發(fā)布時間：2022-03-10 13:42:16
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的消費信貸立法論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：汽車金融；消費信貸；風(fēng)險管理
1引言
國外汽車工業(yè)發(fā)展已有百年歷史，論文在消費信貸方面已呈多元化的發(fā)展趨勢，適應(yīng)當(dāng)前汽車工業(yè)發(fā)展的步伐。而我國汽車工業(yè)發(fā)展起步較晚，國內(nèi)汽車消費信貸在貸款主體、風(fēng)險管理水平、市場秩序等各方面還存在著一些問題。我國在汽車消費信貸領(lǐng)域的落后現(xiàn)狀，嚴(yán)重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車市場的迅速發(fā)展對我國工業(yè)發(fā)展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽車消費信貸市場，從而帶動汽車工業(yè)的發(fā)展，并推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2國外汽車消費信貸的特點
國外汽車工業(yè)經(jīng)過百年的歷史發(fā)展，在汽車消費信貸方面，由最初的全款支付方式，轉(zhuǎn)化為一個完整的“融資—信貸—信用管理”的運行過程，這為汽車工業(yè)的迅猛發(fā)展起到了巨大的推動作用。目前，國外汽車消費信貸已經(jīng)比較成熟。本文以美國、德國、日本等發(fā)達(dá)國家的汽車消費信貸為研究背景，得出了其消費信貸的特點。
2．1汽車金融服務(wù)主體多樣化
國外汽車金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)主要有：汽車金融公司、銀行、信貸聯(lián)盟、信托公司等。在汽車融資銷售方面，以美國為例，汽車金融公司占39％，銀行占26％，其他機(jī)構(gòu)占35％。在國外，銀行在汽車消費信貸方面的優(yōu)勢已逐步被其他金融機(jī)構(gòu)所取代，因為其他機(jī)構(gòu)相較于商業(yè)銀行在這方面具有更明顯的競爭優(yōu)勢。它們更多的是與汽車公司的利益緊密相關(guān)，在汽車行業(yè)不景氣時，銀行往往出于風(fēng)險的考慮，會逐步收縮汽車消費信貸的規(guī)模；相反，其他機(jī)構(gòu)由于與汽車公司的利益休戚相關(guān)，不但不會減少信貸規(guī)模，還會以零利率的汽車貸款換取汽車銷售的增長。其次，在經(jīng)營的專業(yè)化程度方面，其他機(jī)構(gòu)也比銀行具有更多的優(yōu)勢。風(fēng)險控制、業(yè)務(wù)營運等方面，其他金融機(jī)構(gòu)都形成了一套獨立和標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，不僅降低了交易費用，而且也提高了工作效率。
2．2汽車消費信貸業(yè)務(wù)全面
隨著汽車消費信貸市場的擴(kuò)張和競爭的加劇，畢業(yè)論文金融服務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍也逐步擴(kuò)大，應(yīng)消費者的要求，設(shè)立了產(chǎn)品咨詢、融資、租賃、保險、零部件供應(yīng)、維修保養(yǎng)、新車抵押和舊車處理等領(lǐng)域，從而形成了一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，對汽車生產(chǎn)銷售的發(fā)展起到了十分重要的輔助作用。在德國，大眾汽車公司為客戶提供信用卡，使其在保險、維修、燃油的同時也享受了低利率透支的待遇。在美國，客戶不僅可以獲得汽車貸款服務(wù)，也可銷售各種形式的汽車租賃服務(wù)。
2．3風(fēng)險管理比較完善
目前，國外在汽車消費信貸風(fēng)險管理方面已經(jīng)形成了一套比較完備的體系，不僅降低了信貸的風(fēng)險，而且也擴(kuò)大了汽車消費信貸的規(guī)模，從而促進(jìn)了汽車銷售的增長。為降低汽車信貸的風(fēng)險，國外已建立一套較為完善的汽車信貸社會服務(wù)體系：信用評級機(jī)構(gòu)、信用調(diào)查機(jī)構(gòu)、抵押登記部門、催收和追繳部門、舊車拍賣中心等，這些機(jī)構(gòu)大大降低了汽車消費信貸的成本，減少了汽車信貸風(fēng)險。健全科學(xué)的資信評價體系，是保證汽車消費信貸的關(guān)鍵，是促使汽車公司正常運作的重要環(huán)節(jié)。國外的信用機(jī)構(gòu)采用的是高度的貨幣電子化將個人消費信用檔案、個人收支狀況等重要信息通過信息網(wǎng)絡(luò)反映出來，銀行及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)可以通過互聯(lián)網(wǎng)獲得比較全面的資料。為了進(jìn)一步降低信貸的風(fēng)險，對融資的車輛要求設(shè)定抵押權(quán)或取得所有權(quán)，要求購買者對融資車輛購買保險，要求經(jīng)銷商及主要股東對融資合同做連帶保證，并對逾期未繳款客戶進(jìn)行催收，并且通過健全的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)對有效追蹤催收后客戶付款情況進(jìn)行及時記錄，以便以最快方式采取必要措施保障債權(quán)。
2．4具有健全的法律保證
完備的法律體系是汽車消費信貸、汽車工業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。在美國，統(tǒng)一的《商法典》、《貸款條件表示法》和《公平交易委員會法》等相關(guān)法律，對買方與賣方的權(quán)利義務(wù)、擔(dān)保責(zé)任等問題都進(jìn)行了詳細(xì)的說明。如汽車消費信貸的流動抵押權(quán)、分期付款融資與汽車消費信貸相關(guān)問題均做出了明確的法律界定。在日本，《分期付款銷售法》則對通商產(chǎn)業(yè)省的責(zé)任進(jìn)行詳細(xì)周全的介紹，著重于對分期付款銷售的監(jiān)控與調(diào)節(jié)，保護(hù)購買者的利益。這些法律的制定與實施大大提高了汽車消費信貸市場的運轉(zhuǎn)效率，減少了貸款呆帳的風(fēng)險，避免了汽車消費信貸市場秩序的混亂。
3我國汽車消費信貸存在的問題
隨著生活水平提高，人們對高級消費用品的需求也日益增強(qiáng)，尤其是近年來，隨著消費信貸的興起，國家比較成熟的金融市場來看，汽車消費金額的60％～70％都依賴于貸款。然而，我國汽車工業(yè)發(fā)展比較晚，汽車市場還不能與發(fā)達(dá)國家的相比，特別是中國汽車金融市場起步不過10年，還存在著包括市場主體、服務(wù)產(chǎn)品單一以及風(fēng)險防范機(jī)制不夠完善和不規(guī)范等問題。
3．1汽車金融服務(wù)主體比較單一
在我國；商業(yè)銀行是目前開辦汽車消費信貸的主要機(jī)構(gòu)，約占汽車消費信貸市場的95％。醫(yī)學(xué)論文而其他相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)由于受資金來源限制較大，所占的比例很小不到5％。這些都不適應(yīng)汽車工業(yè)發(fā)展的要求。
3．2汽車消費信貸服務(wù)質(zhì)量低
消費信貸其實是一種金融服務(wù)，所以服務(wù)質(zhì)量的好壞直接影響著該市場的發(fā)展。所以，汽車消費信貸并不是單指將車賣出，還必須將售后服務(wù)納入這一過程中。目前，多數(shù)提供消費信貸的機(jī)構(gòu)已清楚認(rèn)識這一問題的重要性，均以自營或聯(lián)合等不同的形式提供汽車銷售一條龍服務(wù)和售后服務(wù)。然而售后服務(wù)的深度與細(xì)致度方面，國內(nèi)與國外之間還是有一定差距的。
3．3風(fēng)險防范機(jī)制不規(guī)范
金融機(jī)構(gòu)從事消費信貸業(yè)務(wù)都把防范風(fēng)險、保證安全放在首位。金融機(jī)構(gòu)貸款與否，首先要考慮的是借款人的信用狀況。目前，我國還沒有建立起完善的個人征信制度，因此金融機(jī)構(gòu)對借款者的償債能力及資信狀況都難以及時準(zhǔn)確地把握。這就極大的縮減了信貸的規(guī)模及范圍，從而影響了汽車消費信貸市場的發(fā)展，也不利于汽車工業(yè)的發(fā)展與壯大。在信用制度不完善而消費者可提供的抵押物有限的情況下，銀行為了降低汽車消費信貸違約所帶來的風(fēng)險，往往會要求保險公司開辦履約保證保險。然而，保險公司這時既要承擔(dān)車貸保險的風(fēng)險，又要承擔(dān)道德風(fēng)險，巨大的風(fēng)險則是保險公司難以承受的。這種情況下，銀行極有可能失去有效保障銀行信貸資產(chǎn)安全的重要手段，從而延緩了汽車銷售速度。
3．4法律制度不健全
汽車消費信貸業(yè)務(wù)在我國起步較晚，還未形成比較完善的法律制度。盡管《貸款通則》、《擔(dān)保法》針對消費信貸有一些介紹，但還沒有形成汽車消費信貸的相關(guān)立法、司法、執(zhí)法成套的法規(guī)。這就造成了商業(yè)銀行開展汽車消費信貸業(yè)務(wù)的無章可循，而且一旦借款人違約，會出現(xiàn)耗時耗力、執(zhí)行難的局面。相對于汽車消費者的權(quán)益盡管受到現(xiàn)行《民法》、《消費者權(quán)益保護(hù)法》、《產(chǎn)品質(zhì)量法》的保護(hù)，但是與上述法律相配套的法律法規(guī)還是不完善，執(zhí)行過程中也存在著一定的困難。
4我國汽車消費信貸市場發(fā)展的對策分析
(1)在汽車消費貸款方面，應(yīng)該打破銀行一家獨汽車市場也得到了迅猛的發(fā)展。有關(guān)統(tǒng)計顯示，從發(fā)達(dá)大的現(xiàn)狀，當(dāng)然單純采用國外的措施(商業(yè)銀行退出大部分市場份額，讓汽車專業(yè)金融公司占居主導(dǎo)地位)也是不明智的。我國應(yīng)根據(jù)現(xiàn)實國情采取適當(dāng)可行的方法。銀行和汽車金融公司合作打開市場，利用銀行資金充足的優(yōu)勢，把資金貸給汽車金融公司，由汽車金融公司做貸款零售，銀行與其共同分享利益。在汽車信貸服務(wù)質(zhì)量方面，應(yīng)盡量涵蓋汽車售前、售中、售后的全過程，同時還要開展購車儲蓄、融資租賃、汽車消費保險、信用卡、汽車旅游信貸等業(yè)務(wù)。這些舉措不僅推動汽車消費信貸市場的發(fā)展，也有利于汽車銷售的迅猛發(fā)展。
(2)汽車消費信貸必須建立在以個人信用管理為業(yè)務(wù)核心的基礎(chǔ)之上，要具備一套完整的、有效的個人信用管理技術(shù)和辦法，從而保障金融機(jī)構(gòu)信貸資金的安全性。信用管理體系應(yīng)分為貸前、貸中、貸后三部分。貸前的工作主要是針對個人資信水平、財產(chǎn)狀況、收支狀況調(diào)查與評價；貸中的工作主要是個人信用狀況監(jiān)控，觀察是否及時的償還貸款，財產(chǎn)狀況有無重大變故等；貸后工作則是對個人信用風(fēng)險處置，并對其結(jié)果利用網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)資源共享。
(3)建立完善的風(fēng)險防范機(jī)制。車貸險的風(fēng)險廣泛復(fù)雜，單憑保險公司的能力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，而由于貸款銀行的業(yè)務(wù)比較多，在這方面的專業(yè)人才也較少，其力量也是不足的，所以更科學(xué)的方法是加強(qiáng)多方合作。貸款銀行、保險公司、汽車經(jīng)銷商三者形成一個聯(lián)盟，共同擬訂合作協(xié)議，共同承擔(dān)風(fēng)險，共享利益。這樣就可以借助銀行資金的優(yōu)勢、保險公司人員的專業(yè)、經(jīng)銷商的擔(dān)保，減少風(fēng)險，化解危機(jī)，維護(hù)汽車金融市場的繁榮與穩(wěn)定。
(4)應(yīng)進(jìn)一步建立與汽車消費信貸相配套的法律制度，使得銀行和保險公司在貸款人發(fā)生違約行為時，能夠做到有據(jù)可依、有章可循。英語論文健全的法律制度應(yīng)該對個人的信用制度、銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的貸款行為等進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，對消費者的還款行為的監(jiān)控責(zé)任也應(yīng)進(jìn)行明確。
5結(jié)語
汽車消費信貸作為一種重要的經(jīng)濟(jì)手段已經(jīng)越來越受到關(guān)注。它不僅可以調(diào)節(jié)汽車供求矛盾，而且可以提高居民購買力、擴(kuò)大內(nèi)需，對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重要的推動作用。對于我國汽車市場而言，我國己經(jīng)形成一個巨大的買方市場，發(fā)展個人汽車消費信貸對于有效地刺激消費、擴(kuò)大內(nèi)需有著極其重要的作用，因此，建立和完善汽車消費信貸制度，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著巨大的推動作用。
參考文獻(xiàn)：
李玉泉，卞江生．論保證保險[J]．保險研究，2004(5)：1-6．
吳勇．淺談國汽車消費信貸市場存在的問題及發(fā)展出路[J]．重型汽車，2004(3)：1-4．
（一）課題背景
消費信貸是為滿足消費者消費的一種融資性活動。在國外已有一百多年的發(fā)展歷史，且在發(fā)達(dá)國家己是相當(dāng)成熟的一個行業(yè)，是聯(lián)系生產(chǎn)制造業(yè)、商品零售業(yè)、銀行保險業(yè)和證券業(yè)的橋梁。我國的消費信貸始于二十世紀(jì)八十年代，特別是世界金融危機(jī)之后，為了應(yīng)對這場危機(jī)給經(jīng)濟(jì)增長帶來的不利影響，中國政府實施了擴(kuò)大內(nèi)需的政策，消費信貸作為擴(kuò)大內(nèi)需的主要手段之一而被提了出來。中國人民銀行頒布《關(guān)于開展個人消費信貸的指導(dǎo)意見》為標(biāo)志，我國消費信貸步入了快速增長的軌道消費信貸作為賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)型的產(chǎn)物，在今后相當(dāng)長時間內(nèi)都將作為我國擴(kuò)大內(nèi)需的主要手段之一。相對于投資和凈出口而言，在對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)中，消費則處于主要位置，雖然消費沒有前兩者變化活躍，但它對經(jīng)濟(jì)增長的影響慣性最大，是國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要保證。我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)歷史和現(xiàn)實多次證明，如果單純靠投資拉動經(jīng)濟(jì)，會出現(xiàn)拉動滯后、短期效益不明顯的問題。這也提示我們，投資拉動必須和啟動消費相結(jié)合。從經(jīng)濟(jì)規(guī)律看，最終消費的增長才是實實在在的增長。實證研究表明：信用消費占消費的比重提高到10%,可拉動經(jīng)濟(jì)增長4個百分點，而信用消費對最終消費的又有著巨大的擴(kuò)張作用。目前我國消費信貸不到貸款總量的1%,大大低于國外商業(yè)銀行20%至30%的普遍水平，可見發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
（二）研究意義
消費信貸的發(fā)生、發(fā)展是中國金融市場進(jìn)一步成熟的重要標(biāo)志。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，金融界面臨著來自銀行內(nèi)部“存貸差”和同業(yè)競爭的雙重壓力，也面臨著支持發(fā)展以住房、汽車工業(yè)為龍頭的全國經(jīng)濟(jì)需求，更要迎接WTO帶來的金融服務(wù)開放化的空前機(jī)遇和金融服務(wù)國際化的激烈競爭。在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上提高金融服務(wù)的利潤價值，發(fā)展作為商業(yè)銀行盈利最高的業(yè)務(wù)之一的消費信貸，是金融業(yè)抓住機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)的重要途徑。同時，消費信貸作為一個新的金融領(lǐng)域，它的發(fā)展也將帶動包括銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、擔(dān)保業(yè)、資產(chǎn)資信評估業(yè)等在內(nèi)的相關(guān)金融產(chǎn)業(yè)的深化發(fā)展，為整個金融業(yè)開辟一個新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。另一方面，消費信貸勢在必行，控制風(fēng)險則是重中之重。消費信貸風(fēng)險問題的研究是一項很復(fù)雜和困難的工作，在發(fā)達(dá)國家，風(fēng)險問題始終貫穿其中，消費信貸也仍然是作為一種金融工具在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮作用，自發(fā)性大于自覺性，理論研究非常有限。
個人消費信貸在我國還是新生事物，從理論到實務(wù)都還在探索之中，這些是我們的劣勢，同時也可以說是我們的優(yōu)勢。作為后來者，我們不必重復(fù)國外多年的探索過程，通過借鑒西方發(fā)達(dá)國家發(fā)展消費信貸的經(jīng)驗，避免走他們的彎路，降低我國消費信貸探索過程中的經(jīng)濟(jì)和時間成本，又可以在比較中發(fā)現(xiàn)我國消費信貸的市場特點，結(jié)合實際，設(shè)計和建立消費信貸風(fēng)險管理機(jī)制以及高效運作制度，并在實踐中不斷加以完善，促進(jìn)我國消費信貸的發(fā)展，因此研究個人信貸消費風(fēng)險及對策具有深遠(yuǎn)的理論意義與實踐意義。
（三）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.國外研究
美國學(xué)者費雪[1]在其《利息論》中首次分析了消費者對于目前消費和未來消費的時間偏好，并對消費者將全部財富在當(dāng)前和未來消費的分配進(jìn)行了初步的分析和探討。2010年的希斯勒弗和2010年2月的加斯特[2]分別對費雪的理論進(jìn)行了拓展。在拓展后的理論中，假定耐用消費品能夠為消費者提供一系列的服務(wù)，與租借這些消費品相比，購買這些消費品能夠使消費者在使用期內(nèi)節(jié)約一定的時間和租金。在消費者目前和將來的消費偏好一定的情況下，消費者會更愿意購買耐用消費品。而當(dāng)目前的收入和財產(chǎn)不足以滿足消費需求時，消費者就會利用消費信貸來滿足購買欲望。消費者在選擇一種跨期的消費最佳模式時產(chǎn)生了對消費信貸的需求。
弗里德曼（Milton Friedman） [3]提出了“持久收入假說”.這兩種消費函數(shù)理論將消費需求與收入水平聯(lián)系起來。它們認(rèn)為，消費者根據(jù)他們一生中預(yù)期的收入水平和積累的財富來安排一生的消費支出，一般來說，消費者更愿意在一生中保持比較平穩(wěn)的消費水平。如果消費者對于收入水平的預(yù)期比較高，消費支出也會比較高。如果他們目前的收入和財產(chǎn)不能滿足當(dāng)前的消費需求，他們就會借助消費信貸來維持一個穩(wěn)定的消費水平；如果消費者的收入出現(xiàn)暫時性的下降，他們也會轉(zhuǎn)而使用消費信貸，來保證正常的消費水平不會因為收入的暫時下降而降低。消費者對消費信貸的需求是為了保持一個比較穩(wěn)定的消費水平而解決暫時性的資金缺乏。
在凱恩斯[4] “有效需求不足”理論的影響下，商業(yè)銀行開始注意給消費者貸款，消費者也逐漸接受了舉債消費的觀念，在這種情況下，預(yù)期收入理論應(yīng)運而生。
2.國內(nèi)研究
華東師范大學(xué)學(xué)者陸一晴[5]在《我國券商經(jīng)紀(jì)人核心競爭力分析》中認(rèn)為：任何股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)能否到期償還或轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，歸根結(jié)底是以該資產(chǎn)所投資的項目或借款人的未來收入為基礎(chǔ)，如果未來收入可以加以分析估算并有保障，那么即使是進(jìn)行長期性放款，只要通過分期還款的形式，就可以保持該資產(chǎn)的贏利性、流動性與安全性；反之，如果未來收入沒有保證，哪怕是短期貸款，也有發(fā)生壞帳，到期本息不能收回的風(fēng)險。因此，股份制商業(yè)銀行除了發(fā)放商業(yè)貸款以及投資有價證券作為二級儲備金外，還可以對一些未來收入有保障的項目和個人借款，發(fā)放中長期貸款，如項目貸款、設(shè)備貸款、住房抵押貸款和耐用消費品貸款等。預(yù)期收入理論豐富了信貸管理理論，推動了信貸業(yè)務(wù)多樣化的發(fā)展，它提供了信貸風(fēng)險管理的尺度，通過未來收入的判別來進(jìn)行風(fēng)險信貸管理。
針對巴塞爾資本協(xié)議的信用風(fēng)險計量與經(jīng)濟(jì)資本展開的研究。華東師范大學(xué)葛正良（2011）[6]對新的資本充足率框架與個人消費信貸風(fēng)險管理進(jìn)行了研究。陶礫，楊晚光[7] （2011）根據(jù)巴塞爾協(xié)議，對個人消費信貸信用評級的實踐情況進(jìn)行了系統(tǒng)的分析和比較探討在我國個人消費信貸建立有效的內(nèi)部評級系統(tǒng)的發(fā)展道路。揚(yáng)中軍（2011） [8]針對我國商業(yè)銀行客戶信用評級工作目前存在的主要問題，提出應(yīng)從評級標(biāo)準(zhǔn)、評級方法等基礎(chǔ)環(huán)節(jié)入手，將個人消費信貸信用風(fēng)險評級作為信貸管理控制的導(dǎo)向系統(tǒng)加以創(chuàng)新和設(shè)計，以構(gòu)建中國特色的客戶信用風(fēng)險評級體系。
