發(fā)布時(shí)間：2023-10-17 16:12:30
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的中小企業(yè)融資管理樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
融資成本增加，企業(yè)利潤受損，導(dǎo)致企業(yè)融資規(guī)?？s小，企業(yè)經(jīng)營困難，很多企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈的斷裂而不幸夭折，更多的企業(yè)則因?yàn)槿鄙倮^續(xù)發(fā)展的資金而舉步維艱。本文在對(duì)安
徽省太和縣中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)行調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，提出在中小企業(yè)不斷強(qiáng)化自身發(fā)展的同時(shí)，各級(jí)政府應(yīng)充分發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，采取有效措施鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)的發(fā)展。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；風(fēng)險(xiǎn)防范
引言：中小企業(yè)在其發(fā)展過程中普遍存在的融資困難問題，被形象概括的“雙缺口”的融資困境，太和縣中小企業(yè)融資模式中蘊(yùn)藏巨大的融資風(fēng)險(xiǎn)是直接導(dǎo)致其陷入融資困境的主
要原因。由于我市中小企業(yè)具有先天的弱質(zhì)性，導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，市場風(fēng)險(xiǎn)極易通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為融資風(fēng)險(xiǎn)。要緩解目前中小企業(yè)融資困境，就應(yīng)從其融資風(fēng)險(xiǎn)角度入手
，對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、判斷，提出防范的措施，從而確保中小企業(yè)融資暢通運(yùn)行才是關(guān)鍵之所在。
一、中小企業(yè)融資概述
（一）中小企業(yè)的概念
中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的濟(jì)單位。
（二）中小企業(yè)融資的概念
中小企業(yè)融資是指金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)推出的定制化融資解決方案。廣義的融資是指資金在持有者之間的流動(dòng)，以余補(bǔ)缺，是資金雙向互動(dòng)的過程，包括資金的融入和融出
，既包括資金的來源，又包括資金的運(yùn)用。狹義的融資主要是指資金的融入，即企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀和資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)未來發(fā)展需要，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)外部的
投資者和債權(quán)人籌集資金，以獲取生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需資金的一種經(jīng)濟(jì)行為。本文所說的融資即是狹義范圍內(nèi)的融資［1］。
（三）中小企業(yè)融資渠道與方式
企業(yè)的融資渠道主要有兩個(gè)方面，即自我積累和外部融資。
目前太和縣中小企業(yè)資金來源主要仍為自我積累，其來源主要包括實(shí)收資本，應(yīng)收賬款，留存收益等，主要為企業(yè)股東資本投入和企業(yè)利潤滾存。
外部融資主要指直接融資和間接融資。直接融資主要包括債權(quán)融資、股權(quán)融資和風(fēng)險(xiǎn)融資；間接融資主要為銀行貸款和政府支持的信用貸款。在外部融資方面，由于目前我國
的金融體制限制和我市中小企業(yè)自身存在的問題，外部融資主要以銀行貸款為主［2］。
太和中小企業(yè)都把向銀行、信用社貸款作為外源性融資的首選，貸款占企業(yè)總負(fù)債的比重70%以上，銀行的資金都很充裕（存貸比都只有30%左右），屬于不同法人的金融分支
機(jī)構(gòu)也較多，因此在金融機(jī)構(gòu)之間競爭優(yōu)質(zhì)貸款客戶的情況較激烈。在太和，銀行對(duì)效益好、還款有保證的中小企業(yè)，一般貸款利率只上浮20%（達(dá)不到人民銀行規(guī)定的浮動(dòng)上限）
。
（四）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
目前，我國中小企業(yè)的發(fā)展已上升到了一個(gè)新階段。這一階段中僅僅依靠企業(yè)的自有資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了企業(yè)發(fā)展需要，而通過資本經(jīng)營，利用財(cái)務(wù)杠桿，在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)
模的擴(kuò)張就成為當(dāng)前我國中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)面臨的首要問題。但是，我國中小企業(yè)融資渠道十分狹窄，除少數(shù)大型知名企業(yè)，一般中小企業(yè)的融資能力十分有限。在歷來
的調(diào)查中，“資金不足”始終被列為中小企業(yè)第一位的問題，有90%以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)需求得不到滿足或只得到部分滿足。
現(xiàn)階段，太和縣中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)具有兩個(gè)特點(diǎn)：第一，企業(yè)自籌資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重偏大。受內(nèi)外因素的制約，太和縣中小企業(yè)通常以自我積累和零負(fù)債起步，往
往以合伙集資、企業(yè)盈余等方式籌集生產(chǎn)發(fā)展資金。太和縣中小企業(yè)的資金來源中自籌資金占有很高的比重，但是自籌資金的總量仍然較小，不足以支持中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的需
要。其次，銀行貸款在資本結(jié)構(gòu)中所占比重明顯偏小。中小企業(yè)在銀行實(shí)際貸款總量不高。
二、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)與融資風(fēng)險(xiǎn)的類型
（一）中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)
威雷特認(rèn)為“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性之客觀體現(xiàn)”，融資風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)融資或籌資過程面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)廣義上是指中小企業(yè)在融資過程中由于多種不確定因素的影響所遇到的風(fēng)險(xiǎn)，狹義上是指企業(yè)因借款而喪失償債能力的可能性。
中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
企業(yè)經(jīng)營管理水平不高，中小企業(yè)的管理觀念落后，內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作缺乏和管理環(huán)節(jié)薄弱，人員素質(zhì)普遍不高，對(duì)市場的潛在需求研究不夠，產(chǎn)品研制的技術(shù)力量有限，對(duì)
市場的變化趨勢(shì)沒有預(yù)見性等都為企業(yè)融資帶來了風(fēng)險(xiǎn)。那些經(jīng)營不佳，或銷售渠道不暢，或競爭實(shí)力不夠或難以實(shí)行多元化經(jīng)營來分散風(fēng)險(xiǎn)的中小往往首先受到市場的沖擊。在
我國的中小企業(yè)近5年的淘汰率為70%，因此，約30%左右的小企業(yè)是虧損的狀態(tài)，僅有三成左右具有成長潛能，七成左右發(fā)展能力很弱，能夠生存十年以上的中小企業(yè)僅占1％。因
此，公司無論是進(jìn)行直接融資，還是間接融資，都會(huì)面臨諸多融資障礙，難以滿足市場融資的條件，融資困難加大，融資風(fēng)險(xiǎn)增加。
（三）中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的類型
1．中小企業(yè)直接融資風(fēng)險(xiǎn)
直接融資是資信等級(jí)相對(duì)要高，企業(yè)規(guī)模較大的企業(yè)采取的一種融資方式，因此中小企業(yè)因自身的資信等級(jí)低體制不全的原因，導(dǎo)致信息不透明的程度就越高，提供資金者在
讓渡資金時(shí)要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償也就越高。目前，太和中小企業(yè)的直接融資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：
（1）信用風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。租賃融資的風(fēng)險(xiǎn)：就是為資金嚴(yán)重缺乏及購買的能力也不強(qiáng)的中小企業(yè)提供一種很好的融資渠道。這這類企業(yè)來講，雖然這樣的融資要求低，費(fèi)
用少等有點(diǎn)，但融資的期限相對(duì)比較少，因此在這種短期市場利率有變化的問題也是帶來了風(fēng)險(xiǎn)。
（3）兼并融資風(fēng)險(xiǎn)。在融資過程中，如果對(duì)融資環(huán)境與時(shí)機(jī)把握不好或?qū)娌⒌哪繕?biāo)企業(yè)選擇不當(dāng)和對(duì)兼并雙方資產(chǎn)評(píng)估有誤等，都會(huì)產(chǎn)生一系列風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：目標(biāo)
選擇風(fēng)險(xiǎn),過程風(fēng)險(xiǎn),管理風(fēng)險(xiǎn)［3］。
2．中小企業(yè)間接融資風(fēng)險(xiǎn)
間接融資是通過金融機(jī)構(gòu)為媒介所進(jìn)行的融資，主要有銀行貸款。間接融資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)間接融資活動(dòng)收益的不確定性，主要有銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。
由于中小企業(yè)的資金需求頻率高，一次性需求量小，企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力低的弱點(diǎn)，加上市場變化大及經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，這些都使得類似中小型企業(yè)面臨經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。
三、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)形成的主要因素
（一）中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1．籌資風(fēng)險(xiǎn)
籌資風(fēng)險(xiǎn)是指資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等等因素而給中小企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。這方面的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在籌資成本費(fèi)用過大、
利率過高、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理而造成財(cái)務(wù)危機(jī)。
2．現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)：指在企業(yè)收益不錯(cuò)的情況下，我國實(shí)行的責(zé)權(quán)發(fā)生制原則表明：不錯(cuò)的收益并不能保證現(xiàn)金流入的實(shí)現(xiàn)。
連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
由于各種原因，用本企業(yè)的資產(chǎn)作為擔(dān)保為其他企業(yè)單位到金融機(jī)構(gòu)貸款的這種行為原本是正常的商業(yè)信用，但是如果借款單位因各種原因在款項(xiàng)到期時(shí)不能還應(yīng)有的本息時(shí)
，那么為其擔(dān)保企業(yè)則必須對(duì)金融機(jī)構(gòu)還本息責(zé)任，因此出現(xiàn)了連帶風(fēng)險(xiǎn)。
中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
市場銷售
市場需求、市場價(jià)格的變化，尤其是競爭使銷不穩(wěn)定，產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)。
生產(chǎn)成本
原材料的供應(yīng)和價(jià)格、機(jī)器、工人的生產(chǎn)效率等是不肯定的因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
3．生產(chǎn)技術(shù)
設(shè)備事故、產(chǎn)品發(fā)生質(zhì)量問題、新技術(shù)的出現(xiàn)等，不易預(yù)見，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
外部的環(huán)境變化
如自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)不景氣、有協(xié)作關(guān)系的企業(yè)沒有履行合同等，企業(yè)自己不能左右，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
（三）中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)形成原因
1．中小企業(yè)自身的原因
中小企業(yè)對(duì)管理的觀念落后，管理環(huán)節(jié)薄弱及內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作欠缺，員工素質(zhì)不高，對(duì)市場的研究不足，產(chǎn)品的研制技術(shù)力量有限等等。因此，不管是通過直接的還是間接
的融資，都難以滿足市場融資的條件，因此都會(huì)遇到一些融資障礙，融資的難度加大，風(fēng)險(xiǎn)增加。
企業(yè)制度與市場環(huán)境存在一定的缺陷。中小企業(yè)信用不足存在普遍現(xiàn)象，主要因部分中小企業(yè)存在會(huì)計(jì)信息不真實(shí)，核實(shí)混亂、做假賬、資本完全空殼等現(xiàn)象，在這種情況下
影響了企業(yè)的形象。而相對(duì)大企業(yè)各方面制度規(guī)范，信息公開化。因此，銀行或者投資人要像中小型企業(yè)提供貸款、投資就必須的提高對(duì)這類企業(yè)各信息的收集與質(zhì)量分析，因此
又加大了投資的成本，從而讓中小型企業(yè)的融資加大難度。融通到資金的多少甚至是否能融通到資金。企業(yè)的融資存在了很大的不確定性。
2．金融市場與資本市場的缺陷
相對(duì)于中小企業(yè)的融資需求，金融與資本市場的發(fā)展明顯滯后，中小企業(yè)的直接融資市場尚未形成，市場上缺少金融工具降低融資風(fēng)險(xiǎn)，致使融資風(fēng)險(xiǎn)向融資機(jī)構(gòu)集中。由于
向中小企業(yè)提供融資的風(fēng)險(xiǎn)較大，導(dǎo)致融資機(jī)構(gòu)缺乏向中小企業(yè)融資的動(dòng)力，增加了中小企業(yè)融資的難度與成本。
四、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題
中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)發(fā)展過程中無一不遭遇缺少資金之痛，很多企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈的斷裂而不幸夭折，更多的企業(yè)則因?yàn)槿鄙倮^續(xù)發(fā)展的資金而舉步維艱。目前，我市中小企業(yè)融資
風(fēng)險(xiǎn)控制存在的主要問題有:
（一）技術(shù)基礎(chǔ)薄弱，風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后
太和縣因?yàn)閷?duì)融資的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)偏弱，因此整個(gè)管理水平很難有很好的保障。體現(xiàn)在：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別難度大、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)誤差大、處理這種風(fēng)險(xiǎn)的手段落后等等。嚴(yán)重影
