序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。

第1篇

［關(guān)鍵詞］ 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素；如何防范

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在籌資過程中，由于未來收益的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果舉債，這個(gè)企業(yè)就存在著到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。即形成了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，又不得不想方設(shè)法籌借經(jīng)營性資金，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營過程中，必須正確控控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度，確切計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，并掌握其規(guī)律性，把企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低在可控范圍內(nèi)。

一、現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)突出表現(xiàn)

金融危機(jī)下，低迷的市場行情，企業(yè)資金壓力不堪重壓，放大了企業(yè)存貨和資金管理的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)重審客戶信用管理體系和調(diào)整銷售手段，加大貨款回籠力度。加強(qiáng)材料的采購管理，科學(xué)制定內(nèi)部存貨數(shù)量，實(shí)行“高價(jià)位低庫存，低價(jià)位高庫存”的存貨管理戰(zhàn)略，以抵御價(jià)格大幅波動(dòng)不利影響因素，以有效平衡與控制應(yīng)收賬款及內(nèi)部存貨的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要存在以下一些具體問題：

第一，在籌資過程中，不能有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平和企業(yè)的總體負(fù)債能力。企業(yè)的不同籌資組合將直接影響籌資成本的高低和籌資風(fēng)險(xiǎn)的大小。企業(yè)在負(fù)債能力上具有杠桿效應(yīng)。這種杠桿效應(yīng)是指企業(yè)可以通過層層控制股多次運(yùn)用同樣資本取得不同的貸款，對其控制資產(chǎn)產(chǎn)生或有收益發(fā)揮很大的杠桿作用。但企業(yè)經(jīng)營效益不佳時(shí)，這種杠桿作用會起到相反作用，使整個(gè)企業(yè)也蒙受損失。在現(xiàn)實(shí)的生活中往往我們可以看到有很多的民營企業(yè)，在籌資之前沒有合理的規(guī)化資金的使用情況，籌資行為太隨意?；I資之后不重視資金的財(cái)務(wù)成本，當(dāng)企業(yè)效益不好的時(shí)候就會因?yàn)闊o力償還本金和利息而將籌資款變成為壓死企業(yè)的最后一根稻草。

第二，盲目投資，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過資產(chǎn)重組等方式不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，企望通過擴(kuò)大規(guī)模來進(jìn)一步提高效率和競爭力。事實(shí)上，過分追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)有可能導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，并使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。企業(yè)的固定資產(chǎn)投資在沒有投產(chǎn)的情況下只會加大企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，當(dāng)投資選擇方向不正確的時(shí)候就會出現(xiàn)投產(chǎn)沒有效益的情況出現(xiàn)，這就是盲目投資的最大風(fēng)險(xiǎn)。

第三，企業(yè)管理的缺陷，放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國部分企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)中間層設(shè)置過多且程序僵化，有些企業(yè)還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的一套管理方法，效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性；財(cái)務(wù)管理人員的理財(cái)觀念滯后，理財(cái)知識欠缺，理財(cái)方法落后，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)疏于防范，放大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。管理者往往只注重生產(chǎn)經(jīng)營情況，而忽視了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。財(cái)務(wù)管理人員如果不將預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變成一種制度時(shí)時(shí)防范不及時(shí)的把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)管理者給予提視，就會給企業(yè)的運(yùn)營留下隱患。

第四，外部環(huán)境的影響，使籌資風(fēng)險(xiǎn)增大。加大WTO以后，我國企業(yè)的競爭進(jìn)一步加大，企業(yè)必須要加強(qiáng)自身的管理，企業(yè)只有具備良好的信譽(yù)、盈利能力和發(fā)展前景才能獲得資金，但國內(nèi)諸多產(chǎn)品的投資報(bào)酬率下降，投入資金回收期增長，這樣就增大了企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

第五，通過外匯交易貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。我國的出口企業(yè)在享受更多國家的最惠國待遇的同時(shí)，也承擔(dān)了更加復(fù)雜的不利因素。在跨國經(jīng)營的過程中，不可避免地會涉及更多幣種、更大量的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)，這樣就會增加外匯交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，更多的國外金融機(jī)構(gòu)正在進(jìn)入，我國企業(yè)有了更多的籌資方式和渠道，這無疑加強(qiáng)企業(yè)與國際資本市場的聯(lián)系，也會進(jìn)一步增加外匯風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響。

二、企業(yè)規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

第一，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，適應(yīng)不同的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。首先，企業(yè)應(yīng)對外部宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定相應(yīng)的應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策，改變財(cái)務(wù)管理方法，提高企業(yè)對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，減低外部環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，財(cái)務(wù)管理體系要根據(jù)實(shí)際情況，不斷更新、完善。企業(yè)應(yīng)設(shè)置合理、高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，建立健全相關(guān)制度，強(qiáng)化會計(jì)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)高效運(yùn)行，防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，關(guān)于分散風(fēng)險(xiǎn)。在市場經(jīng)濟(jì)的激烈競爭中，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，善于分散風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)成功的關(guān)鍵，企業(yè)應(yīng)具備財(cái)務(wù)信息的收集、整理和分析能力；要具有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感的、準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，及時(shí)、準(zhǔn)確地估計(jì)和發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并能對具體環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)作出判斷和提出解決方案。

第三，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低和減少不合理的資金占用，提高資金的使用效率和效果。要合理確定舉債資金與自有資金、長短期資金的比例關(guān)系，并隨著企業(yè)生產(chǎn)的變化而變化，使其處于動(dòng)態(tài)的管理過程中。同時(shí)，要理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管控關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，明確部門之間在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理關(guān)系清晰，減少企業(yè)因經(jīng)營管理不善而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，合理利用防范風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法。企業(yè)可以通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及時(shí)對外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則；企業(yè)在選擇理財(cái)方式時(shí)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案；企業(yè)在遵循公平、公正、合法、合理原則的基礎(chǔ)上，可以采取保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；通過提高產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開發(fā)新產(chǎn)品及拓新市場等手段，降低因產(chǎn)品下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

第2篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)分析；風(fēng)險(xiǎn)防范

現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)管理人員，不僅要認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)，更要把風(fēng)險(xiǎn)意識深化到所做的每一項(xiàng)工作中。有收益就有風(fēng)險(xiǎn)，我們既不能因?yàn)楹ε嘛L(fēng)險(xiǎn)而選擇不去面對，也不能因?yàn)楦呤找娑鲆曪L(fēng)險(xiǎn)的殺傷力。企業(yè)財(cái)務(wù)人員作為直接操作者，更應(yīng)該發(fā)揮財(cái)務(wù)對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識管理的能力，為企業(yè)做好服務(wù)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對每一個(gè)企業(yè)而言都是客觀存在的，特別是在當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)體制還有待進(jìn)一步改革和完善的背景下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出多樣性和復(fù)雜性，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力與企業(yè)的發(fā)展壯大還是息息相關(guān)的。因此，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范作全面而深入的研究并采取積極的措施對企業(yè)具有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義和特征

（一）風(fēng)險(xiǎn)的含義

風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分。理論上風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義為損失的不確定性。廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。而廣義上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營財(cái)務(wù)管理中，由于各種財(cái)務(wù)活動(dòng)的因素影響，而導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。它是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，是客觀存在的。企業(yè)能采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營管理消除不了的必然產(chǎn)物。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

第一，風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性，一為收益不確定性，另一種則表現(xiàn)為成本或代價(jià)的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生長期來說是必然的，短期來說是偶然的，只要從事生產(chǎn)活動(dòng)，必定會有收益和損失的可能，但這是不確定的，它的大小可以預(yù)測卻不能確定。第二，風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在，只要從事生產(chǎn)活動(dòng)，不斷變化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必然會產(chǎn)生結(jié)果、利潤和損失。不論企業(yè)如何加強(qiáng)管理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)。第三，風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)性。風(fēng)險(xiǎn)與收益往往是成正比的，一般來說，財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越大收益也就可能越高。

二、合肥熱電集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）外部環(huán)境復(fù)雜多變，給企業(yè)的生存發(fā)展帶來困難

經(jīng)濟(jì)周期的變化，國家的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向，金融市場的行情變化，這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。外部環(huán)境的變化既可能為企業(yè)帶來發(fā)展機(jī)會，又可能使企業(yè)面臨一定威脅。如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理不適應(yīng)變化的環(huán)境，會由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。合肥熱電集團(tuán)的經(jīng)營業(yè)績受煤價(jià)變動(dòng)影響較大。企業(yè)主要原材料是煤炭，煤炭成本占產(chǎn)品價(jià)格的95%左右，2007～2012年煤炭采購成本年年居高不下，該期間企業(yè)的盈利水平極低并出現(xiàn)常年虧損。企業(yè)的設(shè)備老化,高能耗低效率,生產(chǎn)成本居高不下，對環(huán)境的污染也不容小覷。

（二）資本主要來自借款，資金來源渠道過窄

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。在企業(yè)發(fā)展上升期，借款是促進(jìn)了企業(yè)的快速發(fā)展，但是，如果宏觀經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生不利變化或者信貸緊縮，企業(yè)將面臨較大的資金壓力，產(chǎn)生極大的風(fēng)險(xiǎn)。合肥熱電集團(tuán)前期的資金來源主要是銀行借款，企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)決定了固定資產(chǎn)比例很大，建設(shè)期很長，資產(chǎn)的流動(dòng)性不強(qiáng)，常年虧損導(dǎo)致企業(yè)資金出現(xiàn)嚴(yán)重短缺，生產(chǎn)經(jīng)營中的凈現(xiàn)金流量常常為負(fù)數(shù)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。

