發(fā)布時(shí)間：2023-11-23 10:17:10
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)成因;風(fēng)險(xiǎn)防范
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中所不可避免的問題，隨著競爭的加劇，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜和多變，因此加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識和防范對企業(yè)來說就顯得尤為重要。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的因素影響，在一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期財(cái)務(wù)結(jié)果發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。它是從企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程來界定的，因?yàn)樵谑袌鼋?jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。
1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源
（1）籌資風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)在籌資活動(dòng)中，由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或者籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。
（2）投資風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)在投資活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的因素使投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致所形成的風(fēng)險(xiǎn)。
（4）利率風(fēng)險(xiǎn)，是在一定時(shí)期內(nèi)由于利率水平的變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。
（5）匯率風(fēng)險(xiǎn)，是在一定時(shí)期內(nèi)由于匯率變動(dòng)引起企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題，只有清楚認(rèn)識企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，在實(shí)踐工作中才能更好地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提高效益的目的。
（1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。
（2）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識。風(fēng)險(xiǎn)意識的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
（3）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一主要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)決策存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，家長制、一言堂的工作作風(fēng)在企業(yè)的管理中仍然普遍存在，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，使得企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化，威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還，從而加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（4）內(nèi)部控制制度不健全，企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平相對滯后。這是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。主要表現(xiàn)為企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證；企業(yè)應(yīng)收賬款催收不力，應(yīng)收賬款周期過長，資金長期被占用，使?fàn)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不暢，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（5）企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高。負(fù)債經(jīng)營可以使一些企業(yè)借雞生蛋，以較低的成本獲得成功；但企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高往往導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期債務(wù)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。這種過高的負(fù)債比率不但使企業(yè)有利息負(fù)擔(dān)而且到期要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營狀況較差的情況下還會導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。
（6）企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性弱。企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)狀況較差、變現(xiàn)能力不強(qiáng)而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在的變成現(xiàn)實(shí)的，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的失敗。這是從企業(yè)經(jīng)營的動(dòng)態(tài)角度來認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的。
（7）對擔(dān)保合同缺乏必要的管理。訂立擔(dān)保合同，短期內(nèi)往往對公司財(cái)務(wù)支付沒有造成影響，財(cái)務(wù)管理往往不到位。一旦擔(dān)保發(fā)生連帶責(zé)任時(shí)，擔(dān)保單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
從以上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因來看，可以從以下幾個(gè)方面人手進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。
（1）通過認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)一方面要關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財(cái)稅政策等變化，對企業(yè)在投資項(xiàng)目、經(jīng)營項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)；另一方面又要關(guān)注因市場格局、市場需求、供求關(guān)系等變化，使企業(yè)采購成本和市場投入增大，而引起企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加，使財(cái)務(wù)成本上升而出現(xiàn)經(jīng)營虧損。
（2）建立健全內(nèi)部控制制度，不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識。在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可避免。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理，防止人為舞弊行為的發(fā)生，從而確保企業(yè)經(jīng)營的良性化運(yùn)作，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)必須理順內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，建立一套有效可行的激勵(lì)機(jī)制，對各部門進(jìn)行業(yè)績評價(jià)，按不同的職能、責(zé)任和控制范圍的大小，分成各責(zé)任單位，明確各責(zé)任單位的責(zé)、權(quán)、利，積極調(diào)動(dòng)各單位參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性。
（3）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷，從而可以避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（4）建立合理的資金結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)僨比率，避免盲目舉債擴(kuò)張，從而有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（5）提高資金運(yùn)行速度，確保企業(yè)資金安全。企業(yè)資金流動(dòng)是周而復(fù)始地進(jìn)行的，確切地說流動(dòng)性是企業(yè)的生命。企業(yè)除了控制資金投量，減少資金占用外，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，以保持良好資產(chǎn)流動(dòng)性，提高資金使用率，減少甚至杜絕壞賬損失。
（6）謹(jǐn)慎提供資產(chǎn)或信譽(yù)擔(dān)保，減少和消除不必要的企業(yè)損失和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營者要加強(qiáng)對擔(dān)保法的學(xué)習(xí)和認(rèn)識，在向有隸屬關(guān)系、有投資關(guān)系或業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位提供資產(chǎn)或信譽(yù)擔(dān)保時(shí)，一定要謹(jǐn)慎行事，對被擔(dān)保的企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行全面了解并做到胸中有數(shù)，且在符合國家政策規(guī)定的前提下，方可結(jié)合本企業(yè)的情況適度提供一定期限內(nèi)的擔(dān)保。這是因?yàn)?，這些企業(yè)一旦經(jīng)營不善，擔(dān)保人必須承擔(dān)連帶責(zé)任，給擔(dān)保企業(yè)帶來不應(yīng)有的損失而增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（7）進(jìn)行多角經(jīng)營，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。即將企業(yè)籌集來的資金投放于多個(gè)項(xiàng)目，這樣就能使各個(gè)盈利和虧損程度不同的投資項(xiàng)目互相彌補(bǔ)，減少風(fēng)險(xiǎn)。這種分散風(fēng)險(xiǎn)的思想體現(xiàn)在現(xiàn)實(shí)生活的各個(gè)方面，但是在企業(yè)的經(jīng)營管理中，這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的謹(jǐn)慎行事。
總之，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識和防范對企業(yè)來說就顯得尤為重要。對財(cái)務(wù)管理實(shí)施全過程監(jiān)控，及時(shí)制定合理的風(fēng)險(xiǎn)防范政策。一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆及時(shí)采取應(yīng)變措施，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。
【參考文獻(xiàn)】
摘要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。在激烈競爭的市場經(jīng)濟(jì)中, 企業(yè)已成為市場競爭的主體,企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有較大的不確定性, 使企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的威脅。因此, 企業(yè)應(yīng)在正確分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制，以盡可能的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)健康的發(fā)展。
關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因防范
