發(fā)布時間：2022-07-23 00:16:43
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的增資擴股協(xié)議樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
住所地：_________
法定代表人：_________
乙方：_________
住所地：_________
法定代表人：_________
丙方：_________
住所地：_________
法定代表人：_________
丁方：_________
住址：_________
戊方：_________
住址：_________
己方：_________
住址：_________
甲方、乙方、丙方、丁方各方本著“真誠、平等、互利、發(fā)展”的原則，經(jīng)充分協(xié)商，就戊方、己方對甲方、乙方、丙方、丁方發(fā)起設(shè)立的_________股份有限公司進行增資擴股的各項事宜，達成如下協(xié)議：
第一條 有關(guān)各方
1．甲方持有_________股份有限公司_________％股權(quán)。
2．乙方持有_________股份有限公司_________％股權(quán)。
3．丙方持有_________股份有限公司_________％股權(quán)。
4．丁方持有_________股份有限公司_________％股權(quán)。
5．戊方持有_________股份有限公司_________％股權(quán)。
6．己方持有_________股份有限公司_________％股權(quán)。
7．標(biāo)的公司：_________股份有限公司（以下簡稱“_________”）。
第二條 審批與認可
此次甲方、乙方、丙方、丁方各方對戊方、己方投資_________股份有限公司的增資擴股的各項事宜，已經(jīng)分別獲得投資各方相應(yīng)權(quán)力機構(gòu)的批準。
第三條 增資擴股的具體事項
戊方將人民幣_________元以現(xiàn)金的方式投入；己方將人民幣_________元以現(xiàn)金的方式投入。
第四條 增資擴股后注冊資本與股本設(shè)置
在完成上述增資擴股后，_________的注冊資本為_________元。甲方方持有_________％股權(quán)，乙方方持有_________％股權(quán)，丙方方持有_________％股權(quán)，丁方方持有_________％股權(quán)，戊方方持有_________％股權(quán)，己方方持有_________％股權(quán)。
第五條 有關(guān)手續(xù)
為保證_________正常經(jīng)營，投資各方同意，本協(xié)議簽署履行后，投資各方即向有關(guān)工商行政管理部門申報，按政府有關(guān)規(guī)定辦理變更手續(xù)。
第六條 聲明、保證和承諾
1．甲方、乙方、丙方、丁方各方向戊方、己方方作出下列聲明、保證和承諾，并確認戊方、己方各方依據(jù)這些聲明、保證和承諾而簽署本協(xié)議：
（1）甲方、乙方、丙方、丁方各方是_________之合法股東，各方同意戊方、己方作為_________的新股東對_________增資擴股；
（2）本協(xié)議項下增資擴股不存在及其它在法律上及事實上影響戊方、己方各方入股_________的情況或事實；
（3）甲方、乙方、丙方、丁方各方具備簽署本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，本協(xié)議一經(jīng)簽署即對甲方、乙方、丙方、丁方各方構(gòu)成具有法律約束力的文件；
（4）甲方、乙方、丙方、丁方各方在本協(xié)議中承擔(dān)的義務(wù)是合法、有效的，其履行不會與甲方、乙方、丙方、丁方各方承擔(dān)的其它協(xié)議義務(wù)相沖突，也不會違反任何法律。
2．戊方方向甲方、乙方、丙方、丁方各方作出下列聲明、保證和承諾，并確認甲方、乙方、丙方、丁方各方依據(jù)這些聲明、保證和承諾而簽署本協(xié)議：
（1）戊方方是具有完全民事權(quán)利能力和行為能力的中國公民，并對此次增資擴股所投入的財產(chǎn)擁有合法的處分權(quán)及其它合法權(quán)利；
（2）本協(xié)議項下增資擴股不存在法律上及事實上影響戊方方向_________投資的情況或事實；
（3）戊方方具備簽署本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，本協(xié)議一經(jīng)簽署即對戊方方構(gòu)成具有法律約束力的文件；
（4）戊方方在本協(xié)議中承擔(dān)的義務(wù)是合法、有效的，其履行不會與戊方方承擔(dān)的其它協(xié)議義務(wù)相沖突，也不會違反任何法律。
3．己方方向甲方、乙方、丙方、丁方各方作出下列聲明、保證和承諾，并確認甲方、乙方、丙方、丁方各方依據(jù)這些聲明、保證和承諾而簽署本協(xié)議：
（1）己方方是具有完全民事權(quán)利能力和行為能力的中國公民，并對此次增資擴股所投入的財產(chǎn)擁有合法的處分權(quán)及其它合法權(quán)利；
（2）本協(xié)議項下增資擴股不存在法律上及事實上影響己方方向_________投資的情況或事實；
（3）己方方具備簽署本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，本協(xié)議一經(jīng)簽署即對己方方構(gòu)成具有法律約束力的文件；
（4）己方方在本協(xié)議中承擔(dān)的義務(wù)是合法、有效的，其履行不會與己方方承擔(dān)的其它協(xié)議義務(wù)相沖突，也不會違反任何法律。
第七條 協(xié)議的終止
在按本協(xié)議的規(guī)定，合法地進行股東變更前的任何時間：
1．如果出現(xiàn)了下列情況之一，則甲方、乙方、丙方、丁方方有權(quán)在通知戊方、己方方后終止本協(xié)議：
（1）如果出現(xiàn)了對于其發(fā)生無法預(yù)料也無法避免，對于其后果又無法克服的事件，導(dǎo)致本次增資擴股事實上的不可能性。
（2）如果戊方、己方任何一方違反了本協(xié)議的任何條款，并且該違約行為使本協(xié)議的目的無法實現(xiàn)；
（3）如果出現(xiàn)了任何使戊方、己方方的聲明、保證和承諾在實質(zhì)意義上不真實的事實或情況。
2．如果出現(xiàn)了下列情況之一，則戊方、己方各方有權(quán)在通知甲方、乙方、丙方、丁方各方后終止本協(xié)議，并收回此次增資擴股的投資。
（1）如果甲方、乙方、丙方、丁方的任何一方違反了本協(xié)議的任何條款，并且該違約行為使本協(xié)議的目的無法實現(xiàn)；
（2）如果出現(xiàn)了任何使甲方、乙方、丙方、丁方任一方的聲明、保證和承諾在實質(zhì)意義上不真實的事實或情況。
3．在任何一方根據(jù)本條1、2的規(guī)定終止本協(xié)議后，除本協(xié)議第十二、十三、十四條以及終止之前因本協(xié)議已經(jīng)產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)外，各方不再享有本協(xié)議中的權(quán)利，也不再承擔(dān)本協(xié)議的義務(wù)。
第八條 保密
1．甲方、乙方、丙方、丁方、戊方、己方各方對于因簽署和履行本協(xié)議而獲得的、與下列各項有關(guān)的信息，應(yīng)當(dāng)嚴格保密。但是，按本條第2款可以披露的除外。
（1）本協(xié)議的各項條款；
（2）有關(guān)本協(xié)議的談判；
（3）本協(xié)議的標(biāo)的；
（4）各方的商業(yè)秘密。
2．僅在下列情況下，本協(xié)議各方才可以披露本條第1款所述信息。
（1）法律的要求；
（2）任何有管轄權(quán)的政府機關(guān)、監(jiān)管機構(gòu)的要求；
（3）向該方的專業(yè)顧問或律師披露（如有）；
（4）非因該方過錯，信息進入公有領(lǐng)域；
（5）各方事先給予書面同意。
3．本協(xié)議終止后本條款仍然適用，不受時間限制。
第九條 免責(zé)補償及違約賠償
1．由于本協(xié)議任何一方違反其聲明、保證和承諾或不履行本協(xié)議中的其他義務(wù)，導(dǎo)致對本協(xié)議他方或其董事、職員、人的起訴、索賠或權(quán)利請求，過錯方同意向受到損失的協(xié)議他方或其董事、職員、人就因此而產(chǎn)生的一切責(zé)任和費用提供合理補償，但是由于本協(xié)議他方自己方的故意或過失而引起之責(zé)任或造成的損失除外。
2．如本協(xié)議任何一方違約給他方造成損失的，該違約方應(yīng)賠償守約方因此而造成的損失。
第十條 爭議的解決
因履行本協(xié)議所發(fā)生之糾紛提交有管轄權(quán)的人民法院裁決。
第十一條 本協(xié)議第九、十條在本協(xié)議終止后仍然有效。
第十二條 未盡事宜
本協(xié)議為各方就本次增資行為所確定的基本原則與內(nèi)容，其中涉及的各具體事項及未盡事宜，可由各方在不違反本協(xié)議規(guī)定的前提下訂立補充協(xié)議，補充協(xié)議與本協(xié)議具有同等的法律效力。
第十三條 協(xié)議生效
本協(xié)議在各方授權(quán)代表簽署后生效，戊方、己方各方應(yīng)自本協(xié)議生效后十日內(nèi)將投資款匯入_________的帳戶。企業(yè)名稱：_________，開戶行：_________，帳號：_________。
第十四條 本協(xié)議一式_________份，協(xié)議方各執(zhí)_________份，報_________一份，_________工商行政管理局一份。
甲方（蓋章）：_________乙方（蓋章）：_________
法定代表人（簽字）：_________ 法定代表人（簽字）：_________
_________年____月____日_________年____月____日
簽訂地點：_________簽訂地點：_________
丙方（蓋章）：_________丁方（簽章）：_________
法定代表人（簽字）：_________
_________年____月____日_________年____月____日
簽訂地點：_________簽訂地點：_________
戊方（簽章）：_________己方（簽章）：_________
