發(fā)布時(shí)間：2023-08-17 17:50:51
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融監(jiān)管體制的分類樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，我國金融監(jiān)管體制也在不斷的健全和發(fā)展，無可厚非，其運(yùn)行效果明顯，監(jiān)管方式不斷趨于專業(yè)化，監(jiān)管效率不斷提高，監(jiān)管框架也不斷趨于統(tǒng)一化，使得我國貨幣制度和貨幣策略不斷趨于完整。但是我們也應(yīng)該看到的是在世界金融市場(chǎng)下，我國金融監(jiān)管體制還存在很多的缺陷和不足，尤其是體制上存在的問題比較明顯。詳細(xì)來講，我們可以從以下幾個(gè)角度來探析現(xiàn)階段的金融監(jiān)管體制。
（一）多種經(jīng)營的沖擊
所謂的多種經(jīng)營，就是指混業(yè)經(jīng)營，也就是說一個(gè)企業(yè)主體開展業(yè)務(wù)金融業(yè)務(wù)種類比較多，涉及到證券投資，銀行業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。這種混業(yè)經(jīng)營的方式在世界金融市場(chǎng)的促進(jìn)下，呈現(xiàn)出不斷發(fā)展和壯大的局面。如光大集團(tuán)。但是值得注意的是，現(xiàn)階段我國實(shí)行的是分行監(jiān)管體制，它是奠定在不同行業(yè)基礎(chǔ)上的，以健全分行監(jiān)管體系的方式去實(shí)現(xiàn)對(duì)于混業(yè)經(jīng)營的管理，顯然金融制度比較滯后，必然導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管效率低下，失去實(shí)際作用的結(jié)果；假設(shè)以多種監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管的方式去實(shí)現(xiàn)管理和控制，將使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和錯(cuò)位的問題，監(jiān)管效率同樣處于低下水平，還使得監(jiān)管的成本大大增加。
（二）外資金融的挑戰(zhàn)
作為世界貿(mào)易組織的成員國，中國金融市場(chǎng)越來越融合到世界金融市場(chǎng)的趨勢(shì)越來越明顯，這無疑使得很多的國際跨國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到我國金融市場(chǎng)，一方面不斷豐富了我國金融市場(chǎng)的產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，另外一方面使得我國金融產(chǎn)業(yè)面對(duì)著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。由于國外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)其金融經(jīng)驗(yàn)多，產(chǎn)品和服務(wù)意識(shí)強(qiáng)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把握能力優(yōu)越于我國金融機(jī)構(gòu)，其在經(jīng)營理念，管理方式，風(fēng)險(xiǎn)控制方法上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我國企業(yè)。反過來看看我國的金融主體，其經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不強(qiáng)，經(jīng)營能力不足，難以創(chuàng)新金融行業(yè)監(jiān)管體制的局面。
（三）我國金融監(jiān)管體系內(nèi)的諸多問題
詳細(xì)來講我國金融監(jiān)管體制存在的問題在于；其一，宏觀監(jiān)管框架不健全，缺乏有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。其主要反映在金融監(jiān)管執(zhí)行者自我定位不明確，使得其監(jiān)管效率處于低下水平，常常出現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管方式的不吻合問題。尤其是我國現(xiàn)行的分行監(jiān)管模式使得金融監(jiān)管在法律上受到局限，三會(huì)分管各自為政，缺乏有效的聯(lián)系和溝通，業(yè)務(wù)交叉情況普遍存在，監(jiān)管責(zé)任嚴(yán)重缺失，導(dǎo)致監(jiān)管效率大打折扣；其二，監(jiān)管方式單一化，監(jiān)管內(nèi)容局限性很大。一般來講，我國會(huì)以行政手段的方式去實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融市場(chǎng)的管理和控制，很少使用到經(jīng)濟(jì)手段和法律手段，使得監(jiān)管的權(quán)威性大大缺失，出現(xiàn)隨意性強(qiáng)的特點(diǎn)。再者從金融監(jiān)管的內(nèi)容上來講，我國監(jiān)管都是以市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)經(jīng)營為主要內(nèi)容，嚴(yán)重缺乏企業(yè)經(jīng)營狀況和退出市場(chǎng)行為的監(jiān)督和管理；最后，從監(jiān)管的范圍來看，其將主要精力集中在商業(yè)銀行，缺乏對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理。其三，我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管缺乏法律上的支持。也就是說我國的金融監(jiān)管法律體系還很不健全。主要表現(xiàn)在于；缺乏產(chǎn)業(yè)基金，私募資金的法律法規(guī)，現(xiàn)行法規(guī)細(xì)節(jié)內(nèi)容不多，多為籠統(tǒng)的內(nèi)容，可操作性不強(qiáng)，缺乏時(shí)代感，難以有效的處理經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的新問題。很明顯上述缺陷和不足的存在是有深刻的原因的，一方面我國金融市場(chǎng)發(fā)展水平還處于低下水平，在監(jiān)督和管理能力上還欠缺很多，難以實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的全面監(jiān)督和管理；另外一方面中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系越來越相互依存，這樣的關(guān)系使得金融市場(chǎng)面對(duì)的情況是前所未有的，使得金融監(jiān)督工作面對(duì)著更加復(fù)雜的實(shí)際情況。
二、如何在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間實(shí)現(xiàn)我國金融監(jiān)管體制的健全
在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，如何有效的實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，是現(xiàn)階段金融監(jiān)管工作的重點(diǎn)所在。對(duì)此，我們應(yīng)該一方面不斷探析自身金融監(jiān)管體制健全過程中存在的問題和不足，采取對(duì)應(yīng)的措施去解決實(shí)際問題，保證不斷實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體制的調(diào)整和改善。另外一方面，積極借鑒國外在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不斷夯實(shí)自身金融將官理論體系基礎(chǔ)，如美國的《多德—弗蘭克法案》和歐盟的《巴塞爾協(xié)議III》。詳細(xì)來講，我們可以從以下幾個(gè)方面來做好金融監(jiān)管體制的構(gòu)建工作：
（一）詳細(xì)確定改革目標(biāo)，明確落實(shí)改革責(zé)任
在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，強(qiáng)化金融監(jiān)管工作，實(shí)現(xiàn)宏觀金融監(jiān)管體制改革，需要將注意力集中在改革上。對(duì)此，我們需要明確自身改革目標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)公平，公正，有序發(fā)展，最大限度的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融效益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。詳細(xì)來講，我們需要做好以下幾方面的工作：其一，不斷開展自我金融監(jiān)管工作的剖析，以科學(xué)的指標(biāo)去考核，找到最切合實(shí)際的改革切入點(diǎn)，以不斷健全改革目標(biāo)的內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)改革體系的全面建設(shè)；其二，以崗位責(zé)任制實(shí)現(xiàn)改革責(zé)任的界定，理清不同部門主體在金融監(jiān)管過程中的職權(quán)，保證其各司其職，做好金融監(jiān)管工作，以落實(shí)改革責(zé)任，達(dá)到改革效果；其三，樹立正確的監(jiān)管觀念，以鮮明的時(shí)代特點(diǎn)，國際化的經(jīng)營管理方式去實(shí)現(xiàn)金融體制的創(chuàng)新，保證找到最適合我國金融市場(chǎng)發(fā)展的新模式。
（二）健全監(jiān)管體系，形成危機(jī)預(yù)警體制
進(jìn)一步完善我國宏觀金融監(jiān)管框架體系結(jié)構(gòu)，建立金融危機(jī)預(yù)警機(jī)制。在此過程需要注意的是將主要精力集中在金融監(jiān)管主體地位上，實(shí)現(xiàn)對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督和控制。對(duì)此，我們需要做好兩個(gè)方面的工作：其一，強(qiáng)化資本監(jiān)管，實(shí)行動(dòng)態(tài)資本撥配制度。一般情況下，在資本資源處于不斷擴(kuò)張的狀態(tài)下，作為金融市場(chǎng)主體的金融機(jī)構(gòu)往往需要大量積累自身的資本，以最大限度的滿足市場(chǎng)的需求，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)效益；在經(jīng)濟(jì)不斷衰退的時(shí)期，需要不斷減少資本數(shù)量，以面對(duì)多變的市場(chǎng)環(huán)境。也就是說，需要結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境的情況，去界定自身監(jiān)管的重要方向和內(nèi)容，從而保證其監(jiān)督和管理的有效性。其二，不斷建立高、中、低三層預(yù)警體系架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別對(duì)待。一般情況下，建議以全球性，全國性和區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)分類的方式去對(duì)于各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定和詮釋，并針對(duì)不同分類采取對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警措施，在此基礎(chǔ)上形成有效的金融監(jiān)管體系，保證以有效的科學(xué)技術(shù)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，提高金融監(jiān)管理論與實(shí)踐的科學(xué)性、準(zhǔn)確性和有效性。
（三）創(chuàng)新監(jiān)管體制，探索改革路徑
結(jié)合目前金融監(jiān)管的分業(yè)管理模式，建立有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。顯然現(xiàn)階段實(shí)行的分行業(yè)管理的金融監(jiān)管模式，在很多方面存在缺陷和不足，使得監(jiān)管工作處于真空和重復(fù)的狀態(tài)下，難以發(fā)揮出監(jiān)管的實(shí)際功效。對(duì)于這樣的問題，我們應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間高度重視，不斷結(jié)合自身存在的問題和不足，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)改革路徑的探索。我們可以做好以下的工作：其一，建立金融機(jī)構(gòu)之間的合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)彼此之間的有效溝通和聯(lián)系，以漸進(jìn)的方式去實(shí)現(xiàn)對(duì)于一行三會(huì)金融監(jiān)管方式的調(diào)整和改善。這是因?yàn)榻Y(jié)合我國目前的發(fā)展情況，以統(tǒng)一的金融市場(chǎng)監(jiān)管模式去開展監(jiān)督和管理工作，是一件不切合實(shí)際情況的任務(wù)。其二，不斷擴(kuò)展金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的內(nèi)容，健全金融監(jiān)管方式，實(shí)現(xiàn)以行政，經(jīng)濟(jì)，法律手段三位一體的管理方式，保證管理方式的多樣化發(fā)展；其三，統(tǒng)籌兼顧，合理的協(xié)調(diào)央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)各自的職能，使得其各司其職，在金融監(jiān)管過程中充分發(fā)揮其作用，避免職權(quán)上的沖突和重復(fù)。
（四）注重監(jiān)管國際化，形成風(fēng)險(xiǎn)控制合作機(jī)制
