發(fā)布時(shí)間：2023-03-02 15:03:24
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的商業(yè)銀行市場(chǎng)論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
不久前，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)劉明康主席的署名文章《全面提高我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力》與唐雙寧副主席的署名文章《提高中資銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力》公開(kāi)發(fā)表。這兩篇文章直接促進(jìn)了銀行業(yè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的高度重視，加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的認(rèn)識(shí)，在銀行業(yè)乃至整個(gè)金融業(yè)引起很大反響。
為此，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部與本報(bào)聯(lián)合舉辦“銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理”專欄，邀請(qǐng)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人和專家發(fā)表有關(guān)銀行業(yè)衍生產(chǎn)品與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控方面的文章，以彰顯銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性，加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與相關(guān)部門(mén)和有關(guān)人士對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，為正確把握對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管理念，提供參考。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，銀行有效管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于建立與其業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的、功能齊備的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保有效識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。政府監(jiān)管則是促進(jìn)銀行審慎經(jīng)營(yíng)、有效管理風(fēng)險(xiǎn)的外部因素，發(fā)揮補(bǔ)充、督促和指導(dǎo)作用，不能替代銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理。在經(jīng)濟(jì)全球化、市場(chǎng)化發(fā)展趨勢(shì)下，銀行監(jiān)管越來(lái)越強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，越來(lái)越轉(zhuǎn)向以風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管方式，越來(lái)越強(qiáng)調(diào)從監(jiān)測(cè)銀行的具體業(yè)務(wù)活動(dòng)和靜態(tài)的財(cái)務(wù)指標(biāo)轉(zhuǎn)向關(guān)注銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，督促銀行建立有效風(fēng)險(xiǎn)管理體系。就市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言，可以說(shuō)，構(gòu)建有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是商業(yè)銀行有效管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)和前提。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理五大要素
人們對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)是伴隨金融市場(chǎng)的發(fā)展逐步深化的，金融市場(chǎng)發(fā)展越快，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的把握就應(yīng)更加具體化。正是基于對(duì)金融市場(chǎng)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的理解，以及對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性和必要性的認(rèn)識(shí)，無(wú)論是銀行機(jī)構(gòu)還是監(jiān)管當(dāng)局都對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要素及其內(nèi)涵有了完整的認(rèn)識(shí)。有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括五個(gè)基本要素：
（一）董事會(huì)和高級(jí)管理層的有效監(jiān)控
只有董事會(huì)和高級(jí)管理層高度重視并切實(shí)履行其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，商業(yè)銀行才能有效管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，董事會(huì)和高級(jí)管理層必須具備相關(guān)的專門(mén)知識(shí)，并承擔(dān)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
具體說(shuō)來(lái)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)審批市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定銀行可以承受的最高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平，督促高級(jí)管理層采取必要的措施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性以及高級(jí)管理層的履職情況進(jìn)行監(jiān)控和評(píng)價(jià)。
董事會(huì)雖然可以授權(quán)其下設(shè)的專門(mén)委員會(huì)（如風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)）履行上述部分職責(zé)，但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任始終應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)來(lái)承擔(dān)。銀行的高級(jí)管理層負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策及程序的制定、修訂和具體實(shí)施。為了能夠履行上述職責(zé)，董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)對(duì)本行與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制方法有足夠的了解。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門(mén)的部門(mén)，業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平較高的銀行還應(yīng)建立專門(mén)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)必須具有足夠的獨(dú)立性，要與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)（如資金交易部門(mén)）保持相對(duì)獨(dú)立，并向董事會(huì)和高級(jí)管理層提供獨(dú)立的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。同時(shí)，負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的工作人員應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)的專業(yè)知識(shí)和技能，能夠充分了解與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、控制方法和技術(shù)。
（二）有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序
商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定適用于整個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的、書(shū)面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序要與銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)特征相適應(yīng)，并與其總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理能力、資本實(shí)力和能夠承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平相一致。
銀行還應(yīng)對(duì)不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（如利率風(fēng)險(xiǎn)）和不同業(yè)務(wù)種類（如衍生產(chǎn)品交易）的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)制定更詳細(xì)和有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)程。
