發(fā)布時(shí)間：2023-03-23 15:15:10
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的互聯(lián)網(wǎng)金融模式論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
厘清“互聯(lián)網(wǎng)金融”與“金融互聯(lián)網(wǎng)”兩個(gè)基本概念并進(jìn)行比較分析，不僅能回答上述問題，有助于我們理解圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融的各種爭論，而且還能幫助我們處理好互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的關(guān)系并思謀二者未來的發(fā)展，非常必要而且具有現(xiàn)實(shí)意義。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)涵各不相同
其實(shí)，目前國際上尚無機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融做出權(quán)威統(tǒng)一的定義，國內(nèi)研究中比較主流的觀點(diǎn)以謝平教授（2012）提出的區(qū)別于直接融資和間接融資的第三種融資方式，即“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”為代表，他對這種模式的定義是“支付便捷，超級集中支付系統(tǒng)和個(gè)體移動(dòng)支付統(tǒng)一；信息處理和風(fēng)險(xiǎn)評估通過網(wǎng)絡(luò)化方式進(jìn)行，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方在資金期限匹配、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等上的成本非常低，可以直接交易；銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行。市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)，可以達(dá)到與現(xiàn)在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)，還能大幅減少交易成本”[1]。在這個(gè)模式設(shè)想里，很重要的一點(diǎn)是，這個(gè)模式要摒棄金融中介的存在，它試圖改變的其實(shí)是市場參與的主體和形式。
基于此，筆者認(rèn)為，區(qū)分“互聯(lián)網(wǎng)金融”與“金融互聯(lián)網(wǎng)”，目前最好的角度就是從行為主體和參與形式來理解。所謂互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)電商等非金融機(jī)構(gòu)依托于支付技術(shù)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)工具和手段，介入金融領(lǐng)域，從而提供更多的金融服務(wù)，主要形式包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸、基提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)、眾籌、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)和金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售等模式。而金融互聯(lián)網(wǎng)（也被稱為金融互聯(lián)網(wǎng)化），則指的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)自我革新和自我變革，從而提升效率，降低成本，其參與形式表現(xiàn)在利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)的處理，采用電腦、手機(jī)、移動(dòng)終端等新的交易渠道、開辦電子商務(wù)等。前者是互聯(lián)網(wǎng)公司從事創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)，而后者則是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將自身業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化（見表1）。在這種區(qū)分界定下，二者的差異表現(xiàn)在很多方面。
表1 “互聯(lián)網(wǎng)金融”與“金融互聯(lián)網(wǎng)”的行為主體和參與形式
（一）衍生的背景不同
互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)為代表的新技術(shù)對人們?nèi)粘Ｉ畹臐B透、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與電子商務(wù)的快速發(fā)展和傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)逐漸不能夠滿足客戶需求的背景下，產(chǎn)生的一種具有互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”為特征的新興金融業(yè)態(tài)；金融互聯(lián)網(wǎng)固然離不開網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，但促其發(fā)展更直接的動(dòng)因則是日趨激烈的同業(yè)競爭、互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)勢發(fā)展所帶來的巨大沖擊和金融脫媒的壓力，通過進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)，以實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化與增值化。
（二）現(xiàn)實(shí)定位不同
互聯(lián)網(wǎng)金融定位于“平臺(tái)金融”、“平臺(tái)經(jīng)濟(jì)”，在平臺(tái)經(jīng)濟(jì)理念下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過搭建、開放網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)，可以使客戶通過平臺(tái)實(shí)現(xiàn)在線融資、現(xiàn)金管理和跨行支付等功能；而金融互聯(lián)網(wǎng)的定位則是“渠道”，目前金融互聯(lián)網(wǎng)的步伐多是開設(shè)網(wǎng)上銀行、產(chǎn)品上線、進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和開辦電子商務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮的只是渠道的作用，最終不過是延伸或增加了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的交易渠道。
（三）資源配置特點(diǎn)不同
互聯(lián)網(wǎng)金融模式中資源配置的特點(diǎn)是去中介化，即資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，供需雙方不再需要銀行或交易所等中介機(jī)構(gòu)撮合，可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，信息更加對稱，市場更充分有效，從而接近一般均衡定理所描述的無金融中介狀態(tài)。而金融互聯(lián)網(wǎng)模式中傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)雖然發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但始終無法改變其作為專門從事貨幣信用活動(dòng)中介組織的特定身份。
（四）創(chuàng)新內(nèi)容不同
由于國內(nèi)金融監(jiān)管的要求和金融產(chǎn)品創(chuàng)新本身的復(fù)雜性，目前國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融主要還是基于服務(wù)手段和方式的創(chuàng)新，很難做到金融產(chǎn)品上的創(chuàng)新。而在金融互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)程中，一直以來作為金融創(chuàng)新的主體的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，不僅可以創(chuàng)新服務(wù)手段和服務(wù)方式，更在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面大有用武空間。
（五）監(jiān)管要求不同
在監(jiān)管要求和力度上，互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)未在同一層面之上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展中一方面由于業(yè)務(wù)涉及央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工信部、商務(wù)部等多個(gè)監(jiān)管部門，另一方面由于業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度快，缺乏現(xiàn)成的行業(yè)法規(guī)，導(dǎo)致目前在風(fēng)險(xiǎn)控制、技術(shù)安全隱患等方面監(jiān)管缺位，風(fēng)險(xiǎn)隱憂值得關(guān)注。而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為金融互聯(lián)網(wǎng)的主體，明確由銀監(jiān)會(huì)和央行監(jiān)管，在貸款業(yè)務(wù)、支付結(jié)算等方面有多個(gè)明文法規(guī)和一系列明確要求，監(jiān)管相對成熟。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)各有競爭優(yōu)勢
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的比較優(yōu)勢
1.龐大的網(wǎng)絡(luò)用戶群。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心第31次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》數(shù)據(jù)，截至2012年12月底，我國上網(wǎng)用戶數(shù)量為5.64億，位居世界第一位，互聯(lián)網(wǎng)普及率為42.1%。時(shí)隔半年，截止到2013年6月底，該中心公布第32次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，中國網(wǎng)民數(shù)量已達(dá)到5.91億，較2012年底增加2656萬人；互聯(lián)網(wǎng)普及率為44.1%，較2012年底提升了2.0個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)據(jù)短期內(nèi)的快速增長，顯示出人們對互聯(lián)網(wǎng)越來越依賴，也意味著互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)潛力巨大。（見圖1）
來源：中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心《第32次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》2013.7
圖1 中國網(wǎng)民規(guī)模與互聯(lián)網(wǎng)普及率
2.開放的資源平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融搭建的資源平臺(tái)是開放的，一方面是資源的開放，在這個(gè)平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)了資源的共享；另一方面，是對參與主體的開放，運(yùn)算力強(qiáng)大的電子系統(tǒng)可以 將客戶拓展的邊際成本削減至幾乎為零，“二八定律”成立的前提也隨之消失，因而，以往被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所忽視甚至所排斥的80%的中小客戶可以進(jìn)入平臺(tái)，真正參與金融活動(dòng)，這一點(diǎn)使得互聯(lián)網(wǎng)金融更具有普惠金融、民主金融的意義。
3.海量的信息和數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過電子商務(wù)平臺(tái)和第三方支付組織在運(yùn)營中積累了大量的客戶交易信息和信用數(shù)據(jù)，進(jìn)而構(gòu)建起互聯(lián)網(wǎng)信用評價(jià)體系和信用數(shù)據(jù)庫，可以識(shí)別中小客戶的信用情況，消除融資中信息不對稱的障礙。例如，阿里巴巴通過淘寶、天貓等平臺(tái)形成的數(shù)據(jù)，可以解決用戶的信用評級、風(fēng)險(xiǎn)評估等問題，再通過阿里金融體系為符合條件的商家發(fā)放貸款。未來互聯(lián)網(wǎng)金融還可以依托海量的信息，利用云計(jì)算將消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)狀況、消費(fèi)習(xí)慣等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從中挖掘商業(yè)價(jià)值，智能滿足用戶需求。
4.便捷和高效的服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，尊重客戶體驗(yàn)，以客戶體驗(yàn)為主導(dǎo)，一切都是為了使客戶能夠更便捷、更高效、更低成本的完成交易；同時(shí)，智能搜索引擎通過對信息的組織、排序和檢索，能有針對性地自動(dòng)匹配需求，大幅提高信息搜集效率。在這種方式下，信息充分透明，定價(jià)完全競爭，大幅度提升了服務(wù)的效率。
（二）金融互聯(lián)網(wǎng)的比較優(yōu)勢
1.雄厚的資金實(shí)力?；ヂ?lián)網(wǎng)是真正“燒錢”的領(lǐng)域，為了爭奪市場、積累客戶、開發(fā)后臺(tái)技術(shù)，前期往往需要大量的投入，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就是因?yàn)橥度腚y以為繼而不知所終。金融互聯(lián)網(wǎng)的行為主體是銀行等傳統(tǒng)金提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨融機(jī)構(gòu)，在其業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化的過程中，無論是做網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行還是開發(fā)電子商務(wù)，其雄厚的資金實(shí)力都足以支撐各項(xiàng)投入，這一點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是難以匹敵的。
2.良好的信用品牌。銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過長期的發(fā)展運(yùn)營，積累了極高的公信力，在用戶心中的地位根深蒂固，相比較近年互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)頻繁發(fā)生的“卷款跑路”現(xiàn)象，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的誠信品牌無疑可以為金融互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展吸引更豐富更穩(wěn)定的客戶資源。
3.較高的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。金融業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等等構(gòu)成了復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程，建立并完善風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，健全各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)章制度，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融難以企及的風(fēng)險(xiǎn)防控優(yōu)勢。
4.得天獨(dú)厚的政策保護(hù)。表現(xiàn)在監(jiān)管部門嚴(yán)格管制市場進(jìn)入，行業(yè)準(zhǔn)入門檻高。譬如現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定：“設(shè)立全國性商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為十億元人民幣。設(shè)立城市商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為一億元人民幣，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為五千萬元人民幣”。從目前來看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獲取銀行牌照的難度很大。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)是競合與共生的商業(yè)生態(tài)
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)是“競爭+合作”的關(guān)系
互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)有著千絲萬縷的聯(lián)系。互聯(lián)網(wǎng)金融通過發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”，在理念和觀念上對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來沖擊，激發(fā)金融互聯(lián)網(wǎng)的崛起和發(fā)展；金融互聯(lián)網(wǎng)則打通了銀行卡賬戶與第三方支付賬戶資金的雙向互轉(zhuǎn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融搭建的支付平臺(tái)提供了強(qiáng)有力的支撐。在業(yè)務(wù)上，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)著力在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的盲區(qū)小微企業(yè)和個(gè)體貸款方面，與金融互聯(lián)網(wǎng)布局高端客戶形成錯(cuò)位營銷，共同發(fā)展的態(tài)勢。
同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)各自的跨界實(shí)踐或者說競爭也越來越多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融毋庸贅述，第三方支付、微型貸款、金融產(chǎn)品代銷、余額寶等都已經(jīng)有很成型的產(chǎn)品；金融互聯(lián)網(wǎng)方面包括手機(jī)銀行、微信支付、遠(yuǎn)程理財(cái)?shù)葎?chuàng)新也不少，特別是網(wǎng)上商城，譬如建行的融通商務(wù)、交行的交博匯、民生的民生電商等都做得風(fēng)生水起。應(yīng)當(dāng)看到，不論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融，還是金融企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，謀求的都是協(xié)同效應(yīng)，而非簡單多元化。互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)不是簡單取代和顛覆的關(guān)系，更多的則是“競爭+合作”的關(guān)系。
（二）基于合作實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的共生共贏
從長期看，資本短缺、是否有能力提升安全和穩(wěn)定性制約著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而對海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，整合與分析的能力的嚴(yán)重欠缺則是金融互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中的瓶頸，未來只有充分發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢，打造合作互惠的模式，才是互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)突破局限、共生共贏的發(fā)展之路。
1.共享數(shù)據(jù)資源與客戶信息?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)從電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域積累了豐富的客戶資源與交易信息；金融互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)過多年的運(yùn)營，與交通業(yè)、制造業(yè)、物流業(yè)、零售業(yè)等行業(yè)龍頭企業(yè)建立了長期的緊密合作關(guān)系。雙方可以有條件的資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)，在一定程度上實(shí)現(xiàn)交叉銷售。
2.聯(lián)合做大做強(qiáng)貸款業(yè)務(wù)。首先，是小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，其需求量巨大，與大企業(yè)信貸相比，能帶來更高的利差收益，成為時(shí)下亟待開發(fā)的信貸市場。其次，是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，未來10年我國個(gè)人或家庭貸款購房、買車、婚慶、游學(xué)仍有巨大的市場需求。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)之間的合作，借助互聯(lián)網(wǎng)金融積累提供論文寫作和寫作服務(wù)lunwen. 1KEJI AN. COM,歡迎您的光臨的海量信用交易數(shù)據(jù)和客戶評價(jià)、快速的市場應(yīng)變能力，可以有效發(fā)掘新客戶群，拓展信貸業(yè)務(wù)；同時(shí)充分發(fā)揮金融互聯(lián)網(wǎng)雄厚的資本實(shí)力、監(jiān)管賦予的吸收存款的能力和零售信貸風(fēng)險(xiǎn)管理能力，通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，可以實(shí)現(xiàn)共贏。