在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下，金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理是全球性的問題，其運(yùn)行機(jī)制的形成不是一個(gè)國家的金融市場(chǎng)其主導(dǎo)作用，而是彼此相互影響，相互聯(lián)系的關(guān)系。也就是說，在實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管體系改革的過程中，需要充分借助國際上的資源，開展深入的交流和合作，從而實(shí)現(xiàn)金融防范體系的構(gòu)建。詳細(xì)來講，要求必須建立全球范圍內(nèi)的防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)制，要達(dá)到這個(gè)要求就必須加強(qiáng)國際交流與合作，學(xué)習(xí)其他國家先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，預(yù)防出現(xiàn)全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)。做好這個(gè)方面，需要我國加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管，有效地對(duì)跨國集團(tuán)的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)跟蹤。加強(qiáng)國際之間的金融監(jiān)管合作能夠提高我國在世界范圍內(nèi)的金融地位。
三、結(jié)束語
關(guān)鍵詞:次貸危機(jī);中國金融監(jiān)管變革;金融監(jiān)管的國際合作
中圖分類號(hào):F113.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B 文章編號(hào):1009-9166(2009)020(c)-0082-01
一、美國次貸危機(jī)的成因及美國金融監(jiān)管改革
(一)美國次貸危機(jī)的成因。美國次貸危機(jī)是一場(chǎng)新型的金融危機(jī),2007年3月以來,美國次級(jí)債危機(jī)上演了全球金融市場(chǎng)近十年最大一次“蝴蝶效應(yīng)”,全球主要金融市場(chǎng)為之震蕩。由此引起的全球金融危機(jī),通過各類金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)等渠道,迅速在全世界蔓延。在流動(dòng)性過剩的大背最下,美國金融機(jī)構(gòu)出于逐利目的,降低了住房貸款的借貸標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)重忽視了貸款人的第一還款來源,使許多收人不高、有不良信用記錄、缺乏還款能力的人也能申請(qǐng)到購房貸款,即次級(jí)貸款。此類貸款不僅得以發(fā)放,且以金融創(chuàng)新的名義,成為證券化的基礎(chǔ),由投行、評(píng)級(jí)中介等機(jī)構(gòu)通過不斷包裝、分割,最終創(chuàng)造出適于投資的證券化的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品。不斷證券化的衍生產(chǎn)品需要發(fā)放次級(jí)貸款作為基礎(chǔ),而次級(jí)貸款的發(fā)放反過來又刺激了證券化衍生產(chǎn)品的發(fā)展。由于金融市場(chǎng)上銷售的這類產(chǎn)品的金融杠桿率不斷被放大,越來越脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì),脫離經(jīng)濟(jì)基本面,脫離客戶資信,導(dǎo)致人們靠預(yù)期的資產(chǎn)價(jià)格來支撐金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。而一旦經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生逆轉(zhuǎn),銀行信貸趨緊,利率上升,杠桿率降低,次級(jí)借款人開始發(fā)生違約,一家或幾家金融機(jī)構(gòu)開始出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題,在羊群效應(yīng)的作用下,整個(gè)金融體系的流動(dòng)性迅速反轉(zhuǎn),金融體系和各參與者的穩(wěn)健性被成倍地破壞,導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)重大問題。次貸危機(jī)就此發(fā)生。美國住房次貸危機(jī)的發(fā)生,是同金融創(chuàng)新產(chǎn)品在房地產(chǎn)領(lǐng)域無節(jié)制開發(fā)、缺乏有效金融監(jiān)管而畸形擴(kuò)張所密切聯(lián)系的。(二)美國金融監(jiān)管的改革。一直以來,美國金融監(jiān)管體制是多頭監(jiān)管、監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管空白并存。首先,監(jiān)管部門為了獲取更多的監(jiān)管對(duì)象,存在放松監(jiān)管要求的動(dòng)機(jī)。就銀行業(yè)來說,當(dāng)前有多個(gè)部門負(fù)責(zé)銀行業(yè)的監(jiān)管。美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)對(duì)聯(lián)邦注冊(cè)銀行和跨州銀行的監(jiān)管,受監(jiān)管的銀行必須是會(huì)員銀行。各州銀行監(jiān)管局監(jiān)管在州一級(jí)注冊(cè)的銀行。美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司雖然不直接監(jiān)管銀行,但也有義務(wù)和權(quán)力對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行管理,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)控。其次,控制著龐大資金的對(duì)沖基金、私募股權(quán)投資基金等卻處于監(jiān)管的真空區(qū)。美國政府決定從金融監(jiān)管系統(tǒng)上徹底解決這一問題。美國財(cái)政部部長亨利•保爾森于2008年3月推出了近80年來最廣泛的金融監(jiān)管改革計(jì)劃,提案名為“現(xiàn)代金融監(jiān)管系統(tǒng)藍(lán)圖”,并計(jì)劃進(jìn)行改革。正式實(shí)施該計(jì)劃尚需時(shí)日,但一旦實(shí)施必將對(duì)美國金融監(jiān)管和銀行業(yè)運(yùn)行產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。
二、對(duì)中國金融監(jiān)管的啟示
隨著金融危機(jī)的蔓延,大力改革金融體系、再造全球金融穩(wěn)定框架的呼聲漸高,各國政府和國際組織已經(jīng)為此做了不少工作,提出了多種建議,并形成了一些共識(shí)。有效的金融監(jiān)管是防范金融風(fēng)險(xiǎn)最有力的外部約束力量,而危機(jī)的快速蔓延暴露出了部分發(fā)達(dá)國家在金融監(jiān)管理念、體制及國際合作等多方面的問題。因此,美、英、德等國家都進(jìn)行了金融監(jiān)管體制的改革,提出了改革方案,以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的監(jiān)管。
(一)中國金融監(jiān)管環(huán)境的變化。與其他各國一樣,我國的金融監(jiān)管體制也面臨著各種問題和挑戰(zhàn)。金融市場(chǎng)的各種新發(fā)展,比如金融自由化、金融創(chuàng)新和金融集團(tuán)的出現(xiàn)等,對(duì)于金融監(jiān)管體制提出了新的要求和挑戰(zhàn)。自從20世紀(jì)90年代西方發(fā)達(dá)國家陸續(xù)進(jìn)行金融改革以來,世界范圍內(nèi)混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)日益明顯,大勢(shì)所趨,實(shí)現(xiàn)合法高效的混業(yè)經(jīng)營也成為我國金融體制改革的最終目標(biāo)和歷史的必然。我國現(xiàn)行分業(yè)的監(jiān)管體制自身欠完善,導(dǎo)致監(jiān)管的整體有效性下降?，F(xiàn)行金融監(jiān)管制度不利于金融創(chuàng)新,盡管分業(yè)經(jīng)營在一定的歷史條件下,有利于監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,有利于金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化發(fā)展,但它更多地體現(xiàn)了政策因素的人為干預(yù),有違于金融自由化的原則,如何及時(shí)調(diào)整它們以往分業(yè)監(jiān)管的發(fā)展戰(zhàn)略,采用功能型監(jiān)管理念,建立統(tǒng)一的監(jiān)管模式成為學(xué)術(shù)界重點(diǎn)研究的問題之一。(二)美國金融監(jiān)管改革對(duì)中國金融監(jiān)管的啟示。金融監(jiān)管最重要的目標(biāo)是保證金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中保持良好、穩(wěn)定、持續(xù)的促進(jìn)作用和最優(yōu)化實(shí)現(xiàn)資源的跨地域和時(shí)間配置。面對(duì)混業(yè)經(jīng)營,需要解決如何使之存在的合理性同我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融體系現(xiàn)狀有序地結(jié)合起來,如何使因“眾口難調(diào)”而暴露出來的“監(jiān)管真空”和多重重復(fù)監(jiān)管問題得到有效地解決,在監(jiān)管太嚴(yán)會(huì)抑制金融創(chuàng)新而缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和監(jiān)管不力導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)甚至國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)蔓延之間如何尋找一個(gè)最佳平衡點(diǎn)。金融全球化也是金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化,國際金融市場(chǎng)的持續(xù)波動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)國內(nèi)金融市場(chǎng)的預(yù)期,增加國內(nèi)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。中國金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管層應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎防范國際金融風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管,穩(wěn)步有序地推進(jìn)金融開放。為了防范和化解國際金融風(fēng)險(xiǎn),必須加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的機(jī)制主要包括信息交換、政策的相互融合、危機(jī)管理、確定合作的中介目標(biāo)以及聯(lián)合行動(dòng)。
三、總結(jié)
反思此次美國金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),以及我們國家實(shí)際上金融創(chuàng)新不足的現(xiàn)實(shí)情況,盡管從目前來看,我國金融體系受到的影響相對(duì)較小,但是這并不能說明我國的金融監(jiān)管體系多么有效,而恰恰是由于我國金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力不足,無法更加深入地參與國際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),從而僥幸躲過一劫。然而當(dāng)前我國多家大型國有公司陸續(xù)披露:原本出于套期保值目的而進(jìn)行的金融衍生產(chǎn)品投資出現(xiàn)重大失誤,從而導(dǎo)致巨額虧損的慘痛事實(shí),則再一次說明了我國金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后,金融創(chuàng)新不足所付出的沉重代價(jià)。因此,在我國金融體系改革和發(fā)展的進(jìn)程中,我們決不能因噎廢食,只有繼續(xù)深化改革,穩(wěn)步推動(dòng)分業(yè)經(jīng)營向綜合經(jīng)營的發(fā)展,不斷提高我國金融市場(chǎng)的廣度和深度,從而為我國經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)增長,更好地融人全球經(jīng)濟(jì)奠定基礎(chǔ)。
作者單位:南京審計(jì)學(xué)院金融學(xué)院
參考文獻(xiàn):
金融危機(jī)；金融監(jiān)管；存在問題；解決對(duì)策
[中圖分類號(hào)]F832.1[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1009-9646（2012）5-0015-02
一、金融危機(jī)的產(chǎn)生
2001年開始美聯(lián)儲(chǔ)（FRB）一直采取擴(kuò)張性的貨幣政策，持續(xù)降息13次。在這種超低利率的刺激下，各家銀行開始發(fā)行數(shù)量巨大、種類各異的住房抵押貸款，同時(shí)人們也借助此時(shí)極為寬松的放貸條件進(jìn)行瘋狂的購房活動(dòng)，其中很多人的購房行為都超出了自己所能承擔(dān)的償付能力這是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。
隨后房地美和房利美的“兩房”危機(jī)爆發(fā)，就在美國政府全力救市的當(dāng)口，美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)萎靡，越來越多的次貸利率重設(shè)也在同時(shí)進(jìn)行著，這也就意味著會(huì)產(chǎn)生更多的次貸違約率，接著與之相關(guān)的金融衍生品價(jià)格也會(huì)隨之下降，那么就又會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性短缺以及信貸規(guī)模縮小的狀況，進(jìn)而實(shí)體經(jīng)濟(jì)便會(huì)由于沒有經(jīng)濟(jì)支持而受到影響，然后經(jīng)濟(jì)衰退又開始進(jìn)一步擴(kuò)大。經(jīng)濟(jì)衰退的影響范圍逐步擴(kuò)大，直至席卷全球，最終，金融危機(jī)產(chǎn)生了。
二、我國金融監(jiān)管的問題
