序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)投資項目樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。

第1篇

投資企業(yè)首要需要了解投資項目具體的發(fā)展、經(jīng)營情況，進而根據(jù)實際發(fā)展情況為主，建立起內(nèi)部的財務(wù)管理體系和財務(wù)管理的具體實施步驟，要求被投資項目在財務(wù)具體的使用內(nèi)容和事項上需要通過規(guī)定的審批步驟，并經(jīng)過會計管理中的處理，進一步健全投資項目資產(chǎn)的管理體系，保證會計和核算工作符合規(guī)定要求，進而有效提升會計信息的真實性。具備完善的財務(wù)管理體系，才能對企業(yè)的財務(wù)管理行為進行規(guī)范和控制，利用完整的財務(wù)控制制度對被投資項目的生產(chǎn)過程進行有效的控制和監(jiān)督，保證項目能夠更好更快的平穩(wěn)發(fā)展。投資企業(yè)需要對被投資的項目實行不同的管理方式，因為被投資項目和企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理措施不相同，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理工作是與企業(yè)自身的生產(chǎn)、經(jīng)營情況相結(jié)合，并能夠直接參與到具體的業(yè)務(wù)辦理和操作中；但是對于被投資項目來說，投資企業(yè)所能行使的管理力度和廣度在于該投資企業(yè)在股東大會和董事會中所占據(jù)的股權(quán)大小，才能決定投資企業(yè)的表決權(quán)。由于投資企業(yè)不能對被投資項目的財務(wù)管理工作實行直接參與和管理，那么建立健全被投資項目的財務(wù)管理體系，保證體系的規(guī)范合理性，才能夠通過制度管理的階層上對被投資項目的經(jīng)營和財務(wù)管理行為進行正面的引導(dǎo)和控制。聯(lián)合相關(guān)的法律法規(guī)，使用制度對被投資項目實行強有力的制約，才能有效保證項目在正常的運行情況下發(fā)展，從而既能保證投資公司對被投資項目實行有效的監(jiān)督，還能保持被投資項目財務(wù)管理的獨立性。

二、安全專職的財務(wù)負責(zé)人

為了充分保證投資企業(yè)的經(jīng)濟效益，投資企業(yè)應(yīng)該充分利用股東占據(jù)的顯著優(yōu)勢，進一步加強對被投資項目生產(chǎn)和經(jīng)營活動的監(jiān)督和管理，從而能對被投資項目的財務(wù)狀況進行充分的了解。首先是安排專職的財務(wù)負責(zé)人到被投資項目企業(yè)中參與財務(wù)監(jiān)督工作，并讓投資企業(yè)的財務(wù)負責(zé)人充分行使財務(wù)管理的監(jiān)督權(quán)力，并要求財務(wù)負責(zé)人按時向投資企業(yè)報告所監(jiān)督到的情況，上交述職報告。通過這樣的形式，能夠方便投資企業(yè)更好、更全面的掌握被投資項目具體的資金使用內(nèi)容和生產(chǎn)、經(jīng)營情況；對于占據(jù)較小股份的投資企業(yè)來說，不能直接委派財務(wù)負責(zé)人參與到被投資項目的財務(wù)管理工作中，那么也可以選擇非財務(wù)管理崗位上的工作人員前往被投資項目參與相關(guān)工作，從而達到掌握被投資項目生產(chǎn)和經(jīng)營動態(tài)的作用，進而有效對項目的內(nèi)部控制管理工作進行平衡，保持其平穩(wěn)、快速發(fā)展。在行業(yè)發(fā)展過程中，部分專業(yè)人士認為，委派財務(wù)負責(zé)任人前往被投資項目中參與財務(wù)監(jiān)督工作，妨礙了該項目財務(wù)管理中的獨立性，但實質(zhì)上只是片面的認識。財務(wù)負責(zé)人并非任何行為都要遵照投資企業(yè)的安排，參與到被投資項目財務(wù)監(jiān)督工作事實上就是該項目企業(yè)的工作人員，需要遵照項目企業(yè)的工作安排和管理。財務(wù)負責(zé)人不僅需要按要求完成監(jiān)督工作，還需要提升與投資項目企業(yè)經(jīng)營層級工作人員和業(yè)務(wù)管理部門人員之間的溝通能力，保證被投資項目經(jīng)濟發(fā)展獲得的效益，以免被投資項目和投資企業(yè)之間出現(xiàn)不可調(diào)和的矛盾，確保項目企業(yè)擁有財務(wù)管理的獨立性。

三、加強財務(wù)預(yù)算管理控制力度

當前企業(yè)發(fā)展過程中離不開全面預(yù)算工作，相對于投資企業(yè)來說，加強財務(wù)預(yù)算管理控制力度，才能有效對被投資項目實行有效的管理和控制。全面預(yù)算工作主要是將企業(yè)的具體的生產(chǎn)經(jīng)營狀況歸入到預(yù)算工作的范疇中，進而能夠開展有效的監(jiān)督和管理工作。被投資項目應(yīng)該按時制定出年度的全面預(yù)算計劃表，將董事會上制定出的經(jīng)營發(fā)展目標，以具體的財務(wù)數(shù)據(jù)形式體現(xiàn)出來，讓被投資項目了解管理階層實行管理的意圖，并具備一定的可行性。制定出詳細的財務(wù)發(fā)展指標能夠成為投資企業(yè)的重要的考核標準之一，實行有效的全面預(yù)算管理工作，能夠加強被投資項目生產(chǎn)、經(jīng)營狀況的制約和規(guī)范。完成預(yù)期的預(yù)算管理工作后，應(yīng)該進一步提升預(yù)算工作的有效控制、追蹤和風(fēng)險預(yù)測的能力；同時，完善與預(yù)算工作相關(guān)的糾偏管理體系；加強實行預(yù)算工作的考評、獎勵和懲罰工作的管理。一旦通過董事會批準使用的預(yù)算機制，就能將其作為被投資項目開展相關(guān)生產(chǎn)、經(jīng)營活動的基本參考準則。如果生產(chǎn)、經(jīng)營情況出現(xiàn)變動，就要適當對預(yù)算進行調(diào)整和規(guī)劃，重新提出新的預(yù)算方案并由董事會表決審議。

四、對被投資項目的投資和融資等資金活動進行有效監(jiān)督

第2篇

投資項目管理投資決策評價制度

1概述

投資活動對企業(yè)的生存、發(fā)展具有決定性的影響。在一個正常的企業(yè)正經(jīng)濟運營中，每一項投資都是在相對開放的、不確定的環(huán)境下開展的獨特的、一次性的活動、投資一旦實施，則不可挽回，盡管還可通過轉(zhuǎn)讓、拍賣等其他形式回收，但必然伴隨著損失。加強投資管理，提高對投資項目的決策水平和管理水平，成為企業(yè)經(jīng)營規(guī)范投資行為、防范投資風(fēng)險、提高投資收益的基礎(chǔ)。而就我國目前大部分企業(yè)的投資項目來說，并沒有建立起科學(xué)有效的投資決策機制，盲目性和隨意性的項目投資行為，和缺乏有效管理和監(jiān)督的投資管理機制，致使項目投產(chǎn)后所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益與設(shè)計指標存在較大差距，項目的經(jīng)濟運行質(zhì)量不高，給企業(yè)造成巨大的損失和浪費，甚至直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展。為了確保企業(yè)建設(shè)投資項目的高效運行，實現(xiàn)企業(yè)投資項目的良性發(fā)展，有必要對企業(yè)項目投資的相關(guān)管理進行科學(xué)的分析。

2當前企業(yè)投資項目管理工作中存在的問題

2.1財物管理混亂，缺乏監(jiān)督、監(jiān)控，造成資金漏洞

一些企業(yè)投資項目在財務(wù)與資金的管理中存在著嚴重的問題，體現(xiàn)在項目配套資金有缺口，不落實；項目財務(wù)管理嚴重弱化，存在截留、挪用、擠占、浪費建設(shè)資金的現(xiàn)象等；投資項目管理存在監(jiān)督失效失控的現(xiàn)象，而對于資金運動環(huán)節(jié)進行的監(jiān)控工作甚至存在人為的控制現(xiàn)象，這更是加大了企業(yè)資金管理的難度。盡管企業(yè)設(shè)置了一些監(jiān)督職能，也制定了多種監(jiān)督制度，但因為監(jiān)督者并沒有全面地掌握投資項目資金的必要信息，而不能及時有效地發(fā)揮專用，但同時又因為沒有建立長效的決策約束機制，使得企業(yè)個人性壟斷嚴重，企業(yè)投資風(fēng)險加大。

2.2缺乏準確有效的市場信息，導(dǎo)致投資的盲目性、風(fēng)險性

隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)的投資活動面臨著各種風(fēng)險：首先，在沒有做好前期的市場調(diào)查及對未來風(fēng)險的預(yù)測，導(dǎo)致企業(yè)投資活動存在盲目跟風(fēng)的問題，從而使得投資項目效益較低。其次，盲目擴大固定資產(chǎn)投資，忽視對資金成本以及運用效率德爾控制，缺乏資金運用風(fēng)險的意識，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)速度減慢，利息負擔(dān)較重，使得企業(yè)陷入財務(wù)危機。再次，在當下的網(wǎng)絡(luò)化和虛擬化的時代，信息的傳播、處理和反饋的速度加快，如果企業(yè)缺乏有效的接收信息的機構(gòu)，必然加大企業(yè)的決策風(fēng)險。最后，新型產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)的發(fā)展，使得產(chǎn)品的壽命周期不斷縮短，同時加大了存貨風(fēng)險和產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)風(fēng)險。