（三）內(nèi)部管理權(quán)責(zé)不明，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單

一，效益不高企業(yè)管理權(quán)責(zé)不明，執(zhí)行目標(biāo)做不到生產(chǎn)利潤最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的又一重要原因。種種問題產(chǎn)生的后果最終都會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。合肥熱電集團(tuán)是國資委下屬的公用服務(wù)性企業(yè)，企業(yè)成立初期，沒有正確定位，沒有分析自身的競爭優(yōu)勢，只為完成公用服務(wù)的目標(biāo)和任務(wù)，沒有生產(chǎn)力最大化組織生產(chǎn)。雖然一直強(qiáng)調(diào)多元化生產(chǎn)，提高效益，但主要業(yè)務(wù)還是以供熱服務(wù)為主，少量供電，季節(jié)性強(qiáng)，忙時(shí)設(shè)備利用率達(dá)80%，閑時(shí)設(shè)備利用率僅為10～20%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，降低了公司抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（四）權(quán)責(zé)不清，管理水平不高

高水平的企業(yè)管理，能夠有效地降低企業(yè)的成本，提高產(chǎn)品的市場競爭力，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。合肥熱電集團(tuán)以前雖然一直重視會計(jì)核算，但對財(cái)務(wù)管理，特別是對成本的事前和事后的管理重視不夠，管理系統(tǒng)的使用與開發(fā)也流于形式。

三、合肥熱電集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）引進(jìn)行業(yè)先進(jìn)設(shè)備，開展多元化

經(jīng)營改造現(xiàn)有設(shè)備，降底能耗節(jié)約原材料，降低成本，保護(hù)環(huán)境。老設(shè)備，老技術(shù)，能耗大，熱損高。從2009年到2010年，合肥熱電集團(tuán)籌集1個(gè)億，關(guān)閉所有抽凝機(jī)組，淘汰所有鏈條爐，改為熱電行業(yè)能效最高的背壓機(jī)組和最環(huán)保的循環(huán)硫化裝置。改造以后，供熱機(jī)組熱效達(dá)到79%以上，是目前熱效能利用率最高的供熱方式。2010年，合肥熱電集團(tuán)在全國率先啟動(dòng)小區(qū)站房數(shù)字化改造，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程自動(dòng)化操作。改造以后，站房運(yùn)行恰如變頻空調(diào)模式，根據(jù)氣溫和用戶需求靈活調(diào)節(jié)供熱量，自動(dòng)化、低碳化運(yùn)行，能源利用效率達(dá)到最高值。小區(qū)站房自動(dòng)化改造，平均每個(gè)小區(qū)耗能量下降10%～20%，不僅實(shí)現(xiàn)了節(jié)能降耗，也降低了用戶的供熱成本。積極向能源供應(yīng)、新能源開發(fā)利用及工程建設(shè)等領(lǐng)域擴(kuò)張延伸，合肥熱電集團(tuán)現(xiàn)已從單一型公用企業(yè)發(fā)展成為以供熱服務(wù)、能源供應(yīng)和工程建設(shè)為“三駕馬車”主業(yè)結(jié)構(gòu)的綜合型能源企業(yè)。集團(tuán)利用多元化經(jīng)營,在有效分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)最大限度的獲取收益,以達(dá)到優(yōu)化資源配置。

（二）建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系

合肥熱電集團(tuán)成立了安全生產(chǎn)管理委員會，集團(tuán)的管理層是委員會的成員，委員會每月召開安全生產(chǎn)例會，對企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行并提出解決方案。對一些重大決策和重點(diǎn)項(xiàng)目的上馬，即時(shí)召開臨時(shí)會議，對重大決策以及重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)分析。不僅如此，集團(tuán)還要求全集團(tuán)人員必須按職責(zé)大小繳納安全風(fēng)險(xiǎn)保證金，讓每個(gè)人都意識到公司的安全風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到每一個(gè)人的切身利益。

（三）加強(qiáng)核算制度建設(shè)，完善熱、電核算體系

財(cái)務(wù)核算對于合肥熱電集團(tuán)預(yù)算管理和預(yù)算執(zhí)行具有重要意義，熱、電獨(dú)立財(cái)務(wù)核算能夠加強(qiáng)成本控制，減少資源浪費(fèi)，提高企業(yè)效益。熱電行業(yè)本身季節(jié)性強(qiáng)冬供期間生產(chǎn)等各部門任務(wù)緊，業(yè)務(wù)繁忙，會計(jì)人員主動(dòng)服務(wù)，加強(qiáng)成本觀念，貫徹全員成本管理。完成復(fù)雜的核算任務(wù)。通過財(cái)務(wù)信息及時(shí)反映生產(chǎn)的方方面面，縱比橫比成本，通過成本分析，評價(jià)管理人員的業(yè)績，促進(jìn)管理人員采取改善措施。財(cái)務(wù)管理方面：第一，因事設(shè)崗，因才用人，各業(yè)務(wù)之間相互配合協(xié)調(diào)；第二，加強(qiáng)員工培訓(xùn)與員工輪崗，讓財(cái)務(wù)人員成為多面手；第三，引入外部培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，對主要崗位工作人員進(jìn)行定期培訓(xùn)，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識；第四，讓財(cái)務(wù)主管人員參與生產(chǎn)運(yùn)營管理，熟悉企業(yè)的整體情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、發(fā)展前景，使財(cái)務(wù)核算與生產(chǎn)經(jīng)營管理有機(jī)地結(jié)合起來。讓財(cái)務(wù)核算成為各種管理技術(shù)的紐帶，監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流和物流的全過程。減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益。

（四）提高企業(yè)管理技術(shù)，優(yōu)化信息資源

合肥熱電集團(tuán)全面推行“5F”管理工程（全過程質(zhì)量控制、全壽命成本核算、全流程服務(wù)提升、全系統(tǒng)安全保障、全方位創(chuàng)新發(fā)展），全過程質(zhì)量控制把供應(yīng)、制造和銷售的相關(guān)因素與內(nèi)部管理運(yùn)行機(jī)制緊密聯(lián)系成一個(gè)整體，相互控制和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)全方位經(jīng)營、事前事中事后全過程控制和內(nèi)外互援的目的。全壽命成本核算開源節(jié)流，增收節(jié)支。對資金實(shí)施跟蹤管理，加強(qiáng)資金調(diào)度與使用，推行“資金集中管理”制度，通過“銀行賬戶管理，資金調(diào)度會、資金收支管理”等措施開展資金集中管理和風(fēng)險(xiǎn)控制；加大應(yīng)收賬款的催收力度，加速貨款回籠；降低應(yīng)付款比例，減少資金占用，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，合理分配資金，加速資金周轉(zhuǎn)，降低資金成本。全流程服務(wù)提升，對相關(guān)人員進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)流程的業(yè)務(wù)體系培訓(xùn)，建立獎(jiǎng)懲制度，內(nèi)部相關(guān)部門監(jiān)督、跟進(jìn)、考核獎(jiǎng)懲。提升服務(wù)品質(zhì)，留住客戶，讓服務(wù)產(chǎn)生效益。通過運(yùn)用企業(yè)管理各種技術(shù)，通過記錄、收集、整理、計(jì)算、分析、總結(jié)和控制等辦法處理企業(yè)運(yùn)行中各種內(nèi)外部數(shù)據(jù)，提高管理水平，規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)，讓管理出效益。

四、結(jié)語

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是企業(yè)為應(yīng)對和改變所面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。企業(yè)在充分認(rèn)識其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測、識別、評價(jià)和控制，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的能力與企業(yè)的興衰息息相關(guān)。

參考文獻(xiàn)：

[1]周宏.論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].中國審計(jì),2003(04).

[2]李鳳鳴.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理[J]審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究,2003(01).

第3篇

關(guān)鍵詞：高校 企業(yè)財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn) 分析與控制

一、風(fēng)險(xiǎn)的概念、特點(diǎn)與類別

（一）概念

簡單來說，風(fēng)險(xiǎn)就是不能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的可能性，這里有兩層意思，嚴(yán)重程度不同：一是“竹籃子打水一場空”：投入人力、物力、財(cái)力和精力，沒有達(dá)到或者沒有全部達(dá)到目標(biāo)，投入?yún)s沒有產(chǎn)出，造成損失；二是“賠了夫人又折兵”：不但是為實(shí)現(xiàn)某個(gè)目標(biāo)所進(jìn)行的投入“前功盡棄”，還造成了預(yù)料之外的連帶損失，甚至影響到企業(yè)的生死存亡。

（二）特點(diǎn)

1、只要經(jīng)營，就有風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的過程中，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，無時(shí)不在。機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)對立的事物，統(tǒng)一在企業(yè)發(fā)展的全過程中。2、對企業(yè)來說，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)只有發(fā)生的概率大小之分、造成的嚴(yán)重程度之分、影響的范圍大小之分、延續(xù)的時(shí)間長短之分，并沒有可以主觀認(rèn)定的有無之分。3、對目標(biāo)的期望值越高，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就越大?！昂檬隆笨隙〞岸嗄ァ薄?/p>

（三）風(fēng)險(xiǎn)的防控

1、“天上不會掉餡餅”——加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識。2、“未雨綢繆”——加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的評估和預(yù)測。3、“縝密部署、主動(dòng)出擊”―加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的防控和應(yīng)對

