發(fā)布時間：2023-09-22 15:32:44
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的商業(yè)銀行監(jiān)管現(xiàn)狀樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：銀行監(jiān)管；主要問題；路徑
一、銀行監(jiān)管的幾個基本理論問題
所謂的銀行監(jiān)管在不同的語境下有著區(qū)別明顯的含義與內(nèi)涵，一般而言可以從以下幾個方面去理解：著眼于央行金融宏觀調(diào)控、貨幣穩(wěn)健的角度，銀行監(jiān)管（Bank Supervision），本質(zhì)就是銀行監(jiān)控；而從銀行規(guī)則和法律的視角入手的話，銀行監(jiān)管有著銀行管理（Bank Regulation）的意味，具體就是對銀行經(jīng)營活動加以法律與規(guī)則的約束，是指法律制度對銀行業(yè)活動的影響，是取得經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的手段，也包括顯著影響銀行業(yè)運行的所有規(guī)則，使其遵守規(guī)則或符合標(biāo)準(zhǔn)；再者立足于銀行非現(xiàn)場檢查與監(jiān)管層面看，銀行監(jiān)管更多的是銀行監(jiān)督（Bank Surveillance），字面上看指報表監(jiān)督和指標(biāo)管理，促成一個迅速、準(zhǔn)確反映商業(yè)經(jīng)營狀況的信息系統(tǒng)。
可以說，銀行監(jiān)管是在人們意識到金融業(yè)對社會公眾、國家利益和社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有巨大影響所采取的某種法律約束行動。其內(nèi)涵指的是銀行監(jiān)督與銀行管理，包括對貨幣政策與銀行執(zhí)法情況的監(jiān)怪、現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場監(jiān)價、外部監(jiān)管與內(nèi)部控制、銀行準(zhǔn)入與退出的全部運作過程。
（二）商業(yè)銀行監(jiān)管的價值
為什么要進(jìn)行商業(yè)銀行監(jiān)管？從理論上分析，主要基于公共利益理論與金融機構(gòu)脆弱理論。
公共利益理論認(rèn)為，政府的監(jiān)管主要是對市場不適合或低效率的一種反應(yīng)，其目標(biāo)是防止因自然壟斷、外部性、公共產(chǎn)品和信息不對稱等市場失靈所產(chǎn)生的價格、產(chǎn)量、分配等變量的扭曲，從而實現(xiàn)保護(hù)消費者利益和社會福利的最大化。金融機構(gòu)脆弱理論認(rèn)為銀行業(yè)同其他行業(yè)一樣，存在著市場失靈，因此從一般的監(jiān)管理論出發(fā)分析銀行監(jiān)管的根源和合理性是必要的，但尚不足以解釋銀行監(jiān)管的特殊性。但銀行業(yè)作為現(xiàn)代金融的核心，與其他部門相比，銀行是一個高風(fēng)險性行業(yè)，一旦發(fā)生危機將產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，具有內(nèi)在不穩(wěn)定性，其穩(wěn)定性也直接影響到貨幣制度和國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，從這幾方面來看，銀行監(jiān)管則顯得尤為重要了。
應(yīng)該說，這兩種理論很好的詮釋了銀行業(yè)監(jiān)管的必要性和價值所在，為了社會多數(shù)人的利益，政府的作為有了操作的空間，而銀行本身存在的天生弱點及不足，也給監(jiān)管提供了事實上的依據(jù)和參考。
（三）政府監(jiān)管的主要內(nèi)容
1.對商業(yè)銀行組織機構(gòu)的管理，包括對商業(yè)銀行及其分行的開業(yè)、合并、注銷等審批，同時也包括對商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)理的管理等。
2.對商業(yè)銀行經(jīng)營范圍和方式的管理。在美、日及其他實行專業(yè)化金融制度的國家里，商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)都依法各自有其專門的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍。在一些特別強調(diào)長短期資金融通業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)分離的國家中，商業(yè)銀行一般主要從事短期資金融通方面的業(yè)務(wù)，而不涉足長期信用、信托投資、住房建筑業(yè)務(wù)。
3.對商業(yè)銀行具體業(yè)務(wù)活動的監(jiān)管。其一是要求銀行資本保持適度的規(guī)模，即通過資本必須與銀行的資產(chǎn)或負(fù)債保持一定的比例來限制銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模。其二是對銀行資產(chǎn)的流動性加以監(jiān)管。為保證銀行的資產(chǎn)能夠靈活周轉(zhuǎn)，防止銀行把過多的資金使用在長期貸款和投資上，金融主管當(dāng)局一般都明確規(guī)定銀行必須按規(guī)定的比率經(jīng)常保持一部分現(xiàn)金和隨時可變動的資產(chǎn)。其三對銀行單一貸款的監(jiān)管，即為分散銀行貸款風(fēng)險。其四對銀行有關(guān)人員貸款的監(jiān)管。
二、我國商業(yè)銀行監(jiān)管的基本框架
（一）我國商業(yè)銀行監(jiān)管的法律體系
1995年通過的《中華人民共和國中國人民銀行法》及隨后的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》，再加上2003年頒布實施的《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、修訂的《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國商業(yè)銀行法》，標(biāo)志著我國銀行監(jiān)管體系基本形成。這幾部法律同時也成為我國銀行監(jiān)管法律體系的核心，在整個法律體系中居于主導(dǎo)地位。
同時，大量的行政法規(guī)和金融規(guī)章也對銀行監(jiān)管問題作出了較為詳盡和具體的安排。比較重要的有：《儲蓄管理條例》、《借款合同條例》、《中華人民共和國外匯管理條例》、《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》等等。金融規(guī)章則更為繁多，如《金融機構(gòu)管理規(guī)定》《信用卡業(yè)務(wù)管理辦法》《貸款通則》《支付結(jié)算辦法》《銀行賬戶管理辦法》《關(guān)于對商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》等等。此外，《公司法》《擔(dān)保法》《刑法》《合同法》等一大批與商業(yè)銀行監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)也為我國銀行的監(jiān)管創(chuàng)造了良好的外部法律環(huán)境，我國的銀行監(jiān)管也因此逐漸走上了法制化、規(guī)范化的道路。
（二）我國商業(yè)銀行監(jiān)管的管理體制
2003年中國銀監(jiān)會成立，中國人民銀行貨幣政策制定與執(zhí)行職能和銀行監(jiān)管職能分離。至此，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制進(jìn)一步完善。銀監(jiān)會的成立，標(biāo)志著我國銀行監(jiān)管進(jìn)入一個新階段，旨在改進(jìn)監(jiān)管手段，完善監(jiān)管功能，提高監(jiān)管效率等方面有所創(chuàng)新。我國的銀行監(jiān)管從無到有、從小到大，在銀行監(jiān)管的組織體系、法律體系以及監(jiān)管手段和方式等制度性建設(shè)方面均取得了很大的成效，走上依法監(jiān)管的軌道，在一定程度上防范了金融風(fēng)險，維護(hù)了銀行業(yè)的平穩(wěn)運行，借鑒金融業(yè)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，監(jiān)管方式和手段不斷在改善，并依此開始建立起綜合監(jiān)管的銀行監(jiān)管體系，逐步縮小了與西方發(fā)達(dá)國家的差距。
三、我國商業(yè)銀行監(jiān)管存在的主要問題分析
盡管我國的銀行監(jiān)管法律體系、監(jiān)管體制已初步建立，但面對風(fēng)云變幻的國際金融形勢以及金融危機帶來的挑戰(zhàn)，仍存在許多不足。
首先，監(jiān)管的法律制度體系不健全。
我國監(jiān)管法律法規(guī)雖然完備不健全，有的缺乏實施細(xì)則、操作性不強；兩大基本法對監(jiān)管方法僅有原則性規(guī)定諸如以何種形式和程序來實現(xiàn)現(xiàn)場、非現(xiàn)場的監(jiān)管或者通過利用外部審計師對有關(guān)信息進(jìn)行核實。這些方法的具體應(yīng)用均未上升到法制的層面。制度的不規(guī)范使得監(jiān)管的主觀隨意性很強。在監(jiān)管程序上過分強調(diào)對銀行新網(wǎng)點、新業(yè)務(wù)、增資擴股等方面的嚴(yán)格審批而在對投資人權(quán)益的保護(hù)方面則力度不夠，從而有可能導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)范圍狹窄，不能較好的分散風(fēng)險。
此外，現(xiàn)行法律法規(guī)在市場準(zhǔn)入制度、市場退出制度、存款保險制度及審慎性法規(guī)的系統(tǒng)性方面尚存在空白或缺陷。
其次，監(jiān)管人員素質(zhì)不高。
國際金融市場的發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，我國現(xiàn)有監(jiān)管手段已不能適應(yīng)發(fā)展的需要。監(jiān)管人員素質(zhì)不高，不能適應(yīng)金融國際化發(fā)展的需要。對經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的新理念不能很好的運用到監(jiān)管當(dāng)中，缺乏對風(fēng)險進(jìn)行數(shù)據(jù)搜集，分析判斷并提出相應(yīng)解決方案的復(fù)合型人才。銀行監(jiān)管人員除了精通銀行操作的基本知識外，還必須具備財務(wù)分析及風(fēng)險分析能力。我國尚未出臺對監(jiān)管者進(jìn)行再監(jiān)管的法律機制，同時也沒有制定出一套對監(jiān)管者進(jìn)行再監(jiān)管的指標(biāo)體系來衡量監(jiān)管者的監(jiān)管成效。監(jiān)管人員干好干壞一個樣。由于長期以來我國監(jiān)管人員知識結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)素質(zhì)、政策水平參差不齊，嚴(yán)重制約了我國金融監(jiān)管效率的提高。
再次，監(jiān)管中有效的市場約束機制尚未建立。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《新資本協(xié)議》中提出了銀行業(yè)穩(wěn)健的三大支柱，即最低資本標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管檢查和市場約束。由此，市場約束被確立為重要的監(jiān)管要素，受到了廣泛的關(guān)注。所謂市場約束機制，就是市場參與者借助于銀行自愿及監(jiān)管當(dāng)局強制的信息披露的基礎(chǔ)上，通過自覺提供監(jiān)督和對銀行實施約束，對銀行產(chǎn)生的激勵和制裁的行為與過程。我國銀行監(jiān)管仍然以外部行政監(jiān)管為主，有效的市場約束機制監(jiān)管尚未建立。
最后，外資銀行涌進(jìn)帶來的監(jiān)管問題。
我國有關(guān)外資銀行監(jiān)管的法規(guī)過于籠統(tǒng)，缺乏與之配套的規(guī)定。這就導(dǎo)致各地對外資銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)各有不同，具體操作時需層層請示。監(jiān)管方式比較單一，在事前監(jiān)管中，我國審批外資銀行程序還缺乏透明度。在事中事后監(jiān)管中，我國對外資銀行監(jiān)管過于寬松。我國對外資銀行的監(jiān)管主要是事后合規(guī)性檢查，缺乏預(yù)防性的事前事中檢查。在日常監(jiān)管上，監(jiān)管行政性色彩較濃，行政限制和要求較多，缺乏先進(jìn)的定性和定量分析體系。注重以銀監(jiān)會為主體的外部監(jiān)管，內(nèi)部約束如行業(yè)自律性監(jiān)督體系欠缺。
四、關(guān)于我國商業(yè)銀行監(jiān)管問題的法律對策
（一）完善我國銀行監(jiān)管模式的法律對策。
要站在規(guī)則的高度，立足于提高監(jiān)管效率和質(zhì)量，對《人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》以及行政法規(guī)中有關(guān)監(jiān)管的規(guī)定做出認(rèn)真的修改和完善，要對存款保險制度立法、商業(yè)銀行市場退出立法、商業(yè)銀行信息披露立法等，通過提高立法層次來確保銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的每一項商業(yè)銀行監(jiān)管權(quán)利和商業(yè)銀行的每一項義務(wù)，都有足夠的法律效力和法律依據(jù)。為順應(yīng)新形勢發(fā)展的需要，應(yīng)從根本上確立全新的銀行監(jiān)管立法理念，進(jìn)一步發(fā)揮新的銀行監(jiān)管模式的優(yōu)勢，拓寬銀行監(jiān)管覆蓋面，實現(xiàn)本外幣、境內(nèi)外金融機構(gòu)、表內(nèi)表外業(yè)務(wù)、現(xiàn)場和非現(xiàn)場的統(tǒng)一監(jiān)管；建立被監(jiān)管機構(gòu)檔案，實現(xiàn)銀行監(jiān)管信息共享；完善日常監(jiān)管、風(fēng)險預(yù)警、資信評級、監(jiān)管責(zé)任制度體系，增強銀行監(jiān)管效能；按照新《巴塞爾協(xié)議》的要求，堅持持續(xù)性監(jiān)管和審慎性監(jiān)管原則，提高監(jiān)管工作效率，努力發(fā)揮銀行監(jiān)管在維護(hù)金融秩序穩(wěn)定方面的功能和作用。
（二）建立一支高素質(zhì)的監(jiān)管隊伍。
銀行監(jiān)管擔(dān)任審慎銀行經(jīng)營風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行薄弱點，分析風(fēng)險，查找問題，及時糾正的重要職責(zé)。因此監(jiān)管主體中工作人員的素質(zhì)建設(shè)也應(yīng)上升到制度層面上來，嚴(yán)格規(guī)范銀行監(jiān)管工作人員對金融業(yè)務(wù)知識和技能的掌握，建立銀行監(jiān)管業(yè)務(wù)知識資格考試和職業(yè)道德評價等制度。監(jiān)管工作人員要熟悉業(yè)務(wù)，要了解銀行監(jiān)管的目標(biāo)，原則，方法，與銀行相關(guān)法律規(guī)定，并對其加以應(yīng)用。監(jiān)管人員要求具有較強的綜合分析能力，能運用新方法，新技術(shù)對商業(yè)銀行金融狀況進(jìn)行分析研究，在工作中依法辦事，行得正，立得直，能及時糾正銀行經(jīng)營中的違規(guī)行為。因此就需要我們培養(yǎng)一批高素質(zhì)的監(jiān)管人員隊伍。為適應(yīng)金融全球化的需要，還應(yīng)選派一批優(yōu)秀人才到國外學(xué)習(xí)先進(jìn)的監(jiān)管理念，手段，定期從國外聘任監(jiān)管專家到中國工作，努力提高監(jiān)管工作人員素質(zhì)。
