發(fā)布時(shí)間：2023-03-17 18:01:01
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的互聯(lián)網(wǎng)金融論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
（一）網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的引入和網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)自身特性
導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型具有多樣性。互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)包括來(lái)自網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全和技術(shù)選擇的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)自身存在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制主要依托電腦程序和軟件系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，技術(shù)本身的安全性和穩(wěn)定性成為制約網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)行的最為重要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，容易受到來(lái)自網(wǎng)絡(luò)外部的黑客攻擊或者病毒破壞，互聯(lián)網(wǎng)金融中的安全風(fēng)險(xiǎn)是一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其影響普及范圍最廣。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)尚未建立，在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的選擇上存在風(fēng)險(xiǎn)，如果投入運(yùn)營(yíng)當(dāng)中的技術(shù)本身存在選擇失誤，將對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)造成巨大經(jīng)濟(jì)損失。互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、支付與清算風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中也存在，但由于互聯(lián)網(wǎng)具有充分開(kāi)放、管理松散和不設(shè)防護(hù)等特點(diǎn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在延續(xù)融合傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，放大了網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和移動(dòng)終端技術(shù)開(kāi)展的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，涉及到的參與主體存在差異，且通過(guò)接入網(wǎng)絡(luò)，任何人都有進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的可能性，存在著潛在的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融外部效應(yīng)的放大提高了網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警難度
不確定性程度高。金融系統(tǒng)自身具有公共品的外部性，而網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的引入使得網(wǎng)絡(luò)金融的外部性比傳統(tǒng)金融更為嚴(yán)重，這種外部性一方面能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的放大降低網(wǎng)絡(luò)金融的邊際成本，使網(wǎng)絡(luò)金融具有邊際收益遞增的效果，另一方面網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)使各個(gè)主體之間的聯(lián)系更為緊密，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也將通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)而無(wú)限放大。網(wǎng)絡(luò)的外部性使得網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與預(yù)警難度加大，并且由于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新程度高，業(yè)務(wù)鏈條較為復(fù)雜，虛擬化程度高，使得網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性和擴(kuò)散性。網(wǎng)絡(luò)本身具有一定的脆弱性，對(duì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的依賴(lài)性較強(qiáng)，一旦關(guān)鍵網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，容易引發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的崩潰。如以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為核心的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)鏈條上，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)公司是整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條的中心，一旦網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、信用危機(jī)等問(wèn)題，將波及到整個(gè)借貸鏈條，投資人利益無(wú)法保障。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因較為復(fù)雜，金融風(fēng)險(xiǎn)在何時(shí)、何地發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)程度和影響范圍難以進(jìn)行事前估計(jì)，具有較大的不確定性。
（三）網(wǎng)絡(luò)的虛擬化與快捷化使網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)程度提高
波及范圍更廣，復(fù)雜性提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的虛擬性使網(wǎng)絡(luò)金融的交易能夠突破空間限制，成為一種全球性的金融活動(dòng)，網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)的運(yùn)營(yíng)依賴(lài)于遠(yuǎn)程通訊實(shí)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)的參與者不需要通過(guò)面對(duì)面的接觸，這為識(shí)別參與者的真實(shí)身份與信用情況、分辨客戶(hù)的善意等問(wèn)題難以進(jìn)行準(zhǔn)備評(píng)估，使網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)的快捷性對(duì)投資者而言，可以在全球范圍內(nèi)選擇資金滿意的網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)，并且隨時(shí)可以在不同的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移；對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)而言，金融機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)持續(xù)的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新吸引更多的客戶(hù)，強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，使得金融機(jī)構(gòu)為了維持穩(wěn)定的客戶(hù)群要付出較高的成本，且客戶(hù)的流動(dòng)性增大將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債情況的大幅度變化，這為金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)估帶來(lái)困難，容易發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)網(wǎng)絡(luò)的實(shí)時(shí)結(jié)算要求金融機(jī)構(gòu)保證足夠的資金儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)客戶(hù)的兌付，否則容易導(dǎo)致擠提風(fēng)險(xiǎn)，其擴(kuò)散程度更廣，危害更大。網(wǎng)絡(luò)的虛擬化、快捷化和信息化等特性，使得網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)具有特殊性，多種風(fēng)險(xiǎn)交織在一起，提高了其復(fù)雜程度和監(jiān)管難度。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架的構(gòu)建
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期金融監(jiān)管要把握適度原則
我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融處于初期快速發(fā)展階段，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管要在兼顧網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的同時(shí)兼顧網(wǎng)絡(luò)金融的創(chuàng)新發(fā)展。由于網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展初期的監(jiān)管相對(duì)滯后，市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻較低，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電子商務(wù)公司、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)及其他主體對(duì)于加入到網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)具有較強(qiáng)的積極性，且網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，這對(duì)于激發(fā)參與主體的創(chuàng)新活力，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)氛圍，促進(jìn)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展具有重要意義，因此，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管不能過(guò)于過(guò)度，否則容易扼殺市場(chǎng)主體的積極性，限制了參與主體的準(zhǔn)入，不利于網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新，限制網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的發(fā)展。這一時(shí)期的監(jiān)管，要同時(shí)兼顧風(fēng)險(xiǎn)防范與創(chuàng)新發(fā)展，要把握好監(jiān)管的“度”，監(jiān)管的藝術(shù)在于既不限制市場(chǎng)的創(chuàng)造力，又能敏銳地嗅到新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而防患于未然。
（二）網(wǎng)絡(luò)化和虛擬化特征使得監(jiān)管內(nèi)容具有復(fù)雜性
由于網(wǎng)絡(luò)金融的虛擬易，網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)主要通過(guò)無(wú)紙化操作進(jìn)行交易，使得整個(gè)交易無(wú)憑證可查，監(jiān)管當(dāng)局難以收集到相關(guān)資料做進(jìn)一步的JRYJJ稽核審查。同時(shí)網(wǎng)絡(luò)金融交易的電子記錄可以隨意進(jìn)行修改，難以對(duì)交易真實(shí)性進(jìn)行有效確認(rèn)以保障網(wǎng)絡(luò)交易的安全性。這些因素導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融機(jī)構(gòu)所從事的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)無(wú)法核查，監(jiān)管數(shù)據(jù)無(wú)法真實(shí)、準(zhǔn)確反映金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際運(yùn)行情況。網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的安全性成為網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的重要內(nèi)容之一。同時(shí)，由于網(wǎng)絡(luò)化對(duì)于金融創(chuàng)新的影響較大，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式花樣繁多，主流機(jī)構(gòu)包括第三方支付、P2P貸款平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)金融模式的多樣性也導(dǎo)致了監(jiān)管內(nèi)容具有復(fù)雜性。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體具有多元性和協(xié)同性