2.3監(jiān)理工作不規(guī)范，導(dǎo)致投資招標不規(guī)范，存在暗箱操作

這是問題工程不斷出現(xiàn)的一個十分重要的原因。由于一些企業(yè)監(jiān)理隊伍不足和素質(zhì)不高，使得企業(yè)無視國家規(guī)定搞議標發(fā)包或直接發(fā)包甚至是少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)定中標單位搞假招標，這種感情工程，勢必引發(fā)質(zhì)量事故。

2.4“項目估算超概算，概算超預(yù)算，預(yù)算超決算”的“三超”現(xiàn)象嚴重

這是企業(yè)的財務(wù)管理問題。企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)財務(wù)管理的基礎(chǔ)和依據(jù)，在投資項目資金核算中，大多數(shù)企業(yè)嚴格遵循企業(yè)投資財務(wù)制度，對投資項目進行統(tǒng)一的核算。但也有一些企業(yè)在方法操作上存在不規(guī)范的行為，這種“三超”現(xiàn)象導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的嚴重浪費。

3加強企業(yè)投資項目管理的對策

企業(yè)通過加強項目管理，建立科學(xué)的項目決策、項目實施、項目后評價制度，才能避免企業(yè)的投資風(fēng)險，獲得理想的投資效果，從而促進企業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展。

3.1投資前，應(yīng)該加強投資項目的決策管理

首先，重視前期準備工作，做到項目決策科學(xué)化。企業(yè)決策者及領(lǐng)導(dǎo)階層要在科學(xué)理論的指導(dǎo)下，采用理性、科學(xué)和民主的方法，遵循合理的科學(xué)的企業(yè)決策程序，根據(jù)企業(yè)總體發(fā)展的戰(zhàn)略，按照企業(yè)資源整合的需求，由掌握科學(xué)知識的整體，即專家、學(xué)者及領(lǐng)導(dǎo)者，應(yīng)用集團智力的優(yōu)勢，經(jīng)過可行性研究和科學(xué)論證篩選出最優(yōu)方案，這樣才能提高決策項目的正確性，避免決策損失，實現(xiàn)經(jīng)濟效益、社會效益和環(huán)境效益的三統(tǒng)一。

其次，以市場為導(dǎo)向，做好項目評估論證工作。企業(yè)決策者在對投資項目進行決策還必須在充分分析、論證的基礎(chǔ)上，對于建設(shè)項目進行全方位的市場調(diào)研和分析，把握市場需求的發(fā)展趨勢，確立項目的目標市場，制定市場營銷策略，為項目的建設(shè)和未來運營提供可靠基礎(chǔ)。在進行融資方案分析時，要著力采用市場價格的方法，對建設(shè)項目的盈利能力、償債能力和經(jīng)濟效益進行分析評價，全面預(yù)測投資項目的未來投資利益，只有運用多種專業(yè)知識，通過定量與定性的分子，才能最終得出科學(xué)合理的市場應(yīng)對策略。

3.2做好投資項目的竣工后評價機制，確保企業(yè)投資項目建設(shè)的良性循環(huán)

一般來講，企業(yè)投資項目很難達到預(yù)期的效果，通過建立項目后期評價機制，可以分析出問題的原因和癥結(jié)所在，避免不合理的投資再次發(fā)生。在投資項目竣工后，要對項目實際投入與項目前期設(shè)計進行對比，找出兩者的差距和出入，同時對沒有達到預(yù)期效果的投資項目相關(guān)負責(zé)人追究責(zé)任，對總項目建設(shè)好的的相關(guān)負責(zé)人進行獎勵，從而實現(xiàn)投資項目管理的良性循環(huán)。

4結(jié)語

綜上所述，企業(yè)投資是一項系統(tǒng)工程。它是一種先期投入，既可能為企業(yè)帶來發(fā)展后勁，創(chuàng)造客觀的經(jīng)濟收入，也可能血本歸，將企業(yè)拖入深淵，因此，科學(xué)穩(wěn)健的投資項目管理決策是企業(yè)投資項目的前提，而“三制”管理又保證了企業(yè)投資項目的順利進行，能夠及時應(yīng)對投資項目建設(shè)過程中出現(xiàn)的臨時問題，是項目優(yōu)質(zhì)、高效建設(shè)的關(guān)鍵。峻后評價機制，更是決定投資項目能否達到預(yù)期目的的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，所有這些環(huán)節(jié)綜合協(xié)調(diào)，統(tǒng)一調(diào)度，從根本上保證了投資項目的質(zhì)量。

參考文獻：

[1]廖運臣，王增德.投資建設(shè)項目實施[M].北京：中國計劃出版社，2006.

第3篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)建設(shè)；投資項目；財務(wù)管理；財務(wù)信息系統(tǒng)；內(nèi)部控制

企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理工作是一項綜合性的管理工作，關(guān)系到企業(yè)建設(shè)投資的全過程，涉及資金運用，體現(xiàn)各方面的財務(wù)關(guān)系，在企業(yè)建設(shè)投資項目的前期、實施過程和竣工之后發(fā)揮著組織、計劃、指揮、監(jiān)督和調(diào)節(jié)的功能，能夠合理分配、使用資金，最終達到提高企業(yè)效益的目的。當前隨著社會經(jīng)濟體制的不斷完善，投融資體制不斷的深化改革，企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理工作逐步轉(zhuǎn)型，成為企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分，進一步加強財務(wù)管理，緊抓涉及企業(yè)從籌集、投入到產(chǎn)出的全方位的財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)，緊跟經(jīng)濟發(fā)展的步伐，有助于規(guī)范財務(wù)行為，有助于維護市場秩序，有利于進一步推動整個社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展。

1企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理的不足

財務(wù)管理工作是企業(yè)建設(shè)投資項目的重要環(huán)節(jié)，涉及到企業(yè)生產(chǎn)、運營的各個方面，就當下情況來看，企業(yè)建設(shè)投資項目在財務(wù)管理方面還存在一些不足之處，具體的表現(xiàn)內(nèi)容如下：

1.1財務(wù)管理基礎(chǔ)工作薄弱，財務(wù)信息系統(tǒng)功能不完善

有一些企業(yè)的建設(shè)投資項目財務(wù)管理人員工作能力不強，利用一己之私虛構(gòu)項目涉及財務(wù)管理的內(nèi)容，使得設(shè)計概算編制沒有科學(xué)參考，數(shù)據(jù)不嚴謹。有些企業(yè)更是急于立項成功，在未有可行性研究報告的依據(jù)之前就沖動行事，使得概算與計劃、預(yù)算不符合，導(dǎo)致預(yù)算成本和實際投資之間存在出入，給企業(yè)的財務(wù)管理工作帶來很大的干擾，一定程度上也影響了企業(yè)的長久發(fā)展。另外，還有一些企業(yè)不重視建設(shè)投資項目的前期基礎(chǔ)財務(wù)工作，缺少專職從事會計和擁有豐富財務(wù)管理經(jīng)驗的專職人員，項目管理人員對于企業(yè)的建設(shè)投資項目的基本程序和實施程序以及相關(guān)的法律法規(guī)要求認識不到位，財務(wù)管理基礎(chǔ)環(huán)節(jié)薄弱，僅僅依靠建設(shè)投資財務(wù)部門是遠遠不夠的，各部門之間不能做到有效溝通，況且工作的相互配合程度較低、效率較差，企業(yè)的整體財務(wù)信息系統(tǒng)功能不完善，沒有切實可行的規(guī)范化和標準化的財務(wù)信息管理體系，也不能完全做到公平、公正、公開，導(dǎo)致有些項目投資盲目甚至造成嚴重的經(jīng)濟損失，阻礙企業(yè)的正常發(fā)展。

1.2建設(shè)投資項目的內(nèi)部財務(wù)管理制度不健全

就目前情況來說，我國大部分的企業(yè)建設(shè)投資項目存在財務(wù)管理制度不健全的問題。不管是在企業(yè)前期的籌集、勘察、設(shè)計階段，還是后期的監(jiān)管、決算時期，或多或少地存在問題。一方面財務(wù)管理工作人員的專業(yè)財務(wù)素質(zhì)不高，導(dǎo)致企業(yè)預(yù)算不準，忽視財務(wù)管理的重要性，使得財務(wù)管理工作落實困難；另一方面缺少健全的財務(wù)管理監(jiān)督機制，使得財務(wù)人員工作懈怠，存在得過且過的消極態(tài)度。另外，財務(wù)監(jiān)督機制不完善，導(dǎo)致已有的某些財務(wù)管理機制空有框架而疏于貫徹落實，不僅保證不了企業(yè)建設(shè)投資項目各環(huán)節(jié)的工作質(zhì)量，欠缺內(nèi)部監(jiān)督，時有違規(guī)操作現(xiàn)象發(fā)生，一定程度上阻礙了企業(yè)發(fā)展，也增加了企業(yè)建設(shè)投資和運營的風(fēng)險。