（三）轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，建立與國際接軌的監(jiān)管方式。
銀行監(jiān)管應(yīng)改進(jìn)目前的監(jiān)管方式，要處理好放松監(jiān)管與改善監(jiān)管、嚴(yán)格監(jiān)管之間的關(guān)系，做到放松監(jiān)管中有高質(zhì)監(jiān)管。放松監(jiān)管是指我國既有法制必須逐步適應(yīng)WTO有關(guān)金融服務(wù)方面的制度和規(guī)則之要求，放棄過去體現(xiàn)過多干預(yù)的銀行監(jiān)管制度，尤其是涉外銀行業(yè)務(wù)方面的管制。同時應(yīng)認(rèn)真解決現(xiàn)存監(jiān)管內(nèi)容過粗、技術(shù)手段落后等問題，引進(jìn)國際規(guī)范的監(jiān)管方式。例如盡快全面推行貸款五級分類法，采用國際通行的會計準(zhǔn)則，引進(jìn)國外銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管人才，加快監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等等。
（四）完善信息披露機制。
巴塞爾委員會特別強調(diào)了信息披露的重要作用，認(rèn)為通過強化信息披露可以達(dá)到強化市場約束的目的。我國頒布的《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，對我國商業(yè)銀行信息披露的原則、內(nèi)容及管理等方面做出了非常具體的規(guī)定。但是當(dāng)前我國銀行信息披露主要存在信息披露不全面和不真實的問題，應(yīng)該按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的原則和要求完善我國銀行業(yè)的信息披露制度。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵字：商業(yè)銀行；現(xiàn)金管理；現(xiàn)狀
一、現(xiàn)金管理概述
現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)就是指銀行利用自身的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，將傳統(tǒng)的結(jié)算業(yè)務(wù)、投融資業(yè)務(wù)、賬戶管理等系列金融產(chǎn)品和服務(wù)加以組合，為不同類型客戶設(shè)計滿足其個性化需求的綜合解決方案，主要目標(biāo)是為幫助客戶減少閑置頭寸的占用、提高資金的使用效率和減低財務(wù)風(fēng)險。
銀行對企業(yè)客戶開展推出的現(xiàn)金管理產(chǎn)品大致可以涵蓋以下五個功能：
第一，信息查詢功能。由于企業(yè)的經(jīng)營活動往往分布在多個地區(qū)，需要開立多個銀行賬戶，迫切需要隨時獲知賬戶余額和交易明細(xì)信息，包括客戶信息報告、賬戶信息報告、交易信息報告、市場信息報告和電子對賬信息報告等。
第二，資金收付管理功能。銀行通過自身強大的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)和電子信息平臺為企業(yè)提供快速收付的便利，主要包括包括委托收款、收款、異地通存通兌、支票實時支付、預(yù)約收款、電子匯兌、工資、清算服務(wù)等。
第三，資金軌跡和流動性管理功能。針對跨國公司或集團(tuán)公司總部統(tǒng)一調(diào)度內(nèi)部資金的需求，銀行提供集團(tuán)成員間的資金歸集、下?lián)芗百Y金池服務(wù)，從而實現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部的資金余缺調(diào)劑，可借此加強總部對分支機構(gòu)的資金控制能力，避免挪用資金的現(xiàn)象發(fā)生。
第四，資金保值升值功能。銀行通過提供多種結(jié)構(gòu)性存款工具、短期投資、融資工具以及代客理財、委托貸款等方式，使客戶保持最佳的流動資金頭寸，將更多的資金用于更好的投資機會。資金升值需求是每家資金節(jié)余企業(yè)的必然目標(biāo)，銀行此項服務(wù)的能力高低直接影響其整體現(xiàn)金管理服務(wù)的競爭力水平。
第五，風(fēng)險管理服務(wù)。主要是指銀行憑借網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢及專業(yè)化的服務(wù)團(tuán)隊，為客戶提供多種專業(yè)的風(fēng)險管理產(chǎn)品，可以協(xié)助客戶在經(jīng)營范圍內(nèi)對出現(xiàn)的各種風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)管理，確?？蛻粼谧非筚Y金收益的同時，有效控制匯率及利率波動所帶來的風(fēng)險。
二、商業(yè)銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀
早在幾十年前，企業(yè)現(xiàn)金管理產(chǎn)品已經(jīng)成為了外資銀行向優(yōu)質(zhì)客戶提供的主要服務(wù)。我們知道很多外資銀行，例如花旗、摩根大通、德意志等都在現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)上具有先進(jìn)的技術(shù)、完整的產(chǎn)品體系以及強大的品牌優(yōu)勢。
近幾年來，中資銀行積極探索現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，現(xiàn)金管理水平有了一定的提高。國有銀行清算系統(tǒng)優(yōu)勢保證匯路暢通，匯劃資金達(dá)賬時間縮短，企業(yè)資金使用效益提高，也推出一些高端新品種，以滿足客戶的個性化需要，如企業(yè)網(wǎng)上銀行、電話銀行、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、集團(tuán)賬戶管理等現(xiàn)金管理新業(yè)務(wù)，客戶不僅可以在其下屬各子公司之間隨意調(diào)配資金頭寸，甚至在資金短缺時還可以從銀行獲得短期低息貸款，這將大大降低企業(yè)流動性風(fēng)險和成本。對于國內(nèi)金融機構(gòu)來說，工行起步較早，截至2009年末，該行現(xiàn)金管理客戶數(shù)已達(dá)28.7萬戶，穩(wěn)居國內(nèi)最大現(xiàn)金管理銀行的市場地位，同時，工商銀行還注重現(xiàn)金管理服務(wù)內(nèi)容和理念等方面的提升，逐步實現(xiàn)了從資金管理向綜合理財、從本土服務(wù)向全球服務(wù)、從單體客戶向供應(yīng)鏈金融的重要轉(zhuǎn)變，現(xiàn)金管理服務(wù)支持能力繼續(xù)在國內(nèi)同業(yè)中居于領(lǐng)先水平。
三、中小企業(yè)是現(xiàn)金管理服務(wù)新方向
從商業(yè)銀行的經(jīng)營重點來看，現(xiàn)金管理的主要對象還是集中在大型企業(yè)，例如，柯達(dá)股份有限公司與中國工商銀行，通用電氣在華投資企業(yè)與中國建設(shè)銀行，麥當(dāng)勞與中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行都簽訂了現(xiàn)金管理協(xié)議。
隨著近些年經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國中小工業(yè)企業(yè)通過不斷深化改革和轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，整體素質(zhì)和綜合效益有了提高，在全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與作用得到進(jìn)一步增強，尤其在緩解就業(yè)壓力、活躍市場、保持社會穩(wěn)定等多方面發(fā)揮了十分重大的作用。然而廣大的中小企業(yè)并不在國有銀行開展現(xiàn)金管理服務(wù)的重視范圍之內(nèi)，現(xiàn)有商業(yè)銀行對中小企業(yè)現(xiàn)金管理產(chǎn)品的研究、設(shè)計、投入都有限，可是中小企業(yè)仍然對現(xiàn)金管理有著強烈的需求，例如做外貿(mào)的中小企業(yè)，受金融危機影響一度業(yè)務(wù)低迷，隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸步上復(fù)蘇軌道，生意有了很大改觀，大筆的訂單接連而至，銀行的現(xiàn)金帳戶也變的充足，如何處理在保持較好流動性的情況下增加自己的收益，是困惑中小企業(yè)主的一個很大的問題。因此，商業(yè)銀行為了更好的開展業(yè)務(wù)獲得跟廣闊的發(fā)展空間，不應(yīng)該忽略對中小企業(yè)對現(xiàn)金管理的潛在需求，他們也需要銀行提供專業(yè)的賬戶管理、高效的收款方式、安全的支付渠道、快捷的資金信息服務(wù)、高回報的存款和理財服務(wù)，以積累良好的銀行資金結(jié)算信譽，為企業(yè)申請直接融資和銀行貸款積累基礎(chǔ)。
為此，提出以下幾點建議：
首先，制訂中小企業(yè)現(xiàn)金管理服務(wù)方案，要確定中小企業(yè)客戶現(xiàn)金管理服務(wù)的具體產(chǎn)品，要做好內(nèi)部培訓(xùn)，使行內(nèi)的客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、柜臺服務(wù)人員以及其他直接為客戶服務(wù)的人員，全面掌握現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)知識。
其次，持續(xù)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，現(xiàn)金管理作為滿足客戶個性化需求的營銷平臺，必須始終將以客戶為中心作為服務(wù)宗旨。對數(shù)目眾多的中小企業(yè)客戶，各自需求重點不同，針對性不同。因此，在現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，應(yīng)加強研發(fā)力量，不斷改進(jìn)適合中小企業(yè)客戶需求的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。要考慮到中小企業(yè)客戶的具體業(yè)務(wù)規(guī)模，產(chǎn)品流程不應(yīng)過于復(fù)雜，要便于客戶操作，結(jié)合中小企業(yè)客戶的資金特點，推出不同類型的理財產(chǎn)品。
最后，現(xiàn)金管理與貿(mào)易融資產(chǎn)品組合打包營銷，將兩者結(jié)合在一起，有助于解決中小企業(yè)融資難問題，還能開拓銀行房貸渠道，通過現(xiàn)金管理服務(wù)來考察中小企業(yè)客戶的現(xiàn)金流和結(jié)算信譽，通過貿(mào)易融資產(chǎn)品來促進(jìn)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，無疑會使各商業(yè)銀行收獲多項產(chǎn)品的綜合收益。
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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)；現(xiàn)狀建議
【中圖分類號】F8 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A
【文章編號】1007-4309（2012）03-0112-2
一、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的概念
商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的概念，按照《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的定義，廣義的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)，表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。包括金融服務(wù)類業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，即銀行為客戶提供各項金融服務(wù)收取手續(xù)費和傭金的業(yè)務(wù)。
商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的前提，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和快速發(fā)展既受內(nèi)在原因的驅(qū)使，也是外部因素影響的結(jié)果。首先，國際上各國相繼放松進(jìn)入管制，銀行業(yè)經(jīng)營的自由化和國際化趨勢大大促進(jìn)了包括中間業(yè)務(wù)在內(nèi)的金融創(chuàng)新的步伐；其次，市場競爭也促進(jìn)了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不但面臨著同行業(yè)的競爭，而且隨著各國資本市場的發(fā)展，直接融資比重大大增加，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)，負(fù)債業(yè)務(wù)日漸顯現(xiàn)出“夕陽產(chǎn)業(yè)”的頹勢，因此，商業(yè)銀行被迫進(jìn)行新的業(yè)務(wù)創(chuàng)新以創(chuàng)造新的利潤來源；再次，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是市場需求所致，由于利率和匯率頻繁波動，企業(yè)和商業(yè)銀行本身所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性日漸增加，這就對有效的風(fēng)險管理工具，尤其是一些金融衍生工具產(chǎn)生了需求，銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展即是為了滿足客戶風(fēng)險管理以及其他多樣化金融服務(wù)的需求；最后，銀行自身擁有的有利條件，以及20世紀(jì)80年代以來信息技術(shù)的發(fā)展和廣泛應(yīng)用，為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展提供了可能。
二、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀
我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀。據(jù)統(tǒng)計，2002-2005年我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占營業(yè)收入比重從3.8%提高到8%左右，實現(xiàn)了較大的跨越。中國銀行高居第一，占比達(dá)10.88%，股份制銀行均有較好的結(jié)構(gòu)占比。國外大銀行的中間業(yè)務(wù)收入對銀行收入的貢獻(xiàn)率已達(dá)到30%-70%，同時發(fā)達(dá)國家銀行非利息收入占比正以平均每年一個百分點的速度增長?？梢娢覈虡I(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入和國外商業(yè)銀行之間的巨大差距。近幾年商業(yè)銀行逐步認(rèn)識到發(fā)展中間業(yè)務(wù)的重要性，以筆者所在的銀行為例，中間業(yè)務(wù)收入從2009年的27017萬元增加到2011年的46340萬元，增長率達(dá)71%。呈現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。但中間業(yè)務(wù)收入占比在30%左右，與國外銀行相比，差距很大。
