發(fā)布時(shí)間：2023-10-19 10:14:48
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】企業(yè)財(cái)務(wù)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；對(duì)策
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)綜合性極強(qiáng)的概念，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，有廣義狹義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要描述企業(yè)融資的不確定性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，受企業(yè)內(nèi)外部因素影響，導(dǎo)致的企業(yè)預(yù)期財(cái)務(wù)收益與實(shí)際財(cái)務(wù)收益間的差異。它既可能表現(xiàn)為企業(yè)的損失，也可能代表企業(yè)的收益。[1]本文探討的是廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、全面性、不確定性、共存性、激勵(lì)性的特征。在經(jīng)濟(jì)變化多端的當(dāng)今，企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜多變，企業(yè)的健康運(yùn)營(yíng)與發(fā)展受到越來(lái)越多的因素威脅，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為現(xiàn)代企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下的的必然產(chǎn)物，比以往更復(fù)雜地影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，發(fā)展趨勢(shì)令人擔(dān)憂，預(yù)防和解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)日益緊迫。要想更好地融入到金融大環(huán)境，必須提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范手段，加強(qiáng)管理,使企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)更透明,積極主動(dòng)的把握企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。
一、新時(shí)期的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析
新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成既有外因，也有內(nèi)因。1、外因——宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，社會(huì)環(huán)境、自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、制度環(huán)境等都能夠?qū)ζ髽I(yè)運(yùn)營(yíng)情況產(chǎn)生一定影響，這些環(huán)境共同構(gòu)成了企業(yè)生存的大環(huán)境。[2]這些因素存在于企業(yè)之外，難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和人為控制。環(huán)境的變化是把雙刃劍，在可能為企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)的同時(shí)也可能帶來(lái)某種威脅。目前，我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)決策普遍存在主觀決策、經(jīng)驗(yàn)決策現(xiàn)象，由于宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，決策者相關(guān)知識(shí)缺乏，由此導(dǎo)致的決策失誤時(shí)有發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境的任意一個(gè)因素的變化都可能波及企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，宏觀環(huán)境的復(fù)雜而多變給企業(yè)財(cái)務(wù)管理造成影響。如近年來(lái)持續(xù)的通貨膨脹，必然使企業(yè)資金供給持續(xù)短缺；金融市場(chǎng)上利率、匯率等的變動(dòng)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因。企業(yè)要根據(jù)市場(chǎng)變化狀況或判斷的變化趨勢(shì)來(lái)決定未來(lái)走向。市場(chǎng)供求變化的不確定性，導(dǎo)致商品市場(chǎng)供求狀況變化與企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為出現(xiàn)時(shí)間差異，從而企業(yè)決策容易出現(xiàn)偏差。2、內(nèi)因——企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)異常復(fù)雜。企業(yè)發(fā)展速度加快，資產(chǎn)規(guī)模日益擴(kuò)大，勢(shì)必使企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)隨之復(fù)雜。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及的問(wèn)題遍布企業(yè)活動(dòng)的全程。比如企業(yè)籌資中自有資金與借款比例及相關(guān)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，日常資產(chǎn)管理中的存貨管理以及應(yīng)收賬款管理，投資中的多元化投資，利潤(rùn)分配中的比例等一系列的問(wèn)題。（1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)識(shí)上的不足。財(cái)務(wù)管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)缺乏認(rèn)識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念理解狹隘、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，認(rèn)為只要資金管好、用好了，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系處理不當(dāng)。一是企業(yè)與上級(jí)企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)權(quán)責(zé)不明、關(guān)系不順。無(wú)法合理處理資金管理、使用、利益分配等問(wèn)題，從而導(dǎo)致資金嚴(yán)重流失等現(xiàn)象，資金完整與安全無(wú)法得到保證。二是資金結(jié)構(gòu)不合理、負(fù)債資金比例過(guò)高。資金結(jié)構(gòu)指企業(yè)全部資金來(lái)源中負(fù)債資金與權(quán)益資金的比例關(guān)系。一些企業(yè)由于對(duì)外部環(huán)境變化缺乏科學(xué)的預(yù)見(jiàn)等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，甚至資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上，而償付能力又嚴(yán)重不足，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是固定資產(chǎn)投資決策失誤。其發(fā)生的原因通常是獲取的經(jīng)濟(jì)信息不系統(tǒng)、不可靠，對(duì)投資項(xiàng)目可行性不能進(jìn)行科學(xué)分析。決策失誤必然導(dǎo)致投資項(xiàng)目無(wú)法獲得預(yù)期收益，投資無(wú)法按期收回，從而為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四是企業(yè)賒銷(xiāo)比重大，應(yīng)收帳款缺乏控制。買(mǎi)方市場(chǎng)形勢(shì)下，產(chǎn)品滯銷(xiāo)成為企業(yè)普遍存在的問(wèn)題。解決這一問(wèn)題的主要方式是通過(guò)賒銷(xiāo)銷(xiāo)售產(chǎn)品，增加應(yīng)收帳款。賒銷(xiāo)中對(duì)客戶(hù)信用等級(jí)缺乏了解等原因，勢(shì)必造成應(yīng)收帳款失控，甚至收回困難，成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，企業(yè)資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性必然受影響，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避對(duì)策
針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因，企業(yè)必須找出相應(yīng)對(duì)策。只有全面重視并更新企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念，根據(jù)新時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理科學(xué)化，才能有效避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)：1、樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。一方面，企業(yè)要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)環(huán)境變化的能力，深入研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部因素，及時(shí)掌握因素的變化趨勢(shì)，以便及時(shí)制定措施合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，建立財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理體系，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的同時(shí)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境,企業(yè)要注重財(cái)會(huì)人員素質(zhì)的提升,健全財(cái)務(wù)管理制度,加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作,提高財(cái)務(wù)管理質(zhì)量。加強(qiáng)對(duì)資金管理的監(jiān)控,對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算管理進(jìn)行控制外,還必須要對(duì)項(xiàng)目融資、投資、債務(wù)的還本付息等做出統(tǒng)籌安排。堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則,建立風(fēng)險(xiǎn)基金，建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。2、建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略。一方面，通過(guò)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立財(cái)務(wù)預(yù)警短期系統(tǒng)。為全面反映企業(yè)動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流動(dòng)情況，可通過(guò)滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算分析法預(yù)測(cè)現(xiàn)金未來(lái)收支狀況，回避風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，通過(guò)確定財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立財(cái)務(wù)預(yù)警長(zhǎng)期系統(tǒng)。通過(guò)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，使企業(yè)資本、投資、負(fù)債之間的結(jié)構(gòu)保持恰當(dāng)比例。在權(quán)益資本與債務(wù)資本之間確定合適的結(jié)構(gòu)比例,優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)。企業(yè)生存和發(fā)展的前提是要獲利。財(cái)務(wù)預(yù)警長(zhǎng)期系統(tǒng)中最具代表性的指標(biāo)是獲利能力、償債能力、發(fā)展?jié)摿ΑＲ獧?quán)衡舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定財(cái)務(wù)比率，考核負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率、長(zhǎng)期負(fù)債和營(yíng)運(yùn)資金比率、資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率等。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系建立后,企業(yè)要針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，如回避、控制、接受和分散風(fēng)險(xiǎn)等策略。每一種策略又可進(jìn)一步分類(lèi)，提出相應(yīng)措施,盡量降低損失程度。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保證是要提高營(yíng)運(yùn)能力，加強(qiáng)資產(chǎn)管理。健康企業(yè)的償債資金來(lái)源于其盈利。因此,企業(yè)提升盈利能力的措施是合理配置資產(chǎn)、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。增強(qiáng)融資能力,使企業(yè)有抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
三、結(jié)語(yǔ)
在新時(shí)期，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)工作的順利實(shí)施息息相關(guān)。[3]沒(méi)有企業(yè)可以完全規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)了解分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理、全員風(fēng)險(xiǎn)管理、全程風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，積極探索和創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，努力創(chuàng)造良好的控制和預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境，根據(jù)具體情況選擇規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的適合的措施，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低,立爭(zhēng)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造最大的效益。
【參考文獻(xiàn)】
[1]張倩云.SD公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制研究[D].安徽大學(xué).2017.
[2]余朋倬.淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與對(duì)策分析[J].中國(guó)商論,2017(14)87-88.