網(wǎng)絡(luò)化促進(jìn)了金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新上也更加注重不同金融產(chǎn)品之間的融合，這就要求網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管向著全面性的綜合化監(jiān)管轉(zhuǎn)變。但由于當(dāng)前我國(guó)仍采用分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管體制，綜合化的統(tǒng)一監(jiān)管難以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管應(yīng)在監(jiān)管主體多元性的前提下，更加注重監(jiān)管主體之間的協(xié)同性。此外，由于網(wǎng)絡(luò)金融涉及到參與主體眾多、金融領(lǐng)域和產(chǎn)品范圍較為廣泛，且是虛擬化的運(yùn)營(yíng)方式，難以由單一外部監(jiān)管主體實(shí)現(xiàn)對(duì)某一網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的全面監(jiān)管，因此，在具體監(jiān)管過(guò)程中應(yīng)調(diào)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的積極性，將其納入到監(jiān)管主體的范疇，作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管的重要內(nèi)容，充分依賴(lài)金融企業(yè)和市場(chǎng)的自我管理與規(guī)范，構(gòu)建內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管相結(jié)合監(jiān)管體系。監(jiān)管部門(mén)要承擔(dān)起網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展合作者、促進(jìn)者和協(xié)調(diào)者的角色，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融信息溝通、提供積極的服務(wù)，才能在這一過(guò)程中實(shí)現(xiàn)其管理的職能。
（四）注重風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防控與事后處理的全程監(jiān)管
由于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的多樣性、不確定性和復(fù)雜性，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)散效應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)的波及范圍和影響程度將難以預(yù)測(cè)，將會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)體系造成不良影響。因此，網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管不同于傳統(tǒng)的監(jiān)管，重在事后處罰，處罰本身不是監(jiān)管的目的，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管來(lái)說(shuō)，事前的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防控和監(jiān)測(cè)更為重要。當(dāng)然，監(jiān)管部門(mén)不但要提高識(shí)別和發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，還應(yīng)當(dāng)提高金融風(fēng)險(xiǎn)處置能力和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的救濟(jì)能力，使網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管目的、監(jiān)管手段、監(jiān)管效果相互一致，最終實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融秩序，維護(hù)社會(huì)公眾利益，促進(jìn)金融創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的有機(jī)統(tǒng)一。
（五）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新向自由化和國(guó)際化方向發(fā)展
隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的應(yīng)用不斷普及，金融產(chǎn)品的延伸、金融服務(wù)信息化和多元化以及各種新金融產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道的建立，使網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)將不斷向著綜合化、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)發(fā)展，且跨國(guó)化的網(wǎng)絡(luò)金融交易規(guī)模也將不斷擴(kuò)大，這將導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管呈現(xiàn)自由化和國(guó)際合作兩方面的特點(diǎn)。一方面，傳統(tǒng)金融監(jiān)管中的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式和防止金融壟斷的監(jiān)管政策將會(huì)被網(wǎng)絡(luò)化背景下的開(kāi)放、融合、自由的綜合化監(jiān)管模式所替代。另一方面，隨著網(wǎng)絡(luò)化和全球化趨勢(shì)的不斷深化，互聯(lián)網(wǎng)將極大地縮短空間距離，使得跨國(guó)的網(wǎng)絡(luò)金融交易成為可能，且交易量將呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，這種背景下，跨國(guó)的全球范圍網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的合作與聯(lián)動(dòng)成為必要，監(jiān)管政策的制定上要兼顧不同國(guó)家和地區(qū)政策的一致性與協(xié)調(diào)性，構(gòu)建跨區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。
（六）構(gòu)建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度體系和政策體系
網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展依賴(lài)于良好的制度環(huán)境，要建立健全各種相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)金融法律和措施并確保其能夠有效實(shí)施。其一，建立嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)且具有強(qiáng)外部性，各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入均有嚴(yán)格控制，由于網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)手段、運(yùn)行方式的擴(kuò)展，使得網(wǎng)絡(luò)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入問(wèn)題應(yīng)更加嚴(yán)格，否則，容易引發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)。其二，推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，當(dāng)前我國(guó)社會(huì)征信體系建設(shè)滯后，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展和監(jiān)管造成困難。構(gòu)建引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康發(fā)展的社會(huì)信用體系，保護(hù)金融消費(fèi)者的信息安全，為金融體系創(chuàng)新以及金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。其三，積極完善關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融的法律法規(guī)，為了使網(wǎng)絡(luò)金融迅速順利發(fā)展，必須加快關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融的法律制度建設(shè)，有利于使當(dāng)?shù)氐奶摂M金融服務(wù)市場(chǎng)得到一個(gè)被法律有效保護(hù)的發(fā)展空間。其四，制定相應(yīng)的行業(yè)性激勵(lì)機(jī)制，促使網(wǎng)絡(luò)金融正常運(yùn)作。相關(guān)經(jīng)驗(yàn)表明，僅僅依靠法律和法規(guī)難以有效地對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融進(jìn)行監(jiān)管。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融是虛擬的金融活動(dòng)，這使傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式如現(xiàn)場(chǎng)稽核的方式不再適用，增加了金融監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行監(jiān)管的難度。因此，制定相應(yīng)的行業(yè)性激勵(lì)機(jī)制是維護(hù)金融秩序的好方法。
三、結(jié)束語(yǔ)
一、銀行基金營(yíng)銷(xiāo)的困境分析
首先，產(chǎn)品種類(lèi)單一。雖然現(xiàn)有基金數(shù)量很多，按投資類(lèi)型大致可以分為指數(shù)型基金、股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣型基金、保本型基金幾類(lèi)，但同質(zhì)化嚴(yán)重。但客戶(hù)的需求是多元化的，據(jù)調(diào)查顯示，52%的基金投資者是希望長(zhǎng)期持有達(dá)到財(cái)富增值，21%的投資者把基金作為家庭資產(chǎn)投資的一種配置，11%的投資者選擇對(duì)教育、養(yǎng)老等問(wèn)題進(jìn)行中長(zhǎng)期的投資，還有4%的投資者選擇快進(jìn)快出，希望短期快速增值。所以大眾化的產(chǎn)品已經(jīng)不能適應(yīng)新形勢(shì)了。其次，銷(xiāo)售渠道有限。目前基金的銷(xiāo)售主要是銀行渠道和證券公司渠道。證監(jiān)會(huì)五條產(chǎn)品審批通道開(kāi)放，審批的速度已經(jīng)加快，各家金融機(jī)構(gòu)都不斷地有很多新的基金上市。在資金高速流轉(zhuǎn)的今天，銀行基金銷(xiāo)售就像高速公路，上了路以后如果塞就慢一點(diǎn)，如果不塞就快一點(diǎn)。但銀行的接單能力有限，極易阻塞銷(xiāo)售渠道，出現(xiàn)基金份額硬性攤派的現(xiàn)象。目前銀行基金銷(xiāo)售主要通過(guò)銀行柜臺(tái)和網(wǎng)上銀行辦理，但是銀行柜臺(tái)的服務(wù)人員有效，網(wǎng)上銀行的安全性也有待提高。第三，服務(wù)質(zhì)量較低。顧客是上帝，銀行作為服務(wù)部門(mén)，服務(wù)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)高低、工作積極性等會(huì)直接影響到服務(wù)態(tài)度，進(jìn)而影響服務(wù)質(zhì)量。但目前銀行的服務(wù)態(tài)度飽受逅病，尤其是幾大國(guó)有銀行，服務(wù)人員態(tài)度傲慢、上班時(shí)間聊天干別的、業(yè)務(wù)處理效率低下等現(xiàn)象比較常見(jiàn)，這是長(zhǎng)期壟斷體制下養(yǎng)成的散漫工作作風(fēng)。銀行的業(yè)務(wù)也很多，基金銷(xiāo)售可能并不是重點(diǎn)工作，所以缺乏專(zhuān)業(yè)化的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，很多銷(xiāo)售人員對(duì)基金的專(zhuān)業(yè)知識(shí)不過(guò)關(guān)，也沒(méi)有很好的學(xué)習(xí)過(guò)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)。
二、銀行基金營(yíng)銷(xiāo)的策略研究
差異化的產(chǎn)品策略。為滿足不同人群的多樣化需求，要加大對(duì)投資者需求的研究力度，組建由市場(chǎng)銷(xiāo)售人員、研究人員等組成的聯(lián)合產(chǎn)品開(kāi)發(fā)小組，整合市場(chǎng)部門(mén)、研究部門(mén)和其他相關(guān)部門(mén)的力量，為客戶(hù)打造精細(xì)化、定制化的產(chǎn)品?？芍卮蛟斐砷L(zhǎng)基金、平衡基金、收入基金、指數(shù)基金、債券基金。應(yīng)該充分依托電子平臺(tái)，構(gòu)建基金管理數(shù)據(jù)庫(kù)，從不同層次將現(xiàn)有基金分解為若干模塊，必要時(shí)可從數(shù)據(jù)庫(kù)中調(diào)取適合的模塊進(jìn)行組合創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)新老產(chǎn)品銜接，最大化創(chuàng)新效益。多元化的渠道策略。從銀行自身出發(fā)，要擴(kuò)展銷(xiāo)售渠道，目前越來(lái)越多的客戶(hù)選擇互聯(lián)網(wǎng)完成理財(cái)，所以要重點(diǎn)打造網(wǎng)上銀行，及時(shí)更新基金數(shù)據(jù)，還要有相關(guān)的理財(cái)知識(shí)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析等，最好能有人工客服在線咨詢(xún)。另外要加強(qiáng)與優(yōu)秀基金公司的合作，基金代銷(xiāo)也可拓展到一些品牌電商，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，如加入淘寶網(wǎng)雙11理財(cái)分會(huì)場(chǎng)，在一些可靠的大型網(wǎng)站上設(shè)置購(gòu)買(mǎi)入口。第三也要加大新產(chǎn)品宣傳力度，豐富促銷(xiāo)活動(dòng)，形成品牌效應(yīng)，調(diào)動(dòng)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)積極性。全方位的服務(wù)策略。首先應(yīng)該確定銀行的服務(wù)水平目標(biāo)，規(guī)定服務(wù)人員專(zhuān)業(yè)技能水平和道德、行為規(guī)范，使服務(wù)人員章可循，讓所有員工認(rèn)同銀行優(yōu)質(zhì)服務(wù)理念。還要加強(qiáng)員工的專(zhuān)業(yè)技能培訓(xùn)，打造優(yōu)質(zhì)的基金營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)，把基金從業(yè)資格考試、證券從業(yè)資格考試作為基金業(yè)務(wù)持證上崗的必要條件。并且服務(wù)應(yīng)該是全方位的，不能說(shuō)賣(mài)完了基金就萬(wàn)事大吉了，銷(xiāo)售之后也要跟蹤服務(wù)，定期聯(lián)絡(luò)，對(duì)產(chǎn)品的反饋和建議，對(duì)客戶(hù)投資需求的變化要及時(shí)跟進(jìn)，做好溝通。
