發(fā)布時(shí)間：2023-10-02 08:56:25
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資方式樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】科技型中小企業(yè)；私募股權(quán)融資；風(fēng)險(xiǎn)控制
私募股權(quán)融資是指融資企業(yè)通過(guò)非社會(huì)公開(kāi)方式，向特定投資者出售股權(quán)進(jìn)行的融資。私募股權(quán)融資自身的特點(diǎn)使其成為中小企業(yè)發(fā)展的重要融資方式，它很好地填補(bǔ)了銀行信貸與證券市場(chǎng)間的空隙，有效的解決了中小企業(yè)融資難等問(wèn)題。本文就站在山東省科技型中小企業(yè)的角度上，著重對(duì)私募股權(quán)融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策進(jìn)行研究。
一、科技型中小企業(yè)的融資困境
在我國(guó)科技型中小企業(yè)發(fā)展初期，內(nèi)源性融資是首選的融資方式。隨著企業(yè)的不斷增長(zhǎng)，內(nèi)源性融資的方式已經(jīng)不能滿(mǎn)足企業(yè)的需求，這時(shí)就出現(xiàn)了外源性融資。由于中小企業(yè)規(guī)模小、缺乏資金、結(jié)構(gòu)單一等特點(diǎn)，以及科技型企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、項(xiàng)目周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，使得融資難成為該類(lèi)型企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的一大制約因素。
私募股權(quán)融資的門(mén)檻相對(duì)較低，私募股權(quán)的投資方更注重的是一個(gè)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿推涓叱砷L(zhǎng)性?？萍夹椭行∑髽I(yè)能夠通過(guò)私募股權(quán)融資獲得發(fā)展所需的資金，并且資金的來(lái)源穩(wěn)定，不需要支付利息，這就大大降低了企業(yè)融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)及成本。私募股權(quán)融資方式能夠完善企業(yè)的股東結(jié)構(gòu)和管理模式，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)提供先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)未來(lái)發(fā)展打下基礎(chǔ)。私募股權(quán)融資的方式，不僅可以獲得投資者的資金、技術(shù)，還能為企業(yè)提供優(yōu)秀的人才，提高企業(yè)的價(jià)值和知名度，提高公司上市的可能性。與此同時(shí)，企業(yè)可以積極結(jié)合各方資源，加快推動(dòng)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
二、科技型中小企業(yè)私募股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)
科技型中小企業(yè)選擇了私募股權(quán)融資的方式打破所面臨的融資困難的窘境，獲得了該融資方式帶來(lái)的種種優(yōu)勢(shì)。然而，事物都具有兩面性，私募股權(quán)融資在為科技型中小企業(yè)帶來(lái)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也夾雜著風(fēng)險(xiǎn)。投資者本著賺取利潤(rùn)的理念進(jìn)行投資，這樣，在投資的過(guò)程中會(huì)通過(guò)各種措施來(lái)保障其利潤(rùn)回報(bào)，而這些措施中就存在著企業(yè)可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在進(jìn)行私募股權(quán)融資時(shí)，不僅要看到其中的優(yōu)勢(shì)，也要認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)所在，并為風(fēng)險(xiǎn)控制提出相應(yīng)的對(duì)策。對(duì)于山東省的科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，私募股權(quán)融資主要有來(lái)自三方面的風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)、來(lái)自投資方的風(fēng)險(xiǎn)、客觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。
山東省的科技型中小企業(yè)大多數(shù)不具備專(zhuān)業(yè)的管理人才，對(duì)私募股權(quán)融資并沒(méi)有太大了解，這類(lèi)企業(yè)在融資之前大多沒(méi)有明確的目的，跟風(fēng)選擇這種融資方式。在這種情況下，企業(yè)不能夠自主的選擇與自己業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)投資方。由于山東省的中小企業(yè)規(guī)模小、管理水平不高、管理經(jīng)驗(yàn)不豐富，導(dǎo)致在知識(shí)產(chǎn)權(quán)和工商注冊(cè)方面存在風(fēng)險(xiǎn)，這樣會(huì)影響企業(yè)資金的引入，甚至有可能產(chǎn)生法律糾紛。在進(jìn)行私募股權(quán)融資的過(guò)程中，企業(yè)為了吸引投資者，可能會(huì)對(duì)信息進(jìn)行隱瞞，甚至虛構(gòu)信息。在將來(lái)披露時(shí)信息暴露，企業(yè)就會(huì)因?yàn)樾畔⒉环萑敕娠L(fēng)險(xiǎn)。這些都是來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行估值是私募股權(quán)融資過(guò)程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，由于山東省科技型中小企業(yè)自身?xiàng)l件限制，對(duì)企業(yè)的估值難度相對(duì)較大，與大型企業(yè)相比處于劣勢(shì)，往往被低估。企業(yè)在進(jìn)行私募股權(quán)融資初期，需要信息披露，如果融資不成功，這些信息將面臨著被泄露的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是科技型中小企業(yè)，核心技術(shù)是其命脈，一旦泄露，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是致命的傷害。“對(duì)賭協(xié)議”是投資方為激勵(lì)融資企業(yè)而設(shè)定的一個(gè)目標(biāo)，雖然這可以加快把企業(yè)做大做強(qiáng)的進(jìn)程，但由于科技型中小企業(yè)自身原因，在“對(duì)賭協(xié)議”中是處于弱勢(shì)的，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也比一般企業(yè)要更大。此外，融資公司還面臨著品牌流失的風(fēng)險(xiǎn)和在融資后經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，這些來(lái)自投資方的風(fēng)險(xiǎn)都威脅著處于弱勢(shì)中的中小企業(yè)。
由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢，山東省的資本市場(chǎng)也是近十幾年慢慢發(fā)展起來(lái)的，所以法律法規(guī)并不完善，監(jiān)管體制也不健全，這就給企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)帶來(lái)了潛在風(fēng)險(xiǎn)。包括通貨膨脹、貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降、匯率利率價(jià)格下降等因素，都是來(lái)自客觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。
三、科技型中小企業(yè)私募股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)控制
現(xiàn)如今，私募股權(quán)融資方式在山東省逐漸發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)意識(shí)到了融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)，也采取了自己的方法來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)，其中有成功案例，也有失敗案例。其中主要有企業(yè)自行控制風(fēng)險(xiǎn)和通過(guò)引入專(zhuān)業(yè)公司和團(tuán)隊(duì)協(xié)助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)兩種。
（一）對(duì)于來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策
首先，科技型中小企業(yè)要認(rèn)清自己的缺點(diǎn)和不足，為自己確立一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)，在目前的基礎(chǔ)上發(fā)揮自身科技創(chuàng)新方面的優(yōu)勢(shì)，盡力彌補(bǔ)自身的不足，不斷提高自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和和核心競(jìng)爭(zhēng)力。此外，企業(yè)應(yīng)提高自身經(jīng)濟(jì)管理能力，加強(qiáng)對(duì)人才的培養(yǎng)，吸納更多的優(yōu)秀人才，提高團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)性和科學(xué)性。科技型中小企業(yè)在融資過(guò)程中，要明確融資的目的，根據(jù)實(shí)際情況來(lái)選擇正確的投資方，做出正確的決策。企業(yè)因自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力問(wèn)題，有時(shí)很難負(fù)擔(dān)得起一個(gè)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)的費(fèi)用，這時(shí)，可以聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的個(gè)人或是機(jī)構(gòu)，這樣能使得私募股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。
（二）對(duì)于來(lái)自投資方的風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策