武劍（2011）[9]認(rèn)為個人消費信貸從包括風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制、風(fēng)險轉(zhuǎn)化機(jī)制、風(fēng)險預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制等幾方面內(nèi)容，詳細(xì)闡述了如何加快建立我國的信貸防范機(jī)制。高伶（2011）[10]認(rèn)為銀行信貸風(fēng)險的管理關(guān)鍵在于對借款客戶的違約風(fēng)險的控制，并借鑒國外銀行對企業(yè)違約風(fēng)險的評估模型，利用層次分析法，建立起我國銀行信貸風(fēng)險預(yù)警模型，對銀行信貸風(fēng)險管理具有一定的指導(dǎo)意義。
3.本文評析
綜上所述，通過對文獻(xiàn)的收集和整理，筆者發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理這個課題研究成果已經(jīng)很豐碩了，但是個人消費信貸的研究文獻(xiàn)還是少之又少，特別是個人信貸消費風(fēng)險的防范幾乎沒有。因此，本文以我國個人消費信貸的風(fēng)險分析為切入點，全面系統(tǒng)的研究我國個人消費信貸的風(fēng)險分析與防范，以期為我國個人消費信貸風(fēng)險分析與防范的發(fā)展貢獻(xiàn)一點微薄的力量。
（三）研究內(nèi)容與方法
1.主要內(nèi)容
制約消費信貸市場擴(kuò)展的核心問題是風(fēng)險，對消費信貸風(fēng)險問題要做出深入的研究，圍繞風(fēng)險產(chǎn)生的根源來提出解決風(fēng)險問題的對策，使風(fēng)險降低在可以接受的范圍內(nèi)，促進(jìn)消費信貸的可持續(xù)性健康發(fā)展。本文從對消費信貸風(fēng)險的內(nèi)涵分析開始，以風(fēng)險的形成、化解與管理為主線詳細(xì)介紹了消費信貸風(fēng)險的特點，消費信貸風(fēng)險管理的重點，分析了我國消費信貸風(fēng)險的現(xiàn)狀及成因，并據(jù)此提出了管理消費信貸風(fēng)險的措施。
2.研究方法
（1）理論與實踐相結(jié)合的方法。由于國內(nèi)銀行業(yè)相對落后的現(xiàn)實，在我國商業(yè)銀行個人消費信貸業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的現(xiàn)狀下，個人消費信貸風(fēng)險管理體系不適應(yīng)當(dāng)前對于風(fēng)險進(jìn)行有效的管理的要求，需要對現(xiàn)存的管理體系進(jìn)行有效的改進(jìn)和完善。
（2）歷史的考察與經(jīng)驗的歸納相結(jié)合的方法。本文中通過對我國消費信貸發(fā)展歷史的考察和狀態(tài)的描述，重點在于歸納和總結(jié)消費信貸發(fā)展歷程中的信貸風(fēng)險產(chǎn)生的原因，希望從中尋找某些帶有結(jié)論性和規(guī)律性的東西。
二、我國個人消費信貸發(fā)展現(xiàn)狀
（一）消費信貸風(fēng)險的界定
從風(fēng)險的一般含義推出，消費信貸風(fēng)險主要是指銀行在開設(shè)個人消費信貸業(yè)務(wù)過程中，貸放出去的款項，借款人到期不能償還銀行本息而使銀行蒙受損失的可能性和幅度。消費信貸風(fēng)險是客觀存在的，除來自借款人和銀行外，消費信貸一旦發(fā)放，還面臨著自然災(zāi)害、市場變化、經(jīng)濟(jì)政策改變等風(fēng)險因素的作用。企圖消滅風(fēng)險，是不現(xiàn)實的，必須積極地認(rèn)識風(fēng)險、處理風(fēng)險。同時由于消費信貸風(fēng)險是風(fēng)險因素變量的各種可能值偏離其期望值的可能性和幅度。因此，風(fēng)險既包含對銀行不利的一面，也包含著有利的一面、換句話說，有些風(fēng)險大的消費信貸資產(chǎn)。其最終實際收益可能要比風(fēng)險小的消費信貸資產(chǎn)高，也就是人們常說的高風(fēng)險高收益，故有收益與風(fēng)險相當(dāng)之說。
（二）我國個人消費信貸發(fā)展現(xiàn)狀
中國金融機(jī)構(gòu)開展個人消費信貸較晚，從1999年開始較大規(guī)模地開展個人住房貸款，此后其他個人消費貸款也逐漸開展起來。到目前為止，各金融機(jī)構(gòu)開辦的個人消費貸款業(yè)務(wù)主要包括：個人住房貸款、汽車貸款、教育助學(xué)貸款、醫(yī)療貸款、大件耐用消費品貸款等。在各項貸款中，中長期個人消費貸款占絕大部分。
為推動個人信貸業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展，我國正在加快制定落實相關(guān)的政策方針和建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)。2010年10月12日，為推動我國信用體系建設(shè)再登新臺階，國務(wù)院法制辦公布《征信管理條例（征求意見稿）》，向全社會公開征求意見。時隔不久的2010年2月12日，在綜合借鑒和吸納國內(nèi)外先進(jìn)管理經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，中國銀監(jiān)會《個人貸款管理暫行辦法》，在保護(hù)個人貸款權(quán)利的同時，進(jìn)一步防范個人貸款的風(fēng)險。然而，對比國外的發(fā)展?fàn)顩r，我國個人信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展仍然任重道遠(yuǎn)，迫切需要社會各界協(xié)力合作。
1.消費信貸業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模
長期以來，我國商業(yè)銀行的服務(wù)重點一直放在吸收存款、對公貸款、匯款業(yè)務(wù)上，消費信貸業(yè)務(wù)幾乎是空白的。直到2008年國家經(jīng)歷了世界金融危機(jī)，出臺了多個促進(jìn)消費信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的政策，商業(yè)銀行消費信貸業(yè)務(wù)才開始發(fā)展。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷增長以及居民收入的不斷提高哦啊，商業(yè)銀行消費信貸業(yè)務(wù)也在不斷地發(fā)展，到現(xiàn)在己取得了一定的規(guī)模，我國產(chǎn)業(yè)得到不斷改革升級。2001年我國的GDP為84402.3億元，人均國民生產(chǎn)總值6796元，到2010年我國的GDP上升到300670億元，人均國民生產(chǎn)總值22698元，比2001年分別增加了216267.7億元、15902元，顯示出我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速；與此同時，居民收入大幅提高，2001年城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入5425.1元，到2010年城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入為15780.8元，比2001年增加10355.7元。居民收入不斷增加，刺激了他們對消費品及借貸的需求，使商業(yè)銀行消費信貸貸款余額不斷增加，消費信貸資產(chǎn)在貸款總資產(chǎn)中的占比也越來越大。到2010年末，全國商業(yè)銀行消費性貸款余額達(dá)到55333.65億元，比2001 年末增加了54877.65億元，是2001年貸款余額的121倍。消費性貸款在銀行各項貸款總額的占比也從2001年0.5%上升到2010年13.8%.
2.消費信貸業(yè)務(wù)發(fā)展特點
我國商業(yè)銀行消費信貸業(yè)務(wù)不僅在規(guī)模上發(fā)展很快，而且在發(fā)展的過程中也呈現(xiàn)出一些特點。
（1）總體快速增長，但銀行間發(fā)展不平衡。我國銀行業(yè)中，工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行的消費信貸規(guī)模占絕對優(yōu)勢，四大銀行以網(wǎng)點優(yōu)勢、存款規(guī)模，占據(jù)著消費信貸市場份額的3/5以上，其他股份制商業(yè)銀行的占比較小。近年，除四大銀行外的其他股份制銀行越來越重視對消費信貸市場的開拓，貸款份額正逐步提高。
（2）各商業(yè)銀行的消費信貸資產(chǎn)規(guī)模在本行信貸總資產(chǎn)規(guī)模中占比較小。以工商銀行為例，2007年個人貸款在信貸總資產(chǎn)占比為15.9%,2010年該占比上升到21.1%,占比雖有所上升，但在信貸總資產(chǎn)規(guī)模中占比仍較小。
二、我國個人消費信貸存在的主要風(fēng)險分析
（一）來自銀行內(nèi)部的風(fēng)險
1.個人信貸風(fēng)險管理薄弱。國內(nèi)商業(yè)銀行管理水平不高，更缺乏個人信貸方面經(jīng)驗，同一個借款資料人分散在各個業(yè)務(wù)部門，而且相當(dāng)一部分資料尚未上機(jī)管理，難以實現(xiàn)資源共享?？蛻艚?jīng)理通常只通過身份證明、收入證明等原始信用資料對借款人資質(zhì)進(jìn)行判斷、決策，而對借款人的資產(chǎn)負(fù)債狀況、社會活動及表現(xiàn)、有無失信情況等缺乏必要的了解。
由于現(xiàn)階段尚未形成一套完善的管理個人信貸業(yè)務(wù)的規(guī)章制度，操作手段相對落后，手工辦理，加上從事個人信貸業(yè)務(wù)的人員緊、網(wǎng)點少，往往不能做到每筆貸款的認(rèn)真審查、核對，加上一些業(yè)務(wù)人員素質(zhì)不高、審查不嚴(yán)，難免有疏漏。同時貸后監(jiān)督檢查一旦發(fā)現(xiàn)問題不能及時補(bǔ)救，致使個人信貸的潛在風(fēng)險增大。
2.缺乏專業(yè)化的風(fēng)險研究團(tuán)隊。目前國內(nèi)商業(yè)銀行普遍存在對個人信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險缺乏專業(yè)化的研究，銀行在個人資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面的分析除了進(jìn)行簡單的個人資產(chǎn)五級分類外，很少有定期不良監(jiān)測報告。缺乏在組織架構(gòu)和崗位職責(zé)上對個人資產(chǎn)業(yè)務(wù)的專業(yè)化研究團(tuán)隊的設(shè)置，還不能對以下風(fēng)險管理的內(nèi)容進(jìn)行專業(yè)分析與研究：如各類消費貸款所涉及的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)風(fēng)險的發(fā)展趨勢；消費貸款結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀與演變；客戶違約率和不良率在不同個人信貸產(chǎn)品之間的分布規(guī)律；客戶消費者行為等。論文格式同時，由于沒有建立個人資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的歷史數(shù)據(jù)資料庫，包括各種個人信貸產(chǎn)品的規(guī)模，比重結(jié)構(gòu)，總客戶數(shù)分布、違約客戶數(shù)分布、不良資產(chǎn)數(shù)額分布等，使得相關(guān)風(fēng)險研究變得更為艱難。
3.個人信用體系不完善。商業(yè)銀行對個人財務(wù)收支狀況缺乏有效的跟蹤和監(jiān)控手段，無法對借款人的信譽(yù)、品德、工作、收入、財務(wù)狀況等情況進(jìn)行動態(tài)跟蹤和監(jiān)控。而目前我國個人的社會信息分散在各個部門，大量可以開放的數(shù)據(jù)由于沒有統(tǒng)一的征信體系、法律法規(guī)和相關(guān)政策，而被封鎖在行業(yè)主管部門手中，除了工商部門的部分?jǐn)?shù)據(jù)明確對外開放以外（如上紅盾網(wǎng)查詢企業(yè)信息），大部分的數(shù)據(jù)都不對外開放，這極大地阻礙了對借款人資信情況的征詢和調(diào)查，使商業(yè)銀行對借款人財務(wù)狀況等重要資信信息的了解只能落到一張收入證明之上。由于無法實現(xiàn)多角度和動態(tài)的收集個人資料，銀行很可能通過所掌握的片面資料對借款人資質(zhì)做出錯誤判斷。
（二）由消費者方面因素導(dǎo)致的原因
消費者原因是導(dǎo)致個人消費信貸風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因，正是由于消費者的機(jī)會主義行為和道德風(fēng)險，導(dǎo)致了銀行的任何設(shè)計上的缺陷都有可能被利用，從而產(chǎn)生消費信貸難以回收的風(fēng)險。總的來說消費者方面的原因主要包括：
1.消費信貸本身蘊(yùn)涵的風(fēng)險
消費信貸在銀行貸款業(yè)務(wù)中有“金融零售業(yè)務(wù)”的特點，借款對象是眾多的消費者個人，信貸戶數(shù)多、額度小、個人生化因素復(fù)雜，手續(xù)繁瑣，居住分散費用高等。由于貸款戶數(shù)多而散，銀行難以集中精力對每個借款人進(jìn)行深入細(xì)致的貸前調(diào)查及貸后跟蹤檢查，加之消費貸款期限長、金額小，不確定因素增多，無疑會給銀行帶來較大的貸款風(fēng)險。
2.消費者償還能力的不確定性
由于消費信貸的發(fā)放和收回之間存在一定的時間間隔，消費者財產(chǎn)的安全性、收入的可靠性、職業(yè)的穩(wěn)定性、家庭結(jié)構(gòu)的變化、未被預(yù)期到的開支、乃至意外事件等，在貸款期內(nèi)均可能發(fā)生不利的變化，其中任何一個甚至幾個因素的變化都會影響到消費者的償還能力，可見消費者的償還能力具有相當(dāng)大的不確定性。如果消費者的償還能力波動到不足以償付應(yīng)償付貸款額時，損失就會轉(zhuǎn)嫁給貸款人，由貸款人吸收風(fēng)險：反之，當(dāng)消費者的償還能力始終超過應(yīng)償付額時，對于貸款人是安全的。因此正確分析消費者的償還能力和采取措施彌補(bǔ)消費者償還能力的不足，是消費信貸風(fēng)險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。在有關(guān)涉及個人信用的交易行為中，在相關(guān)信息占有方面，借款人擁有私人信息而處于優(yōu)勢地位，貸款人擁有不完全的私人信息處于劣勢地位。在我國個人信用制度缺位的情況下，使個人信用在數(shù)量及質(zhì)量上存在著較大的差異，借款人對自己的風(fēng)險類型及其信貸資金的配置風(fēng)險等真實情況有比較清楚的認(rèn)識，而貸款人則較難獲得這方面的真實信息，況且即使風(fēng)險偏好型的借款人也會極力偽裝成是合乎借款條件的借款人，他們之間的信息是不對稱的。這種非對稱信息的存在，使貸款人往往無法對借款人的信用質(zhì)量、風(fēng)險類型和資金償還概率做出可靠的判斷。
在理性經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)前提下，如果缺乏必要的信息約束與制度約束，作為信息優(yōu)勢方的借款人，就有可能產(chǎn)生機(jī)會主義的傾向，即利用自己的信息優(yōu)勢為了獲得更有利于自已的條件，實現(xiàn)其利潤最大化目標(biāo)，可能故意隱瞞某些不利于自己的信息，甚至制造扭曲的、虛假的信息，或者不履約借款合同中的規(guī)定，而是見機(jī)行事，擅自改變借款用途，力圖獲得超額利潤或不能獲得超額利潤時逃廢銀行債務(wù)，從而造成個人信用風(fēng)險。被借款人為了獲得每個借款人的真實信用信息以及監(jiān)督貸款的合理使用去向，勢必要投人大量的人力和物力，當(dāng)搜集信息的成本和監(jiān)督成本過大，即搜集信息投入的邊際成本大于邊際收益時，被借款人則無利可圖。因此，在信息不對稱的條件下，使得被借款人很難按照貸款定價的一般方法，對不同風(fēng)險的借款人進(jìn)行差別定價，而只能規(guī)定一個相同的利率水平，為了彌補(bǔ)搜集信息的成本和監(jiān)督成本以及因違約風(fēng)險所帶來的損失，貸款人總是規(guī)定一個較高的利率水平，試圖通過提高利率增加收益。假設(shè)銀行將利率提高至一定程度后，由于高風(fēng)險的借款人愿意支付的利率一般比低風(fēng)險的借款人高，當(dāng)有很多風(fēng)險偏好的借款人愿意接受高利率的借款時，資信較好的、風(fēng)險較小、比較安全的借款人就會放棄借款而退出市場，因為過高的利率可能使安全的貸款項目變得無利可圖，這時可供銀行選擇的借款人大多是風(fēng)險偏好型的，這種風(fēng)險類型的借款人意味著較高的違約概率，過高的違約概率最終增加了銀行的邊際風(fēng)險，導(dǎo)致貸款頂期收益的下降，這就是所謂的逆向選擇效應(yīng)。當(dāng)風(fēng)險偏好的借款人借到高利率貸款時，由于必須追求更高的利潤，在這種情況下，借款人有積極性傾向于改變投資項目的本來性質(zhì)，使項目風(fēng)險加大，這就是所謂的道德風(fēng)險效應(yīng)。
可見，在信息不對稱的情況下，提高對借款者的利率可能會逆向影響銀行貸款的質(zhì)量，其主要原因是存在著逆向選擇效應(yīng)和道德風(fēng)險效應(yīng)。道德風(fēng)險效應(yīng)將激勵那些愿意支付較高利率的借款者選擇高風(fēng)險、高收益的項目，因而償還的可能性較??；逆向選擇效應(yīng)會導(dǎo)致借款者的逆向選擇行為，使低風(fēng)險的借款人退出市場。兩種效應(yīng)的結(jié)果是利率的提高將使銀行的平均風(fēng)險上升，且可能降低而不是增加銀行的收益。
3.消費行為的不確定性
在有償付能力的情況下是否存在風(fēng)險還取決于消費者的行為。目前在我國的消費信貸活動中，借款人和貸款人之間存在較強(qiáng)的信息不對稱。在這種情況下，消費者行為的不確定性就很大，其中最典型的有兩種：
消費者在申請消費信貸之前，可能會夸大自己的償還能力，以取得更多的消費信貸，這實際上是把大量的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了貸款人；理性的貸款人預(yù)期到借款人虛報有關(guān)償付能力的信息，會通過提高利率，以降低自己的貸款損失；結(jié)果是償付能力較高的借款人退出消費信貸，剩下堅持要求取得貸款的人恰恰是那些償付可能性較低的申請者；這將導(dǎo)致銀行預(yù)期借款人平均償付能力下降，會進(jìn)一步縮減信貸規(guī)模，提高貸款利率水平，類似于劣幣驅(qū)逐良幣，如此循環(huán)最終是質(zhì)量低的借款者將質(zhì)量高的借款者排擠出消費信貸市場。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，這就是典型的逆向選擇現(xiàn)象。
消費者在取得消費信貸之后，有可能隱瞞或轉(zhuǎn)移自己的財產(chǎn)，造成自己償還能力低下的假象，抵賴債務(wù)，這稱之為道德風(fēng)險。該類風(fēng)險在沒有任何抵押和擔(dān)保的國家助學(xué)貸款中表現(xiàn)最為突出。被視為“天之驕子”的受過高等教育的大學(xué)生違約率也高到了銀行無法承受的地步。因此，如何解決借款人和貸款人之間的信息不對稱問題以及由此導(dǎo)致的借款人行為的不確定性帶來的風(fēng)險，是消費信貸風(fēng)險控制面臨的重大課題。
（三）社會環(huán)境方面
1.缺乏個人消費信貸擔(dān)保制度
我國已有的擔(dān)保法規(guī)沒有針對消費信貸的相關(guān)規(guī)定。消費者在申請消費信貸時難選擇有效的擔(dān)保形式；現(xiàn)實中有些消費信貸品種，貸款擔(dān)保已經(jīng)成為制約其發(fā)展的瓶頸，如銀行助學(xué)信貸，銀行要求貸款人提供有效的、足額的擔(dān)保：但最需要貸款的往往正是貧困學(xué)生，要他們提供銀行貸款所需的抵押物或質(zhì)押物做擔(dān)保，幾乎是不可能的，找一個合適的擔(dān)保人也很難，所以往往是銀行的錢難進(jìn)學(xué)生的口袋：再次，由于房地產(chǎn)二級市場發(fā)育滯后等原因，抵押的住房產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)能力較差，不能為貸款機(jī)構(gòu)提供有效的風(fēng)險保障。
此外，還有中介機(jī)構(gòu)方面的問題。信用消費中介機(jī)構(gòu)的障礙，主要是信用消費中介機(jī)構(gòu)不健全，個人信用評估困難，限制了個人信用消費的范圍擴(kuò)大；我國的擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚處于剛剛發(fā)展過程中，貸款擔(dān)保公司較少。還沒有專門的消費信用擔(dān)保公司：政府對消費信貸的參與度也不足，而在消費信貸成熟的美國，住宅按揭擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由其擔(dān)保借款人違約風(fēng)險。
2.個人消費信貸的商業(yè)銀行保險制度滯后
國外為防范消費信貸風(fēng)險，使銀行和消費者雙方利益都能獲得安全保障，將個人消費信貸與保險結(jié)合起來，發(fā)放個人信用貸款時，強(qiáng)制要求客戶購買保險。法國早在70年代末就將壽險產(chǎn)品與銀行業(yè)務(wù)組合起來運行，意大利、西班牙采用團(tuán)體保險模式對住房貸款進(jìn)行保障，美國在汽車貸款中，對購車者有一條嚴(yán)格的要求，就是借款人必須擁有足夠的人身保險、駕駛責(zé)任保險和對新購買汽車的汽車保險。國外政府對住房抵押貸款提供保險的做法，對許多中低收入的居民家庭運用消費信貸擴(kuò)大消費需求發(fā)揮了相當(dāng)大的作用。這使銀行、貸款個人、保險公司三者皆受益，有效地避免貸款風(fēng)險。顯然，我國政府在這些方面的作用還沒有發(fā)揮出來。我國目前與消費信貸直接相關(guān)的險種僅有對所購商品投保的財產(chǎn)險，對于由于借款人的原因出現(xiàn)的不能按期還款，并沒有相應(yīng)的險種加以保障，使得銀行面臨因意外事故而導(dǎo)致借款人償還能力下降而無法得到清償?shù)娘L(fēng)險。