作者：孫京桃 單位：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司長(zhǎng)春前進(jìn)大街支行
(一)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁互聯(lián)網(wǎng)金融是在全球網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與電子商務(wù)快速發(fā)展的背景下產(chǎn)生的，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合始于銀行金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。自1995年全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”誕生，銀行的網(wǎng)絡(luò)金融在全球范圍內(nèi)迅速鋪開(kāi)。2013年中國(guó)網(wǎng)銀交易規(guī)模為1287.8萬(wàn)億元，大部分銀行的電子銀行替代率接近80%;截至2013年7月，我國(guó)獲得第三方支付牌照的企業(yè)數(shù)量已達(dá)250家，第二季度交易規(guī)模達(dá)1064.1億元，環(huán)比增長(zhǎng)64.7%;截至2013年末，國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)總成交量達(dá)1058億元，貸款存量為268億元，出借人數(shù)超過(guò)20萬(wàn)，較2012年200億元左右的規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。與此同時(shí)，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)的眾籌模式也開(kāi)始在國(guó)內(nèi)入駐，并受到投資者青睞。2011年7月上線的“點(diǎn)名時(shí)間”，是國(guó)內(nèi)上線最早同時(shí)也是規(guī)模最大的眾籌平臺(tái)，截至2013年7月該平臺(tái)已經(jīng)接到了7000多個(gè)項(xiàng)目提案，有近700個(gè)項(xiàng)目上線，項(xiàng)目成功率接近50%.2012年堪稱(chēng)“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，自此互聯(lián)網(wǎng)金融不僅創(chuàng)新層出不窮，而且競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。首先，電商巨頭紛紛涉足金融行業(yè)，如阿里巴巴開(kāi)放信用貸款和理財(cái)業(yè)務(wù)，騰訊與中國(guó)平安成立保險(xiǎn)金融服務(wù)系統(tǒng)，蘇寧小貸進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域等;其次，銀行系電商也競(jìng)相上線，如建行的“善融商務(wù)”、交行的“交博匯”、招行的“非常e購(gòu)”等;再次，互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始蔓延理財(cái)、保險(xiǎn)業(yè)等行業(yè)，如余額寶、人壽聯(lián)合快錢(qián)共推保險(xiǎn)網(wǎng)銷(xiāo)，“三馬”聯(lián)合賣(mài)財(cái)險(xiǎn)等，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上的創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始愈演愈烈。
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生及其特殊性互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)表現(xiàn)為貨幣和數(shù)字化信息在網(wǎng)絡(luò)間的傳達(dá)與調(diào)撥，交易雙方互不明確，交易過(guò)程透明度低，這種依附于高科技和虛擬性的特性，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)具有放大效應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性主要表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有二重性:一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上具有金融屬性，與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)面臨信用、市場(chǎng)、流動(dòng)性、操作性、聲譽(yù)等一切常規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題;另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的載體是互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)本身附有的虛擬性、技術(shù)性以及創(chuàng)新性特點(diǎn)會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融附加很多系統(tǒng)性的隱性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和強(qiáng)烈競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融也頻繁發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)案件，顯性風(fēng)險(xiǎn)突出。例如，銀行網(wǎng)站遭遇黑客襲擊、個(gè)人金融信息被盜取，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)早期由于基本處在無(wú)門(mén)檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管的“三無(wú)狀態(tài)”，而多次發(fā)生“跑路”事件，以及個(gè)人信用信息被濫用等情況。同時(shí)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚處于起步階段，加上互聯(lián)網(wǎng)金融本身的行業(yè)交叉屬性，目前對(duì)其沒(méi)有明確的監(jiān)管制度和可完全適用的法律約束，其發(fā)展還蘊(yùn)藏著“隱性”風(fēng)險(xiǎn)。例如，由于監(jiān)管的欠缺，不乏有企業(yè)打制度的“球”，利用互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性特點(diǎn)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)，違規(guī)經(jīng)營(yíng)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，暗箱操作線下業(yè)務(wù)等，不斷觸及“非法吸收公眾存款”、“非法集資”風(fēng)險(xiǎn)底線等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融全面結(jié)合和創(chuàng)新的產(chǎn)物，其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要來(lái)源有:
(1)對(duì)信息技術(shù)裝備的依賴(lài)，即互聯(lián)網(wǎng)金融的一切活動(dòng)都依托于信息技術(shù)的軟硬件裝備，一旦技術(shù)出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)難以控制;
(2)互聯(lián)網(wǎng)的“虛擬性”特點(diǎn)，即互聯(lián)網(wǎng)金融中的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)，如交易、支付結(jié)算等都在虛擬的電子信息中進(jìn)行，交易者身份認(rèn)證難以確認(rèn)，容易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn);
(3)金融的跨界經(jīng)營(yíng)，如金融“觸電”、電商“淘金”等的發(fā)展使得金融的跨界經(jīng)營(yíng)已成趨勢(shì)，進(jìn)而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性;
(4)法律與監(jiān)管的缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融行為缺乏明確的制度約束，單純的行業(yè)自律會(huì)積累大量隱性風(fēng)險(xiǎn)。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式類(lèi)別及特點(diǎn)
廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋了一切依托互聯(lián)網(wǎng)展開(kāi)的金融活動(dòng)，包括了提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的實(shí)體機(jī)構(gòu)、平臺(tái)中介以及相關(guān)的法律法規(guī)。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式從商業(yè)模式的角度大致可分為六類(lèi)。綜合而言，互聯(lián)網(wǎng)與不同金融市場(chǎng)的融合發(fā)展所形成的各種模式類(lèi)別，不僅傳承了互聯(lián)網(wǎng)資源開(kāi)放化、成本集約化、渠道多元化、用戶(hù)行為價(jià)值化等優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也更加創(chuàng)新性地細(xì)化了我國(guó)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，有效促進(jìn)了金融市場(chǎng)的“普惠發(fā)展”。但在我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下，各種模式類(lèi)別發(fā)展的多元性也使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)更具復(fù)雜性。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性
結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和商業(yè)模式特點(diǎn)，與我國(guó)傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)特殊性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別中。
(一)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴(lài)性很強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的資金安全構(gòu)成威脅。例如，由于網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算機(jī)自身缺陷或技術(shù)不成熟造成的停機(jī)、堵塞、出錯(cuò)及故障等，以通過(guò)病毒、黑客等人為破壞手段構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)軟硬件癱瘓、信息泄露、被篡改等，都有可能導(dǎo)致資金的截留或被盜。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)支付密鑰的技術(shù)管理以及TCP/IP協(xié)議的安全性，對(duì)承擔(dān)金融活動(dòng)中資金主體的資金安全性來(lái)說(shuō)也面臨考驗(yàn)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的交易信息完全通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳輸，在這過(guò)程中存在非法盜取、篡改以及個(gè)人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)《2012中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全報(bào)告》顯示，2012年我國(guó)有84.8%的網(wǎng)民遇到過(guò)個(gè)人資料泄露、網(wǎng)購(gòu)支付不安全、遭釣魚(yú)網(wǎng)站等網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，總數(shù)達(dá)到4.56億人次。此外，在技術(shù)支撐上，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)往往通過(guò)購(gòu)買(mǎi)外部技術(shù)支撐來(lái)解決內(nèi)部技術(shù)和管理問(wèn)題，而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)設(shè)備上我國(guó)又缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)，國(guó)外進(jìn)口的互聯(lián)網(wǎng)軟硬件設(shè)施對(duì)我國(guó)的金融信息安全問(wèn)題存在的隱患也不得忽視。