1.3建設(shè)投資項目前期的財務(wù)管理工作不全面

企業(yè)建設(shè)投資項目的前期，財務(wù)管理的基礎(chǔ)工作繁多并且復(fù)雜，但是有些企業(yè)并未重視前期的財務(wù)工作，不能很好地與其他各部門溝通交流工作細節(jié)，在未完全達成一致協(xié)商的情況下就盲目投資建設(shè)，審核環(huán)節(jié)松懈，沒有科學(xué)的建設(shè)投資計劃，使得計劃和預(yù)算不能完全契合。此外，建設(shè)投資項目的細節(jié)需要商榷的地方很多，基本建設(shè)項目的各種資金使用途徑與預(yù)算管理范圍存在差距，投資規(guī)模上也出現(xiàn)不相符的問題，不能完全根據(jù)國家的相關(guān)政策和實際的市場情況隨機應(yīng)變，預(yù)算與概算不匹配問題頻出，沒有全面、科學(xué)、有效的投資規(guī)范，處理不當計劃、預(yù)算與概算的問題，前期財務(wù)管理工作不全面，嚴重阻礙企業(yè)建設(shè)投資項目之后的正常運營。

1.4建設(shè)投資項目實施過程中財務(wù)管理不到位

可以說建設(shè)投資項目實施過程是企業(yè)整個運營的核心環(huán)節(jié)，包含建設(shè)投資項目從審批立項、建設(shè)投資一直到項目完工驗收的過程，關(guān)系到整個企業(yè)能否順利建設(shè)，必須加以重視。但是目前有些企業(yè)在建設(shè)投資項目的實施過程中還存在問題。一方面，建設(shè)投資項目在實施過程中不能完全依照國家有關(guān)的法律法規(guī)行事，使得項目在建設(shè)投資過程中的財務(wù)管理工作缺少相應(yīng)的制度遵循，財務(wù)管理工作的嚴謹性和強制性得不到充分保障。欠缺對于建設(shè)投資項目實施過程的內(nèi)部稽核機制，對項目的財務(wù)管理不到位；另一方面，企業(yè)建設(shè)投資項目實施過程中的招投標環(huán)節(jié)時有問題發(fā)生，財務(wù)指標不科學(xué)，預(yù)審與分析評價參與投標的競爭對手不到位，使得投標企業(yè)沒有足夠的財力支撐，容易流失資金監(jiān)管和失控，不利于企業(yè)長遠發(fā)展。

1.5建設(shè)投資項目竣工的財務(wù)管理力度不夠

企業(yè)建設(shè)投資項目在竣工的財務(wù)管理方面的問題不少，首先是驗收程序不合理，竣工結(jié)算財務(wù)報告不明確，存在看過場，走形式的現(xiàn)象；其次，企業(yè)項目在竣工之后，不能及時清點剩余物資，造成資金閑置情況；最后，項目竣工決算審計方面的工作懈怠，對于項目竣工之后的各項財務(wù)支出管理不明確，出現(xiàn)混亂狀況，財務(wù)管理的力度不夠，監(jiān)管欠妥，容易出現(xiàn)資金挪用和截留情況，不利于企業(yè)投資建設(shè)項目的長期運營。

2加強企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理的措施

企業(yè)建設(shè)投資項目的全過程復(fù)雜多變，涉及到財務(wù)預(yù)算分析、財務(wù)核算、數(shù)據(jù)對比分析和資金控制等多個方面，需要企業(yè)嚴格根據(jù)國家和企業(yè)的各項規(guī)章制度操作，需要全面加強財務(wù)管理方面的工作。當下，結(jié)合企業(yè)在建設(shè)投資過程中出現(xiàn)的具體問題，綜合實際需要，有針對性地提出了以下改進措施：

2.1建立網(wǎng)絡(luò)共享信息管理平臺

隨著經(jīng)濟全球化和信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，財務(wù)管理工作也可以與其接軌，實現(xiàn)無地域操作。在企業(yè)發(fā)展過程中，可以將企業(yè)建設(shè)投資項目比較容易標準化的財務(wù)業(yè)務(wù)工作進行規(guī)范化管理，流程再造，利用各種新興技術(shù)建立網(wǎng)絡(luò)共享信息管理平臺，并且由其統(tǒng)一管理并對其進行處理，以保證財務(wù)管理工作記錄和報告的規(guī)范化、結(jié)構(gòu)的統(tǒng)一化。集中進行會計的核算工作，大大簡化了財務(wù)繁瑣問題，能夠有效節(jié)省人力和物力資源，有利于降低系統(tǒng)和人工成本，一定程度上提高了財務(wù)管理工作的效率，提升了客戶的滿意度。另外，進行財務(wù)共享服務(wù)，使得財務(wù)管理工作操作流程標準且精簡，基本能夠?qū)崿F(xiàn)財務(wù)管理的透明化，使得財務(wù)申報、審批、入賬等環(huán)節(jié)做到公平、公正、公開，有利于內(nèi)部檢查和監(jiān)管，更加有利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

2.2建立健全內(nèi)部控制制度

完善的企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)管制度，是保障建設(shè)投資項目順利進行的依據(jù)，是規(guī)范建設(shè)投資項目財務(wù)管理工作的必然選擇。首先，企業(yè)應(yīng)該嚴格貫徹執(zhí)行國家相關(guān)的法律法規(guī)，建立健全的財務(wù)管理內(nèi)部控制機制，做到有法可依、有章可循。還需進一步提升企業(yè)具體項目的財務(wù)管理政策水平，以確保財務(wù)工作的嚴肅性和強制性；其次，針對企業(yè)建設(shè)投資項目要制定一套具體的內(nèi)部考核制度，把好審計關(guān)，不定期地抽查項目的財務(wù)管理工作，加強資金管理。另外，要從企業(yè)建設(shè)投資項目的內(nèi)部出發(fā)，有效分析和評價現(xiàn)有的內(nèi)部管理制度，根據(jù)實際需要適時調(diào)整財務(wù)管理工作，促進其不斷完善和發(fā)展。

2.3加強建設(shè)投資項目前期工作的財務(wù)管理

在企業(yè)建設(shè)投資項目的前期，首先，財務(wù)管理部門應(yīng)該嚴格落實國家相關(guān)的政策方針，主動加強與其他部門的溝通與合作，協(xié)商一致之后制定相關(guān)的可行性投資計劃，并結(jié)合實際的政策和市場需要，正確處理和調(diào)整計劃、預(yù)算與概算三者之間的關(guān)系和問題，有針對性地強化預(yù)算管理和設(shè)計審核工作，規(guī)范投資規(guī)模；其次，還應(yīng)該恰到好處地管理基本建設(shè)投資項目的各項資金運營問題，強化資金管理、審核和監(jiān)督，認真分析、核實審批項目的概算，使其在預(yù)算管理范圍之內(nèi)，并有效控制資金使用范疇，以確保其合理科學(xué)利用。

2.4加強建設(shè)投資項目實施過程的財務(wù)管理

對于建設(shè)投資項目的實施過程，應(yīng)該高度重視，以確保在項目批準的概預(yù)算范圍內(nèi)順利完成項目建設(shè)。首先，應(yīng)該建立健全財務(wù)管理制度，使得建設(shè)投資項目在實施過程中規(guī)范操作，有相應(yīng)的規(guī)章制度可以遵循，進一步保障項目資金的安全使用，合理分配。在此過程中還要加強成本核算，嚴格控制財務(wù)費用，提高利潤水平；其次，要強化招投標環(huán)節(jié)的掌控力度，確保財力履行，加強項目工程價款結(jié)算監(jiān)管力度，嚴格遵守結(jié)算手續(xù)和審批程序，保證結(jié)算憑證的真實合法，以避免產(chǎn)生不必要的經(jīng)濟糾紛。

2.5加強建設(shè)投資項目竣工的財務(wù)管理

企業(yè)建設(shè)投資項目竣工之后的財務(wù)管理工作至關(guān)重要，是對項目前期和實施過程的總結(jié)，通過對比分析實際投資完成額與預(yù)算、概算的執(zhí)行情況，客觀分析項目建設(shè)投資中的各種問題，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，對于企業(yè)降低成本、優(yōu)化管理有很大的指導(dǎo)意義。所以應(yīng)該加強建設(shè)投資項目竣工的財務(wù)管理工作，真實地反映竣工項目的建設(shè)成果，組織竣工決算工作，總結(jié)財務(wù)情況，核定資產(chǎn)。投資單位應(yīng)對其建設(shè)投資的項目進行驗收，根據(jù)實際情況撰寫竣工結(jié)算報告。在此期間，及時結(jié)清賬目，處理剩余物料，以竣工決算的內(nèi)容為準進行審計工作，全面統(tǒng)計企業(yè)各項目的合理支出，加大監(jiān)管結(jié)余資金的力度，避免出現(xiàn)資金使用不當?shù)膯栴}。除此之外，還要盡快辦理資產(chǎn)移交手續(xù)，使企業(yè)的建設(shè)投資項目盡快轉(zhuǎn)化為企業(yè)取得的經(jīng)濟效益資本。

