發(fā)布時間：2023-06-30 16:06:58
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【關(guān)鍵詞】：建設(shè)工程項(xiàng)目、項(xiàng)目籌建、建筑設(shè)計(jì)、方案設(shè)計(jì)
中圖分類號： TU2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A
一、什么是建筑方案設(shè)計(jì)
設(shè)計(jì)(Design)，是指把一種計(jì)劃、規(guī)劃、設(shè)想通過視覺的形式傳達(dá)出來的活動過程。設(shè)計(jì)是造物活動進(jìn)行的預(yù)先計(jì)劃，任何造物活動的計(jì)劃技術(shù)和計(jì)劃過程都可以理解為設(shè)計(jì)。
建筑設(shè)計(jì)(Architectural Design)，指為滿足一定的建造目的(包括人們對它的使用功能的要求、對它的視覺感受的要求)而進(jìn)行的設(shè)計(jì)，它使具體的物質(zhì)材料在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面可行的條件下形成能夠成為審美對象的產(chǎn)物。
方案設(shè)計(jì)(Scheme Design)，是設(shè)計(jì)中的重要階段，它是一個極富有創(chuàng)造性的設(shè)計(jì)階段，同時也是一個十分復(fù)雜的問題，它考驗(yàn)和體現(xiàn)著設(shè)計(jì)者的知識儲備、經(jīng)驗(yàn)、靈感、和想象力。
二、建筑方案設(shè)計(jì)為什么重要、怎么重要
建筑方案設(shè)計(jì)，是建筑設(shè)計(jì)中最關(guān)鍵的一環(huán)，也是建筑設(shè)計(jì)中最令人操心的一環(huán)。它關(guān)系到項(xiàng)目是否能向下繼續(xù)進(jìn)行的關(guān)鍵。有的設(shè)計(jì)院還專門為此成立“方案組”，組內(nèi)成員往往都是被院里公認(rèn)的最有靈氣的設(shè)計(jì)好手。
建筑方案設(shè)計(jì)，一般包括“設(shè)計(jì)要求分析、系統(tǒng)功能分析、原理方案設(shè)計(jì)”幾個過程。它是每一項(xiàng)建筑設(shè)計(jì)從無到有、去粗取精、由表及里的最具體化、形象化的表現(xiàn)過程，是建筑設(shè)計(jì)中最為關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。這階段主要從分析需求出發(fā)，確定實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品功能和性能所需要的總體對象，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的功能與性能到技術(shù)系統(tǒng)的映像，并對技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行初步評價。
建筑設(shè)計(jì)的范圍一般指：民用建筑、工業(yè)廠房、倉庫、及其配套工程。
建筑設(shè)計(jì)的確定依據(jù)和步驟，一般分為根據(jù)建設(shè)工程相關(guān)的依據(jù)性文件：“選址、環(huán)評報(bào)告、用地紅線圖、項(xiàng)目可研、政府主管部門立項(xiàng)批復(fù)、及設(shè)計(jì)任務(wù)書和協(xié)議”；根據(jù)建設(shè)單位委托設(shè)計(jì)的內(nèi)容、范圍及明確的工程規(guī)模：“總建筑面積、總投資、總?cè)菁{人數(shù)”，明確項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)模等級、標(biāo)準(zhǔn)：“結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)使用年限、建筑防火類別、耐火等級、裝修標(biāo)準(zhǔn)”，明確主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：“總用地面積、總建筑面積、及地上地下各分項(xiàng)建筑面積、建筑基底總面積、綠地面積、建筑密度、綠地率、容積率、停車泊位數(shù)，及主要建筑和核心建筑的層數(shù)、層高、總高度；根據(jù)不同的建筑功能，表述能反映工程規(guī)模的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
初步設(shè)計(jì)階段：為“建筑、結(jié)構(gòu)、水暖、電氣”各專業(yè)設(shè)計(jì)文件，包括“設(shè)計(jì)說明書、設(shè)計(jì)圖紙、設(shè)計(jì)計(jì)算書”階段，屬于建筑方案設(shè)計(jì)的進(jìn)一步細(xì)化。建筑方案設(shè)計(jì)：為“平面、剖面的構(gòu)思繪制”，主要解決建筑形體、立面造型、平面功能布局，紅線退讓、總平面定位等大輪廓問題。
三、建設(shè)工程項(xiàng)目籌建過程中的方案設(shè)計(jì)
建設(shè)工程項(xiàng)目籌建過程中的方案設(shè)計(jì)，主要解決包括建筑物與周圍環(huán)境、各種外部條件的協(xié)調(diào)配合，建筑物內(nèi)部各種使用功能和使用空間的合理安排，內(nèi)部和外表的藝術(shù)效果，各個細(xì)部的構(gòu)造方式，建筑與結(jié)構(gòu)、建筑與各種設(shè)備等相關(guān)技術(shù)的綜合協(xié)調(diào)，及如何以更少的材料和勞動力、更少的投資和時間來實(shí)現(xiàn)上述各種要求。
建筑方案設(shè)計(jì)的步驟：
1.任務(wù)分析。設(shè)計(jì)要求的分析、內(nèi)外環(huán)境條件的調(diào)查分析、經(jīng)濟(jì)技術(shù)因素分析、相關(guān)資料的調(diào)研與搜集。
2.構(gòu)思。設(shè)計(jì)立意、方案構(gòu)思、多方案比較。
3.方案設(shè)計(jì)及調(diào)整。深化方案，然后再深化、再調(diào)整，如此往復(fù)。
這只是簡單的流程，主要是看建筑的性質(zhì)，越是帶有文化類的，前期的調(diào)研收集就越重要。
一般性的商業(yè)，居住建筑要考慮的東西反而沒有那么復(fù)雜，因?yàn)檫@方面考慮的都是以人為本，以物為本。這在日常的生活中，我們都比較熟悉。而一個設(shè)計(jì)要做出建筑的內(nèi)涵，建筑的文化，這些考慮的就要比較多，同一個東西，能上到藝術(shù)的層次，那意義就完全不同。
無論是建筑規(guī)劃還是景觀設(shè)計(jì)，在研究完場地特性后，方案設(shè)計(jì)的方向無非就兩個選擇：
1、如果場地是一塊沒有任何特點(diǎn)的平地，那設(shè)計(jì)師就要依據(jù)項(xiàng)目，創(chuàng)立設(shè)計(jì)主題。
2、如果場地本身就有一定的特點(diǎn)，比如是山地、或者是有一定的高差、或者天然山景水景等特點(diǎn)，遇到這樣的場地，那設(shè)計(jì)師要做的無疑就是尊重場地的特點(diǎn)，將其場地優(yōu)勢加以利用改造，做出有地塊特色的設(shè)計(jì)方案。
再者，場地本身有一定的特點(diǎn)，但這些場地優(yōu)點(diǎn)不足以做方案設(shè)計(jì)的支撐點(diǎn)的話，那我們就需要把創(chuàng)意和地塊特征結(jié)合起來。這樣的場地其實(shí)也屬于文中說的第二種場地。而這類的設(shè)計(jì)思路也是用得比較多的。
1、建筑方案設(shè)計(jì)的考慮問題
建筑方案的設(shè)計(jì)構(gòu)思和特點(diǎn)。
建筑群體和單體的空間處理、平面和豎向構(gòu)成、立面造型和環(huán)境營造、環(huán)境分析。
建筑的功能布局和各種出入口、垂直交通運(yùn)輸設(shè)施(包括樓梯、電梯、自動扶梯)的布置。
建筑內(nèi)部交通組織、防火和安全疏散設(shè)計(jì)。
無障礙和智能化設(shè)計(jì)方面的簡要說明。
當(dāng)建筑在聲學(xué)、建筑防護(hù)、人防地下室等方面有特殊要求時，應(yīng)作相應(yīng)說明。
2、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方案考慮問題
工程概況：1)工程地點(diǎn)、工程分區(qū)、主要功能；2)各單體(或分區(qū))建筑的長、寬、高，地上與地下層數(shù)，各層層高，主要結(jié)構(gòu)跨度，特殊結(jié)構(gòu)及造型，工業(yè)廠房的吊車噸位等。
上部結(jié)構(gòu)及地下室結(jié)構(gòu)方案：1)結(jié)構(gòu)縫(伸縮縫、沉降縫和防震縫)的設(shè)置；2)上部從地下室結(jié)構(gòu)選型概述，上部及地下室結(jié)構(gòu)布置說明(必要時附簡圖或結(jié)構(gòu)方案比選)；3)闡述設(shè)計(jì)中擬采用的新結(jié)構(gòu)、新材料及新工藝等；簡要說明關(guān)鍵技術(shù)問題的解決方法，包括分析方法(必要時說明擬采用的進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析的軟件名稱)及構(gòu)造措施或試驗(yàn)方法；4)特殊結(jié)構(gòu)宜進(jìn)行方案可行性論述。
基礎(chǔ)方案：有條件時闡述基礎(chǔ)選型及持力層，必要時說明對相鄰既有建筑物的影響等。
主要結(jié)構(gòu)材料：混凝土強(qiáng)度等級、鋼筋種類、鋼絞線或高強(qiáng)鋼處種類、鋼材牌號、砌體材料、其他特殊材料或產(chǎn)品(如成品拉索、鑄鋼件、成品支座、阻尼器等)的說明等。
3、建筑電氣設(shè)計(jì)考慮問題
工程擬設(shè)置的建筑電氣系統(tǒng)，變、配、發(fā)電系統(tǒng)：1)負(fù)荷級別以及總負(fù)荷估算容量；2)電源，城市電網(wǎng)提供電源的吧壓等級、回路數(shù)、容量；3)擬設(shè)置的變、配、發(fā)電站數(shù)量和位置；4)確定自備應(yīng)急電源的型式、電壓等級、容量。
4、給水排水設(shè)計(jì)考慮問題：
給水：1)水源情況簡述(包括自備水源及市政給水管網(wǎng))；2)用水量及耗熱量估算：總用水量(最高日用水量、最大時用水量)，熱水供應(yīng)設(shè)計(jì)小時耗熱量和設(shè)計(jì)小時熱水量，消防用水量(用水量標(biāo)準(zhǔn)、一次滅火用水量)；3)給水系統(tǒng)：簡述系統(tǒng)供水方式；4)消防系統(tǒng)：簡述消防系統(tǒng)種類、供水方式；5)熱水系統(tǒng)：簡述熱源、供應(yīng)范圍及系統(tǒng)供應(yīng)力式；6)中水系統(tǒng)：簡述設(shè)計(jì)依據(jù)、處理水量及處理方法；7)循環(huán)冷卻水：重復(fù)用水及采取的其他節(jié)水、節(jié)能減排措施；8)飲用凈水系統(tǒng)：簡述設(shè)計(jì)依據(jù)、處理方法等。
排水：1)排水體制(室內(nèi)污、廢水的排水合流或分流，室外生活排水和雨水的合流或分流)，污、廢水及雨水的排放出路；2)估算污、廢水排水量，雨水量及重現(xiàn)期參數(shù)等；3)排水系統(tǒng)說明及綜合利用；4)污、廢水的處理方法。
5、采暖通風(fēng)與空氣調(diào)節(jié)設(shè)計(jì)考慮問題：1)工程概況及采暖通風(fēng)和空氣調(diào)節(jié)設(shè)計(jì)范圍；2)采暖、空氣調(diào)節(jié)的室內(nèi)設(shè)計(jì)參數(shù)及設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)；3)冷、熱負(fù)荷的估算數(shù)據(jù)；4)采暖熱源的選擇及其參數(shù)；5)空氣調(diào)節(jié)的冷源、熱源選擇及其參數(shù)；6)采暖、空氣調(diào)節(jié)的系統(tǒng)形式，簡述控制方式；7)通風(fēng)系統(tǒng)簡述；8)防排煙系統(tǒng)及暖通空調(diào)系統(tǒng)的防火措施簡述；9)節(jié)能設(shè)計(jì)要點(diǎn)；10)廢氣排放處理和降噪、減振等環(huán)保措施；11)需要說明的其他問題。