三、我國商業(yè)銀行個人消費信貸風(fēng)險防范的主要措施（一）完善銀行內(nèi)部管理體系
1.完善銀行內(nèi)部的個人信用評價與管理系統(tǒng)
既然個人信用需要一個規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的評價來衡量其優(yōu)劣，那么就要建立一個個人信用制度，這個制度就是個人信用評價的基礎(chǔ)。個人信用制度是指個人通過信用方式獲得支付能力而進(jìn)行的一種消費、投資和經(jīng)營制度，即指國家監(jiān)督、管理和保障個人信用活動的一整套規(guī)章制度和行為規(guī)范，它使個人不僅單純根據(jù)勞動報酬所得進(jìn)行支付，也可以通過信用方式獲得支付能力。它的主要內(nèi)容包括個人信用征信制度、個人信用評估制度、個人信用風(fēng)險預(yù)警制度、個人信用風(fēng)險管理個人信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁等制度。
個人信用體系是由相互聯(lián)系、相互制約的個人信用形式、個人信用工具及其流通方式、個人信用機(jī)構(gòu)和信用管理體制有機(jī)結(jié)合的統(tǒng)一體。它實際上就是一種社會機(jī)制，它把各種與個人信用相關(guān)的社會力量有機(jī)地結(jié)合起來，共同促進(jìn)個人信用體系的完善和發(fā)展，制約和懲罰失信行為，從而保障社會秩序和市場經(jīng)濟(jì)正常地運行和發(fā)展。
個人信用體系不是一朝一夕能夠建成的，它是個人信用制度普遍完善的產(chǎn)物。個人信用制度的普遍完善包含兩方面含義：第一是個人收入和資產(chǎn)的公開化，每個居民都在銀行開立實名制的個人基本賬戶，個人的收支都在這個基本賬戶上得到反映。這種資產(chǎn)公開化使居民的任何個人收入都置于銀行的監(jiān)控之下，個人的財產(chǎn)資信狀況如何，通過銀行檢索可以一目了然。第二是社會居民普遍信任感的建立和信用維護(hù)機(jī)制的完善。個人信用體系是一個系統(tǒng)工程，不僅要有金融機(jī)構(gòu)等硬件力一面的安排，還要有社會居民之間普遍信任感的建立及信用維護(hù)制度等軟件方面的完善。每個居民的信用程度，在社會信用體系中應(yīng)有一個檢索機(jī)制，很快可以查出。當(dāng)某位居民出現(xiàn)信用污點時，不僅在銀行的監(jiān)控機(jī)制上會對其做出反映，而且在個人信用記錄方面也會有負(fù)面評價，就像對司機(jī)駕駛執(zhí)照的罰分制度。這種負(fù)面評價對其擇業(yè)、入學(xué)、求職、提薪、升遷及使用信用消費等方面都會產(chǎn)生影響。這種信用維護(hù)機(jī)制會使人像愛惜自己的財富一樣珍惜自己的信用，因為信用就意味著則富，社會居民普遍信任感和信用維護(hù)制度的建立與完善，是個人信用普遍完善的保障。
在信用交易中，當(dāng)授信人（債權(quán)人）授信失當(dāng)或受信人（債務(wù)人）回避自己的償付責(zé)任時，信用風(fēng)險就會發(fā)生。為了規(guī)避信用風(fēng)險，任何社會都需要一整套嚴(yán)格的信用管理體系。只有在這一體系基礎(chǔ)上建立起穩(wěn)定的信用關(guān)系，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)才有可能生存與發(fā)展。
2.建立個人客戶信用數(shù)據(jù)庫
建立全行性個人客戶信用數(shù)據(jù)庫，即在銀行內(nèi)部以信用卡個人信息資料為基礎(chǔ)，將其他各部門保存的個人客戶信息資料集中起來，建立全行性個人客戶信用數(shù)據(jù)庫，使每個客戶都有相對完整的信用記錄，并以此為基礎(chǔ)建立個人信用總賬戶。標(biāo)準(zhǔn)化的個人征信數(shù)據(jù)庫是個人信用制度體系的核心環(huán)節(jié)，應(yīng)包括以下幾個方面：
（1）征信數(shù)據(jù)庫的硬件設(shè)施。一個典型完備的個人征信數(shù)據(jù)庫必須擁有先進(jìn)的硬件設(shè)施，這是建立征信數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)條件，主要包括：高級的計算機(jī)資料中心，它山大型先進(jìn)的計算機(jī)、自動化磁帶取讀碼機(jī)、大型機(jī)房、大量應(yīng)用軟件；完善的電力控制機(jī)組，以保證不間斷充足的電力供應(yīng)：必要的系統(tǒng)工程人員，進(jìn)行系統(tǒng)管理工作，以確保系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)的正常工作。
（2）消費者個人信用調(diào)查原則。從調(diào)查項目看，可分為一般項目與特定項目，調(diào)查的重點從涉及消費者個人的品行（Character）、能力（Capacity），資本（Capital）、抵押擔(dān)保（Collateral）和條件（Condition）諸方面考察，即所謂的5C項目調(diào)查。個人信用調(diào)查主要考察消費者個人信用償還意愿與償還能力。
（3）消費者個人信用調(diào)查報告。報告應(yīng)具有標(biāo)準(zhǔn)化的版式，包括：消費者識別號碼、當(dāng)事人的姓名、住址、當(dāng)事人信用歷史、社會安全號碼。報告版本應(yīng)基本符合國際標(biāo)準(zhǔn)版式設(shè)計，考慮到我國國情的特殊性，在設(shè)計上應(yīng)具有中國特色。此外，為保證信用報告的公正性與維護(hù)消費者個人的合法權(quán)益，應(yīng)允許消費者進(jìn)行申訴，對于消費者的服務(wù)應(yīng)有一定的作業(yè)流程。
（二）建立科學(xué)的個人信用評價標(biāo)準(zhǔn)
在國外對個人信用的評估以6C理論比較出名。所謂6C,是指Character,Capacity,,Capital,,Collateral,Conditions,Common Sense,即借款人的道德、能力、資產(chǎn)狀況、抵押，借款人情況和直觀判斷。
道德品質(zhì)主要是對借款人生活習(xí)慣和生活態(tài)度的考察，這里主要是看借款人是否有賭博、酗酒等不良嗜好。另一方而，道德品質(zhì)也能反映出一個人商務(wù)或職業(yè)中的操行，他對待責(zé)任、義務(wù)的態(tài)度，是否尊重他人的權(quán)利。在個人信用中，道德品最能反映一個人對于債務(wù)的償還意愿。因此，大量的過去信用行為的記錄結(jié)果能夠大體上作為個人信用評估的依據(jù)。
能力，在個人信用評估中包括兩方而的含義。一是指借款人的收入及工作情況，因為適當(dāng)?shù)氖杖牒头€(wěn)定的工作是其保證持續(xù)償還債務(wù)的一個客觀基礎(chǔ)：第二是指借款人的支出及其他債務(wù)狀況。我們知道，即使借款人的收入穩(wěn)定，如果他的各種開銷很大，或同時還有其他債務(wù)，當(dāng)這些占去所有的收入時，他的持續(xù)還款就不會得到保證。因此，考察借款人的還款能力要從收、支兩個方而考慮。
資產(chǎn)狀況，就是借款人的財力，主要取決于借款人已有的資產(chǎn)水平。通常我們會認(rèn)為考察借款人的資產(chǎn)狀況，要求他出具房產(chǎn)證，行駛證就可以了。其實，房產(chǎn)、車輛都屬于有形資產(chǎn)，我們忽略了資產(chǎn)不僅包括這些有形資產(chǎn)，也包括無形資產(chǎn)。這里的無形資產(chǎn)主要指借款人獲得的某種技能或知識，其實正是這種無形資產(chǎn)決定了Capacity中的收入和工作，所以無形資產(chǎn)的考察也是不容忽視的。資產(chǎn)狀況在個人信用中的作用可以用借款人失業(yè)這個例子來說明，如果在貸款償還期間借款人遭遇失業(yè)，則借款人可以利用已有的積蓄（有形資產(chǎn)）來繼續(xù)履行還款約定，同時可以依靠自己的特殊技能或?qū)W識盡快獲得另一份工作（無形資產(chǎn)）。抵押是對債權(quán)人的一種保障，如果借款人不能履行還款約定，債權(quán)人則可以擁有抵押物的所有權(quán)。這種抵押既包括了已有物品的抵押，也包括按揭。抵押對于評估借款人的作用很容易理解，例如，借款人可以用自己的車作為抵押向銀行申請貸款，如果借款人小能按照約定還款，則車就歸銀行所有，作為借款人的還款。但是在抵押中，銀行需要知道抵押物，就是此車是否真實的屬于借款人所有，且此車是否已作為抵押物申請了其他貸款。因此，雖然抵押可以有效的保障債權(quán)人的資金安全，不過，這是在抵押物經(jīng)過審核無誤的情況下才可以的。
借款人情況，是指借款人對于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的適應(yīng)能力及經(jīng)濟(jì)事態(tài)對借款人償還能力及償還意愿的影響。如果是建筑工人借款，就需要了解其在冬天的收入情況及來源，如果借款人將因失業(yè)帶來的收入減少歸咎于社會的原因，則其很有可能在失業(yè)期間小愿歸還借款。高齡、技能過時、缺乏系統(tǒng)教育及其他條件都會對借款人是否能夠維持收入產(chǎn)生影響。
（三）建立有效的個人消費信貸擔(dān)保制度
消費信貸的擔(dān)保，應(yīng)既符合降低風(fēng)險的要求，又要手續(xù)簡便，方便借款人。我國要健全抵押擔(dān)保制度，在規(guī)定金額以上都要設(shè)定擔(dān)保，銀行可視各個貸款品種的規(guī)定及申請人資信狀況，要求全部提供合適的擔(dān)保方式，并對擔(dān)保進(jìn)行嚴(yán)格審查，確保消費信貸的安全。我國要建立有效的個人消費信貸的擔(dān)保保證制度設(shè)想三個層次：
1.個人提供擔(dān)保；這種擔(dān)保形式是借鑒香港按揭貸款的經(jīng)驗，開展以借款人所購消費品為抵押的按揭貸款。按揭貸款主要有以下優(yōu)點：
第一，安全性好；第二，手續(xù)簡便。由于消費品是以市場價格購買的，因此無須再進(jìn)行評估，只須按照要求辦理保險、登記手續(xù)。這種手續(xù)的簡化，是按揭貸款的重要優(yōu)勢所在。第三，成本較低。銀行可以與開發(fā)商簽定合作協(xié)議，形成較穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系，依照固定模式批量處理按揭貸款，這樣就有效地降低了銀行與不同保證人打交道的重復(fù)成本。
2.以社區(qū)為單位，成立合作性質(zhì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；
3.由政府部門成立專業(yè)的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由政府出資或參股，建立擔(dān)?；鸹蚓哂歇毩⒎ㄈ速Y格的擔(dān)?；鸸?，專門為消費信貸、尤其是期限較長的消費信貸提供擔(dān)保，以解決擔(dān)保不到位的問題。根據(jù)國外消費信貸發(fā)展的經(jīng)驗來看，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)對于分散風(fēng)險能夠起到重要作用。
因此可考慮由政府出面組建消費信貸擔(dān)保公司，以較低的收費對為配合會福利制度改革而發(fā)生的消費信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)?；虮ｋU，以降低銀行所面臨的信用風(fēng)險，促進(jìn)消費信貸的發(fā)展。目前在上海等地已成立住房擔(dān)保公司，在完善住房貸款擔(dān)保制度方面，商行提出由開發(fā)商和銀行共同擔(dān)保。消費信貸擔(dān)保保證制度的建立必將減少商行在開展消費信貸業(yè)務(wù)中面臨的風(fēng)險，提高其發(fā)放消費貸款的積極性。
（四）加快個人消費信貸法律法規(guī)建設(shè)
良好的法律環(huán)境是消費信貸順利健康發(fā)展的保證，它通過對參與消費信貸各方的行為明確的約束，使銀行更放心的進(jìn)行消費信貸活動，也使消費者的權(quán)益有所保障，能夠更積極的投入到消費信貸活動中。所以我國要加快消費信貸的立法，為消費信貸發(fā)展提供法律上的支持和保障。消費信貸立法一方面應(yīng)盡快制定個人消費信貸基本法，從總體入手，制定《消費信貸法》，對消費信貸的主體、對象、程序、方式等做出規(guī)定，對消費信貸在中國的發(fā)展做出總體設(shè)計，以此規(guī)范各行為當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，并對消費地信貸在中國的發(fā)展做出總體規(guī)劃。中央銀行應(yīng)制定消費信貸中長期發(fā)展規(guī)劃和全國統(tǒng)一的消費信貸政策，建立健全消費信貸的規(guī)章制度和各項配套措施，提高消費信貸規(guī)章制度的適應(yīng)性、可操作性和權(quán)威性。另一方面完善現(xiàn)有擔(dān)保法以及相關(guān)消費貸款法規(guī)，增加針對消費信貸以及擔(dān)保的規(guī)定，從而建立有效的消費信貸制度和形式，盡快制定和健全與信用消費相關(guān)的法律法規(guī)，使其具有更強(qiáng)的操作性，如《消費信貸法》、《住宅抵押貸款法》，還有個人信用制度、擔(dān)保和保險制度、個人信用破產(chǎn)制度等，使消費信貸有法可依，有序運作。并且針對具體的消費信貸品種制定貸款準(zhǔn)則，如《住房貸款管理辦法》、《汽車貸款管理辦法》等，逐步構(gòu)建完整的消費信貸法律體系。
此外，作為我國消費信貸管理中的重要組成部分——個人信用數(shù)據(jù)庫的建立，還應(yīng)該注意在我國消費信貸法律中個人信用相關(guān)法律制度的建設(shè)和完善。
在當(dāng)今世界各主要國家和地區(qū)不斷尋求經(jīng)濟(jì)金融全球化的前提下，銀行卡作為經(jīng)濟(jì)金融交易的一種媒介，其功能在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程不斷優(yōu)化增加。如今，信用卡的發(fā)展和完善程度已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行競爭力的重要表現(xiàn)之一，在市場的整合作用推動下，不僅誕生了花旗這樣的業(yè)界航母，而且催生了幾家世界級大銀行卡組織。目前，世界上最具競爭力的發(fā)卡機(jī)構(gòu)有五家：VISA、MasterCard、JCB、AmericanExpress和DinersClub。除JCB誕生于日本外，其余四家皆來自美國。這些國際銀行卡組織各雄踞一方，大力進(jìn)軍國際銀行卡市場，以其資金、技術(shù)、服務(wù)的優(yōu)勢正逐漸滲透占領(lǐng)世界銀行卡市場。
二、我國目前銀行卡業(yè)現(xiàn)狀
我國銀行卡的起步是從國外信用卡開始的，準(zhǔn)貸記卡是我國銀行在總結(jié)境外信用卡業(yè)務(wù)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。20世紀(jì)90年代，四大國有商業(yè)銀行憑借其發(fā)行準(zhǔn)貸記卡產(chǎn)品所積累的經(jīng)驗，把銀行卡應(yīng)用于儲蓄領(lǐng)域，由此產(chǎn)生了電子儲蓄存折---借記卡。隨后，各大商業(yè)銀行利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實現(xiàn)了借記卡的異地聯(lián)網(wǎng)，大大促進(jìn)了借記卡的交易量，使得借記卡在居民社會經(jīng)濟(jì)生活中的支付作用日益突出?？傮w而言，我國銀行卡業(yè)的發(fā)展主要有以下幾個特點：
一是借記卡應(yīng)用范圍日益廣闊；二是信用卡的消費日益活躍。信用卡作為個人消費信貸工具，在居民消費支付中的角色日益醒目，人們使用貸記卡的活躍程度大大高于借記卡；三是銀聯(lián)卡境外受理環(huán)境逐步改善；四是銀行卡市場品牌格局逐步形成；五是銀行卡風(fēng)險管理日益加強(qiáng)；六是相關(guān)法律法規(guī)日益完善。
據(jù)統(tǒng)計，自1998年以來，我國銀行卡發(fā)行量、交易額增長迅速，到2007年年底，全國的發(fā)卡量超過14.7億張，交易額超111萬億元。銀行卡在商戶中的銷售而產(chǎn)生的手續(xù)費支出，也由原來的微不足道上升為影響其利潤的重要因素。對銀行而言，銀行卡正成為其業(yè)務(wù)發(fā)展和效益增長的新亮點。
三、我國銀行卡業(yè)發(fā)展過程中存在的主要問題與挑戰(zhàn)
一是銀行卡在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的作用未得到充分發(fā)揮。截至2007底，我國各發(fā)卡機(jī)構(gòu)累計發(fā)卡14。7億張，信用卡8750萬張，占59.5%，ATM機(jī)超過12.3萬臺，POS機(jī)118萬臺，但與國外相比，持卡消費比例、用卡頻率、商戶普及率等指標(biāo)與國外成熟的銀行卡市場相比，還存在較大差距，銀行卡的支付功能還未充分發(fā)揮，銀行卡的服務(wù)內(nèi)容還有待開發(fā)，因此，我國銀行卡在促進(jìn)消費、推動經(jīng)濟(jì)增長方面所起作用非常有限。這與中國傳統(tǒng)的消費觀念、商業(yè)信用不夠發(fā)達(dá)、個人信用體系不健全等因素都有關(guān)。
二是業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不完善，多采用國外標(biāo)準(zhǔn)。銀行卡市場處于低層次的價格競爭階段，品牌意識、服務(wù)意識、自主創(chuàng)新意識較為缺乏。如果國內(nèi)銀行卡產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范及產(chǎn)品創(chuàng)新都由國外跨國公司控制，所施行的制度受限于外國銀行卡的制度，在很大程度上就會影響外匯管理等金融監(jiān)管政策的有效性，削弱中國政府對個人支付體系的監(jiān)管效率，甚至威脅著我國個人支付體系的安全和穩(wěn)定，也會影響日后國民對本土銀行卡的接受情況。
三是銀行卡風(fēng)險比較突出，風(fēng)險管理水平有待提高。市場參與主體的風(fēng)險防范意識不夠，商業(yè)銀行的內(nèi)控制度與風(fēng)險防范制度尚不健全。商業(yè)銀行發(fā)放銀行卡后，對持卡人具體的使用行為缺乏監(jiān)管，單單依靠中央銀行的征信管理系統(tǒng)還不足以對卡的使用進(jìn)行監(jiān)控，容易產(chǎn)生休眠卡，使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險加大，對商業(yè)銀行的經(jīng)營效益產(chǎn)生影響。
四是銀行卡發(fā)行的覆蓋面不廣。我國現(xiàn)有的銀行卡持有人大多數(shù)在城市，由于農(nóng)村信息基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、商戶、銀行網(wǎng)點很少，ATM機(jī)、POS機(jī)只有零星布放，導(dǎo)致大多數(shù)農(nóng)民使用卡困難，即使宣傳再到位，沒有設(shè)施支持，農(nóng)民的辦卡積極還是調(diào)動不起來，從而造成農(nóng)村銀行卡市場的擱置，使銀行卡在農(nóng)村的發(fā)行量降低。
五是現(xiàn)行銀行卡法規(guī)制度不能適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，亟需修改完善。我國針對銀行卡發(fā)展的相關(guān)扶持政策不到位，有關(guān)立法沒有跟上，對信用卡犯罪的立法工作比較滯后，對信用卡犯罪的打擊力度不夠，也影響了信用卡市場的健康發(fā)展。
四、我國銀行卡業(yè)發(fā)展的應(yīng)對策略
一是學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的銀行卡服務(wù)經(jīng)驗，增加銀行卡的服務(wù)內(nèi)容。我國銀行卡業(yè)的發(fā)展比國外晚差不多一百年，并且受國內(nèi)金融市場發(fā)展和國情國力的制約，我國銀行卡的服務(wù)內(nèi)容遠(yuǎn)小于國外的銀行卡業(yè)務(wù)。在我國，使用最多的是借記卡，與集消費、信貸、結(jié)算于一身的信用卡相比，借記卡的功能主要以存取款為主，信用卡的大多數(shù)功能借記卡無法使用。發(fā)卡機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷提高銀行卡經(jīng)營管理能力，利用現(xiàn)有科技技術(shù)，借鑒國外先進(jìn)的經(jīng)驗，豐富銀行卡品種和功能，為持卡人提供優(yōu)質(zhì)、安全、高效的服務(wù)，滿足持卡人多樣化的需求。研發(fā)適合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢的銀行卡服務(wù)業(yè)務(wù)。二是完善業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。三是依法經(jīng)營，加強(qiáng)管理，降低經(jīng)營風(fēng)險。四是開發(fā)農(nóng)村市場，增加銀行卡發(fā)行量。我國現(xiàn)有銀行卡持有群體主要集中在城鎮(zhèn)地區(qū)，農(nóng)村市場具有很大的開發(fā)潛力。努力擴(kuò)大銀行卡在農(nóng)村的受理范圍，積極推動銀行卡在農(nóng)村的推廣使用；加快經(jīng)濟(jì)活躍、有發(fā)展?jié)摿Φ某擎?zhèn)的特約商戶的發(fā)展；增加ATM機(jī)、POS機(jī)的數(shù)量，加強(qiáng)對商戶的引導(dǎo)，提高機(jī)具利用效率；加強(qiáng)與工商、稅務(wù)、公用事業(yè)單位合作，促進(jìn)銀行卡在與農(nóng)民生活密切的相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用；加大銀行卡使用知識的宣傳，增強(qiáng)農(nóng)民的用卡意識；按照農(nóng)村銀行卡的使用情況，制定適用于農(nóng)村銀行卡使用的收費標(biāo)準(zhǔn)，按照物美價廉的營銷方式，增加農(nóng)村銀行卡的發(fā)行量。
