發(fā)布時間：2023-07-23 09:24:11
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的調查企業(yè)經營狀況樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
2004年，民營企業(yè)對國民經濟的貢獻率超過60%；吸納就業(yè)人口超過1億；民營工業(yè)企業(yè)完成規(guī)模以上的工業(yè)增加值以及規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤的一半以上；各類民營企業(yè)已經實現(xiàn)了我國70%以上的對外出口；在全社會城鎮(zhèn)固定資產投資方面，各類民營企業(yè)的投資比重也超過了40%。
民營經濟的快速發(fā)展對近兩年我國經濟連續(xù)保持9.5%的高速增長發(fā)揮了十分重要的作用。與此同時，由于經濟增長方式的粗放，以及經濟增長對投資、出口的過分依賴，經濟運行中資源、環(huán)境的制約日漸突出，中外貿易磨擦不斷加劇。為此，今年以來中央在繼續(xù)加強宏觀調控的基礎上進一步強調了要切實轉變經濟增長方式，努力構建和諧社會的目標。
在新的形勢和政策影響下，民營企業(yè)的發(fā)展情況如何，民營企業(yè)經營者對當前宏觀經濟走勢的信心如何，對國家宏觀政策和改革發(fā)展戰(zhàn)略有何意見和建議，受到社會各界包括政府決策部門的廣泛關注。為全面了解上述情況，為政府決策提供參考依據(jù)，促進民營企業(yè)健康發(fā)展，2005年8月至10月，中國民主建國會中央委員會企業(yè)委員會與中國企業(yè)家調查系統(tǒng)共同組織實施了“2005·中國民營企業(yè)經營者問卷跟蹤調查”。
本次調查以民營企業(yè)法人代表為調查對象，按行業(yè)進行分層隨機抽樣。調查采用郵寄問卷的方式進行，于8月10日發(fā)放問卷5000份，截止到9月20日共回收問卷1256份，其中有效問卷1207份，有效回收率為24.1%。通過部分未填寫問卷與填寫問卷企業(yè)的對比分析，未發(fā)現(xiàn)存在系統(tǒng)偏差。
本次調查主要涉及工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸倉儲及郵政業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、房地產業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、租賃和商務服務業(yè)等行業(yè)，上述行業(yè)的企業(yè)所占比重分別為：70.5%、3.2%、1.7%、12.9%、3.1%、1.1%、2.2%。從企業(yè)的地區(qū)分布看，東部地區(qū)占65.6%，中部和西部地區(qū)分別占20.2%和14.1%。從企業(yè)規(guī)?？?，大、中、小型企業(yè)分別占6.8%、47.2%和46%。
本次調查的民營企業(yè)經營者96.3%為男性；平均年齡為48歲，其中45-54歲比重占四成，44歲及以下占1/3，55歲及以上占1/4；文化程度為大專及以上的超過3/4，其中具有本科及以上學歷的占1/3；所學專業(yè)為管理類的接近一半，為經濟類的接近1/3；職務為企業(yè)董事長或總經理、廠長、黨委書記的占94.5%，其他職務的占5.5%。
一、經營現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢
1、總體經營狀況趨于好轉、未來走勢謹慎樂觀。
關于企業(yè)目前經營狀況，調查結果顯示，44.7%的經營者認為企業(yè)經營狀況“良好”，43%認為“一般”，12.3%認為“不佳”，認為“良好”的比認為“不佳”的多32.4個百分點，這一結果比2004年的水平高3個百分點，表明民營企業(yè)經營狀況總體趨好。
與去年類似，不同類型的企業(yè)景氣狀況呈現(xiàn)明顯的差異，且今年的差異更為明顯，主要表現(xiàn)為東部地區(qū)好于中西部地區(qū)；大中型企業(yè)好于小型企業(yè)。
從不同地區(qū)看，調查結果顯示，東部地區(qū)經營者認為企業(yè)經營狀況“良好”的比認為“不佳”的多37個百分點，而中、西部地區(qū)分別為22和26個百分點左右，前者比后者多11～15個百分點。與去年相比，中西部地區(qū)與東部地區(qū)企業(yè)在發(fā)展上的差距仍呈擴大趨勢。
從不同規(guī)?？矗?guī)模越大，經營狀況越好。調查結果顯示，大型企業(yè)經營者認為企業(yè)經營狀況“良好”的比認為“不佳”的多49個百分點，中型企業(yè)多38個百分點，小型企業(yè)多25個百分點。
從不同行業(yè)看，今年企業(yè)經營狀況的差異明顯，與2004年相比也有一些新的變化。近年來的能源緊張造成的油、煤漲價使采掘業(yè)一直保持良好的經營狀況；居民收入水平的提高、消費結構的升級促進了住宿、餐飲、租賃、商務服務等服務業(yè)的發(fā)展。出口的增長給服裝、電子等行業(yè)的企業(yè)帶來了更多機會。
調查結果顯示，采掘業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、租賃和商務服務業(yè)以及制造業(yè)中服裝、化工、有色、金屬制品、電氣機械、電子及通信設備等行業(yè)經營狀況良好，認為企業(yè)經營狀況“良好”的比認為“不佳”的多40個百分點以上。
與此相反，受宏觀調控影響較大的房地產企業(yè)當前經營狀況差于2004年，認為經營狀況“良好”的企業(yè)經營者比認為“不佳”的只多8.1個百分點，比2004年的結果少24個百分點；鋼鐵行業(yè)也由2004年的44個百分點降為目前的28個百分點。
2、產銷形勢較好，但產品價格下跌，成本上升，盈利略受影響。
關于企業(yè)目前的產銷形勢，調查結果顯示，半數(shù)左右的經營者認為企業(yè)的生產(服務)量增加，比認為減少的多近30個百分點，與去年同期的調查結果大體相同，呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的態(tài)勢。
從產品銷售價格情況看，超過四成的經營者認為價格下跌，比價格上升的比重高20個百分點，明顯高于去年5個百分點的水平，一方面反映市場競爭的激烈，另一方面也說明目前市場的需求并不太樂觀。
分行業(yè)看，反映今年產品銷售價格上升的主要是電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)，而房地產業(yè)、住宿和餐飲業(yè)等服務行業(yè)、制造業(yè)銷售價格則普遍下滑。
與此同時，由于受能源漲價等因素影響，超過3/4的企業(yè)經營者認為企業(yè)成本上升，比認為成本下降的多71個百分點。
在成本上升、價格下跌的擠壓下，民營企業(yè)今年的盈利情況受到一定的影響。調查結果顯示，52.2%的企業(yè)經營者認為企業(yè)盈利情況“好”(包括“非常好”、“比較好”、“有些好”)，比認為“差”(包括“非常差”、“比較差”、“有些差”)的多4.4個百分點，比去年減少3.4個百分點；其中認為“非常好”、“比較好”的比去年減少7.8個百分點。
3、預期比較樂觀，未來投資信心依然較強。
盡管面臨成本上升、價格下跌的不利因素，民營企業(yè)經營者仍對未來表現(xiàn)出樂觀的預期。調查結果顯示，35.4%的民營企業(yè)經營者認為四季度企業(yè)經營狀況將“好轉”，57.0%認為“不變”，7.6%認為會“惡化”，認為“好轉”的比認為“惡化”的多27.8個百分點，與去年大體相當，比國有企業(yè)高13個百分點。
從從業(yè)人數(shù)的安排情況看，調查結果顯示，41.5%的民營企業(yè)經營者計劃在近期“增加”企業(yè)的從業(yè)人員，46.3%計劃“不變”，19.6%計劃“減少”，計劃“增加”的比計劃“減少”的多近30個百分點。而從國有及國有控股企業(yè)情況看，計劃“增加”的與計劃“減少”的均為22%左右，也就是說不能凈吸納社會就業(yè)人員。調查表明，民營企業(yè)已成為解決社會就業(yè)問題的主要渠道。
從投資計劃情況看，調查結果顯示，61%的民營企業(yè)經營者表示未來計劃投資額將“增長”，13%表示會“減少”，表示“增長”的比表示“減少”的多48個百分點，這一結果比國有及國有控股企業(yè)高11個百分點。值得注意的是，中、西部地區(qū)的民營企業(yè)的投資熱情顯得比東部地區(qū)高，表示未來投資額會“增長”的比表示會“減少”的分別多54、50和45個百分點。
關于民營企業(yè)經營者有投資意向的地區(qū)，調查結果顯示，“長三角”地區(qū)為首選的地區(qū)，選擇比重為38.8%；其次為西部地區(qū)，選擇比重為29.1%；其他地區(qū)按投資意向的選擇比重大小排序依次是：中部地區(qū)(19.8%)、“環(huán)渤?！钡貐^(qū)(17.2%)、“珠三角”地區(qū)(16.3%)和東北老工業(yè)基地(13.2%)。其中，近半數(shù)(47.2%)的東部地區(qū)民營企業(yè)經營者選擇“長三角”為首選的投資地區(qū)，選擇其他地區(qū)的比重差異不大；中部地區(qū)民營企業(yè)經營者主要選擇中部地區(qū)(32.8%)、西部地區(qū)(27%)和“長三角”地區(qū)為計劃投資的地區(qū)；西部地區(qū)民營企業(yè)經營者則非常集中地選擇西部地區(qū)為計劃投資的地區(qū)，選擇比重接近七成，選擇其他地區(qū)比重較大的是“長三角”地區(qū)(21.2%)。
二、產品出口情況
1、民營企業(yè)出口比重上升。
自2001年中國正式加入W TO之后，我國的對外貿易呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢，尤其是近兩年(2003、2004)進出口總額年增長率分別高達37.1%和35.7%，今年1～8月為23.5%，其中出口仍達到32.2%的高增長。對外貿易的迅速發(fā)展有力地促進了民營企業(yè)的發(fā)展。
調查結果顯示，47%的民營企業(yè)有產品出口；有產品出口的企業(yè)中出口額占銷售收入一半以上的民營企業(yè)超過三成；與去年同期相比，37%的民營企業(yè)產品出口量“增加”，比“減少”的多14個百分點。
民營企業(yè)出口狀況有明顯的地區(qū)差異，其中東部地區(qū)55%的民營企業(yè)有產品出口，中、西部地區(qū)有產品出口的民營企業(yè)比重分別為30%和33%；與去年同期相比，東部地區(qū)民營企業(yè)中的42%出口量“增加”，比“減少”的多21個百分點，而西部地區(qū)出口“增加”的僅占27%，與出口“減少”的比重相同，中部地區(qū)出口“增加”的僅24%，反而比出口“減少”的少4個百分點。
2、中外貿易摩擦對部分行業(yè)的民營企業(yè)有較大影響。
隨著我國對外貿易持續(xù)快速發(fā)展以及貿易總量的迅速擴大，與主要貿易伙伴的貿易摩擦也越來越多。
中外貿易摩擦對民營企業(yè)的出口也產生了一定的影響。調查結果顯示，超過半數(shù)的民營企業(yè)經營者認為今年以來歐美與中國的貿易摩擦對企業(yè)產品出口有影響，其中認為影響“很大”和“影響較大”的分別為3.5%和11.9%，認為“略有影響”的為35.4%。
分行業(yè)看，認為影響“很大”或“影響較大”的企業(yè)的比重較高的主要包括化纖(50%)、紡織(42.5%)、服裝(26.7%)、橡膠(25%)、鋼鐵(20%)等行業(yè)。貿易摩擦對技術含量相對較高的電子及通訊產品的出口廠家影響不太明顯，7成經營者認為“沒有影響”。
三、發(fā)展中的問題與障礙
中國經濟的快速增長和轉型從兩方面促進了民營企業(yè)的迅速發(fā)展。同時，由于目前經濟體制尚處于轉型期，傳統(tǒng)體制的束縛尚未得到徹底清除，民營企業(yè)發(fā)展基礎的薄弱也決定了其發(fā)展過程中會遭遇各種困難、問題和障礙。此次調查顯示，目前民營企業(yè)發(fā)展過程中存在以下幾個問題：
1、融資困難、人才短缺、科技創(chuàng)新能力不強、管理水平落后是民營企業(yè)發(fā)展遇到的主要障礙。
關于什么是民營企業(yè)發(fā)展中遇到的主要障礙，調查結果顯示，3/4的民營企業(yè)經營者選擇了“融資困難”，是所有選項中選擇比重最高的，中西部地區(qū)選擇“融資困難”的比重更是高達八成。
除了融資難外，民營企業(yè)當前遇到的主要問題是如何提高發(fā)展水平問題。調查結果顯示，關于當前民營企業(yè)發(fā)展中遇到的主要障礙，66.8%的民營企業(yè)經營者選擇了“人才短缺”，55.6%選擇了“科技創(chuàng)新能力不強”，52.2%選擇了“管理水平落后”，47.5%選擇了“民營企業(yè)經營者素質有待提高”(見表10)。