對(duì)于具有分支機(jī)構(gòu)和附屬機(jī)構(gòu)的銀行來(lái)說(shuō)，其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序必須是統(tǒng)一的、集中的，即銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施應(yīng)當(dāng)是一個(gè)縱向、垂直的體系。
銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定銀行可以承受的最高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平，即確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序還應(yīng)規(guī)定新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)和程序。
在引入新產(chǎn)品和開(kāi)展新業(yè)務(wù)之前，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分識(shí)別和評(píng)估其中包含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批程序、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，由業(yè)務(wù)部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、法律部門(mén)/合規(guī)部門(mén)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)和結(jié)算部門(mén)等相關(guān)部門(mén)對(duì)業(yè)務(wù)處理和風(fēng)險(xiǎn)管理程序進(jìn)行審核和認(rèn)可，必要時(shí)還需獲得董事會(huì)或其授權(quán)的專門(mén)委員會(huì)的批準(zhǔn)。國(guó)際上好的銀行正是因?yàn)榫邆溆行У男聵I(yè)務(wù)內(nèi)部審批程序，所以其監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般不對(duì)具體的新產(chǎn)品進(jìn)行審批。
而在我國(guó)多年的銀行監(jiān)管實(shí)踐中，一直對(duì)新業(yè)務(wù)實(shí)行比較嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理，其中一個(gè)重要原因就是我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制普遍比較薄弱，尚未建立和實(shí)施有效的新業(yè)務(wù)審批程序，因此只能將銀行內(nèi)部的新業(yè)務(wù)審批責(zé)任前移到監(jiān)管機(jī)構(gòu)。但是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批人員要及時(shí)、完備地掌握新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的技術(shù)要點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征也不容易，這反而導(dǎo)致審批演變成一種多余的權(quán)力，一定程度阻礙了創(chuàng)新。如果銀行具備了有效的新業(yè)務(wù)內(nèi)部審批程序，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該逐步淡出對(duì)新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，從而在根本上解決目前我國(guó)銀行業(yè)創(chuàng)新不足的問(wèn)題。
（三）有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制程序
商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)所有類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有多種計(jì)量方法，不僅不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法不同，而且同一類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也有不同的計(jì)量方法。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析和運(yùn)用內(nèi)部模型（VaR模型）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等。
其中，敏感性分析、情景分析和內(nèi)部模型法適用于各種類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯敞口分析則只適用于匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法有重新定價(jià)法和模擬法兩大類，其中，重新定價(jià)法包括缺口分析和久期分析兩種敏感性分析方法，模擬法—包括靜態(tài)模擬和動(dòng)態(tài)模擬方法—采用的則是情景分析方法。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的每一種計(jì)量方法都有其適用的前提條件，而且每種方法都有局限性。比如，VaR模型的優(yōu)點(diǎn)是將不同業(yè)務(wù)、不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)用一個(gè)確切的數(shù)值－風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值表示出來(lái)，提供了能在不同業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)類別之間進(jìn)行比較和匯總的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，從而有利于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、管理和控制及績(jī)效考核，適宜董事會(huì)和高級(jí)管理層了解本行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平。
但是，VaR模型也存在一定的局限性，主要表現(xiàn)在：第一，所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)水平高度概括，不能反映資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對(duì)價(jià)格波動(dòng)的敏感性，因此需要輔之以敏感性分析、情景分析等非統(tǒng)計(jì)類方法。第二，不能涵蓋價(jià)格劇烈波動(dòng)等突發(fā)性小概率事件，但往往是這些事件給銀行的安全造成最大的威脅。為此，銀行需要采用壓力測(cè)試來(lái)對(duì)VaR模型進(jìn)行補(bǔ)充，即模擬和估計(jì)在市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生劇烈變動(dòng)，或者發(fā)生特殊的政治、經(jīng)濟(jì)事件等極端不利情況可能會(huì)對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。第三，VaR模型關(guān)于正態(tài)分布的假設(shè)（方差—協(xié)方差法）、根據(jù)歷史推測(cè)未來(lái)的假設(shè)（歷史模擬法）以及模型參數(shù)的設(shè)置等，不一定在任何情況下都是對(duì)實(shí)際市場(chǎng)狀況的合理近似模擬，因此，VaR模型計(jì)量結(jié)果的可靠性要受其假設(shè)前提合理性的限制。第四，大多數(shù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型只能計(jì)量交易業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不能計(jì)量非交易業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第五，大多數(shù)VaR模型計(jì)量的是一般性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，納入特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)模型提出了更高的要求，這也是目前VaR模型發(fā)展所面臨的一大難題。
因此，商業(yè)銀行在選擇和運(yùn)用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法時(shí)，需要充分了解不同方法的優(yōu)點(diǎn)、局限性和適用的假設(shè)前提，恰當(dāng)理解和運(yùn)用計(jì)量結(jié)果，并采用壓力測(cè)試等其他分析手段對(duì)所用的計(jì)量方法進(jìn)行補(bǔ)充。同時(shí)，為檢驗(yàn)和提高計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，銀行應(yīng)當(dāng)定期實(shí)施事后檢驗(yàn)，根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果對(duì)計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。
需要指出的是，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型只是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的一個(gè)組成部分，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)其局限性，不能盲目相信和過(guò)度依賴模型進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，不能將模型當(dāng)成“靈丹妙藥”，也不能使模型變成了黑匣子。沒(méi)有一個(gè)良好的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，缺乏準(zhǔn)確、可靠的數(shù)據(jù)，不僅模型的作用難以有效發(fā)揮，反而可能會(huì)傳遞誤導(dǎo)信息，嚴(yán)重時(shí)還可能導(dǎo)致災(zāi)難性的后果。