6、熱能動力設(shè)計(jì)考慮問題
供熱：1)簡述熱源概況及供熱范圍；2)鍋爐房及場區(qū)面積、區(qū)域供熱時換熱站的面積；3)供熱負(fù)荷估算；4)供熱方式及供熱參數(shù)；5)熱力管道的布置及敷設(shè)方式；6)水泥、水質(zhì)、水壓要求。
燃料供應(yīng)：1)燃料來源、種類及性能要求；2)燃料供應(yīng)范圍；3)燃料消耗量估算；4)燃料供應(yīng)方式；5)廢氣排放、灰渣儲存及運(yùn)輸方式。
其他動力站房：1)站房內(nèi)容、性質(zhì)；2)站房的面積及位置；3)簡述工藝系統(tǒng)形式；4)用量估算。
7、投資估算文件一般由編制說明、總投資估算表、單項(xiàng)工程綜合估算表等內(nèi)容組成。
投資估算編制說明：1)編制依據(jù)；2)編制方法；3)編制范圍(包括和不包括的工程項(xiàng)目與費(fèi)用)；4)主要拄術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；5)其他必要說明的問題。
總投資估算表。由工程費(fèi)用、其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)(包括基本預(yù)備費(fèi)、價差預(yù)備費(fèi))、建沒期貸款利息、鋪底流動資金、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅組成。
其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息、鋪底流動資金、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅編制內(nèi)容可參照相關(guān)概算文件的規(guī)定。
單項(xiàng)工程綜合估算表。由各單位工程的建筑工程、裝飾工程、機(jī)電設(shè)備及安裝工程、室外工程等專業(yè)的工程費(fèi)用估算內(nèi)容組成。
在國家經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的今天，建筑業(yè)是一個重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，然而，建筑不同于其他工業(yè)產(chǎn)品可以不斷重復(fù)制造，而是需要不斷創(chuàng)新。這不但因?yàn)榻ㄖ哂兴囆g(shù)屬性，藝術(shù)品是不能重復(fù)的，而且也由于建筑具有社會文化屬性，各種不同的人、家庭，各種不同的公共活動，需要有各種不同的建筑形態(tài)，各種不同的地點(diǎn)，更需要有各種不同的建筑形態(tài)。隨著時代的變化，也要求建筑形態(tài)不斷更新，考慮到建筑建造的體量大、造價高、開建后的不可調(diào)整，因此項(xiàng)目投建前的方案設(shè)計(jì)、做為一個項(xiàng)目的發(fā)起，意義重大、責(zé)任重大。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] R&D項(xiàng)目 復(fù)合實(shí)物期權(quán)
與一般的項(xiàng)目相比，R&D投資項(xiàng)目通常面臨的不確定性更高，風(fēng)險(xiǎn)更大，同時由于R&D投資項(xiàng)目一般歷經(jīng)的時期較長，通常需要進(jìn)行分階段投資。對R&D投資項(xiàng)目的評估，通常有指標(biāo)法和NPV法。這兩種方法的優(yōu)點(diǎn)在于計(jì)算簡單明了，意義鮮明，便于直接比較。但是這兩種方法段局限性在于：指標(biāo)法的缺點(diǎn)在于加權(quán)計(jì)算中的權(quán)重的確定缺乏足夠的科學(xué)依據(jù)，評價結(jié)果往往會受到異常值的影響；NPV法因?yàn)閮H僅考慮投資產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值，以高的折現(xiàn)率反映項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)性，因此往往使得企業(yè)放棄一些具有重要的戰(zhàn)略意義的項(xiàng)目，這將造成企業(yè)的短視，影響企業(yè)的長期規(guī)劃和發(fā)展。有學(xué)者在對高風(fēng)險(xiǎn)，周期長，分階段投資的R&D項(xiàng)目評估的研究中引入了實(shí)物期權(quán)的方法。
一、R&D投資項(xiàng)目的實(shí)物期權(quán)特征及評價
1977年，Myers首先認(rèn)識到金融期權(quán)在實(shí)物投資決策中的應(yīng)用，指出風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目潛在的投資機(jī)會可視為另一種期權(quán)形式――實(shí)物期權(quán)(Real Options)。他認(rèn)為，一個投資項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流所創(chuàng)造的利潤，來自于目前所擁有的資產(chǎn)的使用再加上一個對未來投資機(jī)會的選擇，亦即投資者可以得到一個權(quán)利，在未來以一定的價格取得或出售一項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)或投資計(jì)劃，而取得此項(xiàng)權(quán)利的價格則可以使用期權(quán)定價公式計(jì)算出來，所以實(shí)物資產(chǎn)的投資可以用類似評估一般期權(quán)的方式來進(jìn)行評估。對于分階段投資的R&D項(xiàng)目通常需要采用復(fù)合期權(quán)模型進(jìn)行構(gòu)模和評價。復(fù)合期權(quán)是指以期權(quán)為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，即為一種期權(quán)的期權(quán)(option on option）。此種期權(quán)的買方在期初支付期權(quán)費(fèi)用后，即取得在未來某特定時點(diǎn)以約定的價格買進(jìn)另一固定到期日的期權(quán)。
R&D投資項(xiàng)目是企業(yè)實(shí)施長期戰(zhàn)略的重要組成部分，因此合理評價R&D項(xiàng)目至關(guān)重要。R&D投資項(xiàng)目通常因?yàn)樾枰顿Y的金額巨大，面臨的風(fēng)險(xiǎn)高，周期長，因此往往需要分階段投資。一個R&D項(xiàng)目往往是有一系列不同的階段組成，一般的，包括三個階段：初始研發(fā)階段、中試階段和市場化開發(fā)階段，在每一個階段管理者都有延遲、放棄、擴(kuò)大投資和生產(chǎn)等權(quán)利，即包含一個以上的實(shí)物期權(quán)，其實(shí)質(zhì)是一個多變量、多目標(biāo)、多階段的復(fù)合期權(quán)。也正因如此，應(yīng)用實(shí)物期權(quán)的方法評估R&D項(xiàng)目具有明顯的優(yōu)勢。
下圖顯示了R&D項(xiàng)目的三個階段： 在每一個階段的初期，決策者都面臨選擇是否進(jìn)行投資。具體來講，在t=0時刻，決策者決定是否進(jìn)行初始投資I0以研究開發(fā)產(chǎn)品，如果產(chǎn)品研發(fā)不成功，則不進(jìn)行中試投資，此時，該R＆D項(xiàng)目的損失僅為R＆D項(xiàng)目t=0時的初始投資I0；在時刻τ，決策者又將面臨選擇：該項(xiàng)研發(fā)成果是否值得進(jìn)行中試投資？如果中試獲得成功，則在T1時刻決策者又將評估該項(xiàng)產(chǎn)品是否具有進(jìn)行市場化開發(fā)投資的價值。因此，R&D項(xiàng)目投資決策與典型的復(fù)合買入期權(quán)完全吻合，復(fù)合買入期權(quán)的執(zhí)行價格是市場化開發(fā)投資I2，中試投資I1是標(biāo)的資產(chǎn)的執(zhí)行價格。因此我們可將R&D投資決策可看作是一系列復(fù)合買入(看漲)期權(quán),T2為項(xiàng)目壽命的終止時間。
實(shí)際上，R＆D項(xiàng)目除了由階段化投資所構(gòu)成的實(shí)物期權(quán)之外，對項(xiàng)目不同融資結(jié)構(gòu)和融資方式的選擇以及在市場化階段企業(yè)的各種經(jīng)營決策：如增產(chǎn)、擴(kuò)張、聯(lián)合、轉(zhuǎn)產(chǎn)、停產(chǎn)等，也都具有相應(yīng)的實(shí)物期權(quán)特征。對于復(fù)合期權(quán)的評價通常采用Geske公式。
二、結(jié)束語
由于傳統(tǒng)的投資決策方法指標(biāo)法的主觀性太強(qiáng)，NPV法又傾向于低估R&D投資項(xiàng)目的價值，因此對于這類具有R&D項(xiàng)目的特點(diǎn)（即風(fēng)險(xiǎn)高，投資額大，需要分階段投資）的投資機(jī)會進(jìn)行評估時，容易使得企業(yè)放棄那些具有戰(zhàn)略意義的項(xiàng)目，這將極大地阻礙了企業(yè)的長期發(fā)展。而復(fù)合期權(quán)的思想描述了不確定環(huán)境下決策過程中一系列前后相互關(guān)聯(lián)的權(quán)利，這些權(quán)利的作用使得決策過程更具有靈活性，因而復(fù)合期權(quán)理論和方法在投資決策特別是在多階段投資決策分析中具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，更加客觀全面，同時是對傳統(tǒng)的投資決策方法的有力補(bǔ)充和完善。
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【關(guān)鍵詞】通貨膨脹；預(yù)期；管理
通貨膨脹預(yù)期就是人們對于通貨膨脹率的預(yù)期，是人們根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合目前宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)而估計(jì)到通貨膨脹要到來，并且預(yù)先打算做好準(zhǔn)備要避免通脹給自己造成損失。管理通脹預(yù)期就是對通貨膨脹進(jìn)行管理，是通過對通脹形成過程中的各種因素，特別是通脹預(yù)期進(jìn)行提前管理，避免條件惡化導(dǎo)致通脹發(fā)生。
一、當(dāng)前我國通脹預(yù)期的運(yùn)行特征及對通貨膨脹的影響