3.合作開發(fā)全新的支付工具。在目前線上支付、包括傳統(tǒng)銀行線下支付相對飽和情況下，開發(fā)全新的支付工具可以是互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)合作的又一個(gè)切入點(diǎn)。包括移動(dòng)支付、二維碼支付、O2O（Online To Offline，即線上篩選服務(wù)，線下交易支付）等，在新技術(shù)日新月異的今天，通過合作開發(fā)全新的支付工具，使支付更加人性化，為客戶提供超一流支付服務(wù)，這方面前景廣闊。
4.共同開拓大眾理財(cái)市場。目前銀行重點(diǎn)布局高凈值客戶，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)能力僅限于“屌絲”階層，而國內(nèi)廣大的中產(chǎn)階級特別是他們的財(cái)富管理和投資理財(cái)需求則屬于銀行和互聯(lián)網(wǎng)能力都不能顧及的真空地段。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)之間的合作，將互聯(lián) 網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)信息、支付渠道與金融互聯(lián)網(wǎng)的專業(yè)能力和產(chǎn)品相結(jié)合，在大眾理財(cái)市場會(huì)有非常廣闊的未來。
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；融資；中小企業(yè)
中圖分類號：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
一、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)融資模式的影響
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行
1.促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在第三方支付和社交網(wǎng)絡(luò)信貸方面表現(xiàn)出來的強(qiáng)大生命力直接對商業(yè)銀行經(jīng)營造成威脅，再加上央行取消了貸款率下限，商業(yè)銀行制度紅利逐漸消失，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。面對日趨激烈的零售銀行業(yè)的競爭，銀行應(yīng)積極作出經(jīng)營策略的調(diào)整，在信貸方面實(shí)現(xiàn)客戶下沉，加快中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，建立持久盈利的客戶關(guān)系和較高的客戶忠誠度。
2.促進(jìn)商業(yè)銀行注重客戶的體驗(yàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)利用交互式的營銷策略、開放式的金融平臺(tái)、簡易的操作程度以及具有個(gè)性化的服務(wù)產(chǎn)品，受到了客戶的青睞，無形中稀釋了商業(yè)銀行的客戶資源。商業(yè)銀行要想扭轉(zhuǎn)這種局面，需要在區(qū)別客戶貢獻(xiàn)度的基礎(chǔ)上注重客戶的體驗(yàn)。從客戶的角度來審視金融產(chǎn)品、重新對金融產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)、完善金融的服務(wù)體系、實(shí)施網(wǎng)絡(luò)營銷的策略同時(shí)進(jìn)一步完善商業(yè)銀行的服務(wù)流程等等。
3.促進(jìn)商業(yè)銀行提高科技水平。互聯(lián)網(wǎng)金融在數(shù)據(jù)信息處理等科學(xué)技術(shù)上具有強(qiáng)大的優(yōu)勢，因此，商業(yè)銀行要想穩(wěn)固發(fā)展地位，必須加強(qiáng)在科學(xué)技術(shù)方面的投入。在銀行內(nèi)部采用數(shù)據(jù)整合技術(shù)，并且建立一個(gè)市場的細(xì)分系統(tǒng)和客戶的人性化管理系統(tǒng)。把這種集中數(shù)據(jù)的技術(shù)轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行可以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的有效生產(chǎn)力，確保商業(yè)銀行的穩(wěn)定運(yùn)行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中，必須與商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況緊密相連，尋求共贏，充分發(fā)揮二者在市場經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的優(yōu)勢，提高社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融與金融監(jiān)管
整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融體系當(dāng)中，由于管理方面的缺陷，行業(yè)自律性差。只有一小部分的金融企業(yè)能夠遵守《小額信貸信息服務(wù)機(jī)構(gòu)自律公約》。目前，在我國現(xiàn)有的法律中以及金融的監(jiān)管制度中，缺乏針對互聯(lián)網(wǎng)金融制定的監(jiān)管策略。隨著銀行風(fēng)險(xiǎn)的日益擴(kuò)大，特別是受“哈哈貸”倒閉的影響，銀監(jiān)會(huì)在2011年的8月份頒布了《人人貸款有風(fēng)險(xiǎn)的提示通知》。按照這個(gè)文件當(dāng)中所規(guī)定的內(nèi)容，P2P這種信貸業(yè)務(wù)本身并不在金融監(jiān)管的范圍之內(nèi)，因此，在實(shí)際應(yīng)用中，并沒有有效的防止風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資難的緩解作用
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)中重要組成部分之一，但中小型業(yè)融資困難這一問題，一直制約著中小企業(yè)的生存及發(fā)展。隨著信息技術(shù)革命的來臨，互聯(lián)網(wǎng)金融為中小型企業(yè)來帶了轉(zhuǎn)機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是打破壟斷，實(shí)現(xiàn)金融民主化的利器，它在個(gè)人消費(fèi)貸款以及為中小企業(yè)的融資服務(wù)上具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，如放款速度快、產(chǎn)品類型多樣以及貸款審批流程簡單等。
新生的融資平臺(tái)朝著社交網(wǎng)絡(luò)模式與銀行融資服務(wù)有機(jī)結(jié)合的方向發(fā)展，企業(yè)可以在網(wǎng)絡(luò)社區(qū)上找到貿(mào)易伙伴、融資支持、財(cái)務(wù)咨詢等，體驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)化的全生態(tài)金融服務(wù)，使標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)成為企業(yè)在更加和諧的金融生態(tài)中唾手可得的便利資源。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢和前景
互聯(lián)網(wǎng)金融雖然起步時(shí)間晚，發(fā)展時(shí)間較短，但它的發(fā)展前景良好。針對互聯(lián)網(wǎng)在處理金融業(yè)務(wù)方面的特點(diǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，預(yù)測其發(fā)展前景，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提出合理化建議。
首先，多元化資源的戰(zhàn)略整合是互聯(lián)網(wǎng)金融的一大趨勢。互聯(lián)網(wǎng)金融融合了數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢、社交網(wǎng)絡(luò)和第三方支付，有廣泛的群眾基礎(chǔ)，有助于實(shí)現(xiàn)融資的民主化和金融的普惠性，其重要形式之一是P2P模式。P2P實(shí)質(zhì)是一種“眾籌”模式，側(cè)重小微金融的發(fā)展，其通過發(fā)現(xiàn)潛在金融消費(fèi)者，金融創(chuàng)新簡單化和標(biāo)準(zhǔn)化，量化放貸控制風(fēng)險(xiǎn)，有獨(dú)特的優(yōu)勢。但互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新同質(zhì)化，模仿盛行，在發(fā)展過程中需避免“偽創(chuàng)新”。
其次，以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎(chǔ)的IDSS（智能決策支持系統(tǒng)）帶來絲理財(cái)趨勢。隨著居民個(gè)人財(cái)富的增長和理財(cái)意識(shí)的強(qiáng)化，居民對理財(cái)產(chǎn)品的需求逐漸加大。但是由于缺乏必要的數(shù)據(jù)和專業(yè)知識(shí)，很難再“大?！敝姓业胶线m的理財(cái)產(chǎn)品。IDSS的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)則可以滲透至個(gè)人客戶的理財(cái)服務(wù)，幫助銀行開發(fā)、客戶選擇理財(cái)產(chǎn)品。
再次，風(fēng)控成為互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的瓶頸。融資的民主化帶來方便的同時(shí)，在攜帶著風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)的便利反過來也會(huì)使不法分子通過數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析非法獲得個(gè)人和企業(yè)信息。法律技術(shù)和制度創(chuàng)新支持是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必要環(huán)境。
為了最大限度避免金融系統(tǒng)當(dāng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，必須要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注，實(shí)施分流疏導(dǎo)、科學(xué)引導(dǎo)，并且要在必要的時(shí)候頒布相應(yīng)的管理體制和法律政策。實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融在管理過程中的自律性，進(jìn)一步提高行業(yè)服務(wù)的透明度。強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中對金融理念的認(rèn)知程度，積極控制壞賬率，使這種新型的管理模式以及管理知識(shí)可以受到更廣泛的推廣。大力倡導(dǎo)責(zé)任金融、惠普金融，提高公眾在金融方面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、自我保護(hù)能力以及資金風(fēng)險(xiǎn)的辨別能力。互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和創(chuàng)新是相互統(tǒng)一的，因此，在實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新管理的過程中，必須要完善相關(guān)的管理體制，使金融監(jiān)管工作可以做到有法可依。
“小、輕、新”成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的主流，信息技術(shù)的發(fā)展加快了互聯(lián)網(wǎng)金融到來的步伐，使傳統(tǒng)的融資體系得到完善，促進(jìn)民間金融的陽光化、規(guī)范化。我們應(yīng)當(dāng)展開懷抱，迎接著互聯(lián)網(wǎng)金融給我們的生活所帶來的更大的便捷，提高金融普惠性，實(shí)現(xiàn)金融部門服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】金融經(jīng)濟(jì)學(xué) 貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué) 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險(xiǎn)管理 監(jiān)管體系【中圖分類號】F83 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
近年來，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新技術(shù)，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等，已經(jīng)開始對既有金融模式產(chǎn)生巨大沖擊。2013年被許多人冠以“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”的稱號。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為最“時(shí)髦”的詞匯之一，不僅有許多基于互聯(lián)網(wǎng)的新融資模式開始涌現(xiàn)，而且傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在壓力下試圖探索轉(zhuǎn)型道路。但迄今為止，許多令人眼花繚亂的所謂互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，實(shí)際上只是把線下傳統(tǒng)金融模式披上了“互聯(lián)網(wǎng)外衣”。無論是“互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)筐，什么都能往里裝”的現(xiàn)實(shí)，還是刻意炒作互聯(lián)網(wǎng)金融與現(xiàn)有金融體系的對抗，都無助于厘清思路，無法為新技術(shù)條件下的金融演進(jìn)創(chuàng)造健康環(huán)境。
由于概念思路的混亂，使得人們對于互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵、功能、業(yè)態(tài)往往有完全不同的看法。正是由于缺乏理論支撐，也使得互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)形態(tài)、盈利模式、風(fēng)險(xiǎn)收益特征都難以明晰，使互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的投資熱潮充滿了泡沫，更使得監(jiān)管機(jī)制建設(shè)和制度完善無從著手。
互聯(lián)網(wǎng)金融的理論內(nèi)涵
互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，主要是用來描述互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融活動(dòng)中的運(yùn)用與創(chuàng)新，其中需要注意的是，技術(shù)革命是“觸發(fā)”條件，而不是主導(dǎo)，更重要的是這一概念體現(xiàn)了金融體系功能與理念的轉(zhuǎn)變。雖然人們對互聯(lián)網(wǎng)金融有著令人眼花繚亂的解釋和定義，每個(gè)參與者腦海中也都有一個(gè)自己認(rèn)知的互聯(lián)網(wǎng)金融，但是我們堅(jiān)持認(rèn)為，要真正認(rèn)清其背后的創(chuàng)新價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)特征，就必須從金融理論研究的角度著手加以分析。
與金融要素研究相關(guān)的學(xué)科體系，可以大致分為貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融經(jīng)濟(jì)學(xué)，前者研究的是貨幣的功能、形式、貨幣制度、貨幣供給與需求，后者則研究經(jīng)濟(jì)主體的跨期資源配置、金融資產(chǎn)特性、金融資產(chǎn)的供給與需求等。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的縱深發(fā)展，在組織機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品等方面的創(chuàng)新不斷突破，但背后總是依托于一種或幾種金融功能或要素。只看表面，往往使人看不清觀察對象的實(shí)質(zhì)，無法把握其內(nèi)在的金融特性?；谪泿沤?jīng)濟(jì)學(xué)與金融經(jīng)濟(jì)學(xué)兩大視角，我們認(rèn)為當(dāng)前值得研究和關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，包括五個(gè)方面重要內(nèi)容：互聯(lián)網(wǎng)貨幣、互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)資金配置、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理和互聯(lián)網(wǎng)金融信息管理。只有明確了這些概念基礎(chǔ)，才能夠進(jìn)一步探討相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)形態(tài)和盈利模式，以及政策和監(jiān)管的應(yīng)對環(huán)境。
由此我們看到，在談到互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候，首先應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融研究的對象要素進(jìn)行適當(dāng)?shù)膶μ柸胱拍芨玫匕盐罩骶€。無論從貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)還是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，相關(guān)金融領(lǐng)域的變化并非一蹴而就。自從上世紀(jì)末信息革命的突飛猛進(jìn)式發(fā)展對社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生巨大影響以來，金融運(yùn)行、金融組織、金融產(chǎn)品就更加緊密地與信息技術(shù)結(jié)合在一起?？梢哉f，無論是電子銀行的發(fā)展，還是資本市場的高頻交易，都是互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的革命性變化。具體而言，可以從如下兩方面來剖析互聯(lián)網(wǎng)金融的概念內(nèi)涵。
第一，從貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看互聯(lián)網(wǎng)金融。就貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)來看，互聯(lián)網(wǎng)使電子貨幣逐漸演變出虛擬貨幣形式，進(jìn)而深刻影響貨幣的概念及流通。通常認(rèn)為，電子貨幣是指以計(jì)算機(jī)或其他存儲(chǔ)設(shè)備為存在介質(zhì)、以數(shù)據(jù)或卡片形式履行貨幣支付流通職能的“貨幣符號”，其具體形式包括卡基、數(shù)基存款貨幣、電子票據(jù)等。以我國為例，證券期貨保證金、第三方支付企業(yè)的備付金、單用途預(yù)付卡等都具有初級電子貨幣的特征，但直到各類虛擬貨幣出現(xiàn)，才在某種程度上影響了央行的貨幣發(fā)行權(quán)。比特幣是迄今為止最為高級的虛擬貨幣形態(tài)，目前其金融屬性或許要高于貨幣屬性，因此對于整個(gè)貨幣體系的沖擊還非常有限。
客觀地說，比特幣及其各類山寨模仿者，雖然在現(xiàn)實(shí)中遇到多國監(jiān)管者的“狙擊”，并且淪為投機(jī)者獵食炒作的對象，但在某種程度上，確實(shí)體現(xiàn)了虛擬時(shí)代的貨幣“去央行化”嘗試。就此來看，2013年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中不可缺少的一環(huán)，就是比特幣造富狂熱在國人中的蔓延，以及被央行突然嚴(yán)格叫停而“黯然離場”的戲劇性變化。
第二，從金融經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看互聯(lián)網(wǎng)金融。就金融經(jīng)濟(jì)學(xué)而言，互聯(lián)網(wǎng)使傳統(tǒng)金融體系的功能實(shí)現(xiàn)出現(xiàn)了更多新的模式、承載主體和路徑。根據(jù)羅伯特?默頓在教科書中所言，金融體系的主要功能包括：資金供求的配置（融通資金和股權(quán)細(xì)化、為在時(shí)空上實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源轉(zhuǎn)移提供渠道、解決金融交易中的激勵(lì)問題）、風(fēng)險(xiǎn)的管理與分散、提供支付清算服務(wù)、發(fā)現(xiàn)與提供信息等。此外，還應(yīng)加上傳遞金融政策效應(yīng)、改善公司的治理和控制?？梢钥吹?，互聯(lián)網(wǎng)代表的新技術(shù)發(fā)展，使得這些傳統(tǒng)金融功能發(fā)生了深刻變革，這也構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融的具體內(nèi)涵和類型。
一則，從資金配置來看，基于互聯(lián)網(wǎng)的低成本金融創(chuàng)新和應(yīng)用，抵消了主流金融機(jī)構(gòu)在資金規(guī)模和網(wǎng)點(diǎn)上的優(yōu)勢，促使傳統(tǒng)金融組織不斷采用新技術(shù)來改善服務(wù)渠道，這就是所謂的電子銀行、電子證券、電子保險(xiǎn)等，還使得直接金融與間接融資的邊界更加模糊，出現(xiàn)更加自由化、民主化、分散化的投融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)不僅使得金融子行業(yè)間的混業(yè)經(jīng)營加速，而且出現(xiàn)了金融企業(yè)與非金融企業(yè)間的融合趨勢。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融功能從“求大做強(qiáng)”，轉(zhuǎn)向重視“以小為美”，即更關(guān)注居民和小企業(yè)的金融訴求。
二則，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使得現(xiàn)代支付清算體系的效率不斷提高，以非金融機(jī)構(gòu)支付為代表的零售支付融入人們的生活。我們通過研究發(fā)現(xiàn)，支付體系的變化與GDP和CPI之間有密切的相關(guān)性，而且能夠通過大額資金流動(dòng)，對于區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融格局產(chǎn)生影響，還可以對貨幣流通速度、貨幣政策工具、貨幣政策中介目標(biāo)等有所影響，成為央行追求金融穩(wěn)定過程中不可忽視的要素。