商業(yè)銀行管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)之一，就是要將所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的合理范圍之內(nèi)。合理風(fēng)險(xiǎn)水平的確定沒(méi)有絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，只有相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，即銀行可以承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平是由其風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本實(shí)力決定的。如果銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)，而且資本充足，那么就有能力承擔(dān)較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平。換言之，即使該銀行從事一些較復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)，只要風(fēng)險(xiǎn)得到了有效的控制，其經(jīng)營(yíng)仍然是審慎的。
控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有多種手段，如運(yùn)用衍生工具進(jìn)行套期保值和限額管理等。其中，限額管理是控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及其他各類風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要手段。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系由不同類型和不同層次的限額組成。常用的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等。限額可以分配到不同的地區(qū)、業(yè)務(wù)單元和交易員，還可以按資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行分解。銀行負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)需要監(jiān)測(cè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況，并及時(shí)將超限額情況報(bào)告給管理層。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額的設(shè)定應(yīng)當(dāng)與其采用的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法相一致。同時(shí)，限額水平的確定要合理，限額設(shè)得過(guò)低會(huì)限制銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，設(shè)得過(guò)高則容易使其形同虛設(shè)，不能有效發(fā)揮控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。銀行還需要定期對(duì)限額體系進(jìn)行評(píng)估，及時(shí)調(diào)整不適用的限額水平，必要時(shí)還需要調(diào)整限額的種類和結(jié)構(gòu)。近年來(lái)，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)參與境外衍生產(chǎn)品交易出現(xiàn)重大損失（如“中航油”和“國(guó)儲(chǔ)銅”事件）的一個(gè)重要原因就是沒(méi)有實(shí)施有效的限額管理來(lái)及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際金融市場(chǎng)變化多端的情況下，資金交易活動(dòng)出現(xiàn)一定程度的損失是不可避免的。但如果投資機(jī)構(gòu)能根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)定恰當(dāng)?shù)闹箵p限額，并能嚴(yán)格按照事先設(shè)定的止損限額及時(shí)平倉(cāng)，即使產(chǎn)生了一定的損失，也能被控制在所能承受的范圍內(nèi)，而不至于使損失不斷放大，最終付出慘重的代價(jià)。（四）有效的內(nèi)部控制和獨(dú)立的外部審計(jì)
商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制體系，作為銀行整體內(nèi)部控制體系的有機(jī)組成部分。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有利于促進(jìn)有效的業(yè)務(wù)運(yùn)作，提供可靠的財(cái)務(wù)和監(jiān)管報(bào)告，促使銀行嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和內(nèi)部的制度、程序，確保市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)行。
為避免潛在的利益沖突，商業(yè)銀行的內(nèi)部控制安排應(yīng)確保各職能部門(mén)具有明確的職責(zé)分工，以及相關(guān)職能適當(dāng)分離。特別是商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職能要與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)職能應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立。交易部門(mén)應(yīng)當(dāng)將前臺(tái)、后臺(tái)嚴(yán)格分離，前臺(tái)交易人員不得參與交易的正式確認(rèn)、對(duì)賬、重新估值、交易結(jié)算和款項(xiàng)收付；必要時(shí)可設(shè)置監(jiān)控機(jī)制。
同時(shí)，商業(yè)銀行的薪酬制度和激勵(lì)機(jī)制不應(yīng)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)產(chǎn)生利益沖突。薪酬制度不應(yīng)鼓勵(lì)過(guò)度的冒險(xiǎn)投資，績(jī)效考核也不應(yīng)過(guò)于注重短期投資收益表現(xiàn)，而不考慮長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員的薪酬不應(yīng)當(dāng)與直接投資收益掛鉤。
內(nèi)部控制的另一項(xiàng)重要內(nèi)容是建立有效的內(nèi)部審計(jì)和必要的外部審計(jì)機(jī)制。銀行的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)當(dāng)定期（至少每年一次）對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系各個(gè)組成部分和環(huán)節(jié)的準(zhǔn)確、可靠、充分和有效性進(jìn)行獨(dú)立的審查和評(píng)價(jià)。內(nèi)部審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)直接提交給董事會(huì)。內(nèi)部審計(jì)部門(mén)還應(yīng)跟蹤檢查改進(jìn)措施的實(shí)施情況，并向董事會(huì)提交有關(guān)報(bào)告。內(nèi)部審計(jì)力量不足的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、水平及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行外部審計(jì)。
（五）適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本分配機(jī)制
商業(yè)銀行應(yīng)采取適合本行情況的計(jì)算方式，為所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分配足夠的資本。這里所講的資本管理是指商業(yè)銀行內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)資本配置，而非僅僅滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管資本要求。
目前，各國(guó)實(shí)施的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本要求尚未涵蓋全部的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所包括的是交易賬戶中的利率和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及銀行全部的匯率和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，尚未納入銀行賬戶中的利率和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾《新資本協(xié)議》的第二支柱要求銀行為銀行賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本，但未規(guī)定統(tǒng)一的計(jì)提方法。監(jiān)管資本要求僅僅是銀行實(shí)行資本管理的最低標(biāo)準(zhǔn)，從銀行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本配置的角度，只有為所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都分配了足夠的資本，其資本才可以說(shuō)是充足的，這也是國(guó)際先進(jìn)銀行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本管理的普遍做法。