關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)價(jià)與控制 相關(guān)探究
我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正快速發(fā)展，相對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者和社會(huì)企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能出現(xiàn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可控制的且也是隨時(shí)存在的。我們通常所說(shuō)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中守社會(huì)各方面因素影響，從而導(dǎo)致企業(yè)最終經(jīng)濟(jì)收益不甚理想以至給企業(yè)本身造成一定損失。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)并對(duì)各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)造成一定阻礙。本文針對(duì)當(dāng)前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和控制工作等進(jìn)行詳細(xì)的分析和闡述，希望為我國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展貢獻(xiàn)出一份力量。
一、 我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)可控性風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)
（一）企業(yè)可控類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)詳述
廣義而言，我國(guó)企業(yè)可控性風(fēng)險(xiǎn)主要是指通過(guò)相關(guān)工作人員有意識(shí)的進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率干預(yù)和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后果干預(yù)以至達(dá)到有效控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要目的?？煽刂祁?lèi)型的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)對(duì)應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)體系主體而言的，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度制定及企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策制定對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適時(shí)弱化，防治風(fēng)險(xiǎn)蔓延以防止產(chǎn)生不可挽回的后果。需要注意的是，通過(guò)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)內(nèi)部基礎(chǔ)監(jiān)督也可有效避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）企業(yè)不可控類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)詳述
我們通常所說(shuō)的不可控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)所無(wú)法左右和控制的相關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。不可控類(lèi)型性質(zhì)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)通常是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)主體而言的，其指企業(yè)行為無(wú)法對(duì)此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和影響。
二、 我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)表現(xiàn)形式和產(chǎn)生原因分析
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因和復(fù)雜因素探討
企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中其基礎(chǔ)宏觀環(huán)境相對(duì)復(fù)雜，而往往此時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)卻不能較好的去適應(yīng)這種復(fù)雜市場(chǎng)宏觀環(huán)境，其是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的主要外部原因，市場(chǎng)宏觀條件的不斷變化必然會(huì)給有關(guān)企業(yè)帶來(lái)一定不利財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)管理的工作人員對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀知識(shí)不足也會(huì)誘發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楫?dāng)我們?cè)谶M(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)運(yùn)作過(guò)程中必然會(huì)存在相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。就現(xiàn)實(shí)工作而言，當(dāng)前我國(guó)大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作人員普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，單單管理好資金和運(yùn)用好資金也不足以避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，所以加強(qiáng)企業(yè)相應(yīng)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的重要性不言而喻。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要幾個(gè)表現(xiàn)方面
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)自身資金結(jié)構(gòu)體系存在缺陷和企業(yè)成本投資戰(zhàn)略缺乏科學(xué)指導(dǎo)以及企業(yè)自身對(duì)投資決策失誤等三個(gè)方面。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)體系構(gòu)建過(guò)程中會(huì)存在不穩(wěn)定因素，這就會(huì)在一定程度上致使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)不斷加大且企業(yè)償存能力也會(huì)顯著下降以至產(chǎn)生相應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外需要提到的一點(diǎn)就是在企業(yè)固定資金成本投資決策制定過(guò)程中缺乏理論性指導(dǎo)和科學(xué)性指導(dǎo)，企業(yè)項(xiàng)目投資失誤會(huì)使企業(yè)投資虧損且也會(huì)發(fā)達(dá)到預(yù)期投資要求，此時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性相對(duì)較大。企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)缺陷和企業(yè)賒銷(xiāo)比重不協(xié)調(diào)等也極有可能產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的幾個(gè)主要方面探究
此條中首要一點(diǎn)就是要建立相應(yīng)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，之后在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施合理監(jiān)控。需要從企業(yè)償債能力、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能企力和業(yè)活力能力以及企業(yè)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)管理水平能力等幾個(gè)方面進(jìn)行深刻探究。在完成上述操作之后才可進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)彈性分析，企業(yè)財(cái)務(wù)彈性分析主要從企業(yè)閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表方面和企業(yè)表外項(xiàng)目分析方面等加以策略實(shí)施和執(zhí)行的。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略要點(diǎn)探究和分析
（一）防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)技術(shù)性策略分析
建立正規(guī)企業(yè)員工崗位責(zé)任制度，并加強(qiáng)企業(yè)審計(jì)力度和企業(yè)監(jiān)督力度，采取企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解措施和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，確保企業(yè)財(cái)產(chǎn)得到全面保護(hù)，同時(shí)也要保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息趨于科學(xué)可靠，使得企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)更加規(guī)范和化合理化。權(quán)衡考慮企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展現(xiàn)狀確定企業(yè)發(fā)展速度和企業(yè)未來(lái)發(fā)展模式，嚴(yán)格按照企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的原則行事，在確保企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)決策科學(xué)有效的同時(shí)合理利用企業(yè)會(huì)計(jì)方法及認(rèn)真執(zhí)行會(huì)計(jì)政策以至達(dá)到有利規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要目的。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體控制措施要點(diǎn)概述
將企業(yè)資產(chǎn)占用和企業(yè)資金來(lái)源二者進(jìn)行合理搭配，并對(duì)現(xiàn)金力量工作安排妥當(dāng)。建立相應(yīng)企業(yè)資金使用效率管理制度和監(jiān)督制度，加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資金支出管理和企業(yè)流動(dòng)資金管理，使企業(yè)資金在市場(chǎng)中順暢合理流通的前提下確保企業(yè)資金流轉(zhuǎn)速度趨于穩(wěn)定。需要強(qiáng)調(diào)的是，此時(shí)若資金沉淀幾率較小，那么其資金支付能力就會(huì)有所增強(qiáng)且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)減小。適時(shí)選擇最佳企業(yè)資金成本結(jié)構(gòu)，合理降低企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行成本，在加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)上降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并將企業(yè)債務(wù)進(jìn)行合理充足，以至達(dá)到有效減輕企業(yè)債務(wù)的主要目的。
四、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在一定程度上使得企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)收益和企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)期收益二者相差甚遠(yuǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中守社會(huì)各方面因素影響，從而導(dǎo)致企業(yè)最終經(jīng)濟(jì)收益不甚理想以至給企業(yè)本身造成一定損失。所以我們應(yīng)該對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作等加以重視。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)控制
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在財(cái)務(wù)實(shí)際操作過(guò)程中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的本質(zhì)來(lái)源于各種不確定的影響因素，在企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)條件的未知的影響，加上外部市場(chǎng)來(lái)的各種難于預(yù)料的不確定因素，都會(huì)使財(cái)務(wù)管理上的預(yù)期收益產(chǎn)生無(wú)法想到的偏離。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中，可將其劃分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
（一）客觀性
中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀性的存在是無(wú)法避免的，這是客觀存在的，并不隨著管理者的思考意志而改變，企業(yè)管理者只能把風(fēng)險(xiǎn)范圍縮小到最小，財(cái)務(wù)管理人員要通過(guò)自身的財(cái)務(wù)知識(shí)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率，也只有這樣才能改變這些客觀條件帶來(lái)的影響。
（二）全面性
整個(gè)中小企業(yè)在運(yùn)行的過(guò)程中財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)都是存在的，只要企業(yè)有投資、籌資等資金運(yùn)行經(jīng)營(yíng)的過(guò)程，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)隨之產(chǎn)生。在我們市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的促使下，市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中存活下來(lái)，管理層哪怕是一個(gè)小小失誤都會(huì)使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)，增大了企業(yè)自身的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。
（三）不確定性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)具有不確定性因素的影響，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間、影響以及產(chǎn)生的原因都是隨機(jī)的、不確定的。這些風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生也可能不發(fā)生。
（四）復(fù)雜性
中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有很多，包括內(nèi)外部環(huán)境因素，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不可預(yù)測(cè)的因素等直接和間接的造成影響，都制約著企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。
三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題
（一）財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄
企業(yè)的日常生產(chǎn)管理里中，我們的財(cái)務(wù)人員沒(méi)有樹(shù)立一些正確的財(cái)務(wù)制度，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等概念，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)相對(duì)落后。一般中小企業(yè)的投資者就是管理者，招聘的財(cái)務(wù)人員一般都是家族內(nèi)部的親屬，這就導(dǎo)致管理層的管理水平相對(duì)較為薄弱。沒(méi)有相關(guān)財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，造成現(xiàn)金流管理不足，資金閑置或者周轉(zhuǎn)不足。使我們想要發(fā)展沒(méi)有資金，富裕資金無(wú)法轉(zhuǎn)成生產(chǎn)力。為了擴(kuò)大規(guī)模，盲目投資，加上信息不對(duì)稱(chēng)，沒(méi)有充分把握市場(chǎng)信息，這樣就加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（二）財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)不足
在社會(huì)大環(huán)境的影響下，大多數(shù)大學(xué)畢業(yè)的就業(yè)生多愿意選擇國(guó)企和政府部門(mén)工作，中小企業(yè)自身存在規(guī)模小、實(shí)力弱，很少有人愿意去一個(gè)中小企業(yè)就業(yè)。我們有的企業(yè)只追求利益的高低，眼下能減少投入，但是對(duì)于長(zhǎng)期發(fā)展沒(méi)有好處，導(dǎo)致中小企業(yè)在選擇財(cái)務(wù)人員的時(shí)候只能選擇一些自身素質(zhì)較低的社會(huì)人員和自己家族內(nèi)部的人員。這樣的企業(yè)缺乏健全有效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，缺乏相互約束的控制機(jī)制。
（三）財(cái)務(wù)管理制度不健全
在面對(duì)多變的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，一些中小企業(yè)沒(méi)有健全的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，內(nèi)部管理體系存在很多缺陷，尤其是在成本核算、財(cái)務(wù)收支審批制度等方面。就算有的企業(yè)建立了相關(guān)的管理制度，但是嚴(yán)格執(zhí)行的很少，甚至有些因?yàn)閭€(gè)人利益，存在違法亂紀(jì)的現(xiàn)象。從而導(dǎo)致管理層不能處理面臨的各方面風(fēng)險(xiǎn)，并在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中造成很多負(fù)面的影響。
四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施
（一）建立完善的財(cái)務(wù)制度
根據(jù)企業(yè)的自身發(fā)展情況制定完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，只有真實(shí)有效的反應(yīng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息和經(jīng)營(yíng)信息，才能利用這些信息對(duì)企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作出正確的決策，決策科學(xué)化是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。這就要求中小企業(yè)管理層建立和完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，推行適合自身企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度，在這些基礎(chǔ)上加大監(jiān)管力度，嚴(yán)格按照法律法規(guī)進(jìn)行核算，保證財(cái)會(huì)資料的真實(shí)性，使制度執(zhí)行落實(shí)到實(shí)處。
