發(fā)布時(shí)間：2024-04-08 14:47:42
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的政策性銀行發(fā)展前景樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)融資存在問(wèn)題金融支持
小微企業(yè)包括小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式和個(gè)體工商戶。小微企業(yè)門檻低，規(guī)模小，但是遍布于各行各業(yè)，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中作用越來(lái)越大，我們社會(huì)不僅需要大中型企業(yè)的“遮天蔽日”，更需要小微企業(yè)的“漫山遍野”。作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，小微企業(yè)為社會(huì)的發(fā)展和人民的就業(yè)提供了完善的平臺(tái)，為社會(huì)的穩(wěn)定奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在過(guò)去的一些年中，一些小微企業(yè)逐步進(jìn)入了新三板、創(chuàng)業(yè)板、主板等資本市場(chǎng)，成長(zhǎng)成為國(guó)內(nèi)大公司甚至國(guó)際型大公司，例如從80年代后期發(fā)展起來(lái)的格力、海爾、康佳等，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展注入了鮮活的動(dòng)力，促進(jìn)了社會(huì)主義社會(huì)的和諧發(fā)展。我國(guó)小微企業(yè)是在改革發(fā)展過(guò)程中形成的經(jīng)濟(jì)組織，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的產(chǎn)物，具有以下特點(diǎn):競(jìng)爭(zhēng)程度強(qiáng)，大多數(shù)小微企業(yè)處于競(jìng)爭(zhēng)程度高的行業(yè)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不足，很容易受到國(guó)家政策、市場(chǎng)環(huán)境以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響;規(guī)模小，固定資產(chǎn)所占資產(chǎn)總值比重較低，主要依靠租賃的方式獲得經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、設(shè)備等固定資產(chǎn)，可用來(lái)抵押質(zhì)押的固定資產(chǎn)缺乏，無(wú)形資產(chǎn)(知識(shí)產(chǎn)權(quán)和品牌價(jià)值等)占據(jù)較大份額;融資、財(cái)務(wù)制度不健全，創(chuàng)業(yè)資金主要通過(guò)個(gè)人積蓄或家族集資，融資也是依靠人緣、地緣關(guān)系建立起來(lái)的人際關(guān)系來(lái)進(jìn)行，社會(huì)信用起主要作用，較少通過(guò)銀行信貸和其他正規(guī)渠道，公司主要依靠家族式或者個(gè)人管理，財(cái)務(wù)透明度低。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，社會(huì)中出現(xiàn)了各種投機(jī)倒把，坑蒙拐騙等不良社會(huì)風(fēng)氣，使長(zhǎng)期以來(lái)構(gòu)成的社會(huì)信用受到極大破壞，人與人之間的信任程度逐步減低，降低了經(jīng)濟(jì)合作的基礎(chǔ)。
1小微企業(yè)融資難原因
由于小微企業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)程度強(qiáng)、規(guī)模小、固定資產(chǎn)比重偏低、財(cái)務(wù)制度不健全、融資途徑不正規(guī)等特征，因此其具有獨(dú)特的融資特點(diǎn)。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)所需資金多為臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金，融資期限較短，所以對(duì)短期信貸需求較多;融資額度小，由于公司規(guī)模限制，單筆資金通常在500萬(wàn)以下;在向金融機(jī)構(gòu)的信用貸款中缺乏土地等傳統(tǒng)抵押物;大量不同類型企業(yè)產(chǎn)生不同種類個(gè)性化信用貸款需求。
1．1通過(guò)金融機(jī)構(gòu)融資困難
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，大部分的小微企業(yè)都是通過(guò)內(nèi)部融資來(lái)解決自身的資金問(wèn)題，只有少量通過(guò)銀行貸款獲得資金。一是銀行貸款品種不能滿足眾多的小微企業(yè)，銀行需要小微企業(yè)提供的質(zhì)押、抵押物不能滿足其融資需求，而且銀行對(duì)個(gè)體工商戶的服務(wù)更是捉襟見(jiàn)肘。二是我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的信用評(píng)級(jí)體系不健全，由于現(xiàn)在銀行執(zhí)行的評(píng)級(jí)體系多針對(duì)于大中型企業(yè)的特點(diǎn)，各個(gè)方面很難符合小微企業(yè)的特點(diǎn)，也反映不出小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際和發(fā)展前景，而其評(píng)價(jià)結(jié)果又決定了銀行是否給企業(yè)貸款。因此，不合適、不合理的信用評(píng)級(jí)體系給小微企業(yè)帶來(lái)融資上的巨大影響。三是信貸管理體制無(wú)法對(duì)接小微企業(yè)的資金需求的特點(diǎn)。由于金融機(jī)構(gòu)有貸款審批流程長(zhǎng)、手續(xù)繁雜等問(wèn)題，而小微企業(yè)資金需求有時(shí)間短、額度小、頻率快、時(shí)間急等特點(diǎn)，造成了金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿足小微企業(yè)的需求，小微企業(yè)無(wú)法滿足金融機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)流程，雙方無(wú)法形成有效對(duì)接，影響融資。四是部分金融機(jī)構(gòu)愿意參與小額、高頻的小微企業(yè)貸款，縮小了服務(wù)面，影響小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)貸款積極性。
1．2融資成本過(guò)高
小微企業(yè)的融資成本主要包括:抵押物登記評(píng)估費(fèi)、貸款利息、擔(dān)保費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)保證金利息等。其中的貸款利息包括了基本利息和浮動(dòng)利息，而利息的浮動(dòng)幅度高于20%。大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在給小微企業(yè)融資貸款時(shí)事實(shí)上得到的貸款只有本金的80%。
1．3小微企業(yè)自身原因
(1)自有資本不足，缺乏足夠的貸款擔(dān)保品。整體上看，我國(guó)大部分小微企業(yè)都存在自由資金不足的情況，很難滿足進(jìn)一步發(fā)展的需求。
(2)制度不健全，主要包括賬目混亂、財(cái)務(wù)不透明，導(dǎo)致銀行貸款難度和風(fēng)險(xiǎn)。
(3)信用意識(shí)淡薄，很多企業(yè)采取各種手段拖欠還款，甚至套取銀行貸款，造成信用危機(jī)。
(4)競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，很多企業(yè)缺乏創(chuàng)新、缺乏發(fā)展前景。不具備市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
2如何解決融資難問(wèn)題
2．1完善小微企業(yè)自身發(fā)展
國(guó)家政策來(lái)解決小微企業(yè)融資問(wèn)題是難以實(shí)現(xiàn)的，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)覆蓋面廣、涉及行業(yè)復(fù)雜，而且并不是所有的小微企業(yè)融資都難。在小微企業(yè)的構(gòu)成中既有以科技創(chuàng)新為核心的高科技產(chǎn)業(yè)，也有技術(shù)相對(duì)落后的傳統(tǒng)行業(yè)。有一批響應(yīng)國(guó)家政策發(fā)展起來(lái)的電子信息業(yè)、節(jié)能環(huán)保業(yè)、智能制造業(yè)等領(lǐng)域具有核心技術(shù)的小微企業(yè)，發(fā)展前景廣闊，其融資其實(shí)并不困難，無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)融資還是民間融資都會(huì)比較容易。但是在一些傳統(tǒng)領(lǐng)域，比如高污染、高耗能的小微企業(yè)，由于自身缺乏完善的管理、公開(kāi)的財(cái)務(wù)信息、強(qiáng)有力的核心競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)，就比較難獲得融資。
(1)加強(qiáng)企業(yè)管理規(guī)范，重視產(chǎn)品質(zhì)量和品牌建設(shè)。
首先應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)管理規(guī)范，科學(xué)有效地管理制度是一個(gè)企業(yè)做大做強(qiáng)的堅(jiān)強(qiáng)盾石;其次抓質(zhì)量，質(zhì)量應(yīng)該是一個(gè)企業(yè)的品質(zhì)保證，良好的品質(zhì)加上強(qiáng)有力的品牌效應(yīng)，是我們企業(yè)提高市場(chǎng)占有率的有效保證。
(2)完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度。
完善的財(cái)務(wù)制度是企業(yè)管理的核心競(jìng)爭(zhēng)力，財(cái)務(wù)不完整、賬目不清晰很難保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，完善、透明的財(cái)務(wù)是企業(yè)獲取融資的必要條件之一。
(3)加強(qiáng)人才的培養(yǎng)。
21世紀(jì)最重要的是人才，只有加強(qiáng)人力資源管理，依照科學(xué)的管理制度，找到、找準(zhǔn)適合本企業(yè)發(fā)展的員工，并加強(qiáng)培養(yǎng)，鍛煉相應(yīng)的管理人才，凝聚企業(yè)核心組織能力。
(4)構(gòu)建企業(yè)核心價(jià)值體系。
小微企業(yè)相比大中型企業(yè)規(guī)模要小得多，但是要比大中企業(yè)更靈活，更能體現(xiàn)自己的核心價(jià)值。小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上無(wú)法與大中型企業(yè)想較，但是一個(gè)優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)必然有其相對(duì)于其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，那便是企業(yè)的核心價(jià)值。該核心價(jià)值在不同類型企業(yè)可能有不同表述，有可能是它的信息處理水平，也有可能是組織管理能力，總之要使小微企業(yè)長(zhǎng)久健康發(fā)展就要保證小微企業(yè)在其核心領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。
(5)加強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新。
同志1995年在全國(guó)科學(xué)技術(shù)大會(huì)上曾經(jīng)提出:“創(chuàng)新是一個(gè)民族進(jìn)步的靈魂，是國(guó)家興旺發(fā)達(dá)的不竭動(dòng)力。如果自主創(chuàng)新能力上不去，一味靠技術(shù)引進(jìn)，就永遠(yuǎn)難以擺脫技術(shù)落后的局面。一個(gè)沒(méi)有創(chuàng)新能力的民族，難以屹立于世界先進(jìn)民族之林?！眲?chuàng)新并不是在于找出當(dāng)前社會(huì)中存在的技術(shù)空缺，而是結(jié)合自身實(shí)際，分析自己的優(yōu)勢(shì)所在，改進(jìn)當(dāng)前企業(yè)中存在的一些問(wèn)題，提出自身的一套理論或者方法，加強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，保證企業(yè)優(yōu)勢(shì)，是企業(yè)能長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
2．2國(guó)家出臺(tái)政策幫助小微企業(yè)解決融資問(wèn)題
建立完善的小微企業(yè)融資政策體系勢(shì)在必行，小微企業(yè)雖然是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主力軍，但是其待遇卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上大企業(yè)。政府應(yīng)提高對(duì)小微企業(yè)重視程度，逐步建立和完善針對(duì)小微企業(yè)融資貸款的金融機(jī)構(gòu)和保障服務(wù)。對(duì)于我國(guó)這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的國(guó)家，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不健全就會(huì)給國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大隱患。因此完善經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)體系，保障小微企業(yè)發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)改革的重要任務(wù)之一。
2．2．1加強(qiáng)立法和政策指引
首先，針對(duì)小微企業(yè)融資的法律法規(guī)進(jìn)行完善，構(gòu)建適合小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系。運(yùn)用法律手段加強(qiáng)小微企業(yè)融資力度，在已有的《小微企業(yè)促進(jìn)法》基礎(chǔ)上，再出臺(tái)一些更符合當(dāng)前市場(chǎng)的法律條文。其次是政府相應(yīng)部門應(yīng)該加大力度對(duì)政策進(jìn)行細(xì)分，形成相關(guān)的專項(xiàng)政策。社會(huì)各部門和組織應(yīng)針對(duì)各項(xiàng)政策加強(qiáng)宣傳力度，以加強(qiáng)政策引導(dǎo)和幫助。然后是政府應(yīng)當(dāng)推動(dòng)相關(guān)政策向小微企業(yè)傾斜，來(lái)解決融資難等問(wèn)題，包括財(cái)政扶持力度、優(yōu)惠創(chuàng)業(yè)政策、加強(qiáng)財(cái)政補(bǔ)貼等等。也可以借鑒推廣國(guó)際社會(huì)已有成熟做法，切實(shí)可行保障小微企業(yè)進(jìn)行融資。最后是強(qiáng)化工商聯(lián)對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)。各地工商聯(lián)要積極配合政府出臺(tái)的相關(guān)政策，設(shè)立針對(duì)性的管理和職能部門，加強(qiáng)專職人員的宣傳力度，深入企業(yè)進(jìn)行政策引導(dǎo)。加強(qiáng)工商聯(lián)在改革中的紐帶作用，健全工商聯(lián)職能，引導(dǎo)企業(yè)實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展，將小微企業(yè)有序組織起來(lái)，發(fā)揮更大社會(huì)作用。