需要指出的是，巴塞爾委員會(huì)和各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本均提出了一些定量標(biāo)準(zhǔn)，如置信水平采用99％的單尾置信區(qū)間，持有期為10個(gè)營(yíng)業(yè)日等。規(guī)定這些定量標(biāo)準(zhǔn)的目的是使不同銀行計(jì)算的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本具有可比性，同時(shí)從審慎監(jiān)管的角度出發(fā)，對(duì)一些參數(shù)，如對(duì)持有期做出了相對(duì)保守的規(guī)定。但這些定量標(biāo)準(zhǔn)僅限于在計(jì)算監(jiān)管資本時(shí)必須采用，銀行實(shí)施內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)濟(jì)資本配置時(shí)，完全可以根據(jù)本行的具體情況選用不同的參數(shù)。而在模型技術(shù)方面，即使是計(jì)算監(jiān)管資本，巴塞爾委員會(huì)和各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局也未做出硬性要求，允許銀行自行選擇任何一種模型技術(shù)。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的審慎監(jiān)管
如前所述，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一位責(zé)任應(yīng)當(dāng)由銀行自己來(lái)承擔(dān)，在銀行內(nèi)部，則應(yīng)由董事會(huì)承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，由高級(jí)管理層負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)施。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角色是制定風(fēng)險(xiǎn)管理的審慎標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)原則，對(duì)銀行識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理體系進(jìn)行檢查、評(píng)價(jià)，確保銀行按照審慎原則開(kāi)展業(yè)務(wù)并進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制；同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)要求銀行為所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提取充足的資本，防止其超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本允許的范圍過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的審慎監(jiān)管框架通常包括兩方面的內(nèi)容，一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理（或者針對(duì)某一類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或交易業(yè)務(wù)）方面的指導(dǎo)性文件。二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求。而這兩方面又是相互聯(lián)系、相互促進(jìn)的。由于銀行采用內(nèi)部模型法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本，需要滿足監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的定性和定量標(biāo)準(zhǔn)。因此，制定和實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的指導(dǎo)性文件，也有助于促進(jìn)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，逐步達(dá)到采用內(nèi)部模型法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的定性標(biāo)準(zhǔn)，從而為采用內(nèi)部模型法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本奠定基礎(chǔ)。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2004年12月底頒布的《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，就是旨在借鑒國(guó)際先進(jìn)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)商業(yè)銀行構(gòu)建市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，即對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的五個(gè)基本要素提出系統(tǒng)性的要求和指導(dǎo)性意見(jiàn)。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)于2004年2月頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求做出了規(guī)定。2005年10月，銀監(jiān)會(huì)又了《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)檢查手冊(cè)》，提出了對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查的檢查要點(diǎn)、方法和程序。當(dāng)然，這些指導(dǎo)性文件存在一定的技術(shù)性和操作性方面的問(wèn)題，但能夠引導(dǎo)商業(yè)銀行關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和核心內(nèi)容，為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提供具體指導(dǎo)。另外，銀監(jiān)會(huì)于2004年3月頒布了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)所涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管，有利于促使商業(yè)銀行建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效地管理和控制衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，我們必須看到，因發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度不同，在自主承擔(dān)責(zé)任的前提下，商業(yè)銀行選擇具體的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，應(yīng)擁有一定的自和靈活性。在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不宜對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、控制的具體方法，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型的技術(shù)方法、假設(shè)前提和參數(shù)，做出統(tǒng)一的規(guī)定。這也是銀監(jiān)會(huì)制定《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》所遵循的基本原則。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)我國(guó)商業(yè)銀行的管理能力
隨著我國(guó)銀行業(yè)改革開(kāi)放不斷深化，以及我國(guó)匯率、利率體制改革不斷推進(jìn)，金融市場(chǎng)的廣度和深度不斷發(fā)展，商業(yè)銀行也越來(lái)越多地涉足外匯、有價(jià)證券及其衍生產(chǎn)品的交易，所面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的種類和規(guī)模都將成倍增長(zhǎng)。相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)銀行業(yè)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)管方面才剛剛起步，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體制和運(yùn)行機(jī)制面臨較大的挑戰(zhàn)，存在一些從現(xiàn)在起就必須加以高度重視并著手解決的問(wèn)題。這些問(wèn)題是：
一是缺技術(shù)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及很多技術(shù)問(wèn)題，如對(duì)金融市場(chǎng)不斷推出的各類外匯、有價(jià)證券及其衍生產(chǎn)品的了解和認(rèn)識(shí)，對(duì)各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)－利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)－識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制方法的學(xué)習(xí)和掌握，風(fēng)險(xiǎn)管理模型的引進(jìn)和運(yùn)用，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集，管理信息系統(tǒng)的建設(shè)，組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整等等。對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)講，這都需要在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里逐步學(xué)習(xí)、了解、掌握和完善。
