡的規(guī)定。上市銀行年報(bào)披露既要遵循《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)――〈年度報(bào)告的內(nèi)容與格式〉》，也要遵循《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則18號(hào)――商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》?？傮w來(lái)看，上市銀行年報(bào)披露中基本上按相應(yīng)的要求進(jìn)行了披露，但有三個(gè)非常明顯的特點(diǎn)。一是各家銀行披露的詳略情況各不相同，在香港與內(nèi)地同時(shí)上市的銀行年報(bào)披露普遍優(yōu)于只在內(nèi)地上市的銀行，二是不少銀行對(duì)某些應(yīng)該詳細(xì)披露的地方采取了模糊技術(shù)，實(shí)際上違反了上述信息披露的要求。三是大多數(shù)銀行進(jìn)行了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的披露。

對(duì)稱(chēng)與非對(duì)稱(chēng)。

在14家上市銀行中，中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行和交通銀行在香港聯(lián)交所和上交所同時(shí)上市，深圳發(fā)展銀行與寧波銀行在深交所上市，其余都在上交所上市。在上交所或深交所上市的銀行，在年報(bào)信息披露中當(dāng)然必須要滿(mǎn)足中國(guó)證監(jiān)會(huì)相應(yīng)的監(jiān)管要求，而在內(nèi)地與香港同時(shí)上市的公司則要同時(shí)滿(mǎn)足內(nèi)地與香港的監(jiān)管要求。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)〈年度報(bào)告的內(nèi)容與格式〉（2007年修訂）第八條“在境內(nèi)和境外證券市場(chǎng)上市的公司，若境外證券市場(chǎng)對(duì)年度報(bào)告的編制和披露要求與本準(zhǔn)則不同，應(yīng)遵循報(bào)告內(nèi)容從多不從少，報(bào)告要求從嚴(yán)不從寬的原則，并應(yīng)當(dāng)在同一日公布年度報(bào)告?！边@就是說(shuō)同時(shí)在香港與內(nèi)地上市的銀行，必須要遵循同樣的披露原則。由于在香港的信息披露較嚴(yán)，因此國(guó)內(nèi)的投資者顯然能夠了解更多的信息，看來(lái)搭了境外投資者的便車(chē)了。具體來(lái)看，在兩地同時(shí)上市的銀行的年

報(bào)有如下特點(diǎn)：

董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)致辭體現(xiàn)銀行亮點(diǎn)。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的年報(bào)內(nèi)容中并沒(méi)有董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)致辭這樣的強(qiáng)制性要求，但不少大銀行都附上了這樣的致辭，雖然名稱(chēng)各異，有些說(shuō)《致辭》，有些用《報(bào)告》。中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行五家在香港與上海兩地同時(shí)上市的銀行都有這樣的致辭。其實(shí)，放在年報(bào)前面的致辭不僅體現(xiàn)了對(duì)銀行當(dāng)家人對(duì)投資者的尊重，展現(xiàn)銀行在本報(bào)告年度的工作亮點(diǎn)，而且還能讓投資者很快就能了解銀行的發(fā)展定位與戰(zhàn)略方向。這可以大大節(jié)省投資者的閱讀時(shí)間，也便于投資者很快掌握銀行的主要信息。同時(shí)，上述銀行還將銀行在本年度獲得的主要榮譽(yù)都列了相應(yīng)的清單，也有些銀行還將銀行的歷史作一簡(jiǎn)單介紹，這都很有利于讀者了解銀行的情況，有利于形成加深銀行品牌的形成。

透過(guò)董事長(zhǎng)致辭，我們能清晰地看到銀行的發(fā)展戰(zhàn)略。如工行董事長(zhǎng)在致辭中就說(shuō)，新年度、新階段工作的主旋律是：增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展能力，提高公司治理水平，全面加快建設(shè)國(guó)際一流現(xiàn)代金融企業(yè)步伐。在建行行長(zhǎng)的致辭中，我們可以看到：“本行將肩負(fù)‘為客戶(hù)提供更好服務(wù)，為股東創(chuàng)造更大價(jià)值，為員工搭建廣闊的發(fā)展平臺(tái)，為社會(huì)承擔(dān)全面的企業(yè)公司責(zé)任’的使命，遵循‘始終走在中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的最前列，成為世界一流銀行’的愿景奮力前行的承諾?！苯恍卸麻L(zhǎng)在致辭中則是提到了“打造中國(guó)最佳財(cái)富管理銀行的戰(zhàn)略構(gòu)想”，并且將這一戰(zhàn)略目標(biāo)寫(xiě)在扉頁(yè)上。