（四）高校企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)度比較高

1、高校企業(yè)與學(xué)校之間有著千絲萬縷的聯(lián)系，“校企不分”的問題可能在很長的一段時(shí)期內(nèi)都將是高校企業(yè)發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的根源之一；2、“防火墻”有缺口，學(xué)校與校辦企業(yè)之間由于利益相關(guān)，實(shí)際上存在著穿越“防火墻”的地下管道，將給學(xué)校帶來直接面對風(fēng)險(xiǎn)的威脅；3、大部分的高校企業(yè)由于控股比例低以及實(shí)際控制力弱的原因，學(xué)校無法實(shí)施對下屬企業(yè)的有效管理。

（五）風(fēng)險(xiǎn)的來源

1、外部生存環(huán)境化帶來的風(fēng)險(xiǎn)；2、管理體制和決策機(jī)制方面的風(fēng)險(xiǎn)；3、股權(quán)投資及股權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)；4、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)；5、資產(chǎn)和所有者權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)；6、日常經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)；7、財(cái)務(wù)、資金風(fēng)險(xiǎn)；8、涉稅風(fēng)險(xiǎn)；9、經(jīng)營過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)；10、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)及人力資源方面的風(fēng)險(xiǎn)。

二、高校企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

高校企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于管理體制和決策機(jī)制方面的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）管理體制“事企不分”的風(fēng)險(xiǎn)

1、由于事業(yè)和企業(yè)的管理理念不同，對業(yè)績的評價(jià)和考核標(biāo)準(zhǔn)也不同，管理和決策方面的事企不分，可能造成違背企業(yè)規(guī)律的錯(cuò)誤決策；2、校級領(lǐng)導(dǎo)權(quán)高位重，參與企業(yè)決策容易違背集體決策的原則，因“一言堂”而造成失誤；3、事-企負(fù)責(zé)人的法律責(zé)任不同，因?yàn)樨?zé)任人的缺位，可能造成管理和決策的盲從、輕率、失去制約，帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；4、一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和損失，將給責(zé)任追究造成困難；

（二）校-企關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)

1、關(guān)聯(lián)交易包括

A：學(xué)校：借款給企業(yè)；為企業(yè)擔(dān)保；無償調(diào)用企業(yè)流動(dòng)資金或房屋、生產(chǎn)設(shè)備；抽回資本金；在企業(yè)開支學(xué)校費(fèi)用；由企業(yè)購置教學(xué)、科研用固定資產(chǎn)；攤派事業(yè)費(fèi)用；收取高于市場價(jià)格的房租、水、暖、電、氣等費(fèi)用；超出可分配利潤總額的的分紅；要求大額捐贈等。B：企業(yè)：向?qū)W校借款；為學(xué)校擔(dān)保；挪用事業(yè)資金；

2、企業(yè)資金和資產(chǎn)流向?qū)W校的風(fēng)險(xiǎn)

A：一旦出現(xiàn)無法歸還或久拖不決的情況，將造成企業(yè)資產(chǎn)損失，嚴(yán)重的將導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂，給企業(yè)的生存帶來威脅；B：如果資金流出的企業(yè)有合作方股東，可能對方會為了維護(hù)自身利益而；C：所借款的銀行、債權(quán)人可以以“欺詐”罪名狀告企業(yè)法定代表人或股東；D：資金從企業(yè)流向?qū)W校，可能出現(xiàn)涉稅違法、違規(guī)等問題。

3、學(xué)校資金和資產(chǎn)流向企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

A：一旦出現(xiàn)無法歸還的情況，將對學(xué)校的教學(xué)、科研、后勤工作造成困難，嚴(yán)重的將影響教職員工的工資發(fā)放和日常周轉(zhuǎn)，引起學(xué)校工作停頓，甚至校園的發(fā)生；B：事業(yè)資金因用于校辦企業(yè)經(jīng)營而損失，會引起公眾的嚴(yán)重不滿和劇烈反響；C：事業(yè)性國有資產(chǎn)的損失，勢必會追究相關(guān)人員和領(lǐng)導(dǎo)者的責(zé)任，引起學(xué)校高層的動(dòng)蕩所以，企業(yè)與學(xué)校之間的關(guān)聯(lián)交易，特別是事業(yè)和企業(yè)之間的資金、資產(chǎn)的流動(dòng)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和失誤，造成的將不僅是經(jīng)濟(jì)損失，還會有程度不同的政治影響和社會影響，要由相關(guān)人員來承擔(dān)其經(jīng)濟(jì)、法律責(zé)任；D：高校中已經(jīng)發(fā)生多起這樣的事件教育部已經(jīng)把禁止學(xué)校借款給企業(yè)以及為企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)擔(dān)保列為不可違反的“鐵律”。

（三）經(jīng)濟(jì)擔(dān)保和抵押、質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)

1、過于相信銀行等機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)判斷，輕率提供擔(dān)保，未履行反擔(dān)保或抵押、質(zhì)押法律手續(xù)；2、對用于反擔(dān)?；虻盅旱馁Y產(chǎn)的合法性沒有考證，或者估值過高，不足以抵償未來可能發(fā)生的擔(dān)保損失；3、未監(jiān)控?fù)?dān)保風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)確定的貸款資金的真實(shí)流向未評估、也未動(dòng)態(tài)監(jiān)控被擔(dān)保企業(yè)的實(shí)際還款能力； 4、實(shí)施“互?！睍r(shí)，缺乏對合作企業(yè)的考核，或沒有實(shí)施互相反擔(dān)保的措施；5、由沒有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的再擔(dān)保公司為出具擔(dān)保的企業(yè)進(jìn)行。

（四）“小金庫”風(fēng)險(xiǎn)

1、“小金庫”的危害包括三個(gè)方面：一是企業(yè)資產(chǎn)流失；二是因?yàn)槭掳l(fā)后要補(bǔ)稅、上繳稅收滯納金及罰款，從而造成重大的“次生”經(jīng)濟(jì)損失；三是牽涉到一批相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、當(dāng)事人，影響企業(yè)的和諧、穩(wěn)定。2、可能出現(xiàn)“小金庫”風(fēng)險(xiǎn)的情況有： 截留貨款，“坐收坐支”；用造假憑證（假發(fā)票、虛開發(fā)票、造假勞務(wù)支出單等）報(bào)銷套現(xiàn)；私自出售無帳資產(chǎn)或報(bào)廢資產(chǎn)；存在不用開具發(fā)票或可以開具市售非正規(guī)收據(jù)的收費(fèi)渠道；企業(yè)對可能存在的營業(yè)外現(xiàn)金收入（如：因違約而罰沒客戶的定金、保證金，對職工個(gè)人的違紀(jì)處罰，等等）沒有嚴(yán)格的收取、復(fù)核、入帳規(guī)定。

（五）不良資產(chǎn)、呆滯資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)處于以下狀況時(shí)，要考慮盡快處置其資產(chǎn)，以減少未來的投資損失；2、連續(xù)虧損，“未分配利潤”為負(fù)值，且所有者權(quán)益逐年“縮水”；3、連續(xù)幾年經(jīng)營性現(xiàn)金流為負(fù)值；4、凈資產(chǎn)收益率接近為零，且未見有確定的近期發(fā)展前景；5、企業(yè)債臺高筑，現(xiàn)金流處于危險(xiǎn)的臨界狀態(tài)；6、企業(yè)無潛在價(jià)值，預(yù)計(jì)股權(quán)出讓的評估價(jià)；7、格遠(yuǎn)低于長期投資額；8、帳目混亂，明顯存在實(shí)際資產(chǎn)減值的可能性。

（六）財(cái)務(wù)、資金風(fēng)險(xiǎn)

1、非常規(guī)大額資金支付的風(fēng)險(xiǎn)

A：企業(yè)非常規(guī)的大額資金支付，也屬于企業(yè)“三重一大”的決策范疇，但由于其“非常規(guī)”，其風(fēng)險(xiǎn)度比日常生產(chǎn)經(jīng)營性的支付要高。但是正因?yàn)槠洹芭及l(fā)”，往往沒有專門的決策審批制度，僅在少數(shù)負(fù)責(zé)人的范圍內(nèi)，采取“一事一議”方式拍板決策，由此帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。例如：B：不合理、不合規(guī)的“預(yù)付”；C：超預(yù)算的大額支付；D：支付流向個(gè)人的大額現(xiàn)金；E：用于認(rèn)為可以獲得高回報(bào)的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營；F：用于不規(guī)范的資金拆借；G：僅因?yàn)槭恰昂献骰锇椤薄ⅰ芭笥选倍`規(guī)幫助他人墊資、周轉(zhuǎn)；H：用于非正常的“公關(guān)”、“促銷”；I：用于“制造”虛假銷售額、虛假利潤的非正常帳務(wù)周轉(zhuǎn)

2、現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流斷裂將直接關(guān)系到企業(yè)的生死存亡，隨之而來的是資產(chǎn)和所有者權(quán)益的大幅縮水。負(fù)債率過高是導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂的主要原因，出現(xiàn)這類風(fēng)險(xiǎn)的情況如：A：因資產(chǎn)負(fù)債率超過警戒線，或者峰值進(jìn)入危險(xiǎn)區(qū)，銀行拒絕繼續(xù)貸款；B：因“借新還舊”出現(xiàn)問題，或資金支付出大量短期流動(dòng)資金貸款用于長期股權(quán)投資 或房地產(chǎn)投資，其經(jīng)常性的現(xiàn)金回報(bào)不能抵償還本付息的支出；C：負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理：全部是短期、高息的流動(dòng)資金貸款，沒有像企業(yè)債、短期融資債券、中期票據(jù)等長期、低息的融資手段；D：出現(xiàn)突發(fā)性的事件，如：違法處罰、判決賠償、重大虧損、事故災(zāi)害等。