2、民營企業(yè)外部信用環(huán)境、經營者人身安全保障、公平國民待遇方面亟待進一步改善。
盡管近年來民營企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境有了比較大的改善，但與民營企業(yè)經營者的期望還存在一定距離，尤其在外部信用環(huán)境、經營者人身安全保障、公平國民待遇方面需加強改善的力度。
關于外部信用環(huán)境，調查結果顯示，29.2%的經營者認為比去年“好轉”，53.4%認為“未變”，17.4%認為“惡化”，認為“好轉”的比認為“惡化”的多11.7個百分點，比去年的調查結果減少8個百分點。
關于民營企業(yè)經營者人身安全狀況，調查結果顯示，27.2%的經營者認為比去年“好轉”，50.6%認為“未變”，22.2%認為“惡化”，認為“好轉”的比認為“惡化”的僅多5個百分點。調查表明，在目前社會收入差距不斷擴大，社會、經濟發(fā)展不平衡情況下，如何保護好民營企業(yè)經營者的積極性，避免其在人身安全方面受到侵害，應引起有關方面的高度重視。
近年來，民營企業(yè)對打破壟斷，放寬市場準入限制，真正實現(xiàn)公平國民待遇的期望越來越高。關于公平國民待遇，調查結果顯示，21.7%的企業(yè)經營者認為比去年“好轉”，63.7%認為“未變”，14.6%認為“惡化”，認為“好轉”的比認為“惡化”的多7.1個百分點，比去年的調查結果減少15個百分點。
關于市場準入限制，調查結果顯示，34.5%的企業(yè)經營者認為比去年“好轉”，57.5%認為“未變”，8%認為“惡化”，認為“好轉”的比認為“惡化”的多26.5個百分點，比去年的調查結果減少10個百分點。調查表明，在放寬市場準入限制，實現(xiàn)公平國民待遇方面，民營企業(yè)經營者還抱有更大的期望。
3、資源瓶頸制約尤其是能源緊張狀況依然比較嚴重，民營企業(yè)發(fā)展方式亟待向集約型轉變。
中國是一個人均資源十分貧乏的國家。近年來在經濟快速增長的同時，資源瓶頸約束也越來越顯著。始于2004年的宏觀調控旨在控制經濟呈現(xiàn)的過熱的趨勢，并力圖通過轉變增長方式來緩解資源壓力。從一年多以前鋼材市場及“煤、電、油、運”普遍緊張的情況看，目前形勢發(fā)生了一些變化。
調查結果顯示，有一半(49.8%)的民營企業(yè)經營者認為目前鋼材市場的緊張狀況“趨于緩和”，36%認為“變化不大”，僅5.6%認為“更加嚴重”；29.1%認為目前電力緊張狀況“趨于緩和”，44.1%認為“變化不大”，25.4%認為“更加嚴重”；12.2%認為目前煤炭緊張狀況“趨于緩和”，35.6%認為“變化不大”，39.5%認為“更加嚴重”；4.1%認為目前成品油緊張狀況“趨于緩和”，22.4%認為“變化不大”，69%認為“更加嚴重”；12.5%認為目前鐵路運輸緊張狀況“趨于緩和”，53.5%認為“變化不大”，17.4%認為“更加嚴重”。
調查表明，民營企業(yè)經營者認為經過宏觀調控，鋼材市場緊張狀況明顯趨于緩和，電力有趨于緩和的跡象，鐵路運輸與去年情況相比變化不大，而能源緊張尤其是成品油緊張狀況有增無減
民營企業(yè)在對經濟的快速增長做出重要貢獻的同時，也加大了資源的壓力。調查結果顯示，與2004年相比，34.5%的民營企業(yè)經營者認為單位產出的能源投入“增加”，比認為“減少”的多近10個百分點；36.7%的民營企業(yè)經營者認為單位產出的原材料投入“增加”，比認為“減少”的多近20個百分點；19.7%的民營企業(yè)經營者認為單位產出的用水投入“增加”，與認為“減少”的大體相等。以上結果表明，民營企業(yè)發(fā)展方式亟待實現(xiàn)由粗放型向集約型轉變。
四、對宏觀經濟政策和改革的意見建議
1、多數(shù)民營企業(yè)經營者認為國家宏觀調控政策的松緊度比較合適或略顯偏緊。
經過一年多的宏觀調控，部分行業(yè)投資過熱的現(xiàn)象明顯得到緩解，經濟呈現(xiàn)出高增長、低通脹的良好形勢。與此同時，由于消費品價格漲幅的持續(xù)下滑，企業(yè)利潤增長速度的連續(xù)放慢，宏觀經濟政策是否應做適當調整以防出現(xiàn)可能的通貨緊縮引起了社會各界的廣泛關注。
本次調查從民營企業(yè)經營者自身的角度對當前的宏觀調控政策的松緊程度進行了評價。調查結果顯示，36.9%的民營企業(yè)經營者認為目前的宏觀調控政策“偏緊”，39%認為“合適”，24.1%認為“偏松”，認為“偏緊”的比認為“偏松”的多12.8個百分點。
調查表明，總體來看，民營企業(yè)經營者認為目前的宏觀經濟政策比較合適，略顯偏緊，希望在繼續(xù)保持目前穩(wěn)定的財政政策和貨幣政策的基礎上，適時適度放松政策操作的力度。
2、房地產調控初見成效，預期房地產價格穩(wěn)中趨升。
今年以來，宏觀調控的一項重要內容就是采取多項措施控制因部分地區(qū)不斷飆升的房地產價格引發(fā)的房地產熱。民營企業(yè)經營者對房地產調控的成效給予了積極的評價。
調查結果顯示，民營企業(yè)經營者認為成效最明顯的措施包括“限制房地產開發(fā)貸款”(45.6%認為“非常有效”，43.5%認為“比較有效”)和“限制新房轉手交易”(42.9%認為“非常有效”，41.9%認為“比較有效”)；其次是開征房地產稅(24.1%、55.4%)和“增加信息透明度”(24.1%、53.1%)；再次是“提高房貸利率”(12.3%、57.6%)和“增加土地供應”(21.9%、44.7%)。
盡管房地產調控已取得明顯成效，民營企業(yè)經營者仍預期房地產價格呈上升趨勢。調查結果顯示，49.2%預期2006年所在地區(qū)房地產價格將“上升”，37.5%預期“持平”，13.4%預期“下降”，預期“上升”的比預期“下降”的多36個百分點。分地區(qū)看，中西部地區(qū)經營者預期所在地區(qū)房地產價格將上升的比重分別為57.4%和54.2%，明顯高于東部地區(qū)的45.7%。
為了進一步了解目前房地產市場的現(xiàn)實需求，本次調查還了解了民營企業(yè)經營者“所熟悉的人當中最近一年內購買住房的情況”，調查結果顯示，八成民營企業(yè)經營者反映其熟悉的人當中最近一年內購買了住房，其中76.8%的被購房屋目前用于“自住”，13.5%用于“出租”，9.6%處于“閑置”狀態(tài)。調查表明，總體來看，目前我國的房地產市場有著比較旺盛的現(xiàn)實需求，買房投資或投機的比重并不高。房地產業(yè)仍將是拉動內需、促進經濟增長的推動力量。
3、經濟體制改革成效明顯，對政府轉變職能期望較高，希望金融、財稅體制改革取得突破。
近年來，在我國經濟快速增長的同時改革也在不斷深入，圍繞著市場化、法治化的各項改革逐步進入關鍵時期。本次調查請民營企業(yè)經營者對目前進行的一系列經濟改革進行評價。
關鍵詞：宏觀經濟形勢 改革熱點 問卷調查
改革開放30年來，民營經濟對中國社會經濟持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展做出了巨大的貢獻，已經成為推動我國經濟發(fā)展的生力軍。截至2007年，民營企業(yè)對國民經濟的貢獻率超過60％，私營企業(yè)工業(yè)增加值增長26.7％，在全國40個傳統(tǒng)工業(yè)行業(yè)中，私營經濟已在27個行業(yè)中經濟比重超過50％，在輕工紡織、普通機械、建筑、運輸、商貿服務等行業(yè)已占70％以上。2008年以來，由于受美國次貸危機、全球糧食和能源價格上漲、人民幣持續(xù)較大幅度升值、新《勞動合同法》實施、從緊的貨幣政策、出口政策的調整諸多因素的影響，民營企業(yè)的外部環(huán)境發(fā)生了重大變化，企業(yè)發(fā)展面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。
為了解一年來民營企業(yè)的經營狀況，民營企業(yè)經營者對企業(yè)發(fā)展外部經營環(huán)境的認識和評價，當前民營企業(yè)發(fā)展中面臨的新困難和新問題，2008年8月10日至10月15日，中國民主建國會中央委員會企業(yè)委員會、婦女委員會與中國企業(yè)家調查系統(tǒng)共同組織實施了“2008年度中國民營企業(yè)經營者問卷跟蹤調查”。
本次調查是第6次全國范圍民營企業(yè)經營者年度問卷跟蹤調查，是在中國企業(yè)家調查系統(tǒng)“2008年度中國企業(yè)經營者問卷跟蹤調查”的基礎上進行的，截止10月15日共回收有效問卷3，870份。通過部分未填寫問卷與填寫問卷企業(yè)的對比分析，未發(fā)現(xiàn)存在系統(tǒng)偏差。
調查樣本基本情況
1、行業(yè)分布：本次調查主要涉及制造業(yè)(78.3％)，批發(fā)和零售業(yè)(5.3％)，房地產業(yè)(4.5％)，建筑業(yè)(3.6％)，農林牧漁業(yè)(1.4％)，采礦業(yè)(1.3％)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)(1.3％)，電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)(O.7％)，信息傳輸、計算機服務和軟件業(yè)(0.7％)，租賃和商務服務業(yè)(0.7％)，住宿和餐飲業(yè)(0.6％)等行業(yè)。
2、地區(qū)分布：從企業(yè)的地區(qū)分布看，東部地區(qū)占60.3％，中部地區(qū)占20.2％，西部地區(qū)占13.6％，東北地區(qū)占5.9％。
3、規(guī)模分布：從企業(yè)規(guī)?？?，大型企業(yè)占4.5％，中型企業(yè)占42.2％，小型企業(yè)占53.3％。
4、年齡：從參加調查的民營企業(yè)經營者的年齡看，44歲及以下的占29％，45―54歲的占42.6％，55歲及以上的占28.4％，平均年齡為49.3歲。
5、專業(yè)：從參加調查的民營企業(yè)經營者的所學專業(yè)看，管理類的占48.1％，經濟類的占33.8％，理工農醫(yī)類的占22.6％，文史哲法律類的占6.6％，其他占14.4％。
6、文化程度：從參加調查的民營企業(yè)經營者的文化程度看，大專及以下學歷的占66.8％，本科學歷的占22％，研究生及以上學歷占10.2％。
調查結果顯示，2008年以來由于受到國內外一系列因素的影響，民營企業(yè)發(fā)展面臨嚴峻挑戰(zhàn)，企業(yè)綜合經營狀況明顯下滑，尤其是東部地區(qū)、中小型企業(yè)、紡織服裝等行業(yè)企業(yè)面臨較大困難；民營企業(yè)經營者反映，當前企業(yè)發(fā)展面臨的主要困難有：經營成本明顯上升，出口大幅下滑，融資難度加大；調查發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)經營者心理壓力明顯上升，對從事企業(yè)經營的信心下降，對未來預期謹慎。
調查同時發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)經營者對外部經營環(huán)境改善的評價與前些年相比有所提高，尤其是對減少行政干預、提高行政效率、維護市場秩序、建設誠信社會環(huán)境方面的評價提升較為明顯；同時，面對企業(yè)發(fā)展的新困難和新挑戰(zhàn)，民營企業(yè)經營者們希望一方面通過加強自身管理、推動創(chuàng)新提高企業(yè)競爭力；另一方面希望社會進一步完善執(zhí)法環(huán)境、健全教育培訓機制、推動中介組織發(fā)展，為企業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)造條件；同時，民營企業(yè)經營者們期待政府進一步推進壟斷行業(yè)改革、繼續(xù)深化投資體制、金融體制和財稅體制改革，幫助企業(yè)提振信心、改善環(huán)境、渡過難關，以促進民營經濟持續(xù)發(fā)展。
一、民營企業(yè)經營狀況明顯下滑，未來預期謹慎
1、民營企業(yè)的綜合經營狀況下滑
關于目前民營企業(yè)的綜合經營狀況，調查顯示，29.7％的企業(yè)經營者認為“良好”，50.6％認為“一般”，19.7％認為“不佳”，認為“良好”的比認為“不佳”的僅多10個百分點，這一結果比2007年驟降30.9個百分點，為近六年來的最低水平。
從不同地區(qū)看，2008年民營企業(yè)的綜合經營狀況與2007年相比下滑明顯，尤其是東部地區(qū)下滑顯著。調查顯示，東部地區(qū)企業(yè)經營者認為“良好”的比認為“不佳”的多10個百分點，比2007年減少了33.2個百分點，高于其他地區(qū)；中部地區(qū)、西部地區(qū)和東北地區(qū)企業(yè)經營者認為“良好”的比認為“不佳”的分別多10.3個、8.2個和14個百分點，與2007年相比均有所下滑。