（二）提高財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)
在中小企業(yè)中不少企業(yè)財(cái)務(wù)管理不到位，賬目作假等導(dǎo)致信息失真。這些也都是因?yàn)樨?cái)會(huì)人員法律意識(shí)淡薄，和管理者對(duì)管理的忽視。要解決這些問(wèn)題就要加強(qiáng)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，加強(qiáng)員工的素質(zhì)教育，提高他們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和判斷能力。學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理方法，能夠幫助管理人員快速的掌握出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）完善財(cái)務(wù)管理決策機(jī)制
企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所有風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)在財(cái)務(wù)上體現(xiàn)出來(lái)，應(yīng)充分考慮各種影響決策的因素，經(jīng)過(guò)管理人員對(duì)各種方案的總結(jié)分析。選取適合企業(yè)的方案，防止因?yàn)槲覀儧Q策而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)負(fù)債的比重在多大范圍內(nèi)，要根據(jù)企業(yè)的自身情況而定，建立一種適合企業(yè)自身的積累資產(chǎn)的方式，并且把握住我們使用財(cái)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的合理分配方式，減少財(cái)務(wù)管理的壓力，降低企業(yè)運(yùn)行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)
企業(yè)信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的重要信條。企業(yè)的信譽(yù)是持續(xù)發(fā)展的根基，對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到了重要的作用。尤其是對(duì)企業(yè)困難時(shí)候的集資時(shí)候的影響至關(guān)重要。中小企業(yè)在加強(qiáng)信用建設(shè)時(shí)，要使企業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)做到誠(chéng)實(shí)守信、遵守法律法規(guī)，不偷稅漏稅。還要使企業(yè)財(cái)務(wù)工作做到真實(shí)、完整，并不斷完善財(cái)務(wù)管理監(jiān)督。我們?cè)谄髽I(yè)準(zhǔn)備投資時(shí)候要進(jìn)行認(rèn)真分析，并把投資的回報(bào)高低作為是否可行的主要依據(jù)，執(zhí)行可持續(xù)發(fā)展高回報(bào)的投資。通過(guò)提高各項(xiàng)管理業(yè)務(wù)來(lái)提高整個(gè)企業(yè)的信用度。
五、結(jié)束語(yǔ)
我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正在快速的發(fā)展，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小企業(yè)想要立于不敗之地就要從源頭上解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的威脅，預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。為了切實(shí)提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的執(zhí)行力，培養(yǎng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)人才，提升公司財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度。只有這樣才能使我們的中小企業(yè)在市場(chǎng)的激流中生存下來(lái)。
參考文獻(xiàn)：
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[2]葉華.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與控制研究[D].華中農(nóng)業(yè)大學(xué)，2005
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)防范
企業(yè)是以?xún)r(jià)值最大化為目的的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，其前提是要保證企業(yè)的存續(xù)，那么我們有必要對(duì)企業(yè)可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制。本文基于此點(diǎn)，將對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行一定的探討和分析。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因
要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義以及企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是基礎(chǔ)，本節(jié)將對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與形成原因進(jìn)行闡述。
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義
廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于環(huán)境變化及其他難以預(yù)料的因素影響，使得企業(yè)的預(yù)期財(cái)務(wù)收益與最終實(shí)現(xiàn)收益存在差異的可能性，它涵蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。本文研究廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涵蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，所以企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因也具有多樣性，但是我們需要注意的是，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因當(dāng)中，并非每次都只是某一種原因在單獨(dú)地起作用，也可能是多種原因共同影響所致。
它主要有三方面的因素：（1）政治因素的影響： 社會(huì)的政治因素包括政治制度、法律制度的變化都可能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響；（2）外部因素的影響：市場(chǎng)供求變化、商品價(jià)格變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手戰(zhàn)略調(diào)整都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響。另外，當(dāng)企業(yè)的債務(wù)人死亡時(shí)，可能會(huì)使得債務(wù)不能如期收回，引起企業(yè)應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)；（3）內(nèi)部因素的影響：企業(yè)內(nèi)部因素包括企業(yè)的管理水平與員工素質(zhì)兩個(gè)方面。當(dāng)企業(yè)的管理水平與員工素質(zhì)較低時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)變化的能力就不足，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策會(huì)發(fā)生失誤或者是財(cái)務(wù)執(zhí)行發(fā)生失誤。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征及分類(lèi)
只有對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征與其分類(lèi)進(jìn)行了解，才能更加深入地認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的管理與控制。
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的特征---客觀性、廣泛性、不確定性、可控制性、兩面性。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)階段。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為如下幾種：
（1）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中，原材料的提供、產(chǎn)品的生產(chǎn)、產(chǎn)品的銷(xiāo)售各個(gè)環(huán)節(jié)的不確定因素導(dǎo)致企業(yè)資金情況的變化，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。
（2）投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)對(duì)某個(gè)項(xiàng)目或者是某項(xiàng)資產(chǎn)投入一定的資金后，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)于項(xiàng)目的評(píng)估或者資產(chǎn)價(jià)值評(píng)價(jià)的變化，而導(dǎo)致最終的收益與預(yù)計(jì)產(chǎn)生一定差異的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）籌資風(fēng)險(xiǎn)
籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于資金的供給與需求市場(chǎng)或者社會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，影響企業(yè)的籌資成本、籌資能力等方面，從而導(dǎo)致企業(yè)已經(jīng)籌集的資金或即將要籌集的資金給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)不確定性。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀
根據(jù)學(xué)者們之前的一些研究，對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理還存在一些問(wèn)題與不足之處。
1.沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要建立一定的管理機(jī)制，目前很多企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還不夠完善，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)還不夠強(qiáng)。
不少企業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)決策人員以及決策的執(zhí)行人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.沒(méi)有足夠的企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金，過(guò)度依靠負(fù)債籌資來(lái)維持經(jīng)營(yíng)
資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。所有者權(quán)益是企業(yè)的自有資金，可認(rèn)為是沒(méi)有成本的，而負(fù)債則不同，需還本付息。所以如果企業(yè)負(fù)債過(guò)多，有較大的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，在在經(jīng)營(yíng)不利或者是投資失誤的情況下，會(huì)加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.沒(méi)有有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控
當(dāng)前，在財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制方面做的比較好的企業(yè)數(shù)量很少，大部分企業(yè)缺乏有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制。但是加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，沒(méi)有相應(yīng)的財(cái)務(wù)監(jiān)控制度作保證是難以實(shí)現(xiàn)的。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有多種策略，經(jīng)常使用的有回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率較大或者是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生其損失額度較大的情況時(shí)，企業(yè)可以考慮回避這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)可以分為完全回避與選擇回避兩種。
2.控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)企業(yè)已經(jīng)面臨某些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，企業(yè)所應(yīng)該想到的就是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即盡量降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，或者盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給企業(yè)帶來(lái)的損失程度?？刂曝?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含三個(gè)方面，一是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率；二是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率；三是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的損失程度。
3.分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)完全有自己承擔(dān)可能一旦發(fā)生損失值較大，會(huì)給企業(yè)造成很大影響，因而企業(yè)可以通過(guò)一些方法來(lái)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的多樣化，企業(yè)投資的多樣化，利用相關(guān)較小的多種業(yè)務(wù)或多種投資方式與投資方向等使得企業(yè)整體的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)下降，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)在認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其造成的損失和影響后，可以采取一些措施將這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)體。主要包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)兩種方法。
五、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
要增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，可以采取構(gòu)建并加強(qiáng)加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制系統(tǒng)等手段來(lái)獲得。
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)
我國(guó)目前在在理論，比較缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)的研究。企業(yè)應(yīng)建立專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)，配備專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員，他們對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過(guò)程進(jìn)行協(xié)調(diào)與具體規(guī)劃。
企業(yè)可構(gòu)建如上圖所示的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組織系統(tǒng)圖。在企業(yè)董事會(huì)下面可以設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)主管以及其他業(yè)務(wù)部門(mén)的主管參與組成，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)企業(yè)日常的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，并定期對(duì)企業(yè)董事會(huì)進(jìn)行報(bào)告；在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部下面再設(shè)立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理部，由管理信息系統(tǒng)部、戰(zhàn)略部與監(jiān)控部組成，他們主要負(fù)責(zé)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的收集、篩選、整理、傳遞與報(bào)告等工作，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)還需要與企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)、研發(fā)部門(mén)、人事部門(mén)以及數(shù)據(jù)處理部門(mén)等進(jìn)行積極的協(xié)作，及時(shí)掌握影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種數(shù)據(jù)及信息的變化，企業(yè)其他各部門(mén)也要積極配合好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的工作，及時(shí)向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)報(bào)告變動(dòng)資料。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警就是指通過(guò)定性或者定量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，從而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出警示，以便采取相應(yīng)措施來(lái)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。包括財(cái)務(wù)預(yù)警定性方法與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量方法。
（1）財(cái)務(wù)預(yù)警定性方法
定性預(yù)警分析主要通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、整體狀況進(jìn)行綜合分析，根據(jù)企業(yè)整體或者子部門(mén)所存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重性排序分類(lèi)，從而及時(shí)對(duì)企業(yè)采取恰當(dāng)措施。