商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的度量方法有很多，其中最常用的有三種，分別是利率敏感性缺口法、持續(xù)期分析法和VaR度量法。其中，利率敏感性缺口法的假設(shè)條件較少，數(shù)據(jù)容易獲得，衡量風(fēng)險(xiǎn)所需的成本相對(duì)較低，技術(shù)水平的要求不高。所以，本文選取利率敏感性缺口法對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。利率敏感性缺口法用來(lái)衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響。具體來(lái)說(shuō)，就是銀行將所有付息負(fù)債和生息資產(chǎn)按重新定價(jià)的期限劃分到不同時(shí)間段。在不同時(shí)間段內(nèi)，利率敏感性資產(chǎn)(IRSA)減去利率敏感性負(fù)債(IRSL)得出的數(shù)值即為利率敏感性缺口(GAP)，即GAP=IRSA－IRSL。當(dāng)某一段時(shí)間內(nèi)的資產(chǎn)大于負(fù)債時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生正缺口，GAP＞0，即資產(chǎn)敏感性缺口。此時(shí)，如果市場(chǎng)利率上升，會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行凈利息收入上升。相反，當(dāng)某一段時(shí)間內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生負(fù)缺口，GAP＜0，即負(fù)債敏感性缺口。此時(shí)，如果市場(chǎng)利率上升，會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行凈利息收入下降。當(dāng)某一段時(shí)間內(nèi)的資產(chǎn)等于負(fù)債時(shí)，會(huì)產(chǎn)生零缺口，GAP=0，此時(shí)，銀行凈利息收入不受影響。由GAP引申的相關(guān)指標(biāo)還有缺口率(Δ)、利率敏感性比率(λ)和利率敏感性比率偏離度(θ)。缺口率(Δ)是指商業(yè)銀行利率敏感性缺口除以商業(yè)銀行總資產(chǎn)，可用公式表示為:Δ=GAP/總資產(chǎn)。缺口率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，它表示銀行所擁有的總資產(chǎn)對(duì)其所面臨的缺口風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，缺口率與銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。利率敏感性比率(λ)也是一種相對(duì)指標(biāo)，公式為:λ=IRSA/IRSL。IRSA與IRSL的相對(duì)大小決定λ與1的偏離度，即θ=λ－1，θ同樣為衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)指標(biāo)，當(dāng)θ的絕對(duì)值趨于0時(shí)，銀行因利率波動(dòng)而承受的風(fēng)險(xiǎn)較小，反之亦然。
2商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析———以中國(guó)銀行為例
2.1研究范圍的選取實(shí)證研究范圍選取2007年至2013年，該研究范圍包含兩個(gè)升息周期和一個(gè)降息周期，并在2012年7月6日出現(xiàn)回調(diào)拐點(diǎn)。這段時(shí)間呈現(xiàn)利率頻繁波動(dòng)的狀態(tài)，有助于研究銀行在利率市場(chǎng)化背景下所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，也有助于進(jìn)一步完善我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。本文實(shí)證研究數(shù)據(jù)均由中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行各年度報(bào)表整理所得。我們從易受利率波動(dòng)影響的商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債，即利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債出發(fā)，運(yùn)用利率敏感型缺口模型進(jìn)行數(shù)據(jù)的分析，以衡量中行在利率市場(chǎng)化條件下所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其加以有效控制。
2.2指標(biāo)的選取與計(jì)算根據(jù)上文所述，本文采用利率敏感性缺口法，選取利率敏感性缺口(GAP)、利率敏感性比率(λ)、利率敏感性比率偏離度(θ)和缺口率(Δ)四個(gè)指標(biāo)對(duì)中國(guó)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析。對(duì)2008～2013年我國(guó)中國(guó)銀行年度報(bào)告公布的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和分析，將利率敏感性缺口(GAP)、利率敏感性比率(λ)、利率敏感性比率偏離度(θ)和缺口率(Δ)分別從短期、長(zhǎng)期和總量三方面進(jìn)行計(jì)算、統(tǒng)計(jì)。
2.3指標(biāo)分析從利率敏感性缺口角度來(lái)看:只有在升息期，GAP＞0;在降息期，GAP＜0，銀行才能獲得更大收益。如果GAP＞0，銀行應(yīng)該適當(dāng)?shù)臏p少資產(chǎn)，增加負(fù)債，以規(guī)避降息帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);如果GAP＜0，銀行應(yīng)適當(dāng)?shù)脑黾淤Y產(chǎn)，減少負(fù)債，以規(guī)避升息帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。雖然在2008年底開(kāi)始的升息周期中，中行的總?cè)笨跒檎瑸槠湓谏⒅芷谙聨?lái)可觀的利息收入，但是，由于短期內(nèi)中行存在負(fù)缺口，因此將會(huì)產(chǎn)生較大的利息損失，存在較大的短期利率風(fēng)險(xiǎn)。從表中可以看出，除個(gè)別年份外，中行一般呈現(xiàn)為長(zhǎng)、短期正缺口，總量正缺口的狀態(tài)。如果處在降息周期，銀行將面臨較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。而且，中行受利率的周期性變動(dòng)影響較大，也做出了相應(yīng)的調(diào)整，但是數(shù)據(jù)顯示出一種政策調(diào)整的滯后性。這可能與中國(guó)銀行自身資產(chǎn)規(guī)模巨大，相比中小商業(yè)銀行來(lái)講，其資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整的靈活性較差的原因有關(guān)。從利率敏感性比率角度來(lái)看:根據(jù)利率敏感性缺口的分析可知，當(dāng)處于升息周期時(shí)，λ＞1;當(dāng)處于降息周期時(shí)，λ＜1，商業(yè)銀行才能有效防范利率風(fēng)險(xiǎn)，并且獲得更多的收益。由總量指標(biāo)可以看出，在2010～2013年之間，無(wú)論處在升息周期還是降息周期，一直在不斷減小，越來(lái)越趨向于1，說(shuō)明中行在此期間采取了被動(dòng)性的策略來(lái)防范利率敏感性風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論利率如何變動(dòng)，這種保守型策略都可以較大程度地降低利率風(fēng)險(xiǎn)，確保中行收益的穩(wěn)定。而在2009年開(kāi)始的升息周期中，雖然剛開(kāi)始維持在1附近，但是總體上呈不斷上升趨勢(shì)，這會(huì)降低銀行的利息收入幅度，若不及時(shí)有效調(diào)節(jié)，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，銀行利息損失空間將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。從長(zhǎng)期指標(biāo)來(lái)看，均與1嚴(yán)重偏離，但呈逐年下降趨勢(shì)，可以看出，由于中行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配，使得其面臨較大的長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn);但是工行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行過(guò)一定的逐年調(diào)整，使得長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)有逐年降低的趨勢(shì)。從缺口率角度來(lái)看:總量方面，中行的缺口率從2009年開(kāi)始波動(dòng)較為平穩(wěn)，且數(shù)值不大;短期缺口呈現(xiàn)波動(dòng)狀態(tài)，長(zhǎng)期則由2009年開(kāi)始呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。這說(shuō)明:中行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)和總資產(chǎn)相比而言不大，現(xiàn)有的資產(chǎn)可能達(dá)到全面防范利率風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。但是，其應(yīng)注意調(diào)整長(zhǎng)、短期缺口率，并對(duì)長(zhǎng)、短期資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行合理匹配。
3啟示
[關(guān)鍵字]：銀行；高等院校；資本需求；消費(fèi)