3、非法募資的風(fēng)險(xiǎn)

非法集資會造成經(jīng)濟(jì)損失，引發(fā)社會，具有經(jīng)濟(jì)、政治兩方面的風(fēng)險(xiǎn)；非法募資的主要責(zé)任人有可能面臨刑法的制裁?？赡苌婕胺欠假Y的情況如：A：未經(jīng)全體股東協(xié)商一致，某一方股東對外以承諾給予股權(quán)或紅利為條件，向個(gè)人或機(jī)構(gòu)募集股本金，又未辦理所承諾的股權(quán)轉(zhuǎn)移的法律手續(xù)；B：未通過金融主管部門批準(zhǔn)，未委托銀行，向個(gè)人和機(jī)構(gòu)募集資金；C：沒有營業(yè)許可及相應(yīng)資質(zhì)，以炒股、基金運(yùn)作等為目標(biāo)，承諾高回報(bào)，向個(gè)人或機(jī)構(gòu)募集運(yùn)作資金；D：未經(jīng)正式的法律手續(xù)，以折合股權(quán)或承諾分紅等方式抵沖拖欠員工的工資、社保金或其它應(yīng)付福利。

4、財(cái)務(wù)審批、會簽的風(fēng)險(xiǎn)

A：沒有建立有關(guān)財(cái)務(wù)收支批準(zhǔn)權(quán)限的規(guī)章制度；B：沒有建立財(cái)務(wù)開支的簽字組合制度，或越權(quán)批準(zhǔn)支款；C：沒有制定在財(cái)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)簽字前對支款憑單等進(jìn)行技術(shù)審核的規(guī)定；D：雖然已按規(guī)定的程序和權(quán)限通過了支款的決議，但在簽字執(zhí)行時(shí)沒有書面決議或經(jīng)過參與人員簽字的紀(jì)要、會議記錄等文件作為依據(jù)；E：對于手簽章、私章、財(cái)務(wù)章、合同章等印章沒有嚴(yán)格、規(guī)范的保管制度和使用規(guī)定，沒有建立用章記錄制度；F：簽字權(quán)擔(dān)當(dāng)人的變動(dòng)未及時(shí)通告銀行、合作方等相關(guān)利益人。

5、帳務(wù)處理的合法、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)帳目調(diào)整，特別是關(guān)系到股東權(quán)益的帳目調(diào)整，沒有財(cái)務(wù)、會計(jì)法規(guī)的依據(jù)，沒有中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)評估報(bào)告，也沒有主管部門的批準(zhǔn)或備案。A：核銷資產(chǎn)損失，沒有經(jīng)企業(yè)決策機(jī)構(gòu)審議通過，并報(bào)國有資產(chǎn)管理部門審批。B：記帳憑證不合法、合規(guī)，簽注不全，甚至用現(xiàn)金的儲備、保管和使用，沒有依據(jù)相關(guān)的法規(guī)制定嚴(yán)格的制度，甚至“公款私存”。C：修改帳務(wù)記錄，沒有公司決策機(jī)構(gòu)的書面決議和主管人的簽字、說明，沒有合法的財(cái)務(wù)憑據(jù)。D：會計(jì)、出納人員不具備合格的執(zhí)業(yè)資質(zhì)現(xiàn)金支付、財(cái)務(wù)報(bào)銷制度的缺陷造成的風(fēng)險(xiǎn)。E：假發(fā)票、“大小頭”發(fā)票、挖補(bǔ)、涂改發(fā)票等偽造發(fā)票的報(bào)銷。F：未辦理正規(guī)手續(xù)的發(fā)票報(bào)銷。G：臺頭不符、發(fā)票品名與事實(shí)不符的發(fā)票。H：報(bào)銷憑證未經(jīng)經(jīng)手人、主管人和有權(quán)簽字人的簽字。

（七）涉稅風(fēng)險(xiǎn)

我們有些企業(yè)的負(fù)責(zé)人，不大關(guān)心稅收政策的變化和企業(yè)的納稅情況，企業(yè)容易出現(xiàn)涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

1、人為減少計(jì)稅基數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的稅收總額是由不同種類的計(jì)稅基數(shù)乘以相應(yīng)的稅率，然后累加而得出的。稅率是相對固定的，計(jì)稅基數(shù)就成為稅收總額的決定因素。如果人為的減少計(jì)稅基數(shù)，或者沒有主觀故意的錯(cuò)計(jì)納稅基數(shù)，就可能造成違法、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，如：A：開具非法的假增值稅發(fā)票、假營業(yè)稅發(fā)票，或以市售的收據(jù)代替正規(guī)發(fā)票。B：隱瞞營業(yè)收入或利潤。C：不當(dāng)?shù)挚?、亂攤成本，如：在計(jì)算增值稅計(jì)稅基數(shù)時(shí)，抵扣按規(guī)定不得抵扣的成本費(fèi)用。D：“八項(xiàng)計(jì)提”過高，可能被認(rèn)為是人為增加成本的行為。E：以學(xué)校名義立項(xiàng)、由企業(yè)出資形成的房地產(chǎn)，因沒有土地證、房產(chǎn)證，將造成土地使用稅、房產(chǎn)稅的偷逃行為；在房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，也會遇到法律和涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

2、計(jì)稅稅率引用不當(dāng)?shù)纳娑愶L(fēng)險(xiǎn)

A：在一個(gè)企業(yè)中，因經(jīng)營的規(guī)模和性質(zhì)不同，其不同渠道所得的經(jīng)營收入可能會適用不同的稅種，如營業(yè)稅或者增值稅；B：在同一個(gè)稅種中，不同來源的經(jīng)營收入和利潤， 也可能適用不同的稅率，如：常規(guī)增值稅和優(yōu)惠增值稅（如軟件、經(jīng)認(rèn)定的新產(chǎn)品等）。

3、一般企業(yè)人員開支的稅涉風(fēng)險(xiǎn)

A：突破人員薪酬的抵扣限額：各個(gè)地方對用于人員薪酬的開支在增值稅計(jì)稅基數(shù)中的抵扣額，是有明確的限額規(guī)定的，而且經(jīng)常會作出調(diào)整。如果超額抵扣，將造成偷逃稅收；B：將不能進(jìn)入人員成本的費(fèi)用，如用于非本企業(yè)人員的費(fèi)用，在成本中列支報(bào)銷，將被認(rèn)定為虛假列支費(fèi)用的偷逃稅款行為人員開支的稅涉風(fēng)險(xiǎn)。

4、股權(quán)增值及投資收益兌現(xiàn)的稅收風(fēng)險(xiǎn)

A：經(jīng)過合法的程序使所持有的股權(quán)增值，增值部分即視為投資盈余，按規(guī)定要繳納所得稅，但目前各地稅務(wù)部門、不同的稅務(wù)機(jī)關(guān)、甚至不同的稅政人員在執(zhí)行過程中會有差異；B：股權(quán)增值的依據(jù)是具有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)的評估報(bào)告；增值的實(shí)現(xiàn)是經(jīng)過合法的審批手續(xù)后正式調(diào)帳，或者完成法定的股權(quán)交易過程；C：經(jīng)過合法的程序使所持有的股權(quán)增值，增值部分即視為投資盈余，按規(guī)定要繳納所得稅，但目前各地稅務(wù)部門、不同的稅務(wù)機(jī)關(guān)、甚至不同的稅政人員在執(zhí)行過程中會有差異；D：股權(quán)增值的依據(jù)是具有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)的評估報(bào)告；增值的實(shí)現(xiàn)是經(jīng)過合法的審批手續(xù)后正式調(diào)帳，或者完成法定的股權(quán)交易過程。

第4篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；外貿(mào)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：金融危機(jī)背景下外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與對策分析

收錄日期：2013年4月7日

隨著金融危機(jī)的發(fā)生，全球貿(mào)易受到了嚴(yán)重的沖擊。部分企業(yè)特別是外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營壓力加大、庫存積壓嚴(yán)重、運(yùn)營資金趨緊、盈利水平驟降等突出問題，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。面對金融危機(jī)，我國外貿(mào)企業(yè)積極采取應(yīng)對措施，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，改善經(jīng)營管理，取得了積極成效。但是，企業(yè)仍然面臨投資風(fēng)險(xiǎn)加劇、財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重等新情況新問題。為提高外貿(mào)企業(yè)防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展實(shí)力，保持企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，基于金融危機(jī)背景下，對外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究是值得探討的。為此，本文就當(dāng)前金融危機(jī)背景下，外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施做了粗略探討。