首先，要選擇合理的估值方式，根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)來(lái)看，現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法和相對(duì)估價(jià)法并不適用，期權(quán)估價(jià)法是指充分考慮企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中存在的投資機(jī)會(huì)或擁有的選擇權(quán)的價(jià)值，進(jìn)而評(píng)估企業(yè)價(jià)值的一種方法，這種方法適用于山東省的科技型中小企業(yè)。此外，還要盡量對(duì)自己的核心機(jī)密消息加以保密，對(duì)于“對(duì)賭協(xié)議”要深入研究。企業(yè)要利用一切優(yōu)勢(shì)和資源，在規(guī)劃好的發(fā)展道路上盡量加快發(fā)展速度，為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化做努力。
（三）對(duì)于來(lái)自客觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策
對(duì)于在法律法規(guī)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，仍然要根據(jù)《公司法》、《證券法》、《合伙企業(yè)法》等相關(guān)法律來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要抓住自身優(yōu)勢(shì)調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向，生產(chǎn)滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的商品，達(dá)到投資方的要求。此外，企業(yè)可以在內(nèi)部建立一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，構(gòu)建屬于自己企業(yè)的一套風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策。
參考文獻(xiàn)：
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最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年5月份，居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲7.7%。其中，城市上漲7.3%，農(nóng)村上漲8.5%；食品價(jià)格上漲19.9%，其中，肉禽及其制品價(jià)格上漲37.8%（豬肉價(jià)格上漲48.0%），這樣滾燙的數(shù)據(jù)讓投資者都坐不住了，2007年以來(lái)，國(guó)內(nèi)CPI一直于高位運(yùn)行。通脹壓力加大，加之人民幣對(duì)美元不斷升值而對(duì)內(nèi)不斷貶值，人們感覺(jué)手中的資產(chǎn)“蒸發(fā)”得越來(lái)越快。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、盡量使自己的資產(chǎn)保值增值，就成了投資者必須關(guān)注的問(wèn)題。
這就要求投資者必須突破傳統(tǒng)的理財(cái)方式，開(kāi)辟新的投資渠道，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)通脹壓力下的投資收益最大化。
更新投資觀(guān)念 積極理財(cái)
首先，理財(cái)方式應(yīng)向穩(wěn)健型、積極型轉(zhuǎn)變。我們中國(guó)人歷來(lái)就有儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，一有錢(qián)就存銀行。但目前的銀行利率相對(duì)于過(guò)高的CPI而言是“負(fù)利率”。人們只知道買(mǎi)股票會(huì)套牢，實(shí)際上存銀行也會(huì)套牢，股票套牢還有解套機(jī)會(huì)，而存銀行則是眼看著手中貨幣的購(gòu)買(mǎi)力下降?？尚械慕鉀Q辦法是留足3個(gè)月或頂多半年的日常開(kāi)支，其余的資金盡可能拿去投資，讓錢(qián)流動(dòng)起來(lái)。
其次，理財(cái)目標(biāo)應(yīng)盯著CPI指標(biāo)。以往一個(gè)公認(rèn)的理財(cái)目標(biāo)就是要跑贏同期銀行存款利率，而目前的存款利率是“負(fù)利率”。因此，在確定2008年的投資回報(bào)時(shí)，應(yīng)該提高投資理財(cái)?shù)哪繕?biāo)值，盯緊CPI指標(biāo)。
創(chuàng)新投資渠道 明白理財(cái)
目前，國(guó)內(nèi)的投資理財(cái)渠道較多，股票、基金、黃金、藝術(shù)品等等不一而足。如何選擇理財(cái)產(chǎn)品才能控制風(fēng)險(xiǎn)、保證收益？投資者在投資之前應(yīng)清楚了解產(chǎn)品的性質(zhì)、投資方向以及收益率說(shuō)明等基本信息。以下是幾種比較適宜的投資方式：
股票：宜長(zhǎng)線(xiàn)操作。2008年的中國(guó)股市已步入牛市后時(shí)代，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面依然是好的，只要您不求暴富，而只是尋求跑贏CPI指標(biāo)，投資盈利是有把握的。一是選資源優(yōu)勢(shì)企業(yè)；二是選產(chǎn)品能漲價(jià)行業(yè)；三是選銷(xiāo)售規(guī)模大的企業(yè)；四是選多元化綜合性的企業(yè)。
基金：基金配置不可缺?；痫L(fēng)險(xiǎn)較低、省時(shí)省力、收益較好。目前市場(chǎng)上比較穩(wěn)健的理財(cái)品種主要是貨幣型基金和債券型基金。成熟市場(chǎng)來(lái)看，股票型基金是抵御通脹的長(zhǎng)期、有效的工具。對(duì)于參與股票及債券市場(chǎng)的投資者而言，當(dāng)達(dá)到階段性收益目標(biāo)后，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，可將資金轉(zhuǎn)換為貨幣市場(chǎng)基金。目前市場(chǎng)仍在負(fù)利率情況下運(yùn)行，適當(dāng)配置債券型基金不但可以規(guī)避震蕩行情下股票市場(chǎng)的大起大落，而且還能在持續(xù)通脹下實(shí)現(xiàn)保值。同時(shí)，進(jìn)行定期定額投資基金也是適合有固定月收入、沒(méi)有太多時(shí)間的上班族等特定人群的方式。
黃金：最傳統(tǒng)的通脹“避風(fēng)港”。黃金作為“天然貨幣”，是資產(chǎn)保值增值首選。進(jìn)行黃金投資應(yīng)注意的是：一是選擇合適的方式持有黃金。目前黃金市場(chǎng)上的投資渠道大致有三類(lèi)：紙黃金，以銀行為代表；實(shí)物黃金，以上海黃金交易所為代表；黃金保證金交易，以場(chǎng)外倫敦金為代表。對(duì)于想短期獲利的投資者可購(gòu)買(mǎi)紙黃金；對(duì)于想保值的投資者而言，應(yīng)該選擇實(shí)物黃金進(jìn)行投資；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)較好的投資者可進(jìn)行黃金保證金交易。二是選擇時(shí)點(diǎn)進(jìn)入黃金市。黃金市場(chǎng)的高點(diǎn)應(yīng)該在何處？就歷史而言，現(xiàn)在的國(guó)際金價(jià)仍未到歷史高點(diǎn)。
銀行理財(cái)產(chǎn)品：穩(wěn)健對(duì)抗CPI。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品中新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品、信托類(lèi)產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，而投資于基金、黃金、外匯等理財(cái)產(chǎn)品則風(fēng)險(xiǎn)較大。一般而言，打新產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的本金不會(huì)發(fā)生損失。在2007年，新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品的平均化收益率為15%，信托類(lèi)產(chǎn)品的收益率則在5%左右，風(fēng)險(xiǎn)較大的基金類(lèi)產(chǎn)品則可以獲得60％-80％的收益率，即使打不到新股，也能保證本金安全。而這類(lèi)產(chǎn)品的投資門(mén)檻為5萬(wàn)元，因此，就不需要再進(jìn)行分散投資。在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，選擇保本或非保本產(chǎn)品。其次應(yīng)該注意產(chǎn)品期限，以半年期到一年期的短期投資品種為宜。
收藏：不僅僅是藝術(shù)?，F(xiàn)實(shí)中許多人開(kāi)始把收藏藝術(shù)品作為一種保值、增值的投資行為。目前在國(guó)內(nèi)，藝術(shù)品的投資是一個(gè)特殊的門(mén)類(lèi)，其投資效益往往比別的項(xiàng)目更顯著，其增值幅度也超過(guò)別的投資。由于精品在藝術(shù)家一生的創(chuàng)作中，數(shù)量極為有限，其獨(dú)有性和不可取代性往往可令其市場(chǎng)價(jià)值以驚人幅度攀升。
定位投資人群 正確理財(cái)
面對(duì)高通脹，根據(jù)家庭資產(chǎn)狀況，成員的年齡結(jié)構(gòu)、短期和長(zhǎng)期的生活目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受意愿等因素，綜合考慮進(jìn)行投資，可使家庭資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)高的收益性和流動(dòng)性的統(tǒng)一。
一是“年輕人群”：先節(jié)流后開(kāi)源。這部分人應(yīng)該先規(guī)劃好自己每個(gè)月的支出，區(qū)別必要支出和非必要支出。在投資品種上，比較看好基金的定投。風(fēng)險(xiǎn)承受能力較大的，可以在自己配置比例上多購(gòu)買(mǎi)一些股票基金，反之，則增加平衡型基金等其他基金。
【關(guān)鍵詞】石油企業(yè)；股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)；風(fēng)險(xiǎn)控制
一、引言
隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，和全球化信息化水平的不斷加深，石油企業(yè)的發(fā)展也迎來(lái)了春天，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展?fàn)顩r越來(lái)越受到大眾的關(guān)注。所以，加強(qiáng)石油企業(yè)的發(fā)展研究，更好地幫助石油企業(yè)的發(fā)展成為我國(guó)目前的重要課題。在石油企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中，股權(quán)投資的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是存在的，要控制好這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，保證石油企業(yè)的安全穩(wěn)定運(yùn)行和發(fā)展。