法定住所：______________________________
法定代表人：____________________________
乙方（貸款方）：________________________
法定住所：______________________________
法定代表人：____________________________
丙方（擔(dān)保方）：________________________
法定住所：______________________________
身份證號碼：____________________________
甲方向乙方申請借款，由丙方作為擔(dān)保方。為明確各方的權(quán)利和責(zé)任，甲、乙、丙三方經(jīng)充分協(xié)商，就具體合作方式達成如下協(xié)議：
一、甲方因經(jīng)營發(fā)展需要，向乙方申請借款，各方同意：
1．借款金額：_________________萬元（大寫：_________________萬元；本協(xié)議中的貨幣單位“元”均指人民幣元）。
2．借款期限：________年，即從本協(xié)議簽訂之日________年______月______日起至________年______月______日。如果乙方在借貸關(guān)系存續(xù)期間沒有提出債轉(zhuǎn)股要求，全部借款于到期日一次還清。
3．資金使用費：資金使用費每年按借款額的________%計算，并由甲方于每年的______月______日前向乙方支付。
二、各方同意：乙方有權(quán)在下列情況下將該項________萬元債權(quán)轉(zhuǎn)為在甲方的________萬元出資或股份（即本協(xié)議中所稱的“債轉(zhuǎn)股”）：
1．甲方的年度財務(wù)報告經(jīng)注冊會計師審計并出具審計報告后的一個月內(nèi)；
2．甲方擬進行增資擴股，變更注冊資本時；
3．借款到期時，但乙方須在借款到期前、即________年______月______日前的一個月內(nèi)提出債轉(zhuǎn)股要求。
三、乙方提出債轉(zhuǎn)股時，在甲方付清應(yīng)付資金使用費的前提下，轉(zhuǎn)股價格按以下方式計算：
1．甲方目前的注冊資本為________________萬元，其有形凈資產(chǎn)經(jīng)各方協(xié)商，確認為________________萬元。
2．若甲方上一年的凈利潤不超過________________萬元（包括________________萬元），則債轉(zhuǎn)股時不考慮甲方的無形資產(chǎn)價值，因此乙方在實施債轉(zhuǎn)股時，如果沒有新增資金投入，乙方的________________ 萬元占甲方注冊資本的________%；如果同時有新增資金投入，則在上述基礎(chǔ)上按比例折算；
3．若甲方上一年的凈利潤在______________萬元（包括______________萬元）以上，甲方的無形資產(chǎn)確認為____________萬元，則甲方的無形資產(chǎn)和凈資產(chǎn)按______________萬元計算，因此乙方在實施債轉(zhuǎn)股時，如果沒有新增資金投入，乙方的______________萬元占甲方注冊資本的________%；如果同時有新增資金投入，則在上述基礎(chǔ)上按比例折算；
4．若甲方上一年的凈利潤介于___________萬元與___________萬元之間，各方確認的甲方的無形資產(chǎn)在________～________萬元之間，因此乙方實施債轉(zhuǎn)股時，如果沒有新增資金投入，乙方的________萬元所占甲方注冊資本的比例按下式確定：占甲方注冊資本的比例=（________ －甲方的凈利潤／________）÷ ________×________%；如果同時有新增資金投入，則在上述基礎(chǔ)上按比例折算；
5．如果在增資擴股時，甲方的財務(wù)報表不滿一個完整的會計年度，則以增資擴股時上一個月經(jīng)審計的財務(wù)報告的累計凈利潤換算為全年凈利潤為基準。
四、甲方進行增資擴股時如果乙方提出債轉(zhuǎn)股要求，甲方應(yīng)按當(dāng)年資金使用月份數(shù)占全年12個月的比例支付應(yīng)付的資金使用費，并在乙方出具債轉(zhuǎn)股的書面通知后一個月內(nèi)向乙方支付。
五、甲方須聘請注冊會計師于每年的________月________日之前完成甲方的年度財務(wù)審計工作，并出具審計報告。
六、當(dāng)甲方發(fā)生資產(chǎn)總額不足以抵償其負債總額的情況時，乙方有權(quán)立即或限期收回甲方使用的資金。
七、乙方有權(quán)了解甲方的經(jīng)營管理和財務(wù)活動情況，如果乙方提出要求，甲方須在十個工作日內(nèi)向乙方提供所需要的報表、資料，并為乙方的相關(guān)工作提供方便。
八、如果甲方及其股東妨礙乙方順利行使本協(xié)議所規(guī)定的乙方權(quán)利，乙方有權(quán)立即或限期收回本金及資金使用費，甲方須同時向乙方支付違約金________________萬元。
九、乙方應(yīng)于本協(xié)議簽定之日起________日內(nèi)將________________萬元資金劃入甲方指定的賬戶，甲方應(yīng)于本協(xié)議規(guī)定之日向乙方支付本金及資金使用費，逾期應(yīng)按日支付________ ‰逾期息。
十、甲方承諾：乙方取得的資金使用費應(yīng)附有稅務(wù)機關(guān)提供的完稅證明或相應(yīng)的減免稅證明。如甲方對此不能予以確保的，則由甲方承擔(dān)相應(yīng)稅賦。
十一、各方同意：在借貸關(guān)系存續(xù)期間，如果甲方進行增資擴股，乙方有在同等條件下優(yōu)先對甲方增加投資的權(quán)利。
十二、丙方的權(quán)利義務(wù)
1．丙方對本協(xié)議中甲方的責(zé)任和義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。
2．丙方有權(quán)利監(jiān)督甲方按本合同的規(guī)定使用借款、償還借款及資金使用費。
3．借款到期，如甲方不按期清償借款本息，由丙方在接到乙方通知后的一個月內(nèi)負責(zé)償還本息。
4．丙方在代甲方向乙方償還本金及資金使用費之后，有繼續(xù)向甲方追索的權(quán)利。
十三、借款到期時，即至_______年_____月______日，如果乙方仍未行使本協(xié)議第二條所述權(quán)利，在甲方向乙方支付完畢_________萬元及資金使用費后，本協(xié)議即行終止。
十四、本協(xié)議未盡事宜，由各方協(xié)商解決。
十五、本協(xié)議履行地為浙江省杭州市西湖區(qū)。
十六、本協(xié)議書壹式叁份（均為原件，復(fù)印無效），三方各執(zhí)壹份。
甲方：___________________________
法定代表人：_____________________
簽字：___________________________
乙方：___________________________
法定代表人：_____________________
簽字（或授權(quán)代表）：_____________
丙方：___________________________
11月9日,西寧特鋼(600117,SH)公告,2006年非公開定向增發(fā)不超過20000萬股股票事項的籌備過程中,因募集資金擬投入項目―青海江倉能源發(fā)展有限責(zé)任公司礦權(quán)不完備問題,公司一直未向中國證監(jiān)會正式提出申報。截至目前,此事項距公司2006年第二次臨時股東大會的批準日期已經(jīng)超過一年,由于有效期已過,公司此項非公開定向增發(fā)議案自動失效。
對此,一位接近西寧特鋼的人士向本報記者表示,上市公司增發(fā)的失敗無形中恰好為集團的增資擴股掃清了障礙,目前集團的合作談判一直在有條不紊地向前推進,年內(nèi)就會有最后的結(jié)果出爐。而西部礦業(yè)(601168,SH)董秘李伍波也在電話中向記者表示上市公司沒有參與此次談判,談判僅局限在西鋼集團和西礦集團之間。
與此同時,西寧特鋼與西部礦業(yè)的股價在二級市場上一路下行,截至11月13日收盤,西寧特鋼收于17.88元,而西部礦業(yè)則收于37.48元。
東方不亮西方亮
業(yè)內(nèi)人士認為,西寧特鋼定向增發(fā)的離奇失效,著實有些不可思議。
公開的資料顯示,2006年9月14日,西寧特鋼召開董事會,通過了公司非公開定向增發(fā)不超過20000萬股股票的議案,擬募集資金7億元,用途包括對于青海江倉能源發(fā)展有限公司的增資擴股,并在2006年10月9日召開的股東大會獲得審議通過。按照規(guī)定,該決議的有效期為股東大會審議通過之日起一年。
此后,根據(jù)記者查閱以往的公告,西寧特鋼并未就該事項過任何提示性的公告,時至11月10日,最新的公告中表述距離股東大會批準的有效時間已經(jīng)超過了一年的有效期限,此次定向增發(fā)自動失效。
對此,齊魯證券的張賓表示有些匪益所思,兩市曾經(jīng)有過上市公司增發(fā)因為相關(guān)部門審批超過時效而自動失效的先例,但象西寧特鋼這樣根本沒有上報證監(jiān)會的例子則不多見。
根據(jù)記者的調(diào)查,青海江倉能源發(fā)展有限公司焦化廠的一位職工反映,江倉煤礦是最近才劃歸到公司名下的,與公司的焦化廠和辦公區(qū)距離甚遠,具體的情況他們也不是很清楚。
就此事件,西寧特鋼證券事務(wù)代表余輝邦向本報記者表示,之前由于劃歸名下的青海江倉能源發(fā)展有限公司的煤礦只有探礦權(quán),還沒有采礦權(quán),相關(guān)的權(quán)證不完備,因此保薦機構(gòu)并沒有將此次增發(fā)上報證監(jiān)會。
同時,他進一步表示當(dāng)時確定的增發(fā)價格為3元多,而目前西寧特鋼二級市場的價格已在二十元一線,按照最新的增發(fā)價格為停牌前二十個交易日均價90%的規(guī)定計算,這一價格已遠遠背離市價,所以即使方案上報,也很難被證監(jiān)會通過。至于何時會啟動下一次的增發(fā),他表示目前還沒有具體的時間表。
與此同時,公司的母公司―西鋼集團增資擴股一事卻在順利推進,年內(nèi)幾近完成的希望很大。