國內(nèi)外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢。我國的入世過渡期到2006年12月11日結(jié)束，銀行業(yè)正在迎來全面開放的時代，隨著外資銀行的大量涌入，我國銀行業(yè)面臨前所未有的競爭和壓力，管理模式和效率，盈利水平等都直接與經(jīng)濟(jì)利益掛鉤。外資銀行的進(jìn)入將刺激商業(yè)銀行不斷進(jìn)行深化改革，改變同質(zhì)業(yè)務(wù)模式和相對單一的收益模式，中間業(yè)務(wù)所具有的成本低，收益高，風(fēng)險小等特點已越來越被商業(yè)銀行所重視。從國外銀行業(yè)的發(fā)展趨勢來看，西方國家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)在短短數(shù)十年間突飛猛進(jìn)，一躍成為三大主營業(yè)務(wù)之一；從其發(fā)展特點來看，中間業(yè)務(wù)的高科技含量大大增加，越來越多的大銀行利用網(wǎng)絡(luò)的便利，推行交叉銷售，實現(xiàn)了中間業(yè)務(wù)的自動化，使得客戶，市場，銀行三位一體的運行系統(tǒng)的現(xiàn)代化程度越來越高。西方銀行業(yè)在機構(gòu)設(shè)置，產(chǎn)品開發(fā)，人員配備，定價方面靈活多樣，日益重視營銷，以客戶為中心發(fā)揮整體優(yōu)勢，綜合營銷。此外，在目前這個知識經(jīng)濟(jì)時代，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展方向更為明顯。信息化和網(wǎng)絡(luò)化是知識經(jīng)濟(jì)最本質(zhì)的特征，從長遠(yuǎn)的利益來看，不能與網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的金融產(chǎn)品將不會有太強的生命力。根據(jù)艾倫米爾國際管理顧問公司預(yù)測，在未來的十年，，網(wǎng)絡(luò)將瓜分三成的銀行業(yè)務(wù)利潤，因此，商業(yè)銀行網(wǎng)上中間業(yè)務(wù)的發(fā)展勢在必行。
三、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后的原因分析
銀行中間業(yè)務(wù)服務(wù)和收費缺乏規(guī)范性，這在很大程度上影響了銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。各商業(yè)銀行為了占市場、上規(guī)模，紛紛采取降低收費標(biāo)準(zhǔn)、減免收費甚至倒貼的做法以增強競爭力。這種混亂的收費狀況，嚴(yán)重威脅著中間業(yè)務(wù)市場的培育和發(fā)展，最直接的后果是中間業(yè)務(wù)量與收入不成比例，銀行賺了熱鬧賠了錢，嚴(yán)重影響了中間業(yè)務(wù)的有序發(fā)展。
商業(yè)銀行發(fā)展重中間業(yè)務(wù)衍生出巨大風(fēng)險將使既有的金融監(jiān)管體系面臨著巨大壓力。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的基本框架，巴塞爾委員會對商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)監(jiān)管的基本點是風(fēng)險管理。為了達(dá)到這一目標(biāo)，巴塞爾委員會根據(jù)國際金融環(huán)境和情勢的變化，對商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管主要提出了資本充足率，表外業(yè)務(wù)透明度，銀行表外業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制以及加強與其他監(jiān)督機構(gòu)合作等原則。但是，從目前我國監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置及其發(fā)揮監(jiān)管效用的能力來看，既有的金融監(jiān)管格局和監(jiān)管手段難以有效把握和控制中間業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險。因此，從金融監(jiān)管當(dāng)局的角度看，中間業(yè)務(wù)特別是衍生品交易蘊涵的巨大金融風(fēng)險是金融監(jiān)管當(dāng)局無法忍受的，我國的金融中間產(chǎn)品創(chuàng)新面臨著來自金融監(jiān)管效率的管制約束。
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；信用風(fēng)險；風(fēng)險管理
近年來，經(jīng)濟(jì)全球化使得風(fēng)險管理的問題日益凸現(xiàn)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融業(yè)在各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所發(fā)揮的作用越來越重要。但由于金融監(jiān)管的放松，金融市場的波動性也在不斷加劇，特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，在世界范圍內(nèi)發(fā)生了三次大的金融危機——歐洲貨幣危機、墨西哥金融危機和亞洲金融危機。這三次大的金融危機給全球經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的影響和損失，引起了國際金融界對金融風(fēng)險管理的高度重視，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理更成為國際、國內(nèi)金融界關(guān)注的焦點。信用風(fēng)險是商業(yè)銀行主要的風(fēng)險形式。信用風(fēng)險的管理也成為當(dāng)今風(fēng)險管理領(lǐng)域中極具挑戰(zhàn)性的課題。因此，如何防范與降低信用風(fēng)險已是當(dāng)前我國商業(yè)銀行管理的迫切要求。
一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋
商業(yè)銀行在經(jīng)營中會遇到很多中風(fēng)險，其中信用風(fēng)險是金融市場中最古老的也是最重要的金融風(fēng)險形式之一，它是金融機構(gòu)、投資者和消費者所面臨的重大問題。社會的進(jìn)步和歷史的發(fā)展影響著人們對信用風(fēng)險概念的理解。
傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，信用風(fēng)險是指交易對手（受信方）拒絕或無力按時、全額支付所欠債務(wù)時，給授信方（信用提供方）帶來的潛在損失。授信方可能是提供貸款的銀行，或是以信用方式銷售商品或提供服務(wù)的公司。授信方總是會更多地考慮信用風(fēng)險問題，比如發(fā)放貸款的銀行，其風(fēng)險是顯而易見的。在商業(yè)銀行的早期業(yè)務(wù)中，常常將信貸風(fēng)險等同于信用風(fēng)險。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的演變和發(fā)展，信用風(fēng)險出現(xiàn)了廣義和狹義兩種概念：
從廣義上說，信用風(fēng)險還包括由于各種不確定因素對銀行信用的影響，使銀行經(jīng)營實際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致銀行造成潛在損失的可能性；
從狹義上說，信用風(fēng)險一般是指借款人到期不能或不愿意履行借款協(xié)議、償還本息而使銀行遭受損失的可能性。
信用風(fēng)險可以分為兩種情況：一是借款人或債務(wù)人沒有能力或者沒有意愿履行還款義務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性；另一個是指由于債務(wù)人信用等級或信貸資產(chǎn)評級的下調(diào)、信貸利差的擴大導(dǎo)致資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價值或者市值下降的可能性。前者主要著眼于貸款是否違約，成為違約風(fēng)險；后者則強調(diào)信貸資產(chǎn)質(zhì)量價值的潛在變化，所以通常稱為信貸利差風(fēng)險。
另外，商業(yè)銀行信用風(fēng)險的主要特征有以下幾點：（1）道德風(fēng)險與信息不對稱是形成信用風(fēng)險的重要因素。（2）非系統(tǒng)性與系統(tǒng)性。（3）風(fēng)險和收益的非對稱性。信用風(fēng)險的收益分布具有典型的非對稱性。（4）信用風(fēng)險的歷史交易數(shù)據(jù)難以獲取。
二、國內(nèi)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險監(jiān)管的現(xiàn)狀分析
隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用活動的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，信用風(fēng)險所涉及領(lǐng)域和規(guī)模迅速擴大，因此，各個國家對商業(yè)銀行信用風(fēng)險的管理都是非常重視的。
（一）國外先進(jìn)商業(yè)銀行對信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀
1、風(fēng)險管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度，董事會直接負(fù)責(zé)風(fēng)險管理政策的制定。近些年來，一些大銀行由于風(fēng)險管理失敗而遭受了巨額損失，甚至破產(chǎn)倒閉，使得銀行股東、經(jīng)理們以及金融監(jiān)管當(dāng)局領(lǐng)略和感受到銀行風(fēng)險的嚴(yán)重后果，深刻地認(rèn)識到現(xiàn)代風(fēng)險管理對于銀行生存和發(fā)展的重要性。目前，國際上一些大銀行的最高決策層已把風(fēng)險管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略計劃，將之作為銀行內(nèi)部管理的一個組成部分，風(fēng)險管理在整個管理體系中的地位已經(jīng)上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略的高度。
2、獨立的風(fēng)險管理部門開始出現(xiàn)，風(fēng)險管理趨于日常化和制度化。與風(fēng)險管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度相適應(yīng)，現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理在組織制度上形成了由董事會、風(fēng)險管理委員會直接領(lǐng)導(dǎo)的，以獨立風(fēng)險管理部門為中心，與各個業(yè)務(wù)部緊密聯(lián)系的風(fēng)險內(nèi)部管理體系。風(fēng)險管理決策與業(yè)務(wù)決策的適度分離，改變了風(fēng)險管理決策從屬于以盈利為首要目標(biāo)的業(yè)務(wù)決策的傳統(tǒng)管理體制。同時，以獨立風(fēng)險管理部門為中心的風(fēng)險管理體系的運行是建立在管理日?；椭贫然幕A(chǔ)上的，這就進(jìn)一步加強了商業(yè)銀行在復(fù)雜的風(fēng)險環(huán)境中及時、有效地管理風(fēng)險的能力。
3、更加重視全面風(fēng)險管理。與主要重視信用風(fēng)險的傳統(tǒng)風(fēng)險管理不同，現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理還非常重視市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等更全面的風(fēng)險因素。而且不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險，還將銀行自身的聲譽和人才的損失也視為風(fēng)險，提出了聲譽風(fēng)險和人才風(fēng)險的概念。
4、市場風(fēng)險日益突出，市場風(fēng)險管理技術(shù)得到迅速發(fā)展。二十世紀(jì)70年代以來，市場風(fēng)險成為銀行風(fēng)險環(huán)境中的重要因素。同時，金融自由化和銀行綜合化經(jīng)營的發(fā)展，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以信用風(fēng)險為主的模式發(fā)生變化。信用風(fēng)險和市場風(fēng)險兩者，無論是在管理技術(shù)手段上，還是在管理理論上，都構(gòu)成了現(xiàn)代金融風(fēng)險管理的兩個基本內(nèi)容。
5、風(fēng)險管理技術(shù)趨于計量化和模型化，各種風(fēng)險管理計量模型發(fā)展迅速，銀行風(fēng)險管理的科學(xué)性日益增強。與傳統(tǒng)風(fēng)險管理的特征不同，現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險管理越來越重視定量分析，大量運用數(shù)理統(tǒng)計模型來識別、衡量和監(jiān)測風(fēng)險，使得風(fēng)險管理越來越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。
（二）我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀
1、我國商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風(fēng)險管理理念。目前我國商業(yè)銀行多數(shù)工作人員對信用風(fēng)險管理的認(rèn)識不夠充分、信用風(fēng)險管理理念比較陳舊。不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險環(huán)境復(fù)雜的需要。
2、信用風(fēng)險管理的組織機構(gòu)不健全。在我國商業(yè)銀行中，負(fù)責(zé)信用風(fēng)險管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實際信用風(fēng)險管理的需要。
3、不良貸款比例高，貸款資金趨向長期化、集中化。我國銀行業(yè)的貸款人多集中在房地產(chǎn)或其它人型資產(chǎn)投資項目上，且數(shù)額巨大。而貸款資金長期化將導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的流動性降低，信貸資金周轉(zhuǎn)速度減慢。一旦累積的信用風(fēng)險暴露出來，勢必會造成嚴(yán)重的信貸損失，對銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展是極為不利的。
4、內(nèi)部評級不完善，風(fēng)險揭示不充分。與先進(jìn)的國際性銀行相比，我國大多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部評級無論是在評級方法、評級結(jié)果的檢驗，還是在評級組織結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等方而都存在著相當(dāng)大的差距，從而極大地限制了內(nèi)部評級在揭示和控制風(fēng)險方而的作用。另外，由于會計信息不完備和真實性有待提高，以及缺乏衡量風(fēng)險的技術(shù)方法，銀行信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方而都遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場的要求。
三、針對我國現(xiàn)狀提出完善商業(yè)銀行信用風(fēng)險監(jiān)管的建議
