發(fā)布時(shí)間：2023-06-05 15:20:09
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的區(qū)塊鏈技術(shù)及開發(fā)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
區(qū)塊鏈概念最早于2008年提出，它是在已有技術(shù)上進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性的組合創(chuàng)新，其核心技術(shù)包括P2P網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、非對稱加密、共識機(jī)制、智能合約等。區(qū)塊鏈技術(shù)特別適用于具備多方協(xié)作、節(jié)點(diǎn)共信、信用透明等特征的場景，天然具有降低信任成本、實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)主權(quán)、提升運(yùn)行效率等優(yōu)勢。產(chǎn)業(yè)界和學(xué)術(shù)界都不斷對區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行研究和探索，但當(dāng)前區(qū)塊鏈發(fā)展仍面臨不少挑戰(zhàn)，主要集中在技術(shù)、場景以及頂層設(shè)計(jì)方面。
2、國內(nèi)外區(qū)塊鏈發(fā)展現(xiàn)狀
1）各國政府高度重視區(qū)塊鏈的發(fā)展，先后出臺系列政策
從2016年開始各國政府已經(jīng)關(guān)注到區(qū)塊鏈的價(jià)值，2017年亞洲各國加快布局，2018年進(jìn)入高速發(fā)展階段，各國區(qū)塊鏈技術(shù)的落地應(yīng)用涌現(xiàn)。美國、英國和中國在應(yīng)用方面布局較早，并在金融、供應(yīng)鏈等行業(yè)領(lǐng)域形成豐富的應(yīng)用案例。新加坡、日本、韓國等國區(qū)塊鏈應(yīng)用方向上較為聚焦，政策上較為開放。在經(jīng)費(fèi)支持方面，美國政府直接給予研究人員和區(qū)塊鏈公司科研經(jīng)費(fèi)，英國、新加坡、日本、韓國主要以投資區(qū)塊鏈項(xiàng)目為主。
2）國內(nèi)外巨頭紛紛布局區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)技術(shù)與應(yīng)用發(fā)展
國內(nèi)外巨頭企業(yè)于2015年便開始關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)，更多關(guān)注于技術(shù)研究與概念驗(yàn)證，部分企業(yè)于2106年開始進(jìn)軍區(qū)塊鏈行業(yè)，2017年國內(nèi)外各巨頭企業(yè)動(dòng)作更加頻繁，紛紛開始落地應(yīng)用探索，2018年則涌現(xiàn)出了一大批區(qū)塊鏈解決方案和應(yīng)用案例。國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)非常關(guān)注區(qū)塊鏈底層平臺研發(fā)，推出區(qū)塊鏈即服務(wù)（BaaS）平臺，并在供應(yīng)鏈金融、溯源、數(shù)字版權(quán)、物流追蹤等方向積極探索應(yīng)用。百度基于區(qū)塊鏈開展百度百科數(shù)據(jù)上鏈、圖騰存證，騰訊開展供應(yīng)鏈金融應(yīng)用及BaaS服務(wù)，阿里推出食品溯源、跨境結(jié)算等應(yīng)用。
3）開源是推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的重要方式，國外社區(qū)活躍
開源是推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的重要方式，涌現(xiàn)了以太坊、超級賬本、DFINITY、BCOS、安鏈云、DNA等一系列開源平臺，開源社區(qū)、企業(yè)界、高校經(jīng)過積極探索在智能合約、分片存儲、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、跨鏈交互等方向創(chuàng)新形成了一系列關(guān)鍵技術(shù)，但以太坊等平臺也經(jīng)歷了多次擁堵事件、安全事件，所以性能、容量、安全的優(yōu)化提升是各個(gè)平臺的關(guān)注點(diǎn)。另外，通過分析國內(nèi)外區(qū)塊鏈開源平臺的關(guān)注度和活躍度，明顯看出國內(nèi)區(qū)塊鏈開源平臺的活躍度與國外存在一定差距，需要加大力度推進(jìn)國內(nèi)區(qū)塊鏈開源平臺的研發(fā)投入。
4）人才培養(yǎng)是區(qū)塊鏈創(chuàng)新的關(guān)鍵，國內(nèi)外高校積極布局
當(dāng)前全球范圍內(nèi)共計(jì)29所高校已開設(shè)區(qū)塊鏈相關(guān)課程和培訓(xùn)，大力培養(yǎng)區(qū)塊鏈專業(yè)人才。我國總計(jì)10家高校開設(shè)了人才培養(yǎng)課程，位于全球之首，這表明中國在人才培養(yǎng)意識方面已經(jīng)走在世界前列，其中上海地區(qū)已有4家高校開設(shè)相關(guān)課程，占中國高校總數(shù)的近一半，這四家高校中有三家位于楊浦區(qū)。
3、上海區(qū)塊鏈技術(shù)與應(yīng)用發(fā)展概況
1）上海已形成完備的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)生態(tài)，底層平臺全國領(lǐng)先
上海目前已經(jīng)形成了從理論技術(shù)研究到底層平臺研發(fā)再到行業(yè)應(yīng)用創(chuàng)新的完整生態(tài)體系，復(fù)旦、交大、同濟(jì)、財(cái)大等高校都在開展區(qū)塊鏈技術(shù)的研究和人才培養(yǎng)，上海擁有工信部認(rèn)定的微眾銀行、萬向區(qū)塊鏈、矩陣元聯(lián)合打造的BCOS，眾安研發(fā)的安鏈（AnnChain）等區(qū)塊鏈開源平臺，分布科技的DNA也通過中國電子標(biāo)準(zhǔn)化研究院的《區(qū)塊鏈參考架構(gòu)》符合性測試。在金融、供應(yīng)鏈、航運(yùn)物流等領(lǐng)域有一大批企業(yè)在開展應(yīng)用研發(fā)，也成立了一些行業(yè)聯(lián)盟、研究機(jī)構(gòu)，在推動(dòng)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中起到了巨大作用。
2）上海出臺了系列政策，高校、聯(lián)盟協(xié)同推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)與應(yīng)用
上海從2016年開始推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用探索，下圖為上海市區(qū)塊鏈相關(guān)政策出臺時(shí)間，截止目前上海各政府部門已出臺近10項(xiàng)相關(guān)的政策和建議。
上海自2016年4月開始，各企業(yè)機(jī)構(gòu)紛紛成立了一系列聯(lián)盟機(jī)構(gòu)推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)的聯(lián)合研發(fā)與應(yīng)用，下圖為相關(guān)聯(lián)盟成立的時(shí)間，截止目前至少已有7家企業(yè)、機(jī)構(gòu)和高校成立的聯(lián)盟機(jī)構(gòu)開展區(qū)塊鏈的研究。
從2016年2月開始，上海高校已經(jīng)開始推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)研究和人才培養(yǎng)，復(fù)旦大學(xué)、同濟(jì)大學(xué)、上海交通大學(xué)、上海立信會計(jì)金融學(xué)院、上海大學(xué)、華東理工大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)等高校先后成立了研究機(jī)構(gòu)、聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室等。
3）上海培育了一批技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)，在技術(shù)方面有一定優(yōu)勢
根據(jù)工信部信息中心的2018中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)白皮書顯示，截至2018年3月底，全國有區(qū)塊鏈企業(yè)456家，目前上海有區(qū)塊鏈企業(yè)95家位列全國第二；從國內(nèi)區(qū)塊鏈融資事件地域分布來看，上海有73輪次，排名全國第二，上海區(qū)塊鏈發(fā)展有一定基礎(chǔ)優(yōu)勢。從上海區(qū)塊鏈企業(yè)注冊地域來看，浦東新區(qū)數(shù)量最多，為27家，楊浦、松江、奉賢、寶山、虹口、黃埔等地區(qū)也是塊鏈企業(yè)注冊較多的區(qū)域。上海的萬向區(qū)塊鏈、分布科技、金丘科技等技術(shù)公司位于虹口、楊浦等地；同時(shí)，楊浦、浦東等區(qū)都有著高科技園區(qū)和高校分布，復(fù)旦大學(xué)、同濟(jì)大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)都位于楊浦五角場。通過楊浦區(qū)的配套政策，相信楊浦將成為后續(xù)推進(jìn)區(qū)塊鏈發(fā)展的重要?jiǎng)?chuàng)新區(qū)域和基地之一。
根據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局專利數(shù)據(jù)，我國已公開的區(qū)塊鏈專利申請數(shù)量達(dá)到了2077件。上海申請數(shù)量為170項(xiàng)，與北京、廣東、浙江有一定差距。目前，區(qū)塊鏈的技術(shù)專利主要集中在數(shù)據(jù)技術(shù)、加密技術(shù)、共識技術(shù)、智能合約、區(qū)塊鏈應(yīng)用等方面，區(qū)塊鏈應(yīng)用的專利最多有700多項(xiàng)。上海區(qū)塊鏈專利申請主要以企業(yè)為主，復(fù)旦、上海交大、同濟(jì)區(qū)塊鏈專利合計(jì)15項(xiàng)，從一個(gè)側(cè)面反映了區(qū)塊鏈的研發(fā)集中在企業(yè)，高校在中間的作用發(fā)揮還不明顯，有必要鼓勵(lì)高校在區(qū)塊鏈理論技術(shù)方面做重點(diǎn)突破。
經(jīng)過兩年多的探索，上海已經(jīng)在供應(yīng)鏈金融、保險(xiǎn)、電子存證等行業(yè)領(lǐng)域有了試點(diǎn)應(yīng)用，并形成了一批典型案例，為區(qū)塊鏈的應(yīng)用落地和推廣起到了很好的示范效果。通過對上海近百家區(qū)塊鏈企業(yè)調(diào)研和深入分析，編寫組收集掌握了一手素材和典型案例，其中有特色的案例包括：萬向區(qū)塊鏈打造區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，基于汽車產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)數(shù)據(jù)，為中小企業(yè)供應(yīng)商提供信用背書，開發(fā)供應(yīng)鏈中的“長尾客戶”，緩解多級供應(yīng)商融資難、融資成本高的問題；眾安保險(xiǎn)采用區(qū)塊鏈存儲處理健康險(xiǎn)電子保單21.27萬份，涉及保費(fèi)收入3736.36萬元；連陌科技利用區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，打造的全球首個(gè)區(qū)塊鏈科技養(yǎng)殖項(xiàng)目“步步雞”，獲得中國區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇組織的第二屆中國區(qū)塊鏈開發(fā)大賽特等獎(jiǎng)；電子數(shù)據(jù)存證產(chǎn)品-法鏈已為法大大等合作伙伴的150萬/日電子合同提供存證后端。
4）上海區(qū)塊鏈技術(shù)具有一定優(yōu)勢，但后續(xù)發(fā)展還存在不足
上海在區(qū)塊鏈發(fā)展方面具有一定的優(yōu)勢，例如擁有萬向區(qū)塊鏈、眾安、分布科技、金丘科技等一批區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)企業(yè)，底層平臺技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先；區(qū)塊鏈天然適用于多方協(xié)作、多信任主體間建立信任機(jī)制，上海擁有金融、航運(yùn)、供應(yīng)鏈等眾多潛在應(yīng)用場景；上海各大高校紛紛成立區(qū)塊鏈研究機(jī)構(gòu)，開展區(qū)塊鏈教育與培訓(xùn)，具有一定人才儲備。
但是上海在一定程度上還存在不足，從前面分析可知，區(qū)塊鏈技術(shù)起源于國外，國內(nèi)在核心技術(shù)方面還不完善，許多底層平臺依賴于國外開源項(xiàng)目；在產(chǎn)業(yè)應(yīng)用方面，聯(lián)盟組織發(fā)揮的作用還有待于挖掘和進(jìn)一步加強(qiáng)，需要協(xié)同行業(yè)主管部門共同推動(dòng)應(yīng)用落地；上海區(qū)塊鏈企業(yè)還是較為分散，產(chǎn)業(yè)各方很難形成合力，需要打造專門的集聚區(qū)，在頂層規(guī)劃方便也需要進(jìn)一步強(qiáng)化。
4、上海區(qū)塊鏈技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議
上海區(qū)塊鏈技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展將緊密圍繞上?！拔鍌€(gè)中心”建設(shè)的總體戰(zhàn)略，抓住“信息互聯(lián)網(wǎng)”向“價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)”發(fā)展升級的契機(jī)，培育具備全球規(guī)模和影響力的平臺經(jīng)濟(jì)、全球規(guī)模和競爭力的行業(yè)巨頭，不斷創(chuàng)新應(yīng)用新模式、探索產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)，服務(wù)上海創(chuàng)新之城、人文之城、生態(tài)之城建設(shè)。
上海在區(qū)塊鏈底層平臺研發(fā)方面相比國內(nèi)其他地區(qū)有一定優(yōu)勢，結(jié)合目前區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展趨勢，我們建議從基礎(chǔ)理論、技術(shù)平臺、共性技術(shù)三方面進(jìn)行投入和布局。基礎(chǔ)理論方面：由于區(qū)塊鏈?zhǔn)且豁?xiàng)集成創(chuàng)新技術(shù)，目前的加密、共識算法等其核心技術(shù)，需要積極探索和創(chuàng)新，若要推動(dòng)上海區(qū)塊鏈技術(shù)能級的提升需要從基礎(chǔ)研究開始培育，我們重點(diǎn)考慮區(qū)塊鏈共識算法、智能合約形式化驗(yàn)證、抗量子隱私保護(hù)、跨鏈交互等；技術(shù)平臺方面：解決當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)際應(yīng)用中所面臨的問題，我們重點(diǎn)考慮區(qū)塊鏈技術(shù)平臺的性能優(yōu)化和安全管控；共方面：我們建議重點(diǎn)推動(dòng)行業(yè)應(yīng)用過程中的區(qū)塊鏈功能、性能、安全等測試、驗(yàn)證服務(wù)環(huán)境建設(shè)等，幫助企業(yè)降低應(yīng)用難度和成本。
[關(guān)鍵詞]區(qū)塊鏈；新常態(tài)；新機(jī)遇
[中圖分類號]F83059
[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A
[文章編號]2095-3283（2017）03-0099-02
一、“區(qū)塊鏈”技術(shù)下的中國金融“新常態(tài)”