全球金融危機(jī)暴露出了美國金融監(jiān)管的諸多問題，曾經(jīng)它也看似完美，這就不得不讓我們回過頭來好好審視我國的金融監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)問題，改正問題，完善我國的金融監(jiān)管體制，以期不要重蹈美國覆轍。
1.金融監(jiān)管缺乏明確的理念基礎(chǔ)
由于我國金融市場(chǎng)還不太成熟，政府總是過多的關(guān)注于金融風(fēng)險(xiǎn)防控以及保證金融安全方面。但是我國另一個(gè)方面卻也是已經(jīng)進(jìn)行了三十年的改革開放，加快了經(jīng)濟(jì)特別是金融方面的全球化發(fā)展，這對(duì)于減少政府干預(yù)、放松金融監(jiān)管、促進(jìn)金融創(chuàng)新產(chǎn)生了更加迫切的需要。中國政府在這樣的矛盾中彷徨了，究竟是嚴(yán)密監(jiān)管、絕不松懈，還是放松監(jiān)管、甚至放任自流，政府無法找到一個(gè)兩全的辦法，沒能掌握好處理政府監(jiān)管和市場(chǎng)調(diào)節(jié)這兩者關(guān)系的那個(gè)度，在尋求安全與效率間迷失了金融監(jiān)管的方向，使我國金融監(jiān)管缺失了明確的價(jià)值導(dǎo)向和監(jiān)管理念。
2.分業(yè)監(jiān)管與多頭監(jiān)管并存導(dǎo)致監(jiān)管重疊與真空
不同于美國的相對(duì)成熟的金融市場(chǎng)，我國金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制還在初步發(fā)展階段，而金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)同合作仍待加強(qiáng)。在這樣不成熟的環(huán)境中，實(shí)行區(qū)域隔離的分業(yè)監(jiān)管和多頭監(jiān)管，監(jiān)管信息很難實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的共享，機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)性不高，監(jiān)管的準(zhǔn)確性和有效性難以得到保證，這樣很容易就造成了監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空。
3.金融監(jiān)管的法律體制不夠完善
在金融法律法規(guī)所構(gòu)成的金融法制體系中，對(duì)于金融危機(jī)的處理措施的相關(guān)法律比較缺失，在很多金融領(lǐng)域的法律法規(guī)還是一片空白，比如說目前已在我國金融市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行的私募基金，雖說已經(jīng)開始在市場(chǎng)中占了一席之地，但它卻沒有得到應(yīng)有的法律地位，更沒有相應(yīng)的法律法規(guī)甚至部門規(guī)章對(duì)其進(jìn)行規(guī)范或監(jiān)督。這樣長期的游離于法律之外，不僅限制了私募基金這樣的金融產(chǎn)品的發(fā)展，更是不利于風(fēng)險(xiǎn)控制和金融環(huán)境的安全穩(wěn)定。
三、我國金融監(jiān)管今后的發(fā)展方向
這次的金融危機(jī)，美國金融監(jiān)管體制暴露了諸多問題，這無疑給我國金融監(jiān)管敲響了警鐘，讓我們可以在美國金融監(jiān)管的問題爆發(fā)和解決過程中對(duì)我國的金融監(jiān)管進(jìn)行反思，進(jìn)而找到我國金融監(jiān)管今后的發(fā)展方向。
1.金融監(jiān)管理念以“相對(duì)自由主義”作為價(jià)值導(dǎo)向
由于我國金融市場(chǎng)還在成長階段，不如美國市場(chǎng)的成熟，因此在這次的金融危機(jī)中我們所受到的損失與歐美國家比起來是相當(dāng)有限的，也更有精力來反省我國金融體制的改革方向。進(jìn)行側(cè)重于“自由主義”的金融創(chuàng)新的同時(shí)還要兼顧依賴政府干預(yù)的金融監(jiān)管，在這種需求下，“相對(duì)自由主義”應(yīng)運(yùn)而生。對(duì)于“相對(duì)自由主義”為價(jià)值導(dǎo)向的金融監(jiān)管理念，承認(rèn)“自由主義”對(duì)于金融創(chuàng)新、金融市場(chǎng)的積極意義，也不排斥政府對(duì)于金融市場(chǎng)的有效監(jiān)管，因?yàn)槭袌?chǎng)并不能解決所有問題，而僅僅靠政府也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。在大力鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，也要加強(qiáng)政府監(jiān)管部門對(duì)于金融市場(chǎng)的監(jiān)管行為，真正做到在可控的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。
（下轉(zhuǎn)第18頁）
（上接第15頁）
2.從分業(yè)監(jiān)管模式逐步實(shí)現(xiàn)混業(yè)監(jiān)管模式
針對(duì)我國在金融危機(jī)中所暴露出來的分業(yè)監(jiān)管的弊病以及混業(yè)監(jiān)管所需面臨的問題，短期內(nèi)我們應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的建設(shè)，整合市場(chǎng)中的監(jiān)管資源，改善監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的交流合作，有效提升金融監(jiān)管的效率；在長期的完善策略中，還要兼顧到金融監(jiān)管法律體系的改革和完善，從根本上全面整體地解決分業(yè)監(jiān)管的問題，使金融監(jiān)管逐步實(shí)現(xiàn)完善。
3.完善金融監(jiān)管法律體制
現(xiàn)代社會(huì)是法制社會(huì)，任何行業(yè)必須依靠法律規(guī)范與保護(hù)，金融行業(yè)也不例外。政府對(duì)金融市場(chǎng)行使監(jiān)管職能是通過金融監(jiān)管法律體制進(jìn)行規(guī)范和調(diào)整的，金融監(jiān)管的實(shí)施效果與金融監(jiān)管立法的合理與否以及完善與否有著直接關(guān)系。通過對(duì)金融危機(jī)中美國所暴露出來的金融監(jiān)管的一系列問題的反思，再加上我國金融市場(chǎng)現(xiàn)在正面臨著走向金融全球化、金融創(chuàng)新、金融混業(yè)經(jīng)營的必然發(fā)展趨勢(shì)，今后我國必須順應(yīng)金融市場(chǎng)的發(fā)展變化，及時(shí)建立完善有效地金融監(jiān)管法制體系。
從上述幾個(gè)方面入手，完善我國金融監(jiān)管體制，最終我國一定能夠提升我國金融監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)我國金融業(yè)更快更好的發(fā)展。
[1]黃輝.金融監(jiān)管現(xiàn)代化：英美法系的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)[J].廣東社會(huì)科學(xué)，2010（1）.
[2]王自立.道德風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管缺失：美國金融危機(jī)的深層原因[J].中國金融，2009（20）.
摘 要 隨著我國加入世界貿(mào)易組織之后經(jīng)濟(jì)逐步對(duì)外開放，金融業(yè)也有了很多新變化，尤其是在銀行、信托、證券和保險(xiǎn)業(yè)間的界限不斷縮小。為了配合新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，推動(dòng)銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的均衡發(fā)展，增強(qiáng)金融監(jiān)管的效率和競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)健運(yùn)行，建立我國統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。本文介紹了國際金融監(jiān)管體制的變革，分析了我國實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管的依據(jù)并具體闡述了如何構(gòu)建我國金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的組織架構(gòu)。
關(guān)鍵詞 金融監(jiān)管 體制 構(gòu)想
金融監(jiān)管體制是指達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益而對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)的組織構(gòu)架和系統(tǒng)機(jī)制的總和。最近幾年隨著我國經(jīng)濟(jì)的增長和金融改革進(jìn)程的逐步推進(jìn)，特別是加入WTO以來對(duì)外開放的力度不斷提升，金融業(yè)的相互融合將成為未來發(fā)展的主要趨勢(shì)，現(xiàn)階段我國實(shí)施的分業(yè)監(jiān)管機(jī)制已經(jīng)難以滿足時(shí)展的要求，所以要秉持創(chuàng)新的思維逐步建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制。
一、世界金融監(jiān)管體制的發(fā)展方向
自本世紀(jì)90年代以來，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)已席卷全世界，金融行業(yè)也發(fā)展了翻天覆地的變化，金融監(jiān)管體制也隨之調(diào)整變革，國際金融監(jiān)管體制出現(xiàn)了很多新特點(diǎn)，很多發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)正向著功能監(jiān)管發(fā)展。所謂功能監(jiān)管是指按照金融業(yè)務(wù)的功能劃分的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別監(jiān)管相應(yīng)的業(yè)務(wù)。所以金融監(jiān)管部門更多側(cè)重的是金融業(yè)務(wù)的開展和效能的發(fā)揮，而不局限于金融機(jī)構(gòu)名稱。此種監(jiān)管模式的顯著優(yōu)勢(shì)是清楚規(guī)定了監(jiān)管責(zé)任，降低了重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管不利等問題，也更具靈敏性和有效性，符合了金融監(jiān)管創(chuàng)新的內(nèi)在要求?，F(xiàn)今美國、英國、澳大利亞、瑞典和新加坡等國家已經(jīng)開始實(shí)施功能型的監(jiān)管模式。
二、我國建立統(tǒng)一監(jiān)管體制的條件
我國現(xiàn)行的法規(guī)中規(guī)定了商業(yè)銀行不能在國內(nèi)進(jìn)行信托和股票業(yè)務(wù)，也不可以投資給企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)?？墒请S著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的走低銀行不得不避開法規(guī)實(shí)施隱性混業(yè)的經(jīng)營模式，主要有如下幾種形式：第一，金融控股公司。主要是以控股別公司的股份為主要業(yè)務(wù)，依照控股關(guān)系構(gòu)建成母子公司的形式，目前我國的金融行業(yè)中還未有這樣純粹型的金融控股公司，金融主管部門也沒有對(duì)其作出清晰的劃分。它的出現(xiàn)也不是基于金融創(chuàng)新的立場(chǎng)，而主要是為了規(guī)避監(jiān)管法規(guī)；第二，銀證合作。銀行和證券合作是一種雙贏局面，給兩者帶來了更多的商業(yè)利益，實(shí)現(xiàn)了資源的共享；第三，銀保合作。國際上的銀行和保險(xiǎn)合作方式有兩種，一種是銀行介入保險(xiǎn)市場(chǎng)并獲得一定的傭金，保險(xiǎn)公司憑借銀行的客戶資源擴(kuò)大業(yè)務(wù)。另一種則是銀行和保險(xiǎn)公司相互附屬，業(yè)務(wù)交叉開展。隨著我國全面對(duì)外開放，分業(yè)經(jīng)營的界限將逐漸被打破，逐漸向著混業(yè)經(jīng)營的模式過渡，所以一定要改變現(xiàn)有的分業(yè)模式，建立起統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)制的透明公開，全面提升監(jiān)管的質(zhì)量和效率。
三、我國金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的組織架構(gòu)
總結(jié)世界金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的相關(guān)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，金融行業(yè)想要實(shí)施混業(yè)經(jīng)營，就要優(yōu)化改革現(xiàn)有的監(jiān)管機(jī)制，變傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)制為功能性的監(jiān)管。因此可以建立國家金融事務(wù)管理委員會(huì)代替中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證券會(huì)和保監(jiān)會(huì)，連成跨行業(yè)、市場(chǎng)和產(chǎn)品的監(jiān)管調(diào)控體系。統(tǒng)一我國的金融監(jiān)管權(quán)，奠定金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。金融事務(wù)管理委員會(huì)主要負(fù)責(zé)以下職責(zé)：宏觀金融的統(tǒng)一協(xié)調(diào)職能以及現(xiàn)行的金融管理機(jī)構(gòu)的技術(shù)支持和保障職責(zé)，并注意保障相關(guān)政策和金融監(jiān)管的自主獨(dú)立性。