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義及重要性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也叫籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于企業(yè)負(fù)債籌資而帶來的收益的不確定性。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有較大的不確定性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，可能對企業(yè)的生存、發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。而要完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不現(xiàn)實(shí)，因此企業(yè)應(yīng)了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，并結(jié)合自身實(shí)際制訂出可行的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，以期防范風(fēng)險(xiǎn)并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長期發(fā)展。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，既有外部原因，也有內(nèi)部原因，企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般原因有以下幾點(diǎn)：
（一）外部原因
導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的外部原因主要是宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變性，企業(yè)的管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，則會導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)所處的宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、法律法規(guī)環(huán)境、金融市場環(huán)境等，這些因素雖然存在企業(yè)之外但卻對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響。如稅收政策的變化、刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，都對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況有著重大影響。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能及時(shí)適應(yīng)外部環(huán)境的變化，如：不能對外部環(huán)境的變化進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，反應(yīng)滯后等，則會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）內(nèi)部原因
導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的內(nèi)部原因主要包括以下幾個(gè)方面：
1.財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄
只要企業(yè)有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然會存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)貫穿于財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，導(dǎo)致對風(fēng)險(xiǎn)的判斷不足，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理
資金結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)各種資金的來源及其比例關(guān)系， 即企業(yè)中權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系。如果企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，即企業(yè)資金中負(fù)債資金過多，則會導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此在決定資金結(jié)構(gòu)時(shí)，必須考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
3.財(cái)務(wù)決策失誤
財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。要避免決策失誤就要做到財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。但目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著主觀決策和經(jīng)驗(yàn)決策現(xiàn)象，且決策時(shí)缺乏科學(xué)的分析，或者決策所依據(jù)的信息存在失真和片面性，從而導(dǎo)致企業(yè)決策失誤，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明
企業(yè)內(nèi)部各部門之間在資金管理及使用等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理不力的現(xiàn)象，導(dǎo)致無法對財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，資金的安全性、完整性無法得到保證，致使企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，我們無法消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但可采取措施將其控制在可接受的范圍內(nèi)。
（一）提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識
企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識，保持高度的敏感性，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭，及時(shí)報(bào)告，及時(shí)解決。而提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識，需要企業(yè)經(jīng)常組織學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，提高其專業(yè)技能和適應(yīng)復(fù)雜多變的財(cái)務(wù)環(huán)境的能力，使其具有財(cái)務(wù)信息的綜合整理和分析能力，適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要。高風(fēng)險(xiǎn)意識和高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員，能夠?yàn)槠髽I(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建一道堅(jiān)固的防護(hù)網(wǎng)，為企業(yè)發(fā)展提供有力的支撐。
（二）加強(qiáng)籌資管理
企業(yè)擁有充足、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，在面對危機(jī)時(shí)才能具有較強(qiáng)的防御能力，才能保持穩(wěn)定、健康地發(fā)展。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)資金不足的困難時(shí)，可以采取發(fā)行股票、發(fā)行債或銀行借款等方式來籌集所需資本。一般來說，發(fā)行股票是風(fēng)險(xiǎn)最低的籌資方式，因?yàn)楣善辈恍璧狡趦斶€，但股票的資金成本較高，因此企業(yè)籌資時(shí)應(yīng)在充分分析資本結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上進(jìn)行籌資方式的選擇。企業(yè)除向銀行爭取獲得貸款外，還應(yīng)積極開拓多渠道融資，避免籌資方式的單一性。在籌資過程中應(yīng)注重債務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，注意資金期限的搭配，盡可能的減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理
企業(yè)流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目。為避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)在保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下，盡可能的減少流動(dòng)資產(chǎn)的持有量，以實(shí)現(xiàn)利益最大化。因此企業(yè)應(yīng)確定最優(yōu)的現(xiàn)金持有量、最佳的存貨庫存量以及加快應(yīng)收賬款的回收等。
（四）構(gòu)建科學(xué)的決策機(jī)制
科學(xué)的決策機(jī)制需要高素質(zhì)的決策者隊(duì)伍和科學(xué)的決策方法。一方面，企業(yè)需要高素質(zhì)的決策者隊(duì)伍，同時(shí)決策者之間需加強(qiáng)信息的交流與溝通，明確各自的職權(quán)和責(zé)任，最大限度地減少由于主觀決策所帶來的失誤。另一方面，企業(yè)必須嚴(yán)格按照科學(xué)決策的標(biāo)準(zhǔn)與程序來實(shí)施決策，對各影響因素進(jìn)行充分的分析，避免主觀決策的隨意性和片面性。
（五）建立健全的內(nèi)部控制制度
健全的內(nèi)部控制制度，不僅能夠保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確、可靠，而且是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)有序進(jìn)行的重要保障。而目前我國有一些企業(yè)，尚未建立嚴(yán)密、科學(xué)、合理的內(nèi)部控制制度，使企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的安全性受到威脅，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得不到有效的控制。
（六）建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，因此，企業(yè)應(yīng)從自身的實(shí)際情況出發(fā)，建立實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。
參考文獻(xiàn)：
摘 要 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為市場競爭的主體，面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷增多，如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的管理已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中一項(xiàng)十分重要的內(nèi)容。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面。企業(yè)在追求利潤的同時(shí)不可避免的承擔(dān)著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。那么，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體制，既是實(shí)踐，也是學(xué)問。
關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)成因 風(fēng)險(xiǎn)防范
在市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于內(nèi)外環(huán)境及各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)行很可能偏離預(yù)期目標(biāo)，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，企業(yè)經(jīng)營管理只有樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制，通過科學(xué)的策略和方法來及時(shí)有效地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能保證自身的生存和發(fā)展，在競爭中立于不敗之地。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)，有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤的可變性，有時(shí)也稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)。本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是廣義上的，是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生蒙受損失的機(jī)會和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的所有影響最終都集中體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)貨幣化的表現(xiàn)形式，在性質(zhì)上是資本價(jià)值變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)性風(fēng)險(xiǎn)，是對企業(yè)財(cái)務(wù)核算有重大影響的風(fēng)險(xiǎn)，不僅包括籌資風(fēng)險(xiǎn)，還有投資風(fēng)險(xiǎn)、資金收回風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)等等。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因?？傮w來看，產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面的原因：