二、石油企業(yè)股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)分析
1.投資資金風(fēng)險(xiǎn)
石油企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的支柱之一，企業(yè)的發(fā)展需要資本的投入，對(duì)企業(yè)的資金和有價(jià)資產(chǎn)都有一定的要求。但是，企業(yè)的資金和資產(chǎn)是有限的，讓有限的Y金發(fā)揮出最大的效能是我們所需要考慮的。在實(shí)踐的過(guò)程當(dāng)中，一些石油企業(yè)將有限的資金投入到了股權(quán)企業(yè)當(dāng)中，結(jié)果并不是很好，沒(méi)有發(fā)揮出投入資金的同等價(jià)值，對(duì)企業(yè)的發(fā)展運(yùn)營(yíng)帶來(lái)了一定的困難。更有甚者，投入的資金大量的縮水，造成了企業(yè)的損失，將企業(yè)推向了非常艱難的境地。
2.營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的最終目的是想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的社會(huì)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，主要采取優(yōu)化企業(yè)的股權(quán)配置模式、向前向后一體化等戰(zhàn)略，但這些戰(zhàn)略使用的同時(shí)也具有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)存在，加之目前我國(guó)的市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)日漸明顯，競(jìng)爭(zhēng)壓力也變得越來(lái)越大。所以，企業(yè)在面對(duì)新的市場(chǎng)環(huán)境的時(shí)候舉步維艱。同時(shí)，合資公司還存在很大的問(wèn)題，石油公司在投資的時(shí)候應(yīng)當(dāng)注意。
3.管理風(fēng)險(xiǎn)
管理是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是企業(yè)良好運(yùn)行的重要助推力，一個(gè)發(fā)展良好的企業(yè)必然有完備的管理制度，和良好的管理人才，制定出良好的運(yùn)營(yíng)策略。但是，在股權(quán)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程當(dāng)中，一些新加入的公司往往因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)不足等問(wèn)題在管理方面是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)的，這種風(fēng)險(xiǎn)如果擴(kuò)大化，往往就體現(xiàn)為企業(yè)整體管理效率的下滑，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不善，導(dǎo)致一些更為嚴(yán)重的后果。所以，做好管理風(fēng)險(xiǎn)的控制，也是石油企業(yè)股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)的重中之重。
三、石油企業(yè)股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)控制
1.確定合理的投資方式
要保證石油企業(yè)的股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)處于一個(gè)良好的狀態(tài)，第一個(gè)就是要做好投資風(fēng)險(xiǎn)的控制，也就是要確立合理的投資方式。投資方式主要取決于企業(yè)的投資目的，而投資目的往往是企業(yè)能力和眼光的一個(gè)體現(xiàn)，對(duì)于石油企業(yè)這種具有比較雄厚經(jīng)濟(jì)背景的企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)行股權(quán)投資的選擇面比較廣，進(jìn)行的一些股權(quán)投資往往并不是著眼于短期的分紅和回報(bào)，而是從市場(chǎng)占有或者是新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)的角度追求更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展機(jī)會(huì)。所以，石油企業(yè)的投資方式具有多樣性的特點(diǎn)，針對(duì)這種特點(diǎn)，我們就要進(jìn)行相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)控制，在投資之前，要充分審核股權(quán)投資公司的資質(zhì)并考察情況，選擇那些適合企業(yè)發(fā)展的項(xiàng)目進(jìn)行投資。
2.進(jìn)行科學(xué)的價(jià)值評(píng)估
每個(gè)股權(quán)投資項(xiàng)目在實(shí)施之前，企業(yè)都應(yīng)該開(kāi)展可行性的研究，還可以聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)來(lái)幫助企業(yè)進(jìn)行研究，采取切實(shí)科學(xué)合理的方法對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行效益的預(yù)測(cè)。這項(xiàng)工作在真正開(kāi)始投資之前是非常必要的，能夠提高投資的準(zhǔn)確率，降低風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以安排專(zhuān)人或者聘請(qǐng)一些專(zhuān)業(yè)的律師來(lái)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查，確定投資的必要性，規(guī)模等等因素，再由石油企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層共同決定是否進(jìn)行投資，確保投資的安全和收益。
3.慎重選擇合作伙伴
石油企業(yè)的股權(quán)投資，優(yōu)選合作伙伴是至關(guān)重要的。隨著市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，出現(xiàn)的股權(quán)投資公司是非常多的，所以，水平參差不齊，對(duì)于石油企業(yè)的運(yùn)營(yíng)來(lái)說(shuō)，要慎重的選擇合作伙伴，實(shí)現(xiàn)二者的共贏。反之，如果沒(méi)有選擇合適的合作伙伴，則容易發(fā)生相互制約的情況，二者都會(huì)發(fā)生虧損，十分不利于企業(yè)的發(fā)展。我們?cè)谶x擇合作伙伴的時(shí)候，要進(jìn)行前期的調(diào)查和評(píng)估，對(duì)其所在公司的發(fā)展?jié)摿唾Y質(zhì)進(jìn)行審核，確保萬(wàn)無(wú)一失。
4.切實(shí)規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)
石油企業(yè)股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)，必須始終堅(jiān)持遵規(guī)守法這條底線(xiàn)，按照法定程序推進(jìn)各項(xiàng)工作。企業(yè)在實(shí)施股權(quán)投資以前 ，必須對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目的合法性進(jìn)行盡職調(diào)查，確保主體適格、產(chǎn)權(quán)清晰、程序合法。企業(yè)還應(yīng)通過(guò)法定渠道加強(qiáng)對(duì)被投資公司的監(jiān)管，要求被投資公司嚴(yán)格按照國(guó)家法律法規(guī)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)工作。
四、結(jié)語(yǔ)
石油企業(yè)股權(quán)運(yùn)營(yíng)管理是目前石油企業(yè)的重點(diǎn)工作，我們要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高利潤(rùn)，保證企業(yè)的良好發(fā)展，更進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞 企業(yè)投資 投資方向 風(fēng)投控制
投資方向的選擇，是一項(xiàng)看似簡(jiǎn)單實(shí)則棘手的工作，它極為細(xì)致卻又相當(dāng)復(fù)雜。決策者必須充分權(quán)衡企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境和因素，同時(shí)分析所有投資方向?qū)?huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，做出可行性報(bào)告分析，最后做出是否投資的決定。
一、投資方向的重要影響
（1）科學(xué)的投資，有利于風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。為了轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)方式，最初投資的目的是固定的、單一的。但是，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)瞬息萬(wàn)變，投資環(huán)境也會(huì)出現(xiàn)變化，以及出現(xiàn)通貨膨脹等情況，導(dǎo)致用于轉(zhuǎn)變生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的投資成本極速增長(zhǎng)，進(jìn)而極易出現(xiàn)項(xiàng)目投資超出預(yù)算，使企業(yè)轉(zhuǎn)變計(jì)劃破產(chǎn)，[1]破產(chǎn)是投資企業(yè)最不希望看到的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的不穩(wěn)定也會(huì)極大地影響公司的投資行為，這種影響反過(guò)來(lái)作用于投資方向，加重投資的風(fēng)險(xiǎn)。所以，科學(xué)、合理的企業(yè)投資，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避起到了良好的促進(jìn)作用。
（2）合理的投資，促進(jìn)投資方向的確定。企業(yè)做出合理的投資選擇，不僅是企業(yè)投資邁出的第一步，也為企業(yè)向前發(fā)展做出了積極的指導(dǎo)，更是公司不斷向前的不竭動(dòng)力。此外，科學(xué)、合理的投資方向也將指導(dǎo)公司做出最后投資決定。公司的投資方向很大程度上反映公司的投資目的，進(jìn)而全面考量投資相應(yīng)的各項(xiàng)元素，最終對(duì)自身的投資方向做出選擇。