三則，從風(fēng)險(xiǎn)角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的風(fēng)險(xiǎn)對沖需求下降，對信用風(fēng)險(xiǎn)的控制加強(qiáng)，單個(gè)主體的風(fēng)險(xiǎn)更易被分散，復(fù)雜的衍生品不再成為主流。但是也要看到，互聯(lián)網(wǎng)同樣帶給金融市場以新的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如康奈爾大學(xué)教授Hara和Easley近期指出，大數(shù)據(jù)時(shí)代的信息給整個(gè)金融市場帶來了巨大威脅，尤其以高頻交易最為明顯。再如，在缺乏制度環(huán)境保障的新興經(jīng)濟(jì)體中，互聯(lián)網(wǎng)金融更容易引發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)失控或投資者保護(hù)缺失。
四則，互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的電子商務(wù)、社交網(wǎng)絡(luò)等，能夠發(fā)掘和集聚全新的信息資訊，而在搜索引擎和云計(jì)算的保障下，又可以低成本地建設(shè)金融交易信息基礎(chǔ)。實(shí)際上，基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘而產(chǎn)生的征信手段創(chuàng)新，能夠培育新的信貸客戶。從此意義上講，互聯(lián)網(wǎng)有助于以信息支撐新型信用體系的建設(shè)。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之所以能夠做好小微企業(yè)貸款，是因?yàn)閷τ谛∑髽I(yè)來說，由于缺乏信用評估和抵押物，往往難以從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得融資支持，而在電子商務(wù)環(huán)境下，通過互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)發(fā)掘，可以充分展現(xiàn)小企業(yè)的“虛擬”行為軌跡，從中找出評估其信用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及模式，由此為小微企業(yè)信用融資創(chuàng)造條件。
五則，作為補(bǔ)充性的功能，從政策傳遞和公司治理看，一方面，互聯(lián)網(wǎng)改變了宏觀政策的實(shí)施條件，如在新型、高效的支付技術(shù)支撐下，許多國家在貨幣政策中引入了“利率走廊”模式，即在全額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)中，設(shè)置參與者在中央銀行存款和向中央銀行貸款的兩個(gè)不同利率，從而將同業(yè)拆借利率限定在兩個(gè)利率之間。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及化，不僅有助于從新的層面促進(jìn)產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合，而且通過促進(jìn)傳統(tǒng)金融、傳統(tǒng)企業(yè)與新型技術(shù)的結(jié)合，從而改善對公司管理機(jī)制的外部約束，達(dá)到更廣泛意義上的金融市場“用腳投票”。
互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐考察
實(shí)際上，雖然國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融炒得火爆，但是在大家慣用的借鑒國外經(jīng)驗(yàn)方面，相關(guān)的素材卻非常乏善可陳。無論是大家耳熟能詳?shù)臍W美P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)，還是在美國日益興盛的眾籌融資，以及讓人捉摸不透的比特幣，或者曇花一現(xiàn)的直銷銀行、PAYPAL版“余額寶”等，都只是金融發(fā)展中的朵朵“浪花”，并未呈現(xiàn)出所謂的浪潮。
可以說，在多數(shù)金融發(fā)展與競爭相對完全的經(jīng)濟(jì)體中，所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，或者是傳統(tǒng)金融體系演變的結(jié)果――如金融電子化，或者只是多元化金融體系中的補(bǔ)充而已――如P2P網(wǎng)貸等?？梢灶A(yù)期，互聯(lián)網(wǎng)對金融體系的顛覆性改變，還只是一個(gè)夢想。當(dāng)然，我們不否認(rèn)將來的可能性，但其前提是整個(gè)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)組織模式的進(jìn)一步虛擬化、網(wǎng)絡(luò)化，以及政府及央行地位的普遍削弱。按照我們前述的概念范疇，可以進(jìn)一步簡要分析國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形態(tài)。
國內(nèi)發(fā)展過程。早在本世紀(jì)初以來，關(guān)于“網(wǎng)絡(luò)金融”的研究就已經(jīng)初具規(guī)模，但更多地停留在電子銀行等技術(shù)性分析，雖然在許多院校成為專門課程，但并沒有產(chǎn)生廣泛的市場影響力。
作為互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念的前身，網(wǎng)絡(luò)金融更多是指基于金融電子化建設(shè)成果在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)的金融活動(dòng)。所謂網(wǎng)絡(luò)金融，又稱電子金融，從狹義上講是指在國際互聯(lián)網(wǎng)上開展的金融業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等金融服務(wù)及相關(guān)內(nèi)容；從廣義上講，網(wǎng)絡(luò)金融就是以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐，在全球范圍內(nèi)的所有金融活動(dòng)的總稱，它不僅包括狹義的內(nèi)容，還包括網(wǎng)絡(luò)金融安全、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等諸多方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動(dòng)，是存在于電子空間中的金融活動(dòng)，其存在形態(tài)是虛擬化的、運(yùn)行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融運(yùn)行模式。
此后，隨著國外互聯(lián)網(wǎng)金融新模式的出現(xiàn)，國內(nèi)也迅速出現(xiàn)相關(guān)創(chuàng)新案例。2007年，國內(nèi)首批P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上線以來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)業(yè)在中國迅猛發(fā)展，呈現(xiàn)勃勃生機(jī)。2011年，隨著對金融體系改革與創(chuàng)新加快、民間資本激活等的關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)金融開始出現(xiàn)在人們眼前，直到2012年終于發(fā)酵成一場“狂歡”，使人們更傾向于認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是技術(shù)所引領(lǐng)的全新金融模式，將深刻改變社會(huì)生產(chǎn)與生活方式。到2013年6月，支付寶推出余額寶，這一舉動(dòng)更是點(diǎn)燃了包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融的激情。
國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀。從本質(zhì)上看，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮根源在于：其一，對傳統(tǒng)金融體系的不滿對互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮起到支撐作用；其二，民間資本的積累與投資熱點(diǎn)缺乏，共同為互聯(lián)網(wǎng)金融推波助瀾；其三，實(shí)體部門的金融熱情不斷提升，傳統(tǒng)金融部門的邊界逐漸變得模糊。具體可以從如下方面進(jìn)行分析。
第一，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)貨幣。比特幣在進(jìn)入我國之后，到2013年出現(xiàn)井噴式發(fā)展。雖然它的出現(xiàn)是一種草根服務(wù)創(chuàng)新，適應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的貨幣需求。但如果其規(guī)模達(dá)到一定程度，并積累了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那么自然會(huì)受到監(jiān)管部門的關(guān)注。2013年12月5日，中國央行等五部委《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》規(guī)定：比特幣不是真正意義的貨幣；各金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得開展與比特幣相關(guān)的業(yè)務(wù)；作為比特幣主要交易平臺(tái)的比特幣互聯(lián)網(wǎng)站應(yīng)依法在電信管理機(jī)構(gòu)備案。
比特幣在中國似乎比國外更加火爆，無非是基于兩方面的原因：其一，國人的投機(jī)性要遠(yuǎn)高于西方人，這在股市、房市、大宗商品、農(nóng)產(chǎn)品乃至藝術(shù)品的炒作案例中可見一斑。面對比特幣的誘惑，自然會(huì)有更多的投機(jī)者奔赴其中，所有的人都相信，自己不會(huì)是“擊鼓傳花”的最后一環(huán)。其二，近年來國內(nèi)的民間資本與財(cái)富迅速積累，與此同時(shí)，可投資的金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)很有限，股市和房市的現(xiàn)狀，使個(gè)人財(cái)富可配置資產(chǎn)更加有限。比特幣為民間投資提供了一個(gè)跨國界的交易對象，因此也吸收了大量的民間資本。
第二，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)資金配置。與資金及金融資源配置相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融，是公眾最為關(guān)注的，也是最為活躍且潛在問題最多的。
其一，各式各樣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是聚焦的熱點(diǎn)。據(jù)網(wǎng)貸之家的《2013年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)》顯示，2013年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)成交額高達(dá)1058億元，單個(gè)平臺(tái)從年初的日均兩三百人投標(biāo)，到年底時(shí)猛增為每天逾1000人投標(biāo)，2013年投資群體的數(shù)量增長了2到3倍。
當(dāng)然，作為多年前歐美的舶來品，國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸企業(yè)已經(jīng)衍生出五花八門的模式，大部分與互聯(lián)網(wǎng)金融精神與實(shí)質(zhì)根本風(fēng)馬牛不相及，屬于披著互聯(lián)網(wǎng)金融“馬甲”的本土模式。無論是P2P網(wǎng)貸還是眾籌，其本質(zhì)都是試圖運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的渠道與信息對接，實(shí)現(xiàn)對傳統(tǒng)金融體系的“脫媒”，由資金供給和需求者直接進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移。主要區(qū)別在于，前者主要是債權(quán)交易，強(qiáng)調(diào)“點(diǎn)對點(diǎn)”，通常需要有網(wǎng)貸平臺(tái)來梳理和甄別信息，后者則是股權(quán)交易，強(qiáng)調(diào)“一對多”，由創(chuàng)業(yè)者通過網(wǎng)絡(luò)來籌資信息。從本質(zhì)上看，源于歐美的這些模式，都屬于充分運(yùn)用市場自發(fā)動(dòng)力的新型直接融資模式。反過來看國內(nèi)的情況，大多數(shù)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都不是作為信息中介，而是或多或少介入到資金供求的債權(quán)債務(wù)關(guān)系之中，體現(xiàn)出間接融資的特點(diǎn)。除了早期刻意模仿歐美模式的企業(yè)，后期有大量的小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、私募基金和民間融資組織直接或間接地參與其中，甚至還有許多基于非法集資、乃至詐騙的組織也來趟渾水。
其二，國內(nèi)的眾籌融資發(fā)展，也遇到了制度方面的障礙。例如：按照證券法，向不特定對象發(fā)行證券，或者向特定對象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的，都屬于公開發(fā)行，都需要經(jīng)過證券監(jiān)管部門的核準(zhǔn)。在監(jiān)管把握中，很多眾籌平臺(tái)都刻意規(guī)避紅線約束，而平臺(tái)項(xiàng)目的回報(bào)內(nèi)容不能是股權(quán)、債券、分紅、利息形式等。雖然有少數(shù)眾籌項(xiàng)目仍然試圖突破股權(quán)融資的障礙，但是多數(shù)卻由于政策不明朗，越來越像是推廣平臺(tái)。當(dāng)然，隨著對歐美制度的借鑒和突破，以及我國股票發(fā)行注冊制改革帶來的證券法修改可能，這類模式的前景依然可期。
其三，除了上述兩種典型基于互聯(lián)網(wǎng)的資金配置模式，其余多數(shù)是原有的資金配置模式的進(jìn)一步延伸。例如，阿里巴巴推出的余額寶。實(shí)際上，多數(shù)其他各類金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的結(jié)合模式，都屬于渠道的網(wǎng)絡(luò)化，加上服務(wù)功能的整合、投資者門檻的降低，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)服務(wù)與金融服務(wù)功能的融合。然而，就提供高回報(bào)的投資收益率來說，其可持續(xù)性令人質(zhì)疑。
第三，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)支付?？梢钥吹剑谌街Ц镀髽I(yè)及其支付產(chǎn)品的發(fā)展，使得居民在支付環(huán)節(jié)能夠享受更加便利的服務(wù)，甚至與更復(fù)雜的金融服務(wù)打包體驗(yàn)。隨著技術(shù)的演進(jìn)，零售支付的變化會(huì)進(jìn)一步突破互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)范疇，而向移動(dòng)終端、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)支付逐漸靠攏，這也使得零售支付更加轉(zhuǎn)向客戶需求導(dǎo)向創(chuàng)新的時(shí)代。同時(shí)，在大額資金支付方面，技術(shù)發(fā)展在于推動(dòng)整體支付清算體系的統(tǒng)一性和順暢性，并且能夠服務(wù)于貨幣政策操作、滿足金融國際化的要求。
第四，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)使得金融風(fēng)險(xiǎn)管理面臨新的挑戰(zhàn)，目前國內(nèi)最關(guān)注的是互聯(lián)網(wǎng)對于傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)的沖擊。進(jìn)一步來看，互聯(lián)網(wǎng)增加了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性。一則，對于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制來說，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代產(chǎn)生了更多不確定性，尤其是資本市場的高頻交易融資帶來風(fēng)險(xiǎn)的迅速爆發(fā)，這在包括“光大事件”在內(nèi)的各種股市烏龍事件中可以得到印證。二則，從個(gè)別金融產(chǎn)品交易的視角來看，互聯(lián)網(wǎng)雖然使得風(fēng)險(xiǎn)對沖需求下降，但是并沒有從根本上改變各類資金配置型金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)要素，只是重組了風(fēng)險(xiǎn)與收益的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。同時(shí)，在某種程度上，很多互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新反而是以承受更高的風(fēng)險(xiǎn)來換取服務(wù)便利及資金的可得性。三則，互聯(lián)網(wǎng)還沒有改變現(xiàn)有保險(xiǎn)、擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的內(nèi)在特質(zhì)，只是增加了新渠道、新產(chǎn)品以及更多信息組織或業(yè)務(wù)組織形式。
第五，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融信息管理。應(yīng)該說，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融信息企業(yè)發(fā)展還處于起步階段。一方面，金融信息企業(yè)發(fā)展、金融信用平臺(tái)建設(shè)還非常滯后。另一方面，也出現(xiàn)了部分積極的探索。如在阿里巴巴集團(tuán)的小額貸款公司發(fā)展中，充分運(yùn)用了其電商平臺(tái)的信息支撐。而商業(yè)銀行也在積極成立電商平臺(tái)，試圖把信息、信用與業(yè)務(wù)充分結(jié)合起來。
需要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)信息，短期內(nèi)無法突破社會(huì)制度“軟”環(huán)境的約束，如果普遍產(chǎn)生的都是存在虛假質(zhì)疑的數(shù)據(jù)，那么“大數(shù)據(jù)”只能帶來更大的信用風(fēng)險(xiǎn)扭曲。對此，除了長期內(nèi)推動(dòng)信用體系建設(shè)外，短期內(nèi)推動(dòng)信息“公開透明”是唯一可選的辦法。
互聯(lián)網(wǎng)金融展望：新的“金融神話”？
明確整體思路。就互聯(lián)網(wǎng)貨幣、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理、互聯(lián)網(wǎng)金融信息管理來看，可以預(yù)見，由于受到各種基礎(chǔ)條件的約束，互聯(lián)網(wǎng)金融未來在我國的發(fā)展空間仍然有限。而作為P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)資金配置模式，當(dāng)前發(fā)展的主要前提是存在利率“雙軌”及監(jiān)管的空白地帶，未來的利率市場化改革步伐及政府監(jiān)管思路的變化，將在很大程度上影響其發(fā)展路徑。
必須承認(rèn)，面對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)金融體系的沖擊，各國監(jiān)管部門都感到難以把握其中日新月異的變化，都在通過“補(bǔ)課”來完善法律和監(jiān)管機(jī)制。監(jiān)管者最為關(guān)注的問題是，游離于傳統(tǒng)金融之外的這些新型金融活動(dòng)是否會(huì)危及金融體系的穩(wěn)定，能否大幅削弱金融調(diào)控能力。無論在發(fā)達(dá)國家還是中國，未來政府和監(jiān)管者的認(rèn)識(shí)和思路，都將是影響各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展前景的核心因素。
互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，既不能安于“野蠻生長”的市場現(xiàn)狀，也不應(yīng)該由政府簡單地進(jìn)行行政干預(yù)或?qū)嵤案笎壑髁x”式的產(chǎn)業(yè)促進(jìn)。應(yīng)該說，理論基礎(chǔ)、概念范疇的模糊和混亂，制約了人們的認(rèn)識(shí)，也使得政府難以推動(dòng)政策和制度保障機(jī)制建設(shè)。作為起點(diǎn)，最為重要的是跳出原有純粹基于金融或技術(shù)的單一分析視角，從信息與金融學(xué)科融合的角度，努力構(gòu)建足以支撐互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)理論體系和政策研究框架。另外，一方面，考慮到我國的金融創(chuàng)新最終都會(huì)體現(xiàn)為自上而下的政府主導(dǎo)型特征，因此加強(qiáng)金融與信息部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)、金融與信息企業(yè)的跨行業(yè)協(xié)調(diào)，都顯得非常重要。另一方面，在全球互聯(lián)網(wǎng)金融模式都尚未形成定式之時(shí)，政府部門的工作切入點(diǎn)，應(yīng)是重視基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括硬件設(shè)施――如安全和保障、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范統(tǒng)一等，以及軟件設(shè)施――如政策和支持、金融生態(tài)環(huán)境、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制等。
歸根結(jié)底，互聯(lián)網(wǎng)金融不是顛覆傳統(tǒng)金融，而是提升和優(yōu)化了現(xiàn)有金融體系的功能展現(xiàn)，并且以新型互聯(lián)網(wǎng)金融思想為主導(dǎo)，以新型的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)為支撐，帶來了一個(gè)更注重客戶需求及個(gè)人體驗(yàn)的金融時(shí)代。對于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融昭示了“打擊”傳統(tǒng)金融權(quán)威的自由化夢想，而對中國來說，更表現(xiàn)為加快利率與機(jī)構(gòu)市場化改革、提升民營資本的“金融話語權(quán)”、扭轉(zhuǎn)“資金雙軌制”的重要契機(jī)。為了迎接這一新金融時(shí)代的到來，需要推動(dòng)培養(yǎng)全新的互聯(lián)網(wǎng)金融文化，如更關(guān)注小微及個(gè)體企業(yè)、強(qiáng)化信用與安全意識(shí)、鼓勵(lì)和支持自下而上的創(chuàng)新等。