1．資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高。這是指企業(yè)資本總額中自有資本和借入資本比例不恰當(dāng)對收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)借入資本比例越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)杠桿利益越大，伴隨其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。合理地利用債務(wù)融資，配比好債務(wù)資本與權(quán)益資本之間的比例關(guān)系，對于企業(yè)降低綜合資本成本，獲取財(cái)務(wù)杠桿利益和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起著至關(guān)重要的作用。
2．企業(yè)財(cái)務(wù)管理相對滯后。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)處于一定的環(huán)境之下，并受這些環(huán)境的制約，這些環(huán)境主要包括國民經(jīng)濟(jì)整體的形勢及行業(yè)景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等等。企業(yè)理財(cái)環(huán)境的變化莫測是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，因?yàn)檫@些因素存在于企業(yè)之外，其變化對企業(yè)來說，是難以預(yù)見和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。
3．企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度不健全。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中存非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng)，為使其更能充分發(fā)揮其職能作用，企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)，更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn)，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。我國企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行不嚴(yán)格，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，難以進(jìn)行有效的約束，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。
4．企業(yè)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識不足。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。顯然，風(fēng)險(xiǎn)意識的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
5．信用交易策略不夠完善。企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加，三角債一度成為企業(yè)的通病。一方面由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
6．存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理。一些企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。對于長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
7．企業(yè)收益分配政策缺乏科學(xué)性。企業(yè)在不同成長與發(fā)展階段所采用的股利政策不同。其分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。例如，采用剩余股利政策說明企業(yè)處于初創(chuàng)階段，此時(shí)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，有投資需求且融資能力差。另外，企業(yè)的利潤分配政策如果缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
1．不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識。在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，企業(yè)必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)時(shí)，內(nèi)外部環(huán)境的變化，導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與預(yù)期效果相偏離的情況是難以避免的。如果在風(fēng)險(xiǎn)臨頭時(shí)，企業(yè)毫無準(zhǔn)備，一籌莫展，必然會遭致失敗。因此，企業(yè)必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，即正確承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)估測風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，并且有效應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)。
2．規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)財(cái)務(wù)的影響。應(yīng)控制風(fēng)險(xiǎn)因素，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對外全面而準(zhǔn)確地把握市場及競爭對手的信息，消除信息不對稱對自身的不利影響，并對交易對象進(jìn)行信用評估，通過談判制定無損自身利益的有效合同。對內(nèi)應(yīng)健全企業(yè)的損失，應(yīng)加強(qiáng)與保險(xiǎn)業(yè)的合作，將風(fēng)險(xiǎn)向外轉(zhuǎn)移，減少因交易對象違約、投機(jī)取巧等給自身帶來的重大損失，密切與金融機(jī)構(gòu)和政法部門的關(guān)系，以便得到及時(shí)的幫助。
3．選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式，合理安排籌資結(jié)構(gòu)。對企業(yè)而言，籌資方式的選擇要慎之又慎，力求保持最優(yōu)的資金結(jié)構(gòu)狀態(tài)。企業(yè)可以根據(jù)自己的實(shí)際情況，考慮各種籌資方式所能籌到資金的數(shù)量、期限、成本、風(fēng)險(xiǎn)及其所需辦理手續(xù)的繁簡程度等因素，在充分利用自有資金的前提下，選擇諸如股票籌資、債券籌資、銀行籌資、商業(yè)籌資等籌資方式，以最低的資金成本籌措資金。同時(shí)應(yīng)合理安排債務(wù)結(jié)構(gòu)，對所籌資金的期限進(jìn)行合理搭配，使其與生產(chǎn)經(jīng)營或建設(shè)的周期相吻合，結(jié)合生產(chǎn)周期、投產(chǎn)期、盈利期和還款期來考慮所籌資金的長、中、短期搭配的問題，以防止不必要的損失。
4．關(guān)注周圍環(huán)境的變化，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。應(yīng)密切關(guān)注市場環(huán)境，企業(yè)外部因素的追蹤應(yīng)包括對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化、資源環(huán)境等一系列環(huán)境因素的變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，采取積極的措施，加強(qiáng)企業(yè)對外部不利因素的規(guī)避。同時(shí)也應(yīng)該關(guān)注與自身有直接利害的方面。例如企業(yè)的所得稅改革、證券交易印花稅的免征以及企業(yè)個(gè)人所得稅的調(diào)整等一系列因素，做到企業(yè)與外部環(huán)境的協(xié)同效應(yīng)。
5．建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是通過跟蹤監(jiān)視企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的各種異常變動(dòng)情況，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號，做到早發(fā)現(xiàn)、早控制、早解決。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立，要注重實(shí)用性和可操作性，通過建立預(yù)警系統(tǒng)，用以判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，對企業(yè)的影響程度，從而防微杜漸。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系包括以下幾方面的內(nèi)容：一是建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系；二是建立資金監(jiān)控系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算；三是結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)策略；四是建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。
6．理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé)，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。
7．提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。采用科學(xué)的決策是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必要措施。企業(yè)應(yīng)在內(nèi)部建立一套嚴(yán)密而科學(xué)的內(nèi)部決策機(jī)制，對每一個(gè)可行的方案都要進(jìn)行認(rèn)真的分析評價(jià)，進(jìn)行合理預(yù)測，將風(fēng)險(xiǎn)高而收益低的方案排除在外，只采用那些切實(shí)可行的方案。尤其對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)活動(dòng)，要在企業(yè)內(nèi)部各職能部門中進(jìn)行嚴(yán)格的審查、評估、論證，充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部各個(gè)層面的作用。這樣可以使產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因決策失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
8．及時(shí)而主動(dòng)的實(shí)施債務(wù)重組。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)營虧損，收不抵支，處于破產(chǎn)清算邊界時(shí)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)而主動(dòng)地采取與債權(quán)人協(xié)商的方法，實(shí)施必要的債務(wù)重組計(jì)劃，如將部分債務(wù)轉(zhuǎn)化為普通股票，豁免部分債務(wù)，降低負(fù)債利率等方式，以使企業(yè)在新的資本結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，起死回生。從根本上看，債務(wù)重組不但減少了企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，而且在很大程度上降低了債權(quán)人的終極破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)?，債?quán)人同意甚至主動(dòng)提出債務(wù)重組計(jì)劃，是出于通過債務(wù)重組，使債權(quán)人權(quán)益降到最低的動(dòng)機(jī)，當(dāng)重組損失小于直接破產(chǎn)造成的權(quán)益損失時(shí)，對債權(quán)人來說，重組就是必要的，在經(jīng)濟(jì)上是可行的。
綜上所述，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但是它在一定程度上也是可以預(yù)見和進(jìn)行防范的。企業(yè)只有在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有了一定認(rèn)識，在制定決策時(shí)考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，定期對企業(yè)各類財(cái)務(wù)信息加以對比分析，找出企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系之后，才能夠使企業(yè)最大限度地避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)最終的目標(biāo)，獲得更多的收益，健康持續(xù)地發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 必要性 不足 措施
一、化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在價(jià)值
（一）化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有助于財(cái)務(wù)工作與經(jīng)濟(jì)新形勢保持步調(diào)一致