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關(guān)鍵詞：后危機(jī)時代 信用卡產(chǎn)業(yè) 資產(chǎn)證券化 模式創(chuàng)新
中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-1770(2011)010-024-04
一、引言
2004年以來，中國的信用卡產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展時期，經(jīng)過幾年的擴(kuò)張式經(jīng)營，從2009年開始，在盈利水平趨于下降、風(fēng)險管理難度加大、經(jīng)營規(guī)模逐漸飽和的情況下，各機(jī)構(gòu)開始逐漸轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略。同一年，美國信用卡危機(jī)全面爆發(fā)，并開始向英國等歐洲諸國蔓延。目前來看，美國信用卡危機(jī)未對中國信用卡產(chǎn)業(yè)造成重要影響，但是給經(jīng)營策略調(diào)整和發(fā)展中的中國信用卡產(chǎn)業(yè)敲響警鐘。
在研究美國信用卡危機(jī)時，我們注意到資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對信用卡危機(jī)的爆發(fā)起到了“催化劑”的作用。在金融危機(jī)的過程中，美國信用卡產(chǎn)業(yè)在以下方面受到嚴(yán)重沖擊：一是隨著次貸危機(jī)的發(fā)展，房屋抵押貸款出現(xiàn)問題的信用卡持卡人由于財務(wù)狀況不斷惡化，償債能力相應(yīng)下降，其信用卡違約或壞賬率相應(yīng)上升；二是隨著次貸危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，相關(guān)的公司出現(xiàn)經(jīng)營困難，并通過裁員減薪來減少成本開支，受其影響，即使沒有抵押貸款的信用卡客戶也會因為收入減少或失業(yè)造成信用卡還款困難；三是由于周轉(zhuǎn)資金短缺，更多的消費者可能從其他支付方式轉(zhuǎn)向使用信用卡支付，導(dǎo)致透支額猛增。
在金融危機(jī)的深化過程中，信用卡資產(chǎn)證券化受到的沖擊程度雖然在逐步加重，但是與房產(chǎn)、汽車、設(shè)備等抵押貸款資產(chǎn)證券相比，時間相對滯后，程度相對較輕。信用卡資產(chǎn)證券化拓寬了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的融資渠道，通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)提高了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的資本充足率，在信用卡賬戶出現(xiàn)違約的情況下，發(fā)卡機(jī)構(gòu)還資人執(zhí)行催繳和資產(chǎn)清收等職能，提高了相關(guān)中間業(yè)務(wù)收入。此外，信用卡資產(chǎn)證券化提供的資金來源及資本杠桿作用，支持了信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)張。但不能忽視的是，資產(chǎn)證券化是一把“雙刃劍”，信用卡拖欠率的不斷上升及市場預(yù)期壞賬率的不斷增長，使得信用卡資產(chǎn)證券的發(fā)行量會不斷下降，從而放大了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險。
目前，信用卡資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)尚未在中國開展，主要原因是信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展還不成熟、信用卡應(yīng)收賬款不具備證券化資產(chǎn)規(guī)模、充足的流動性導(dǎo)致商業(yè)銀行缺少信用卡應(yīng)收賬款證券化的內(nèi)在動力、信用卡風(fēng)險管理水平較低、缺少具有公信力的外部評級機(jī)構(gòu)等，但是隨著個人收入水平的提高、消費信貸需求的增加，中國信用卡應(yīng)收賬款證券化業(yè)務(wù)發(fā)展空間很大。該業(yè)務(wù)的開展，將有助于中國信用卡產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)盈利模式的改變，成為信用卡業(yè)務(wù)融資問題有效解決的方式之一。
二、中國信用卡市場發(fā)展情況
1995-2001年的十幾年間，中國信用卡發(fā)卡規(guī)模一直較小。入世后，隨著銀行領(lǐng)域競爭的加劇，國內(nèi)銀行開始加大中間業(yè)務(wù)投入，特別是大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)。各發(fā)卡銀行相繼成立信用卡中心，將信用卡業(yè)務(wù)獨立運營，并紛紛推出獨具特色的信用卡產(chǎn)品，加強(qiáng)宣傳和營銷。
從2003年起，中國信用卡發(fā)卡量和跨行交易額開始迅速增長。截至2010年末，中國信用卡發(fā)卡量達(dá)到2.54億張，約為2002年末的11倍；中國信用卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)約有61家，其中全國性發(fā)卡機(jī)構(gòu)超過16家，正式運營的信用卡中心超過15家。目前，信用卡已經(jīng)成為中國最主要的非現(xiàn)金支付工具。據(jù)中國銀聯(lián)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年中國信用卡消費交易筆數(shù)和消費金額分別是20.78億筆和2.40萬億元。
值得注意的是，從金融危機(jī)開始，中國信用卡發(fā)卡量及跨行交易水平增長速度呈放緩趨勢，不過180天以上未償信貸余額卻大幅上升，雖然增長率有所下降，但比率偏高，這一點不得不引起監(jiān)管部門或有關(guān)機(jī)構(gòu)的特別關(guān)注?！?009年支付體系總體運行情況》顯示，2009年中國信用卡發(fā)卡量為1.9億張，同比2008年增長30.4%，增速回落27.3個百分點。2010年中國信用卡發(fā)卡為2.5億張，同比2009年增長24%，增速進(jìn)一步回落，這表明“信用卡發(fā)卡從高速增長逐漸轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長”，
三、信用卡持卡者人口統(tǒng)計特征及透支行為關(guān)系
市場拓展的重要對象之一就是客戶，信用卡業(yè)務(wù)的客戶主要由持卡者（人）和特約商戶組成。持卡人在用卡過程中，無論是消費還是透支取現(xiàn)，作為交易前端，持卡人的行為均會為各機(jī)構(gòu)帶來中間業(yè)務(wù)收入。鑒于此，有必要研究信用卡持卡者人口統(tǒng)計特征及透支行為之間的關(guān)系，各機(jī)構(gòu)在就可以更好地在市場細(xì)分和定位的基礎(chǔ)上，制定相應(yīng)的營銷組合策略。
關(guān)于信用卡持卡者的人口統(tǒng)計特征與其透支行為之間的關(guān)系，中國學(xué)者主要采用非概率抽樣的方法，通過發(fā)放調(diào)查問卷，數(shù)據(jù)錄入和分析均使用SPSS（10.0、16.0），采用列聯(lián)表分析法對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析。以楊蓬勃和寧薛平（2009）研究為例，統(tǒng)計結(jié)果顯示，一是在性別分析中，有透支習(xí)慣的男性持卡人（58.3%）比女性持卡人（41.7%）多；二是在年齡分析中，年齡在22歲以下有透支習(xí)慣的持卡人（30.6%）比22歲以上的持卡人（61.1%）少；三是在婚姻分析中，有透支習(xí)慣的已婚持卡人（55%）比未婚持卡人（45%）多；四是在學(xué)歷分析中，有透支習(xí)慣最多的是本科持卡人（52.8%），其次是碩士及以上學(xué)歷（27.8%），最后是專科學(xué)歷（19.4%）；五是在家庭收入分析中，家庭收入越低，控制能力越強(qiáng)。此外，江明華和任曉煒（2004）對職業(yè)進(jìn)行了分析，銀行、保險等金融機(jī)構(gòu)工作的信用卡持卡人的透支習(xí)慣比較高，合資和外資企業(yè)工作的信用卡持卡人透支習(xí)慣比例比民營企業(yè)和國有企業(yè)的信用卡持卡人高。
四、中國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國際比較
國際金融危機(jī)給美國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了極大沖擊。與美國相比，中國信用卡產(chǎn)業(yè)并未受到嚴(yán)重影響，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢平穩(wěn)向好的大背景和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的扶持下，正在穩(wěn)步推進(jìn)中。但我們應(yīng)該清醒地看到，目前中國信用卡行業(yè)在整體發(fā)展上還有待進(jìn)一步提高，尤其是大型信用卡機(jī)構(gòu)在發(fā)卡量、貸款余額、信用卡額度使用率等指標(biāo)與世界主要發(fā)卡機(jī)構(gòu)相比，仍有相當(dāng)大的差距。走好中國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展之路，任重道遠(yuǎn)。
（一）差距之表現(xiàn)
我們可以清晰地看到，中國最大的信用卡機(jī)構(gòu)在透支額、消費額、消費筆數(shù)等部分指標(biāo)與標(biāo)桿卡機(jī)構(gòu)相比，仍有相當(dāng)大的差距，見表1和圖1。
（二）表現(xiàn)之深層次問題
目前，雖然中國最大的發(fā)卡銀行中國工商銀行已躍居為世界第四大發(fā)卡銀行，但單就發(fā)卡量這一項指標(biāo)來講，中國信用卡產(chǎn)業(yè)與美國等國家相比，仍有相當(dāng)大的差距。這也引出了一個深層次的問題，即發(fā)卡量與消費額、透支額等其他核心指標(biāo)相比，并不對等。
在各項信用卡核心指標(biāo)中，發(fā)卡量被業(yè)界認(rèn)為是最重要的指標(biāo)，無論是從刷卡手續(xù)費分潤比例，還是消費額、透支額的產(chǎn)生?？v觀中國信用卡產(chǎn)業(yè)，發(fā)卡量雖然快速增長，但是有效卡量所占比例不高，相當(dāng)一部分信用卡為未啟用的“抽屜卡”，由于經(jīng)營策略和營銷導(dǎo)向等問題，無效卡量居高不下，這就導(dǎo)致了卡量“不斷增長”，但是使用率卻較低的原因。此外，中國人均GDP水平與發(fā)達(dá)國家相比差距較大，這也是制約消費額等指標(biāo)快速增長的原因之一。
五、對中國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的思考與建議
（一）中國信用卡資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展與模式創(chuàng)新
目前，利息、回傭和年費仍為中國信用卡收入結(jié)構(gòu)中最重要的來源，盈利模式較為單一。而循環(huán)信貸功能使用率較低、免年費營銷政策普遍使用、商戶回傭率水平逐年下降等因素，制約了原有盈利模式的增長。改變現(xiàn)有盈利模式，如引入信用卡資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等，探索適合中國國情的信用卡盈利模式，已成為當(dāng)務(wù)之急。
1.美國信用卡資產(chǎn)證券化對中國的啟示
美國信用卡危機(jī)再次證明，證券化是一把“雙刃劍”。一方面，它是信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的助推器和催化劑；另一方面，證券化產(chǎn)品和機(jī)制本身所蘊(yùn)含的潛在風(fēng)險可能對金融系統(tǒng)甚至實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重創(chuàng)。目前，中國信用卡資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)尚還薄弱，證券化法制環(huán)境以及個人信用體系還都不夠完善，從整體上看，中國信用卡資產(chǎn)證券化的市場環(huán)境尚不成熟。從風(fēng)險控制角度來看，我們可以從美國的信用卡資產(chǎn)證券化發(fā)展過程中得到以下啟示：
一是盡管信用卡資產(chǎn)證券化可以有效轉(zhuǎn)移和分散發(fā)卡機(jī)構(gòu)的相關(guān)風(fēng)險，但其運作機(jī)制和傳遞鏈條增加了整個金融系統(tǒng)的潛在不穩(wěn)定性。二是對信用卡資產(chǎn)證券化的過度依賴會降低發(fā)卡機(jī)構(gòu)應(yīng)對危機(jī)的能力。所以，加強(qiáng)對信用卡資產(chǎn)證券化規(guī)模的控制，強(qiáng)調(diào)市場的適度發(fā)展，可以防止發(fā)卡機(jī)構(gòu)對信用卡資產(chǎn)證券化工具的過度開發(fā)。三是個人信用的過度擴(kuò)張將為信用卡資產(chǎn)證券化市場埋下隱患。因此，加強(qiáng)對發(fā)卡機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，可以為信用卡資產(chǎn)證券化市場健康持續(xù)發(fā)展建立源頭上的保障。四是科學(xué)規(guī)范的評級體系是信用卡資產(chǎn)證券化風(fēng)險的防火墻。因此，提高評級機(jī)構(gòu)的信息透明度，有利于減少評級機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。五是謹(jǐn)慎設(shè)計和發(fā)行過度復(fù)雜的產(chǎn)品，避免產(chǎn)品設(shè)計的內(nèi)在缺陷。
2.中國信用卡應(yīng)收款證券化開展模式
開展證券化業(yè)務(wù)需有與之配套的客觀環(huán)境，如建立完善的金融體系，豐富的金融產(chǎn)品，靈活的融資制度，健全的法律體系等，這都需要一個長期的建設(shè)過程，并非一蹴而就。國際上較為典型的證券化開展模式有美國的政府主導(dǎo)模式、加拿大的半政府模式及歐洲的市場化模式。中國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)上發(fā)展相對滯后于國際市場，信用卡業(yè)務(wù)本身也起步較晚，國內(nèi)信用評級體系尚不完善，在現(xiàn)有市場條件下，信用卡應(yīng)收賬款證券化業(yè)務(wù)發(fā)展初期應(yīng)突出政府的作用，通過政府干預(yù)，創(chuàng)造符合中國國情的證券化市場運行機(jī)制和法律環(huán)境，在監(jiān)管、稅務(wù)等方面構(gòu)建框架，創(chuàng)造市場，保障信用卡應(yīng)收賬款證券化這項新業(yè)務(wù)的順利開展。
（二）后危機(jī)時代中國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議
面對利好的國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和良好的市場發(fā)展空間，中國各信用卡機(jī)構(gòu)應(yīng)該主動承擔(dān)起信用卡大發(fā)展的重任，并在服務(wù)社會、推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲得自身的成長。
1.中國信用卡產(chǎn)業(yè)的下一步發(fā)展重心
一是去盲目化，真正實現(xiàn)向精細(xì)化經(jīng)營的躍升。未來幾年，中國信用卡產(chǎn)業(yè)要在實現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營的基礎(chǔ)上，提高精細(xì)化管理水平，實現(xiàn)計劃、決策、控制和考核的精確，進(jìn)行目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)和流程的細(xì)分。根據(jù)客戶需要研發(fā)新的產(chǎn)品、制定新的銷售策略和服務(wù)舉措，以達(dá)到服務(wù)客戶、擴(kuò)大規(guī)模、控制風(fēng)險、挖掘潛力的經(jīng)營目標(biāo)。切忌盲目追求“量”的增長，忽視“質(zhì)”的下降，從而影響整個行業(yè)的發(fā)展。
二是大力推進(jìn)芯片卡應(yīng)用，加快銀行卡跨行業(yè)滲透。目前，芯片銀行卡只占發(fā)卡總量的不足5%，芯片銀行卡的應(yīng)用水平更是與電信、電力、醫(yī)療和社保等行業(yè)不相匹配，隨著技術(shù)的進(jìn)步和市場接受程度的不斷提高，從安全性、支付渠道、功能應(yīng)用等方面，芯片卡必將成為銀行卡未來發(fā)展的方向。為此，應(yīng)研究出臺芯片卡替代磁條卡的成本分?jǐn)偤凸膭钫?，推進(jìn)以金融標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范實現(xiàn)各行業(yè)芯片卡的“多卡合一”。
三是結(jié)合國內(nèi)客戶消費特點，推進(jìn)分期付款業(yè)務(wù)發(fā)展。西方國家持卡人習(xí)慣了超前透支消費，其平均循環(huán)信用率可達(dá)到75%以上，而國內(nèi)持卡人的傳統(tǒng)消費觀念是“量入為出”，導(dǎo)致了中國信用卡支付功能的使用遠(yuǎn)大于其消費信貸功能。如果發(fā)卡機(jī)構(gòu)不考慮國內(nèi)客戶的消費觀念，過于強(qiáng)調(diào)信用卡的消費信貸、循環(huán)透支功能，不僅不能滿足國內(nèi)客戶的真實需求，還會造成授信資源的浪費和潛在風(fēng)險的增加。大多數(shù)發(fā)卡機(jī)構(gòu)清醒地認(rèn)識到了這一點，紛紛進(jìn)行行內(nèi)聯(lián)動，整合個人貸款與信用卡產(chǎn)品功能，向特定申請人推出專項分期付款業(yè)務(wù)。
四是加速構(gòu)建與產(chǎn)業(yè)規(guī)模相匹配的風(fēng)險保障體系。隨著信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和精細(xì)化經(jīng)營水平的提高，各信用卡機(jī)構(gòu)需要盡快構(gòu)建與業(yè)務(wù)規(guī)模相配套的社會征信體系和信用卡風(fēng)險防范管理體系，強(qiáng)化風(fēng)險硬控制。通過縱深推進(jìn)內(nèi)部評級法，提高異常交易的識別計量和監(jiān)測水平，有力防范各類風(fēng)險。
2.需合力解決的深層次問題
目前，中國信用卡產(chǎn)業(yè)中還存在諸如政策、法律、信用、市場等一系列問題，需要政府部門、立法司法機(jī)構(gòu)、社會、行業(yè)間等各界合力加以解決。
一是重視加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，出臺產(chǎn)業(yè)促進(jìn)政策。目前，中國信用卡產(chǎn)業(yè)基本處于各機(jī)構(gòu)自行規(guī)劃本行業(yè)務(wù)、自由發(fā)展的狀態(tài)，作為一項重要產(chǎn)業(yè)，政府部門對信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚未制定一個統(tǒng)一規(guī)劃。我們認(rèn)為，應(yīng)把信用卡作為推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的獨立產(chǎn)業(yè)納入國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體規(guī)劃之中，統(tǒng)籌安排，制定出相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策，并給予政策上的傾斜，鼓勵持卡人用卡消費和商戶受卡，為信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。
二是加強(qiáng)立法打擊犯罪，加大產(chǎn)業(yè)法律保護(hù)。隨著信用卡產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，各類信用卡糾紛與日俱增，信用卡惡意透支、欺詐、違法和犯罪行為層出不窮，嚴(yán)重影響了信用卡產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。中國與信用卡相關(guān)的現(xiàn)行法律法規(guī)無法全面規(guī)范信用卡產(chǎn)業(yè)相關(guān)各方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。而現(xiàn)行《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》頒布于1999年，只是一部專業(yè)性很強(qiáng)的法規(guī)。盡快促成《銀行卡條例》的出臺，對銀行卡的發(fā)行、受理、清算、業(yè)務(wù)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、有關(guān)各方的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任等做出明確規(guī)范。