3結(jié)語

綜上所述，企業(yè)建設(shè)投資項目在財務(wù)管理方面還存在一定的問題，需要認真對待，理性分析，任何涉及到財務(wù)的工作都可能引發(fā)經(jīng)濟風(fēng)險，所以財務(wù)問題無小事。財務(wù)管理工作的成效直接影響到企業(yè)建設(shè)投資項目的運營，干擾經(jīng)營成果。有效加強企業(yè)建設(shè)投資項目的財務(wù)管理工作，確保財務(wù)工作順利進行，合理控制資金分配和使用，有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，進而擴大其社會效益。

作者:于航 吳寶宏 單位:佳木斯大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院

參考文獻:

[1]郝云宏．公司治理內(nèi)在邏輯關(guān)系沖突：董事會行為的視角[J]．中國工業(yè)經(jīng)濟，2012，（9）．

第4篇

一、充分認識實施兩個《辦法》的重大意義

實行企業(yè)投資項目核準和備案管理是深化投資體制改革、落實企業(yè)投資自、建立和完善社會主義市場經(jīng)濟體制、優(yōu)化投資環(huán)境、改善宏觀調(diào)控的重要舉措。今后，按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔(dān)風(fēng)險”的原則，落實企業(yè)投資自。對企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項目，無論規(guī)模大小一律不再實行審批制，區(qū)別不同情況分別實行核準制和備案制。政府對企業(yè)投資項目的核準或備案管理主要把握項目的外部性，而項目的市場前景、經(jīng)濟效益、資金來源和產(chǎn)品技術(shù)方案等均由企業(yè)自主決策、自擔(dān)風(fēng)險。

二、企業(yè)投資項目實行核準制或備案制的范圍

1、規(guī)范政府核準制。企業(yè)投資建設(shè)《*省政府核準的投資項目目錄》（2*年本）以內(nèi)的項目實行核準制；實行核準制的項目，僅需向政府提交項目申請報告，不再經(jīng)過批準項目建議書、可行性研究報告和開工報告程序。

投資建設(shè)《*省政府核準的投資項目目錄》（2*年本）以外的項目，事業(yè)單位、社會團體等非企業(yè)單位投資建設(shè)備案范圍內(nèi)的項目，除國家另有規(guī)定外，由企業(yè)按照屬地原則向地方人民政府投資主管部門備案，實行備案制。

上述企業(yè)投資項目，是指企業(yè)不使用政府性資金，投資建設(shè)《政府核準的投資項目目錄》（國務(wù)院頒發(fā)）、《*省政府核準的投資項目目錄》以及國家法律法規(guī)和國務(wù)院專門規(guī)定禁止投資以外的項目。

2、外商投資項目和境外投資項目實行核準制，按國家和省有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

三、企業(yè)投資項目核準機關(guān)和備案機關(guān)

市、縣（區(qū)）發(fā)展改革行政主管部門和經(jīng)濟貿(mào)易行政主管部門是市、縣（區(qū)）人民政府投資主管部門，為企業(yè)投資項目核準機關(guān)和備案機關(guān)。企業(yè)基本建設(shè)類投資項目由發(fā)展改革行政主管部門核準或備案；企業(yè)技術(shù)改造類投資項目由經(jīng)濟貿(mào)易行政主管部門核準或備案

四、企業(yè)投資項目核準和備案的程序和要求

1、企業(yè)投資建設(shè)實行核準制的項目，需按要求編制項目申請報告，報送項目核準機關(guān)申請核準。需市人民政府投資主管部門核準的項目，城市規(guī)劃區(qū)范圍以內(nèi)的項目直接向市人民政府投資主管部門報送項目申請報告及附件；縣（區(qū)）項目由所在縣（區(qū)）人民政府投資主管部門初審并提出意見，向市人民政府投資主管部門報送項目申請報告及附件；需轉(zhuǎn)報上級政府投資主管部門核準的項目，企業(yè)基本建設(shè)類投資項目由發(fā)改委負責(zé)轉(zhuǎn)報，企業(yè)技術(shù)改造類投資項目由經(jīng)貿(mào)委負責(zé)轉(zhuǎn)報。

項目申請報告需由具備相應(yīng)工程咨詢資格的機構(gòu)編制，其中依法應(yīng)當由市、縣（區(qū)）人民政府項目核準機關(guān)核準的項目，項目申請報告應(yīng)由具備丙級以上工程咨詢資格的機構(gòu)編制。項目申請報告的內(nèi)容及需提交的附件和核準程序按《*省企業(yè)投資項目核準暫行辦法》規(guī)定執(zhí)行。項目核準機關(guān)對企業(yè)提交的項目申請報告，主要從維護經(jīng)濟安全、合理開發(fā)利用資源、保護生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷等方面進行核準。對于外商投資項目，政府還要從市場準入、資本項目管理等方面進行核準。

2、企業(yè)投資建設(shè)實行備案制的項目，應(yīng)當根據(jù)項目類別和規(guī)定的備案權(quán)限，向相應(yīng)的項目備案機關(guān)提交企業(yè)投資項目備案申請表，申請備案。企業(yè)投資項目備案申請辦理程序按《*省企業(yè)投資項目備案辦法》規(guī)定執(zhí)行。

五、市、縣兩級核準機關(guān)核準權(quán)限的劃分

《*省政府核準的投資項目目錄》（2*年本）明確由國務(wù)院投資主管部門、省人民政府投資主管部門、設(shè)區(qū)市人民政府投資主管部門核準的項目，嚴格按照《*省政府核準的投資項目目錄》（2*年本）執(zhí)行。

市、縣兩級人民政府核準機關(guān)核準項目的權(quán)限具體明確劃分如下：

1、交通運輸

公路：除國務(wù)院、省人民政府投資主管部門核準的項目外，100公里（不含）以下省道二級公路、縣道及市養(yǎng)公路，由市人民政府投資主管部門核準，其余項目由縣級人民政府投資主管部門核準。

獨立公路橋梁、隧道：除國務(wù)院、省人民政府投資主管部門核準的項目外，總投資2000萬元以下500萬元以上的立交橋項目和小隧道，由市人民政府投資主管部門核準，其余項目由縣級人民政府投資主管部門核準。

2、原材料

化肥：除年產(chǎn)50萬噸及以上鉀礦肥項目由國務(wù)院投資主管部門核準外，其他磷、鉀礦肥項目按照屬地原則，由縣級人民政府投資主管部門核準。

3、輕工

聚酯：除國務(wù)院、省人民政府投資主管部門核準的項目外，其余項目全部由市人民政府投資主管部門核準。

4、城建

城市供水：除國務(wù)院、省人民政府投資主管部門核準的項目外，日供水1萬噸（不含）—20萬噸（不含）的項目由市人民政府投資主管部門核準，日供水1萬噸（含）以下供水項目由縣級人民政府投資主管部門核準。

城市道路橋梁：除國務(wù)院、省人民政府投資主管部門核準的項目外，城市規(guī)劃區(qū)范圍以內(nèi)的城市道路和城市橋梁項目、各縣（區(qū)）跨度50米及以上城市中型橋梁項目由市人民政府投資主管部門核準，其余項目由縣（區(qū)）人民政府投資主管部門核準。

其他城建項目：除省人民政府投資主管部門核準的項目外，城市規(guī)劃區(qū)范圍以內(nèi)的房地產(chǎn)項目，全市高檔房地產(chǎn)項目和總建筑面積10萬平方米（不含）以下、4萬平方米及以上房地產(chǎn)開發(fā)項目（其中廉租住房、經(jīng)濟適用住宅小區(qū)項目總建筑面積為2萬平方米<含>至10萬平方米<不含>）由市人民政府投資主管部門核準。城市規(guī)劃區(qū)范圍以外的，總建筑面積4萬平方米（不含）以下、廉租住房和經(jīng)濟適用住宅小區(qū)項目總建筑面積2萬平方米（不含）以下的房地產(chǎn)開發(fā)項目按屬地原則由縣級人民政府投資主管部門核準。

5、社會事業(yè)

社會事業(yè)項目：除按隸屬關(guān)系由國務(wù)院行業(yè)主管部門或省人民政府投資主管部門核準的項目外，城市規(guī)劃區(qū)范圍以內(nèi)的由市人民政府投資主管部門核準，其他的由項目所在地縣級人民政府投資主管部門核準。

六、備案機關(guān)備案權(quán)限的劃分

除中央、省駐市企業(yè)投資項目由省人民政府項目備案機關(guān)備案外，城市規(guī)劃區(qū)范圍以內(nèi)、總投資5000萬元以上的企業(yè)投資項目由市人民政府項目備案機關(guān)備案，其他企業(yè)投資項目的備案由項目所在地的縣級人民政府項目備案機關(guān)備案。

七、核準、備案的效力和責(zé)任

1、項目核準文件（備案通知書）的有效期為2年，自頒發(fā)(送達)之日起計算。企業(yè)投資項目在核準文件（備案通知書）有效期內(nèi)未開工，項目申報單位需要繼續(xù)建設(shè)的，應(yīng)當在核準文件（備案通知書）有效期屆滿前30日向原項目核準機關(guān)（備案機關(guān)）申請延續(xù)，原項目核準機關(guān)（備案機關(guān)）應(yīng)當在核準文件（備案通知書）有效期屆滿前作出是否準予延續(xù)的決定。

2、項目申報單位依據(jù)項目核準機關(guān)出具的項目核準文件，依法辦理土地使用、資源利用、城市規(guī)劃、安全生產(chǎn)、設(shè)備進口和減免稅確認等手續(xù)。