在我國金融事務(wù)管理委會(huì)以下還可以設(shè)置貨幣局和監(jiān)管部門，主要負(fù)責(zé)制定貨幣政策和推行工作，根據(jù)不同的監(jiān)管對(duì)象，下分銀行、證券、保險(xiǎn)和信托的監(jiān)管委員會(huì)，充分的對(duì)各種金融產(chǎn)品展開監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管責(zé)任明確、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、低投入高回報(bào)的最終目標(biāo)。貨幣局統(tǒng)籌所有金融機(jī)構(gòu)貸款者的貸款申請(qǐng)，援助有支付困難或?qū)⒁飘a(chǎn)的結(jié)構(gòu)和貸款者，防止金融系統(tǒng)危機(jī)；并組建行業(yè)自律小組，增強(qiáng)和監(jiān)管部門的溝通交流，規(guī)范行業(yè)內(nèi)部的行為，減少不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，具體如下圖所示。未來我國的金融混業(yè)經(jīng)營中占據(jù)主導(dǎo)地位的有可能是金融控股公司形式，應(yīng)該金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該著重對(duì)金融控股公司開展行之有效的監(jiān)管措施；在各個(gè)行業(yè)設(shè)置一個(gè)總監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施旗下金融控股公司的監(jiān)管控制。如此一來，可以極大的減少金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置成本和管理劃分，也能增強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管效率。
隨著我國銀行監(jiān)管委員會(huì)的設(shè)置，我國的金融管理體制構(gòu)架已經(jīng)逐步顯現(xiàn)出來。國務(wù)院也負(fù)責(zé)起金融管理委員會(huì)的職責(zé)，而中國人民銀行充當(dāng)著貨幣局；但是在中國銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和中國保監(jiān)會(huì)間還是缺少一個(gè)總體統(tǒng)籌的的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在未來隨著經(jīng)濟(jì)的增長和金融業(yè)不斷的發(fā)展，還有銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的增強(qiáng)，將逐步完善行業(yè)監(jiān)管中的不足之處。
綜上所述，隨著我國金融行業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的不斷增長，金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營進(jìn)程的逐步推進(jìn)，筆者相信我國將會(huì)逐步建立起統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)制，更好的為社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
[1]修雪丹.金融監(jiān)管在金融創(chuàng)新中變革.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊.2009（34）.
[2]王夕予.淺談我國網(wǎng)上銀行監(jiān)管法律制度存在的不足及完善.法制與社會(huì).2009（36）.
關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管形式現(xiàn)狀
所謂金融監(jiān)管是指在金融買賣中,政府經(jīng)過央行等特定的機(jī)構(gòu)對(duì)買賣行為的主體停止一定水平的限制或作出某種規(guī)則,其實(shí)質(zhì)上是一種政府規(guī)制行為。而始于美國房地產(chǎn)市場(chǎng)的次貸危機(jī)疾速的涉及到全世界形成了此次金融危機(jī),從直接緣由看是由于過度金融創(chuàng)新,是資產(chǎn)證券化的過度運(yùn)用微風(fēng)險(xiǎn)失控的結(jié)果,但究其基本緣由是金融監(jiān)管出了問題。一向作為金融監(jiān)管最為完備并且被各開展中國度視為構(gòu)建金融監(jiān)管體系模范的美國此次遭到的沖擊使得各國開端審視本人的金融監(jiān)管系統(tǒng)。
一、金融監(jiān)管形式的分類及其利害
金融監(jiān)管形式是指于一個(gè)國度金融監(jiān)管有關(guān)的職責(zé)和權(quán)利分配的方式和組織制度的總稱,一國的金融監(jiān)管形式表現(xiàn)了其金融監(jiān)管主體的組織構(gòu)造?？v觀世界各國的金融監(jiān)管形式,根本能夠歸為分業(yè)監(jiān)管形式、統(tǒng)一監(jiān)管形式和不完整統(tǒng)一監(jiān)管形式三種。
(一)分業(yè)監(jiān)管形式
所謂分業(yè)監(jiān)管就是說在金融業(yè)下銀行、保險(xiǎn)、證券三大業(yè)的分業(yè)監(jiān)管,針對(duì)不同的業(yè)務(wù)范疇分別設(shè)立特地的監(jiān)管機(jī)構(gòu),美國就是分業(yè)監(jiān)管形式的典型代表。美國現(xiàn)行的監(jiān)管形式被稱為雙重多頭監(jiān)管體制,所謂“雙重”,即指聯(lián)邦和各州均享有對(duì)金融監(jiān)管的權(quán)利,由聯(lián)邦和各州監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同監(jiān)管;所謂“多頭”,即指有多個(gè)部門負(fù)有監(jiān)管職責(zé)如美聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部、儲(chǔ)蓄管理局、證券買賣委員會(huì)等機(jī)構(gòu)。美國一向奉行自在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)論并且倡導(dǎo)權(quán)利的分立和互相限制,這都是美國的這一金融監(jiān)管格局構(gòu)成的根底。
分業(yè)監(jiān)管形式的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面:首先,在分業(yè)監(jiān)管形式下的各監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)性比擬強(qiáng),監(jiān)管愈加細(xì)致,能充沛應(yīng)用各自的專業(yè)優(yōu)勢(shì)。多個(gè)機(jī)構(gòu)停止監(jiān)管產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)壓力有利于進(jìn)步監(jiān)管的效率,使得監(jiān)管較為嚴(yán)厲;其次,分業(yè)監(jiān)管有效的防止了監(jiān)管權(quán)利的過火集中,同時(shí)也抑止了監(jiān)管過程中可能滋生的糜爛。隨著金融全球化和金融機(jī)構(gòu)的綜合化運(yùn)營,分業(yè)監(jiān)管的弊端也逐步顯現(xiàn):第一,監(jiān)管體系過于龐大,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間諧和不力,各部門各產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)范不易完成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),容易使其制度呈現(xiàn)監(jiān)管真空,近年來一些風(fēng)險(xiǎn)極高的金融衍生品成為漏網(wǎng)之魚與監(jiān)管形式自身也有必然關(guān)聯(lián);第二,在雙重多頭監(jiān)管體制下,監(jiān)管機(jī)構(gòu)過于龐大如美國竟高達(dá)100多個(gè),如此多的機(jī)構(gòu)增加了監(jiān)管本錢,權(quán)限互相堆疊,削弱了監(jiān)管的反響度和時(shí)效性;第三,不能綜合評(píng)價(jià)混業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),沒有任何一個(gè)機(jī)構(gòu)可以擔(dān)任整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)統(tǒng)一監(jiān)管形式
統(tǒng)一監(jiān)管即設(shè)立特地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)金融業(yè)停止統(tǒng)一管理,由單一的中央級(jí)機(jī)構(gòu)如中央銀行或特地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)停止監(jiān)管。目前世界上許多國度采用這種監(jiān)管形式,英國正是采取的這一高度集中的“單一制”監(jiān)管形式。英格蘭銀行作為一個(gè)中央銀行具有獨(dú)立的制定貨幣政策的權(quán)利和堅(jiān)持物價(jià)穩(wěn)定的義務(wù)。而停止金融監(jiān)管的職能兼并于金融效勞監(jiān)管局,成為了全權(quán)監(jiān)管英國金融體系的機(jī)構(gòu),職責(zé)包括制定金融審慎監(jiān)管的規(guī)范、審批金融業(yè)務(wù)的資歷等等。
這種監(jiān)管形式的優(yōu)點(diǎn)在于可使金融監(jiān)管集中節(jié)約運(yùn)營投入,降低信息本錢取得范圍經(jīng)濟(jì)效益;能對(duì)疾速變化的金融市場(chǎng)做出及時(shí)反響,有利于金融創(chuàng)新;金融法規(guī)統(tǒng)一,不易被鉆空子,能較好地順應(yīng)高度集中國度政治機(jī)構(gòu),運(yùn)轉(zhuǎn)得當(dāng)有助于進(jìn)步貨幣政策和金融監(jiān)管的效率;也有助于克制其他形式下不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間推諉義務(wù)的現(xiàn)象。缺陷其一是此形式由于競(jìng)爭(zhēng)缺失會(huì)使監(jiān)管部門作風(fēng)官僚化,監(jiān)管任務(wù)過重,不利于進(jìn)步監(jiān)管人員的素質(zhì)。其二是無視了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間的差異,從而不能停止恰當(dāng)?shù)挠行ПO(jiān)管。
(三)不完整統(tǒng)一監(jiān)管形式
不完整統(tǒng)一監(jiān)管形式是對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的一種改良形式。其詳細(xì)方式有牽頭監(jiān)管形式和雙頭監(jiān)管形式。牽頭監(jiān)管形式是由一個(gè)特地的牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)任不同監(jiān)管主體之間的諧和工作,在多個(gè)監(jiān)管主體之間樹立一種及時(shí)商量和諧和機(jī)制。巴西是較典型的牽頭監(jiān)管形式。雙頭監(jiān)管形式是依據(jù)監(jiān)管目的的不同設(shè)立兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu),一類擔(dān)任對(duì)一切的金融機(jī)構(gòu)停止監(jiān)管,控制整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),另一類是對(duì)不同的金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營停止監(jiān)管。澳大利亞是這種形式的典型。
不完整統(tǒng)一監(jiān)管形式吸收了其它兩種監(jiān)管形式的優(yōu)點(diǎn),也在一定水平上克制了另外兩種監(jiān)管形式的缺乏。在堅(jiān)持各監(jiān)管機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)性與限制作用上以及堅(jiān)持監(jiān)管規(guī)則的分歧性上優(yōu)于統(tǒng)一監(jiān)管形式,在降低諧和溝通本錢進(jìn)步監(jiān)管效率上優(yōu)于分業(yè)監(jiān)管形式。
(四)世界各國金融監(jiān)管體制的比擬
美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家JamesBarth等(2006)對(duì)153個(gè)國度及典型國度的監(jiān)管體制停止了比擬全面的總結(jié),得出如下結(jié)論。第一,大多數(shù)國度將監(jiān)管權(quán)利分配給若干機(jī)構(gòu),但是在高收入國度里權(quán)利賦予單個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的所占比重比擬大,這也闡明隨著混業(yè)運(yùn)營和金融集團(tuán)的呈現(xiàn),監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)利呈現(xiàn)了集中化趨向,即由分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向統(tǒng)一監(jiān)管(GrunbichlerandDarlap,2004)。在混業(yè)運(yùn)營趨向下,統(tǒng)一監(jiān)管有利于明白監(jiān)管義務(wù),加強(qiáng)外部問責(zé)制,防止反復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管缺位和監(jiān)管套利(Briault,1999)。第二,經(jīng)濟(jì)越興旺意味著銀行業(yè)透明度較高,中央銀行的監(jiān)管職能普通都趨于弱化,反之,經(jīng)濟(jì)程度越低的國度中央銀行的監(jiān)管權(quán)利越大?？傮w的趨向就是中央銀行的監(jiān)管職能隨著金融行業(yè)的開展趨于普遍弱化。
二、我國的金融監(jiān)管現(xiàn)狀以及國外金融變革帶來的啟示
(一)我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀
建國以來我國金融監(jiān)管閱歷了三個(gè)階段:第一階段,方案經(jīng)濟(jì)體制下的金融監(jiān)管,金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)單一,人民銀行承當(dāng)大多金融業(yè)務(wù);第二階段,經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期的金融監(jiān)管,成立了四大專業(yè)銀行以及一些體制外的金融機(jī)構(gòu),開端嘗試混業(yè)運(yùn)營。這一時(shí)期監(jiān)管才能較弱;第三階段,結(jié)構(gòu)與我國社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制相順應(yīng)的金融監(jiān)管形式,明白了金融業(yè)分業(yè)運(yùn)營分業(yè)管理的準(zhǔn)繩。我國的分業(yè)監(jiān)管比起美國愈加嚴(yán)厲,但是我國的金融監(jiān)管歷史短暫,監(jiān)管才能不是很強(qiáng),存在以下問題:
第一,我國現(xiàn)行監(jiān)管體制存在缺陷,金融監(jiān)管僅僅強(qiáng)調(diào)防備風(fēng)險(xiǎn),致使市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制僵化,招致監(jiān)管的整體有效性降落。中國金融市場(chǎng)最大的隱患是行政權(quán)利與金融資本聯(lián)姻構(gòu)成的強(qiáng)勢(shì)國有壟斷,形成了制度性的糜爛與低效。我國的金融監(jiān) 管目的是明白的,但在理論中既沒有對(duì)監(jiān)管工作制定的考核規(guī)范,也沒有明白參加假如不能完成目的,應(yīng)負(fù)什么樣的義務(wù),職責(zé)不清,招致低效。另外從監(jiān)管部門來分,除了有銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管外,還有許多監(jiān)管部門。例如,國度發(fā)改委擔(dān)任管理企業(yè)債券、國度外匯管理局監(jiān)視外匯和股票。形成了以分業(yè)為根底、令出多門的金融管理形式,在一定水平上不利于我國的金融業(yè)的混業(yè)化運(yùn)營和金融市場(chǎng)的國際化運(yùn)作。
第二,監(jiān)管范圍狹窄,法制不健全。我國目前金融監(jiān)管資源過多的分配于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的大小而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的才能監(jiān)管不力,只把重點(diǎn)放在運(yùn)營的合規(guī)性和機(jī)構(gòu)的審批上。監(jiān)管本應(yīng)是依法停止,而我國的現(xiàn)狀卻是法規(guī)不健全、規(guī)則籠統(tǒng)細(xì)則不明,形成在詳細(xì)的監(jiān)管操作中經(jīng)常呈現(xiàn)無法可依、執(zhí)法艱難、操作隨意性大等不標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)象使金融監(jiān)管的有效性大大降低。由于缺乏立法程序和相應(yīng)的施行細(xì)則,使得制度自身所能發(fā)揮的作用比擬有限。由人民銀行和銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)樹立的部級(jí)聯(lián)席會(huì)議制度,只是從宏觀層面上樹立起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的一個(gè)交流平臺(tái),而微觀層面上的制度化布置和施行細(xì)則并沒有系統(tǒng)的構(gòu)成,使得監(jiān)管的實(shí)踐可操作性不是很強(qiáng)。
(二)啟示
面對(duì)此次金融危機(jī),各個(gè)國度和地域停止的金融監(jiān)管變革關(guān)于我國有著以下啟示:
第一,樹立目的導(dǎo)向金融變革方向,在現(xiàn)有根底上明白目的主體,控制金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),注重金融穩(wěn)定問題。隨著混業(yè)運(yùn)營的開展和金融體系的進(jìn)一步開放,我國金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征將會(huì)與興旺國度趨于同步。
第二,樹立權(quán)威的金融監(jiān)管諧和機(jī)構(gòu),并經(jīng)過相應(yīng)立法明白其職權(quán)和義務(wù),完成監(jiān)管信息的聯(lián)通與共享為最終完成統(tǒng)一監(jiān)管奠定根底。我國現(xiàn)有的“一行三會(huì)”必然會(huì)帶來諧和性問題,各個(gè)部門之間的諧和關(guān)于完成監(jiān)管目的的牽制造用不可藐視。樹立這樣一個(gè)諧和機(jī)構(gòu),能夠有效地減少監(jiān)管堆疊和預(yù)防監(jiān)管死角,克制分業(yè)監(jiān)管形式的弊端。
摘 要 金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管長期以來在學(xué)術(shù)界和政界是一眾說紛紜的話題。以美國次貸危機(jī)為導(dǎo)火索的全球金融危機(jī)重新引起了人們對(duì)其關(guān)注，并推向了新的。本文先簡要闡述金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的內(nèi)涵及相互關(guān)系，然后重新審視我國金融改革與發(fā)展的現(xiàn)狀，試圖通過分析我國金融創(chuàng)新與監(jiān)管的問題與不足，結(jié)合我國金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境提出了相應(yīng)的現(xiàn)實(shí)選擇思路。
關(guān)鍵詞 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管 內(nèi)涵 關(guān)系 現(xiàn)實(shí)選擇
在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融發(fā)展的推動(dòng)，而金融發(fā)展的動(dòng)力源于創(chuàng)新。金融發(fā)展史表明，金融創(chuàng)新活躍的國家，金融業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)；反之，金融發(fā)展遲緩。金融創(chuàng)新是人類物質(zhì)文明的成果，同時(shí)也給金融監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。為了加快我國金融市場(chǎng)成熟，推動(dòng)金融國際化，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真研究金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的內(nèi)涵
1．金融創(chuàng)新的內(nèi)涵
金融創(chuàng)新，廣義上是指適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而創(chuàng)造新的金融市場(chǎng)、金融商品、金融制度、金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融手段及金融監(jiān)管方式等；狹義上是指金融工具的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是金融中介在金融活動(dòng)中，為適應(yīng)環(huán)境的發(fā)展變化和逃避管制而變革傳統(tǒng)的金融操作方式，推出新的金融業(yè)務(wù)，采用新的技術(shù)，運(yùn)用新的信用工具、新的金融服務(wù)，不斷形成新的市場(chǎng)，以充分發(fā)揮金融的特殊功能。
2．金融監(jiān)管的內(nèi)涵
金融監(jiān)管，是指通過立法和管理?xiàng)l例對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、資金的價(jià)格、市場(chǎng)準(zhǔn)入（出）以及分支機(jī)構(gòu)設(shè)置等方面實(shí)施限制，旨在保證金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的安全和整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。金融監(jiān)管包括行政監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。行政監(jiān)管，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置、撤并、停業(yè)依照一定法定程序進(jìn)行審批，堅(jiān)決處理、取締非法金融機(jī)構(gòu)從事金融業(yè)務(wù)，非法集資以及超范圍經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的問題。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，是要緊盯住監(jiān)管對(duì)象，及早發(fā)現(xiàn)問題苗頭，隨時(shí)查看其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)情況，以確保其合法經(jīng)營、正常經(jīng)營，保證其不損害社會(huì)和客戶的利益。
二、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系
創(chuàng)新與監(jiān)管是金融業(yè)發(fā)展的永恒主題，它們是一個(gè)事物的兩個(gè)方面，是一對(duì)矛盾體。
第一，金融創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)活力的體現(xiàn)，不創(chuàng)新就沒有更高層次的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)就缺乏生命力。但是，金融創(chuàng)新不是違反法規(guī)，而是在嚴(yán)格遵守有關(guān)法規(guī)的前提下去創(chuàng)新、去突破，對(duì)那些明顯的違規(guī)違法行為“創(chuàng)新”就沒有存在的依據(jù)。
第二，金融監(jiān)管使金融機(jī)構(gòu)的行為不超出有關(guān)金融法規(guī)規(guī)定的邊界，但一般落后于市場(chǎng)的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)為逃避管制而進(jìn)行的創(chuàng)新活動(dòng)與監(jiān)管活動(dòng)展開了不斷推進(jìn)的動(dòng)態(tài)博弈過程。放松監(jiān)管并不是放任不管，而是在放松某些監(jiān)管的同時(shí)，加強(qiáng)另一方面的監(jiān)管，或者是在微觀上放松監(jiān)管，而在宏觀上加強(qiáng)監(jiān)管。
三、我國金融改革與發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇
我國自上世紀(jì)80年代初開始嘗試金融創(chuàng)新，在立足本國實(shí)際，借鑒他國基礎(chǔ)上，創(chuàng)造性地建立了一種新型的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的金融體制。一個(gè)以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、國有商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存的中國特色新型多元化金融體系已經(jīng)架構(gòu)起來。金融資產(chǎn)從過去唯一的銀行儲(chǔ)蓄存款形式發(fā)展為當(dāng)前的多種金融資產(chǎn)并存。金融技術(shù)創(chuàng)新速度較快，特別是在金融電子化方面。我國已建立起一個(gè)多種類、分層次、初具規(guī)模的金融市場(chǎng)體系。然而，我國金融市場(chǎng)體制仍然滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)體制變革的反應(yīng)也仍然較為遲緩。面對(duì)現(xiàn)實(shí)，筆者認(rèn)為，現(xiàn)階段我國金融改革與發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。具體來說，有以下幾點(diǎn)思路：
1．不斷創(chuàng)造出新型的切合我國實(shí)際的金融工具
現(xiàn)階段我國市場(chǎng)上金融工具種類少、數(shù)量小、性能差、質(zhì)量低，積極地進(jìn)行金融工具的創(chuàng)新很有必要。我們不宜立即照搬西方創(chuàng)新的所有金融工具，應(yīng)有選擇地吸納和改造其中的一部分為我所用，同時(shí)努力創(chuàng)造出適用于我國國情的新型金融工具。
2．逐步建立開放型金融市場(chǎng)
國際金融市場(chǎng)全球一體化的大趨勢(shì)下，在進(jìn)行金融體制改革和健全我國金融市場(chǎng)的過程中，我們不能僅限于國內(nèi)，而應(yīng)面向世界，慎重而又積極地開拓國際性金融業(yè)務(wù)，突破傳統(tǒng)的封閉型模式，建立開放型的金融體制、金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)。
3．健全完善金融法規(guī)
一些違規(guī)違章現(xiàn)象之所以成為金融機(jī)構(gòu)的共有現(xiàn)象，反映了我們監(jiān)管措施的不力和有關(guān)法規(guī)的滯后性。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)將金融立法與創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合起來，不斷地適應(yīng)金融創(chuàng)新并做出調(diào)整，保證監(jiān)管的有效性和權(quán)威性，實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融體系安全與穩(wěn)定的目標(biāo)。
4．確保創(chuàng)新活動(dòng)的規(guī)范性和安全性
在我國市場(chǎng)金融體制和運(yùn)作機(jī)制尚不健全、金融秩序混亂、金融機(jī)構(gòu)缺乏有效約束機(jī)制的現(xiàn)實(shí)情況下，對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)予以正確引導(dǎo)和有效監(jiān)管非常重要，以減輕金融創(chuàng)新的負(fù)面影響，使得金融發(fā)展兼顧安全與效率。
5．加強(qiáng)同國際金融監(jiān)管當(dāng)局的交流與合作
中國加入世界貿(mào)易組織后，大量外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國，同時(shí)中國金融機(jī)構(gòu)也將走出國門，僅靠本國監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管是不夠的，必須加強(qiáng)同國際監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與交流，密切合作，共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與蔓延。