三是完善個人信用制度，加強(qiáng)征信體系建設(shè)。目前，我國個人征信體系數(shù)據(jù)較為分散，開放程度較低，商業(yè)銀行、公用事業(yè)、郵政、電信、保險等非政府機(jī)構(gòu)搜集的個人征信數(shù)據(jù)處于相互屏蔽狀態(tài)，由于沒有一個統(tǒng)一的個人征信數(shù)據(jù)平臺，加劇了銀行和申請人之間的信息不對稱，并成為誘發(fā)信用卡欺詐風(fēng)險和違約風(fēng)險的潛在隱患。當(dāng)前亟待進(jìn)一步完善社會征信體系，與公用事業(yè)、政府部門和其他行業(yè)合作，擴(kuò)充信息類型和信息來源，優(yōu)化征信體系的管理，同時適當(dāng)增強(qiáng)征信記錄的靈活性，以避免征信記錄僵化而可能導(dǎo)致的負(fù)面影響。在建設(shè)與使用上，可以考慮有償?shù)姆绞?。具體來說，人民銀行擴(kuò)充相關(guān)行業(yè)信息時，可依照數(shù)據(jù)數(shù)量、數(shù)據(jù)質(zhì)量等標(biāo)準(zhǔn)對行業(yè)信息提供單位予以費用補(bǔ)償，而各機(jī)構(gòu)在使用時也應(yīng)支付相應(yīng)的費用。這就可使得信息采集、使用能進(jìn)入良性循環(huán)，支持征信體系建設(shè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。
四是規(guī)范行業(yè)自律機(jī)制，維護(hù)市場經(jīng)營秩序。信用卡產(chǎn)業(yè)有著完整的、涉及面很廣的產(chǎn)業(yè)鏈，應(yīng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈良性互動，提高供應(yīng)商的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，共同抵制、嚴(yán)肅查處以惡性經(jīng)營競爭手段擾亂信用卡市場秩序的行為，加強(qiáng)信用卡風(fēng)險的聯(lián)合防范，共享止付名單系統(tǒng)、不良持卡人系統(tǒng)和不良商戶系統(tǒng)。
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關(guān)鍵詞：金融公司 金融服務(wù) 汽車金融 發(fā)展探索
金融公司興起于二十世紀(jì)初的西方國家，是為企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，以中長期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行機(jī)構(gòu)。在初期，較為典型的有美國的通用電氣（GE）、通用汽車（GM）和法國菲亞特汽車（FIAT）。后來，超市、百貨公司以及郵政業(yè)也涉足其中，如英國的Sains-bury、美國的Wal-Mart、英國的哈羅德百貨店和美國的Federal Express等。汽車金融公司是最為典型的金融公司，指的是為汽車購買者及銷售者提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。目前，全球主要的汽車企業(yè)基本都組建了汽車金融公司，其服務(wù)主要是為消費者提供融資服務(wù)等，所提供的金融產(chǎn)品主要有經(jīng)銷商庫存融資、汽車消費貸款、汽車融資租賃和汽車保險等。
一、發(fā)展?fàn)顩r之中外比較
自汽車金融公司在世界范圍內(nèi)發(fā)展壯大之際，中國國內(nèi)市場的汽車金融公司也有所發(fā)展。但是，二者發(fā)展并非齊頭并進(jìn)。
（一）國外金融公司發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，漸趨成熟
就全球性汽車金融公司而言，2006年，通用汽車金融服務(wù)公司（GMAC）向Cerberus資本管理公司轉(zhuǎn)讓了GMAC51%的股份，成為全球第一家獨立的汽車金融服務(wù)公司，并將業(yè)務(wù)圈定在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和汽車保險業(yè)務(wù)。而后，其業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)展，從單一的融資租賃發(fā)展到了住房抵押貸款、商業(yè)融資等資產(chǎn)業(yè)務(wù)和智慧票據(jù)、即期票據(jù)等負(fù)債業(yè)務(wù)。大眾金融服務(wù)公司也較為出眾。1938年，大眾汽車公司為促進(jìn)公司“甲殼蟲”牌汽車的銷售而向社會推出的“汽車儲蓄計劃”拉開了汽車金融服務(wù)向社會融資的帷幕。近年來，其迅速發(fā)展的融資業(yè)務(wù)主要由大眾銀行承擔(dān)。其中，它在2011年向消費者提供的融資支持占大眾金融服務(wù)公司的76%，向經(jīng)銷商提供的融資支持占72%。
由上述兩大巨頭的例子可知，國外的汽車金融服務(wù)公司發(fā)展歷史較久，業(yè)務(wù)范圍也不斷擴(kuò)展，服務(wù)的對象日益多元化，公司機(jī)構(gòu)也不斷完善，其非金融企業(yè)從事金融服務(wù)的實踐也進(jìn)入相對成熟的階段。
（二）中國金融公司起步晚、發(fā)展滯后
相比之下，中國的汽車金融服務(wù)市場起步較晚，發(fā)展相對滯后。目前，在我國新車購置中汽車貸款的比例約占10%，金融服務(wù)的總滲透率大概是15%左右，而主要發(fā)達(dá)國家平均在70%以上。由于存在融資管道的狹窄、監(jiān)管過嚴(yán)、融資業(yè)務(wù)受限以及消費者的接受度較低等原因，汽車金融總體特別是零售金融與發(fā)達(dá)國家相比還處于起步階段。同時，受到政策因素的影響，中國的汽車金融公司的業(yè)務(wù)范圍相當(dāng)有限、服務(wù)模式也相當(dāng)單一，仍以傳統(tǒng)的分期付款零售模式為主，票據(jù)發(fā)放、保險業(yè)務(wù)等發(fā)展仍處于試驗階段。目前，可以為汽車銷售提供融資服務(wù)的主體仍是商業(yè)銀行，占比約為70%，而汽車金融服務(wù)公司僅占不到30%份額，非金融企業(yè)從事金融服務(wù)的實踐仍然困難重重。
因此，通過中外汽車金融服務(wù)公司發(fā)展進(jìn)程相比較，我們可知中國的汽車金融公司仍需要不斷改進(jìn)和向縱深發(fā)展。
二、存在問題剖析
盡管國內(nèi)外的金融公司都獲得了長足發(fā)展，但它們在發(fā)展過程中都存在阻礙著它們向縱深發(fā)展的問題，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
（一）專業(yè)性不強(qiáng)，服務(wù)形式單一
由于金融公司都是在汽車公司、商品零售公司、百貨公司和郵政公司等不同門類的總部下設(shè)的分公司，其本質(zhì)上仍為非金融企業(yè)，因此其職能僅以提供融資服務(wù)為主。換言之，金融服務(wù)并非公司重點發(fā)展的部分，投入不足造成了金融公司本身的專業(yè)性不強(qiáng)。
而且，盡管在近年來，通用和大眾金融服務(wù)公司等汽車金融公司所提供的業(yè)務(wù)有所擴(kuò)展，但是每種業(yè)務(wù)的形式仍然以傳統(tǒng)的融資項目為主，所提供的服務(wù)形式單一、金融產(chǎn)品的種類稀少且深度不足。因此，專業(yè)性不強(qiáng)、服務(wù)形式單一成為制約當(dāng)前世界金融公司發(fā)展的瓶頸，使之與金融企業(yè)在競爭上處于劣勢。消費者投資理財，即使是針對于特定商品的投資理財，都會更偏愛金融企業(yè)而非金融公司。
（二）監(jiān)管的灰色地帶仍然存在，風(fēng)險控制不足
就目前來看，由于金融公司發(fā)展時間相對較短，因此它本身并未暴露嚴(yán)重的問題。但是，對金融公司的監(jiān)管或者保護(hù)的法律法規(guī)仍然欠缺，對其行為約束的制度規(guī)范仍然不夠完善。
隨著金融公司的不斷向縱深發(fā)展，業(yè)務(wù)不斷多元化，規(guī)模不斷膨脹，資金流動頻率的不斷加快，金融公司內(nèi)部自身的不穩(wěn)定性也會加劇，尤其是金融公司自身內(nèi)部結(jié)構(gòu)較為單一，風(fēng)險控制能力較弱，抵御風(fēng)險的技術(shù)水平也較為有限，因此可能在不穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)周期會面臨因償還能力較弱而破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險。同時，監(jiān)管的灰色地帶較多，監(jiān)管的范圍和力度較為有限，不能對金融公司形成強(qiáng)有力的約束，容易使得金融公司的虛擬資本的膨脹與母公司的實體資本之間的不匹配程度越來越大，也有可能對實體公司的發(fā)展造成極為不利的影響。
（三）投資渠道單一，資金來源較少
國外汽車金融服務(wù)公司有四種融資管道：銀行吸存、銀行間拆借、資產(chǎn)抵押和發(fā)行債券。但是，相比較之下，由于國內(nèi)汽車金融公司是非銀行金融機(jī)構(gòu)，其日常業(yè)務(wù)資金也被限制。例如，在2008年以前，金融公司的資金主要來源于股東單位三個月以上存款和銀行間拆借。盡管在此之后，資金來源的渠道被不斷放寬，但是，金融公司的借款還是來源于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，它們本身之間就存在相互競爭的關(guān)系，因此融資能否順暢進(jìn)行也存在諸多的不確定性，融資的難度仍然較大。
三、政策建議
（一）服務(wù)范圍的縱深化發(fā)展和業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新
無論國外還是國內(nèi)，服務(wù)形式單一是制約金融服務(wù)公司發(fā)展的瓶頸。因此，推進(jìn)金融公司服務(wù)范圍向縱深發(fā)展是其服務(wù)改進(jìn)的重點。以汽車金融公司為例，其業(yè)務(wù)模式應(yīng)該由單一的汽車消費信貸延伸到融資租賃、金融保險證券以及更多的依托于汽車工業(yè)的衍生品交易等多元化模式。全能銀行的成立也是服務(wù)范圍縱深化發(fā)展的重要體現(xiàn)。它基本覆蓋銀行的所有業(yè)務(wù)范圍，而且這種多元化模式也有利于創(chuàng)造出新的利潤增長點以及風(fēng)險的分散和控制。同時，服務(wù)以及業(yè)務(wù)的創(chuàng)新也對管理的創(chuàng)新提出了新要求。因此，金融公司應(yīng)該培養(yǎng)出色的汽車金融服務(wù)領(lǐng)域的銷售人才和有專項才能的骨干員工和中高級管理人才。這些基本都屬于橫跨金融和汽車兩個專業(yè)領(lǐng)域的復(fù)合型人才。
（二）加強(qiáng)風(fēng)險管理和征信制度的建立
盡管目前為止，金融服務(wù)公司內(nèi)部未爆發(fā)嚴(yán)重的危機(jī)，但是，潛在的風(fēng)險會隨著其規(guī)模的不斷擴(kuò)大而不斷增長。因此，必須要對汽車信貸行為和信貸規(guī)模進(jìn)行測度和控制，加強(qiáng)信貸管理，加強(qiáng)對于不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)控體系的建設(shè)。同時，征信制度的建立對于風(fēng)險控制也是有非常重要的意義的。建立金融公司的征信系統(tǒng)，建立起信用評級制度和失信懲罰制度，引入市場化的征信機(jī)構(gòu)篩選機(jī)制，增加信貸的安全度，促進(jìn)金融服務(wù)公司的發(fā)展壯大。
（三）改革金融服務(wù)市場準(zhǔn)入機(jī)制
在美國，自1996年開始在北美自由貿(mào)易區(qū)推行美國金融服務(wù)市場準(zhǔn)入準(zhǔn)則以來，美國對于金融服務(wù)市場的準(zhǔn)入考核都是非常嚴(yán)格的。美國的立法實踐體現(xiàn)了很強(qiáng)的行政主導(dǎo)性，且更多地給予本國的金融機(jī)構(gòu)以及非金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的權(quán)利，尤其是非金融機(jī)構(gòu)。這對于中國的發(fā)展具有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義，中國也應(yīng)該盡快改變對外資金融機(jī)構(gòu)的實踐上的超國民待遇，更多考慮國內(nèi)非金融企業(yè)進(jìn)入金融服務(wù)行業(yè)的需求。與此同時，應(yīng)該對于其準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格的考核，尤其是資本充足率和行為規(guī)范等方面的考核，以保證進(jìn)入金融服務(wù)市場的非金融企業(yè)的行為的合法性。
四、結(jié)束語
本文主要運用了比較分析法，通過對國內(nèi)外金融公司的發(fā)展歷史和服務(wù)實踐的現(xiàn)狀分析，可以得出結(jié)論：金融公司的發(fā)展仍處于初級階段，發(fā)展中可能遇到資金投入不足而導(dǎo)致的專業(yè)性不強(qiáng)、服務(wù)形式單一等問題。另外，監(jiān)管不完善和政策缺失可能導(dǎo)致其風(fēng)險控制存在漏洞。因此，在全面借鑒了國內(nèi)外成功案例和進(jìn)行創(chuàng)新后，我們可以從服務(wù)模式創(chuàng)新和制度創(chuàng)新等方面促進(jìn)金融公司的發(fā)展。兩個模式的創(chuàng)新主要是從業(yè)務(wù)模式、準(zhǔn)入機(jī)制和風(fēng)險管理制度等方面展開。我們相信，在不斷探索和創(chuàng)新中，我國的金融公司健康發(fā)展的綜合平臺很快就會形成。
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【關(guān)鍵詞】 縣域經(jīng)濟(jì)； 縣域金融體系； 金融服務(wù)
一、縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中金融支持的現(xiàn)狀
縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展關(guān)系到城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度、運行質(zhì)量和發(fā)展后勁。以河北省保定市為例，保定市縣域經(jīng)濟(jì)2009年GDP為1 177.30億元，占整個保定市GDP的68%（《河北經(jīng)濟(jì)年鑒2010版》）?？梢?，縣域經(jīng)濟(jì)在保定市經(jīng)濟(jì)中居于重要地位。但因所屬的25個縣（市、區(qū)）因地理環(huán)境、資源分布不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，保定市各縣的人均財力僅相當(dāng)于全國各縣（市、區(qū)）平均水平的82%，達(dá)不到江蘇、浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域的縣（市、區(qū)）人均財力水平的30%；西部地區(qū)特別是山區(qū)8個縣人均生產(chǎn)總值比全市水平低42%，人均財政收入比全市水平低49.3%。強(qiáng)市必先強(qiáng)縣，加快發(fā)展縣域經(jīng)濟(jì)，做強(qiáng)全市發(fā)展支撐，是當(dāng)前艱巨的任務(wù)。
縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融支持，縣域經(jīng)濟(jì)與金融支持是相互依存、相互促進(jìn)的關(guān)系，保定銀行業(yè)給予了保定市縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有效地支撐。以三家銀行為例：工商銀行保定分行在2011年不斷加大對縣級中小企業(yè)服務(wù)力度，累計辦理中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)248筆，金額41億元，辦理“網(wǎng)貸通”貸款業(yè)務(wù)品種165筆，年末余額15億元，在一定程度上推進(jìn)了縣域小微企業(yè)的發(fā)展；農(nóng)業(yè)銀行保定分行發(fā)揮其在農(nóng)村金融體系的骨干和支柱作用，圍繞農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、農(nóng)村城鎮(zhèn)化和農(nóng)民增收，2010年累計發(fā)放縣域貸款38.6億元，貸款余額增加13.4億元，貸款增幅達(dá)42%，有效支撐了全市“三農(nóng)”和縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；保定農(nóng)村信用社作為立足農(nóng)村，服務(wù)農(nóng)村、農(nóng)業(yè)和農(nóng)民的地方性金融機(jī)構(gòu)，具有縣域網(wǎng)點分布廣、管理體制靈活、支農(nóng)力度強(qiáng)等優(yōu)勢，截至2012年5月末，保定農(nóng)信社涉農(nóng)貸款余額408.1億元，較年初增加24.7億元，增速6.4%，小微企業(yè)貸款余額201.2億元，較年初增加21.3億元，占全部貸款余額的41.8%，為縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的信貸支持。
二、金融支持與縣域經(jīng)濟(jì)之間的現(xiàn)實矛盾
盡管金融業(yè)對于縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大發(fā)揮了巨大作用，但是縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融服務(wù)與支持仍然存在著諸多亟待解決的問題。
（一）縣域經(jīng)濟(jì)資金需求與金融供給不平衡
一方面，隨著“建設(shè)社會主義新農(nóng)村”工作的推進(jìn)，縣域經(jīng)濟(jì)迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。農(nóng)村專業(yè)合作組織的迅速發(fā)展，農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，農(nóng)村現(xiàn)代化、城鎮(zhèn)化步伐的加快，工業(yè)化進(jìn)程以及個體農(nóng)戶貸款需求都對金融業(yè)提出了多方面、多樣性的需求；另一方面，四大國有商業(yè)銀行網(wǎng)點數(shù)量銳減，到2009年一季度末，保定市金融網(wǎng)點由4 175家收縮至1 568家，村級覆蓋率由67.02%降至25.17%，在一些偏遠(yuǎn)的農(nóng)村甚至出現(xiàn)了正規(guī)金融供給的真空，形成了農(nóng)村金融服務(wù)的盲區(qū)。此外國有商業(yè)銀行貸款權(quán)限上收，縣級商業(yè)銀行沒有貸款審批權(quán)限，無法及時滿足企業(yè)有效的貸款需求，服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度減弱。
（二）金融服務(wù)產(chǎn)品單一，功能亟待健全
目前，縣域金融所能提供的服務(wù)主要集中在傳統(tǒng)的存貸款和匯兌業(yè)務(wù)上，那些在城市非常普遍的服務(wù)項目譬如網(wǎng)上銀行、消費信貸、電話銀行、ATM、信用卡、代收代繳費等在縣域范圍很少見，在廣大農(nóng)村幾乎處于空白狀態(tài)。因條件所限，企業(yè)金融業(yè)務(wù)依靠股票、租賃、保險以及票據(jù)融資等方式在縣域經(jīng)濟(jì)融資需求上也難以發(fā)揮作用。這就形成了縣域經(jīng)濟(jì)主體依賴單一的融資渠道，千軍萬馬擠過“獨木橋”的瓶頸現(xiàn)象。
（三）縣域資金外流嚴(yán)重，縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏資本動力
隨著縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大，縣域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)主體存入金融機(jī)構(gòu)的資金大幅增加，然而這些資金并沒有回流到縣域范圍，而是大量外流，存貸差擴(kuò)大，外流的主要渠道有：
1.國有商業(yè)銀行將吸收的存款主要投放到大中城市和大中型企業(yè)，涉農(nóng)貸款微乎其微。截至2009年底，我國銀行業(yè)涉農(nóng)貸款余額9.14萬億元，僅占全部貸款余額的21.48%，人均信貸額不足萬元。
2.國有商業(yè)銀行運用權(quán)限將資金層層上收，縣級以下的機(jī)構(gòu)只能發(fā)放小額存單質(zhì)押貸款和部分組織資產(chǎn)抵押貸款，造成存貸比下降，資金無法回流。
3.郵政儲蓄，網(wǎng)點遍布城鄉(xiāng)，服務(wù)快捷及時，使得它“吸儲”能力不斷躍升。由于起步早期無發(fā)放貸款業(yè)務(wù)，使得資金直接流出縣域。2008年掛牌成立郵政儲蓄銀行之后，開展小規(guī)模信貸業(yè)務(wù)，但信貸規(guī)模仍有待提高。
4.人民銀行的支農(nóng)再貸款規(guī)模有限，難以滿足日益擴(kuò)大的農(nóng)村信貸需求。農(nóng)村資金的大量外流，發(fā)展縣域經(jīng)濟(jì)的缺口越來越大，資本動力嚴(yán)重不足，阻礙著縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐。
（四）縣域信用環(huán)境差，金融信貸缺乏安全感
由于農(nóng)村誠信體系不完善，信用觀念淡薄，部分貸款人惡意拖欠銀行債務(wù)，或者以貸還貸、虛假擔(dān)保、無效抵押、非法融資等的行為，擾亂了信貸市場正常秩序，弱化了銀行業(yè)對縣域經(jīng)濟(jì)投放貸款的信心。其次，我國現(xiàn)階段金融執(zhí)法效率不高，金融案件往往是受審快，審理慢、執(zhí)結(jié)率低，金融部門經(jīng)常是“贏了官司輸了錢”，債權(quán)不能有效維護(hù)。