二、投資方向選擇及其依據(jù)
（1）促進(jìn)企業(yè)改革，轉(zhuǎn)變行業(yè)發(fā)展。做出行業(yè)轉(zhuǎn)型的選擇，一般是因?yàn)楣景l(fā)展模式出現(xiàn)重大問(wèn)題或者公司發(fā)展已經(jīng)嚴(yán)重滯后，致使公司生產(chǎn)不能滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求，或者是因?yàn)楣炯夹g(shù)老舊，生產(chǎn)成本太高，公司的收益達(dá)不到同行業(yè)平均利潤(rùn)率水平，這時(shí)企業(yè)不得不做出轉(zhuǎn)型的選擇。生產(chǎn)產(chǎn)品或者服務(wù)在行業(yè)內(nèi)處于落后狀態(tài)，企業(yè)會(huì)做出行業(yè)的完全變革。從行業(yè)的角度分析，公司的轉(zhuǎn)變不大，但是資金投入所引起的作用卻是深刻的，這也將直接作用于公司內(nèi)部的物質(zhì)資源再分配和人力資源的調(diào)整，必將帶動(dòng)公司的進(jìn)一步發(fā)展。
（2）追加新項(xiàng)目、新技術(shù)的投資。在保持原有投資方向的基礎(chǔ)上，對(duì)于新項(xiàng)目的研究和開(kāi)發(fā)，進(jìn)行大規(guī)模資金的投入，這是比較常見(jiàn)的投資選擇。[2]例如，一個(gè)公司，它生產(chǎn)的產(chǎn)品充分滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，同時(shí)公司的新項(xiàng)目市場(chǎng)反應(yīng)良好，市場(chǎng)銷(xiāo)售呈上升趨勢(shì)，發(fā)展前景相當(dāng)可觀(guān)，而且目前公司資源完全能夠滿(mǎn)足研發(fā)需求，就可以追加新項(xiàng)目、新技術(shù)的投資。
（3）維持現(xiàn)狀，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。保持公司原有的經(jīng)營(yíng)范圍不變，維持現(xiàn)狀，或者擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。選擇這種投資，是因?yàn)楫a(chǎn)品依然具有生命力，具有很大的上升空間，但是產(chǎn)品的生產(chǎn)能力卻不能滿(mǎn)足需求，或者生產(chǎn)裝備需要更新?lián)Q代。在這種情況下，企業(yè)可以維持原有的經(jīng)營(yíng)方向擴(kuò)大生產(chǎn)，進(jìn)一步追加投資。
（4）行業(yè)外部的投資。這種投資主要分為兩種情況：第一個(gè)是在保留原有產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，做出行業(yè)之外的投資；而另一種則是停止原有產(chǎn)品項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，進(jìn)行徹底的外部行業(yè)的投資。這種企業(yè)投資需要決策果斷，各種因素和條件都會(huì)對(duì)投資造成影響，特別是公司原有的資源會(huì)極大地影響和限制進(jìn)一步投資。
三、投資方向的選擇，風(fēng)投控制
（1）前期的調(diào)研。前期調(diào)研是對(duì)投資項(xiàng)目全方位、多層次做出科學(xué)、合理的行之有效的調(diào)查和分析的前提，并在這一過(guò)程中明確存在或可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。此外，倘若公司所進(jìn)行的項(xiàng)目投資位于外地，對(duì)于所投資項(xiàng)目的現(xiàn)在市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境、供求情況及當(dāng)?shù)厝宋牡乩砀鞣N狀況，企業(yè)應(yīng)該做出科學(xué)、有效的調(diào)查和研究。關(guān)于該項(xiàng)目所涉及地區(qū)經(jīng)濟(jì)政策，以及該項(xiàng)目和相關(guān)政府機(jī)構(gòu)是否聯(lián)合與合作，企業(yè)也須及時(shí)關(guān)注，科學(xué)控制風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，盡最大可能把突發(fā)事件造成的投資損失降到最低。
（2）拓寬渠道，降低風(fēng)險(xiǎn)。資金籌集的問(wèn)題也是企業(yè)投資的重要問(wèn)題，企業(yè)不僅要選擇投資方向，更要管理控制資金方面的風(fēng)險(xiǎn)。第一，公司應(yīng)注意多樣化籌資方式，對(duì)于股權(quán)、債券和銀行貸款等籌資的優(yōu)劣勢(shì)，公司應(yīng)當(dāng)全面掌握，對(duì)于這些籌資形式的資金成本，公司相關(guān)投資部門(mén)應(yīng)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)分析。在籌資過(guò)程中，盡可能降低成本，提高效率，從而為企業(yè)創(chuàng)造最大的效益。第二，加強(qiáng)外部企業(yè)的合作，爭(zhēng)取與較強(qiáng)投資者達(dá)成合作共識(shí)。聯(lián)營(yíng)合作是籌資另一有效渠道，這種方式既可以分解和轉(zhuǎn)移企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，還能夠有效地利用合作公司的資源及管理科學(xué)，一定程度上減少項(xiàng)目發(fā)展的障礙，從而提高投資效益。
（3）建立管理責(zé)任制。企業(yè)審批決策機(jī)制對(duì)企業(yè)投資具有重要的監(jiān)管作用。企業(yè)的審批決策必須嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)，即使是小型私有企業(yè)也不能是一言堂，對(duì)三重一大事項(xiàng)要制定集體聯(lián)簽制度進(jìn)行審批決策。眾多外部因素影響著項(xiàng)目的投資，但是企業(yè)內(nèi)部管理制度的加強(qiáng)對(duì)企業(yè)項(xiàng)目的投資起著巨大的促進(jìn)作用。建立項(xiàng)目相關(guān)管理責(zé)任制度可以有效提高項(xiàng)目投資成功率。公司既要設(shè)置投資項(xiàng)目承包單位法人負(fù)責(zé)制，還要設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理抵押金制度，從而使企業(yè)所投資項(xiàng)目，進(jìn)行投資的各個(gè)階段、各個(gè)流程都要求單位法人負(fù)責(zé)到底；同時(shí)收取前期相關(guān)調(diào)研人員、中期管理人員以及其他相關(guān)負(fù)責(zé)人員的管理押金，達(dá)成一個(gè)有序的責(zé)任體系。有風(fēng)險(xiǎn)一起承擔(dān)，有利益一同分享，增強(qiáng)責(zé)任意識(shí)，提高投資質(zhì)量。
（4）建立風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。任何一家公司都不希望承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，做出任何投資行為都會(huì)最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司應(yīng)當(dāng)自主建立風(fēng)投管控小組，合理預(yù)估所進(jìn)行的投資存在的隱藏性風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)做出應(yīng)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案，最大程度將風(fēng)險(xiǎn)控制在公司能夠管理和承擔(dān)的范圍之內(nèi)。此外，公司還有許多轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的方法和途徑，如公司為所投資項(xiàng)目進(jìn)行投保，讓保險(xiǎn)公司承擔(dān)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的效果。
（5）關(guān)注國(guó)家政策，及時(shí)調(diào)整投資。國(guó)家的經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策及其對(duì)時(shí)下經(jīng)濟(jì)的作用，對(duì)于企業(yè)的投資來(lái)說(shuō)具有很重要的意義。必須時(shí)時(shí)關(guān)注國(guó)家最新出臺(tái)的政策，國(guó)家對(duì)一些項(xiàng)目的支持政策，公司可以有效利用，同時(shí)對(duì)于國(guó)家支持項(xiàng)目加大投資力度，符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向，與國(guó)家經(jīng)濟(jì)規(guī)劃內(nèi)容相吻合。例如，新能源材料，環(huán)保型行業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、食品安全領(lǐng)域等，企業(yè)進(jìn)行比較分析，提高投資成功率。
（6）后期評(píng)價(jià)。公司選定投資方向以后，前期做出的投資相關(guān)準(zhǔn)備，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中進(jìn)行的具體運(yùn)作，以及項(xiàng)目投資完工之后對(duì)費(fèi)用核算，與預(yù)算進(jìn)行比較，最后進(jìn)行考核分析評(píng)價(jià)等一系列的工作?？偨Y(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為以后工作質(zhì)量的提升提供便利，公司應(yīng)該切實(shí)關(guān)注事后評(píng)價(jià)的工作，為以后的工作做好基礎(chǔ)，可以使未來(lái)的投資積累更多的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步促進(jìn)管理水平。
四、結(jié)束語(yǔ)
本文以我公司對(duì)外投資作為切入點(diǎn)，深刻談?wù)撈髽I(yè)如何選擇投資方向，進(jìn)而對(duì)企業(yè)投資的類(lèi)型以及企業(yè)如何防范投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出較為詳細(xì)的闡述。同時(shí)結(jié)合我公司投資狀況，對(duì)新形勢(shì)下企業(yè)投資的選擇做出分析和闡述。
參考文獻(xiàn)
[1] 李濤.當(dāng)前新形勢(shì)下國(guó)內(nèi)企業(yè)投資方向選擇[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2015（14）： 55-56.