響了這種風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。而目前基本的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理措施可以分為三類:風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。大多數(shù)的公司或企業(yè)主管部門通常采取前兩種手段處理風(fēng)險(xiǎn)，往往
忽視了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)這一基本原則的理解存在誤區(qū)。
（二）政策法規(guī)不完備，風(fēng)險(xiǎn)管理的法律依據(jù)有待進(jìn)一步完善
企業(yè)融資的本質(zhì)是產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新。需要國家通過立法劃分產(chǎn)權(quán)界限，維護(hù)產(chǎn)權(quán)收益，但我市相應(yīng)的基本法律法規(guī)尚不健全，因此提高了中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)加大了融
資成本。因此提高了這類企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，。對(duì)應(yīng)的加大了成本。角度或者專業(yè)的差異對(duì)問題有不同的效果規(guī)定的差異導(dǎo)致了這種管理的體系不能系統(tǒng)與規(guī)范。
五、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制與管理的對(duì)策
（一）以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的事前控制措施
1．樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系
樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念。企業(yè)在平時(shí)的財(cái)務(wù)處理中，必須做到以下幾點(diǎn)：居安思危、樹立風(fēng)險(xiǎn)的觀念、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值觀。設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配置高
素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)工作。理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)管理體系。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立這種體系，時(shí)刻對(duì)企業(yè)的發(fā)展及運(yùn)營的狀態(tài)進(jìn)行檢測(cè)，定時(shí)測(cè)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的臨界點(diǎn)，及時(shí)對(duì)發(fā)生的或者將發(fā)生的異常情況進(jìn)行放映
及控制。利用財(cái)務(wù)杠桿控制負(fù)債比率，采用總資本成本比較法選擇總資本成本最小的融資組合，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，保證償還債務(wù)所需資金的充足。
2．認(rèn)真分析融資環(huán)境，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和識(shí)別
建立有效的分析模式與對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，確定好管理目標(biāo)后要求中小型企業(yè)對(duì)項(xiàng)目融資執(zhí)行前，、執(zhí)行中對(duì)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估及分類。中小型企業(yè)必須對(duì)這種融資額環(huán)境
和面臨的風(fēng)險(xiǎn)再次評(píng)判這種融資的正確性以及是否可以在這樣的市場及環(huán)境中順利的進(jìn)行。企業(yè)應(yīng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍水平，選用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析模式，以保
證對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的合理分類，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度、結(jié)果分析和轉(zhuǎn)化作用的概率進(jìn)行準(zhǔn)確判斷。
3．制定合理的融資策略，防范和降低融資風(fēng)險(xiǎn)
太和積極發(fā)揮工商職能，更好地服務(wù)企業(yè)，堅(jiān)持把服務(wù)企業(yè)融資作為促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措，更新理念，幫助企業(yè)化解融資難題。
（1）傳統(tǒng)銀行融資仍占主導(dǎo)。太和在原有6家銀行的基礎(chǔ)上，徽商銀行、郵政儲(chǔ)畜銀行相繼入駐太和。太和全縣有8家銀行，為中小企業(yè)融資提供了更加便捷高效的服務(wù)。
（3）動(dòng)產(chǎn)抵押登記方便快捷。積極依托太和工商紅盾信息網(wǎng)平臺(tái)，將辦理動(dòng)產(chǎn)抵押登記的各項(xiàng)須知及各類表格、聯(lián)系電話在網(wǎng)上公示，需辦理登記的當(dāng)事人只要上網(wǎng)查看須
知，下載表格填寫后即通過網(wǎng)絡(luò)上傳，經(jīng)審查合格后再赴工商部門簽字辦理。此舉極大地方便了企業(yè)，為企業(yè)節(jié)省了大量的時(shí)間和精力，深受企業(yè)的歡迎和好評(píng)。
（二）以化解風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的事中控制措施
1．加強(qiáng)中小企業(yè)自身融資能力以降低融資風(fēng)險(xiǎn)
（1）提高中小企業(yè)內(nèi)源融資能力。內(nèi)源融資最主要的資金來源就是企業(yè)的利潤，經(jīng)濟(jì)效益好，盈利能力強(qiáng)的企業(yè)，可以通過生產(chǎn)活動(dòng)在不從外部注入資金的情況下也能實(shí)現(xiàn)
資金的滾動(dòng)擴(kuò)張。太和中小企業(yè)的“強(qiáng)身健體”，要加強(qiáng)自身管理，還要加強(qiáng)信用意識(shí)，提高經(jīng)營的透明度，并加大技術(shù)投入、增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，保持公司的可持續(xù)發(fā)展。
（2）加強(qiáng)中小企業(yè)公司治理制度建設(shè)。注重強(qiáng)化企業(yè)的主業(yè)意識(shí)，突出主業(yè)、壯大主業(yè)是實(shí)施資本經(jīng)營的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。太和縣重點(diǎn)企業(yè)不單純追求企業(yè)規(guī)模大，更注重企業(yè)素
質(zhì)強(qiáng)
2．利用多層次的資本市場控制和降低風(fēng)險(xiǎn)
中小企業(yè)信貸一直面臨著“上面重視、基層難辦”的尷尬。對(duì)銀行而言，中小企業(yè)融資比較零散、單筆貸款規(guī)模小、借貸周期短，管理成本高，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，同時(shí)，現(xiàn)
行的制度體系和金融服務(wù)絕大部分是按照規(guī)范、成熟的大型企業(yè)的經(jīng)營特征來設(shè)置的，并不符合小企業(yè)借貸期限短、難有擔(dān)保質(zhì)押等實(shí)際情況。但是，中小企業(yè)面廣量大、發(fā)展?jié)?/p>
力不可限量、對(duì)金融服務(wù)的需求存在巨大缺口等原因，銀行將信貸市場開拓的重點(diǎn)放到了中小企業(yè)上。
3．利用政府資本降低融資風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)發(fā)展在企業(yè)生死存亡的激烈競爭中已經(jīng)發(fā)生了三大深刻變化，即已開始從負(fù)債經(jīng)濟(jì)階段向資本經(jīng)濟(jì)階段轉(zhuǎn)變，從數(shù)量為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段向質(zhì)量特色為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段
轉(zhuǎn)變，從政府直接操作為主的高速發(fā)展階段向政府創(chuàng)造投資環(huán)境的提高發(fā)展階段轉(zhuǎn)變。針對(duì)這些變化，太和縣委市政府探索出了一套行之有效的方法：
（1）資本經(jīng)營必須觀念先行。觀念新才能機(jī)制活，太和縣委市政府十分重視幫助重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，按照市場經(jīng)濟(jì)的要求、參與國際市場競爭的要求、建立
現(xiàn)代企業(yè)制度的要求去運(yùn)作一個(gè)企業(yè)，并從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子入手，注重培育優(yōu)秀企業(yè)家隊(duì)伍。太和縣已形成一整套選拔、培養(yǎng)、使用、考核和獎(jiǎng)勵(lì)企業(yè)家的科學(xué)管理機(jī)制，在全市涌
現(xiàn)出一個(gè)優(yōu)秀企業(yè)家群體，通過他們保證了太和縣企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展壯大。
（2）政府要有服務(wù)意識(shí)。從太和縣成立企業(yè)股份上市指導(dǎo)小組開始，太和縣的擬上市公司(如安徽新富太發(fā)飾品有限公司)就開始享受到了縣委、縣政府各有關(guān)部門提供的“
一條龍”服務(wù)，工商、稅務(wù)、國資局等各有關(guān)部門為企業(yè)辦手續(xù)、跑批文要一直負(fù)責(zé)到中央，解決了依靠企業(yè)自身所難以辦到的一些事情。
（三）以反饋風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的事后控制措施
事后控制主要在于對(duì)融資過程進(jìn)行分析，企業(yè)籌集資金的目的是為了投資的需要，而投資又是為了獲得利潤。在一個(gè)整體過程結(jié)束后，企業(yè)必然要對(duì)融資運(yùn)作的全過程進(jìn)行系
統(tǒng)全面的分析。主要是分析企業(yè)各種資金的使用效率和各種財(cái)務(wù)比率，重點(diǎn)應(yīng)放在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析上。
1．健全企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度
良好的內(nèi)部控制制度可以合理保證企業(yè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠和企業(yè)經(jīng)營效率的提高，而真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告和有效率的經(jīng)營也正是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所應(yīng)該達(dá)到的基本狀態(tài)
。應(yīng)做好以下幾方面工作:一要建立健全財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和制度，為企業(yè)監(jiān)管做好準(zhǔn)備。二要構(gòu)建嚴(yán)密的企業(yè)內(nèi)部控制體系，建立配套的獎(jiǎng)懲制度。三要建立和完善內(nèi)部審計(jì)制度，促使企
業(yè)的經(jīng)營管理正常進(jìn)行。四要實(shí)行科學(xué)的、全面的預(yù)算管理，為企業(yè)監(jiān)管提供檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)和考核依據(jù)。五要建立良好的信息溝通系統(tǒng)，提高企業(yè)內(nèi)部控制效果。六要改進(jìn)人力資源管
理機(jī)制，提高企業(yè)人員素質(zhì)。七要不斷強(qiáng)化外部監(jiān)督，督促企業(yè)不斷完善內(nèi)部控制制度［6］。
2．完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)體系
企業(yè)必須立足市場，制訂結(jié)合實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。通過合理的融資結(jié)構(gòu)來分散風(fēng)險(xiǎn)，充分利用財(cái)務(wù)杠桿原理控制投資風(fēng)險(xiǎn)。確定適度的負(fù)債數(shù)額，保持合理的負(fù)債比率，把
風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)。加強(qiáng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)信息收集、分析、評(píng)估的力度。在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制模型中強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)信息收集這一要素和措施，具體表現(xiàn)為：收集政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)信息，收集市場風(fēng)
險(xiǎn)信息，收集經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)信息等等。
3．加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估識(shí)別。增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和識(shí)別必須具有較強(qiáng)的早期風(fēng)險(xiǎn)感知能力，以對(duì)各種融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性作出判斷，同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間和臨近程度發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)
警信號(hào)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)是系列定量的安全警戒值，可根據(jù)歷史或同行的經(jīng)驗(yàn)設(shè)定。這樣就可做到心里有數(shù)，一旦發(fā)現(xiàn)情況異常，及早根據(jù)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)和控制目標(biāo)采取有效的管
理措施［7］。
六、結(jié)論
中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是市場經(jīng)濟(jì)不可缺少的主體，是活躍市場、繁榮市場的細(xì)胞。太和中小企業(yè)眾多，為省市的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展作出了巨大的貢獻(xiàn)。太和縣中
小企業(yè)迅猛發(fā)展，觸及各個(gè)領(lǐng)域，為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加就業(yè)崗位，緩解就業(yè)壓力，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)讓等方面發(fā)揮出越來越重要的作用。然而，從各方面來看，太和中小企
業(yè)都面臨著嚴(yán)重的融資困難，緩解中小企業(yè)融資難是一項(xiàng)綜合性的社會(huì)工程。在這項(xiàng)工程中，銀行、政府、各類投資者以及中小企業(yè)自身都應(yīng)是積極的參與者。要想解決中小企業(yè)
融資難的問題，依靠單方面的力量是不夠的，要在企業(yè)自身，銀行，政府三個(gè)方面的共同努力下降低融資風(fēng)險(xiǎn)，采取有效措施有效解決中小企業(yè)的融資問題。只有這樣，才能在一
定程度上緩解太和中小企業(yè)的融資困難，推動(dòng)企業(yè)又好又快的發(fā)展。（作者單位：太和縣中小企業(yè)融資擔(dān)保中心）
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第二條本辦法所稱中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(以下簡稱擔(dān)保機(jī)構(gòu))是指政府出資(含政府與其它出資人共同出資)設(shè)立的以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。