（五）縣域貸款擔(dān)保體系不健全，融資障礙大
一是縣域信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，擔(dān)保能力弱。二是由于一些農(nóng)戶和中小企業(yè)缺乏可供擔(dān)保的抵質(zhì)押物，農(nóng)民房屋、土地等不動產(chǎn)缺乏相應(yīng)的政策，使得農(nóng)民的不動產(chǎn)變現(xiàn)困難，無法進(jìn)入擔(dān)保抵質(zhì)押范圍，抵押擔(dān)保貸款困難。三是縣域中小企業(yè)辦理抵押貸款收費高、環(huán)節(jié)多、手續(xù)繁瑣，加大了中小企業(yè)貸款成本。
三、構(gòu)建與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融體系，完善金融服務(wù)
鑒于縣域金融在服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)方面存在的問題，金融業(yè)應(yīng)立足于縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，深化金融體制改革，完善金融服務(wù)，逐步建立與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配的多層次、多元化、多形式的縣域金融服務(wù)體系。
（一）完善金融政策，配合縣域金融體系發(fā)揮作用
1.依靠法律保障縣域金融服務(wù)。法律保障是解決目前縣域經(jīng)濟(jì)金融支持不足的根本，制定一些縣域金融法規(guī)，對縣域金融體系、縣域金融機(jī)構(gòu)實施監(jiān)管和扶持，保證支農(nóng)貸款及時、合理、有效的發(fā)揮作用，促進(jìn)農(nóng)村實體業(yè)主與金融部門和諧發(fā)展。
2.強(qiáng)化縣域經(jīng)濟(jì)政策扶持力度，完善縣域經(jīng)濟(jì)金融政策支持體系。調(diào)整縣域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，區(qū)別對待，適當(dāng)傾斜，指引金融資源優(yōu)化配置，鼓勵國有銀行通過設(shè)立縣域級分支機(jī)構(gòu)，牽頭組建村鎮(zhèn)銀行，引導(dǎo)資金向縣域及欠發(fā)達(dá)地區(qū)回流。建立一套縣域金融機(jī)構(gòu)支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的績效考核制度，從而激勵金融業(yè)更好地為縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)。給縣級金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)放權(quán)，對縣域經(jīng)濟(jì)實施靈活的信貸政策，結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H情況靈活掌握放貸力度與寬度。同時政府還可以運用稅收優(yōu)惠、利率補(bǔ)貼等措施引導(dǎo)銀行資金流向縣域。
3.完善金融監(jiān)管體系?？h域金融健康運行需要有效的金融監(jiān)管，構(gòu)建地方政府、人民銀行、銀監(jiān)會統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系，完善風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，建立風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)，確保金融安全。地方銀行應(yīng)定期向上級行匯報信貸投放情況，各商業(yè)銀行及時報送人民銀行審查，發(fā)現(xiàn)問題及時改正，確?？h域信貸符合國家政策要求。
（二）積極發(fā)展多形式縣域金融機(jī)構(gòu)，培育“草根”金融
縣域經(jīng)濟(jì)的主體是中小企業(yè)，為中小企業(yè)服務(wù)的主體金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該是中小金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)村信用社秉承“立足三農(nóng)、面向縣城、服務(wù)中小企業(yè)”市場定位，承擔(dān)起農(nóng)村金融主力軍的作用。通過擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面，扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)；開發(fā)針對中小企業(yè)的業(yè)務(wù)品種，解決中小企業(yè)融資難題；著眼農(nóng)民增收致富，推動小額貸款等服務(wù)項目為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力?？h域金融僅僅發(fā)展農(nóng)村信用社還不夠，可以將縣域股份制銀行作為發(fā)展方向。股份制銀行是完全按照現(xiàn)代金融企業(yè)構(gòu)造的獨立法人，一方面發(fā)展規(guī)范，突破了縣域的地域限制，與資本市場結(jié)緣，實現(xiàn)資金來源市場化；另一方面以“資金使用本地化”為宗旨，扎根縣域內(nèi)，解決當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資問題，為企業(yè)“輸血”。此外，積極培育民間信貸組織，發(fā)揮其服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充作用。農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)包括村鎮(zhèn)銀行，小額貸款公司和農(nóng)民資金互助合作社三類，這些機(jī)構(gòu)是地方金融創(chuàng)新的結(jié)果，貸款利率比當(dāng)?shù)氐拿耖g信貸要低，使農(nóng)民的貸款成本降低，給農(nóng)民帶來實惠，能有效緩解縣域內(nèi)中小企業(yè)資金緊張的狀況。但是，由于這些民間金融機(jī)構(gòu)缺乏規(guī)范的指導(dǎo)和統(tǒng)一監(jiān)管，存在局限性，所以需要金融管理部門對其加以正確引導(dǎo)，規(guī)范其經(jīng)營行為，使其合理合法地為縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)。
（三）創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有效融合
縣域金融創(chuàng)新主要是針對中小企業(yè)的金融需求，不斷推出適銷對路的金融產(chǎn)品及服務(wù)。隨著農(nóng)村城鎮(zhèn)化，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)?；彤a(chǎn)業(yè)化的推進(jìn)，一些特色金融產(chǎn)品如大型農(nóng)機(jī)具抵押貸款、“信貸+保險”產(chǎn)品、中小企業(yè)集合票據(jù)等金融產(chǎn)品和服務(wù)也應(yīng)隨之大力推進(jìn)。同時改進(jìn)信貸管理，下放貸款審批權(quán)限，擴(kuò)大授信額度，積極探索擔(dān)保、抵押、質(zhì)押新方式，最大效能地支持中小企業(yè)及“三農(nóng)”解決融資難題。簡化貸款操作流程，研制適合中小企業(yè)的信用評級標(biāo)準(zhǔn)。大力推進(jìn)新型的結(jié)算工具，加快電子化進(jìn)程，推廣信用卡，支票卡等銀行卡服務(wù)，突破資金流動的時間與空間限制，提高資金運用效率。
（四）營造良好的社會信用環(huán)境
一是加強(qiáng)全社會金融知識普及和誠信意識教育，大力推進(jìn)農(nóng)村、企業(yè)、社區(qū)信用工程建設(shè)，建立健全企業(yè)和個人誠信檔案，以增強(qiáng)縣域經(jīng)濟(jì)整體誠信意識。二是加大金融執(zhí)法力度，綜合利用輿論、行政、法律手段，嚴(yán)厲打擊各種非法金融活動和逃廢債行為，依法保護(hù)金融債權(quán)。三是建立多元化的縣域信用擔(dān)保體系，除了建立地方政府出資的財政擔(dān)保公司之外，還可以建立依靠財政預(yù)算撥款和社會籌資方式組建的小企業(yè)貸款擔(dān)?；穑约坝芍行∑髽I(yè)或者農(nóng)戶聯(lián)合組建的會員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)，共同出資，自擔(dān)風(fēng)險，自我服務(wù)，發(fā)揮聯(lián)保、互保的作用。通過發(fā)展與健全多種形式的貸款擔(dān)保機(jī)制，更加有效地增強(qiáng)縣域企業(yè)融資能力。
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關(guān)鍵詞：入借銀行挑戰(zhàn)對策
根據(jù)中國加入世貿(mào)組織的有關(guān)協(xié)議，中國銀行業(yè)開放時間表的主要內(nèi)容包括：
(1)取消外資銀行在中國經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域限制，在加入WTO后，立即取消在上海、深圳、天津、大連的限制；在加人WTO一年內(nèi)，取消在廣州、青島、南京、武漢的限制；以后按年逐步取消在中國內(nèi)地一些城市的限制直至在加人WTO五年內(nèi)，取消全部的地域限制；
(2)取消外資銀行在中國經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的客戶限制，在加人WTO二年內(nèi)，允許外資銀行對中國企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即人民幣的批發(fā)業(yè)務(wù)放開；在加人WTO五年內(nèi)，允許外資銀行對中國居民提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即人民幣的零售業(yè)務(wù)放開。顯然，這是一個漸進(jìn)式的對外開放協(xié)議。因此，加人世貿(mào)組織后，按照市場準(zhǔn)入和國民待遇原則兩項世貿(mào)組織的基本規(guī)定，在華外資銀行關(guān)于人民幣經(jīng)營業(yè)務(wù)各方面的限制將逐漸取消，而待遇也逐步提高。這必將加速我國銀行業(yè)參與國際競爭、按照國際規(guī)則和市場機(jī)制運行的轉(zhuǎn)軌進(jìn)程，也將使我國銀行業(yè)面臨巨大的挑戰(zhàn)。
一、入世后外資銀行的舉措人世后，外資銀行采取的舉措
(一)“登陸”速度明顯加快2002年3月，花旗銀行上海分行獲準(zhǔn)將營運資金增至5.9億元，成為國內(nèi)首家獲準(zhǔn)全面經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的外資銀行分行。2002年10月15日中國人民銀行副行長吳曉靈在北京召開的國際商會亞洲地區(qū)會議上說：截止到2002年7月底為止，中國已有外資銀行機(jī)構(gòu)400多家，其中營業(yè)性機(jī)構(gòu)200多家，允許經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的有44家；而到2002年10月底為止，僅北京就已有19家外資銀行的分號，另外98家代表處中已有數(shù)家正在申請或籌備開業(yè)，上海則有53家外資銀行。此外，外資銀行普遍采取區(qū)位戰(zhàn)略，以大型中心城市為戰(zhàn)略據(jù)點，輻射性地發(fā)展業(yè)務(wù)。
(二)搶灘新業(yè)務(wù)市場與區(qū)位戰(zhàn)略相對應(yīng)，外資銀行在業(yè)務(wù)拓展上也采取重點攻略，即搶占新業(yè)務(wù)。很明顯，外資銀行的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略之一，是針對中國市場加大創(chuàng)新，為客戶量身定做服務(wù)品種，如買斷保底協(xié)議、信用卡、汽車消費信貸業(yè)務(wù)等。
(三)牢牢定位優(yōu)質(zhì)客戶群花旗收費事件可見一斑，花旗方面表示：花旗原則上不設(shè)門檻，上海居民持1美元也可以在該行開設(shè)賬戶，但500。美元以下的存款每月收取6美元的手續(xù)費。原因很簡單，客戶占用的銀行資源與客戶存款對銀行的收益不成比例，銀行需通過收取手續(xù)費加以彌補(bǔ)。匯豐銀行也擬于近期推出對中國居民外匯業(yè)務(wù)采取類似的收費方式。與此同時，各外資銀行為吸引優(yōu)質(zhì)客戶頻頻推出了私人理財服務(wù)。2002年8月，香港第二大上市銀行恒生銀行上海分行專為尊貴客戶設(shè)立的“優(yōu)越理財中心”同時在上海分行和廣州分行推出，其最低開戶金額為50萬元港幣或等值外幣；香港上海匯豐銀行在內(nèi)地的首間卓越理財中心也正式開業(yè)。這家理財中心將為內(nèi)地客戶提供包括8種外幣的存款服務(wù)、一對一專屬客戶經(jīng)理、24小時電話服務(wù)，總存款額達(dá)5萬美元的客戶，即可免費享受卓越理財?；ㄆ煦y行的門檻更高，規(guī)定需存款10萬美元才可享受免費的專家理財服務(wù)。
(四)入股中資銀行通過參股國內(nèi)商業(yè)銀行，可以規(guī)避現(xiàn)有業(yè)務(wù)限制，提前全面進(jìn)人國內(nèi)銀行市場，利用國內(nèi)銀行分支網(wǎng)絡(luò)和廣泛的客戶基礎(chǔ)，推廣外資銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，特別是在外資銀行看好的信用卡、住房按揭貸款和汽車消費貸款領(lǐng)域，都需要網(wǎng)點的支持。此外，在政策條件許可時，外資銀行還可以通過增持股份的方式控股一家國內(nèi)商業(yè)銀行。事實上，2002年先后有上海銀行、南京商業(yè)銀行、浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、西安市商業(yè)銀行、中國民生銀行、北京城市銀行、中信實業(yè)銀行、交通銀行、華夏銀行等與外資銀行有參股或合作意向。繼上海銀行引人18%的外資銀行股后，2002年，南京商業(yè)銀行也引人了15%的外資銀行股。有媒體披露，花旗銀行擬收購浦東發(fā)展銀行8%至10%的股權(quán)[l1。交行以及民生銀行也都在作引進(jìn)外資銀行股的準(zhǔn)備。至于四大國有銀行，中行與花旗已有過親密接觸，只等時機(jī)成熟，其他三家都可能有這方面的考慮。
二、入世給中國銀行業(yè)帶來的沖擊入世后，中國銀行業(yè)已經(jīng)或?qū)⒁媾R的沖擊
(一)優(yōu)質(zhì)客戶改換門庭20%的客戶創(chuàng)造80%的利潤是國際金融業(yè)的共識，國內(nèi)銀行業(yè)則有60另的利潤來自10%的客戶。入世后，構(gòu)成銀行主要盈利能力的跨國企業(yè)、三資企業(yè)、國內(nèi)的外向型企業(yè)、大型集團(tuán)公司以及高新科技企業(yè)，不可避免地成為中外銀行爭相取悅的對象。隨著對外資銀行種種限制的逐步取消，中資銀行特別是國有銀行將隨之喪失其傳統(tǒng)的壟斷地位。和國際上著名的銀行相比，中資銀行的差距是相當(dāng)明顯的。根據(jù)巴塞爾協(xié)議，商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%。世界上最大的20家銀行的資本充足率平均為1152%?？墒牵凑?001年1月統(tǒng)計圈，四大國有銀行中，工商銀行的資本充足率為4.75%，農(nóng)業(yè)銀行為1.44%，建設(shè)銀行為3.79%，只有中國銀行達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，為8.5%。在2000年世界前20家銀行的不良資產(chǎn)率為3.2%，中國四家國有銀行的不良資產(chǎn)率都超過了20%。除了在資產(chǎn)質(zhì)量和信譽(yù)上的差距之外，外資銀行的商業(yè)服務(wù)功能也全面超過中資銀行。外資銀行大多實行混業(yè)經(jīng)營，集商業(yè)銀行、投資、證券、保險于一身。與嚴(yán)格分業(yè)管理的中資銀行相比，它們可以為客戶提供更為全面的金融服務(wù)，滿足客戶多元化的業(yè)務(wù)要求。由于外資銀行在信譽(yù)和服務(wù)質(zhì)量上都比中資銀行高出一籌，一旦允許他們經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，必然會與中資銀行展開激烈的優(yōu)質(zhì)客戶爭奪戰(zhàn)。
(二)大量喪失中間結(jié)算、批發(fā)和零售業(yè)務(wù)中國加人WTO后，國際貿(mào)易已經(jīng)并將繼續(xù)飛速發(fā)展。銀行的國際結(jié)算、信用證業(yè)務(wù)將大量增加。外資銀行將憑藉其操作規(guī)范、管理先進(jìn)以及與跨國公司的長期合作關(guān)系，與中資銀行搶奪市場，爭攬客戶，對中資銀行形成更大的挑戰(zhàn)。外資銀行進(jìn)入中國，首先將沖擊風(fēng)險小、成本低、利潤高的遠(yuǎn)期信用證、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、利率保值、期權(quán)、期貨等中間業(yè)務(wù)。外資銀行進(jìn)人中國市場后，將向批發(fā)和零售業(yè)務(wù)進(jìn)軍。在批發(fā)業(yè)務(wù)方面，銀行貸款是重點，在零售業(yè)務(wù)方面，消費信貸是重點。同時，外資金融機(jī)構(gòu)將擴(kuò)大中間服務(wù)領(lǐng)域。信息咨詢、家居理財?shù)葮I(yè)務(wù)會成為它們新的開拓點。在這一方面，中資銀行也未必具有足夠的競爭能力。中資銀行尤其是國有商業(yè)銀行的歷史包袱沉重，不良貸款比例較高，盈利能力較低，在貸款規(guī)模、投向、投量、結(jié)構(gòu)以及時限控制等方面都會受到非市場因素的限制和壓力。相反，外資銀行沒有行政干預(yù)，沒有債務(wù)負(fù)擔(dān)，資金后備力量雄厚，許多外資大銀行信譽(yù)良好，能夠按照市場規(guī)律靈活運作，必然會對中資銀行形成很大的壓力。
(三)人才競爭導(dǎo)致業(yè)務(wù)骨干流失，中資銀行會遇到強(qiáng)大的人才競爭壓力加人WTO后，外資銀行將突破地域和數(shù)量的限制，在中國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，對國內(nèi)管理和專業(yè)人才的需求旺盛。他們可以用各種優(yōu)厚的物質(zhì)條件以及先進(jìn)的人才管理方式來挖掘“金融精英”，而國有商業(yè)銀行受工資、福利、社會保障等條件限制，對一些資深職員和高級管理人才缺乏吸引力，在未來的人才競爭中，如果不能很好地完善培育、激勵機(jī)制，有可能形成優(yōu)秀人才外流。而業(yè)務(wù)骨干的出走勢必會帶走許多優(yōu)質(zhì)客戶，加劇金融系統(tǒng)的危機(jī)。事實上，近幾年中資銀行的人才已經(jīng)大量流失。
(四)我國的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的銀行制度將會受到?jīng)_擊由于金融市場還不夠規(guī)范，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險控制還不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的要求，故在混業(yè)經(jīng)營已成為世界性趨勢之時，中國仍實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營，以防止風(fēng)險交叉?zhèn)鬟f，并防止非銀行金融機(jī)構(gòu)借助關(guān)聯(lián)銀行進(jìn)行不正當(dāng)競爭。但混業(yè)經(jīng)營能為客戶提供較全面的服務(wù)，能溝通貨幣市場和資本市場的聯(lián)系，將各種金融業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的組合，能通過業(yè)務(wù)多元化，增加收益，降低成本。加人wTO后，許多集商業(yè)銀行、投資銀行、證券保險于一體的大銀行進(jìn)人我國，外資銀行的混業(yè)經(jīng)營與中資銀行的分業(yè)經(jīng)營格局，將使外資銀行在競爭中處于有利的地位。
(五)金融風(fēng)險監(jiān)管面臨嚴(yán)峻考驗主要表現(xiàn)在三個方面：
(1)由于中國金融監(jiān)管水平較低、監(jiān)管工作落后于形勢的發(fā)展，如果對外資銀行在經(jīng)營活動中的違法違規(guī)行為監(jiān)管不力，將在一定程度上加大金融體系風(fēng)險。
(2)在追求高額利潤的動機(jī)驅(qū)使下，外資銀行將其業(yè)務(wù)的重點集中在成本低、風(fēng)險小、收益高的中間業(yè)務(wù)方面，特別是國際結(jié)算業(yè)務(wù)，而對那些中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中急需資金支持的項目則不屑一顧。外資銀行的這種經(jīng)營活動將風(fēng)險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)嫁給中資銀行，這在一定程度上增加了中國金融業(yè)的風(fēng)險。
(3)外資銀行大規(guī)模進(jìn)人后，隨著銀行結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化以及層出不窮的金融創(chuàng)新而使銀行體系的不穩(wěn)定性和系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)一步增加，對這一體系的監(jiān)管將變得更為困難，謹(jǐn)慎性監(jiān)管成本將大幅度增加。