一、金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)及發(fā)展趨勢

金融危機(jī)的深層根源是資本過剩。資本過剩是資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展到發(fā)達(dá)階段的必然產(chǎn)物。在發(fā)達(dá)的資本主義國家，經(jīng)濟(jì)增長比較強(qiáng)勁且持續(xù)時(shí)間較長時(shí)，資本過剩現(xiàn)象就會充分顯現(xiàn)出來。近十幾年來，美國經(jīng)濟(jì)總體上呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長態(tài)勢，因此美國的資本相對過剩現(xiàn)象就非常突出。美國的金融危機(jī)，實(shí)質(zhì)上是美國龐大的過剩資本進(jìn)行長時(shí)間和大規(guī)模投機(jī)活動(dòng)的一次大暴露和大失敗。金融危機(jī)向經(jīng)濟(jì)危機(jī)的轉(zhuǎn)化是一個(gè)全面性與世界性的過程：第一階段是過度消費(fèi)型的國家發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)；第二階段是過度生產(chǎn)型的國家發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)；第三階段是過度資源供應(yīng)型的國家發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，消費(fèi)—生產(chǎn)—資源供應(yīng)的因果鏈條將全面斷裂。

二、金融危機(jī)對外貿(mào)企業(yè)的沖擊

（一）我國外貿(mào)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、以民營企業(yè)為主，企業(yè)規(guī)模小，素質(zhì)較低，外銷渠道不暢。以永康市為例，自營企業(yè)大多數(shù)以組裝為主，企業(yè)固定資產(chǎn)投資較小，技術(shù)裝備差，研發(fā)能力弱，企業(yè)素質(zhì)較低。截至2008年末，永康市享有對外貿(mào)易經(jīng)營權(quán)的企業(yè)有6，302家，而這6，302家企業(yè)中在2008年具有進(jìn)出口實(shí)績的只有3，359家，有近1/2的外貿(mào)企業(yè)沒有開展過外貿(mào)進(jìn)出口業(yè)務(wù)，企業(yè)“有權(quán)不用”的情況比較嚴(yán)重，而這些企業(yè)大多為中小企業(yè)。主要原因是，外銷渠道不暢，企業(yè)有權(quán)也沒用。目前，永康市共有自營權(quán)企業(yè)680多家，民營企業(yè)占90%，多以中小企業(yè)為主，規(guī)模小。

2、出口以傳統(tǒng)產(chǎn)品為主，高新技術(shù)產(chǎn)品少。從出口產(chǎn)品看，永康市仍然以傳統(tǒng)的機(jī)電產(chǎn)品、輕工產(chǎn)品為主，主要有不銹鋼制品、電動(dòng)工具、摩托車及配件、汽車零部件、滑板車、小家電等系列產(chǎn)品，新興的汽配（鋁輪毅）、安全門等產(chǎn)品的技術(shù)含量不高，且耗能大，易仿造?？傊揽凳猩a(chǎn)低附加值的產(chǎn)品多，高技術(shù)含量的產(chǎn)品少，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)永康市高新技術(shù)產(chǎn)品的出口比重還不到1%。

（二）金融危機(jī)對外貿(mào)企業(yè)的沖擊。美國金融危機(jī)引起世界經(jīng)濟(jì)衰退，降低世界市場需求，使我國外貿(mào)企業(yè)受到嚴(yán)重沖擊，訂單減少、生產(chǎn)規(guī)模收縮，經(jīng)濟(jì)增長面臨下行的風(fēng)險(xiǎn)。由于中國經(jīng)濟(jì)的外貿(mào)依存度高，據(jù)報(bào)道，我國GDP的40%左右是由出口拉動(dòng)的。因此，在金融危機(jī)陰影的籠罩下，我國的外貿(mào)出口受到較大沖擊。從目前來看，中國對美國的出口金額急速下降最為明顯，對歐盟、日本次之，而對拉美和非洲等發(fā)展中地區(qū)的出口金額則受影響不大。金融危機(jī)的擴(kuò)散和蔓延，對我國外貿(mào)企業(yè)進(jìn)口的影響也日益加深。

三、金融危機(jī)下外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）人民幣升值使匯率風(fēng)險(xiǎn)加大。據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，自2005年7月21日我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度起，人民幣對美元已累計(jì)升值19.25%。人民幣升值帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有兩方面：人民幣升值引發(fā)匯兌損失；人民幣升值增加外貿(mào)企業(yè)出口量的不確定性。

（二）金融機(jī)構(gòu)惜貸使籌資風(fēng)險(xiǎn)加大。我國的外貿(mào)企業(yè)屬于流通企業(yè)，競爭激烈，由于很多企業(yè)的規(guī)模小，信用等級低，資信相對較差，很少有企業(yè)能通過發(fā)行債券或股票進(jìn)行融資，只能從銀行融資，融資方式單一。但是，金融危機(jī)發(fā)生后，國際國內(nèi)資本市場暴跌，受緊縮貨幣政策影響，各金融機(jī)構(gòu)惜貸，外貿(mào)企業(yè)正常融資受阻，籌資風(fēng)險(xiǎn)大大加劇。外貿(mào)企業(yè)面臨資金嚴(yán)重不足，形成了越貸不到資金，業(yè)務(wù)越無法開展，越不能開展業(yè)務(wù)，越無法貸款的惡性循環(huán)。

（三）金融危機(jī)使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。受金融危機(jī)影響，全球范圍內(nèi)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。2009年上半年，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增本外幣貸款7.72萬億元，但大部分貸款投向體現(xiàn)國家宏觀調(diào)控方針政策的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，出于對風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行對中小企業(yè)惜貸，再加上企業(yè)產(chǎn)品積壓、資金回籠慢，導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)性嚴(yán)重短缺，現(xiàn)金比率過低，在巨大的償債壓力下面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

四、金融危機(jī)下外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策分析

（一）合理運(yùn)用匯控金融工具，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國可用于匯率風(fēng)險(xiǎn)控制的金融工具并不是很多，但只要合理運(yùn)用、完美搭配就可以起到匯控的效果。主要的匯控金融工具有遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期交易、根據(jù)不同國際結(jié)算方式采取不同的融資方式等。

（二）合理利用國際金融工具，規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。自我國加入WTO以來，越來越多的金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)進(jìn)入我國各大城市，可供外貿(mào)企業(yè)選擇的金融市場也在不斷擴(kuò)大，各種金融工具也不斷增加。但是，我們都知道機(jī)會是與風(fēng)險(xiǎn)并存的?；I資渠道的多元化，也給外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作人員提出了更高的要求，這就要求我們的財(cái)務(wù)人員既要熟知國際金融規(guī)則，又要合理利用國際金融工具為外貿(mào)企業(yè)籌集資金，還要有能力控制其帶來的匯率、利率等各種風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。受金融危機(jī)的沖擊，企業(yè)未來的融資環(huán)境存在很大的不確定性，因此外貿(mào)企業(yè)應(yīng)實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理，保證企業(yè)有足夠的流動(dòng)性，嚴(yán)格控制大額資金的流向，合理確定資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)并推進(jìn)資金集中管理，強(qiáng)化資金集中管控。此外，要高度重視巨額債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)收賬款管理，梳理本企業(yè)的債權(quán)債務(wù)和擔(dān)保鏈，密切關(guān)注客戶資信和現(xiàn)金流量狀況，提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并制訂處理預(yù)案，建立應(yīng)收賬款催收方案和逾期定期匯報(bào)制度等。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部.關(guān)于當(dāng)前應(yīng)對金融危機(jī)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的若干意見[S].財(cái)企[2009]52號.

[2]陳文芳.金融危機(jī)背景下外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略研究.會計(jì)之友（中旬刊），2010.1.

[3]李文.看清金融危機(jī)實(shí)質(zhì)，把握應(yīng)對治理原則.四川黨的建設(shè)（城市版），2009.3.

第5篇

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于外部市場以及企業(yè)經(jīng)營管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與目標(biāo)預(yù)期之間出現(xiàn)了較大的偏差。企業(yè)參與到市場環(huán)境中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果等方面都存在不確定性，而且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理不當(dāng)，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)安全性，甚至造成企業(yè)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

一、新時(shí)期企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題主要表現(xiàn)

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，特別是今年以來，外部宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟(jì)增長趨勢短期內(nèi)放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負(fù)面影響仍將比較明顯，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題更加突出，特別是與以往相比，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也出現(xiàn)了一些新的變化，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（一）企業(yè)籌資困難問題加劇

企業(yè)在籌資的具體運(yùn)作過程中，如果籌資方式不當(dāng)，負(fù)債比例控制不合理，權(quán)益收益無法達(dá)到預(yù)期，很有可能造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動(dòng)較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)問題。

（二）應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)問題加劇

一些企業(yè)在經(jīng)營策略上注重信用銷售，因而應(yīng)收賬款比例較高，特別是一些交易結(jié)算周期較長的企業(yè)，由于應(yīng)收賬款基數(shù)大、回款時(shí)間相對較長，因此占用了企業(yè)非常多的營運(yùn)資金，如果企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，造成企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)狀況惡化。

（三）投資過程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的一些長期投資項(xiàng)目，像證券、固定資產(chǎn)、項(xiàng)目建設(shè)等，雖然投資回報(bào)率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險(xiǎn)，管理不善極易造成嚴(yán)重財(cái)務(wù)虧損。尤其是當(dāng)前外部金融市場頻繁調(diào)整，經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體不容樂觀，如果企業(yè)的利潤的增長在短期內(nèi)不能與公司凈資產(chǎn)增長保持同步，將會直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降；同時(shí)，對于企業(yè)的一些募集資金投資項(xiàng)目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補(bǔ)新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。

（四）資金運(yùn)作過程中存貨規(guī)?？刂埔鸬娘L(fēng)險(xiǎn)問題

企業(yè)資金運(yùn)作過程中會涉及到較多的環(huán)節(jié)問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應(yīng)收賬款管理等一系列的內(nèi)容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，銷量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規(guī)模增加，如果出現(xiàn)存貨跌價(jià)的因素，出現(xiàn)存貨損失風(fēng)險(xiǎn)。