(二)虛擬性風(fēng)險(xiǎn)一方面，互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性給社交活動(dòng)提供了一個(gè)全新的信息分享平臺(tái)，但其“虛擬性”特點(diǎn)也給海量交易者身份、傳遞信息的真?zhèn)闻袛鄮?lái)明顯弊端，容易引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題。例如，在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)服務(wù)中，由于信息的不對(duì)稱(chēng)，客戶(hù)大都會(huì)根據(jù)行業(yè)服務(wù)的平均質(zhì)量來(lái)確定預(yù)期購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，可能會(huì)出現(xiàn)“低質(zhì)量”金融服務(wù)機(jī)構(gòu)驅(qū)逐“高質(zhì)量”金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)象;同時(shí)，在實(shí)際業(yè)務(wù)中客戶(hù)可能會(huì)利用自身信息的隱蔽性，做出像網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)、網(wǎng)絡(luò)欺詐等不利于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)提供者的行為。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在金融活動(dòng)中很多承擔(dān)著資金周轉(zhuǎn)功能，如第三方支付、電商系金融等，相比傳統(tǒng)金融的線下嚴(yán)格審查，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)由于“虛擬性”特點(diǎn)，很難對(duì)在資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中的沉淀資金實(shí)施有效的擔(dān)保和監(jiān)管，信用風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)加大，如果缺乏有效的流動(dòng)性管理或引發(fā)支付風(fēng)險(xiǎn)。
(三)操作性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)傳統(tǒng)的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的特殊性主要體現(xiàn)在:大數(shù)據(jù)的經(jīng)營(yíng)、操作主體的變換、互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶(hù)的授權(quán)使用、操作流程設(shè)計(jì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的依賴(lài)，以及真假電子貨幣識(shí)別等方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的核心在于對(duì)數(shù)據(jù)的整合、模型構(gòu)建和定量分析，由于平臺(tái)數(shù)據(jù)獲取主要是基于業(yè)務(wù)的交易數(shù)據(jù)，形成維度單一，再加上實(shí)際操作中還存在“刷信用”、“改評(píng)價(jià)”等行為，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制在操作中存在風(fēng)險(xiǎn)“有偏”隱患;互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的操作主體大都是客戶(hù)在自有計(jì)算機(jī)上實(shí)現(xiàn)，如不熟悉具體的操作規(guī)范與要求，可能會(huì)引起不必要的損失，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)缺陷、安全性以及運(yùn)行的穩(wěn)定性等，也可能引發(fā)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)金融可能會(huì)存在由于沒(méi)有樹(shù)立良好的信譽(yù)而導(dǎo)致的各項(xiàng)業(yè)務(wù)不能在良好的信用環(huán)境下有序展開(kāi)而面臨風(fēng)險(xiǎn);互聯(lián)網(wǎng)由于時(shí)效性和快捷性特點(diǎn)，往往一步小小的操作過(guò)失帶來(lái)無(wú)法挽回的巨大損失(如金融機(jī)構(gòu)的“烏龍指”事件)，而且互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)媒介對(duì)信息的傳播速度非?？欤僮黠L(fēng)險(xiǎn)會(huì)很快進(jìn)而導(dǎo)致聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
(四)法律法規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性與現(xiàn)行法律制度的滯后性沖突造成的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚處于起步階段但發(fā)展非常迅猛，基于傳統(tǒng)金融制定的銀行法、證券法、保險(xiǎn)法，很難滿足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管需求。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在:一是現(xiàn)有法律的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，即現(xiàn)有法律運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的難以適用，容易導(dǎo)致交易主體之間的責(zé)、權(quán)、利邊界不明確，一方面增加交易的不確定性，另一方面對(duì)某些金融行為(如虛擬貨幣)本身的違法與不違法難以界定;二是新法律空白風(fēng)險(xiǎn)，即新法律空白可能造成的“搭便車(chē)”風(fēng)險(xiǎn)集聚，而互聯(lián)網(wǎng)金融由于本身涉及領(lǐng)域的交叉屬性，使得其立法過(guò)程很復(fù)雜，難度超過(guò)傳統(tǒng)金融，如實(shí)名制和客戶(hù)隱私保護(hù)兩難問(wèn)題的解決等，更加劇了這種風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。
(五)監(jiān)管覆蓋風(fēng)險(xiǎn)首先，互聯(lián)網(wǎng)金融大都存在跨界經(jīng)營(yíng)，如電商系金融領(lǐng)域，這對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融的分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限及分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式中除了金融機(jī)構(gòu)的信息化金融受原監(jiān)管機(jī)構(gòu)約束外，僅第三方支付企業(yè)的法律地位得到了一定程度的認(rèn)可，受央行支付結(jié)算司監(jiān)管并由中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律性組織約束。而像P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等新型互聯(lián)網(wǎng)金融形勢(shì)，雖然2014年上半年已被分類(lèi)歸口于銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，但相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)建設(shè)任重道遠(yuǎn)，短期內(nèi)監(jiān)管的灰色地帶仍會(huì)存在。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融由于其自身的行業(yè)交叉屬性，與傳統(tǒng)金融相比風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)的因素多樣化，加上其虛擬性、信息量大、傳播速度快，導(dǎo)致監(jiān)管的全面跟蹤難以識(shí)別，這也進(jìn)一步加大了監(jiān)管的難度;再次，在全球化背景下，頻繁的互聯(lián)網(wǎng)金融跨國(guó)交易打破了地域限制，這種趨勢(shì)對(duì)單獨(dú)的國(guó)內(nèi)監(jiān)管也提出了挑戰(zhàn)。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)管策略
(一)從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行安全體系計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全體系是電子金融與電子商務(wù)活動(dòng)安全的基礎(chǔ)，技術(shù)層面的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行安全防范體系包括:操作系統(tǒng)安全穩(wěn)定、防火墻技術(shù)、虛擬專(zhuān)用網(wǎng)技術(shù)、入侵檢測(cè)技術(shù)以及金融信息、數(shù)據(jù)的安全防范技術(shù)等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融運(yùn)行安全體系的構(gòu)筑，首先需在硬件方面保障互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行的安全環(huán)境，應(yīng)加大對(duì)計(jì)算機(jī)物理安全措施的研發(fā)投入，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的抵御和防攻擊能力。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融交易體系的信息安全上，應(yīng)加強(qiáng)基本加密技術(shù)、安全認(rèn)證技術(shù)以及安全應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)與協(xié)議三大層次的技術(shù)支撐，這是網(wǎng)絡(luò)金融和商務(wù)活動(dòng)的支付體系和各種業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)的發(fā)展基礎(chǔ)。
(二)從金融屬性層面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融操作流程，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)控體系互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)是金融屬性，在業(yè)務(wù)層面，不論是有金融牌照的企業(yè)還是其他形式的網(wǎng)絡(luò)借貸公司，都應(yīng)從金融風(fēng)險(xiǎn)的角度充分認(rèn)識(shí)金融信息化過(guò)程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格規(guī)范操作流程，審慎管理信用、流動(dòng)性等其他風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)交叉性和金融屬性，其風(fēng)險(xiǎn)管控不僅需要建立信息科技風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、管理、預(yù)警的機(jī)制，還要在嚴(yán)格內(nèi)控體系的基礎(chǔ)上，對(duì)業(yè)務(wù)操作流程的規(guī)范管理、資金流動(dòng)性管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理等方面建立金融風(fēng)險(xiǎn)的防范制度。如，對(duì)流程中可能存在的操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融兩個(gè)層面進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化管理;對(duì)P2P模式中存在的“多對(duì)多”、“資金池”、“期限錯(cuò)配”等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患應(yīng)盡早進(jìn)行規(guī)范;對(duì)互聯(lián)網(wǎng)借貸中由于信息不對(duì)稱(chēng)及無(wú)抵押品問(wèn)題帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患應(yīng)設(shè)計(jì)出相應(yīng)制度等。
(三)從法律法規(guī)層面加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的立法力度20世紀(jì)70年代歐美國(guó)家開(kāi)始對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行法律法規(guī)建設(shè)，采取的方式是對(duì)仍然適用的法律繼續(xù)沿用，對(duì)不適用的法律進(jìn)行修訂完善，同時(shí)制定相關(guān)新法規(guī)以補(bǔ)充覆蓋。經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展與完善，歐美逐步建立起了涵蓋交易規(guī)則、交易保護(hù)、制度標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)體系。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，可以從三個(gè)層面加大力度:一是梳理與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的現(xiàn)有法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)加大基礎(chǔ)性立法工作，如明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責(zé)權(quán)利、行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻、交易行為規(guī)范等;二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，如修訂現(xiàn)有法律體系中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不適用的條款，完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范;三是補(bǔ)充制定有利于互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，如互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則、消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)以及安全法規(guī)等。