公司治理披露更細(xì)。公司治理是否完善既是投資者關(guān)心的重大問(wèn)題，也是近年來(lái)上市銀行區(qū)別于非上市銀行的重要方面。在公司治理方面，投資者要關(guān)心董事會(huì)及專(zhuān)門(mén)委員會(huì)和監(jiān)事會(huì)及其專(zhuān)門(mén)委員會(huì)是否盡職履行了相應(yīng)的職責(zé)。因此，在公司治理架構(gòu)、董事會(huì)報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告中都涉及到公司治理的內(nèi)容。根據(jù)《年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》，只要求董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)和薪酬委員會(huì)的履職情況匯總報(bào)告。在所有的年報(bào)中，在境內(nèi)上市的銀行都達(dá)到了上述最低要求，但其他專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的情況沒(méi)有充分披露。只有中國(guó)工商銀行等在兩地同時(shí)上市的銀行則將所有專(zhuān)業(yè)委員會(huì)會(huì)議出席情況都進(jìn)行了詳細(xì)的披露。

管理層討論與分析披露更詳盡。作為對(duì)銀行報(bào)告年度中財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)的各個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明的部分，管理層討論與分析為投資者提供了銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)和發(fā)展前景最為實(shí)質(zhì)性的信息，各家銀行年報(bào)中這部分內(nèi)容詳細(xì)程度有著明顯不同，反映了各自在維護(hù)投資者關(guān)系、保護(hù)投資者權(quán)益上不同的理念。已年報(bào)的14家上市銀行均對(duì)損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中的項(xiàng)目分別進(jìn)行了列示，同時(shí)也對(duì)所經(jīng)營(yíng)的各方面業(yè)務(wù)進(jìn)行了說(shuō)明。但僅在境內(nèi)兩地上市的銀行則大多僅止于此；相比較，在A股和H股同時(shí)上市的銀行對(duì)業(yè)務(wù)各方面的變動(dòng)則給出了較詳細(xì)的分析和解釋?zhuān)η笞屇陥?bào)的閱讀者能夠看到變化背后的原因。

總體來(lái)說(shuō)，在香港與內(nèi)地同時(shí)上市的銀行與其他銀行在這方面的區(qū)別較大。兩地同時(shí)上市的銀行將“管理層討論與分析”單獨(dú)拿出一部分用較長(zhǎng)的篇幅來(lái)分析，而只在境內(nèi)上市的銀行則按證監(jiān)會(huì)《年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》將此放在董事會(huì)報(bào)告中，通常篇幅不夠長(zhǎng)，分析也不夠詳盡具體。

更為重要的是，在兩地上市的銀行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析非常詳細(xì)。例如，關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，中國(guó)工商銀行按照損益表項(xiàng)目分析、分部報(bào)告、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析、其他財(cái)務(wù)信息分別進(jìn)行分析。損益表項(xiàng)目不僅列表分析，而且還根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)行分析。對(duì)收入、支出的各個(gè)明細(xì)項(xiàng)目都有非常到位的分析。建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、中信銀行都有類(lèi)似的詳細(xì)分析。