中國是世界上最大的比特幣交易市場：中國擁有全球最大的幾家比特幣交易平臺，如：中國比特幣、火幣網(wǎng)和OKcoin等。這些平臺承載著全球80%～90%比特幣交易，而中國市場從某種意義上來說享有對比特幣定價(jià)權(quán)。同時(shí)，中國也是比特幣挖掘能力最強(qiáng)的國家，設(shè)立在境內(nèi)的服務(wù)器集群提供了全世界60%以上的比特幣算力，中國在比特幣礦機(jī)和運(yùn)算芯片的研發(fā)方面處于國際領(lǐng)先地位。近幾年，很多金融巨頭開始將關(guān)注點(diǎn)從比特幣本身轉(zhuǎn)移到其背后的區(qū)塊鏈技術(shù)，而國內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)的普及很大程度上得益于以下三個(gè)方面：首先，國內(nèi)多個(gè)資本集團(tuán)投入巨資建立區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，并設(shè)立專項(xiàng)投資基金進(jìn)行人才培養(yǎng)和項(xiàng)目孵化，意在研究前沿科技及促進(jìn)我國金融科技研究和國際快速接軌，如萬向集團(tuán)旗下的萬向區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，每年共拿出60萬～100萬美元對優(yōu)秀項(xiàng)目進(jìn)行贊助，其不僅僅為區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)提供了啟動(dòng)資金，更將一群有著先進(jìn)技術(shù)和知識儲備的開發(fā)者聚在一起，成立區(qū)塊鏈開發(fā)者社區(qū)和工作站，為區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)后備人才的儲備打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；其次，央行于2016年1月稱將盡快推出以央行為發(fā)行主體發(fā)行數(shù)字貨幣，這在某種意義上認(rèn)可了區(qū)塊鏈技術(shù)及數(shù)字貨幣的價(jià)值，這對廣大金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新起到了指導(dǎo)作用和示范意義，調(diào)動(dòng)了各部門對研究區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)的熱情，成為我國金融改革的有力推手；第三，由中證券公司牽頭11家國內(nèi)大型金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起的中國分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟（ChinaLedger）提升了我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)研究區(qū)塊鏈技術(shù)的積極性，基本確定了我國金融機(jī)構(gòu)未來5年的技術(shù)變革方向。在多方的共同努力下，已經(jīng)有很多國有性質(zhì)的商業(yè)銀行和民間資本支持的股份制銀行及老牌證券公司建立了相關(guān)研究部門，有關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)的研究正在部門內(nèi)如火如荼地開展。國內(nèi)也有很多金融機(jī)構(gòu)和國外區(qū)塊鏈服務(wù)提供商達(dá)成技術(shù)合作協(xié)議如中國工商銀行、華瑞銀行等。
二、“新常態(tài)”下我國金融業(yè)發(fā)展的“新機(jī)遇”
（一）跨境支付和結(jié)算
作為世界經(jīng)濟(jì)總量第二的貿(mào)易大國，對外貿(mào)易體量巨大。我國近年來陸m提出“一帶一路”等一系列發(fā)展戰(zhàn)略，直接反映出我國“走出去”的決心，跨境支付和結(jié)算業(yè)務(wù)將迎來一個(gè)“黃金增長期”。與此同時(shí)，國內(nèi)大力推動(dòng)匯率改革，幫助人民幣國際化邁上了新的臺階。伴隨著人民幣加入特別提款權(quán)（Special Drawing Right，SDR），越來越多的國家支持人民幣作為結(jié)算貨幣。在這種大背景下，如何降低跨境支付和結(jié)算成本、提高運(yùn)行效率、安全地保證每一筆交易順利進(jìn)行成為了我國商業(yè)銀行亟待研究和解決的問題。這對于幫助我國中小企業(yè)“走出去”，增強(qiáng)企業(yè)競爭力和提升利潤空間有積極的正面意義。從經(jīng)常類項(xiàng)目的跨境支付結(jié)算金額來看，2015年這一數(shù)字約為8萬億元人民幣，區(qū)塊鏈的出現(xiàn)會使相關(guān)流程的交易成本下降四至五成。如果有從事中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行提早使用此技術(shù)，將大大增加其處理跨境結(jié)算獲得的收益，同時(shí)搶占其他尚未轉(zhuǎn)型的同類銀行的相似業(yè)務(wù)。
（二）數(shù)字貨幣
2016年初，央行傳出了有關(guān)進(jìn)行數(shù)字貨幣及區(qū)塊鏈技術(shù)研究的消息，這在很大程度上對尚處于轉(zhuǎn)型期的金融機(jī)構(gòu)起到了導(dǎo)向作用，數(shù)字貨幣的研究和發(fā)行將成為銀行間業(yè)務(wù)的新機(jī)遇。首先，若數(shù)字貨幣在流通中逐漸豐富，無論是居民平時(shí)消費(fèi)，還是銀行間交易結(jié)算所需要的等待時(shí)間都將被大幅縮短；由于分布式技術(shù)的特點(diǎn)，商業(yè)銀行用于維護(hù)服務(wù)器的成本將趨近于0。其次，數(shù)字化貨幣的廣泛使用會激發(fā)出更多的支付情景，在零售端，尤其是移動(dòng)支付領(lǐng)域?qū)鹁薮蟮男袠I(yè)變革：如可以使支付具有連續(xù)性（即脫離可交易的最小單位限制），支持無中心干預(yù)的點(diǎn)對點(diǎn)線下支付，物聯(lián)網(wǎng)條件下機(jī)器間自動(dòng)支付等新模式。最后，得益于數(shù)字貨幣的可追溯性，諸如洗錢、金融詐騙、關(guān)聯(lián)交易等違法違規(guī)行為將可“追根溯源”，可以幫助人們降低遭遇金融犯罪后的損失和避免財(cái)務(wù)問題的發(fā)生。
（三）證券的發(fā)行和交易
區(qū)塊鏈技術(shù)不僅能為商業(yè)銀行帶來福利，還為證券行業(yè)帶來了機(jī)遇：第一，以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)的證券交易所將顛覆傳統(tǒng)交易所運(yùn)行的商業(yè)模式，從在交易所的集中撮合競價(jià)交易改為分布式點(diǎn)對點(diǎn)交易，真正實(shí)現(xiàn)了買方與賣方的無縫對接。第二，分布式賬本的去信任特點(diǎn)可以幫助證券機(jī)構(gòu)簡化交易流程，移除大部分人工管理和證明環(huán)節(jié)。通過智能合約實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化股權(quán)登記，大大減少交易成本，帶來超額收益。第三，由于區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的多數(shù)共識機(jī)制，對區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)交易所的訪問將是高度安全的，并且分布式計(jì)算將保證交易所系統(tǒng)的穩(wěn)定性。
（四）供應(yīng)鏈金融
我國貿(mào)易融資規(guī)模于2016年已達(dá)到10萬億規(guī)模，并以每年約25%的增速逐年上漲。但是拋開規(guī)模來看，這一市場的利潤被多個(gè)中間商、結(jié)算機(jī)構(gòu)、中轉(zhuǎn)銀行攤薄，使得出借方無法得到可觀的利潤。而反觀國內(nèi)P2P市場魚龍混雜的現(xiàn)狀和近日曝出的國金證券假章事件，再次引起了國內(nèi)投資者對P2P平臺安全性的質(zhì)疑。當(dāng)區(qū)塊鏈技術(shù)與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相結(jié)合，可以很大程度上減少中間環(huán)節(jié)，降低交易成本和提高效率。更重要的是，由于區(qū)塊鏈的安全性和可追溯性的存在，投資人的本金和收益的結(jié)算都可以得到保護(hù)，交易和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)得到有效降低。與此同時(shí)，使用區(qū)塊鏈作為融資網(wǎng)絡(luò)可以促進(jìn)國內(nèi)融資平臺與國外平臺對接，開拓P2P時(shí)代的新市場，有力地拖動(dòng)本地化金融與對外貿(mào)易相結(jié)合。
三、我國金融機(jī)構(gòu)搶抓“新機(jī)遇”的對策建議
（一）加快國內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)戰(zhàn)略布局
金融機(jī)構(gòu)需結(jié)合自身實(shí)際情況考慮區(qū)塊鏈技術(shù)的引進(jìn)時(shí)機(jī)，引進(jìn)國外技術(shù)還是自主研發(fā)，和企業(yè)在行業(yè)中使用區(qū)塊鏈時(shí)扮演的角色。以國資大型商業(yè)銀行為例，應(yīng)利用好R3聯(lián)盟和ChinaLedger等相P技術(shù)平臺的科研優(yōu)勢，結(jié)合自身與監(jiān)管部門的緊密聯(lián)系，在保持和監(jiān)管部門溝通的前提下，與之一道建立符合中國國情的區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和與之配套的監(jiān)管體系。而中小企業(yè)則應(yīng)擺正追隨者的位置，與R3聯(lián)盟建立緊密合作關(guān)系，對外吸收技術(shù)人才，在開源項(xiàng)目的基礎(chǔ)上參照自身優(yōu)勢開發(fā)出適合自己的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。
（二）增加科研投入，支持優(yōu)秀項(xiàng)目
國內(nèi)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目投資目前還仍不成熟，集中投資風(fēng)險(xiǎn)較大，因此應(yīng)遵循小資金、廣投入、勤更新的投資原則，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可將區(qū)塊鏈領(lǐng)域的相關(guān)投資分用途、分批次投入不同領(lǐng)域的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，廣泛滲透各個(gè)項(xiàng)目的研發(fā)過程，并派駐專人進(jìn)行技術(shù)整合，以達(dá)到最大化利用資本的效果，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。在制定了完備的投資計(jì)劃后，需要進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇。我國金融機(jī)構(gòu)可以參照硅谷模式，建立技術(shù)孵化器，招募優(yōu)秀人才并組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)開發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)用，引入天使投資人和專業(yè)VC進(jìn)行項(xiàng)目指導(dǎo)，目前國外已有類似500 Startups這樣的專業(yè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目孵化機(jī)構(gòu)的案例可以學(xué)習(xí)。
（三）加強(qiáng)對外交流，推進(jìn)技術(shù)融合
國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可以將技術(shù)交流的重點(diǎn)放在區(qū)塊鏈領(lǐng)域研究較為發(fā)達(dá)的柏林、硅谷、紐約、英國等國際金融科技創(chuàng)新中心，尋找比特幣不同層次創(chuàng)業(yè)公司給予技術(shù)支持：如提供區(qū)塊鏈服務(wù)支持的公司（DAH，Chain等），進(jìn)行區(qū)塊鏈底層技術(shù)開發(fā)的公司（以太坊、CEV等），數(shù)字貨幣交易平臺和解決方案提供商（Circle等）。邀請已經(jīng)具備一定商業(yè)化運(yùn)作能力的區(qū)塊鏈服務(wù)和解決方案提供商可以大大減少研發(fā)投入，縮短研發(fā)周期，提高產(chǎn)品更新效率。這在當(dāng)前金融業(yè)普遍面臨轉(zhuǎn)型的大環(huán)境下為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)搶占先機(jī)和攫取更多市場份額具有重要意義。
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關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈 內(nèi)涵 特點(diǎn) 投融資環(huán)境 建議
一、問題的提出
所有經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)都是建立在信用的基礎(chǔ)上，沒有信用，交易很難實(shí)現(xiàn)。傳統(tǒng)條件下，法定紙幣以國家信用為基礎(chǔ)，進(jìn)行買賣交易；金融機(jī)構(gòu)依賴于信用，開展存貸款、信托、保險(xiǎn)，債權(quán)股票買賣等金融活動(dòng)。這種條件下產(chǎn)生的信用成本相對較高。大數(shù)據(jù)時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人的信用情況趨向透明，信用成本有所降低，但數(shù)據(jù)真實(shí)性問題依然存在。“區(qū)塊鏈”技術(shù)則提供了一種新的信用創(chuàng)造機(jī)制，信用數(shù)據(jù)呈分布式存儲，具有公開透明、不可篡改和加密安全性，使信用更加堅(jiān)固，說謊將無比困難。2016年10月，工信部信息化和軟件服務(wù)業(yè)司出臺的《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》指出，金融服務(wù)是區(qū)塊鏈技術(shù)的第一個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。區(qū)塊鏈技術(shù)探索應(yīng)用的進(jìn)一步深入，有望開啟新的信用r代，對有效降低信用成本、構(gòu)建高效便捷投融資環(huán)境將產(chǎn)生積極影響。
二、區(qū)塊鏈內(nèi)涵及其特點(diǎn)
區(qū)塊鏈?zhǔn)前鸭用軘?shù)據(jù)（區(qū)塊）按照時(shí)間順序進(jìn)行疊加（鏈）生成的永久、不可逆向修改的記錄，是一種具備去中心化、高安全性、信用成本低、無法篡改和公開透明的分布式賬本技術(shù)，被視為繼蒸汽機(jī)、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后，目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術(shù)。主要特點(diǎn)是：
去中心化。區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际接涗?、分布式儲存、分布式傳播。所有交易記錄對全網(wǎng)絡(luò)公開，沒有第三方機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都有參與、數(shù)據(jù)記錄儲存、退出權(quán)利。一個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問題，其他節(jié)點(diǎn)會繼續(xù)數(shù)據(jù)更新和存儲，信息完整可靠（見圖）。
不可篡改。信息經(jīng)過驗(yàn)證添加至區(qū)塊鏈，就不能被隨意篡改，具有極高的穩(wěn)定性和可靠性。
加密安全。區(qū)塊鏈通過數(shù)學(xué)方法解決信任問題，依靠非對稱加密和可靠數(shù)據(jù)庫完成信用背書，不需借助第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保驗(yàn)證。非對稱加密將交換摩界降到最低，保護(hù)個(gè)人隱私，確保加密安全。
開放共享。區(qū)塊鏈中數(shù)據(jù)具有高度共享性，任何人都可查看區(qū)塊鏈中涉及到自己交易或相關(guān)所需信息。且保證數(shù)據(jù)私密性，為隱私保護(hù)下的數(shù)據(jù)開放提供了解決方案。