（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量方法
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定量分析是指利用企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等，運(yùn)用概率論知識(shí)、統(tǒng)計(jì)知識(shí)和計(jì)量知識(shí)構(gòu)建數(shù)學(xué)計(jì)量模型，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行量化處理，以數(shù)值表示的方式來(lái)表示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制系統(tǒng)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制是指根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)手段發(fā)揮會(huì)計(jì)技能控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（1）建立高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度
建立起完善的企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度就是對(duì)企業(yè)各部門(mén)、各崗位環(huán)節(jié)的職責(zé)以及行為進(jìn)行規(guī)范，從而達(dá)到提高財(cái)務(wù)管理效率，促使企業(yè)資產(chǎn)不數(shù)增值。
（2）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的實(shí)施力度
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度有效實(shí)施，需要各部門(mén)、各員工的共同努力，并有相對(duì)獨(dú)立于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)和相關(guān)業(yè)務(wù)管理部的人員對(duì)制度的設(shè)計(jì)的執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。
（3）提高企業(yè)財(cái)務(wù)從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的主體，企業(yè)會(huì)計(jì)控制主要需要由會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人員來(lái)完成。企業(yè)要從以下幾個(gè)方面對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)。主要包括具有良好的會(huì)計(jì)政策的職業(yè)判斷能力、應(yīng)具有在本單位組織和實(shí)施內(nèi)部控制的能力、具有財(cái)務(wù)管理的能力。
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近些年來(lái)，隨著時(shí)代的發(fā)展，當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)行，企業(yè)財(cái)務(wù)管理將成為企業(yè)管理的核心問(wèn)題。財(cái)務(wù)，是一個(gè)企業(yè)的命脈，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，同時(shí)企業(yè)也必須正確的認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理中最重要的，也就是關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。企業(yè)無(wú)論面臨什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，最終都表現(xiàn)在財(cái)務(wù)上。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物?，F(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小及損失程度都直接和清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財(cái)務(wù)收支的變化之中，最終表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)收益的減少?，F(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配。本文針對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出了企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。
【關(guān)鍵詞】
企業(yè)財(cái)務(wù)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；避免風(fēng)險(xiǎn)
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨完善的今天，風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)時(shí)不在的，無(wú)處不有的，這已經(jīng)成為理論界和實(shí)務(wù)界普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的研究起源于德國(guó)，后來(lái)形成并發(fā)展于美國(guó)。直到20世紀(jì)60年代，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，才得到了廣泛認(rèn)識(shí)。1986年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)走向全球。在我國(guó)企業(yè)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)和多變化的市場(chǎng)狀況，存在著各種難以預(yù)測(cè)和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)生存困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)、社會(huì)帶來(lái)了嚴(yán)重的影響。這時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制顯得尤為重要。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)亦稱(chēng)籌資風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)一切風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，受內(nèi)部和外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無(wú)法控制的因素影響，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況具有不確定性。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合概述
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義與狹義之分。決策理論家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性。而且包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅，也可能帶來(lái)機(jī)會(huì)，這就是風(fēng)險(xiǎn)廣義的概念。其結(jié)果總共有兩個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)活動(dòng)成果即收益；二是財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營(yíng)運(yùn)、獲利能力。一般情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)狀況蒙受損失的可能性。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵(lì)性。只有了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，才能及時(shí)采取有效的措施進(jìn)行防范和控制。要降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須要充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種特征，在掌握特征的基礎(chǔ)上對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范及控制。1.客觀性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在，人們無(wú)法回避它、消除它，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。2.全面性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.不確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，財(cái)務(wù)管理人員不可能在事前準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。4.共存性（收益性或損失性）即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且呈正比關(guān)系，一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越高，反之，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。5.激勵(lì)性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取應(yīng)對(duì)性措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。
（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.國(guó)外研究現(xiàn)狀
西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家在十九世紀(jì)就已經(jīng)提出了風(fēng)險(xiǎn)的概念，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的副產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)者的收入是其在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家富蘭克.H.奈特（FrankH.Knight）在1921年出版的（Risk，UncertaintyandProfit）一書(shū)中認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)是指“可度量的不確定性?！倍安淮_定性”是指不可度量的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的特征是概率估計(jì)的可靠性，概率估計(jì)的可靠性來(lái)自所遵循的理論規(guī)律或穩(wěn)定的經(jīng)驗(yàn)規(guī)律。與可計(jì)算或可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)不同，不確定性是指人們?nèi)狈?duì)事件的基本認(rèn)識(shí)，對(duì)事件可能的結(jié)果知之甚少，因此，不能通過(guò)現(xiàn)有理論或經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)見(jiàn)和定量分析在財(cái)務(wù)控制方面，國(guó)外學(xué)者的研究有：美國(guó)數(shù)學(xué)家諾伯特.維納在1948年創(chuàng)立的控制論；1932年FitzPatrick開(kāi)展的一元判定研究；Altman在1968年首先創(chuàng)立的zeta模型等?？傮w看來(lái)，國(guó)外對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究起步較早，理論體系完善，應(yīng)用領(lǐng)域廣，且研究成果多且系統(tǒng)。如：國(guó)外的多家風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)院對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)、專(zhuān)業(yè)證書(shū)考試制度極具貢獻(xiàn)，其中，美國(guó)全球風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人員協(xié)會(huì)每年舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員專(zhuān)業(yè)證書(shū)考試，多家協(xié)會(huì)和學(xué)會(huì)出版風(fēng)險(xiǎn)管理方面的刊物雜志，還出版較多的財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)管理書(shū)籍等。
2.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開(kāi)始的。1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫(xiě)的《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》一書(shū)，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險(xiǎn)分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部控制》一文中說(shuō)到，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。文章認(rèn)為，內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范密切相關(guān)。二者是一個(gè)事物的兩個(gè)方面，內(nèi)部控制是手段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是目的。企業(yè)通過(guò)建立良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效益性，財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和法律法規(guī)的遵循性，從而制約和調(diào)整企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)活動(dòng)的自律系統(tǒng)，最終達(dá)到防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。杜芳修在《上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與危機(jī)預(yù)警研究》中，通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對(duì)上市公司的危機(jī)發(fā)揮預(yù)警作用。文章以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與危機(jī)預(yù)警為切入點(diǎn)，采用規(guī)范和實(shí)證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財(cái)務(wù)危機(jī)的誘發(fā)源，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行探討。我國(guó)學(xué)者對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題的解決機(jī)會(huì)都離不開(kāi)規(guī)避的防范，觀點(diǎn)不一，本文會(huì)在此基礎(chǔ)上對(duì)問(wèn)題提出對(duì)策。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其表現(xiàn)
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
1.外部原因
(1)經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)政策及企業(yè)自身機(jī)制對(duì)籌資和投資的影響；(2)金融市場(chǎng)因素，主要是指金融市場(chǎng)的發(fā)育完善程度以及利率和匯率的變化；(3)政治環(huán)境和法律環(huán)境因素，如政治是否穩(wěn)定、有關(guān)法律如何變化；（4）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。資金主要指企業(yè)全部資源來(lái)源于權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，嚴(yán)重影響企業(yè)的償付能力，從而引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（5）企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。（6）利率水平和外匯匯率水平的影響。
2.內(nèi)部原因
（1）在籌資過(guò)程中，不能有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平和企業(yè)的總體負(fù)債能力。（2）盲目投資，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很多企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過(guò)資產(chǎn)重組等方式不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，期望通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模來(lái)進(jìn)一步提高效率和競(jìng)爭(zhēng)力。（3）企業(yè)管理的缺陷，放大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：主要表現(xiàn)在：(1)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為淡薄，沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起足夠的重視。(2)財(cái)務(wù)決策沒(méi)有經(jīng)過(guò)科學(xué)的分析論證，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。（3）企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理機(jī)制不健全。（4）企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。（5）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有待提高。企業(yè)財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確、不及時(shí)、不全面，會(huì)直接的影響了企業(yè)的決策和效益。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)多種多樣，在我國(guó)企業(yè)中比較典型的主要有以下幾種。
1.獲利能力低，經(jīng)濟(jì)效益差具體表現(xiàn)為成本費(fèi)用高，毛利率低；資產(chǎn)收益水平差，投資回報(bào)率低。
2.資金不足，缺乏償債能力具體表現(xiàn)為資金匾乏，負(fù)債過(guò)度；信用等級(jí)低，融資能力差。
3.經(jīng)濟(jì)能力不佳，不良資產(chǎn)比例大具體表現(xiàn)為資產(chǎn)質(zhì)量差，沉淀下來(lái)大量不良債權(quán)和“殘次冷背”存貨，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。
4.成長(zhǎng)能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前
具體表現(xiàn)為企業(yè)的資本積累率和銷(xiāo)售增長(zhǎng)率下降，業(yè)務(wù)不斷萎縮，市場(chǎng)占有率下降。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)方法