(四)從監(jiān)管層面完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需處理好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的辯證關(guān)系，做到有保有壓。目前，對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的完善:首先，要理順各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管范圍，在監(jiān)管模式上應(yīng)根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)特性，建立跨部門(mén)的監(jiān)管機(jī)制，協(xié)調(diào)分業(yè)和混業(yè)創(chuàng)新監(jiān)管模式;其次，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)交易活動(dòng)的快速、頻繁和虛擬性特點(diǎn)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)通過(guò)信息技術(shù)加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，并有效建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制;再次，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的跨國(guó)活動(dòng)，監(jiān)管部門(mén)需聯(lián)合其他國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。
互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)提供的金融服務(wù)與金融產(chǎn)品所形成的虛擬金融市場(chǎng)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用使得互聯(lián)網(wǎng)業(yè)與金融業(yè)日漸融合,產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融,并逐漸演變成一個(gè)新的金融行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)融合、滲透金融領(lǐng)域已是大勢(shì)所趨，傳統(tǒng)金融界也紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)自身渠道和營(yíng)銷(xiāo)模式進(jìn)行整合，P2P、余額寶、網(wǎng)絡(luò)金融社區(qū)和基于互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)等新型機(jī)構(gòu)正在迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的相繼加入、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式產(chǎn)生了顛覆性的影響。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍金融業(yè)，背后是民營(yíng)資本對(duì)金融業(yè)的滲透。2004年第三方支付工具支付寶上線，2010年6月浙江阿里巴巴小額貸款公司成立，2013年6月“余額寶”，2013年7月“東證資管—阿里巴巴專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”獲批，其客戶(hù)端正式開(kāi)通“余額寶”功能，在余額寶的帶領(lǐng)下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛進(jìn)入金融行業(yè)。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）法律風(fēng)險(xiǎn)由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒(méi)有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險(xiǎn)法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認(rèn)、個(gè)人信息保護(hù)、交易者身份認(rèn)證、資金監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過(guò)程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。
（二）系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)
1.系統(tǒng)性安全風(fēng)險(xiǎn)，由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計(jì)算機(jī)病毒等因素引起，這會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算機(jī)系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。加密技術(shù)和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差、病毒容易擴(kuò)散。由于互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性，在加密技術(shù)和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶(hù)機(jī)向服務(wù)器傳送數(shù)據(jù)時(shí)進(jìn)行攻擊，危害互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；TCP/IP在傳輸數(shù)據(jù)的過(guò)程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數(shù)據(jù)在傳輸時(shí)被截獲和窺探，進(jìn)而引起交易主體資金損失；通過(guò)網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)病毒可以很快地?cái)U(kuò)散并傳染，一旦被傳染則整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的交易網(wǎng)絡(luò)都會(huì)受到病毒的威脅。
2.技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)，是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)受技術(shù)所限或?yàn)榱私档瓦\(yùn)營(yíng)成本而以外部技術(shù)支持解決內(nèi)部的管理難題或技術(shù)問(wèn)題，在此過(guò)程中，可能由外部支持自身的原因而無(wú)法滿足要求或中止提供服務(wù)，導(dǎo)致造成技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。
（三）交易主體和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1.操作風(fēng)險(xiǎn)，是由交易主體操作失誤或有互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)造成的。從交易主體操作失誤方面來(lái)看，可能是由于交易主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作要求不太了解而造成的支付結(jié)算終端、資金流動(dòng)性不足等操作性風(fēng)險(xiǎn)。從互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)方面來(lái)看，可能是由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、賬戶(hù)授權(quán)使用系統(tǒng)、與客戶(hù)交流信息的系統(tǒng)等的設(shè)計(jì)缺陷而引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。
2.市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)，是由信息不對(duì)稱(chēng)而使得客戶(hù)面臨道德風(fēng)險(xiǎn)和不利選擇的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者是使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)成為檸檬市場(chǎng)。互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性增加了交易者信用評(píng)價(jià)和身份的等信息的不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致其在選擇過(guò)程中處于不利地位。還有可能使價(jià)格低但服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)被客戶(hù)接受，而高質(zhì)量的機(jī)構(gòu)被擠出市場(chǎng)。
3.信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，是指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不能與客戶(hù)建立良好的關(guān)系，從而導(dǎo)致其無(wú)法有序開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)容易發(fā)生故障或系統(tǒng)容易被破壞，所以勢(shì)必會(huì)引起不能滿足客戶(hù)預(yù)期需求，進(jìn)而影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)，出現(xiàn)資金鏈斷裂和客戶(hù)流失等問(wèn)題。
三、互聯(lián)網(wǎng)背景下加強(qiáng)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的建議
（一）建立和完善相關(guān)法律法規(guī)體系一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)。應(yīng)盡快對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行法律規(guī)范，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸、第三方支付等新型業(yè)務(wù)的約束，嚴(yán)厲處罰違法、違規(guī)現(xiàn)象。二是明確法律監(jiān)管主體。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新在于產(chǎn)品的重新組合和形式的改變，其本質(zhì)就是傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，建議對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和產(chǎn)品進(jìn)行重新梳理和界定，分類(lèi)明確其監(jiān)管主體，其他機(jī)構(gòu)配合監(jiān)管。三是制定全面的市場(chǎng)準(zhǔn)入辦法和管理制度。為保障網(wǎng)上交易的安全性和規(guī)范性，建議對(duì)申請(qǐng)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)提出更高要求，嚴(yán)格審查其準(zhǔn)入資格，從源頭防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。四是整合監(jiān)管資源,完善監(jiān)管機(jī)制。首先，監(jiān)管手段可采用警示、整頓甚至取締。增強(qiáng)行業(yè)透明度、標(biāo)準(zhǔn)化，堅(jiān)持監(jiān)管底線，不允許越過(guò)非法集資與非法吸收公眾存款這兩個(gè)底線，完善監(jiān)測(cè)手段和監(jiān)管能力建設(shè)。盡快出臺(tái)管理指導(dǎo)意見(jiàn)或暫行辦法,如《網(wǎng)貸管理辦法》。其次，建立信息安全維護(hù)機(jī)制。通過(guò)建立網(wǎng)絡(luò)安全機(jī)制、金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制,提高交易安全可靠性,避免個(gè)人信息泄露及資金風(fēng)險(xiǎn)。
（二）加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)該成為投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的一部分。應(yīng)該加強(qiáng)投資者教育，充分向投資者提示投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，且顯著高于投資類(lèi)的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。
按照《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》關(guān)于消費(fèi)者權(quán)益的論述，普通消費(fèi)者享有人身財(cái)產(chǎn)安全保障、知悉真情、自主選擇、公平交易、依法獲償、依法成立維權(quán)組織等九項(xiàng)權(quán)利。作為消費(fèi)群體在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的拓展，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者也應(yīng)當(dāng)承繼并享有這些基本權(quán)利；而且，由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)渠道、金融產(chǎn)品和參與各方等的特殊性和復(fù)雜性，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的消費(fèi)者還應(yīng)該享有隱私權(quán)等其他特殊權(quán)利。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的隱私權(quán)
金融隱私權(quán)指自然人控制并排除他人干涉其本人金融信息的能力，具有人格權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)的雙重屬性，包括個(gè)人的家庭地址、單位性質(zhì)、消費(fèi)記錄等。消費(fèi)者在進(jìn)行網(wǎng)上支付、網(wǎng)上理財(cái)、網(wǎng)上融資或借貸時(shí)，部分個(gè)人信息如身份證號(hào)碼、財(cái)產(chǎn)狀福建金融2015年第02期況、收入狀況、開(kāi)戶(hù)銀行及賬號(hào)、申請(qǐng)信用及償還情況等，是必須要填寫(xiě)的內(nèi)容。如果不對(duì)這些信息的搜集、使用加以限制，勢(shì)必影響消費(fèi)者的正常生活。而且，這些信息的存儲(chǔ)、傳輸、處理和使用都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的，信息被截獲篡改的風(fēng)險(xiǎn)較大，在缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)作為處置依據(jù)的情況下，容易導(dǎo)致消費(fèi)者隱私權(quán)的糾紛問(wèn)題。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的資金財(cái)產(chǎn)安全權(quán)