（1）通脹預(yù)期的運(yùn)行特征。一是通脹預(yù)期主體的分層性。指不同微觀主體會根據(jù)各自對通脹演變趨勢的觀察和判斷，形成不同的通脹預(yù)期并據(jù)此調(diào)整自身經(jīng)濟(jì)行為。二是通脹預(yù)期基礎(chǔ)的混沌性。指的是在通脹預(yù)期形成中，不同經(jīng)濟(jì)主體對信息的占有以及對信息的處理能力的非對稱性以及由此派生的不同主體之間通脹預(yù)期的無序性。三是通脹預(yù)期過程的持續(xù)性。指的是通貨膨脹預(yù)期一旦形成，就很難在短期內(nèi)發(fā)生轉(zhuǎn)向，而是作為一種趨勢會在較長時期內(nèi)存在甚至自我強(qiáng)化。四是通脹預(yù)期強(qiáng)度的波動性。通脹預(yù)期強(qiáng)度的波動性指的是伴隨著通貨膨脹的不確定性，公眾預(yù)期通貨膨脹率的上下波動。通脹預(yù)期強(qiáng)度的波動性會放大通貨膨脹的不確定性。（2）當(dāng)前通脹預(yù)期對通貨膨脹的影響。一般而言，通脹預(yù)期具有自我實(shí)現(xiàn)機(jī)制，社會公眾一旦形成強(qiáng)烈的通脹預(yù)期，就會改變其行為方式，對產(chǎn)品和資產(chǎn)的需求會相應(yīng)上升。這就導(dǎo)致價格加速上漲，形成通脹。而這些產(chǎn)品或資產(chǎn)的價格一旦形成上漲趨勢，會進(jìn)一步加劇通脹預(yù)期，從而進(jìn)一步加大購買需求，導(dǎo)致通脹的螺旋式上升。具體來看，通脹預(yù)期導(dǎo)致通脹最終實(shí)現(xiàn)的傳導(dǎo)途徑主要有以下三個方面：第一，因貨幣的破壞力而導(dǎo)致價格系統(tǒng)紊亂，打亂市場機(jī)制的正常有效運(yùn)行，造成資源配置失調(diào)，經(jīng)濟(jì)效率降低并使經(jīng)濟(jì)陷于不穩(wěn)定狀態(tài)。第二，消費(fèi)者會預(yù)期實(shí)際利率下降，從而降低當(dāng)前儲蓄并增加消費(fèi)，結(jié)果是通脹水平因面臨需求沖擊而提高。第三，投資者也會受到通脹預(yù)期影響。利率和價格水平變動將影響資產(chǎn)預(yù)期收益，導(dǎo)致投資者進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)而有可能推高資產(chǎn)價格，促使通脹預(yù)期自我實(shí)現(xiàn)。
二、加強(qiáng)通脹預(yù)期管理的幾點(diǎn)建議
（1）將穩(wěn)定價格總水平放在宏觀政策的突出位置。為抵御金融危機(jī)沖擊、刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國自2008年下半年實(shí)施了積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，巨額的政府投資和信貸投放使得經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇良好。隨著經(jīng)濟(jì)的回暖，當(dāng)實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長率達(dá)到潛在增長水平時，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不應(yīng)再刻意追求高GDP增長率，要及時考慮物價穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。剛剛閉幕的中央經(jīng)濟(jì)會議提出，明年宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本取向要“積極穩(wěn)健、審慎靈活”，重點(diǎn)是更加積極穩(wěn)妥地處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、管理通脹預(yù)期的關(guān)系，加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，把穩(wěn)定價格總水平放在更加突出的位置。（2）保持國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格基本穩(wěn)定。農(nóng)產(chǎn)品價格對CPI有著重要影響，農(nóng)產(chǎn)品價格穩(wěn)定是通脹預(yù)期穩(wěn)定的基礎(chǔ)。因此，要穩(wěn)定公眾通貨膨脹預(yù)期，一方面必須要加強(qiáng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，完善大宗農(nóng)產(chǎn)品儲備和調(diào)節(jié)機(jī)制，穩(wěn)定并增加對農(nóng)民種糧、養(yǎng)殖的直接補(bǔ)貼，確保大宗農(nóng)產(chǎn)品的供給。另一方面，加強(qiáng)對出現(xiàn)異常波動的商品價格監(jiān)測預(yù)警，嚴(yán)厲打擊市場投機(jī)行為，維護(hù)農(nóng)產(chǎn)品價格穩(wěn)定，從流通環(huán)節(jié)保證農(nóng)產(chǎn)品價格的穩(wěn)定。（3）合理控制資源和能源類價格。政府在出臺公用事業(yè)價格改革方案時，應(yīng)考慮到整個社會承受力，以免成為推動物價的疊加因素，避免因改革措施的出臺過于集中而引發(fā)物價總水平的急劇上升。特別是不能簡單地把提價當(dāng)做體現(xiàn)資源價值、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的手段，類似于水電油氣等壟斷性行業(yè)的調(diào)價，要剔除成本中的不合理部分。（4）抑制資產(chǎn)價格的過度上揚(yáng)。股市和樓市的過度活躍和投機(jī)過熱，往往是通脹的前奏。雖然房地產(chǎn)價格沒有納入CPI，但是房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格過快上漲會強(qiáng)化一般消費(fèi)價格上漲的預(yù)期。因此，管理通脹預(yù)期要防止資產(chǎn)價格過度上漲，必須調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)和資金流向，防止信貸資金流入股市并助推資本市場泡沫化。（5）加強(qiáng)對國際熱錢的監(jiān)管。國際資金流入我國，為我們所用固然促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是大規(guī)模的投機(jī)性資本的流入，將會增加我國通脹的壓力。這是因?yàn)?，一方面結(jié)匯帶來流動性過剩，在一定程度上抵消國內(nèi)貨幣政策對流動性管理的效果，形成通貨膨脹的貨幣環(huán)境；另一方面將推動股市和樓市價格上漲。應(yīng)加強(qiáng)對資產(chǎn)價格波動及資金流動量的監(jiān)測，建立資產(chǎn)價格大幅波動的預(yù)警指標(biāo)體系。嚴(yán)格規(guī)范信貸資金投向，特別要嚴(yán)格控制國有資金流人股市的規(guī)模和渠道。
參考文獻(xiàn)
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[關(guān)鍵詞]衍生金融工具確認(rèn)難點(diǎn)解決方案
衍生金融工具作為防范風(fēng)險(xiǎn)的一種契約，起初并未在表內(nèi)確認(rèn)。我國原有會計(jì)準(zhǔn)則體系中沒有金融工具方面的準(zhǔn)則。隨著我國金融業(yè)提速發(fā)展、全球金融創(chuàng)新浪潮沖擊以及中國會計(jì)準(zhǔn)則的國際協(xié)調(diào)化，相關(guān)金融工具會計(jì)準(zhǔn)則的制定便應(yīng)運(yùn)而生。我國近期頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)與計(jì)量》新準(zhǔn)則中將衍生金融工具納入表內(nèi)，在衍生金融工具的確認(rèn)方面，不但規(guī)定了確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，還將確認(rèn)細(xì)化為初始確認(rèn)與終止確認(rèn)，改變了我國長期以來僅在表外披露的做法。但有關(guān)衍生金融工具的會計(jì)問題學(xué)術(shù)界還需要進(jìn)一步進(jìn)行探究與思考。本文以會計(jì)的基礎(chǔ)理論為切入點(diǎn),對衍生金融工具會計(jì)確認(rèn)問題提出了相應(yīng)的解決思路，并從經(jīng)濟(jì)學(xué)、哲學(xué)和國際發(fā)展趨勢等方面進(jìn)行了分析，提出擴(kuò)充現(xiàn)有會計(jì)要素定義外延的解決方案。
一、問題的提出
傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會計(jì)理論是以權(quán)責(zé)發(fā)生制和實(shí)現(xiàn)原則為基礎(chǔ)，以交易價格和歷史成本為主線，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健性原則，僅對已發(fā)生的交易或事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量，提供的是面向過去的財(cái)務(wù)信息；認(rèn)為衍生金融工具簽訂的合約所體現(xiàn)的簽約雙方的權(quán)利與義務(wù)，不符合資產(chǎn)或負(fù)債的定義中的三個基本特征，然而衍生金融工具有著極高的風(fēng)險(xiǎn)性，一旦市場發(fā)生了不利的變動，就可能造成巨大的“浮動盈虧”，會計(jì)有“反映性”的要求，如果不在報(bào)表中反映就會增加衍生金融工具的會計(jì)潛在風(fēng)險(xiǎn)，而要在表內(nèi)確認(rèn)衍生金融工具，則會碰到兩個難點(diǎn)：是否滿足“過去交易或事項(xiàng)的結(jié)果”是否滿足“該項(xiàng)目所能帶來的經(jīng)濟(jì)利益能夠可靠地計(jì)量”的問題，對傳統(tǒng)會計(jì)要素的確認(rèn)觀念和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生沖擊，所以在國際上無論是FASB還是IASB都采取了慎重的態(tài)度。
二、衍生金融工具確認(rèn)問題的三種解決思路
發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，所有關(guān)于衍生金融工具會計(jì)問題的爭論，最終都將落腳到一些會計(jì)基本理論上，需要對會計(jì)的基本概念進(jìn)行深入研究。所以，解決衍生金融工具確認(rèn)問題，本文強(qiáng)調(diào)從理論基礎(chǔ)方面進(jìn)行歸結(jié),主要有以下三種基本解決思路：
（一）第一種解決思路是“增設(shè)衍生金融工具資產(chǎn)和衍生金融工具負(fù)債會計(jì)要素”，即把衍生金融工具作為一個新的、單獨(dú)的會計(jì)要素納入會計(jì)報(bào)表體系。用會計(jì)恒等式表示：“資產(chǎn)+衍生金融工具資產(chǎn)=負(fù)債+衍生金融工具負(fù)債+所有者權(quán)益”，認(rèn)為衍生金融工具不能滿足現(xiàn)有會計(jì)要素的定義，那么就把衍生金融工具分為衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債作為一個新的、單獨(dú)的會計(jì)要素納入會計(jì)報(bào)表體系中。（二）第二種解決思路是“擴(kuò)充現(xiàn)有會計(jì)要素定義的內(nèi)涵”，使之能夠包容衍生金融工具。認(rèn)為衍生金融工具經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)實(shí)質(zhì)上已為企業(yè)所擁有或控制，與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，那么確認(rèn)資產(chǎn)和收益中包括的不確定性就相對較小，高估收益的可能性也隨之減少，因而，現(xiàn)在的問題是衍生金融工具具有未來性，在合約簽訂時交易并未發(fā)生，而傳統(tǒng)會計(jì)要素則強(qiáng)調(diào)“過去交易或事項(xiàng)的結(jié)果”就不再是確認(rèn)會計(jì)要素的必要條件，即會計(jì)要素定義中解除了“過去交易或事項(xiàng)的結(jié)果”這一基本要素。（三）第三種解決思路是“擴(kuò)充現(xiàn)有會計(jì)要素定義的外延”，即增加要素定義的條件，使之能容納衍生金融工具。將資產(chǎn)的條件擴(kuò)充為“兩個固定的基本特征+一個可選擇的基本特征”的方式。就是將“由于過去交易或事項(xiàng)”這一基本特征擴(kuò)充成平行的四個“相當(dāng)?shù)摹笨蛇x擇的基本特征，使經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在滿足“為企業(yè)所擁有或控制”和“未來經(jīng)濟(jì)利益的流入或流出”兩個基本特征下，在滿足擴(kuò)充后可以選擇的四個基本特征中的任意一個即可確認(rèn)，即：“資產(chǎn)是可能的未來利益，它是通過下列條件之一由特定主體取得或加以控制的：1．由于過去交易或事項(xiàng)（包括產(chǎn)權(quán)交易）；2．由于簽訂了不可更改的合約，其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；3．由于其市場價值(有公開標(biāo)價或獨(dú)立公正的中介機(jī)構(gòu)評估)長期高于賬面價值并在可以預(yù)見的將來不會有基本上的改變，在己取得或控制的未來經(jīng)濟(jì)利益上的增值部分；4．由于環(huán)境和自然原因，在可靠計(jì)量并極可能實(shí)現(xiàn)的前提下，未來經(jīng)濟(jì)利益的增值”。即擴(kuò)充現(xiàn)有會計(jì)要素定義的外延后，資產(chǎn)不僅包括過去交易或事項(xiàng)引起的資產(chǎn)，還包括合約產(chǎn)生的資產(chǎn)。衍生金融工具因滿足基本特征的第2條，從而能夠確認(rèn)衍生金融工具。