2．2．2完善政策性金融服務(wù)建設(shè)
加強(qiáng)政府干預(yù)，建立小微企業(yè)政策性銀行是解決小微企業(yè)融資難的最佳途徑。一是國(guó)家政策引導(dǎo)政策性銀行設(shè)立小微企業(yè)融資部。相應(yīng)職能部門的建立，既能促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)積極向小微企業(yè)放貸，也能使企業(yè)更容易滿足金融機(jī)構(gòu)的融資再貸款條件，防止社會(huì)信用貸款泛濫，影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。二是專門設(shè)立政策性小微企業(yè)發(fā)展銀行。雖然在政策性大銀行建立小微企業(yè)融資部要比發(fā)展小微企業(yè)銀行要成本低得多，也更容易。但是由于現(xiàn)有的一批政策性銀行分支機(jī)構(gòu)大多在大中城市，雖然覆蓋面不小，但是想對(duì)來(lái)說(shuō)還是少，難以滿足鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資難問(wèn)題，這就使得融資難也來(lái)越突出。依據(jù)政策完善地方小微企業(yè)發(fā)展銀行，自下而上建立一批幫助小微企業(yè)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)解決大銀行無(wú)法滿足小地方的融資問(wèn)題很有幫助。一方面來(lái)自地方的政策性銀行對(duì)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)的發(fā)展比較了解，可以解決銀行與企業(yè)之間的信息溝通問(wèn)題;另一方面，可以更好滿足鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的分布廣、分布散、類型多的特點(diǎn)，滿足不同企業(yè)多種需求，充分利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，是小微企業(yè)更具活力。
3結(jié)語(yǔ)
隨著改革開(kāi)放的進(jìn)一步推進(jìn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步放開(kāi)，完善小微企業(yè)融資制度勢(shì)在必行。小微企業(yè)融資問(wèn)題歷來(lái)是一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題，因?yàn)樗婕懊嫣嬰s，要解決這一問(wèn)題需要一個(gè)過(guò)程，不僅需要小微企業(yè)自身的完善、提高，還需要政府出臺(tái)相關(guān)政策給予小微企業(yè)以有力保障，最終使得政府和相關(guān)組織協(xié)調(diào)合作，完善金融市場(chǎng)。相信隨著各項(xiàng)政策完善落實(shí)，小微企業(yè)融資難的問(wèn)題也會(huì)很好的解決。
參考文獻(xiàn):
［1］孟祥東，宋霏露．小微企業(yè)融資難問(wèn)題的分析與建議［J］．商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2014(9)．
［2］韓俊華，干勝道．科技型小微企業(yè)金融支持研究［J］．科學(xué)管理研究，2013，31(4)．
［3］徐駿飛．小微企業(yè)融資問(wèn)題研究［J］．觀察思考，2012(05)．
我國(guó)數(shù)量日益增多的中小企業(yè)逐步成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力。中小企業(yè)在滿足人們多樣化的個(gè)性需求、推動(dòng)科技創(chuàng)新、培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)家與企業(yè)家、實(shí)現(xiàn)社會(huì)專業(yè)化分工協(xié)作等方面發(fā)揮著重要作用。
另一方面，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下中小企業(yè)也面臨各種各樣的問(wèn)題，最為突出的表現(xiàn)為融資難問(wèn)題。在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局一項(xiàng)針對(duì)中小企業(yè)的調(diào)查問(wèn)卷中顯示：“企業(yè)發(fā)展面臨的最主要問(wèn)題”一項(xiàng)，近70%的企業(yè)給出的答案是“資金不足”。
政策性擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，但由于擔(dān)保本身就是高風(fēng)險(xiǎn)低收益的行業(yè)，擔(dān)保經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵就是如何對(duì)其進(jìn)行有效管理。從中小企業(yè)融資擔(dān)保制度環(huán)境來(lái)看，沒(méi)有針對(duì)性強(qiáng)的法律法規(guī)和社會(huì)征信體系不完善等問(wèn)題都給我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展造成障礙，同時(shí)監(jiān)管體制也有待完善。
二、我國(guó)中小企業(yè)融資狀況
在成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中，初創(chuàng)階段企業(yè)主要籌融資方式是股權(quán)融資和吸收風(fēng)險(xiǎn)投資；到了企業(yè)生命周期的成熟和發(fā)展期，企業(yè)更多的會(huì)選擇使用自有資金或利息成本穩(wěn)定的銀行貸款。而我國(guó)小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)同其所處的行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)并不完全匹配。本該風(fēng)投資金在初創(chuàng)、起步階段的小企業(yè)占比不高，甚至小于1%代替的是較高比例的民間借貸和銀行貸款。數(shù)據(jù)顯示，在大部分初創(chuàng)型中小企業(yè)資金中，風(fēng)險(xiǎn)投資占比低于1%，民間借貸和銀行貸款分別占到約38%和31%；進(jìn)入高速成長(zhǎng)階段后融資結(jié)構(gòu)大體特點(diǎn)不變，較不正規(guī)的民間借貸比例有所減少，風(fēng)險(xiǎn)投資占4.1%，而銀行貸款增至60%。
1.小企業(yè)階段性融資結(jié)構(gòu)特征分析
上圖可以看出，中小企業(yè)發(fā)展各階段的融資結(jié)構(gòu)中，擔(dān)當(dāng)主角的還是銀行貸款，而現(xiàn)實(shí)中銀行貸款給中小企業(yè)大豆需要第三方擔(dān)保。股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、票據(jù)貼現(xiàn)等融資方式也都存在著類似的體制問(wèn)題，而民間借貸本身存在不夠正規(guī)和不利于監(jiān)管的特點(diǎn)。充分結(jié)合上述特點(diǎn)，才能更好的完善和發(fā)展中小企業(yè)融資體系。
2.中小企業(yè)獲得銀行貸款主要的擔(dān)保方式
三、中小企業(yè)政策性融資擔(dān)保相關(guān)利益主體關(guān)系
政府在整個(gè)鏈條中是主導(dǎo)和發(fā)起者，通過(guò)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)注資以啟動(dòng)整個(gè)體系。擔(dān)保機(jī)構(gòu)有了政府財(cái)政資金的支持后則有雄厚基礎(chǔ)為中小企業(yè)提供借款擔(dān)保，并在違約發(fā)生后向貸款銀行代償借款。當(dāng)然合同簽訂時(shí)也會(huì)經(jīng)過(guò)嚴(yán)格地審查步驟，由中小企業(yè)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出反擔(dān)保，包括擔(dān)保機(jī)構(gòu)考察相關(guān)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)、還款能力、信用記錄等以降低違約的可能性。
政策性擔(dān)保涉及到的多方經(jīng)濟(jì)主體，都對(duì)整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行起到了積極的作用，要維持政策性擔(dān)保體系的持續(xù)發(fā)展，就必須理順政府--政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)--金融機(jī)構(gòu)--中小企業(yè)之間的委托關(guān)系。
1.政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的關(guān)系
在政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的委托關(guān)系中，政府作為出資人是委托人，擔(dān)保機(jī)構(gòu)是人。政府希望擔(dān)保資金作為一種間接投資能取得較好的投資收益，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中形成正外部效應(yīng)。然而政府并不能完全掌握擔(dān)保機(jī)構(gòu)具體如何管理和使用資金，處于信息不對(duì)稱的地位。
從本質(zhì)上講，政策性擔(dān)保因具有明顯的正外部性，可以看做是政府提供給社會(huì)的一種準(zhǔn)公共物品。政策性擔(dān)保都是由政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)起的，而這些政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)大都是由政府出資設(shè)立并在稅收上享受一定的減免優(yōu)惠，政府通過(guò)這種方式可以彌補(bǔ)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)，從而推動(dòng)擔(dān)保體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
2.貸款銀行與中小企業(yè)的關(guān)系
我國(guó)金融機(jī)構(gòu)，特別是大銀行，一般都不愿向中小企業(yè)發(fā)放貸款，主要原因是信息不對(duì)稱導(dǎo)致的高交易成本和高風(fēng)險(xiǎn)。因此，借鑒德國(guó)、日本等國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，建立以扶持和幫助小企業(yè)為主要業(yè)務(wù)之一的政策性銀行可以有效幫助大部分中小企業(yè)走出融資難困境。這也需要政府在相關(guān)政策上的支持，并在銀行對(duì)中小企業(yè)貸款中展現(xiàn)鼓勵(lì)和支持的姿態(tài)。
目前政策性銀行向中小企業(yè)銀行的逐步轉(zhuǎn)型，使銀行與中小企業(yè)之間原有的利益沖突的關(guān)系逐漸變?yōu)榉e極的影響。近幾年來(lái)，政策性銀行擔(dān)任著政府開(kāi)發(fā)投資的任務(wù)，越來(lái)越多地開(kāi)始扶持國(guó)內(nèi)創(chuàng)新性強(qiáng)、成長(zhǎng)性好、有著廣闊發(fā)展前景的中小企業(yè)。以國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行為例，國(guó)開(kāi)行已經(jīng)向中小企業(yè)提供向中小企業(yè)貸款、中小企業(yè)貸款擔(dān)保和向微小企業(yè)提供貸款等金融服務(wù)。
綜合來(lái)看，中小企業(yè)政策性銀行的存在正是因?yàn)槠湓趪?guó)民經(jīng)濟(jì)中并存的重要的地位和自身缺陷而對(duì)其進(jìn)行幫助和扶持，并將我國(guó)財(cái)政和金融有機(jī)結(jié)合，以最大發(fā)揮財(cái)政杠桿的作用。所以說(shuō)，中小企業(yè)政策性銀行是國(guó)家實(shí)施中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的有效載體。
3.中小企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的關(guān)系
擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)籌融資的過(guò)程中充當(dāng)重要的中介，反過(guò)來(lái)對(duì)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，爭(zhēng)取中小企業(yè)是有利于其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)。因此理清擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)在融資鏈中的關(guān)系，有利于更好的為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。
擔(dān)保機(jī)構(gòu)是委托人，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，在收取一定的擔(dān)保費(fèi)用的同時(shí)也承擔(dān)了中小企業(yè)的部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；受保企業(yè)是人。一旦受保企業(yè)違約，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的或有債務(wù)就會(huì)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的債務(wù)。盡管擔(dān)保機(jī)構(gòu)也會(huì)審核項(xiàng)目可行性、監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，但仍無(wú)法完整掌握其內(nèi)部信息?？紤]到擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)違約發(fā)生時(shí)，不僅可以通過(guò)司法手段維護(hù)權(quán)益，還可以借助行政手段強(qiáng)制性追索代償資金。
政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以促進(jìn)資源在中小企業(yè)領(lǐng)域合理分配，提高運(yùn)作效率。政府設(shè)立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在市場(chǎng)調(diào)節(jié)失靈下投入信用資源，定向性地支配資金優(yōu)于政府無(wú)償補(bǔ)貼、撥款，甚至財(cái)政承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的方式。
4.貸款銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)間的利益關(guān)系分析
（1）銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)間的委托關(guān)系
由于貸款銀行掌握相對(duì)更多的受保企業(yè)的信息狀況，貸款銀行是人，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可視為委托人。受保企業(yè)接受銀行貸款，是一個(gè)連接擔(dān)保機(jī)構(gòu)和貸款銀行的紐帶，受保企業(yè)的信用狀況和經(jīng)營(yíng)效益直接決定了另兩方的損益狀況。