在互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)中，資金財(cái)產(chǎn)安全不受侵犯，是消費(fèi)者最基本的權(quán)利之一。2013年6月，天弘基金與支付寶聯(lián)合推出的“余額寶”，由于其靈活性和高收益率受到消費(fèi)者的熱捧。截至2013年12月31日，余額寶的客戶(hù)數(shù)已達(dá)4303萬(wàn)人，規(guī)模為1853億元，互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模之巨大由此可見(jiàn)一斑。在如此大規(guī)模的金融交易背景下，一旦出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)漏洞，消費(fèi)者的資金安全權(quán)很可能被侵犯，進(jìn)而威脅整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的知悉真情權(quán)
知悉真情權(quán)是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融手段購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品或服務(wù)過(guò)程中，消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)享有獲得服務(wù)內(nèi)容、規(guī)格、費(fèi)用及其他相關(guān)金融必要知識(shí)或信息的權(quán)利。相應(yīng)地，金融機(jī)構(gòu)或者互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該履行向消費(fèi)者告知產(chǎn)品/服務(wù)實(shí)情、提供信息咨詢(xún)等義務(wù)。例如在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸當(dāng)中，交易雙方之間存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況，由此可能導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有義務(wù)向客戶(hù)提供準(zhǔn)確有效的信息，包括交易對(duì)象的身份確認(rèn)、借款使用情況、債權(quán)人的資產(chǎn)變動(dòng)情況等。
（四）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的自主選擇權(quán)
作為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的另一項(xiàng)基本權(quán)利，自主選擇權(quán)是指在遵照基本法律規(guī)定的前提下，金融消費(fèi)者可以按照個(gè)人意愿自主選擇網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)和交易對(duì)象，并決定消費(fèi)方式、消費(fèi)時(shí)間等。但目前由于我國(guó)缺乏相應(yīng)法律約束，個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在強(qiáng)制消費(fèi)者支付結(jié)算方式的行為。如在淘寶網(wǎng)購(gòu)物并用信用卡進(jìn)行網(wǎng)上支付時(shí)，頁(yè)面會(huì)出現(xiàn)“同意開(kāi)通快捷支付”的字樣，而且沒(méi)有復(fù)選框，不給消費(fèi)者選擇是否開(kāi)通快捷支付的權(quán)利。只要消費(fèi)者進(jìn)行網(wǎng)上支付，就必須開(kāi)通快捷支付功能，這明顯侵犯了消費(fèi)者的自主選擇權(quán)。
（五）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的公平交易權(quán)
公平交易權(quán)要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循公正、平等、誠(chéng)實(shí)守信等基本原則，不得強(qiáng)行向消費(fèi)者提供或推銷(xiāo)服務(wù)，不得在合同或法律關(guān)系制定中規(guī)避義務(wù)；在收取服務(wù)費(fèi)等費(fèi)用時(shí)，必須嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和價(jià)格政策、符合行業(yè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，若交易條件發(fā)生變化，消費(fèi)者和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)所掌握的信息并不對(duì)等，部分企業(yè)或機(jī)構(gòu)在與消費(fèi)者確定法律關(guān)系時(shí)，會(huì)利用免責(zé)條款來(lái)免除自己的責(zé)任，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者只能被動(dòng)接受，沒(méi)有與之商討的余地。
（六）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的依法求償權(quán)
當(dāng)個(gè)人財(cái)產(chǎn)在網(wǎng)絡(luò)金融交易活動(dòng)中遭受不法侵害時(shí)，消費(fèi)者應(yīng)享有向?qū)Ψ将@取賠償?shù)臋?quán)利。若訴求得不到滿足，消費(fèi)者可直接向當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ禾嵩A，或聘請(qǐng)法律工作者為自己訴訟，以法律手段切實(shí)保障自身合法權(quán)益。然而，目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度還不太完善，特別是部分互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的監(jiān)管主體不明確，容易導(dǎo)致監(jiān)管空白等問(wèn)題。同時(shí)，由于相關(guān)法律制度缺失，消費(fèi)者的依法求償權(quán)難以得到保障。
（七）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的享受金融服務(wù)權(quán)
消費(fèi)者有享受互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的權(quán)利。相較于傳統(tǒng)金融服務(wù)的面對(duì)面交流，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)主要依靠網(wǎng)絡(luò)渠道，一般通過(guò)網(wǎng)上客服或機(jī)器人客服來(lái)提供服務(wù)，溝通交流受限。特別是機(jī)器人客服，提供的是針對(duì)某類(lèi)咨詢(xún)的標(biāo)準(zhǔn)化信息，使消費(fèi)者難以享受到個(gè)性化的金融服務(wù)。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)存在的缺陷
目前，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)均成立了金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，開(kāi)展了富有中國(guó)特色的金融消費(fèi)者保護(hù)工作的探索。部分商業(yè)銀行，如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行等也相應(yīng)設(shè)立了消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)或?qū)ｉT(mén)的負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)。但相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)起步較晚，尤其是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)而言，還存在相關(guān)法律制度缺失、監(jiān)管真空、消費(fèi)者投訴與糾紛解決機(jī)制不完善等問(wèn)題。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律制度建設(shè)滯后
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)立法相對(duì)滯后，還沒(méi)有出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融方面專(zhuān)門(mén)的法律。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍處于粗放型階段，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)不明確，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息采集和使用、消費(fèi)者的資金安全和信息安全等方面的配套法律制度還沒(méi)有建立。盡管我國(guó)已有部分金融法律原則性地提到要保護(hù)或者維護(hù)存款人、投保人或投資者等的合法權(quán)益，如《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險(xiǎn)法》等，但在具體規(guī)范設(shè)計(jì)上卻少有直接針對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的規(guī)定。如果沒(méi)有出臺(tái)專(zhuān)門(mén)、明確的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法規(guī)，金融消費(fèi)者的權(quán)益便難以得到完善的法律保障，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的有效性更是難以落實(shí)。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在真空地帶
互聯(lián)網(wǎng)金融突破了傳統(tǒng)金融業(yè)的分工和地域限制，跨行業(yè)組合的金融創(chuàng)新層出不窮，日益多元化的金融產(chǎn)品及服務(wù)類(lèi)型致使銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)等行業(yè)間的業(yè)務(wù)邊界呈現(xiàn)模糊化態(tài)勢(shì)，這勢(shì)必對(duì)現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式和按行政區(qū)域設(shè)置監(jiān)管機(jī)構(gòu)的體制帶來(lái)沖擊，容易出現(xiàn)交叉監(jiān)管和監(jiān)管真空。而且，當(dāng)前金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。由于缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)各自為政，網(wǎng)絡(luò)金融認(rèn)證大都采用自身的認(rèn)證體系，數(shù)據(jù)加密、傳輸安全等技術(shù)參數(shù)參差不齊，金融機(jī)構(gòu)可能通過(guò)先進(jìn)技術(shù)規(guī)避監(jiān)管。隨著越來(lái)越多的非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，金融監(jiān)管也面臨更大的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的消費(fèi)者權(quán)益因此更難得到保障。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者投訴與糾紛解決機(jī)制尚不完善
目前在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，投訴受理機(jī)制還不完善，特別是消費(fèi)者的投訴受理與糾紛解決途徑未能有機(jī)銜接，消費(fèi)者的訴求難以得到及時(shí)解決。為此，需要建立統(tǒng)一的權(quán)益救濟(jì)渠道和具有約束力的切實(shí)措施，否則金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的有效性會(huì)大打折扣，進(jìn)而影響互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。
三、相關(guān)建議
（一）加快相關(guān)立法，使互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)有法可依
建議盡快制定專(zhuān)門(mén)的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法律條款。特別是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，建議在該專(zhuān)門(mén)的法律條款中，將互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)問(wèn)題以單獨(dú)條目形式列出，明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與金融消費(fèi)者雙方的權(quán)利和義務(wù)、權(quán)益保護(hù)范圍、保護(hù)程序和救濟(jì)途徑，明確實(shí)施權(quán)益保障的主體機(jī)構(gòu)及其職責(zé)、權(quán)限和監(jiān)管措施等。同時(shí)，加快互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)立法，設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的機(jī)構(gòu)形式、準(zhǔn)入門(mén)檻和破產(chǎn)處置措施、業(yè)務(wù)范圍、信息采集標(biāo)準(zhǔn)和使用范圍等，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，從法律上有效保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的權(quán)益。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，為金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)創(chuàng)造良好的環(huán)境
建議盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，加強(qiáng)事前風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，建立更為嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度，提高信息的真實(shí)性和有效性，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)、健康穩(wěn)定發(fā)展，為金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作創(chuàng)造良好的環(huán)境。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)督促互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)建立更為完善的內(nèi)控制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，充分保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益。