第三條設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要依照法律及有關(guān)規(guī)定辦理注冊(cè)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)注冊(cè)后可開展業(yè)務(wù)。
第四條擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)采取公司形式。目前難以采取公司形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，應(yīng)按照上述要求逐步規(guī)范，在條件成熟時(shí)改組為公司。
第五條擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)自主經(jīng)營，獨(dú)立核算，依照規(guī)定對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目自主進(jìn)行評(píng)估和做出決策。擔(dān)保機(jī)構(gòu)有權(quán)不接受各級(jí)行政管理機(jī)關(guān)為具體項(xiàng)目提供擔(dān)保的指令。
第六條擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)為受托運(yùn)作的擔(dān)?；鹪O(shè)立專門帳戶，并將擔(dān)保基金與擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)分開管理核算。
第七條擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取擔(dān)保費(fèi)可根據(jù)擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度實(shí)行浮動(dòng)費(fèi)率，為減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，一般控制在同期銀行貸款利率的50%以內(nèi)。
第八條擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)單個(gè)企業(yè)提供的擔(dān)保責(zé)任金額最高不得超過擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身實(shí)收資本的10%；擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保責(zé)任余額一般不超過擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身實(shí)收資本的5倍，最高不得超過10倍。
第九條擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍主要是：對(duì)中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃等融資方式提供擔(dān)保和再擔(dān)保，以及經(jīng)主管財(cái)政部門批準(zhǔn)的其它擔(dān)保和資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)不得從事存、貸款金融業(yè)務(wù)及財(cái)政信用業(yè)務(wù)。
第十條擔(dān)保機(jī)構(gòu)要按照“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則與貸款金融機(jī)構(gòu)建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，對(duì)貸款實(shí)行比例擔(dān)保。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)與貸款金融機(jī)構(gòu)密切協(xié)作，及時(shí)交換和通報(bào)投保企業(yè)的有關(guān)信息，加強(qiáng)對(duì)投保企業(yè)的監(jiān)督，共同維護(hù)雙方的權(quán)益。
第十一條擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)建立嚴(yán)格的擔(dān)保評(píng)估制度，配備或聘請(qǐng)經(jīng)濟(jì)、法律、技術(shù)等方面的相關(guān)專業(yè)人才，采用先進(jìn)的項(xiàng)目評(píng)價(jià)系統(tǒng)，提高評(píng)估能力，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估審查；注重建立長期、穩(wěn)定的客戶群，積累完整、詳實(shí)的客戶資料，為項(xiàng)目評(píng)估建立可靠的信息基礎(chǔ)；嚴(yán)格執(zhí)行科學(xué)的決策程序，切實(shí)防止盲目決策；加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的跟蹤，完善對(duì)投保企業(yè)的事前評(píng)估、事中監(jiān)控、事后追償與處置機(jī)制；強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)控，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，保證合規(guī)經(jīng)營。
第十二條擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)積極采取反擔(dān)保措施，可要求投保企業(yè)以其合法的財(cái)產(chǎn)(包括股權(quán))抵押或質(zhì)押，提供反擔(dān)保。
第十三條擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金；按不超過當(dāng)年年末未擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于擔(dān)保賠付。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)到擔(dān)保責(zé)任余額的10%后，實(shí)行差額提取。
第十四條擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須遵循安全性、流動(dòng)性、效益性原則運(yùn)用資金。
擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立后應(yīng)按照其注冊(cè)資本的10%提取保證金，存入主管財(cái)政部門指定的銀行，除擔(dān)保機(jī)構(gòu)清算時(shí)用于清償債務(wù)外，任何機(jī)構(gòu)一律不得動(dòng)用。擔(dān)保機(jī)構(gòu)提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須存入銀行專戶。其它貨幣資金，不低于80%的部分可用于銀行存款，以及買賣國債、金融債券及國家重點(diǎn)企業(yè)債券；不高于20%的部分，經(jīng)主管財(cái)政部門批準(zhǔn)，可用于買賣證券投資基金等其它形式。
第十五條各級(jí)財(cái)政部門對(duì)按照本辦法規(guī)范運(yùn)作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，可給予適當(dāng)?shù)闹С帧?/p>
第十六條各級(jí)財(cái)政部門應(yīng)積極會(huì)同有關(guān)部門為擔(dān)保機(jī)構(gòu)落實(shí)反擔(dān)保提供支持。
第十七條各級(jí)財(cái)政部門應(yīng)會(huì)同有關(guān)部門對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)狀況進(jìn)行定期檢查，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題采取有效措施及時(shí)處理，重大問題應(yīng)報(bào)告當(dāng)?shù)卣蜕霞?jí)財(cái)政部門。
第十八條建立對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資信的定期評(píng)級(jí)制度。擔(dān)保機(jī)構(gòu)定期聘請(qǐng)經(jīng)財(cái)政部門認(rèn)可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資信評(píng)級(jí)，并向社會(huì)公布評(píng)級(jí)結(jié)果。
第十九條各級(jí)財(cái)政部門要結(jié)合本地的實(shí)際情況，逐步建立健全對(duì)以財(cái)政性資金出資設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效績考核指標(biāo)體系。效績考核指標(biāo)體系應(yīng)綜合考慮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模、代償損失、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益而確定。
第二十條擔(dān)保機(jī)構(gòu)定期向主管財(cái)政部門報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表以及其它報(bào)表和資料，于每月底前將上月的營業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)表報(bào)送主管財(cái)政部門；于每一會(huì)計(jì)年度終了后3月內(nèi)，將上一年度的營業(yè)報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及其他有關(guān)報(bào)表報(bào)送主管財(cái)政部門。
各級(jí)財(cái)政部門應(yīng)認(rèn)真做好對(duì)擔(dān)保信息的收集、整理與分析工作，定期向有關(guān)金融機(jī)構(gòu)，必要時(shí)可向擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)機(jī)關(guān)通報(bào)情況。
第二十一條對(duì)已經(jīng)設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由各級(jí)財(cái)政部門會(huì)同有關(guān)部門按照本辦法的要求進(jìn)行規(guī)范。
論文摘要：中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，但中小企業(yè)融資難的問題始終未得到根本性解決?？陀^分析我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，探討解決問題的可行途徑，不僅關(guān)系到中小企業(yè)的發(fā)展前途，而且對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)的全面、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。文章以中小企業(yè)銀行信貸融資為研究對(duì)象，并從健全商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系的角度提出了解決辦法。
一、我國中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀
近幾年，我國中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度持續(xù)上升，工業(yè)總產(chǎn)值占比已增至82%左右，而銀行信貸的比例基本維持在5%左右，中小企業(yè)融資難，融資渠道單一、融資成本高昂的現(xiàn)狀未得到實(shí)質(zhì)性解決。
發(fā)改委中小企業(yè)司的關(guān)于五大城市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的調(diào)查顯示，70.5%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為資金缺乏是困擾企業(yè)發(fā)展的最大難題之一，超過7成的中小企業(yè)取得的貸款高于基準(zhǔn)利率，而企業(yè)間融資占據(jù)融資渠道的第二位。
對(duì)于小企業(yè)貸款，政府雖推動(dòng)力度不小，但商業(yè)銀行的響應(yīng)有限。目前，商業(yè)銀行在發(fā)放中小企業(yè)貸款時(shí)，仍然顯得過于保守。中小企業(yè)貸款基本上以抵押為主，部分商業(yè)銀行在抵押物中甚至只認(rèn)土地、房產(chǎn)，其他一概不受理。同時(shí)，抵押貸還存在周期長、費(fèi)用高的問題。
二、我國中小企業(yè)融資面臨的問題
中小企業(yè)融資還面臨著以下幾個(gè)問題：
1.國家政策系統(tǒng)與金融體系對(duì)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下的中小企業(yè)需求變化反應(yīng)相對(duì)滯后，正規(guī)金融體系對(duì)中小企業(yè)的支持不足。
2.中小型企業(yè)均承擔(dān)著較高的融資成本。正規(guī)銀行中小企業(yè)授信政策一般要求利率上浮，此外，包括抵押物評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等中介費(fèi)用。中小企業(yè)貸款平均利率高于大型企業(yè)。
3.商業(yè)銀行缺乏適合中小企業(yè)融資的金融產(chǎn)品、信貸審批管理體制，金融創(chuàng)新不足，授信審批的低效率與中小型企業(yè)高效、靈活的經(jīng)營特點(diǎn)不適應(yīng)，這也是地下金融得以長期生存的主要原因之一。
4.中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善，我國的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行缺乏互信機(jī)制，重復(fù)調(diào)查加重了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，影響了擔(dān)保效率。
現(xiàn)實(shí)中，我國中小企業(yè)銀行信貸融資難的原因是多方面的，包括政府宏觀政策導(dǎo)向、商業(yè)銀行授信管理體制、中小企業(yè)的公司治理等方面，主要原因有以下幾點(diǎn)：
一是單筆授信交易成本高，銀行收益風(fēng)險(xiǎn)不匹配。中小企業(yè)貸款的“小、急、頻”的特點(diǎn)，不但加劇融資交易成本，而且，對(duì)銀行工作效率、人員素質(zhì)也有較高的要求。在激勵(lì)機(jī)制不到位的情況下，商業(yè)銀行更傾向于投入少、見效快的大客戶授信業(yè)務(wù)。二是中小企業(yè)信息不對(duì)稱，商業(yè)銀行決策效率低。信息不對(duì)稱問題是中小企業(yè)面臨融資困難的主要原因之一。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的不規(guī)范，使銀行對(duì)其經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)濟(jì)效益、投資風(fēng)險(xiǎn)、還款信譽(yù)的了解比較困難，提高了銀行的決策成本，抑制了商業(yè)銀行貸款的積極性。三是中小企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。絕大多數(shù)中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，規(guī)模小；經(jīng)營行為短期化以及負(fù)債多、積累少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場淘汰。四是商業(yè)銀行市場定位模糊、客戶開發(fā)趨同?？蛻糈呁默F(xiàn)象日趨嚴(yán)重，大客戶、大項(xiàng)目成為各家商業(yè)銀行競爭對(duì)象，以利率下浮為手段的貸款價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈。中小型商業(yè)銀行的激勵(lì)機(jī)制普遍趨向于做大、做強(qiáng)，急功近利，追求規(guī)模。五是金融機(jī)構(gòu)的整合與信用風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)。商業(yè)銀行普遍強(qiáng)化了信貸管理，集中信貸決策權(quán)，特別強(qiáng)化了對(duì)信貸人員的風(fēng)險(xiǎn)約束，對(duì)中小企業(yè)的貸款存在“尋租”嫌疑，一定程度上影響了信貸人員的貸款積極性。對(duì)中小企業(yè)貸款的“尋租”嫌疑也是誘發(fā)商業(yè)銀行所有制歧視的根源之一。六是金融產(chǎn)品、金融制度創(chuàng)新滯后。各商業(yè)銀行尤其是中小型商業(yè)銀行，均在嘗試開發(fā)中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)，但真正形成特色產(chǎn)生規(guī)模效益的并不多。制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、審批效率方面均難以滿足中小企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)。七是制度缺陷對(duì)商業(yè)銀行開展中小企業(yè)授信融資的影響
商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)授信的審慎態(tài)度除去銀行自身和企業(yè)的原因外，政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的缺失也嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行的積極性，主要表現(xiàn)在稅收政策、金融監(jiān)管政策、資信調(diào)查、法律環(huán)境等方面。