第一，提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量和管理技術(shù)水平。根據(jù)當(dāng)前我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，要盡快提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理水平。首先，各商業(yè)銀行應(yīng)積極開發(fā)以計算機為平臺的客戶信息系統(tǒng)，廣泛收集充分的客戶信息，建立起完善的數(shù)據(jù)庫。其次，我國商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)我國的國情，堅持定性分析與定量分析相結(jié)合的原則，積極開發(fā)出適合自身條件的信用風(fēng)險度量模型。
第二，確立完善的商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系。完善的內(nèi)部控制體系可以保證商業(yè)銀行的風(fēng)險管理策略得以落實。商業(yè)銀行要建立完善的內(nèi)部控制體系，應(yīng)根據(jù)中國銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》在對各類業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)風(fēng)險進(jìn)行識別的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度、程序、方法進(jìn)行整合、梳理和優(yōu)化。首先，通過授權(quán)管理、崗位制衡等手段防止操作風(fēng)險在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的出現(xiàn)。其次，通過標(biāo)準(zhǔn)化的內(nèi)部控制管理實現(xiàn)內(nèi)部控制的連續(xù)性和系統(tǒng)化，從而嚴(yán)格控制銀行內(nèi)的各項業(yè)務(wù)和管理活動。最后，通過不間斷的調(diào)整和改進(jìn)，不斷提高商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，確保其經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。
第三，強化風(fēng)險外部監(jiān)管，完善宏觀外部環(huán)境。強化風(fēng)險外部監(jiān)管是完善風(fēng)險控制體系的必然要求。首先是市場約束的要求，巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場約束為金融監(jiān)管的三大支柱，強調(diào)銀行應(yīng)及時、準(zhǔn)確地向市場披露銀行財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、風(fēng)險管理戰(zhàn)略和措施、風(fēng)險敞口、會計政策以及業(yè)務(wù)、管理和公司治理6個方面的信息；其次，監(jiān)管當(dāng)局必須在強化合規(guī)性監(jiān)管的同時重視安全性監(jiān)管，逐步強化對商業(yè)銀行資本充足率的約束。同時要對銀行風(fēng)險評估體系的合理性、準(zhǔn)確性及信息披露的可信性進(jìn)行監(jiān)督，嚴(yán)格監(jiān)管紀(jì)律，推動商業(yè)銀行風(fēng)險管理的科學(xué)化，實現(xiàn)從注重合規(guī)性監(jiān)管向注重風(fēng)險性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，健全非現(xiàn)場監(jiān)督體系，并保持監(jiān)督的持續(xù)性。再次，要進(jìn)一步建立健全銀行金融法律法規(guī)體系，形成有法必依，違法必究，執(zhí)法必嚴(yán)的金融法制環(huán)境。落實《物權(quán)法》，修訂完善《破產(chǎn)法》和《擔(dān)保法》等，在完善商業(yè)銀行的立法基礎(chǔ)上加大執(zhí)法力度，維護(hù)金融秩序。
第四，規(guī)范社會信用關(guān)系，推動社會信用文化建設(shè)。要建立健全有關(guān)社會信用的法律體系，推進(jìn)信用文化建設(shè)。據(jù)有關(guān)機構(gòu)分析，社會信用指數(shù)每提高一個百分點，可以促進(jìn)GDP增長0.9%，促進(jìn)生產(chǎn)率提高0.7%。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；監(jiān)管；預(yù)先承諾制；意義；探討
中圖分類號：F832.33
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1003-9031(2008)01-0057-04
伴隨著我國銀行業(yè)開放進(jìn)程的加快以及相關(guān)金融制度改革的深入，完善我國現(xiàn)代化監(jiān)管體系并以此推進(jìn)金融體系改革的任務(wù)就顯得更為緊迫。預(yù)先承諾制（Pre-Commitment Approach）是國際金融界最近提出的一種金融監(jiān)管模式，它的基本內(nèi)容是：監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定一個測試期間（例如一個季度），商業(yè)銀行根據(jù)自己估計的本銀行在測試期間內(nèi)的最大損失額，在測試期的期初向當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局承諾其本期將保持的資本金數(shù)額。如果在測試期內(nèi)實際發(fā)生的損失額沒有超過其承諾的最大限額，監(jiān)管當(dāng)局就不會介入干預(yù)商業(yè)銀行的經(jīng)營活動，而且在下一個測試期商業(yè)銀行仍可以繼續(xù)自主管理和控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。但是，如果在測試期間發(fā)生的損失額超過了承諾的最大損失額，監(jiān)管當(dāng)局就會對其進(jìn)行處罰，并會采取各種必要的措施干預(yù)其經(jīng)營活動，以使商業(yè)銀行的風(fēng)險水平重新滿足監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的監(jiān)管目標(biāo)。[1]它的激勵相容特性使商業(yè)銀行的行為取向和監(jiān)管當(dāng)局的預(yù)定目標(biāo)相一致，有效提高了金融監(jiān)管的效率，同時也尊重了商業(yè)銀行的自主經(jīng)營權(quán)利。本文首先介紹了預(yù)先承諾制的本質(zhì)屬性，闡述了引入預(yù)先承諾制的意義，以期對我國商業(yè)銀行引入預(yù)先承諾制提供借鑒。
一、預(yù)先承諾制的本質(zhì)屬性：激勵相容
所謂“激勵相容”是指一種機制，在這種機制下，活動參與者的利益與方案設(shè)計者想要達(dá)到的目標(biāo)取向相統(tǒng)一，因此活動參與者在追求其利益的同時也就實現(xiàn)了方案設(shè)計者的目標(biāo)。預(yù)先承諾制全面體現(xiàn)了激勵相容的思想，與傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式相比，能有效地提高金融監(jiān)管的效率。
（一）預(yù)先承諾制激勵商業(yè)銀行告知真實估計
如果商業(yè)銀行故意低估最大損失，在測試期間發(fā)生的損失額就會超過其承諾的最大損失額，在以后若干個測試期它都將遭受監(jiān)管當(dāng)局的懲罰和干預(yù)；反過來，如果商業(yè)銀行高估未來的最大損失，它就要提取較高的資本金，而提取的資本金是不能帶來收益的，多提取的資本金的機會成本同樣不符合商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)。顯然，在這種機制下，商業(yè)銀行的理性選擇應(yīng)該是按照自己真實的估計損失來向監(jiān)管當(dāng)局承諾，這就滿足了激勵相容的要求。
（二）預(yù)先承諾制激勵商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平
在預(yù)先承諾制下，保有的資本金數(shù)額是各個商業(yè)銀行根據(jù)各自的管理經(jīng)驗來選擇的風(fēng)險評價模型計算得出的。因為模型的選擇直接關(guān)系到商業(yè)銀行自身的利益，激勵商業(yè)銀行努力去提高內(nèi)部風(fēng)險評價模型的精確性，從而推動了商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平的提高。
（三）預(yù)先承諾制使商業(yè)銀行自主發(fā)展業(yè)務(wù)的權(quán)利得到尊重
同行政命令的方式相比，在預(yù)先承諾制下，只要商業(yè)銀行承諾的資本水平和估計的風(fēng)險水平相適應(yīng)，監(jiān)管當(dāng)局就不會干預(yù)其經(jīng)營活動，這樣商業(yè)銀行就可以選擇自己偏好的業(yè)務(wù)來開展，可以靈活地研究有自身特色的內(nèi)部風(fēng)險評價和管理方法。因此，在預(yù)先承諾制下商業(yè)銀行擁有更大的經(jīng)營自。
（四）預(yù)先承諾制降低了監(jiān)管成本和執(zhí)行成本
從監(jiān)管當(dāng)局的角度考慮，預(yù)先承諾制的“脫手管理”（“Hand-Off”Regulation）只需檢查商業(yè)銀行測試期末的風(fēng)險管理結(jié)果，而不必實時監(jiān)控其經(jīng)營過程的每個細(xì)節(jié)，使監(jiān)管當(dāng)局可以節(jié)省監(jiān)管資源，大大降低了監(jiān)管成本；另外，監(jiān)管過程的簡化還能減少監(jiān)管當(dāng)局尋租行為的發(fā)生。從商業(yè)銀行的角度來看，一方面減少了應(yīng)對監(jiān)管部門檢查銀行風(fēng)險過程中的各種成本支出；另一方面，精確的風(fēng)險評價模型使商業(yè)銀行能夠用更低的成本達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的監(jiān)管目標(biāo)，降低了金融監(jiān)管的執(zhí)行成本。
（五）預(yù)先承諾制使市場約束與行政監(jiān)管的優(yōu)點很好地結(jié)合起來
預(yù)先承諾制更好地利用了市場和競爭的力量，將市場約束與行政監(jiān)管有效地結(jié)合起來。商業(yè)銀行在沒有發(fā)生超額損失時，預(yù)先承諾制是一種“軟約束”，主要依靠市場約束；當(dāng)發(fā)生超額損失時，預(yù)先承諾制又成了一種“硬約束”，監(jiān)管部門就會行使行政職權(quán)，運用懲罰機制來干涉銀行的經(jīng)營活動。[2]
二、我國商業(yè)銀行監(jiān)管引入預(yù)先承諾制的意義
（一）有利于改善我國金融監(jiān)管激勵不相容的現(xiàn)狀
一般情況下，雖然很難給金融監(jiān)管激勵不相容一個精確的定量結(jié)果或者準(zhǔn)確的概念，但卻可以通過我國目前金融監(jiān)管體系下的資本充足率、不良資產(chǎn)數(shù)量、金融機構(gòu)的違法率等方面的情況充分說明。雖然近些年我國政府非常重視并大力加強金融監(jiān)管工作，但監(jiān)管的績效卻仍然不容樂觀，不良資產(chǎn)居高不下，資本充足率偏低等，這些都和我國長期以來實施的強制命令式的、直接的、單純外部金融監(jiān)管有著密切的聯(lián)系，忽視和壓制了其他機制對金融監(jiān)管的作用，同時也壓抑了被監(jiān)管者自身的發(fā)展和金融創(chuàng)新的能力，不利于我國金融業(yè)整體效率的提升。因而，在對金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管立法設(shè)計的時候，應(yīng)該充分考慮我國目前金融監(jiān)管激勵不相容的現(xiàn)狀，嘗試引進(jìn)預(yù)先承諾制，這將充分調(diào)動商業(yè)銀行自身的能動性，節(jié)約我國金融監(jiān)管的成本，避免行政命令式監(jiān)管的無效和失靈，從而引導(dǎo)并最終實現(xiàn)監(jiān)管者和被監(jiān)管者目標(biāo)的統(tǒng)一，提高對商業(yè)銀行監(jiān)管的整體效率。[3]
（二）有利于激勵金融機構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新
1.激勵金融機構(gòu)內(nèi)生型風(fēng)險評估技術(shù)的創(chuàng)新。這是預(yù)先承諾制最直接的激勵作用，因為金融機構(gòu)原則上決不能出現(xiàn)損失超過其自設(shè)限額的情況，而過高估計損失使得資本準(zhǔn)備金過高又會導(dǎo)致銀行的機會成本加大，因而金融機構(gòu)必須熟練使用最適合其自身的方法去評價投資組合的風(fēng)險水平。也就是說，在預(yù)先承諾制的指導(dǎo)下，金融機構(gòu)為了準(zhǔn)確估計其自身當(dāng)期準(zhǔn)備承擔(dān)的最大損失以及相應(yīng)所需的資本要求，將會極力完善和發(fā)展其內(nèi)部風(fēng)險評價體系。國外銀行界也認(rèn)為，這種方法可以更好地獲得監(jiān)管者的信任以獲得較低的資本要求。
2.激勵金融機構(gòu)內(nèi)生型風(fēng)險管理技術(shù)的創(chuàng)新。與提高自身風(fēng)險評估能力的做法相對應(yīng)，金融機構(gòu)降低成本或者損失的根本做法就是從日常操作、日常交易上將風(fēng)險發(fā)生的可能性控制在最小，只有這樣，才能真正地享受預(yù)先承諾制所帶來的實惠。因此，銀行會通過設(shè)定較安全的資本充足水平，利用較復(fù)雜的動態(tài)套期保值策略或者通過降低組合中的風(fēng)險頭寸來防范風(fēng)險，各個銀行都可以根據(jù)自身情況選擇成本最低的風(fēng)險控制方法。[4]這是防范一旦違規(guī)就可能受到管制處罰而做出的直接反應(yīng)，與之相對應(yīng)的，監(jiān)管機構(gòu)則可以采取適當(dāng)?shù)姆绞?，鼓勵銀行為控制風(fēng)險而采取恰當(dāng)?shù)男袨椤?/p>
3.激勵金融機構(gòu)在風(fēng)險管理前提下的金融創(chuàng)新。與原先的行政命令監(jiān)管方式相比，金融機構(gòu)在確保資本水平與其業(yè)務(wù)風(fēng)險水平的匹配關(guān)系之后，只要有相應(yīng)額外的資本金保證，就能參與一些具有風(fēng)險價值的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。這點同內(nèi)部模型方法有相似之處，但較之后者有更大的靈活性――它不只是單純地給所有金融機構(gòu)的風(fēng)險評價模型強加一個相同的參數(shù)約束。因而金融機構(gòu)在承諾了考慮風(fēng)險懲罰的資本水平保證之后，有更加自由的空間去進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和金融創(chuàng)新。
因此，從預(yù)先承諾制對金融機構(gòu)業(yè)績的激勵規(guī)制來看，這種激勵相容方法的主要優(yōu)點在于，伴隨著各方的有效監(jiān)督，銀行仍然可以自己確定其資本要求的水平。而事實上，在美國這種方法已經(jīng)得到銀行業(yè)內(nèi)人士的歡迎，他們認(rèn)為在這樣的彈性監(jiān)管設(shè)計和自相對擴大的空間里，可以比較明確地分析風(fēng)險管理實踐與公司資本運用之間的關(guān)系。
（三）促使監(jiān)管機構(gòu)進(jìn)行成本規(guī)制
1.使監(jiān)管機構(gòu)有能力降低信息成本。與其他傳統(tǒng)監(jiān)管方法相比較，由于有對金融機構(gòu)自身風(fēng)險評估技術(shù)的激勵，預(yù)先承諾制更多地利用了市場和競爭，較為有效地解決了信息不對稱的問題。而隨著信息的逐步透明，銀行在資本限額上的違規(guī)行為，同樣會引起公眾對銀行的審查，這對銀行建立良好的管理體系提供了更好的反饋機制。因此，預(yù)先承諾制成功降低了由于信息不對稱造成的監(jiān)管模型參數(shù)信息指標(biāo)偏離銀行實際情況的可能性。