從不同規(guī)?？?，大型企業(yè)的經營狀況好于中小型企業(yè)，企業(yè)規(guī)模效應的優(yōu)勢依然非常明顯。調查顯示，大型企業(yè)認為“良好”的比認為“不佳”的多52.3個百分點，而中型企業(yè)和小型企業(yè)認為“良好”的比認為“不佳”的僅多13.5和3.7個百分點。
從不同行業(yè)看，經營狀況相對較好的有：采礦業(yè)、信息傳輸計算機服務和軟件業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、租賃和商務服務業(yè)以及制造業(yè)中的通用設備、專用設備、電氣機械、儀器儀表等行業(yè)，認為“良好”的比認為“不佳”的均多20個百分點以上；而電力燃氣及水的生產和供應業(yè)、房地產業(yè)以及制造業(yè)中的食品、紡織、服裝、造紙、橡膠、鋼鐵、有色等行業(yè)相對較差，認為“不佳”的與“良好”的基本持平，其中紡織業(yè)認為“不佳”的比認為“良好”的多23.5個百分點，明顯高于其他行業(yè)。
2、企業(yè)經營成本明顯上升，用工趨于減少
2008年以來，民營企業(yè)經營成本明顯上升，已經成為目前民營企業(yè)發(fā)展面臨的最大困難。調查顯示，關于“當前企業(yè)經營發(fā)展中遇到的最主要困難”，排在前兩位的是“能源、原材料成本上升”和“人工成本上升”，選擇比重分別為79.2％和74.4％。
企業(yè)經營成本的上升主要體現(xiàn)在物料采購價格的上升和人工成本的上升。關于企業(yè)目前的物料采購價格，調查顯示，90.9％的企業(yè)經營者認為“上升”，5.9％認為“持平”，3.2％認為“下降”，認
為“上升”的比認為“下降”的多87.7個百分點，比2007年略高O.9個百分點；從企業(yè)目前的人工成本來看，97.5％認為“上升”，2.3％認為“持平”，0.2％認為“下降”，認為“上升”的比認為“下降”的多97.3個百分點，比2007年提高了2.9個百分點。不同地區(qū)、不同規(guī)模的企業(yè)物料成本與人工成本都呈現(xiàn)上升趨勢。
物料成本的上升與國際大宗產品價格上漲關系密切，本次調查了解了2008年上調成品油、電價對企業(yè)經營成本的影響。調查顯示，98.9％的企業(yè)經營者認為企業(yè)經營成本因此增加，其中55.2％認為成本增加10％以內，30.2％認為成本增加10-20％，13.5％認為成本增加20％以上。
人工成本的上升則與2008年實施的新《勞動合同法》關系較大。調查顯示，僅有3.2％的企業(yè)認為新《勞動合同法》實施以來，企業(yè)用工成本“沒有增長”，有30.9％認為企業(yè)用工成本的增長幅度在“10％以內”，41.1％認為增長幅度為“10―20％”，24.8％認為增長幅度在20％以上。其中，企業(yè)用工成本增長較為明顯的有：租賃和商務服務業(yè)以及制造業(yè)中的橡膠、鋼鐵、通信設備等行業(yè)，超過30％的企業(yè)經營者認為增長幅度在20％以上。
關于“新《勞動合同法》實施以來，企業(yè)用工成本增加的主要原因”，調查顯示，企業(yè)經營者選擇比重最高的兩項是“人均薪酬水平提高”和“人均社保支出增加”，選擇比重分別為67.7％和28.1％。
用工成本的增加也影響了民營企業(yè)吸納就業(yè)。調查顯示，31.7％的企業(yè)經營者認為企業(yè)目前的從業(yè)人數(shù)“增加”，44.2％認為“持平”，24.1％認為“減少”，認為“增加”的比認為“減少”的僅多7.6個百分點，低于國有及國有控股公司，與2007年相比下降了20.3個百分點，為近5年來的最低水平。值得注意的是，民營企業(yè)是當前我國吸納就業(yè)的主體，2008年以來隨著企業(yè)經營狀況的下滑，民營企業(yè)吸納就業(yè)的能力也呈現(xiàn)下降趨勢，這一現(xiàn)象應引起有關部門的高度重視。
3、出口出現(xiàn)下滑
受到全球經濟下滑、人民幣對美元持續(xù)升值和出口退稅政策調整等一系列因素的影響，今年以來民營企業(yè)的出口出現(xiàn)較大困難。調查企業(yè)中近一半(47.6％)的企業(yè)有產品出口，在這些企業(yè)中，出口額平均占企業(yè)銷售收入的42.2％。從不同地區(qū)看，東部地區(qū)出口企業(yè)相對較多，占57.2％，而中西部地區(qū)和東北地區(qū)相對較少，分別為34.8％、26.4％和33.5％。
關于企業(yè)的產品出口數(shù)量情況，調查顯示，36.3％的企業(yè)今年產品出口數(shù)量比去年“增長”，19.4％的企業(yè)“持平”，44.3％的企業(yè)“下降”，認為“增長”的比“下降”的少8個百分點，而2007年則是認為“增長”的比認為“下降”的多28個百分點。
從不同行業(yè)看，產品出口數(shù)量下降比較明顯的行業(yè)有：紡織、服裝、造紙、醫(yī)藥、化纖、非金屬和鋼鐵等行業(yè)，其認為“增長”的比“下降”的少10個百分點以上：而專用設備、汽車、通信設備和儀器儀表等行業(yè)相對較好，認為“增長”的比“下降”的多10個百分點以上。
雖然企業(yè)的產品出口數(shù)量明顯回落，但產品出口價格略有上升。調查顯示，39.5％的企業(yè)產品出口價格“上升”，25.3％的企業(yè)“持平”，35.2％的企業(yè)“下降”，認為“上升”的比認為“下降”的多4.3個百分點，這一數(shù)據(jù)比2007年提高了3.8個百分點。
從不同行業(yè)看，產品出口價格上升明顯的行業(yè)有：食品、化工、非金屬、鋼鐵、金屬制品、汽車等行業(yè)，其認為“上升”的比認為“下降”的多20個百分點以上；而價格下降比重相對較大的行業(yè)有紡織、服裝、造紙、化纖、有色金屬、通信設備等，其價格“下降”的比“上升”的多20個百分點以上。
關于影響企業(yè)產品出口的主要因素，調查顯示，民營企業(yè)經營者認為最主要的因素是“人民幣升值”(83.1％)和“要素成本上升”(81.3％)，其他還有：“出口退稅率下調”(43.7％)、“外需放緩”(31.4％)、“有關國家出口競爭力提升”(8.9％)、“加工貿易限制政策”(6％)和“貿易摩擦升級”(3.8％)。從不同行業(yè)看，紡織、服裝、造紙、化纖、橡膠等行業(yè)有超過九成的企業(yè)經營者選擇了“人民幣升值”，明顯高于其他行業(yè)。
2008年以來，隨著人民幣的持續(xù)升值，民營企業(yè)的產品出口受到的不利影響呈現(xiàn)增大趨勢。本次調查設計了“若未來一年人民幣對美元再升值5％對企業(yè)出口的不利影響”這一問題，調查顯示，60.2％的企業(yè)經營者認為“影響較大”或“影響很大”，比2007年上升了8.4個百分點；35.1％認為“略有影響”，4.7％認為“沒有影響”。
4、民營企業(yè)融資難問題依然突出
關于企業(yè)目前的資金情況，調查顯示，58.2％的企業(yè)經營者認為“緊張”，38.7％認為“正常”，僅有3.1％認為“寬裕”，認為“緊張”的比認為“寬?！钡亩?5.1個百分點，這一數(shù)據(jù)比2007年提高了近15個百分點。東部地區(qū)和大型企業(yè)的資金情況相對較好；相對比較嚴重的行業(yè)有：房地產業(yè)、建筑業(yè)以及制造業(yè)中的食品、紡織、服裝、造紙、醫(yī)藥、鋼鐵、有色等，其認為“緊張”的比認為“寬?！钡亩?0個百分點以上。
從民營企業(yè)的資金來源情況看，選擇“企業(yè)自籌”(67.2％)的排在第一位，其他依次是“銀行貸款”(22.3％)、“民間融資”(8％)、“企業(yè)債券”(0.3％)和“上市融資”(0.1％)。
調查發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)從銀行貸款相對較難。調查顯示，關于“企業(yè)從銀行貸款的難易程度”，24.4％的民營企業(yè)經營者認為“非常難”，24.3％認為“比較難”，31.5％認為“有難度”，16.3％認為“不太難”，3.5％認為“不難”，總體評價值為2.5，明顯低于中值3。
從不同地區(qū)看，東部地區(qū)企業(yè)從銀行貸款的難度相對較低，總體評價值為2.69，西部地區(qū)和中部地區(qū)分別為2.28和2.2，而東北地區(qū)則相對較差，總體評價值僅為2.12。
從不同行業(yè)看，農林牧漁業(yè)、電力燃氣及水的生產和供應業(yè)、建筑業(yè)、房地產業(yè)以及制造業(yè)中的非金屬制品、鋼鐵等行業(yè)從銀行貸款相對較難，總體評價值均不到2，3。
與銀行貸款相比，民營企業(yè)從民間渠道籌資相對容易。調查顯示，9.1％的民營企業(yè)經營者認為從民間渠道籌資“不難”，29.3％認為“不太難”，36.2％認為“有難度”，18.9％認為“比較難”，6.5％認為“非常難”，總體評價值為3.16，高于中值3，與前兩年相比提升比較明顯。
從不同地區(qū)看，東部地區(qū)民營企業(yè)從民間渠道籌資相對容易，總體評價值達3.22，其次是中部地區(qū)企業(yè)，總體評價值為3.12，西部地區(qū)和東北地區(qū)相對較低，總體評價值分別為3和2.98。
調查表明，目前民營企業(yè)融資難的問題依然突出，企業(yè)資金主要來源于企業(yè)自籌，從民間渠道融資相對容易一些，從銀行貸款的難度較大。
5、民營企業(yè)經營者對未來預期謹慎，心理壓力明顯上升
民營企業(yè)經營者對下期經營狀況的預計表現(xiàn)出比較謹慎的態(tài)度。調查顯示，超過一半(55.2％)的企業(yè)經營者預計下期企業(yè)經營狀況“不變”，30.1％預計“好轉”，14.7％預計“惡化”，預計“好轉”的比“惡化”的僅多15.4個百分點，這一結果比2007年減少16.9個百分點。
從不同地區(qū)和規(guī)?？矗鞑康貐^(qū)、大型企業(yè)相對較好，預計“好轉”的比“惡化”的多20個百分點以上。
從不同行業(yè)看，相對較好的行業(yè)有：農林牧漁業(yè)、建筑業(yè)、信息傳輸計算機服務和軟件業(yè)、住宿和餐飲業(yè)以及制造業(yè)中的食品、醫(yī)藥和通信設備等，其預計“好轉”的比“惡化”的多25個百分點以上，而相對較差的行業(yè)包括租賃和商務服務業(yè)以及制造業(yè)中的紡織、服裝、化纖、塑料、鋼鐵等，其中紡織、服裝和鋼鐵等行業(yè)預計“惡化”的比重高于預計“好轉”的比重。
關于企業(yè)目前的訂貨情況，調查顯示，37.8％的企業(yè)經營者認為目前的訂貨情況“低于正?！?，62.2％認為“正?！被颉案哂谡！?，比2007年下降了20.2個百分點。從不同地區(qū)看，東部地區(qū)企業(yè)的訂貨情況相對較差。
調查還發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)經營者對下期訂貨情況的預計也不樂觀。調查顯示，30.5％的企業(yè)經營者預計下期訂貨將“增加”，37.6％預計“持平”，31.9％預計“減少”，預計“增加”的與“減少”的大致相當，而2007年則是預計“增加”的比“減少”的多33.8個百分點。從不同地區(qū)看，東部地區(qū)企業(yè)相對較差。
在企業(yè)經營狀況下滑、未來預期不明朗的情況下，民營企業(yè)經營者的心理壓力明顯增大，幸福感有所下降。關于對壓力的感受，調查顯示，超過三分之一(34％)的企業(yè)經營者認為“壓力很大”，比2007年提高了10.4個百分點，達到近四年來的最高值。從不同行業(yè)看，食品、紡織、醫(yī)藥、有色等行業(yè)的民營企業(yè)經營者壓力相對較大。
關于對幸福的感知，調查顯示，58.4％的民營企業(yè)經營者認為自己“很幸?！被颉靶腋！?，比2007年下降了8.3個百分點；34.6％認為“一般”；7％認為“不幸?！被颉昂懿恍腋！保?007年上升了3.2個百分點。
二、亟需提振信心、改善環(huán)境，促進民營經濟持續(xù)發(fā)展
1、民營企業(yè)經營者信心有所下降
企業(yè)經營狀況的下滑以及壓力的加大，使得民營企業(yè)經營者的信心有所下降。從企業(yè)未來的用工計劃看，調查顯示，32.9％的企業(yè)經營者認為下期從業(yè)人數(shù)將“增加”，47.5％認為“持平”，19.6％認為“減少”，認為“增加”的比“減少”的僅多13.3個百分點，比2007年下降近30個百分點，為近5年來的最低水平。
企業(yè)未來投資計劃的緊縮也反映出企業(yè)家信心的下降。調查顯示，近一半(47.2％)的企業(yè)未來計劃投資額“增長”，32％“不變”，20.8％“減少”，“增長”的比“減少”的多26.4個百分點，這一數(shù)據(jù)比2007年減少了31.3個百分點。其中，中部地區(qū)、大型企業(yè)的投資熱情相對較高，認為企業(yè)未來計劃投資額“增長”的比“減少”的多40個百分點左右。