三、商業(yè)銀行解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策
商業(yè)銀行之所以回避中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)，其根本原因還在于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)失控問題，由于商業(yè)銀行沒有發(fā)展起相應(yīng)的評(píng)估企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)和適用不同企業(yè)特點(diǎn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，導(dǎo)致了銀行在對(duì)中小企業(yè)“惜貸”行為以及對(duì)抵押品的過分依賴。所以，構(gòu)建科學(xué)合理的中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制體系，建立適應(yīng)中小企業(yè)融資特點(diǎn)的授信管理模式，是徹底解決商業(yè)銀行回避中小企業(yè)授信的現(xiàn)實(shí)選擇。
1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，重塑銀行信貸文化。經(jīng)營貨幣就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，所謂經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就是規(guī)避、覆蓋、分散風(fēng)險(xiǎn)，不是簡單地回避風(fēng)險(xiǎn)而是在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下追求利潤最大化。(1)傳統(tǒng)的信貸文化是以“風(fēng)險(xiǎn)回避”為核心，以片面追求“零風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)”為經(jīng)營目標(biāo)，適應(yīng)了改革初期信用環(huán)境惡劣、風(fēng)險(xiǎn)管理水平低的特殊背景，對(duì)于控制信貸風(fēng)險(xiǎn)起到了一定作用。但也形成了一些消極影響：一是信貸目標(biāo)短期化，缺乏長遠(yuǎn)的客戶市場價(jià)值分析；二是市場定位界定不清，對(duì)信貸客戶的選擇缺乏科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)；三是客戶選擇上“搭便車”、“傍大款”現(xiàn)象普遍。
2.優(yōu)良信貸文化是商業(yè)銀行可持續(xù)健康發(fā)展的保證，兼容并蓄、與時(shí)俱進(jìn)是其基本特征。(1)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營理念。銀行經(jīng)營的所有業(yè)務(wù)都是有風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行本質(zhì)上就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，不可能消除信貸風(fēng)險(xiǎn)，只能通過制度的完善適度規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過度約束必然制約商業(yè)銀行的正常發(fā)展，片面地追求無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的結(jié)果是在避免風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也失去市場機(jī)會(huì)。(2)收益至上理念。對(duì)商業(yè)銀行而言“不賺錢”是最大的風(fēng)險(xiǎn)，片面追求“風(fēng)險(xiǎn)最小化”的結(jié)果就是以犧牲利潤為前提的客戶開發(fā)策略，價(jià)格戰(zhàn)一向是我國商戰(zhàn)的主要手段，在銀行業(yè)也不能幸免。具體表現(xiàn)為“利率下浮”、“手續(xù)費(fèi)減免”、“壘大戶”、“上規(guī)模”，從宏觀面看上刺激了“大戶”的過度投資行為，直接影響了國家宏觀調(diào)控政策的傳導(dǎo)，微觀上使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率降低，信貸投向過度集中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇。(3)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋理念。商業(yè)銀行不可能長期在虧損的前提下向中小企業(yè)提供貸款，因此開展商業(yè)可持續(xù)的中小企業(yè)貸款，商業(yè)銀行必須覆蓋成本與風(fēng)險(xiǎn)，提高利率水平和風(fēng)險(xiǎn)撥備水平。小企業(yè)對(duì)利率不太敏感，能夠承受高利率。(4)客戶導(dǎo)向理念。傳統(tǒng)的信貸文化是以銀行為導(dǎo)向的管理模式，關(guān)注的是銀行有什么，而不是客戶需要什么。金融創(chuàng)新不足，授信產(chǎn)品缺乏差異性，不能滿足日益發(fā)展的金融市場多樣化需求。(5)定量分析理念。我國商業(yè)銀行習(xí)慣于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性分析，比較適合對(duì)大型和特大型企業(yè)的授信管理。商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合國外商業(yè)銀行先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)自身特點(diǎn)，建立強(qiáng)大的數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，設(shè)定小企業(yè)授信業(yè)務(wù)的基本要求，通過貸款流程改造和差別化授信管理，逐步形成適應(yīng)中小企業(yè)信貸需求特點(diǎn)的企業(yè)信貸文化。
四、建立高效合理的中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式
商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，涉及到具體的授信業(yè)務(wù)流程中的三個(gè)方面分別為：客戶選擇、貸款定價(jià)、制度建設(shè)。構(gòu)建科學(xué)高效的授信風(fēng)險(xiǎn)管理模式的目的，就是要從根本上解決商業(yè)銀行的“惜貸”問題，使中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)得到健康可持續(xù)的發(fā)展。
1.中小企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)控制思路。首先，建立以數(shù)學(xué)概率論為理論基礎(chǔ)的中小企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)控制思路，通過度量和規(guī)劃目標(biāo)客戶違約概率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露和違約損失率，估計(jì)和控制全行中小企業(yè)資產(chǎn)組合的整體不良率。
其次，通過制定規(guī)范化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)授信評(píng)審批量化、工廠化和標(biāo)準(zhǔn)化操作，以適應(yīng)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)對(duì)效率的要求。
2.中小企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)管理體系。中小企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)管理體系就是要覆蓋所有影響授信業(yè)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和可能造成風(fēng)險(xiǎn)隱患的因素，包括流程、產(chǎn)品、客戶、團(tuán)隊(duì)、制度等方面，從總部層面的戰(zhàn)略規(guī)劃和資源分配，到各業(yè)務(wù)單位的市場開拓和產(chǎn)品管理，風(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)得到有效控制。
(1)組織框架。商業(yè)銀行成立專業(yè)化的中小企業(yè)信貸事業(yè)部，打造專業(yè)化的中小企業(yè)信貸市場開發(fā)、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，是解決中小企業(yè)銀行信貸融資難的有效途徑之一。
(2)制度體系。確立以授信準(zhǔn)則為核心的制度體系,主要由目標(biāo)市場標(biāo)準(zhǔn)則、客戶標(biāo)準(zhǔn)、授信標(biāo)準(zhǔn)三部分組成。
(3)職責(zé)分工。中小企業(yè)信貸事業(yè)部設(shè)立信貸工廠，分為授信評(píng)審中心、信貸服務(wù)中心、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中心，分別執(zhí)行貸前、貸時(shí)、貸后管理職責(zé)。
(4)業(yè)務(wù)流程。確定目標(biāo)客戶包括市場調(diào)查、市場規(guī)劃、客戶甄別；分別包括業(yè)務(wù)開發(fā)、授信審批、售貨服務(wù)。
3.風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是中小企業(yè)授信管理的核心技術(shù)，它是標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)、流程化審批的基礎(chǔ)，是授信管理的量化指標(biāo)，同時(shí)也是保證中小企業(yè)授信業(yè)效率的前提條件，主要有以下九種技術(shù)組成：
論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資制度安排
論文摘要：本文從分析造成中小企業(yè)融資難的原因入手，著重闡述了如何通過宏觀政策環(huán)境的建設(shè)，完善我國金融機(jī)構(gòu)和金融市場體系，針對(duì)中小企業(yè)融資作出更多的制度性安排，著力解決我國中小企業(yè)融資的困難。
隨著改革開放的進(jìn)一步深化，中小企業(yè)已成為推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99.8%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。因此可以說中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)中占有極其重要地位。但是受社會(huì)整體信用環(huán)境、金融市場發(fā)育程度、銀行自身定位等因素影響，我國中小企業(yè)“融資難”由來已久。我國中小企業(yè)貸款僅占全國金融機(jī)構(gòu)貸款的22%。在上市公司中，中小企業(yè)數(shù)量約占滬深兩市公司的9%，而融資額占比僅為3%。近一段時(shí)間以來，由于信貸從緊、原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本上升、出口退稅政策調(diào)整、人民幣升值、外需大幅下滑等原因“匯合”，中小企業(yè)貸款融資和發(fā)展更是遇到了前所未有的困難。
對(duì)于造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，其中即包括中小企業(yè)自身?xiàng)l件的局限性，也包括宏觀政策的扶持力度、銀行等金融機(jī)構(gòu)的市場選擇等多種因素。
從中小企業(yè)自身來說，加強(qiáng)實(shí)力和誠信水平的提升是解決融資難現(xiàn)狀的首要任務(wù)。任何方面的加強(qiáng)與完善，都取代不了中小企業(yè)的自身發(fā)展和自身信用度的提高。因此一方面企業(yè)必須要強(qiáng)化信用觀念，加強(qiáng)公司治理建設(shè)，主觀上積極構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。另一方面也可通過組建股份合作制企業(yè)來加強(qiáng)內(nèi)部融資的力度，同時(shí)發(fā)展到一定規(guī)模，可轉(zhuǎn)化為股份制公司，最后爭取上市，突破融資的障礙與瓶頸。
而從銀行角度來說，長期以來，由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)的因素，包括融資在內(nèi)的各項(xiàng)金融服務(wù)都不可避免地向大型企業(yè)集團(tuán)傾斜，而造成對(duì)中小企業(yè)的惜貸。要解決中小企業(yè)融資難題，金融機(jī)構(gòu)觀念轉(zhuǎn)變勢(shì)在必行。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，必須要擴(kuò)散思路，從現(xiàn)實(shí)的多方面去考慮為中小企業(yè)融資提供切實(shí)可行的創(chuàng)新產(chǎn)品，提供更多規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。
對(duì)于根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，最為關(guān)鍵的還是宏觀環(huán)境的建設(shè)，國家相關(guān)部門需要進(jìn)一步出臺(tái)措施，完善我國金融機(jī)構(gòu)和金融市場體系，針對(duì)中小企業(yè)融資作出更多的制度性安排。首先是金融體系的完善。在金融機(jī)構(gòu)體系方面，亟待構(gòu)建中小企業(yè)銀行等一些為中小企業(yè)服務(wù)的多種形式的地區(qū)、社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步推動(dòng)多種形式中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。美國有2萬家地方性的中小銀行，意大利有9萬多家，這些中小銀行由于資金和規(guī)模的限制很難給大企業(yè)提供貸款支持，他們的主要客戶就是當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)，極大的促進(jìn)了當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，同時(shí)也賺取了相當(dāng)?shù)睦麧?，形成企業(yè)和銀行的良性循環(huán)發(fā)展，達(dá)到雙贏的效果。
其次是建立中小企業(yè)發(fā)展基金。中小企業(yè)發(fā)展基金的資金來源主要有三種渠道：一是中央和地方各級(jí)財(cái)政的專項(xiàng)資金。二是通過證券市場發(fā)行債券，向社會(huì)直接籌資。二是中小企業(yè)互助基金。我國應(yīng)該建立相應(yīng)的法律法規(guī)來規(guī)范企業(yè)發(fā)展基金的發(fā)展，為基金的發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境。此外，完善多層次的資本市場也是重要舉措之一。
（1）積極發(fā)展中小企業(yè)上市。通過公開上市，中小企業(yè)可以增強(qiáng)影響力并進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，為商業(yè)銀行提供進(jìn)一步融資服務(wù)創(chuàng)造有利條件。因此我們必須加快發(fā)展中小企業(yè)板，加緊創(chuàng)業(yè)板推出進(jìn)程，引導(dǎo)全社會(huì)資金合理配置，降低交易成本。
（2）積極引導(dǎo)中小企業(yè)加入到企業(yè)債的發(fā)行行列中來。目前無論從市場成熟角度，還是中小企業(yè)面臨的融資環(huán)境來看，中小企業(yè)發(fā)行債券已經(jīng)可以起步，發(fā)行短期融資券不僅有利于中小企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加融資渠道，降低融資成本，而且對(duì)于提高中小企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)和知名度也具有十分重要的意義。對(duì)于個(gè)體規(guī)模偏小的中小企業(yè)還可推廣集合發(fā)債的模式，這將從更大范圍上解決中小企業(yè)融資難的問題，不僅能較好解決中小企業(yè)融資中風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱的問題，同時(shí)也為中小企業(yè)融資開辟了新途徑、新模式。
當(dāng)然，市場人士也指出，中小企業(yè)的參與債券市場，在信息披露、評(píng)級(jí)制度等方面對(duì)我們的債券市場都提出了較高的要求。在短期融資券的信息披露方面，應(yīng)有針對(duì)性地探討事前預(yù)防、嚴(yán)格披露、監(jiān)管得力等措施。同時(shí)，投資人也需要進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與判斷能力。市場既需要保護(hù)，也需要完善，既需要規(guī)范，也需要?jiǎng)?chuàng)新，只有健康的市場，才是可持續(xù)發(fā)展的市場。