近年來(lái)，隨著中國(guó)教育產(chǎn)業(yè)化政策的逐步實(shí)施和金融業(yè)在第一二產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的投資穩(wěn)定與飽和，各金融實(shí)體在教育業(yè)尤其是高等教育領(lǐng)域的爭(zhēng)奪日趨激烈。以我校(山西財(cái)經(jīng)大學(xué))為例：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、太原市商業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行在兩年內(nèi)先后進(jìn)入學(xué)校設(shè)立點(diǎn)（以前僅中國(guó)工商銀行一家）。各商業(yè)銀行對(duì)教育領(lǐng)域如此看好，根本原因在于高等教育領(lǐng)域的資本市場(chǎng)的潛在利潤(rùn)有待開(kāi)發(fā)。
高校之所以最后成為各大金融主體青睞的對(duì)象，是和高校市場(chǎng)的特點(diǎn)和金融業(yè)的拓展分不開(kāi)的。理論上講，高校是沒(méi)有產(chǎn)出的行業(yè)，當(dāng)然，這里的產(chǎn)出指的是商業(yè)利益。而銀行（指商業(yè)銀行）是以利潤(rùn)為最終目的，由于長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)一直把教育產(chǎn)業(yè)看作一項(xiàng)福利事業(yè)，銀行一直沒(méi)有介入高校市場(chǎng)的拓展，但近年來(lái)，隨著教育產(chǎn)業(yè)化的提出和發(fā)展，高校越來(lái)越需要足夠的資金給于支持和發(fā)展，同時(shí)高校也形成一個(gè)相對(duì)龐大的資金供給者，跟高校合作越來(lái)越頻繁并形成一種趨勢(shì)。
一銀行在高校的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
目前，各銀行在學(xué)校的主要業(yè)務(wù)有：代收學(xué)費(fèi)，發(fā)放助學(xué)貸款、教職工工資、學(xué)生補(bǔ)助、獎(jiǎng)學(xué)金，吸收存款和代收電話費(fèi)等。從上述各商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)內(nèi)容來(lái)看，其主體集中在中間業(yè)務(wù)以"手續(xù)費(fèi)"或"折扣"的形式來(lái)獲取較微薄的利潤(rùn)。事實(shí)上，就我國(guó)目前金融狀況來(lái)說(shuō)，其主體收入尚在銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)--資產(chǎn)業(yè)務(wù)（發(fā)放貸款）和負(fù)債業(yè)務(wù)（吸收存款），所以，在高等教育方面的爭(zhēng)奪尚未達(dá)到高峰階段。
就此而言，高校市場(chǎng)似乎很狹窄，可開(kāi)發(fā)的空間不大，但是，高校市場(chǎng)有其獨(dú)特的地方?，F(xiàn)在許多高等院校都是面向全國(guó)招生，有近1/3的學(xué)生來(lái)自全國(guó)各地，他們每學(xué)年的學(xué)費(fèi)、生活費(fèi)近萬(wàn)元，主要是通過(guò)郵局匯款和銀行異地存取服務(wù)獲得。2001年我國(guó)普通高等院校（含高職）在?？?cè)藬?shù)為1175.05萬(wàn)人，如果省外學(xué)生的費(fèi)用全部通過(guò)銀行獲取，以中國(guó)工商銀行現(xiàn)行0.5的手續(xù)費(fèi)結(jié)算，僅此項(xiàng)業(yè)務(wù)銀行每年可獲取196萬(wàn)元的手續(xù)費(fèi)。然而，地方性商業(yè)銀行由于其地域局限性將失去這一市場(chǎng)。
具體說(shuō)，地方性商業(yè)銀行由于其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍僅限于某一城市（如太原市商業(yè)銀行只在太原市有業(yè)務(wù)）或某一地區(qū)而不是全國(guó)聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)，事實(shí)上，其業(yè)務(wù)已經(jīng)被局限在狹小的范圍之內(nèi)。加之各地方性商業(yè)銀行均是以其前身"城市信用社"轉(zhuǎn)型而來(lái)，無(wú)論其資本實(shí)力還是服務(wù)質(zhì)量范圍上都無(wú)法與四大商業(yè)銀行相抗衡。所以，筆者認(rèn)為，除非地方性商業(yè)銀行開(kāi)拓出別具特色的地方內(nèi)容，否則必然被四大國(guó)有商業(yè)銀行拖垮。
與此同時(shí)，各銀行進(jìn)入校園后都是采取同樣的占領(lǐng)方式，即大量發(fā)行銀行卡。這是否真正意味著他們已經(jīng)占領(lǐng)該市場(chǎng)呢？事實(shí)上，某一金融實(shí)體是否占領(lǐng)高校市場(chǎng)，其標(biāo)準(zhǔn)還在于所吸納存款（尤其是定期存款）的數(shù)量以及所承攬服務(wù)內(nèi)容的多少而定。如何開(kāi)拓高校市場(chǎng)，如何才能在競(jìng)爭(zhēng)中獲取更大的利潤(rùn)，有必要對(duì)高校市場(chǎng)進(jìn)行深入剖析。
二高校市場(chǎng)的特點(diǎn)
（一）消費(fèi)主體的特殊性
對(duì)于高校市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，其消費(fèi)主體一分為二：一是有穩(wěn)定收入的教職工，他們有自己的家庭、相對(duì)固定的工作，其消費(fèi)主要受社會(huì)環(huán)境的影響較多。因此，他們屬于社會(huì)消費(fèi)群體。二是完全依靠家長(zhǎng)的90的在校學(xué)生，他們?nèi)藬?shù)眾多，不但無(wú)固定收入，而且還占了學(xué)校消費(fèi)絕大部分。事實(shí)上，學(xué)生消費(fèi)可以歸為社會(huì)消費(fèi)的一部分（其消費(fèi)收入來(lái)自家庭）。但無(wú)論是教職工還是在校學(xué)生，他們作為資本需求者和資金供應(yīng)者，都應(yīng)是各個(gè)金融主體市場(chǎng)戰(zhàn)略的重要組成。
（二）學(xué)生消費(fèi)的差異性
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貧富差距增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯，官方統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)社會(huì)基尼系數(shù)為4.8-5.0之間，已接近世界警戒線。而把高等教育作為產(chǎn)業(yè)來(lái)發(fā)展，使得這一差距體現(xiàn)得更為明顯，從而造就了學(xué)生消費(fèi)具有較強(qiáng)的差異性?？蓪⑵鋭澐譃槿齻€(gè)層次：1.以完成學(xué)業(yè)為基本目的的資金需求
這部分學(xué)生有的是來(lái)自經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的農(nóng)村，或是計(jì)劃生育超生的家庭；有的則是由于父母下崗，或是家庭離異所造成的城市新增貧民。以華南理工大學(xué)為例，2000年新生中有30的家庭連每月300元的生活費(fèi)也提供不了，更別說(shuō)每年幾千元的學(xué)費(fèi)。他們迫切需要獲得助學(xué)貸款使之順利完成學(xué)業(yè)。
這種狀況為商業(yè)銀行進(jìn)軍教育市場(chǎng)提供了基本市場(chǎng)需求，而事實(shí)上無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是民營(yíng)商業(yè)銀行均未在這一層面打開(kāi)其資產(chǎn)業(yè)務(wù)。根本原因在于消費(fèi)群體的信用體系和擔(dān)保制度很不完善，加之國(guó)家政策對(duì)學(xué)生貸款的優(yōu)惠政策（一般均為低息或無(wú)息貸款）使各商業(yè)銀行即使冒高風(fēng)險(xiǎn)也未必有利可圖。所以他們均以放棄"高校資產(chǎn)業(yè)務(wù)"為代價(jià)來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)。
2.以個(gè)人消費(fèi)為目的的消費(fèi)群體
此類學(xué)生家庭條件較好，消費(fèi)的步伐氣息濃厚，追求時(shí)尚品牌，其消費(fèi)水平已經(jīng)超過(guò)一般的工薪階層，他們迫切需要更便利的條件來(lái)滿足其消費(fèi)需求。
3.介于其中間的消費(fèi)群體
他們有著正常消費(fèi)習(xí)慣，據(jù)調(diào)查，2000年北京大學(xué)、上海交通大學(xué)、東南大學(xué)、四川大學(xué)四所高校學(xué)生的月消費(fèi)均在400-600元之間。
以上兩類學(xué)生的主要消費(fèi)為娛樂(lè)（包含旅游，電腦，手機(jī)，CD機(jī)等），服飾和生活日用品等，這為商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場(chǎng)。然而，目前我國(guó)大部分地區(qū)的商品買(mǎi)賣(mài)還主要以現(xiàn)金交易為主，刷卡消費(fèi)在某種程度上來(lái)說(shuō)還有待于銀行網(wǎng)絡(luò)體系的進(jìn)一步發(fā)展。筆者以為，這應(yīng)是一個(gè)理論與實(shí)踐的有益探索。
（三）學(xué)生消費(fèi)的周期性
在高校市場(chǎng)中，學(xué)生是消費(fèi)的主要群體。由于學(xué)生的時(shí)間相對(duì)集中，假期也較長(zhǎng)，緊張的學(xué)習(xí)之余，假期旅游已成為學(xué)生最好的放松方式之一，特別是在"假日經(jīng)濟(jì)"的帶動(dòng)下，這一現(xiàn)象正呈日趨上升趨勢(shì)。此外，假日購(gòu)物、回家探親等在我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中已形成了一股不可小瞧的力量。
同時(shí)，隨著大學(xué)就業(yè)、擇業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈和復(fù)合型人才的走紅，各種"考證熱"成為大學(xué)校園的消費(fèi)新熱點(diǎn)。如現(xiàn)今流行的"四證一照"（計(jì)算機(jī)等級(jí)證、英語(yǔ)等級(jí)證、托福、GRE和汽車駕駛執(zhí)照），"商務(wù)英語(yǔ)"，"注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格證"等。而各類考試的時(shí)間比較固定，如每年的1月、4月、6月和9月都是考試的高峰期，便使得在這一領(lǐng)域的消費(fèi)具有周期性。