3、對應(yīng)當申報核準而未申報，或者雖然申報但未經(jīng)核準的項目，國土資源、環(huán)境保護、城市規(guī)劃、質(zhì)量監(jiān)督、證券監(jiān)管、外匯管理、安全生產(chǎn)監(jiān)督管理、水資源管理、海關(guān)等部門不得辦理相關(guān)手續(xù)，金融機構(gòu)不得發(fā)放貸款。

4、環(huán)境保護、國土資源、建設(shè)、城市規(guī)劃、安全生產(chǎn)監(jiān)督管理、質(zhì)量監(jiān)督等部門，應(yīng)當按照職能分工，對項目備案機關(guān)予以備案的項目依法審查和辦理相關(guān)手續(xù)；對應(yīng)當備案而未備案以及項目備案機關(guān)不予備案的項目，不予辦理相關(guān)手續(xù)。

5、項目核準（備案）機關(guān)工作人員在項目核準（備案）過程中、或者的，依法給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

6、國土資源、環(huán)境保護、城市規(guī)劃、質(zhì)量監(jiān)督、安全生產(chǎn)監(jiān)督管理、水資源管理等部門及其工作人員違反《*省企業(yè)投資項目核準暫行辦法》的規(guī)定，擅自辦理相關(guān)手續(xù)的，依法給予有關(guān)負責(zé)人和直接責(zé)任人行政處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

7、項目核準（備案）機關(guān)應(yīng)當加強核準（備案）項目的監(jiān)管，對項目申報單位以拆分項目、提供虛假材料等不正當手段取得企業(yè)投資項目核準（備案）文件的，應(yīng)當依法撤銷該項目的核準（備案）；對未予核準（備案）擅自開工建設(shè)以及未按核準（備案）內(nèi)容進行建設(shè)的項目，應(yīng)當立即責(zé)令其停止建設(shè)，并依法追究有關(guān)單位和責(zé)任人的責(zé)任。

第5篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 投資 項目管理 探討

所謂企業(yè)投資項目管理，是指企業(yè)是項目的管理者，在有限的資源約束下，運用系統(tǒng)的觀點、方法和理論，對項目涉及的全部工作進行有效地管理。即從項目的投資決策開始到項目結(jié)束的全過程進行計劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制和評價，以實現(xiàn)項目的目標。本文所說的項目管理主要指工程項目管理。

目前，在企業(yè)投資管理中仍存在著諸多問題，比如項目可行性研究不夠深入；估算超概算、概算超預(yù)算、預(yù)算超結(jié)算的“三超”現(xiàn)象依然普遍存在；投資決策缺乏約束機制；公司內(nèi)部控制體系不完善，疏于管理等等。

1.項目前期科學(xué)管理

根據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計，項目前期影響工程投資的可能性為60-70%，顯然這一階段是投資管理目標的核心環(huán)節(jié)。因此，在企業(yè)投資以前應(yīng)當對投資項目進行科學(xué)的分析預(yù)測，認真研究，仔細了解投資項目的風(fēng)險和未來收益，而不能單憑管理者的主觀臆斷，進行盲目投資。項目前期主要包括項目建議書、可行性研究、初步設(shè)計等。

2.項目過程控制管理

如果項目一旦實施那么過程控制管理是顯得尤為重要，它關(guān)系到企業(yè)投資項目是否能夠完成、預(yù)期目標是否能夠?qū)崿F(xiàn)。這主要包括招投標與合同簽約管理、變更與索賠管理、竣工結(jié)算管理、內(nèi)部審計管理以及責(zé)任與獎懲管理等。

2.1招投標與合同簽約管理

招投標與合同簽約制度是企業(yè)多年來強化過程控制的一項行之有效的制度措施。1、在工程施工過程中使用的施工隊伍、分包商、材料供應(yīng)商和大型機械設(shè)備必須采用招投標方式來確定、參加投標單位不得少于三家，實際工作中項目不按招投標規(guī)范流程操作，就難以保證項目的施工質(zhì)量，從而影響到項目的效益。2、工程招標應(yīng)盡量采取工程量清單報價方式，不得任意壓低單價和背離計價依據(jù)，堅持合理低報價中標的原則。3、簽約方式盡量避免留有活口，對于能夠包干的項目盡量采取包干方式，對于無法包干的項目應(yīng)明確約定單價，防范施工風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險。4、建立合同評審程序，由項目經(jīng)理部擬定合同后，應(yīng)先由項目相關(guān)部門進行評審，之后上報公司進行評審。同時附帶招標有關(guān)資料，嚴格合同評審流程，要求各部門各施其職、各負其責(zé)，發(fā)揮各自的專業(yè)性，既要明確了甲乙雙方的權(quán)利、義務(wù)，同時又發(fā)揮合同的法律效力，可以有效地遏制弄虛作假、損公肥私、“暗箱操作”等不正之風(fēng)。

2.2變更與索賠管理

在實際工程項目中，往往由于各種原因，工程變更比較多，經(jīng)常出現(xiàn)工程量變化、材料更換等不可預(yù)見性的問題，這些問題往往會給工程投資帶來不利影響。在施工過程中，嚴格要求施工單位按施工圖紙進行施工、要嚴格控制設(shè)計變更、控制工程材料的變更，強化對工程變更的控制和監(jiān)管。

2.3竣工結(jié)算管理

竣工結(jié)算管理是在工程項目完工，經(jīng)驗收合格后，項目管理者對施工企業(yè)提供的最終工程價款結(jié)算等經(jīng)濟文件進行審核管理的過程?？⒐そY(jié)算管理中最重要的環(huán)節(jié)就是竣工結(jié)算審核，它是企業(yè)控制項目投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是對竣工結(jié)算資料的真實性、完整性及合理性進行一一審核。

2.4內(nèi)部審計管理

內(nèi)部審計管理是對建設(shè)工程項目的全過程進行跟蹤審計，它是目前建設(shè)項目科學(xué)化管理的一種嘗試，是工程項目管理的重要組成部分。內(nèi)部審計工程管理，是對建設(shè)資金的使用進行全面的、綜合的監(jiān)督和管理，在工程建設(shè)的整個管理過程中，內(nèi)部審計有著其他管理部門不可替代的作用，尤其是在大規(guī)模工程建設(shè)中審計的全方位、全過程監(jiān)控顯得更為重要，它包括對投資規(guī)模、技術(shù)方案確定、設(shè)計標準選用、監(jiān)理作用發(fā)揮、建設(shè)單位控制投資的自覺性、設(shè)備材料價格、工程結(jié)算與決算等各方面的監(jiān)督。

2.5責(zé)任與獎懲管理

工程項目管理有多方面的管理要素，不同的工程項目又有不同的管理重點，但項目管理責(zé)任制始終是項目管理的核心。為了保證實現(xiàn)預(yù)期的管理目標，必須建立健全一套項目管理的責(zé)任制度與獎懲制度，其內(nèi)容包括：明確項目管理責(zé)任人及總包與分包方、設(shè)計方、監(jiān)理方、供應(yīng)商等單位的管理責(zé)任，規(guī)范項目管理行為，制定項目管理考核辦法及獎懲制度等，它的落實與否，決定著項目管理的效果與成敗。

3.項目后評價分析管理

企業(yè)投資項目后評價是企業(yè)投資工程項目管理工作的延伸，是項目管理周期的一個重要階段，是項目管理的重要內(nèi)容。企業(yè)重點項目在項目完工投產(chǎn)后6-18個月內(nèi)應(yīng)向上級主管部門上報《項目自我總結(jié)評價報告》（簡稱自評報告）。

3.1前后對比法是項目實施前后相關(guān)指標的對比，用以直接估量項目實施的相對成效。

3.2有無對比法是指在項目周期內(nèi)“有項目”（實施項目）相關(guān)指標的實際值與“無項目”（不實施項目）相關(guān)指標的預(yù)測值對比，用以度量項目真實的效益、作用及影響。

3.3橫向?qū)Ρ仁峭恍袠I(yè)內(nèi)類似項目相關(guān)指標的對比，用以評價企業(yè)項目的績效和競爭力。

項目后評價主要服務(wù)于投資決策，是企業(yè)對投資活動進行監(jiān)管的重要手段。

事實表明，現(xiàn)階段國有企業(yè)投資仍然存在盲目投資、資金使用效益低和損失浪費嚴重等問題。項目管理者可以通過后評價從企業(yè)投資項目實踐中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，并在未來的項目實踐中不斷提高自己的項目管理水平，更好地為企業(yè)服務(wù)。

結(jié)束語

第6篇

第一條為適應(yīng)完善社會主義市場經(jīng)濟體制的需要，進一步推動我國企業(yè)投資項目管理制度的改革，根據(jù)《中華人民共和國行政許可法》和《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》，制定本辦法。

第二條國家制訂和頒布《政府核準的投資項目目錄》（以下簡稱《目錄》），明確實行核準制的投資項目范圍，劃分各項目核準機關(guān)的核準權(quán)限，并根據(jù)經(jīng)濟運行情況和宏觀調(diào)控需要適時調(diào)整。