關于“假若再給您一次選擇的機會，您是否還愿意做企業(yè)經營者”，調查顯示，25.4％的民營企業(yè)經營者表示“不愿意”，比2003年上升了11.1個百分點；64.8％表示“愿意”，比2003年下降了8個百分點；9.8％表示“無所謂”。
調查表明，民營企業(yè)經營者的信心出現(xiàn)了明顯下降。企業(yè)家信心的下滑對未來的投資需求和用工需求會產生一定影響，一方面可能會制約經濟增長，另一方面會加大社會就業(yè)壓力。全社會如何采取積極有效的措施關懷企業(yè)家、支持企業(yè)家、幫助企業(yè)家提振信心，應引起有關部門的高度重視。
2、民營企業(yè)外部經營環(huán)境仍需進一步改善
民營企業(yè)的健康發(fā)展需要良好的外部環(huán)境。本次調查從政府行政管理、法制環(huán)境和市場秩序、人力資源供應、基礎設施條件、中介組織和技術服務、適合企業(yè)經營的社會環(huán)境等六個方面了解了民營企業(yè)經營者對當?shù)仄髽I(yè)經營環(huán)境的評價。調查顯示，總體來看，企業(yè)經營者對企業(yè)外部經營環(huán)境的綜合評價較為滿意，評價值為3.17，高于中值3，也高于2006年的評價值。從六個不同方面的22個單項指標來看，民營企業(yè)經營者的評價值均高于2006年的水平，也反映出近兩年來民營企業(yè)的外部經營環(huán)境取得了一定改善。
從政府行政管理來看，企業(yè)經營者對“地方政府對企業(yè)的過度干預情況”、“市場準入限制過多的情況”和“政策和規(guī)章制度公開透明情況”等方面的評價相對較好，總體評價值分別為3.59、3.52和3.33，均明顯高于中值3，而對“政府官員廉潔守法情況”的評價相對較低，評價值僅為2.86；與2006年相比，評價值提升比較明顯的包括“地方政府對企業(yè)的過度干預情況”、“市場準入限制過多的情況”、“各類企業(yè)享受公平國民待遇情況”、“行政執(zhí)法機關(工商、稅務、質檢等)公正執(zhí)法情況”和“行政執(zhí)法機關(工商、稅務、質檢等)執(zhí)法效率情況”等方面。
從法制環(huán)境和市場秩序看，企業(yè)經營者對“企業(yè)合同得到正常履行情況”、“經營者人身和財產安全的保障情況”和“知識產權(商標、專有技術等)得到保護的情況”等方面的評價相對較好，總體評價值分別為3.6、3.57和3.45，均明顯高于中值3，其中與2006年相比，對“經營者人身和財產安全的保障情況”和“知識產權(商標、專有技術等)得到保護的情況”的評價提升較多，而對“公檢法機關公正執(zhí)法情況”和“公檢法機關執(zhí)法效率情況”的評價相對較低，評價值分別為3.09、2.96。
從基礎設施條件看，企業(yè)經營者對“基礎設施條件(供水、供電、交通、通訊等)”的評價值為3.6，明顯高于中值3，也略高于2006年的水平。
從人力資源供應情況看，企業(yè)經營者對“在當?shù)卣业叫枰氖炀毠と说碾y易程度”、“在當?shù)卣业叫枰募夹g人員的難易程度”和“在當?shù)卣业叫枰墓芾砣藛T的難易程度”的評價值分別為2.79、2.64、2.7，雖然比2006年有所提高，但仍明顯低于中值3。
從中介組織和技術服務情況看，企業(yè)經營者對“當?shù)芈蓭?、會計師等市場服務條件”的評價相對較好，評價值為3.29，高于中值3，而對“當?shù)匦袠I(yè)協(xié)會對企業(yè)的幫助”和“當?shù)丶夹g服務條件”的評價相對較低，評價值分別為2.75、2.85。
從適合企業(yè)經營的社會環(huán)境看，企業(yè)經營者對“當?shù)剡m合企業(yè)經營的誠信社會環(huán)境情況”的評價值為3.16，高于中值3，也比2006年有了比較明顯的提升。
調查表明，民營企業(yè)經營者對外部經營環(huán)境改善的評價與前些年相比有所提高，尤其是對減少行政干預、提高行政效率、維護市場秩序、建設誠信社會環(huán)境方面的評價提升較為明顯；同時期待社會各方面進一步完善執(zhí)法環(huán)境、健全教育培訓機制、推動中介組織發(fā)展，為企業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)造條件。
3、加強管理、推動創(chuàng)新，促進民營企業(yè)更好地發(fā)展
面對目前嚴峻的挑戰(zhàn)，一方面要提振信心、改善外部環(huán)境，另一方面民營企業(yè)也要通過內部挖潛，增強自身的競爭力。調查顯示，關于“為了企業(yè)更好地發(fā)展，企業(yè)未來一年應著重采取的措施”，按民營企業(yè)經營者選擇比重高低排在前兩位的分別是：“加強管理降低成本”(81.5％)和“增加創(chuàng)新投入”(69.3％)，這表明民營企業(yè)經營者已經充分認識到加強管理和增加創(chuàng)新投入對企業(yè)發(fā)展的重要作用。其他各項依次是“引進人才”(56.4％)、“開拓國內市場”(47.3％)、“加強企業(yè)文化建設”(33.7％)、“更新設備”(31.8％)、“開拓國際市場”(29.8％)、“改變經營模式”(25.4％)、“減少用工”(18.3％)，“投資其他行業(yè)”(16.7％)、“尋求上市”(8.4％)、“投資其他地區(qū)”(5.6％)、“股權投資或并購”(5.3％)。
雖然民營企業(yè)經營者已經認識到增加創(chuàng)新投入的重要性，但受到企業(yè)經營狀況下滑及資金緊張等因素影響，2008年民營企業(yè)的創(chuàng)新投入有所下降。調查顯示，47.9％的企業(yè)經營者認為2008年企業(yè)的研發(fā)投入比2007年“增加”，39.5％認為“持平”，12.6％認為“減少”，認為“增加”的比“減少”的多35.3個百分點，略高于國有及國有控股公司，但是比2007年和2006年分別下降了12和13.9個百分點。
關于企業(yè)研發(fā)投入費用，調查顯示，69.4％的民營企業(yè)研發(fā)投入費用占企業(yè)銷售收入的1％以上，要高于國有及國有控股公司，但是與2007年的調查結果相比，下降了近10個百分點。
新產品銷售情況也在一定程度上反映了企業(yè)的創(chuàng)新能力和成效。調查顯示，46.2％的民營企業(yè)2008年新產品銷售比重比2007年“增加”，41.1％認為“持平”，12.7％認為“減少”，“增加”的比“減少”的多33.5個百分點，這一數(shù)據(jù)比國有及國有控股公司高6.5個百分點，但是與2007年相比，下降了12個百分點。
4、民營企業(yè)經營者期待政府進一步推進改革，促進民營企業(yè)發(fā)展
民營企業(yè)經營者在增強自身實力、迎接挑戰(zhàn)的同時，也對繼續(xù)深化各項改革充滿了期待。本次調查請民營企業(yè)經營者對近兩年來有關改革成效進行評價，調查顯示，對于各項改革，按照選擇“效果很好”與“效果較好”的比重之和排在前三位的依次是：“健全社會保障體系”(45.1％)、“產權制度改革”(36.2％)和“促進民營企業(yè)發(fā)展”(34.8％)。其中，“促進民營企業(yè)發(fā)展”與前兩年相比有所降低，但仍排在第三位，表明總體來看民營企業(yè)經營者對這項改革給予了相對比較積極的肯定，同時也期待政府進一步促進民營企業(yè)發(fā)展。這從民營企業(yè)經營者對“目前是非公有經濟發(fā)展的最好時期”這一說法的態(tài)度上也可以看出。調查顯示，50.9％的民營企業(yè)經營者表示“非常同意”或“比較同意”，29.7％認為“一般”，19.4％表示“不太同意”或“很不同意”，總體評價值達到3.36，比2002年略有降低。
其他各項改革的排序依次是：“土地制度改革”(28.4％)、“政府職能轉變”(27.4％)、“投資體制改革”(26.3％)、“財稅體制改革”(24.1％)、“金融體制改革”(22.4％)和“壟斷性行業(yè)改革”(6.4％)。值得注意的是，關于對投資體制改革、財稅體制改革和金融體制改革的評價，認為“效果很好”或“效果較好”的企業(yè)經營者比重與2007年相比下降較為明顯；關于對壟斷性行業(yè)改革成效的評價，僅有6.4％的企業(yè)經營者認為“效果很好”或“效果較好”，與去年基本持平，總體評價仍相對較低。
調查結果顯示，大多數(shù)企業(yè)經營者認為今年以來中央采取的一系列宏觀調控政策取得了積極的成效，宏觀經濟運行基本平穩(wěn)，亞洲金融危機對我國經濟的影響正在減弱，國內通貨緊縮的形勢可望得到緩解，預計未來一個時期國民經濟將逐步呈現(xiàn)回升的態(tài)勢，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。但是，企業(yè)經營者同時認為，目前社會總需求不足、經濟結構不合理、企業(yè)效益不佳的狀況仍然是制約經濟發(fā)展的重要因素。企業(yè)經營者希望政府繼續(xù)采取積極的財政、貨幣政策，帶動民間投資的增長，穩(wěn)定和提高城鄉(xiāng)居民收入，鼓勵適度消費，從而進一步擴大需求，促進經濟的全面回升。
調查結果表明，企業(yè)經營者對近年來中央采取的一系列企業(yè)改革及其配套改革的政策和措施給予了積極的評價，國有企業(yè)改制進程有所加快，但實行規(guī)范的公司制改革、建立社會保障體系和轉變政府職能等配套改革措施尚不到位，這些已成為制約企業(yè)改革和發(fā)展的重要因素。企業(yè)經營者認為，繼續(xù)深化企業(yè)改革是使國有企業(yè)擺脫困境和進一步完善宏觀經濟環(huán)境的根本出路。
為了解企業(yè)經營者對當前宏觀經濟形勢、改革成效、企業(yè)運營狀況、當前存在問題及其對未來發(fā)展前景的判斷，為政府進一步調整宏觀政策和深化企業(yè)改革提供決策參考依據(jù)，1999年8月至11月，中國企業(yè)家調查系統(tǒng)組織實施了“1999年中國企業(yè)經營者問卷跟蹤調查”。
本次調查是由中國企業(yè)家調查系統(tǒng)組織的第7次全國性企業(yè)經營者年度跟蹤調查，得到了國務院發(fā)展研究中心情報中心、國務院研究室工交貿易研究司、國家經濟貿易委員會企業(yè)改革司、國家統(tǒng)計局國民經濟綜合統(tǒng)計司、中國企業(yè)聯(lián)合會研究部、國家發(fā)展計劃委員會國民經濟綜合司、財政部財產評估司、國家經濟貿易委員會中小企業(yè)司、國家經濟貿易委員會培訓司、人事部人才流動開發(fā)司、勞動和社會保障部法制司、國家稅務總局政策法規(guī)司、中國證券監(jiān)督管理委員會信息中心、國家石油和化學工業(yè)局規(guī)劃發(fā)展司、國家輕工業(yè)局企業(yè)改革司、國家機械局規(guī)劃發(fā)展司、國家國內貿易局行業(yè)規(guī)劃與法規(guī)司、國家冶金工業(yè)局規(guī)劃發(fā)展司、國家電力公司戰(zhàn)略研究與規(guī)劃部、國家行政學院領導科學教研部等有關部委的支持和指導。
本次調查以企業(yè)法人代表為調查對象，按照我國企業(yè)的實際構成情況進行等比例抽樣，采用郵寄問卷方式進行。本次調查共發(fā)放問卷10000份，回收問卷3629份，其中有效問卷3562份，有效回收率為35.6%。通過對部分未填寫問卷與填寫問卷企業(yè)的對比分析，未發(fā)現(xiàn)存在系統(tǒng)偏差，說明本次調查結果有效。為使調查分析更為全面和深入，本報告還充分利用了中國企業(yè)家調查系統(tǒng)以往的調查結果。
本次調查主要涉及工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸倉儲及郵電通訊業(yè)、批發(fā)零售貿易和餐飲業(yè)、房地產業(yè)和社會服務業(yè)等行業(yè)，上述行業(yè)的企業(yè)所占比重分別為：62.2%、6.5%、4.4%、10.5%、3.3%和2.9%。從企業(yè)的地區(qū)分布看，東部占55.1%，中部和西部分別占27.0%和17.9%。從企業(yè)不同規(guī)模看，大、中、小型企業(yè)分別占35.1%、47.3%和17.6%。從企業(yè)經濟類型看，國有企業(yè)和非國有企業(yè)分別占45.7%和54.3%，在非國有企業(yè)中有限責任公司占17.0%，股份有限公司占13.9%，外商及港澳臺投資企業(yè)占8.6%，集體企業(yè)占7.7%、私營企業(yè)占3.5%，股份合作企業(yè)占2.9%。從企業(yè)盈虧狀況看，盈利企業(yè)占50.4%，虧損企業(yè)占29.6%，持平企業(yè)占20.0%。