（五）利潤收益分配過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題

在企業(yè)內(nèi)部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內(nèi)部管理也有著非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預(yù)期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)務(wù)危機(jī)問題。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對管理創(chuàng)新措施

（一）準(zhǔn)確界定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)

新時(shí)期加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對管理，首先應(yīng)該對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行準(zhǔn)確的界定，當(dāng)下對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況上分析判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動(dòng)負(fù)債與長期負(fù)債等劃分為保守、風(fēng)險(xiǎn)以及中庸等資產(chǎn)類型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤科目余額以及應(yīng)收應(yīng)付賬款往來科目等，通過全面分析資本結(jié)構(gòu)狀況，初步界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行對照，分析企業(yè)的利潤總額來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況，同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進(jìn)而對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面準(zhǔn)確的分析與判定。

（二）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對管理

在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方面，首先應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況在內(nèi)部構(gòu)建較為完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)實(shí)際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財(cái)務(wù)彈性以及經(jīng)濟(jì)效率等作為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，明確風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警閾值。其次，加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測，重點(diǎn)以企業(yè)的現(xiàn)金流量作為監(jiān)控的重點(diǎn)，合理均衡流動(dòng)資產(chǎn)、現(xiàn)金流量，避免企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)嚴(yán)重的資金缺口，嚴(yán)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。第三，應(yīng)該加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的基礎(chǔ)保障，完善企業(yè)的內(nèi)部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的企業(yè)內(nèi)部審計(jì)體系，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩(wěn)定合理的資本結(jié)構(gòu)，賀禮控制企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。此外，在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理中，應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度、內(nèi)部會計(jì)控制、財(cái)務(wù)管理崗位職責(zé)管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的管理基礎(chǔ)。

（三）加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對管理

現(xiàn)階段很多企業(yè)對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺少及時(shí)有效的應(yīng)對處理，這也是新時(shí)期企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制需要重點(diǎn)強(qiáng)化的內(nèi)容。首先，企業(yè)應(yīng)該未雨綢繆，在內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備資金制度，當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，及時(shí)以預(yù)備金作為后備補(bǔ)充確保生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常開展。其次，系統(tǒng)的完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避管理措施，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題對企業(yè)整體經(jīng)營管理的影響。第三，應(yīng)該改變企業(yè)的經(jīng)營管理策略，特別是通過多元化經(jīng)營的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團(tuán)化經(jīng)營的模式，分散企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題；同時(shí)，注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移管理措施的應(yīng)用，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。

結(jié)語

第6篇

【關(guān)鍵詞】 中小型企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)理財(cái)活動(dòng)正向多元化的方向發(fā)展。企業(yè)在進(jìn)行投資、籌資、對外擔(dān)保等理財(cái)活動(dòng)中，在為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，它影響著企業(yè)的生存、發(fā)展和獲利能力。因此企業(yè)必須能夠有效地識別和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)長期發(fā)展。

1. 中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及其重要性

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有兩層含義：一是企業(yè)由于利用財(cái)務(wù)杠桿而帶來的到期不能償還債務(wù)，表現(xiàn)為在特定的時(shí)點(diǎn)上，資金的流出量超過流入量而產(chǎn)生的不能償付債務(wù)本息的資金性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是借款的增加導(dǎo)致企業(yè)所有者收益的波動(dòng)性，表現(xiàn)為在企業(yè)息稅前資金利潤率下降或借款利率超過息稅前利潤率時(shí)，由于負(fù)債可能使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降，企業(yè)自有資金率會以更快的速度下降，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)所有財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)中，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。

2. 中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

2.1企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱

許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。資產(chǎn)長期被債務(wù)人和存貨占用，使得企業(yè)缺少足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行再投資或歸還到期債務(wù)，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。

2.2宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能快速適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化，必然會給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

2.3企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成比例及其比例關(guān)系，通常企業(yè)的資金來源有兩種，一種是企業(yè)自籌，另一種是債務(wù)資金。中小型企業(yè)由于規(guī)模小，自身籌資水平低，多數(shù)信用程度不高、可以抵押的資產(chǎn)有限，舉債的渠道相當(dāng)少，大多用短期借款來滿足長期的資金需求，導(dǎo)致其處于頻繁的債務(wù)借還困境中，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)增加，償債能力嚴(yán)重不足。

2.4關(guān)聯(lián)企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。

關(guān)聯(lián)企業(yè)之間、企業(yè)內(nèi)部在資金管理及使用、利益分配等方面存在管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重。

2.5財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策以及領(lǐng)導(dǎo)主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3. 中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

3.1樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念， 增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識

企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)時(shí)刻提高經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在和巨大作用， 要求財(cái)務(wù)人員更新觀念， 既不能無視其存在， 也不能畏懼其存在， 而是要認(rèn)清財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)內(nèi)容， 探索其規(guī)律性， 尋求財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的最優(yōu)管理方法， 防范于未然。風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)應(yīng)融入企業(yè)文化建設(shè)全過程。大力培育和塑造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化， 樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念， 增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識， 將風(fēng)險(xiǎn)管理意識轉(zhuǎn)化為員工的共同認(rèn)識和自覺行動(dòng)， 促進(jìn)企業(yè)建立系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

企業(yè)經(jīng)營決策者必須加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)， 要將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為廣大員工共同認(rèn)識和自覺防范風(fēng)險(xiǎn)的行動(dòng)中。企業(yè)經(jīng)營者既不能盲目追求收益不考慮風(fēng)險(xiǎn)， 也不能懼怕風(fēng)險(xiǎn)， 應(yīng)當(dāng)掌握應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的本領(lǐng)， 提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力， 理智地應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理人員在工作中要不斷提高風(fēng)險(xiǎn)意識， 通過會計(jì)政策和會計(jì)策略來解決現(xiàn)階段和未來的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題， 將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

3.2提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力

財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3建立合理的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的負(fù)債水平取決于企業(yè)的資本金規(guī)模和資信狀況，資本金是企業(yè)承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的最大限度。有必要建立資本積累的約束機(jī)制，不斷充實(shí)資本。要建立資本積累的約束機(jī)制，首先，要強(qiáng)化企業(yè)資本積累的責(zé)任機(jī)制，自我發(fā)展的責(zé)任機(jī)制對保證企業(yè)的償還能力非常重要。其次，提高企業(yè)資本積累速度。如果企業(yè)資本金的增長難以適應(yīng)投資需求的擴(kuò)張速度，這就影響了企業(yè)的發(fā)展速度，提高資本金的積累速度不僅可以使企業(yè)自身得到充實(shí)，也有利于增強(qiáng)企業(yè)防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。再次，提高資本的積累比率企業(yè)只有不斷地?cái)U(kuò)充資本，這樣才可以減輕企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，企業(yè)才能得到更好的發(fā)展。

3.4要理順關(guān)聯(lián)企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部各部門之間財(cái)務(wù)關(guān)系，堅(jiān)持責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一原則

為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。要明確建立關(guān)聯(lián)企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部各部門財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤監(jiān)督機(jī)制，對資金往來，重大的籌資、投資活動(dòng)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行不間斷的跟蹤、監(jiān)督，保證及時(shí)了解和掌握。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度，明確各自應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，進(jìn)行嚴(yán)格的考核兌現(xiàn)。在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，真正做到責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

3.5提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平。

財(cái)務(wù)決策的正確與否，直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗。領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)驗(yàn)決策和管理部門主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法，通過定量計(jì)算和定性分析進(jìn)行決策。對決策方案要進(jìn)行可行性分析評價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方法，防止主觀臆斷。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇

摘 要 在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存的，想要完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的，但是可以有效地預(yù)測與防范，把風(fēng)險(xiǎn)降到最小。本文從資本運(yùn)動(dòng)過程的角度，從四個(gè)方面分析其表現(xiàn)形式及原因，找出防范對策，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少損失的目的。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 表現(xiàn)形式 原因 防范對策

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的可能性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，從資本運(yùn)動(dòng)過程的角度可將其劃分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

1．客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，它客觀存在，我們無法消除它，但可以通 過技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)。

2．全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，無論是籌集資金、資金運(yùn)用，還是利潤分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中都會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3．不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有關(guān)，管理得當(dāng)，就能將引發(fā)危機(jī)的因素在事前一一化解，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便會得到抑制；否則，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便會不期而至。

4．收益與損失共存性。風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高，反之越低。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及成因

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn)，企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益。但在市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于市場行情瞬息萬變，企業(yè)競爭日益激烈，容易導(dǎo)致決策失誤，管理措施失當(dāng)，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生了籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資渠道可以分為兩大類：一類是所有者投資，另一類是借入資金。對于借入資金，企業(yè)在取得利益的同時(shí)，也面臨著可能喪失償債能力而產(chǎn)生的收益不確定性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有：利率波動(dòng)導(dǎo)致的企業(yè)籌資成本加大；籌集的資金高于平利息水平，成本較高；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；外匯風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，償付能力嚴(yán)重不足，或有負(fù)債形成的風(fēng)險(xiǎn)具隱蔽性，也會給企業(yè)帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指對未來投資收益的不確定性，投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，可能會遭受收益損失甚至本金損失，從而影響企業(yè)獲利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益；或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。投資項(xiàng)目并無虧損，但獲利水平很低，利潤率低于銀行存款利率；投資項(xiàng)目既沒有虧損，利潤率也高銀行存款利潤率，但低于企業(yè)目前資金利潤率水平。