前款所稱項目核準機關(guān)，是指《目錄》中規(guī)定具有企業(yè)投資項目核準權(quán)限的行政機關(guān)。其中，國務(wù)院投資主管部門是指國家發(fā)展和改革委員會；地方政府投資主管部門，是指地方政府發(fā)展改革委（計委）和地方政府規(guī)定具有投資管理職能的經(jīng)貿(mào)委(經(jīng)委)。

第三條企業(yè)投資建設(shè)實行核準制的項目，應(yīng)按國家有關(guān)要求編制項目申請報告，報送項目核準機關(guān)。項目核準機關(guān)應(yīng)依法進行核準，并加強監(jiān)督管理。

第四條外商投資項目和境外投資項目的核準辦法另行制定，其他各類企業(yè)在中國境內(nèi)投資建設(shè)的項目按本辦法執(zhí)行。

第二章項目申請報告的內(nèi)容及編制

第五條項目申報單位應(yīng)向項目核準機關(guān)提交項目申請報告一式5份。項目申請報告應(yīng)由具備相應(yīng)工程咨詢資格的機構(gòu)編制，其中由國務(wù)院投資主管部門核準的項目，其項目申請報告應(yīng)由具備甲級工程咨詢資格的機構(gòu)編制。

第六條項目申請報告應(yīng)主要包括以下內(nèi)容：

（一）項目申報單位情況。

（二）擬建項目情況。

（三）建設(shè)用地與相關(guān)規(guī)劃。

（四）資源利用和能源耗用分析。

（五）生態(tài)環(huán)境影響分析。

（六）經(jīng)濟和社會效果分析。

第七條國家發(fā)展改革委將根據(jù)實際需要，編制并頒發(fā)主要行業(yè)的項目申請報告示范文本，指導(dǎo)企業(yè)的項目申報工作。

第八條項目申報單位在向項目核準機關(guān)報送申請報告時，需根據(jù)國家法律法規(guī)的規(guī)定附送以下文件：

（一）城市規(guī)劃行政主管部門出具的城市規(guī)劃意見；

（二）國土資源行政主管部門出具的項目用地預(yù)審意見；

（三）環(huán)境保護行政主管部門出具的環(huán)境影響評價文件的審批意見；

（四）根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)應(yīng)提交的其他文件。

第九條項目申報單位應(yīng)對所有申報材料內(nèi)容的真實性負責(zé)。

第三章核準程序

第十條企業(yè)投資建設(shè)應(yīng)由地方政府投資主管部門核準的項目，須按照地方政府的有關(guān)規(guī)定，向相應(yīng)的項目核準機關(guān)提交項目申請報告。

國務(wù)院有關(guān)行業(yè)主管部門隸屬單位投資建設(shè)應(yīng)由國務(wù)院有關(guān)行業(yè)主管部門核準的項目，可直接向國務(wù)院有關(guān)行業(yè)主管部門提交項目申請報告，并附上項目所在地省級政府投資主管部門的意見。

計劃單列企業(yè)集團和中央管理企業(yè)投資建設(shè)應(yīng)由國務(wù)院投資主管部門核準的項目，可直接向國務(wù)院投資主管部門提交項目申請報告，并附上項目所在地省級政府投資主管部門的意見；其它企業(yè)投資建設(shè)應(yīng)由國務(wù)院投資主管部門核準的項目，應(yīng)經(jīng)項目所在地省級政府投資主管部門初審并提出意見，向國務(wù)院投資主管部門報送項目申請報告（省級政府規(guī)定具有投資管理職能的經(jīng)貿(mào)委、經(jīng)委應(yīng)與發(fā)展改革委聯(lián)合報送）。

企業(yè)投資建設(shè)應(yīng)由國務(wù)院核準的項目，應(yīng)經(jīng)國務(wù)院投資主管部門提出審核意見，向國務(wù)院報送項目申請報告。

第十一條項目核準機關(guān)如認為申報材料不齊全或者不符合有關(guān)要求，應(yīng)在收到項目申請報告后5個工作日內(nèi)一次告知項目申報單位，要求項目申報單位澄清、補充相關(guān)情況和文件，或?qū)ο嚓P(guān)內(nèi)容進行調(diào)整。

項目申報單位按要求上報材料齊全后，項目核準機關(guān)應(yīng)正式受理，并向項目申報單位出具受理通知書。

第十二條項目核準機關(guān)在受理核準申請后，如有必要，應(yīng)在4個工作日內(nèi)委托有資格的咨詢機構(gòu)進行評估。

接受委托的咨詢機構(gòu)應(yīng)在項目核準機關(guān)規(guī)定的時間內(nèi)提出評估報告，并對評估結(jié)論承擔(dān)責(zé)任。咨詢機構(gòu)在進行評估時，可要求項目申報單位就有關(guān)問題進行說明。

第十三條項目核準機關(guān)在進行核準審查時，如涉及其它行業(yè)主管部門的職能，應(yīng)征求相關(guān)部門的意見。相關(guān)部門應(yīng)在收到征求意見函（附項目申請報告）后7個工作日內(nèi)，向項目核準機關(guān)提出書面審核意見；逾期沒有反饋書面審核意見的，視為同意。

第十四條對于可能會對公眾利益造成重大影響的項目，項目核準機關(guān)在進行核準審查時應(yīng)采取適當方式征求公眾意見。對于特別重大的項目，可以實行專家評議制度。

第十五條項目核準機關(guān)應(yīng)在受理項目申請報告后20個工作日內(nèi)，做出對項目申請報告是否核準的決定并向社會公布，或向上級項目核準機關(guān)提出審核意見。由于特殊原因確實難以在20個工作日內(nèi)做出核準決定的，經(jīng)本機關(guān)負責(zé)人批準，可以延長10個工作日，并應(yīng)及時書面通知項目申報單位，說明延期理由。

項目核準機關(guān)委托咨詢評估、征求公眾意見和進行專家評議的，所需時間不計算在前款規(guī)定的期限內(nèi)。

第十六條對同意核準的項目，項目核準機關(guān)應(yīng)向項目申報單位出具項目核準文件，同時抄送相關(guān)部門和下級項目核準機關(guān)；對不同意核準的項目，應(yīng)向項目申報單位出具不予核準決定書，說明不予核準的理由，并抄送相關(guān)部門和下級項目核準機關(guān)。經(jīng)國務(wù)院核準同意的項目，由國務(wù)院投資主管部門出具項目核準文件。

第十七條項目申報單位對項目核準機關(guān)的核準決定有異議的，可依法提出行政復(fù)議或行政訴訟。

第四章核準內(nèi)容及效力

第十八條項目核準機關(guān)主要根據(jù)以下條件對項目進行審查：

（一）符合國家法律法規(guī)；

（二）符合國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入標準和土地利用總體規(guī)劃；

（三）符合國家宏觀調(diào)控政策；

（四）地區(qū)布局合理；

（五）主要產(chǎn)品未對國內(nèi)市場形成壟斷；

（六）未影響我國經(jīng)濟安全；

（七）合理開發(fā)并有效利用了資源；

（八）生態(tài)環(huán)境和自然文化遺產(chǎn)得到有效保護；

（九）未對公眾利益，特別是項目建設(shè)地的公眾利益產(chǎn)生重大不利影響。

第十九條項目申報單位依據(jù)項目核準文件，依法辦理土地使用、資源利用、城市規(guī)劃、安全生產(chǎn)、設(shè)備進口和減免稅確認等手續(xù)。

第二十條項目核準文件有效期2年，自之日起計算。項目在核準文件有效期內(nèi)未開工建設(shè)的，項目單位應(yīng)在核準文件有效期屆滿30日前向原項目核準機關(guān)申請延期，原項目核準機關(guān)應(yīng)在核準文件有效期屆滿前作出是否準予延期的決定。項目在核準文件有效期內(nèi)未開工建設(shè)也未向原項目核準機關(guān)申請延期的，原項目核準文件自動失效。

第二十一條已經(jīng)核準的項目，如需對項目核準文件所規(guī)定的內(nèi)容進行調(diào)整，項目單位應(yīng)及時以書面形式向原項目核準機關(guān)報告。原項目核準機關(guān)應(yīng)根據(jù)項目調(diào)整的具體情況，出具書面確認意見或要求其重新辦理核準手續(xù)。

第二十二條對應(yīng)報項目核準機關(guān)核準而未申報的項目，或者雖然申報但未經(jīng)核準的項目，國土資源、環(huán)境保護、城市規(guī)劃、質(zhì)量監(jiān)督、證券監(jiān)管、外匯管理、安全生產(chǎn)監(jiān)管、水資源管理、海關(guān)等部門不得辦理相關(guān)手續(xù)，金融機構(gòu)不得發(fā)放貸款。

第五章法律責(zé)任

第二十三條項目核準機關(guān)及其工作人員，應(yīng)嚴格執(zhí)行國家法律法規(guī)和本辦法的有關(guān)規(guī)定，不得變相增減核準事項，不得拖延核準時限。

第二十四條項目核準機關(guān)的工作人員，在項目核準過程中、、、索賄受賄的，依法給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第二十五條咨詢評估機構(gòu)及其人員，在評估過程中違反職業(yè)道德、造成重大損失和惡劣影響的，應(yīng)依法追究相應(yīng)責(zé)任。