模糊與精確

在今年的年報(bào)信息披露中還有一個(gè)非常有意思的現(xiàn)象，那就是對(duì)一個(gè)敏感問(wèn)題的披露，那就是不少銀行對(duì)董事、監(jiān)事和高管的具體薪酬情況披露采取了模糊技術(shù)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)2007年出臺(tái)的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)〈年度報(bào)告的內(nèi)容與格式〉》，上市公司須在年報(bào)中披露每一位董事、監(jiān)事和高管的具體薪酬情況。其實(shí)，2006年的年報(bào)中，絕大多數(shù)銀行都對(duì)董事、監(jiān)事和高管的報(bào)酬進(jìn)行了比較具體的分析，由于招商銀行、中國(guó)民生銀行等因高管薪酬與其他銀行比過(guò)高，引發(fā)了股東、媒體和民眾的廣泛關(guān)注和爭(zhēng)論，因此在2007年的年報(bào)中，北京銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行和興業(yè)銀行沒(méi)有對(duì)每一名董事、監(jiān)管、高管的具體薪酬情況進(jìn)行說(shuō)明，而只給出了模糊的統(tǒng)計(jì)信息。以招商銀行為例，年報(bào)中只說(shuō)明“本公司2007年度支付全部董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的稅前報(bào)酬總額為5319萬(wàn)元。其中，100萬(wàn)以下的12人，100萬(wàn)～300萬(wàn)之間的8人，300萬(wàn)～500萬(wàn)之間的2人，500萬(wàn)～1000萬(wàn)之間的4人?！北本┿y行關(guān)于這一點(diǎn)的披露為：“2007年度在本行領(lǐng)取薪籌（稅后）的董事、監(jiān)事共計(jì)18人，高級(jí)管理人員5人。領(lǐng)取薪籌在100～180萬(wàn)元的10人，50萬(wàn)～100萬(wàn)元之間的6人，10萬(wàn)元以下的7人?！奔葲](méi)有說(shuō)明董事、監(jiān)事及高管報(bào)酬總額，也沒(méi)有說(shuō)明每一成員具體數(shù)額。不知道監(jiān)管部門(mén)對(duì)這種模糊戰(zhàn)術(shù)是何態(tài)度？但作為投資者肯定是不滿(mǎn)意的。

在此項(xiàng)披露中，也有一些銀行做得很好，如華夏銀行不僅披露了每一位董事、監(jiān)事及高管報(bào)酬的含稅與稅后報(bào)酬情況以及總數(shù)，而且在注釋中說(shuō)明董、監(jiān)事津貼的依據(jù)，特別地指出不在公司領(lǐng)取工薪的董、監(jiān)事的津貼由勞務(wù)報(bào)酬、委員會(huì)津貼和會(huì)議補(bǔ)助三部分構(gòu)成及分別的標(biāo)準(zhǔn)。

相反，在一些涉及到商業(yè)機(jī)密的地方，銀行本可以采取模糊一點(diǎn)的技術(shù)，如中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等在披露十大客戶(hù)貸款資料時(shí)，采取了比較模糊處理的辦法，只說(shuō)到了所屬行業(yè)、金額和占比，但將客戶(hù)的具體名字隱去。這應(yīng)當(dāng)是被允許的。根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)〈年度報(bào)告的內(nèi)容與格式〉（2007年修訂）》第五條：“由于商業(yè)秘密等特殊原因?qū)е卤緶?zhǔn)則規(guī)定的某些信息確實(shí)不便披露的，公司可向證券交易所申請(qǐng)豁免，經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)后，可以不予披露?！钡駥幉ㄣy行這樣的公司卻將客戶(hù)的名稱(chēng)披露了。

企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)入披露視野

早在2006年6月，浦發(fā)銀行就作為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中的第一家了企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，詳細(xì)說(shuō)明自身在保護(hù)環(huán)境、扶貧賑災(zāi)、關(guān)懷弱勢(shì)群體、支持文教衛(wèi)生體育事業(yè)等方面所做出的努力；2007年，交通銀行、招商銀行、建設(shè)銀行緊隨其后，工商銀行也將在2008年首次報(bào)告。在年報(bào)中，中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行都比較詳細(xì)地提到了本行在2007年為承擔(dān)社會(huì)責(zé)任做了哪些主要的工作。不知為什么最早企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的浦發(fā)銀行雖在第十一節(jié)《重要事項(xiàng)》中提了一段，但看不出具體在哪些方面做了什么。深圳發(fā)展銀行、華夏銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行則完全沒(méi)有提及社會(huì)責(zé)任方面的內(nèi)容。

從披露社會(huì)責(zé)任的銀行我們可以看到，各家銀行都在追求業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的同時(shí)，相繼把社會(huì)責(zé)任提升到了一個(gè)前所未有的高度，強(qiáng)調(diào)在履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任之外，還要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，致力于公益事業(yè)。交通銀行在2007年8月28日在董事會(huì)中專(zhuān)門(mén)設(shè)立了社會(huì)責(zé)任委員會(huì)，以擬定社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略和政策，對(duì)銀行履行社會(huì)責(zé)任的情況進(jìn)行監(jiān)督、檢查和評(píng)估，并根據(jù)董事會(huì)的授權(quán)審批對(duì)外捐贈(zèng)等事宜。這應(yīng)當(dāng)是境內(nèi)首家成立社會(huì)責(zé)任委員會(huì)的公司。