（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)協(xié)調(diào)制度，完善事后救濟(jì)機(jī)制
建議金融監(jiān)管部門(mén)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)搭建交流平臺(tái)，建立金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)協(xié)調(diào)制度。同時(shí)，根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，有效整合金融消費(fèi)者的投訴受理與糾紛解決方式，建立統(tǒng)一的金融消費(fèi)者權(quán)益救濟(jì)渠道，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。
（四）發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的教育和引導(dǎo)
眾籌融資網(wǎng)站，相當(dāng)于微型的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目交流平臺(tái)，個(gè)人可以將自己的創(chuàng)意和創(chuàng)業(yè)設(shè)計(jì)在網(wǎng)上，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向公眾募集支持創(chuàng)意和創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的資金。在這一過(guò)程中創(chuàng)意項(xiàng)目和創(chuàng)業(yè)設(shè)計(jì)的主體必須公布資金的目標(biāo)籌資金額和時(shí)間，如果發(fā)起者在設(shè)定的時(shí)間內(nèi)完成了籌資目標(biāo)，則項(xiàng)目成功，項(xiàng)目的發(fā)起者可以獲得所籌集的資金，反之則視為項(xiàng)目失敗。這種網(wǎng)絡(luò)融資模式，是現(xiàn)代創(chuàng)業(yè)融資的一種網(wǎng)絡(luò)變形，對(duì)金融業(yè)本身而言意義并不深刻，但是其鼓勵(lì)創(chuàng)新、支持創(chuàng)新的理念是極為先進(jìn)的，也是適應(yīng)當(dāng)前社會(huì)發(fā)展需求的，有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義[1]。
2我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)
2.1市場(chǎng)信息虛擬化
在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是資金和貨幣的信息化和虛擬化，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的早期，人類(lèi)的交易行為是“一手交錢(qián)一手交貨”的模式，資金和貨幣都是現(xiàn)實(shí)的。但是在當(dāng)前的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中因?yàn)楝F(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用，交易的金額和交易雙方的空間距離往往較大，以現(xiàn)實(shí)的貨幣進(jìn)行交易顯然是不現(xiàn)實(shí)的。所以互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。互聯(lián)網(wǎng)交易的本質(zhì)是資金或者貨幣所有權(quán)的交易，互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)使用的實(shí)體資金都在銀行等金融機(jī)構(gòu)存儲(chǔ)，但是其所有權(quán)卻隨著交易活動(dòng)發(fā)生了變化，這是貨幣實(shí)體和其使用功能的一種剝離，是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種必然趨勢(shì)。
2.2交易信息對(duì)稱(chēng)性
當(dāng)前較為嚴(yán)重的小微企業(yè)融資問(wèn)題，產(chǎn)生的主要原因是金融機(jī)構(gòu)本身獲取企業(yè)主體信息的不對(duì)稱(chēng)性，這種不對(duì)稱(chēng)性主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)對(duì)資金需求主體信息的獲取上。同樣是獲取資金需求企業(yè)的信息，大型企業(yè)的信息相對(duì)完整，金融機(jī)構(gòu)獲取的成本相對(duì)較低。而小微企業(yè)因?yàn)閯偲鸩剑鹑跈C(jī)構(gòu)獲取其信息的成本就會(huì)較高，所以一般情況下金融主體對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)需求熱情不高。同時(shí)小微企業(yè)的資金需求往往較小金融機(jī)構(gòu)獲利較低，更是加劇了這一現(xiàn)象。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中，借助廣域的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，企業(yè)和個(gè)人均可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)獲取其他主體的信息，實(shí)現(xiàn)了交易信息的對(duì)稱(chēng)性，也解決了金融機(jī)構(gòu)獲取信息時(shí)“入不敷出”的問(wèn)題。
2.3經(jīng)濟(jì)運(yùn)行高效化
在傳統(tǒng)的金融模式下，因?yàn)榧夹g(shù)、信息和安全等因素的限制，實(shí)現(xiàn)單筆交易所需的時(shí)間較長(zhǎng)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的運(yùn)行速度受到較大的限制[2]。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)進(jìn)行金融活動(dòng)，金融活動(dòng)的形式更加便捷，自動(dòng)化水平更高，客觀上提高了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式一定程度上打破了金融領(lǐng)域時(shí)間和空間的限制，加快了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的節(jié)奏，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增添了活力。
3我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題
3.1互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用技術(shù)不完善
在進(jìn)入到21世紀(jì)以后我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融有較為迅速的發(fā)展，當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中主流金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)都與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生了密切的關(guān)系，尤其是網(wǎng)上金融服務(wù)和第三方支付等金融業(yè)務(wù)。其功能性的實(shí)現(xiàn)主要依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持，在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)利好的同時(shí)，也埋下了隱患。當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要問(wèn)題表現(xiàn)在兩方面：一方面是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的不適應(yīng)，很多金融服務(wù)都缺乏有效的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的部分功能無(wú)法有效實(shí)現(xiàn)。另一方面是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身的安全問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)闋砍兜酱罅康馁Y金往來(lái)對(duì)安全性要求很高，但是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融安全性需求的滿足度一直較低。
3.2互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人才缺乏
新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)高素質(zhì)人才的支持。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融這樣一種結(jié)合了金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)兩種復(fù)雜學(xué)科的綜合性產(chǎn)業(yè)，其對(duì)人才的需求極為迫切，但是在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域普遍存在著精英人才缺乏的問(wèn)題。這一問(wèn)題產(chǎn)生的客觀原因是：互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)新興的綜合性產(chǎn)業(yè)，專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)需要較長(zhǎng)的時(shí)間。主觀原因是：當(dāng)前我國(guó)金融類(lèi)高等院校的培養(yǎng)模式過(guò)于寬泛，沒(méi)有切實(shí)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際需求進(jìn)行人才培養(yǎng)[3]。
3.3我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制存在的問(wèn)題
當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融管理機(jī)制存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：首先，我國(guó)貨幣監(jiān)管政策存在問(wèn)題。我國(guó)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中遵循統(tǒng)一和標(biāo)準(zhǔn)化的貨幣監(jiān)管原則，對(duì)現(xiàn)實(shí)交易的貨幣和網(wǎng)絡(luò)虛擬交易的貨幣一視同仁，這種管理政策有利于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)化和效率的提高。但是隨著我國(guó)國(guó)際化進(jìn)程的逐漸加快，單一的貨幣監(jiān)管原則開(kāi)始出現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的限制問(wèn)題，因此，提高監(jiān)管的靈活性對(duì)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展十分重要。其次，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的主要實(shí)現(xiàn)形式，是金融機(jī)構(gòu)與軟件公司合作。但是由于我國(guó)并未針對(duì)虛擬信息安全問(wèn)題出臺(tái)隱私保護(hù)法律，所以很多客戶(hù)擔(dān)心個(gè)人隱私泄露而排斥互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，這對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是極為不利的[4]。
4我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議與對(duì)策
4.1完善互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用技術(shù)，維護(hù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全
當(dāng)前我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的重視程度還是很高的，為了解決互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)支付安全問(wèn)題，中國(guó)人民銀行根據(jù)我國(guó)網(wǎng)上支付清算的需求，運(yùn)用計(jì)算機(jī)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立一種能夠高效、安全處理商業(yè)銀行異地支付等業(yè)務(wù)的應(yīng)用系統(tǒng)——中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)。中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)主要包括：大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)、網(wǎng)上支付跨行清算、境內(nèi)外幣清算系統(tǒng)、電子商業(yè)匯票系統(tǒng)等。使用該系統(tǒng)可以很好地解決各大中型城市間的金融領(lǐng)域信息傳輸?shù)膯?wèn)題。這一系統(tǒng)的構(gòu)建可以解決我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展重要的技術(shù)難題，保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)能夠快速健康地發(fā)展。
4.2重視互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)