三、解決思路的多視角分析
對于上述的三種基本解決思路方案，我們從經(jīng)濟(jì)學(xué)、哲學(xué)、會計(jì)基礎(chǔ)理論和國際發(fā)展趨勢等方面，從不同視角進(jìn)行闡述和對比，具體內(nèi)容如下：
（一）經(jīng)濟(jì)學(xué)角度：會計(jì)學(xué)從本質(zhì)上看帶有經(jīng)濟(jì)學(xué)的屬性，屬于統(tǒng)計(jì)學(xué)，這種屬性決定了會計(jì)學(xué)的改進(jìn)和發(fā)展目標(biāo)實(shí)質(zhì)上是一個減少不確定性的過程。心理學(xué)家蓋爾特分析：人們追求確定性較大的事物，并要維持確實(shí)可靠的防范措施。任何一門學(xué)科，它都經(jīng)歷從描述性到形式化再到精確化這么三個基本層次。會計(jì)隨著法律、市場等環(huán)境條件的完善及計(jì)量手段和信息傳遞技術(shù)的發(fā)展，將衍生金融工具等不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有表外披露納入到會計(jì)報(bào)表中也是“會計(jì)的發(fā)展是反映性的”要求，那么第三種解決思路以不確定性在一定條件下可以轉(zhuǎn)化或者視為確定性為理論基礎(chǔ)，將不確定性有效地納入到會計(jì)要素確認(rèn)中來，有利于前瞻性的財(cái)務(wù)會計(jì)概念體系的建立。
（二）哲學(xué)角度：哲學(xué)原理中理論具有層次性：表層理論、中層理論和深層理論。結(jié)合會計(jì)理論的層次關(guān)系表現(xiàn)歸結(jié)如下表：
最高理論層次深層理論：世界觀方法論理論
指導(dǎo)反作用
會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用層次理論：基本理論、基本結(jié)構(gòu)、基本原則，深層理論的具體化
指導(dǎo)反作用
會計(jì)準(zhǔn)則指南表層理論：應(yīng)用層次的理論，中層理論的進(jìn)一步具體化
指導(dǎo)反作用
會計(jì)實(shí)務(wù)實(shí)踐
因此，一種理論不僅應(yīng)能指導(dǎo)當(dāng)前的實(shí)踐，而且還應(yīng)該具有前瞻性，否則理論的指導(dǎo)作用就會被削弱。會計(jì)要素的定義作為會計(jì)基本理論的一部分，也應(yīng)該能夠適用于未來的業(yè)務(wù)。第一種解決思路僅靠增加新要素的方法，是一種隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新事物的不斷出現(xiàn)而不斷變動會計(jì)核算體系，是一種權(quán)宜之計(jì)，只能解決眼前的問題，不能適應(yīng)未來的變化，具有"時滯性"，對實(shí)務(wù)缺乏指導(dǎo)性。因此，不是理想之舉。第二種解決思路中擴(kuò)充后的資產(chǎn)和負(fù)債定義將資產(chǎn)與負(fù)債的邊界模糊化，可能將一些不符合會計(jì)要素定義的項(xiàng)目納入到會計(jì)報(bào)表中；對現(xiàn)有會計(jì)體系變動太大,不易為人們所接受,具有隨意性,沒有一個理論體系支撐。
（三）會計(jì)基礎(chǔ)理論角度：關(guān)于衍生金融工具確認(rèn)，起源于應(yīng)否確認(rèn)履行中合約的國際理論爭論，結(jié)果有三種觀點(diǎn)：1．全面確認(rèn)履行中合約的主張；2．反對確認(rèn)履行中合約的主張；3．只應(yīng)該確認(rèn)符合一定條件下的履行中合約。爭論的結(jié)果本質(zhì)是根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，探討“不確定性”是否符合在現(xiàn)實(shí)條件下滿足會計(jì)確認(rèn)的“確定性”。分析認(rèn)為衍生金融工具確認(rèn)滿足FASB和IASB所強(qiáng)調(diào)的權(quán)利和義務(wù)的“確定性”，可以在簽約時可以進(jìn)行初始確認(rèn)：衍生金融工具的“不確定性”主要表現(xiàn)在交易結(jié)果的“不確定性”，但是這種交易結(jié)果的“不確定性”與交易是否得到履行并完成并沒有太大的關(guān)系；在實(shí)踐中人們?yōu)榱吮苊膺@種交易結(jié)果的“不確定性”，設(shè)計(jì)了有助于保證衍生金融工具合同得到正常履行的市場制度，如：市場上的間接結(jié)算制度和定期的保證金制度，以使合同履行受高信用擔(dān)保的保障，使權(quán)利和義務(wù)具有會計(jì)確認(rèn)條件的“確定性”，所以第三種解決思路將衍生金融工具確認(rèn)的“不確定性”納入會計(jì)要素的定義中是有理論和實(shí)踐依據(jù)的。
（四）國際借鑒角度：FASB在SFAS133中主張衍生金融工具符合要素定義是在資產(chǎn)的三個基本特征中，突出預(yù)期“獲取或犧牲未來經(jīng)濟(jì)”和“為企業(yè)所擁有或控制”這兩個基本特征，并不是否定“過去的交易或事項(xiàng)形成的”這一基本特征；IASC也有相類似的見解。事實(shí)上，IASC從詮釋負(fù)債的定義入手，把“合約”列為導(dǎo)致法定義務(wù)的事項(xiàng)，以相當(dāng)于“過去交易或事項(xiàng)形成的”這一特征。IASC明確地提出，合同是形成確定性義務(wù)（負(fù)債）的法定事項(xiàng)。IASC在IAS37中提出“負(fù)債，是指企業(yè)因過去事項(xiàng)而承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)，這項(xiàng)義務(wù)的履行預(yù)期會導(dǎo)致含有經(jīng)濟(jì)利益的資源流出企業(yè)。義務(wù)事項(xiàng)，指形成法定義務(wù)或推定義務(wù)的事項(xiàng)，這些法定義務(wù)或推定義務(wù)使企業(yè)別無現(xiàn)實(shí)的選擇，只能履行該義務(wù)。法定義務(wù)，指因以下任何一項(xiàng)而產(chǎn)生的義務(wù)：1．合約；2．法規(guī)；3．法律的其他司法解釋。推定義務(wù)，指因企業(yè)的行為而產(chǎn)生的義務(wù)，其中：1．由于以往實(shí)務(wù)中的習(xí)慣做法、公開的政策或相當(dāng)明確的當(dāng)前申明，企業(yè)已向其他各方表明它將承擔(dān)特定的義務(wù)；2．結(jié)果，企業(yè)使其他各方形成了對企業(yè)將履行該義務(wù)的合理預(yù)期?！盜ASC這樣定義，較“周到”的將衍生金融工具代表的義務(wù)（和權(quán)利）代表的“確定性”納入到會計(jì)要素的定義中，第三種解決思路的指導(dǎo)思想與國際做法如出一轍。
四、結(jié)束語
擴(kuò)充現(xiàn)有會計(jì)要素定義外延的解決思路是一種可取的方法，它能有效解決衍生金融工具的會計(jì)確認(rèn)問題，具有理論基礎(chǔ)和哲學(xué)指引，能夠“反映”經(jīng)濟(jì)的變化發(fā)展，也將有助于推動我國會計(jì)的國際協(xié)調(diào)。
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AccountingRecognitionfortheDerivativeFinancialInstruments
LiyanChengTaolin
隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融工具發(fā)展，金融市場呈現(xiàn)出前所未有的波動性。金融市場風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍之廣、頻率之高、傳染力之強(qiáng)，不僅在微觀層面上影響一個企業(yè)的興衰存亡，還更為宏觀的掌控一國甚至多國的經(jīng)濟(jì)繁榮和穩(wěn)定發(fā)展。所謂金融市場風(fēng)險(xiǎn)，指的是基礎(chǔ)金融變量發(fā)生變動后，金融資產(chǎn)或者負(fù)債的市場價值隨之發(fā)生變化的可能性，這里所提的基礎(chǔ)金融變量，包括市場價格、利率、匯率等。94年的墨西哥金融危機(jī)、95年巴林銀行的倒閉、97年亞洲金融危機(jī)、08年美國次貸危機(jī)，這些事件表明，金融市場風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)嚴(yán)重破壞和干擾了一個國家甚至整個世界的正常經(jīng)濟(jì)秩序，因此越來越多的學(xué)者投入到市場金融風(fēng)險(xiǎn)定量分析管理研究方法之中。
就金融市場風(fēng)險(xiǎn)的特征來看，其具有不確定性、普通性、擴(kuò)散性和突發(fā)性。具體地說，（1）不確定性。即投資者對預(yù)期收益具有不確定性；（2）普遍性。金融市場風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，我們不可能做到真正消除金融市場風(fēng)險(xiǎn)，只能是有效管理、積極防御；（3）擴(kuò)散性。對于金融活動來說，并不是獨(dú)立存在的，它的外部效應(yīng)是廣泛存在的，作為整個社會金融活動的中介，金融機(jī)構(gòu)任意一個節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)斷裂，都很可能引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致金融體系發(fā)生動蕩；（4）突發(fā)性。風(fēng)險(xiǎn)在潛伏期是不易被察覺和識別，一些風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人或者金融機(jī)構(gòu)為了尋求轉(zhuǎn)機(jī)對潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掩蓋，導(dǎo)致金融市場風(fēng)險(xiǎn)不斷的積累和擴(kuò)張，最終以突發(fā)的形式體現(xiàn)出來。近些年，我國不斷推進(jìn)市場化進(jìn)程、衍生金融工具的發(fā)展、資本項(xiàng)目的開放以及市場風(fēng)險(xiǎn)呈復(fù)雜化態(tài)勢發(fā)展，在一定程度上加劇了金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，也加大了對市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量的難度。
二、傳統(tǒng)的市場風(fēng)險(xiǎn)度量方法