總之，及時(shí)、全面、準(zhǔn)確的披露年報(bào)是作為公眾銀行監(jiān)管和公司治理的基本要求，更是樹(shù)立銀行品牌的良好機(jī)會(huì)。任何對(duì)投資者應(yīng)該知曉的信息進(jìn)行模糊處理的辦法將有損銀行的聲譽(yù)，也許在不久的將來(lái)要付出代價(jià)。相反，充分利用好年報(bào)，在規(guī)定動(dòng)作之外做一些自選動(dòng)作，讓信息披露更為詳盡一些，有助于建立良好的投資者關(guān)系，獲得更好的市場(chǎng)評(píng)價(jià)和公眾認(rèn)同。

從年報(bào)看銀行業(yè)趨勢(shì)

隨著2006年底中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外全面開(kāi)放，中國(guó)銀行業(yè)正經(jīng)歷著深刻的變化。2007年雖只是一個(gè)開(kāi)始，但銀行業(yè)的一些發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)：一是以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理線(xiàn)職能和流程建設(shè)為目的機(jī)構(gòu)及管理體制改革此起彼伏，二是同戰(zhàn)略投資者在業(yè)務(wù)上的合作向廣泛化和縱深化發(fā)展。

組織架構(gòu)調(diào)整

從年報(bào)可以看出，2007年上市銀行的組織架構(gòu)改革風(fēng)生水起，各行都在為迎接銀行業(yè)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)做自我調(diào)整，取長(zhǎng)補(bǔ)短，積聚力量。綜合來(lái)看，機(jī)構(gòu)改革基本上分為集中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和流程銀行建設(shè)兩個(gè)方面。

就加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理而言，工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行、華夏銀行和浦發(fā)銀行都有明顯的舉措，具體如表1所示：

為了更好的面向市場(chǎng)，提高效率，建設(shè)流程銀行，推進(jìn)會(huì)計(jì)與營(yíng)運(yùn)管理體制改革，實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)處理的前后臺(tái)分離，后臺(tái)業(yè)務(wù)處理職能逐步向上集中，也提上了大多數(shù)上市銀行的改革日程。中國(guó)工商銀行與南京銀行均在深入推進(jìn)管理扁平化改革；中信銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、南京銀行或成立專(zhuān)門(mén)的產(chǎn)品事業(yè)部，或按照業(yè)務(wù)條線(xiàn)設(shè)立團(tuán)隊(duì)，向?qū)I(yè)化銷(xiāo)售、專(zhuān)業(yè)化管理和專(zhuān)業(yè)化評(píng)審的方向大踏步前進(jìn)。

中國(guó)工商銀行，將股份制改革辦公室改建為戰(zhàn)略管理與投資者關(guān)系部；組建產(chǎn)品創(chuàng)新管理部，優(yōu)化產(chǎn)品管理與業(yè)務(wù)創(chuàng)新流程。積極拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，工商銀行專(zhuān)門(mén)成立金融期貨結(jié)算中心,積極申請(qǐng)金融期貨特別結(jié)算會(huì)員資格。到2007年末，直屬分行和二級(jí)分行均已著手開(kāi)展扁平化改革。

中國(guó)民生銀行的年報(bào)披露了公司金融事業(yè)部改革，介紹了總體思路、整體目標(biāo)和愿景、改革步驟和機(jī)構(gòu)調(diào)整情況。中國(guó)民生銀行的事業(yè)部制改革既為投資者所關(guān)注，也為業(yè)內(nèi)所重視。根據(jù)介紹，中國(guó)民生按照公司化運(yùn)作理念，對(duì)公司金融主要產(chǎn)品線(xiàn)和行業(yè)客戶(hù)線(xiàn)實(shí)施事業(yè)部制度，以做強(qiáng)主要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升公司價(jià)值，以努力辦成本土一流的公司金融銀行。2007年，中國(guó)民生銀行已完成貿(mào)易金融部、金融市場(chǎng)部三個(gè)產(chǎn)品部門(mén)和地產(chǎn)、能源、交通、治金、工商企業(yè)五個(gè)客戶(hù)部門(mén)的事業(yè)部改革。

興業(yè)銀行則穩(wěn)步推進(jìn)組織體系變革，探索建立企業(yè)金融、財(cái)富管理業(yè)務(wù)板塊管理總部，進(jìn)一步強(qiáng)化業(yè)務(wù)條線(xiàn)的統(tǒng)籌管理能力。深入推進(jìn)分行零售事業(yè)部制改革，逐步完善全行零售銀行管理體系。繼續(xù)有序?qū)嵤I(yè)務(wù)流程再造。