(六)金融宏觀調(diào)控難度加大首先，貨幣政策調(diào)控的難度加大。由于外資銀行可以通過從國際金融市場上籌措資金來抵制貨幣政策的影響，從而弱化貨幣政策的效應(yīng)。而且，外資銀行進(jìn)人中國貨幣市場可能強(qiáng)化國際金融市場波動傳導(dǎo)機(jī)制，這將進(jìn)一步加大中央銀行的調(diào)控難度。其次，對資本流動風(fēng)險控制的難度增加。由于外資銀行可以在國際金融市場上進(jìn)行低成本融資，而中國加人WTO之后將逐步取消對外資銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)的客戶限制，中國的各類企業(yè)都可通過外資銀行融資，這就意味著本幣與外幣的融通、國際資本的流出入將更加頻繁，因此中央銀行對資本流動風(fēng)險控制的難度加大。再次，將增加人民幣匯率變動的不確定因素。在中國金融業(yè)監(jiān)管措施尚不夠嚴(yán)密和完善的情況下，當(dāng)人民幣匯率出現(xiàn)波動時，持有大量人民幣資產(chǎn)的外資銀行將是一個十分不確定的因素，有可能推波助瀾，加劇匯率波動，影響人民幣匯率的穩(wěn)定性。
三、中國銀行業(yè)面對挑戰(zhàn)的有利因素及發(fā)展對策
盡管中國將會執(zhí)行其加人世界貿(mào)易組織時在開放銀行業(yè)方面的承諾，但是中國仍然對外資銀行實施了比較嚴(yán)格的限制，使得外資銀行在設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)和開展人民幣業(yè)務(wù)方面，實際上仍面臨著很大的約束，從而使中資銀行在應(yīng)對挑戰(zhàn)時具有一些有利因素。
首先，外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)依然受到各種限制。盡管我國承諾從2002年開始每年開放四個城市可以經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，到2007年完全放開，但是中央銀行2002年初公布的《外資金融機(jī)構(gòu)管理條例實施細(xì)則》對外資銀行開設(shè)分支機(jī)構(gòu)和開展人民幣業(yè)務(wù)作出限制?？紤]到相關(guān)因素，外資銀行要在目標(biāo)市場建立比較完善的網(wǎng)絡(luò)并得到人民幣業(yè)務(wù)許可證，需要較長的時間。
其次，在分支機(jī)構(gòu)較少的情況下，外資銀行吸收人民幣存款的能力受到影響。缺乏穩(wěn)定的、低成本的人民幣儲蓄存款，將使外資銀行在與中資銀行的競爭中處于不利地位。外資銀行只有通過同業(yè)借款來獲得人民幣資金。而同業(yè)借款的成本遠(yuǎn)高于儲蓄存款成本，將壓縮外資銀行人民幣業(yè)務(wù)利潤空間。
再次，一些審慎性監(jiān)管規(guī)定也將提高外資銀行的運營成本。
另外，在中國市場上拓展業(yè)務(wù)的外資銀行同樣面臨許多經(jīng)營風(fēng)險，相比之下還缺乏國內(nèi)銀行所具有的各種優(yōu)勢。比如道德風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等等。在人文環(huán)境上，外資銀行更無法與中資銀行相抗衡。而且外資銀行無論投人多少資金和物力，在網(wǎng)點規(guī)模上仍無法與中資銀行分庭抗禮。為了應(yīng)對沖擊，中國銀行業(yè)應(yīng)充分利用短暫而寶貴的5年過渡期和有利因素，積極尋求發(fā)展對策。
(一)建立健全我國商業(yè)銀行體系
首先，針對我國四大國有銀行目前存在的首要問題是產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清、治理結(jié)構(gòu)缺失的實際，盡快將四大國有銀行改造成“治理結(jié)構(gòu)完善、運行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財務(wù)狀況良好、具有國際競爭力的大型現(xiàn)代化商業(yè)銀行”；其次，大力發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)，主要包括：股份制銀行和城市商業(yè)銀行的進(jìn)一步改革，以及開放民營銀行等。
(二)創(chuàng)造條件實行混業(yè)經(jīng)營
金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是個大趨勢。為應(yīng)對客戶類型的多元化和服務(wù)需求的多樣化，一方面應(yīng)當(dāng)建立國內(nèi)同類型銀行的戰(zhàn)略聯(lián)盟，在同城或異地形成廣泛的清算網(wǎng)絡(luò)；另一方面，要建立銀行、保險、證券間的戰(zhàn)略聯(lián)盟，為個人客戶提供具有高附加值的新產(chǎn)品和全方位的綜合服務(wù)?，F(xiàn)在世界上實行的混業(yè)經(jīng)營模式，可以粗略地劃分為兩大類：一類是全能銀行式，即允許銀行全面經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)，用信貸資金進(jìn)行證券投資。另一類是所謂的“傘形”式，即在一個集團(tuán)內(nèi)部可以設(shè)立辦理各種金融業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，但每一個法人機(jī)構(gòu)仍只能經(jīng)營一種業(yè)務(wù)。從我國的情況看，第二種模式可能是比較現(xiàn)實的選擇。
(三)要加快中資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新
中央銀行在強(qiáng)化金融監(jiān)管的同時，在體制上要給經(jīng)營者較大的自。要大力支持國內(nèi)中資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，鼓勵商業(yè)銀行拓展中間業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行和電子商務(wù)等新型業(yè)務(wù)。鼓勵商業(yè)銀行、證券公司和保險公司進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和相互。要根據(jù)市場的需求，進(jìn)一步加快金融創(chuàng)新機(jī)制的建設(shè)。緊緊圍繞資產(chǎn)多元化、產(chǎn)品多樣化、手段現(xiàn)代化、服務(wù)全能化、管理規(guī)范化、利潤最大化的要求來開展創(chuàng)新活動。
(四)創(chuàng)造吸引人才、留住人才的良好環(huán)境
人才是銀行的資產(chǎn)，是銀行業(yè)競爭的關(guān)鍵。為了穩(wěn)定人才、吸引人才，銀行應(yīng)該制定系統(tǒng)的人力資源發(fā)展計劃，建立好的育人、用人和激勵制度，通過開發(fā)現(xiàn)有員工的創(chuàng)造性，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、市場的開拓和業(yè)務(wù)的發(fā)展；通過人才吸引制度，為銀行引進(jìn)高價值的專業(yè)技術(shù)和管理技術(shù)；壯大銀行的員工隊伍；通過境內(nèi)外培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。
(五)建立健全金融法律法規(guī)體系和金融監(jiān)管體系
金融監(jiān)管部門應(yīng)全面修改和整理所有的金融法律法規(guī)和文件，廢止一切不適用的條款，形成既與國際立法接軌，又符合我國金融業(yè)發(fā)展實際情況的金融法律法規(guī)體系。在完善我國金融主體法律的同時，參照國際慣例制定《外資銀行法》、合資銀行法》、《外資財務(wù)公司法》、《信托法》、《外資金融機(jī)構(gòu)違法經(jīng)營處罰條例》等相應(yīng)法律、法規(guī)，對外資金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)人、資產(chǎn)實力、資本金標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍、內(nèi)控制度、信息披露、違法處理等方面作出詳盡的規(guī)定。這將為我國金融業(yè)的改革開放以及健康、穩(wěn)定運行奠定良好的法律基礎(chǔ)。
參照國際經(jīng)驗，在以后的幾年里，將目前比較分散的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如中國人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券監(jiān)督管理委員會、保險監(jiān)督管理委員會等多個金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并為一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)所有金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的監(jiān)管，同時完善各項監(jiān)管手段，制定金融風(fēng)險國內(nèi)、國際預(yù)警指標(biāo)體系，實現(xiàn)非現(xiàn)場檢查的電子化、規(guī)范化、程序化，運用電子技術(shù)進(jìn)行實時監(jiān)管，提高防范化解金融風(fēng)險的針對性和快速反應(yīng)能力，大幅度提高監(jiān)管水平和監(jiān)管質(zhì)量。
伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化浪潮的發(fā)展和金融自由化與金融創(chuàng)新，金融結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，不同金融機(jī)構(gòu)的界限逐漸模糊，金融功能逐漸融合。自20世紀(jì)90年代以來，銀行以設(shè)立子公司的方式，從事新興資本市場業(yè)務(wù)，與此同時，金融控股公司開始興起，產(chǎn)生了一個個超級大型跨國金融控股集團(tuán)。它們的分支機(jī)構(gòu)遍布全球各地，同時經(jīng)營銀行、證券、保險、信托、期貨等業(yè)務(wù)，成為一種能向客戶提供多方面金融服務(wù)的“金融超級市場”。我國加入WTO之后，這些國際金融控股集團(tuán)憑借綜合化經(jīng)營的優(yōu)勢，加緊在華金融布局，使業(yè)務(wù)單一、資本單薄的國內(nèi)銀行業(yè)面臨前所未有的競爭壓力。
目前在金融界（銀行），已不再是分業(yè)、混業(yè)的爭論，人們的注意力已經(jīng)轉(zhuǎn)向如何平穩(wěn)地向混業(yè)經(jīng)營過渡。本文正是秉承這一主旨，探討中國銀行業(yè)通過什么路徑一步跨入混業(yè)經(jīng)營，建構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的最佳模式。
一、金融控股公司是中國銀行業(yè)走混業(yè)經(jīng)營的最佳模式
（一）金融控股公司及其經(jīng)營優(yōu)勢
一般而言，控股公司是企業(yè)結(jié)合的一種形式。其特征是某一核心企業(yè)通過取得其他公司的股份，掌握其全部或部分股權(quán)，而達(dá)到控制該公司的目的?？毓晒镜钠髽I(yè)結(jié)合方式，既有企業(yè)投資設(shè)立新公司的分立方式，也有企業(yè)通過“購并”實行股權(quán)經(jīng)營的方式。無論是企業(yè)的分立還是“購并”，控股公司的實質(zhì)就是一種資本投資最優(yōu)化、資本利潤率最大化的資本運動方式?？毓晒究煞譃槭聵I(yè)型控股公司和純粹型控股公司。事業(yè)型控股公司是母公司擁有自己的事業(yè)領(lǐng)域，純粹型控股公司則是母公司沒有自己特有的事業(yè)領(lǐng)域，而僅僅是一個公司經(jīng)營戰(zhàn)略部門。金融控股公司是指以銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)為子公司的一種純粹控股公司。金融控股公司由于實行綜合化（混業(yè)）經(jīng)營，具有巨大的經(jīng)營優(yōu)勢。
1.金融控股公司存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
規(guī)模經(jīng)濟(jì)對金融控股公司，尤其是全能銀行的效率發(fā)揮至關(guān)重要。規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以從金融服務(wù)的產(chǎn)品中產(chǎn)生，即當(dāng)某一機(jī)構(gòu)提供特定服務(wù)組合的成本低于多家專業(yè)機(jī)構(gòu)提供同樣種類服務(wù)的成本時，規(guī)模經(jīng)濟(jì)就可以從對金融服務(wù)的消費中產(chǎn)生。在同一金融控股公司的綜合服務(wù)平臺辦理一系列組合業(yè)務(wù)，與在不同金融機(jī)構(gòu)分別辦理各項金融業(yè)務(wù)相比，可以使客戶節(jié)約相當(dāng)?shù)臅r間和信息成本。
2.金融控股公司存在范圍經(jīng)濟(jì)。
在獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的同時，金融控股公司在橫向并購中也存在著范圍經(jīng)濟(jì)（EconomyofScale）。所謂范圍經(jīng)濟(jì)，就是指金融機(jī)構(gòu)可以進(jìn)入更廣闊的市場，接觸更多的客戶群體，并促成一些相關(guān)金融產(chǎn)品交叉銷售。商業(yè)銀行演變成“金融超市”，創(chuàng)造了更多銷售機(jī)會，經(jīng)營效率和盈利能力大為提高，達(dá)到了范圍經(jīng)濟(jì)的效果。
3.協(xié)同效應(yīng)
金融控股公司在多元化的購并活動中會產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)，即獲得管理上的協(xié)同效應(yīng)（管理資源的充分利用）與財務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)（現(xiàn)金流量的充分利用），使成本收入比降低，資產(chǎn)回報率提高。
4.風(fēng)險的遞減與分散
金融控股公司的多元金融服務(wù)具有風(fēng)險分散效應(yīng)，“不把所有的雞蛋放在一個籃子里”是其經(jīng)營原則。全能化的金融控股公司由于把多種業(yè)務(wù)納入銀行業(yè)務(wù)范圍，有利于銀行籌措資金，有利于經(jīng)營風(fēng)險的遞減與分散。
（二）金融控股公司與其他混業(yè)經(jīng)營模式比較
金融機(jī)構(gòu)如何從事混業(yè)經(jīng)營最終必然體現(xiàn)在一定的組織模式上。從理論上講，混業(yè)經(jīng)營的模式基本可分成兩類。
1.全能銀行（UniversalBanking）模式
該模式是指在銀行內(nèi)部設(shè)置若干業(yè)務(wù)部門，全面經(jīng)營銀行、證券、衍生產(chǎn)品和保險等業(yè)務(wù)，金融業(yè)務(wù)混和交叉經(jīng)營。“一個法人，多塊執(zhí)照，多種業(yè)務(wù)”，又稱作一級法人制。由于信息流通，共享資源易實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)。但是這種模式不利于協(xié)調(diào)利益集團(tuán)之間的利益沖突，不利于加強(qiáng)金融安全網(wǎng)建設(shè)。全能銀行源于德國，是金融范圍內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營，也是混業(yè)經(jīng)營的一種極端形式。
2.金融集團(tuán)（FinancialConglomerate）模式
該模式在一個法人金融集團(tuán)公司內(nèi)有多個法人子公司，統(tǒng)一被控制在一個母公司之下，采取“多個法人，多塊執(zhí)照，多種業(yè)務(wù)”的形式，也稱作“二級法人制”。母公司是一級法人，被控制的子公司是二級法人。根據(jù)金融集團(tuán)多元化戰(zhàn)略安排，這種模式可分為以下幾種具體選擇方案：
（1）松散合作模式。集團(tuán)內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)相對獨立運作，相互之間在組織結(jié)構(gòu)上沒有聯(lián)系，只有形式松散的合作協(xié)議，如交叉銷售協(xié)議等。在實踐中，一體化程度較低的金融集團(tuán)多采用此類模式。（2）銀行母公司模式：在這種模式下，銀行和非銀行的母子公司之間有嚴(yán)格的法律界限，商業(yè)銀行對證券公司、保險公司和信托投資公司直接控股，以子公司的方式進(jìn)行業(yè)務(wù)滲透和擴(kuò)張。證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)或其他非銀行金融業(yè)務(wù)由不同的法人主體分別經(jīng)營，子公司之間建立有“防火墻”。與全能銀行相比，雖然這種模式的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效益受到限制，但實現(xiàn)了風(fēng)險分散化，并通過業(yè)務(wù)交叉銷售獲得較高收入流，提高銀行的品牌價值。但這種模式由于資金調(diào)度的黑箱操作性，會放大銀行的經(jīng)營風(fēng)險，增大了監(jiān)管的難度。（3）金融控股公司模式：在相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)之上建立金融控股公司，形成母子公司架構(gòu)。各金融機(jī)構(gòu)（子公司）相對獨立運作，但在諸如風(fēng)險管理和投資決策等方面以控股公司為中心；子公司之間實行完全的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司、保險公司等以控股公司的方式相互進(jìn)行業(yè)務(wù)滲透，在集團(tuán)層面形成混業(yè)形式的聯(lián)合經(jīng)營；控股公司可以通過資本的調(diào)度和不同時期總體發(fā)展計劃的制定，調(diào)整集團(tuán)內(nèi)各子公司的利益分配，形成強(qiáng)大的競爭力；子公司之間可以在控股公司的指導(dǎo)下簽訂合作協(xié)議，實現(xiàn)客戶、網(wǎng)絡(luò)、資訊、營銷能力等優(yōu)勢互補(bǔ)；子公司之間可以共同開發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品，進(jìn)而降低整體經(jīng)營成本，加快金融創(chuàng)新。各金融機(jī)構(gòu)（子公司）既可自成專業(yè)化發(fā)展體系，彼此沒有利益從屬關(guān)系，又能互補(bǔ)協(xié)作、凝聚競爭力，一定程度上實現(xiàn)了專業(yè)化與多樣化的有效統(tǒng)一；還可通過頻繁的并購，控股集團(tuán)的規(guī)模更容易擺脫單個金融機(jī)構(gòu)資金實力的局限，向超大型發(fā)展。這種模式的透明度比較高，因此備受監(jiān)管當(dāng)局推崇和青睞。
（三）金融控股公司是分業(yè)與混業(yè)經(jīng)營的橋梁
從構(gòu)成金融控股公司的基本要素，我們不難看出其構(gòu)造的間架功能。
1.金融控股公司必須是以控股公司形式存在的企業(yè)集團(tuán)
在單一法人機(jī)構(gòu)內(nèi)跨行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，如德國的全能銀行，盡管可以同時經(jīng)營商業(yè)銀行和證券業(yè)務(wù)，但這些業(yè)務(wù)沒有通過設(shè)立控股公司方式進(jìn)行，而是在一個單一法人機(jī)構(gòu)內(nèi)進(jìn)行，則不屬于金融控股公司的范圍；有些企業(yè)集團(tuán)雖然是一個控股公司結(jié)構(gòu)，但其對金融機(jī)構(gòu)的持股比例沒有達(dá)到國際組織、本國或地區(qū)對金融控股公司的最低標(biāo)準(zhǔn)要求，只是一般性參股，不屬于金融控股公司范疇。日本在1997年6月修改的《禁止壟斷法》中，認(rèn)為控股公司是取得子公司股票的價格合計金額占該公司總資產(chǎn)額的比率超過50％的公司。
2.金融業(yè)務(wù)在集團(tuán)業(yè)務(wù)中占主導(dǎo)地位，即控股公司合并報表中全部或主要資產(chǎn)是金融資產(chǎn)
如美國《Y條例》——美聯(lián)儲對金融控股公司監(jiān)管的條例中規(guī)定，金融控股公司的合并報表中，總收入和總資產(chǎn)的85％必須來自金融活動或?qū)儆诮鹑谫Y產(chǎn)；“2001年歐盟指引”規(guī)定金融控股公司必須是合并報表中金融資產(chǎn)超過50％以上的控股集團(tuán)；巴塞爾“聯(lián)合論壇”則強(qiáng)調(diào)金融業(yè)務(wù)在集團(tuán)業(yè)務(wù)中占主導(dǎo)地位。
3.金融控股公司必須是從事銀行、證券、保險中兩種以上金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的金融混業(yè)集團(tuán)
由此可見，在多元化金融集團(tuán)模式中，金融控股模式是介于全能銀行模式和分業(yè)經(jīng)營模式之間的，它可以實現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營和股權(quán)的集中管理。在子公司層面上設(shè)置嚴(yán)格的“防火墻”，各子公司（金融機(jī)構(gòu)）遵循分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的基本原則；而集團(tuán)層面上則是“全能”的、混業(yè)的，從而兼顧了安全和效率。中國目前依然是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，設(shè)立金融控股公司無疑是在分業(yè)與混業(yè)經(jīng)營之間架設(shè)了一座橋梁，就最終目標(biāo)而言，它能使中國銀行業(yè)實現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的平穩(wěn)過渡，是實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的最佳路徑。