（2）貸款銀行與擔(dān)保公司間的合作與利益沖突
一、中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀分析
中小企業(yè)發(fā)展融資難主要表現(xiàn)在五個(gè)方面：一是銀行信貸投入量少，且在投向上偏向國(guó)有企業(yè)。二是銀行擔(dān)保制度不健全，使中小企業(yè)融資難。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì)，信用關(guān)系的正常運(yùn)行是保障本金回收和增值的基礎(chǔ)。中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的關(guān)鍵在于缺乏信用保證，這會(huì)加大銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行惜貸。三是中小企業(yè)抵押擔(dān)保貸款已成為主要貸款方法，但很難落實(shí)。由于中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得中小企業(yè)抵押擔(dān)保方面不足，抵押擔(dān)保落實(shí)難，這也是當(dāng)前中小企業(yè)融資，特別是申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款過(guò)程中的最大難題之一。四是為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)不健全、服務(wù)滯后。五是中小企業(yè)自身存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)且缺乏信用觀念，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。
從調(diào)查情況來(lái)看，不同經(jīng)營(yíng)發(fā)展類型企業(yè)間存在明顯差異性。中小企業(yè)融資總體難度雖有所增加，但在結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)了分化：一些經(jīng)營(yíng)情況良好，盈利能力強(qiáng)，信用狀況良好，有著長(zhǎng)期銀企合作關(guān)系的中小企業(yè)，融資相對(duì)容易，受宏觀從緊政策影響小。懷化市17戶金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，截止到2008年12月末，信用等級(jí)2A以上的中小企業(yè)1231戶，約占企業(yè)總戶數(shù)的28%，屬于銀行重點(diǎn)扶持的客戶，融資需求能及時(shí)得到滿足。出現(xiàn)融資困難的企業(yè)主要有以下類型：一是處于初創(chuàng)階段，自身無(wú)積累或積累過(guò)少，發(fā)展前景不確定的企業(yè)；二是經(jīng)營(yíng)發(fā)展前景良好，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，有著強(qiáng)烈的發(fā)展要求，在偏熱經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和從緊調(diào)控政策背景下出現(xiàn)資金暫時(shí)性困難的企業(yè)；三是過(guò)度擴(kuò)張，盲目進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，主業(yè)不突出，超過(guò)自身經(jīng)營(yíng)能力融資的企業(yè)；四是財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，有著不良信用記錄的企業(yè)；五是企業(yè)屬于國(guó)家限制發(fā)展的行業(yè)，如“兩高一?！鳖愋袠I(yè)。
因而，研究對(duì)中小企業(yè)的信貸支持重點(diǎn)在于破解以上第一、二類企業(yè)的支持。第二類企業(yè)是解決當(dāng)前中小企業(yè)融資困難問(wèn)題的焦點(diǎn)。對(duì)于第一類，因其發(fā)展前景不明，融資存在風(fēng)險(xiǎn)，片面要求金融機(jī)構(gòu)信貸支持顯然是不現(xiàn)實(shí)的，而這部分融資需求對(duì)于孵化、培育中小企業(yè)又是必須的；因此對(duì)這部分企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)成本應(yīng)考慮如何由政府、社會(huì)和出資人共同分擔(dān)。
二、中小企業(yè)融資難的原因分析
1.對(duì)大企業(yè)“爭(zhēng)貸”和對(duì)小企業(yè)“惜貸”。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，但出于安全性考慮，各商業(yè)銀行往往集中力量抓大客戶而不愿向小企業(yè)放貸。同時(shí)受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)習(xí)慣的影響，銀行大多樂(lè)于“大宗批發(fā)”，而對(duì)額度小、頻率高的小企業(yè)貸款缺乏興趣。由此導(dǎo)致大企業(yè)錦上添花有余、小企業(yè)雪中送炭不足的現(xiàn)象。特別是在去年從緊貨幣政策下實(shí)施的“有保有壓”變成了“保大壓小”，大企業(yè)成了多家銀行爭(zhēng)搶的“對(duì)象”，而小企業(yè)則無(wú)人問(wèn)津，形成大企業(yè)“一女多嫁”，小企業(yè)“相親無(wú)門”的局面。
2.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后，抵押擔(dān)保困難。一是中小企業(yè)信用信息少，信用等級(jí)低。中小企業(yè)尤其沒(méi)有貸款的企業(yè)對(duì)建立征信體系熱情不高。根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查，懷化地區(qū)2561戶中小企業(yè)納入中小企業(yè)信用體系的1915戶，尚有四分之一的中小企業(yè)未納入信用體系。中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，信用等級(jí)低，達(dá)到A級(jí)以上的微乎其微。二是中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)滯后，擔(dān)保困難。湖南省122家擔(dān)保公司只有13家符合銀行準(zhǔn)入條件，調(diào)查39家機(jī)構(gòu)中正常營(yíng)業(yè)的只有17家，占比24.6%，大部分擔(dān)保公司實(shí)力小，處于未開(kāi)辦業(yè)務(wù)和停業(yè)半停業(yè)狀態(tài)，難以為中小企業(yè)貸款擔(dān)保。由于信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱產(chǎn)生的信貸配給，使得規(guī)模小于銀行所要求的抵押品價(jià)值的中小企業(yè)，往往成為銀行在發(fā)放信貸中率先剔除的對(duì)象，這正是目前中小企業(yè)獲得貸款支持的“瓶頸”之一。
3.中小企業(yè)融資特點(diǎn)與金融部門信貸支持不匹配。中小企業(yè)對(duì)資金的需求具有“急、頻、少”的特點(diǎn)，即貸款要的急，貸款頻率高，貸款數(shù)額小。國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行一級(jí)法人制，管理鏈條長(zhǎng)，基層行辦理貸款審批環(huán)節(jié)多、時(shí)間長(zhǎng)、程序復(fù)雜，從而造成銀企雙方供求時(shí)間上的不銜接，中小企業(yè)相對(duì)緊迫的資金需求無(wú)法及時(shí)得到滿足。據(jù)調(diào)查，各行信貸審批時(shí)間不一。短則1個(gè)月，長(zhǎng)則2―3個(gè)月，甚至4―6個(gè)月。同時(shí)，中小企業(yè)貸款使用期限較短，最長(zhǎng)期限為一年，短的只有半年，企業(yè)投進(jìn)去的資金未見(jiàn)效益，就要抽本還貸，難以滿足企業(yè)生產(chǎn)需求。加之中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)伊始，由于市場(chǎng)前景、產(chǎn)品效益不明朗，難以獲得金融部門的垂青。
4.中小企業(yè)自身發(fā)展水平不高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、承貸能力差。一是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較低，不符合銀行信貸要求。中小企業(yè)普遍存在著產(chǎn)權(quán)不清晰和家族化經(jīng)營(yíng)的弊端，同時(shí)又缺乏現(xiàn)代管理制度，使銀行欲貸又止。二是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，導(dǎo)致消化貸款功能差。中小企業(yè)的多數(shù)產(chǎn)品科技含量低，深加工能力不足，市場(chǎng)呈現(xiàn)飽和狀態(tài)，有的產(chǎn)品項(xiàng)目屬于重復(fù)建設(shè)。三是新技術(shù)的吸收和運(yùn)用的滯后。中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)提升緩慢，以致缺乏新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，可供銀行信貸選擇的領(lǐng)域狹窄。四是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。大部分中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型為主，一般處在競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的行業(yè)或領(lǐng)域，其進(jìn)入和退出市場(chǎng)的頻率相對(duì)較高。五是道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。多數(shù)中小企業(yè)會(huì)計(jì)制度不健全，財(cái)務(wù)管理水平低，且為了逃避稅收等原因，對(duì)外批露非常謹(jǐn)慎，甚至存在幾套財(cái)務(wù)報(bào)表資料，可信度較低。六是隱藏信用危機(jī)。一些中小企業(yè)存在惡意透支、逃避銀行債務(wù)行為，使銀行滋生“恐貸”心理。
三、緩解中小企業(yè)融資難的對(duì)策
中小企業(yè)融資難是一個(gè)綜合性、艱巨性和長(zhǎng)期性的問(wèn)題，只有將其作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程，企業(yè)、銀行、政府共同努力，中小企業(yè)方可走出融資難的困境。
1.加大政策支持，增強(qiáng)發(fā)展合力。各級(jí)政府應(yīng)積極貫徹落實(shí)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資政策支持及配套政策措施，按照國(guó)家重新修訂的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，財(cái)政等部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見(jiàn)》，層層制定并強(qiáng)化落實(shí)具體的實(shí)施辦法，從稅費(fèi)優(yōu)惠、科技創(chuàng)新、增信擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)雀鞣矫鏋橹行∑髽I(yè)融資提供各項(xiàng)政策扶持。各級(jí)政府要設(shè)立專項(xiàng)資金，利用銀行的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，對(duì)開(kāi)展中小企業(yè)信貸較好的金融機(jī)構(gòu)給予獎(jiǎng)勵(lì)，引導(dǎo)個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行貸款。對(duì)中小企業(yè)融資，財(cái)政應(yīng)予以一定的貼息和補(bǔ)貼；地方政府通過(guò)多渠道籌集資金，在每個(gè)縣（含）以上區(qū)域設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)與銀行的合作，為中小企業(yè)貸款擔(dān)保增信。同時(shí)，積極探索在動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利上設(shè)置抵押或質(zhì)押，降低抵（質(zhì)）押評(píng)估、登記等收費(fèi)，增加抵（質(zhì)）押物品種，解決中小企業(yè)貸款的抵押擔(dān)保難題。
2.人民銀行與銀監(jiān)部門要引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)銀行完善融資制度體系，增進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注和了解，加強(qiáng)中小企業(yè)信貸市場(chǎng)創(chuàng)新。調(diào)查顯示，在進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)貸款支持上，金融機(jī)構(gòu)中有50%認(rèn)為目前需要“增加適合中小企業(yè)特點(diǎn)的新的貸款品種”，21.4%認(rèn)為需要“完善對(duì)信貸人員的激勵(lì)與約束機(jī)制”；同時(shí)在企業(yè)對(duì)目前金融機(jī)構(gòu)提供的信貸服務(wù)看法上，有31.9%認(rèn)為“銀行對(duì)中小企業(yè)了解、關(guān)注不夠，中小企業(yè)信貸市場(chǎng)創(chuàng)新不夠”。為此建議，一是明確中小企業(yè)市場(chǎng)定位。制定切實(shí)可行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確不同縣市區(qū)中小企業(yè)市場(chǎng)定位和目標(biāo)客戶群，有計(jì)劃、有目標(biāo)、分步驟地發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，可吸收借鑒一些股份制商業(yè)銀行如華夏銀行推出的“中小企業(yè)成長(zhǎng)產(chǎn)品服務(wù)方案”的成功經(jīng)驗(yàn)。二是建立和完善中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理體系。積極探索建立有效的差別化的中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理體系，提高服務(wù)效率，降低管理成本，研究指定符合中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律的激勵(lì)制約機(jī)制。三是健全和完善中小企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，授予前臺(tái)經(jīng)營(yíng)部門對(duì)中小企業(yè)客戶產(chǎn)品和服務(wù)的一定定價(jià)權(quán)，增強(qiáng)中小企業(yè)客戶業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高收益水平。