（3）促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)投資基金主要是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ姆巧鲜泄镜墓蓹?quán)，待企業(yè)上市之后或者時(shí)機(jī)成熟時(shí)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)，獲得高額回報(bào)?；鸢唇M織形式的不同，可以分為契約型基金和公司型基金。產(chǎn)業(yè)投資中的風(fēng)險(xiǎn)投資或者創(chuàng)業(yè)投資多投資于高新技術(shù)和企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期。發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐表明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑。以美國為例，官方的中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司是中小企業(yè)籌資的重要來源之一。它們一方面為那些融資困難的中小企業(yè)提供貸款和無擔(dān)?；驌?dān)保不充分的貸款，以促進(jìn)中小企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力，另一方面則對(duì)勇于進(jìn)行創(chuàng)新投資的中小企業(yè)投入資金以獲取高額回報(bào)?？梢越梃b國外經(jīng)驗(yàn)，采取官方投資公司和民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司結(jié)合的辦法，為中小科技企業(yè)尤其是私營中小科技企業(yè)提供籌資渠道。我國很多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)已經(jīng)成立了很多類似的投資公司，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)的融資需求，而且我國產(chǎn)業(yè)投資方面的法律和相應(yīng)的配套機(jī)制不完善，也一定程度上阻礙了投資公司的發(fā)展。我們知道，我國的產(chǎn)業(yè)基金的主要投資方向是高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的高科技，因此，健全的退出機(jī)制就顯得尤為重要，因此要盡快發(fā)展我國的資本市場。在試點(diǎn)階段應(yīng)給以相應(yīng)的政策支持。如實(shí)行稅收優(yōu)惠以吸引投資者的參與，減少對(duì)基金的費(fèi)用征收以降低其運(yùn)營成本。
最后，要進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用服務(wù)體系的建設(shè)。建立中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保體系，以彌補(bǔ)中小企業(yè)銀行信用資源不足的問題。積極推進(jìn)中小企業(yè)社會(huì)化信用體系試點(diǎn)，在完善社會(huì)信用體系，建立信用制度、發(fā)揮信用中介主體作用和營造社會(huì)信用法制環(huán)境等方面進(jìn)行積極的探索?？梢钥紤]由地方政府出面，在各金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)配合下投資建立中小企業(yè)信息庫和中小企業(yè)負(fù)責(zé)人信用檔案，并與各金融機(jī)構(gòu)聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)資源共享。在此基礎(chǔ)上再建立中小企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度、企業(yè)法人代表資信評(píng)級(jí)制度和企業(yè)總體資信評(píng)級(jí)制度，強(qiáng)化企業(yè)信用觀念，以信用等級(jí)確定是否貸款和擔(dān)保。
總之，要解決中小企業(yè)的融資難題，無論從政府、金融機(jī)構(gòu)還是中小企業(yè)自身都要審時(shí)度勢(shì)地從現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，擺脫以往的觀念束縛，從資金供給者到資金需求者都必須進(jìn)行徹底的思想轉(zhuǎn)變。尤其是政府相關(guān)部門，在目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)都偏緊的形勢(shì)下，要從根本上環(huán)節(jié)中小企業(yè)的資金瓶頸，打開其融資渠道，就必須要進(jìn)行制度革新，為中小企業(yè)的融資提供和諧良好的宏觀環(huán)境。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè) 融資風(fēng)險(xiǎn) 問題 對(duì)策
一、中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式
在企業(yè)的發(fā)展中,融資、投資及生產(chǎn)經(jīng)營等各環(huán)節(jié)中都承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)。而融資風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)因融資而產(chǎn)生的預(yù)期利潤、與其償債能力的可變性,因而可以稱其為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般而言,中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)主要指資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、投入資金的風(fēng)險(xiǎn)及借入資金的風(fēng)險(xiǎn)3種。
(一)資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)
與大型企業(yè)相比,中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)具有靈活機(jī)動(dòng)、應(yīng)對(duì)市場變化反應(yīng)快等特點(diǎn),但是由于其規(guī)模的限制,沒認(rèn)識(shí)到提升企業(yè)自身管理的重要性,從而導(dǎo)致在資本投入、資金流轉(zhuǎn)等有關(guān)財(cái)務(wù)管理方面規(guī)范性不足,影響到諸如銀行、投資企業(yè)等外部組織對(duì)中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的評(píng)價(jià)。同時(shí)由于企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)的不合理,對(duì)企業(yè)的資金利用率、資本成本及借入資金的償還的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生較大的影響。
(二)投入資金的風(fēng)險(xiǎn)
中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的融資主要用于購買原材料及半成品;支付工資及庫存商品和貿(mào)易經(jīng)營活動(dòng)中所需要的流動(dòng)資金。由此可見,中小企業(yè)融資具有金額小、頻率高、周轉(zhuǎn)快、隨機(jī)性及貸款期限短等特點(diǎn)。由于以上特點(diǎn),導(dǎo)致企業(yè)投入資金產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為:中小外經(jīng)貿(mào)的資金使用效益比較低,難以滿足投資者所期望的投資回報(bào)水平。
(三)借入資金的風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于借入資金,其還款方式、還款期限及還本付息的金額都必須嚴(yán)格按照規(guī)定來進(jìn)行。但是當(dāng)企業(yè)的借入資金未按照預(yù)期產(chǎn)生效益,導(dǎo)致企業(yè)未能按時(shí)還本付息,企業(yè)將會(huì)面臨更為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)代價(jià):諸如低價(jià)拍賣抵押財(cái)產(chǎn)以向銀行支付罰息、企業(yè)股票價(jià)格下跌導(dǎo)致破產(chǎn)等。對(duì)于銀行而言,作為企業(yè),追求利潤是其必然選擇。從成本及收益角度看,中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的信貸成本約為大型企業(yè)的5倍。因而向處于融資困境的中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)發(fā)放貸款,其成本較高、風(fēng)險(xiǎn)較大。由于利益的驅(qū)動(dòng),不愿為中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)“雪中送炭”。
二、中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)存在的原因
中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)存在的原因比較多,下面主要從企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)的不合理性、競爭激烈的融資環(huán)境及負(fù)債融資的時(shí)機(jī)與方式等方面對(duì)中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行總結(jié)與說明。
(一)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理產(chǎn)生的融資風(fēng)險(xiǎn)
融資結(jié)構(gòu)主要指企業(yè)各種來源的資金在資金總額中所含的比例及資金之間的相互關(guān)系。合理的融資結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)市場中各種風(fēng)險(xiǎn)的能力。因而,對(duì)于中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)而言,在確定自身的融資結(jié)構(gòu)時(shí),不僅要注意負(fù)債的數(shù)量以及負(fù)債數(shù)量所占企業(yè)資金總額的比例,還應(yīng)關(guān)注并調(diào)整負(fù)債資金的期限結(jié)構(gòu),使長、短期負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排趨于合理化。當(dāng)前,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理所導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)主要原因可分為以下幾點(diǎn):首先,如果企業(yè)將大量短期借款用于長期資產(chǎn)投資,當(dāng)短期借款到期時(shí),就會(huì)出現(xiàn)因難以在短時(shí)間內(nèi)籌措到足夠的資金償還借款的風(fēng)險(xiǎn);其次,企業(yè)使用短期借款來融資時(shí),利息費(fèi)用會(huì)產(chǎn)生較大幅度的波動(dòng),進(jìn)而影響到中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)資本結(jié)構(gòu);再次,雖然長期借款的利息費(fèi)用不會(huì)因市場的變化產(chǎn)生較大的波動(dòng),但是其融資速度相當(dāng)慢,對(duì)于資金流動(dòng)較快、周轉(zhuǎn)頻率較高的中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)而言,取得的成本較高。由此可見,必須合理的安排好企業(yè)發(fā)展的實(shí)際融資結(jié)構(gòu),科學(xué)規(guī)劃舉借資金的期限結(jié)構(gòu),以規(guī)避企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。
(二)企業(yè)融資環(huán)境激烈的競爭加大融資風(fēng)險(xiǎn)
融資環(huán)境是指企業(yè)獲得融資的外在條件,主要包含了經(jīng)濟(jì)秩序、政府的支持力度、經(jīng)營管理者的素質(zhì)以及企業(yè)工作人員的素質(zhì)等各個(gè)方面。首先,金融市場帶來的融資風(fēng)險(xiǎn)。金融市場是企業(yè)獲取融資的主要場所,是給企業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇、經(jīng)濟(jì)利潤的天堂,也是陷企業(yè)于萬劫不復(fù)的地獄。尤其是金融風(fēng)暴的到來,金融市場利率、匯率等波動(dòng)異常,由于中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的信用等級(jí)不高,常常會(huì)面臨兩大難題:一是無法支付高漲的利息和滯納金等財(cái)務(wù)費(fèi)用;二是貸款規(guī)模往往受金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)審而裁減。其次,企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)本身產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別于融資風(fēng)險(xiǎn),其直接表現(xiàn)為企業(yè)稅前利潤的不確定性,但是它卻嚴(yán)重影響到企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。比如,當(dāng)中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)采用股本與舉借來進(jìn)行融資時(shí),當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不善,不僅會(huì)使股東的收益期望化為泡影,還要借用股本來支付利息,在未獲得新的融資金額時(shí),就會(huì)喪失還款能力,導(dǎo)致宣布破產(chǎn)。再次,政府扶持力度不夠,信用擔(dān)保體系的不健全。近些年,政府加大了對(duì)于中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)發(fā)展的扶持力度,但是其關(guān)注焦點(diǎn)是企業(yè)的技術(shù)革新方面,卻沒有對(duì)企業(yè)信貸融資問題做任何硬性的規(guī)定。最后,國家經(jīng)濟(jì)政策及資金供求關(guān)系的變化,給企業(yè)融資帶來風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前,我國對(duì)于一些中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的發(fā)展提供了較為便捷的資金支持、減免稅收政策上的調(diào)整,促使其生產(chǎn)經(jīng)營獲得發(fā)展的保障。但是,與此同時(shí)也促使企業(yè)之間競爭的激烈,部分企業(yè)為獲得促使企業(yè)發(fā)展的融資資金,不惜采取一些非法手段,不僅是本企業(yè)的負(fù)債比率、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)升高,也使整個(gè)融資市場環(huán)境發(fā)生改變,增加其他企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。
(三)企業(yè)負(fù)債融資時(shí)機(jī)、方式不當(dāng)所導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)
首先,融資時(shí)機(jī)是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)最佳融資效果,基于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營條件及外部經(jīng)營環(huán)境的綜合分析,選取特定的時(shí)間進(jìn)行融資。例如,如果目前銀行貸款的利率較高,造成資本市場上的資金供應(yīng)出現(xiàn)過剩狀態(tài),那么在未來的一段時(shí)間內(nèi)銀行的貸款利率就會(huì)出現(xiàn)大幅度下滑的可能。若企業(yè)的管理者并未預(yù)測(cè)到這一變化而籌集了大量的長期貸款,那么在將來銀行貸款利率下降時(shí)就會(huì)喪失這一時(shí)機(jī),進(jìn)而導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)的增加。由此可見,融資的提前或滯后,都有可能導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)過最佳融資時(shí)機(jī),增加企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。其次,融資方式也會(huì)影響到中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)所面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)。由于融資方式在獲得資金的難易程度、對(duì)企業(yè)本身?xiàng)l件的要求等存在較大的區(qū)別,因而,所面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)也是不同的。比如,銀行貸款具有融資速度快、融資彈性靈活等特點(diǎn),但是由于經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使,銀行常會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行較長時(shí)間的審核以確定自身未來利潤的獲取,但是發(fā)行債券的利率要高于同期限的銀行存款利率,且對(duì)企業(yè)自身要求較高。綜上所述,負(fù)債融資時(shí)機(jī)及方式選擇的不當(dāng)所導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn),是中小企業(yè)在做出融資決策時(shí)應(yīng)當(dāng)慎重的。