一方面，越來(lái)越多的人加入了假期消費(fèi)和考證、考研大軍，另一方面，傳統(tǒng)的定票、報(bào)名、報(bào)班等已跟不上時(shí)代前進(jìn)的步伐，人們迫切需要有一種方便、快捷的服務(wù)來(lái)滿足其愿望，這對(duì)以中間業(yè)務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的銀行提出了新的要求，也為其開(kāi)拓金融市場(chǎng)提供了可選的方向。
（四）網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的到來(lái)
隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物又成了學(xué)生消費(fèi)的另一增長(zhǎng)點(diǎn)。2000年中國(guó)高校共有1041所，中國(guó)教育科研網(wǎng)覆蓋了全國(guó)160多個(gè)城市，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有1000多所高校的校園網(wǎng)高速接入該網(wǎng)，聯(lián)網(wǎng)主機(jī)達(dá)120多萬(wàn)臺(tái)，用戶超過(guò)800多萬(wàn)人，而且正在快速上升，具體情況如下表所示：
年份1999200020012002
高校學(xué)生網(wǎng)民數(shù)量（萬(wàn)）496636800913
網(wǎng)上購(gòu)物人數(shù)（萬(wàn)）--76160288
購(gòu)物者人均年花費(fèi)（元）--50120300
（居于歷史數(shù)據(jù)得到）
由上表不難看出，如果每一位高校學(xué)生一年之內(nèi)用于網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的支出是300元（2002年為例），那么學(xué)生網(wǎng)民的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物支出將達(dá)八億六千四百萬(wàn)人民幣。
到目前為止，網(wǎng)上購(gòu)物支付主要局限于各類信用卡，普通擁有儲(chǔ)蓄卡的用戶還得通過(guò)郵局匯款。這不僅給消費(fèi)者帶來(lái)不便，而且由于時(shí)間的問(wèn)題直接影響到消費(fèi)者的消費(fèi)欲望。如果商業(yè)銀行加大網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提供方便的網(wǎng)上支付服務(wù)，那通過(guò)這一服務(wù)也將得到不小的利潤(rùn)。
（五）創(chuàng)業(yè)基金的來(lái)源
現(xiàn)在，在國(guó)家大力倡導(dǎo)創(chuàng)新的今天，學(xué)生創(chuàng)業(yè)也不再是什么新鮮事，但創(chuàng)業(yè)所需的原始基金成為制約大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者的瓶頸。同時(shí)，學(xué)生創(chuàng)業(yè)擔(dān)保制度極其不完善，一般而言，創(chuàng)業(yè)基金來(lái)源有以下三方面：1.由學(xué)校提供，但由于學(xué)校資金有限，而申請(qǐng)人數(shù)較多，因此只能實(shí)現(xiàn)少部分人的愿望；2.向家人或親朋好友籌款，但這種籌資方式所能籌到的資金有限，不能滿足較大數(shù)額的資金需求；3.向銀行貸款，但由于對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)的投資具有很高的風(fēng)險(xiǎn)性，以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為原則的銀行一般不愿意對(duì)這些項(xiàng)目進(jìn)行融資。再者，風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)項(xiàng)目的要求過(guò)高，難以吸引資金投入，因此，籌資難一直是制約學(xué)生創(chuàng)業(yè)的主要障礙。如何打破傳統(tǒng)的貸款信念是銀行開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資并獲取更大利潤(rùn)的關(guān)鍵所在。（六）金融與電信在高校市場(chǎng)的潛在競(jìng)爭(zhēng)
據(jù)調(diào)查，大學(xué)生較中學(xué)生在消費(fèi)上有明顯提升的方面主要為服飾消費(fèi)、休閑消費(fèi)（主要是旅游和進(jìn)出娛樂(lè)場(chǎng)所）、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)和電話卡。事實(shí)上，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)公司已在大學(xué)生電話消費(fèi)上大得其利。
目前，在高校校園中，主要存在以201卡、IP卡和各類手機(jī)卡并存的局面。電信網(wǎng)絡(luò)給人們帶來(lái)方便的同時(shí)在某種程度上也帶來(lái)了危害，一方面，各式各樣的電話卡涌入市場(chǎng)，不僅造成了資源的浪費(fèi)，而且隨處可見(jiàn)的廢卡也污染了環(huán)境；另一方面，銀行卡在完成了傳統(tǒng)的存取和支付功能后就無(wú)所事事。如果銀行和電信在某些業(yè)務(wù)上兼容，以銀行卡代替電話卡，同時(shí)開(kāi)通電話銀行服務(wù)，就不僅能夠節(jié)約資源，減少污染，還能通過(guò)巨大的電信網(wǎng)絡(luò)把銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)沖到每一個(gè)角落，雙方均有利可圖。
（七）未來(lái)消費(fèi)的制高點(diǎn)
高校學(xué)生即將走出校門(mén)，高等教育使其在消費(fèi)觀念和品牌意識(shí)上有了不同的轉(zhuǎn)變和加強(qiáng)，他們是未來(lái)的"白領(lǐng)"，有著巨大的市場(chǎng)消費(fèi)潛力。各銀行在校服務(wù)質(zhì)量的好壞直接影響到他們今后的消費(fèi)動(dòng)向，銀行應(yīng)在此期間不失時(shí)機(jī)的擴(kuò)大宣傳，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為自己今后的發(fā)展創(chuàng)造無(wú)形資產(chǎn)。據(jù)筆者推測(cè)，各商業(yè)銀行進(jìn)駐高校的另一重要目的便在于搶奪未來(lái)消費(fèi)的制高點(diǎn)，在高校消費(fèi)群中互打"印象戰(zhàn)"。
（八）高校建設(shè)的資金需求
隨著高校的擴(kuò)招，許多學(xué)校的硬件和軟件設(shè)施都受到了相應(yīng)的挑戰(zhàn)。教育體制改革后，經(jīng)費(fèi)的投入已遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了學(xué)校建設(shè)的要求，他們正在尋找其它渠道來(lái)解決學(xué)校發(fā)展的滯后因素。
三商業(yè)銀行的市場(chǎng)拓展
商業(yè)銀行主要有債權(quán)、負(fù)債和中間三大業(yè)務(wù)，就負(fù)債業(yè)務(wù)而言，由于高校消費(fèi)主體的特殊性，學(xué)生的資本市場(chǎng)主要是社會(huì)中居民（家長(zhǎng)）資本市場(chǎng)的一部分，而其流動(dòng)性較強(qiáng)，因此，只要抓住居民的資本市場(chǎng)也就抓住了學(xué)生的資本市場(chǎng)。那么，怎樣在高校進(jìn)行市場(chǎng)拓展呢？從以上特點(diǎn)可以看出，變相地抓住學(xué)生的消費(fèi)市場(chǎng)是其關(guān)鍵所在，主要可以從以下幾方面入手：
（一）建立個(gè)人信用制度，嚴(yán)格完善信用擔(dān)保制度，把銀行的資產(chǎn)業(yè)
（包括助學(xué)貸款、創(chuàng)業(yè)基金貸款和學(xué)校建設(shè)資金貸款）逐步滲入高校市場(chǎng)。
鑒于目前中國(guó)教育處于由福利事業(yè)向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化的過(guò)度階段，國(guó)家政策對(duì)此具有明顯的對(duì)比性：一方面，主張?jiān)谛W(xué)生自負(fù)求學(xué)階段的一切費(fèi)用（助學(xué)貸款就是比較明顯的政策傾向）；另一方面，對(duì)于相對(duì)比較貧困的學(xué)生又放寬政策要求商業(yè)銀行給予優(yōu)惠條件，這使商業(yè)銀行在一定程度上被強(qiáng)制執(zhí)行國(guó)家政策，讓渡了部分商業(yè)利潤(rùn)。由于學(xué)校建設(shè)資金由各院校本身法人資產(chǎn)做抵押，同時(shí)銀校合作，資金-人才相結(jié)合的模式使學(xué)校建設(shè)資金的獲得變得相對(duì)容易，而助學(xué)貸款、創(chuàng)業(yè)基金貸款由于基本上是對(duì)無(wú)產(chǎn)者的資助，擔(dān)保制度又相對(duì)不完善，一般而言，學(xué)生助學(xué)貸款的擔(dān)保人是學(xué)生本人的老師或校長(zhǎng)，平均資金收回率僅為30，事實(shí)上該擔(dān)保是純粹意義上的信用擔(dān)保，沒(méi)有任何資產(chǎn)做抵押，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)極高，所以各銀行大都把還貸期限定為學(xué)生畢業(yè)前。而這實(shí)際上并未起到助學(xué)貸款的作用，因?yàn)楹苌儆袑W(xué)生能夠在畢業(yè)前具備+還貸能力。至于創(chuàng)業(yè)貸款，更是高風(fēng)險(xiǎn)投入。
綜上所述，筆者認(rèn)為，在高校市場(chǎng)拓展銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)，關(guān)鍵在于擔(dān)保制度的完善，具體有以下措施：
1.改變以往教師作為擔(dān)保對(duì)象的現(xiàn)象，改為以學(xué)生本人的家庭成員作為擔(dān)保人，同時(shí)以家庭財(cái)產(chǎn)為抵押，建立有形資產(chǎn)抵押制度，取消或完善信用擔(dān)保。
2.對(duì)于家庭相對(duì)貧困又不得不完成學(xué)業(yè)的學(xué)生而言，可以放寬限制，但措施要得當(dāng)。具體講，在銀行、學(xué)校和學(xué)生本人之間訂立兩個(gè)有效合同。第一，把學(xué)生對(duì)學(xué)校交納的費(fèi)用轉(zhuǎn)移為銀行對(duì)學(xué)校的負(fù)債。第二，學(xué)生對(duì)銀行負(fù)債。