面對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，不同市場主體理應(yīng)調(diào)整自己的思路和對策。例如，對于傳統(tǒng)金融企業(yè)，需要加快理念變化，運(yùn)用信息技術(shù)，促進(jìn)業(yè)務(wù)渠道模式變革；對于非金融企業(yè)，應(yīng)該在新技術(shù)條件下考慮推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合；對于各類“互聯(lián)網(wǎng)新興金融組織”，應(yīng)跳出短視，不沉溺于用互聯(lián)網(wǎng)面紗來掩蓋線下金融的實(shí)質(zhì)，而應(yīng)真正引領(lǐng)技術(shù)推動(dòng)的草根金融創(chuàng)新與消費(fèi)金融服務(wù)；對于支付企業(yè)、技術(shù)后臺(tái)企業(yè)，則應(yīng)利用比較優(yōu)勢，加快向金融中前臺(tái)的延伸，并且探索與現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的合作共贏模式。
對于“大而不強(qiáng)”、創(chuàng)新緩慢、缺乏服務(wù)導(dǎo)向的中國金融體系來說，互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮的最大意義，是使得金融“走下神壇”，回歸市場經(jīng)濟(jì)的常態(tài)，并強(qiáng)調(diào)開放、民主與透明，且以新技術(shù)來激發(fā)現(xiàn)代金融功能的“新氣象”。在此過程中，既要抑制對互聯(lián)網(wǎng)金融的無序狂熱，也不應(yīng)過于貶低現(xiàn)有金融體系，刻意追求營造非此即彼的新“金融神話”。
完善監(jiān)管模式。對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新采取相對寬松而友好的態(tài)度，并不意味著監(jiān)管部門可以無所作為。將來的改革重點(diǎn)，一是要深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融的理論基礎(chǔ)、體系框架、風(fēng)險(xiǎn)所在等，否則就會(huì)出現(xiàn)“瞎子摸象”現(xiàn)象；二是由于在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融混業(yè)經(jīng)營更加突出，這就需要監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，從過去的機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐漸轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管，而且加強(qiáng)監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)配合，來適應(yīng)這些新興金融模式監(jiān)管跨市場、跨時(shí)空、跨種類的特點(diǎn)；三是盡快加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)。
當(dāng)然，對于監(jiān)管規(guī)則的完善來說，也可從幾方面著手。一是對某些新型的具體互聯(lián)網(wǎng)金融模式，逐漸出臺(tái)有針對性的規(guī)則，如P2P網(wǎng)貸、眾籌等；二是使得線下已有的規(guī)則進(jìn)一步在線上落實(shí)，而不是任其成為“飛地”，如互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場；三是真正加快民間融資法律制度的完善，為互聯(lián)網(wǎng)融資的健康發(fā)展奠定根本性基礎(chǔ)。
從監(jiān)管者角度來看，對眾多互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)尚未有明確的思路，而移動(dòng)金融活動(dòng)的演進(jìn)，則使得監(jiān)管完善的迫切性更加提升。從大致思路來看，首先，針對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與網(wǎng)絡(luò)渠道的結(jié)合，應(yīng)落實(shí)線下已有規(guī)則，同時(shí)結(jié)合線上特點(diǎn)適當(dāng)完善標(biāo)準(zhǔn)和細(xì)則；其次，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等新興模式，盡快出臺(tái)專門的新規(guī)則；再次，對互聯(lián)網(wǎng)金融中的非法投融資活動(dòng)，則需從根本上真正加快民間融資法律制度的完善，如制定“放貸人條例”等，從而為網(wǎng)絡(luò)投融資的健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)；最后，金融消費(fèi)者保護(hù)原本就是薄弱環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的消費(fèi)者面臨更多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，因此，針對網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的技術(shù)特點(diǎn)，應(yīng)該盡快制定面向互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付、投融資產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品等的消費(fèi)者保護(hù)規(guī)則。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；網(wǎng)上銀行；互聯(lián)網(wǎng)金融；營銷
一、我國商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概述
（一）商業(yè)銀行與網(wǎng)上銀行發(fā)展現(xiàn)狀現(xiàn)階段，國內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展，總體趨勢不斷向前，包括交易規(guī)模、行業(yè)市場影響力以及服務(wù)范圍等方面。然而，新常態(tài)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國內(nèi)商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行發(fā)展中的問題和矛盾也越來越突出，存在著許多機(jī)制弊端。比如，來自于第三方支付平臺(tái)的沖擊、挑戰(zhàn)；網(wǎng)上銀行被盜事故頻發(fā)；釣魚病毒、虛假郵件鏈接等。在技術(shù)建設(shè)、系統(tǒng)平臺(tái)安裝與防護(hù)層面，存在諸多漏洞，致使安全問題成為了商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行拓展客戶的一個(gè)限制性因素。此外，在網(wǎng)絡(luò)營銷、網(wǎng)銀業(yè)務(wù)等方面也存在一些問題，譬如，業(yè)務(wù)創(chuàng)新性不足，基本上還是沿襲著傳統(tǒng)商業(yè)銀行那一套業(yè)務(wù)流程，沒有充分發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的優(yōu)勢；其次是營銷模式單一、服務(wù)品質(zhì)較低等，這也是限制商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行發(fā)展的阻礙因素?；谠摯蟊尘碍h(huán)境，從國家金融產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略格局以及商業(yè)銀行經(jīng)營策略層面出發(fā)，立足于新時(shí)期市場內(nèi)外部形勢與發(fā)展要求，探尋并采取更為科學(xué)、合理、有效的應(yīng)對機(jī)制，來促進(jìn)網(wǎng)上銀行朝著一個(gè)正確的軌道前行，最終實(shí)現(xiàn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代綜合競爭力不斷提升的戰(zhàn)略目標(biāo)。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，國內(nèi)商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行交易總額同比增長21.8%，連續(xù)十多年保持高增長態(tài)勢。就目前而言，我國國內(nèi)網(wǎng)上銀行個(gè)人注冊用戶達(dá)7.8億戶，網(wǎng)上銀行企業(yè)用戶1500多萬戶。網(wǎng)銀客戶這一數(shù)據(jù)，相同于日本總?cè)丝诘?.8倍。從總體發(fā)展態(tài)勢上來看，目前我國商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行用戶與交易規(guī)模均在不斷增長，以2014年為例，國內(nèi)幾大商業(yè)銀行在個(gè)人網(wǎng)上銀行和企業(yè)網(wǎng)上銀行交易規(guī)模上，同比增長幅度均保持在22%以上，尤其是建設(shè)銀行，個(gè)人網(wǎng)上銀行交易額達(dá)到35萬億元，企業(yè)網(wǎng)上銀行交易額突破了120萬億元，增速均在30%以上。在網(wǎng)銀用戶規(guī)模上，工商銀行和建設(shè)銀行排在前兩位。在網(wǎng)銀用戶覆蓋人數(shù)上，工商銀行超過7600萬戶，建設(shè)銀行超過5000萬戶，兩大銀行市場份額占到了57%。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大趨勢背景下，商業(yè)銀行呈現(xiàn)出來的特點(diǎn)，可以總結(jié)歸納為以下幾個(gè)方面。1．操作迅速、快捷、高效。商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行最大的優(yōu)勢就是高效、便捷，超越了時(shí)空的限制，商業(yè)銀行通過網(wǎng)上銀行這一系統(tǒng)平臺(tái)，為自己的客戶提供24小時(shí)全天候的業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)，涵蓋的范圍也比較廣，這是傳統(tǒng)銀行運(yùn)營模式一直在追求、又無法實(shí)現(xiàn)的一種“優(yōu)化式”服務(wù)理念。商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行，在業(yè)務(wù)處理層面，依托于電腦計(jì)算機(jī)的處理能力，充分利用并發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢。以建設(shè)銀行為例，開通建設(shè)銀行網(wǎng)上銀行的客戶，只需要通過網(wǎng)絡(luò)就能夠獲取到自己所需要看到的信息。網(wǎng)上銀行操作系統(tǒng)，可以同時(shí)接納多達(dá)5萬名網(wǎng)銀用戶同時(shí)辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)，這一點(diǎn)無論是對于銀行客戶還是對于商業(yè)銀行自身運(yùn)營來說，都節(jié)省了時(shí)間、節(jié)省了成本、大幅度提升了運(yùn)營的效率。2．不受地域限制，隨意操作性強(qiáng)。與傳統(tǒng)銀行相比較，網(wǎng)上銀行最大限度地突破了時(shí)空的限制，不必在各地分支機(jī)構(gòu)分別辦理相關(guān)的銀行服務(wù)。簡單一點(diǎn)講，任何地方、任何時(shí)間、任何方式，網(wǎng)上銀行都可以為自己的網(wǎng)銀用戶提供全新的金融服務(wù)。以建設(shè)銀行來說，近兩年新推出了特約取款服務(wù)業(yè)務(wù)，網(wǎng)銀用戶無需銀行卡，只需要通過綁定手機(jī)終端來開通相應(yīng)的服務(wù)，便可在任意地點(diǎn)、任意時(shí)間來完成該筆取款交易，隨意操作性非常強(qiáng)，極大地滿足了廣大客戶的實(shí)際需求。3．運(yùn)營成本低、信息量大、數(shù)據(jù)更新快。網(wǎng)上銀行與淘寶、京東網(wǎng)店一樣，主要是以電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)作為基礎(chǔ)，沒有固定的營業(yè)場所，并且節(jié)省了大量的人力物力。對于網(wǎng)銀用戶來說，他們只需要通過銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，進(jìn)行相應(yīng)的服務(wù)操作即可。此外，網(wǎng)上銀行信息存儲(chǔ)量大，并且信息數(shù)據(jù)更新快速，可以為網(wǎng)銀用戶提供最新的金融市場動(dòng)態(tài)、業(yè)務(wù)信息、外匯信息、投資理財(cái)信息等。同時(shí)，還可以通過對客戶提供業(yè)務(wù)咨詢、宣傳和調(diào)查等，來及時(shí)得到用戶的反饋，以便更好地了解并解決用戶最關(guān)切的問題。
二、大數(shù)據(jù)時(shí)代下創(chuàng)新發(fā)展
商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下市場潛在驅(qū)動(dòng)關(guān)于現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行等金融業(yè)的發(fā)展，前文中也比較詳細(xì)的介紹過了。首先需要明確的一點(diǎn)是，在經(jīng)濟(jì)全球化下，隨著金融自由化與金融創(chuàng)新的不斷深入，全球金融業(yè)務(wù)的發(fā)展出現(xiàn)了深刻的變化。正如上述所言，我國國內(nèi)各大商業(yè)銀行在發(fā)展過程中，從經(jīng)營理念到管理實(shí)踐等層面，一直在不斷適應(yīng)和調(diào)整之中，以此來更好順應(yīng)新知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)環(huán)境下的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型?？傮w來概括，影響最為深入的當(dāng)屬商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)，因?yàn)榻鹑诋a(chǎn)品和服務(wù)的營銷，本身就是商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要經(jīng)營管理的范圍，并且零售業(yè)務(wù)還是與個(gè)人、家庭聯(lián)系最為密切的銀行業(yè)務(wù)。特別是在我國國內(nèi)，龐大的用戶人群，市場拓展空間比較廣闊。換言之，擁有了這些客戶群，便擁有了很大一部分市場。也正是基于此，由于具有龐大的客戶資源以及強(qiáng)大的價(jià)值創(chuàng)造能力，越來越受到包括商業(yè)銀行在內(nèi)的各金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)平臺(tái)的重視。相比較之下，傳統(tǒng)運(yùn)營模式下的商業(yè)銀行，與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)資本技術(shù)支撐下新興的產(chǎn)品服務(wù)機(jī)構(gòu)平臺(tái)相比，在針對客戶提供服務(wù)、創(chuàng)新產(chǎn)品營銷策略這一塊，相對處于被動(dòng)的局面。所以我們也看到了，一些第三方支付平臺(tái)逐漸取代了傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)往來形式。正如上述所言，在這種大背景趨勢下，國內(nèi)商業(yè)銀行在產(chǎn)品營銷和服務(wù)理念創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展領(lǐng)域有了強(qiáng)大的原動(dòng)力。2013年國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到了新常態(tài)階段，對于國內(nèi)各大商業(yè)銀行來說，也處于一個(gè)零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的“黃金時(shí)代”。以2013年我國經(jīng)濟(jì)增長情況為例，2013年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長8.5%，而農(nóng)村居民人均年收入增長10.6%。當(dāng)然，從2013—2015年，全國各省區(qū)市經(jīng)濟(jì)增長幅度均保持在8%以上。由此可了解到，城鄉(xiāng)居民財(cái)富持續(xù)積累，再加上人們投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)不斷加強(qiáng)，在很大程度上持續(xù)刺激著儲(chǔ)戶個(gè)人、家庭金融資產(chǎn)多元化的需求。因而，便為我國商業(yè)銀行開展零售業(yè)務(wù)提供良好的機(jī)遇和市場拓展空間。尤其是在當(dāng)前大數(shù)據(jù)信息時(shí)代，商業(yè)銀行要想在空前激烈的金融市場競爭中占得先機(jī)，首先要做到的就是采取必要的手段、方法、策略積極推進(jìn)零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)新。
三、商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作模式創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展的困局
（一）網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施落后，建設(shè)機(jī)制不完善以我國中西部分地區(qū)來說，當(dāng)?shù)厣鐣?huì)信息化水平相對偏低，信息化水平與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平基本相對應(yīng)，因此也可以看出，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)電子商務(wù)與網(wǎng)上銀行的發(fā)展遇到了諸多的限制。在這種局面下，信息的普及建設(shè)與傳播顯得非常困難。受限于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響，大部分地區(qū)的計(jì)算機(jī)普及程度以及相關(guān)的基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)，還不夠完善配套，成為當(dāng)?shù)匕l(fā)展網(wǎng)上銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融的阻礙因素。關(guān)于這一點(diǎn)，通過電子商務(wù)貿(mào)易上的差異就可以展現(xiàn)出來，再加上當(dāng)?shù)仄髽I(yè)信息化建設(shè)落后，對于電子商務(wù)運(yùn)營模式的態(tài)度不夠積極，在整個(gè)地區(qū)內(nèi)很難確立統(tǒng)一化的標(biāo)準(zhǔn)，因此，與東部地區(qū)相比，我國中西部，尤其是西部地區(qū)，網(wǎng)上銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融及零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品與服務(wù)的推行相當(dāng)困難。
（二）互聯(lián)網(wǎng)信息安全機(jī)制不完善，安全交易受到威脅根據(jù)相關(guān)的市場調(diào)查顯示，社會(huì)公眾對網(wǎng)上支付安全信心不足，這一點(diǎn)主要源于網(wǎng)絡(luò)的安全隱患，像木馬病毒、破壞性的網(wǎng)頁鏈接、電信詐騙等。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，Internet為人們帶來了巨大的方便，同樣也帶來了一些危害，安全陷阱就是其一。不過，在互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)全速發(fā)展的時(shí)代，商業(yè)銀行大力發(fā)展網(wǎng)上銀行已是大勢所趨。因此，相比較于技術(shù)層面上的限制，網(wǎng)絡(luò)安全性問題則是阻礙網(wǎng)上銀行發(fā)展的最大因素。基于此，建立安全支付系統(tǒng)，并在CA安全認(rèn)證的基礎(chǔ)上進(jìn)一步解決相關(guān)的數(shù)據(jù)性傳輸?shù)葐栴}，強(qiáng)化對用戶身份和交易平臺(tái)的監(jiān)控。但是，目前我國國內(nèi)網(wǎng)上銀行平臺(tái)建設(shè)及評估標(biāo)準(zhǔn)，還沒有形成統(tǒng)一格局。在相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)層面，缺乏與網(wǎng)上銀行相配套的法律監(jiān)管體系，包括銀行與銀行相互之間，企業(yè)與銀行之間，以及個(gè)人用戶與銀行之間。
（三）商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行取得的效益尚未顯露因?yàn)樯虡I(yè)銀行網(wǎng)上銀行、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)推廣等環(huán)節(jié)，其效益屬于一種規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。簡單一點(diǎn)講，指網(wǎng)上銀行在盈利策略上，并沒有通過互聯(lián)網(wǎng)用戶點(diǎn)擊收費(fèi)，也沒有靠廣告來賺取相關(guān)的利潤。也就是說，網(wǎng)上銀行賺取的利潤，主要還是依靠著主營業(yè)務(wù)，通過創(chuàng)新金融服務(wù)，或者拓寬傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，來實(shí)現(xiàn)將銀行規(guī)模壯大的目的，包括業(yè)務(wù)量、交易量。從這一點(diǎn)完全可以得知問題根源所在，因?yàn)榇蠖鄶?shù)商業(yè)銀行，特別是一些新發(fā)展起來的城市銀行，大多處在一個(gè)剛剛起步發(fā)展的階段，在這一階段，資本投入往往大于回收的效益，這是一種建設(shè)性的東西，注重的是資本的積累。這一點(diǎn)與第三方支付平臺(tái)有所不同。因而，很多商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)并沒有真正體會(huì)到這一市場規(guī)律，面對遲遲不盈利，就盲目認(rèn)為網(wǎng)上銀行沒有效益可言，慢慢的對此產(chǎn)生畏難情緒。
四、商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)金融對零售業(yè)務(wù)營銷服務(wù)的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新