（一）分配法
分配法就是通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等一些方式來(lái)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）轉(zhuǎn)移法
轉(zhuǎn)移法是企業(yè)通過(guò)某些手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移法包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
（三）回避法
即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
（一）樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制
樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),是建立有效應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提。有以下幾個(gè)方法：
（1）建立風(fēng)險(xiǎn)基金。就是損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專(zhuān)項(xiàng)預(yù)備金。
（2）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。
（二）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警系統(tǒng)
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
企業(yè)在發(fā)展壯大過(guò)程中，組織規(guī)模不斷變大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜，這些都使得企業(yè)的管理也變得復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要方法有：現(xiàn)場(chǎng)觀察法和財(cái)務(wù)報(bào)表法?，F(xiàn)場(chǎng)觀察法，是指通過(guò)直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和具體的業(yè)務(wù)活動(dòng)，了解和掌握企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表法，即通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表的會(huì)計(jì)資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對(duì)主要指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比分析，已確定風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。
4.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警
(1)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算
建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過(guò)現(xiàn)金流量來(lái)完成。通過(guò)現(xiàn)金流量的分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全部地反映出來(lái)。
(2)建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系
從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的，對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(3)加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營(yíng)運(yùn)能力是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保證
加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要的管理手段；從長(zhǎng)期看，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負(fù)債能力高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低的有效保證和標(biāo)志，一個(gè)健康企業(yè)的償債資金一般來(lái)源于其盈利，而非負(fù)債資金。
（4）實(shí)施債務(wù)重組
在債務(wù)人陷入財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，債務(wù)人通常有兩種選擇：一是拖延，等到債權(quán)人通過(guò)法律強(qiáng)制執(zhí)行甚至宣告破產(chǎn)；二是債務(wù)重組，通過(guò)債務(wù)重組的收益減輕負(fù)擔(dān)，獲取生存發(fā)展的空間。而債權(quán)人同樣有兩種選擇：一是強(qiáng)制執(zhí)行債權(quán)直至債務(wù)人宣告破產(chǎn)；二是接受或提出債務(wù)重組。
（5）完善科學(xué)的決策機(jī)制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所有風(fēng)險(xiǎn)最終都反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，使決策科學(xué)化和合理化是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機(jī)制。
3.完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須擁有有效的管理制度，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到充足的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并且化解風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。
五、結(jié)束語(yǔ)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，其發(fā)生是不可避免的，它的成因的復(fù)雜性、效應(yīng)的雙重性要求我們必須積極規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加劇會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制得好，可以提高企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，利于企業(yè)的發(fā)展；同時(shí)，如果一個(gè)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不重視，或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析出現(xiàn)錯(cuò)誤，就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展。因此，我們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并積極采取各種方法措施來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提升企業(yè)盈利能力，熟練掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的途徑和手段。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)人員更要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康的發(fā)展。
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【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn); 成因; 防范
一、前言
隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化,企業(yè)理財(cái)環(huán)境發(fā)生急劇變化,我國(guó)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加多樣化和復(fù)雜化,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)企業(yè)造成的危害性程度也日益加深。而良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)環(huán)境,有利于穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),加速資金周轉(zhuǎn),實(shí)現(xiàn)資金安全性、完整性和贏利性。由于我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究還處在起步階段,缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的整體性研究,因此,進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究既是完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的必然要求,又是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的必然趨勢(shì)。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涵義與類(lèi)型的理性認(rèn)識(shí)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。在財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中幾乎每一環(huán)節(jié)的問(wèn)題都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變成為損失,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。因此廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)除了包括狹義的籌資風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)還涵蓋投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。
企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因籌資活動(dòng)而引起的收益不確定性以及到期不能償付本息的風(fēng)險(xiǎn)。借入資金均嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和還本付息金額,如果借入資金不能產(chǎn)生效益,導(dǎo)致企業(yè)不能按期還本付息,就會(huì)使企業(yè)付出更高的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)代價(jià)。因此,借款籌資的風(fēng)險(xiǎn),表現(xiàn)為企業(yè)能否及時(shí)足額地還本付息。
企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的投資能否按期如數(shù)收回并補(bǔ)償資金成本,以及能否獲得投資報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的投資直接關(guān)系到獲利水平甚至關(guān)系到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,一旦企業(yè)決策缺乏科學(xué)性對(duì)財(cái)務(wù)將會(huì)有很大的負(fù)面影響。
企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)產(chǎn)品出售后,從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金,再?gòu)慕Y(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程在時(shí)間和金額上的不確定性。如果企業(yè)資金流動(dòng)性較差,就會(huì)造成現(xiàn)金流量不足,到期還本付息的壓力陡升,進(jìn)而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。
收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配而給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的不利影響,收益分配風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)來(lái)源:一方面是收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn),即由于客觀環(huán)境因素的影響和會(huì)計(jì)方法不當(dāng),有可能少計(jì)成本費(fèi)用,多確認(rèn)當(dāng)期收益,從而虛增當(dāng)期利潤(rùn),使企業(yè)提前納稅,導(dǎo)致大量資金提前流出企業(yè)而引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);另一方面是對(duì)投資者分配收益的形式、時(shí)間和金額把握不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因剖析
目前我國(guó)有不少企業(yè)由于不能及時(shí)、有效地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而導(dǎo)致一系列財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,因而,分析和判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因已成為企業(yè)一項(xiàng)不可懈怠的任務(wù)。產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多,既有宏觀環(huán)境的原因,也有企業(yè)自身的原因,可用圖1簡(jiǎn)要表示:
(一)宏觀環(huán)境的復(fù)雜性和易變性是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因
宏觀環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)決策難以改變的外部約束條件,其涉及范圍很廣,包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境等直接影響財(cái)務(wù)決策的因素,還包括對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策產(chǎn)生間接影響的政治環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、科技發(fā)展水平等方面。這些宏觀因素存在于企業(yè)之外但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理有重大的影響。宏觀環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性,企業(yè)對(duì)其是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)且無(wú)法加以改變的,它的變化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì),也可能使企業(yè)面臨某種威脅,企業(yè)財(cái)務(wù)管理如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的系統(tǒng)環(huán)境,必然會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.金融環(huán)境變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。一定時(shí)期國(guó)家宏觀金融政策的變動(dòng),對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理有重大的影響。如宏觀金融利率的變化、貨幣政策的改變、國(guó)家信貸政策的變動(dòng)、對(duì)企業(yè)信用的要求、各種金融交易的嚴(yán)格程度等等,都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理狀況造成直接或間接的影響。例如2008年的金融危機(jī)導(dǎo)致我國(guó)許多企業(yè)資金運(yùn)作越來(lái)越困難,引起企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)。
2.法律環(huán)境因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。法律環(huán)境對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理具有十分重要的影響,但由于在關(guān)鍵時(shí)刻才會(huì)表現(xiàn)出來(lái),平時(shí)表現(xiàn)得不是很直觀,所以很多人并沒(méi)有能真正認(rèn)識(shí)它。其實(shí),企業(yè)的各類(lèi)財(cái)務(wù)活動(dòng),無(wú)一不是在各種經(jīng)濟(jì)法規(guī)的制約下運(yùn)行的。簡(jiǎn)單地講,只要是經(jīng)濟(jì)類(lèi)法規(guī)都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成直接或間接的影響。如《公司法》、《合同法》、《商標(biāo)法》、《證券法》、《票據(jù)法》等等,法律法規(guī)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)既作出了規(guī)定和保護(hù),又作出了相應(yīng)的制約。企業(yè)在制定各類(lèi)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)時(shí),都必須充分考慮這些法律法規(guī)的要求,在規(guī)定的合法的范圍內(nèi)進(jìn)行,一旦超越其范圍就可能受到法律的干預(yù)和制裁,甚至給企業(yè)造成重大的損失。
3.經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。這里的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各類(lèi)因素,如整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是屬于高速增長(zhǎng),還是屬于穩(wěn)定發(fā)展或是相對(duì)呆滯和收縮的時(shí)期。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和社會(huì)需求增長(zhǎng)較快的環(huán)境下,企業(yè)應(yīng)著眼于抓住機(jī)遇,促使企業(yè)的發(fā)展,并且不能落后于同行業(yè)的其它企業(yè),就可采取相對(duì)激進(jìn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略;相反,在社會(huì)經(jīng)濟(jì)相對(duì)蕭條時(shí),企業(yè)就應(yīng)該采用穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。
4.稅務(wù)環(huán)境因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。國(guó)家稅務(wù)政策的改變對(duì)企業(yè)的資金和財(cái)務(wù)狀況將會(huì)產(chǎn)生重大的影響。首先,國(guó)家的各類(lèi)稅款對(duì)于企業(yè)來(lái)講是一種法定責(zé)任負(fù)債,企業(yè)不可能有較長(zhǎng)時(shí)期的延誤,一旦被確認(rèn)就必須在較短的時(shí)期內(nèi)支付,形成企業(yè)百分之百的現(xiàn)金流出,這對(duì)企業(yè)的資金狀況特別是現(xiàn)金流形成直接的壓力。其次,稅務(wù)成本作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的重要組成部分,合理的稅務(wù)籌劃將對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)產(chǎn)生重要影響。所以,國(guó)家和地方政府的稅收政策及其改變,都會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的確定造成影響。