投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有：投資決策機(jī)制不健全，投資決策隨意性大，決策失誤及盲目投資；缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，沒有嚴(yán)格審批可行性報(bào)；對投資成本及項(xiàng)目建成后的成本費(fèi)用和效益過于樂觀估算，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)活動(dòng)的最終目標(biāo)是資金回收，只有充足的資金才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行。企業(yè)產(chǎn)品銷售的實(shí)現(xiàn)與否，要依靠資金的兩個(gè)轉(zhuǎn)化過程，一個(gè)是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過程，另一個(gè)是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過程。這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過程的時(shí)間和金額不確定性，就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

資金回收風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有：應(yīng)收帳款不能按時(shí)足額的收回是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。而企業(yè)營銷人員的自身素質(zhì)差，客戶缺乏誠信，企業(yè)對營銷工作缺乏有效的管理和監(jiān)督致使應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。另外，存貨流動(dòng)性差，占用了企業(yè)大量資金，企業(yè)還要為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，影響資金周轉(zhuǎn)率，帶來了資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果處在高速發(fā)展階斷，必然要添置大量資產(chǎn)，需要用稅后利潤來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；但如果企業(yè)利潤率很高，而股息分配又低于正常水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值。所以，在收益分配上不考慮資本結(jié)構(gòu)問題，就會造成企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。

收益分配風(fēng)險(xiǎn)成因：由于客觀環(huán)境因素的影響和會計(jì)方法的不當(dāng)，尤其在通貨膨脹嚴(yán)重的時(shí)期，按照現(xiàn)行的歷史會計(jì)模式就必然存在虛減成本、虛增收益的問題，不但使企業(yè)提前納稅，而且可分配利潤也偏高；另外，在分配收益時(shí)，分配的時(shí)間、形式和金額的把握不當(dāng)是收益分配風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的生重要原因。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本措施

1．加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制。運(yùn)用科學(xué)方法對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀有效地分析，堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，及時(shí)采取相應(yīng)措施，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前、事中、事后的控制。

2．建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3．理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理清內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系，明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，做到權(quán)責(zé)分明；在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，最大限度地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

4．建立合理的資本結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無力償債或資不抵債，創(chuàng)造健康的融資環(huán)境，從而有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

1．籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范

（1）優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，建立合理的的籌資規(guī)模。選擇最優(yōu)的籌資結(jié)構(gòu)，合理的的籌資規(guī)模，不但能夠降低籌資成本和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且能夠增強(qiáng)企業(yè)的償債能力和償債信譽(yù)。企業(yè)籌資過多，易導(dǎo)致資金閑置。企業(yè)負(fù)債過多，會增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；若籌資不足，將對企業(yè)投、融資計(jì)劃等造成不利影響。

（2）選擇最佳的籌資時(shí)機(jī)，確定合適的籌資期限，制定適宜的籌資方案。利率變動(dòng)對籌資風(fēng)險(xiǎn)有一定的影響，企業(yè)應(yīng)隨著利率的變化及時(shí)作出相應(yīng)的籌資決策，根據(jù)融資的目的來選擇合適的籌資期限，短期融資或長期融資。

（3）提高資金的使用率。企業(yè)籌集資金大多數(shù)都是用來投資，分析投資項(xiàng)目的可行性和預(yù)測項(xiàng)目的報(bào)酬率等都是為了減少企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有加強(qiáng)企業(yè)對資金的管理和提高資金使用率，才能有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。

2．投資風(fēng)險(xiǎn)的防范

（1）分析投資環(huán)境，確定適當(dāng)?shù)耐顿Y規(guī)模。企業(yè)投資前應(yīng)進(jìn)行充分的市場調(diào)查，預(yù)測投資行業(yè)的競爭程度和前景，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y項(xiàng)目；預(yù)測本企業(yè)能夠占有的市場份額和市場需求。規(guī)模投資能夠化解投資成本風(fēng)險(xiǎn)，增加市場競爭力，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資多樣化。多樣化經(jīng)營能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)從區(qū)域和行業(yè)的多樣化角度來考慮分散投資風(fēng)險(xiǎn)。利用不同區(qū)域的特點(diǎn)和優(yōu)勢可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，通過的對不同行業(yè)的投資，也可以分散風(fēng)險(xiǎn)。但要注意根據(jù)自身的實(shí)力和經(jīng)營管理水平做出合理的判斷，不可盲目投資。否則，不但不能分散風(fēng)險(xiǎn)，反而會帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。企業(yè)將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。如將某種特定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給具有豐富經(jīng)驗(yàn)技能、擁有專門人員和設(shè)備的專業(yè)公司去完成；在對外投資時(shí)，企業(yè)可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)；對企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用出租或立即售出的處理方式，可以將資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租方或購買方。

3．資金回收的風(fēng)險(xiǎn)防范

資金回收的風(fēng)險(xiǎn)主要是應(yīng)收賬款不能按時(shí)足額的收回造成的，減少應(yīng)收帳款的壞帳率，及時(shí)回收貨款就是控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了使產(chǎn)品順利出手，避免積壓，會使用賒銷等手段，增加了資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)不但要從提高自身產(chǎn)品質(zhì)量，生產(chǎn)適銷對路產(chǎn)品，降低產(chǎn)品成本，加大廣告宣傳等角度避免存貨積壓，更要對購買方的財(cái)務(wù)狀況、資信等級、償債能力等進(jìn)行客觀的分析，合理利用折扣折價(jià)方式促進(jìn)貨款的及時(shí)回收，加速資金回收率，減少資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

4．收益分配的風(fēng)險(xiǎn)防范

收益分配風(fēng)險(xiǎn)的防范，主要在于企業(yè)制定合理的分配政策、利潤分配方案和會計(jì)核算辦法。在不侵犯企業(yè)的利益、投資者的利益和企業(yè)長遠(yuǎn)利益三方面利益的基礎(chǔ)上，考慮通貨膨脹因素的影響，確定適當(dāng)?shù)氖找娣峙漕~度。如果企業(yè)正處于資金緊缺時(shí)期，以貨幣資金的形式對外分派，應(yīng)注意金額不宜過大，否則必然會大大減低企業(yè)的償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)的規(guī)模。

綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除是不現(xiàn)實(shí)的。我們不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，但是可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍內(nèi)。所以，我們要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以防范。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱望生.論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).會計(jì)學(xué)會.2002(10)．

[2]黃錦亮,白帆.論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架.財(cái)會研究.2004(06).

第8篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；對策；建議

當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，中小企業(yè)承擔(dān)著不可代替的責(zé)任，但其發(fā)展過程中面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，而所有風(fēng)險(xiǎn)最終均在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上體現(xiàn)出來。中小企業(yè)與大型企業(yè)不同，其自身財(cái)務(wù)條件較弱，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的特殊性。目前市場經(jīng)濟(jì)瞬息萬變，國家也在大力支持中小企業(yè)發(fā)展，面對不斷變化的環(huán)境，中小企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對上需要采用新的對策。

1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

1．1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是最常見的風(fēng)險(xiǎn)之一，因?yàn)閭鶆?wù)和優(yōu)先股等債權(quán)籌資方式在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中所占比重的提高，企業(yè)需要支付的固定費(fèi)用增加，導(dǎo)致企業(yè)喪失現(xiàn)金償付能力的可能性也增大了。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含了股東未來收益的可變性和企業(yè)喪失償債能力的可能性，最終導(dǎo)致預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金的循環(huán)包括籌資、投資、收回、分配等活動(dòng)環(huán)節(jié)，企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)都有可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果中。

1．2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，筆者同時(shí)介紹會對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生間接影響的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

1．2．1籌資風(fēng)險(xiǎn)。通常因?yàn)槠髽I(yè)借入資金而導(dǎo)致的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。在市場經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)下，管理措施的不當(dāng)會使籌資在使用效益上產(chǎn)生不確定，因此帶來籌資風(fēng)險(xiǎn)。由負(fù)債籌資所引起的籌資風(fēng)險(xiǎn)，給財(cái)務(wù)成果帶來的不穩(wěn)定性是受期限范圍、資金運(yùn)轉(zhuǎn)方式及企業(yè)負(fù)債方式等因素影響?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要因?yàn)榛I集的成本過高，負(fù)債結(jié)構(gòu)比重較大導(dǎo)致企業(yè)的償還能力和償還期限不足。

1．2．2投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資后，因?yàn)椴淮_定性風(fēng)險(xiǎn)使得投資回報(bào)率沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。企業(yè)通過籌措資金的活動(dòng)獲得資金再進(jìn)行的投資有3種類型：①投資證券市場；②投資生產(chǎn)項(xiàng)目；③投資商貿(mào)活動(dòng)。不是所有的投資活動(dòng)都能帶來預(yù)期收益，所以由于企業(yè)盈利能力的不確定性最終導(dǎo)致企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

1．2．3企業(yè)擔(dān)保引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)除了自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，還會因用自己的財(cái)產(chǎn)為另一方做擔(dān)保而帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槲覈髽I(yè)尤其是中小企業(yè)的信用通常不高，銀行為了確保企業(yè)貸款的安全性，必須用資產(chǎn)或第三方擔(dān)保方可貸款。由于銀行對抵押物有嚴(yán)格的要求，所以多數(shù)企業(yè)在貸款時(shí)都愿意選擇用擔(dān)保的方式?；谄髽I(yè)的發(fā)展以及擔(dān)保圈的逐漸擴(kuò)大，在為其他企業(yè)擔(dān)保過程中引出的問題也越來越多，因此給企業(yè)自身帶來了一定危機(jī)，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)逐步擴(kuò)大。