區(qū)塊鏈可廣泛應(yīng)用于任何缺乏信任的生產(chǎn)生活領(lǐng)域，如金融、互助保險(xiǎn)、教育、物聯(lián)網(wǎng)、司法仲裁、健康管理等。目前，發(fā)達(dá)國家正積極布局區(qū)塊鏈，各領(lǐng)域多點(diǎn)開花。截至2015 年底，我國已經(jīng)成立區(qū)塊鏈應(yīng)用研究中心（北京）、區(qū)塊鏈應(yīng)用研究中心（杭州）、中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、中關(guān)村區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。且國內(nèi)多家企業(yè)開始探索技術(shù)應(yīng)用，如金融機(jī)構(gòu)在數(shù)字貨幣、支付清算、保險(xiǎn)管理等領(lǐng)域進(jìn)行研究開發(fā)，部分企業(yè)擬通過在云端使用區(qū)塊鏈技術(shù)，構(gòu)建以集物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)于一體，以智能生活、智能交通、智能服務(wù)為內(nèi)容的“數(shù)字化城市”。隨著央行對區(qū)塊鏈重視加深、新科技的溢出效應(yīng)、區(qū)塊鏈應(yīng)用趨向成熟，區(qū)塊鏈有望成為“互聯(lián)網(wǎng)+”后的下一個(gè)投資熱點(diǎn)。
三、區(qū)塊鏈技術(shù)在優(yōu)化投融資環(huán)境中的作用
（一）極大地降低交易成本
由于信息不對稱，企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個(gè)人，以及個(gè)人與個(gè)人交易過程，都會產(chǎn)生很大的信用成本，導(dǎo)致交易成本高企，交易效率低下。區(qū)塊鏈技術(shù)不僅可以降低交易前的信用成本，使信用成本趨近于0，也可有效降低交易過程中產(chǎn)生的各種成本，進(jìn)而提高交易效率。一方面，區(qū)塊鏈改變了傳統(tǒng)平臺“管理信用”的方式，把所有信用鏈接起來，形成信用池。交易時(shí)，只需要查看對方信息表中的數(shù)據(jù)即可了解對方信息，省去了原來依賴第三方實(shí)現(xiàn)的信任過程和成本，交易即結(jié)算。另一方面，區(qū)塊鏈可以使大多數(shù)類型的金融交易實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)結(jié)算，簡化清算和結(jié)算流程，縮短結(jié)算窗口，將大幅降低交易成本。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)有望最大限度地減少交易錯(cuò)誤，有效交易成本。
（二）有效破解中小企業(yè)融資難困局
根據(jù)《中國中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會》數(shù)據(jù)顯示，截至2016年，全國中小企業(yè)數(shù)量超過4千萬家，占企業(yè)總數(shù)99.7%。但目前，中小企業(yè)陷經(jīng)營困境，融資難仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。為此，國家多次出臺扶持政策，如鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)，推行供應(yīng)鏈金融等，由于小微金融信用評價(jià)體系缺失、供應(yīng)鏈金融信息不對稱等問題，最終收效甚微。隨著大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)有望成為解決中心企業(yè)融資難的突破口。區(qū)塊鏈技術(shù)將線下供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)化，把買方、賣方、物流都接入平臺，并對所有交易信息進(jìn)行確權(quán)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)真實(shí)、公開、透明傳輸，有效破解信息不對稱問題。金融機(jī)構(gòu)可逐漸接入供應(yīng)鏈體系，憑借區(qū)塊鏈技術(shù)高可信優(yōu)勢，后加入的金融企業(yè)將不再需要為風(fēng)控和授信投入更多精力，從根源上化解了金融機(jī)構(gòu)面對小微企業(yè)，無處征信，無法授信，不敢貸款的困局。同時(shí)，區(qū)塊鏈可實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、物流供應(yīng)商、商流供應(yīng)商、產(chǎn)品經(jīng)銷商和金融機(jī)構(gòu)的整體協(xié)作，推動(dòng)信息流、物流、商流、資金流的四流融合，推動(dòng)整個(gè)生態(tài)圈高校運(yùn)轉(zhuǎn)，將從根本上改善中小企業(yè)投融資環(huán)境。
（三）進(jìn)一步優(yōu)化完善信用體系
由于覆蓋范圍小、數(shù)據(jù)片面、調(diào)整僵化等局限性，傳統(tǒng)金融信用評估模式越來越不適應(yīng)信息社會的發(fā)展。大數(shù)據(jù)時(shí)代，快速增長的行為數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈數(shù)字信任技術(shù)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)個(gè)體的信用評測提供了新模式，有利于開啟新的信用時(shí)代，進(jìn)而優(yōu)化投融資環(huán)境，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模擴(kuò)大。主要表現(xiàn)為，一是降低征信和管理成本。區(qū)塊鏈技術(shù)可無限地使用與分享信任數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)信用評估、定價(jià)、交易與合約執(zhí)行的全過程自動(dòng)化運(yùn)行與管理，有效降低征信成本和信用產(chǎn)品的管理成本，大幅提高信用業(yè)務(wù)處理規(guī)模。二是拓展信用評估覆蓋范圍。區(qū)塊鏈技術(shù)可覆蓋傳統(tǒng)人工收集信息無法顧及的客戶群體，如沒有銀行賬戶（或賬戶數(shù)據(jù)信息含量稀少）但能接觸互聯(lián)網(wǎng)的特殊群體，信用產(chǎn)品服務(wù)對象進(jìn)一步拓展。三是提高信用創(chuàng)造能力。區(qū)塊鏈下的可信任代碼技術(shù)，使信用產(chǎn)品的全過程都具有動(dòng)態(tài)編程能力，極大地拓展了信用產(chǎn)品的創(chuàng)新空間。如“智能合約”模式對各種金融場景都具有極強(qiáng)的適應(yīng)性。四是有效挖掘信用客戶資源。區(qū)塊鏈?zhǔn)广y行業(yè)深度嵌入實(shí)體產(chǎn)業(yè)運(yùn)營過程，產(chǎn)融融合度將得到極大提升，信用資源的可應(yīng)用場景進(jìn)一步擴(kuò)展，信用資源的利用效率將得到大幅提高。
（四）突破地域限制，改善欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投融資環(huán)境
基于信用卡、ATM機(jī)、銀行網(wǎng)點(diǎn)等傳統(tǒng)金融體系基本上是中心化的，貨幣依賴“央行”，結(jié)算依賴“銀行”，信用成本相對較高，尤其在沒有金融服務(wù)的貧困地區(qū)，以及跨境支付情形下的金融成本過高。據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，全球仍有四分之一人口沒有銀行賬戶，尤其在貧困地區(qū)，有超過一半的人無法享受金融服務(wù)；跨境支付中，全球支付成本約5%左右。區(qū)塊鏈的全網(wǎng)記賬方式可建立“全球性”的信用，有望形成全球“信用”的基本協(xié)議，自動(dòng)剔除“虛假信息”、“欺詐信息”、“雙重支付”等信用信息，為全球市場提供基本的“信用”資源和低成本價(jià)值轉(zhuǎn)移通道。同時(shí)，區(qū)塊鏈可創(chuàng)新借貸模式，通過合約賬戶可實(shí)現(xiàn)C2C（個(gè)人對個(gè)人）、B2B（企業(yè)對企業(yè)）、B2C（企業(yè)對個(gè)人），甚至是C2B（個(gè)人對企業(yè)）的借貸關(guān)系。可見，區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應(yīng)用，將突破地域限制，為不同地域和不同屬性的交易方提供交易的信用基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)、跨時(shí)空的點(diǎn)對點(diǎn)實(shí)時(shí)交易，欠發(fā)達(dá)地區(qū)與發(fā)達(dá)地區(qū)、國內(nèi)與國外、企業(yè)與個(gè)人均可建立交易關(guān)系，對欠發(fā)達(dá)地區(qū)拓寬投融資渠道，優(yōu)化投融資環(huán)境形成重大利好。
四、幾點(diǎn)建議
（一）發(fā)揮政府帶動(dòng)作用，引導(dǎo)區(qū)塊鏈技術(shù)探索應(yīng)用
一是強(qiáng)化政府引導(dǎo)。從戰(zhàn)略層面制定區(qū)塊鏈發(fā)展遠(yuǎn)景目標(biāo)、總體發(fā)展規(guī)劃及實(shí)施計(jì)劃，并提供平臺支持。制定區(qū)塊鏈協(xié)議的規(guī)范，出臺相關(guān)產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策和產(chǎn)業(yè)扶持政策，引導(dǎo)區(qū)塊鏈新興技術(shù)研究與應(yīng)用。二是加強(qiáng)法律約束。加快制定相關(guān)法律法規(guī)，構(gòu)建保持管制與鼓勵(lì)創(chuàng)新兼顧的區(qū)塊鏈治理框架。三是推動(dòng)行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。進(jìn)一步完善行業(yè)數(shù)據(jù)共享平臺，利用區(qū)塊鏈技術(shù)建立健全風(fēng)險(xiǎn)評估、信息、信用體系，整合行業(yè)資源。
（二）加強(qiáng)行業(yè)間交流合作，助力區(qū)塊鏈推廣落地
一是建立區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。成立跨行業(yè)跨機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，啟動(dòng)一批重點(diǎn)課題研究，推M相關(guān)領(lǐng)域的基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究，破解區(qū)塊鏈發(fā)展中存在的問題，推動(dòng)技術(shù)落地應(yīng)用。二是加快建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。聯(lián)合行業(yè)力量，加快研究制定統(tǒng)一的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)架構(gòu)設(shè)計(jì)、信息披露與隱私保護(hù)、經(jīng)營與監(jiān)督等技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，力求在國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的制定中搶占話語權(quán)。引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行專利布局，預(yù)防專利“陷阱”，做好知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。三是加強(qiáng)國際合作。加強(qiáng)與國外知名的區(qū)塊鏈研究機(jī)構(gòu)和組織交流合作，推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)落地應(yīng)用。
（三）探索金融領(lǐng)域先行先試，開辟業(yè)務(wù)增長新途徑
一是推動(dòng)大型金融機(jī)構(gòu)投資布局。早期研發(fā)階段，鼓勵(lì)大型金融機(jī)構(gòu)廣泛參與區(qū)塊鏈項(xiàng)目，選擇業(yè)務(wù)量大、交易關(guān)聯(lián)簡潔、技術(shù)應(yīng)用提升效果明顯的業(yè)務(wù)場景作為切入點(diǎn)，如客戶征信、票據(jù)與供應(yīng)鏈金融、跨境支付與結(jié)算、登記確權(quán)等，推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用；開展試點(diǎn)和建立容錯(cuò)機(jī)制，培訓(xùn)團(tuán)隊(duì)，積累經(jīng)驗(yàn)。待政策環(huán)境和市場技術(shù)成熟，探索利用區(qū)塊鏈技術(shù)打造全新支付、信用評級、信貸等金融服務(wù)體系。二是推動(dòng)中小型金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)引入成熟應(yīng)用。依托中小型金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)體制靈活、市場敏感度高等優(yōu)勢，鼓勵(lì)其引入成熟的區(qū)塊鏈應(yīng)用，打造特色金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，尋找新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。
（四）強(qiáng)化科研院所作用，增強(qiáng)區(qū)塊鏈金融人才和技術(shù)支撐
樂觀者認(rèn)為，游戲和區(qū)塊鏈具備天然契合的互補(bǔ)優(yōu)勢——一方面，游戲需要區(qū)塊鏈技術(shù)助其實(shí)現(xiàn)裝備的“確權(quán)”；另一方面，區(qū)塊鏈也需要在游戲的包裹下打通現(xiàn)實(shí)世界里的應(yīng)用場景，實(shí)現(xiàn)對第一批用戶的教育。
不過資產(chǎn)打通后不可避免的金融屬性，使區(qū)塊鏈游戲蒙上了一層龐氏騙局的陰影，早期區(qū)塊鏈游戲魚龍混雜，不少玩家淪為等待被收割的韭菜……問題頻發(fā)之下，區(qū)塊鏈游戲能否挺過去偽存真的烈火，能否實(shí)現(xiàn)玩家心目中契約分明的桃花源，尚且需要時(shí)間的檢驗(yàn)。
從一只“謎鏈貓”開始
“就是一只可以迭代進(jìn)化的虛擬貓咪，最初有5萬只初代貓，它們可以通過不斷繁殖生產(chǎn)出各式各樣的小貓?！盌apDap游戲社區(qū)創(chuàng)始人Nike告訴《IT時(shí)報(bào)》記者：“現(xiàn)在這個(gè)游戲的玩家全世界有300多人，最熱門的時(shí)候也不過一萬多人。”
這款名為“謎鏈貓”的游戲，因?yàn)樵谝蕴簧线\(yùn)行，大家更多稱其為“以太貓”。盡管人們大多知曉這款游戲，但實(shí)際參與的人在全世界范圍內(nèi)十分稀少，原因在于其復(fù)雜的游戲交易流程以及與玩家現(xiàn)實(shí)財(cái)產(chǎn)的緊密聯(lián)系。
在樂塊游戲創(chuàng)始人宋陽眼中，謎鏈貓更像是一個(gè)可以進(jìn)行收藏的手辦。宋陽在玩這塊游戲之初，買了幾只貓，每天研究怎樣才能生出更優(yōu)秀的小貓，這個(gè)過程中他收獲了非常多的樂趣。Nick同樣是早期接觸謎鏈貓的玩家，他回憶2017年末謎鏈貓風(fēng)行的那段時(shí)間里，自己身邊有很多朋友會買上一只初代貓送給女朋友或老婆，然后發(fā)個(gè)朋友圈炫耀——一只貓咪價(jià)格能達(dá)到幾萬元人民幣?！昂喼本褪庆鸥弧！盢ick笑著說：“如果我身邊有人買了幾只貓送給朋友，我們都會覺得他是土豪?！?/p>
盡管謎鏈貓的勢頭很快過去，如今這些貓咪也以接近500元人民幣的價(jià)格被“圈養(yǎng)”在主人的智能合約上，但謎鏈貓掀起了一批以寵物繁殖和根據(jù)稀有程度進(jìn)行競價(jià)的游戲熱潮，以百度開放的萊茨狗為例，養(yǎng)貓、養(yǎng)狗、養(yǎng)兔子，以太坊瞬間淪為“雞犬不寧”的動(dòng)物養(yǎng)殖場。頻繁的動(dòng)物交易拉升了此類區(qū)塊鏈游戲的金融屬性，不少人砸巨款進(jìn)入動(dòng)物“收藏界”，卻落得無人接盤，空有一張動(dòng)物圖像存儲在服務(wù)器上的下場。
謎鏈貓的創(chuàng)始人Benny在接受《IT時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，自己創(chuàng)作謎鏈貓的意圖在于使更多人看到技術(shù)的價(jià)值?！叭祟悓W(xué)習(xí)的最好方法就是玩耍和實(shí)驗(yàn)，我們從小就這么做了，當(dāng)我們成為成年人還是這樣?！痹贐enny眼中，謎鏈貓是一個(gè)用于介紹區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)質(zhì)玩具，正如由美國社交游戲開發(fā)商Zynga開發(fā)的Farmville游戲，幫助Facebook帶來超過50%的流量，吸引國際上的用戶注冊Facebook并創(chuàng)建個(gè)人資料。謎鏈貓的目的，就是通過玩耍和實(shí)踐使人認(rèn)識到區(qū)塊鏈的價(jià)值。