(二)微觀主體自身存在的缺陷是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因
與宏觀原因相對(duì)而言,微觀原因是指企業(yè)特有的、只影響個(gè)別企業(yè)的因素,微觀主體自身存在的缺陷是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因。不同的企業(yè)其內(nèi)部原因表現(xiàn)不同,但總的說(shuō)來(lái),主要包括以下幾個(gè)方面:
1.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理。資金結(jié)構(gòu)主要指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系,一般以資產(chǎn)負(fù)債率或產(chǎn)權(quán)比率來(lái)表示。資金結(jié)構(gòu)不合理是影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各種因素最直接的體現(xiàn),使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足。中國(guó)企業(yè)普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過(guò)多的問(wèn)題。據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道,2007年全年190家上市公司再融資總額為3 940多億元(已實(shí)施),平均每家公司融資額為21億元。同時(shí)有統(tǒng)計(jì)資料顯示,上市公司中被ST的大多是由于資本結(jié)構(gòu)不合理,具體表現(xiàn)在長(zhǎng)期負(fù)債占權(quán)益資金的比例過(guò)高。巨額的債務(wù)、很低的經(jīng)營(yíng)能力和艱難的融資渠道的共同作用,使這些公司的經(jīng)營(yíng)狀況越來(lái)越惡劣,最終被ST。
2.企業(yè)投資決策的失誤。由于企業(yè)投資決策失誤導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還,增大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性,最終導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。其中企業(yè)缺乏投資科學(xué)性主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn):
(1)盲目投資新項(xiàng)目。不少企業(yè)在投資新項(xiàng)目之前,并沒(méi)有經(jīng)過(guò)科學(xué)的可行性論證,帶有較大的盲目性,結(jié)果就是投資方案實(shí)施后,不僅沒(méi)有給公司創(chuàng)造效益反而帶來(lái)負(fù)面影響。
(2)盲目擴(kuò)張規(guī)模、追求高速、急功近利。企業(yè)飛速發(fā)展時(shí),經(jīng)營(yíng)者容易盲目追求高速。但是有的企業(yè)不具備快速發(fā)展的條件,速度過(guò)快,使企業(yè)處于資金短缺之中,形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。很多公司盲目擴(kuò)張,常常不計(jì)成本、不擇手段進(jìn)行融資,不顧風(fēng)險(xiǎn)盲目擴(kuò)大其規(guī)模,急功近利大幅度做廣告,結(jié)果導(dǎo)致企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)失利,最終走向危機(jī)。
(3)盲目多元化投資,導(dǎo)致主業(yè)萎縮。企業(yè)為了防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),往往開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng),以期不斷開(kāi)拓新市場(chǎng),培育出新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),這本無(wú)可厚非,然而部分企業(yè)在籌資后盲目多元化投資,頻繁涉足新的行業(yè)和領(lǐng)域,使公司資源分散,缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力,結(jié)果其市場(chǎng)份額和公司的盈利水平、盈利能力不斷下降,凈利潤(rùn)中主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)所占比重逐年減少,而其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)又難以持續(xù)和穩(wěn)定,最終加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),造成虧損嚴(yán)重,資不抵債。
3.企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差。由于企業(yè)償債形式大多是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物,企業(yè)現(xiàn)金流量的多少、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)弱直接影響企業(yè)的償債能力。如果企業(yè)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金或者資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差,即使一個(gè)企業(yè)有大量的賬面利潤(rùn),也不能說(shuō)明它的收益質(zhì)量高。由于在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,應(yīng)收賬款與存貨占絕大比重,因此只就這兩個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行分析:
(1)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中,一些企業(yè)為了增加產(chǎn)品銷(xiāo)量,擴(kuò)大產(chǎn)品市場(chǎng)占有率,就盲目采取賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品,只重視賬面的高利潤(rùn),而忽視了大量被客戶(hù)拖欠占用的資金能否收回的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。目前,部分客戶(hù)普遍存在經(jīng)濟(jì)行為不規(guī)范的做法,不履行合同的規(guī)定,把拖欠貨款視為不支付利息的變相貸款。因市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不景氣,關(guān)停并轉(zhuǎn)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,造成企業(yè)催討應(yīng)收賬款的難度加大,還有一些企業(yè)缺乏應(yīng)收賬款管理制度或雖有制度但執(zhí)行不嚴(yán),銷(xiāo)售人員只重視銷(xiāo)售指標(biāo)的完成,而不管資金回籠的情況,這樣就導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加。同時(shí)企業(yè)在賒銷(xiāo)過(guò)程中,對(duì)客戶(hù)的信用程度了解不夠,造成應(yīng)收賬款嚴(yán)重失控,使應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回,企業(yè)大量的資金被債務(wù)人長(zhǎng)期無(wú)償占用,就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。
(2)企業(yè)較多的積壓存貨,不僅占用大量的資金,還會(huì)發(fā)生大量的儲(chǔ)存成本,從而導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)下降。隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展,產(chǎn)品更新?lián)Q代不斷加快,企業(yè)原有儲(chǔ)備的原材料、產(chǎn)成品等已不再適銷(xiāo)甚至被淘汰,造成物資的大量積壓。如果長(zhǎng)期積壓存貨,企業(yè)還要承擔(dān)存貨跌價(jià)損失,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.收益分配政策不規(guī)范。股利分配政策對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù),從而影響企業(yè)資金的來(lái)源,也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度,不結(jié)合企業(yè)的實(shí)現(xiàn)情況,不進(jìn)行科學(xué)的分配決策,必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國(guó)際上廣泛采用的股利政策相比,中國(guó)企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利,代之以配股或送紅股的分配方法,這一方面有意無(wú)意間助長(zhǎng)了證券市場(chǎng)上的投機(jī)氣氛;另一方面無(wú)助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此,中國(guó)企業(yè)股利政策的制定也往往無(wú)章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投資者無(wú)所適從。
四、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題
近年來(lái),隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革,企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈,很多企業(yè)都以做大做強(qiáng)為主要目標(biāo),而我國(guó)資本市場(chǎng)的逐步完善為其提供了便利,但同時(shí)也有很大一部分企業(yè)為了擴(kuò)大規(guī)模,不考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盲目通過(guò)發(fā)行債券或銀行借款來(lái)進(jìn)行債務(wù)籌資,盲目進(jìn)行投資,盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模最終導(dǎo)致收益下降而不能償還到期債務(wù)。
(一)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,因此只要有財(cái)務(wù)活動(dòng),就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中,我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),認(rèn)為只要管好用好資金,就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這種淡薄的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是造成財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因之一。
(二)企業(yè)構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不夠健全有效
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的互相聯(lián)系、互相制約的功能體系。構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。企業(yè)對(duì)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不夠重視或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)構(gòu)建不合理有效,企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)就不能很好地適應(yīng)企業(yè)所處的復(fù)雜多變的客觀環(huán)境,客觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外,不夠健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)也造成了企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂的狀況,而這一狀況無(wú)疑是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。
五、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施
針對(duì)以上對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因以及我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題的分析,本文提出加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的以下幾項(xiàng)措施:
(一)客觀分析評(píng)價(jià)宏觀環(huán)境及其變化,提高企業(yè)的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力
財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境直接關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展,其復(fù)雜性和易變性是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。它雖然客觀存在于企業(yè)之外,企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響或加以控制,但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就無(wú)能為力。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行客觀分析和評(píng)價(jià),探索其變化趨勢(shì)及規(guī)律,并制定出各種應(yīng)變措施,相機(jī)抉擇,適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理策略,改變管理方法,從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以此降低系統(tǒng)因素變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)適度負(fù)債,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),確保權(quán)益資本保值增值中控制風(fēng)險(xiǎn),在均衡中控制風(fēng)險(xiǎn)。判斷最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的依據(jù)是:在這種結(jié)構(gòu)下,企業(yè)的資金成本最低,企業(yè)價(jià)值最大,一個(gè)企業(yè)如果只有權(quán)益資本而沒(méi)有負(fù)債資本,雖然沒(méi)有籌資風(fēng)險(xiǎn),但資金成本較高,收益也不能最大化;如果負(fù)債資本多,企業(yè)的資金成本雖然可以降低,收益可以提高,但籌資風(fēng)險(xiǎn)卻很大。因此,企業(yè)要把握好負(fù)債的量與度,充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。在實(shí)際工作中,由于企業(yè)受各種因素的影響,尋找最佳資本結(jié)構(gòu)是比較困難的,企業(yè)應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況,盡量做到資本結(jié)構(gòu)合理化。
(三)提高企業(yè)的財(cái)務(wù)決策水平
財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加,使決策科學(xué)化和合理化是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機(jī)制,要從體制上和制度上保證決策的科學(xué)化、民主化,提高決策水平和效率,集中決策和民主管理相結(jié)合,增強(qiáng)企業(yè)管理的透明度,使每個(gè)職工都能行使對(duì)企業(yè)的管理和監(jiān)督權(quán)利進(jìn)而減少?zèng)Q策的失誤。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法,在決策過(guò)程中應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策,對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià),從中選擇最優(yōu)的決策方案,從而避免因財(cái)務(wù)決策失誤而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(四)加速流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)
流動(dòng)資金是一個(gè)不斷投入、不斷回收的循環(huán)的過(guò)程,循環(huán)時(shí)間的長(zhǎng)短直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金流量。如果企業(yè)加速資金的周轉(zhuǎn),資金閑置的可能性就會(huì)減少,支付能力加強(qiáng)。在流動(dòng)資產(chǎn)中,企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨所用資金比重較大,所以,企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收賬款和存貨的管理。其中應(yīng)收賬款的存在,會(huì)減少公司大量的投資機(jī)會(huì)。因此企業(yè)要制定和選擇正確的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件;利用編制賬齡分析表,及時(shí)掌握客戶(hù)所欠款項(xiàng);同時(shí)企業(yè)還應(yīng)完善賒銷(xiāo)手續(xù),建立賒賬責(zé)任制,對(duì)發(fā)生的應(yīng)收賬款實(shí)行“誰(shuí)審批誰(shuí)負(fù)責(zé)”的管理方式。對(duì)于存貨,由于其變現(xiàn)能力較差,存儲(chǔ)過(guò)多會(huì)影響企業(yè)資金的使用效益和利潤(rùn)的可靠性,因此企業(yè)更應(yīng)該加強(qiáng)管理。在實(shí)際工作中,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)的控制,以便企業(yè)及時(shí)處理呆滯積壓物資,最大限度地減少損失和資金的占用。
(五)建立健全有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成、用以防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的互相聯(lián)系、互相制約的功能體系。構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵,具體應(yīng)做好以下工作:
1.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
基于對(duì)造成我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),應(yīng)從以下兩個(gè)方面著手,即從控制現(xiàn)金流量的角度建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面構(gòu)建長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。利用表1以及各財(cái)務(wù)狀況的權(quán)數(shù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全程控制機(jī)制
(1)事前預(yù)測(cè)。即在對(duì)某一方案進(jìn)行決策前,既要考慮獲得的收益,又要兼顧可能發(fā)生的損失。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其成因進(jìn)行客觀預(yù)測(cè)與分析,運(yùn)用概率分析、風(fēng)險(xiǎn)決策法、彈性預(yù)算,制定富有彈性和留有余地的管理措施,保障發(fā)生意外時(shí)能及時(shí)有效地應(yīng)對(duì)。