【關(guān)鍵詞】金融投資 收益 風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，人民可支配的收入不斷增加，人民的理財(cái)觀(guān)念也在不斷增強(qiáng)。金融投資作為一種理財(cái)方式，在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的社會(huì)當(dāng)中受到廣大投資愛(ài)好者的青睞。我國(guó)金融市場(chǎng)的形成推動(dòng)了我國(guó)金融投資行業(yè)的發(fā)展，各種金融投資工具層出不窮，在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，不同的金融投資工具所帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)不同。因此，投資者要想使投資效益最大化，就必須考慮到金融投資的風(fēng)險(xiǎn)，明白收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。
一、金融投資與風(fēng)險(xiǎn)的概述
金融投資收益是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，隨著投資概念的不斷完善，在實(shí)物投資的基礎(chǔ)上逐漸形成的一種投資行為，是個(gè)人或者群體在金融市場(chǎng)中購(gòu)買(mǎi)金融理財(cái)商品，以便獲得收益。投資收益是指投資人在一定期限內(nèi)對(duì)外投資所起的收益回報(bào)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)未來(lái)投資收益的不確定性，在投資過(guò)程中可能會(huì)遭受收益損失甚至是本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，金融投資收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比例關(guān)系的，金融投資收益越高，其投資風(fēng)險(xiǎn)就越大；反之，金融投資收益越小，其風(fēng)險(xiǎn)性就相對(duì)較小。投資者在金融市場(chǎng)上進(jìn)行投資的目的就是在最小的風(fēng)險(xiǎn)情況下獲得最大的收益。投資收益與風(fēng)險(xiǎn)是辯證統(tǒng)一的關(guān)系，由于風(fēng)險(xiǎn)的存在，投資收益會(huì)隨著風(fēng)險(xiǎn)的變化而不斷變化。
二、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高金融投資收益的措施
金融投資作為一種理財(cái)方式，已經(jīng)深入到我國(guó)當(dāng)前人們的生活當(dāng)中。在當(dāng)今的金融投資市場(chǎng)中，投資者進(jìn)行金融投資的目的就是獲得最大收益，而投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候，收益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，為此，投資者要想獲得更好的投資效益，就必須深刻認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
（一）提高自身的金融投資意識(shí)。
在我國(guó)當(dāng)前的金融市場(chǎng)投資中，有許多投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候比較盲目，對(duì)金融知識(shí)的了解不夠深，以至于不能清醒的認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)。為此，投資者在投資之前，首先要加強(qiáng)對(duì)金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，確定自己的投資目標(biāo)和投資方案，并針對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)做好評(píng)估。同時(shí)還要對(duì)投資環(huán)境、公司的經(jīng)營(yíng)情況等影響收益因素進(jìn)行相關(guān)的了解。例如在債券金融工具的投資中，投資者要針對(duì)影響債券收益的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相關(guān)的分析，主要包括利率變動(dòng)、價(jià)格變動(dòng)、通貨膨脹、稅收、政策等風(fēng)險(xiǎn)。投資者通過(guò)對(duì)這些因素進(jìn)行充分的了解，才能在投資過(guò)程中有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障投資效益。同時(shí)投資者在選擇金融投資工具時(shí)也應(yīng)當(dāng)對(duì)各種投資工具的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行深入了解，對(duì)確定選擇的投資工具進(jìn)行投資分析、投資技巧的了解。
（二）加強(qiáng)金融法律法規(guī)建設(shè)。
在我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，雖然金融市場(chǎng)已初具規(guī)模，但是我市場(chǎng)機(jī)制發(fā)展還不完善，市場(chǎng)的優(yōu)化匹配還需要依靠政府的宏觀(guān)調(diào)控職能來(lái)完成。金融投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著嚴(yán)重的阻礙作用[2]。投資者在進(jìn)行金融投資的時(shí)候，如果投資環(huán)境得不到保障必然會(huì)影響投資者的投資行徑，從而不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。針對(duì)我國(guó)金融投資市場(chǎng)環(huán)境，需要依靠政府，倡導(dǎo)政府合理干預(yù)，加強(qiáng)金融法律法規(guī)建設(shè)，規(guī)范投資者以及機(jī)構(gòu)行為，規(guī)范金融投資市場(chǎng)環(huán)境，有效的降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)，從而保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。
（三）投資多樣化和風(fēng)險(xiǎn)分散。
投資多樣化指的是投資者在金融市場(chǎng)上進(jìn)行投資的時(shí)候，在了解了各種金融投資工具的收益水平以及風(fēng)險(xiǎn)之后，根據(jù)自身的狀況對(duì)投資工具進(jìn)行多樣化選擇，避免投資者將所有資金投入到一種產(chǎn)品上的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分散指的是投資者在金融市場(chǎng)進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，通過(guò)科學(xué)的投資組合將風(fēng)險(xiǎn)分散化從而有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，并達(dá)到減少整體經(jīng)濟(jì)損失的目的。例如，某投資者手中有80萬(wàn)現(xiàn)金，該投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候，將40萬(wàn)現(xiàn)金存入銀行，將20萬(wàn)元投資股票市場(chǎng)，剩下的資金投入到當(dāng)前穩(wěn)定相高、收益良好的債券，這種多樣化的投資方式有效的避免了投資者將所有資金投入到一種產(chǎn)品上的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析，做到科學(xué)防范。
我國(guó)金融投資行業(yè)的特殊性決定了其投資效益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的。我國(guó)金融投資市場(chǎng)還不完善，各種問(wèn)題屢見(jiàn)不鮮投。投資者在金融市場(chǎng)進(jìn)行投資活動(dòng)的時(shí)候應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持防范風(fēng)險(xiǎn)、科技為先的原則，不斷加大對(duì)科技防范的投入，同時(shí)密切關(guān)注當(dāng)前金融違法犯罪的最新動(dòng)態(tài)，從中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從而掌握風(fēng)險(xiǎn)控制的主動(dòng)權(quán)。金融風(fēng)險(xiǎn)盡管無(wú)處不在，多變突發(fā)，但如果深入研究，通過(guò)解剖具體個(gè)案，互通風(fēng)險(xiǎn)信息，全面總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)交流合作，就能認(rèn)識(shí)和把握形形的金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的特點(diǎn)和規(guī)律。
三、結(jié)語(yǔ)
我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入，金融市場(chǎng)正在逐步形成，同時(shí)為我國(guó)金融投資的發(fā)展提供了動(dòng)力。金融投資是一種收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的投資活動(dòng)，投資者在實(shí)際的金融投資活動(dòng)中，一定要深刻意識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)的危害性，在取得收益最大化的同時(shí)盡量規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者在進(jìn)行金融投資過(guò)程中所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)是多樣的，針對(duì)投資環(huán)境需要政府加強(qiáng)法治建設(shè)來(lái)規(guī)范投資市場(chǎng)環(huán)境，保障金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。而作為投資者則要不斷加強(qiáng)自身金融投資知識(shí)的學(xué)習(xí)，在投資中把控風(fēng)險(xiǎn)，有效的減少風(fēng)險(xiǎn)損失，從而拉動(dòng)我國(guó)內(nèi)需，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】個(gè)人選擇；投資理財(cái)；策略
一、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)尼屃x