（一）轉(zhuǎn)型發(fā)展策略探析1．轉(zhuǎn)變經(jīng)營發(fā)展理念，積極推動(dòng)零售業(yè)務(wù)與市場渠道轉(zhuǎn)型，并將其上升到企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展層面。無論是像工商、建設(shè)、郵政、農(nóng)業(yè)等幾大龍頭地位的銀行機(jī)構(gòu)，還是信用社、村鎮(zhèn)銀行以及各城市地方商業(yè)銀行，要想在全新的互聯(lián)網(wǎng)金融市場格局下立足，最先首要轉(zhuǎn)變的就是經(jīng)營發(fā)展理念。對此，應(yīng)當(dāng)重塑運(yùn)營管理機(jī)制，通過上升到行業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展層面，來更加清楚地認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對零售業(yè)務(wù)的影響，最終有助于將大數(shù)據(jù)時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式及其運(yùn)營理念，切實(shí)融入到企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃體系中，并作為銀行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級的主要建設(shè)內(nèi)容來對待。如此一來，便可前瞻性地制定戰(zhàn)略行動(dòng)路線規(guī)劃，繼而將各管理環(huán)節(jié)細(xì)化、細(xì)分，更加有針對性、策略性地貫徹落實(shí)下去。包括在支付、投資、融資、交易、商務(wù)、信息整合與客戶咨詢服務(wù)等全過程領(lǐng)域，從而為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的客戶體驗(yàn)。2．加快向創(chuàng)新型銀行轉(zhuǎn)型。關(guān)于這一舉措，要切實(shí)兼顧兩大類內(nèi)容。首先，借助于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，迎合整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)市場發(fā)展的大趨勢，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新。其次，依據(jù)著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)以及技術(shù)優(yōu)勢，加快服務(wù)模式創(chuàng)新。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與服務(wù)渠道創(chuàng)新轉(zhuǎn)型對策立足于發(fā)展實(shí)際，看清當(dāng)下存在的問題和不足，商業(yè)銀行應(yīng)該重新審視整個(gè)金融市場的外部挑戰(zhàn)。就拿支付寶來說吧，支付寶在國內(nèi)的地位和Paypai在美國的地位基本相似，PayPai是世界領(lǐng)先的第三方支付平臺(tái)，而支付寶則是我國國內(nèi)規(guī)模最大、交易額最多的第三方支付平臺(tái)。當(dāng)然，支付寶的高速發(fā)展確實(shí)給商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)和沖擊，本文認(rèn)為，這種調(diào)整和沖擊是必然的，并且是很有必要存在的，有挑戰(zhàn)就會(huì)有機(jī)遇，有威脅才會(huì)有動(dòng)力，這一向都是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本質(zhì)規(guī)律。所以，商業(yè)銀行在看到挑戰(zhàn)、威脅的同時(shí)，更應(yīng)該看到發(fā)展的機(jī)遇。支付寶在短期內(nèi)之所以會(huì)取得如此大的成就，肯定有成功的“秘訣”，因此，商業(yè)銀行可以從以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)的運(yùn)營特點(diǎn)層面，探尋一些發(fā)展規(guī)律。支付寶在業(yè)務(wù)發(fā)展層面上，一直秉承著不斷創(chuàng)新的理念。所以我們能夠看到，不斷提升自主創(chuàng)新的能力，與吸引客戶的青睞是密不可分的。支付寶相對完善的服務(wù)功能源于背后強(qiáng)大的科技水準(zhǔn)，內(nèi)部科研人員所占比例非常高，甚至超過了營銷、服務(wù)、運(yùn)營崗位的工作人員，完全實(shí)現(xiàn)了電子化服務(wù)。這一點(diǎn)值得商業(yè)銀行借鑒學(xué)習(xí)，以工商銀行和建設(shè)銀行來說，其客戶群非常多，要想保留或者繼續(xù)挖掘出更多的潛在客戶，必須從服務(wù)層面上入手。比如，可以與第三方支付平臺(tái)企業(yè)建立合作關(guān)系，或者引進(jìn)一些相關(guān)的專業(yè)人才，以此來深入了解網(wǎng)銀支付模式及其發(fā)展規(guī)律，積極拓寬產(chǎn)品，加大創(chuàng)新力度。此外，在安全問題上，秉持以客戶為中心的服務(wù)理念，根據(jù)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及銀行實(shí)際，不斷完善創(chuàng)新服務(wù)模式，盡可能為客戶提供更多、更全面的服務(wù)。同時(shí)，建議銀行與第三方支付企業(yè)強(qiáng)化戰(zhàn)略合作關(guān)系，比如，可以拓展C2C市場。
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【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 沖擊 策略 競爭
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。互聯(lián)網(wǎng)金融在我們爆發(fā)使得發(fā)展與我國網(wǎng)民的增長有著直接的關(guān)系，我國網(wǎng)民從2010年的4.57億增長到了2014年的6.5億，預(yù)計(jì)在2016年將增長到8億，也就是說智能手機(jī)的發(fā)展在一定程度上促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括網(wǎng)絡(luò)支付和網(wǎng)上融資等領(lǐng)域，其中網(wǎng)上支付發(fā)展較早，體系也較成熟，而且在伴隨著網(wǎng)民的增長的同時(shí)，交易規(guī)模也在爆發(fā)式增長，從2010年的10104.8億元增長到2014年的80767億元。網(wǎng)上融資作為基于電商平臺(tái)和電子商務(wù)信用的新興領(lǐng)域，正處于理論的完善和模式的探索期，基于P2P信貸平的平臺(tái)數(shù)量也從2010年的15家增長到2014年的1854家，同時(shí)成交額也從2010年的13.7億元增長到2014年的3058.2億元。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)相比，線上融資具有成本低廉，流程簡單，操作方便等優(yōu)勢，而且主要是面對那些中小企業(yè)。在伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)份額直線上升，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債等方面造成了極大的沖擊，造成傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)客戶資源流失，商業(yè)銀行業(yè)中介作用逐漸被弱化，同時(shí)對商業(yè)銀行帶來空前的沖擊。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行造成的沖擊
在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，商業(yè)銀行一直擔(dān)任著資金的融通和中介的角色，這也是商業(yè)銀行最傳統(tǒng)的作用是信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)，其中商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造是在信用中介和支付中介的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。同時(shí)商業(yè)銀行作為一國經(jīng)濟(jì)中最重要的金融中介機(jī)構(gòu)，因此，它的作用對我們來說可想而知。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生，雖然還不至于完全使商業(yè)銀行去中介化，但是對商業(yè)銀行造成了極大的沖擊。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（一）資產(chǎn)方面
以P2P金融為例，P2P金融又叫P2P信貸。其中，P2P是peer-
to-peer或person-to-person的簡寫，意思是：個(gè)人對個(gè)人。P2P金融指個(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。最近五年伴隨著P2P的出現(xiàn)，P2P交易平臺(tái)從2010年的15家增長到2014年的1854家，同時(shí)成交額也從2010年的13.7億元增長到2014年的3058.2億元，增長趨勢相當(dāng)迅猛。可以清晰看的P2P的增長，由于P2P金融的優(yōu)勢，它提高了資金的使用率，是個(gè)人閑散的資金及時(shí)的貸給那些需要資金的人，獲得可觀收益的同時(shí)，遏制了高利貸的猖獗。而且貸款客戶絕大多數(shù)還是傳統(tǒng)商業(yè)銀行不能覆蓋的客戶，現(xiàn)在來看對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)沖擊有限，但隨著時(shí)間的推移，這種新型的網(wǎng)絡(luò)借貸方式所覆蓋的客戶勢必會(huì)與傳統(tǒng)銀行業(yè)覆蓋的客戶有所交集。
（二）負(fù)債方面
互聯(lián)網(wǎng)金融主要是對商業(yè)銀行活期存款的沖擊，這方面代表主要有余額寶，微信的理財(cái)通，百度的百發(fā)，蘇寧的零錢寶等，其中影響力最大的就是余額寶。憑借著比銀行同期活期更高的收益，搶占了商業(yè)銀行數(shù)量巨大的用戶和活期存款，顯示余額寶類的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品在活期存款方面的巨大優(yōu)勢。從余額寶在短短的時(shí)間內(nèi)完成了傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)需要多少年才能累計(jì)到余額寶的用戶數(shù)量，明顯看得出互聯(lián)網(wǎng)金融對存款的沖擊這個(gè)事實(shí)和人們對這個(gè)新生物的認(rèn)同，在大規(guī)模資金流向互聯(lián)網(wǎng)的趨勢過程中也在很大程度上加速了中國的利率市場化進(jìn)程，對商業(yè)銀行現(xiàn)有模式造成巨大的沖擊。
（三）支付方面
商業(yè)銀行的支付結(jié)算主要是社會(huì)結(jié)算，但在如今互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的今天，第三方支付起著越來越重要的作用，比如支付寶、財(cái)付通、百度錢包等。尤其是在智能手機(jī)普及的現(xiàn)在，支付、轉(zhuǎn)賬、匯款在一個(gè)手機(jī)上短短數(shù)分鐘都可以輕松的完成。而且在最近幾年的支付端，互聯(lián)網(wǎng)支付正在經(jīng)歷一個(gè)井噴的過程，在交易中占有的比重，交易的數(shù)額也越來越大，互聯(lián)網(wǎng)在支付端的得蓬勃生命力。同時(shí)在交易鏈的重構(gòu)過程中，客戶的交易信息和消費(fèi)信息被隔離開來，商業(yè)銀行不能完成掌握消費(fèi)者的習(xí)慣，長時(shí)間下去會(huì)對商業(yè)銀行有釜底抽薪的顛覆性作用。
（四）服務(wù)方式方面
傳統(tǒng)銀行提供金融服務(wù)的方式主要是柜臺(tái)，由于現(xiàn)在去銀行辦理業(yè)務(wù)都需要排隊(duì)叫號的等待，在人比較多的時(shí)候既浪費(fèi)了精力由于浪費(fèi)了時(shí)間。而互聯(lián)網(wǎng)金融改變了這種固有的模式，通過一切虛擬化在網(wǎng)上直接進(jìn)行操作。在這里省去了在路上浪費(fèi)的時(shí)間，在等待服務(wù)的時(shí)間，還省去了填寫眾多單據(jù)的麻煩。所有的一切至于借助支付寶平臺(tái)或其他的一些平臺(tái)，在一個(gè)手機(jī)上就可以實(shí)現(xiàn)快速的轉(zhuǎn)賬匯款等業(yè)務(wù)，而且它還是免費(fèi)的。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)還具有效率高，成本低的優(yōu)勢，就是互聯(lián)網(wǎng)金融的這種優(yōu)勢對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行服務(wù)方式造成了一定的沖擊。
三、商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的策略
在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊傳統(tǒng)銀行業(yè)的同時(shí)，顯示出來了作為新生事物蓬勃的生命力和增長趨勢。在其擁有交易成本低，覆蓋面廣的，效率高的同時(shí)，它的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管問題不容小覷，目前它的風(fēng)險(xiǎn)控制弱，監(jiān)管弱，但我們不能只看到一個(gè)新生事物的缺陷，站在廣大傳統(tǒng)商業(yè)銀行的立場，我們應(yīng)該看到積極的一面。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)說明了時(shí)代的進(jìn)步，也是人類發(fā)展的進(jìn)步，就像當(dāng)時(shí)的中央銀行、商業(yè)銀行出現(xiàn)的時(shí)候，在早期同樣遭受過危機(jī)，但是隨著時(shí)代的進(jìn)步而不斷慢慢的完善，終究為了人類的文明做出了巨大的貢獻(xiàn)。如今的互聯(lián)網(wǎng)金融在我看來也是一種發(fā)展的趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出來的優(yōu)勢也說明了傳統(tǒng)金融的相對落后。因此商業(yè)銀行在面對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的時(shí)候，不應(yīng)該在一味的打壓。面對這種情況商業(yè)銀行應(yīng)該從自身做起，加快改革創(chuàng)新，迎接挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)金融業(yè)只有這樣做才能使自己在激烈的競爭中獲得優(yōu)勢，使自己處于主動(dòng)地位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間的戰(zhàn)爭愈演愈烈，究竟鹿死誰手至今未見分曉。兩者之間似乎是水火不容，但殊不知它們已經(jīng)不能離開彼此而繼續(xù)發(fā)展。目前商業(yè)銀行已經(jīng)不可能將互聯(lián)網(wǎng)金融消滅掉，最好的方式就是兩者能夠結(jié)合各自的優(yōu)勢來共同推動(dòng)中國金融資本市場的發(fā)展，為廣大群眾帶來真正的福祉。
（一）重視“互聯(lián)網(wǎng)+”，構(gòu)建自己的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)
隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的提出，銀行應(yīng)該抓住利用互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)的優(yōu)勢，利用互聯(lián)網(wǎng)快速的轉(zhuǎn)型。所謂“互聯(lián)網(wǎng)+”，通俗來說，“互聯(lián)網(wǎng)+”就是“互聯(lián)網(wǎng)+”各個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)”，但這并不是簡單的兩者相加，而是利用信息通信技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，讓互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行深度融合，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)。它代表一種新的社會(huì)形態(tài)，即充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)在社會(huì)資源配置中的優(yōu)化和集成作用，將互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新成果深度融合于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)各域之中，提升全社會(huì)的創(chuàng)新力和生產(chǎn)力，形成更廣泛的以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)設(shè)施和實(shí)現(xiàn)工具的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新形態(tài)。商業(yè)銀行應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)在大數(shù)據(jù)和資源配置配置方面的優(yōu)勢，彌補(bǔ)自身的劣勢。互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢在于先進(jìn)的技術(shù)，商業(yè)銀行應(yīng)該積極借鑒。比如開發(fā)自己的手機(jī)銀行手機(jī)客戶端、微信公眾號等，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的叫號服務(wù)在很大程度上浪費(fèi)了客戶的時(shí)間，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，商業(yè)銀行應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，開發(fā)令客戶體驗(yàn)更舒適的軟件。例如，中國銀行深圳分行開發(fā)了一款“時(shí)間管家”的軟件，解決了客戶取號難、排隊(duì)難的問題，大大的提高了效率。在開發(fā)軟件和公眾號后，要完善客戶在功能方面的需求，比如交物業(yè)費(fèi)，城市公交卡，違章罰款等，這樣的便利性可以極大地方便客戶，隨著云計(jì)算和大數(shù)據(jù)的技術(shù)的成熟，使銀行可以進(jìn)一步了解客戶，不斷去適應(yīng)和創(chuàng)造客戶的需求，增加客戶的黏性，做到“比客戶更了解客戶”。
（二）推出優(yōu)勢明顯、功能更強(qiáng)大的理財(cái)產(chǎn)品
商業(yè)銀行應(yīng)該推出點(diǎn)類似于余額寶類的理財(cái)產(chǎn)品，比如中信銀行與嘉實(shí)基金聯(lián)合推出的薪金寶，它能實(shí)現(xiàn)申贖與回購的無縫對接。只要客戶持有薪金寶，就可以在ATM取款、轉(zhuǎn)賬，甚至在商場等消費(fèi)場所的POS機(jī)上直接使用薪金寶貨幣基金份額刷卡支付。這樣的便利功能使得投資者在急需用錢時(shí)，不用再經(jīng)過先贖回再到賬使用這一過程，只需手持中信銀行卡，直接刷貨基就可享受活期存款般便利，同時(shí)還能收獲貨幣基金的收益，這種理財(cái)產(chǎn)品在流動(dòng)性上已超越余額寶、微信理財(cái)通等產(chǎn)品。
（三）完善金融服務(wù)
商業(yè)銀行自身的金融平臺(tái)會(huì)給銀行帶來非息差收入。在不久的將來，利率市場化是必然的趨勢，所以趕在利率沒有徹底市場化之前，商業(yè)銀行應(yīng)該盡早做好準(zhǔn)備。否則，隨著存貸利差的減少，傳統(tǒng)銀行主要的利潤來源將會(huì)大幅減少，屆時(shí)商業(yè)銀行將會(huì)面臨倒閉的可能。商業(yè)銀行完善金融服務(wù)，創(chuàng)建金融平臺(tái)，可以為銀行帶來大量價(jià)值連城的數(shù)據(jù)，利用這些數(shù)據(jù)可以加速小額貸款的運(yùn)作效率。如建設(shè)銀行推出的善融商務(wù)平臺(tái)就是商業(yè)銀行自建平臺(tái)，。通過該平臺(tái)銀行不僅能夠獲得海量的客戶數(shù)據(jù)，同時(shí)也能夠?yàn)樽陨韼眍~外的息差收入。
（四）加強(qiáng)商業(yè)銀行與P2P借貸平臺(tái)的合作
面對小微和個(gè)人融資需求，目前已經(jīng)有多家銀行試點(diǎn)P2P平臺(tái)。商業(yè)銀行推出直銷銀行進(jìn)行產(chǎn)品直銷、將傳統(tǒng)的柜臺(tái)業(yè)務(wù)全部互聯(lián)網(wǎng)化，以謀求未來在互聯(lián)網(wǎng)金融競爭中處于優(yōu)勢地位。為了加強(qiáng)渠道建設(shè)，銀行進(jìn)軍P2P，對未來互聯(lián)網(wǎng)金融布局。與眾多網(wǎng)貸公司跑路形成強(qiáng)烈反差的是，銀行系P2P雖然收益率并不高，但是很受投資者歡迎重要原因在于銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制上擁有絕對優(yōu)勢。在伴隨著主管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管方向的明確，越來越多的商業(yè)銀行開始對P2P借貸平臺(tái)的資金托管業(yè)務(wù)示好。沒有誘人的托管費(fèi)和沉淀資金，但是商業(yè)銀行可以圍繞P2P借貸平臺(tái)的客戶和數(shù)據(jù)、潛在的開卡量和活期存款來獲得大數(shù)據(jù)。在投資端，銀行有了客戶信息完全可以向他們推銷適合的銀行理財(cái)產(chǎn)品和資產(chǎn)配置服務(wù)。在融資端，掌握了借款人的資金需求規(guī)模，每月還款情況銀行也可以直接提供融資服務(wù)了。
（五）處理好與第三方支付公司的競爭與合作關(guān)系
目前，第三方支付的興起，已經(jīng)對商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)生了擠占效應(yīng)，導(dǎo)致商業(yè)銀行現(xiàn)有客戶和潛在客戶的流失。在支付結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付與商業(yè)銀行的博弈并非是零和博弈，在相互競爭的同時(shí)，還有合作共贏。第三方支付所有的賬戶和清算交易最終還是要通過銀行，其侵蝕的只是支付清算市場的前端市場。商業(yè)銀行只有積極主動(dòng)加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作，憑借其豐富的客戶資源和第三方支付的信息技術(shù)優(yōu)勢，深度挖掘大數(shù)據(jù)，才能穩(wěn)定老客戶，拓展新客戶，保證業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性。商業(yè)銀行應(yīng)該更加充分的利用互聯(lián)網(wǎng)，和騰訊、新浪、阿里等合作，推出一系列的產(chǎn)品。各大商業(yè)銀行相繼開通了網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行以及微博、微信客戶端，可在移動(dòng)終端上進(jìn)行移動(dòng)支付、隨時(shí)隨地的享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的便利。