第7篇

一、企業(yè)項目投資產(chǎn)生風(fēng)險的原因

企業(yè)在進行項目投資時產(chǎn)生風(fēng)險的原因主要有兩個方面，一方面是受到投資外部環(huán)境的影響，如投資項目所在的自然環(huán)境、社會人文環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、政治環(huán)境等，這些外部環(huán)境，它們在企業(yè)的影響、掌控之外，對企業(yè)來說具有不確定性，難以把握、難以預(yù)測，卻會影響企業(yè)的投資活動，它們的好壞及適宜程度影響著企業(yè)進行項目投資的風(fēng)險以及可能給企業(yè)帶來的收益。另一方面是企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的影響，因為企業(yè)自身管理層經(jīng)營的模式、企業(yè)的規(guī)模大小、組織架構(gòu)的健全程度、資金的預(yù)備情況以及企業(yè)管理層對待風(fēng)險的態(tài)度都會影響到企業(yè)投資的風(fēng)險大小。1.管理層投資考查不到位、決策失誤導(dǎo)致的企業(yè)投資項目風(fēng)險。企業(yè)管理層作為企業(yè)投資項目方向的把控者，他們對企業(yè)進行項目投資起到?jīng)Q定作用。因此，如果企業(yè)在進行項目投資時，管理層對項目的各項影響因素沒有經(jīng)過嚴格的考查審核，或者是管理層本身素質(zhì)比較低，最終決策失誤將會導(dǎo)致企業(yè)投資項目風(fēng)險增加。2.企業(yè)對投資項目管理不到位導(dǎo)致的企業(yè)投資項目風(fēng)險。良好的管理制度是一個企業(yè)、一個項目順利運營的強大支撐力量，如果企業(yè)在進行項目投資后管理不到位，就會導(dǎo)致企業(yè)項目信息傳遞緩慢、上下溝通不流暢、崗位責(zé)任不明確、員工工作效率低下，從而增加企業(yè)投資項目的風(fēng)險。3.企業(yè)投資資金不足導(dǎo)致的企業(yè)投資項目風(fēng)險。資金是一個項目運營下去的前提條件，只有充足的資金才能讓企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營，才能謀取企業(yè)發(fā)展的空間，才能為后續(xù)投資事宜的進行提供保障。如果投資項目時資金不足，必然會導(dǎo)致投資項目運行困難，影響項目進行的進度，增大企業(yè)投資項目的風(fēng)險。4.成本把控失算導(dǎo)致的企業(yè)投資項目風(fēng)險。成本增加就會降低企業(yè)投資項目的資金利用率，對后續(xù)資金使用、預(yù)期產(chǎn)生利益產(chǎn)生直接影響。因此，在項目投資過程中，各項采購原材料的成本、人力投入產(chǎn)生的管理成本、銷售過程所產(chǎn)生的銷售成本，生產(chǎn)、管理過程中產(chǎn)生的經(jīng)營成本等等這些投資成本如果把控不到位，遠遠超出初期預(yù)算所需要的投資成本，就會增強投資項目的運營難度，加大企業(yè)投資項目的風(fēng)險。風(fēng)險管理意識薄弱導(dǎo)致的企業(yè)投資項目風(fēng)險。項目投資過程中往往伴隨著失敗的風(fēng)險，大部分企業(yè)在進行項目投資時風(fēng)險管理意識薄弱，只看到了預(yù)期的投資收益，沒有意識到在投資過程中可能存在的風(fēng)險，沒有建立正確的風(fēng)險管理理念，從而加大了企業(yè)投資項目的風(fēng)險。

二、企業(yè)項目投資風(fēng)險管理預(yù)警機制指標

為了增強企業(yè)項目投資的盈利率，避免或減少投資過程中帶來的風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)投資項目的具體信息，找出影響企業(yè)投資效果的關(guān)鍵因素，并針對這些因素設(shè)計一些具體敏感指標，根據(jù)這些指標值的變化，去觀察并預(yù)警企業(yè)項目投資活動中可能存在的風(fēng)險。1.政治風(fēng)險。政治風(fēng)險是指企業(yè)投資項目所在地的安定性、投資項目相關(guān)的政策、政治環(huán)境給企業(yè)帶來的風(fēng)險。2.社會文化風(fēng)險。社會文化風(fēng)險是指企業(yè)投資項目所在地與企業(yè)項目員工之間的文化差異、、風(fēng)俗習(xí)慣、語言溝通等問題給企業(yè)帶來的風(fēng)險。3.法律風(fēng)險。法律風(fēng)險是指企業(yè)投資項目所在地的法制法規(guī)健全程度、約束力度以及變更情況等給企業(yè)投資項目帶來的風(fēng)險。4.自然風(fēng)險。自然風(fēng)險是指企業(yè)投資項目中因為各種自然災(zāi)害等不可抗力因素和地理環(huán)境不適合帶來的風(fēng)險。5.技術(shù)風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險是指所投資項目需用到的相關(guān)技術(shù)設(shè)計開發(fā)、運用等過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。6.經(jīng)濟風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險是指投資項目時利率變動、匯率變動、通貨膨脹等多種因素給企業(yè)投資項目帶來的風(fēng)險。7.財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險指的是投資項目的原始資金籌集、短缺、回收等供應(yīng)風(fēng)險和投資過程中成本把控不到位、超預(yù)算風(fēng)險的成本超支風(fēng)險。8.管理風(fēng)險。管理風(fēng)險是指企業(yè)投資項目組織架構(gòu)不完善或者不適合以及對投資項目的管理方法不到位帶來的管理風(fēng)險。預(yù)警機制風(fēng)險指標設(shè)計時除了以上這些還可以根據(jù)投資項目的實際情況自行研究設(shè)計一些關(guān)鍵指標，幫助企業(yè)對可能發(fā)生的投資項目風(fēng)險防患于未然，真實反映企業(yè)在各個時間段的風(fēng)險特征以及風(fēng)險管控需求，便于分析投資項目中的風(fēng)險源頭，便于依據(jù)風(fēng)險預(yù)警中得出的警兆并結(jié)合實際經(jīng)驗對企業(yè)提供可行的風(fēng)險應(yīng)對方案，規(guī)避或降低企業(yè)投資項目產(chǎn)生的風(fēng)險損失。

三、企業(yè)投資項目風(fēng)險管理預(yù)警機制的構(gòu)建

構(gòu)建企業(yè)投資項目風(fēng)險管理預(yù)警機制時應(yīng)該包含風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險控制這三部分，它們相互循環(huán)、相互影響，對投資項目中存在的風(fēng)險發(fā)出預(yù)警，能夠最大程度地減少風(fēng)險損失。

1.風(fēng)險識別是建立風(fēng)險管理預(yù)警機制的基礎(chǔ)，它需要對投資項目中的風(fēng)險事故源頭和結(jié)果進行調(diào)查分析。進行風(fēng)險識別有幾種方法：經(jīng)驗分析法，即根據(jù)以前的經(jīng)驗把投資項目中存在的風(fēng)險因素進行識別并編制表格，逐步分析具體投資項目中的風(fēng)險因素；專家調(diào)查法，選擇一些有投資相關(guān)項目經(jīng)驗的專家，借助他們的經(jīng)驗、知識等來識別所投資項目的風(fēng)險；投資項目結(jié)構(gòu)分解法，把投資項目的工作進行分解，確定由幾個部分組成、相互之間的關(guān)系、項目環(huán)境等這些方面，降低投資項目存在的不確定性。

2.風(fēng)險預(yù)警是指對投資項目過程進行監(jiān)測，把監(jiān)測到的各項預(yù)警指標實際情況與事先設(shè)定的預(yù)警范圍值進行比較，對超出預(yù)定范圍的風(fēng)險因素進行預(yù)警，從而控制風(fēng)險的發(fā)生可能，并評估風(fēng)險等級，進行風(fēng)險管理。風(fēng)險預(yù)警模塊主要應(yīng)該包含預(yù)警指標體系、預(yù)警范圍值、預(yù)警綜合評價、預(yù)警信號這幾個方面，預(yù)警指標體系要能夠科學(xué)合理地反映所投資項目的風(fēng)險狀況，針對不同的風(fēng)險預(yù)警指標可以選擇采用定量指標和定性指標這兩類指標。定量指標可以根據(jù)相關(guān)投資項目的研究和企業(yè)自身經(jīng)驗劃分預(yù)警區(qū)間，定性指標是指結(jié)合投資項目方面專家的經(jīng)驗，確定各個指標產(chǎn)生風(fēng)險的概率，依據(jù)風(fēng)險大小設(shè)定一個風(fēng)險區(qū)間。預(yù)警范圍值是指企業(yè)投資項目預(yù)設(shè)的預(yù)警指標可能觸發(fā)風(fēng)險的范圍值，預(yù)警范圍值可以參考類似投資項目以往情況下發(fā)生風(fēng)險的數(shù)據(jù)情況。預(yù)警綜合評價是指針對投資項目預(yù)警指標值進行評價處理的過程，影響投資項目的風(fēng)險因素多種多樣，很多因素都不能進行定量描述，往往需要通過企業(yè)主觀判斷，綜合評價，而評價方法的科學(xué)合理性影響評價結(jié)果的可靠性。預(yù)警信號是企業(yè)為了區(qū)分不同類型、不同等級的項目風(fēng)險采取的各種預(yù)警信號，有利于企業(yè)針對風(fēng)險狀態(tài)及時采取相對應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對方法。