基于以上有關(guān)融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的分析,可以明確地指出中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的良性發(fā)展不僅需要外界的諸多因素予以支持,更為重要的是企業(yè)自身如何通過健全資金使用與管理、變革企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方式等,最大程度地規(guī)避企業(yè)所面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)。因此,加強(qiáng)中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理,做好各種應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策,對(duì)于更好地促進(jìn)中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的良性發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義,存在實(shí)施融資風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。
三、加強(qiáng)中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
(一)探索企業(yè)信用信息共享機(jī)制,完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置
要樹立良好的中小企業(yè)外經(jīng)貿(mào)信用形象,在會(huì)計(jì)資料處理方面,要保證會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性及完整性;在資金占用方面,應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)資金的流轉(zhuǎn),提高企業(yè)現(xiàn)有資金的利用率。風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置,應(yīng)有助于中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)信息的傳遞。因此,這一管理組織機(jī)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)之外,專門負(fù)責(zé)融資風(fēng)險(xiǎn)信息的管理與傳遞。要完善這一風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),規(guī)避信息堵塞,就應(yīng)明確各部門職責(zé),積極探索企業(yè)信用信息的共享機(jī)制。
首先,積極整合企業(yè)已有的信用信息,依法公開行政管理中的信息,實(shí)現(xiàn)本企業(yè)內(nèi)部信息的共享;其次,信貸征信機(jī)構(gòu)應(yīng)依法向政府、企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)提供客觀、快捷的信息服務(wù),同時(shí)明確為實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任及義務(wù);再次,企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過制定融資風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè),明確企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略和策略以及具體的控制方法和各層次對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任;最后,建立健全保守信息及使信息失效的獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰制度,加強(qiáng)本企業(yè)內(nèi)部員工有關(guān)融資風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的教育與培訓(xùn),促進(jìn)整體風(fēng)險(xiǎn)觀念的構(gòu)建。
(二)完善企業(yè)融資政策法規(guī)體系,增強(qiáng)中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力
為提高中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的盈利能力,企業(yè)應(yīng)通過市場細(xì)分,結(jié)合自身的經(jīng)營特點(diǎn)發(fā)揮自身的核心競爭優(yōu)勢(shì),在注重自我積累的基礎(chǔ)上,減少企業(yè)負(fù)債,提升市場抗融資風(fēng)險(xiǎn)的能力。增強(qiáng)中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力,就應(yīng)積極的完善企業(yè)融資政策法規(guī)體系。一方面,對(duì)于政府而言,要積極推動(dòng)尚處空白狀態(tài)的法律法規(guī)建設(shè);地方政府也應(yīng)從財(cái)稅金融支持、實(shí)施政府采購、開拓國際市場等方面入手,結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際,盡快制定完善扶持中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)發(fā)展的政策意見,促進(jìn)企業(yè)融資、擔(dān)保體系建設(shè)的配套措施的建設(shè)。首先,國家應(yīng)落實(shí)金融貨幣政策,營造公平的金融環(huán)境;其次,指導(dǎo)各銀行機(jī)構(gòu)深入推進(jìn)中小企業(yè)貸款機(jī)制建設(shè),督促建立獨(dú)立的中小企業(yè)貸款管理部門,實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)貸款的獨(dú)立審批、獨(dú)立核算、獨(dú)立考核的目標(biāo);再次,政府要積極牽線搭橋,讓中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)深入了解銀行業(yè)務(wù),讓銀行深入了解中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)需求,實(shí)現(xiàn)融資供需雙方的快速對(duì)接。另一方面,就中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)而言,要切實(shí)貫徹執(zhí)行各級(jí)政府已制定的促進(jìn)外經(jīng)貿(mào)企業(yè)發(fā)展、保障中小企業(yè)融資的法規(guī)與政策,加強(qiáng)企業(yè)與銀行之間的合作與溝通,積極地搭建有關(guān)融資的服務(wù)平臺(tái),并使其真正發(fā)揮作用創(chuàng)造良好的政策條件。
(三)構(gòu)建融資風(fēng)險(xiǎn)管理文化,加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)教育
由于缺乏一套嚴(yán)格的信貸體系,致使中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)因自身信用評(píng)價(jià)等級(jí)較低而難以獲得銀行的資金支持,造成企業(yè)面臨融資難問題,由于信貸雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系缺少保障,客觀上導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)的存在。為增強(qiáng)中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)控制融資風(fēng)險(xiǎn)的能力,防范市場風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)掌握各種信用風(fēng)險(xiǎn)防范措施,構(gòu)建融資風(fēng)險(xiǎn)管理文化,加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)教育,選擇恰當(dāng)?shù)谋Ｖ荡胧﹣硪?guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。
1.構(gòu)建融資風(fēng)險(xiǎn)管理文化,就必須針對(duì)企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地分析。一方面,重視市場風(fēng)險(xiǎn)。中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)在市場中獲得發(fā)展,但是,市場也是企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的來源,因此,企業(yè)應(yīng)制定一些日常條例來防范市場風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須隨時(shí)監(jiān)測(cè)市場的波動(dòng)、分析市場以找到分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的途徑、跟蹤市場發(fā)展趨勢(shì)以正確的估計(jì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。另一方面,應(yīng)密切關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營,關(guān)鍵是現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)。如果企業(yè)缺乏現(xiàn)金,就會(huì)造成企業(yè)的金融危機(jī),融資風(fēng)險(xiǎn)管理文化在金融上要求企業(yè)實(shí)施全面預(yù)算管理,基于企業(yè)當(dāng)前所具有的資金,實(shí)現(xiàn)能夠轉(zhuǎn)換成所需的財(cái)產(chǎn)物資。
2.加強(qiáng)企業(yè)管理者及員工的融資風(fēng)險(xiǎn)教育。實(shí)施融資風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的基礎(chǔ)是人員,只有當(dāng)融資風(fēng)險(xiǎn)管理受到企業(yè)管理者的重視,加強(qiáng)企業(yè)員工的融資風(fēng)險(xiǎn)管理,才能夠使形成的融資風(fēng)險(xiǎn)文化具有實(shí)際應(yīng)用的生命力。由此可見,企業(yè)員工培訓(xùn)是企業(yè)文化獲得落實(shí)的根本,因而必須建立起學(xué)習(xí)型組織的企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理文化。
首先,建立融資風(fēng)險(xiǎn)管理人員及業(yè)務(wù)操作人員的就業(yè)前融資風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)制度,培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才;其次,制定員工道德誠信準(zhǔn)則教育,加強(qiáng)員工法律素質(zhì)教育,培育凝聚企業(yè)生命力的風(fēng)險(xiǎn)管理文化;再次,管理人員還應(yīng)起到積極的帶頭作用,通過多種形式,努力傳播企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化;最后,企業(yè)的全體員工還應(yīng)牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在、無處不在的融資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任管理重大意識(shí),嚴(yán)格控制融資風(fēng)險(xiǎn)。
總之,構(gòu)建企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理文化,應(yīng)基于現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng),結(jié)合管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)文化的執(zhí)行及組織機(jī)構(gòu)的建立健全,促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)在員工日常生活中的滲透,以求長期規(guī)避中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的損失。
企業(yè)融資行為不僅涉及中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)自身,而且還涉及到了政府、銀行及整個(gè)社會(huì)。因而,本文在有關(guān)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的防范與控制措施方面,不僅涵蓋了企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理,而且還包括外部的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境以及企業(yè)融資行為的諸多參與者。因而,要實(shí)現(xiàn)我國中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的良性發(fā)展,不僅需要企業(yè)自身的努力,還需要與企業(yè)外部相關(guān)的諸多主體如政府、銀行、擔(dān)保公司及社會(huì)中介等的積極參與。
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目前我國74%以上的中小企業(yè)有融資需求，并且對(duì)融資的要求極其迫切。但是，中小企業(yè)融資難是一個(gè)長期的難題，其主要原因就是銀行信貸不暢通。
首先，作為商業(yè)銀行，在發(fā)放貸款時(shí)要參考征信機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)。而傳統(tǒng)的做法是采用人民銀行的征信管理中心下面的兩大系統(tǒng)：一個(gè)是個(gè)人，一個(gè)是企業(yè)。但這兩個(gè)系統(tǒng)只有在銀行貸過款才有數(shù)據(jù)，可我國大部分中小企業(yè)從來沒有在銀行貸過款。所以，傳統(tǒng)的評(píng)分、評(píng)級(jí)體系對(duì)中小企業(yè)根本沒有意義。另一方面，中小企業(yè)財(cái)務(wù)不透明，信息不公開,對(duì)它的信用等級(jí)無法判斷，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行對(duì)它的金融支持。但對(duì)中小企業(yè)來說，不可能為了貸幾十萬、幾百萬元就像大企業(yè)一樣，先花十幾萬元做償還能力調(diào)查實(shí)際上，中小企業(yè)只需要用一些有效的模型來分析出“不會(huì)倒閉”、“不會(huì)逃跑”這樣的簡單結(jié)論就可以了。但是，具體操作上又存在著不少困難。