四、結(jié)語
我們的結(jié)論是，不能把嬰兒連同洗澡水一起倒掉。發(fā)達(dá)國家的金融體系仍有許多值得我們參考借鑒和學(xué)習(xí)的地方。發(fā)達(dá)國家也許金融創(chuàng)新過度，但我國總體而言還是金融創(chuàng)新不足；發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管可能過于寬松，但我國總體而言還是過于苛刻和死板。通過正確吸取全球金融危機(jī)的教訓(xùn)，我們應(yīng)該正確客觀地評(píng)估金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的作用，更加平衡有效地處理二者的關(guān)系，進(jìn)一步鼓勵(lì)創(chuàng)新與市場(chǎng)的健康發(fā)展，同時(shí)改革完善監(jiān)管制度，從而在我國打造一個(gè)高效、穩(wěn)健的現(xiàn)代化金融體系。
參考文獻(xiàn)：
[1]胡祖六.如何看待金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管.河南師范大學(xué)學(xué)報(bào)哲社版.2009(1).
[2]袁管華.簡論金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管.金融與經(jīng)濟(jì).1998(9).
[3]王愛簡.論金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管.現(xiàn)代財(cái)經(jīng).1998(12).
[4]邊桂莉.對(duì)我國金融創(chuàng)新的思考.求是學(xué)刊.1999(2).
關(guān)鍵詞:金融危機(jī);金融監(jiān)管;創(chuàng)新
近年來，人民銀行在完善金融監(jiān)管體制，改進(jìn)金融監(jiān)管方式，提高金融監(jiān)管效能等方面進(jìn)行了有益的探索，取得了較好的成果。但是，由于我國正處于社會(huì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，金融監(jiān)管工作正處在逐步完善階段，在實(shí)踐中還存在一些問題。
一、目前金融監(jiān)管中存在的主要問題
在金融監(jiān)管中，我們還存在監(jiān)管目標(biāo)不明確，監(jiān)管體制不能與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制對(duì)接，監(jiān)管效力不能充分發(fā)揮、金額法規(guī)不完善、金融監(jiān)管人員數(shù)值不高等突出的問題。
1.金融監(jiān)管目標(biāo)適時(shí)調(diào)整不到位
受金融危機(jī)的影響，我國金融業(yè)承受了巨大壓力，并在一定范圍內(nèi)引發(fā)了顯性金融風(fēng)險(xiǎn)，且日益突出。人民銀行在監(jiān)管目標(biāo)取向上，側(cè)重于防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定金融秩序，這在特定的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，是十分必要的。但是，隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變遷，防化金融風(fēng)險(xiǎn)取得階段性成果，人民銀行的監(jiān)管目標(biāo)應(yīng)該適時(shí)作出調(diào)整，將金融監(jiān)管最終目標(biāo)定位在保護(hù)存款人合法利益上。
2.金融監(jiān)管體制和外資銀行的經(jīng)營方式不能對(duì)接
中國金融業(yè)奉行分業(yè)經(jīng)營，并逐步形成了人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)并立監(jiān)管的金融監(jiān)管體制。這種監(jiān)管體制在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不健全、信貸需求膨脹、金融業(yè)較混亂的情況下，對(duì)規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)起到了很重要的作用。但是近年來，進(jìn)入我國的外資銀行實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營，一家銀行可以同時(shí)從事證券、保險(xiǎn)等多種業(yè)務(wù)，其經(jīng)營策略更加靈活，服務(wù)體系相對(duì)完善。國內(nèi)銀行要想與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)，就必須實(shí)行混業(yè)經(jīng)營。否則，國內(nèi)銀行和駐華外資銀行在競(jìng)爭(zhēng)中從一開始就沒能站在同一起跑線上。因此，人民銀行應(yīng)該適應(yīng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，從銀行、證券、保險(xiǎn)分類監(jiān)管的模式回到中央銀行一家監(jiān)管上來，減少因多頭監(jiān)管帶來的不必要麻煩，降低監(jiān)管成本。
3.金融監(jiān)管效力不能充分發(fā)揮
在傳統(tǒng)監(jiān)管模式下，監(jiān)管部門成為“消防隊(duì)”，哪有險(xiǎn)情哪里上，監(jiān)管效果不明顯，表現(xiàn)為應(yīng)急救火的多，提前預(yù)防的少；單項(xiàng)檢查的多，綜合考評(píng)的少；孤軍奮戰(zhàn)的多，協(xié)同配合的少，區(qū)域監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)多樣且隨意等等。在違規(guī)問題的處罰上，從輕處罰的多，從重處罰的少；經(jīng)濟(jì)處罰的多，對(duì)人處罰的少。商業(yè)銀行的主要領(lǐng)導(dǎo)要么走后門，拉關(guān)系，大事化小，小事化了；要么掏錢了事（反正是國家的錢），并不能真正引起對(duì)違規(guī)問題的高度重視，造成有些問題屢查屢犯。同時(shí)，雖然人民銀行早就提出現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合的監(jiān)管方式，實(shí)際上并沒有真正發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的作用。表現(xiàn)在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的硬件設(shè)施沒有配備齊全，數(shù)據(jù)共享還沒有真正實(shí)現(xiàn)，監(jiān)管指標(biāo)的制定不夠科學(xué)，相關(guān)數(shù)據(jù)的適時(shí)監(jiān)測(cè)和分析還缺乏經(jīng)驗(yàn)，不夠深入。
4.金融監(jiān)管法規(guī)尚不完善
近年來，我國陸續(xù)頒布了不少金融法律法規(guī)，為金融企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營和人民銀行的有效監(jiān)管提供了依據(jù)。但法律法規(guī)在具體實(shí)施過程中還不能象市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家那樣規(guī)范而靈活，權(quán)威而超脫，金融法的司法性和透明度還不高。現(xiàn)行《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》比較概括、籠統(tǒng)，可操作性不強(qiáng)；《商業(yè)銀行法》不能適應(yīng)未來金融業(yè)務(wù)發(fā)展和金融監(jiān)管的需要，必須重新予以修訂。
5.金融監(jiān)管人員素質(zhì)有待進(jìn)一步提高
外資金融機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)發(fā)展多年，相對(duì)于國內(nèi)傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)品種較新，種類繁多。入世后，國內(nèi)金融企業(yè)也要調(diào)整市場(chǎng)定位，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新，拓寬新的盈利增長點(diǎn)，如建立新的業(yè)務(wù)營銷和服務(wù)模式，積極開展中間業(yè)務(wù)等。因此，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)將會(huì)迅猛發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)銀行等高科技電子化發(fā)展加快。人民銀行監(jiān)管部門對(duì)這些業(yè)務(wù)的操作規(guī)程還知之甚少，對(duì)可能出現(xiàn)的違規(guī)問題和可能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)損失不能預(yù)測(cè)和把握。要做到“道高一尺，魔高一丈”，就目前大多數(shù)監(jiān)管人員所掌握的金融理論知識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)而言，還不能完全適應(yīng)監(jiān)管工作需要。
二、適應(yīng)形勢(shì)，加強(qiáng)金融監(jiān)管創(chuàng)新
為了解決上述問題，我國的金融監(jiān)管系統(tǒng)急需轉(zhuǎn)變件管理念，進(jìn)行金融監(jiān)管體制創(chuàng)新，進(jìn)行監(jiān)管中心的轉(zhuǎn)移，完善金融立法，提高金融監(jiān)管人員的素質(zhì)。
1.轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)
為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，國有商業(yè)銀行將按照市場(chǎng)原則和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，可能通過金融企業(yè)上市，來逐步完成股份制改造，成為真正意義上的現(xiàn)代商業(yè)銀行。商業(yè)銀行不再姓“國”，最多只能是國家控股，不再享有中央銀行給子的“特別待遇”。人民銀行必須為股份制商業(yè)銀行和國有商業(yè)銀行提供公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，還要實(shí)現(xiàn)外資銀行和國內(nèi)銀行同等國民待遇。體現(xiàn)在監(jiān)管目標(biāo)上，人民銀行金融監(jiān)管不再側(cè)重金融風(fēng)險(xiǎn)的化解，而是根據(jù)監(jiān)管原則和各家金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況，對(duì)其適時(shí)作出停業(yè)整頓或退出金融市場(chǎng)的決定，從而確保存款人利益不受傷害。
2.金融監(jiān)管體制的創(chuàng)新
當(dāng)前，隨著銀行自身盈利的追求、金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新、信息和通訊技術(shù)的發(fā)展，以及世界經(jīng)濟(jì)全球一體化趨勢(shì)日益明顯，大多數(shù)國家已經(jīng)放棄商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)相分離的制度，代之以混業(yè)經(jīng)營。因此，在這種大的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，中國金融業(yè)不能再回避銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的單一資本、單一業(yè)務(wù)模式。自2000年下半年以來，有關(guān)部門頒發(fā)了一系列規(guī)章制度，允許符合條件的證券公司和基金管理公司進(jìn)人同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行信用拆借、債券回購和現(xiàn)券交易；允許符合條件的證券公司以自營的股票和證券投資基金券質(zhì)押取得融資；允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行回購交易；允許保險(xiǎn)資金進(jìn)入股票市場(chǎng)等。這些舉措表明我國金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營方向發(fā)展了一大步，分業(yè)經(jīng)營的局面正在發(fā)生變化。人民銀行監(jiān)管體制必須適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的需要，走到人民銀行單一監(jiān)管的道路上來。目前，建立人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)席會(huì)議制度，是一個(gè)好的開始，步子應(yīng)該再大一些。
3.監(jiān)管重心轉(zhuǎn)移到效益監(jiān)管上來
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深人和金融體制改革的深化，人民銀行金融監(jiān)管應(yīng)轉(zhuǎn)變到以效益監(jiān)管上來，即從對(duì)經(jīng)營行為的監(jiān)管轉(zhuǎn)變到對(duì)經(jīng)營成果的監(jiān)管上來。這也符合保護(hù)存款人利益的監(jiān)管目標(biāo)。在這種監(jiān)管模式下，人民銀行制定經(jīng)營規(guī)則框架，要求商業(yè)銀行在框架內(nèi)遵循市場(chǎng)原則依法自由競(jìng)爭(zhēng)，給予商業(yè)銀行廣闊的發(fā)展空間。但對(duì)金融企業(yè)的經(jīng)營效益則制定縝密科學(xué)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)，劃分級(jí)次，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)。一旦達(dá)到某一臨界點(diǎn)，就采取相應(yīng)的措施，予以警告、督促整改。如果其經(jīng)營狀況繼續(xù)惡化，必要的情況下，在其尚能清償債權(quán)人債務(wù)時(shí)，適時(shí)勒令其退出金融市場(chǎng)。