（一）方差-協(xié)方差法
方差-協(xié)方差法是一種參數(shù)方法，它利用市場因子的統(tǒng)計(jì)分布VAR進(jìn)行簡化計(jì)算。使用參數(shù)法有一個前提條件，即以資產(chǎn)收益率所服從的概率分布作為已知條件，通常假定為正態(tài)分布，方便相關(guān)人員利用置信水平所對應(yīng)的臨界值和收益序列的標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算VAR值來獲取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)值。
雖然方差-協(xié)方差法可以使計(jì)算得以簡化，但是在應(yīng)用性方面方差-協(xié)方差有其局限性。大部分的收益率的分布曲線呈現(xiàn)“尖峰厚尾”的態(tài)勢，并不是傳統(tǒng)的正態(tài)標(biāo)準(zhǔn)分布。當(dāng)收益分布有偏，即厚尾，原有的正態(tài)分布假設(shè)就變得不再合理，經(jīng)過方差-協(xié)方差法得出的風(fēng)險(xiǎn)值可能會傳遞誤導(dǎo)性信息。因此，此種方法的風(fēng)險(xiǎn)值計(jì)算局限于一定條件之下，而并非無條件使用。
（二）歷史模擬法
歷史模擬法主要依托市場因子的歷史分布數(shù)據(jù)模擬未來的損益分布，利用分位數(shù)得出一定置信水平下的VAR值。歷史模擬法簡單實(shí)用、易于操作，這是一種非參數(shù)方法，不需要關(guān)心市場因子的統(tǒng)計(jì)分布，能夠有效的處理市場因子統(tǒng)計(jì)分布中的“尖峰后尾”現(xiàn)象，不存在模型風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)了方差-協(xié)方差法中對于正態(tài)分布假定的依賴性。
歷史模擬法雖然既簡化了操作又解決了正態(tài)分布的假定，但是仍然在應(yīng)用方面存在缺點(diǎn)。首先，歷史模擬法需要大量的數(shù)據(jù)樣本，通常不得低于1500個，現(xiàn)實(shí)情況中的金融數(shù)據(jù)難以滿足要求，大大削弱了計(jì)算的精確性。其次，異常數(shù)據(jù)的存在可能會導(dǎo)致計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)值波動性大，產(chǎn)生明顯的滯后效應(yīng)。而且，歷史的市場因子分布數(shù)據(jù)不可能完全模擬實(shí)際金融市場的變化，有時會產(chǎn)生較大的誤差。
當(dāng)前，我國金融業(yè)的投資組合受眾多因素的影響，且投資組合種類多而復(fù)雜，顯然，上述傳統(tǒng)方法的局限性使得它們并不適用于當(dāng)前金融業(yè)的發(fā)展。隨著理論的深入探索和研究，一些基于極值理論、分位數(shù)回歸法、波動性理論的VAR風(fēng)險(xiǎn)測度方法應(yīng)運(yùn)而生，這些模型并不直接通過市場因子的分布來獲得風(fēng)險(xiǎn)值，而是通過建立其他參數(shù)模型，間接的獲取風(fēng)險(xiǎn)值估計(jì)值。
三、半?yún)?shù)市場風(fēng)險(xiǎn)度量方法及其國內(nèi)外進(jìn)展研究
（一）基于極值理論的半?yún)?shù)方法
極值理論的核心是關(guān)注市場因子的分布的尾部，對分布的尾部建立模型。極值理論模型有兩種，一是傳統(tǒng)的分塊樣本極大值BLOCK模型，二是POT模型。其中，POT方法在風(fēng)險(xiǎn)測量中的應(yīng)用更為廣泛。POT方法的主要思想是針對收益序列選取閾值，超出閾值的部分，定義服從GPD分布，利用極大似然分布估計(jì)函數(shù)計(jì)算參數(shù)，根據(jù)所得參數(shù)計(jì)算VAR值。極值理論對極端條件下的VaR和概率水平進(jìn)行了非常準(zhǔn)確地描述。
1.國外極值理論研究簡述。國外學(xué)者對極值理論的研究最早可追溯到1943年，當(dāng)時Gnedenko學(xué)者對三種標(biāo)準(zhǔn)化后的極值存在極值分布進(jìn)行了充分的證明，這三種分布分別是Gumbel分布、Weibull分布和Frechet分布。隨后，越來越多的學(xué)者將目光投向了極值理論。2000年，很多學(xué)者對亞洲6個市場指數(shù)進(jìn)行了VaR分析，當(dāng)時使用的方法即為極值理論，得出如下結(jié)論：如果收益分布是非正態(tài)的、市場波動復(fù)雜的，那么最穩(wěn)健的結(jié)果為極值理論結(jié)果，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于方差-協(xié)方差途徑。2000年，Cadle等人利用極值理論對處于亞洲金融危機(jī)中的六個亞洲國家和地區(qū)的股票市場進(jìn)行了細(xì)致的研究。2004年，Ramadan等人運(yùn)用極值理論對九個新興市場的市場風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)分析，證實(shí)結(jié)合極值理論的風(fēng)險(xiǎn)值更加可靠和準(zhǔn)確。2005年，Christoffersen利用極值理論對金融尾部數(shù)據(jù)的分析研究，認(rèn)為其結(jié)果更加有效。2007年，Bystrom在風(fēng)險(xiǎn)市場的研究中采用了極值理論，成效良好。
2.國內(nèi)極值理論研究簡述。國內(nèi)學(xué)者對極值理論也將極值理論應(yīng)用于市場風(fēng)險(xiǎn)的度量并進(jìn)行了眾多研究。2000年，詹原瑞等人運(yùn)用極值理論以及兩次算子式算法計(jì)算閾值，認(rèn)為基于極值理論的風(fēng)險(xiǎn)值比傳統(tǒng)方法計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)值更加有效。2003年，葉五一和繆柏其對HILL估計(jì)方法做出改進(jìn)，并應(yīng)用于上證指數(shù)、恒生指數(shù)等，發(fā)現(xiàn)其尾部估計(jì)結(jié)果更為精確2006年，魏宇利用上證指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)作為市場因子，分別利用正態(tài)分布、t分布、極值理論對收益率分布進(jìn)行擬合，發(fā)現(xiàn)極值理論能更精確的描述尾部特征。
（二）基于分位數(shù)回歸的半?yún)?shù)方法
所謂分位數(shù)回歸方法，其實(shí)它是一個用來對VaR計(jì)算的新框架，主要適用于應(yīng)用
厚尾分布的數(shù)據(jù)。如果使用分位數(shù)回歸法，那么就可直接對那些處于任意水平的條件分位點(diǎn)進(jìn)行建模，而無需特定的分布形式和特定的分布參數(shù)。
1.國外分位數(shù)回歸研究動態(tài)簡述。國外應(yīng)用分位數(shù)回歸法進(jìn)行了包括很多領(lǐng)域在內(nèi)的項(xiàng)目的研究，如2005年Yu，Philippe和Zhang對英國1991年至2001年的工資結(jié)構(gòu)的分布情況進(jìn)行了系列研究；2005年，Georgios和Leonidas對美國和希臘證券市場中的市場風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行了估計(jì)，采用的模型為GAViaR模型；2006年，Papapetrou對希臘公私企業(yè)中的工資差距情況進(jìn)行了調(diào)查研究；2007年，Taylor對超級市場的日常銷售情況進(jìn)行了預(yù)測，采用的方法為指數(shù)加權(quán)分位數(shù)回歸法。
2.國內(nèi)分位數(shù)回歸研究動態(tài)簡述。國內(nèi)對分位數(shù)回歸進(jìn)行研究的學(xué)者通常為數(shù)學(xué)領(lǐng)域?qū)W者。2007年，丁軍軍和陳建寶對股票風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證分析，當(dāng)時應(yīng)用的模型為CAViaR模型；2008年，陳建寶和丁軍軍對分位數(shù)回歸技術(shù)進(jìn)行了詳細(xì)的綜述；2009年，陳建寶和段景輝對中國性別工資差異進(jìn)行了分析研究，采用的方法為分位數(shù)回歸分析，同年，二人又用相同的方法對中國城鄉(xiāng)家庭收入差異的影響因素進(jìn)行了研究；2009年，陳建寶和杜小敏對我國居民和收入進(jìn)行了實(shí)證分析，應(yīng)用的方法為分位數(shù)回歸法。
（三）基于波動性理論的半?yún)?shù)方法
市場因子分布除？“尖峰后尾”這一顯著特性外，還有一顯著特點(diǎn)，即波動集聚性。大波動的發(fā)生緊隨著多個小波動的產(chǎn)生，形成簇?fù)淼默F(xiàn)象。所謂波動性，其實(shí)指的就是一段時間內(nèi)金融資產(chǎn)呈現(xiàn)出的變化性。在金融市場中，投資的波動性和風(fēng)險(xiǎn)二者之間具有非常密切的聯(lián)系。一般地，波動性理論用來對資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行測量。
1.國外波動性理論研究動態(tài)簡述。國外學(xué)者對波動性理論進(jìn)行了大量研究。1990年，Glosten、Runkle和Jogannathan提出了TARCH模型，在該模型中，為了更好地對正負(fù)信息的非對稱作用進(jìn)行描述，加入了名義變量；1992年，Bollerslev對金融實(shí)踐序列模型ARCH和GARCH進(jìn)行了深入研究，并就其預(yù)測效果進(jìn)行比較，得出的結(jié)論是：GARCH模型要比ARCH模型的預(yù)測準(zhǔn)確率高；1993年，J.M.Zakoian和R Rabemananjara對法國股票收益進(jìn)行了研究，這在一定程度上擴(kuò)展了TARCH模型，并發(fā)現(xiàn)，可以對方差中關(guān)于參數(shù)的正數(shù)約束條件進(jìn)行放松，如果TARCH模型沒有約束條件，那么就可以更好地對非線性的波動性進(jìn)行描述。
2.國內(nèi)波動性理論研究動態(tài)簡述。國內(nèi)學(xué)者也進(jìn)行了大量的波動性理論研究。2002年，彭文平和肖繼輝對我國股市價格的高波動性進(jìn)行了研究，入手點(diǎn)為中國政策的多變性；2004年，吳世農(nóng)對股價波動方差和成交量之間的關(guān)系進(jìn)行了探討；2007年，萬蔚和江孝感等人運(yùn)用GARCH模型、EGARCH模型和TGARCH模型對中國股票日益收益率波動等動態(tài)特征進(jìn)行分析，結(jié)果證明EGARCH模型更適用于股市波動性變化；2007年，孫卓元對上證綜指進(jìn)行了實(shí)證分析，得出的結(jié)論是上海證券市場的波動性具有擴(kuò)張性和持續(xù)性等特點(diǎn)。
四、不同半?yún)?shù)方法的對比分析
在對金融市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的時候，基于極值理論的半?yún)?shù)方法、基于分位數(shù)回歸的半?yún)?shù)方法和基于波動性理論的半?yún)?shù)方法這三種半?yún)?shù)方法的使用最為廣泛，但是不論對于哪一種方法來說，都有其適用性及局限性。