3.建設(shè)多元化的金融機(jī)構(gòu)，完善對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)體系。督促建設(shè)政策性銀行、各商業(yè)性銀行、合作性金融和民營(yíng)金融及其它金融組織相互并存、定位明確、分工合理、功能互補(bǔ)、競(jìng)爭(zhēng)有序的多元化的金融體系。如在確保糧棉油收購(gòu)信貸資金的同時(shí)，督促農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行積極探索政策性金融對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)、農(nóng)業(yè)科技開(kāi)發(fā)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸支持力度，充分發(fā)揮好政策性金融的作用；督促農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)功能，借助其股改已到位和服務(wù)方向進(jìn)一步明確，督促農(nóng)業(yè)銀行合理擴(kuò)大縣域支行信貸管理權(quán)限、優(yōu)化審貸程序、簡(jiǎn)化審貸手續(xù)；積極借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)與兄弟市（州）的經(jīng)驗(yàn)，搞好機(jī)構(gòu)的延伸工作，加速村鎮(zhèn)銀行建設(shè)步伐；積極拓展郵政儲(chǔ)蓄銀行的信貸空間，改變郵政儲(chǔ)蓄的“抽水機(jī)”形象，讓郵政儲(chǔ)蓄資金參與中小企業(yè)建設(shè)。同時(shí)，完善中小企業(yè)授信制度，創(chuàng)新信貸管理方式和激勵(lì)機(jī)制，加大中小企業(yè)信貸支持。
4.健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，改善信用環(huán)境。地方政府要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的管理和服務(wù)，在整治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的同時(shí)，應(yīng)大力打造良好的信用環(huán)境，推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建立多層次和多元化的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并改變金融機(jī)構(gòu)單一的注重抵押、質(zhì)押的觀念，將保證方式擴(kuò)大到信用保證、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、第三方擔(dān)保、企業(yè)主信用、其他權(quán)利保證以及未來(lái)現(xiàn)金流保證等方面，切實(shí)有效地解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)指導(dǎo)中小企業(yè)提高資信等級(jí)，加大對(duì)逃廢債務(wù)行為的懲治，通過(guò)輿論導(dǎo)向、經(jīng)濟(jì)制裁、法律追究等有效手段，保全信貸資產(chǎn)。中小企業(yè)要特別珍惜信用資源，消除信息不對(duì)稱帶來(lái)的消極后果，用良好的信譽(yù)提高自身資信水平，用實(shí)際行動(dòng)贏的銀行的信任與幫助，換取長(zhǎng)期的金融支持和急需的資金融通。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新；中小企業(yè)
中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）02-0100-02
一、我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀
（一） 在機(jī)制上，專業(yè)化、規(guī)范化的中小企業(yè)金融服務(wù)模式雛形初現(xiàn)
1.商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)改革深化，普遍設(shè)立中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)
自2008年招商銀行在蘇州設(shè)立全國(guó)首個(gè)小企業(yè)信貸中心以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。時(shí)至今日，全國(guó)各主要商業(yè)銀行均已根據(jù)自身情況設(shè)立了不同規(guī)模與形式的中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)。
按照組織架構(gòu)和管理模式分類，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)主要采用了“在行式”和“離行式”兩類經(jīng)營(yíng)方式。其中，“在行式”是在總行成立一級(jí)部門，同時(shí)，將具有產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、業(yè)務(wù)營(yíng)銷、貸中審批、貸后管理等職能的中小企業(yè)專營(yíng)中心嵌入商業(yè)銀行下屬分行，對(duì)專營(yíng)中心的關(guān)鍵崗位人員實(shí)施總分行雙重管理考核機(jī)制?！半x行式”是指在現(xiàn)有分行體系之外，建立接受總行獨(dú)立垂直化管理的中小企業(yè)專營(yíng)中心。這兩種模式各有利弊，其中，“在行式”模式的突出優(yōu)點(diǎn)是有助于發(fā)揮分行現(xiàn)有營(yíng)銷管理資源優(yōu)勢(shì)，但風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性相對(duì)較弱；反之，“離行式”模式風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性較強(qiáng)，但業(yè)務(wù)營(yíng)銷能力有可能受到限制。
2.中小企業(yè)金融服務(wù)流程與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制專業(yè)化水平提升
通過(guò)設(shè)立中小企業(yè)專營(yíng)中心、培育中小企業(yè)產(chǎn)品營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)、完善網(wǎng)上銀行服務(wù)等。近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)流程顯著縮短，服務(wù)效率得到提升，部分原本需要半個(gè)月甚至更長(zhǎng)時(shí)間履行審批程序的信貸業(yè)務(wù)現(xiàn)在2—3個(gè)工作日即可獲批。在流程優(yōu)化的同時(shí)，商業(yè)銀行適應(yīng)中小企業(yè)的專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力也在不斷提升，包括招商銀行、華夏銀行、浙商銀行在內(nèi)的多家銀行都在原有雙人審批的基礎(chǔ)上，增加了風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理參與貸前調(diào)查、提出專業(yè)意見(jiàn)的職能，通過(guò)這種“2+1”的授信審批模式，有助于在較好控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)減少授信環(huán)節(jié)，滿足中小企業(yè)“短、頻、急”的信貸需求。
（二） 我國(guó)中小企業(yè)金融創(chuàng)新綜述
1.業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新
近年來(lái)，隨著對(duì)中小企業(yè)金融需求理解的日漸深入，商業(yè)銀行開(kāi)始在銀行貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)品種基礎(chǔ)上，結(jié)合中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征，創(chuàng)新性推出適用于中小企業(yè)的集合銀團(tuán)貸款、債權(quán)類集合性理財(cái)產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)等系列金融產(chǎn)品與服務(wù)。上述金融創(chuàng)新一定程度上緩解了單個(gè)中小企業(yè)資金實(shí)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的先天不足，擴(kuò)充了中小企業(yè)銀行融資渠道。特別是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，通過(guò)依托優(yōu)質(zhì)核心客戶，開(kāi)發(fā)其上下游的中小企業(yè)，把處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為相對(duì)可控風(fēng)險(xiǎn)，使銀行從產(chǎn)業(yè)鏈視角豐富了對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)途徑。
2.擔(dān)保方式創(chuàng)新
針對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保能力普遍較弱的情況，商業(yè)銀行在保證、抵押、質(zhì)押等擔(dān)保方式上做出了創(chuàng)新探索。對(duì)于保證擔(dān)保，在銀行、中小企業(yè)、專業(yè)擔(dān)保公司三方參與基礎(chǔ)上，導(dǎo)入第四方，當(dāng)中小企業(yè)無(wú)力償還貸款時(shí)，由第四方以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)收購(gòu)等形式代為償付。對(duì)于抵押擔(dān)保，嘗試性創(chuàng)新了采礦權(quán)抵押、林權(quán)抵押、海域使用權(quán)抵押等。對(duì)于質(zhì)押擔(dān)保，推出了應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押、未來(lái)提貨權(quán)質(zhì)押、核定貨值貨物質(zhì)押等。此外，商業(yè)銀行還通過(guò)與資信等級(jí)較高的倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)合作，開(kāi)發(fā)了以鋼材、石油、羊絨、冷凍海產(chǎn)品等為質(zhì)物的保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式。
3.審批模式創(chuàng)新
在授信審批環(huán)節(jié)，具有代表性的是對(duì)中小企業(yè)的批量審批模式創(chuàng)新。通過(guò)采用攤位使用權(quán)、第三方保證等擔(dān)保方式，對(duì)批發(fā)商場(chǎng)、農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)小商戶等予以集中批量授信審批，一方面，較為有效地解決了單個(gè)商戶信用等級(jí)低、申請(qǐng)貸款困難的問(wèn)題；另一方面，批量審批模式使銀行在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下以集合授信方式對(duì)同一類別的中小企業(yè)進(jìn)行集中審批，大大提高了審批效率。
二、我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融服務(wù)存在的問(wèn)題
（一） 機(jī)制創(chuàng)新仍顯不足
一是在授信審批環(huán)節(jié)，銀行仍偏重于分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，對(duì)業(yè)務(wù)擔(dān)保方式的要求也十分嚴(yán)格，但對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的管理能力、發(fā)展前景等軟性因素的把握能力相對(duì)較弱。二是在授信后管理環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的重營(yíng)銷、輕管理情況在中小企業(yè)授信上反映尤為明顯，這與中小企業(yè)客戶數(shù)量眾多、管理難度大有關(guān)，但同時(shí)也與商業(yè)銀行授信后管理機(jī)制不健全相關(guān)。三是市場(chǎng)反應(yīng)機(jī)制有待優(yōu)化，表現(xiàn)在對(duì)中小企業(yè)信貸需求反應(yīng)速度慢、靈活性差，難以滿足企業(yè)多樣化的金融服務(wù)需要。
（二） 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重
目前，各家商業(yè)銀行針對(duì)中小企業(yè)推出的產(chǎn)品種類較為有限，并且主要是在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上對(duì)貸款、貿(mào)易融資、擔(dān)保方式等的局部拓展，對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)品種之外的創(chuàng)新還十分不足，難以滿足中小企業(yè)復(fù)雜多樣的金融業(yè)務(wù)需求。同時(shí)，不同銀行金融產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，雖然產(chǎn)品名稱不同，但業(yè)務(wù)功能大同小異，在針對(duì)行業(yè)、區(qū)域細(xì)分客戶提供指向性專業(yè)服務(wù)方面與國(guó)外金融同業(yè)還存在較大差距。
（三） 風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具發(fā)展滯后
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，有效地風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具顯得尤為重要。目前，國(guó)際上較為常用的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具包括“停止審批與發(fā)放”、“貸款打包出售”、“金融衍生工具”、“信貸資產(chǎn)證券化”等，其中后3類工具在降低風(fēng)險(xiǎn)方面的作用又明顯高于“停止審批與發(fā)放”（表1）。相比而言，我國(guó)商業(yè)銀行可使用的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具十分有限，仍然以“停止審批與發(fā)放”和少量“貸款打包出售”為主，在“金融衍生工具”、“信貸資產(chǎn)證券化”領(lǐng)域發(fā)展滯后。缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，使得銀行難以有效控制和降低對(duì)中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上影響了對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度和產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)程。
（四） 政策性金融體系發(fā)展緩慢
金融支持中小企業(yè)的重要意義不僅在于單個(gè)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，更關(guān)乎國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人口就業(yè)水平，因此，對(duì)于中小企業(yè)的信貸支持具有正外部性特征，需要政府從公共性角度構(gòu)建規(guī)范的政策性金融體系給予政策傾斜和大力扶持。盡管近年來(lái)包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在內(nèi)的部分政策性銀行已經(jīng)開(kāi)始嘗試以多種方式支持中小企業(yè)融資，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)在信貸支持規(guī)模、定價(jià)優(yōu)惠政策、專業(yè)評(píng)估認(rèn)證等方面還存在較大差距，面向中小企業(yè)的系統(tǒng)規(guī)范的政策性金融體系尚未真正確立。