經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展風(fēng)起云涌。企業(yè)財(cái)務(wù)工作的理念、方式方法、機(jī)制也應(yīng)當(dāng)隨著形勢的變化作出相應(yīng)的戰(zhàn)略調(diào)整。跟緊社會經(jīng)濟(jì)嶄新的形勢，企業(yè)才能化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)工作方面抓出更加顯著的成績，這樣，才能與經(jīng)濟(jì)形勢保持一致的步調(diào)，不會落伍，不會滯后，從而顯示出自身的管理實(shí)力，為自身發(fā)展平添一片羽翼。
（二）化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有助于實(shí)現(xiàn)并鞏固企業(yè)的發(fā)展經(jīng)濟(jì)效益
企業(yè)原有的粗放型財(cái)務(wù)工作理念和觀念已經(jīng)無法適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展潮流，為財(cái)務(wù)管理帶來不少風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)只有摒棄粗陋的管理模式，更新原有的陳舊方法方式，以超前的頭腦破除不和諧因素，完善財(cái)務(wù)工作制度機(jī)制，優(yōu)化機(jī)制設(shè)置，認(rèn)真落實(shí)好個(gè)性財(cái)務(wù)制度，提升機(jī)制制度的實(shí)際功能，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)。
（三）化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有助于推廣知識技術(shù)的應(yīng)用范圍和效率
如今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在很大程度上是以知識技術(shù)作為依托。借助了知識的力量，社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展才能出現(xiàn)好的兆頭。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的化解需要借助知識型經(jīng)濟(jì)的浪潮，財(cái)務(wù)工作得到知識的覆蓋，必然為企業(yè)的發(fā)展帶來一股清新之風(fēng)，使企業(yè)財(cái)務(wù)工作呈現(xiàn)一片好的景象。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)工作制度落后，不利于企業(yè)健康發(fā)展
首先，企業(yè)很多的財(cái)務(wù)制度像過分“華麗的花瓶”，職能用于擺設(shè)，無法正常發(fā)揮自身的實(shí)用價(jià)值，耽誤了財(cái)務(wù)管理的行程；其次，企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員總是把自身工作看得很簡單，缺乏上進(jìn)思想，綜合素質(zhì)滑坡，經(jīng)常以一副慵懶的面貌面對本職工作；再次，財(cái)務(wù)工作制度對突發(fā)事件很少做出規(guī)定和回應(yīng)，因此，無法很好的切合實(shí)際問題，財(cái)務(wù)管理效果很難體現(xiàn)。
（二）職能部門劃分不甚科學(xué)，財(cái)務(wù)工作的合理性無從展現(xiàn)
首先，某些部門與財(cái)務(wù)部門存在業(yè)務(wù)上的重合交叉現(xiàn)象，此種現(xiàn)象會導(dǎo)致工作上的互相沖突或推諉，影響了決策的及時(shí)性和科學(xué)性；其次，盡管很多企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)不在醫(yī)務(wù)前線，但是他們也未能將大部分時(shí)間用于企業(yè)的各項(xiàng)管理，也尚未意識到如今意識知識經(jīng)濟(jì)，不懂得利用業(yè)余時(shí)間學(xué)習(xí)相關(guān)的財(cái)務(wù)管理知識，這就是財(cái)務(wù)工作制度缺乏一個(gè)高度的視角，不利于財(cái)務(wù)工作的開展。
（三）熱衷于投資行為，卻無法收到逾期效果
我國很多企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)在外場上風(fēng)光無限，善于溝通，但是一談到企業(yè)的財(cái)務(wù)工作，則閃爍其詞，談不上有什么高見，這種做法必然會被經(jīng)濟(jì)規(guī)律所淘汰。同時(shí)，企業(yè)逐漸熱衷于各種投資活動(dòng)，希望使企業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展，卻不知沒有專業(yè)人員把關(guān)，沒有合理制度作保障，沒有遠(yuǎn)見卓識做依靠，這種投資行為是不理性的，也為企業(yè)的財(cái)務(wù)工作帶來了隱患和風(fēng)險(xiǎn)。
三、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
（一）落實(shí)嶄新合理的財(cái)務(wù)工作理念，盡快形成科學(xué)的管理系統(tǒng)
企業(yè)應(yīng)當(dāng)深刻參悟經(jīng)濟(jì)繁重形勢，并針對形勢總結(jié)出嶄新合力的財(cái)務(wù)工作思維和理念，并發(fā)集體的力量。因此，企業(yè)不是某個(gè)人或某些人的所有品或附屬品，其發(fā)展壯大需要全員的參與和付出，其財(cái)務(wù)管理工作同樣如此，集體智慧，集思廣益才能使企業(yè)走得更穩(wěn)更遠(yuǎn)。由此，企業(yè)的工作中心才會更加明顯，各個(gè)部門才能真正發(fā)揮自身的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)同理合作，鼎力相助，為完善科學(xué)的財(cái)務(wù)工作系統(tǒng)做出應(yīng)有的努力。
（二）改善企業(yè)競爭形勢，實(shí)現(xiàn)科學(xué)高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制
企業(yè)之間的競爭形勢不容樂觀，因此，應(yīng)當(dāng)改善企業(yè)的競爭環(huán)境，盡管各個(gè)企業(yè)的地位和待遇有所不同，但是各類企業(yè)之間仍然存在著不正當(dāng)競爭行為，嚴(yán)重影響了企業(yè)財(cái)務(wù)管理。因此，要努力縮小企業(yè)與企業(yè)之間的差別待遇，形成良性競爭局面，為科學(xué)高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制創(chuàng)造必要可行的條件。
（三）為企業(yè)人力資源管理注入人文氣息，做好財(cái)務(wù)管理工作文章
現(xiàn)代社會的各個(gè)領(lǐng)域都倡導(dǎo)著人文氣息的融入，希望實(shí)現(xiàn)“以人為本”的管理理念及模式。企業(yè)的發(fā)展同樣也離不開人文化管理。踐行“以人為本”理念，員工的心聲才能被聽到，員工的需求才能被滿足，員工的追求才能盡快實(shí)現(xiàn)。因此，企業(yè)在謀求財(cái)務(wù)工作業(yè)績才同時(shí)，更應(yīng)當(dāng)關(guān)注員工的個(gè)人生活精神層面，讓他們充分發(fā)揮“主人翁”精神。
（四）在實(shí)際工作中學(xué)會及時(shí)的變通，為工作目標(biāo)找好平衡點(diǎn)
個(gè)人有個(gè)人的道德底線，工作有工作所需堅(jiān)持的原則。在企業(yè)財(cái)務(wù)工作中，這種原則無非相關(guān)法律法規(guī)及國家政策。同時(shí)，也會有預(yù)料之外的因素?cái)D入財(cái)務(wù)工作之中，工作人員要靜觀其變。因此，財(cái)務(wù)工作人員要守得住自身道德底線，不做違法違紀(jì)違規(guī)之事，又要具備靈活之心，隨機(jī)應(yīng)變，努力尋找原則性與靈活性的最佳結(jié)合點(diǎn)，平衡好兩者的關(guān)系，最大限度的促進(jìn)財(cái)務(wù)工作的向前邁進(jìn)。
（五）利用計(jì)算機(jī)形成有效數(shù)據(jù)，提供財(cái)務(wù)工作質(zhì)量和效率
目前，合理利用計(jì)算機(jī)室提供工作效率的有效途徑。這樣，企業(yè)擁有了先進(jìn)便捷的工作手段，工作人員的壓力才會明顯減少，思想負(fù)擔(dān)也不會像以前那樣繁重，會以愉悅的心情投入到工作中；同時(shí)，也能確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與及時(shí)性，從而提高利用效率，為財(cái)務(wù)工作質(zhì)量尋求到一個(gè)可靠的條件，這樣，財(cái)務(wù)工作水平必然能夠提升，促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。
四、結(jié)束語
財(cái)務(wù)管理工作無法在企業(yè)發(fā)展過程中奉行“形式主義”，其切實(shí)發(fā)揮著重要的作用。因此，我們必須以財(cái)務(wù)工作為契機(jī)，以點(diǎn)帶全，積極構(gòu)建合適的管理體系，使各項(xiàng)制度發(fā)揮出理想狀態(tài)下的價(jià)值，并在發(fā)展中落實(shí)人文管理理念，形成科學(xué)管理模式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)工作的健康發(fā)展。
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關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);成因;防范;企業(yè)
中圖分類號:F23文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)19-0087-03
引言
近年來,許多學(xué)者專家對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了廣泛深入的研究。如河北金牛能源集團(tuán)的楊軍濤從引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的原因、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要方法等方面論述了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起因及其防范[1]。達(dá)州職業(yè)技術(shù)學(xué)院的黃飆從化解和防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提、根本保證、重要手段、組織保障等方面對化解和防范國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討[2]。北京建材經(jīng)貿(mào)集團(tuán)總會計(jì)師劉鳳海從適應(yīng)性新經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營方式和理財(cái)觀念,實(shí)現(xiàn)資本經(jīng)營;轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長方式和經(jīng)營目標(biāo),實(shí)現(xiàn)資本增值;轉(zhuǎn)變企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀等方面對國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀的轉(zhuǎn)變進(jìn)行了深入分析[3]。西安西電高壓電瓷有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)部的李媛分析了企業(yè)財(cái)務(wù)管理目前面臨的問題,提出了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)措施[4]。還有周列平、吳利英、王全鳳等學(xué)者或?qū)＜覍ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制進(jìn)行了研究[5~13]。本文將從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念入手,通過對比分析不同角度對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義,研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念特征,更清晰地揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因,依次提出對應(yīng)的防范措施。為企業(yè)財(cái)務(wù)人員理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生、后果和應(yīng)對策略提供有效的幫助。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因其產(chǎn)生在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的全過程,受內(nèi)部和外部環(huán)境的影響,在政策突變、決策失誤、管理不當(dāng)、資金流動(dòng)不暢、投資收益評估不準(zhǔn)確等諸多因素的影響下,產(chǎn)生原因十分復(fù)雜。本文只對影響最明顯的外部環(huán)境變化、內(nèi)部決策失誤和管理不當(dāng)進(jìn)行簡要地分析。
(一)外部環(huán)境的變化