有必要解釋的是，銀行應(yīng)一次性清償對(duì)學(xué)校的負(fù)債，而學(xué)生對(duì)銀行的負(fù)債可以分期付款，但學(xué)生應(yīng)在協(xié)議中保證，在獲得就業(yè)崗位時(shí)，有義務(wù)第一個(gè)通知所負(fù)債的銀行，并在工作2~3年后，銀行有權(quán)從學(xué)生的收入中依次扣減，直至還清債務(wù)。至于學(xué)生與工作單位的有關(guān)事項(xiàng)應(yīng)自行協(xié)商。同時(shí)，學(xué)生應(yīng)將自身具體家庭住址、狀況等如實(shí)在協(xié)議中載明，以便銀行執(zhí)行其權(quán)利。轉(zhuǎn)3.對(duì)于創(chuàng)業(yè)基金，銀行應(yīng)嚴(yán)格要求和審閱其投資創(chuàng)業(yè)計(jì)劃報(bào)告，把其作為貸款的第一要求，其次，在取得創(chuàng)業(yè)基金后，學(xué)生應(yīng)定期向銀行呈遞有關(guān)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)報(bào)告，接受監(jiān)督，并從利潤(rùn)中依次扣減所負(fù)之債。對(duì)創(chuàng)業(yè)學(xué)生的家庭財(cái)產(chǎn)也應(yīng)列為備抵押對(duì)象，視風(fēng)險(xiǎn)情況而定。
4.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，即把學(xué)生負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，銀行投入一定的保險(xiǎn)費(fèi)，一旦學(xué)生無(wú)力償還，則責(zé)任由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。
（二）加強(qiáng)銀行與商業(yè)流通的聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)銀行與終端消費(fèi)市場(chǎng)的結(jié)合，
同時(shí)完善網(wǎng)上支付服務(wù)。
隨著零售業(yè)成為21世紀(jì)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，銀行與超市、商場(chǎng)的聯(lián)合日益明顯，而高校的學(xué)生是零售業(yè)發(fā)展的重要生力軍之一。銀行應(yīng)嘗試把中間業(yè)務(wù)介入零售業(yè)，尤其是高校密集的地方。周圍的各大中型超市、商場(chǎng)全面實(shí)行購(gòu)物刷卡，銀行便可獲取"折扣"或"手續(xù)費(fèi)"。一方面，零售店可既定只要使用某銀行卡即可適度優(yōu)惠（比如9.5折），這樣可以鼓勵(lì)學(xué)生使用該銀行卡。同時(shí)，由于持有該銀行卡即可享受優(yōu)惠，學(xué)生也會(huì)增加對(duì)零售店的商品消費(fèi)，這樣一來(lái)，無(wú)論是對(duì)銀行還是對(duì)零售業(yè)均有相當(dāng)大的利潤(rùn)可圖，而消費(fèi)者也能從中獲取實(shí)惠，應(yīng)當(dāng)一項(xiàng)是比較理想的嘗試。
（三）擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)，各種外出旅游、車票和各類考試的報(bào)名、報(bào)
班及資料等。
其主要目的不僅在于通過(guò)各種服務(wù)獲得一定的手續(xù)費(fèi)，而且還能提高銀行的知名度和增加其在高校市場(chǎng)的"印象值"，為將來(lái)消費(fèi)奠定基礎(chǔ)。
（四）實(shí)現(xiàn)金融與電信合作，共同開(kāi)發(fā)高校市場(chǎng)。
高校學(xué)生的電話消費(fèi)是學(xué)生消費(fèi)里不可忽視的重要組成部分，銀行應(yīng)當(dāng)提高銀行卡的含金量，擴(kuò)大其使用范圍，以更快捷的方式贏的市場(chǎng)，如：以銀行卡代替電話卡，開(kāi)通方便的電話銀行服務(wù)。這不僅使銀行與電信合二為一，雙方均有利可圖，還可以實(shí)現(xiàn)電話卡的沖值功能，避免以前電話卡的一次性而對(duì)環(huán)境造成的污染和給消費(fèi)者帶來(lái)的不便。
（五）提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，創(chuàng)造無(wú)形資產(chǎn)。
第一，關(guān)于對(duì)模擬銀行的籌建。所謂模擬銀行是指由銀行負(fù)責(zé)出資，在高校內(nèi)建設(shè)一與實(shí)體銀行在構(gòu)造和功能上完全相似的"微縮"型銀行，事實(shí)上，對(duì)高校學(xué)生來(lái)說(shuō)是一模擬的"金融實(shí)驗(yàn)室"，目的在于為高校學(xué)生提供更多的實(shí)踐機(jī)會(huì)和了解銀行業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)（這與高校市場(chǎng)知識(shí)性和研究性的特點(diǎn)相吻合）。一方面，通過(guò)對(duì)模擬銀行的籌建加強(qiáng)高校市場(chǎng)對(duì)銀行的關(guān)注，提高知名度，更為重要的是把該項(xiàng)服務(wù)作為銀行的另一創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，成為銀行利潤(rùn)的重要來(lái)源。
[摘要] 當(dāng)前，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時(shí)也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)的沖擊，加快構(gòu)建利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境的能力。
[關(guān)鍵詞] 國(guó)有商業(yè)銀行; 利率市場(chǎng)化; 對(duì)策
前言
一、利率市場(chǎng)化改革向縱深發(fā)展過(guò)程中對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行形成的利弊分析
利率作為資金的價(jià)格，對(duì)我國(guó)金融業(yè)的改革意義重大。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川曾在人行工作會(huì)議上指出，要進(jìn)一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率管理體制改革。提前做好這一改革給國(guó)有商業(yè)銀行帶來(lái)的利弊分析是非常必要的。
(一)正面因素。
目前國(guó)有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動(dòng)權(quán)，即下浮10%，上浮30%。若比照央行對(duì)農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50%，貸款利率可上浮50%-100%的話，這無(wú)疑為國(guó)有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營(yíng)銷價(jià)格空間。筆者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化為國(guó)有大型商業(yè)銀行帶來(lái)的積極影響至少有以下幾點(diǎn)：
1.可以更加有效地從社會(huì)上吸收資金。顯而易見(jiàn)，利率上浮對(duì)存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r(shí)機(jī)應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測(cè)算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。
3.可以進(jìn)一步完善信貸準(zhǔn)入退出機(jī)制?？茖W(xué)地運(yùn)用利率市場(chǎng)化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時(shí)使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無(wú)法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動(dòng)地加以自我改進(jìn);而風(fēng)險(xiǎn)隱患較高、低信譽(yù)度和零信譽(yù)度的客戶將被迫從信貸市場(chǎng)主動(dòng)退出。
(二)負(fù)面因素。
我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行低利率管制政策，利率的變動(dòng)和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有多大的變通余地，只能被動(dòng)接受，以至于形成利率波動(dòng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的思維定式，即使對(duì)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有所意識(shí)也只是淺層次的。最典型的例證是1996年以來(lái)，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險(xiǎn)，有意識(shí)地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機(jī)構(gòu)這種利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和定價(jià)能力的缺失，使之在利率市場(chǎng)化后的經(jīng)營(yíng)面臨著的沖擊和壓力不可小覷。可以預(yù)見(jiàn)，利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)。
利率市場(chǎng)化后，我國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)際利率市場(chǎng)化改革的經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化后，利率的總體水平會(huì)升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。