早前的10月12日,西寧特鋼公告,青海國資委將在青海省政府主導(dǎo)下,對公司控股股東西鋼集團增資擴股。此次增資中,青海省國有資產(chǎn)投資管理有限公司(青海省政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會下屬全資公司)對西鋼集團公司的控制將繼續(xù)保持,西鋼集團公司的實際控制人不發(fā)生變化。
廣發(fā)證券劉保瑤表示, 西鋼集團在青海省國資委主導(dǎo)下增資擴股,主要目的是降低西鋼集團的財務(wù)風(fēng)險,并通過引入戰(zhàn)略投資者,進一步加強企業(yè)礦產(chǎn)資源開發(fā)能力,支持其實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)縱向一體化進程。
而今年上半年,青海省國資委就完成了一次省國司對西鋼集團2億元的增資擴股工作,使西鋼集團的國有資本由9.55億元增加到11.55億元,其中省國投出資5.71億元,成為西鋼集團的第一大股東。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,西鋼集團的經(jīng)營性資產(chǎn)基本都已裝入上市公司的殼中,通過對集團的增資擴股,也將同時連帶增厚上市公司西寧特鋼的盈利水平。西寧特鋼即使年內(nèi)不啟動下一次定向增發(fā),財務(wù)數(shù)據(jù)受到的影響也不大。
WIND資訊統(tǒng)計,截至第三季度末,在鋼鐵板塊的32家上市公司中,西寧特鋼的總資產(chǎn)76.21億元,主營業(yè)務(wù)收入為25.96億元,凈利潤增長率為48.78%,排名均在二十位之后,位于行業(yè)中下游水平。
西礦集團入場在即
種種跡象顯示,同處青海的另一家上市公司西部礦業(yè)的母公司―西礦集團很有可能作為新引進的戰(zhàn)略投資者,成為西鋼集團的第二大股東。
劉保瑤表示,青海方面的本意是希望省內(nèi)的企業(yè)與西鋼聯(lián)手,實現(xiàn)強強聯(lián)合,共同做大礦產(chǎn)資源,而目前青海省的大型國有企業(yè)主要包括西部礦業(yè)集團、青海投資集團、鹽湖集團和西鋼集團四家,而西礦集團的業(yè)務(wù)收入已然躍居省內(nèi)龍頭地位,其資源開發(fā)能力最強。
多重因素考慮,西礦集團符合省里的既定意圖,而兩家企業(yè)也早有合作的先例。2005年時,西寧特鋼與西部礦業(yè)簽訂過《貸款互保協(xié)議》,約定雙方相互為對方在銀行借款提供30000萬元保證擔(dān)保。而2007年,股份公司的合作上升到集團公司的層次,3月3日,西寧特鋼與西部礦業(yè)集團有限責(zé)任公司簽訂《貸款互保協(xié)議》,同樣約定雙方相互提供30000萬元額度擔(dān)保。
張賓表示,兩家上市公司的聯(lián)姻具有便利條件,他們的母公司均為青海省國資委所掌控,青海省國資委在西礦集團的持股比例為34%,而同時通過省國投在西鋼集團的間接持股比例為49.4%,均為第一大股東。
目前,西礦集團增資入股西鋼集團的比例尚不為外界知曉,但雙方牽手基本已成定局。前述知情人士表示,一旦協(xié)議最終達成,很可能實現(xiàn)三方共盈的局面。
一、投資協(xié)議書甲方：
乙方： 有限公司
經(jīng)甲乙雙方友好協(xié)商。在平等互惠的基礎(chǔ)上，就乙方在 縣產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)興建“_____”相關(guān)事宜，雙方達成如下協(xié)議：
1、乙方在 縣設(shè)立獨立法人資格的企業(yè)，投資_____萬元興建“__________ ”，占地_____畝，位于__________，具體面積以實際征地面積為準。預(yù)計每年可實現(xiàn)產(chǎn)值_____ 萬元，實現(xiàn)利稅_____ 萬元。
2、乙方在簽訂協(xié)議后十個工作日內(nèi)將該地出讓意向金 萬元付至甲方指定賬戶上，乙方取得土地和規(guī)劃許可、準建等手續(xù)后，_____內(nèi)土建按圖紙完工，投產(chǎn)時間為_____。
3、乙方投資項目必須符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，且投資強度每畝 萬元以上(即固定資產(chǎn)投資_____萬元)，基建工程從奠基之日起 內(nèi)完成，建筑密度_____以上，容積率 ，綠化率15-20%。項目入駐前，乙方需向甲方提供項目的可行性報告、廠區(qū)規(guī)劃設(shè)計方案和投資計劃書，甲方幫助乙方辦理項目環(huán)評、立項、工商、稅務(wù)、機構(gòu)代碼、安全生產(chǎn)、注冊登記、報建等手續(xù)，費用由乙方承擔(dān)。
4、甲方負責(zé)為乙方投資興建的“_______________ ”所需的 畝建設(shè)用地實行建設(shè)與配套同步的四通一清：即通電(高壓線路通到廠區(qū)門口)、通水(供水和排水管道到達廠區(qū)外接口)、通路(到廠大門口)、通訊網(wǎng)絡(luò)、地上附著物清除。
5、甲方負責(zé)為乙方投資項目所需建設(shè)用地做好規(guī)劃選址，乙方向甲方指定賬戶交納土地出讓意向金 萬元/畝，甲方自收到乙方土地出讓意向金后進行掛牌程序，90個工作日內(nèi)辦結(jié)土地證，規(guī)劃許可證、建筑許可證。在辦結(jié)土地證的次日起5個工作日內(nèi)，甲方按實際征用土地面積計算土地出讓金，多退少補。
6、企業(yè)投產(chǎn)后，享受五年稅收優(yōu)惠政策。企業(yè)繳納的增值稅、所得稅縣本級地方所得部分前 年由受益財政按月全額支持企業(yè)，后 年支持50%。
7、為保證乙方工程順利實施，甲方成立由縣級領(lǐng)導(dǎo)干部為組長，各職能部門為成員的項目建設(shè)指揮部。公路、交通、公安、建設(shè)、環(huán)保等有關(guān)職能部門在_____縣境內(nèi)給企業(yè)提供便利，搞好服務(wù)。未經(jīng)縣政府批準，任何部門不得擅自檢查、扣押、罰款等。
8、如本協(xié)議甲方違約，乙方有權(quán)要求另一方承擔(dān)賠償責(zé)任。乙方不能按時完成土建工程，土地出讓金按每畝 萬元補納，如不能按時投產(chǎn)或不能完成投資額度，不享受第6條優(yōu)惠政策，甲方有權(quán)收回土地使用權(quán)。
9、此協(xié)議一式陸份，甲乙雙方各叁份，自簽字、蓋章之日起生效，未盡事宜雙方協(xié)商可補充協(xié)議。
甲 方： 乙 方：
代表人： 代表人：
年 月 日
二、投資協(xié)議書投資項目：×××××有限公司
投資方：
合作期限：由××××年××月××日到××××年××月××日
項目地址：××××××××××
一、合作條款
雙方本著互利互惠與共同發(fā)展的原則，經(jīng)各方充分協(xié)商，決定由×××發(fā)起，由***作為本項目的天使投資人，聯(lián)合投資以下創(chuàng)業(yè)項目，特訂立本投資合作協(xié)議。
1、投資計劃
創(chuàng)業(yè)型企業(yè)：×××××有限公司，是以××××為主營業(yè)務(wù)，預(yù)計初期(頭××個月)投資額約為××萬元。
2、股權(quán)投資及股東分工
本項目目前由×位股東組成，××××年前的投資預(yù)算為××萬元。
一、由×××x作為天使投資人，出資××萬元占該項××%股份。出任企業(yè)戰(zhàn)略及投融資顧問，主要負責(zé)項目的整體戰(zhàn)略規(guī)劃和對外融資。其只參與運營過程監(jiān)管，不直接參與日常管理運營。無薪酬。享有×個董事投票席位。協(xié)議期內(nèi)，其將授權(quán)委托×××代為行使本項目的股東權(quán)利和義務(wù)，出任監(jiān)事職務(wù)，負責(zé)企業(yè)的運營、財務(wù)、采購和行政等方面監(jiān)管事務(wù)，不直接參與項目的日常管理運營，無薪酬。
二、由×××出資××萬元占該項目××%股份。出任執(zhí)行總監(jiān)(CEO)兼企業(yè)法人代表，全盤負責(zé)項目的統(tǒng)籌運營和行政管理事務(wù)，無薪酬。享有×個董事投票席位。
三、由×××出資××萬元占該項目××%股份。出任運營總監(jiān)(COO)，主要負責(zé)××××××事務(wù)，無薪酬。享有×個董事投票席位。
四、由×××出資××萬元占該項目××%股份。出任技術(shù)總監(jiān)(CTO)，主要負責(zé)××××××等事務(wù)，無薪酬。享有一個董事投票席位。
3、利潤分配和風(fēng)險承擔(dān)
利潤分配
利潤-納稅-提留基金(發(fā)展基金30%+員工與管理層獎金5%)=紅利(按股份比例分配) 風(fēng)險承擔(dān)
各股東對企業(yè)債務(wù)的承擔(dān)，是以其當(dāng)期在本企業(yè)擁有的股份比例為限。
二、特別約定條款
1、保護條款
以下事項須經(jīng)董事會討論通過且須獲得天使投資方的贊同票方能通過：
(1)導(dǎo)致公司債務(wù)超過×萬元的事由; 超過×萬元的一次性資本支出;
(2)公司購并、重組、控股權(quán)變化和出售公司部分或全部資產(chǎn);
(3)公司管理層任免、工資福利的實施計劃;
(4)新的員工股票期權(quán)計劃;
(5)公司購入與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的資產(chǎn)或進入非主營業(yè)務(wù)經(jīng)營領(lǐng)域;進入任何投機性、套利性業(yè)務(wù)領(lǐng)域;
(6)公司給第三方的任何技術(shù)或知識產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓或許可;
(7)公司給管理者或員工的任何借款;任何與公司發(fā)起人或員工有關(guān)的關(guān)聯(lián)方交易;
(8)××位創(chuàng)始人股東必須承諾全職擔(dān)任上述職務(wù)最少×年。如屬其個人原因在×年任職期間退出有關(guān)職務(wù)的，除屬股東會決議的正常職務(wù)調(diào)動或不可抗力事項，否則，其應(yīng)向公司無償移交其持有股份的50%，并支付其退出時該職務(wù)所需的工資福利，作為聘請新的職務(wù)替代者，直至支付至余下的任職期。退出職務(wù)的股東，可保留董事席位，但要取消董事投票權(quán)。
(9)如項目在三個月內(nèi)結(jié)束運營而解散的，在處分公司清算后的剩余資產(chǎn)時，天使投資方占70%，在六個月內(nèi)結(jié)束運營而解散的，天使投資方占50%.