1．2．4經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，市場不確定性的所有方面，如企業(yè)價(jià)值的變化、采購、生產(chǎn)、庫存管理等帶來的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)會對企業(yè)生產(chǎn)資金的運(yùn)動(dòng)帶來滯后影響，間接影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1．3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

1．3．1客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，它不以人的意志而改變。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是我國企業(yè)諸多風(fēng)險(xiǎn)中較為嚴(yán)重一種，其風(fēng)險(xiǎn)的形成不僅受到企業(yè)外部法律、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響，而且還受到企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)和管理中出現(xiàn)的失誤影響。

1．3．2不確定性。盡管企業(yè)能夠提前對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)和控制，然而影響財(cái)務(wù)結(jié)果的因素隨時(shí)都會發(fā)生改變，所以對于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測是中小企業(yè)的首要問題。

1．3．3多樣性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多樣性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：①企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營不是一個(gè)簡單的過程，而是一個(gè)持續(xù)的過程，每個(gè)過程中的錯(cuò)誤都可能會形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；②企業(yè)通過各種途徑進(jìn)行籌集資金、投入資金、資金的回收，任何過程出現(xiàn)問題，都可能形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1．3．4可控性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可控的。通過分析大量金融風(fēng)險(xiǎn)事件，可以找出這個(gè)過程中的規(guī)律性，企業(yè)可以利用現(xiàn)有的知識和能力，采取科學(xué)有效的技術(shù)方法對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂啤?/p>

2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

2．1外部原因

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成外部原因，主要受到宏觀環(huán)境復(fù)雜化、多樣化影響。宏觀環(huán)境包括社會文化、法律、經(jīng)濟(jì)、市場資源環(huán)境等因素。對于企業(yè)來說，宏觀環(huán)境復(fù)雜多變、無法預(yù)測、無法改變，不受企業(yè)的控制，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如：國家的利率水平一旦提高，就會使得企業(yè)在支付貸款利息方面產(chǎn)生一定的壓力，這樣的情況直接給企業(yè)的財(cái)務(wù)帶來壓力，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。與此同時(shí)，行業(yè)本身的不確定性也給企業(yè)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)的整體經(jīng)營狀況除了受總體經(jīng)濟(jì)的影響，還受行業(yè)本身發(fā)展趨勢的影響。目前傳統(tǒng)行業(yè)受到新時(shí)代的沖擊，原有中小企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型發(fā)展的問題，傳統(tǒng)行業(yè)在融資時(shí)會面臨新的問題，對企業(yè)的財(cái)務(wù)問題提出了新的考驗(yàn)。

2．2內(nèi)部原因

2．2．1資本結(jié)構(gòu)的不合理，權(quán)益資金與負(fù)債資金之間的比例關(guān)系不合理。不合理的原因主要是因?yàn)槠髽I(yè)籌資決策失誤或決策不合理?，F(xiàn)在多數(shù)中小企業(yè)負(fù)債資金比例通常過高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過重和債務(wù)償還能力不強(qiáng)。

2．2．2財(cái)務(wù)管理制度不完善。目前多數(shù)中小企業(yè)對財(cái)務(wù)管理制度不重視，多數(shù)企業(yè)沒有財(cái)務(wù)管理制度，少數(shù)企業(yè)制定了制度也存在許多漏洞。具體如下：①缺少內(nèi)部控制制度，沒有實(shí)現(xiàn)職責(zé)分離，沒有明確的責(zé)任和權(quán)力，各級管理部門以及管理人員不明確各自的職能和責(zé)任；②財(cái)務(wù)報(bào)告的處理系統(tǒng)和披露制度不完善，一些中小企業(yè)不能提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)表，投資者無法做出正確的評估；③缺乏內(nèi)部審計(jì)，許多中小企業(yè)沒有專門的審計(jì)部門或者從事內(nèi)部審計(jì)的人員，不能發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)存在的問題。

2．2．3缺乏有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，沒有建立完善的決策機(jī)制，企業(yè)在進(jìn)行籌資或者投資決策時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)人員不能從風(fēng)險(xiǎn)角度提出可行性建議，從而致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策及建議

3．1中小企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在對策

3．1．1增加金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意識，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識。針對企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱的情況，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)知識學(xué)習(xí)、培養(yǎng)其風(fēng)險(xiǎn)防范的意識，使財(cái)務(wù)管理人員清楚財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)會出現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)過程，財(cái)務(wù)危機(jī)可能出現(xiàn)在任何一個(gè)工作環(huán)節(jié)，最終財(cái)務(wù)管理人員將防范風(fēng)險(xiǎn)的方法貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的每一個(gè)環(huán)節(jié)中。在培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識增強(qiáng)的同時(shí)，也要培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員的應(yīng)對能力與準(zhǔn)確程度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)，快速地制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)決策。認(rèn)清企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變化并把握好變化規(guī)律，以便將環(huán)境變化所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。

3．1．2加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要嚴(yán)格根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)資料，比如：企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃書、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表等，利用有關(guān)財(cái)務(wù)知識和經(jīng)濟(jì)理論為研究手段，利用科學(xué)的技術(shù)方法，對財(cái)務(wù)管理實(shí)施的全過程進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，對潛在、實(shí)際問題進(jìn)行及時(shí)的檢測和預(yù)警，第一時(shí)間采取措施，避免和減少企業(yè)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

3．1．3建立合理的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)該按照實(shí)際情況確定合理的負(fù)債規(guī)模，把握貸款時(shí)機(jī)，同時(shí)應(yīng)預(yù)測籌資資產(chǎn)的使用收益，衡量收益與成本是否匹配。合理匹配債務(wù)的持續(xù)時(shí)間，減少償還負(fù)債的壓力。同時(shí)企業(yè)還應(yīng)該增強(qiáng)本身資本積累的能力，在財(cái)務(wù)杠桿效用最大化的前提下，根據(jù)實(shí)際情況充實(shí)自有資本。

3．1．4避免決策失誤。為了有效地防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要采取科學(xué)的決策手段，在決策過程中，充分采取定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，充分考慮影響決策的各類因素，采取科學(xué)的決策模型，展開決策工作。提出各種類型的可行性方案，進(jìn)行仔細(xì)的評價(jià)和分析，最終選擇最優(yōu)方案。以投資方案為例，通過計(jì)算投資方案的凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）、投資回收期（PP）等指標(biāo)，綜合其他因素，選擇出來最理想的投資方案。

3．2結(jié)合國家政策及經(jīng)濟(jì)環(huán)境對中小企業(yè)的建議

近年來，國家為了鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展提出了大量優(yōu)惠政策，同時(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境也不停變化，面對各種政策及環(huán)境變化，很多中小企業(yè)并沒有采取相應(yīng)調(diào)整。本部分結(jié)合新時(shí)代背景提出可行性建議。

3．2．1增強(qiáng)企業(yè)自身信用，選擇低成本的銀行貸款，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。國家已經(jīng)多次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，所以中小企業(yè)可以繼續(xù)選擇傳統(tǒng)的銀行貸款，并且承擔(dān)的利息成本會下降；但從銀行角度客戶越來越多而貸款額度有限，所以對客戶的選擇將會越來越嚴(yán)格。所以中小企業(yè)需要對企業(yè)信用足夠重視，這樣才可以充分享受銀行的低息貸款。這里提到的信用，不僅包括企業(yè)的銀行企業(yè)，也包括納稅信用。隨著“營改增”的全面推進(jìn)，工商稅務(wù)聯(lián)網(wǎng)，企業(yè)的納稅信用評級將更加容易，目前稅務(wù)部門也提出一系列的促進(jìn)中小企業(yè)融資政策供中小企業(yè)申請，但一切前提是企業(yè)所有的信用都處于良好狀態(tài)。

3．2．2適度選擇正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺進(jìn)行融資，加快融資速度及規(guī)模。目前中國已經(jīng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代，P2P融資平臺從融資規(guī)模、融資速度上為中小企業(yè)發(fā)展提供的新的思路。但互聯(lián)網(wǎng)金融融資通常期限短、成本高。所以如果中小企業(yè)選擇這樣的方式進(jìn)行融資，要加大對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測，一方面選擇正規(guī)的平臺，另一方面選擇適度的融資金額、期限和利率，防止出現(xiàn)無法按時(shí)還款的問題。

3．2．3申請國家項(xiàng)目，獲得政府資助，同時(shí)降低籌資風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。國家現(xiàn)在大力鼓勵(lì)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，所以各個(gè)部門響應(yīng)國家均對大量的項(xiàng)目進(jìn)行資助，并且這些資助進(jìn)入門檻并不高，企業(yè)如果符合條件、能夠合法經(jīng)營，最終申請成功的可能性較高。企業(yè)一旦申請到這些項(xiàng)目資金，可以改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，同時(shí)在政府部門監(jiān)督下提高經(jīng)營水平，做到籌資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)均降低，一舉兩得。

作者:王新媛 劉揚(yáng) 單位:呼倫貝爾學(xué)院 中環(huán)能源（內(nèi)蒙古）有限公司

參考文獻(xiàn):

［1］范輝．基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范下的企業(yè)內(nèi)控管理研究［J］．財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2014，（6）．