2.使監(jiān)管機構(gòu)有能力降低審核成本。在內(nèi)部模型法指導(dǎo)下，由于各銀行的VAR模型統(tǒng)計技術(shù)與結(jié)果參照指標(biāo)各不相同，巴塞爾委員會對VAR模型的兩個參數(shù)作了硬性規(guī)定：持有期為2周、置信水平為99%。相比之下，通過預(yù)先承諾制，監(jiān)管機構(gòu)不再需要對金融機構(gòu)所使用的VAR統(tǒng)計計算模型作理論和實證的檢驗和分析，而只需通過實施“提前承諾-期末檢驗和罰款”的軟辦法來達(dá)到制約銀行過度投機的冒險投資行為，這無疑能降低審核過程中的人力成本和會計成本。
3.使監(jiān)管機構(gòu)有能力降低救助成本。伴隨著監(jiān)管方法的改革，救助標(biāo)準(zhǔn)也發(fā)生了相應(yīng)的轉(zhuǎn)變，標(biāo)準(zhǔn)化方法以8%為資本充足標(biāo)準(zhǔn)，使得很多監(jiān)管當(dāng)局，尤其是新興市場經(jīng)濟(jì)體的監(jiān)管當(dāng)局疲于救助。而預(yù)先承諾制將市場約束與行政監(jiān)管有效地結(jié)合起來，使資本要求與風(fēng)險程度風(fēng)險性質(zhì)緊密掛鉤，這必將有利于降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率，使得監(jiān)管部門對銀行的評價和懲罰更為合理。[5]
（四）有利于緩解金融監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的利益沖突
金融監(jiān)管當(dāng)局和金融機構(gòu)之間存在著明顯的利益沖突。一般來說，金融監(jiān)管當(dāng)局更多重視的是本國金融體系的安全與穩(wěn)定、投資者利益的保護(hù)，而處于被監(jiān)管者地位的金融機構(gòu)，往往受利益的驅(qū)動，以實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的最大化為其最終目標(biāo)，忽視或犧牲經(jīng)營安全。這就產(chǎn)生了監(jiān)管者和被監(jiān)管者兩者之間的利益沖突問題，金融監(jiān)管當(dāng)局越是想實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)，被監(jiān)管者越是想盡方法規(guī)避和逃脫監(jiān)管。因而，將預(yù)先承諾制引入到我國商業(yè)銀行監(jiān)管領(lǐng)域，將有助于引導(dǎo)被監(jiān)管金融機構(gòu)和市場機制這兩種力量共同支持金融監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管目標(biāo)的最終實現(xiàn)，也將改變我國以往行政命令色彩濃重的金融監(jiān)管方式，對緩解金融監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間價值目標(biāo)的沖突將起到積極的作用。
三、我國商業(yè)銀行監(jiān)管引入預(yù)先承諾制的對策建議
我國商業(yè)銀行監(jiān)管如果引入預(yù)先承諾制，還需要做好以下幾個方面的工作。
（一）積極培育金融機構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險評估的能力
我國金融監(jiān)管的重中之重就在于從基礎(chǔ)抓起、從微觀主體抓起，積極培育各類金融機構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險評估能力。具體而言，應(yīng)做好以下三方面工作：一是主動引進(jìn)國外風(fēng)險評估技術(shù)，并適時在各類金融機構(gòu)中推廣；二是在培育引導(dǎo)期內(nèi)做到勤檢查、嚴(yán)監(jiān)管，以確保各金融機構(gòu)在市場開放之前全面提高綜合競爭能力；三是監(jiān)督各類金融機構(gòu)合理引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，尤其以吸收其成熟的風(fēng)險評估和業(yè)績管理的技術(shù)方法為目的。
（二）合理界定有問題銀行的標(biāo)準(zhǔn)
李成（2004）認(rèn)為，應(yīng)以個別機構(gòu)相對于整個行業(yè)的風(fēng)險損失比和個別機構(gòu)一定時期內(nèi)的最大風(fēng)險值與剔除該最大值后的剩余平均值的比進(jìn)行考核。首先按照“個別――行業(yè)比”進(jìn)行分類，區(qū)分風(fēng)險損失的發(fā)生是市場風(fēng)險還是個別風(fēng)險，高于行業(yè)平均水平的即為“問題銀行”，然后以“最大――剩余比”為基數(shù)進(jìn)行處罰。如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險損失是由整個行業(yè)引發(fā)的，即整個行業(yè)的水平與歷史時期的水平相比惡化了，那么就對整個行業(yè)進(jìn)行非貨幣性的控制，如限制銀行參與此行業(yè)的經(jīng)營活動。[6]
筆者認(rèn)為，把高于行業(yè)平均風(fēng)險水平作為判斷問題銀行的標(biāo)準(zhǔn)，這是要在各個商業(yè)銀行的規(guī)模相當(dāng)、對平均行業(yè)風(fēng)險都有一定的決定權(quán)的前提下才能做到公平地對待每一個被監(jiān)管對象。如果一國的銀行業(yè)集中度很高，加權(quán)風(fēng)險水平中少數(shù)幾個大銀行的權(quán)重較大，將使得大銀行的風(fēng)險水平總是處于市場平均風(fēng)險水平或離市場平均風(fēng)險水平很近的位置，不大可能成為問題銀行受到處罰。因此，在整個金融體系中，銀行業(yè)的集中度會影響實施預(yù)先承諾制處罰方案的效果，各個商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模要有較好的均勻性，應(yīng)該有相當(dāng)數(shù)量的商業(yè)銀行能夠?qū)κ袌龅恼w風(fēng)險有一定的影響力。在這種情況下，區(qū)分市場風(fēng)險和個別風(fēng)險才有意義。[7]
（三）努力完善激勵規(guī)制方法在監(jiān)管中的使用
預(yù)先承諾制的最大優(yōu)點在于其激勵規(guī)制效應(yīng)通過市場自覺性發(fā)揮出來的作用，我國商業(yè)銀行當(dāng)前對交易風(fēng)險和操作風(fēng)險的管理仍然缺乏相應(yīng)的監(jiān)管和激勵。一方面，通過完善激勵規(guī)制的監(jiān)管方法，合理地設(shè)計獎懲制度，必將有效地保證和促使銀行自覺地設(shè)置合理可靠的充足性資本金，以防止過度的損失；另一方面，在激勵相容機制的激勵下，那些風(fēng)險相對不大的金融機構(gòu)所需要配置的資本金相對減少，使其可以用較少的資本金覆蓋更大范圍的資產(chǎn)，在金融市場的競爭中更容易獲得競爭優(yōu)勢。
（四）繼續(xù)加強人民銀行在金融監(jiān)管中的作用
以人民銀行為核心的存款準(zhǔn)備金制度，加之人民銀行天然所具有的貨幣政策執(zhí)行者、最后貸款人以及窗口指導(dǎo)的職能，決定了人民銀行在金融監(jiān)管中始終具有不可動搖的核心地位。在美國預(yù)先承諾制操作過程中，美聯(lián)儲承擔(dān)整個監(jiān)管體系的領(lǐng)導(dǎo)者和主要環(huán)節(jié)的執(zhí)行者的職責(zé)。這使得整個監(jiān)管體系的運轉(zhuǎn)更加有效，同時也使得金融監(jiān)管與貨幣政策之間的配合更加緊密。由此可見，只有繼續(xù)加強人民銀行在監(jiān)管中的作用，才能實現(xiàn)我國金融監(jiān)管各機構(gòu)之間的整體配合，從而真正形成完善的監(jiān)管體系。[9]
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】存款利率市場化 商業(yè)銀行 存款保險制度
【中圖分類號】F832.33 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A
McKinnon 和 Shaw（1973）提出的“金融抑制”和“金融深化”理論成為現(xiàn)代金融發(fā)展的重要理論，而利率抑制是金融抑制的重要手段和戰(zhàn)略。學(xué)者加爾比斯和馬西森進(jìn)一步拓展了該理論，認(rèn)為利率市場化有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。而我國在十八屆三中全會明確將“加快推進(jìn)利率市場化”作為金融改革的重中之重。在《關(guān)于2014年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點任務(wù)的意見》中進(jìn)一步強調(diào)將加快推進(jìn)利率市場化改革。利率是最為核心的變量，也是政府極為關(guān)注的變量，利率市場化改革的最后“關(guān)鍵一躍”―存款利率市場化正漸行漸近，它對商業(yè)銀行也產(chǎn)生了諸多影響。因此，有必要梳理一下我國存款利率市場化改革的進(jìn)程、影響，并以理性的角度給出相應(yīng)的對策。
我國存款利率市場化的現(xiàn)狀與進(jìn)程
20世紀(jì)80年代以來，利率市場化逐漸成為國際金融市場的發(fā)展趨勢。美國、日本相繼成功實現(xiàn)了利率市場化。我國利率市場化改革始于1996年，2013年7月20日中國人民銀行對金融機構(gòu)人民幣貸款利率管制的全面開放，至此，我國利率市場化改革已進(jìn)入最后階段，即存款利率市場化。理論界和實務(wù)界有關(guān)利率市場化的呼聲不斷升高，而決策層也把存款利率市場化提到了議事日程，而近期政府在加大推進(jìn)存款利率市場化的進(jìn)程中推出新舉措。
從表1可以看出，目前已進(jìn)入存款利率市場化的攻堅階段，即取消存款利率上限，標(biāo)志著利率市場化改革的全面完成。就最新進(jìn)程來看，決策層已在快速推進(jìn)，無論是推出大額可轉(zhuǎn)讓同業(yè)存單，還是上海自貿(mào)區(qū)放開小額外幣存款利率上限的改革，無論是央行還是微金所，都從不同層面在推進(jìn)利率市場化。這些舉措進(jìn)一步表明，政府正在穩(wěn)步有序推進(jìn)利率市場化改革，也體現(xiàn)了存款利率市場化改革的漸進(jìn)性、復(fù)雜性和艱巨性，當(dāng)然，這種改革進(jìn)程會對商業(yè)銀行產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。
表1：我國存款利率市場化最新近展（資料來源：筆者根據(jù)公開資料整理）
存款利率市場化對商業(yè)銀行的影響
“存款利率市場化的推進(jìn)會影響到整個銀行業(yè)的競爭，包括銀行的利潤空間、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及市場定位等”（趙錫軍2014）。放開存款利率可能會出現(xiàn)低利率，低利率會導(dǎo)致“存款搬家”，催熱影子銀行，而高利率會導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本上升，甚至?xí)霈F(xiàn)“跑路”現(xiàn)象。因此，存款利率市場化會對我國商業(yè)銀行產(chǎn)生諸多影響。
利率市場化推動了商業(yè)銀行盈利模式的調(diào)整。傳統(tǒng)的存款利率被壓抑，商業(yè)銀行以活期存款和中短期存款為主，而貸款以中長期為主，存款利率市場化后，因期限錯配會增大整個商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險，商業(yè)銀行需要迅速調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，重新識別和控制利率風(fēng)險，促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營，提高盈利能力。從域外經(jīng)驗看，美日等發(fā)達(dá)國家完成利率市場化改革后，表外業(yè)務(wù)的比重和對利潤的貢獻(xiàn)度顯著提高。據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)考證，美國利率市場化開始后，利率劇烈波動和1971年布雷頓森林體系的崩潰后匯率浮動，使金融創(chuàng)新產(chǎn)品迅速發(fā)展，如存款賬戶收費、信托、資產(chǎn)證券化凈收益、交易賬戶所得和收費等，拓展了商業(yè)銀行獲取非利息收入的渠道。因此，我國商業(yè)銀行面臨盈利模式的重新調(diào)整。
利率市場化沖擊了商業(yè)銀行的競爭戰(zhàn)略。中國銀行業(yè)是以工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行為代表的大型國有商業(yè)銀行獨大，中小型商業(yè)銀行、城市信用社及農(nóng)村信用社并存的現(xiàn)狀。但存款利率市場化后，各商業(yè)銀行競爭壓力增大，會產(chǎn)生優(yōu)勝劣汰的現(xiàn)象。債券收益和存款收益之間的相關(guān)性會顯著增強，這對銀行的儲蓄影響巨大。在過去銀行的經(jīng)營理念中，只發(fā)展存貸款傳統(tǒng)業(yè)務(wù)就會賺得盆滿缽滿。從我國銀行業(yè)高盈利能力來看，主要有兩個途徑：一是規(guī)模擴張，截至2013年末，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到151萬億元，較2003年末增長了4.39倍；二是穩(wěn)定的凈利差，由于存在利率管制，銀行業(yè)的平均凈利差多年來保持在3%左右。利率市場化后，這種坐收漁利的好年景將不復(fù)存在，因資本的逐利性，資金會出現(xiàn)“搬家現(xiàn)象”，會在存款、債券和理財產(chǎn)品之間進(jìn)行頻繁流動，這顯然觸動了銀行“存款立行”的靈魂，給銀行帶來無盡的壓力。從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展看，利率市場化帶來金融工具的繁榮，如余額寶等“寶類基金”不斷出現(xiàn)并迅速擴張，已呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢。截止到2014年3月31日，余額寶的資金規(guī)模達(dá)到5413億元，截止到2014年6月底，余額寶的用戶數(shù)量已經(jīng)超過1億戶，如此龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶，導(dǎo)致銀行業(yè)的市場份額就會逐步減少，利潤會逐年下降。余額寶這種吸金能力，相當(dāng)于直接從銀行把存款搬到余額寶，所有這些都對商業(yè)銀行的生存發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和沖擊，迫使商業(yè)銀行進(jìn)行競爭戰(zhàn)略調(diào)整。
利率市場化增加了商業(yè)銀行的風(fēng)險。據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)記載，日本在完成利率市場化時，存貸利差由 1984 年的 3.15%收縮到 1994 年的2.33%，減少了82個基點。為了增加銀行利潤，商業(yè)銀行競相放貸，將貸款業(yè)務(wù)的重點轉(zhuǎn)向了以土地經(jīng)營、股票投資為主要對象的企業(yè)，催生了經(jīng)濟(jì)泡沫。據(jù)日本存款保險機構(gòu)年報（2004年）統(tǒng)計，1995～2002 年的 7 年間，金融機構(gòu)的破產(chǎn)件數(shù)達(dá) 172 件，尤其以中小金融機構(gòu)為主。在20世紀(jì) 70 年代，美國在存款利率市場化后，因銀行利潤縮水也出現(xiàn)過幾千家銀行倒閉現(xiàn)象。中國銀監(jiān)會的定量測算表明，如果今后十年內(nèi)實現(xiàn)完全利率市場化，銀行息差可能下降60個到80個基點，銀行利潤將降低一半，銀行抵御風(fēng)險能力下降，資本補充壓力上升。因此，商業(yè)銀行為了彌補利潤，會導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險，另外，因金融市場上信息不對稱因素，這進(jìn)一步加劇了商業(yè)銀行自身風(fēng)險。