三、推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行以金融創(chuàng)新服務(wù)中小企業(yè)的策略與建議
（一） 推進(jìn)機(jī)制創(chuàng)新，順暢金融服務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)
一是授信審批環(huán)節(jié)，充分評(píng)估中小企業(yè)生產(chǎn)狀況、管理能力、發(fā)展前景等定性因素，適度弱化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的過(guò)度依賴，特別對(duì)于成立時(shí)間短、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年度間可比性低的中小企業(yè)可考慮重點(diǎn)從產(chǎn)品適用性、發(fā)展?jié)摿?、公司治理結(jié)構(gòu)完備性等角度分析其承債能力。二是授信后管理環(huán)節(jié)，發(fā)揮一線營(yíng)銷人員、中后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理人員合力，通過(guò)加大現(xiàn)場(chǎng)貸后檢查和抽查力度、加強(qiáng)內(nèi)外部信息溝通、提升風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)速度等，規(guī)范授信后管理機(jī)制。三是市場(chǎng)反應(yīng)環(huán)節(jié)，建立規(guī)范的市場(chǎng)需求征集、匯總、分析與反應(yīng)機(jī)制，使中小企業(yè)多樣化金融需求能夠在盡可能短的時(shí)間內(nèi)得到滿足。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立通過(guò)內(nèi)外部多種渠道將個(gè)別需求擴(kuò)充發(fā)展為規(guī)范化金融產(chǎn)品的市場(chǎng)快速反應(yīng)機(jī)制。
（二） 創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，豐富金融支持中小企業(yè)途徑
一是積極創(chuàng)新單項(xiàng)產(chǎn)品，在現(xiàn)有信貸產(chǎn)品基礎(chǔ)上，針對(duì)不同類型中小企業(yè)嘗試發(fā)展融資租賃等新型金融服務(wù)模式，通過(guò)與專業(yè)的融資租賃公司建立合作關(guān)系，支持中小企業(yè)向其租用設(shè)備，在解決中小企業(yè)商業(yè)信用較低問(wèn)題的同時(shí)，滿足擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模需要，支持企業(yè)發(fā)展。二是強(qiáng)化金融產(chǎn)品組合能力，圍繞企業(yè)實(shí)際需求，以貸款業(yè)務(wù)為核心，將結(jié)算匯兌、代收代付、票據(jù)融資、理財(cái)顧問(wèn)、供應(yīng)鏈產(chǎn)品等金融產(chǎn)品靈活組合。一方面，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行金融服務(wù)能力的提升；另一方面，通過(guò)將企業(yè)日常結(jié)算流水等與信貸業(yè)務(wù)綁定，有助于商業(yè)銀行及時(shí)掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，有效防控信貸風(fēng)險(xiǎn)。三是根據(jù)企業(yè)行業(yè)特征、業(yè)務(wù)特點(diǎn)創(chuàng)新金融服務(wù)模式，例如，對(duì)于貿(mào)易型企業(yè)，可以通過(guò)與核心供貨商、優(yōu)質(zhì)物流倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)合作，以監(jiān)控貨物流掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。
（三） 推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具創(chuàng)新，解決商業(yè)銀行后顧之憂
一是信貸資產(chǎn)證券化。通過(guò)將無(wú)擔(dān)保貸款/有擔(dān)保貸款、銀團(tuán)貸款、不良貸款等各類信貸資產(chǎn)打包出售給專業(yè)融資平臺(tái)機(jī)構(gòu)（Special Purpose Vehicle，簡(jiǎn)稱SPV），由SPV負(fù)責(zé)在資產(chǎn)證券化過(guò)程中購(gòu)買、包裝證券化資產(chǎn)，并發(fā)行資產(chǎn)化證券，獲取融資，可以分散和降低銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中，不同類型的信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)防控作用又不盡相同，如有擔(dān)保的資產(chǎn)證券化可以緩釋利率風(fēng)險(xiǎn)、汽車貸款證券化可以轉(zhuǎn)移低信用評(píng)級(jí)借款人風(fēng)險(xiǎn)等等。二是總收益互換（Total Return Swap）。根據(jù)參照資產(chǎn)（Reference Asset）的市場(chǎng)價(jià)值，銀行將互換協(xié)議項(xiàng)下的未到期貸款的利息收益支付給互換服務(wù)提供方。當(dāng)貸款到期前借款人無(wú)力還款出現(xiàn)違約時(shí)，互換協(xié)議自動(dòng)終止，這時(shí)互換服務(wù)提供方會(huì)按照參照資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值以現(xiàn)金或應(yīng)收賬款等方式向銀行支付。三是信用聯(lián)系票據(jù)（Credit-Linked Note）。其本質(zhì)是以債券形式表示的信用違約互換，銀行向信用保護(hù)方支付發(fā)行債券的利率以獲取信用保護(hù)，若協(xié)議期內(nèi)事先約定的“違約事件”發(fā)生，則銀行可以獲得信用聯(lián)系票據(jù)作為補(bǔ)償。
（四）完備政策性金融體系，加大政策扶持力度
一是通過(guò)設(shè)立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)、財(cái)政撥款、財(cái)政貼息等多種方式，擴(kuò)大中小企業(yè)政策性融資規(guī)模，特別加大對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)集群的政策支持力度，并通過(guò)將商業(yè)銀行信貸管理經(jīng)驗(yàn)與政策性信貸資源有機(jī)結(jié)合，有效擴(kuò)充中小企業(yè)融資渠道。二是進(jìn)一步發(fā)揮政策性擔(dān)保杠桿作用，在不直接增加政府財(cái)政負(fù)擔(dān)的情況下，以政府信用為政策鼓勵(lì)中小企業(yè)提供政策性擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用增級(jí)，以此引導(dǎo)鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大中小企業(yè)信貸資源配置。三是發(fā)揮政府組織協(xié)調(diào)能力，支持鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門、政府部門加強(qiáng)信息溝通與交流，通過(guò)促進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信息共享，提升銀行風(fēng)險(xiǎn)管控能力，進(jìn)而提升對(duì)中小企業(yè)的信貸支持能力。
參考文獻(xiàn)：
[1] 史建平.2010中國(guó)中小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報(bào)告[M].北京：中國(guó)金融出版社，2011.
[2] 黃彬虎.商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具及LGD估值研究[J].金融理論與實(shí)踐，2009，（12）：16-20.
“三個(gè)鼓勵(lì)”“四個(gè)禁止”
在10月10日《指導(dǎo)意見(jiàn)》當(dāng)天國(guó)新辦舉行的新聞會(huì)上，國(guó)家發(fā)改委副主任連維良介紹，市場(chǎng)化法治化是本次債轉(zhuǎn)股的突出特征，這與上一輪政策性債轉(zhuǎn)股完全不同。本次債轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)市場(chǎng)化選擇，轉(zhuǎn)股資產(chǎn)市場(chǎng)化定價(jià)，資金市場(chǎng)化籌集，股權(quán)市場(chǎng)化管理和退出，并要依法依規(guī)范有序開(kāi)展。
連維良強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股有幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：第一，嚴(yán)禁“僵尸企業(yè)”、失信企業(yè)和助長(zhǎng)產(chǎn)能過(guò)剩的企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股。第二，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股絕不是“免費(fèi)午餐”。第三，債轉(zhuǎn)股資金主要是市場(chǎng)化方式籌集。第四，政府不干預(yù)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的具體事務(wù)，不搞“拉郎配”。
連維良介紹，“哪些企業(yè)可以債轉(zhuǎn)股，哪些企業(yè)不能債轉(zhuǎn)股，這是一個(gè)時(shí)期以來(lái)社會(huì)高度關(guān)注的問(wèn)題，也是大家認(rèn)為這一次市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股能否成功的一個(gè)重要標(biāo)志。對(duì)此，文件給出了非常明確的答案，可以說(shuō)，既明確了正面清單，也明確了負(fù)面清單。”
連維良表示，所謂正面清單，就是什么樣的企業(yè)可以債轉(zhuǎn)股，首先肯定是針對(duì)遇到困難的高負(fù)債企業(yè)，但這些高負(fù)債企業(yè)必須是發(fā)展前景好、產(chǎn)業(yè)方向好、信用狀況好的高負(fù)債企業(yè)。文件具體明確了“三個(gè)鼓勵(lì)”類企業(yè)，即因行業(yè)周期性波動(dòng)導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；因高負(fù)債而財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重的成長(zhǎng)型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長(zhǎng)型企業(yè)；高負(fù)債居于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國(guó)家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。
連維良介紹說(shuō)，所謂負(fù)面清單，就是什么樣的企業(yè)不能債轉(zhuǎn)股。文件強(qiáng)調(diào)了“四個(gè)禁止”，就是四類企業(yè)禁止債轉(zhuǎn)股。禁止失去生存發(fā)展前景、扭虧無(wú)望的“僵尸企業(yè)”債轉(zhuǎn)股；禁止有惡意逃廢債行為的嚴(yán)重失信企業(yè)債轉(zhuǎn)股；禁止有可能導(dǎo)致過(guò)剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫(kù)存的企業(yè)債轉(zhuǎn)股；禁止債權(quán)債務(wù)復(fù)雜且不明晰的企業(yè)債轉(zhuǎn)股。
“這里說(shuō)的‘正面清單’和‘負(fù)面清單’是明確債轉(zhuǎn)股的政策邊界，不是政府直接定企業(yè)，具體的債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)還是由市場(chǎng)主體按照市場(chǎng)化、法治化方式和上述指導(dǎo)性原則，自主協(xié)商確定?！边B維良強(qiáng)調(diào)說(shuō)。
在實(shí)施機(jī)構(gòu)方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，除國(guó)家另有規(guī)定外，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，應(yīng)通過(guò)向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)象企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。
《指導(dǎo)意見(jiàn)》鼓勵(lì)金融資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司等多種類型實(shí)施機(jī)構(gòu)參與開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股；支持銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機(jī)構(gòu)，或允許申請(qǐng)?jiān)O(shè)立符合規(guī)定的新機(jī)構(gòu)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股；鼓勵(lì)實(shí)施機(jī)構(gòu)引入社會(huì)資本，發(fā)展混合所有制，增強(qiáng)資本實(shí)力。
分析認(rèn)為，社會(huì)資金包括機(jī)構(gòu)投資者及合格的個(gè)人投資者，這意味著資管市場(chǎng)的大部分主體，包括符合條件的銀行理財(cái)?shù)龋蓞⑴c其中。
債轉(zhuǎn)股重來(lái)，與17年前有何不同？從政策主導(dǎo)走向市場(chǎng)主導(dǎo)
連維良在介紹這次債轉(zhuǎn)股與1999年債轉(zhuǎn)股的不同點(diǎn)時(shí)，首先強(qiáng)調(diào)兩者“方式不同”。
連維良表示，上世紀(jì)90年代末的債轉(zhuǎn)股主要是政策性債轉(zhuǎn)股，也就是轉(zhuǎn)股企業(yè)、轉(zhuǎn)股的債權(quán)以及實(shí)施機(jī)構(gòu)，主要是以政府為主確定的，包括債轉(zhuǎn)股涉及的資金籌集也是由政府多渠道籌集。
本次債轉(zhuǎn)股是市場(chǎng)化、法治化的債轉(zhuǎn)股，很重要一點(diǎn)就是債轉(zhuǎn)股企業(yè)轉(zhuǎn)股的債權(quán)、轉(zhuǎn)股的價(jià)格、實(shí)施機(jī)構(gòu)不是由政府確定的，而是由市場(chǎng)主體自主協(xié)商確定的，包括債轉(zhuǎn)股的資金籌措也是由市場(chǎng)化方式籌措為主，各相關(guān)市場(chǎng)主體自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自享收益。
回顧1999年的債轉(zhuǎn)股，由國(guó)家經(jīng)貿(mào)委綜合協(xié)調(diào)實(shí)施。1999年債轉(zhuǎn)股實(shí)施的參與主體有債轉(zhuǎn)股企業(yè)、商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司以及政府部門（國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、人民銀行、財(cái)政部、地方政府）。