本次調查的企業(yè)經營者年齡主要分布在36~45和46~55歲之間，比重分別為31.9%和47.3%；文化程度為大專以上的占84.7%，其中具有本科及以上學歷的占44.6%；職務為企業(yè)董事長、總經理、廠長或黨委書記的占94.4%，其他職務的占5.6%。
第一部分企業(yè)經營者對宏觀經濟形勢的判斷
一、宏觀經濟運行基本平穩(wěn)
大部分企業(yè)經營者認為，與去年相比，今年的經濟增長速度略有減緩，但國民經濟總體運行狀況基本平穩(wěn)。調查結果顯示，對于今年GDP增長速度的判斷，選擇6~7%之間的企業(yè)經營者占48.6%，選擇7~8%之間的占31.0%，選擇7%以上的占33.6%。
對于宏觀經濟形勢的判斷，企業(yè)經營者認為“正?！焙汀盎菊！钡谋壤热ツ暝黾?.3個百分點，認為“偏冷”和“過冷”的比例比去年同期調查減少6.0個百分點，說明企業(yè)經營者對我國經濟總體走勢持比較樂觀的態(tài)度。
本次調查將企業(yè)經營者對本企業(yè)目前經營狀況的判斷分為“良好”、“一般”和“不佳”三種選擇，調查結果顯示，30.9%的企業(yè)經營者認為企業(yè)經營狀況良好，45.9%認為一般，23.2%認為不佳，認為良好的比認為不佳的多7.7個百分點。
二、企業(yè)生產呈恢復性增長
關于企業(yè)的生產狀況，從企業(yè)經營者填寫的情況看，調查結果顯示，目前停產和半停產企業(yè)的比重為19.7%，比去年減少2.5個百分點。從企業(yè)的地區(qū)分布看，停產、半停產企業(yè)比重東部地區(qū)最低，為15.3%，比去年減少4.2個百分點；中部地區(qū)為25.9%，比去年增加0.3個百分點；西部地區(qū)略好于中部地區(qū)，比重為24.1%，比去年減少2.9個百分點。從企業(yè)經濟類型看，目前企業(yè)停產半停產比重較高的主要是國有企業(yè)，其比重為25.1%，比各類非國有企業(yè)分別高出5.9~15.4個百分點，但仍比去年減少2.8個百分點。
關于企業(yè)生產（服務）量的調查結果顯示，39.1%的企業(yè)生產（服務）量比上期增加，34.1%的企業(yè)保持上期水平，26.8%的企業(yè)生產（服務）量比上期減少，認為企業(yè)生產（服務）量增加的比認為減少的多12.3個百分點。
關于企業(yè)銷售狀況的調查結果顯示，目前38.2%的企業(yè)銷售量比上期增加，31.0%的企業(yè)保持不變，30.8%的企業(yè)銷售量下降，銷售量增加的比減少的多7.4個百分點。
三、政府宏觀調控措施初見成效
針對近年來需求不足的問題，中央采取了擴張性的財政和貨幣政策及其他宏觀調控措施。在政府采取的諸多啟動市場、擴大需求的措施中，企業(yè)經營者對其有效程度判斷的順序依次是：加大政府投資力度（81.4%）、打擊走私（40.7%）、拓展對中小企業(yè)的信貸供應（33.4%）、降低存貸款利率（32.4%）、降低財政稅費率（25.7%）、大力發(fā)展教育事業(yè)（19.1%）、加速城鎮(zhèn)住房制度改革（18.5%）、放寬對固定資產投資規(guī)模的限制（17.3%）、提高出口退稅率（15.0%）以及開展和擴大個人消費信貸（12.6%）。
從企業(yè)經營者對當前宏觀調控措施力度的判斷中可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)經營者們認為當前的貨幣和財政政策仍有進一步擴張的余地。
從貨幣供應量看，認為該項措施力度“偏低”和“過低”的企業(yè)經營者分別占45.5%和7.4%，兩者之和比認為“過高”和“偏高”的比重高出41.0個百分點，比去年認為“偏低”和“過低”的比重高出10.2個百分點，說明企業(yè)經營者希望進一步放松銀根，擴大貨幣投放。
從存貸款利率看，認為“偏低”和“過低”的企業(yè)經營者分別占23.6%和4.2%，兩者之和比認為“偏高”和“過高”的比重高出10.2個百分點，而去年同期調查的情況則是企業(yè)經營者認為“偏高”和“過高”的比重比認為“偏低”和“過低”的高出7.6個百分點。
從人民幣匯率看，認為“偏高”和“過高”的企業(yè)經營者分別占22.8%和3.9%，兩者之和比認為“偏低”和“過低”的高出5.0個百分點，與去年的情況大體相當。
從出口退稅率看，認為“偏低”和“過低”的企業(yè)經營者分別占39.1%和2.1%，兩者之和比去年降低了8.9個百分點，說明今年出口退稅率的進一步降低得到企業(yè)經營者的認同。
從財政性稅費水平看，認為“偏高”和“過高”的企業(yè)經營者分別占62.9%和19.3%，兩者之和達82.2%，比去年提高了10.2個百分點，表明企業(yè)經營者要求進一步降低財政性稅費水平的較強意愿，同時也表明在目前形勢下，加大稅收政策手段的使用將會比貨幣手段更為有效。
從股市擴容速度看，企業(yè)經營者認識差異較大，認為“偏高”和“過高”的分別占31.3%和11.0%，認為“偏低”和“過低”的分別占29.5%和3.6%，認為“合適”的占24.6%，這說明股市擴容問題牽涉到方方面面的利益，措施的出臺既要積極又要穩(wěn)妥。
四、企業(yè)外部經營環(huán)境有所改善
從亞洲金融危機對我國經濟的影響看，調查結果顯示，超過半數(shù)（55.9%）的企業(yè)經營者認為亞洲金融危機對我國經濟的影響已經或正在減弱，認為與去年相同和加重的則分別只占18.0%和21.8%。
從通貨緊縮形勢看，調查結果顯示，48.1%的企業(yè)經營者認為明年的通貨緊縮形勢將“有所緩解”，而分別僅有19.9%和12.9%的企業(yè)經營者認為會“維持現(xiàn)狀”和“有所加劇”。由此可見，較多的企業(yè)經營者認為，以市場物價持續(xù)下跌為表現(xiàn)的通貨緊縮現(xiàn)象，可望在明年得到緩解。
五、存在問題不容忽視
目前的宏觀經濟形勢和企業(yè)生產經營都在向好的方向發(fā)展，但仍存在一些制約企業(yè)生產經營的問題，還需引起有關方面的高度重視。
首先，社會總需求不足。調查結果顯示，86.3%的企業(yè)經營者認為總需求不足，其中，居民消費需求不足和外貿出口需求不足現(xiàn)象尤為突出，認為居民消費需求、外貿出口需求、固定資產投資需求及社會集團消費需求不足的分別占86.1%、86.0%、66.0%、66.8%。
企業(yè)訂貨狀況也從一個側面客觀地反映了需求不足的現(xiàn)象。調查結果顯示，僅6.7%的企業(yè)經營者認為本企業(yè)訂貨高于正常水平，51.0%認為訂貨處于正常水平，42.3%認為訂貨低于正常水平。
其次，企業(yè)效益尚未明顯改善。調查結果顯示，今年企業(yè)的總體效益狀況與去年相差不大，企業(yè)盈利面由去年的50.7%略減到今年的50.4%，虧損面比去年的29.7%微減了0.1個百分點。其中國有企業(yè)盈利面比去年縮小1.8個百分點，同時虧損面比去年減少1.5個百分點。
關于企業(yè)的銷售利潤率的調查結果，也顯示企業(yè)的效益不夠理想，52.7%的企業(yè)銷售利潤率在5%以下，19.8%的企業(yè)銷售利潤率在5~10%之間，17.0%的企業(yè)銷售利潤率在10~20%之間，只有10.5%的企業(yè)銷售利潤率超過20%。
第三，企業(yè)資金緊張。調查結果顯示，66.5%的企業(yè)經營者認為目前企業(yè)資金緊張，而認為資金寬裕和正常的企業(yè)經營者分別占5.0%和28.5%。比較而言，目前企業(yè)資金相對寬裕的為東部地區(qū)企業(yè)、股份有限公司和外商及港澳臺投資企業(yè)。
對企業(yè)經營者2000年投資意向的調查結果顯示，資金不足直接影響企業(yè)的投資需求。在2000年不準備投資的企業(yè)經營者（占27.3%）中，85.3%認為不投資的首要原因是資金緊張。
在分析造成社會總需求不足的原因時，綜合來看，企業(yè)經營者也將資金緊張（53.2%）列為需求不足原因的首位。
第四，市場供求結構不平衡。在對10項要素市場的供求分析中，企業(yè)經營者認為供大于求比重較大的前三項是：消費品（91.4%）、房地產（85.0%）和原材料（77.3%）；與1996年的調查相比，認為消費品和原材料供給過剩的分別增加了12.3和22.5個百分點，而認為房地產過剩的減少了6.5個百分點。認為供不應求比重較大的前四項是：技術（83.9%）、資金（81.2%）、人才（73.8%）、信息（72.3%）。由此可見，技術、人才、信息的短缺是造成當前市場結構失衡的主要原因。
六、企業(yè)經營者對參與國際競爭與未來發(fā)展充滿信心
首先，企業(yè)經營者對中國加入WTO對于經濟的影響持積極和樂觀的態(tài)度。調查結果顯示，66.5%的企業(yè)經營者認為加入WTO對我國宏觀經濟的發(fā)展利大于弊，10.0%的企業(yè)經營者認為影響不大，7.8%的企業(yè)經營者認為弊大于利。
為迎接WTO的挑戰(zhàn)，企業(yè)經營者對各項應對措施的選擇比重依次是：加強對國際市場的了解（66.2%）、增加技術創(chuàng)新投入（62.7%）、加強經營管理（61.9%）、提高國際化經營程度（45.4%），加強信息化建設（28.7%）、降低產品（服務）價格（13.5%）、轉變主營業(yè)務投資其他行業(yè)（7.3%）和多進口外國設備（3.6%）。
其次，企業(yè)經營者投資需求趨強，技術改造投資形成熱點。對企業(yè)經營者2000年投資意向的調查結果顯示，72.7%的企業(yè)經營者表示明年要進行固定資產投資。在這些欲投資的企業(yè)經營者中，其主要投資方向依次為進行技術改造（80.9%）、擴大生產規(guī)模（54.1%）、建立企業(yè)計算機網(wǎng)絡（40.0%）、興建科研或培訓中心（25.2%）、進口先進設備（24.9%）、修建環(huán)保設施（16.4%）和興建廠房（14.3%）。選擇進行技術改造的比重遠遠高于其他選項，可見企業(yè)經營者們已充分認識到科技創(chuàng)新對企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要作用。
第三，企業(yè)經營者對發(fā)展高新技術產業(yè)形成共識。調查結果顯示，企業(yè)經營者認為我國應優(yōu)先發(fā)展的產業(yè)依次是高新技術產業(yè)、教育產業(yè)、基礎產業(yè)和農業(yè)，比重分別為78.3%、49.0%、36.7%和32.8%，說明企業(yè)經營者希望政府采取適當?shù)漠a業(yè)政策，扶持這些產業(yè)的發(fā)展。
企業(yè)經營者認為我國最具發(fā)展?jié)摿Φ漠a業(yè)依次是高新技術產業(yè)、教育產業(yè)和信息產業(yè)，比重分別為60.0%、42.2%和39.5%。
企業(yè)經營者在適當?shù)臈l件下準備投資的產業(yè)依次是：高新技術、信息和教育產業(yè)，比重分別為70.9%、31.7%和28.6%（見表30）。
第四，企業(yè)經營者們對未來5年我國經濟的增長速度作出了預測。調查結果顯示，35.1%的企業(yè)經營者預測未來5年的年均增長速度在6~7%之間，33.2%認為在7%以上，比認為在6%以下的多1.5個百分點。
從企業(yè)經營者對企業(yè)經營狀況的未來預期看，調查結果顯示，37.4%的企業(yè)經營者認為今后一個時期企業(yè)經營狀況將有所好轉，44.6%認為將維持現(xiàn)狀，18.0%認為將有所惡化，表明企業(yè)經營者預期企業(yè)經營狀況總體將會呈現(xiàn)穩(wěn)步回升的勢頭。
第二部分企業(yè)經營者對企業(yè)改革現(xiàn)狀的看法
一、企業(yè)經營者對出臺的改革措施給予積極評價
近年來，為適應市場經濟的發(fā)展，我國加快了經濟體制改革的步伐，先后出臺了一系列重大改革措施。調查結果表明，企業(yè)經營者對這些改革措施的實施效果大多給予了積極的評價，認為各項改革措施取得成效的程度（“成效顯著”+“效果良好”+“有些效果”）依次是：財稅體制改革（78.5%）、金融體制改革（76.4%）、科教體制改革（75.0%）、建立社會保障體系（73.6%）、建立現(xiàn)代企業(yè)制度（72.6%）、外貿體制改革（70.2%）、投融資體制改革（69.1%）、轉變政府職能（59.7%）和政府機構改革（48.3%）。從企業(yè)經營者對各項改革措施認同程度的差異看，繼續(xù)加大政府機構改革力度、切實轉變政府職能是企業(yè)經營者比較普遍的愿望。
二、國有企業(yè)改制愿望迫切
調查結果顯示，在樣本企業(yè)中，有57.3%的企業(yè)已經成為公司制企業(yè)，另有27.0%的企業(yè)準備近期實行改制。其中，雖然國有企業(yè)中已實行公司制的比重不高，僅為24.4%，但準備近期改制的比重高達49.9%。