我國存款利率市場化改革的對策
目前，利率市場化改革進(jìn)程僅?！白詈笠还铩?，即存款利率完全放開，理論界和決策層都從不同角度去梳理和探討存款利率市場化這最后一跳。面對2014年我國經(jīng)濟(jì)金融形勢，不斷創(chuàng)新宏觀調(diào)控思路和方式，通過“定向調(diào)控、精準(zhǔn)發(fā)力”，在短期經(jīng)濟(jì)增長與長期結(jié)構(gòu)調(diào)整之間尋求平衡點，調(diào)控政策在“穩(wěn)增長”和“調(diào)結(jié)構(gòu)”兩方面已取得良好成效。而央行的貨幣政策也轉(zhuǎn)向間接調(diào)控方式，并醞釀新工具引導(dǎo)利率，這為利率市場化改革創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策環(huán)境。存款利率市場化給商業(yè)銀行帶來了諸多好處，但同時商業(yè)銀行面臨經(jīng)營風(fēng)險和戰(zhàn)略調(diào)整。積極借鑒國外實踐經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，從決策層和制度方面做出相應(yīng)對策。
頂層設(shè)計是降低商業(yè)銀行風(fēng)險的保障。從國際及地區(qū)經(jīng)驗看，在利率市場化之初，銀行業(yè)的凈息差無一例外都是收窄的，而且美國、香港、臺灣等先行經(jīng)濟(jì)體利率市場化之初出現(xiàn)大量金融機構(gòu)倒閉現(xiàn)象。因此，如何深化金融市場改革，銀行業(yè)如何適應(yīng)利率市場化等問題，必須靠“頂層設(shè)計”才能解決，借鑒域外經(jīng)驗，高屋建瓴，頂層設(shè)計構(gòu)建符合中國特色的立體化多層次的風(fēng)險防控體系。第一，樹立商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險意識。從培養(yǎng)人才的角度看，打造一支具有國際視野的利率防控管理隊伍，突出利率風(fēng)險管理與決策培訓(xùn)，提高銀行經(jīng)營的事前、事中和事后的風(fēng)險決策意識和風(fēng)險處理能力，強化風(fēng)險意識的養(yǎng)成。同時，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，規(guī)避利率波動風(fēng)險和轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險，完善風(fēng)險管理模式。從健全商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險體制看，要確保商業(yè)銀行規(guī)章制度的落實，若有違規(guī)行為，必須嚴(yán)肅處理，在行內(nèi)形成違者必究的氛圍，同時加大力度完善內(nèi)控組織體系，優(yōu)化內(nèi)控系統(tǒng)，加強經(jīng)營過程監(jiān)控管理，從體制和機制上杜絕風(fēng)險產(chǎn)生，形成預(yù)防體系，從而降低風(fēng)險。
第二，轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式。隨著利率市場化改革深化，政府不再為商業(yè)銀行兜底托盤，商業(yè)銀行由“利差”盈利模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃舆m應(yīng)利率市場化的經(jīng)營模式，為降低商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。
第三，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。從美國金融產(chǎn)品的模式看，種類繁多，主要有資產(chǎn)證券化后的ABS，CBU、MBS，另外還有貸款擔(dān)保證券、股權(quán)互換、互換期權(quán)、外匯期貨等，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮。因此，借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗，商業(yè)銀行從戰(zhàn)略角度出發(fā)，充分利用現(xiàn)有資源，加快金融產(chǎn)品研發(fā)。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起，如第三方支付、阿里貸、P2P、線上融資、網(wǎng)絡(luò)保險、移動支付等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)正蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)主動開發(fā)和創(chuàng)新金融產(chǎn)品，避免存款利率市場化引起的“存款搬家”，從而影響商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。
存款保險制度是商業(yè)銀行發(fā)展的內(nèi)在穩(wěn)定器。從“隱性”到“顯性”的存款保險制度改革，確保利率市場化的順利推進(jìn)。十八屆三中全會明確指出：“建立存款保險制度，完善金融機構(gòu)市場化退出機制”，這是決策層的宣言，政府和實業(yè)界正在著手制定有關(guān)存款保險制度的細(xì)則。因此，在利率市場化的同時建立存款保險制度勢在必行，存款保險制度具有整體穩(wěn)定性作用，有助于商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，是利率市場化下金融系統(tǒng)的穩(wěn)定器。首先，存款保險制度促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定，有利于商業(yè)銀行的健康發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來，金融機構(gòu)市場退出時，我國無論采取業(yè)務(wù)托管、兼并重組或行政關(guān)閉等措施，倒閉金融機構(gòu)的債務(wù)都有政府清償。2014年央行貨幣政策的新常態(tài)是定向降準(zhǔn)和有針對性調(diào)整貨幣政策工具，讓金融機構(gòu)真正地來支持實體經(jīng)濟(jì)，這樣更加有利推進(jìn)整個國內(nèi)金融市場的利率市場化，在利率市場化提速的今天，可能面臨流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險和利率風(fēng)險，存款保險制度不僅能控得住風(fēng)險的感染性傳播，更重要的是起到了真正地“兜底”作用，從而強化了穩(wěn)盤托底功能。
其次，存款保險制度保護(hù)了金融消費者，有利于商業(yè)銀行順利轉(zhuǎn)型。建立存款保險制度可以指引利率市場化當(dāng)中的金融機構(gòu)，平等競爭，管控好風(fēng)險，提升定價能力。同時，金融消費者應(yīng)樹立正確理財思維，糾正“銀行大而不倒”的理念，體會“優(yōu)勝劣汰”的市場法則。利率市場化改革后，銀行存貸利差縮小，金融消費者會面臨銀行間惡性競爭帶來的諸多風(fēng)險，而存款保險制度構(gòu)筑了一座風(fēng)險防火墻，為金融機構(gòu)在風(fēng)險面前構(gòu)筑一道緩沖帶，更好地保護(hù)金融消費者的權(quán)益。因此，建立和完善存款保險制度，不僅有利于保護(hù)存款人、特別是中低收入存款人的利益，還有助于完善退出機制，促進(jìn)中國商業(yè)銀行經(jīng)營市場化，倒逼銀行業(yè)改革，營造公平競爭環(huán)境，從而保障金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運行。
金融監(jiān)管是商業(yè)銀行順利轉(zhuǎn)型的守夜人。利率市場化過程中，傳統(tǒng)商業(yè)銀行以“存款立行”和以“存貸差盈利”模式將不復(fù)存在，因此，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型已是大勢所趨。從金融監(jiān)管的發(fā)展歷史看，金融監(jiān)管制度總是存在著管制放松管制再管制的循環(huán)變化，這為商業(yè)銀行的健康發(fā)展起到守夜人的作用。如美國商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)歷了金融創(chuàng)新放松管制，利率市場化加強監(jiān)管的模式。從我國現(xiàn)階段的發(fā)展角度看，“影子銀行”盛行和利率市場化加快的前提下，加強金融監(jiān)管不是權(quán)宜之計，而是保護(hù)商業(yè)銀行順利轉(zhuǎn)型的必然選擇。我國目前實行“一行三會”監(jiān)管體系，利率市場化后，應(yīng)對現(xiàn)有監(jiān)管理念、思路、方式和手段創(chuàng)新等方面持續(xù)改進(jìn)，以促進(jìn)監(jiān)管水平和監(jiān)管層次的提升，監(jiān)管部門要搭建公平競爭的環(huán)境，提高監(jiān)管水平和監(jiān)管效率，使金融監(jiān)管制度創(chuàng)新成為商業(yè)銀行健康有序發(fā)展的有力保障。應(yīng)該完善現(xiàn)有監(jiān)管制度，發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，形成對微觀審慎監(jiān)管的必要補充和有效制衡，加強對商業(yè)銀行風(fēng)險定價能力的監(jiān)督和引導(dǎo)，防止銀行間惡性競爭。
利率市場化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為一種明顯的趨勢，倒逼金融監(jiān)管能力提升模式。首先，構(gòu)建宏觀審慎管理框架，強化系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管。我國現(xiàn)行的金融體系龐大而復(fù)雜，需從宏觀層面加以考量，從金融體系整體穩(wěn)定性進(jìn)行評估，明確金融監(jiān)管指標(biāo)以防系統(tǒng)性風(fēng)險；其次，完善金融創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)管機制。在混業(yè)經(jīng)營模式下，利率市場化改革必然帶來金融制度和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，難免產(chǎn)生監(jiān)管漏洞，借鑒國際發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管的經(jīng)驗，做好事前風(fēng)險防范，主動出擊，創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)管機制，為商業(yè)銀行的順利轉(zhuǎn)型建立安全防護(hù)網(wǎng)。在監(jiān)管理念上，要加強國際合作，在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上向全面性風(fēng)險監(jiān)管轉(zhuǎn)變，同時加強監(jiān)管內(nèi)部的制度建設(shè)。
總的來看，存款利率市場化已是大勢所趨，只是時間問題。它不僅為我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的金融環(huán)境，也給商業(yè)銀行帶來了巨大的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。存款利率市場化導(dǎo)致商業(yè)銀行競爭加劇，盈利能力下降，轉(zhuǎn)變了金融消費者的觀念，銀行進(jìn)入了被選擇時代。從利率市場化的整個進(jìn)程看，從理論和實踐層面已取得可喜成績，目前利率市場化改革進(jìn)程僅?！白詈笠还铩?，即存款利率完全放開，這是改革的關(guān)鍵一環(huán)。因此，需要規(guī)避利率市場化對商業(yè)銀行帶來的不利影響，積極主動加強實踐與市場的互動，發(fā)揮學(xué)者與監(jiān)管層的智慧，充分利用互相網(wǎng)金融帶來的創(chuàng)新理念，需要做好頂層設(shè)計，構(gòu)建金融安全網(wǎng)制度存款保險制度，建立有效的風(fēng)險處置和市場退出機制。只有做到蹄疾步穩(wěn)，加快銀行轉(zhuǎn)型，加強金融監(jiān)管，才能使我國的商業(yè)銀行在利率市場化的趨勢下健康持續(xù)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財產(chǎn)品；發(fā)展策略
中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）22-107-02
商業(yè)銀行理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分和利潤增長點，也是投資者可供選擇的一種非常重要的投資理財渠道。在中國，雖然個人理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)起步較晚，但隨著居民收入水平的不斷提高，理財產(chǎn)品市場迅速膨脹，日益成為專業(yè)化、集中化的投資理財力量。個人理財產(chǎn)品發(fā)展迅速的同時，在產(chǎn)品設(shè)計、營銷方式、市場管理方面暴露出一系列問題，因此，探討個人理財產(chǎn)品的發(fā)展趨勢，提出發(fā)展策略，對于促進(jìn)個人理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，提高商業(yè)銀行的設(shè)計、營銷與管理能力具有一定的現(xiàn)實意義。
一、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢
中國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展迅速；理財產(chǎn)品種類、規(guī)模迅速增加。比如，中國銀行開發(fā)的中銀匯市通理財計劃、中銀債市通理財計劃、“中銀成長組合”人民幣理財產(chǎn)品、“中銀集富”理財計劃、中銀進(jìn)取系列理財產(chǎn)品等；中國農(nóng)業(yè)銀行開發(fā)的“安心得利貴賓專享”人民幣理財產(chǎn)品、“安心快線天天利滾利”等產(chǎn)品；中國建設(shè)銀行開發(fā)的“利得盈”、“匯得盈”、“QDII”、“乾元―日鑫月溢”等；中國工商銀行開發(fā)的保本型個人人民幣理財產(chǎn)品、“高資產(chǎn)凈值客戶專屬”個人人民幣理財產(chǎn)品、“工銀財富專屬――兩權(quán)其美”人民幣理財產(chǎn)品、“靈通快線”個人無固定期限以及“靈通快線”個人高凈值客戶專屬7天增利人民幣理財產(chǎn)品等。相關(guān)學(xué)者對中國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀進(jìn)行了探討。陳支農(nóng)（2008）、黃振達(dá)（2010）、孟艷菊（2010）的研究表明，保本型產(chǎn)品占比逐漸下降，而資產(chǎn)型產(chǎn)品日漸占據(jù)主導(dǎo)地位，投資渠道更加寬廣，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜。趙媛媛（2011）指出，銀行理財產(chǎn)品規(guī)模超過其他類別理財產(chǎn)品的總和；短期理財產(chǎn)品和非保本型理財產(chǎn)品逐漸占據(jù)市場主導(dǎo)地位。總體來看，中國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品市場主要呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢：投資方向多樣化，理財產(chǎn)品獲得廣闊的投資渠道和發(fā)展前景；產(chǎn)品標(biāo)的范圍廣泛，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品在投資渠道選擇上實現(xiàn)行業(yè)配置多元化；支付條款復(fù)雜化，摒棄過去單一的支付條款，采用多種方式的混合，如按日計息、平均絕對表現(xiàn)等；止損條款大眾化，在產(chǎn)品設(shè)計中加入止損以及保本機制成為風(fēng)險控制的主要方式。