雙面金融屬性與“龐氏騙局”漩渦
深耕于區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲娜硕济靼?，區(qū)塊鏈自帶金融屬性，是因?yàn)槠渲械馁Y產(chǎn)與現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)間的可流動(dòng)性以及區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缰械南M(fèi)需求。這樣的金融屬性也導(dǎo)致一些游戲廠商正在精心設(shè)計(jì)有利可圖的軟件，試圖在韭菜叢生的區(qū)塊鏈原野分一杯羹。
Nick認(rèn)為，區(qū)塊鏈游戲整體規(guī)則抽象以后，其實(shí)與賭博非常相似。因?yàn)殒溕系臇|西有價(jià)值，游戲就是將價(jià)值通過規(guī)則進(jìn)行流通，游戲有輸有贏，所以這個(gè)過程就很像賭博。區(qū)塊鏈游戲的某些特性也助長了傳銷和黑市的猖獗——對于黑市操縱者來說，這個(gè)市場具有匿名性，且跨境支付比較方便。在Nick眼中，這樣的現(xiàn)象已經(jīng)不是第一次出現(xiàn)，Nick告訴記者：“早在互聯(lián)網(wǎng)誕生之初，創(chuàng)業(yè)公司只要加上一個(gè)‘。com’，就能融到很多錢。納斯達(dá)克最開始就是互聯(lián)網(wǎng)公司上去，經(jīng)歷一番泡沫的爆破，最終像谷歌、亞馬遜這樣的真金白銀活下來了?！?/p>
很多區(qū)塊鏈游戲創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)認(rèn)可區(qū)塊鏈技術(shù)需要游戲，更甚于游戲需要區(qū)塊鏈。在Benny這樣的樂觀者眼中，區(qū)塊鏈借助游戲的糖衣飛入尋常百姓家，游戲使得區(qū)塊鏈技術(shù)普及開來。但也有像Nick這樣的悲觀者認(rèn)為，許多區(qū)塊鏈ICO團(tuán)隊(duì)，需要游戲的落地幫助他們講好下一個(gè)區(qū)塊鏈的故事，幫助其獲得更多的融資。“當(dāng)前的大環(huán)境之下太多人熱衷于割韭菜，故事要講得更完滿一點(diǎn)?！盢ick 感嘆道：“講其他故事可能都落不了地，講游戲是能落地的，因?yàn)橛螒蚰茏龅贸鰜??！?/p>
Nick相信，市場是一個(gè)去偽存真的過程，但是過程中難免有各種各樣的悲劇發(fā)生。作為玩家，“游戲就是找樂子嘛，打麻將打不打錢都是樂子，如果懷著找樂子的心態(tài)去玩，輸贏就沒那么重要了?！痹贜ick眼中，如果每個(gè)人都抱著投資套利的心態(tài)去玩區(qū)塊鏈游戲，那么游戲本身就不是真命題。
下一站，裝備確權(quán)時(shí)代？
今年ChinaJoy期間，由ChinaJoy、Cocos-BCX、DappReview、INBlockchain在ChinaJoy期間聯(lián)合的《2018區(qū)塊鏈游戲產(chǎn)業(yè)白皮書》明確了區(qū)塊鏈游戲的概念，即通過分布式賬本、智能合約、共識機(jī)制等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)將游戲規(guī)則寫入“智能合約”，使其上鏈之后自動(dòng)運(yùn)行的游戲模式。這樣做的目的是保證游戲不受包括開發(fā)商在內(nèi)的人為干擾，確保游戲資產(chǎn)的所有權(quán)和自由流通，重構(gòu)開發(fā)商與玩家關(guān)系。
反觀當(dāng)下，無論是網(wǎng)易、騰訊、盛大這些傳統(tǒng)游戲行業(yè)巨頭，還是各式各樣的中小型廠商，大家紛紛把目光投向了區(qū)塊鏈這片尚未開墾的土壤。究其原因，區(qū)塊鏈游戲產(chǎn)業(yè)白皮書數(shù)據(jù)顯示，在過去20年，盡管游戲行業(yè)作為朝陽產(chǎn)業(yè)保持了高速增長，整個(gè)行業(yè)目前游戲用戶共5.8億，市場規(guī)模2500億元。不過其爆發(fā)式的增長和迭代，本質(zhì)上是需求端與供給端的紅利釋放與變革所帶來的雙重波動(dòng)影響。短視頻等娛樂方式崛起使得游戲行業(yè)用戶紅利衰減，游戲生命周期縮短，再加上2017年兩大寡頭市場占有率高達(dá)76.2%，在新增市場中占有率95.8%，幾乎壟斷了游戲創(chuàng)業(yè)者的成功機(jī)會。
深耕于傳統(tǒng)游戲行業(yè)十年有余的Neil是一家傳統(tǒng)游戲制作公司老板，Neil認(rèn)為當(dāng)下正是發(fā)展區(qū)塊鏈游戲的好時(shí)機(jī)。
Neil眼中的區(qū)塊鏈游戲已經(jīng)與謎鏈貓系列的寵物繁殖類游戲以及FOMO3D為代表的資金盤游戲有了很大區(qū)別。Neil希望玩家在游戲過程中無需了解區(qū)塊鏈、通證、私鑰等詞語和概念，只需要按照和傳統(tǒng)游戲一樣的規(guī)則來玩，但是在玩的過程中，玩家能夠感覺到這個(gè)游戲真的不同，游戲中的資產(chǎn)好像真的是我的，于是才了解到這些性能的實(shí)現(xiàn)其實(shí)是基于區(qū)塊鏈技術(shù)。Neil眼中的場景，也就是出現(xiàn)在無數(shù)區(qū)塊鏈游戲玩家口中的“裝備確權(quán)”時(shí)代。
“這是一個(gè)非常舒服的過程?！盢eil告訴記者，“你只要使用了區(qū)塊鏈技術(shù)，那么價(jià)值就是天然打通的。用戶不需要過多的認(rèn)知和理解，就會發(fā)現(xiàn)這個(gè)東西屬于他，沒有人能拿走，用戶從而也會更加有黏性，這也就是我們需要尋找區(qū)塊鏈應(yīng)用場景的目的?！?/p>
FLIC作為世界頂級數(shù)字資產(chǎn)綜合管理平臺，在納斯達(dá)克大放光彩。隨著區(qū)塊鏈時(shí)代及數(shù)字貨幣的不斷發(fā)展，BLOCKCHAIN時(shí)代正在徹底改變?nèi)虼蟊姷纳罘绞?，F(xiàn)LIC作為一個(gè)建立在區(qū)塊鏈上的多鏈去中心化的DAPP,實(shí)現(xiàn)了真正意義的去中心化，是目前全球范圍內(nèi)最先進(jìn)領(lǐng)先的數(shù)字資產(chǎn)綜合管理平臺。
FLIC由全球超30名頂尖區(qū)塊鏈工程師聯(lián)合開發(fā)，并將安全性放在首位，F(xiàn)LIC采用超級節(jié)點(diǎn)運(yùn)行加密技術(shù)、支持國際算法，實(shí)現(xiàn)與BTC、ETH、EOS、USDT 在內(nèi)的超過 40 多條公鏈及主流加密資產(chǎn)的共識， 并且通過Github實(shí)現(xiàn)開源，BTC、ETH、EOS全部是通過Github實(shí)現(xiàn)代碼開源。
此次FLIC登陸納斯達(dá)克，為全球廣大區(qū)塊鏈及數(shù)字貨幣愛好者研究者在去中心化這個(gè)領(lǐng)域中，實(shí)現(xiàn)了全新的突破，為區(qū)塊鏈及數(shù)字貨幣的進(jìn)一步研究，奠定了好的基礎(chǔ)，同時(shí)也將全球最先進(jìn)的數(shù)字資產(chǎn)錢包FLIC帶入到全球大眾的面前。
（來源：文章屋網(wǎng) ）
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化;應(yīng)收賬款;區(qū)塊鏈技術(shù)
一、引言
在國家大力推動(dòng)下，我國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展并取得了令世界矚目的成就，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展有效推動(dòng)了資本市場的完善發(fā)展，諸多企業(yè)開始利用各類融資方式謀取發(fā)展資金，加快自身發(fā)展步伐。但是，受諸多因素影響，國內(nèi)企業(yè)在開展外部融資時(shí)大多以債權(quán)融資方式為主，對企業(yè)發(fā)展造成一定壓力，同時(shí)也導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部杠桿升高、外部地方債增多等問題。在全球統(tǒng)一市場建立完善及市場經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展的情況下，企業(yè)發(fā)展難度不斷上升，尋求有效的外部融資方式開始成為企業(yè)在發(fā)展過程中需要考慮的重要問題之一。受此影響，權(quán)益性融資和債務(wù)性融資方式不斷增多。為有效提升經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和數(shù)量，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的最優(yōu)化配置及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理調(diào)整，國家開始積極推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引導(dǎo)金融行業(yè)有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)資金脫虛向?qū)?，同時(shí)國家在2018年實(shí)施了資管新規(guī)，這為資本市場的快速發(fā)展提供了重要助力。在經(jīng)營發(fā)展過程中，企業(yè)部分輔助業(yè)務(wù)或現(xiàn)金流資產(chǎn)能夠獲取較為穩(wěn)定的收益，但其流動(dòng)性相對較低，對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的積極作用相對較小。在這種情況下，通過讓渡特定資產(chǎn)所有權(quán)獲取收益權(quán)的資產(chǎn)證券化融資方式開始受到諸多企業(yè)的追捧。受此影響，部分企業(yè)開始積極尋求新技術(shù)的支持，而區(qū)塊鏈技術(shù)以其諸多優(yōu)勢成為企業(yè)的主要選擇，并逐漸應(yīng)用于資產(chǎn)證券化活動(dòng)中。本文通過對中國振華（集團(tuán)）科技股份有限公司應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化實(shí)施情況進(jìn)行探析，明確區(qū)塊鏈技術(shù)在項(xiàng)目開展過程中所發(fā)揮的效用，以期能夠?yàn)槠渌髽I(yè)資產(chǎn)證券化開展過程中有效應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)提供一定的指導(dǎo)及借鑒。
二、區(qū)塊鏈技術(shù)對應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化的影響分析
（一）有效控制交易成本，降低企業(yè)融資支出。資產(chǎn)證券化活動(dòng)的開展需要多個(gè)環(huán)節(jié)，且近年來開展相關(guān)融資活動(dòng)的企業(yè)數(shù)量不斷增多，這就導(dǎo)致相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)量快速增長，而由于金融機(jī)構(gòu)并未有效開展項(xiàng)目支出管控，企業(yè)開展資產(chǎn)證券化融資時(shí)的成本相對較高。具體而言，金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)開展過程中需要及時(shí)與其他合作部門進(jìn)行賬目核對、項(xiàng)目審核及資金結(jié)算等，業(yè)務(wù)的不斷增多加重了機(jī)構(gòu)人員的工作量，這就需要各方投入大量資源，在導(dǎo)致自身成本費(fèi)用支出增加、各環(huán)節(jié)銜接難度上升的同時(shí)，也使得客戶的成本上升。管同偉[1]通過研究發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化實(shí)施過程中存在數(shù)據(jù)傳遞鏈過長、產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)繁雜等諸多問題，銜接過程中的管不住、看不清等困難導(dǎo)致企業(yè)所開展的應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化活動(dòng)難以獲取低成本資金，這也必然會對資產(chǎn)證券化市場的長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生較大不利影響。在從事相關(guān)業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增長且所提供服務(wù)差別不大的情況下，企業(yè)開展應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化時(shí)就需要合理控制成本支出。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠利用職能合約功能及去中心化特性合理控制人工費(fèi)用，同時(shí)對融資過程中所發(fā)生的管理費(fèi)用進(jìn)行管控。同時(shí)，區(qū)塊鏈能夠進(jìn)行數(shù)據(jù)的分布式存儲，并開展點(diǎn)對點(diǎn)傳輸，且所有的交易信息全程留痕、不可篡改。在這種情況下，企業(yè)在開展應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化活動(dòng)時(shí)能夠利用區(qū)塊鏈技術(shù)建立各方共同參加的同盟鏈，保證各方能夠獲取更為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，同時(shí)信息傳遞有效性也將得到提升。在區(qū)塊鏈技術(shù)的支持下，金融機(jī)構(gòu)的人工成本支出將得到控制，清結(jié)算工作也將得到快速實(shí)施，同時(shí)資金流安全性也將得到保障。（二）強(qiáng)化監(jiān)督監(jiān)察，提升流程實(shí)施公正性。在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下，企業(yè)所開展的應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化行為所涉及的所有交易活動(dòng)都將全面記載于共享賬本和數(shù)據(jù)庫中，且數(shù)據(jù)不會被篡改，交易各方均能夠?qū)φ鎸?shí)信息進(jìn)行查詢。在這種情況下，交易各方能夠?qū)ζ渌麉⑴c者行為進(jìn)行監(jiān)督，從而有效保障自身利益不受侵害。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也能夠及時(shí)對項(xiàng)目實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)察，實(shí)現(xiàn)對底層資產(chǎn)的實(shí)時(shí)把控。金融機(jī)構(gòu)在開展應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)時(shí)，能夠利用區(qū)塊鏈技術(shù)的智能合約功能對項(xiàng)目實(shí)施、合約訂立及違約管理等行為進(jìn)行控制，并對資金、時(shí)間等閾值進(jìn)行設(shè)定，實(shí)現(xiàn)資金的到期償還，在提升流程透明度及公正性的同時(shí)，全面且有效的保障外部投資者合法權(quán)益，降低利益侵害情況的發(fā)生。隨著資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的不斷增多，其中存在的問題愈發(fā)凸顯，為保證企業(yè)資產(chǎn)證券化融資活動(dòng)的有效開展，國家部門及各行業(yè)所屬部門應(yīng)積極引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，構(gòu)建政府、金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)全面參與的三位一體聯(lián)盟鏈，提升信息透明度，保障業(yè)務(wù)開展公正性。區(qū)塊鏈所存儲的數(shù)據(jù)公開透明且能夠有效追溯，各參與主體可追索查詢相關(guān)交易信息，有效增強(qiáng)了各交易流程的透明度，能夠提升流程實(shí)施公正性，并對各方利益進(jìn)行有效保障。（三）增強(qiáng)各方互信，推動(dòng)市場健康發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用之前，應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展時(shí)，受托金融機(jī)構(gòu)首先需要對證券化應(yīng)收賬款資產(chǎn)原所有者開展全面考察，并根據(jù)考察結(jié)果確定該資產(chǎn)是否能夠進(jìn)行發(fā)行設(shè)立，同時(shí)，后續(xù)流程的開展也會涉及到該考察結(jié)果，且金融機(jī)構(gòu)也會安排人員對各項(xiàng)工作開展實(shí)施情況進(jìn)行復(fù)核。