中信銀行則按準(zhǔn)事業(yè)部制模式，推進(jìn)了信用卡中心、投資銀行中心、汽車(chē)金融中心、私人銀行中心、托管中心的建設(shè)來(lái)優(yōu)化前臺(tái)組織架構(gòu)。同時(shí)正式啟動(dòng)會(huì)計(jì)記賬中心，將會(huì)計(jì)后臺(tái)業(yè)務(wù)集中處理。

中國(guó)建設(shè)銀行則穩(wěn)步推進(jìn)會(huì)計(jì)與營(yíng)運(yùn)管理體制改革，實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)處理的前后臺(tái)分離，后臺(tái)業(yè)務(wù)處理職能逐步向上。

與戰(zhàn)略投資者的合作更加深入

截至2007年底，除民生銀行和招商銀行之外，其他各行均已引入海外戰(zhàn)略投資者。隨著交流與互信加深，各大型國(guó)有上市銀行以及中信銀行、交行同戰(zhàn)略投資者在業(yè)務(wù)方面的合作均向廣泛化和縱深方向發(fā)展，并主要集中在風(fēng)險(xiǎn)管理、技術(shù)支持、人力資源管理和員工培訓(xùn)等方面。如表2所示：

相比較而言，華夏、浦發(fā)、興業(yè)等銀行同戰(zhàn)略投資者的合作領(lǐng)域則僅限于某些具體產(chǎn)品，稍顯狹窄，尚待加強(qiáng)。

從年報(bào)看銀行發(fā)展戰(zhàn)略

除銀行業(yè)發(fā)展的一些共同趨勢(shì)，根據(jù)年報(bào)和其他來(lái)源的信息，上市銀行各自的主要發(fā)展戰(zhàn)略也都顯現(xiàn)出來(lái)?？傮w上可分為三類(lèi)：大型國(guó)有銀行和部分股份制商業(yè)銀行，紛紛加快綜合化、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐；中小股份制銀行正加大基礎(chǔ)建設(shè)投入、加快網(wǎng)點(diǎn)布局速度；城市商業(yè)銀行則在加緊跨區(qū)域布局。

大型國(guó)有銀行和較大規(guī)模的股份制銀行直指綜合化、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)

2007年，各大銀行均邁開(kāi)了綜合化經(jīng)營(yíng)步伐，在向新業(yè)務(wù)領(lǐng)域推進(jìn)方面你方唱罷我登場(chǎng)。

中國(guó)銀行于2006年底收購(gòu)新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司，成立“中銀航空租賃私人有限公司”，又在2008年1月，與貝萊德投資管理（英國(guó)）有限公司合資成立中銀基金管理有限公司。中國(guó)銀行嘗到了綜合經(jīng)營(yíng)的甜頭，2007年投資銀行、直接投資、保險(xiǎn)、租賃、基金等業(yè)務(wù)板塊對(duì)全行稅前利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度由上年的7.45%提高到11.14%。中國(guó)工商銀行緊隨其后，成立工銀租賃，使境內(nèi)的業(yè)務(wù)從基金擴(kuò)展到租賃業(yè)務(wù)。交通銀行則相繼投資設(shè)立了交銀國(guó)信和交銀租賃。中國(guó)建設(shè)銀行和美國(guó)銀行也共同發(fā)起設(shè)立建信金融租賃。中國(guó)民生銀行于2008年4月初成立民生金融租賃公司，另外，成立民生加銀基金公司、投資陜西國(guó)際信托投資公司也使得民生的業(yè)務(wù)擴(kuò)大到基金和信托領(lǐng)域。中信銀行則充分利用中信集團(tuán)的綜合金融平臺(tái)謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，與中信系統(tǒng)的證券公司推進(jìn)客戶(hù)資源共享，與中信證券、中信信托、中信基金和信誠(chéng)保險(xiǎn)開(kāi)展交叉設(shè)計(jì)和交叉銷(xiāo)售。浦發(fā)銀行則利用上海國(guó)際金融集團(tuán)的平臺(tái)有著與中信類(lèi)似的追求。