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摘要：總之，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的實(shí)際情況，注重經(jīng)濟(jì)信息的有效管理，并實(shí)現(xiàn)各部門、各機(jī)構(gòu)的信息共享和流通，才能真正滿足經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的各種需求，最終保障國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)信息管理;國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)
隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢的不斷加劇，對經(jīng)濟(jì)信息的利用情況和管理水平有比較全面的了解，才能更好的滿足各種類型的客戶的需求，以在充分利用各種先進(jìn)信息技術(shù)和設(shè)備的基礎(chǔ)上，促進(jìn)人們生活水平不斷提升。
一、經(jīng)濟(jì)信息管理與國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的關(guān)聯(lián)性
根據(jù)經(jīng)濟(jì)信息的相關(guān)特點(diǎn)和國民經(jīng)濟(jì)的建設(shè)情況來看，經(jīng)濟(jì)信息的使用對象主要有團(tuán)體用戶和個(gè)體用戶兩種，在與經(jīng)濟(jì)建設(shè)相關(guān)聯(lián)的情況下，必須對經(jīng)濟(jì)信息的個(gè)體使用者有比較全面的了解，才能嚴(yán)格按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)對經(jīng)濟(jì)信息的對象進(jìn)行劃分。例如：將職業(yè)作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)濟(jì)信息的使用對象主要包括專家、經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者等，在充分發(fā)揮團(tuán)體部門各種職能作用的情況下，將國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)作為重要支持，以在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的剛從恒指，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)信息管理水平不斷提升，最終在國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮不可替代的作用。由于經(jīng)濟(jì)信息種類比較多、管理手段多種多樣，在不斷推進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的情況下，管理機(jī)構(gòu)和管理模式的選用也需要相對應(yīng)的類型，才能更好的推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展。在實(shí)踐過程中，上述機(jī)構(gòu)主要可以分為公共信息服務(wù)部門、商業(yè)性經(jīng)濟(jì)信息機(jī)構(gòu)兩種，而商業(yè)性經(jīng)濟(jì)信息機(jī)構(gòu)比較看重盈利，公共信息服務(wù)部門主要是在于公眾服務(wù)，如圖書館、檔案館等。因此，根據(jù)相關(guān)學(xué)者和研究人員的研究資料可知，在某些情況下，商業(yè)性經(jīng)濟(jì)信息機(jī)構(gòu)也可以看作是公共信息服務(wù)部門。通常情況下，上述兩種類型的機(jī)構(gòu)可以比較廣泛的搜集和儲(chǔ)存各種信息，并通過編目、分類、機(jī)讀目錄和題錄等形式來管理經(jīng)濟(jì)信息，以滿足各行業(yè)的發(fā)展需求。由此可見，上述兩種機(jī)構(gòu)是非常重要的經(jīng)濟(jì)信息傳播媒介，可以對各種信息進(jìn)行整理、收集、傳遞等，從而發(fā)揮經(jīng)濟(jì)信息在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的推動(dòng)作用。
二、提升經(jīng)濟(jì)管理水平和加強(qiáng)國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的措施
1.注重全民信息意識(shí)的不斷增強(qiáng)
在國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，民眾的經(jīng)濟(jì)信息意識(shí)占據(jù)著非常重要的地位，是國民經(jīng)濟(jì)實(shí)力、文化素質(zhì)等不斷提升的重要保障，因此，注重全面信息意識(shí)的不斷增強(qiáng)，有效提升全民文化素質(zhì)，并真正落實(shí)全民信息意識(shí)教育工作，才能真正實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)信息有限管理。與此同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過程中，注重信息服務(wù)行業(yè)相關(guān)工作人員的信息意識(shí)教育，不斷增強(qiáng)他們的服務(wù)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，才能在充分利用報(bào)紙、電視等新興媒介的情況下，充分展示出經(jīng)濟(jì)信息的重要性，最終幫助民眾合理運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)信息，從而達(dá)到增強(qiáng)全面經(jīng)濟(jì)信息意識(shí)的目的。
2.注重法律機(jī)制的有效完善
在不斷加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)信息管理的過程中，注重法律機(jī)制的有效完善，是解決信息立法問題的重要保障，以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)信息產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，真正優(yōu)化經(jīng)濟(jì)信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境。因此，在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的現(xiàn)代化建設(shè)中，法律機(jī)制的不斷完善，可以在充分利用現(xiàn)有信息產(chǎn)業(yè)法的情況下，實(shí)現(xiàn)全國信息產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)籌規(guī)劃，并推動(dòng)法律機(jī)制的規(guī)范化、統(tǒng)一化發(fā)展，從而有效解決信息壟斷、信息封鎖等方面的問題，以真正促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、經(jīng)濟(jì)信息管理有序化發(fā)展。
3.不斷推進(jìn)行政界線集中化管理
在我國市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情況下，各種經(jīng)濟(jì)信息的有效分配和共享，是經(jīng)濟(jì)信息管理水平不斷提升的重要保障，在推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)上同樣發(fā)揮著重要作用。因此，國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的真正實(shí)現(xiàn)，與經(jīng)濟(jì)信息管理有著相互作用和相互影響的關(guān)系，在有效實(shí)施各種經(jīng)濟(jì)信息管理制度的基礎(chǔ)上，是國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。在實(shí)踐過程中，打破行政界線采取集中化管理模式，通過各種機(jī)構(gòu)收集、整理和加工信息，才能真正實(shí)現(xiàn)各種經(jīng)濟(jì)信息的分類和職能劃分，最終促進(jìn)各部門聯(lián)系不斷增強(qiáng)。與此同時(shí)，在同一個(gè)機(jī)構(gòu)、同一個(gè)部門實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)信息的有效共享，并促進(jìn)各部門的協(xié)調(diào)和聯(lián)系，增強(qiáng)不同機(jī)制之間的信任和互動(dòng)，才能真正為國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，最終提高國民的生活質(zhì)量和國民經(jīng)濟(jì)服務(wù)水平。
三、結(jié)束語
總之，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的實(shí)際情況，注重經(jīng)濟(jì)信息的有效管理，并實(shí)現(xiàn)各部門、各機(jī)構(gòu)的信息共享和流通，才能真正滿足經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的各種需求，最終保障國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。因此，在實(shí)踐過程中，不斷提升經(jīng)濟(jì)管理水平，加強(qiáng)國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)，才能真正實(shí)現(xiàn)提高人民生活水平和推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的目的。
參考文獻(xiàn)
1、中國經(jīng)濟(jì)國民投資率的福利經(jīng)濟(jì)學(xué)分析李稻葵;徐欣;江紅平;經(jīng)濟(jì)研究2012-09-20
2、農(nóng)民工低工資率與國民福利損失的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析對經(jīng)典勞動(dòng)供給理論的拓展聶丹;財(cái)經(jīng)研究2007-10-03
有關(guān)國民經(jīng)濟(jì)論文范文二：互聯(lián)網(wǎng)金融對國民經(jīng)濟(jì)的影響
摘要：綜上，借助互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)帶來的契機(jī)，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須重點(diǎn)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，努力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、深入釋放市場活力、全面提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力，實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)的再次騰飛。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);金融;國民經(jīng)濟(jì)
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對國民經(jīng)濟(jì)的主要影響
(一)衍生出依托互聯(lián)網(wǎng)的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)
由于互聯(lián)網(wǎng)自身具備的高效便捷的通信能力和快速準(zhǔn)確的運(yùn)算能力，產(chǎn)生了一批依托互聯(lián)網(wǎng)龐大的消費(fèi)群體而形成的全新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，這一類經(jīng)濟(jì)形態(tài)被稱為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)主要由搜索引擎、電子商務(wù)、即時(shí)通訊、網(wǎng)絡(luò)游戲四大核心產(chǎn)業(yè)構(gòu)成。其中以電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)中的阿里巴巴集團(tuán)發(fā)展態(tài)勢最為迅猛，其創(chuàng)立初時(shí)資產(chǎn)總規(guī)模僅為1億元人民幣，此后依靠電子商務(wù)迅速擴(kuò)張，2014年在美國上市時(shí)凈資產(chǎn)總額估值已超2300億美元。
(二)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的營銷模式得到了革新
美國著名學(xué)者波拉特早在1977年就準(zhǔn)確的預(yù)見傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在遭遇互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的變革，并創(chuàng)造性的將社會(huì)產(chǎn)業(yè)部門劃分為第一信息部門和第二信息部門。果不其然，當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及使得信息服務(wù)業(yè)迅速與其他傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)融合和滲透，傳統(tǒng)的第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)間的邊界已變得越來越模糊，這也是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)另一個(gè)重要特征信息高度滲透性。以汽車電子產(chǎn)業(yè)、光學(xué)電子產(chǎn)業(yè)為例，兩大產(chǎn)業(yè)充分融合了信息服務(wù)和基礎(chǔ)制造，實(shí)難再以單一的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)學(xué)說來進(jìn)行清晰劃分。
二、國民經(jīng)濟(jì)立足于互聯(lián)網(wǎng)金融下的發(fā)展前景
創(chuàng)新不僅是技術(shù)成長的動(dòng)力，也是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本方向。過去，為了提高國家的技術(shù)水平，我們采取的是以市場換技術(shù)的戰(zhàn)略，但效果并不理想。所以，當(dāng)前必須清楚地認(rèn)識(shí)到，沒有自主創(chuàng)新為支撐，即使用市場也換不到核心技術(shù)，一個(gè)國家的創(chuàng)新能力也難提高。須知，單純地依靠技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)模仿和技術(shù)移植絕不會(huì)成長為一個(gè)有強(qiáng)大競爭力的國家。所以，借助互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)增長，共同促進(jìn)創(chuàng)新型國家的建設(shè)和發(fā)展。
(一)將重點(diǎn)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級
互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)帶領(lǐng)我國走進(jìn)以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)為先導(dǎo)、以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)、制造業(yè)為支撐、服務(wù)業(yè)為重點(diǎn)的全面產(chǎn)業(yè)格局。在此環(huán)境下，國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展不僅要堅(jiān)持市場調(diào)節(jié)和政府引導(dǎo)相結(jié)合，比如，積極改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，對信息程度大、財(cái)務(wù)狀況良好的企業(yè)予以政策扶植和資金鼓勵(lì)，對于產(chǎn)能相對落后的僵尸企業(yè)提供兼并和信息化改造指導(dǎo)。加快推進(jìn)第三代移動(dòng)通訊和下一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的研究和運(yùn)用，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在提高資源配置效率和市場競爭水平上的重要作用，為政府政策制定提供科學(xué)的依據(jù);堅(jiān)持走新型工業(yè)化道路，比如新型工業(yè)化與工業(yè)化、信息化的融合，充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶動(dòng)工業(yè)化，運(yùn)用工業(yè)化提升互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平，推動(dòng)傳統(tǒng)工業(yè)走上科技含量高、資源耗費(fèi)少、環(huán)境污染小的道路。
(二)將直線提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力
伴隨著人口紅利的消失，我國產(chǎn)品的出口能力正逐步被削弱。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，提升經(jīng)濟(jì)增長速度的第三駕馬車就是凈出口，因此，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為代表的信息技術(shù)，成為了提高國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力的突破口之一。由此，企業(yè)可利用自動(dòng)化設(shè)計(jì)和生產(chǎn)系統(tǒng)(CAD、CAM)來提高企業(yè)勞動(dòng)生存率和產(chǎn)品質(zhì)量;或借助管理信息系統(tǒng)(MIS)來綜合分析經(jīng)營管理水平，為管理者提供科學(xué)的決策建議;或采取業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)(TPS、EDP)來提高員工工作效率和產(chǎn)品質(zhì)量;又或是運(yùn)用經(jīng)理信息系統(tǒng)(EIS)向企業(yè)所有者及最高層管理者提供全面的企業(yè)管理信息，集合多元信息技術(shù)合力共同推進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。
(三)將加快市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)釋放速度
互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)下的社會(huì)消費(fèi)需求被直觀的反映到了網(wǎng)絡(luò)之中，但民間投資和國外投資卻仍然沒有出現(xiàn)較大幅度的增長，這正是市場活力被壓抑的結(jié)果。可見，政府仍需繼續(xù)深化行政體制的改革，擴(kuò)大對外開放力度。比如，逐步試行取消行政審批流程，下放行政審批權(quán)力，穩(wěn)步推進(jìn)工商登記制度改革;重點(diǎn)修訂政府核準(zhǔn)投資項(xiàng)目目錄，積極擴(kuò)大營改增試點(diǎn)，為民間創(chuàng)業(yè)和企業(yè)發(fā)展松綁;放寬存貸款利率管制，在全國范圍內(nèi)進(jìn)行民間融資機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，為企業(yè)發(fā)展增添動(dòng)力;進(jìn)一步加快各自貿(mào)區(qū)金融自由化改革步伐，深入探索準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單管理模式，努力提高國內(nèi)投資吸引力。
三、結(jié)語
綜上，借助互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)帶來的契機(jī)，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須重點(diǎn)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，努力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、深入釋放市場活力、全面提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力，實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)的再次騰飛。在新的發(fā)展階段和重要的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，我們必須對未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向有所思考，不斷提高認(rèn)識(shí)，有效應(yīng)對未來面臨的重大挑戰(zhàn)。
參考文獻(xiàn)
[關(guān)鍵詞] 學(xué)術(shù)出版經(jīng)紀(jì)人 互聯(lián)網(wǎng)+ 學(xué)術(shù)期刊 編輯
[中圖分類號] G230 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號] 1009-5853 （2017） 01-0056-04
Academic Publishing Agent：the New Career Position of Editors in Academic Journals in the “Internet+” Era
Chen Weipeng
（Editorial Department of Journal of Fuzhou University（Philosophy and Social Sciences）， Fuzhou， 350002）
[Abstract] Under the background of “Internet +”， the editors of academic journals should take “academic publishing agent” as the new career position and strengthen the basic quality and skill of editors. At the same time， they should master the digital publishing technology and method， and then pay attention to the importance of the communication in academic journals by strengthening the construction of communication ability， so as to improve the academic periodical influence and achieve the new development of editor's profession.