個(gè)人選擇投資理財(cái)是指通過(guò)合理的安排將個(gè)人資金進(jìn)行儲(chǔ)蓄、基金、保險(xiǎn)、股票等個(gè)人業(yè)務(wù)的科學(xué)規(guī)劃，使得個(gè)人資產(chǎn)獲得合理的增長(zhǎng)，進(jìn)而達(dá)到保值增值的目的。儲(chǔ)蓄是將個(gè)人現(xiàn)在用不到的貨幣暫時(shí)交給銀行或者其他的金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而從中獲取利息的投資方式，是銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外匯儲(chǔ)蓄，相對(duì)于其他的理財(cái)方式來(lái)說(shuō)比較安全，但是收益較小。債券是政府、金融機(jī)構(gòu)或者企業(yè)，通過(guò)社會(huì)募集資金的一種金融契約，并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向用戶(hù)支付一定的本金和利息，是一種有效的債券憑證，在債券投資中，政府最可靠但是收益比較低，企業(yè)債券收益相對(duì)較高，但是保障度低?；鹗菫榱诉_(dá)到某種目的而設(shè)立的轉(zhuǎn)向資金，主要有退休金，公積金等。保險(xiǎn)是通過(guò)合同的方式，保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)形成的一種財(cái)務(wù)賠償關(guān)系。股票是股份企業(yè)為了從社會(huì)中募集資金而發(fā)出的股份證券，股東可以以此為憑證并獲得相應(yīng)的收益。理財(cái)產(chǎn)品是金融機(jī)構(gòu)通過(guò)向社會(huì)募集資金而的一種產(chǎn)品，并將獲得的收入相應(yīng)的回饋給用戶(hù)，保證用戶(hù)的理財(cái)收入，主要包括理財(cái)收益和非理財(cái)收益。
二、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀
個(gè)人投資理財(cái)就是通常所說(shuō)的管理錢(qián)財(cái)，根據(jù)個(gè)人的自身經(jīng)濟(jì)情況以及可以承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，將自己的資金財(cái)產(chǎn)選擇合適的理財(cái)方式，實(shí)現(xiàn)自己財(cái)富的積累和資產(chǎn)的增加。由于我國(guó)金融領(lǐng)域的不斷發(fā)展和個(gè)人財(cái)富的增加，個(gè)人選擇投資理財(cái)也得到了人們的廣泛關(guān)注，但是傳統(tǒng)的理財(cái)觀(guān)念和現(xiàn)在理財(cái)觀(guān)念產(chǎn)生了沖突，影響著個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展。個(gè)人選擇投資理財(cái)受中國(guó)傳統(tǒng)家庭生活模式的影響。我國(guó)自古的傳統(tǒng)孝道文化理念深入人心，應(yīng)用到理財(cái)生命周期中，由于每個(gè)人的收入支出的情況不盡相同，要做到個(gè)人的收入支出和生命周期相匹配，對(duì)自己的投資理財(cái)方式進(jìn)行合理的規(guī)劃，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)觀(guān)念影響了個(gè)人投資理財(cái)?shù)倪x擇，對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展有一定的制約作用。西方的理財(cái)觀(guān)念是保持資產(chǎn)和生活水平的穩(wěn)定發(fā)展，這與中國(guó)傳統(tǒng)的理財(cái)觀(guān)念有很大的差別，但是中國(guó)人對(duì)個(gè)人財(cái)富有著很強(qiáng)烈的需求，容易造成個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)幕伟l(fā)展。理財(cái)和儲(chǔ)蓄的投資理念是不相同的，理財(cái)在高收益的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，但是很多人在投資理財(cái)方面往往忽略了這一點(diǎn)，在個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)盲目投資，同時(shí)也缺乏應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，嚴(yán)重影響了個(gè)人投資理財(cái)?shù)睦硇赃x擇，對(duì)投資失利也是盲羊補(bǔ)牢并不是未雨綢繆。我們都知道投資理財(cái)可以帶來(lái)高收益，投資理財(cái)方式的多樣性也在一定程度上分散了金融風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)在金融政策方面主要還是實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，也就是銀行、保險(xiǎn)和證券分開(kāi)經(jīng)營(yíng)，對(duì)個(gè)人投資理財(cái)來(lái)說(shuō)，增加了選擇方面的困難，不利于個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展。
三、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)脑瓌t
（一）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
投資理財(cái)都會(huì)伴有不同程度上面的投資風(fēng)險(xiǎn)，但是這種高風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)帶來(lái)高收益，因此，在個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)要把握好機(jī)遇和挑戰(zhàn)，學(xué)習(xí)一些投資理財(cái)方面的知識(shí)，在投資的過(guò)程中注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在把握投資理財(cái)機(jī)會(huì)的同時(shí)，降低個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，從而獲得高收益的增值服務(wù)。
（二）量入為出
堅(jiān)持量入為出的投資理財(cái)原則，就是要注意結(jié)合自身的經(jīng)濟(jì)水平條件，合理規(guī)劃自己的投資理財(cái)方式，將有效增值的銀行儲(chǔ)蓄和有風(fēng)險(xiǎn)的金融投資相結(jié)合，保證風(fēng)險(xiǎn)投資在自己可以承受的范圍之內(nèi)，盡可能的減少風(fēng)險(xiǎn)增加收益。
（三）注重整體效益
在個(gè)人選擇投資理財(cái)中堅(jiān)持注重整體效益的原則，最主要的是將個(gè)人的投資理財(cái)做好整體規(guī)劃和階段性規(guī)劃，保證投資理財(cái)都有增值服務(wù)，所有的投資也更有意義，促進(jìn)個(gè)人選擇投資理財(cái)收益的增加。
四、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)牟呗?/p>
（一）明確個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益之間的關(guān)系
投資風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)有可能帶來(lái)的資金損失，投資收益是在除去風(fēng)險(xiǎn)投資的本金和損失之后得到的資金收入，在進(jìn)行個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)要知道高風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有高收益，低收益的同時(shí)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)很低，因此，投資風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比例關(guān)系的，在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)，一定要根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況和需求做出合理的選擇，明確各種理財(cái)方式之間的風(fēng)險(xiǎn)和收益，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的范圍之內(nèi)，確保最大的收益。
（二）注意個(gè)人選擇投資理財(cái)資金的流動(dòng)性和投資周期
投資周期指的是個(gè)人投資理財(cái)將資金投入到回收的所用全部時(shí)間，現(xiàn)金和資金的轉(zhuǎn)換率是由資金流動(dòng)性決定的，一般情況下，投資的周期越短，資金的流動(dòng)性就越強(qiáng)，資金的周轉(zhuǎn)速度也就越快，相反的，投資周期越長(zhǎng)，資金流動(dòng)性就越差，資金的周轉(zhuǎn)速度也就越慢，銀行的活期儲(chǔ)蓄可以實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨取，提取現(xiàn)金的速度比較快，但是相應(yīng)的收益就會(huì)很低，定期儲(chǔ)蓄時(shí)間較長(zhǎng)，取現(xiàn)不靈活，但是會(huì)有較高的收益，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也會(huì)越高，在進(jìn)行個(gè)人選擇投資理財(cái)一定要明確資金的流動(dòng)性和投資周期，對(duì)個(gè)人投資理財(cái)進(jìn)行合適的選擇。
（三）進(jìn)行投資理財(cái)?shù)慕痤~不同，選擇投資理財(cái)?shù)姆绞揭矔?huì)不同
大額的投資會(huì)有更多的產(chǎn)品投資理財(cái)方案，小額的投資理財(cái)方案相對(duì)就會(huì)少一些，要根據(jù)自己資金的不同選擇合適的投資方式。金融行業(yè)的發(fā)展具有很大的不穩(wěn)定性，個(gè)人投資理財(cái)是增加人們收益的一種重要渠道，具有廣闊的發(fā)展前景，金融行業(yè)為迎合不同人群的投資方式，推出了多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品，居民在進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)選擇時(shí)，一定要根據(jù)自己的實(shí)際情況，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍之內(nèi)，獲取更大的經(jīng)濟(jì)收益。
參考文獻(xiàn)
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1 投資環(huán)境與影響因素分析
1.1 宏觀(guān)政策與經(jīng)濟(jì)環(huán)境