國(guó)金證券研報(bào)指出，1999年確定實(shí)施債轉(zhuǎn)股企業(yè)共580家，債轉(zhuǎn)股總金額4050億元，占商業(yè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行剝離不良貸款13939億元的29%。在協(xié)議轉(zhuǎn)股額 4050 億元中，信達(dá)公司 1759 億元，華融公司 1095 億元，東方公司603 億元 ，長(zhǎng)城公司 117 億元，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 477 億元。2000年8月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局企業(yè)調(diào)查總隊(duì)對(duì)504家債轉(zhuǎn)股企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，504家企業(yè)全部為國(guó)有企業(yè)，其大型企業(yè)74家、大型企業(yè)385家、中型企業(yè)44家、小型企業(yè)1家。
北京市雨仁律師事務(wù)所首席合伙人、北京市律師協(xié)會(huì)自然資源專業(yè)委員會(huì)主任欒政明向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者介紹，當(dāng)時(shí)為解決嚴(yán)重阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三角債”，《國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、中國(guó)人民銀行關(guān)于實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)若干問(wèn)題的意見(jiàn)》出臺(tái)，文件強(qiáng)調(diào)“國(guó)務(wù)院決定，國(guó)有商業(yè)銀行組建金融資產(chǎn)管理公司，依法處置銀行原有的不良信貸資產(chǎn)。同時(shí)，為支持國(guó)有大中型企業(yè)實(shí)現(xiàn)三年改革與脫困的目標(biāo)，金融資產(chǎn)管理公司作為投資主體實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，企業(yè)相應(yīng)增資減債，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)”。隨后，為了規(guī)范國(guó)有企業(yè)債轉(zhuǎn)股行為及程序，國(guó)家又陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策。
欒政明律師認(rèn)為，該輪債轉(zhuǎn)股可以稱為政府主導(dǎo)型的債轉(zhuǎn)股，主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：從提出債轉(zhuǎn)股企業(yè)建議名單到主管部門聯(lián)合評(píng)審，再到國(guó)務(wù)院最終批準(zhǔn)實(shí)施，政府居于主導(dǎo)地位；政策目標(biāo)明確，對(duì)于商業(yè)銀行而言，主要目標(biāo)是盤活商業(yè)銀行不良資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，主要是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)虧損國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)虧為盈；銀行作為債權(quán)人并非直接對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，而是通過(guò)專門設(shè)立的資產(chǎn)管理公司作為嫁接，同時(shí)，資產(chǎn)管理公司持有股權(quán)的退出受到主管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。
彼時(shí)，債轉(zhuǎn)股曾扮演了國(guó)企解困、盤活銀行不良資產(chǎn)的重要角色，同時(shí)也是四大資產(chǎn)管理公司起家的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。
但分析普遍認(rèn)為，上一輪債轉(zhuǎn)股并沒(méi)有取得理想的效果，是由財(cái)政成本承擔(dān)了化解不良的最終成本。
國(guó)金證券策略分析師李立峰分析指出，上一輪債轉(zhuǎn)股的實(shí)施不是市場(chǎng)化操作，不符合市場(chǎng)規(guī)律。債轉(zhuǎn)股企業(yè)篩選方面，行政干預(yù)嚴(yán)重，金融資產(chǎn)管理公司基本沒(méi)有獨(dú)立評(píng)審權(quán)。有的地方搞“拉郎配”， 將符合條件的企業(yè)與嚴(yán)重虧損企業(yè)捆綁進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，導(dǎo)致企業(yè)一起陷入困境。
定價(jià)方面，一方面，金融資產(chǎn)管理公司要求按賬面價(jià)值原值收購(gòu)銀行不良貸款；另一方面，債轉(zhuǎn)股企業(yè)要求100%回購(gòu)股權(quán)，企業(yè)回購(gòu)壓力很大，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)并沒(méi)有明顯下降。這直接導(dǎo)致資產(chǎn)管理公司較難實(shí)現(xiàn)股權(quán)退出。2004―2006年四大金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)現(xiàn)金回收率不高，只有20%左右，資產(chǎn)管理公司的虧損都由財(cái)政來(lái)買單。
高科技企業(yè)發(fā)展初期的風(fēng)險(xiǎn)特征,必然決定了企業(yè)在各個(gè)階段可獲的資金來(lái)源的可能途徑。結(jié)合不同階段企業(yè)融資需求的特點(diǎn),可以設(shè)計(jì)出我國(guó)高科技企業(yè)發(fā)展初期的融資路徑圖,如圖1所示:
(一)種子期資金需求及融資路徑分析
種子期階段,企業(yè)資金需求量并不大。資金的主要用途是用于產(chǎn)品的研發(fā),一般依靠企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的初始投入資金即可滿足企業(yè)資金的需求量。有些高科技項(xiàng)目如風(fēng)電等項(xiàng)目可能需要的研發(fā)資金會(huì)比較多,此時(shí)企業(yè)投資者的初始投入資金無(wú)法滿足資金需求。這個(gè)時(shí)候企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極爭(zhēng)取國(guó)家政策性貸款支持或者爭(zhēng)取政府補(bǔ)助。由于該階段,企業(yè)還無(wú)法產(chǎn)生現(xiàn)金流入,所以現(xiàn)階段企業(yè)要想獲得銀行等金融結(jié)構(gòu)的貸款幾乎是不可能的。然而該階段企業(yè)也可以積極尋求天使投資人的投資,天使投資是企業(yè)科技積極考慮的一種外部融資渠道。
(二)初創(chuàng)期資金需求及融資路徑分析
初創(chuàng)期階段,企業(yè)資金需求量很大。企業(yè)創(chuàng)業(yè)者自己投入的資金已無(wú)法滿足發(fā)展所需,此階段企業(yè)必須尋求外部的幫助。然而此階段企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又比較大,而收益相對(duì)比較少,且不確定性很大。從風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡關(guān)系來(lái)看,商業(yè)銀行并不樂(lè)意貸款給高科技企業(yè),這主要與現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和金融技術(shù)的不足有關(guān)。那么現(xiàn)階段企業(yè)可供選擇的融資路徑主要是爭(zhēng)取政策性貸款、政府補(bǔ)助以及風(fēng)險(xiǎn)投資。此階段企業(yè)的特征更容易吸引風(fēng)險(xiǎn)投資者,企業(yè)在選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)投資人的時(shí)候,不可來(lái)者不拒,而應(yīng)該有所選擇。在選擇風(fēng)險(xiǎn)投資人的時(shí)候應(yīng)該考慮在引入風(fēng)險(xiǎn)投資人資金的同時(shí),更要考慮引入的投資者能否改善公司的管理水平,能否有利于公司銷售渠道的拓展等。另外,近年來(lái)我國(guó)也在大力發(fā)展企業(yè)集合債。企業(yè)集合債是一種非常適合高科技企業(yè)發(fā)行的債券,企業(yè)可以在此階段積極參與集合債的發(fā)行。
二、完善高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期融資環(huán)境的政策建議
(一)種子期階段融資路徑的完善建議
1.政策性貸款機(jī)制的政策建議。目前種子期階段的企業(yè)能夠獲得政策性貸款的數(shù)量相當(dāng)有限,而此階段的企業(yè)更需要獲得政策性貸款的支持。造成目前不良局面的主要原因是企業(yè)與貸款機(jī)構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,貸款機(jī)構(gòu)無(wú)法真實(shí)了解企業(yè)的實(shí)際情況,從而造成了不具有成長(zhǎng)性的企業(yè)由于一些特殊關(guān)系反而獲得了政策性資金的支持。要改變企業(yè)與貸款機(jī)構(gòu)之間的矛盾,就需要貸款機(jī)構(gòu)建立一套項(xiàng)目選擇機(jī)制,將資金投向真正有成長(zhǎng)潛力的項(xiàng)目。在考核項(xiàng)目是否具有高成長(zhǎng)性的時(shí)候,傳統(tǒng)的項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法顯然并不適用,因?yàn)榉N子期階段的企業(yè)沒(méi)有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)值得分析和評(píng)價(jià)。所以項(xiàng)目的選擇機(jī)制必須以其他衡量指標(biāo)為主,如技術(shù)新穎性、技術(shù)可實(shí)現(xiàn)性、技術(shù)未來(lái)可改進(jìn)性以及創(chuàng)業(yè)者的背景等指標(biāo)。在進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)過(guò)程當(dāng)中,應(yīng)當(dāng)舉行專家論證,而不是單純由貸款機(jī)構(gòu)來(lái)決定。另外對(duì)政策性貸款的發(fā)放也應(yīng)該是逐步發(fā)放的過(guò)程,對(duì)于發(fā)放貸款的使用效益要跟蹤分析,從而為下一步貸款的發(fā)放提供依據(jù)。2.天使投資發(fā)展的政策建議。目前,我國(guó)天使投資得到了長(zhǎng)足發(fā)展,大多數(shù)天使投資都是由民間資本構(gòu)成。然而從我國(guó)民間資本的數(shù)量來(lái)看,絕大多數(shù)的民間資本仍游離于健康的市場(chǎng)之外。大量的民間資本進(jìn)入房地產(chǎn)投資、地下錢莊等渠道,這主要與缺乏有效的政策引導(dǎo)有關(guān)。政府需要積極引導(dǎo)民間資本天使化,在稅收政策等方面給予天使投資以優(yōu)惠,使得民間資本能夠有效服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
關(guān)鍵詞 遼寧銀行業(yè)；老工業(yè)基地振興；信用；對(duì)策建議
中圖分類號(hào)F832
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A
文章編號(hào)1672-2426(2006)05-0012-02
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在實(shí)施振興遼寧老工業(yè)基地戰(zhàn)略過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)振興離不開(kāi)金融的有力支持。銀行業(yè)信貸資余的注入、信貸資金投放結(jié)構(gòu)的調(diào)整，將有力地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)而促進(jìn)遼寧經(jīng)濟(jì)走向持續(xù)健康發(fā)展的良性運(yùn)行軌道。
一、銀行業(yè)支持遼寧老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略所面臨和存在的主要問(wèn)題
1．信貸資金投放規(guī)模增長(zhǎng)緩慢，制約經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展：1978-2000年，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)9．5％，零售物價(jià)年均增長(zhǎng)5．92％，而貨幣供應(yīng)總量平均增長(zhǎng)幅度達(dá)23．5％，高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和物價(jià)增長(zhǎng)率之和9個(gè)百分點(diǎn)。這說(shuō)明貨幣供應(yīng)總量是充足的。到2003年底，全國(guó)銀行業(yè)存在總量已近5萬(wàn)億元。在這種情況下，東部沿海地區(qū)與中丙部、東北地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距卻在逐步擴(kuò)大。以上海、廣東、遼寧、四川、湖南五省(市)為例，根據(jù)人民銀行有關(guān)資料整理顯示(見(jiàn)表一)，東北地區(qū)和中西部地區(qū)的資金供應(yīng)無(wú)論是存量還是增量均明顯少于東部沿海地區(qū)。這反映出區(qū)域性的資金供應(yīng)不足是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不均衡的一個(gè)重要原因。與此同時(shí)，遼寧等省份超貨嚴(yán)重，表明遼寧經(jīng)濟(jì)對(duì)資金的需求非常旺盛。
2．信貸資金投放結(jié)構(gòu)不合理，制約經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整：對(duì)2003年末遼寧省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款行業(yè)分布調(diào)查分析表明，貸款余額為6323億元，其中信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)、科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)貸款僅占貸款總量的2．47％，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)貸款占貸款總量的2．72％，電力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)貸款占貸款總量的18．34％，金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)、教育、文化、體育和娛樂(lè)業(yè)、衛(wèi)生、社會(huì)保障和社會(huì)福利業(yè)貸款占貸款總量的5．8％，大部分貸款投放在制造業(yè)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上。