其次，銀行的傳統(tǒng)信貸流程不適合中小企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)審貸時(shí)間長，企業(yè)貸款成本高也是中小企業(yè)遭遇貸款難的一個(gè)原因。在創(chuàng)業(yè)成風(fēng)的浙江，中小型企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.9%，這些企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新、要轉(zhuǎn)型，首先遇到的就是資金問題。但各銀行推出的產(chǎn)品和服務(wù)與中小企業(yè)的需求始終有較大的差距。這其中，有銀行為控制不良貸款率，降低風(fēng)險(xiǎn)考慮。安全性、流動(dòng)性、贏利性是銀行貸款的基本要求，中小企業(yè)過髙的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與過短的企業(yè)平均壽命，使銀行設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品時(shí)慎之又慎，從而在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、審核周期上不適應(yīng)中小企業(yè)的需求。另一方面，我國金融機(jī)構(gòu)體系存在缺陷，四大國有商業(yè)銀行在銀行貸款的市場份額中占有70%以上，高度的壟斷減少了中小金融機(jī)構(gòu)能夠獲得金融資源并為中小企業(yè)服務(wù)。而大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險(xiǎn)平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款。目前階段，我國占企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%以上的貸款份額，而占88.1%的小型企業(yè)的貸款份額不足20%。
再次，政府的政策對(duì)中小企業(yè)融資支持力度不夠，是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。許多發(fā)達(dá)國家都建立了中小企業(yè)特殊融資機(jī)制。如日本的中小企業(yè)融資庫、韓國的中小企業(yè)銀行等，這些機(jī)構(gòu)一般由政府設(shè)立，并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。金磚四國中的印度，主要銀行實(shí)行國有化后，政府及時(shí)調(diào)整了銀行的借貸重點(diǎn)，規(guī)定40%的信貸資金必須投放到農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)、個(gè)人服務(wù)業(yè)和商業(yè)企業(yè)等優(yōu)先發(fā)展的領(lǐng)域。因而，銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸資金額逐年增加。在我國，目前仍是大企業(yè)受到政府更多的重視和政策等方面傾斜，中小企業(yè)得到資金上的便利和優(yōu)惠不能與大企業(yè)相提并論。我國至今還未有一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律，導(dǎo)致不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)在法律和權(quán)利上的不平等。
第四，政府部門沒有及時(shí)適度介入中小企業(yè)信用擔(dān)保，幫助企業(yè)解決有效的擔(dān)保質(zhì)押，以及引導(dǎo)社會(huì)評(píng)價(jià)導(dǎo)向和資源投向也是一個(gè)原因。盡管我國一些地方在嘗試建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但都處于初級(jí)階段。在我國企業(yè)信用低下、中小企業(yè)融資的要素不完全時(shí)，靠中小企業(yè)自身所具有的信用祖保條件，難以順利完成融資任務(wù)。目前，全國雖有各類中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)近四萬家，擔(dān)?？傤~接近2000億元，累計(jì)為中小企業(yè)提供1.35萬貸款，但仍不能有效滿足中小企業(yè)的擔(dān)保需求，迫切需要進(jìn)一步加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)。
依托電子商務(wù)平臺(tái)破解中小企業(yè)融資難
針對(duì)中小企業(yè)融資的難題，專注于中小企業(yè)、基干第三方電子商務(wù)平臺(tái)與銀行合作的網(wǎng)絡(luò)貸款模式是行之有效的解決途徑。這種模式是銀行依托阿里巴巴、網(wǎng)盛生意寶等第三方電子商務(wù)平臺(tái)，利用網(wǎng)商的線上信用行為數(shù)據(jù)為中小企業(yè)提供低門檻的融資服務(wù)。
“誠信通”是阿里巴巴為從事國內(nèi)貿(mào)易的中小企業(yè)推出的會(huì)員制網(wǎng)上貿(mào)易服務(wù)，主要用以解決網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易信用問題。中小企業(yè)身份通過第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)確認(rèn)，企業(yè)交易信用被長期記載和積累。85%的買家和92%的賣家，優(yōu)先選擇與誠信通會(huì)員做生意。因此，在阿里巴巴電子商務(wù)平臺(tái)上，“誠信通”會(huì)員在競爭中享有優(yōu)勢(shì)。2007年，阿里巴巴4家網(wǎng)商，f又僅依靠“網(wǎng)絡(luò)誠信度”，獲得了建設(shè)銀行“e貸通”的120萬元貸款，這是國內(nèi)第一批以企業(yè)網(wǎng)絡(luò)誠信度為重要依據(jù)的無抵押貸款。
“e貸通”即網(wǎng)絡(luò)銀行信貸業(yè)務(wù)，不同于電子銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行信貸業(yè)務(wù)代表著一種新型的業(yè)務(wù)，主要體現(xiàn)在服務(wù)對(duì)象較傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有著較大的區(qū)別。其服務(wù)對(duì)象從廣義上講，是指在信息和通訊技術(shù)所構(gòu)建的網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)的企業(yè)。目前，建設(shè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行信貸業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象專注于阿里巴巴平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)上的小企業(yè)客戶。與傳統(tǒng)中小企業(yè)貸款相比，“e貸通”的特點(diǎn)：--是網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻更低，網(wǎng)商只要在阿里巴巴網(wǎng)站信用評(píng)級(jí)通過，無需抵押就可申請(qǐng)到貸款;二是手續(xù)簡便，登錄阿里巴巴或建設(shè)銀行網(wǎng)站即可申請(qǐng)。建設(shè)銀行創(chuàng)新系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行貸款業(yè)務(wù)全流程不落地操作，客戶僅需登錄阿里巴巴或建設(shè)銀行網(wǎng)站進(jìn)行貸款申請(qǐng)即可。貸款合同的簽立，放、還款等通常須至銀行柜臺(tái)辦理的業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上操作，客戶只需登錄建行網(wǎng)銀即可實(shí)現(xiàn)。
“網(wǎng)絡(luò)速貸通”是建設(shè)銀行基于網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易誠信程度推出的又-種產(chǎn)品?！八儋J通”是對(duì)借款人不進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和一般額度授信，依據(jù)客戶提供的足額有效的抵（質(zhì)）押擔(dān)保，并結(jié)合客盧第一還款來源及網(wǎng)絡(luò)信用而辦理的信貸業(yè)務(wù)，并對(duì)網(wǎng)絡(luò)信用好的電子商務(wù)客戶給予一定比例的追加貸款額度。這項(xiàng)產(chǎn)品解決供應(yīng)商原材料備貨等臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)，解決部分客戶經(jīng)營規(guī)模較小、無法提供抵(質(zhì)）押物、銀行融資難問題。
“貸款通”由網(wǎng)盛生意寶公司攜手多家銀行創(chuàng)建的針對(duì)中小企業(yè)的貸款平臺(tái)。“貸款通”在提供貸款信息平臺(tái)的基礎(chǔ)上，通過增加企業(yè)信息認(rèn)證、銀企配對(duì)等功能，對(duì)貸款信息進(jìn)行整合處理、精確定位，幫助銀行提升授信審核效率，增加企業(yè)獲得貸款的成功率。
銀行通過“貸款通”對(duì)中小企業(yè)成功發(fā)放貸款后，不僅在貸款業(yè)務(wù)上取得收益，同時(shí)也是累積有忠誠度的存款客戶的途徑，并且在參與企業(yè)信用體系建設(shè)、訂單貸款的過程中，滲透整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，獲取更多的潛在客戶。受到銀行支持的中小企業(yè)則有望快速發(fā)展壯大，成為銀行未來的優(yōu)質(zhì)客戶。
“e保通”中國建設(shè)銀行與敦煌網(wǎng)合作，整合雙方資源推出的信貸產(chǎn)品?！癳保通”為電子商務(wù)平臺(tái)的注冊(cè)用戶提供網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)。該產(chǎn)品的特點(diǎn)是全程網(wǎng)絡(luò)化，應(yīng)收賬款信息電子化，保理預(yù)付款最高額度可以循環(huán)使用，能有效為平臺(tái)客戶加速資金周轉(zhuǎn)，提高銷售收入?！癳保通”這一產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)是特別適合經(jīng)營穩(wěn)定、周轉(zhuǎn)快、短期資金需求大的客戶，流程也簡便。建設(shè)銀行網(wǎng)站報(bào)名申請(qǐng)、通過建行企業(yè)網(wǎng)銀進(jìn)行合同簽訂，全流程電子化操作，可以遠(yuǎn)程實(shí)現(xiàn)貸款。
“支付寶”是國內(nèi)領(lǐng)先的獨(dú)立第三方支付平臺(tái)，由阿里巴巴集團(tuán)創(chuàng)辦，支付寶致力于為中國電子商務(wù)提供“簡單、安全、快速”的在線支付解決方案?！爸Ц秾殹笔冀K以‘信任”作為產(chǎn)品和服務(wù)的核心。不僅從產(chǎn)品上確保用戶在線支付的安全，同時(shí)讓用戶通過支付寶在網(wǎng)絡(luò)間建立起相互的信任。“支付寶”用戶覆蓋了整個(gè)C2C、B2C及B2B領(lǐng)域。目前,“支付寶”所積累的網(wǎng)上交易記錄，也引起多家銀行機(jī)構(gòu)的興趣，工商銀行、建設(shè)銀行均將其作為向企業(yè)提供信貸融資的參考依據(jù)。
[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)投融資公共服務(wù)平臺(tái)；融資業(yè)務(wù)；對(duì)接；設(shè)計(jì)
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015 . 17. 066
[中圖分類號(hào)] F832.48 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2015）17- 0125- 04
0 引 言
中小企業(yè)是改革開放后出現(xiàn)的新的企業(yè)群體，對(duì)我市國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn)。中小企業(yè)穩(wěn)定而持續(xù)的發(fā)展對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、市場經(jīng)濟(jì)體制的完善、區(qū)域經(jīng)濟(jì)的整體競爭力乃至社會(huì)的安定均具有廣泛而深遠(yuǎn)的意義[1]。目前，我國中小企業(yè)融資渠道單一，多靠銀行貸款[2]。但是，由于缺少銀企合作平臺(tái)和擔(dān)保、抵押服務(wù)，無形資產(chǎn)又不能貸款融資，當(dāng)企業(yè)流動(dòng)資金不足時(shí)想要獲得銀行貸款就變得十分困難。同時(shí)，由于銀行不愿意在不能分享企業(yè)發(fā)展收益的情況下承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，造成企業(yè)融資門檻、成本過高，手續(xù)過于繁瑣，甚至超出企業(yè)承受能力。
為大力扶持中小企業(yè)的健康發(fā)展，國家、省、市接連多次出臺(tái)相關(guān)政策，廣州市根據(jù)科技資源、金融資源和科技金融工作實(shí)踐情況，圍繞廣州建設(shè)國家中心城市和創(chuàng)新型城市的戰(zhàn)略定位，制定了《廣州市促進(jìn)科技金融試點(diǎn)實(shí)施方案》，初步建立多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系，探索形成了“一個(gè)中心、兩大示范區(qū)、三大重點(diǎn)項(xiàng)目”的廣州特色的科技金融創(chuàng)新工作體系。因此，廣州市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信息中心通過網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，建立融資業(yè)務(wù)對(duì)接系統(tǒng)，把中小企業(yè)的融資需求、銀行等金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品收集起來，并把需求、產(chǎn)品進(jìn)行匹配后向金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)進(jìn)行推薦，使中小企業(yè)可以找到合適的融資產(chǎn)品，或金融機(jī)構(gòu)找到合適的企業(yè)融資需求，推動(dòng)科技創(chuàng)新鏈條與金融創(chuàng)新鏈條的有機(jī)融合，促進(jìn)科技與金融良性互動(dòng)，加快推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展。
1 中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，已成為繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新和催生產(chǎn)業(yè)的重要力量。我國中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值和利稅分別占全國的60%和40%，中小企業(yè)還提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。我國經(jīng)濟(jì)增長離不開中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展需要資金的強(qiáng)有力支持。我國中小企業(yè)融資狀況有所改善，但融資難仍然是中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的“瓶頸”。
中小企業(yè)融資難、貸款難，原因是多方面的：一是金融體制不適應(yīng)，政策支持力度不夠。國有商業(yè)銀行為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，上收貸款權(quán)限，股份制商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等中小金融機(jī)構(gòu)信貸能力有限，國家金融資源分布與中小企業(yè)空間布局不相適應(yīng)[3]。特別是對(duì)銀行開展中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制有待創(chuàng)新，銀行自身在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、信用評(píng)級(jí)、貸款管理等方面不能適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求[4]。二是中小企業(yè)直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高，絕大部分中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金，銀行信貸仍然是主要的外部融資渠道[5]。三是銀行融資成功率低。商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以后，在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度，以及資信評(píng)估制度主要是針對(duì)國有大中型企業(yè)而制定的，而中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn)，銀行常常因中小企業(yè)信用信息不對(duì)稱、貸款的交易和監(jiān)控成本高且風(fēng)險(xiǎn)大而不愿放款[6]。