基于極值理論的半?yún)?shù)方法可以非常準(zhǔn)確地描述任何一個序列的尾部分位數(shù)，因?yàn)闃O值理論是專門用來分析收益率系列尾部的，并且它的每一個步驟都經(jīng)過了非常嚴(yán)格的推算。此外，極值理論對數(shù)據(jù)進(jìn)行的是真實(shí)的擬合，無需任何假設(shè)，直接分析處理收益序列的尾部即可，極值理論的計(jì)算結(jié)果就和收益序列的實(shí)際分布的吻合度更高。但是，使用極值理論對收益序列尾部分布情況進(jìn)行描述的時候，因?yàn)樗幌抻谝粋€分布序列，而無法了解序列本身的整體情況，而且在分析數(shù)據(jù)的時候，由于數(shù)據(jù)是估計(jì)所得的，所以會導(dǎo)致該方法計(jì)算出的結(jié)果不夠穩(wěn)定。此外，極值理論法需要大量的數(shù)據(jù)，但是在真正建模的時候，應(yīng)用的數(shù)據(jù)并不需要那么多，這無形中導(dǎo)致數(shù)據(jù)浪費(fèi)，且會對最終計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性產(chǎn)生影響。
基于分位數(shù)回歸的半?yún)?shù)方法可以涵蓋非常全面的因素信息，對于半?yún)?shù)分位數(shù)回歸模型來看，不僅包括線性部分，還包括非線性部分，半?yún)?shù)分位數(shù)回歸模型就可更好地捕捉到每一個變量（包括線性信息和非線性信息）的變動情況。不僅如此，收斂速度也非?？臁τ诎?yún)?shù)分位數(shù)回歸模型來說，它所要求的樣本量同非參數(shù)回歸模型對比之下需求量少，就可以巧妙地解決在實(shí)際應(yīng)用過程中，非參數(shù)方法因?yàn)閿?shù)據(jù)量不夠而出現(xiàn)的問題，加之其本身具有的線性部分，使得模型的收斂速度更快一些。除了擁有較快的收斂速度，基于分位數(shù)回歸的半?yún)?shù)方法的穩(wěn)健性也是非常好的。半?yún)?shù)分位數(shù)回歸模型對模型設(shè)定的要求并不像參數(shù)模型那么嚴(yán)格，特別是在非正態(tài)性或異常值對數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大影響的時候，半?yún)?shù)分位數(shù)回歸模型的穩(wěn)健性是非常好的。此外，基于分位數(shù)回歸的半?yún)?shù)方法可對因變量的變化進(jìn)行全面地反映。半?yún)?shù)分位數(shù)回歸模型可以對因變量條件分布的不同位置進(jìn)行相應(yīng)的分析，這樣就可以對因變量的變化進(jìn)行全面地研究，不僅如此，就其對異常值的敏感程度來看，半?yún)?shù)分位數(shù)回歸遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于均值。但是就基于分位數(shù)回歸的半?yún)?shù)方法本身來看，其在理論、方法和實(shí)踐應(yīng)用方面都有待于進(jìn)一步完善，具體地說：在理論方面，基于分位數(shù)回歸的半?yún)?shù)方法的理論有待于進(jìn)一步完善，目前國內(nèi)學(xué)者在這一領(lǐng)域的研究處于相對滯后的水平，研究成果不多；在方法方面，基于分位數(shù)回歸的半?yún)?shù)方法在多元分析方面還不夠成熟，有待于進(jìn)一步分析研究；在應(yīng)用方面，基于分位數(shù)回歸的半?yún)?shù)方法在社會、經(jīng)濟(jì)等各領(lǐng)域還沒有過多實(shí)踐，只在金融領(lǐng)域剛剛起步。
使用基于波動性理論的半?yún)?shù)方法可以獲得很好的擬合度和預(yù)測性，擬合度體現(xiàn)在在合理的假設(shè)條件下，對基于波動性理論的半?yún)?shù)方法的漸進(jìn)正態(tài)性和收斂速度進(jìn)行研究，得出的結(jié)果要優(yōu)于一般的波動性模型；預(yù)測性好體現(xiàn)在在不同分布假定情況下，對基于波動性理論的半?yún)?shù)方法的條件方差進(jìn)行分析，以對VaR進(jìn)行度量，發(fā)現(xiàn)在基于t分布和GED分布假定的情況下可以更好地反映出收益率的風(fēng)險(xiǎn)特性。但是使用基于波動性理論的半?yún)?shù)方法也存在一定的弊端，如該方法只對收益偏離平均收益的程度進(jìn)行了描述，但是這種收益可以是正向的，也可以是負(fù)向的，在實(shí)際應(yīng)用過程中，人們最為關(guān)心的是負(fù)偏離，也就是損失情況，但是波動性卻未對偏離方向進(jìn)行描述。此外，基于波動性理論的半?yún)?shù)方法只對損失進(jìn)行了描述，而未具體到損失到底有多大。
五、半?yún)?shù)方法存在的問題及解決辦法
同傳統(tǒng)的參數(shù)方法和非參數(shù)方法相比，半?yún)?shù)方法具有很大的理論優(yōu)勢，它同時融合了參數(shù)方法和非參數(shù)方法，但并不是簡單的疊加，而是有機(jī)融合，且在實(shí)踐過程中取得了很好的估計(jì)效果，但是在使用過程中，半?yún)?shù)方法也存在一定的問題，具體如下：第一，半?yún)?shù)方法的發(fā)展歷史并不長，相關(guān)的理論還有待于進(jìn)一步完善，特別是在一些領(lǐng)域發(fā)展時間較短，如生產(chǎn)率增長測算等，是在上世紀(jì)90年代后期才開始的，不成熟的理論必然會對其在實(shí)證方面起著一定的限制作用；第二，半?yún)?shù)方法的分量一般都是未知的，且不容易掌握和控制，這就會在一定程度上對實(shí)際測算問題的精度產(chǎn)生一定的影響；第三，半?yún)?shù)方法對使用者和研究者提出了更改的要求，而目前我國對半?yún)?shù)方法的研究還不多，相關(guān)的文獻(xiàn)也很有限，所以這必然會在一定程度上制約半?yún)?shù)方法的應(yīng)用和發(fā)展。
為了更好地將半?yún)?shù)方法應(yīng)用到實(shí)踐中，就應(yīng)從以下幾方面著手：首先，應(yīng)繼續(xù)完善半?yún)?shù)方法的理論，借鑒國內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合研究領(lǐng)域的實(shí)際情況，完善理論；其次，由于半?yún)?shù)方法的分量具有未知的特點(diǎn)，在實(shí)際研究的過程中，應(yīng)盡可能對這部分分量做到更好地掌握，以保證測算結(jié)果的準(zhǔn)確性；最后，對于研究者或者使用者來說，應(yīng)不斷學(xué)習(xí)新知識，提升自己的業(yè)務(wù)水平和專業(yè)水平，以更好地駕馭并發(fā)揚(yáng)半?yún)?shù)方法。
C.現(xiàn)代租賃經(jīng)營D.企業(yè)破產(chǎn)
2.某國有企業(yè)整體改組為上市公司，經(jīng)評估確認(rèn)的賬面凈資產(chǎn)為8000萬元，其中股本5000萬元，發(fā)起人的股份額占新組建公司總股本額的80，其余向社會公眾募集。新組建公司注冊資本為6000萬元，折股比率為()。
A.60B.48
C.166.67D.96
3.每股盈利等于公司()與發(fā)行在外普通股股數(shù)之間的比例。
A.利潤總額B.未分配利潤
C.凈資產(chǎn)總額D.凈利潤總額
4.對于融資租賃性質(zhì)的回租業(yè)務(wù)，承租人(兼銷貨方)資產(chǎn)賬面價值超過銷售收入的差額應(yīng)記入()。
A.遞延收益B.當(dāng)期損失
C.遞延損失D.所有者權(quán)益
5.資產(chǎn)評估減值貸記有關(guān)資產(chǎn)賬戶，應(yīng)借記()。
A.營業(yè)外支出B.資本公積
C.管理費(fèi)用D.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
6.在物價變動情況下，下列哪個項(xiàng)目不會產(chǎn)生購買力損益?()
A.應(yīng)付債券B.應(yīng)收票據(jù)
C.股利固定的優(yōu)先股D.留存收益
7.下列關(guān)于外幣報(bào)表折算中說法不正確的是()。
A.外幣報(bào)表折算的主要目的是編制跨國經(jīng)營企業(yè)報(bào)表
B.習(xí)慣上以總公司(母公司)的記賬本位幣為統(tǒng)一貨幣
C.各種折算方法中對實(shí)收資本均采用歷史匯率折算
D.各種折算方法中對折算差額均作為當(dāng)期損益
8.我國合并會計(jì)報(bào)表采用的是()。
A.母公司理論B.實(shí)體理論
C.所有權(quán)理論D.獨(dú)立觀
9.在實(shí)物資本維護(hù)觀念下，“持產(chǎn)損益”賬戶是()科目。
A.資產(chǎn)類B.負(fù)債類
C.權(quán)益類D.損益類
10.期末編制會計(jì)報(bào)表時，“遞延升水”和“遞延貼水”賬戶如有貸方余額，可列示在資產(chǎn)負(fù)債表中的()項(xiàng)目中。
A.其他負(fù)債B.其他資產(chǎn)
C.遞延資產(chǎn)D.所有者權(quán)益
二、多項(xiàng)選擇題(在每小題的五個備選答案中選出二個至五個正確答案，并將正確答案的序號填入題干的括號內(nèi)。錯選、多選、漏選均不得分。每小題1分，共10分)
1.上市公司會計(jì)信息披露應(yīng)遵循的原則有()。
A.相關(guān)性B.可靠性
C.重要性D.統(tǒng)一性
E.充分披露
2.租賃業(yè)務(wù)按租賃資產(chǎn)投資來源的不同可分為()。
A.經(jīng)營租賃B.直接租賃
C.融資租賃D.杠桿租賃
E.售后回租和轉(zhuǎn)租賃
3.以下屬于房地產(chǎn)開發(fā)成本二級明細(xì)計(jì)入制造成本的有()。
A.管理費(fèi)用B.土地征用及補(bǔ)償費(fèi)
C.基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)D.銷售費(fèi)用
E.建筑安裝工程費(fèi)
4.在兩項(xiàng)交易觀點(diǎn)下，對未實(shí)現(xiàn)匯兌損益可以()。
A.確認(rèn)為當(dāng)期損益B.遞延匯兌損益
C.調(diào)整購貨成本D.調(diào)整銷售收入
E.不作會計(jì)處理
5.P公司直接擁有A公司股權(quán)80，A公司直接擁有B公司股權(quán)70，B公司直接擁有C公司股權(quán)60，C公司直接擁有D公司股權(quán)10，P公司直接擁有甲公司股權(quán)30，B公司直接擁有甲公司股權(quán)20，屬于P公司子公司的是()。
A.A公司B.B公司C.C公司
D.D公司E.甲公司
6.在計(jì)算當(dāng)期應(yīng)交所得稅時需要考慮的因素有()。
A.當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的利潤總額B.永久性差異和時間性差異
C.遞延稅款D.年初未分配利潤
E.年初應(yīng)交稅金—應(yīng)交所得稅
7.企業(yè)清算財(cái)產(chǎn)的作價方法通常有()。
A.賬面價值法B.變現(xiàn)收入法
C.招標(biāo)作價法D.重估價值法
E.重置成本法
8.在兼并中，如購買成本小于被購企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值，則其差額可以作為()。
A.無形資產(chǎn)B.合并價差
C.遞延貸項(xiàng)D.沖減非流動資產(chǎn)的公允價值
E.商譽(yù)
9.權(quán)益集合法在合并會計(jì)報(bào)表中與購買法的差異有()。
A.權(quán)益集合法不產(chǎn)生合并價差
B.子公司留存收益按控股比例并入母公司留存收益
C.子公司資產(chǎn)以賬面價值反映
D.大多數(shù)國家對權(quán)益集合法運(yùn)用設(shè)定很多限定條件
E.以上都不是
10.一般物價水平會計(jì)具有如下特征()。
A.以名義貨幣為計(jì)價單位
B.以等值貨幣為計(jì)價單位
C.歷史成本與一般物價水平變動為計(jì)價基準(zhǔn)
D.單獨(dú)建立賬戶體系
E.不單獨(dú)建立賬戶體系
三、名詞解釋(每小題3分，共15分)
1.貨幣性項(xiàng)目
2.購買法
3.清算損益
4.租賃的特點(diǎn)
5.招標(biāo)作價法
四、簡答題(每小題5分，共20分)
1.如何編制一般物價水平會計(jì)利潤表?