在國(guó)際化方面，工商銀行的布局尤其引人注目：收購(gòu)印尼Halim銀行，順利實(shí)現(xiàn)工銀莫斯科的開(kāi)業(yè),通過(guò)了收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)20%股權(quán)和收購(gòu)澳門(mén)誠(chéng)興銀行79.93%股權(quán)的相關(guān)議案。此外，申設(shè)美國(guó)紐約分行、中東地區(qū)迪拜子銀行、多哈分行和澳大利亞悉尼分行的工作也已經(jīng)獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，其中多合分行已在2008年1月31日獲得當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。截至2007年末，工行已經(jīng)將境外營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)延伸至全球13個(gè)國(guó)家和地區(qū)，分支機(jī)構(gòu)總數(shù)112家，與122個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1,349家銀行建立了行關(guān)系，境外網(wǎng)絡(luò)已具規(guī)模。

交通銀行海外機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略布局也在加快，法蘭克福分行和澳門(mén)分行已分別于2007年10月11正式對(duì)外營(yíng)業(yè)，海外分行數(shù)達(dá)到7家，海外資產(chǎn)177.71美元，比上年度增長(zhǎng)23.67%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.75億美元，比上年增長(zhǎng)3.65%。招商銀行在紐約設(shè)立分行的申請(qǐng)獲美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)，目前紐約分行正在籌建中。建設(shè)銀行則收購(gòu)了美國(guó)銀行（亞洲）有限公司及其附屬公司全部股權(quán)，并在此基礎(chǔ)上成立建銀亞洲，對(duì)在香港的機(jī)構(gòu)及資源進(jìn)行了有效整合，在香港地區(qū)形成了以香港分行、建行亞洲、建銀國(guó)際為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)覆蓋批發(fā)銀行、零售銀行、投資銀行三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域的全面金融服務(wù)提供商。民生銀行也計(jì)劃進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，投資聯(lián)合銀行控股公司（美國(guó)）的工作正在等待相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批復(fù)。

加大基礎(chǔ)建設(shè)投入――中小股份制銀行的選擇

中小股份制商業(yè)銀行的增長(zhǎng)速度顯然快于大型商業(yè)銀行（見(jiàn)表4）。中信銀行、招商銀行的增速超過(guò)了40%，即使是增速最慢的中國(guó)民生銀行也達(dá)到了26.9%，超過(guò)了大型銀行中最快的交通銀行。隨著大型國(guó)有控股商業(yè)銀行的上市，其網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)變得非常明顯，所以中小股份制商業(yè)銀行有著盡快做大規(guī)模的沖動(dòng)。于是中小股份制銀行選擇了把加大基礎(chǔ)建設(shè)投入、加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)和渠道建設(shè)以及加快人才儲(chǔ)備作為發(fā)展的主題。

中小企業(yè)與跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)――三上市城商行的主題

南京、寧波、北京銀行三家城商行都是在去年上市的。從他們公布的年報(bào)來(lái)看，這些已經(jīng)上市的城市商業(yè)銀行一方面將跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)作為發(fā)展重點(diǎn)之一，另一方面仍然將中小企業(yè)作為主要目標(biāo)。跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的思路都已經(jīng)在2007年明顯體現(xiàn)出來(lái)：北京銀行上海分行正式開(kāi)業(yè)，天津地區(qū)首家異地支行設(shè)立，西安分行籌建申報(bào)工作也已經(jīng)完成；南京銀行泰州分行于2007年2月正式開(kāi)業(yè)，邁出跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的第一步，2007年12月，上海分行正式獲準(zhǔn)籌建；寧波銀行則把上海作為向外擴(kuò)張的第一站。據(jù)悉，在杭州、南京設(shè)立分行也已經(jīng)被寫(xiě)入寧波銀行2008年的發(fā)展計(jì)劃。寧波銀行于2007年新開(kāi)設(shè)上海分行，同時(shí)在寧波地區(qū)新設(shè)支行3家，使機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)72家。在2008年的計(jì)劃中，寧波銀行要“做好跨區(qū)域發(fā)展和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)劃，穩(wěn)步推進(jìn)跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)寧波本地重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的網(wǎng)點(diǎn)配置，加快營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局?！蹦暇┿y行也有類(lèi)似的表述：“加快跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的步伐”。

在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，這些銀行仍然將中小企業(yè)作為主要的客戶(hù)對(duì)象。南京銀行在2008年的對(duì)策中，提到強(qiáng)化小企業(yè)和個(gè)人貸款所占的比重。寧波銀行則繼續(xù)發(fā)展小企業(yè)授信業(yè)務(wù)。