二、個人理財產(chǎn)品發(fā)展中存在的問題
個人理財產(chǎn)品迅速發(fā)展的同時暴露出一系列問題，主要表現(xiàn)為三個方面：
1.理財產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新能力較弱。個人理財產(chǎn)品雖然種類豐富，但設(shè)計缺乏差異性，金融產(chǎn)品在同業(yè)之間相差無幾，無法展現(xiàn)出各商業(yè)銀行的產(chǎn)品特色，產(chǎn)品競爭完全體現(xiàn)為市場價格的激烈比拼。例如，中國銀行的“中銀匯市通理財計劃”第二期產(chǎn)品是一款非固定期限、非保本浮動收益型產(chǎn)品。本產(chǎn)品是面向個人和機構(gòu)投資者募集美元資金，投資于美元固定收益、貨幣市場產(chǎn)品和外匯市場。中國建設(shè)銀行的“QDII”是指取得代客境外理財業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，受境內(nèi)機構(gòu)和居民個人委托以投資者的資金在境外進(jìn)行金融產(chǎn)品投資的經(jīng)營活動。兩者都是投資外匯市場，雖名稱有所不同，但實質(zhì)類似，繼續(xù)比較的就只是價格戰(zhàn)爭。另外，產(chǎn)品所涉及的范圍不夠廣泛，無法給客戶提供多樣化的投資選擇。再者，產(chǎn)品多為資金豐裕者設(shè)計，忽視了不同層次、不同年齡段客戶的需要。
2.營銷體系存在不足，缺乏效率。在營銷方面，銀行對理財產(chǎn)品的信息不能充分披露，特別是產(chǎn)品的風(fēng)險方面，風(fēng)險揭示不到位。雖然產(chǎn)品說明中均對可能面臨的風(fēng)險做了比較詳細(xì)的揭示，然而一些銀行在編寫有關(guān)產(chǎn)品宣傳材料時，風(fēng)險提示只是簡單的列示。有些產(chǎn)品在描述時使用非常專業(yè)的描述，或者營銷人員在銷售理財產(chǎn)品時著重強調(diào)產(chǎn)品的收益，而對產(chǎn)品的風(fēng)險提示不夠，容易誤導(dǎo)客戶，無法弄清楚該產(chǎn)品的真正風(fēng)險。在營銷方面，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品往往受合作模式的制約，缺乏效率。
3.缺乏有效的監(jiān)管體制。銀行理財市場的持續(xù)健康的發(fā)展不僅需要投資者和商業(yè)銀行樹立正確的投資理財觀念，還需要金融監(jiān)管部門進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖袌霰O(jiān)管。雖然銀監(jiān)會出臺了相關(guān)通知，對理財產(chǎn)品的設(shè)計管理、客戶評估、信息披露、產(chǎn)品宣傳、客戶投訴等提出了多項要求，但對于銀行在理財產(chǎn)品方面的不規(guī)范行為，監(jiān)管滯后，沒有一個很有效的監(jiān)管體制，投訴處理機制不完善。
三、中國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的發(fā)展策略
（一）產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)方面
1.創(chuàng)新策略：商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)實施創(chuàng)新策略，拓展理財業(yè)務(wù)品種，避免出現(xiàn)過多的重復(fù)性理財品種。銀行要充分考慮目標(biāo)客戶對金融產(chǎn)品的實際需求，分析業(yè)務(wù)發(fā)展發(fā)展前景以及不同層次、不同年齡段人們的需求，確定市場需求規(guī)模和市場定位，設(shè)計更多適應(yīng)大眾需求的理財產(chǎn)品，真正實現(xiàn)讓客戶資產(chǎn)增值。在產(chǎn)品設(shè)計和開發(fā)時，對于風(fēng)險愛好者和資金寬裕者可設(shè)計進(jìn)取型產(chǎn)品；對于風(fēng)險回避態(tài)度的大眾投資者可設(shè)計保本類產(chǎn)品。銀行還應(yīng)當(dāng)針對客戶的短期、中期和長期需求或收益目標(biāo)，設(shè)計理財產(chǎn)品對其財產(chǎn)進(jìn)行有計劃系統(tǒng)的全方位的管理，從而使其與其他競爭對手的產(chǎn)品區(qū)別開來。
2.保守策略：在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，銀行也應(yīng)當(dāng)保持一定的謹(jǐn)慎，重視產(chǎn)品的盈利與風(fēng)險，建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險補償、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分散機制。
（二）營銷與服務(wù)方面
在營銷與服務(wù)方面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面做好相應(yīng)工作：
1.信息策略：目前，商業(yè)銀行在銷售理財產(chǎn)品過程中對目標(biāo)客戶群的動態(tài)管理滯后，無法為顧客提供滿意、高效的差異化服務(wù)。良好的營銷應(yīng)是在準(zhǔn)確的市場分析基礎(chǔ)之上，充分運用各種營銷渠道對理財產(chǎn)品進(jìn)行銷售。銀行應(yīng)該建立客戶信息庫，包括客戶的風(fēng)險承受能力、投資目的、收入水平、財務(wù)狀況、未來計劃等，以實現(xiàn)高效的營銷，節(jié)省客戶、營銷人員的時間，更是為客戶提供的另類服務(wù)品質(zhì)。
2.網(wǎng)絡(luò)策略：電子商務(wù)的迅速興起和信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，使現(xiàn)代銀行服務(wù)完全超越了物理網(wǎng)點的概念，促使銀行業(yè)的業(yè)務(wù)服務(wù)模式由分支機構(gòu)轉(zhuǎn)向以電子化服務(wù)并存的多渠道服務(wù)方式。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對營業(yè)網(wǎng)點的布局和功能進(jìn)行再造，拓展電子化的服務(wù)模式，把大量的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)通過各種各樣的電子服務(wù)手段完成，積極構(gòu)建傳統(tǒng)物理網(wǎng)點和電子銀行渠道協(xié)同發(fā)展的營銷方式，形成以城市大型理財中心為主體，以小中型專業(yè)網(wǎng)點為補充，電話銀行、網(wǎng)上銀行協(xié)同發(fā)展的個人金融營銷網(wǎng)絡(luò)，多渠道為客戶提品和服務(wù)。
3.人才策略：制訂人員培訓(xùn)計劃，精心挑選具備一定金融專業(yè)知識、懂得營銷技巧、通曉客戶心理的優(yōu)秀員工作為理財?shù)暮蜻x人才，讓合適的人才到合適崗位上工作，由他們根據(jù)不同客戶的偏好和需要，進(jìn)行最有成效的營銷。
4.服務(wù)策略：理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)以個性化服務(wù)為核心，以客戶需求為導(dǎo)向，針對不同顧客不同階段的理財需求，結(jié)合他們對銀行的利潤貢獻(xiàn)度，為不同層次的顧客提供有區(qū)別服務(wù)。銷售人員應(yīng)當(dāng)分析客戶需求，根據(jù)評估意見推薦適合的理財產(chǎn)品，并給予充分的風(fēng)險提示。在服務(wù)理念上使客戶由“買產(chǎn)品”變?yōu)椤斑x產(chǎn)品”，使銀行與客戶的關(guān)系從簡單的交易關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻魧︺y行的長久依賴與信任關(guān)系，應(yīng)當(dāng)建立完善有效的客戶投訴管理制度，對客戶投訴較多的理財業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和理財產(chǎn)品及時有效地解決。銀行應(yīng)當(dāng)建立“品牌戰(zhàn)略”。消費者對理財產(chǎn)品的服務(wù)要求不僅僅是一種使用價值，而是一種品牌和一種心理感受，因此，理財品牌不僅應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步體現(xiàn)個性化，人文化的發(fā)展趨勢，也應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)銀行服務(wù)的準(zhǔn)確定位和文化內(nèi)涵。商業(yè)銀行建立自己的特殊品牌，保持競爭優(yōu)勢，避免產(chǎn)品同質(zhì)化的低層次競爭。
（三）監(jiān)管方面
1.加強市場監(jiān)管。銀監(jiān)部門應(yīng)該出臺專門的理財業(yè)務(wù)指導(dǎo)辦法以及監(jiān)管法制，限制商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品營銷上的非理，采取多方面措施規(guī)范銀行理財市場。比如強制商業(yè)銀行定期披露理財產(chǎn)品信息，增加市場透明度；要求商業(yè)銀行加強對理財業(yè)務(wù)人員的監(jiān)督管理，提高專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)操守。市場監(jiān)管的核心內(nèi)容是要保護(hù)投資者的利益，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)制訂保護(hù)投資者利益的措施，防止銀行在理財產(chǎn)品銷售過程中會出現(xiàn)誤導(dǎo)行為。主要包括：理財產(chǎn)品命名不得使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂和蘊含潛在風(fēng)險或易引發(fā)爭議的模糊性語言；應(yīng)建立客戶評估機制，針對不同的理財產(chǎn)品設(shè)計專門的產(chǎn)品適合度評估書；揭示風(fēng)險，說明最不利的投資情形和投資結(jié)果，對于無法在宣傳和介紹材料中提供科學(xué)、準(zhǔn)確的測算依據(jù)和測算方式的理財產(chǎn)品，不得在宣傳和介紹材料中出現(xiàn)“預(yù)期收益率”或“最高收益率”字樣；商業(yè)銀行在未與客戶約定的情況下，在網(wǎng)站公布產(chǎn)品相關(guān)信息而未確認(rèn)客戶已經(jīng)獲取該信息，不能視為向客戶進(jìn)行了信息披露。
2.共同維護(hù)市場環(huán)境。國內(nèi)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)正處在發(fā)展初期，除了需要政府監(jiān)管部門的強制性監(jiān)管外，要實現(xiàn)市場的有效監(jiān)管，還需要第三方的力量。作為第三方評價的基礎(chǔ)，銀行的信息披露必須到位，便于社會力量客觀公正地評價銀行理財產(chǎn)品。相對于銀監(jiān)會，同業(yè)協(xié)會更容易直接接觸到投資者，同時其在信息獲得以及專業(yè)精通方面具有優(yōu)勢，為監(jiān)管部門措施的制定、監(jiān)管體系的構(gòu)建提供有效的協(xié)助，也有利于推動商業(yè)銀行之間經(jīng)驗的交流借鑒、 信息溝通，幫助各個銀行建立符合自身狀況的風(fēng)險內(nèi)控體系。
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[關(guān)鍵詞]投資銀行；綜合經(jīng)營；金融監(jiān)管；風(fēng)險防控
[中圖分類號]f830.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]a [文章編號]1004-9339[2008]06-0046-04
目前，我國商業(yè)銀行大多數(shù)都設(shè)立了投資銀行部門或?qū)I(yè)投行機構(gòu)，國有大型商業(yè)銀行更是利用規(guī)模優(yōu)勢在投資銀行業(yè)務(wù)探索上先試先行并取得顯著進(jìn)展，股份制中型商業(yè)銀行也緊隨其后大力拓展投行業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行在面對金融業(yè)全面開放的挑戰(zhàn)和機遇時，已經(jīng)由傳統(tǒng)商業(yè)銀行向現(xiàn)代全能型銀行集團(tuán)轉(zhuǎn)變，在資本約束、利率市場化、融資結(jié)構(gòu)失衡等條件下，商業(yè)銀行要向更廣闊的資本市場拓展已成為必然選擇。
一、我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
(一)法律框架現(xiàn)狀
隨著我國金融市場發(fā)展，商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大變化：各個資本市場之間原本清晰的邊界變得模糊，參與者數(shù)量增長使得競爭不斷加劇，金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，金融服務(wù)需求強烈且多樣化。無論是主觀意愿還是客觀條件上，商業(yè)銀行順理成章地發(fā)揮其資金成本、客戶資源、運營網(wǎng)絡(luò)、對外信譽等優(yōu)勢開展投資銀行業(yè)務(wù)。相應(yīng)地，監(jiān)管部門也逐漸出臺相關(guān)的法規(guī)政策，有限度地放松了對商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的束縛。中國人民銀行相繼出臺了《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》、《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》、《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》、《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確商業(yè)銀行開辦證券業(yè)務(wù)、衍生產(chǎn)品、基金托管、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。在2001年商業(yè)銀行開始提供“銀證通”后，基金托管、財務(wù)顧問、項目融資、個人理財?shù)葮I(yè)務(wù)陸續(xù)開展。2004年，批準(zhǔn)商業(yè)銀行直接投資設(shè)立基金管理公司。2005年確定工商銀行、建設(shè)銀行和交通銀行為首批直接投資設(shè)立基金管理公司的試點銀行，這使商業(yè)銀行通過基金公司間接進(jìn)入證券市場成為可能。同年，商業(yè)銀行獲準(zhǔn)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。2006年，9家商業(yè)銀行獲準(zhǔn)從事短期融資券承銷業(yè)務(wù)。國家對金融業(yè)綜合經(jīng)營改革的鼓勵與扶持政策取向，為未來國內(nèi)商業(yè)銀行探索綜合經(jīng)營、實施業(yè)務(wù)整合，提供了有利的外部政策環(huán)境。至此，我國的商業(yè)銀行已經(jīng)實現(xiàn)了在分業(yè)經(jīng)營框架下的一定程度上的業(yè)務(wù)交叉融合。
(二)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式選擇