2.清算會計(jì)對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會計(jì)理論有哪些改變?
3.簡述房地產(chǎn)會計(jì)賬務(wù)處理的一般原則。
4.通貨膨脹會計(jì)對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會計(jì)一般原則有哪些重大發(fā)展?
五、綜合題(共40分)
1.(12分)資料：設(shè)某日本進(jìn)口商于20__年12月1日與某美國出口商簽訂一項(xiàng)購貨合同，并于20__年1月31日付款取貨，貨款為10，000美元。為了避免匯率變動風(fēng)險(xiǎn)，日本進(jìn)口商于12月1日與銀行簽訂60天期以日元兌換10000美元的期匯合同，合同遠(yuǎn)期匯率1美元=101.60日元。
即期匯率如下：20__年12月1日1美元=106.50日元；
20__年12月31日1美元=108.40日元；
20__年1月31日1美元=102.20日元；
要求：(1)為日本進(jìn)口商作20__年12月1日簽訂期匯合同會計(jì)分錄；
(2)為日本進(jìn)口商作20__年12月31日調(diào)整分錄；
(3)為日本進(jìn)口商作20__年1月31日履行期匯合同和購貨會計(jì)分錄。
2.(4分)資料：甲公司采用遞延法核算所得稅。
1999年適用所得稅稅率33；當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤總額5050，000元，其中超標(biāo)準(zhǔn)交際應(yīng)酬費(fèi)50000元；會計(jì)折舊13000元，稅法折舊16000元。20__年適用所得稅稅率30；當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤總額6000000元；會計(jì)折舊16000元，稅法折舊13000元。
要求：(1)編制1999年度確認(rèn)所得稅會計(jì)分錄；
(2)編制20__年度確認(rèn)所得稅會計(jì)分錄。
3.(6分)資料：P公司在20__年1月1日以現(xiàn)金1100000元取得S公司90發(fā)行在外股權(quán)。S公司賬面凈資產(chǎn)總額1000000元，其中股本600000元，資本公積150000元，盈余公積120__0元，未分配利潤130000元。S公司資產(chǎn)負(fù)債表中存貨賬面價值80000元，公允價值90000元，固定資產(chǎn)(凈)賬面價值100000元，公允價值120__0元。
要求：母公司理論下
(1)編制取得控制股權(quán)時分錄；
(2)編制合并消除分錄；
(3)計(jì)算少數(shù)股權(quán)。
4.(10分)資料：某公司采用現(xiàn)時成本會計(jì)核算，1998年12月31日購進(jìn)設(shè)備一臺，原值20__00元，預(yù)計(jì)使用年限5年，無殘值，直線法折舊，其現(xiàn)時成本每年增加55000元，假設(shè)該公司每年末計(jì)提并增補(bǔ)折舊費(fèi)用。
要求：(1)編制1999年12月31日按現(xiàn)時成本調(diào)整設(shè)備價值會計(jì)分錄；
(2)編制1999年計(jì)提折舊和轉(zhuǎn)入已實(shí)現(xiàn)損益會計(jì)分錄；
(3)編制20__年12月31日計(jì)提折舊會計(jì)分錄；
(4)編制20__年12月31日增加折舊和已實(shí)現(xiàn)損益會計(jì)分錄。
關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 合并財(cái)務(wù)報(bào)表 編制
合并財(cái)務(wù)報(bào)表是由母公司編制的，將母子公司所形成的企業(yè)集團(tuán)作為會計(jì)核算對象，綜合反映企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的報(bào)表。
一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍的確定
《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第33號——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》規(guī)定，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍應(yīng)當(dāng)以控制為基礎(chǔ)予以確定。母公司的所有子公司都應(yīng)該納入合并范圍。
企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍是指應(yīng)該納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制的子公司的范圍，以母公司是否能夠控制被投資單位為判斷標(biāo)準(zhǔn)。通常情況下，合并范圍的確定可以根據(jù)兩條標(biāo)準(zhǔn)：第一，一般情況下，母公司直接或者通過子公司間接享有被投資單位半數(shù)以上的表決權(quán)，母公司能夠控制被投資單位，那么該被投資單位應(yīng)該納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的范圍。第二，特殊情況下，母公司擁有被投資單位半數(shù)或者以下的表決權(quán)，理論上是不應(yīng)該將該被投資單位認(rèn)定為子公司，但是以下四種情況除外：如果母公司通過與被投資單位其他投資著協(xié)議，擁有半數(shù)以上的表決權(quán)；公司章程規(guī)定母公司有權(quán)決定被投資單位的財(cái)務(wù)；母公司有權(quán)任免被投資單位的董事會或類似機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員；在被投資單位的董事會或類似機(jī)構(gòu)占多數(shù)表決權(quán)。
二、企業(yè)集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制程序
1、統(tǒng)一會計(jì)政策與會計(jì)期間，做好前期準(zhǔn)備工作
母公司與子公司根據(jù)自身經(jīng)營特征的不同，可能會采用不同的會計(jì)政策進(jìn)行會計(jì)核算，因此，在編制企業(yè)集團(tuán)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表之前，子公司的會計(jì)政策若與母公司不同，則應(yīng)該改用與母公司相一致的會計(jì)政策，然后進(jìn)行合并報(bào)表的編制。合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制的前提是子公司采用的會計(jì)政策與母公司的會計(jì)政策保持一致。
在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，當(dāng)子公司所采用的會計(jì)政策與母公司不一致時，可以由集團(tuán)母公司按照自己的會計(jì)政策對子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整后，再集中編制合并報(bào)表；也可以由子公司按照集團(tuán)母公司的會計(jì)政策另外編制財(cái)務(wù)報(bào)表后再上報(bào)給母公司，再由母公司統(tǒng)一編制合并報(bào)表。另外，母、子公司的會計(jì)期間應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一，子公司的會計(jì)期間應(yīng)與母公司保持一致。子公司的會計(jì)期間與母公司不一致的，處理方法與會計(jì)政策不一致時相同。
同時，對子公司股權(quán)投資采用權(quán)益法核算。母公司由于能控制子公司，其股權(quán)投資在初始入賬及后續(xù)核算時都是按照成本法進(jìn)行的，但是合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制時應(yīng)該按找權(quán)益法核算，所以需要進(jìn)行調(diào)整；另外，必須將以外幣作為記賬本位幣子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行折算。
2、合并工作底稿的編制
在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表之前，需要進(jìn)行合并工作底稿的編制。簡單地說，合并工作底稿就是對母公司和子公司的個別財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的金額進(jìn)行匯總和抵銷處理，最終計(jì)算得出合并財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的合并金額。
具體說來，就是將母、子公司的個別財(cái)務(wù)報(bào)表的各個項(xiàng)目的數(shù)據(jù)錄入合并工作底稿，并將母、子公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行加總，計(jì)算合計(jì)數(shù)。該合計(jì)數(shù)反映的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可能存在重復(fù)或不真實(shí)因素，該工作底稿的初步錄入工作，是未進(jìn)行調(diào)整前的簡單匯總數(shù)據(jù)，因此需要進(jìn)行下面第三步的處理。
3、在合并工作底稿中編制調(diào)整分錄和抵銷分錄
企業(yè)集團(tuán)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，在非同一控制下，對企業(yè)合并中取得的子公司的個別財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行合并時，還需要根據(jù)該子公司各項(xiàng)可辨認(rèn)負(fù)債、資產(chǎn)以及或有負(fù)債等在購買日的公允價值為基礎(chǔ)，編制調(diào)整分錄后再進(jìn)行合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制。
由于內(nèi)部交易會對合并財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目產(chǎn)生影響，母公司在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時，應(yīng)該將內(nèi)部交易的影響進(jìn)行抵銷處理，編制抵消分錄的目的是將個別財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的加總金額中重復(fù)的因素予以抵銷。
4、計(jì)算合并財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的合并金額
經(jīng)過工作底稿中調(diào)整分錄與抵消分錄的編制，母、子公司的個別財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的金額通過抵消或者調(diào)整處理后再相加，形成合并金額。
5、填列合并財(cái)務(wù)報(bào)表
根據(jù)合并工作底稿中計(jì)算出的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用類以及現(xiàn)金流量表中各項(xiàng)目的合并金額，填列生成正式的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。
三、合并財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)問題的具體說明
1、合并資產(chǎn)負(fù)債表
合并資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)集團(tuán)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表，由合并資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目組成。編制的程序同上，即首先按權(quán)益法對屬于非同一控制下企業(yè)合并取得的子公司的長期股權(quán)投資進(jìn)行調(diào)整，對各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的金額進(jìn)行調(diào)整。其次，進(jìn)行抵消處理，包括對長期股權(quán)投資與子公司所有者權(quán)益進(jìn)行抵消處理、內(nèi)部債券與債務(wù)的抵消處理、存貨價值中包含的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售損益的抵消處理以及內(nèi)部固定資產(chǎn)交易的抵消處理。最后，將資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)按照調(diào)整或抵消進(jìn)行處理，將處理后的數(shù)據(jù)加總，既可以得到合并資產(chǎn)負(fù)債表。