從改制的進程看，本次調查的企業(yè)中，1993年十四屆三中全會以前實行公司制的占35.9%，1994年以后實行公司制的占64.1%，其中國有企業(yè)1993年以前實行改制的占41.5%，1994年以后實行改制的占58.5%，顯示出國有企業(yè)改制進程明顯加快。
三、社會保障體系亟待完善
隨著建立現(xiàn)代企業(yè)制度進程的加快，建立和完善社會保障體系已成為改革的關鍵環(huán)節(jié)。調查結果表明，大多數(shù)企業(yè)經營者認為目前的企業(yè)職工社會保障狀況還不能完全滿足職工需要。其中，相對較好的是職工養(yǎng)老保障，認為滿足的企業(yè)經營者占39.5%，認為不滿足的占31.8%，前者比后者高7.7個百分點。
調查結果顯示，滿足情況較差的是失業(yè)和再就業(yè)的社會保障，認為滿足的僅分別為11.2%和13.5%，而認為不滿足的分別高達58.6%和62.1%。
對于企業(yè)職工住房保障，有24.6%的企業(yè)經營者認為滿足，44.4%的企業(yè)經營者認為不滿足，前者比后者低19.8個百分點；對于職工醫(yī)療保障，有25.5%的企業(yè)經營者認為滿足，50.4%的企業(yè)經營者認為不滿足，前者比后者低24.9個百分點。
調查顯示，國有企業(yè)經營者對本企業(yè)職工各項社會保障的滿足程度都低于非國有企業(yè)，其對職工各項社會保障的凈滿足程度（滿足–不滿足）比非國有企業(yè)低的百分點依次為：再就業(yè)保障（16.5）、醫(yī)療保障（15.9）、失業(yè)保障（12.8）、養(yǎng)老保障（5.9）和住房保障（1.9）。
四、國有企業(yè)負擔比較沉重
對國有企業(yè)負擔問題的調查結果顯示，企業(yè)經營者認為目前國有企業(yè)最主要的負擔是債務負擔，其中，58.6%的企業(yè)經營者認為負擔很重，33.4%認為負擔較重。從企業(yè)資產負債率看，國有企業(yè)的資產負債率普遍較高。調查結果顯示，樣本企業(yè)的平均資產負債率為62.0%，比1996年降低5.3個百分點，而國有企業(yè)資產負債率為69.5%，還略高于1996年水平（69.1%）。
企業(yè)經營者認為國有企業(yè)負擔居第二位的是富余人員較多。調查結果顯示，51.8%的企業(yè)經營者認為負擔很重，38.3%的企業(yè)經營者認為負擔較重。
國有企業(yè)醫(yī)療及離退休養(yǎng)老負擔被列在第三位，44.6%的企業(yè)經營者認為負擔很重，42.7%的企業(yè)經營者認為負擔較重。
調查發(fā)現(xiàn)，目前國有企業(yè)的稅費負擔、企業(yè)辦社會負擔和“四亂”負擔（亂集資、亂攤派、亂罰款、亂收費）仍然較重，其中認為稅費負擔較重和很重的分別占30.7%和48.3%，認為企業(yè)辦社會負擔較重和很重的分別占28.1%和40.9%，認為“四亂”負擔較重和很重的分別占22.9%和42.3%。
五、國有企業(yè)脫困的根本出路在于深化改革
（一）信用管理薄弱，客戶選擇不當。一方面受管理水平、風險意識和短期利益驅使等因素，中小型煤炭貿易企業(yè)在新建客戶時對其業(yè)績、資質了解不全面、不對稱、不真實，從而使企業(yè)極易因煤炭質量不合格、合同欺詐等蒙受不必要的損失。另一方面，企業(yè)沒有建立完善的信用風險管理體系和制度。中小型煤炭貿易企業(yè)在經營活動中往往缺乏對老客戶經營狀況、資信狀況的持續(xù)跟蹤和檔案維護，缺乏對上下游企業(yè)產品質量、還款能力和還款意愿的動態(tài)評估。因此，不能擇優(yōu)選擇客戶，有效識別客戶信用風險。
（二）資金管理粗放，賬款回收不利。一方面中小型煤炭貿易企業(yè)為了增加銷量，忽視自身現(xiàn)金流狀況及下游客戶經營狀況，盲目采用賒銷方式銷售產品，導致應收賬款大幅增加。另一方面，中小型煤炭貿易企業(yè)在資金管理上缺乏嚴格的賬款管理及獎懲制度、適當?shù)膽召~款數(shù)量和期限、健全的應收賬款管理程序和流程、有效的賬款的追討方法和手段，因此，相當比例的應收賬款難以及時收回，資金長期大量被他人無償占用，有的甚至形成壞賬，帶來巨大的財務風險。
（三）市場把握不準，存貨儲備盲目。煤炭貿易行業(yè)的盈利模式在于隨行就市、薄利多銷，而大多數(shù)中小企業(yè)的經營者往往傾向于囤積居奇。為了謀求暴利、追求短期效益，企業(yè)常常在未客觀評估預計銷量和理性分析未來市場行情的情況下盲目逢低就進，導致企業(yè)庫存結構不合理，存貨積壓。
（四）擴張沖動強烈，涉足民間借貸。規(guī)模經濟在競爭中的優(yōu)勢以及企業(yè)追求利潤最大化的內在沖動，使得中小型煤炭貿易企業(yè)擴張欲望強烈。一方面為了擴大規(guī)模，提高市場占有率大規(guī)模舉債。由于可供抵押擔保和保證擔保的資源有限，中小型煤炭貿易企業(yè)在銀行融資額度有限，往往通過民間融資填補資金缺口。不僅大幅增加了企業(yè)財務成本，也不利于銀行了解企業(yè)真實的經營狀況。另一方面為了謀求高額利潤企業(yè)將資金投向房地產、民間借貸等高風險行業(yè)，大量資金流出實體經濟。中小型煤炭貿易企業(yè)的主要信貸風險
1.客戶資金“斷鏈”風險。
煤炭貿易企業(yè)的經營活動依賴大量資金維系，采購付款、物流運輸、存貨儲備、經營銷售等各個環(huán)節(jié)都需要資金保障，但中小型煤炭貿易企業(yè)因其流動資產管理水平較低，容易出現(xiàn)資金流失、使用效率低下、資金安全性無法保障等問題③。預付賬款、應收賬款和存貨這三項流動資產管理是中小型煤炭貿易企業(yè)資金管理最重要的部分。一方面，賬款預付后上游企業(yè)不能及時交貨，會造成預付賬款被長期占用。尤其是在煤炭價格上漲的時候煤廠無法交貨，而到了價格下跌時集中交貨，煤炭貿易企業(yè)將面臨經營虧損的風險。另一方面，采用賒銷方式營銷后，大量應收賬款不能及時收回，資金被他人長期占用。此外，為了保持經營的穩(wěn)定性和盈利性，煤炭貿易企業(yè)往往會儲備相當數(shù)量的煤炭庫存。受供求關系及行業(yè)政策影響，煤炭市場波動較大，企業(yè)可能隨時會面臨煤炭價格下降，企業(yè)庫存滯銷，資金大量被存貨占用的情況。因此，中小型煤炭貿易企業(yè)對預付賬款、應收賬款、存貨的管理不當易造成資金運營、資金回籠出現(xiàn)問題，資金只出不進，加之銀行融資受限，企業(yè)將出現(xiàn)資金鏈斷裂，正常生產經營將難以維持。
2.低保障度擔保風險。
中小型煤炭貿易企業(yè)資本規(guī)模不大，主要以流動資產為主，可用于抵押的固定資產少。受其經營規(guī)模和業(yè)務模式影響，在中小型煤炭貿易企業(yè)資產中應收賬款（或應收票據(jù)）、預付賬款和存貨占比較高。大多數(shù)中小型煤炭貿易企業(yè)無自有煤礦和儲煤場地，主要采用租賃煤場或倉儲，設立在各地的銷售辦事處也大都為租賃房產。企業(yè)自有房產、土地、機器設備等核心固定資產較少。因此，中小型煤炭貿易企業(yè)的銀行貸款主要采用保證擔保方式，而且不免出現(xiàn)企業(yè)互相擔?；蚪徊孢B環(huán)擔保的情況，第二還款來源保障度不高。
3.資金管理風險。
中小型煤炭貿易企業(yè)資金管理風險主要反映在貸款資金用途和貨款資金回籠上。一方面目前煤炭貿易行業(yè)整體利潤率較低，受到其它高利潤行業(yè)的誘惑，企業(yè)可能改變原有貸款用途，轉而實際投向民間借貸、房地產等高風險行業(yè)。銀行很難掌握貸款資金真實用途。另一方面，煤炭行業(yè)在一定程度上受季節(jié)性因素的影響，業(yè)務淡季企業(yè)也可能將手頭的閑散資金用于民間借貸，而無法將貨款回籠資金按要求歸集資金專戶。此外，中小型煤炭貿易企業(yè)的資金結算通常以銀行承兌匯票和企業(yè)股東或財務人員個人賬戶結算支付，也加大了銀行對其銷售狀況與貨款回籠資金監(jiān)管的難度。
二、加強中小型煤炭貿易企業(yè)風險管理的對策
（一）強化貸前調查，把好信貸準入門檻。
1、充分了解企業(yè)經營狀況。銀行要在準入環(huán)節(jié)嚴格把關，充分調查和了解中小型煤炭貿易企業(yè)的基本經營狀況，盡量減小因信息不對稱帶來的信貸風險。（1）借助內、外部網(wǎng)絡信息平臺，詳細充分了解企業(yè)的股權結構、經營范圍、經營資質、企業(yè)信用狀況等信息。（2）了解企業(yè)銷售模式、結算方式、賬款和存貨的管理等情況，初步評價企業(yè)資金管理能力。（3）了解下游鋼鐵、冶金、化工、電力等行業(yè)現(xiàn)狀及風險，主要下游企業(yè)生產經營狀況及資信狀況，甚至可以通過實地跟單走訪借款人上下游客戶，了解企業(yè)購銷渠道是否穩(wěn)定、市場前景是否樂觀、銷售收入是否有保障。
2、關注企業(yè)主個人信用。信用狀況、市場把握、資金管理煤炭貿易企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經營的重要支柱。由于中小型煤炭貿易企業(yè)的法定代表人一般也是公司股東，其個人信用及能力對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展有決定性影響。因此，調查時要通過面談觀察、向同行業(yè)其他企業(yè)主詢問、人行征信等多種手段全面了解企業(yè)主的人品、從事煤炭行業(yè)的年限及經驗、風險偏好等。
3、核實企業(yè)財務信息。一是甄別財務報表真實性。為了滿足銀行授信需要，獲得更多貸款，中小型煤炭貿易企業(yè)往往向銀行提供人為粉飾的財務報表。在客戶準入時要通過銀行對賬單、納稅證明甚至企業(yè)原始記賬憑證等核實利潤真實性；通過核對出入庫登記薄、庫存分戶賬、煤場租賃合同、鐵路貨運單等方式核實存貨真實性，防止存貨賬實不符或企業(yè)多計他人寄存存貨；通過應收賬款管理系統(tǒng)、購銷合同，函證（發(fā)現(xiàn)重大異動時）等方式核實應收賬款真實性。二是分析資產、負債科目結構的合理性。關注企業(yè)應收賬款、預付賬款的客戶集中度和賬款期限，防止過度集中于一兩個上下游客戶而來帶的流動性風險。
4、重點關注企業(yè)現(xiàn)金流。一個企業(yè)即使盈利狀況良好，但沒有足額、及時的預期現(xiàn)金流入量，一樣存在貸款到期無法償付的風險。對于自有資金有限、財務管理水平不高的中小型煤炭貿易企業(yè)，銀行應重點關注其現(xiàn)金流是否充足。了解企業(yè)的現(xiàn)金流預算，并結合企業(yè)賬款期限、預計銷售收入、生產經營周期、銀行貸款期限等認真分析其現(xiàn)金流，尤其是經營活動產生的現(xiàn)金凈流量是否充足，從而準確判斷第一還款來源是否具有可靠保障。
（二）全面把握行業(yè)風險，區(qū)別對待客戶管理，細化信貸方案，優(yōu)化客戶結構。
煤炭貿易企業(yè)的上下游客戶涉及煤炭、鋼鐵、冶金、電力、化工等多個行業(yè)，面臨著較大的政策風險和市場風險。一方面，把握行業(yè)風險，切實防范系統(tǒng)性風險的爆發(fā)。一是密切關注上下游行業(yè)市場狀況、成本價格變化、發(fā)展趨勢，分析其對煤炭貿易企業(yè)帶來的影響。重點關注本行中小煤炭貿易企業(yè)下游客戶行業(yè)分類、占比，分析可能存在的上下游擔保鏈風險，結合企業(yè)資金鏈狀況制定信貸方案和風險防范措施，避免系統(tǒng)性風險引發(fā)的信貸損失。二是重點關注煤炭市場變動情況、另一方面本著“區(qū)別對待，扶優(yōu)扶強”的原則審慎管理中小型煤炭貿易企業(yè)貸款。逐戶分析企業(yè)經營狀況，制定相應的信貸策略，細化信貸方案和貸后管理方案。對于資金實力強、資金回籠快、客戶穩(wěn)定、能提供有效資產抵押的優(yōu)質中小型煤炭貿易企業(yè)應予以支持。一方面根據(jù)企業(yè)資金實力、經營規(guī)模、市場前景等情況分析客戶的實際資金需求，合理確定流動資金貸款及銀行承兌匯票額度，嚴格控制企業(yè)貸款的同業(yè)占比。另一方面貸款期限設置不宜過長，可采取跟單制（一單對應一筆貸款）方式發(fā)放貸款。對于自身資金實力較弱，現(xiàn)金流不夠充足的企業(yè)，應在控制和防范風險的前提下采取有序的壓降措施，確保貸款安全退出。為了保證以上工作的效率和效果，對于中小型煤炭貿易企業(yè)貸款較多的行，可配備專職客戶經理。
（三）確定恰當?shù)膿７绞?，提高貸款安全保障度。
中小型煤炭貿易企業(yè)面臨較大的市場風險和信用風險，通過上浮利率等調節(jié)方式無法完全覆蓋貸款風險，因此選擇恰當?shù)膿７绞绞怯行Х婪吨行⌒兔禾抠Q易企業(yè)貸款風險的重要保障。一方面貸前要梳理企業(yè)固定資產，了解主要股東個人資產情況，優(yōu)先采用金融資產質押、房地產抵押、倉單質押等擔保方式。另一方面對于確實無法提供上述保障度高的抵、質押品的，應與客戶協(xié)商采取由我行準入的擔保公司提供保證擔保，避免出現(xiàn)企業(yè)間互保或循環(huán)擔保。此外，可以通過大力應收賬款融資、預付款融資、現(xiàn)貨質押等貿易融資業(yè)務滿足中小型煤炭貿易企業(yè)的融資需求。無論采取哪種擔保方式，都建議追加企業(yè)股東個人連帶責任擔保，防止股東轉移資產，逃廢債務。