因此，造成中小企業(yè)融資難的重要因素之一是資金的供求信息不能有效對(duì)接。銀行不了解眾多民營企業(yè)的資金需求，也不清楚如何更好地滿足企業(yè)的資金需求，民營企業(yè)不了解銀行的信貸產(chǎn)品以及如何利用信貸工具為生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)。而廣州市中小企業(yè)投融資公共服務(wù)平臺(tái)融資業(yè)務(wù)對(duì)接系統(tǒng)可以增加中小企業(yè)的融資途徑，有效緩解中小企業(yè)融資瓶頸，其優(yōu)勢(shì)在于通過政府組織，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行前期調(diào)研和項(xiàng)目把關(guān)、推薦和擇優(yōu)選擇，大大減少了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。融資平臺(tái)對(duì)中小企業(yè)的增信，解決了中小企業(yè)信用結(jié)構(gòu)難落實(shí)的問題，大大降低了中小企業(yè)的融資成本，增加了有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)獲得貸款的機(jī)率，進(jìn)一步推進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。
2 系統(tǒng)的設(shè)計(jì)
2.1 系統(tǒng)的整體結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
平臺(tái)融資業(yè)務(wù)對(duì)接系統(tǒng)包括了融資需求管理、融資產(chǎn)品管理、融資意向管理、融資審核管理、融資項(xiàng)目管理、融資備案管理6大管理職能模塊，并配有非銀查詢子系統(tǒng)、企業(yè)信用評(píng)估子系統(tǒng)、應(yīng)用支撐管理子系統(tǒng)。具體的組成情況及子系統(tǒng)之間的關(guān)系如圖1所示。通過這些模塊，平臺(tái)為金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)提供了融資信息對(duì)接和融資業(yè)務(wù)流程跟蹤的服務(wù)，并通過便利、快捷、規(guī)范的流程保證了這些服務(wù)的質(zhì)量。
2.2 系統(tǒng)的模塊設(shè)計(jì)
平臺(tái)分為融資業(yè)務(wù)對(duì)接子系統(tǒng)、非銀查詢子系統(tǒng)、企業(yè)信用評(píng)估子系統(tǒng)三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)，以及一個(gè)應(yīng)用支撐管理子系統(tǒng)。各系統(tǒng)主要功能如下：
2.2.1 融資業(yè)務(wù)對(duì)接子系統(tǒng)
融資業(yè)務(wù)對(duì)接子系統(tǒng)包括融資需求管理、融資產(chǎn)品管理、融資項(xiàng)目管理、融資備案管理、融資審核管理、融資意向管理六大管理職能模塊。
（1）融資需求管理模塊：平臺(tái)分類設(shè)立了貸款融資、股權(quán)融資、交易融資、政府扶持融資、中介服務(wù)等五大類融資業(yè)務(wù)，每一大類的業(yè)務(wù)根據(jù)業(yè)務(wù)情況又劃分?jǐn)?shù)量不等的子業(yè)務(wù)，比如股權(quán)融資業(yè)務(wù)，劃分有普通股權(quán)融資業(yè)務(wù)、天使投資業(yè)務(wù)；貸款融資業(yè)務(wù)，劃分有資產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)、信用貸款業(yè)務(wù)、聯(lián)保業(yè)務(wù)等。根據(jù)各類子業(yè)務(wù)，平臺(tái)設(shè)計(jì)符合各子業(yè)務(wù)的需求表格，供中小企業(yè)選擇填報(bào)企業(yè)的融資需求。融資需求的創(chuàng)建流程如圖2 所示。
（2）融資產(chǎn)品管理模塊：平臺(tái)把銀行、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，劃分為貸款融資、股權(quán)融資、交易融資、政府扶持融資、中介服務(wù)等五大類融資產(chǎn)品。每一大類的融資產(chǎn)品，劃分出更細(xì)的子產(chǎn)品。比如中介服務(wù)產(chǎn)品，劃分了法律服務(wù)、會(huì)計(jì)服務(wù)、資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)、商標(biāo)專利服務(wù)、融資中介服務(wù)等。平臺(tái)在審核金融機(jī)構(gòu)等提交的產(chǎn)品時(shí)，劃入對(duì)應(yīng)的類型進(jìn)行分類管理。
（3）融資意向管理模塊：平臺(tái)把經(jīng)過應(yīng)用支撐子系統(tǒng)匹配過的需求，匹配度排名第一的產(chǎn)品向金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)進(jìn)行推薦。如有一方不同意，則選擇匹配度排名第二個(gè)的產(chǎn)品進(jìn)行推薦。如雙方同意，則雙方進(jìn)行對(duì)接。
（4）融資審核管理模塊：平臺(tái)融資業(yè)務(wù)的審核功能，包括對(duì)中小企業(yè)提交的融資需求信息進(jìn)行審核，金融機(jī)構(gòu)提交的融資產(chǎn)品進(jìn)行審核，系統(tǒng)自動(dòng)創(chuàng)建融資項(xiàng)目的審核，企業(yè)信用評(píng)估子系統(tǒng)提交的企業(yè)非銀信用報(bào)告進(jìn)行審核，以及對(duì)應(yīng)用支撐子系統(tǒng)的推薦結(jié)果進(jìn)行審核等。
（5）融資項(xiàng)目管理模塊：當(dāng)融資意向?qū)映晒螅到y(tǒng)將自動(dòng)創(chuàng)建融資項(xiàng)目，經(jīng)平臺(tái)管理員審核后，中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)可以顯示對(duì)方的聯(lián)系信息，及查看全部的融資需求信息，進(jìn)行線下洽談。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)錄入融資對(duì)接情況及對(duì)接成功后的融資金額等信息，平臺(tái)管理人員、企業(yè)可以查看融資項(xiàng)目，三方均可錄入自己可見的備注信息。
（6）融資備案管理模塊：對(duì)對(duì)接后的融資項(xiàng)目結(jié)果進(jìn)行管理。如果融資成功，對(duì)企業(yè)獲得的融資金額、融資方式進(jìn)行記錄備案，同時(shí)還將記錄企業(yè)的還貸情況。融資備案還為信用評(píng)估子系統(tǒng)提供企業(yè)信用評(píng)估數(shù)據(jù)。
（7）投融資供應(yīng)服務(wù)鏈：通過平臺(tái)，整合法律、培訓(xùn)、融資咨詢、會(huì)計(jì)、第三方信用評(píng)級(jí)、商標(biāo)專利、資產(chǎn)評(píng)估等第三方增值服務(wù)資源，為中小企業(yè)融資服務(wù)。可以整合增值服務(wù)機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的資源，能完善科技金融的服務(wù)鏈條，產(chǎn)生集聚和聚焦效應(yīng)，客觀上可以增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)力度。
（8）四級(jí)投融資服務(wù)協(xié)作網(wǎng)絡(luò)：在整合了不同金融機(jī)構(gòu)提供科技金融資源的基礎(chǔ)上，通過協(xié)作平臺(tái)子系統(tǒng)提供的標(biāo)準(zhǔn)工具包，整合社會(huì)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)資源，建設(shè)一個(gè)覆蓋我市中小企業(yè)，實(shí)現(xiàn)市、區(qū)（縣）、鎮(zhèn)（街道）、專業(yè)園區(qū)的四級(jí)投融資服務(wù)協(xié)作網(wǎng)絡(luò)，有利于把平臺(tái)金融資源服務(wù)全方位地向全市的中小企業(yè)鋪開，使得平臺(tái)整合科技金融服務(wù)可以覆蓋不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同成長階段的中小企業(yè)，有助于解決現(xiàn)在金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋面不夠的問題。
2.2.2 非銀查詢子系統(tǒng)
非銀信息查詢服務(wù)通過抽取廣州市工商、國稅、地稅、民政、質(zhì)監(jiān)中企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體、個(gè)人的信息，為平臺(tái)的會(huì)員企業(yè)進(jìn)行信息資料核實(shí)，確保平臺(tái)的員的真實(shí)性。
同時(shí)，系統(tǒng)已經(jīng)為廣州市17家商業(yè)銀行的1 500多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)提供非銀信息的聯(lián)合征集、評(píng)估、查詢服務(wù)。平臺(tái)的非銀信息從平臺(tái)企業(yè)信息核實(shí)、信用等級(jí)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，擴(kuò)展到銀行日常的企業(yè)開戶、年審、貸款等業(yè)務(wù)上，極大地提高了政府?dāng)?shù)據(jù)的利用，在社會(huì)信用體系的建設(shè)中發(fā)揮了更好的作用[5]。
2.2.3 企業(yè)信用評(píng)估子系統(tǒng)
企業(yè)信用評(píng)估子系統(tǒng)是對(duì)企業(yè)信用狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的一項(xiàng)重要工具，信用評(píng)估系統(tǒng)可對(duì)采集到的信用數(shù)據(jù)進(jìn)行智能化的綜合分析，最終判斷受評(píng)主體的信用風(fēng)險(xiǎn)程度[6]。系統(tǒng)包括評(píng)估模型管理模塊、信用等級(jí)管理模塊、企業(yè)自評(píng)管理模塊、第三方評(píng)級(jí)管理模塊、企業(yè)社會(huì)信息采集管理模塊、綜合信用評(píng)估管理模塊、信用報(bào)告查看模塊等。系統(tǒng)模塊設(shè)計(jì)如圖3所示。
2.2.4 應(yīng)用支撐子系統(tǒng)
（1）數(shù)據(jù)庫的組成：系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫是平臺(tái)信息管理的基礎(chǔ)，包括企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)在平臺(tái)進(jìn)行投融資對(duì)接相關(guān)的各方面信息，具體包括：企業(yè)/金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)信息及非銀核對(duì)信息、融資產(chǎn)品、融資需求信息等39個(gè)表格的數(shù)據(jù)庫信息。同時(shí)，通過應(yīng)用支撐子系統(tǒng)、業(yè)務(wù)對(duì)接子系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)基本信息的更新，以及融資需求信息、產(chǎn)品信息的修改。對(duì)非銀查詢子系統(tǒng)、信用評(píng)估子系統(tǒng)的信息，只能實(shí)現(xiàn)刪除結(jié)果，不能修改內(nèi)容。
（2）融資匹配規(guī)則的管理：平臺(tái)根據(jù)各類融資業(yè)務(wù)，設(shè)立了幾個(gè)類型的匹配規(guī)則，幫助企業(yè)找到合適的融資金融產(chǎn)品，或幫助金融機(jī)構(gòu)找到合適的企業(yè)融資需求。匹配規(guī)則主要根據(jù)需求信息與產(chǎn)品指標(biāo)的匹配程度，主要是申請(qǐng)人年齡、行業(yè)范圍、經(jīng)營年限、家庭實(shí)物凈資產(chǎn)、貸款額度等信息與金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品相關(guān)指標(biāo)要求的匹配度，把企業(yè)融資需求信息推薦到合適產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)。以貸款融資匹配規(guī)則為例，匹配的信息包括申請(qǐng)人資料、企業(yè)資料、資產(chǎn)情況、財(cái)務(wù)經(jīng)營情況、融資要求等，系統(tǒng)通過抽取企業(yè)的信息、需求與金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品要求進(jìn)行匹配，把匹配后的結(jié)果按從高到低的順序進(jìn)行推薦。
（3）金融機(jī)構(gòu)排序模型：設(shè)置金融機(jī)構(gòu)推送排序模型，系統(tǒng)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的融資成功率、融資規(guī)模、融資數(shù)量、融資速度、融資備案5個(gè)方面的指標(biāo)自動(dòng)生成金融機(jī)構(gòu)的排名，平臺(tái)根據(jù)排名向金融機(jī)構(gòu)推送企業(yè)融資需求。
3 結(jié) 語
中小企業(yè)融資難是個(gè)世界性的難題，平臺(tái)充分運(yùn)用J2EE的多層架構(gòu)技術(shù)進(jìn)行分層設(shè)計(jì)，在整體考慮需求的基礎(chǔ)上合理規(guī)劃建設(shè)的頁面展現(xiàn)、業(yè)務(wù)邏輯和數(shù)據(jù)資源，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的當(dāng)前功能完整性與未來可擴(kuò)展性的結(jié)合。系統(tǒng)支持B/S應(yīng)用模式，完全基于Web中間件和大型數(shù)據(jù)庫的N層結(jié)構(gòu)，由Web服務(wù)器―應(yīng)用服務(wù)器―數(shù)據(jù)庫服務(wù)器―磁盤整列柜組成，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行前期調(diào)研、項(xiàng)目把關(guān)和推薦以及擇優(yōu)選擇，大大減少了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)以及融資平臺(tái)對(duì)中小企業(yè)的增信，解決了中小企業(yè)信用結(jié)構(gòu)難落實(shí)的問題，大大降低了中小企業(yè)的融資成本，增加了有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)獲得貸款的機(jī)率，有效緩解了中小企業(yè)的融資瓶頸，幫扶中小企業(yè)發(fā)展壯大。
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上海股權(quán)托管交易中心是經(jīng)上海市政府批準(zhǔn)設(shè)立，歸屬上海市金融服務(wù)辦公室監(jiān)管，遵循中國證監(jiān)會(huì)對(duì)中國多層次資本市場體系建設(shè)的統(tǒng)一要求，是上海市國際金融中心建設(shè)的重要組成部分，也是中國多層次資本市場體系建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。
從座談會(huì)上獲悉，截至 2012年 8月，已有 24家企業(yè)通過上海股權(quán)托管交易中心備案確認(rèn)，掛牌企業(yè)數(shù)為 24家。定向增資方面：目前已有 2家企業(yè)公布定增方案，同時(shí)完成 1家，募集資金 7200萬元，市盈率 27倍。
據(jù)介紹，能有機(jī)會(huì)在上海股權(quán)托管交易中心掛牌的企業(yè)分四大類：一、有進(jìn)入 資本市場的意愿但不符合主板、中小板或創(chuàng)業(yè)板條件的?；螂m符合條件但不愿意漫長等待。二、具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，需要借此對(duì)外宣傳的公司。三、已有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，但資金緊張，制約業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的公司。四、希望借助資本市場力量擴(kuò)大規(guī)模做大做強(qiáng)、規(guī)范經(jīng)營，為長遠(yuǎn)發(fā)展鋪路的公司。
國信證券上海分公司場外市場部總經(jīng)理呂煒表示，企業(yè)在上海股交中心掛牌后更容易獲得銀行貸款。企業(yè)可以建立較為完善的內(nèi)控體系、規(guī)范的財(cái)務(wù)制度以及持續(xù)的信息披露機(jī)制；有助于企業(yè)信息的透明化，能夠在一定程度上降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)可以在較短時(shí)間內(nèi)獲得銀行的貸款支持；目前許多銀行針對(duì)掛牌企業(yè)已經(jīng)出臺(tái)相應(yīng)的信用貸款政策。此外，掛牌企業(yè)也能夠提高公司治理和規(guī)范運(yùn)作水平。經(jīng)過主辦券商、律師和會(huì)計(jì)師對(duì)公司進(jìn)行改制、進(jìn)行盡職調(diào)查和審計(jì)，掛牌公司運(yùn)作能夠規(guī)范，再加上報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露機(jī)制，掛牌公司的公司治理水平能夠得到提高。為公司未來在主板上市打下良好的公司治理和內(nèi)部控制基礎(chǔ)。同時(shí)，券商和股交中心的持續(xù)督導(dǎo)，也為企業(yè)提供一系列的后續(xù)服務(wù)，包括內(nèi)控制度構(gòu)建、決策流程的優(yōu)化、財(cái)務(wù)制度的優(yōu)化、吸引戰(zhàn)略投資者、公開推介活動(dòng)等。