[Key words] Academic publishing agent Internet + Academic journal Editor
1995年，美國麻省理工學(xué)院尼古拉?尼葛洛龐帝教授出版《數(shù)字化生存》[1]一書，預(yù)言數(shù)字化時(shí)代的到來。短短數(shù)年間，預(yù)言成為現(xiàn)實(shí)。數(shù)字化出版為信息的傳播與共享帶來極大的便利，但也對傳統(tǒng)出版造成巨大的沖擊。《2015年中國傳媒產(chǎn)業(yè)發(fā)展大趨勢》指出：“盡管傳媒產(chǎn)業(yè)是中國乃至全球范圍內(nèi)的朝陽產(chǎn)業(yè)，然而以報(bào)紙為代表的部分傳統(tǒng)媒介產(chǎn)品已經(jīng)處于其市場生命周期的衰退期”，“報(bào)紙發(fā)行量事實(shí)上下降了25%左右” [2]。報(bào)紙?jiān)庥龅氖恰皵嘌率健毕禄?。期刊，尤其是學(xué)術(shù)期刊，也面臨極大的發(fā)展困境?！?005―2012年我國期刊總印數(shù)持續(xù)8年增長，達(dá)到33.48億冊，但從2013年開始每年總印數(shù)都在下降。從近兩年的數(shù)據(jù)看，今后一個(gè)時(shí)期，這種下滑仍有持續(xù)趨勢”[3]。
近年來，為應(yīng)對數(shù)字化出版的挑戰(zhàn)，我國絕大多數(shù)學(xué)術(shù)期刊加入了中國知網(wǎng)、萬方數(shù)據(jù)、維普、中國科技論文在線、龍?jiān)雌诳却笾行途W(wǎng)絡(luò)期刊收錄平臺(tái)。網(wǎng)絡(luò)期刊平臺(tái)突破了傳統(tǒng)期刊在時(shí)間、期限、篇幅方面的限制，為學(xué)術(shù)論文的傳播、檢索提供了極大的便利，有效地?cái)U(kuò)大了學(xué)術(shù)期刊的影響力。
但另一方面也帶來弊端，甚至威脅到學(xué)術(shù)期刊的生存。首先，數(shù)字出版改變了傳統(tǒng)的出版工藝、出版介質(zhì)、出版流程及傳播方式，對習(xí)慣于傳統(tǒng)運(yùn)作模式的編輯提出挑戰(zhàn)。尤為關(guān)鍵的是，作者和讀者對于學(xué)術(shù)論文的傳播均有著較高的期待和要求，但傳統(tǒng)學(xué)術(shù)期刊編輯對于數(shù)字出版時(shí)代的傳播規(guī)律、傳播工具及傳播技術(shù)都有些陌生，在滿足讀者和作者的期待方面有落差。其次，數(shù)字期刊平臺(tái)將傳統(tǒng)期刊肢解，作為身份特征的封面、欄目、風(fēng)格等不復(fù)存在。
最重要的是，學(xué)術(shù)期刊的中介作用被弱化。讀者無需向?qū)W術(shù)期刊支付費(fèi)用，即可通過互聯(lián)網(wǎng)對學(xué)術(shù)信息進(jìn)行檢索、閱讀、下載、復(fù)制、分發(fā)、打印等。自媒體出現(xiàn)后，作者可以繞開學(xué)術(shù)期刊，在互聯(lián)網(wǎng)上已發(fā)表或未發(fā)表的研究成果，所有用戶都可以對論文進(jìn)行更改和“二次傳播”。讀者與作者之間，似乎無需學(xué)術(shù)期刊這一平臺(tái)便能實(shí)現(xiàn)互動(dòng)，傳統(tǒng)學(xué)術(shù)期刊信息的權(quán)威地位逐漸消失，學(xué)術(shù)編輯作為“把關(guān)人”的角色被淡化?？梢哉f，數(shù)字化時(shí)代將學(xué)術(shù)期刊及學(xué)術(shù)期刊的編輯帶入前所未有的困境，而且可以斷言，前景更不容樂觀。一旦學(xué)術(shù)評價(jià)體系變革，在數(shù)字化出版的浪潮中，傳統(tǒng)學(xué)術(shù)期刊這艘“老船”恐怕將迅速沉沒。那么，“老船”上的乘客――編輯，是否得棄船逃生？
毫無疑問，時(shí)代迫切需要傳統(tǒng)學(xué)術(shù)期刊編輯完成新的職業(yè)定位。
2 “互聯(lián)網(wǎng)+”思維與“學(xué)術(shù)經(jīng)出版紀(jì)人”職業(yè)新定位
Abstract： Based on the perspective of mathematical finance， through using interview method， questionnaire survey， data analysis， method of literature， mathematical statistics and other research methods， this paper analyzes and expounds the present development situation of Yu'ebao and the influence of it on traditional financial industry and discusses the risk characteristics of Yu'ebao. Based on the data collected by the questionnaire of the development prospects of Yu'ebao， combined with the related policies of Internet finance under the background of "Internet +"， it is forecasted that Yu'ebao has a good development prospect.
關(guān)鍵詞： 余額寶;風(fēng)險(xiǎn)特征;影響;金融業(yè)Key words： Yu'ebao;risk characteristics;influence;financial industry中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號：1006-4311(2016)10-0040-060 引言余額寶作為由第三方支付平臺(tái)支付公司寶推出的，與天弘基金公司旗下“增利寶”貨幣基金相對接的一款旨在化解沉淀資金僵局的余額增值服務(wù)，自2013年6月13日正式上線后就迅速發(fā)展。上線短短一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)規(guī)模就突破了100億元，客戶數(shù)突破400萬。2013年11月14日余額寶的規(guī)模更是突破1000億元，用戶數(shù)接近3000萬。至2015年3月31日余額寶規(guī)模已達(dá)7117.24億元，創(chuàng)造了基金史上的新紀(jì)錄。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融正在逐步影響人民的理財(cái)方式，對現(xiàn)有的金融體系帶來了鰱魚效應(yīng)，更是為普惠金融體系提供了新的發(fā)展機(jī)遇。
1 余額寶發(fā)展現(xiàn)狀問卷調(diào)查分析1.1 問卷信度與效度檢驗(yàn)信度，即可靠性，是指采用同樣的方法對同一對象重復(fù)測量時(shí)所得結(jié)果的一致性程度;效度，即有效性，是指測量工具或手段能夠準(zhǔn)確測出所需測量的事物的程度。問卷的信度和效度影響著問卷的結(jié)果的有效性。在此我們使用SPSS 21.0對問卷的信度和效度進(jìn)行檢驗(yàn)。
對問卷進(jìn)行Cronbach檢驗(yàn)，以檢測問卷的信度。檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。由?琢系數(shù)為0.9以及其標(biāo)準(zhǔn)化后的系數(shù)為0.744可知，問卷具有較強(qiáng)的內(nèi)在一致性，故可靠性較強(qiáng)。
對于問卷的效度檢驗(yàn)，通過對問卷所有變量進(jìn)行KMO與Bartlett檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。KMO值=0.977>0.5，且Bartlett檢驗(yàn)后P值=0.000<0.05，故問卷有效性很強(qiáng)，說明問卷的測量結(jié)果與要考察的內(nèi)容十分吻合。
1.2 問卷設(shè)計(jì)思路及基本情況調(diào)查為了更好地了解大眾對余額寶的使用情況及對余額寶的意見與建議，筆者于2015年3月在長株潭地區(qū)對余額寶的推廣現(xiàn)狀和發(fā)展前景進(jìn)行了問卷調(diào)查。
①問卷設(shè)計(jì)。按照問卷設(shè)計(jì)的目的性原則、可接受性原則、順序性原則、簡明性原則、匹配性原則，結(jié)合此研究的內(nèi)容與目的，進(jìn)行問卷的設(shè)計(jì)。
②問卷的發(fā)放與回收。問卷的發(fā)放與回收采取網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與實(shí)地訪問同時(shí)進(jìn)行的方式，實(shí)地考察發(fā)放問卷150份，通過問卷星這個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)放問卷200份，此次調(diào)查問卷共發(fā)放350份，共回收315份，回收率為90%，其中有效問卷301份，問卷有效率86%。
③問卷調(diào)查對象。在被調(diào)查者中，女性人數(shù)多于男性人數(shù)：男性為138人，占總?cè)藬?shù)的45.84%;女性為163人，占總?cè)藬?shù)的54.15%。其中，83.72%的被訪者年齡在18-30歲之間，年齡在30-40歲與40-50歲之間的被訪者分別占到7.64%與4.65%。
1.3 余額寶推廣現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析①余額寶推廣率較高。根據(jù)調(diào)查問卷搜集的數(shù)據(jù)顯示，使用了余額寶的被訪者達(dá)到了45.51%，與未使用余額寶的被訪者比例54.49%相差不到10%，這些驚人的數(shù)據(jù)顯示出以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品逐漸在金融領(lǐng)域占有一席之地，強(qiáng)烈地沖擊了傳統(tǒng)理財(cái)模式，迅速在網(wǎng)民中傳播使用。具體的余額寶使用人數(shù)比例如圖1所示。
②余額寶的使用人群集中于年輕人。由于超過半數(shù)的被訪者為學(xué)生，有169人，占受訪總?cè)藬?shù)的56.15%，如圖2所示。
并且83.72%的被訪者年齡在18-30歲之間，故我們研究余額寶的使用情況與年齡段是否有密切的關(guān)系，假設(shè)余額寶的使用情況與年齡沒有關(guān)系，對它們進(jìn)行卡方檢驗(yàn)，結(jié)果如表3所示。
結(jié)果顯示，取顯著性水平=0.05，而Pearson值=11.782，對應(yīng)的P值=0.019<0.05，故拒絕原假設(shè)，卡方檢驗(yàn)結(jié)果顯著，余額寶的使用情況與年齡高度相關(guān)。進(jìn)一步由余額寶使用情況與年齡段進(jìn)行的交叉表分析的結(jié)果制成的條形圖3可知，18-30歲的年輕人使用余額寶的人數(shù)最多。說明年輕人對余額寶的接受度更大，余額寶的使用人群主要集中于年輕人。
③是否使用余額寶的原因調(diào)查分析。由圖1結(jié)果顯示可知，45.51%的受訪者使用余額寶，與未使用余額寶的被訪者相差不到10%。對數(shù)據(jù)進(jìn)行多重響應(yīng)分析，得出圖4所示的結(jié)果，可總結(jié)出余額寶被人們選擇的重要原因是流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高、方便快捷等。這恰好反映了現(xiàn)代人更傾向于便捷的生活方式，也同時(shí)反映了余額寶出現(xiàn)的必然性。
對未使用余額寶的被訪者進(jìn)行進(jìn)一步的調(diào)查，通過對調(diào)查結(jié)果的多重響應(yīng)分析，發(fā)現(xiàn)因?yàn)椴涣私舛皇褂糜囝~寶的人數(shù)達(dá)到了總未使用者的54.27%;其余的26.22%的未使用者認(rèn)為收益與銀行收益差不多，而認(rèn)為無多余錢投入和感到不放心且存在風(fēng)險(xiǎn)的人數(shù)分別占比23.78%和20.12%，這說明未使用者對余額寶業(yè)務(wù)存在較一致的顧慮。由于大多數(shù)人對余額寶的不甚了解，故對風(fēng)險(xiǎn)和收益產(chǎn)生顧慮，導(dǎo)致他們未使用或者不愿使用余額寶。結(jié)果如圖5所示。
④使用者對余額寶的滿意程度較高。我們采用了李克特量表的形式，對使用者對余額寶的便捷程度、收益情況、用戶體驗(yàn)以及糾紛解決機(jī)制的滿意程度進(jìn)行調(diào)查。調(diào)查結(jié)果如表4所示。
對數(shù)據(jù)進(jìn)行整理后我們發(fā)現(xiàn)，使用者對調(diào)查的各個(gè)變量的滿意程度為滿意以上的均超過了46%，這說明使用者對余額寶的滿意程度總體較高，反映出余額寶現(xiàn)有的總體的運(yùn)營模式讓使用者感到恰到好處。其中滿意度最高的為余額寶的便捷程度，有78.84%的使用者認(rèn)為余額寶很大程度上給自己提供了便捷;而滿意程度最低的為收益情況，這表現(xiàn)出使用者對收益略低存在著些許的不滿，反映出他們認(rèn)為收益水平還應(yīng)該有適當(dāng)提升的心聲。
⑤余額寶的使用者對余額寶的發(fā)展充滿信心。經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)假設(shè)“余額寶收益下降以及其他類似理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)時(shí)，是否會(huì)影響對余額寶的投資”時(shí)，36.5%的使用者表示會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持對余額寶的投資，表明了相當(dāng)看好余額寶，且十分信任此業(yè)務(wù)。僅有11.68%的使用者表示會(huì)將余額寶內(nèi)資金全部轉(zhuǎn)出。結(jié)果如表5所示。
余額寶業(yè)務(wù)運(yùn)用了網(wǎng)絡(luò)金融，收益比銀行的活期存款收益高，這給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來了巨大的沖擊。對于余額寶的未來，37.96%的使用者堅(jiān)定地認(rèn)為“余額寶會(huì)與銀行齊頭并進(jìn)，共同分享市場”，另外28.47%的使用者認(rèn)為“銀行會(huì)受到很大沖擊，長時(shí)間內(nèi)余額寶等類似產(chǎn)品會(huì)占領(lǐng)大量市場份額”。這些支持余額寶的聲音逐漸成為主流，說明余額寶廣受支持，也同樣表現(xiàn)出了使用者對余額寶未來的發(fā)展充滿信心。(表6)2 余額寶對金融體系的影響2.1 余額寶對銀行儲(chǔ)蓄的影響余額寶的出現(xiàn)對傳統(tǒng)商業(yè)銀行來說無疑不是一個(gè)挑戰(zhàn)，短短兩年多的時(shí)間，余額寶規(guī)模就達(dá)到了7117億元，商業(yè)銀行存款雖在持續(xù)增長，但同比增長率還是有大幅度下降。圖6為2001到2014年十年間商業(yè)銀行新增人民幣存款變化。
從圖6可以看出銀行存款在2012年新增人民幣存款為108100億元，2013年又新增125600億元，而此時(shí)的余額寶才剛剛開始新起，對銀行的影響也并不是很明顯，截至2014年，銀行新增存款為94800億元，相對2013年的新增存款下降30800億元，而這一年的時(shí)間里面，余額寶的規(guī)模從2013年的1853億元迅猛增長到2014年的5789億元，可見余額寶的吸金能力之強(qiáng)大。圖7為余額寶2013到2015年第一季度的規(guī)模增長條形圖。
再來反觀近兩年來余額寶購買量的變化和銀行存款規(guī)模的變化，可以得到余額寶對商業(yè)銀行的影響在短期內(nèi)并不會(huì)很大，但長期以來必將對商業(yè)銀行的存款造成一定的威脅。通過網(wǎng)上搜集得到的數(shù)據(jù)顯示，2013年末即余額寶問世半個(gè)月時(shí)，商業(yè)銀行存款總額為104.38萬億元，截至2014年9月末，人民幣存款余額為112.66萬億元，相比銀行上個(gè)季度末銳減了9500億元，當(dāng)時(shí)就為各大新聞報(bào)道稱“這是自1999年以來銀行季度存款第一次出現(xiàn)銳減”。反觀余額寶，余額寶剛出不久時(shí)天弘基金官網(wǎng)就公布數(shù)據(jù)支付寶備付金總規(guī)模只有幾百億，而余額寶的規(guī)模為1853億元;到2014年第一季度余額寶規(guī)模迅速增長達(dá)5411億元，第二季度余額寶的擴(kuò)張開始放緩，總規(guī)模達(dá)5741億元，第三季度的規(guī)模相比二季度末下降了6.8%，規(guī)模達(dá)5349億元，到第四季度余額寶規(guī)模又開始回升達(dá)5789億元，相對第三季度增長了440億元。圖8為余額寶2014年四個(gè)季度內(nèi)余額寶的規(guī)模變化圖。
從一開始的銀行認(rèn)為余額寶的出現(xiàn)不足為懼到現(xiàn)在余額寶成為了銀行不可忽視的競爭對手這一過程，余額寶僅僅用了兩年的時(shí)間。從2013年到2015年兩年多的數(shù)據(jù)比較可以看出，余額寶等類似理財(cái)產(chǎn)品對銀行存款還是產(chǎn)生了比較大的影響，隨著互聯(lián)網(wǎng)的安全性更值得大家信賴，人們普遍習(xí)慣利用互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行金錢交易，因此大量的金錢流出銀行，這時(shí)銀行的存款業(yè)務(wù)就會(huì)減少，甚至被互聯(lián)網(wǎng)金融取代，所以，從長期來看，對銀行存款分流還是有非常大的影響的。而之所以銀行業(yè)內(nèi)人士開始會(huì)認(rèn)為余額寶對銀行不會(huì)產(chǎn)生很大影響是因?yàn)橛囝~寶作為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，本身是存在危險(xiǎn)的，但又由于高收益，導(dǎo)致人們會(huì)投放資金，但只是放一小部分資金進(jìn)余額寶，這對銀行來說造不成任何威脅，但是隨著余額寶推廣時(shí)間的延長，越來越多的人開始接觸余額寶，余額寶的購買量開始大幅度增加，銀行存款雖然持續(xù)增長，但同比增長率出現(xiàn)下跌。
2.2 余額寶對銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響盡管導(dǎo)致銀行存款分流的原因是多元的，例如企業(yè)并購重組及境外項(xiàng)目投資等都會(huì)分流存款，但是大量理財(cái)產(chǎn)品、委托理財(cái)及互聯(lián)網(wǎng)金融的火爆吸引了不少個(gè)人和企業(yè)存款。而余額寶的出現(xiàn)之所以會(huì)導(dǎo)致銀行大量存款流失，主要是因?yàn)樗母呤找娴惋L(fēng)險(xiǎn)，而且余額寶吸收的是小額閑散資金，門檻低，使用又方便，再加上推廣時(shí)間的延長，人們對余額寶的了解程度更高，越來越多的人愿意將錢轉(zhuǎn)移到高收益使用又方便的余額寶中去。圖9為余額寶存款利息與銀行存款利息的對比。