4.監(jiān)管手段的創(chuàng)新
要改變目前金融監(jiān)管“救火隊(duì)”的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)效益監(jiān)管，需要在監(jiān)管手段上進(jìn)行改進(jìn)和創(chuàng)新。一方面要突出非現(xiàn)場(chǎng)檢查的重要作用，制定和分解監(jiān)管指標(biāo)，包括流動(dòng)性指標(biāo)、經(jīng)營性指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)等，及時(shí)分析和反饋。重點(diǎn)制定和細(xì)化經(jīng)營成果監(jiān)測(cè)指標(biāo)。建立區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)連通，資料共享。以非現(xiàn)場(chǎng)適時(shí)監(jiān)測(cè)為主，現(xiàn)場(chǎng)檢查成為非現(xiàn)場(chǎng)檢查的必要補(bǔ)充形式。另一方面，對(duì)利用外部審計(jì)、市場(chǎng)退出監(jiān)管、信息披露等方法給予足夠重視。充分發(fā)揮社會(huì)審計(jì)的作用，嚴(yán)格按照金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的條件、標(biāo)準(zhǔn)和程序?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)退出，在有條件的情況下，實(shí)行金融企業(yè)信息披露制度，增加經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)情況的透明度。
5.金融立法的創(chuàng)新
嚴(yán)格的金融立法是人民銀行行使金融監(jiān)管職能的法律保證，是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù)。面對(duì)入世，我們必須借鑒國際金融監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)和理論基礎(chǔ)，根據(jù)我國金融監(jiān)管未來發(fā)展方向，系統(tǒng)規(guī)劃我國科學(xué)的金融監(jiān)管法律體系。當(dāng)前首要的是做好金融法規(guī)的規(guī)范和廢、改、立工作。一方面，對(duì)我國現(xiàn)行金融監(jiān)管法律法規(guī)進(jìn)行系統(tǒng)清理，將那些已不能適應(yīng)金融發(fā)展需要的法律法規(guī)堅(jiān)決廢止，將那些不很完善的進(jìn)行重新修訂。另一方面，補(bǔ)充制定新的金融監(jiān)管法律規(guī)范。主要包括存款保險(xiǎn)制度立法、金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出立法、金融機(jī)構(gòu)信息披露立法以及金融監(jiān)管過程中對(duì)金融機(jī)構(gòu)采取早期糾正措施的法律規(guī)定等。目前，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)雷同，資金分散，不良資產(chǎn)占比較高，自身擴(kuò)充資本金的能力較低，國際金融競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較差，有必要進(jìn)行銀行合并重組。人民銀行要研究商業(yè)銀行合并重組的制度辦法，同時(shí)大型的外資金融機(jī)構(gòu)有可能參與到合并重組中來，也應(yīng)該有明確的規(guī)范的應(yīng)對(duì)策略。
6.進(jìn)一步提高監(jiān)管人員素質(zhì)
一是建立競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、約束與激勵(lì)機(jī)制，制定執(zhí)行監(jiān)管人員任職資格和科學(xué)的考核辦法，最大限度地調(diào)動(dòng)員工的積極性。二是大力引進(jìn)、吸收一批高素質(zhì)的金融人才或?qū)⑵渌麔徫簧蠈I(yè)素質(zhì)高、政治素質(zhì)強(qiáng)的人員調(diào)整冗實(shí)到監(jiān)管隊(duì)伍中來。三是培養(yǎng)和造就現(xiàn)有監(jiān)管隊(duì)伍。一方面，選拔一批較好的監(jiān)管人員到國外中央銀行鍛煉學(xué)習(xí)一段時(shí)期；另一方面，舉辦各種形式的業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，加強(qiáng)監(jiān)管人員新理論、新業(yè)務(wù)、新技能的培訓(xùn)。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管 協(xié)調(diào)機(jī)制
1.緒論
金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷增多，如何選擇一種既符合當(dāng)今時(shí)代要求又適合我國金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式成為目前的研究焦點(diǎn)。金融監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新的發(fā)展是至關(guān)重要的。Peltzman(1976)深入探討了利益集團(tuán)爭(zhēng)取自身利益的博弈均衡是如何決定政府管制供應(yīng)的，Posner(1975)認(rèn)為，監(jiān)管者的存在都是由利益集團(tuán)造成的，“監(jiān)管”名義上為公共利益服務(wù)，實(shí)際上為特定利益集團(tuán)做事。Giorgio等（2005）提出，在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的背景下，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)主要采取功能性監(jiān)管模式；隨著金融混業(yè)經(jīng)營，統(tǒng)一監(jiān)管引起了普遍關(guān)注，Masciandaro（2007）、Cihak和Podpiera（2008）、Masciandaro和Quintyn（2009）等學(xué)者集中討論了統(tǒng)一監(jiān)管是否能僅僅依靠央行進(jìn)行。針對(duì)混業(yè)經(jīng)營，Claudio Borio（2003）提出加強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管才能避免金融不穩(wěn)定性，Ranee Jayamah(2007)提出更實(shí)際的方法是監(jiān)管當(dāng)局之間更緊密的協(xié)調(diào)。張強(qiáng)、王忠生（2004）認(rèn)為我國的分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)合作應(yīng)該是一個(gè)較長時(shí)間的制度安排。李連友，羅嘉（2008）提出應(yīng)基于協(xié)同學(xué)來構(gòu)建我國金融監(jiān)管協(xié)同機(jī)制；李明凱和楊富玉（2009）提出需要構(gòu)建金融協(xié)調(diào)監(jiān)管服務(wù)平臺(tái)以實(shí)現(xiàn)“資源共享、協(xié)調(diào)合作、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一”，研究了中央銀行與銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間以及三個(gè)分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)如何協(xié)調(diào)。
論文在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的理論和層次研究的基礎(chǔ)上，分析了金融創(chuàng)新視角下我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問題，借鑒金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國際經(jīng)驗(yàn)，提出了我國建立對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對(duì)策。
2.金融監(jiān)管的分類及層次
金融監(jiān)管有分業(yè)監(jiān)管和集中監(jiān)管（統(tǒng)一監(jiān)管），二者各有利弊。分業(yè)監(jiān)管是指對(duì)不同類型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來完成，非常適用于金融業(yè)務(wù)專業(yè)化分工經(jīng)濟(jì)體。集中監(jiān)管指一國所有金融領(lǐng)域活動(dòng)都由某一監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理。集中監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于適合金融混業(yè)經(jīng)營，合理配置監(jiān)管資源、獲得監(jiān)管規(guī)模效應(yīng)、降低監(jiān)管成本，消除監(jiān)管真空與重疊，有利于監(jiān)管協(xié)調(diào)。但集中監(jiān)管體制的有效性依賴于內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)安排的合理性，如果金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)劃分和專業(yè)化監(jiān)管沒有很好地建立起來，那么，集中監(jiān)管體制也會(huì)導(dǎo)致分業(yè)監(jiān)管的一些弊端。
由于任何單一監(jiān)管模式都存在不足，而金融監(jiān)管是一種全局性的行為，金融監(jiān)管目標(biāo)因此也是多重的，既要關(guān)注安全，也要關(guān)注效率。因此，無論是集中監(jiān)管還是分業(yè)監(jiān)管，在實(shí)踐中都需要一種矩陣式機(jī)構(gòu)模式。金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)，實(shí)際上就是關(guān)注各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作是否和諧一致，整體上是否有效率。金融監(jiān)管協(xié)調(diào)可分為金融監(jiān)管理念的協(xié)調(diào)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)兩個(gè)內(nèi)容。而后者又至少分成兩個(gè)層次，一是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與合作機(jī)制（如果是集中監(jiān)管，就表現(xiàn)為機(jī)構(gòu)內(nèi)各部門之間的協(xié)調(diào)）；二是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行及國家相關(guān)行政部門的協(xié)調(diào)。
3.金融創(chuàng)新視角下我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問題
從量上看，我國金融創(chuàng)新無論是相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)總量，還是相對(duì)于國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重，都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家，甚至也落后于亞洲的一些新興工業(yè)化國家。從質(zhì)上看，我國金融創(chuàng)新種類貧乏，創(chuàng)新層次低。我國金融創(chuàng)新水平落后，產(chǎn)品匱乏，數(shù)量有限，也間接導(dǎo)致了我國金融市場(chǎng)發(fā)育不全、結(jié)構(gòu)不平衡、金融機(jī)構(gòu)之間以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主、金融機(jī)構(gòu)盈利增長空間有限等一系列問題。
3.1分業(yè)監(jiān)管模式，協(xié)調(diào)存在問題
我國目前是典型的分業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式。銀行信托等金融機(jī)構(gòu)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，證券公司由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，保險(xiǎn)業(yè)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。他們之間設(shè)置監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議，協(xié)調(diào)相互的關(guān)系。但是，聯(lián)席會(huì)議沒有發(fā)揮預(yù)想的作用，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)在制度建設(shè)與實(shí)踐操作中都存在問題；對(duì)中國人民銀行的作用沒有給予足夠重視，監(jiān)管體制設(shè)計(jì)中對(duì)金融創(chuàng)新存在監(jiān)管真空；部分企業(yè)集團(tuán)公司控股下的銀行、信托、證券、保險(xiǎn)之間的業(yè)務(wù)往來，形成了事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營。但無論是在法律上還是在實(shí)踐中，沒有明確金融控股公司的監(jiān)管主體和適用法律，只有在金融控股公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如處置德隆集團(tuán)問題上，事后性的一事一議，沒有完整制度化條文可遵循，更說不上在金融控股公司內(nèi)部設(shè)置科學(xué)、合理的防火墻。
3.2協(xié)調(diào)機(jī)制的缺失對(duì)金融創(chuàng)新的不利影響