1.準(zhǔn)全能銀行式的直接綜合經(jīng)營。德國商業(yè)銀行為典型的綜合經(jīng)營銀行模式。在這種模式下，商業(yè)銀行通過內(nèi)設(shè)部門直接開展非銀行金融業(yè)務(wù)，各種金融業(yè)務(wù)融合在一個組織實體內(nèi)。商業(yè)銀行在政策允許的范圍內(nèi)設(shè)置相關(guān)的職能部門，在中間業(yè)務(wù)的范疇內(nèi)開展諸如財務(wù)顧問、委托理財、基金發(fā)售等投資銀行業(yè)務(wù)。工商銀行于2002年5月設(shè)立投資銀行部，下設(shè)重組并購處、股本融資處、債務(wù)融資處、資產(chǎn)管理處、投資管理處等業(yè)務(wù)部門。招商銀行于2001年成立了其投資銀行部門——商人銀行部，全力推進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)。2002年招商銀行又成立了招銀國際金融有限公司，正式申領(lǐng)投資銀行牌照。交通銀行上市后旋即成立投資銀行部，浦東發(fā)展銀行2006年設(shè)立投資銀行部，選擇事業(yè)部附屬模式，公司及投資銀行部下設(shè)投行業(yè)務(wù)部，主要職責(zé)包括銀團(tuán)與結(jié)構(gòu)性融資(包括短期融資券承銷)、項目融資(房地產(chǎn)融資)、資產(chǎn)管理、財務(wù)顧問和信貸資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。此外，中信、光大、民生、華夏、興業(yè)等股份制商業(yè)銀行也在2005和2006年建立起獨立的投資銀行部門。
2.銀行控股式的間接經(jīng)營模式。英國商業(yè)銀行為銀行母公司形式的代表。此模式下，商業(yè)銀行和非銀行子公司之間有嚴(yán)格的法律界限，證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)或其他非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)是由商業(yè)銀行的子公司進(jìn)行的。與綜合性銀行相比，雖然這種模式的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效益受到限制，但仍有助于實現(xiàn)風(fēng)險分散化，并且通過業(yè)務(wù)的交叉銷售獲得較高收益，提高銀行的品牌價值。建設(shè)銀行1995年與摩根斯坦利等合資組建中金公司；中國銀行1996年在境外設(shè)立中銀國際。2002年，中銀國際在國內(nèi)設(shè)立中銀國際證券有限公司，全面開展投資銀行業(yè)務(wù)。
(三)業(yè)務(wù)范圍選擇
1.財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。包括證券承銷、企業(yè)并購以及項目融資的咨詢顧問業(yè)務(wù)、政府財務(wù)顧問、集合理財顧問。財務(wù)顧問業(yè)務(wù)主要是發(fā)揮商業(yè)銀行擁有的網(wǎng)絡(luò)、資金、信息、人才和客戶群等方面的綜合優(yōu)勢，為客戶提供投資理財、資金管理、風(fēng)險管理、公司戰(zhàn)略等方面的專業(yè)顧問服務(wù)。由于大多數(shù)企業(yè)缺乏資本經(jīng)營的實際操作經(jīng)驗，商業(yè)銀行利用自身的信息網(wǎng)絡(luò)、資金和人才優(yōu)勢，從專業(yè)的角度幫助客戶制定經(jīng)營策略、實施資本經(jīng)營，達(dá)到擴大規(guī)模、搶占市場份額、轉(zhuǎn)換經(jīng)營方向等目的。商業(yè)銀行從事財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的價值取向不僅局限于獲得咨詢費收入，而是與客戶群的開發(fā)相結(jié)合。一是通過提供財務(wù)顧問服務(wù)，密切與客戶的聯(lián)系，有利于客戶群的培養(yǎng)，向客戶推銷其他金融服務(wù)產(chǎn)品；二是全面了解客戶的財力、經(jīng)營狀況。有利于控制銀行向客戶提供常規(guī)產(chǎn)品的風(fēng)險，帶動商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
2.杠桿融資業(yè)務(wù)。杠桿融資業(yè)務(wù)的本質(zhì)就是商業(yè)銀行通過提供信貸資金，滿足企業(yè)股份制改造、上市、配股、收購、兼并等資本經(jīng)營活動對資金的大量需求，具有貸款金額大、貸款期限短等特點。隨著我國企業(yè)股份制改造步伐的加快，上市公司之間、上市公司與非上市公司之間的收購兼并活動日趨活躍。短期周轉(zhuǎn)資金的融資市場空間巨大。此外，借助杠桿融資業(yè)務(wù)，可以派生出“過橋貸款”、股權(quán)資金的收款、結(jié)算、并購方案設(shè)計、配股項目推薦等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，培育新的利潤增長點。在目前激烈的市場競爭形勢下，更好地密切銀企關(guān)系，發(fā)展和鞏固核心客戶。
3.基金托管和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。主要包括福利基金托管、企業(yè)年金托管、社保基金托管、銀行不良資產(chǎn)證券化、基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化、出口硬通貨應(yīng)收款證券化等。隨著各種福利基金、專項基金和社會保障基金市場化運作步伐的加快，商業(yè)銀行對此類業(yè)務(wù)給予高度重視，迅速進(jìn)入市場。資產(chǎn)證券化在我國的探索和開展為我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展開辟了新的舞臺和發(fā)展空間。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可以提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動性，也為其資產(chǎn)負(fù)債管理提供了新的選擇。商業(yè)銀行可以為項目、企業(yè)、證券公司提供證券化的資產(chǎn)，并進(jìn)行證券化資產(chǎn)的評估和方案設(shè)計。
二、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)存在的問題
近年來，投行業(yè)務(wù)使得銀行的中間業(yè)務(wù)收入大幅增加，但繁榮之下隱憂仍存。
(一)業(yè)務(wù)范圍受限制
在“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”現(xiàn)狀下，我國商業(yè)銀行只能從事部分簡單的、低風(fēng)險、低收益的投資銀行業(yè)務(wù)，而與資本市場、資本運作相關(guān)的一些復(fù)雜的、高風(fēng)險、高收益的業(yè)務(wù)項目要么絕對不能從事，要么是必須以變通手段進(jìn)行合規(guī)處理。目前所有商業(yè)銀行都無法獲得ipo經(jīng)營資格，堵住了商業(yè)銀行為客戶直接融資的大門?！渡虡I(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事股票業(yè)務(wù)，不得向企業(yè)投資，使得商業(yè)銀行無法在股票包銷和證券交易上服務(wù)客戶。雖然禁止銀行從事某些高收益、高風(fēng)險的投行業(yè)務(wù)，在風(fēng)險防范方面起到了積極作用，但“一刀切”地把所有銀行全部阻擋在一個門檻里，就可能在一定程度上束縛了風(fēng)險防控優(yōu)秀的銀行投行業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。2004年美國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比為47％，花旗銀行高達(dá)70％，日本為39.9％，英國為41.1％，而我國僅為12.33％。這反映出投行業(yè)務(wù)還處于低級發(fā)展階段。
(二)專業(yè)人才匱乏，創(chuàng)新能力不強
投資銀行業(yè)務(wù)是一項高度專業(yè)化的金融中介服務(wù)，它要求有一支精通金融、財務(wù)、法律等專業(yè)知識，并具有一定從業(yè)經(jīng)驗的高級人才隊伍作為業(yè)務(wù)支撐。商業(yè)銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)人員的知識結(jié)構(gòu)比較單一，不能完全勝任投行業(yè)務(wù)的開展，在較大程度上形成人力資源的瓶頸制約。人才的缺乏會導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不強，產(chǎn)品設(shè)計和風(fēng)險計量方面存在較大不足和隱患。而專業(yè)人才的培養(yǎng)需要一個漫長的學(xué)習(xí)和積累過程，這將不可避免地制約著我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
(三)政策法規(guī)存在盲區(qū)
目前，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行開辦新業(yè)務(wù)實行必須報批的市場準(zhǔn)入制度，順應(yīng)商業(yè)銀行經(jīng)營的發(fā)展趨勢，監(jiān)管層對商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營限制措施已大大松動，并出臺了部分政策和監(jiān)管法規(guī)進(jìn)行規(guī)范管理，我們相信這種趨勢仍將延續(xù)。但由于投行業(yè)務(wù)具體監(jiān)管細(xì)則尚未出臺，政策上存在較大彈性，可能原本之前“默許的”會成為今后“禁止的”。加之商業(yè)銀行的大量投資銀行業(yè)務(wù)要接受一行三會等機構(gòu)的多邊監(jiān)管，監(jiān)管部門之間協(xié)調(diào)不力、法規(guī)沖突等也會產(chǎn)生政策法律風(fēng)險。
(四)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)風(fēng)險
商業(yè)銀行往往將過橋融資、擔(dān)保資源作為撬動并購顧問、承銷等投行業(yè)務(wù)的營銷手段，反過來投行業(yè)務(wù)也能成為拉動貸款和其他融資需求的重要因素。為降低營銷成本，提高營銷效率和收費水平，實現(xiàn)為客戶提供一攬子綜合化服務(wù)，商業(yè)銀行采取傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)打包捆綁銷售的方式進(jìn)行營銷，這在帶來綜合效益的同時，也增加了關(guān)聯(lián)風(fēng)險，操作不當(dāng)很有可能會加大商業(yè)銀行的總體經(jīng)營風(fēng)險。
三、完善商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理
在商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險控制機制完善、外部監(jiān)管有利的情況下開展混業(yè)經(jīng)營，可以在總體上分散銀行的經(jīng)營風(fēng)險。因此，提出以下幾點建議：
(一)實行投行業(yè)務(wù)分級準(zhǔn)入制
當(dāng)前我國銀行監(jiān)管部門對商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的專門監(jiān)管幾乎是空白，也沒有精通投行的專家對業(yè)務(wù)進(jìn)行研究分析，導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)只能以最安全但也是最保守的監(jiān)管方式設(shè)置禁區(qū)，來防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險和損失，但卻嚴(yán)重阻礙了金融深化和金融效率的提高。建議監(jiān)管機構(gòu)組織精干力量成立專門的投資銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管部門，加強對國際、國內(nèi)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢進(jìn)行研究，加強各分業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的合作，充分運用var等計量模型對投行業(yè)務(wù)、產(chǎn)品風(fēng)險、風(fēng)險管理水平進(jìn)行評估，設(shè)置合理的分級業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件，拒絕不合格的銀行機構(gòu)和產(chǎn)品進(jìn)入高端投行市場，讓風(fēng)險管理水平較高的優(yōu)秀銀行和產(chǎn)品獲得風(fēng)險溢價，確保投行市場的穩(wěn)定繁榮。
(二)加強人力資源建設(shè)
投資銀行是“知本”密集型業(yè)務(wù)，優(yōu)秀的人才和有效的機制對于業(yè)務(wù)發(fā)展至關(guān)重要。要促進(jìn)投資銀行更好更快發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行有必要進(jìn)一步完善和優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，加快投行專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)工作。組建高水平投行專家團(tuán)隊，建設(shè)重組并購、銀團(tuán)貸款與結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與證券化、直接融資等業(yè)務(wù)中心。對于優(yōu)秀的投行人員，要借鑒國外先進(jìn)投行和國內(nèi)證券公司等機構(gòu)的經(jīng)驗，真正實現(xiàn)收入與業(yè)績掛鉤的機制，做到人盡其才。發(fā)揮人才在競爭中的核心作用，提高從業(yè)人員素質(zhì)，嚴(yán)格履行業(yè)務(wù)操作規(guī)程。要對從業(yè)人員進(jìn)行充分的風(fēng)險管理培訓(xùn)，加強服務(wù)意識，嚴(yán)格按照操作規(guī)程辦事，以客戶利益為重，避免投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的捆綁銷售，并實行嚴(yán)格的信息披露。
(三)完善風(fēng)險內(nèi)控體系
嚴(yán)格內(nèi)部資金管理，控制內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)明紀(jì)律，切實加強內(nèi)部控制，對信貸資金和投資銀行業(yè)務(wù)之間的資金交易實行嚴(yán)格的限制，加強投資銀行部門的資金用途管理，做到“?？顚Ｓ?、封閉運行”。明確不能以信貸風(fēng)險約束弱化作為開展投資銀行業(yè)務(wù)的代價，信貸決策不能受投資銀行業(yè)務(wù)收入等因素的干擾，防止投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險向資產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。適當(dāng)控制業(yè)務(wù)選擇。在當(dāng)前我國的監(jiān)管水平下，商業(yè)銀行應(yīng)慎重選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y銀行業(yè)務(wù)，短期內(nèi)不應(yīng)當(dāng)介入股票市場。建立現(xiàn)代風(fēng)險管理制度，包括風(fēng)險評估、風(fēng)險報告、風(fēng)險驗證、風(fēng)險檢查等制度。積極采用風(fēng)險價值法(var)、經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率(raroc)以及事后檢驗等風(fēng)險內(nèi)控方法來管理和控制風(fēng)險。