當(dāng)前我國(guó)正處于政治、經(jīng)濟(jì)體制改革快速推進(jìn)的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變、投資政策及相關(guān)稅收政策的變化等，都將直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不穩(wěn)定以及投資決策難度的增加，因此，企業(yè)投資決策者必須考慮到宏觀(guān)政策因素與環(huán)境的變化所帶來(lái)的諸多影響，以有效預(yù)測(cè)和降低投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)投資戰(zhàn)略的順利推進(jìn)和投資收益的持續(xù)增長(zhǎng)。
1.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與供求變化
投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小以及相應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)投資的取向和投資效益的高低有著直接或決定性的影響。同時(shí)，從市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)角度看，企業(yè)的贏利機(jī)會(huì)都是以消費(fèi)需求為轉(zhuǎn)移的，市場(chǎng)消費(fèi)需求以及供求關(guān)系的變化必然影響到企業(yè)投資決策的成功率，消費(fèi)內(nèi)容的變化也會(huì)給投資方向的選擇帶來(lái)諸多挑戰(zhàn)。因此，如果企業(yè)投資者不隨著市場(chǎng)消費(fèi)需求及供求關(guān)系的變化而隨之改變相應(yīng)策略，那必將導(dǎo)致投資決策的失敗。
1.3 企業(yè)投資管理與風(fēng)險(xiǎn)管理水平的高低
企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的決策能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平是決定企業(yè)投資決策成敗的最關(guān)鍵因素。作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)具備較高的投資決策能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。才能夠更好地確定企業(yè)最理想的投資方向、控制最合適的投資規(guī)模、把握最有效的投資時(shí)機(jī)，以便獲取最大的企業(yè)投資收益。
1.4 企業(yè)投資決策機(jī)制與管理體制的健全程度
高效的投資決策機(jī)制、良好且有序的企業(yè)管理體制能大大提升企業(yè)投資決策的科學(xué)性、民主性和準(zhǔn)確性，也將有利于推動(dòng)企業(yè)投資決策方案及相關(guān)信息的傳遞和執(zhí)行效率，是企業(yè)整個(gè)投資環(huán)節(jié)不可或缺的重要因素。
2 企業(yè)投資決策的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題
隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)、信息經(jīng)濟(jì)等新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的不斷發(fā)展，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，投資已成為企業(yè)變革求生的重要手段之一，但現(xiàn)實(shí)情況是不少企業(yè)難以對(duì)投資機(jī)會(huì)作出理性判斷、對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，對(duì)投資規(guī)?？刂剖д`，結(jié)果也導(dǎo)致了投資效果的不理想。就我國(guó)企業(yè)目前情況來(lái)看，在投資決策方面仍存在著以下問(wèn)題和不足：
2.1 企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，項(xiàng)目投資可行性研究不足。
在投資的實(shí)踐進(jìn)程中，不少企業(yè)員工、甚至一些管理層人員沒(méi)有樹(shù)立足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，人員素質(zhì)整體不高，管理水平偏低，缺乏駕馭風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力；同時(shí)，企業(yè)往往缺乏也沒(méi)有安排充分的市場(chǎng)實(shí)地調(diào)研和調(diào)研投入，項(xiàng)目投資可行性研究不足，大大降低了企業(yè)投資決策的系統(tǒng)性、科學(xué)性和實(shí)用性。
2.2 企業(yè)投資決策機(jī)制不健全，管理模式不科學(xué)。
目前不少企業(yè)、特別是民營(yíng)企業(yè)的投資決策機(jī)制不健全、決策程序還比較混亂，企業(yè)投資決策幾乎取決于企業(yè)高管、董事會(huì)特別是董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的主觀(guān)意志，缺乏相應(yīng)的民主性和投資論證。同時(shí)，企業(yè)投資決策機(jī)制和管理制度、辦法的健全和完善程度是跟不上市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)展的需要，一些企業(yè)的多元化投資未建立在規(guī)模經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上，風(fēng)險(xiǎn)控制分析和市場(chǎng)應(yīng)急措施不完善，激勵(lì)約束機(jī)制和責(zé)任追究機(jī)制更是形同虛設(shè)，這就導(dǎo)致了企業(yè)決策失誤、投資重復(fù)、投資浪費(fèi)、投資虧損等問(wèn)題的頻頻出現(xiàn)。
2.3 企業(yè)投資決策思路相對(duì)狹窄、投資渠道單一。投資風(fēng)險(xiǎn)較大。鑒于內(nèi)、外部環(huán)境的限制和諸多因素的影響，企業(yè)目前投資決策思路不開(kāi)闊，投資集中度高，從而導(dǎo)致了企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)偏高。
3 提升企業(yè)投資決策水平和效果的對(duì)策及建議
3.1 不斷提升企業(yè)對(duì)宏觀(guān)政策、環(huán)境的分析和預(yù)m0能力，強(qiáng)化樞明f政策的掌握租胡]。
企業(yè)的生存和發(fā)展都離不開(kāi)宏觀(guān)政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，也常常受制于相關(guān)經(jīng)濟(jì)、稅收政策的制約，因此，企業(yè)要通過(guò)各種有效途徑和方法，加強(qiáng)職工特別是管理人員的政策分析及預(yù)測(cè)技能培訓(xùn)，投入必要的技術(shù)和設(shè)備，不斷提高企業(yè)對(duì)國(guó)家宏觀(guān)政策、市場(chǎng)環(huán)境的分析、預(yù)測(cè)能力和對(duì)相關(guān)投資政策的運(yùn)用水平，促進(jìn)企業(yè)投資決策水平和效益的提升。
3.2 加速企業(yè)投資決策的科學(xué)化、民主化進(jìn)程。建立健全企業(yè)投資決策責(zé)任制、投資管理體制、責(zé)任追究與獎(jiǎng)懲機(jī)制。
推進(jìn)企業(yè)投資決策的科學(xué)化，旨在科學(xué)理論的指導(dǎo)下，采取科學(xué)的方法，遵循科學(xué)的程序，進(jìn)行科學(xué)的分析、論證，使所選取的投資方案達(dá)到技術(shù)、經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)一與最優(yōu)化，其中心環(huán)節(jié)是具體分析各投資方案技術(shù)的經(jīng)濟(jì)效益性，認(rèn)真做好投資方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)該引進(jìn)先進(jìn)的投資管理方式，建立一套適合本企業(yè)的具有科學(xué)化、規(guī)范化、制度化的投資管理制度和方法，在投資建議、可行性論證、投資決策、投出資產(chǎn)處置和銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)上對(duì)投資實(shí)施全程控制和監(jiān)督。實(shí)施合理獎(jiǎng)懲辦法和必要的責(zé)任追究機(jī)制，雙管齊下，使得每項(xiàng)投資都能在設(shè)計(jì)高起點(diǎn)化、運(yùn)行高標(biāo)準(zhǔn)化、管理高效能化的保障下實(shí)施。
3.3 樹(shù)立全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、加強(qiáng)企業(yè)投資的可行性研究。
強(qiáng)化企業(yè)投資決策層、管理層及全體員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的樹(shù)立和培養(yǎng)，提升企業(yè)對(duì)投資可行性研究的重視程度。一是規(guī)范和落實(shí)投資可行性研究相關(guān)政策、制度；二是加強(qiáng)投資性研究教育，提高企業(yè)決策者決策素質(zhì)；三是結(jié)合企業(yè)實(shí)際保證投資可行性研究環(huán)節(jié)的投入；四是充分借助于專(zhuān)業(yè)組織和咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，提高企業(yè)投資可行性研究的準(zhǔn)確度，保證投資決策的效率。
1 提高對(duì)煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中將面對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如何辨識(shí)、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、控制風(fēng)險(xiǎn)，已成為大家共同關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、技術(shù)、方法和手段，已經(jīng)應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制定、投融資決策、財(cái)務(wù)報(bào)告管理、內(nèi)部審計(jì)體系建設(shè)等，涵蓋了從公司法人治理結(jié)構(gòu)安排，到各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)作流程和操作等各個(gè)層面，形成了系統(tǒng)化、制度化、規(guī)范化的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。而在我國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理中的一個(gè)相對(duì)薄弱環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理工作薄弱，是企業(yè)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件的重要原因。特別是煤炭企業(yè)投資中存在著更多、更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，一旦管理不慎，給企業(yè)造成的損失將無(wú)法挽回。對(duì)煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理意義特別重大。