（四）加強貸后管理，防范信貸風險。
1、加強資金監(jiān)管。一是加強對信貸資金的監(jiān)管。銀行可以采取跟單制，一單交易對應一筆貸款。然后嚴格按照約定貸款用途（提供真實采購合同）逐筆審核貸款資金支付，防止貸款被挪用。二是加強對企業(yè)資金賬戶的監(jiān)管。貨款回籠情況是銀行了解企業(yè)經營狀況的一個重要指標，也是信貸業(yè)務還款來源的重要保障。因此，要求企業(yè)開立還款資金專戶，督促企業(yè)將不低于貸款占比的貨款回籠資金全部納入監(jiān)管。通過定期監(jiān)測資金賬戶的變動情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營的異常變化。
8月16日，中國連鎖經營協(xié)會與德勤會計師事務所共同了《中國連鎖零售企業(yè)經營狀況分析報告2011- 2012》。
中國連鎖零售企業(yè)作為先進的零售經營模式，經過三十多年的高速發(fā)展，已成為中國經濟的一個重要組成部分。中國連鎖經營協(xié)會開展連鎖百強排名以來，百強規(guī)模從2001年的1620億到2011年的1.65萬億，十年間持續(xù)高速增長，翻了9倍多。然而，2011年下半年開始，特別是2012年以來，受國內外經濟環(huán)境變化影響，連鎖零售企業(yè)普遍出現(xiàn)明顯的銷售增長乏力甚至負增長現(xiàn)象，同時人工和房租等成本繼續(xù)大幅上漲，企業(yè)利潤空間不斷被壓縮，多家企業(yè)爆出盈利警告，開店速度明顯減緩，資本市場也頻頻跳水。而另一方面，受物價上漲和對經濟前景不確定性影響，消費者消費信心不足，消費意愿減弱，表現(xiàn)出各種業(yè)態(tài)的來客數(shù)減少。而與此同時，網(wǎng)絡零售等新興零售模式的快速發(fā)展和擴張，傳統(tǒng)連鎖零售企業(yè)的經營受到沖擊。而由于早前經濟刺激政策的影響，商業(yè)地產過度開發(fā)，缺乏有效的規(guī)劃和監(jiān)管，造成網(wǎng)點的不合理分布和惡性競爭，也一定程度上影響了企業(yè)的合理布局。
在宏觀經濟存在不確定性的背景下，中國連鎖零售企業(yè)正面臨前所未有的壓力和挑戰(zhàn)，客觀上要求企業(yè)轉變經營理念，尋求新的經營模式，進行業(yè)態(tài)創(chuàng)新，挖掘新的增長點。例如，百貨業(yè)開始自采自營探索，尋求經營模式的轉變；超市積極發(fā)展自有品牌；便利店延伸服務內容；家電專業(yè)店加速渠道下沉等。如何在經濟整體呈現(xiàn)下行的趨勢下實現(xiàn)增長，是中國連鎖零售企業(yè)共同面臨的問題。
中國連鎖經營協(xié)會2012年初所進行的行業(yè)調查，共獲得177家有效企業(yè)樣本和150個典型店鋪樣本，同時走訪大量企業(yè)，訪談企業(yè)高層，于2012年5月2011年中國連鎖企業(yè)百強。結合中國連鎖經營協(xié)會和德勤的行業(yè)研究觀點，對過去一年中國零售業(yè)的整體環(huán)境和主要業(yè)態(tài)的經營狀況和發(fā)展趨勢進行分析和總結，雙方聯(lián)合此報告。
報告涵蓋了下列問題。
中國連鎖零售業(yè)近期政策變化及影響：
增值稅改革利于零售企業(yè)稅負優(yōu)化；刷卡手續(xù)費率降低減少企業(yè)運營成本；新刺激消費政策出臺拉動內需市；預付卡監(jiān)管加強或將影響企業(yè)現(xiàn)金流；促銷服務費管理力度加大以協(xié)調零供關系。
中國連鎖零售企業(yè)目前存在的共性問題：
一、成本上升不可避免。2011年連鎖零售企業(yè)人工費用上漲26%，租金成本上升10%。2011-2015年將是門店租賃到期的高峰時期。
二、銷售增幅減緩。高通貨膨脹抑制消費意愿；網(wǎng)絡零售沖擊傳統(tǒng)零售；監(jiān)管加強（限制購物卡發(fā)售）。
三、商業(yè)地產過熱。重復建設；擴張超過消費水平增長；管理能力欠缺。
四、效率有待提升。促銷常態(tài)化；成本控制有待提升。
中國連鎖零售業(yè)發(fā)展趨勢：
一、業(yè)態(tài)創(chuàng)新初顯成效。網(wǎng)絡零售售是現(xiàn)有渠道的補充還是新增長點和必爭之地？
二、并購整合方興未艾。國內并購重區(qū)域，外資并購重市場，海外并購重品牌。
三、轉變經營模式勢在必行。轉向自主經營模式，選擇性地發(fā)展自有品牌。
四、消費者變化推動行業(yè)轉變。食品消費安全觀、自身價值觀體現(xiàn)、媒體與科技應用。
五、供應鏈進化提升效率。
六、渠道下沉步伐加快。
大型超市及超市企業(yè)經營情況：
通過開發(fā)自有品牌提升利潤空間；擴大生鮮規(guī)模；調整盈利模式；區(qū)域性企業(yè)戰(zhàn)略選擇明顯分化。
企業(yè)的銷售額增幅遠高于門店數(shù)量、營業(yè)面積以及員工數(shù)量的增幅，企業(yè)單店經營明顯提升。
2011年員工工資總額有較大增幅，單位人工成本的上升及企業(yè)經營規(guī)模的不斷擴大，致使人工成本和房租成為企業(yè)成本上升的主要因素。
百貨企業(yè)經營情況：
百貨業(yè)格局生變；購物中心迅速發(fā)展，特別在二、三線城市；自采自營提升利潤空間。
便利店企業(yè)經營情況：
同質化經營不利于業(yè)態(tài)長期發(fā)展；缺乏物流優(yōu)勢；外資加快布局；拓展延伸服務。
1. 整體經營環(huán)境不容樂觀，行業(yè)競爭持續(xù)加劇。復雜的經營環(huán)境是中小企業(yè)面臨的主要問題之一。調查顯示，近六成企業(yè)主對當前的經濟環(huán)境持悲觀態(tài)度，67%的企業(yè)主不否定目前已經出現(xiàn)“倒閉潮”。另外，企業(yè)主還表現(xiàn)出對政策環(huán)境的擔憂：88%的企業(yè)表示所在行業(yè)的稅收負擔較重，有41%的企業(yè)表示人民幣持續(xù)升值給所在行業(yè)帶來比較大的負面影響。此外，70%的受訪企業(yè)認為行業(yè)內競爭是影響行業(yè)發(fā)展的首要因素。
2. 營業(yè)額上升，利潤并未隨之上升。營業(yè)額上升主要源于產品銷量的增加而非產品漲價，有69%的受訪企業(yè)的產品銷量在2011年得到增長，與此同時僅有33%的受訪企業(yè)在2011年提高了主要產品的平均銷售價格，其中工業(yè)品及相關服務業(yè)在提高產品售價上顯得更加謹慎。
3. 勞動力和生產成本上升是導致企業(yè)凈利潤增幅收窄的主要原因。41%的受訪企業(yè)認為影響企業(yè)凈利潤的首要因素是不斷攀升的勞動力成本，其次是不斷增加的各項生產成本（包括原材料成本）。受訪企業(yè)認為這兩大因素會繼續(xù)對其未來的利潤構成威脅。
4. 企業(yè)主較看好2012年經營狀況，且與行業(yè)發(fā)展相比他們更看好自身企業(yè)的發(fā)展。相比2011年，企業(yè)主的信心正在恢復，更多的被訪者表示比較看好企業(yè)在2012年的經營表現(xiàn)。這種信心還體現(xiàn)在企業(yè)主對自身企業(yè)的發(fā)展預期好于行業(yè)整體，一部分企業(yè)主甚至在不看好其所在行業(yè)總體運行狀況的前提下，仍然對自身企業(yè)的經營表示樂觀。
此外，受訪企業(yè)表示會在2012年擴大投資和招工規(guī)模，這一現(xiàn)象也可以說明中小企業(yè)用更加積極、平和的心態(tài)應對挑戰(zhàn)。
5. 各行業(yè)之間差異明顯，專業(yè)服務業(yè)最具發(fā)展?jié)摿?。從經營狀況來看，工業(yè)品及相關服務業(yè)形勢最為嚴峻，經營狀況連續(xù)兩年最差。這類企業(yè)受到人民幣升值的影響更大，資金缺口問題更加突出。同時由于更加激烈的行業(yè)競爭，它們對提高產品售價非常謹慎。
從盈利狀況來看，消費品及相關服務業(yè)的盈利狀況最好。它們中有更多企業(yè)在產品銷量和價格上都有所提升，同時在工資支出和原材料成本支出上壓力相對較小。憑借其較好的盈利狀況，該行業(yè)在技術和產品創(chuàng)新方面的投入更為積極。
專業(yè)服務業(yè)整體盈利狀況雖然不及消費品及相關服務業(yè)，但其凈利潤增長幅度是最大的，它們中有更多的受訪企業(yè)對2012年總體經營狀況持樂觀態(tài)度，并且會進一步擴大投資和招工規(guī)模，這說明專業(yè)服務業(yè)的發(fā)展?jié)摿Ω蟆?/p>
6. 企業(yè)經營面臨轉型挑戰(zhàn)與資金壓力。有42%的受訪企業(yè)表示已經經歷過轉型，還未轉型的企業(yè)中也有高達51%的企業(yè)表示未來準備轉型。在確定轉型方向時，進行產品升級是更多企業(yè)的選擇。
中小企業(yè)同時還飽受資金缺口所帶來的壓力。自2010年以來，央行5次加息，8次上調銀行存款準備金率，中小企業(yè)融資難、貸款難的嚴峻程度超過2008年。并且這種狀況還將延續(xù)：2012年仍會有將近八成的受訪企業(yè)存在不同程度的資金缺口，其中16%的受訪企業(yè)資金缺口達30%以上。銀行貸款或親朋好友借款是主要的融資渠道，企業(yè)規(guī)模越大使用銀行貸款的比例越高。
關鍵詞：公司并購 股權交易 財務盡職調查 稅務盡職調查
中圖分類號：F275.2
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2017）02-056-02
財務、稅務盡職調查又稱謹慎性調查，一般是指投資人在與目標企業(yè)達成初步合作意向后，經協(xié)商一致，投資人對目標企業(yè)一切與本次投資有關的財務及稅務事項進行現(xiàn)場調查、資料分析的一系列活動，目的是為投資、并購等商業(yè)事務提供盡職調查服務，降低企業(yè)并購的財務及涉稅風險。
隨著經濟的全球化發(fā)展及集團公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的需要，近年來，公司在收購、并購、重組等股權交易過程中，財務及稅務的盡職調查事宜也隨之增加，關于股權轉讓過程中的財務及稅務盡職調查工作，較之一般性的財務及稅務審計工作有所不同，筆者從以下幾個方面進行了思考，總結出一些心得。
一、應關注被調查企業(yè)歷史財務狀況是否與行業(yè)整體發(fā)展趨勢相符合
由于信息不對稱的原因，及為即將使調查之后的股權交易等行為涉及商業(yè)談判更有籌碼，不同程度粉飾財務報表及調整歷史數(shù)據(jù)或不完全披露財務信息及涉稅事項，已成為所有財務、稅務盡職工作必須重點關注的工作之一，眾所周知，每個行業(yè)都有它特定的生命周期，如被調查企業(yè)近年經營情況與行業(yè)所處生命周期不相符，企業(yè)外界所處行業(yè)環(huán)境比較低迷，企業(yè)近2年來經營所實現(xiàn)業(yè)績成長率又較高，那么就應該詳細了解導致企業(yè)經營出現(xiàn)這樣情況的內在因素，必要時，要聘請具有多年從事同行業(yè)或相關行業(yè)的業(yè)內人員參與盡職調查工作。因為多年業(yè)內從業(yè)人員往往更能透過現(xiàn)象看出企業(yè)的經營本質所在，以避免被企業(yè)經過粉飾后的財務報表所迷惑。同時，由于結合外部整體經營環(huán)境的考慮，也便于了解和考量企業(yè)在行業(yè)中的經濟地位及影響。
二、應關注被調查企業(yè)股權及管理層近年的變動情況
財務及稅務盡職調查實際工作中，此項關注內容往往容易被忽略甚至不關注它的影響，一般認為：只有相關聯(lián)的律師盡職調查工作，才會去關注股權及管理層的更替情況，實際不然，一家公司的股權結構和管理層人員相對穩(wěn)定，對公司的經營起著非常重要的作用。一般來說，管理層等決策團隊會從長計議，會治理于長期戰(zhàn)略、中期規(guī)劃、短期經營的全方位考慮，從而避免過多的短期行為。案例之一是，在對一家本來有著良好經營前景的企業(yè)進行盡職調查時發(fā)現(xiàn)，近2年的公司研發(fā)費用投入很低，以至于出現(xiàn)新產品、新技術、新工藝被同行諸多企業(yè)超越的情況，實際了解后，才發(fā)現(xiàn)，原來是公司股東會給管理層定了每年的績效考核，當年實現(xiàn)的利潤是主要的考核指標，每年考核一次，如不達標，下一個考核年度即可調整管理層人員，在這樣的考核制度下，管理層為了實現(xiàn)當年度利潤，把本來應該投入的必要的研究開發(fā)支出都削減了大部分，外部的產學研技術支持費用也未納入預算及實際支出。兩年的考核執(zhí)行下來，公司的核心競爭力在行業(yè)中處于明顯的下降趨勢?？此戚^穩(wěn)定的管理層，完全是以利潤為中心貫穿于企業(yè)的經營過程中。