在項(xiàng)目開展過程中，考察結(jié)果存在被篡改的可能性，且復(fù)核工作是否盡職也無法得到保障。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的有效實(shí)施，各項(xiàng)數(shù)據(jù)將被保存在各區(qū)塊之中，且無法被篡改，整個(gè)交易鏈條均能夠?qū)?shù)據(jù)進(jìn)行訪問。在這種情況下，互信效應(yīng)將會在整個(gè)交易鏈條中傳遞，從而增強(qiáng)交易各方對彼此的信任程度。楊望和周鈺筠[2]研究表明，資產(chǎn)證券化開展時(shí)充分應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)能夠增強(qiáng)信息的溝通交流，加快信任基礎(chǔ)建立，增強(qiáng)流程可靠性，從而有效推動(dòng)各項(xiàng)工作的順利實(shí)施，加快資產(chǎn)證券化市場的健康發(fā)展。在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下，受托金融機(jī)構(gòu)能夠接收證券化應(yīng)收賬款資產(chǎn)并合理設(shè)置資產(chǎn)池，及時(shí)對其進(jìn)行發(fā)行設(shè)立及流轉(zhuǎn)，而在這一過程中，所有數(shù)據(jù)均可追溯，從而推動(dòng)市場的健康發(fā)展。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)唧w環(huán)節(jié)流程進(jìn)行優(yōu)化，消除其中存在的問題，提升資產(chǎn)證券化效率，實(shí)現(xiàn)對交易成本的有效管控。（四）增強(qiáng)信息溝通，緩解信息不對稱問題。作為分布式共享賬本和數(shù)據(jù)庫，區(qū)塊鏈利用密碼學(xué)、數(shù)學(xué)等專業(yè)知識將一定時(shí)間內(nèi)的所有交易信息存儲于區(qū)塊中，各區(qū)塊之間通過隨機(jī)散列實(shí)現(xiàn)鏈接，從而實(shí)現(xiàn)信息在整個(gè)鏈條的傳遞。在去中心化作用支持下，各區(qū)塊節(jié)點(diǎn)進(jìn)行分布式核算及存儲，能夠?qū)?shù)據(jù)進(jìn)行自我驗(yàn)證、傳遞和管理，交易各方均能夠獲取鏈條上的信息，這將有助于各方之間的信息交流。此外，區(qū)塊鏈所存儲數(shù)據(jù)不可偽造，所有交易全程留痕，其有效保障了數(shù)據(jù)的真實(shí)性及準(zhǔn)確性防止信息孤島問題的發(fā)生，增強(qiáng)各方之間的互信程度，緩解傳統(tǒng)方式下交易各方信息不對稱問題。姚前等[3]通過研究發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在開展資產(chǎn)證券化過程中充分運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)能夠及時(shí)獲取真實(shí)準(zhǔn)確的交易數(shù)據(jù)信息，信息不對稱問題將得到有效緩解，整個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)作效率將得到顯著提升，成本支出可得到有效控制，企業(yè)地位及話語權(quán)加強(qiáng)。
三、振華科技應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化中區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用分析
中國振華（集團(tuán)）科技股份有限公司（以下簡稱“振華科技”）成立于1997年，是一家以通信整機(jī)及新型電子元器件為主導(dǎo)產(chǎn)品的高科技股份制企業(yè)，現(xiàn)屬國家120家試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)和國家520家重點(diǎn)企業(yè)之一。公司現(xiàn)有全資、控股企業(yè)15家，主要分布于貴州及珠三角、長三角等地。公司強(qiáng)化企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中的主體地位，建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研用相結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，積極與國內(nèi)外高等院校、科研院所進(jìn)行合作，掌握諸多實(shí)用發(fā)明專利，有效提升了企業(yè)核心競爭力。1997年，振華科技登陸深交所，股票代碼：000733。（一）振華科技應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化實(shí)施動(dòng)因分析。振華科技擁有多家下屬企業(yè)，開工及所需投資的項(xiàng)目相對較多，企業(yè)對流動(dòng)資金的需求大增，需要通過外部融資獲取充裕的發(fā)展資金。此外，企業(yè)整體所持有的應(yīng)收賬款數(shù)額巨大，僅2015年一年內(nèi)到期應(yīng)收賬款總額即達(dá)到9.2億元左右，這為企業(yè)實(shí)施應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化融資活動(dòng)提供了基礎(chǔ)。本文對振華科技2013—2015年流動(dòng)資產(chǎn)情況進(jìn)行了匯總，具體如表1所示。通過查看表1中具體數(shù)值可知，振華科技近年來流動(dòng)資產(chǎn)總額快速增長，在資產(chǎn)總額中的占比不斷上升，但是應(yīng)收賬款在其中占有較大比例，導(dǎo)致流動(dòng)資金被大量占用，嚴(yán)重影響生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的開展。振華科技組織實(shí)施應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化，首先，能夠保障控制權(quán)穩(wěn)定性，降低自身償債壓力。若開展股權(quán)融資，振華科技雖然無需還本付息，但是控股權(quán)會被稀釋。若企業(yè)開展債務(wù)融資，則會加重企業(yè)的償債壓力，加之振華科技當(dāng)前的經(jīng)營發(fā)展資金需求度較高，償債壓力的上升會對企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生一定影響。應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化的實(shí)施既不會稀釋股權(quán)，也不會增加自身債務(wù)，因此更為符合企業(yè)融資要求。其次，降低融資門檻，控制融資成本。由于在具體實(shí)施過程中并未涉及企業(yè)所有權(quán)的出讓，所以資產(chǎn)證券化應(yīng)歸類于債務(wù)融資。但是相比于傳統(tǒng)模式，資產(chǎn)證券化并未對累計(jì)債權(quán)余額進(jìn)行限制，且發(fā)行主體并不會對項(xiàng)目信用評級產(chǎn)生較大影響，因此振華科技開展資產(chǎn)證券化融資時(shí)所面對的準(zhǔn)入門檻相對較低。與其他融資方式相比，資產(chǎn)證券化的利率相對較低，這有助于振華科技控制融資成本。最后，提升資產(chǎn)流動(dòng)性，增強(qiáng)現(xiàn)金流穩(wěn)定性。振華科技所持有的巨額應(yīng)收賬款并不能在企業(yè)產(chǎn)生資金需求時(shí)立即變現(xiàn)，這將會導(dǎo)致振華科技資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)上升，同時(shí)其各項(xiàng)投資活動(dòng)也需要大量資金。而應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化的實(shí)施能夠快速將應(yīng)收賬款變現(xiàn)為流動(dòng)資金，在增加自身現(xiàn)金流量的同時(shí)，可有效提升資產(chǎn)的流動(dòng)性。（二）應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化中區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用。（1）應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化情況簡述。為保證現(xiàn)金流穩(wěn)定性，振華科技于2015年以下屬五家控股公司為初始權(quán)益人組織實(shí)施了應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化，首先將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中國電子”），然后由其作為原始權(quán)益人通過受托金融機(jī)構(gòu)設(shè)立資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃并在上海證券交易所掛牌交易。振華科技此次轉(zhuǎn)讓給中國電子的應(yīng)收賬款總額為1.898億元，然后由中國電子申請發(fā)起“中國電子應(yīng)收賬款一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，并由上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“東證資管”）作為受托機(jī)構(gòu)（SPV）進(jìn)行資產(chǎn)支持證券的發(fā)行，光大銀行作為托管人對資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃賬戶資金進(jìn)行管理。投資者在購買相應(yīng)資產(chǎn)支持證券后，可通過上海證券交易所進(jìn)行交易。具體交易流程如圖1所示。（2）區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用情況。為降低融資成本，保障項(xiàng)目的順利開展，振華科技在實(shí)施應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化過程中充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)，同時(shí)也有效增強(qiáng)了各方之間的聯(lián)系，提升信息的真實(shí)性及準(zhǔn)確性。在具體操作過程中，振華科技聯(lián)系中國電子、東證資管及光大銀行利用區(qū)塊鏈即服務(wù)開放平臺先一步搭建各自區(qū)塊，然后四方互聯(lián)構(gòu)成同盟鏈條，并根據(jù)實(shí)際明確具體智能合約，建立資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃區(qū)塊鏈平臺，然后逐步將各參與主體引入平臺之中。振華科技需將詳細(xì)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行上傳，從而建立明確的基礎(chǔ)資產(chǎn)底層構(gòu)架，其他各主體可通過訪問相應(yīng)區(qū)塊了解基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況。光大銀行需要將資產(chǎn)托管信息傳輸至平臺區(qū)塊，而東證資管也需將專項(xiàng)計(jì)劃管理數(shù)據(jù)進(jìn)行傳輸。在這種情況下，各方能夠?qū)Σ煌瑓^(qū)塊中的數(shù)據(jù)進(jìn)行訪問，從而降低信息不對稱問題，并進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性及透明度。在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下，數(shù)據(jù)公開透明且不可篡改。此時(shí)，振華科技及中國電子能夠通過訪問相關(guān)信息確定計(jì)劃實(shí)施情況，光大銀行可對專項(xiàng)計(jì)劃的資金動(dòng)向進(jìn)行監(jiān)督，而東證資管也可對專項(xiàng)計(jì)劃進(jìn)行有效管理。振華科技應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化開展過程中，參與各方應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)情況如圖2所示。具體而言，在聯(lián)合中國電子、東證資管及光大銀行利用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建起同盟鏈條后，振華科技首先將轉(zhuǎn)讓給中國電子的應(yīng)收賬款具體信息傳輸至區(qū)塊鏈中，并作為獨(dú)立區(qū)塊進(jìn)行存儲；通過訪問區(qū)塊鏈了解資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的實(shí)施進(jìn)度。中國電子將資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立情況、所涉及的應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)及具體轉(zhuǎn)讓信息傳輸并保存至區(qū)塊鏈中，同時(shí)對專項(xiàng)計(jì)劃相應(yīng)資產(chǎn)支持證券種類、發(fā)行及交易情況進(jìn)行了解。東證資管則將基礎(chǔ)資產(chǎn)購買、資產(chǎn)池設(shè)立、專項(xiàng)計(jì)劃相應(yīng)資產(chǎn)支持證券種類確定及發(fā)行、收益分配等信息傳輸并保存至區(qū)塊鏈中，同時(shí)通過區(qū)塊鏈對資產(chǎn)支持證券交易情況進(jìn)行關(guān)注。光大銀行將資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃賬戶資金流轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)信息傳輸并保存至區(qū)塊鏈，同時(shí)通過訪問其他區(qū)塊判斷資金流轉(zhuǎn)是否合規(guī)。中電投資將底層基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流變動(dòng)數(shù)據(jù)傳輸并保存至區(qū)塊鏈，并通過區(qū)塊鏈相應(yīng)數(shù)據(jù)分析變動(dòng)趨勢等，以便更好地開展底層基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流管理。東證資管將證券交易登記、存管與結(jié)算數(shù)據(jù)傳輸并保存至區(qū)塊鏈中，而上交所則將相關(guān)資產(chǎn)支持證券的掛牌交易信息傳輸并保存至區(qū)塊鏈中。作為外部投資者，證券持有人將證券購買、登記及交易等相關(guān)信息傳輸并保存至區(qū)塊鏈中，同時(shí)通過區(qū)塊鏈查詢專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)資產(chǎn)可靠性及其他參與方管理的有效性。（三）區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用效果。振華科技此次開展的融資活動(dòng)充分利用了區(qū)塊鏈技術(shù)，在有效保障活動(dòng)順利開展、提升資產(chǎn)利用效率的同時(shí)，也增強(qiáng)了信息透明度及真實(shí)性，對于企業(yè)后續(xù)開展資產(chǎn)證券化活動(dòng)提供了重要的數(shù)據(jù)支撐。此次基于區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的順利實(shí)施也對證券市場的發(fā)展提供了重要推動(dòng)力。（1）緩解流動(dòng)資金占用，提升資產(chǎn)利用效率。振華科技存有大量的應(yīng)收賬款，導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占比相對較高，且由于應(yīng)收賬款無法迅速轉(zhuǎn)化為企業(yè)流動(dòng)資金，致使自身流動(dòng)資金占用情況較為嚴(yán)重。在應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)開展應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化后，振華科技及時(shí)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)所需發(fā)展資金，在滿足發(fā)展需求的同時(shí)，也有效緩解了流動(dòng)資金占用問題。