2、增資擴股條款
1、為保證公司股權(quán)安全及長遠發(fā)展，在增資擴股時需引入戰(zhàn)略性股東。公司將來在引入股東增資擴股時，由股東各預(yù)留一個推薦新股東席位。新股東的加入必須符合公司利益最大化和戰(zhàn)略投資性股東的定位，且必須得到天使投資人同意。
2、除公司章程另有規(guī)定外，原則上各股東應(yīng)先按其當(dāng)期擁有的股份比例進行減持，以迎合新的戰(zhàn)略性股東加入。日后，任何股東若有出讓股權(quán)行為，在同等價格下必須優(yōu)先出讓給現(xiàn)有公司股東，由現(xiàn)股東先按股份比例自愿認購。
3、為保護公司利益和原股東權(quán)利，根據(jù)公司法及公司章程規(guī)定：任何股東都有權(quán)就引入新股東而要求召開股東會，以投票方式進行表決，未獲得超過五分之四董事席位投票同意的視為無效，具體安排由股東會議決議。
4、共售權(quán)：本輪次投資完成后，公司原股東欲出讓股權(quán)給第三方時，投資方可以同等條件將所持股權(quán)出售給第三方，第三方購買方拒絕購買投資者持有的被投資方股權(quán)的，出售方亦不得出售其股權(quán)。
意義：以上規(guī)則的最大意義是可以最大限度地保護所有股東的權(quán)益，確保股東擁有按股份比例增資和獲得股權(quán)收益的權(quán)利。
3、股東股權(quán)保障條款(防稀釋條款)
1、項目在將來增資擴股過程中，原始股東的股權(quán)將不可避免會因應(yīng)新股東的加入或多輪股權(quán)融資而被稀釋。為提前應(yīng)對這些可能出現(xiàn)的情況，現(xiàn)股東一致同意：如日后出現(xiàn)以上情形，股東會確保天使投資方在本項目的最低持股為15%，×××為15%，×××為15%，×××為15%.此為原始股東的最低股權(quán)額度保證，期間股東可以因應(yīng)其個人的意愿，將股份減持低于上述規(guī)定的百分比。
2、為保證原始股東的最大利益及公司控制權(quán)的安全，各原始股東出讓的股權(quán)，必須優(yōu)先由其它原始股東按其同期持有的股權(quán)比例購買。如在公示期仍無原始股東購買，才可向外界出讓其所持有的股份。
3、任何一方股東，在公司年度計劃中需要增資擴張時，需盡力募集股權(quán)比例規(guī)定該期股東應(yīng)投入的資金。如有股東在當(dāng)年財務(wù)結(jié)算年度未能足額出資的，該年度股份比例則自動遞減到其實際出資額的比例。其它感興趣的股東可優(yōu)先按其持有股份的比例出資填充，獲得當(dāng)年的股權(quán)分紅收益。
4、上年度未完成增資額的股東，在第二個財務(wù)結(jié)算年開始，可重新注入上年尚欠部分的增資款，而其該年度的股份比例將重新修正至實際出資額，獲得與當(dāng)期實際股權(quán)的分紅收益。 意義：以上規(guī)則的最大意義是可以最大限度地保護所有原始股東的權(quán)益。
4、股權(quán)激勵
管理層分紅
為體現(xiàn)全職股東及高管所擔(dān)當(dāng)職務(wù)對公司作出的貢獻，股東一致同意：在每年的稅后凈利潤中，向CEO額外配發(fā)3%，向COO、CTO分別額外配發(fā)1.5%的分紅作為職務(wù)獎勵。有關(guān)職務(wù)獎勵直至其出現(xiàn)職務(wù)調(diào)動、自愿離職、合作期滿或公司出現(xiàn)自發(fā)的清算結(jié)業(yè)行為為止。 期權(quán)池
公司將來如果出現(xiàn)股權(quán)融資行為的，為激勵管理層提升企業(yè)效益和管治能力，幫助員工從職業(yè)規(guī)劃過渡到事業(yè)規(guī)劃，確保優(yōu)秀的人才不會流失，各股東一致同意：為非股東的項目執(zhí)行團隊管理層，預(yù)留當(dāng)期企業(yè)股權(quán)總額的5%，作為期權(quán)池讓他們優(yōu)先認購。
5、其他約定
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1、_______________________________________________________
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3、_______________________________________________________
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三、股東權(quán)利與義務(wù)
股東權(quán)利
1、作為股東，各方可隨時查閱和監(jiān)管來自采購和運營方面的財務(wù)數(shù)據(jù)。為保證企業(yè)內(nèi)部運營管理的高效和廉潔，每月企業(yè)的會計帳目，貨款結(jié)算和單筆超過100元的開支報銷項目，必須提交給各方股東共同簽署批準后方能入帳。
2、根據(jù)《公司法》和《公司章程》的規(guī)定：各股東均具有對企業(yè)內(nèi)部的重大決策方面的表決權(quán)利，有參與制定和行使股東會股東決策的權(quán)利。
股東義務(wù)
1、各股東應(yīng)盡心盡力，克己奉公，勤勉負責(zé)，為企業(yè)創(chuàng)造最大效益。
2、保守公司商業(yè)秘密，一切以本企業(yè)利益和聲譽為重。
3、各股東一旦簽定本協(xié)定書，就必須嚴格執(zhí)行有關(guān)協(xié)定書所列條款，行使股東權(quán)利和承擔(dān)股東出資及其它法定義務(wù)。
四、違約責(zé)任
1、競業(yè)禁止條款：為免與公司的核心利益產(chǎn)生沖突，在合作期內(nèi)，所有股東無論在職或離職期間，均不得直接或間接從事與有關(guān)的行業(yè)，否則將視為嚴重違約。違約方應(yīng)即時清退出股東會，并將其當(dāng)期所有股權(quán)的50%無償出讓給公司作為違約金。
2、任何一方股東未按本協(xié)議依期如數(shù)繳納出資額的，每逾期10日為一個階梯，違約方應(yīng)向公司繳付其應(yīng)出資額的2%作為違約金，直到出資完畢為止。
3、由于股東任何一方違約，造成本協(xié)議不能履行或不能完全履行時，除應(yīng)按出資總額20%支付違約金外，守約方有權(quán)終止協(xié)議并要求違約方賠償全部經(jīng)濟損失。如雙方同意繼續(xù)履行協(xié)議，違約方應(yīng)賠償其違約行為給公司造成的損失。
4、初創(chuàng)企業(yè)在運營過程中需要股東臨時增加投資以應(yīng)付開銷，各方股東再按股份比例進行增資。各股東應(yīng)克盡本份，努力在出資期限內(nèi)完成出資任務(wù)，不得拖欠，否則按以上規(guī)定按違約處理。
五、注意事項
1、本協(xié)議書為公司章程的有效組成部分，如與公司章程有關(guān)條款有沖突的，以本協(xié)議書內(nèi)容為準。本協(xié)定書內(nèi)容如要修改，需按公司章程和公司法適用條款實施。
2、以《公司法》和《公司章程》為本協(xié)議書的補充文本，如以上條款有與《公司法》抵觸的情況，以《公司法》有關(guān)條款為準。
3、本協(xié)議如有未盡事宜，合作雙方再行友好協(xié)商一致，以補充條款方式載明。
4、各股東在履行協(xié)議中如發(fā)生糾紛，應(yīng)由各方友好協(xié)商解決，協(xié)商不成的，雙方可選擇向簽約地法律機構(gòu)提出仲裁和訴訟。
5、本協(xié)議正本一式三份，各股東各執(zhí)一份，企業(yè)存一份，同具法律效力。本協(xié)議自簽定即時生效。
甲方：__________
乙方：__________
丙方：__________
甲方簽訂本協(xié)議已獲得剛察縣政府的授權(quán)，作為剛察縣人民政府的代表，與乙方和丙方進行協(xié)商和簽訂協(xié)議。經(jīng)青海省交通廳批準修建熱水至木里二級收費公路，由于甲方需要籌措資金。因此與具有投資的實力的乙方丙方協(xié)商后，乙方丙方愿意作為投資方參與公路建設(shè)。本著互利互惠、共同發(fā)展的原則，經(jīng)充分協(xié)商，就該道路建設(shè)事宜達成如下投資意向，供三方共同遵守。