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部環(huán)境是經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、政策環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素,是企業(yè)難以改變的外部約束條件,涉及范圍廣,都存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)卻會產(chǎn)生重大的影響,是企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的,這勢必會給企帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)缺少對環(huán)境敏銳分析和掌握, 缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部根本原因。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見, 反應(yīng)滯后, 措施不力。作為企業(yè)財(cái)務(wù)決策只能是適應(yīng)外部環(huán)境的要求和變化,要適應(yīng)外部環(huán)境的變化,就需要具備較好的發(fā)展能力。
(二)內(nèi)部決策失誤
企業(yè)內(nèi)部決策失誤對企業(yè)財(cái)務(wù)將造成重大風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在籌資決策失誤和投資決策失誤。
1.籌資決策失誤。(1)籌資規(guī)模不當(dāng)引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模大小來確定需要籌集資金的數(shù)額。投資規(guī)模大則籌資就要多,投資規(guī)模小則籌資就要少。倘若投資規(guī)模大而籌入資金過少,企業(yè)就可能因此而失去良好的獲利機(jī)會,或者使已投資在建的項(xiàng)目停建,企業(yè)無法獲取預(yù)期收益,甚至蒙受重大經(jīng)濟(jì)損失。與此相反,如果投資規(guī)模小而企業(yè)籌入過多的債務(wù)資金,且企業(yè)自身不能合理充分運(yùn)用和支配這些資金,就會造成資金閑置,不但不會增加企業(yè)的獲利,反而會增加企業(yè)資金成本,引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),有時(shí)可能會導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的資料,1998年1―11月份國有虧損企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用是532億元,其中利息支出為517億元,占全部財(cái)務(wù)費(fèi)用的97%。國家在1998年曾三次降低企業(yè)貸款利息。但即便是在這種情況下,國有虧損企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用仍比1997年同期增長了16%。主要原因在于國有企業(yè)負(fù)債太多,特別是長期負(fù)債居高不下,使企業(yè)包袱越背越重,潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患不斷增大。因此,在這種背景下,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的焦點(diǎn)自然就集中在籌資風(fēng)險(xiǎn)上。(2)資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)。如果企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不當(dāng),將對企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借入資金比例越大,資產(chǎn)負(fù)債率越高,伴隨其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)偏差而未達(dá)到預(yù)期收益目標(biāo),到期償還債務(wù)就會出現(xiàn)困難,甚至因不能償債而破產(chǎn)。如東南亞危機(jī)發(fā)生后,亞洲許多國家的大企業(yè)紛紛破產(chǎn),如日本的四大證券公司之一的山一證券、世界著名的八佰伴百貨公司、韓國排名前十位的大公司中的大韓鋼鐵、中國的廣東國際信托投資有限公司等。這些公司倒閉的主要原因是資本結(jié)構(gòu)不合理,盲目擴(kuò)張,缺乏資金償還到期債務(wù),即籌資決策失誤。(3)籌資方式及時(shí)間選擇不當(dāng)。目前在中國,可供企業(yè)選擇的籌資方式主要有股票發(fā)行、債券發(fā)行、銀行貸款、融資租賃和商業(yè)信用。不同的方式在不同的時(shí)間會有各自的優(yōu)點(diǎn)與弊端。如果選擇不恰當(dāng),就會增加企業(yè)額外費(fèi)用,減少企業(yè)應(yīng)得利益,影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如和記黃埔從1997年7月16日開始從香港出發(fā),到歐洲、美洲、亞洲城市進(jìn)行巡回推介債券。整個(gè)巡回推介過程中報(bào)告會場場爆滿,座無虛席。至推介結(jié)束,所收訂單高達(dá)70億美元。視此形勢,和記黃埔也將最初發(fā)債10億美元擴(kuò)大為20億美元。由于和記黃埔選擇籌資方式和時(shí)機(jī)恰當(dāng),投資者反應(yīng)熱烈,獲得了巨大成功。相反巨人集團(tuán)1994年2月破土動(dòng)工巨人科技大廈,總投資12億元。大廈動(dòng)工時(shí)為了籌措資金巨人集團(tuán)在香港賣樓花拿到了6 000萬港幣,國內(nèi)賣了4 000萬元。到1996年底隨著保健品銷售量的急劇下滑,公司財(cái)務(wù)狀況惡化,巨人大廈一期未能按期完工,建大樓時(shí)賣給國內(nèi)的
4 000萬元樓花按合同規(guī)定需要退還,并給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,巨人集團(tuán)終因財(cái)務(wù)狀況不良陷入了破產(chǎn)的危機(jī)之中。而巨人集團(tuán)投入巨資開發(fā)的華南第一高樓――巨人大廈,居然沒有借銀行一分錢,這種做法在當(dāng)時(shí)的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)中是絕無僅有的。很多人分析巨人集團(tuán)失敗的原因是因?yàn)榛I資方式選擇不當(dāng)造成的。(4)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)。債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所擁有的長短期負(fù)債的相對比重。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的恰當(dāng)安排往往被人忽略。若負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理,就會加大企業(yè)的債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)大量舉借短期借款用于長期投資,那么當(dāng)短期借款到期時(shí),由于投資的回收期還沒有到,可能會出現(xiàn)難以籌到足夠的現(xiàn)金來償還短期借款,由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至致使企業(yè)破產(chǎn)、倒閉。
2.投資決策失誤。(1)投資決策隨意性大。部分企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo),熱衷于鋪新攤子,盲目投資,造成嚴(yán)重?fù)p失,由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本來是為了更大發(fā)展,因投資決策失誤,可能會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)、倒閉。這種的例子比比皆是,如巨人集團(tuán)在原有主業(yè)的基礎(chǔ)上,未能有效運(yùn)用內(nèi)部管理型戰(zhàn)略與外部交易型戰(zhàn)略延伸企業(yè)生命周期曲線,鞏固和發(fā)展核心能力,而在1993年、1994年開始邁向多元化經(jīng)營之路,將計(jì)算機(jī)、生物工程和房地產(chǎn)作為公司的支柱產(chǎn)業(yè)。在生物工程剛剛打開局面尚未得到鞏固的時(shí)候,巨人集團(tuán)于1994年2月破土動(dòng)工巨人科技大廈,總投資12億元。冒然投入巨資,跨入一個(gè)自己完全生疏的行業(yè),從而使企業(yè)的競爭優(yōu)勢無法得以持續(xù)存在。外加經(jīng)濟(jì)市場的變化,保健品市場下滑,造成巨人集團(tuán)資金周轉(zhuǎn)困難、財(cái)務(wù)危機(jī),最終導(dǎo)致巨人集團(tuán)走向破產(chǎn)。(2)投資評估不到位。很多企業(yè)在進(jìn)行一項(xiàng)投資之前,往往只是進(jìn)行了簡單的市場調(diào)研或到外地考察,發(fā)現(xiàn)在甲地此項(xiàng)目效益十分明顯,未考慮本地環(huán)境和本企業(yè)實(shí)際情況,就認(rèn)為投資該項(xiàng)目有一定可行性,未進(jìn)行專業(yè)、全面的投資評估,在投資后引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),造成企業(yè)發(fā)展的危機(jī)。只有在綜合考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上,分析評估得出投資該項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時(shí)才是可行的。盲目追求外延式擴(kuò)張及所謂多樣化經(jīng)營,未經(jīng)深入調(diào)查研究便亂上投資項(xiàng)目,走向破產(chǎn)也就不足為怪了。(3)對投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足。由于投資決策者對投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足,在決策時(shí)未能科學(xué)、準(zhǔn)確地估計(jì)環(huán)境變化等不確定因素,按照主觀臆斷決定項(xiàng)目投資,就很容易形成決策失誤和盲目投資,導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失。這種現(xiàn)象在家族式企業(yè)更容易出現(xiàn),企業(yè)所有決策由一個(gè)人說了算,又缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理理念,不進(jìn)行科學(xué)的投資可行性研究,未進(jìn)行投資評估就盲目上馬,結(jié)果導(dǎo)致發(fā)展態(tài)勢很好的企業(yè),因投資決策失誤導(dǎo)致破產(chǎn)或倒閉。
(三) 財(cái)務(wù)管理不當(dāng)
1.企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理、管理人員素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全等財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作薄弱,導(dǎo)致財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)不暢,效率低下,增大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象, 造成資金使用效率低下, 資金流失嚴(yán)重, 資金的安全性、完整性無法得到保證,加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如, 在深圳證券交易所上市的猴王股份有限公司, 由于其與上級企業(yè)猴王集團(tuán)之間存在著混亂的財(cái)務(wù)關(guān)系, 致使上市公司因猴王集團(tuán)破產(chǎn)而出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)。
3.流動(dòng)資金等方面的管理不完善,管理手段比較落后。目前中國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨所占比重相對較大,且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動(dòng)性差,一方面占用了企業(yè)大量資金, 另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用,導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升,利潤下降。長期庫存存貨, 企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款管理中,企業(yè)普遍存在只注重銷售業(yè)績,忽視應(yīng)收賬款的控制狀況。一些企業(yè)為了增加銷量,擴(kuò)大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用, 嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。還有很多管理不善的現(xiàn)象都加劇了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范管理
(一)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作,提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平
1.轉(zhuǎn)變觀念,從思想上重視財(cái)務(wù)管理。要將現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容僅限于營運(yùn)資金管理繼續(xù)擴(kuò)展,逐步成為企業(yè)管理核心。企業(yè)應(yīng)自上而下形成重視財(cái)務(wù)預(yù)算、營運(yùn)資金管理、財(cái)務(wù)控制等工作, 緊緊圍繞企業(yè)目標(biāo),提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理層次。
2.樹立風(fēng)險(xiǎn)意識。健全內(nèi)控程序,降低或有負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)。如訂立擔(dān)保合同前應(yīng)嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的資信狀況;訂立擔(dān)保合同時(shí)適當(dāng)運(yùn)用反擔(dān)保和保證責(zé)任的免責(zé)條款;訂立合同后應(yīng)跟蹤審查被擔(dān)保企業(yè)的償債能力, 減少直接風(fēng)險(xiǎn)損失。