3、不良貸款余額大、占比高，財(cái)務(wù)包袱沉重，成為銀行發(fā)展的“瓶頊”。不良貸款和財(cái)務(wù)包袱問(wèn)題比較突出的是國(guó)有商業(yè)銀行。2003年末，遼寧省四家國(guó)有商業(yè)銀行貸款余額為4206．4億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款總量的66153％，不良貸款余額卻占整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額的77．32％。按五級(jí)分類口徑不良率為34．05％，盡管比2003年初下降5．42個(gè)百分點(diǎn)，但仍比全國(guó)平均水平高出13．69個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款呈現(xiàn)涉及的戶數(shù)多、分市的地域廣、政策性因素強(qiáng)的特點(diǎn)，清收處置難度大，一是全省不良貸款涉及產(chǎn)數(shù)多、地區(qū)，行業(yè)分布不集中，給集中處置帶來(lái)難度。二是不良貸款集中在國(guó)有、國(guó)有控股和集體企業(yè)。截至2003年末，國(guó)有、國(guó)有控股和集體企業(yè)的不良貸款占三類企業(yè)貸款總額的46．29％，占國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款總額的75．73％。三是不良貸款集中在傳統(tǒng)行業(yè)。截至2003年末，農(nóng)林牧漁業(yè)、采礦業(yè)、制造和批發(fā)零售業(yè)的不良貸款余額占國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款總額的73．72％。四是政策性不良貸款多。截至2003年末，因政策性因素形成的不良貸款余額為300多億元，占不良貸款總額的25％以上。另外據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2003年末四家國(guó)有商業(yè)銀行各種待消化財(cái)務(wù)包袱1000多億元。這些財(cái)務(wù)包袱嚴(yán)重束縛了四家銀行的進(jìn)一步發(fā)展，靠銀行自身力量難以消化，成為國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展的巨大障礙。
4．銀行業(yè)的組織體系不完善，限制了遼寧的融資能力，除大連外，就外資銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，全省只有于2004年10月開(kāi)業(yè)的韓業(yè)銀行沈陽(yáng)分行一家，明顯不能滿足遼寧省銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的需要。2004年，鞍山信托投資股份有限公司已遷址到上海，沈陽(yáng)弘泰信托投資有限公司遷址到北京，省政府內(nèi)的3家財(cái)務(wù)公司也在撤銷、遷址當(dāng)中。這些情況反映出遼寧的金融環(huán)境存在薄弱環(huán)節(jié)，外資銀行機(jī)構(gòu)，非銀行金融機(jī)構(gòu)在遼寧謀求發(fā)展的愿望不強(qiáng)烈，這將在一定程度上限制遼寧的對(duì)外融資能力。
5．銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展面對(duì)的信用環(huán)境差，影響銀行貸款的積極性，一是逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2003年3月末，國(guó)有及集體企業(yè)逃廢債金額達(dá)300億元，其中借故改制之機(jī)逃廢銀行債務(wù)金額達(dá)227億元，二是銀行勝訴案件執(zhí)行難，合法權(quán)益得不到保護(hù)，2001年以來(lái)，遼寧省銀行法律訴訟案件12608件，涉及金額274．8億元，已審結(jié)8668件，裁定銀行勝訴金額196．5億元，但銀行回收現(xiàn)論和實(shí)物折價(jià)值41．1億元，占20．91％，全省勝訴未執(zhí)行案件7329件，涉及銀行債權(quán)156．3億元，分別占上訴審結(jié)案件數(shù)和勝訴涉案金額的84．55％和79．54％；三是一些地方政府的不適當(dāng)做法，助長(zhǎng)了逃廢債行為。這些現(xiàn)象的存在打擊了銀行增加貸款投放的積極性。
二、對(duì)銀行業(yè)支持遼寧經(jīng)濟(jì)振興的對(duì)策建議
1．加快處置不良資產(chǎn)，促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行早日輕裝前進(jìn)。一是積極尋求國(guó)家的政策支持。國(guó)有商業(yè)銀行和省政府要利用國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造和實(shí)施東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略的有利時(shí)機(jī)，積極向國(guó)家有關(guān)部門爭(zhēng)取政策支持，采取剝離、核銷、清收轉(zhuǎn)化等方式最大限度地處置不良資產(chǎn)，消化歷史包袱。二是政府，銀行一道，共同探索處置不良資產(chǎn)的新途徑。2003年，工總行和遼寧省政府正式啟動(dòng)“打捆處置”不良貸款工作。遼寧省政府組織各市政府籌集受償資金存人專戶，按雙方約定的22％受償率償還貸款，貸款損失部分有工總行批準(zhǔn)核銷。工行和遼寧省政府采取的這種處置不良貸款的方法，為政府、銀行合作處置銀行不良資產(chǎn)提供了新的嘗試，為下一步加大不良資產(chǎn)處置工作力度奠定了良好的基礎(chǔ)。今后，省政府應(yīng)加大集中(打捆)處置不良貸款的力度，建立日常專門機(jī)構(gòu)。各市也可以根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際成立相應(yīng)機(jī)構(gòu)，研究制定適合當(dāng)?shù)靥攸c(diǎn)的幫助銀行處置個(gè)良資產(chǎn)的措施、三是充分利用市場(chǎng)手段，加快不良資產(chǎn)處置。充分借鑒現(xiàn)代商業(yè)銀行的通行做法，積極與資產(chǎn)管理公司、外資金融機(jī)構(gòu)以及其他金融機(jī)構(gòu)合作，爭(zhēng)取在資產(chǎn)重組、打包處置，信托管理、資產(chǎn)證券等方面取得突破。四是推動(dòng)貸款企業(yè)資產(chǎn)重組，盤活不良資產(chǎn)。振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略的實(shí)施，必將
推動(dòng)新一輪的資產(chǎn)重組和投資熱潮。商業(yè)銀行要積極參與，推動(dòng)行業(yè)性、地區(qū)性的資產(chǎn)兼并。重組，充分發(fā)揮資產(chǎn)重組對(duì)企業(yè)資金、技術(shù)、產(chǎn)品，人員等生產(chǎn)要素重新配置的作用，吸引合適的外部投資者，通過(guò)資金、技術(shù)、人才的引進(jìn)，提高原有貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平、技術(shù)水平和發(fā)展?jié)摿?，改善貸款質(zhì)量，提高償偵能力．從根本上盤活不良資產(chǎn)。
2．充分利用遼寧經(jīng)濟(jì)振興戰(zhàn)略實(shí)施的有利時(shí)機(jī)，開(kāi)創(chuàng)銀行改革發(fā)展和地方經(jīng)濟(jì)振興的雙贏局面。經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展是相互促進(jìn)、相互推動(dòng)的過(guò)程。地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的啟動(dòng)很大程度上取決于資金來(lái)源、資金積累能力和引入外部資金能力。國(guó)家實(shí)施振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略，給遼寧經(jīng)濟(jì)、遼寧銀行業(yè)的改革發(fā)展帶來(lái)了千載難逢的機(jī)遇，在國(guó)家實(shí)施宏觀調(diào)控措施中，應(yīng)對(duì)遼寧地區(qū)進(jìn)行科學(xué)分析，區(qū)別對(duì)待，采取適當(dāng)?shù)膮^(qū)域貨幣政策和財(cái)政政策進(jìn)行協(xié)調(diào)配合。銀行業(yè)要積極為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供信貸等資金支持，加大對(duì)東北三省在基礎(chǔ)設(shè)施、高新技術(shù)，制造業(yè)和農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的貸款投放力度，尤其是符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)水平高、發(fā)展前景好、競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)的項(xiàng)目和企業(yè)，改善中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀，促進(jìn)遼寧省的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時(shí)，也要充分利用遼寧省調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的契機(jī)，堅(jiān)持“有進(jìn)有退”的原則，堅(jiān)決從發(fā)展前景一般．經(jīng)營(yíng)管理水平低、生產(chǎn)工藝落后的企業(yè)中退出，合理調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，使信貸資金的使用形成良性循環(huán)。要加快機(jī)制創(chuàng)新、管理創(chuàng)新：產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新步伐，擴(kuò)展發(fā)展空間，使銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入比重逐步提高，提高整體收益水平，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
關(guān)鍵詞：西北地區(qū)；金融機(jī)構(gòu)；改革
從根本上解決當(dāng)前西北地區(qū)農(nóng)村金融中的突出問(wèn)題，不能局限于對(duì)當(dāng)前農(nóng)村金融體系的小修小補(bǔ)，必須從農(nóng)村金融體系的整體著眼，重新對(duì)農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行進(jìn)行功能定位和調(diào)整。推行全面的農(nóng)村金融改革，完善西北地區(qū)農(nóng)村金融服務(wù)體系。
一、農(nóng)村信用社的改革與小額信貸
農(nóng)村信用社是我國(guó)農(nóng)村金融組織的主體，是農(nóng)村金融的主力軍。所以，改革和完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，應(yīng)該從農(nóng)村信用社開(kāi)始，使其成為真正的農(nóng)村金融主力軍。
1．農(nóng)村信用社的職能定位和產(chǎn)權(quán)制度改革
現(xiàn)有農(nóng)村信用社的改革和發(fā)展，原則上應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和農(nóng)村信用社自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力考慮其可能的發(fā)展方式。為此，中央銀行應(yīng)制定相關(guān)的轉(zhuǎn)制標(biāo)準(zhǔn)，以規(guī)范其改制。一般來(lái)說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)，如：西北各大城市郊區(qū)，農(nóng)村信用社的勢(shì)力較強(qiáng)，對(duì)這些信用社的重組，取消兩級(jí)法人制度，將若干經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展水平相近的信用社合并組建、轉(zhuǎn)變?yōu)榈赜蛐赞r(nóng)村商業(yè)銀行，實(shí)行股份制改造，與目前西北地區(qū)城市商業(yè)銀行的改造類似，可能是一種可行的和合理的選擇。
對(duì)廣大經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平一般的農(nóng)村地區(qū)而言，如果農(nóng)村信用社實(shí)力較強(qiáng)，可參考上述經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的做法，按照自愿選擇的原則，重組為商業(yè)銀行。貧困地區(qū)信用社的業(yè)務(wù)主要應(yīng)是支持農(nóng)民的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和脫貧工作，帶有政策性業(yè)務(wù)的成分。因此，它們的出路可以是：轉(zhuǎn)變成股份合作制信用社或互助式信用社，或轉(zhuǎn)制成國(guó)家政策性銀行即農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的基層網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)。當(dāng)然，后一種做法的前提之一是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)將國(guó)家政策性長(zhǎng)期融資、短期融資和扶貧等政策業(yè)務(wù)完全擔(dān)當(dāng)起來(lái)。此外，可以考慮降低或者取消貧困地區(qū)農(nóng)村信用社農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款利息稅，減征或免征貧困地區(qū)農(nóng)村信用社城建稅、房產(chǎn)稅和土地使用稅。人民銀行西安分行與陜西省政府在陜西省楊凌農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)進(jìn)行了財(cái)政貼息政策的有益探索，三年來(lái)財(cái)政共為農(nóng)戶小額信貸貼息1000萬(wàn)元，帶動(dòng)信用社小額信貸、聯(lián)戶擔(dān)保貸款、農(nóng)民自身投入和龍頭企業(yè)投入的資金達(dá)1.88億元，使示范區(qū)62.8%的農(nóng)民直接受惠。
2．以擴(kuò)大農(nóng)村信用社浮動(dòng)利率改革試點(diǎn)為契機(jī)，加快農(nóng)村利率市場(chǎng)化進(jìn)程
鑒于農(nóng)村地區(qū)資金短缺，儲(chǔ)蓄成本、貸款和管理成本都較高的情況，應(yīng)擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)范圍。2004年10月28日，央行取消貸款利率的上限，這是一個(gè)令人鼓舞的貨幣政策手段。根據(jù)世界銀行研究表明，要實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，利率就必須能夠覆蓋儲(chǔ)蓄和貸款的管理成本、行政成本、違約成本、機(jī)會(huì)成本等。如果不推行貸款利率市場(chǎng)化，各正式金融機(jī)構(gòu)、非正式金融機(jī)構(gòu)，相互之間就不能展開(kāi)充分的競(jìng)爭(zhēng)。另外，根據(jù)當(dāng)前存款利率市場(chǎng)化試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，小幅度放開(kāi)存款利率是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的變相高息吸儲(chǔ)在許多地方已經(jīng)是公開(kāi)的做法，農(nóng)戶和企業(yè)可以直接從中受益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2004年9月末我國(guó)最早進(jìn)行信用社改革試點(diǎn)的8個(gè)省市農(nóng)村信用社的資本充足率為7.38%，比改革前大大提高。