第一條：項目概況
項目名稱：熱水至木里二級等級收費公路，全長約160公路；項目投資額：該道路總投資約為12.7億元；項目資金來源：該道路建設(shè)所需資本金為總投資的35%，即：4.445億元，海北州、剛察縣承擔(dān)其中的40%，即：1.778億元。其中7780萬元由海北州和剛察縣政府籌措，剩余1億元由剛察熱水煤炭產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會籌措。
甲方作為剛察縣政府的代表，承擔(dān)20%即2000萬元，乙方、丙方作為投資方，各出資40%即各出資4000萬元。
第二條 乙方丙方投資的條件
2.1、三方共同改制夏格爾物流公司，成立新的股份公司。
2.1.1甲乙丙三方同意以夏格爾物流公司為出資載體，由夏格爾物流公司的名義投資熱木公路項目建設(shè)。由于投資前的夏格爾公司為國有獨資企業(yè)，需要經(jīng)過相關(guān)的審批。所以甲方承諾在乙方丙方投資前解決夏格爾物流公司的改制事宜，企業(yè)改制方案由甲方報政府審批，審批后三方進行夏格爾物流公司的改制事宜，原有的夏格爾物流公司的債權(quán)債務(wù)問題，股權(quán)轉(zhuǎn)讓等事宜由甲方承擔(dān)和解決。甲方保證乙方丙方作為股東進入夏格爾物流公司時，夏格爾物流公司注冊資金不低于1000萬元，不存在任何債務(wù)問題，今后出現(xiàn)改制之前的債務(wù)問題，由甲方負責(zé)解決，由此給乙丙方造成損失的，由甲方負責(zé)賠償。（乙方與丙方通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資擴股的方式參與夏格爾物流公司的管理，新公司章程、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、增資擴股協(xié)議及公司管理機構(gòu)的設(shè)立三方另行簽訂協(xié)議解決）
2.1.2甲方不參與夏格爾物流公司的運營、建設(shè)、開發(fā)的任何過程，公司經(jīng)營由乙丙方負責(zé)。
2.1.3 現(xiàn)夏格爾物流公司在冊職工繼續(xù)留用改制后的新公司。
2.1.4本協(xié)議生效后，甲乙丙三方立即辦理夏格爾物流公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資擴股事宜，增資后夏格爾物流公司注冊資本達到人民幣1億元。甲方在夏格爾物流公司出資比例為20%，乙方與丙方各自出資比例為40%.甲方出資2000萬元，其中1000萬元自籌，另外1000萬元由乙方和丙方各自借給甲方500萬元（利息按照月息 %計算）乙方和丙方各自出資4000萬元，其中2000萬元通過銀行貸款解決（由夏格爾物流公司作為貸款主體）
2.2、投資建設(shè)資金
2.2.1甲方投資 2000萬元，乙方投資4000萬元，丙方投資4000萬元。
2.2.2夏格爾物流公司完成改制后，乙方丙方應(yīng)當(dāng)按照本協(xié)議的內(nèi)容投資本合同所稱的公路建設(shè)，投資款應(yīng)當(dāng)在工商部門登記變更后 5 日將資金打入甲方指定的賬戶。
2.2.3夏格爾物流公司作為熱木公路項目投資主體，其代表剛察縣的投資款必須由甲方出具收據(jù)，剛察縣交通局給夏格爾物流公司出具收據(jù)。由于政策原因?qū)е聼崮竟讽椖客＝?，甲方需歸還乙方丙方全部投資款（具體辦法見出資協(xié)議書）
2.2.4甲方承諾熱木公路項目必須修建到木里，具體規(guī)劃、審批事宜由甲方辦理。甲方須取得剛察縣政府就熱木公路項目投資由夏格爾物流公司為主體投資的批復(fù)。
2.3、投資要求
2.3.1甲方承諾為了規(guī)范運輸市場管理，由熱水煤炭產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會會同相關(guān)部門規(guī)范治理木里至熱水的物流市場，通過做大做強夏格爾物流公司，確保木里至熱水的煤炭物流市場由夏格爾物流公司經(jīng)營，期限不得低于10年，具體辦法三方另行協(xié)商確定。
2.3.2三方合作公路收益期限根據(jù)青海省發(fā)改委批復(fù)執(zhí)行。
第三條 投資資金的返還和收益
乙方和丙方所投入的道路建設(shè)資本金，按照青海省交通運輸廳在該道路建成后所執(zhí)行的返還年限和返還標(biāo)準執(zhí)行，甲方屆時不得截留。
該公路建設(shè)后若有分紅部分，將根據(jù)青海省交通運輸廳在該道路建成后所批復(fù)的分紅標(biāo)準執(zhí)行。甲乙丙三方按照其所出資本金比列進行分紅。
第四條 風(fēng)險及處理方式
鑒于甲乙丙三方長期建立起來的友好信任關(guān)系，三方均向?qū)Ψ匠兄Z：在合作過程中，無論面對什么樣的困難情況，三方均本著依據(jù)協(xié)議、互諒互讓、友好合作的態(tài)度處理和解決雙方之間的糾紛。
鑒于夏格爾物流公司今后經(jīng)營需要面對行政管理、市場調(diào)控、資本運營、項目管理等多方面綜合因素進行權(quán)衡的商業(yè)運營行為，乙丙方對熱水至木里二級收費公路實際開發(fā)期限與擬定開發(fā)期限可能延長或縮短的情況表示充分理解，三方一致同意若熱水至木里二級收費公路項目在發(fā)生雙方不可預(yù)見的情況下，本著本條前款的原則協(xié)商處理雙方的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。
本合同簽訂后_____日內(nèi)三方應(yīng)當(dāng)依據(jù)協(xié)議內(nèi)容開始積極協(xié)作開展夏格爾物流公司的改制工作。
第五條 商業(yè)秘密
甲乙丙三方應(yīng)對本協(xié)議及因本協(xié)議而獲悉的對方的商業(yè)秘密履行保密義務(wù)，未經(jīng)對方事先書面同意，任何一方不得以任何方式利用對方的商業(yè)秘密，不得向雙方以外的任何第三人披露或以其他方式公開對方的商業(yè)秘密，也不得向任何第三方泄露本協(xié)議的任何內(nèi)容及本協(xié)議的簽訂及履行情況。任何一方不得擅自使用或復(fù)制本協(xié)議或因本協(xié)議而向?qū)Ψ教徇^的商業(yè)信息、廣告計劃資料、技術(shù)及其他資料。違反上述保密條款的，違約方應(yīng)賠償守約方因此所受的實際經(jīng)濟損失。
第六條 不可抗力
由于地震、臺風(fēng)、水災(zāi)、戰(zhàn)爭以及其他不能預(yù)見、不能避免并不能克服的不可抗力事件，致使本協(xié)議無法正常履行，遭遇上述不可抗力事件的一方，應(yīng)及時將事件通知對方，并在不可抗力影響消除后的合理時間內(nèi)恢復(fù)履行本協(xié)議。
因不可抗力事件，對法律、法規(guī)、政策的修改、變化、政府的行政行為等原因?qū)е虏荒苈男斜竞贤瑫r，雙方均免于追究對方的違約責(zé)任。
第七條 爭議解決方式
因本協(xié)議發(fā)生的全部爭議，雙方應(yīng)協(xié)商解決。協(xié)商不成時，交項目所在地人民法院解決。
第八條 違約責(zé)任
本協(xié)議簽署后，各方應(yīng)嚴格遵守協(xié)議內(nèi)容，履行公司改制中各自應(yīng)當(dāng)履行的協(xié)助義務(wù)。公司改制后，如有任何一方違約，造成的投資資金不能實現(xiàn)的，三方共同認為合同履行后可以獲得的利益的實際損失是_____萬元，所以違約方向守約方承擔(dān)違約金應(yīng)為_____萬元。
第九條 其他約定
本協(xié)議未盡事項，經(jīng)三方協(xié)商一致，可訂立補充條款。補充條款與本協(xié)議具有同等法律效力。本協(xié)議一式三份，甲乙丙三方各持一份，具有同等法律效力，經(jīng)三方簽字或蓋章后生效。
本協(xié)議正式簽署的合同文件有以下文件組成：1：本協(xié)議書、2：正式投資合作合同書、3：夏格爾物流公司改制后的營業(yè)執(zhí)照 .