2、合并利潤表
合并利潤表的編制工作與合并資產(chǎn)負(fù)債表基本相同。母公司和子公司、子公司和子公司之間的內(nèi)部交易需要進(jìn)行抵消處理，包括內(nèi)部銷售收入和內(nèi)部銷售成本項(xiàng)目；內(nèi)部投資收益項(xiàng)目，內(nèi)部應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備等；在此之后，由母公司對合并利潤表進(jìn)行編制。
3、合并現(xiàn)金流量表
企業(yè)的現(xiàn)金流量包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類，那么，集團(tuán)母公司編制合并現(xiàn)金流量表時，也應(yīng)將母公司與子公司、子公司相互間發(fā)生的內(nèi)部現(xiàn)金流入或流出按照這三個類別分別抵銷，進(jìn)行調(diào)整與抵銷后再編制合并現(xiàn)金流量表，以反映集團(tuán)現(xiàn)金流入流出的情況。
4、合并所有者權(quán)益變動表
企業(yè)集團(tuán)的母公司在編制合并所有者權(quán)益變動表時，也需要在抵銷母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的內(nèi)部交易后，再進(jìn)行各項(xiàng)目的數(shù)據(jù)合并，編制合并所有者權(quán)益變動表。
參考文獻(xiàn)：
1. 耿愛宏，《企業(yè)集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制探究》，經(jīng)濟(jì)科苑，2008.07
2. 史曉華，《新會計(jì)準(zhǔn)側(cè)體系下合并會計(jì)報(bào)表相關(guān)問題探析》，時代金融，2007.02
關(guān)鍵詞：通貨膨脹；居民消費(fèi)；影響分析
中圖分類號：F810.42 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-00-01
通貨膨脹問題是困擾世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展、影響人民生活水平提高和社會不安定因素增加的重要原因，各國經(jīng)濟(jì)學(xué)界都在探討這一問題，也曾提出過一些解決辦法，但實(shí)際效果并不明顯，西方國家由于通貨膨脹，必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生，在一定程度上也波及中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。
一、通貨膨脹的一般特征及產(chǎn)生原因
（一）通貨膨脹特征
現(xiàn)代社會不斷的高速發(fā)展，物價水平也隨之得到了快速上漲，不僅影響到居民的日常消費(fèi)，而且影響到國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展，筆者經(jīng)過總結(jié)分析認(rèn)為，通貨膨脹產(chǎn)生的主要以下幾點(diǎn)特征為：（1）物價上漲幅度過高，超過了人們的承受能力，西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體一般上漲3%―4%就處于通貨膨脹狀態(tài)，而中國一般上漲5%―6%，才算處于通貨膨脹，然而人們的感受能力往往高于此數(shù)值；（2）城鄉(xiāng)物價不同步增長，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)物價漲幅高于不發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)村高于城市；（3）消費(fèi)品價格高于生產(chǎn)資料價格的漲幅；（4）經(jīng)濟(jì)高增長往往伴隨高通貨膨脹；（5）泡沫經(jīng)濟(jì)膨脹，金、銀、珠寶、文物等漲幅肆無忌憚，嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序；（6）通貨膨脹必然導(dǎo)致社會不安定因素增加，犯罪率上升。
（二）產(chǎn)生通貨膨脹的原因
各國經(jīng)濟(jì)學(xué)界都在探討通貨膨脹這一問題，筆者針對通過膨脹產(chǎn)生的原因進(jìn)行下文簡述：（1）貨幣發(fā)行量過多，形成供過于求的金融市場，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資和消費(fèi)基金過多過快，是產(chǎn)生通貨膨脹的根本原因；（2）固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡，生產(chǎn)資料供需矛盾突出，是誘發(fā)通貨膨脹的重要原因；（3）信貸結(jié)構(gòu)及投向不合理，金融市場秩序混亂、資金大量流失，安全性減弱；（4）社會上集資熱、炒股熱、債券熱、房地產(chǎn)熱、稀有物品拍賣熱席卷全國，多元化融資造成市場貨幣超量流通、泡沫經(jīng)濟(jì)膨脹，推動通貨膨脹；（5）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失調(diào)、農(nóng)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資不足、產(chǎn)品市場特別是農(nóng)產(chǎn)品市場有效供給不足，推動物價上漲；（6）價格改革、調(diào)價幅度過大；農(nóng)產(chǎn)品、能源產(chǎn)品、原材料調(diào)價幅度過大，造成下游產(chǎn)品成本上升，從而推動物價上漲；（7）收入分配不公，導(dǎo)致階層分化嚴(yán)重，消費(fèi)基金增長過快、購買力增強(qiáng)，拉動物價上漲；（8）外匯匯率改革，美元貶值，推動人民幣升值，吸引外國游資進(jìn)入中國，搞亂本國金融市場，推動通貨膨脹；（9）外貿(mào)體制改革，進(jìn)出口貿(mào)易出現(xiàn)大量順差，外匯儲備過量增長，推動物價上漲；（10）流通市場秩序混亂，牟取暴利成風(fēng)，導(dǎo)致物價暴漲而失控。
上述綜合原因，必然導(dǎo)致通貨膨脹泛濫成災(zāi)、社會秩序混亂、人民幸福指數(shù)下降，經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻，嚴(yán)重者更是會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)。
二、通貨膨脹對居民消費(fèi)的影響
（一）通貨膨脹對居民生活水平的影響
通貨膨脹使人們的生活負(fù)擔(dān)加重，生活水平降低。民以食為天，消費(fèi)物價上漲的核心是食品價格，它直接影響到城鄉(xiāng)居民家庭的生活水平和生活質(zhì)量。城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，食品在總消費(fèi)中所占比重（即恩格爾系數(shù)）與去年同期水平相比，均有大幅度提升。食品支出份額增大，其他消費(fèi)必然受到擠壓，物價上漲短期內(nèi)影響到消費(fèi)結(jié)構(gòu)改善以及消費(fèi)層次提高，降低了城鄉(xiāng)居民的生活消費(fèi)水平。
（二）通貨膨脹對居民收入水平的影響
通貨膨脹使人們支出加大，收入水平縮水。日常生活消費(fèi)支出增加，從收入角度而言，意味著我省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、農(nóng)村人口現(xiàn)金純收入不同程度縮水。通貨膨脹使居民的實(shí)際收入減少，降低了居民的消費(fèi)能力。
（三）通貨膨脹對居民消費(fèi)預(yù)期的影響
通貨膨脹使人們需求減弱，消費(fèi)預(yù)期降低。居民消費(fèi)價格持續(xù)上漲，特別是以食品為主的生活必需品價格較大幅度上漲，在一定程度上削弱了城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)欲望，制約了消費(fèi)檔次的提升，城鄉(xiāng)居民消費(fèi)信心普遍受挫。不少中低收入家庭不得不精打細(xì)算，在日常消費(fèi)品選擇上更趨向于經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的替代品，居民購買力下降，消費(fèi)欲望受到抑制，對開拓我省城鄉(xiāng)消費(fèi)市場、刺激和擴(kuò)大內(nèi)需、發(fā)展經(jīng)濟(jì)極為不利。
三、有效抑制通貨膨脹的對策及建議
（一）高度重視農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)，保證農(nóng)產(chǎn)品的正常供給
物價上漲源于農(nóng)產(chǎn)品價格的大幅走高，教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)告訴我們，穩(wěn)定物價的基礎(chǔ)是穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格。要從資金、稅收、保險(xiǎn)、防病防疫等多方面扶持農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)和農(nóng)戶，給予農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者必要的優(yōu)惠措施，使生產(chǎn)者有利可圖。必要時動用政府儲備政策和收購政策調(diào)節(jié)農(nóng)產(chǎn)品供給，保障生產(chǎn)者利益，穩(wěn)定價格。同時，要盡快建立保護(hù)農(nóng)、牧業(yè)生產(chǎn)的長效機(jī)制，達(dá)到“雙安全”，即既要實(shí)現(xiàn)糧食生產(chǎn)安全，也要實(shí)現(xiàn)畜牧業(yè)生產(chǎn)安全。
（二）采取靈活機(jī)動的調(diào)控政策，促進(jìn)總體物價相對穩(wěn)定
物價上漲對居民日常消費(fèi)影響最大，依靠居民自身能力來消化物價上漲帶來的壓力是不現(xiàn)實(shí)的，必須依靠政府和社會的幫助。政府可以利用轉(zhuǎn)移支付等手段來幫助居民抵抗物價上漲帶來的負(fù)面影響。要保持整體物價水平的相對穩(wěn)定，要立足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，充分挖掘國內(nèi)需求潛力，刺激和擴(kuò)大內(nèi)需，按照科學(xué)發(fā)展觀的要求轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，盡可能地減輕國際市場價格變化對國內(nèi)市場造成的壓力。
（三）控制貨幣供應(yīng)量增長速度，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)
貨幣供應(yīng)量的超速增長是導(dǎo)致物價上漲的原因之一。因此，要對貨幣信貸過快增長進(jìn)行調(diào)控。政府要加大公開市場業(yè)務(wù)力度， 對沖外匯投放的基礎(chǔ)貨幣，對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“窗口指導(dǎo)”， 提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的質(zhì)量， 適度控制貸款規(guī)模。要解決長期機(jī)制問題，單純的加息并不能抑制通貨膨脹，只有推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制的進(jìn)一步市場化，才能消除國際市場對人民幣匯率升值的預(yù)期，進(jìn)而防范市場泡沫而帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。
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