(2)事中控制。對(duì)財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。通過(guò)健全各種規(guī)章制度,運(yùn)用定量和定性分析法,直接觀察、計(jì)算、監(jiān)督財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況,及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)活動(dòng)以控制偏差,并制定出新的財(cái)務(wù)政策,有效地阻止或抑制不利事態(tài)的發(fā)展,將風(fēng)險(xiǎn)降到可控范圍,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行。
(3)事后調(diào)整。首先,企業(yè)應(yīng)及時(shí)總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn),以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析資料作為評(píng)價(jià)、指導(dǎo)未來(lái)財(cái)務(wù)管理行為的依據(jù),制定今后風(fēng)險(xiǎn)管理的方向和措施。其次,對(duì)于已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),要建立風(fēng)險(xiǎn)檔案,總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),避免同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生。
(六)采用合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法是指企業(yè)在充分認(rèn)識(shí)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,采取種種手段和措施,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和處理,使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得以防范和化解。主要包括以下4種方法:
1.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案,以達(dá)到規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。比如,債權(quán)性投資如果能夠使企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資收益,企業(yè)在選擇投資方案時(shí)應(yīng)盡可能加以采用,因?yàn)閭鶛?quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)大大低于股權(quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)。
2.風(fēng)險(xiǎn)分散。企業(yè)可以通過(guò)相互之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)以及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),使不同項(xiàng)目、不同商品的旺季和淡季,利高和利低在時(shí)間或數(shù)量上相互補(bǔ)充或抵銷(xiāo),以彌補(bǔ)某一方面損失給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
3.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。企業(yè)可以采取某種方式將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給有關(guān)方面承擔(dān)。采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式可以大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式很多。比如,企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的方式將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān);在對(duì)外投資時(shí)可以采用聯(lián)營(yíng)投資方式,將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè);對(duì)企業(yè)閑置的資產(chǎn)采用出租或立即售出的方式,將資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租方或購(gòu)買(mǎi)方等。
4.風(fēng)險(xiǎn)自留。有些風(fēng)險(xiǎn)由于可能帶來(lái)的損失規(guī)模較小,對(duì)企業(yè)影響不大。因此,企業(yè)可以采取直接承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)即風(fēng)險(xiǎn)自留的辦法加以處理。而處理那些損失較大、無(wú)法直接攤?cè)氤杀镜娘L(fēng)險(xiǎn)則可以通過(guò)自保風(fēng)險(xiǎn)辦法來(lái)解決。企業(yè)需要建立一套正式的實(shí)施計(jì)劃和一筆特別的損失儲(chǔ)備或基金。
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關(guān)鍵詞:企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)部控制 評(píng)價(jià)
引言
自我國(guó)改革開(kāi)放以后,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步確立,風(fēng)險(xiǎn)也相伴而生,隨著現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題顯得日益突出。如果對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不善,就會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失,甚至引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。近兩年,我國(guó)會(huì)計(jì)以至整個(gè)管理領(lǐng)域?qū)?nèi)部控制制度的需求日益強(qiáng)烈,正確有效地識(shí)別、處理和防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。目前,我國(guó)大多數(shù)企業(yè)還沒(méi)有把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,納入到企業(yè)日常管理工作當(dāng)中,從本質(zhì)上講,內(nèi)部控制是防范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力手段,因此加強(qiáng)內(nèi)部控制,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),勢(shì)在必行。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績(jī)?nèi)绾?必然會(huì)體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上,表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。
2、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
2.1客觀性
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在,它是不以人的主觀意識(shí)而存在的客觀環(huán)境或客觀條件變化的產(chǎn)物。
2.2不確定性
不確定性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件,沒(méi)有不確定性,也就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于不確定性的控制有助于控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.3可度量性
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在,因而可以用數(shù)學(xué)尤其是概率統(tǒng)計(jì)等科學(xué)方法來(lái)度量。如果企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能夠度量,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制也就無(wú)從談起。
2.4雙重性
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),既有損失的一面,又有收益的一面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性有助于我們?nèi)姘盐肇?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),既要看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害性,提高風(fēng)險(xiǎn)的控制能力,避免風(fēng)險(xiǎn)損失。
2.5全面性
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程,并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性,有助于從全局出發(fā),既要探尋各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因、表征及度量和控制方法,又要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體進(jìn)行全面管理,同時(shí)正確地權(quán)衡企業(yè)各種財(cái)務(wù)關(guān)系。
3、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的原因
1、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄
之前我們說(shuō)過(guò),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的,只要有財(cái)務(wù)活動(dòng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就必然存在。在現(xiàn)實(shí)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中,財(cái)務(wù)管理人員往往忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺乏,片面的認(rèn)為,只要資金使用得當(dāng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)產(chǎn)生,這是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的表現(xiàn)。
2、外部環(huán)境復(fù)雜多變
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部環(huán)境是指,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。財(cái)務(wù)活動(dòng)外部環(huán)境涉及范圍很廣,包括資源環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素。對(duì)于企業(yè)來(lái)講,外部環(huán)境的變化是難以預(yù)見(jiàn)的,因此,就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系復(fù)雜
內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系復(fù)雜,是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要內(nèi)部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)會(huì)涉及到很多問(wèn)題,這些問(wèn)題遍布于企業(yè)活動(dòng)的全過(guò)程,企業(yè)與內(nèi)部各部門(mén)之間,以及企業(yè)與上級(jí)部門(mén)之間,在資金的使用管理方面,存在嚴(yán)重的混亂現(xiàn)象。
4、籌資決策失誤
4.1籌資規(guī)模不當(dāng)
企業(yè)籌資規(guī)模的選擇不當(dāng),會(huì)直接引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要籌集資金的數(shù)額,應(yīng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模大小來(lái)確定。投資規(guī)模大,則籌資就要多,投資規(guī)模小,則籌資就要少。倘若投資規(guī)模大,而籌入資金過(guò)少,企業(yè)就可能因此而失去良好的獲利機(jī)會(huì),被迫將已經(jīng)投資在建的項(xiàng)目停建,這樣企業(yè)就無(wú)法獲取預(yù)期的收益,甚至?xí)墒苤卮蠼?jīng)濟(jì)損失。與此相反,如果投資規(guī)模小,而企業(yè)籌入的債務(wù)資金過(guò)多,企業(yè)自身又不能合理充分支配和運(yùn)用這些資金,就會(huì)造成資金閑置,不但企業(yè)的獲利不會(huì)增加,反而企業(yè)資金成本會(huì)增加,這就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。
4.2資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不當(dāng)
資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不當(dāng)指的是,企業(yè)籌資總額中,因?yàn)榻枞胭Y金和自有資金的比例不恰當(dāng),對(duì)企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響,而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借入資金的比例越大,資產(chǎn)的負(fù)債率就越高,財(cái)務(wù)杠桿利益就越大,因而伴隨其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)偏差,而未達(dá)到預(yù)期的收益目標(biāo),就會(huì)出現(xiàn)無(wú)法償還到期債務(wù)的困難,甚至?xí)虿荒軆攤飘a(chǎn)。
4.3籌資方式及時(shí)間選擇不當(dāng)
目前,在我國(guó)可供企業(yè)選擇的籌資方式,主要有商業(yè)信用、融資租賃、銀行貸款、債券發(fā)行和股票發(fā)行。在不同的時(shí)間,不同的方式會(huì)有各自的優(yōu)缺點(diǎn)。如果選擇不正確,就會(huì)增加企業(yè)額外費(fèi)用,減少企業(yè)應(yīng)得利益,影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.4債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)
債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)是指,企業(yè)所擁有的長(zhǎng)短期負(fù)債的相對(duì)比重。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的安排是否恰當(dāng),往往容易被人忽略。若不能合理安排負(fù)債的期限結(jié)構(gòu),就會(huì)令企業(yè)的債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)加大。例如,企業(yè)舉借大量的短期借款,用于長(zhǎng)期投資,那么,當(dāng)短期借款到期的時(shí)候,由于還沒(méi)有到投資的回收期,難以籌到足夠的現(xiàn)金,來(lái)償還短期借款的情形很可能會(huì)出現(xiàn),由此就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至導(dǎo)致企業(yè)倒閉、破產(chǎn)。
三、如何將強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
1、提高風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)
企業(yè)在進(jìn)行投資的時(shí)候,只能依靠對(duì)有限資料和信息的分析整合,這樣的決策,勢(shì)必有風(fēng)險(xiǎn),所以,企業(yè)要建立投資風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。通常來(lái)講,任何投資活動(dòng),都是具有某種風(fēng)險(xiǎn)的資本投入,而在投資收益中,又都相應(yīng)包含了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的成分在內(nèi)。投資的風(fēng)險(xiǎn)程度高,相應(yīng)的取得的收益較高,但是,這不是說(shuō)所有的高風(fēng)險(xiǎn),都能換來(lái)高收益。投資者只能在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi),開(kāi)展投資活動(dòng)。投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍,是一個(gè)相對(duì)的概念,它是權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn),就是利用投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益之間的關(guān)系,綜合評(píng)價(jià)和選擇投資機(jī)會(huì)的一種決策方法。顯而易見(jiàn),在合理確定負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模,和形成合理化經(jīng)營(yíng)預(yù)期方面,風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識(shí)的確立有重要作用。
2、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
資本是企業(yè)的血脈,企業(yè)不可能脫離資金而運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)大小取決于企業(yè)的資本風(fēng)險(xiǎn)大小。在確定資產(chǎn)規(guī)模時(shí),要考慮到:國(guó)家的有關(guān)行業(yè)政策、企業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)地位、企業(yè)的激勵(lì)與約束機(jī)制、企業(yè)的人力資源狀況、企業(yè)的管理能力、企業(yè)的資源整合能力等因素。
3、建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系
在信息時(shí)代,由于市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變,企業(yè)就應(yīng)當(dāng)建立一套實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,甚至建立相應(yīng)的領(lǐng)導(dǎo)體制。同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí),督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施,在風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生時(shí),也起到未雨綢繆的作用。企業(yè)要建立:財(cái)務(wù)信息收集系統(tǒng)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)預(yù)警判別系統(tǒng)、財(cái)務(wù)警報(bào)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)對(duì)策子系統(tǒng)等。通過(guò)建立完整、規(guī)范化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),對(duì)企業(yè)即將面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),做出科學(xué)預(yù)測(cè),及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常情況,并采取有效措施解決出現(xiàn)的問(wèn)題。對(duì)已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),科學(xué)予以解決。順應(yīng)時(shí)代潮流的發(fā)展,為企業(yè)建立科學(xué)合理的管理模式奠定了基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn):