甲方（蓋章）_____ 代表人（簽字）_____
乙方（蓋章）_____ 代表人（簽字）_____
丙方（蓋章）_____ 代表人（簽字）_____
寧夏發(fā)電集團黨委在總結(jié)全年工作的基礎(chǔ)上，遴選出2010年四大“閃光點”工作，以此進一步激勵集團公司廣大干部職工以高度的政治責(zé)任感和歷史使命感積極投身新一輪西部大開發(fā)的偉大征程，推動集團公司在新的起點上實現(xiàn)發(fā)展新跨越。
“閃光點”之一：六盤山熱電廠兩臺機組全部建成投入商業(yè)運營
2010年11月30日，六盤山熱電廠#2機組順利通過168小時試運行，標(biāo)志著該廠兩臺機組年內(nèi)全部建成并投入商業(yè)運營。六盤山2×33萬千瓦熱電聯(lián)產(chǎn)工程是自治區(qū)“十一五”首個工業(yè)扶貧項目，年可發(fā)電36.3億千瓦時，實現(xiàn)產(chǎn)值10億元。2009年3月23日項目開工建設(shè)以來，廣大工程建設(shè)者充分發(fā)揚“不到長城非好漢”的六盤山精神，克服了在固原地區(qū)開工建設(shè)火電項目的諸多困難，不辱使命、奮勇爭先，迅速掀起了“百日大會戰(zhàn)”“決戰(zhàn)40天”“沖刺168”等多項工程建設(shè)勞動競賽熱潮，實現(xiàn)了16個月#1機組并網(wǎng)發(fā)電，20個月實現(xiàn)雙機投產(chǎn)的目標(biāo)，創(chuàng)造了自治區(qū)火電建設(shè)史上的“熱電速度”。該工程項目的建成投產(chǎn)，將使寧夏發(fā)電集團王洼礦區(qū)豐富的煤炭資源就地轉(zhuǎn)化成潔凈的電力能源輸送至千家萬戶，從根本上改善了固原地區(qū)的供電、供熱狀況，結(jié)束了固原地區(qū)電網(wǎng)無電源支撐的歷史，極大地提升了固原市的城市品牌形象，開創(chuàng)了固原市現(xiàn)代化工業(yè)的新紀元。
“閃光點”之二： 全面完成增資擴股工作目標(biāo)
寧夏發(fā)電集團認真研究制訂了《增資擴股方案》，充分征求了各股東單位、外資管理部門及工商行政管理部門等行政審批部門的意見和建議。集團公司主要領(lǐng)導(dǎo)多次帶隊前往北京、杭州、香港等地，爭取相關(guān)各方對集團公司增資擴股工作的理解和支持。2010年7月19日，正式簽署了《增資認購協(xié)議》《中外合資合營合同》《公司章程》等重要文件。9月7日，寧夏發(fā)電集團正式變更為中外合資企業(yè)。本次增資擴股完成后，集團公司注冊資本增加到35.7億元人民幣，集團合并口徑凈資產(chǎn)增加到近50億元，有力改善了集團公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，集團公司投資融資能力大大增強，綜合實力和發(fā)展后勁有效提升，寧夏發(fā)電集團資本運作與管理凸顯成效。
“閃光點”之三：風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)建成和在建裝機容量突破100萬千瓦
截至2010年12月31日，寧夏發(fā)電集團已在區(qū)內(nèi)外成功建設(shè)了6個風(fēng)電場，投產(chǎn)裝機規(guī)模達到64.47萬千瓦，在建規(guī)模達到44.55萬千瓦，總投產(chǎn)規(guī)模和在建規(guī)模達到了109萬千瓦。
牛首山風(fēng)電場9.9萬千瓦和大水坑風(fēng)電場9.9萬千瓦項目的開工建設(shè)，標(biāo)志著集團公司風(fēng)電裝機及在建規(guī)模突破了百萬千瓦；紅寺堡風(fēng)電場二期工程和麻黃山風(fēng)電場一、二期工程的建成投產(chǎn)，成功地實現(xiàn)了銀星能源公司的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型；阿左旗賀蘭山風(fēng)電場一期工程的投產(chǎn)發(fā)電和二期工程的開工建設(shè)，邁出了集團公司“走出去”的堅實步伐，為進一步大規(guī)模地開發(fā)利用區(qū)外風(fēng)電資源提供了成功的經(jīng)驗。
“閃光點”之四：銀洞溝煤礦300萬噸改擴建項目核準并開工建設(shè)
建設(shè)集團公司千萬噸王洼礦區(qū)的大型骨干礦井。2010年，寧夏發(fā)電集團為促使銀洞溝煤礦300萬噸/年改擴建項目盡快立項核準、開工建設(shè)，多次召開項目專題會議，協(xié)調(diào)解決項目核準、建設(shè)中存在的困難和問題。王洼煤業(yè)公司抽調(diào)“精兵強將”組建項目部，快速完成各種支持性文件，使項目于2010年7月得到自治區(qū)經(jīng)信委核準，并全面開工建設(shè)。各級有關(guān)部門積極開展設(shè)計規(guī)劃、圖紙會審、設(shè)備選型、材料準備、招標(biāo)融資等一系列基礎(chǔ)性工作。項目管理人員深入現(xiàn)場盯崗監(jiān)督，抓安全、保質(zhì)量、促進度，工程建設(shè)急速推進，被自治區(qū)經(jīng)信委、固原市譽為“銀洞溝速度”。銀洞溝煤礦300萬噸/年改擴建項目的開工建設(shè)，為寧夏發(fā)電集團建設(shè)王洼千萬噸級礦區(qū)奠定了堅實基礎(chǔ)。
11月20日，國電電力公告稱，斥資3個多億利用石家莊市商業(yè)銀行增值擴股的機會認購20%的股權(quán)，成為第一大股東。另一家能源寡頭亞洲最賺錢的公司中石油斥資20億收購珠海商業(yè)86%的控股權(quán)，這家城市商業(yè)銀行資產(chǎn)窟窿很大，不良資產(chǎn)高達53%，被銀監(jiān)會列為最差的第六類銀行，曾經(jīng)受到點名退市警告，仍然被中石油一口吞下。盡管全球500強多數(shù)企業(yè)都是專業(yè)化公司，但是，在所謂GE模式誘惑下，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)寡頭進軍金融的勢頭變得異常迅猛。
鏡頭之一：
對于石家莊城市商業(yè)銀行董事長苗俊杰來說，最近是值得喜慶的日子。11月9日，石家莊城市商業(yè)銀行與國電電力發(fā)展股份有限公司簽訂增發(fā)股份認購協(xié)議，增發(fā)股份溢價發(fā)行，每股價格1.2元，國電電力投資37563.6萬元，認購石家莊城市商業(yè)銀行31303萬股，占增發(fā)后總股本的20%，國電電力成為石家莊城市商業(yè)銀行第一大股東。11月20日，國電電力停牌，對本次參與石家莊城市商業(yè)銀行增資擴股了正式公告。
成立于1996年5月的石家莊城商行是一家地方性股份制商業(yè)銀行，也是全國首批五家城市合作銀行試點之一。截至2006年底，石家莊城商行總資產(chǎn)321.3億元，股本總額4.4億股，2006年實現(xiàn)經(jīng)營利潤2.8億元，凈利潤4266萬元，資本金收益率為9.7%。2006年底，石家莊市政府對石家莊城商行不良資產(chǎn)進行了剝離，不良資產(chǎn)率下降到5.04%，資產(chǎn)質(zhì)量有了很大提高。今年第一季度，石家莊市城商行實現(xiàn)利潤同比大幅度增長，而近年石家莊城商行新增貸款中不良貸款比例不到1%。
（上接1版）
在這樣一個金融和資本市場牛市，壟斷的金融業(yè)剛剛開放，面臨一個爆發(fā)式增長的機會，人民幣金融資產(chǎn)受到資本市場追捧，水漲船高，石家莊城市商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)和牌照吸引了國電電力這樣壟斷產(chǎn)業(yè)巨頭的光顧。
對于苗俊杰來說，如何抓住金融服務(wù)業(yè)發(fā)展機遇發(fā)展壯大石家莊城市商業(yè)銀行成為關(guān)系生死存亡的大事。于是，石家莊城商行啟動了本次增資擴股計劃，總股本從原來的4.4億股擴大到156515萬股，籌集資金135018萬元，用于充實資本金和規(guī)模擴張。
“大多數(shù)城市商業(yè)銀行都希望通過資本運作和上市融資發(fā)展壯大自己的規(guī)模和實力，國電電力公司剛剛增發(fā)完新股，手上有充足的現(xiàn)金參與本次增發(fā)股權(quán)認購，國電電力進入對于石家莊城商行本身發(fā)展來說是一件好事?！睂τ诒敬螄婋娏θ胫魇仪f城市商行，石家莊城市商業(yè)銀行董事監(jiān)事會辦公室牛先生在接受記者采訪時這樣說。
據(jù)牛先生透露，國電電力選擇入股石家莊城市商業(yè)銀行可能有自己的考慮，但本次石家莊城商行增資擴股并不是銀行自己能夠決定，省市政府在主導(dǎo)石家莊市城商行增資擴股和戰(zhàn)略投資者的引進；目前，增資擴股方案已經(jīng)報送銀監(jiān)會，最終股份數(shù)量及投資金額等待銀監(jiān)會批準，在銀監(jiān)會沒有批準之前，還不能算最終落定。
11月21日，建投能源公告稱，擬斥資1.2億元參與石家莊市商業(yè)銀行股份有限公司增資擴股，認購1億股增發(fā)股份。建投能源是石家莊城商行的老股東之一，實際控制人是河北省國資委，經(jīng)過本次認購，公司持有石家莊城商行11150.6萬股，占增發(fā)后總股本的10.13%，位居第三大股東。