振華科技此次將下屬五家企業(yè)的1.898億元，在當(dāng)年度共收到1.843億元的轉(zhuǎn)讓資金，為各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的順利開展提供了重要資金支持。同時(shí)，隨著項(xiàng)目的順利實(shí)施，振華科技流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均得到提升，本文對振華科技2013—2015年資產(chǎn)利用效率相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行了匯總，具體如表2所示。由表2可知，振華科技資產(chǎn)利用效率三項(xiàng)指標(biāo)2015年數(shù)據(jù)均優(yōu)于2013—2014年度，可見振華科技開展基于區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化對于提升資產(chǎn)利用效率具有重要作用。當(dāng)前有學(xué)者對京東白條應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化進(jìn)行研究時(shí)發(fā)現(xiàn)，單純開展資產(chǎn)證券化而不應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)利用效率并未發(fā)生較大變化，由此可見區(qū)塊鏈技術(shù)在此過程中發(fā)揮的作用更大。（2）增強(qiáng)溝通交流，提升數(shù)據(jù)處理效率。近年來，諸多企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)證券化融資，但是受多重因素影響，信息不對稱問題普遍存在，在對項(xiàng)目開展產(chǎn)生不利影響的同時(shí)，也限制了證券市場的長遠(yuǎn)發(fā)展。振華科技此次應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)，東證資管及光大銀行等參與方將相應(yīng)數(shù)據(jù)上傳存儲于同盟鏈條中，所有數(shù)據(jù)公開透明且不可偽造，有效提升了信息的準(zhǔn)確性。同時(shí)，所有參與主體均可通過訪問區(qū)塊鏈查詢所需信息，增強(qiáng)了振華科技、東證資管及光大銀行等主體之間的溝通交流，有效緩解了信息不對稱問題。傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化開展過程中，各參與主體需要通過某一中心獲取所需信息，但是信息真實(shí)性及完整性無法得到保障。受此影響，信息流轉(zhuǎn)處理的效率將會下降。而在此次應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化實(shí)施過程中，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的有效應(yīng)用，振華科技與其他參與主體能夠及時(shí)獲取真實(shí)完整的數(shù)據(jù)并迅速開展分析處理，從而制定有效方案措施，有效推動(dòng)項(xiàng)目的順利開展。（3）消除中心影響，有效控制融資成本。在未利用區(qū)塊鏈技術(shù)時(shí)，企業(yè)所開展的資產(chǎn)證券化活動(dòng)會存在一個(gè)中心，其主要擔(dān)負(fù)著數(shù)據(jù)匯總及項(xiàng)目管理等職責(zé)。中心的存在能夠在一定程度上滿足項(xiàng)目參與各方的信息需求，但是由于數(shù)據(jù)真實(shí)性及全面性無法保障，導(dǎo)致各方之間的信息交流不暢，從而引發(fā)信息不對稱等問題，降低投資者的積極性，同時(shí)也會導(dǎo)致融資成本的上升。在此次應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化實(shí)施過程中，振華科技可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)與東證資管、光大銀行及中電投資等參與方開展點(diǎn)對點(diǎn)的交易活動(dòng)，這消除了傳統(tǒng)中心的影響，實(shí)現(xiàn)了交易流程的優(yōu)化及項(xiàng)目運(yùn)作效率的提升，有效調(diào)動(dòng)了投資者的積極性，降低了振華科技應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化融資成本。（4）提升監(jiān)管質(zhì)量，推動(dòng)證券市場發(fā)展。當(dāng)前，傳統(tǒng)模式下的資產(chǎn)證券化活動(dòng)普遍存在信息不對稱等問題，信息收集整理難度較大，這也導(dǎo)致外部投資者及監(jiān)督管理部門難以有效監(jiān)督資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，振華科技應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化所有數(shù)據(jù)信息全部被存儲于區(qū)塊鏈中，投資者可通過訪問各區(qū)塊獲取所需信息，確定基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及項(xiàng)目開展情況，從而對專項(xiàng)計(jì)劃進(jìn)行全程監(jiān)督。同時(shí)外部監(jiān)管部門也可通過與同盟鏈相連接而獲取相應(yīng)信息，有效審核專項(xiàng)計(jì)劃實(shí)施合規(guī)性，合理監(jiān)管資金流向，為資產(chǎn)證券化的順利實(shí)施提供保障。隨著內(nèi)外部監(jiān)管的不斷加強(qiáng)及信息不對稱的有效緩解，投資者的積極性將得到顯著提升，助推資產(chǎn)支持證券的流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)交易量的增長，同時(shí)在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下，交易過程得到優(yōu)化，交易效率也可得到顯著提升。
四、結(jié)論及建議
（一）結(jié)論。證券市場的快發(fā)展為企業(yè)拓寬融資渠道、保障經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定性提供了重要助力，諸多企業(yè)開始通過資產(chǎn)證券化進(jìn)行融資。然而，受信息不對稱、管理完善程度不足及相關(guān)法規(guī)不健全等因素影響，部分企業(yè)所實(shí)施的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目并未能完全實(shí)現(xiàn)期初目標(biāo)。本文以振華科技應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化為具體研究案例，探析其具體項(xiàng)目實(shí)施過程中的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用發(fā)現(xiàn)：區(qū)塊鏈具有集體維護(hù)、公開透明、全程留痕及不能偽造等特性，因此能夠幫助企業(yè)在開展應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化時(shí)降低信息不對稱，控制融資成本并推動(dòng)企業(yè)資產(chǎn)利用效率提升，同時(shí)對證券市場健康發(fā)展具有重要作用。此次研究進(jìn)一步豐富了區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用理論，充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)將是國內(nèi)企業(yè)今后開展資產(chǎn)證券化的大趨勢，各行業(yè)所屬企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對區(qū)塊鏈的理解及探索，為相應(yīng)技術(shù)的應(yīng)用奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。（二）建議。振華科技充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)開展應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化，項(xiàng)目得到有效實(shí)施，也取得了較為顯著的成果。但是，由于技術(shù)本身尚不完善且在具體運(yùn)用時(shí)存在部分不足，致使項(xiàng)目實(shí)施存在一定風(fēng)險(xiǎn)性，需要企業(yè)在具體運(yùn)用過程中及時(shí)采取措施有效管控風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化實(shí)施過程中會產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)信息，在應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)后，所有的數(shù)據(jù)將會存儲于各區(qū)塊之中，這必然會對區(qū)塊鏈存儲空間提出較大的要求。振華科技此次開展的應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化項(xiàng)目相對較小，因此并未發(fā)生存儲空間不足情況，而若項(xiàng)目較大，所發(fā)生的交易較多，則極易發(fā)生區(qū)塊鏈存儲空間不足情況，這必然會對項(xiàng)目順利開展產(chǎn)生不利影響。因此，研發(fā)企業(yè)應(yīng)加快開發(fā)相應(yīng)技術(shù)，不斷加大研發(fā)投入，從而有效提升數(shù)據(jù)存儲空間，同時(shí)其他企業(yè)應(yīng)提升對區(qū)塊鏈技術(shù)的重視程度，積極引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)并及時(shí)開展系統(tǒng)的維護(hù)升級，保證其積極作用的全面發(fā)揮。交易頻率低是區(qū)塊鏈技術(shù)當(dāng)前所存在的較為突出問題之一，這主要是由于受到共識機(jī)制及容量的限制，而資產(chǎn)證券化實(shí)施過程中存在大量的交易，這必然會對技術(shù)的應(yīng)用產(chǎn)生不利影響，也會限制資產(chǎn)支持證券的交易。同時(shí)，不可偽造特性為提升信息的真實(shí)性及準(zhǔn)確性提供了支撐，但是若參與方所上傳的資料存在錯(cuò)誤，則此項(xiàng)信息將無法修改，這必然會對后續(xù)交易產(chǎn)生影響，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的上升。因此，企業(yè)需要對區(qū)塊鏈信息管理系統(tǒng)進(jìn)行健全完善，設(shè)立自檢系統(tǒng)，加強(qiáng)對各區(qū)塊數(shù)據(jù)的審查，同時(shí)設(shè)置錯(cuò)誤信息屏蔽系統(tǒng)，及時(shí)對上傳的錯(cuò)誤信息進(jìn)行屏蔽處理，保證系統(tǒng)所存儲的所有數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確。當(dāng)前，我國企業(yè)外部融資方式相對較少，銀行等金融機(jī)構(gòu)對實(shí)力較強(qiáng)、發(fā)展前景較好企業(yè)的青睞度較高，這也導(dǎo)致難度大、成本高等已成為大多數(shù)企業(yè)融資過程中遇到的主要問題，對企業(yè)未來長遠(yuǎn)發(fā)展造成較大不利影響。因此，國家應(yīng)積極采取措施進(jìn)一步拓寬企業(yè)融資渠道，健全完善相應(yīng)法規(guī)，推動(dòng)資本市場的發(fā)展，充分調(diào)動(dòng)民間資本參與積極性。同時(shí)，積極引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)資金參與企業(yè)建設(shè)，進(jìn)一步完善證券發(fā)行審核體系，健全股權(quán)市場運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)，有限度的提升企業(yè)直接股權(quán)融資比例，拓寬企業(yè)與資本市場的連接方式，為企業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)有力的推動(dòng)力。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】數(shù)字貨幣 設(shè)計(jì)框架 英國 央行 啟示
一、英國數(shù)字貨幣RScoin的設(shè)計(jì)框架
（一）中央銀行主導(dǎo)，采用“中心化”與“分布式賬本”相結(jié)合的混合型架構(gòu)
“分布式賬本”是區(qū)塊鏈技術(shù)的典型特征，參與者通過向所有其他參與者廣播本地信息，協(xié)同建立和驗(yàn)證包含交易記錄的區(qū)塊鏈條從而達(dá)成全局“賬本”的一致性。比特幣即采用該方式在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)全球范圍“無中心”的資金交易。RScoin同樣采用了“分布式賬本”的技術(shù)架構(gòu)，但與比特幣不同，RScoin在“分布式賬本”的基礎(chǔ)上，引入“中心化”理念，建立一個(gè)由中央銀行承擔(dān)的“管理者、調(diào)控者”角色，允許對“分布式賬本”運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行干預(yù)、確認(rèn)和調(diào)整。RScoin還嘗試建立獎(jiǎng)懲機(jī)制以督促各參與者協(xié)同中央銀行提供數(shù)字貨幣服務(wù)。
（二）貨幣供應(yīng)量彈性可調(diào)
在比特幣系統(tǒng)中，貨幣供應(yīng)量隨著時(shí)間的推移不斷增加，增加的比特幣被一個(gè)運(yùn)算周期內(nèi)具有最強(qiáng)算力的“優(yōu)秀礦工”所獲得，但比特幣總量約為2100萬枚，且增長機(jī)制相對程式化，每次產(chǎn)生的比特幣數(shù)量相對固定，缺乏可控性。在RScoin系統(tǒng)中，中央銀行作為中心管理者，對數(shù)字貨幣供應(yīng)實(shí)施集中管控，可根據(jù)需要靈活調(diào)整貨幣供應(yīng)量與流動(dòng)性，貨幣政策通過RScoin系統(tǒng)直接傳導(dǎo)至貨幣支付和價(jià)值轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)，使政策更具透明性，也進(jìn)一步豐富中央銀行的貨幣政策調(diào)控工具。
（三）業(yè)務(wù)處理速率滿易需要
在比特幣系統(tǒng)中，直接參與者眾多，廣播信息傳遞和解哈希運(yùn)算需要耗費(fèi)大量算力和時(shí)間，致使比特幣系統(tǒng)的整體業(yè)務(wù)處理能力有限，據(jù)估算，每秒最多僅可處理業(yè)務(wù)7筆，而Visa平均每秒處理的業(yè)務(wù)在2000筆至7000筆之間。為應(yīng)對比特幣系統(tǒng)存在的效率瓶頸，RScoin系統(tǒng)提出了由“底層區(qū)塊”（lower-level blocks）和“高層區(qū)塊”（higher-lever blocks）組成的兩層區(qū)塊結(jié)構(gòu)，以提升業(yè)務(wù)處理能力。所謂“底層區(qū)塊”即由直接參與者（如商業(yè)銀行）組成的節(jié)點(diǎn)集所產(chǎn)生的記錄區(qū)塊，這些區(qū)塊定期提交中央銀行節(jié)點(diǎn)確認(rèn)并產(chǎn)生“高級區(qū)塊”供間接參與者（如一般用戶）訪問。該結(jié)構(gòu)可充分發(fā)揮中央銀行節(jié)點(diǎn)的“中心”作用，提升區(qū)塊確認(rèn)效率。實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示，該結(jié)構(gòu)在有30個(gè)直接參與者的情形下，每秒可處理超過2000筆交易，業(yè)務(wù)處理速率隨著直接參與者數(shù)量的增加線性增長。
（四）系統(tǒng)具備開放性和可追溯性
RScoin在設(shè)計(jì)時(shí)除了考慮要建立一個(gè)可部署的央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)，同時(shí)也提供了一個(gè)可供其它中央銀行定制、部署自身數(shù)字貨幣系統(tǒng)的開放性框架，并支持在此框架下完成不同數(shù)字貨幣之間的兌換及對兌換過程的追溯，旨在推進(jìn)全球央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的一體化、標(biāo)準(zhǔn)化。