二、我國銀行業(yè)金融控股公司發(fā)展的突破點
（一）抓好金融控股公司設(shè)立的突破點
從設(shè)立方式上看，國際上大多數(shù)金融控股公司以購并方式形成，因此一般金融控股公司是先有子公司，后有母公司。特別是純粹型金融控股公司的形成尤其如此。具體而言，金融控股公司的設(shè)立主要有營業(yè)轉(zhuǎn)讓（脫殼法）和股份轉(zhuǎn)讓兩種方式。營業(yè)轉(zhuǎn)讓法是指選擇一家主體目標(biāo)金融機(jī)構(gòu)，將其全部營業(yè)（資產(chǎn)負(fù)債）轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，主體金融機(jī)構(gòu)則“脫殼”為控股公司，其他目標(biāo)金融機(jī)構(gòu)則轉(zhuǎn)變?yōu)槠渥庸尽９煞蒉D(zhuǎn)讓法是指新設(shè)立一家控股公司，然后分別與其目標(biāo)公司的現(xiàn)有股東換股，以實現(xiàn)對目標(biāo)公司的控股。這兩種方法，適用不同的銀行。營業(yè)轉(zhuǎn)讓法適用于金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢明顯的金融控股公司，股份轉(zhuǎn)讓法適用金融機(jī)構(gòu)旗鼓相當(dāng)?shù)慕鹑诳毓晒尽?/p>
我國金融控股公司的設(shè)立，首先應(yīng)遵循分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的法律及制度要求。銀行業(yè)是我國金融業(yè)的主體，而我國《商業(yè)銀行法》又規(guī)定，銀行不能投資于非銀行金融機(jī)構(gòu)。因此，我國金融控股公司的設(shè)立不能采用以銀行作母公司的銀行控股公司形式；唯一可供選擇的途徑是營業(yè)轉(zhuǎn)讓法，先將商業(yè)銀行脫殼為純粹金融控股公司，然后由該控股公司與目標(biāo)子公司的股東交換股權(quán)，以實現(xiàn)對目標(biāo)子公司的控股。依據(jù)這一方式設(shè)立的金融控股公司，將會呈現(xiàn)集團(tuán)控股、法人分業(yè)的組織結(jié)構(gòu)。既可發(fā)揮集團(tuán)控股的一體化經(jīng)營與管理效應(yīng)，又可有效防止各子公司間的風(fēng)險傳遞。各家銀行完全可視自己的優(yōu)勢選擇營業(yè)轉(zhuǎn)讓法還是股份轉(zhuǎn)讓法設(shè)立金融控股公司，既要考慮法律環(huán)境，又要結(jié)合自身情況，這是我國金融控股公司的一個重要突破點。
（二）利用金融控股公司推進(jìn)銀行改革和業(yè)務(wù)創(chuàng)新
目前四大國有商業(yè)銀行以及交通銀行等，都把目標(biāo)定在組建金融控股公司，通過組建金融控股公司推進(jìn)銀行改革。
1.將一些新業(yè)務(wù)以設(shè)立子公司的方式分離
比如信用卡業(yè)務(wù)、保理業(yè)務(wù)、汽車消費信貸業(yè)務(wù)、基金及其他證券托管業(yè)務(wù)等，通過分設(shè)子公司的方式獨立經(jīng)營。其好處是既有利于這些新業(yè)務(wù)的較快發(fā)展，也可以適當(dāng)隔離這些新業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險。在這一過程中，還可以引進(jìn)國內(nèi)外富有經(jīng)驗的戰(zhàn)略投資者。比如花旗銀行和浦東發(fā)展銀行在信用卡領(lǐng)域的聯(lián)合，就是采用設(shè)立合資子公司的方式進(jìn)行的。
2.將銀行的不良資產(chǎn)歸入單獨的資產(chǎn)管理子公司或控股母公司
這樣做，“好銀行”可以上市，“壞銀行”可以成為資產(chǎn)處置的專門機(jī)構(gòu)。適當(dāng)時機(jī)可以轉(zhuǎn)為投資銀行，在資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股的過程中，其業(yè)務(wù)可涉及上市推薦、股權(quán)承銷、財務(wù)與法律咨詢、資產(chǎn)及項目評估等。
3.將四大國有商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)特別是基層機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債歸入專門子公司
這樣做的好處，一是有利于突出上市銀行的業(yè)績，二是有利于提高基層機(jī)構(gòu)經(jīng)營的獨立性，從而更好地發(fā)揮其對當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的信息優(yōu)勢和積極性。
（三）抓好金融控股公司集約經(jīng)營的突破點
無論以何種方式設(shè)立金融控股公司，經(jīng)營者在設(shè)立后無一例外地均要面對資源整合（集約化經(jīng)營）的問題。資源整合狀況，直接關(guān)系到金融控股公司的優(yōu)勢能否發(fā)揮?？毓晒举Y源整合的主要任務(wù)包括：一是協(xié)調(diào)和促進(jìn)子公司在機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)渠道、信息、資金人事等方面的組合；二是制定重大業(yè)務(wù)聯(lián)合經(jīng)營的規(guī)章制度及操作規(guī)程；三是統(tǒng)一信息技術(shù)平臺；四是建立起客戶資源共享的制度與程序；五是建立集銀行、證券、保險、信托、期貨等于一體的綜合交易清算系統(tǒng)。從我國情況看，金融控股公司通過內(nèi)部資源整合，可在以下領(lǐng)域率先突破舊有格局，實現(xiàn)聯(lián)合經(jīng)營。
1.統(tǒng)一營銷
實行統(tǒng)一規(guī)劃，使用各子公司的營銷資源聯(lián)合經(jīng)營。比如整合客戶金融需求，聯(lián)合開發(fā)多樣化產(chǎn)品，整合專業(yè)技能及培訓(xùn)資源。整合投資理財信息，聯(lián)合廣告設(shè)計，聯(lián)合市場營銷策劃和產(chǎn)品組合銷售，整合子公司營業(yè)網(wǎng)點的銷售與交易，便利同一客戶在同一時間完成交易，以提升控股公司的整體形象，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
2.共享客戶資源
客戶資源共享是金融控股公司的一大優(yōu)勢，能否充分發(fā)揮這一優(yōu)勢，是經(jīng)營者的一個突破點。在法律允許的范圍內(nèi)，控股公司的客戶資源共享的內(nèi)容是：（1）對客戶提供“一站式”服務(wù)；（2）對客戶提供交叉的金融服務(wù)產(chǎn)品。如已經(jīng)開發(fā)的由銀行與證券公司聯(lián)手推出的個人理財計劃，實際就是銀行與證券公司向客戶推出的金融交叉服務(wù)產(chǎn)品，是基于客戶資源共享基礎(chǔ)上的合作；（3）對客戶風(fēng)險的交叉控制。由于我國的金融結(jié)構(gòu)不合理，證券、保險業(yè)比重偏低，因此絕大多數(shù)儲蓄集中于銀行。在金融控股公司架構(gòu)下，通過共享客戶資源，不僅能帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)，而且能夠推動金融創(chuàng)新。這不僅是提高我國金融機(jī)構(gòu)競爭力的需要，也是改變我國直接融資比重過低、結(jié)構(gòu)不合理狀況，大力發(fā)展資本市場的客觀需要。
3.改善金融服務(wù)
在金融控股公司架構(gòu)下，由于資源的集約化使用，根據(jù)客戶的不同需求，構(gòu)成了一個完整的客戶服務(wù)平臺。比如提供不同類型的現(xiàn)金管理賬戶，集證券投資、清算、借款、余額報告于一身的綜合金融服務(wù)，在委托資產(chǎn)管理中銀行與保險、證券產(chǎn)品的集合，網(wǎng)絡(luò)金融綜合交易平臺等，在金融控股公司框架下，提供“一站式”綜合金融服務(wù)。
三、我國銀行業(yè)金融控股公司的監(jiān)管
（一）盡快制定《金融控股公司法》
目前我國對金融控股公司的監(jiān)管立法尚屬空白，其實際運作也與現(xiàn)行的金融法規(guī)相矛盾，所以結(jié)合在我國已經(jīng)出現(xiàn)的金融資本控制實業(yè)，實業(yè)資本控制金融機(jī)構(gòu)以及金融資本控制金融資本的現(xiàn)象并趨于逐步放大的態(tài)勢，監(jiān)管立法顯得十分迫切。不過，金融控股公司的單獨立法要涉及金融基本法和分業(yè)經(jīng)營體制的重大調(diào)整，無疑是一項重大的系統(tǒng)工程，不能一蹴而就。可借鑒日本有關(guān)金融控股公司立法的經(jīng)驗，分步推進(jìn)。先行修改所有與金融控股公司設(shè)立有沖突的經(jīng)濟(jì)和金融法規(guī)中的相應(yīng)條款，然后將其匯總成《金融控股公司整備法》，以滿足當(dāng)前的需要。
（二）我國金融控股公司的監(jiān)管模式
1.金融控股公司監(jiān)管模式的國際比較
國際上對金融控股公司監(jiān)管的模式大致可分為三類：第一是牽頭監(jiān)管模式，即根據(jù)金融集團(tuán)的特點，在多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)中指定一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭監(jiān)管者，負(fù)責(zé)對金融控股集團(tuán)整體監(jiān)管，其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行功能監(jiān)管。在實行牽頭監(jiān)管模式的國家中，美國以聯(lián)邦儲備系統(tǒng)為牽頭機(jī)構(gòu)最具代表性。第二是一體監(jiān)管模式。在這種模式中實行的是銀行、證券、保險等監(jiān)管機(jī)構(gòu)合而為一，由一家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管整個金融業(yè)。日本、英國、德國等實行的是這一模式。第三是分業(yè)監(jiān)管模式。對金融控股公司層面暫未監(jiān)管，而是對集團(tuán)內(nèi)部各金融子公司進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管，各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間則有明確監(jiān)管合作機(jī)制。三種模式之間最主要的差別，體現(xiàn)在信息的共享機(jī)制不同，在這一方面一體化監(jiān)管模式具有相對優(yōu)勢，并且能避免監(jiān)管真空，防止監(jiān)管套利。
2.中國金融控股公司監(jiān)管模式選擇
目前，國際上金融監(jiān)管正在從機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管為主。監(jiān)管部門的下屬機(jī)構(gòu)，一般都是按照金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)分業(yè)設(shè)置，而在其上層則是按功能進(jìn)行綜合，各國之間存縱使有差異，則主要在于統(tǒng)合的層次有所不同，并且統(tǒng)合的層次在逐步下降，分業(yè)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管在弱化，統(tǒng)合的功能監(jiān)管在強(qiáng)化。有鑒于此，并且綜合經(jīng)營已是我國銀行業(yè)發(fā)展的必然，那么在監(jiān)管模式選擇上無疑應(yīng)當(dāng)確立功能監(jiān)管為主導(dǎo)的監(jiān)管模式，這類模式將更能適應(yīng)新形勢下我國銀行混業(yè)發(fā)展對監(jiān)管體制的要求，更能有利于我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新，也會更加有效地防止金融風(fēng)險的跨行業(yè)感染與積聚。
3.金融控股公司條件下的監(jiān)管框架
打破我國目前的銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三足鼎立的金融監(jiān)管體制，構(gòu)建功能性監(jiān)管框架，可分兩步實施：第一步，借鑒國際上金融混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管“牽頭監(jiān)管”模式，以及對金融控股公司主監(jiān)管部門的選擇標(biāo)準(zhǔn)，即以監(jiān)管資金支付體系的部門（中央銀行）為其主要監(jiān)管部門或監(jiān)管協(xié)調(diào)部門，這是基于對金融機(jī)構(gòu)的主要經(jīng)營是資金流動，而資金流動直接涉及、影響集團(tuán)資金支付體系的安全運作特點決定的。這樣，可在不觸動現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)的基礎(chǔ)上，建立牽頭監(jiān)管人制度。由人民銀行負(fù)責(zé)對金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會對其各子公司（分業(yè)）監(jiān)管。第二步，隨著我國金融控股公司綜合經(jīng)營和規(guī)模經(jīng)營發(fā)展到一定程度，也隨著我國金融監(jiān)管當(dāng)局能力的提高和監(jiān)管經(jīng)驗的積累、法律的健全，可將監(jiān)管體制由牽頭模式過渡到“一體化監(jiān)管”模式，由國務(wù)院設(shè)立金融監(jiān)督管理委員會作為功能性監(jiān)管的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，對整個金融體系實行單一機(jī)構(gòu)監(jiān)管。下設(shè)銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局，分別對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等子公司進(jìn)行監(jiān)管。
（三）銀行業(yè)金融控股公司監(jiān)管的重點
1.制定市場準(zhǔn)入和退出的標(biāo)準(zhǔn)
依據(jù)《公司法》在定性管理的同時還應(yīng)制定必要的量化指標(biāo)，如資本總額、資本充足率、資本流動性等，進(jìn)入者還應(yīng)具有健全的內(nèi)部控制機(jī)制。在市場退出管理方面，應(yīng)設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在緊急情況下，如一家子公司倒閉或整個集團(tuán)面臨流動性危機(jī)時，實施信息共享和救助分工機(jī)制，母公司給予子公司援救行為的限制等。
2.建立有效的集團(tuán)整體資本充足監(jiān)管機(jī)制
參照巴塞爾“聯(lián)合論壇”和“2001年歐盟指引”的要求，為金融控股公司最低資本充足率設(shè)限，并作連續(xù)動態(tài)監(jiān)管。
3.建立內(nèi)部交易與風(fēng)險集中的處置機(jī)制
要求金融控股公司設(shè)“中國墻”，（CHINESEWALLS）阻止各子公司之間傳遞有關(guān)其客戶資信的非公開信息交流，建立金融集團(tuán)對自己組織結(jié)構(gòu)和重大內(nèi)部交易的披露制度，制定會計并表準(zhǔn)則和稅法方面的規(guī)則，增強(qiáng)內(nèi)部交易的透明度，設(shè)立法規(guī)禁止某些風(fēng)險特別大的業(yè)務(wù)，限制子公司之間沒有商業(yè)基礎(chǔ)的內(nèi)部交易。
4.建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
規(guī)定金融控股公司必須按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)限定的時間、項目、格式和口徑上報財務(wù)報表和資料，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)上述資料和列出的金融預(yù)警指標(biāo)及相應(yīng)的權(quán)數(shù)，測評各金融控股公司的等級。
5.建立健全金融控股公司的內(nèi)控機(jī)制
包括對控股公司董事會和存款機(jī)構(gòu)董事會的構(gòu)成作出規(guī)定，以保證存款機(jī)構(gòu)經(jīng)營的獨立性；建立控制關(guān)聯(lián)交易、制定資本充足率政策限制風(fēng)險集中度、提供信貸資產(chǎn)安全機(jī)制等。
6.建立金融控股公司管理層任職資格的審查機(jī)制。
四、幾點建議
（一）金融控股公司的設(shè)立應(yīng)先行試點審慎推開
金融控股公司成立的目的就是要達(dá)到其業(yè)務(wù)交叉、跨市場工具創(chuàng)新、實現(xiàn)不同金融機(jī)構(gòu)資金良性互動，通過控股公司有效整合，提高整體運營效率。然而，它又是一項我們從未經(jīng)歷過的復(fù)雜的系統(tǒng)工程，監(jiān)管和研究部門應(yīng)對已經(jīng)出現(xiàn)和準(zhǔn)備設(shè)立的金融控股公司，有選擇地進(jìn)行試點，關(guān)注和總結(jié)其在整合過程中的經(jīng)驗教訓(xùn)，在試點的基礎(chǔ)上審慎推開，在推開的過程中總結(jié)積累經(jīng)驗，為我國金融體制改革，監(jiān)管體制的完善奠定基礎(chǔ)，為制定《金融控股公司法》做好前期準(zhǔn)備工作。
（二）抓住發(fā)展金融控股公司的契機(jī)，完善銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)
多年來，一直困擾我國銀行業(yè)發(fā)展的一個問題，就是缺乏有效的公司治理結(jié)構(gòu)。正是由于銀行業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷導(dǎo)致內(nèi)部控制制度弱化，制約了銀行經(jīng)營效益的提高，導(dǎo)致風(fēng)險增加。通過組建金融控股公司，銀行及其非銀行金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度重新進(jìn)行整合，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)制度的深層面改革，通過一系列制度安排來推動公司治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展。
（三）加強(qiáng)對金融控股公司尤其是產(chǎn)業(yè)資本控股金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制與監(jiān)管
金融控股公司在帶來巨大經(jīng)營優(yōu)勢的同時，也可能產(chǎn)生巨大的金融風(fēng)險。金融控股公司風(fēng)險主要有外部風(fēng)險，如對公平競爭原則的破壞，公司整體激勵與客戶和公眾的利益沖突等；內(nèi)部風(fēng)險是指其內(nèi)部存在著復(fù)雜的控股關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。由于集團(tuán)內(nèi)企業(yè)之間關(guān)聯(lián)交易的存在，控股公司內(nèi)一個企業(yè)的經(jīng)營困難或危機(jī)所引起連鎖反應(yīng)，給集團(tuán)其他企業(yè)帶來嚴(yán)重風(fēng)險，甚至造成銀行業(yè)危機(jī)乃至發(fā)生金融危機(jī)。特別值得注意的是，目前我們對投資甚至控股銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)資本沒有監(jiān)管，法律約束呈空白狀態(tài)，這種情況蘊(yùn)涵極大的不穩(wěn)定性。因此，對于控股金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)視不同情況加強(qiáng)引導(dǎo)和監(jiān)管。比如，對同時控股兩類不同金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)，應(yīng)以設(shè)立控股公司的方式進(jìn)行整合。對尚未分為金融投資與非金融投資的企業(yè)集團(tuán)，應(yīng)以設(shè)立控股公司的方式集中集團(tuán)內(nèi)的金融投資，并由有關(guān)金融監(jiān)管部門實施監(jiān)管；對控股存款類金融機(jī)構(gòu)的非金融企業(yè)，應(yīng)由監(jiān)管當(dāng)局視同金融控股公司實施監(jiān)管，對于非控股型的金融投資，應(yīng)由相關(guān)監(jiān)管當(dāng)局視不同情況對投資主體提出必要的監(jiān)管要求。盡量消除監(jiān)管盲點。
（四）創(chuàng)造金融控股公司發(fā)展的良好外部環(huán)境
創(chuàng)造一個良好的金融控股公司生態(tài)環(huán)境，對于金融控股公司的健康發(fā)展至關(guān)重要。
第一，進(jìn)一步完善我國金融市場體系，漸進(jìn)開放和統(tǒng)一金融市場，引導(dǎo)和培育成熟的金融消費，形成金融產(chǎn)品供給和需求的良性互動，促進(jìn)市場體系的成熟。