三、應關注被調查企業(yè)內部控制是否建立健全，是否得到有效執(zhí)行
由于我們參加被調查企業(yè)經營規(guī)模的大小不同，眾多參與盡職調查的成員考慮成本效益原則，這項重要的測試往往被忽略或只是停留形式上的工作，實際對后續(xù)的財務報表審核非常相關，因為一般說來，如被盡職調查的企業(yè)經過審核人員測試后認定：內部控制環(huán)節(jié)薄弱，未能得到有效執(zhí)行或是失效的，那么，接下來的財務報表審核可能只是一個參考的程序，相應的審核要增加非常必要的延伸程序，因長期以來，尤其內資會計師事務所、稅務師事務所主要從事在數(shù)量上占很大比例的眾多中小企業(yè)的審計及稅務鑒證服務，內部控制測試一直是比較薄弱的環(huán)節(jié)，也往往以執(zhí)行實質性測試替代，但由于判斷出現(xiàn)失誤，實質性的測試工作也就變成了為完成工作需要而做出的程序性工作。相反的結果，如對被盡職調查企業(yè)在銷售與收款循環(huán)、采購與付款循環(huán)等測試表明，企業(yè)的內部控制建立健全，執(zhí)行有效，那么企業(yè)的財務數(shù)據(jù)就值得信賴，在不影響整體工作質量的前提下，后續(xù)的工作也可適當減少，盡職調查的結果同樣也會比較客觀反映企業(yè)的真實情況。
四、應關注涉稅的各項歷史納稅數(shù)據(jù)是否存在重大納稅風險
從改革開放至今，納稅風險已由最初的比較弱的風險級次上升到企業(yè)經營的首位風險，尤其對于大多數(shù)的民營企業(yè)來說，納稅風險更是自成立后就不同程度的影響企業(yè)生產經營可持續(xù)發(fā)展與否的一個主要因素。長期以來，由于企業(yè)主管稅局基于人力物力的原因，定期復核審查企業(yè)納稅的比例很低，加之由于稅收違法成本的偏低，使得部分企業(yè)想盡各種辦法降低稅基，這其中僅有少部分是基于稅收籌劃而致，更多企業(yè)的做法是違背了稅收征管法的相關規(guī)定，以此來減少納稅，達到持續(xù)經營的目的，所以，盡職調查后，如接受股權交易，新股東就責無旁貸地對公司的歷史稅收風險進行了承擔。因此，盡職調查中，歷史納稅情況的復核顯得尤為重要，謹慎的做法是，復核企業(yè)的經濟事項，找出重大經濟合同及交易事實數(shù)據(jù)，對照各稅種的歷史各期申報數(shù)據(jù)進行核實，找出應申報未申報差異；同時，對于內部控制環(huán)節(jié)測試比較薄弱的企業(yè)，可能甚至詳細查核自成立以來的所有記賬憑證，逐筆逐項整理納稅風險數(shù)據(jù)來源，畢竟，因委托及工作關系，此時的盡職調查人員很可能的立場是中立稍偏移的，他們的工作成果很可能變成后續(xù)股權受讓方商業(yè)談判的籌碼。
五、應關注或有負債，如實披露企業(yè)財務狀況
對或有負債恰當披露，已有相關報告試蚨云笠檔母赫披露進行規(guī)定，但實際的情況是，因或有負債可能會造成企業(yè)未來的資產流出，因此，大多數(shù)被盡職調查企業(yè)因受經濟利益影響，往往不希望披露或有負債，比如企業(yè)的未決訴訟、擔保、產品質量保證，有些項目如發(fā)生，尤其對于一些輕資產的企業(yè)，未來的影響可能是非常嚴重的。對于未決訴訟，我們可以與公司的法務、行政部門進行訪談，以便能了解未決訴訟是否發(fā)生及可能造成的影響及后果?？梢耘c售后部門座談，查閱被調查企業(yè)近期主要的銷售合同，復核售后條款，并根據(jù)歷史資料進行數(shù)據(jù)分析，在財務報告審核時予以充分估計和恰當披露。被調查企業(yè)對外擔保的合同，如有發(fā)生，同樣需要非常關注，現(xiàn)在市場競爭非常成熟的環(huán)境下，企業(yè)的生命周期受宏觀政策、市場環(huán)境、管理水平的多元化影響，經營業(yè)績在不同時期會波動很大，對外擔保因此受被保證企業(yè)的影響，一旦承擔了保證的責任，就有可能連帶承擔清償債務的責任，對本公司的持續(xù)經營會帶來致命性的影響。既然或有負債的關注及充分披露有如此重要，所以，在財務、稅務盡職調查時，或有負債的查核就不能像年度審計等業(yè)務情況時對待，勢必要予以充分的必要的工作。
六、應關注資本支出的承諾
隨著國內公司法的修訂完善及公司章程自主性約定的充分體現(xiàn)，再借鑒國外大型風險投資企業(yè)投資的策略，被調查企業(yè)如經過歷次股權轉讓及股東結構調整，變更各期股權轉讓細則及章程、合同的限制性條款約定審核就顯得十分必要。長期以來，盡職調查人員一般認為，股權轉讓只要形式資料齊全，基本上不太詳細注意其他細則條款的約定?，F(xiàn)在由于風險投資公司財務管理經驗和一般企業(yè)的管理水準往往不在一個層面上，待企業(yè)后續(xù)經營經營業(yè)績的大幅增長或減少，很可能造成一個企業(yè)實際控制權的轉移，實際經營控制權有時會轉移到對本行業(yè)沒有經驗的法人或自然人，對企業(yè)的持續(xù)經營有時會很不利的。因此，關注資本支出等的承諾，也是財務、稅務盡職調查的必不可少的工作重點之一。
七、應關注歷史賬戶開立及注銷情況
被調查企業(yè)由于受規(guī)模限制、股權原因、經營性質等因素影響，企業(yè)開立多戶經營、賬外經營時有發(fā)生，如僅僅核對被調查企業(yè)的期末對賬單及調節(jié)表，更多地依賴企業(yè)的歷史報表數(shù)據(jù)，就不能完全客觀反映企業(yè)的歷史經營狀況。比較好的做法是：以被調查企業(yè)作為申請方，去當?shù)刂袊嗣胥y行，打印所有已開戶和已銷戶的賬戶信息資料，這樣不僅是在使用的銀行信息可以進行必要的充分的核對，如有已銷戶信息出現(xiàn)，一般說來，已銷戶的情況都是有一定特殊原因的，如涉及規(guī)避營業(yè)收入實現(xiàn)、當期應交稅金的情況出現(xiàn)，同時也最大程度關注了稅務風險，也更能詳細分析企業(yè)的實際經營情況、所處行業(yè)地位，不會簡單地被所披露的歷史財務數(shù)據(jù)所蒙蔽，從而使財務、稅務盡職調查結論更能客觀地反映企業(yè)經營狀況。
八、應關注企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與財務預測
企業(yè)的經營者及實際管理者大多數(shù)情況下，比較了解本企業(yè)的實際地位、競爭優(yōu)劣勢分析，所以，充分關注被調查企業(yè)前一、二年的發(fā)展規(guī)劃、財務預測、商業(yè)計劃。會進一步了解企業(yè)的客觀財務狀況分析數(shù)據(jù)，因經濟利益驅動，有些企業(yè)在希望股權融資的伊始，即有計劃調整企業(yè)的資產、負債及經營成果，以此來達到企業(yè)價值在交易時點的最大化目標。關注企業(yè)發(fā)展與財務預測與實際的動態(tài)差異分析，就顯得尤為重要。
以上所述，列舉了一些我們認為在財務、稅務盡職調查過程中，應重點關注的一些事項，實際工作中，被調查的企業(yè)經營狀況、內部制度建立健全、管理水準、行業(yè)所處地位等都會千差萬別，根據(jù)被調查企業(yè)實際情況及時做出工作規(guī)劃、及時調整盡職調查策略才可以使盡職調查工作得到充分、詳實的數(shù)據(jù)及分析信息。也只有如此，盡職調查報告才能為后續(xù)的商業(yè)談判增加籌碼，切實保護資本的投出安全性。
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（作者單位：華南理工大學 廣東廣州 510641）
【關鍵詞】企業(yè)財務 財務危機
一、觀點
第一種觀點：“財務危機預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎，對企業(yè)在經營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。”這一觀點強調了財務危機預警系統(tǒng)的風險控制功能，風險控制雖然是財務危機預警系統(tǒng)的重要功能之一，但其功能遠不止這一項，因而這種觀點具有一定的局限性。第二種觀點：“財務危機預警系統(tǒng)是以企業(yè)財務信息數(shù)據(jù)為基礎，以財務指標體系為中心，通過對財務指標的綜合分析、預測，及時反映企業(yè)經營情況和財務狀況的變化，并對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生或將可能發(fā)生的經營風險發(fā)出預警信號，為管理當局提供決策依據(jù)的監(jiān)控系統(tǒng)?！边@一觀點在風險控制的基礎上側重提出了對財務指標進行分析的預警方法。但指標分析只是財務預警分析方法中的一種，而分析方法也只是財務危機預警系統(tǒng)的一部分，這個系統(tǒng)還應包括組織機制的建立及其它分析方法，因此此種觀點也有其局限性。第三種觀點：“財務危機預警系統(tǒng)就是通過對企業(yè)財務數(shù)據(jù)及相關經營資料的分析，利用及時的財務數(shù)據(jù)和相應的數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)所面臨的危險情況預先告知企業(yè)經營者和其他利益關系人，并分析企業(yè)發(fā)生財務危機的原因和企業(yè)財務運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財務分析系統(tǒng)?！边@個觀點比較全面地涵蓋了財務預警系統(tǒng)。
二、財務危機預警系統(tǒng)的作用和功能
（1）財務危機預警系統(tǒng)的作用：預知財務危機的征兆。當可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素出現(xiàn)時，財務預警系統(tǒng)能預先發(fā)出警告，提醒企業(yè)經營者提早做準備或采取對策，以減少財務損失。預防財務危機發(fā)生或控制其進一步擴大。當財務危機征兆出現(xiàn)時，有限的財務預警系統(tǒng)不僅能預知并報告，還能及時尋找導致企業(yè)財務狀況惡化的原因，使經營者知其然，更知其所以然，以便制定有效措施對癥下藥，防止財務狀況進一步惡化，避免嚴重的財務危機真正發(fā)生。避免類似財務危機再次發(fā)生。有效的財務預警系統(tǒng)不僅能及時回避現(xiàn)有的財務危機，而且能通過系統(tǒng)詳細地記錄其發(fā)生的原因、解決措施、處理結果，并及時提出改進建議，彌補企業(yè)現(xiàn)有財務管理及經營中的缺陷，完善財務預警系統(tǒng)，從而既提供未來類似的前車之鑒，又能從根本上消除隱患。畢竟只要企業(yè)吸取教訓，不被同一塊石頭絆倒兩次，失敗依舊是成功之母。
（2）財務危機預警系統(tǒng)的功能：信息收集功能。財務預警的過程同時也是一個搜集信息的過程，它通過搜集企業(yè)經營相關的產業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務和經營狀況信息，據(jù)此進行分析比較，開展預警。信息搜集也是一個貫穿于財務預警始終的活動。監(jiān)測功能。監(jiān)測即跟蹤企業(yè)的生產經營過程，將企業(yè)生產經營的實際情況同企業(yè)預定的目標、計劃、標準進行對比，對企業(yè)營運狀況做出預測，找出偏差，進行核算、考核，從中發(fā)現(xiàn)產生偏差的原因或存在的問題。預報功能。當危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素出現(xiàn)之時，可以提出警告，提醒企業(yè)經營者早日尋求對策，避免潛在的風險演變成現(xiàn)實的損失，起到未雨綢繆、防患于未然的作用。診斷功能。診斷是財務預警體系的重要功能之一，它根據(jù)跟蹤、監(jiān)測的結果對比分析，運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術、企業(yè)診斷技術隊企業(yè)經營之優(yōu)劣做出判斷，找出企業(yè)運行中的弊端及其癥結所在。治療功能。財務預警系統(tǒng)通過監(jiān)測、診斷，判斷企業(yè)存在的弊病，找出癥結后，能幫助經營者有的放矢、對癥下藥，制定有限措施，更正企業(yè)經營中的偏差或過失，防止財務狀況進一步惡化，使企業(yè)恢復到正常運轉的軌道上。健身功能。通過預警分析，企業(yè)能系統(tǒng)而詳細地記錄財務危機發(fā)生的緣由、處理經過、平息波動和解除危機的各項措施，以及處理反饋與改進建議。作為未來類似情況的前車之鑒，還可以將企業(yè)糾正偏差與過失的一些經驗、教訓轉化成企業(yè)管理活動的規(guī)范，以免重犯同樣或類似的錯誤，不斷增強企業(yè)的免疫能力。
三、財務危機預警方法