RScoin的設(shè)計(jì)得益于對比特幣運(yùn)行機(jī)制的借鑒參考，筆者對兩者的特征進(jìn)行了梳理如下。
二、對我國數(shù)字貨幣研究與發(fā)展的啟示
（一）要加強(qiáng)對數(shù)字貨幣的研究合作
一是聯(lián)合國內(nèi)在數(shù)字貨幣與區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域具有雄厚實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)、科研機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)、咨詢機(jī)構(gòu)等，組建數(shù)字貨幣專業(yè)研究隊(duì)伍，凝聚合力，加快對數(shù)字貨幣重難點(diǎn)課題的攻關(guān)，提升我國數(shù)字貨幣的自主研發(fā)能力。二是支持與國外機(jī)構(gòu)與組織開展研究合作，加強(qiáng)信息溝通和知識共享，使“新理念”、“新思路”能夠引進(jìn)來和走出去，同時(shí)注重對數(shù)字貨幣領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)制定與人才培養(yǎng)，促進(jìn)我國數(shù)字貨幣研究體系不斷完善。
（二）要加快推進(jìn)央行數(shù)字貨幣的設(shè)計(jì)開發(fā)
央行數(shù)字貨幣的設(shè)計(jì)開發(fā)是一項(xiàng)極具復(fù)雜性和挑戰(zhàn)性的系統(tǒng)工程，包含的要素多、涉及面廣，不僅要考量技術(shù)架構(gòu)選型、系統(tǒng)處理性能、基礎(chǔ)設(shè)施改造等，還要兼顧對金融政策、貨幣供應(yīng)、業(yè)務(wù)流程、用戶體驗(yàn)等要素的影響。應(yīng)積極借鑒他國研究成果與最新實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并與我國國情相結(jié)合，以國產(chǎn)密碼算法為基礎(chǔ)支撐，選擇合適的設(shè)計(jì)思路和技術(shù)路線，制定科學(xué)合理的研發(fā)、測試計(jì)劃，確保我國央行數(shù)字貨幣的設(shè)計(jì)開發(fā)有序推進(jìn)。
（三）要盡早啟動(dòng)央行數(shù)字貨幣的發(fā)行
發(fā)行央行數(shù)字貨幣是現(xiàn)代金融與信息技術(shù)融合發(fā)展的必然結(jié)果，對于完善國家金融服務(wù)能力、提升金融行業(yè)國際競爭力具有重要和深遠(yuǎn)的意義。應(yīng)牢牢把握區(qū)塊鏈、分布式賬本等新技術(shù)、新模式帶來的契機(jī)與紅利，建立并完善央行數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通、回籠及相應(yīng)的運(yùn)行監(jiān)測與管理機(jī)制，盡早啟動(dòng)我國央行數(shù)字貨幣的發(fā)行推廣，切實(shí)發(fā)揮數(shù)字貨幣推進(jìn)我國金融改革，促進(jìn)普惠金融、綠色金融發(fā)展的重要作用。
關(guān)鍵詞：金融科技；保險(xiǎn)行業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)；大數(shù)據(jù)
中圖分類號：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（1）-0007-04
隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和新興科技的高速發(fā)展，金融科技概念應(yīng)運(yùn)而生，成為繼互聯(lián)網(wǎng)金融之后金融行業(yè)發(fā)展的新風(fēng)口，為金融產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)改造升級提供了無限的想象空間。金融科技的崛起是技術(shù)手段變革引發(fā)的金融創(chuàng)新，能夠在提升金融服務(wù)效率、降低金融交易成本、減小金融交易中信息不對稱性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步發(fā)揮金融實(shí)現(xiàn)資金融通的本質(zhì)作用。保險(xiǎn)行業(yè)作為金融業(yè)重要產(chǎn)業(yè)之一，在金融科技浪潮的推動(dòng)下，正在與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)進(jìn)行深度融合，正處在變革的關(guān)鍵時(shí)期。
一、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)給保險(xiǎn)行業(yè)帶來顛覆性的革命
作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與保險(xiǎn)行業(yè)有機(jī)結(jié)合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)表現(xiàn)出廣闊的發(fā)展前景和巨大的潛力，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正從渠道、產(chǎn)品、技術(shù)和理念四個(gè)方面改變著保險(xiǎn)行業(yè)。
（一）“互聯(lián)網(wǎng)渠道+保險(xiǎn)”。保險(xiǎn)公司借助互聯(lián)網(wǎng)渠道可以突破地域限制，能夠越過公司和人，通過互聯(lián)網(wǎng)隨時(shí)隨地向不同地域的客戶提品和服務(wù)，大幅減少銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用。
（二）“互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品+保險(xiǎn)”?；ヂ?lián)網(wǎng)的快速普及使“上網(wǎng)”時(shí)代進(jìn)入“在線”時(shí)代，改變了社會公眾的傳統(tǒng)消費(fèi)和支付習(xí)慣，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)支付等行為中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)能夠派生出新的保險(xiǎn)需求，為保險(xiǎn)行業(yè)開辟出新市場和較大的產(chǎn)品創(chuàng)新空間。
（三）“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)+保險(xiǎn)”?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用使保險(xiǎn)公司可以將保險(xiǎn)服務(wù)“無縫式”嵌入互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的購買、支付、物流等各環(huán)節(jié)，能夠快速、便捷、低成本地滿足客戶高頻化、碎片化的保險(xiǎn)需求；互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠提升保險(xiǎn)公司市場反應(yīng)速度和能力，能夠及時(shí)掌握保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展新動(dòng)向、挖掘潛在客戶群體并隨時(shí)采取適當(dāng)?shù)慕?jīng)營策略；互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使保險(xiǎn)公司核心運(yùn)營流程和客戶服務(wù)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化和自助化，提高了保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)效率、管理水平與客戶滿意度。
（四）“互聯(lián)網(wǎng)理念+保險(xiǎn)”?；ヂ?lián)網(wǎng)的深入應(yīng)用將進(jìn)一步凸顯“以客戶為中心”的理念，原先以保險(xiǎn)產(chǎn)品為主導(dǎo)的銷售模式將逐漸轉(zhuǎn)化為以客戶需求為核心的銷售模式，互聯(lián)網(wǎng)使得客戶不再被動(dòng)接受保險(xiǎn)公司推送的信息，客戶需求成為新險(xiǎn)種出現(xiàn)的源動(dòng)力，其行為數(shù)據(jù)將成為保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)改善的重要參考依據(jù)。
二、大數(shù)據(jù)技術(shù)有助于推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)全面升級改造
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速更新迭代，大數(shù)據(jù)技術(shù)在保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)用達(dá)到了前所未有的程度。保險(xiǎn)行業(yè)天然具有大數(shù)據(jù)基因，其本質(zhì)上就是通過數(shù)據(jù)采集、分析、預(yù)測來管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。當(dāng)前，大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略業(yè)已上升到國家戰(zhàn)略層面，標(biāo)志著我國大數(shù)據(jù)時(shí)代的全面來臨，大數(shù)據(jù)技術(shù)將從經(jīng)營理念、商業(yè)模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、管理流程對保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)行全方位的升級改造。
（一）在大數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)將成為構(gòu)建行業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵。對于保險(xiǎn)公司而言，數(shù)據(jù)就是核心資產(chǎn)，數(shù)據(jù)分析能力就是核心競爭力，保險(xiǎn)公司能夠通過數(shù)據(jù)處理、分析、整合、挖掘等技術(shù)獲得價(jià)值信息。
（二）隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的深入運(yùn)用，保險(xiǎn)公司獲取和深入挖掘數(shù)據(jù)的能力將得到極大提升，客戶行為數(shù)據(jù)將逐步實(shí)現(xiàn)可獲取、可分析、可預(yù)測，如何利用大數(shù)據(jù)技術(shù)直擊客戶“痛點(diǎn)”、實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷將成為保險(xiǎn)公司重塑營銷體系的主攻方向。
（三）大數(shù)據(jù)技術(shù)將幫助保險(xiǎn)公司進(jìn)一步拓寬保險(xiǎn)市場，使保險(xiǎn)公司能不斷提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而將以前無法或難以有效管理的風(fēng)險(xiǎn)納入保險(xiǎn)公司能力范圍。
（四）基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，保險(xiǎn)公司可以實(shí)時(shí)獲得消費(fèi)投保標(biāo)的數(shù)據(jù)信息，不斷創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，能夠根據(jù)客戶不同風(fēng)險(xiǎn)程度，提供個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)解決方案。此外，保險(xiǎn)公司還可以通過大數(shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)對業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，提升反欺詐技術(shù)。
（五）大數(shù)據(jù)技術(shù)將滲透到保險(xiǎn)公司經(jīng)營的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和流程，優(yōu)化保險(xiǎn)行業(yè)務(wù)系統(tǒng)、管理系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、客服系統(tǒng)和決策支持系統(tǒng)，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)在企業(yè)管理和運(yùn)營、信息化建設(shè)和維護(hù)、客戶服務(wù)和新產(chǎn)品開發(fā)等方面的積極作用。
三、云計(jì)算技術(shù)是推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的加速器
云計(jì)算技術(shù)是一種全新的計(jì)算模式，打破了傳統(tǒng)的主機(jī)架構(gòu)模式，實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)分層和分布式架構(gòu)，即通過網(wǎng)絡(luò)便捷、低成本、隨時(shí)、按量付費(fèi)訪問定制化、共享化的資源池。云計(jì)算技術(shù)為保險(xiǎn)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了新的機(jī)遇，為保險(xiǎn)公司產(chǎn)品創(chuàng)新、構(gòu)筑新的利潤增長點(diǎn)、提升經(jīng)營效率提供了全新的思路和途徑。
（一）云計(jì)算技術(shù)將助力保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新。保險(xiǎn)公司可以利用云計(jì)算技術(shù)，為企業(yè)量身打造“保險(xiǎn)云”，在云端開發(fā)保險(xiǎn)核心業(yè)務(wù)模塊、財(cái)務(wù)模塊、流程管理模塊等，客戶通過云端可以“一站式”完成投保、理賠等保險(xiǎn)服務(wù)，提升客戶服務(wù)體驗(yàn)；在非高峰時(shí)期，可以將保險(xiǎn)核心業(yè)務(wù)模塊、財(cái)務(wù)模塊、流程管理模塊等租借給其他保險(xiǎn)公司使用，打造新的利潤增長點(diǎn)。
（二）云計(jì)算技術(shù)將為中小保險(xiǎn)公司發(fā)展提供新機(jī)遇。保險(xiǎn)公司在信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、系統(tǒng)保養(yǎng)和維護(hù)、人才培養(yǎng)等方面需要投入大量的人力、物力和時(shí)間。對于中小保險(xiǎn)公司而言，專門進(jìn)行信息化建設(shè)的成本效益比相對較低。借助云計(jì)算技術(shù)，中小保險(xiǎn)公司可以租用通訊供應(yīng)商、大型保險(xiǎn)公司的設(shè)備，將節(jié)省大量的信息化建設(shè)成本，可以將資金更多用于渠道建設(shè)、產(chǎn)品研發(fā)、提升客戶服務(wù)體驗(yàn)方面。
（三）云計(jì)算技術(shù)將為保險(xiǎn)公司提升大數(shù)據(jù)分析能力提供支持。在信息時(shí)代下，保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)規(guī)模急劇擴(kuò)大，保險(xiǎn)公司時(shí)刻需要處理內(nèi)外部的各種非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和信息。云計(jì)算的可擴(kuò)展性可以為保險(xiǎn)公司深入采集、存儲、分析海量的數(shù)據(jù)和信息，并從中挖掘出有價(jià)值的信息提供充足的存儲空間和計(jì)算能力，進(jìn)一步提升保險(xiǎn)公司大數(shù)據(jù)分析能力。