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【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范；對(duì)策
一、引言
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中因有各種不確定因素影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào)，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。其概念有狹義和廣義兩種：狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)償還到期債務(wù)的不確定性，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只與負(fù)債經(jīng)營(yíng)相關(guān)；廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過(guò)程中，由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的不確定性。本文的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)不管是大、中、小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，特別是在目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展市場(chǎng)化和國(guó)際化進(jìn)程中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)呈多元化、生產(chǎn)擴(kuò)大化、管理復(fù)雜化，也因?yàn)榇耍L(fēng)險(xiǎn)有呈擴(kuò)大化趨勢(shì)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于內(nèi)外環(huán)境及各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素作用，企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)行很可能偏離預(yù)期目標(biāo)，從而造成經(jīng)濟(jì)損失，因而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和全球化大潮中，企業(yè)如何探索出一條適合自己發(fā)展的最佳軌道，構(gòu)建有利于防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制系統(tǒng)，是每個(gè)企業(yè)都面臨的現(xiàn)實(shí)而迫切的問(wèn)題。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型和特征
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整個(gè)過(guò)程，而且在不同的環(huán)境和階段有著不同的表現(xiàn)形式與類(lèi)別，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為以下幾種：
1.按其財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。
2.按其可控程度分為：可控風(fēng)險(xiǎn)與不可控風(fēng)險(xiǎn)。
3.按能否通過(guò)多角化的方式分散分為：不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)。
4.按風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的結(jié)果分為：靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。
5.按風(fēng)險(xiǎn)涉及的層次和范圍分為：微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)。
6.按風(fēng)險(xiǎn)所涉及的對(duì)象分為：財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、人身風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。
7.按發(fā)生的原因可分為自然風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
8.按風(fēng)險(xiǎn)影響范圍的大小可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
9.按財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)弱可分為輕度風(fēng)險(xiǎn)、中度風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下特征：
1.客觀性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在，人們無(wú)法回避它、消除它，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。
2.全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時(shí)時(shí)都具有蒙受損失的可能性。
4.收益性或損失性。風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說(shuō)，收益性與損失性是共存的。在企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和生存的安全性，最終可能會(huì)威脅企業(yè)的收益，也就是影響企業(yè)收益。
5.激勵(lì)性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)狀況
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中面臨的較為重要的一種風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)的形成既有企業(yè)外部法律和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)的影響，又有企業(yè)內(nèi)部機(jī)制和管理中存在先天不足的原因。目前主要存在的問(wèn)題有：（1）企業(yè)籌資中存在資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；（2）投資不科學(xué)，決策失誤，資本營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)增大；（3）盲目追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)；（4）企業(yè)賒銷(xiāo)比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；（5）企業(yè)存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高；（6）企業(yè)內(nèi)部管理上存在缺陷；（7）存在收益方面的風(fēng)險(xiǎn)。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種內(nèi)部環(huán)境中難以預(yù)料、控制的因素作用，使企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)一定范圍中所獲得的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離，因而造成企業(yè)有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，它是一種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就肯定有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其存在是客觀必然的。不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。
（一）企業(yè)外部的主要風(fēng)險(xiǎn)原因分析
1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。
2.外部法律的不健全。企業(yè)財(cái)務(wù)管理是在國(guó)家的法律和企業(yè)內(nèi)部制度下進(jìn)行的。隨著我國(guó)加入WTO，外國(guó)企業(yè)紛紛進(jìn)入我國(guó)，我國(guó)內(nèi)部企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力進(jìn)一步增大。
3.監(jiān)管機(jī)制的不健全。目前，我國(guó)企業(yè)的監(jiān)管和考核機(jī)制還很不健全，雖然各級(jí)政府部門(mén)都已經(jīng)建立了資產(chǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，一方面管理活動(dòng)中的政府作風(fēng)依然十分嚴(yán)重，直接干預(yù)企業(yè)運(yùn)作、以管理代考核的現(xiàn)象依然普通存在，企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)行為受到很大干擾，進(jìn)而加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面由于監(jiān)管機(jī)制的不完善，出現(xiàn)管理上的漏洞，中航油事件就是一個(gè)事例。
（二）企業(yè)內(nèi)部的主要風(fēng)險(xiǎn)原因分析
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高。企業(yè)籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因籌措資金而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)可能喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平和企業(yè)的總體籌資能力。在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中企業(yè)為謀求生存與發(fā)展，需籌集大量的資金，除了自有資金外，采取負(fù)債經(jīng)營(yíng)方式擴(kuò)大資金來(lái)源，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，已成為普遍做法。從20世紀(jì)80年代中期開(kāi)始，國(guó)有企業(yè)負(fù)債率多見(jiàn)上升，形成高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)，但高負(fù)債并不只帶來(lái)高利潤(rùn)，同時(shí)也造成了高虧損。
2.財(cái)務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性和科學(xué)性。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中，有的企業(yè)由于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者個(gè)人素質(zhì)不高和對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)的管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。顯然，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
4.企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)職能沒(méi)有得到很好的發(fā)揮。一方面企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量普遍較低。會(huì)計(jì)信息是企業(yè)決策者進(jìn)行決策的主要依據(jù)，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量對(duì)經(jīng)濟(jì)決策的影響程度很高。另一方面會(huì)計(jì)制度約束性差。這一點(diǎn)主要是針對(duì)企業(yè)外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言的。會(huì)計(jì)信息對(duì)社會(huì)資源的配置有重要的調(diào)節(jié)作用，虛假的會(huì)計(jì)信息使資源配置的浪費(fèi)，加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)作為市場(chǎng)中的一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)穩(wěn)定財(cái)務(wù)運(yùn)行、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯得十分重要。
五、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與對(duì)策
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響。所以，企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)應(yīng)本著成本效益原則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可容忍的范圍之內(nèi)。因此，如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，這就要求企業(yè)根據(jù)具體的情況來(lái)防范或采取相應(yīng)的對(duì)策。
（一）建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系
參照美國(guó)COSO委員會(huì)2004年4月頒布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》（Enterprise Risk Management Framework）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理八要素進(jìn)行設(shè)計(jì)和執(zhí)行，將企業(yè)管理的重心由內(nèi)部控制轉(zhuǎn)向以風(fēng)險(xiǎn)管理為中心，建立科學(xué)的內(nèi)部管理體系。
（二）具體到每一種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型可采取以下相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和對(duì)策，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制
1.關(guān)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范和對(duì)策。企業(yè)籌集資金的渠道一般有兩大類(lèi)，一類(lèi)是股東投入資金，通常稱(chēng)為權(quán)益資金，包括注冊(cè)資本金及由此衍生的資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)等；另一類(lèi)是借入資金，它是債權(quán)人提供的資金，通常分為長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債，長(zhǎng)期負(fù)債又包括長(zhǎng)期借款和債券。
2.關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)的防范和對(duì)策。企業(yè)投資的類(lèi)型有三種：一是投資在生產(chǎn)項(xiàng)目上，二是投資證券市場(chǎng)，三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而，投資項(xiàng)目并不都能達(dá)到預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無(wú)法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，既使沒(méi)有出現(xiàn)虧損，而盈利水平很低，利潤(rùn)率低于銀行同期存款利率；或利潤(rùn)率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)率水平。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間，即掌握在“風(fēng)險(xiǎn)容忍度”范圍內(nèi)。
3.關(guān)于資金回收風(fēng)險(xiǎn)防范和對(duì)策。財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)之一是資金的回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，它雖然使企業(yè)產(chǎn)生會(huì)計(jì)利潤(rùn)，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會(huì)使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅支出，加速現(xiàn)金流出。因此，對(duì)于應(yīng)收賬款管理應(yīng)采取以下措施：一是建立穩(wěn)定的信用政策，二是確定客戶(hù)的資信等級(jí)，評(píng)估企業(yè)的償債能力，三是確定合理的應(yīng)收賬款比例，四是建立銷(xiāo)售責(zé)任制。五是加強(qiáng)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。
4.關(guān)于收益分配風(fēng)險(xiǎn)的防范和對(duì)策。收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來(lái)源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)張速度太快，銷(xiāo)售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤(rùn)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。
（三）建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，提高財(cái)務(wù)決策水平
1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。
2.建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。
（四）采用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)方法
企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范上除采取相應(yīng)措施外，還有技術(shù)方法。技術(shù)方法很多，主要有以下幾種：
1.分散法。即通過(guò)企業(yè)之間的橫向聯(lián)營(yíng)、多樣化經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期投資的風(fēng)險(xiǎn)大于短期投資的風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)大于債權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)，證券組合投資可以分散有價(jià)證券投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其投資風(fēng)險(xiǎn)低于單項(xiàng)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。
2.轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過(guò)某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。
3.降低法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。
4.回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
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