第8篇

關(guān)鍵詞：項目投資；財務(wù)可行性；現(xiàn)金流量

1 項目投資財務(wù)可行性分析概述

項目投資可行性研究是投資項目周期中前期準備階段的核心內(nèi)容，是投資項目決策的重要依據(jù)?？尚行苑治鲋饕夹g(shù)可行性、經(jīng)濟可行性和財務(wù)可行性等方面的分析，本文只從財務(wù)可行性的角度對L企業(yè)的項目投資進行分析。對于單個項目，其財務(wù)可行性分析主要涉及現(xiàn)金流量的估算和項目投資評價指標。

1.1 現(xiàn)金流量的概念和估算

現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會計期間按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟活動（包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即：企業(yè)一定時期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金凈流量三種?，F(xiàn)金流出量是指項目投資引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的增加額，也就是通常所說的投資成本，包括初始投資和墊支流動資金?，F(xiàn)金流入量是指項目投資引起的企業(yè)現(xiàn)金收入的增加額?，F(xiàn)金流入量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=營業(yè)收入-（營業(yè)成本-折舊）-所得稅=營業(yè)利潤+折舊-所得稅?，F(xiàn)金凈流量是指一定時期現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額，流入量大于流出量時凈流量為正值，反之，凈流量為負值。

1.2 項目投資評價指標

投資項目財務(wù)可行性分析的主要依據(jù)是投資評價指標，分為靜態(tài)評價指標和動態(tài)評價指標，靜態(tài)指標屬次要指標，動態(tài)指標屬主要指標。進行決策時，如果主要指標和次要指標全部可行，則項目完全可行；如果主要指標可行，次要指標不可行，則項目基本可行；如果主要指標不可行，次要指標無論是否可行，則該項目均不可行。

1.2.1 靜態(tài)指標

靜態(tài)指標沒有考慮貨幣時間價值因素，把不同時間的資金收支看成是等效的，主要包括靜態(tài)投資回收期和投資報酬率。

靜態(tài)投資回收期（T）是指以投資項目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資額所需要的年限，簡稱回收期。在原始投資額（BI）一次性支出，每年現(xiàn)金凈流入量（NCF）相等時：回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流入量=BI/NCF。如果現(xiàn)金流入量（NCF）每年不等，或者原始投資（BI）是分M年投入的，則當N年的現(xiàn)金凈現(xiàn)金流入量NCF=M年投入的原始投資BI總和時的N為投資回收期。

投資報酬率（ROI），又稱會計收益率，等于年平均凈收益/原始投資額*100%。

1.2.2 動態(tài)指標

動態(tài)指標考慮了貨幣時間價值，主要包括凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率。

凈現(xiàn)值是指特定投資項目的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未來流出的現(xiàn)值之間的差額，記作NPV。如果NPV>0,即貼現(xiàn)后現(xiàn)金流入大于貼現(xiàn)后現(xiàn)金流出，說明該投資項目的報酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率，該項目可行，反之則項目不可行。

凈現(xiàn)值率是指投資項目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的百分比指標，記為NPVR。如果NPVR>0,說明該投資項目的報酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率，該項目可行，反之則項目不可行。

現(xiàn)值指數(shù)是指未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，記為PI。如果PI>1,說明該項目可行，反之則項目不可行。

內(nèi)涵報酬率（IRR）是指能使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，也就是使項目投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。如果IRR大于投資成本或者基準收益率，說明該項目可行，反之則項目不可行。

2 對L企業(yè)的項目投資進行財務(wù)可行性分析

2.1 簡介L企業(yè)的項目投資情況

L企業(yè)主要生產(chǎn)勞保用品，據(jù)市場需求，該企業(yè)擬投資一個新項目，初期共需原始投資900萬元，公司適用的所得稅稅率為25%，折現(xiàn)率為10%。預(yù)計項目使用壽命為3年，固定資產(chǎn)凈殘值為0萬元，每年折舊費為300萬元。投資經(jīng)營該項目后，預(yù)計第一年該項目經(jīng)營將會出現(xiàn)虧損，估計稅后凈利潤為負的180萬元；以后兩年營業(yè)收入均為750萬，而且兩年的經(jīng)營成本都一樣，均包括：外購原材料、燃料和動力費為40萬元，工資及福利費為5萬元，修理費0.8萬元，其他費用4.2萬元。

2.2 財務(wù)可行性分析

2.2.1 現(xiàn)金流量的估算

進行財務(wù)可行性分析，首先必須對該項目的現(xiàn)金流量進行估算，估算過程如下：

1）本項目初始總投資額BI=900（萬元）。

2）經(jīng)營成本=40+5+0.8+4.2=50（萬元）。

3）總成本費用=經(jīng)營成本+折舊。由于第1年只估計了最后的稅后利潤，沒對相關(guān)營業(yè)收入與成本做出具體的估量，所以第一年的相關(guān)成本費用不需估算。投產(chǎn)后第2年與第3年的總成本費用一樣，都為經(jīng)營成本50萬元加上折舊費300萬元等于350萬元。

4）息稅前利潤=營業(yè)收入-總成本費用。A企業(yè)投資該項目后第2年與第3年的息稅前利潤相同，均為：息稅前利潤=營業(yè)收入-總成本費用=750-350=

400（萬元）。

5）稅后凈利潤=息稅前利潤-利息-所得稅。A企業(yè)投資該項目不涉及利息支出，所以稅后凈利潤=息稅前利潤-所得稅。第1年的稅后利潤已經(jīng)預(yù)計為-180萬元。第2年、第3年各自的調(diào)整所得稅=息稅前利潤*所得稅率=400*25%=100（萬元）。第2年、第3年的稅后凈利潤均為：稅后凈利潤=息稅前利潤-所得稅=400-100=300（萬元）。

由上述過程計算的數(shù)值結(jié)果，可得到投資該項目后每年的現(xiàn)金凈流量，如下所示：

第1年的現(xiàn)金凈流量=稅后凈利潤+折舊=（-180）+300=120（萬元）

第2年的現(xiàn)金凈流量=稅后凈利潤+折舊=300+300=600（萬元）

第3年的現(xiàn)金凈流量=稅后凈利潤+折舊=300+300=600（萬元）

2.2.2 計算各種財務(wù)評價指標

根據(jù)相關(guān)現(xiàn)金流量、貼現(xiàn)率等，計算各種財務(wù)評價指標。

1）凈現(xiàn)值NPV。L企業(yè)的折現(xiàn)率為10%，查現(xiàn)值系數(shù)表得出，（P/F，1，10%）=0.9091，（P/F，1，10%）=

0.8264，（P/F，1，10%）=0.7513。所以，NPV=120*0.9091

+600*0.8264*600*0.7513-900=155.7（萬元）>0。

2）凈現(xiàn)值率NPVR。NPVR=NPV/BI=155.7/900*

100%=17.3%>0。

3）現(xiàn)值指數(shù)PI。PI=（NPV+BI）/BI=（900+155.7）/900=1.17>1。

4）內(nèi)含報酬率IRR。采用“逐步測試法”，估計內(nèi)含報酬率，測試如下：

由表可知，貼現(xiàn)率為18%時，凈現(xiàn)值為-22，接近零。但由于單位為萬元，所以不夠精確，為更精確，可用內(nèi)插法改善：

IRR=16%+[2%*338/（22+338）]=17.88%

5）靜態(tài)投資回收期T。

T=2+[（900-120-600）/600]=2.3（年）

6）投資利潤率ROI。

ROI=[（-180+300+300）/3]/900*100%=15.6%

2.2.3 分析評價項目的財務(wù)可行性

通過以上數(shù)據(jù)知，動態(tài)指標中的凈現(xiàn)值等于155.7萬元，凈現(xiàn)值率等于17.3%，均大于零，現(xiàn)值指數(shù)等于1.17大于1，內(nèi)含報酬率等于17.88%大于10%，所有動態(tài)指標都表明該項目具有財務(wù)可行性。靜態(tài)指標中的靜態(tài)投資回收期為2.3年，大于經(jīng)營期的一半，超過基準投資回收期，該指標表明不具有財務(wù)可行性，投資報酬率為24.52%，大于基準收益率10%，該指標說明可行。在所有相關(guān)指標中，只有靜態(tài)回收期的指標得出L企業(yè)投資該項目不具備財務(wù)可行性的結(jié)論，其余均認為在財務(wù)上可行。根據(jù)評價原則，該項目基本具有財務(wù)可行性，只是投資回收期超過基準投資回收期，有一定風(fēng)險，但因經(jīng)營期只有3年，期限較短，這種由回收期帶來的風(fēng)險也就較小，如果條件允許，可實施投資。

3 結(jié)論

通過對L企業(yè)投資項目的現(xiàn)金流量的估算，據(jù)投資評價指標計算對應(yīng)的財務(wù)指標數(shù)值，并與相應(yīng)指標的基準進行比較分析。分析比較的結(jié)果顯示，除靜態(tài)投資回收期超過基準投資回收期外，其它指標均表明財務(wù)上可行，因此可得出L企業(yè)從財務(wù)角度上投資該項目具有可行性。

參考文獻：

[1] 楊靜，魯天嬋.項目投資財務(wù)可行性研究分析[J].出國與就業(yè)，2011，8.