（四）云計(jì)算技術(shù)為打造“行業(yè)云”創(chuàng)造了可能，有利于促進(jìn)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)加強(qiáng)信息共享。隨著云計(jì)算技術(shù)出現(xiàn)和成熟，在省級信息共享的基礎(chǔ)上搭建全國保險(xiǎn)行業(yè)信息共享平臺成為了可能。未來，基于云計(jì)算技術(shù)，將各省信息共享平_整合起來，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)跨行業(yè)、跨部門共享，有利于進(jìn)一步提升保險(xiǎn)公司服務(wù)水平，提高保險(xiǎn)行業(yè)整體效率。
四、區(qū)塊鏈技術(shù)給互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展帶來了新的思路和機(jī)遇
區(qū)塊鏈技術(shù)是一串使用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了一次網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用以驗(yàn)證交易信息的有效性并生成下一個(gè)數(shù)據(jù)塊。區(qū)塊鏈技術(shù)在記錄交易信息的同時(shí)，可以有效保護(hù)交易參與者的身份信息，并將交易信息蓋上時(shí)間戳后在全網(wǎng)公開，同時(shí)發(fā)送給網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)，由所有節(jié)點(diǎn)共同驗(yàn)證形成“共識”，從而形成無須第三方介入的創(chuàng)新型信任機(jī)制。區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)未來發(fā)展所關(guān)注的“互助保險(xiǎn)、數(shù)據(jù)安全、信息公開透明、降低管理成本、提升客戶體驗(yàn)”等要求存在很高的契合度。
（一）區(qū)塊鏈分布式、去中心化的特點(diǎn)使“點(diǎn)對點(diǎn)”交易成為可能，有助于形成“去中心化（或中介化）”的自治型保險(xiǎn)組織，提供了一種點(diǎn)對點(diǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)融資解決方案，為互聯(lián)網(wǎng)微型互助保險(xiǎn)創(chuàng)造了發(fā)展機(jī)遇。這種自治型保險(xiǎn)組織可以通過預(yù)先設(shè)定的規(guī)則，在不需要第三方干預(yù)的情況下，讓具有共同需求和面臨同樣風(fēng)險(xiǎn)的客戶自行完成保險(xiǎn)交易，通過預(yù)交風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償分?jǐn)偨鸬姆绞街苯印⒅鲃?dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)。
（二）區(qū)塊鏈技術(shù)有利于加強(qiáng)對客戶信息的保護(hù)。雖然全網(wǎng)每個(gè)節(jié)點(diǎn)都保存著每筆交易信息數(shù)據(jù)，但通過公鑰和私鑰的設(shè)置，每個(gè)節(jié)點(diǎn)在進(jìn)行信息查詢時(shí)，只能查詢到交易數(shù)據(jù)，而個(gè)人信息則是隱匿的，保障了個(gè)人信息免于泄露，也能夠使節(jié)點(diǎn)在完成交易的同時(shí)不受其他信息干擾。
（三）區(qū)塊鏈?zhǔn)怪悄芎霞s從虛擬轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)。比如，通過區(qū)塊鏈技術(shù)儲存一個(gè)到貨延遲險(xiǎn)，并借助互聯(lián)網(wǎng)渠道與電商平臺、物流平臺相連接，獲得購買信息、物流信息。交易完成并確認(rèn)后，區(qū)塊鏈會自動(dòng)對購物交易進(jìn)行記錄，包括物品信息、發(fā)貨信息和商家承諾到貨時(shí)間等，一旦到貨時(shí)間發(fā)生延誤，智能合約就會被觸發(fā)，對投保人進(jìn)行支付理賠。由于此前交易信息已經(jīng)被記錄且在區(qū)塊鏈上并形成“共識”，故而排除了個(gè)人主觀判斷因素，也不會存在信息偽造或篡改，一切都是在智能合約事先設(shè)定的程序下運(yùn)行，即做到了自動(dòng)和及時(shí)理賠，也避免了欺詐行為，還減少了理賠處理成本。
（四）區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)筑的信任機(jī)制能進(jìn)一步提升消費(fèi)體驗(yàn)。區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺和客戶之間打造一種全新的交互方式，向客戶提供了一種全新的購買體驗(yàn)?？蛻糍徺I保險(xiǎn)服務(wù)后，全網(wǎng)所有節(jié)點(diǎn)都保存有購買行為的副本，購買行為在全網(wǎng)范圍將被共同驗(yàn)證并形成共識，確保購買行為真實(shí)有效。
（五）區(qū)塊鏈技術(shù)能在一定程度上降低互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺、客戶、體檢機(jī)構(gòu)、醫(yī)院等相關(guān)交易方共同驗(yàn)證的信任機(jī)制，形成一個(gè)完整的保險(xiǎn)生態(tài)圈?？蛻羯眢w狀況、職業(yè)信息、體檢、醫(yī)療等相關(guān)信息和數(shù)據(jù)將被記錄并在全網(wǎng)內(nèi)實(shí)時(shí)廣播，并得到相關(guān)交易方的共同驗(yàn)證，確保信息真實(shí)有效，從而有效降低信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)。
（六）區(qū)塊鏈技術(shù)能夠進(jìn)一步壓縮互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)成本。區(qū)塊鏈技術(shù)可以保證所有交易按照既定的規(guī)則執(zhí)行，這對于定制化風(fēng)險(xiǎn)評估、縮短承保周期大有裨益?；趨^(qū)塊鏈的保險(xiǎn)服務(wù)，投保、承保、理賠等環(huán)節(jié)基本可以不需要人為操作，能夠有效避免欺詐等不誠信行為，壓縮保險(xiǎn)成本和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步釋放保費(fèi)空間。
（七）區(qū)塊鏈技術(shù)能保證交易信息安全、真實(shí)可靠，提高了保單的可查詢性。區(qū)塊鏈技術(shù)分布式記賬的特點(diǎn)，使保單不僅是存儲在“中心”機(jī)構(gòu)（或中介）的服務(wù)器，還在全網(wǎng)所有的節(jié)點(diǎn)保存有交易副本，即使“中心”機(jī)構(gòu)（或中介）存儲系統(tǒng)受到黑客攻擊或因操作失誤等因素造成數(shù)據(jù)丟失，客戶的保單依然可以通過區(qū)塊鏈上其他節(jié)點(diǎn)的交易副本進(jìn)行查詢，提高了保單的可查詢性。
五、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將顛覆保險(xiǎn)行業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營模式
繼計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之后，物聯(lián)網(wǎng)作為一項(xiàng)改變生活、生產(chǎn)、商業(yè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的新興科學(xué)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了由“人的互聯(lián)”向“物的互聯(lián)”的轉(zhuǎn)變，具有跨時(shí)代的重要意義。隨著智能設(shè)備在家庭、企業(yè)、城市、國家范圍內(nèi)的廣泛應(yīng)用，勢必影響保險(xiǎn)行業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營模式。
（一）可穿戴式設(shè)備的應(yīng)用顛覆了健康保險(xiǎn)的經(jīng)營模式。近年來，隨著城鎮(zhèn)居民可支配收入的持續(xù)增長以及社會公眾保險(xiǎn)意識的不斷增強(qiáng)，健康保險(xiǎn)在我國已經(jīng)越來越受到社會公眾的認(rèn)可和重視。但從總體規(guī)模上來看，我國健康保險(xiǎn)市場發(fā)展相對滯后，市場總體規(guī)模較小，與發(fā)達(dá)國家相比還有較大差距。可穿戴式設(shè)備的出現(xiàn)和發(fā)展，將成為我健康保險(xiǎn)市場創(chuàng)新的重要驅(qū)動(dòng)力。
1、可穿戴式設(shè)備的發(fā)展將創(chuàng)新健康管理模式。未來，隨著可穿戴式設(shè)備的發(fā)展和普及，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及現(xiàn)代醫(yī)學(xué)科技的基礎(chǔ)上，通過整合可穿戴式設(shè)備、呼叫中心、急救中心、醫(yī)療機(jī)構(gòu)，可以構(gòu)建一套集預(yù)防、監(jiān)測、診斷、救助、康復(fù)指導(dǎo)于一體的遠(yuǎn)程健康救助服務(wù)系統(tǒng)，患者足不出戶就能完成對自身健康狀況的監(jiān)測，減少去醫(yī)院就醫(yī)的次數(shù)；通過將健康數(shù)據(jù)上傳到云端，形成電子健康檔案，不僅可以將數(shù)據(jù)和分析結(jié)果直接提供給患者，也可以在獲得患者同意的基礎(chǔ)上將相關(guān)信息發(fā)送給醫(yī)療機(jī)構(gòu)，提供有針對性的醫(yī)療健康解決方案，實(shí)現(xiàn)“智能醫(yī)療”。
2、在健康保險(xiǎn)領(lǐng)域，可穿戴式設(shè)備將成為數(shù)據(jù)采集的重要“入口”。按照程序設(shè)定的可穿戴式設(shè)備能夠自動(dòng)采集客戶相應(yīng)的健康數(shù)據(jù)，海量的數(shù)據(jù)積累將為挖掘客戶保險(xiǎn)需求、提供個(gè)性化和定制化的健康保險(xiǎn)服務(wù)解決方案提供大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
3、可穿戴式設(shè)備的應(yīng)用將實(shí)現(xiàn)健康保險(xiǎn)的差異化定價(jià)。可穿戴式設(shè)備能夠?qū)崟r(shí)采集客戶的健康狀況、飲食狀況、運(yùn)動(dòng)狀況等信息并上傳到云端，形成電子病歷和健康檔案，實(shí)現(xiàn)客戶健康狀況的“數(shù)字化”，精準(zhǔn)地評估客戶的健康風(fēng)險(xiǎn)狀況，并將風(fēng)險(xiǎn)狀況作為保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的依據(jù)，有助于打破傳統(tǒng)的健康保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)模式。
4、可穿戴式設(shè)備將為風(fēng)險(xiǎn)減量管理手段提供依據(jù)。可穿戴式設(shè)備能夠?qū)崿F(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)測患者的健康狀況、示警提示等重要功能。一旦客戶特定行為導(dǎo)致其身體健康指標(biāo)出現(xiàn)異常時(shí)，可穿戴設(shè)備能及時(shí)向客戶發(fā)出示警信息，對影響客戶身體健康狀況的特定行為進(jìn)行糾正和干預(yù)，引導(dǎo)客戶避免再次出現(xiàn)類似行為，培養(yǎng)健康的生活方式，從根本上降低客戶風(fēng)險(xiǎn)水平。
（二）車聯(lián)網(wǎng)在保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展與應(yīng)用。車聯(lián)網(wǎng)的概念來自于物聯(lián)網(wǎng)，是物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在汽車行業(yè)的應(yīng)用。車聯(lián)網(wǎng)是由車輛位置、速度和路線等信息構(gòu)成的巨大交互網(wǎng)絡(luò)，能夠?qū)崿F(xiàn)車與車、車與路、車與人之間的無線通訊和信息交換。車聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用不僅改變著傳統(tǒng)的汽車行業(yè)，也將深刻影響保險(xiǎn)行業(yè)，它將變革車險(xiǎn)定價(jià)模式，全面促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)服務(wù)水平的提升。
1、車聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用將推動(dòng)車險(xiǎn)定價(jià)模式變革。車聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)的定價(jià)模式變革包括數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的變革、定價(jià)依據(jù)的創(chuàng)新以及定價(jià)頻率的提升等?；谲嚶?lián)網(wǎng)技術(shù)，車險(xiǎn)產(chǎn)品將不再僅僅依靠少數(shù)幾個(gè)數(shù)據(jù)來定價(jià)，而是在多維度、高精度的海量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)進(jìn)行精準(zhǔn)定價(jià)；車險(xiǎn)產(chǎn)品也將不再僅僅依靠歷史數(shù)據(jù)定價(jià)，而是根據(jù)實(shí)時(shí)更新的數(shù)據(jù)定價(jià)；車險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)頻率將改變過去以年為單位的計(jì)算模式，實(shí)現(xiàn)以日、甚至是以單次行程為單位的微分化定價(jià)模式。
2、車聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用將有利于保險(xiǎn)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)減量管理。通過OBD設(shè)備可以實(shí)時(shí)采集車輛狀況、行駛路段、駕駛里程、百公里內(nèi)急加速/急剎車次數(shù)、行駛速度等數(shù)據(jù)，保險(xiǎn)公司通過大數(shù)據(jù)分析技術(shù)可以掌握客戶駕駛習(xí)慣，通過實(shí)時(shí)監(jiān)控、報(bào)警提醒等功能，一旦客戶發(fā)生危險(xiǎn)駕駛行為，能夠立即對其進(jìn)行干預(yù)和糾正，并能夠通過差異化費(fèi)率引導(dǎo)客戶安全駕駛。
3、車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有助于降低減少保險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)。通過事故發(fā)生前的軌跡回放、數(shù)據(jù)分析，可重構(gòu)、還原保險(xiǎn)事故出險(xiǎn)現(xiàn)場信息，從而改善保險(xiǎn)公司與投保人之間的信息不對稱性，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司對保險(xiǎn)欺詐的識別能力。
4、車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將助力保險(xiǎn)公司創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)涵。在傳統(tǒng)的車險(xiǎn)模式下，保險(xiǎn)公司和客戶之間是“弱聯(lián)接”，只在購買車險(xiǎn)產(chǎn)品、發(fā)生事故理賠時(shí)才發(fā)生“聯(lián)接”，客戶才有機(jī)會享受到保險(xiǎn)公司提供的服務(wù)。一般而言，不發(fā)生事故或發(fā)生事故次數(shù)較少的優(yōu)質(zhì)客戶反比經(jīng)常出險(xiǎn)、頻繁理賠的客戶享受的服務(wù)少。通過提供車聯(lián)網(wǎng)及后續(xù)服務(wù)，保險(xiǎn)公司將增加與客戶的接觸點(diǎn)和接觸頻率，形成兩者之間的“強(qiáng)聯(lián)接”關(guān)系，深入了解客戶需求，并有針對性地向客戶提供個(gè)性化增值服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)，進(jìn)而提升客戶服務(wù)能力。
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