3.建立完善的預(yù)算流程。預(yù)算流程包括預(yù)測業(yè)務(wù)結(jié)果的評估相關(guān)資源的需求,是業(yè)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。戰(zhàn)略目標(biāo)通過“ 自上而下”的方式被分解到下層的業(yè)務(wù)單元后,預(yù)算將“自下而上”地逐層生成,下層單位根據(jù)資源的需求和使用情況作出最佳的決策。
4.建立科學(xué)決策體系。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法,并盡力完善決策的流程,運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策,切忌主觀臆斷。
(二)建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系
1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算。企業(yè)最基本的目標(biāo)是股東財(cái)富或企業(yè)總價(jià)值最大化。它通過獲利水平和利潤指標(biāo)反映出來,而這一切都是建立在現(xiàn)金流量這一企業(yè)生命線上的。短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤,對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè),由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定,因此經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制是財(cái)務(wù)管理工作別重要的一環(huán)。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總,并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及抽資計(jì)劃等,以數(shù)量化形式加以表達(dá),建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況, 以周、月、季、半年及一年為期, 建立滾動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)算。
2.建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)獲利能力分析,監(jiān)測總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅利潤資產(chǎn)平均總額)、成本費(fèi)用利潤率(營業(yè)利潤成本費(fèi)用總額);從償債能力分析,監(jiān)測流動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債)、資產(chǎn)負(fù)債率;從經(jīng)濟(jì)效率分析,監(jiān)測反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率;從發(fā)展?jié)摿Ψ治?監(jiān)測總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=(經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn))平均總資產(chǎn); 銷售凈現(xiàn)率(經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售入凈額);股東權(quán)益收益率(凈利潤平均股東權(quán)益)。
(三)加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理, 優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)能力來選擇對企業(yè)最有利的資本結(jié)構(gòu); 企業(yè)在借入資金時(shí), 應(yīng)在慎重考慮資金成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞等各種因素的基礎(chǔ)上, 選擇合理籌資順序來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低; 在資金安排上, 企業(yè)籌集的資金的選擇必須要滿足匹配原則,即企業(yè)所籌集的資金的償還期必須與其相應(yīng)資產(chǎn)的變現(xiàn)期相適應(yīng)。短期籌資的資金(如:短期借款, 各種商業(yè)票據(jù)及貼現(xiàn)等資金)只能用于流動(dòng)資產(chǎn)。而中期的長期的債務(wù)資金,(如銀行基建借款、長期債券、融資租賃等)由于償還期限較長, 可以用于長期投資或變現(xiàn)期較長的固定資產(chǎn)(如:一般的機(jī)器、設(shè)備、大型的工具、器具以及運(yùn)輸工具等)的購建。而權(quán)益投資(如: 實(shí)收資本, 優(yōu)先股等)則最好用于變現(xiàn)期很長的大型固定資產(chǎn)(如: 房屋、建筑物, 大型運(yùn)輸工具,大型生產(chǎn)線等)的投資。企業(yè)之根據(jù)各種資金的償還要求的不同, 將所籌善解人資金的償還期與資產(chǎn)的變現(xiàn)期相結(jié)合, 既利于各種不同的資金高效利用, 又保證企業(yè)按期償還資金, 是企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)能夠正常進(jìn)行。
(四)建立防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的御險(xiǎn)機(jī)制
為了有效防范可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 企業(yè)必須從長遠(yuǎn)利益著眼, 建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。首先,建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制, 即企業(yè)通過某種手段將部門或全部業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法, 如積極參加社會保險(xiǎn)等。其次,建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制, 企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再次,建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對決策機(jī)制, 降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如建立風(fēng)險(xiǎn)基金即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專項(xiàng)準(zhǔn)備金。最后,對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的階段性控制工作控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 應(yīng)該從事前、事中、事后三個(gè)階段入手, 全過程予以監(jiān)督考察。事前應(yīng)做好企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)測與計(jì)劃, 作好各種預(yù)算工作。事中應(yīng)加強(qiáng)資金使用意識, 把資金管理作為重點(diǎn), 確保投資效益, 實(shí)現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化, 減少企業(yè)收不抵支的可能性和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。事后對于已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 要建立風(fēng)險(xiǎn)檔案, 從中吸取教訓(xùn),以避免同類風(fēng)險(xiǎn)的再次發(fā)生; 對于已經(jīng)發(fā)生的損失, 應(yīng)及時(shí)消化處理, 若長期掛賬, 勢必給企業(yè)今后的發(fā)展留下隱患。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)而言是一柄雙刃劍, 使用得當(dāng), 可以提高企業(yè)利潤, 增加股東財(cái)富, 反之安排欠妥, 它會加速企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)條件下, 由于各方面的原因, 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。因此, 每個(gè)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中, 必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作, 以有效防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
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[11]王革非.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的診斷與咨詢[M].北京:中國經(jīng)濟(jì)出版社, 2003.
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類及現(xiàn)狀
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性、全面性、客觀性以及共存性。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，很多無法預(yù)料以及不能夠控制的因素，會對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況形成影響，導(dǎo)致企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)在經(jīng)營過程中，不能夠及時(shí)對債務(wù)進(jìn)行償還，會導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般與企業(yè)經(jīng)營沒有關(guān)系。同時(shí)，由于很多不確定因素導(dǎo)致企業(yè)對資金不能科學(xué)利用，也會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。
1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類
一般把企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)部與外部兩種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：首先，投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)借助對市場變化的分析，進(jìn)而確定其投資項(xiàng)目。如果企業(yè)不能夠很好對市場予以把握，對市場存在的風(fēng)險(xiǎn)不能夠科學(xué)預(yù)測，進(jìn)而導(dǎo)致投資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。其次，籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)只有借助足夠資金才能實(shí)施正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。因此，企業(yè)會通過內(nèi)源、債務(wù)以及股權(quán)等多種融資方式進(jìn)行籌資。然而，各種融資都具有一定風(fēng)險(xiǎn)。在各種融資中，債務(wù)融資具有較大風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)不能及時(shí)償還債務(wù)，必然會影響其生產(chǎn)經(jīng)營。第三，資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，如果資金流動(dòng)出現(xiàn)中斷，就會陷入經(jīng)營困難的境地。第四，收益分配風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)實(shí)施效益分配后，留存效益無法滿足其擴(kuò)大生產(chǎn)，就會導(dǎo)致其出現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)：首先，市場風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)只有依存于市場，才能夠擴(kuò)大再生產(chǎn)。同時(shí)，市場需求、競爭者以及同種產(chǎn)品等，都會對企業(yè)經(jīng)營形成各種潛在影響，因此，企業(yè)會一直面臨市場風(fēng)險(xiǎn)。其次，國家政策風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)只有借助國家政策才能夠?qū)嵤┯行Ы?jīng)營。國家政策的實(shí)施及變化，會對企業(yè)經(jīng)營具有極大影響。第三，自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營過程中，非常容易受到各種自然災(zāi)難的影響，而這種災(zāi)難又是人們無法抗拒及預(yù)料的。
2.現(xiàn)狀分析