3．大力推行小額農(nóng)業(yè)貸款
小額農(nóng)業(yè)貸款，大有可為，這是很多農(nóng)村信用社用實(shí)踐得來(lái)的經(jīng)驗(yàn)。國(guó)家在農(nóng)村最主要的兩項(xiàng)金融政策是信用社小額信貸和支農(nóng)再貸款，這正是通過(guò)信用社來(lái)執(zhí)行的。2002年初召開(kāi)的中央農(nóng)村工作會(huì)議提出必須高度重視農(nóng)民增收問(wèn)題，并要求農(nóng)村金融部門要改善金融服務(wù)，要求信用社“積極推行農(nóng)戶小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款方式”。農(nóng)村信用社全面推行農(nóng)戶小額信貸意義重大，它將促進(jìn)信用社端正經(jīng)營(yíng)方向，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，豐富信用社的真正內(nèi)涵和完善其體系，而且有利于緩解農(nóng)戶貸款難問(wèn)題，有利于抑制高利貸，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定?！督鹑跁r(shí)報(bào)》2002年1月22日?qǐng)?bào)道，西北五省區(qū)農(nóng)村信用社到2001年末，共發(fā)放給農(nóng)戶貸款244億元，開(kāi)辦小額信貸的農(nóng)村信用社占五省區(qū)信用社總數(shù)的68%，開(kāi)辦聯(lián)保小額信貸的占總數(shù)的39%，這兩種貸款合計(jì)余額為39億元，本息收回率平均在85%以上。加大對(duì)農(nóng)戶小額信貸的支持和服務(wù)，是一個(gè)積極的、可喜的趨勢(shì)。
二、加強(qiáng)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策性支農(nóng)的作用
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并不是萬(wàn)能的，市場(chǎng)機(jī)制下的“市場(chǎng)失靈”將使農(nóng)業(yè)這個(gè)弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)處于十分不利的地位。因此，國(guó)家必須采取措施加以保護(hù)，其中利用政策性金融實(shí)施保護(hù)是重要舉措，是其它方式和渠道不能替代的。在目前西北農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨極大困難的新形勢(shì)下，應(yīng)該加快中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的改革，充分發(fā)揮其作為發(fā)展農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的政策性金融的功能。
1．完善農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金籌措渠道
中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)逐步減少對(duì)中央銀行的依賴，改變目前資金來(lái)源渠道過(guò)窄且不穩(wěn)定的現(xiàn)狀，逐步拓寬融資渠道。其一是增發(fā)農(nóng)業(yè)金融債券，從金融市場(chǎng)籌集資金。發(fā)行金融債券是規(guī)定中農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資金來(lái)源的主要部分。為了保證農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行債券的順利發(fā)行，可以考慮規(guī)定商業(yè)銀行存款增長(zhǎng)的一定比例或者強(qiáng)制要求保險(xiǎn)公司的一部分資金必須用于購(gòu)買農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的金融債券，并由中央銀行予以保證。其二是允許農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行公開(kāi)向社會(huì)發(fā)行中長(zhǎng)期農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)建設(shè)債券，籌集個(gè)人、企業(yè)手中的大量社會(huì)資金。其三是將郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)從農(nóng)村吸收的存款通過(guò)中央銀行劃歸農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行使用。其四是把國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，特別是世界銀行、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)和亞洲開(kāi)發(fā)銀行對(duì)我國(guó)的農(nóng)業(yè)貸款項(xiàng)目和扶貧開(kāi)發(fā)貸款，統(tǒng)一由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)貸。其五是統(tǒng)一國(guó)家支農(nóng)資金的管理，特別是國(guó)家預(yù)算撥款用于農(nóng)業(yè)的資金和其他用于發(fā)展農(nóng)業(yè)的專項(xiàng)基金，都必須存入農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。
2．?dāng)U大農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍
目前，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)在繼續(xù)支持糧食企業(yè)按保護(hù)價(jià)收購(gòu)糧棉油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的同時(shí)，通過(guò)農(nóng)業(yè)政策性貸款的信貸投向，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)布局和農(nóng)業(yè)區(qū)域布局上對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展進(jìn)行重新規(guī)劃與調(diào)整，達(dá)到幫助農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行尤其要擴(kuò)大農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)貸款，把主要力量放在增強(qiáng)農(nóng)業(yè)發(fā)展后勁上，使農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行真正成為農(nóng)業(yè)“發(fā)展”銀行。
第一，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的支持重點(diǎn)應(yīng)從流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)向生產(chǎn)領(lǐng)域，擴(kuò)大對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的貸款。一是支持以農(nóng)田水利建設(shè)為中心的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件的改善。特別是西北農(nóng)村干旱地帶的農(nóng)田水利基礎(chǔ)建設(shè)。二是支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和土地適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。注重支持西北各地有地方特色的農(nóng)產(chǎn)品項(xiàng)目。三是作為信貸扶貧的主力軍，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)對(duì)西北貧困地區(qū)的各種扶貧經(jīng)濟(jì)實(shí)體進(jìn)行支持，特別是那些既和本地資源相結(jié)合，又能吸納大量勞動(dòng)力就業(yè)的資源開(kāi)發(fā)型和勞動(dòng)密集型的企業(yè)。
第二，強(qiáng)化對(duì)農(nóng)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的資金支持，尤其是對(duì)農(nóng)業(yè)科技開(kāi)發(fā)和推廣的資金支持，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展插上科技的翅膀。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行首先應(yīng)為發(fā)展農(nóng)村職業(yè)技術(shù)教育、農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)組織等提供資金支持。西北農(nóng)村地區(qū)嚴(yán)重缺乏科技人才，通過(guò)科技教育投入，為西北地區(qū)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展培養(yǎng)一大批科技帶頭人和合格勞動(dòng)者。其次，根據(jù)市場(chǎng)需求信息，對(duì)具有比較優(yōu)勢(shì)和發(fā)展前景的西北地區(qū)新、優(yōu)、名、特產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售給予大力支持，并通過(guò)加大對(duì)農(nóng)業(yè)科研經(jīng)費(fèi)與農(nóng)業(yè)科研成果鑒定轉(zhuǎn)化的政策性信貸投入，提高農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的貢獻(xiàn)率和農(nóng)產(chǎn)品的科技含量，降低生產(chǎn)成本，提高農(nóng)產(chǎn)品的品質(zhì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
第三，支持農(nóng)村生活基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高農(nóng)民生活質(zhì)量。主要是以公路、電網(wǎng)、供水、通信為重點(diǎn)的農(nóng)村生產(chǎn)生活設(shè)施的建設(shè)。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展，可以大大改善農(nóng)民的生活環(huán)境，促進(jìn)城鄉(xiāng)平衡發(fā)展，提高農(nóng)民的生活質(zhì)量，提高農(nóng)村社會(huì)化、現(xiàn)代化建設(shè)水平，而這種環(huán)境的變化又可以吸引更多的人才、資金、項(xiàng)目，使農(nóng)村的農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)都得到迅速發(fā)展，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行可以分享到農(nóng)村發(fā)展帶來(lái)的好處。
第四，支持西北地區(qū)農(nóng)村的生態(tài)建設(shè)。加大農(nóng)村能源生態(tài)農(nóng)業(yè)示范工程建設(shè)以及生態(tài)資源保護(hù)的投資力度，合理開(kāi)發(fā)利用自然資源，保護(hù)生態(tài)環(huán)境，加快水土整治，退耕還林還草，防風(fēng)固沙，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
三、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的改革要支持農(nóng)業(yè)發(fā)展
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的改革應(yīng)該著眼于支農(nóng)，為了滿足西北農(nóng)村地區(qū)的金融需要，就應(yīng)該從三個(gè)方面加以改進(jìn)：首先，由于西北地區(qū)農(nóng)業(yè)的明顯弱質(zhì)性和“三農(nóng)”的特殊性，完全商業(yè)化的正式金融機(jī)構(gòu)必然不能夠滿足農(nóng)村的金融需求。因此，主要為“三農(nóng)”服務(wù)的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的商業(yè)化改革就不應(yīng)該與其他國(guó)有商業(yè)銀行采取相同的模式，必須是“有限度”的商業(yè)化，即中央銀行把中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的贏利性指標(biāo)壓低，以便于補(bǔ)貼其從事“三農(nóng)”業(yè)務(wù)所帶來(lái)的必要虧損；另外，中央銀行還可以設(shè)立專項(xiàng)貸款，作為支持中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的信貸資金。其次，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)該切實(shí)建立恰當(dāng)?shù)募?lì)約束機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的信息掌握，增強(qiáng)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的貸款力度。第三，要完善和規(guī)范中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行設(shè)在縣及縣以下農(nóng)村經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的金融服務(wù)功能，取消單純吸儲(chǔ)的網(wǎng)點(diǎn)。
在農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)的漸近式改革中，只有充分認(rèn)識(shí)到農(nóng)村金融在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位，抓住我國(guó)市場(chǎng)化改革這條主線，才能使農(nóng)村金融和西北農(nóng)村各項(xiàng)改革更加有效。農(nóng)村金融發(fā)展，需要社會(huì)方方面面按照統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的要求，采取更直接、更有力的政策措施保護(hù)農(nóng)業(yè)，發(fā)展農(nóng)村，增加農(nóng)民收入，才能夠共同建設(shè)一個(gè)全面小康的和諧社會(huì)。
參考文獻(xiàn)
[1]王桂堂.農(nóng)村信用社改革發(fā)展的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2003，4:45-47.
[2]宋維佳.我國(guó)西部地區(qū)投融資策略研究[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2003，12:56-58.