鏡頭之二：
來自珠海城市商業(yè)銀行的消息，中國石油天然氣集團公司與珠海市政府已經(jīng)簽訂一攬子合作協(xié)議，其中，中石油斥資20億元收購珠海市商業(yè)銀行86%的絕對控股權(quán)，對珠海市城商行進行重組。
原有大股東是珠海市政府和兩家上市公司――麗珠集團和珠海中富，根據(jù)兩家上市公司公布的股權(quán)資料，截至2007年三季度末，珠海中富投資3000萬元，以每股1元的價格，持有珠海市城商行3000萬股，占總股本的9．16%；麗珠集團投資2000萬元，以每股1元的價格，持有珠商行2000萬股，占總股本的6．11%。兩家上市公司都對這筆股權(quán)投資做了減值計提準備，麗珠集團計提比例甚至達到100%，做了完全虧損的財務(wù)準備。2006年底，珠海城商行第二大股東富華集團曾經(jīng)以0.9元/股的價格轉(zhuǎn)讓了珠海城商行10.18%的股權(quán)。
中石油一位人士透露，公司派往珠海城市商業(yè)銀行進行財務(wù)核查的結(jié)果相當(dāng)糟糕，珠海市城市商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)非常嚴重。據(jù)了解，目前，珠海市國資委正在牽頭對珠海市城市商業(yè)銀行進行資產(chǎn)重組，珠海方面正在動員小股東退出。
一樁兩全其美的生意
石家莊市商業(yè)銀行“嫁”了一個國有壟斷電力巨頭的好婆家，國電電力一直是銀行和資本市場追捧的優(yōu)質(zhì)客戶，石家莊市商業(yè)銀行可以傍著大樹好乘涼。對于珠海市城商行來說，中石油的重組無疑更是天上掉餡餅的好事。
石家莊市商業(yè)銀行可以借用國電電力雄厚的資本實力實現(xiàn)飛速發(fā)展壯大，并走向上市融資之路；而在人民幣金融資產(chǎn)全球看漲的趨勢下，國電電力可以通過參股石家莊市城商行獲得不菲的投資收益，另外，公司也獲得了一個融資平臺和稀缺的金融牌照，大量優(yōu)質(zhì)的項目完全可以“肥水不流外人田”，通過石家莊市城商行這個平臺獲取信貸資金，減少對其他商業(yè)銀行的依賴。
對于斥資20億元控制珠海市商業(yè)銀行86%控股權(quán)的中石油來說更是如此，有財大氣粗的亞洲最賺錢的公司背景做支持，目前，珠海市商業(yè)銀行已經(jīng)提出了開設(shè)外地分支機構(gòu)的要求。
珠海市商業(yè)銀行成立于1996年12月，成立之初就面臨亞洲金融危機的影響，不良資產(chǎn)居高不下，資本充足率很低。根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2006年末，全國城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為2.57萬億元，全年實現(xiàn)利潤136億，不良貸款率降至4.8%，資本充足率達8.48%，核心資本充足率達7.35%。在全國100多家城市商業(yè)銀行中，珠海市城商行被劃歸資產(chǎn)質(zhì)量差、風(fēng)險較大、救助成本高的第六類行，資本充足率低于3%，不良貸款率高達53%，曾經(jīng)被銀監(jiān)會點名退市警告。中石油出資重組為監(jiān)管部門雪中送炭，化解了珠海城商行系統(tǒng)性風(fēng)險，石油巨頭的重組也無疑為珠海城商行發(fā)展注入了活力。
警惕產(chǎn)業(yè)巨頭帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險
對于產(chǎn)業(yè)巨頭控制地方金融機構(gòu)的兩全其美生意，銀監(jiān)會銀行新聞信息處夏處長表示，目前，銀監(jiān)會還沒有收到有關(guān)的報批材料，他對中石油重組珠海市城商行表示歡迎，但是，對于產(chǎn)業(yè)寡頭一股獨大持保留態(tài)度。
摩根大通首席經(jīng)濟學(xué)家方方表示出了擔(dān)憂，他說，如果這種產(chǎn)業(yè)寡頭控制金融機構(gòu)的模式獲得銀監(jiān)會批準，那么，中國金融業(yè)發(fā)展實際上回到日本走過的老路上去了，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，自己給自己貸款，很難監(jiān)管，而銀行業(yè)是專業(yè)性很強的風(fēng)險經(jīng)營行業(yè)，稍有不慎容易引發(fā)金融危機。
“我們要警惕產(chǎn)業(yè)巨頭的舉動，如果每個產(chǎn)業(yè)巨頭都要建立自己的銀行，那么，四大國有銀行還吃什么？實際上，寶鋼也一直希望有自己的銀行，目前只有一個華寶信托的金融平臺，首鋼控股的華夏銀行、光大集團和中信集團這些都是特殊歷史的產(chǎn)物，”著名經(jīng)濟學(xué)家汪康懋說，“產(chǎn)業(yè)寡頭參股城市商業(yè)銀行分散了主業(yè)的發(fā)展，可能什么都沒有搞好，最后自己給自己貸款，沒有監(jiān)管，最后形成系統(tǒng)性風(fēng)險?！?/p>
2003年中，發(fā)生了很多宗并未帶來上市公司實際控制人變化的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，一些有實力的民營企業(yè)或外資已經(jīng)通過這些交易進入上市公司，未來很有可能通過進一步受讓股權(quán)實現(xiàn)“殼收購”(或?qū)嶋H上已經(jīng)通過隱秘的關(guān)聯(lián)企業(yè)控制了上市公司)，此外，亦有案例顯示，一些收購公司盡管不是上市公司大股東，依然可以有左右上市公司經(jīng)營的能力?？梢灶A(yù)見，上市公司收購交易或重組事件今后在這些上市公司發(fā)生的可能性很大。
事實上，在筆者觀察的2003年1月至11月的時間跨度中，有些公司已經(jīng)通過多次收購上市公司股權(quán)成為第一大股東，從“潛行者”變?yōu)樯鲜泄镜摹叭肭终摺报D―江西堆花酒業(yè)有限責(zé)任公司先后兩次收購ST威達(000603)股權(quán)、深圳市康隆科技發(fā)展有限公司也兩次收購中國高科(600730)的股權(quán)，均引發(fā)了上述兩家上市公司實際控制人的變化。
在國有資本退出競爭性行業(yè)這個大背景下，筆者統(tǒng)計了2003年1月至11月發(fā)生在中國A股市場、未發(fā)生上市公司實際控制人變化的69宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，剔除其中25個案例，挑選了可能會在日后發(fā)生后續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的44宗交易。筆者還從控制上市公司所需股權(quán)比例考慮，編制“入侵難度系數(shù)”，衡量交易所涉及上市公司實際控制人發(fā)生變化的可能性大小，并以此對上市公司潛在的“入侵者”做出排名(見附表《上市公司的潛在“入侵者”(2003年)》)。
需要指出的是，獲得控制權(quán)所需比例僅是影響后續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易是否會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變化的一個因素。此外，日后轉(zhuǎn)讓可能涉及的交易金額以及將給收購方帶來的資金壓力、目前上市公司控制方出讓股權(quán)的動力等因素均會影響這些“潛行者”是否順利成為“入侵者”。但是由于信息不充分，或不易量化，筆者以為，目前的排序方法最為直觀。
潛在“入侵者”的特點和意圖
附表中列出的上市公司潛在“入侵者”共44家，他們均通過直接收購上市公司股權(quán)，初步進入上市公司股東隊伍，除此之外，2003年的“殼收購”中，通過控制母公司而實現(xiàn)獲得上市公司“殼資源”的交易非常普遍，一些潛在的“入侵者”自然也會借鑒這種手法。不過，上市公司大股東信息披露不充分，這種方式比較隱蔽，我們觀察到了兩家較典型的案例――三佳模具(600520)和海螺型材(000619)。
在總共這46個案例中，從進入者的名稱來判斷，有19家公司名字中帶有投資宇樣(其中包括5家信托投資公司)，1家資產(chǎn)管理公司，占了樣本近一半；此外，名稱中帶有“集團”二字的公司僅8家。通常而言，以“集團公司”名義收購上市公司股權(quán)，其實業(yè)經(jīng)營能力容易判斷，后續(xù)增持股權(quán)、獲得上市公司控制權(quán)后，隨即展開的公司重組方向容易判斷：而以“投資公司”名義收購上市公司股權(quán)的，收購方實業(yè)經(jīng)營能力和資信水平難以考察，資本運作的成分更多一些。
當(dāng)然了，一些實業(yè)經(jīng)營能力很強的企業(yè)也傾向于組建投資公司，參與上市公司的股權(quán)收購。這樣，一方面可以作為上市公司的戰(zhàn)略投資者，獲得投資回報，另一方面，也可以在合適的時候增持股權(quán)，獲得上市公司控制權(quán)，然后實現(xiàn)集團公司旗下、同投資公司平行的實業(yè)資產(chǎn)借“殼”上市。