（1）加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)的需要?？茖W(xué)發(fā)展觀(guān)的本質(zhì)是全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和作用，就是要確保企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，這與科學(xué)發(fā)展觀(guān)的本質(zhì)要求是一致的，是企業(yè)落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)必須注重的重要方面。
（2）加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)自身發(fā)展的需要。在企業(yè)投資過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，無(wú)時(shí)不有。當(dāng)公司的投資目標(biāo)確定后，為確保投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，就應(yīng)該有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，來(lái)應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中的各種重大風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)良性發(fā)展。
（3）加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是確保投資取得實(shí)效的需要。企業(yè)投資的目的在于獲取利潤(rùn)，形成更大的資本積累。但投資過(guò)程中一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)，就有可能給企業(yè)造成一定的損失，甚至?xí)蛊髽I(yè)損失嚴(yán)重，給企業(yè)造成毀滅性的打擊。而加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理，有效控制、轉(zhuǎn)移、規(guī)避、分散企業(yè)在投資過(guò)程中遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害，就能使企業(yè)的投資收到可觀(guān)的效益，達(dá)到投資的預(yù)期目的。
2 煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)因素分析
風(fēng)險(xiǎn)從其來(lái)源看，主要有來(lái)自?xún)?nèi)部運(yùn)作管理的風(fēng)險(xiǎn)和來(lái)自外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)也同樣來(lái)自這兩種情況。具體分析主要有以下幾種：
（1）企業(yè)融資渠道單一。煤炭企業(yè)項(xiàng)目投資一般數(shù)額較大，部分煤炭企業(yè)在項(xiàng)目投資上融資渠道單一，大部分選擇貸款解決資金問(wèn)題，造成企業(yè)利息費(fèi)用上升，一旦市場(chǎng)不好，現(xiàn)金流量減少，負(fù)債增加，償債能力減弱，就形成一堆債務(wù)，既給銀行帶來(lái)?yè)p失，也給國(guó)家解決國(guó)有企業(yè)負(fù)債問(wèn)題增加了難度，造成風(fēng)險(xiǎn)較大。
（2）投資主體不明確。由于長(zhǎng)期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，部分煤炭企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)觀(guān)念落后、陳舊，固守著“肥水不流外人田”的思想，投資首先想到的就是單干，熱情也很高，到最后，往往出現(xiàn)投資主體不明確，責(zé)任不清的現(xiàn)象，一個(gè)項(xiàng)目換一任領(lǐng)導(dǎo)就出現(xiàn)了斷層，經(jīng)營(yíng)好還可以，一旦出現(xiàn)虧損，經(jīng)營(yíng)不善，就成了企業(yè)的包袱。
（3）對(duì)投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)的調(diào)研論證。有的煤炭企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)的調(diào)研論證和設(shè)計(jì)，一有好的項(xiàng)目，就不考慮自己的實(shí)際情況，一哄而上，盲目跟進(jìn)，造成項(xiàng)目市場(chǎng)狹小，利潤(rùn)空間下降，形成虧損。
（4）對(duì)政策缺乏研究。有的煤炭企業(yè)對(duì)上級(jí)政策不了解，盲目上項(xiàng)目、高投資，一旦處理不妥當(dāng)，將會(huì)影響項(xiàng)目今后的生存、發(fā)展和壯大。特別是“三邊”工程較多，邊設(shè)計(jì)、邊審報(bào)、邊施工的項(xiàng)目存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦項(xiàng)目不能審批下來(lái)，又成為報(bào)廢項(xiàng)目。
3 煤炭企業(yè)控制投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
追求利益是一種企業(yè)行為，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下機(jī)遇經(jīng)常出現(xiàn)，但風(fēng)險(xiǎn)也處處伴隨，要把機(jī)遇轉(zhuǎn)化為收益，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理至關(guān)重要。風(fēng)險(xiǎn)是客觀(guān)存在的，它不以人們的意志為轉(zhuǎn)移，人們只能利用它并加以防范和控制，遵循風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行規(guī)律，而不是違背它。煤炭企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取以下對(duì)策：
（1）加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，形成體系，是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。為做好企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建工作，煤炭企業(yè)應(yīng)成立加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組，企業(yè)主要負(fù)責(zé)人擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)，有關(guān)專(zhuān)業(yè)人員組成工作小組的核心力量，并聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，利用風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)方法，從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的影響程度出發(fā)，進(jìn)行全員參與的風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)評(píng)估。還要通過(guò)調(diào)研訪(fǎng)談、組織填寫(xiě)和匯總風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問(wèn)卷等方法，廣泛征求員工的意見(jiàn)，從中選出有價(jià)值的重大風(fēng)險(xiǎn)信息。為做好重大風(fēng)險(xiǎn)管理工作，應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，分別制定系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和措施，制定重大風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)模型和承受度標(biāo)準(zhǔn)，提出分級(jí)、分類(lèi)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，形成企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架，為投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作奠定基礎(chǔ)。
（2）健全制度，完善機(jī)制，是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。煤炭企業(yè)要制定合理規(guī)范的投資管理制度、科學(xué)嚴(yán)密的投資決策機(jī)制，建立嚴(yán)格的監(jiān)督制約機(jī)制，從制度上規(guī)范自己的投資行為，避免無(wú)法可依、無(wú)章可循的局面。要大力推行項(xiàng)目法人責(zé)任制，所有項(xiàng)目從立項(xiàng)開(kāi)工、建設(shè)、竣工、結(jié)算、生產(chǎn)等過(guò)程，統(tǒng)一由項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)，一包到底，實(shí)行責(zé)任追究。對(duì)參與項(xiàng)目調(diào)研、論證、決策、建設(shè)的所有人員，依據(jù)責(zé)任大小，實(shí)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)抵押金制度，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的機(jī)制。
（3）加強(qiáng)調(diào)研，嚴(yán)格把關(guān)，是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。煤炭企業(yè)要加強(qiáng)調(diào)研論證，嚴(yán)把項(xiàng)目立項(xiàng)關(guān)，確保項(xiàng)目立項(xiàng)科學(xué)、合理，市場(chǎng)前景看好。應(yīng)充分掌握和利用國(guó)家的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)動(dòng)向和政策，運(yùn)用比較優(yōu)勢(shì)理論，積極尋找新資源。比如當(dāng)前，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下滑，形勢(shì)將日益嚴(yán)峻，煤炭企業(yè)必須轉(zhuǎn)型，只有轉(zhuǎn)型升級(jí)才能走出困境。要從煤炭向能源轉(zhuǎn)變，大力實(shí)施“綠煤戰(zhàn)略”，發(fā)展清潔能源和新能源，延伸煤、電、氣產(chǎn)業(yè)鏈條，做“能源綜合解決方案供應(yīng)商”。