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，經(jīng)常由于自身弊端，導(dǎo)致其出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，投資不科學(xué)合理。很多企業(yè)在投資經(jīng)營過程中，沒有對投資項(xiàng)目予以科學(xué)考察，企業(yè)決策者盲目決策投資，以致投資缺乏科學(xué)性，出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)。其次，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)在經(jīng)營過程中，不能夠?qū)Y金進(jìn)行科學(xué)分配，且其資本結(jié)構(gòu)不合理，以致出現(xiàn)負(fù)債多、貸款多等情況。第三，收益分配政策欠規(guī)范。在我國，很多企業(yè)沒有實(shí)施股利政策，對現(xiàn)金股利不能有效分配，間接助長了證券市場投機(jī)現(xiàn)象。同時(shí)，很多企業(yè)缺乏科學(xué)有效的股利制度，也間接導(dǎo)致投資者投資觀念不正確。第四，沒有有效的資金回收措施。企業(yè)在銷售過程中，缺乏對購買者的了解，以致出現(xiàn)很多賒賬現(xiàn)象。同時(shí)，企業(yè)由于儲存貨物過多，流動(dòng)資金受到影響，不能實(shí)施有效的投資。這樣，企業(yè)資金的安全性與流動(dòng)性都會受到影響。
二、導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)原因分析
企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度等內(nèi)部原因以及市場等外部環(huán)境很多因素，都會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以致企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不盡人意。
1.內(nèi)部原因
企業(yè)在投資經(jīng)營中，投資不科學(xué)、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理、缺乏規(guī)范的收益分配政策以及缺乏有效的資金回收措施外等現(xiàn)狀容易使企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還有很多原因會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（1）缺乏健全的財(cái)務(wù)管理制度
很多企業(yè)沒有創(chuàng)建完善的法律機(jī)制、管理制度以及外部監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致其沒有科學(xué)有效的財(cái)務(wù)管理制度。由于財(cái)務(wù)管理制度的不健全，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表與實(shí)際不符，甚至沒有相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)表。有的企業(yè)管理者讓財(cái)務(wù)人員按照自己意愿進(jìn)行工作，以致財(cái)務(wù)人員不能夠遵循相關(guān)制度。同時(shí)，很多企業(yè)銷售方式不正確。為了推銷產(chǎn)品，采取賒銷的方式，卻對購買者信用等級缺乏了解，以致出現(xiàn)很多應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，甚至成為死賬。
（2）投資風(fēng)險(xiǎn)、利潤分配以及資產(chǎn)管理等因素
很多企業(yè)由于投資項(xiàng)目單一，不能夠形成相應(yīng)的市場規(guī)模，缺乏持續(xù)經(jīng)營能力，以致市場變化對其影響較大，進(jìn)而企業(yè)會面臨投資風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)不能夠正確處理現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的比例關(guān)系，從而會導(dǎo)致分配風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)管理者不能夠?qū)Y產(chǎn)實(shí)施科學(xué)管理，導(dǎo)致貨物流動(dòng)性較差，致使資金流動(dòng)出現(xiàn)問題。
（3）財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識低
企業(yè)財(cái)務(wù)人員只是單純認(rèn)為財(cái)務(wù)人員就是管理資金，不能夠正確認(rèn)識財(cái)務(wù)管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)意識，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不能夠科學(xué)預(yù)測。這樣，由于企業(yè)財(cái)務(wù)人員缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)意識，極易形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.外部原因
市場經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境對企業(yè)有著極大影響。經(jīng)濟(jì)、金融、法律以及社會文化等外部因素，都會導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。銀行利率、信貸規(guī)模甚至原油價(jià)格等很多外部環(huán)境變化，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營都會受到不利影響，進(jìn)而會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，行業(yè)環(huán)境以及外部政策環(huán)境變化，企業(yè)適應(yīng)能力以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力也會受到極大沖擊。
三、企業(yè)針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施分析
企業(yè)不可能完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有針對各種不利的內(nèi)部原因以及外部原因，采取相應(yīng)措施予以科學(xué)防范，才能夠?qū)⑵鋵ζ髽I(yè)的影響降低到最低程度。
1.企業(yè)管理者提高決策水平
企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營直接受到管理者的影響。企業(yè)財(cái)務(wù)決策更是與企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)。因此，企業(yè)管理者必須從科學(xué)與發(fā)展的角度，對企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)施決策。企業(yè)管理者必須對市場進(jìn)行科學(xué)考察，不能夠主觀臆斷；對企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施必須借助資本預(yù)算，進(jìn)行可行性分析，才能夠使企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度。
2.選擇科學(xué)資本結(jié)構(gòu)與收益分配制度
企業(yè)管理者應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，對企業(yè)的各種資金需求、籌資方式以及籌資決策等進(jìn)行科學(xué)分析與預(yù)測，選擇最佳資本結(jié)構(gòu)、有效降低各種籌資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)實(shí)施科學(xué)的利潤分配制度。由于留存收益對企業(yè)實(shí)施再投資、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等，具有非常重要的意義，因此，企業(yè)管理者必須對收益制度認(rèn)真制定。
3.有效提高資產(chǎn)流動(dòng)性
企業(yè)只有有效提高資產(chǎn)流動(dòng)性，才能夠從根本上杜絕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨周轉(zhuǎn)速度的存貨管理，加快應(yīng)收帳回收的應(yīng)收賬等管理。企業(yè)應(yīng)創(chuàng)建壞賬準(zhǔn)備金制度、賬款跟蹤管理制度，從制度上加大應(yīng)收帳的管理。同時(shí)，由于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)具有極大影響，因此，企業(yè)管理者必須對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)情況予以足夠重視。
4.創(chuàng)建并完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度
企業(yè)只有借助科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，才能能夠?qū)嵤┯行ж?cái)務(wù)管理。企業(yè)管理者必須聘請高素質(zhì)財(cái)務(wù)人員，實(shí)施科學(xué)財(cái)務(wù)管理制度，才能夠從根本上減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)必須借助信息科學(xué)技術(shù)，創(chuàng)建財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)以及財(cái)務(wù)管理活動(dòng)監(jiān)督機(jī)制。這樣，企業(yè)就能夠有效提高資金的周轉(zhuǎn)能力以及自身償債能力。
5.提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)意識
企業(yè)應(yīng)創(chuàng)建財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)制度，從根本上提高財(cái)務(wù)管理人員綜合素質(zhì)，進(jìn)而減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)借助各種培訓(xùn)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員管理，不僅要提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平，而且要提高其道德素養(yǎng)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)積極培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員創(chuàng)新意識，使其樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，提高其認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)的能力與意識。
6.科學(xué)分析外部環(huán)境變化
企業(yè)管理者也應(yīng)接受各種相關(guān)教育，提高自身認(rèn)知水平，提高自己對外部環(huán)境的認(rèn)知能力。企業(yè)管理者必須對外部環(huán)境具有高度敏感性，不能夠主觀臆斷，應(yīng)綜合不同方面信息，作出科學(xué)判斷，進(jìn)而提高企業(yè)適應(yīng)能力與應(yīng)變能力。同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)人員也必須對外部環(huán)境予以科學(xué)分析，掌握市場變化規(guī)律與發(fā)展趨勢，采取相應(yīng)措施、減少外部環(huán)境對企業(yè)財(cái)務(wù)影響。
四、結(jié)語
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是難免的，關(guān)鍵是如何了解風(fēng)險(xiǎn)的起因，加強(qiáng)防范，使自身立于不敗之地。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素諸多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也不盡相同。它的內(nèi)部原因主要包括籌資規(guī)模策略不當(dāng)、資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資方式以及時(shí)間選擇不當(dāng)、信用交易策略不當(dāng)和籌資順序安排不當(dāng)?shù)取Ｍ獠吭蛑饕惺袌鲲L(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)、物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等。具體來說，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：
1、財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境
財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。例如，世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲，使企業(yè)增加了運(yùn)營成本，減少了利潤，以致無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益。而利率的變動(dòng)必然會產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，包括支付的利息過多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)因素也會對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的影響。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難。
2、財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足