通過這個(gè)余額寶利息PK銀行存款利息對比圖可以看到，余額寶利息盈利能力可以跟銀行3年定期存款的利息相比。如果現(xiàn)在余額寶利息大概不變，并且是10萬元級別的特大額存款的話，每天的利息疊加，3年后的余額寶利息總收入應(yīng)該是遠(yuǎn)大于銀行3年定期存款的利息。跟銀行存款活期利息想比，余額寶利息是其的12倍多。一年以內(nèi)的銀行定期存款，每天利息比余額寶少了4毛多，一年利息相當(dāng)于少了將近150元。面對這樣的誘惑，人們自然會(huì)選擇低風(fēng)險(xiǎn)高利息的余額寶，從而減少銀行存款。2.3 余額寶促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融模式最成功的產(chǎn)品代表，自推出以來就為各式各樣的“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品起到了模范作用，騰訊的“傭金寶”，上海銀行的“快線寶”、百度錢包等“寶寶產(chǎn)品”滿天飛。圖10是第一季度互聯(lián)網(wǎng)寶寶規(guī)模(對接的貨幣基金規(guī)模)排名前十的名單。
而2014-2015年互聯(lián)網(wǎng)寶寶規(guī)模(對接的貨幣基金規(guī)模)的總體變化趨勢如圖11所示。
從不同系別的寶寶規(guī)模來看，雖然第三方支付系寶寶數(shù)量不多，僅14只，但是在規(guī)模上占據(jù)絕對優(yōu)勢。2015年一季度末，第三方支付系互聯(lián)網(wǎng)寶寶規(guī)模為8150.92億元，環(huán)比增長15.6%，其中87.3%由余額寶貢獻(xiàn)。一季度基金系寶寶規(guī)模下降最為明顯，由4620.09億元下降至1558.78億元，降幅達(dá)到66.3%。雖然代銷系寶寶的規(guī)模最小，但一季度增幅最為明顯，截至一季度末，代銷系寶寶規(guī)模為1072.32億元，環(huán)比大增45.5%。銀行系寶寶最為淡定，規(guī)模維持在3000億元上下。如圖12所示。
另據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2014年除夕當(dāng)天，微信紅包收發(fā)總量達(dá)10.1億個(gè)，QQ紅包收發(fā)總量為6.37億個(gè)，支付寶紅包收發(fā)總量為2.4億個(gè)，微博方面則有1541萬微博網(wǎng)友分享了由央視春晚及39位明星與商家送出的1.01億個(gè)紅包。從數(shù)據(jù)上看，微信紅包收發(fā)總量大約是支付寶紅包收發(fā)總量的4倍，然而紅包大戰(zhàn)背后是移動(dòng)金融的大規(guī)模爆發(fā)，與2013年的余額寶相比，2014年的互聯(lián)網(wǎng)金融將移動(dòng)金融變成了兵家必爭之地。從移動(dòng)金融來看互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)在2014年互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了新的裂變，并與中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”遙相呼應(yīng)，對中國金融的深度改革，即打破壟斷、形成適度的競爭結(jié)構(gòu)，發(fā)揮了重要的牽引作用，成為推動(dòng)中國金融體系結(jié)構(gòu)性變革的戰(zhàn)略力量。
3 余額寶的風(fēng)險(xiǎn)特征分析余額寶作為阿里巴巴旗下的一款理財(cái)產(chǎn)品，擁有廣大的用戶群體，雖然余額寶發(fā)展至今沒有出現(xiàn)任何大的紕漏，但是也存在很多風(fēng)險(xiǎn)。
3.1 國家政策風(fēng)險(xiǎn)3.1.1 貨幣基金制度不完善按照央行對第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。由于監(jiān)管方面的限制，第三方支付公司不能代銷基金，因此名義上來說，這個(gè)貨幣基金是由天弘基金直銷的，支付寶在整個(gè)鏈條上的角色只是支付工具。余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷售功能的做法，實(shí)際是在打擦邊球。因此從監(jiān)管層面上來說，余額寶并不合法，但照目前情況看，監(jiān)管部門沒有叫停余額寶，但一旦監(jiān)管部門發(fā)難，余額寶有可能會(huì)被限制或叫停。
3.1.2 貨幣利率政策PayPal 貨幣基金在 2011 年無奈選擇將貨幣基金清盤的最終原因是美國實(shí)行零利率政策。2008 年金融海嘯之后，由于次貸危機(jī)，美國本土受到了嚴(yán)重的打擊，美國以實(shí)行零利率政策作為刺激經(jīng)濟(jì)的利率工具，目前的主要目的是降低借貸成本，以期活躍金融市場。而且 PayPal 貨幣基金在推出的前幾年也曾像余額寶一樣萬種矚目，輝煌一時(shí)，最終也由于國家出臺(tái)的利率政策，失去了主要的收益來源，不得不以清盤告終。同時(shí)，由于我國經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展前景和國際經(jīng)濟(jì)局勢不可預(yù)知，并不排除中國在未來遇到類似的金融困境中不會(huì)施行類似的經(jīng)濟(jì)政策，所以國家出臺(tái)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策也是余額寶風(fēng)險(xiǎn)存在的一個(gè)主要的原因。
3.1.3 金融制度法規(guī)不完善目前的我國的金融立法構(gòu)架多基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，而我國的網(wǎng)絡(luò)金融也還處于初級階段，還缺乏相應(yīng)的法規(guī)，如電子合同的有效性認(rèn)證、交易者身份確認(rèn)、在互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入許可等方面都尚無完備而明確的法律規(guī)定。現(xiàn)階段也還沒有專門對應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品的部門監(jiān)管，而其他的監(jiān)管部門也可能由于之前沒有監(jiān)管過這種行業(yè)而產(chǎn)生監(jiān)管疏忽的風(fēng)險(xiǎn)。因此，利用互聯(lián)網(wǎng)接受或提供相關(guān)的金融服務(wù)也容易陷入各種糾紛，會(huì)面臨在義務(wù)與權(quán)利等方面的法律風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果使交易者在面對關(guān)于交易的行為及其結(jié)果產(chǎn)生更多的不確定性，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的交易成本，甚至影響其未來的健康發(fā)展。
3.2 市場風(fēng)險(xiǎn)3.2.1 貨幣市場不穩(wěn)定余額寶其實(shí)屬于貨幣基金，而收益的不可預(yù)測性是貨幣型基金的主要特點(diǎn)，余額寶也是如此，貨幣基金市場收益好壞支持著余額寶的每日收益，若貨幣市場不景氣，余額寶的年化收益率也會(huì)逐漸下降。央行2015年10月24日啟動(dòng)今年以來第5次降息和第4次全面降準(zhǔn)，伴隨著市場利率的持續(xù)下滑，部分貨幣基金收益率以“破3”，轉(zhuǎn)而進(jìn)入“2時(shí)代”，其中關(guān)注度最高的莫過于理財(cái)消費(fèi)兩不誤的余額寶。余額寶作為業(yè)內(nèi)貨幣基金的代表，2013年上線伊始，七日年化收益率就超過4%，最輝煌時(shí)甚至在2014年初達(dá)到6.76%，接近7%。但是今年開始，余額寶開始走下坡路，6月中旬“破4”，國慶前后“破3”，據(jù)天弘基金的2015年二、三季度報(bào)告顯示，余額寶的基金規(guī)模首次出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)季度下降，規(guī)模共縮水千億多。雖然余額寶現(xiàn)在2.889%的年化收益率相比于同樣存取靈活的銀行活期存款利率來說占有絕對優(yōu)勢，但大幅縮水的基金規(guī)模還是難以掩飾余額寶收益下滑帶來的負(fù)面影響。
總的來說，購買貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)比直接購買股票的風(fēng)險(xiǎn)要小，主要是由于基金是分散投資，不會(huì)出現(xiàn)受單只股票價(jià)格巨幅波動(dòng)而遭受很大損失的情況。因此，基金的波動(dòng)情況會(huì)和整個(gè)市場基本接近，基金能夠有效分散的其實(shí)是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但卻不能分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。貨幣型基金的收益并不是固定的，相反貨幣基金的每日收益率波動(dòng)較大，尤其是受利率等宏觀因素影響。余額寶也是如此，如果貨幣市場表現(xiàn)不好，貨幣性基金收益也會(huì)隨之下降，余額寶的收益不能由天弘證券公司主觀決定，還是歸結(jié)為貨幣市場對資金的需求程度。
3.2.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)2014 年 1 月，支付寶推出的最新規(guī)定表示，余額寶用戶支付寶的資金轉(zhuǎn)入資金規(guī)模，單筆單日不得超過 5 萬，單月不得超過 20 萬。在此之前，該產(chǎn)品在轉(zhuǎn)出至支付寶的額度方面并無這種限制。原來，由于余額寶贖回模式類似 T+0 貨幣基金，之所以會(huì)設(shè)定這種轉(zhuǎn)入支付寶的限額，主要原因是余額寶規(guī)模不斷增大，所需的墊付資金量相應(yīng)的成倍增加。隨要隨取固然方便，但是余額寶方面因此卻要承受著巨額的墊資成本，正常來說，貨幣基金需要T+2日才能贖回到賬，但為了方便網(wǎng)絡(luò)用戶的體驗(yàn)，余額寶的贖回時(shí)間是T+0，但是在后臺(tái)結(jié)算仍然需要 T+1 才行，這中間往往需要基金公司墊付一定數(shù)額的資金，從而產(chǎn)生后臺(tái)成本，余額寶規(guī)模不斷膨脹，墊資成本也隨之不斷增加。按照100億元貨幣基金需要5%，即5億元的墊資準(zhǔn)備計(jì)算，這就意味著天弘基金需要為數(shù)千億的余額寶資金準(zhǔn)備上百億元的流動(dòng)資金，回過頭來看，天弘基金是否能承受住這一壓力呢?
3.2.3 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)支付寶等支付機(jī)構(gòu)中的的風(fēng)險(xiǎn)控制的組成部分及業(yè)務(wù)操作過程基本全部都是由獨(dú)立開發(fā)的軟件系統(tǒng)以及程序，因此，現(xiàn)今最為嚴(yán)重的技術(shù)類風(fēng)險(xiǎn)就是互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)的技術(shù)水平以及管理嚴(yán)密性所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。這部分風(fēng)險(xiǎn)一方面來自于電腦系統(tǒng)程序以及內(nèi)部被破壞等不定原因，另一方面來自內(nèi)部終端系統(tǒng)受到病毒感染或者外部網(wǎng)絡(luò)上受到的各種黑客組織的攻擊所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)對歐美多家使用互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營的公司企業(yè)的長時(shí)間調(diào)查發(fā)現(xiàn)，高技術(shù)水平黑客的攻擊頻率正以每年數(shù)十倍的速度不斷增加，而系統(tǒng)由于多方面原因?qū)е碌陌c瘓停運(yùn)對金融業(yè)造成的損失最大。支付寶于2014年1月對外宣稱，近期互聯(lián)網(wǎng)客戶端以及手機(jī)App客戶端均出現(xiàn)的“余額寶刷錢插件”，其原因是一種新型惡意劃款插件木馬的出現(xiàn)，則這種情況下用戶要求賠償，而第三方支付機(jī)構(gòu)要求其必須有足夠的證據(jù)來證明這一賬戶當(dāng)次劃款人不是用戶本人才可得到相應(yīng)的賠償。而這種木馬植入型插件可以任意改變手機(jī)或者電腦上余額寶的顯示金額。這種插件非法取得用戶的信息，從而得到進(jìn)入余額寶的必要條件，如身份證號碼，銀行賬號，綁定銀行卡的手機(jī)號碼等。這種木馬病毒通過互聯(lián)網(wǎng)能迅速的進(jìn)行傳播，無論廣域局域網(wǎng)還是程序系統(tǒng)，一旦被植入木馬，將迅速成為非法人員的傀儡。以現(xiàn)今我國的計(jì)算機(jī)科技水平高度，很難分辨是否是用戶還是他人劃出的當(dāng)次款項(xiàng)，難以舉證的話，用戶將只能承擔(dān)所有的損失，得不到任何保險(xiǎn)賠償。
4 余額寶風(fēng)險(xiǎn)防范的措施建議針對余額寶的風(fēng)險(xiǎn)特征，提出以下一些防范措施和建議：
4.1 加強(qiáng)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的法律監(jiān)管余額寶作為一種金融產(chǎn)品，應(yīng)該受到國家各方面金融法律法規(guī)的監(jiān)督，以保障金融體系的安全，但與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品不同的是，余額寶是一種線上產(chǎn)品，針對這種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融，經(jīng)濟(jì)法也應(yīng)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷加快立法進(jìn)程，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入監(jiān)管，成立多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)行業(yè)自律，為余額寶等的發(fā)展創(chuàng)造更好的政策環(huán)境。我們可以充分借鑒國外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，成立專門機(jī)構(gòu)對余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的設(shè)立、管理、具體業(yè)務(wù)功能的實(shí)現(xiàn)及硬件和軟件系統(tǒng)的應(yīng)用等進(jìn)行研究，為其發(fā)展提供技術(shù)服務(wù)、支持和指導(dǎo)，并利用網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場監(jiān)管。另外，可以積極與國外政府、金融監(jiān)管部門開展交流與合作，借鑒其先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。
4.2 加強(qiáng)預(yù)防資金大量贖回造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)針對余額寶的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，天宏公司已經(jīng)充分利用支付寶的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，分析支付寶用戶的支付規(guī)律，對資金流動(dòng)性進(jìn)行了提前估算，但是由于余額寶的用戶性質(zhì)以及余額寶本身隨時(shí)贖回的性質(zhì)，極有可能引發(fā)大面積的贖回，一旦發(fā)生這樣的大型資金贖回時(shí)，余額寶和天宏基金將難以做到有如此多的儲(chǔ)備資金來面對。根據(jù)以往的資金贖回方式，基金公司可以將T+0和T+1贖回結(jié)合起來做，即規(guī)定每天能進(jìn)行T+0的贖回額度，一旦贖回量超過該額度，就只能是T+1到賬，也就是說可以有一半的贖回量要走T+1到賬的渠道，這樣就可以在一定程度上避免一天內(nèi)有大額度的贖回量的情況發(fā)生。
4.3 加強(qiáng)余額寶技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管余額寶是以互聯(lián)網(wǎng)作為平臺(tái)，那就必定會(huì)涉及技術(shù)安全隱患。對余額寶而言，防范由技術(shù)缺乏引起的安全風(fēng)險(xiǎn)可以從經(jīng)營者即支付寶公司和天弘基金公司、方面著手，支付寶公司，作為余額寶基金背后強(qiáng)大的支付平臺(tái)，應(yīng)不斷更新出高效、準(zhǔn)確的支付工具，使余額寶的經(jīng)營與管理更具有時(shí)效性。利用技術(shù)變革的優(yōu)勢，加快大數(shù)據(jù)的產(chǎn)業(yè)研究和應(yīng)用，以及選擇與穩(wěn)定可靠的電信運(yùn)營商進(jìn)行合作，降低余額寶依靠互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易的風(fēng)險(xiǎn)。另外，技術(shù)不足更深層次的原因是專業(yè)人才的匱乏，公司應(yīng)重視專業(yè)人才的培養(yǎng)，獨(dú)立開發(fā)以及保護(hù)自己的信息安全系統(tǒng)，降低余額寶的技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)。
天弘基金公司可以通過建立大型共享型互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫，建立針對第三方支付平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和預(yù)警制度，加大對風(fēng)險(xiǎn)的防控力度，有效防范余額寶的支付風(fēng)險(xiǎn)，提高客戶資金的安全性。加強(qiáng)客戶信息保密，維護(hù)消費(fèi)者信息安全。另外，天弘基金公司應(yīng)不斷發(fā)展、完善組織架構(gòu)，吸收更多的專業(yè)人才，完善自身的人才培養(yǎng)機(jī)制，加強(qiáng)自身的技術(shù)核心競爭優(yōu)勢。
5 結(jié)語余額寶的產(chǎn)生，一方面讓數(shù)以千萬從來沒接觸過理財(cái)?shù)娜嗣劝l(fā)了理財(cái)意識(shí);二是激活了金融行業(yè)的技術(shù)與創(chuàng)新;第三是推動(dòng)了市場利率化的進(jìn)程，促進(jìn)了金融市場的繁榮發(fā)展。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)系到眾多消費(fèi)者的切身利益，也影響著整個(gè)金融行業(yè)的健康有序發(fā)展乃至社會(huì)的穩(wěn)定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行只有相互融合，各取所長，才能實(shí)現(xiàn)二者的共贏局面。
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