由于中國股市是股權(quán)割裂的市場，收購流通性差的國有股和社會法人股，不同的收購者有不同的目的。通過上市公司控制權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)變的股權(quán)收購，這些潛行的“入侵者”進可攻，退可守，占據(jù)了有利位置：若著眼于上市公司的融資能力，有些實力強的企業(yè)會繼續(xù)“進攻”，通過后續(xù)交易，取得上市公司控制權(quán)，而先期的進入不亟一次效果奇佳的“盡職調(diào)查”，有些企業(yè)，特別是受政策限制的外資企業(yè)，則可以立足于戰(zhàn)略考慮，奪取戰(zhàn)略制高點，為未來的政策開放做準備：此外，國有股和法人股交易通常以凈資產(chǎn)為定價基礎(chǔ)，和二級市場流通股之間有巨大價差，而在A股市場實現(xiàn)全流通是中國資本市場發(fā)展的必然趨勢，這些“潛行者”退一步，在全流通時獲得豐厚問題并非不是可能。
信托方式介入――隱身，再隱身
分步逐次增持股權(quán)，最終獲得上市公司控制權(quán)是一種“先做再說”的低調(diào)收購方式，若輔以信托公司等機構(gòu)配合，“潛入者”隱身色彩更加明顯，操作更靈活．
2003年8月14日，重慶銀星智業(yè)(集團)有限公司委托重慶國際信托投資有限公司，以信托方式受讓ST冰熊(600753)第二大股東北京同達志遠網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)工程有限公司所持3584萬股法人股(占總股本的28％)，轉(zhuǎn)讓總價款為2900萬元。重慶銀星智業(yè)公司與重慶國信本次股權(quán)受讓約定信托期限為1年，自重慶國信支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款之日起計算。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是重慶國信以接受信托方式進行的，首先可以解決資金問題，其次信托公司可以托管股權(quán)，使重慶銀星智業(yè)進可攻，退可守，操作很靈活。
此外，2003年度中，還有金信信托收購金地集團(600383)部分股權(quán)，中原信托收購宇通客車(600066)部分股權(quán)、北京國際信托收購陽光股份(000608)部分股權(quán)及中泰信托收購九發(fā)股份(600180)部分股權(quán)的案例。這些案例中，考慮到信托公司有“受人之托，代為收購”的可能，其背后實際收購者并不確定，但這些“潛行者”如此費盡心機隱身市場視線之外，也更值得關(guān)注。
外資收購定價中的“中國特色”與“國際標(biāo)準”
隨著2002年年底《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股有關(guān)問題的通知》的出臺，中國A股市場中的“外資并購”好戲連連．但是受到一些行業(yè)的政策限制，以及跨國投資中風(fēng)險控制的考慮，多數(shù)外資選擇通過不發(fā)生控制權(quán)變化的股權(quán)轉(zhuǎn)讓進入中國國內(nèi)上市公司，戰(zhàn)略收購的目的非常明顯。在這些收購中，定價是最引人注目的問題。
與國內(nèi)非流通股轉(zhuǎn)讓注重賬面凈資產(chǎn)價值不同，國際的并購中較常用的是現(xiàn)金流貼現(xiàn)估價模型，輔以攤銷前經(jīng)營利潤(EBITDA)和經(jīng)營現(xiàn)金流倍數(shù)法。相信未來的中國資本市場股權(quán)轉(zhuǎn)讓會逐步與國際接軌，但目前卻出現(xiàn)了“中國特色”與“國際標(biāo)準”并行的情況。
1、蘇―紐公司高價進入重慶啤酒
蘇格蘭紐卡斯?fàn)柶【乒煞萦邢薰?簡稱“蘇―紐公司”)收購重慶啤酒(600132)部分股權(quán)的消息披露于2003年12月，不在筆者考察的時間范圍內(nèi)，所以，未被列入《上市公司的潛在“入侵者”》一表中，但是該交易的交易價格不能不讓人特別關(guān)注。
據(jù)重慶啤酒公告，該公司控股股東重慶啤酒(集團)有限責(zé)任公司于2003年12月11日同蘇一紐公司簽訂了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，后者將以每股人民幣10．5元的價格(重慶啤酒2003年年中每股凈資產(chǎn)為2．42元)受讓重啤集團所持有的國有股5000萬股，轉(zhuǎn)讓價款合計人民幣5．25億元。本次股份轉(zhuǎn)讓實施完成后，重啤集團持有上市公司8854．75萬股，占總股木的34．5 5％；蘇紐公司持有5000萬股，占總股本的19．51％。
作為世界第六大啤酒釀造和經(jīng)銷商，蘇―紹公司以凈資產(chǎn)4．2倍的價格協(xié)議收購重慶啤酒的國有股，這是繼柯達以凈資產(chǎn)4倍的價格受讓樂凱20％股權(quán)后的又一起值得關(guān)注的轉(zhuǎn)讓股權(quán)案例。蘇―紐公司2002／2003財年啤酒銷量達500萬噸，總收入達到50億英鎊，營業(yè)利潤6．6億英鎊，此次收購顯然用意深遠。
這些收購顯示，國有股的價值評估正逐步向國際靠攏，管理層能力、銷售渠道、發(fā)展?jié)摿Χ紝⒅鸩竭M入股權(quán)轉(zhuǎn)讓的考慮范圍，而不是只以凈資產(chǎn)指標(biāo)為準。
2、維科精華股權(quán)以凈資產(chǎn)價格轉(zhuǎn)讓給伊藤忠商社
同蘇―紐公司收購重慶啤酒股權(quán)相對，日本伊藤忠商事株式會社(以下簡稱“伊藤忠”)對維科精華(600152)股權(quán)的收購則盡顯定價中的“中國特色”。
2003年8月，日本伊藤忠擬以維科精華2002年年末每股凈資產(chǎn)2．08元的價格，從其第三大股東寧波紡織(控股)集團有限公司手中收購1410萬股國家股和390萬股社會法人股(合計1800萬股，占維科精華總股本的6．13％)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，伊藤忠商社將成為維科精華的第三大股東。
根據(jù)維科精華的年報，該公司是一家以制線及高檔家紡為主導(dǎo)產(chǎn)品、集國際國內(nèi)貿(mào)易、商業(yè)等多種經(jīng)營為一體的綜合性集團公司，是亞洲最大的制線企業(yè)；擁有全國最大的大提花無梭布生產(chǎn)基地；是中國最大的棉毛毯生產(chǎn)企業(yè)，并擁有浙江省第一條闊幅印染生產(chǎn)線。而且，維科精華2003年上半年的每股凈資產(chǎn)已經(jīng)達到2．16元，寧波紡織(控股)集團以2002年末每股凈資產(chǎn)折價轉(zhuǎn)讓股權(quán)，這種定價方式有些令人費解。
國有大股東民營化中的“潛行者”
如上文提及，除了直接收購上市公司股權(quán)，初步進入上市公司股東隊伍之外，一些潛在的“入侵者”亦選擇從上市公司母公司人手。
1、華商投資控股三佳模具受挫
三佳模具曾在2003年10月22日了控股股東增資擴股提示性公告，稱公司控股股東銅陵市三佳電子(集團)有限責(zé)任公司(以下簡稱“三佳集團”)的惟一股東銅陵國資公司與北京華商投資有限公司(以下簡稱“華商投資”)，計劃對三佳集團進行增資擴股，華商投資將以現(xiàn)金形式出資人民幣1．1億元，占增資擴股后三佳集團52．38％的股權(quán)，從而成為三佳模具的實際控制人。
但在2003年11月28日，方案發(fā)生了變更，華商投資僅以現(xiàn)金形式出資人民幣8900萬元，占增資擴股后三佳集團42．38％的股權(quán)，變成了第二大股東，全柴集團以現(xiàn)金的形式向三佳集團出資人民幣2100萬元，占后者10％股權(quán)。三佳集團增資擴股完成后，三佳集團的企業(yè)性質(zhì)將由國有獨資公司變更為國有控股的有限責(zé)任公司。
華商投資在控股上市公司大股東的過程中受挫，不過，在“國退民進”的大背景下，華商投資最終通過控股大股東而控制上市公司也許只是時間問題。
在樂山電力(600644)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓上就有過這種先例。2001年10月，四川省交大創(chuàng)新投資有限公司(以下簡稱“交大創(chuàng)新投資”)擬受讓樂山電力21．26％的股權(quán)，成為上市公司第一大股東，當(dāng)時公告稱，交大創(chuàng)新投資由西南交通大學(xué)(占60％的股份)和廣州中乙投資有限公司(占40％的股份)持有。
但到2003年3月20日，樂山電力的公告中，盡管交大創(chuàng)新投資受讓樂山電力控制權(quán)一直未獲批準，但廣州中乙投資早已代替西南交通大學(xué)，是交大創(chuàng)新投資的第一大股東，并將其持有的全部股份(占總股本的80％)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給河北承德露露集團有限責(zé)任公司，樂山電力的潛在實際控制人已經(jīng)換了兩撥。
2、海螺型材的國有大股東蛻變中