企業(yè)只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。由于目前市場大多已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤
財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4、企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂
內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。企業(yè)的內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到強(qiáng)有力的保障。例如，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高等。有些企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%以上，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，庫存周轉(zhuǎn)率不高，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓，造成資金無效占用，這樣也必將加重財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。而且長期庫存存貨，企業(yè)還要為此承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不慎造成的損失。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。筆者認(rèn)為，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作：
1、通過認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。即是說，應(yīng)制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識。應(yīng)通過會計(jì)政策和會計(jì)策略來解決現(xiàn)階段和未來的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。
3、對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出恰當(dāng)?shù)奶幚?。?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理是風(fēng)險(xiǎn)的事后控制，具體方法主要有：（1）堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式或其他形式建立一項(xiàng)專門用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的基金。（2）在損失發(fā)生后，或從已經(jīng)建立了風(fēng)險(xiǎn)基金的項(xiàng)目中列支，或分批進(jìn)入經(jīng)營成本，盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)正常活動(dòng)的干擾。（3）建立資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。同時(shí)，加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外，還要盤活存量資產(chǎn)，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。（4）注重投資決策問題。投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營決策的主要內(nèi)容之一，直接影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)決策者必須做好投資項(xiàng)目的可行性分析。
4、提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。
5、理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé)，并賦予相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而，真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；種類；成因；防范措施
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
若要全面徹底地分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，首先就要對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義與種類有一個(gè)相當(dāng)明晰的認(rèn)識與理解。
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
從廣義上來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在開展財(cái)務(wù)活動(dòng)中，會受到一些無法預(yù)測、難以控制的因素（內(nèi)外環(huán)境）的作用，導(dǎo)致了其在一定的范圍與時(shí)期內(nèi)所獲取的財(cái)務(wù)收益，完全達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)要求，繼而有可能造成企業(yè)重大經(jīng)濟(jì)損失。從狹義來看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)用貨幣形式（資金）償還即將或已經(jīng)到期的債務(wù)的不確定性。從這一方面來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然是未知的，無法預(yù)測。在本文中，主要闡述的是關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的廣義方面。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)在具體的內(nèi)容上存在著廣泛性和復(fù)雜性等特點(diǎn)，它的這些特性導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式、性質(zhì)與程度都不同，對于風(fēng)險(xiǎn)采取的防范措施也就截然不同。因此，要根據(jù)一定的條件對企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)分類，這樣做是非常有必要的，不僅能夠讓企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)一目了然，同時(shí)也有助其抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力的提高。本文根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的來源進(jìn)行分類，主要包括兩種大類：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與外部風(fēng)險(xiǎn)。
1.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)
（1）投資風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)在進(jìn)行投資之前，往往都要進(jìn)行可行性研究的分析，這樣對于未來的規(guī)劃有著一個(gè)指向的作用。但是，某些企業(yè)在進(jìn)行投資之前，往往進(jìn)行了錯(cuò)誤的可行性研究，有的甚至在投資之后遇到了市場需求的變化，引發(fā)了一系列無法預(yù)測的危機(jī)，導(dǎo)致了自身投資的項(xiàng)目沒有收到預(yù)期的報(bào)酬，實(shí)際報(bào)酬也許還無法抵消自身當(dāng)初的投資，從而造成了企業(yè)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）籌資風(fēng)險(xiǎn)
大部分企業(yè)經(jīng)常開展籌資活動(dòng)，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展，而籌資的來源主要有股東的投資和舉借外債。當(dāng)前來看，企業(yè)的籌資方式主要屬于負(fù)債籌資，當(dāng)?shù)搅撕贤s定的時(shí)間，企業(yè)就得償還本金以及付給債權(quán)人利息，如果能力達(dá)不到，無法償還，就有可能被債權(quán)人控告其違約，最嚴(yán)重的后果便是破產(chǎn)倒閉，從此一蹶不振。
（3）分配收益風(fēng)險(xiǎn)
分配收益風(fēng)險(xiǎn)指的是在進(jìn)行所獲的利益分配后，對于以后的管理和經(jīng)營造成的不確定性。企業(yè)要進(jìn)行擴(kuò)大化投資生產(chǎn)，它的資金來源之一便是留存收益，如果對其分配不當(dāng)，企業(yè)就不得不不斷從外部吸取資金進(jìn)行內(nèi)部的擴(kuò)張，從而加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)承受風(fēng)險(xiǎn)。
（4）資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
如果企業(yè)不能以低于收益率的成本籌集資金或者不能以合適的價(jià)格變現(xiàn)，那么極易導(dǎo)致資金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。
2.外部風(fēng)險(xiǎn)
（1）國家政策
國家政策，顧名思義是由國家制定的，而且是只能由國家出面專門制定，誰也無從知曉國家在一段時(shí)期內(nèi)會做出什么樣的決策，出臺什么類型的政策。作為企業(yè)，沒有理由拒絕與反抗國家的法律，只有無條件依從與遵守。國家制定的法律法規(guī)，其中與企業(yè)有關(guān)的，或許對他們而言是一種機(jī)遇，但有時(shí)候更是一種可怕的挑戰(zhàn)與威脅。
（2）自然環(huán)境
眾所周知，自然環(huán)境不僅復(fù)雜而且多變，早上起來也許感覺是晴天，但中午忽然就下起了暴雨。它的復(fù)雜多變，可能會促進(jìn)企業(yè)不斷地發(fā)展，但也有可能導(dǎo)致無法挽回的災(zāi)難。天災(zāi)人禍襲來的時(shí)候，人總是渺小而微不足道。
（3）外匯
隨著與國際接軌越來越頻繁，外匯也成為了大部分企業(yè)的一種資金方式。外匯風(fēng)險(xiǎn)是指某些原因?qū)е铝吮緡呢泿排c外幣之間發(fā)生了匯率的變動(dòng)，引發(fā)了外匯的實(shí)際價(jià)值不斷波動(dòng)，極有可能造成企業(yè)損失，也叫做匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國的幣種在不斷升值當(dāng)中，導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收取的外幣卻發(fā)生了嚴(yán)重的貶值，明顯給企業(yè)帶來了匯率風(fēng)險(xiǎn)。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的事實(shí)，企業(yè)無法躲避，只有充分地認(rèn)識它，了解它形成的原因，才能對癥下藥。
（一）內(nèi)部原因
1.企業(yè)自身有著過多復(fù)雜的財(cái)務(wù)活動(dòng)
（1）在籌資的安排上不合理
從當(dāng)前來看，我國有以下幾種籌資方式：銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券以及商業(yè)的信用等。這幾種方式是我國大部分企業(yè)都在使用的，但是當(dāng)他們自身所持有的資金和從外借貸的資金之間出現(xiàn)了比例失調(diào)，那么就容易導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)不合理，極有可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（2）項(xiàng)目在投資決策上出現(xiàn)失誤
企業(yè)在項(xiàng)目投資上下了很大的功夫，可是一旦項(xiàng)目的決策出現(xiàn)失誤，投入的大量資金有可能就無法收回；此外，市場的需求隨時(shí)在發(fā)生變化，若是投資期間市場需求的變化讓企業(yè)無法接受，那么企業(yè)投資項(xiàng)目的回報(bào)率就可能嚴(yán)重不達(dá)標(biāo)，從而致使企業(yè)經(jīng)營的獲利能力降低。
2.資金流動(dòng)性不靈活
（1）企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量
企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量是指企業(yè)將非貨幣資源轉(zhuǎn)化為貨幣資源的能力，即變現(xiàn)能力。若變現(xiàn)能力強(qiáng)，則流動(dòng)性就靈活；反之，變現(xiàn)能力弱則流動(dòng)性就不靈活或很差。
（2）企業(yè)的營運(yùn)能力
企業(yè)的營運(yùn)能力是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)所具有的周轉(zhuǎn)速度的快慢程度，可以用以下三個(gè)指標(biāo)來表示：應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率、存貨的周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)的資金周轉(zhuǎn)率。如果一個(gè)企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品已經(jīng)過時(shí)，那么市場的需求自然而然就會減少，而企業(yè)的存貨大量地堆積，產(chǎn)品的應(yīng)收貨款比重越來越大，實(shí)際上卻一直在虧損，這就導(dǎo)致了企業(yè)所具有的流動(dòng)資產(chǎn)嚴(yán)重不足，支付能力也下降，更不用說擴(kuò)大化生產(chǎn)，這些都嚴(yán)重影響了企業(yè)正常的經(jīng)營活動(dòng)。