監(jiān)管真空的存在以及協(xié)調(diào)機(jī)制的缺失，對(duì)我國金融創(chuàng)新的發(fā)展產(chǎn)生了一系列問題?，F(xiàn)在的監(jiān)管體制以及合規(guī)性的監(jiān)管理念壓制了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。
由于缺乏監(jiān)管疏導(dǎo)，會(huì)誘導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新過程中更強(qiáng)調(diào)盈利性、忽視安全性，當(dāng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)量積累到一定程度，易引發(fā)較大的風(fēng)險(xiǎn)。這種起源于監(jiān)管缺失的風(fēng)險(xiǎn)卻會(huì)被完全的附加在在金融創(chuàng)新活動(dòng)自身之上，放大了金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)，抑制了金融創(chuàng)新的發(fā)展。金融創(chuàng)新總是伴隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段是通過合理監(jiān)管以及完善金融創(chuàng)新活動(dòng)來使風(fēng)險(xiǎn)最小化，或以金融創(chuàng)新收益彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。但由于我國對(duì)跨行業(yè)金融創(chuàng)新活動(dòng)沒有明確的法律規(guī)定，因此，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這些地位不明的創(chuàng)新很容易被“一刀切”的禁止，而不是找問題尋方法以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。例如汽車借款履約保險(xiǎn)出現(xiàn)大面積風(fēng)險(xiǎn)后，車貸險(xiǎn)條款費(fèi)率就被監(jiān)管部門廢止。
4.美國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國際經(jīng)驗(yàn)
4.1監(jiān)管模式
美國1999年的《金融服務(wù)一體化法》創(chuàng)設(shè)了獨(dú)特的傘形功能監(jiān)管模式。具體的說，對(duì)于擁有銀行、證券和保險(xiǎn)子公司的金融控股公司，由銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（SEC）和州保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別對(duì)其相應(yīng)的業(yè)務(wù)/功能進(jìn)行監(jiān)管，包括制定各自的監(jiān)管規(guī)章、進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查、行使處處的裁決權(quán)等；行使中央銀行職能的聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)（FED）對(duì)金融控股公司進(jìn)行總體監(jiān)管。其監(jiān)管結(jié)構(gòu)如傘形，因此也被稱為“傘形監(jiān)管”。
4.2協(xié)調(diào)的制度安排
法律對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)劃分有明確的界定。例如聯(lián)儲(chǔ)通常負(fù)責(zé)控股公司層面的監(jiān)管，只在必要時(shí)對(duì)其銀行、證券或保險(xiǎn)子公司進(jìn)行有限制的監(jiān)管；若各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)的有限制監(jiān)管不適當(dāng)時(shí)，可在功能范圍內(nèi)優(yōu)先行使自己的裁決權(quán)。為避免重復(fù)與過度監(jiān)管，聯(lián)儲(chǔ)必須尊重金融控股公司內(nèi)部不同附屬公司監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)限，盡可能采用其檢查結(jié)果。美國分業(yè)監(jiān)管模式非常強(qiáng)調(diào)事前協(xié)調(diào)、相互遵守監(jiān)管規(guī)章和建立沖突解決機(jī)構(gòu)。
4.3信息收集、交換與共享方面的制度安排
由聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)建立統(tǒng)一的報(bào)表格式和要求，五家監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管對(duì)象的常規(guī)數(shù)據(jù)和報(bào)表由聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)統(tǒng)一收集。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅共享數(shù)據(jù)和信息，而且共享檢查、調(diào)查報(bào)告及其與金融機(jī)構(gòu)的往來文件。例如銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)有義務(wù)應(yīng)SEC的要求向后者提供從事證券業(yè)務(wù)的銀行有關(guān)信息；SEC在對(duì)投資銀行控股公司或其聯(lián)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，應(yīng)最大可能地接受可以滿足其監(jiān)管要求的、由另一監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的報(bào)告或檢查結(jié)果。
4.4檢查職能
OCC負(fù)責(zé)監(jiān)管國民銀行，聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管州注冊(cè)會(huì)員銀行，F(xiàn)DIC監(jiān)管州注冊(cè)非會(huì)員銀行。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)以上分工對(duì)監(jiān)管，或聯(lián)合進(jìn)行檢查。聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)對(duì)名監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一和協(xié)調(diào)，以減輕被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。
4.5國際經(jīng)驗(yàn)的借鑒與啟示
通過對(duì)美國監(jiān)管模式進(jìn)行研究，我們可以得到如下的啟示：
第一，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)遵循權(quán)責(zé)明晰、減負(fù)高效的原則。
第二，信息收集實(shí)行分工并建立信息共享制度。
第三，通過法律的強(qiáng)制力保證協(xié)調(diào)機(jī)制的運(yùn)行。
第四，成立專門的機(jī)構(gòu)執(zhí)行協(xié)調(diào)職能。
第五，聯(lián)合檢查和委托檢查相結(jié)合。
5.促進(jìn)金融創(chuàng)新的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對(duì)策研究
5.1協(xié)調(diào)機(jī)制建立的原則
第一，協(xié)調(diào)機(jī)制的建立應(yīng)體現(xiàn)審慎的監(jiān)管理念。
第二，協(xié)調(diào)機(jī)制中分工的模式的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)為功能性監(jiān)管。
第三，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)是多層次、動(dòng)態(tài)的、全面的體系。
第四，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計(jì)應(yīng)充分考慮到成本與收益的問題。
5.2金融監(jiān)管模式的改革
由于我國目前的金融監(jiān)管體系存在較大的漏洞，因此，在設(shè)計(jì)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制之前，應(yīng)完善我國金融監(jiān)管體系，兩者是不可分的問題。我國金融監(jiān)管體制中沒有對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，因此，建議采納美國的傘形監(jiān)管體系，由中央銀行負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的整體監(jiān)管，在人事安排上，可以借調(diào)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員。另外，由于我國人民銀行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)在行政級(jí)別平等，因此，四者間的協(xié)調(diào)應(yīng)額外設(shè)計(jì)一金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)。該委員會(huì)直屬國務(wù)院，人民銀行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)派出人員參與其具體工作。監(jiān)管模式的改革如圖1所示。
5.3協(xié)調(diào)機(jī)制的制度安排
建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，除了需要監(jiān)管模式的改革，還需要制度上的安排。具體如下：通過立法手段直接規(guī)定各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作框架，對(duì)它們的職能做出明確規(guī)定，使監(jiān)管協(xié)調(diào)合作做到有法可依；通過簽署《諒解備忘錄》，規(guī)定監(jiān)管協(xié)調(diào)實(shí)施細(xì)則和相應(yīng)制度安排。
5.4協(xié)調(diào)機(jī)制的具體內(nèi)容
（1）進(jìn)一步明確和落實(shí)主監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任
依據(jù)功能性監(jiān)管原則，對(duì)交叉性金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，應(yīng)根據(jù)具體業(yè)務(wù)性質(zhì)或不同業(yè)務(wù)相對(duì)重要性來確定。規(guī)定出現(xiàn)交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管時(shí)，監(jiān)管優(yōu)先順序與仲裁程序。
（2）建立信息共享制度
整合適應(yīng)金融監(jiān)管機(jī)制的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，明確各監(jiān)管部門負(fù)責(zé)采集的數(shù)據(jù)對(duì)象建立信息共享平臺(tái)與信息傳輸系統(tǒng)，建立信息傳送制度和成本分?jǐn)偟脑瓌t。
（3）建立多層次緊急磋商機(jī)制
在央行和三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)建立多層次緊急磋商機(jī)制，以處理緊急和難點(diǎn)事務(wù)。為應(yīng)付日新月異的金融創(chuàng)新，至少應(yīng)建立中央與省級(jí)兩層次的緊急磋商機(jī)制，及時(shí)的對(duì)一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)管職責(zé)的設(shè)定。
（4）建立政策協(xié)調(diào)機(jī)制和爭(zhēng)端解決機(jī)制
各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定規(guī)章時(shí)要進(jìn)行協(xié)商，避免規(guī)則沖突。具體的講，在各監(jiān)管機(jī)構(gòu)討論制定規(guī)章時(shí)，應(yīng)邀請(qǐng)其他監(jiān)管部門旁聽，當(dāng)出現(xiàn)矛盾內(nèi)部不能解決時(shí)，應(yīng)根據(jù)爭(zhēng)端解決機(jī)制向仲裁機(jī)構(gòu)訴求解決，實(shí)踐當(dāng)中可由金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)來擔(dān)當(dāng)仲裁者。
（5）完善聯(lián)席會(huì)議制度和簽署備忘錄制度
聯(lián)席會(huì)議常規(guī)化，由人民銀行、三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)、財(cái)政部組成，并輪流擔(dān)任主席。各聯(lián)席會(huì)議成員單位分別設(shè)立秘書處，負(fù)責(zé)收集有關(guān)監(jiān)管信息，建立監(jiān)管信息庫。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間簽署諒解備忘錄。對(duì)于法律沒有明確，存在明顯邊界模糊和職能交叉的事宜，以及法律中難以細(xì)化的協(xié)調(diào)合作事宜，可通過簽署諒解備忘錄的方式來明確，必要時(shí)實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管。
6.結(jié)論與啟示
論文根據(jù)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管理論，分析了金融創(chuàng)新視角下我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問題，并借鑒金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國際經(jīng)驗(yàn)，從協(xié)調(diào)機(jī)制建立原則、金融監(jiān)管模式改革、協(xié)調(diào)機(jī)制制度安排、協(xié)調(diào)機(jī)制具體內(nèi)容等提出了促進(jìn)我國金融創(chuàng)新的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對(duì)策。