在21世紀(jì)人才是最重要的資源，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)這樣一個(gè)對(duì)從業(yè)人員綜合素質(zhì)要求極高的行業(yè)來(lái)說(shuō)，所以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主體應(yīng)該重視企業(yè)員工綜合素質(zhì)的提升，其中主要的途徑為對(duì)現(xiàn)有員工的再培訓(xùn)。因?yàn)楝F(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)本身是一種更新?lián)Q代很快的技術(shù)，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的員工技術(shù)要求有極強(qiáng)的實(shí)效性。所以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域出現(xiàn)的新技術(shù)、新問(wèn)題、新形勢(shì)，積極組織工作人員進(jìn)行學(xué)習(xí)和研究，保證工作人員始終走在互聯(lián)網(wǎng)金融變化發(fā)展的前列，才能從根本上保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、高效發(fā)展[5]。
4.3加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的監(jiān)管
加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的監(jiān)管，并不是為了遏制互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，而是為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展構(gòu)建一個(gè)適宜的環(huán)境。加強(qiáng)監(jiān)管的主要內(nèi)容有放寬對(duì)電子貨幣發(fā)行主體的監(jiān)管、加快制定相關(guān)的法律法規(guī)。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)與信息技術(shù)的快速發(fā)展，適時(shí)放寬對(duì)電子貨幣發(fā)行主體的監(jiān)管變得十分必要。首先，政府允許非銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)電子貨幣，推動(dòng)信息技術(shù)企業(yè)與銀行合作開(kāi)發(fā)電子貨幣產(chǎn)品，在監(jiān)督方面，對(duì)非銀行機(jī)構(gòu)采取同銀行一樣的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以保證放寬發(fā)行主體政策的有效性。其次，國(guó)家應(yīng)該針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的現(xiàn)狀，出臺(tái)相應(yīng)的法律政策，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范，為互聯(lián)網(wǎng)金融建立一個(gè)公平、公正、高效的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境[6]。
5結(jié)語(yǔ)
互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過(guò)三個(gè)階段的發(fā)展，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)方式和提供的金融產(chǎn)品都有著較大差異，具有自身特色，并且也在逐漸影響著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，倒逼金融業(yè)進(jìn)行改革。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融突破了地域和時(shí)間的限制
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要顧客在特定時(shí)段到指定網(wǎng)點(diǎn)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)則使金融服務(wù)超越了時(shí)間和空間的限制，只要有相應(yīng)賬戶(hù)就可以隨時(shí)隨地登陸網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行自助服務(wù)，相應(yīng)賬戶(hù)也只需通過(guò)上傳信息即可開(kāi)設(shè)。這不僅使金融服務(wù)覆蓋的范圍可以擴(kuò)大至偏遠(yuǎn)地區(qū)，同時(shí)也節(jié)約了大量建設(shè)實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的成本。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融的操作簡(jiǎn)單快捷
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)辦理流程等方面手續(xù)較為繁瑣，顧客等待時(shí)間也較長(zhǎng)。隨著現(xiàn)代生活節(jié)奏加快，用戶(hù)越來(lái)越關(guān)注業(yè)務(wù)辦理的簡(jiǎn)便和快捷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)就更為關(guān)注用戶(hù)體驗(yàn)，致力于做出界面友好操作簡(jiǎn)單的產(chǎn)品，完全沒(méi)有辦理過(guò)同類(lèi)業(yè)務(wù)的用戶(hù)也可以在頁(yè)面指引下按步驟完成操作，從而吸引了越來(lái)越多的顧客。這促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，加快審批清算的過(guò)程，提高經(jīng)營(yíng)效率。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品更加多樣靈活
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品大多是標(biāo)準(zhǔn)化的，形式也較為單一，并不能滿足所有客戶(hù)的需求。隨著電子商務(wù)的普及，互聯(lián)網(wǎng)公司掌握了用戶(hù)大量的交易數(shù)據(jù)和消費(fèi)習(xí)慣，而云存儲(chǔ)和大數(shù)據(jù)分析方法的應(yīng)用使得這些信息可以被更有效地分析利用，細(xì)分用戶(hù)市場(chǎng)，從而提供更具個(gè)性化的金融服務(wù)和可以靈活調(diào)整的金融產(chǎn)品，更多更好地滿足消費(fèi)者需求。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融未滿足的客戶(hù)需求
例如，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)幾乎沒(méi)有提供針對(duì)零散資金的產(chǎn)品，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)敏銳地發(fā)現(xiàn)了這一空白，并推出了一系列產(chǎn)品為用戶(hù)閑散的小額資金提供理財(cái)業(yè)務(wù)；傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)極少為個(gè)人提供小額短期貸款，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則針對(duì)這一需求搭建了融資平臺(tái)，使個(gè)體之間的資金借貸成為可能。5.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了不同的信用評(píng)價(jià)體系。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸大多依賴(lài)抵押或擔(dān)保等方式進(jìn)行，并不是現(xiàn)代意義上的信用評(píng)價(jià)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)則根據(jù)已掌握的用戶(hù)消費(fèi)記錄和還款記錄等數(shù)據(jù)構(gòu)建了一套真正基于用戶(hù)信用的評(píng)價(jià)體系，并用于區(qū)分客戶(hù)。
6.互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程
余額寶等小額理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，聯(lián)通了貨幣市場(chǎng)基金利率、銀行同業(yè)存款利率和銀行活期存款利率，沖擊了資金市場(chǎng)上長(zhǎng)期存在的利率雙軌制。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面對(duì)存款流失的現(xiàn)狀，也不得不加快推出同類(lèi)活期理財(cái)產(chǎn)品并提高利率。這縮窄了銀行的存貸利差，迫使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)逐步開(kāi)啟存款利率市場(chǎng)化進(jìn)程。7.互聯(lián)網(wǎng)金融提高了金融市場(chǎng)的效率。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)壟斷現(xiàn)象較為嚴(yán)重，規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源，促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品，參與競(jìng)爭(zhēng)，提高了金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)非常注重客戶(hù)體驗(yàn)，這促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提升自身服務(wù)態(tài)度和水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)突破了時(shí)間和空間上的局限，加快了資金流動(dòng)速度，引導(dǎo)資金合理流動(dòng)，促進(jìn)資本優(yōu)化配置，提高資金融通效率。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種剛剛興起的金融形態(tài)，目前還處于高速發(fā)展的時(shí)期，相應(yīng)的監(jiān)管措施也并不完善，仍然面臨著較多風(fēng)險(xiǎn)。
1.資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯(cuò)配問(wèn)題普遍，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品普遍允許投資者隨時(shí)贖回資金，但是其投資于貨幣市場(chǎng)或銀行同業(yè)市場(chǎng)的資產(chǎn)組合期限較長(zhǎng)，并不能立刻變現(xiàn)，一旦發(fā)生大規(guī)模贖回，目前只能依靠互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)使用自身的流動(dòng)性資金墊付，存在資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配問(wèn)題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相同，也具有內(nèi)在不穩(wěn)定性，面臨著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這就要求監(jiān)管當(dāng)局將其納入監(jiān)管范圍并提供最后貸款人保護(hù)措施。
2.跨業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍，易造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品由于目前缺乏明確的監(jiān)管，其業(yè)務(wù)范圍較為廣泛，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)事實(shí)上正在進(jìn)行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，而不同業(yè)務(wù)之間又缺乏必要的防火墻，并不具備混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件，極易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)跨業(yè)傳播并進(jìn)一步引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前金融監(jiān)管的方式還是分業(yè)監(jiān)管，對(duì)越來(lái)越趨向于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)監(jiān)管有效性較低。
3.面臨的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源復(fù)雜，傳染性和波動(dòng)性較高
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，其風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源也是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的疊加。除了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)固有的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以外，還需要防范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的特有風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：
（1）基礎(chǔ)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的硬件和軟件核心技術(shù)主要由國(guó)外大型IT公司控制，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司并沒(méi)有完全掌握，建立在該平臺(tái)上的金融活動(dòng)的技術(shù)安全面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。
（2）黑客和病毒風(fēng)險(xiǎn)。黑客攻擊和計(jì)算機(jī)病毒一直是互聯(lián)網(wǎng)安全的重要威脅，而互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)樯婕百Y金交易，更容易受到黑客的攻擊。如果互聯(lián)網(wǎng)金融使用的信息傳輸技術(shù)手段落后、加密技術(shù)不完善，就極有可能被入侵，造成客戶(hù)信息和資金被盜。
（3）技術(shù)外包風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通常會(huì)把一些技術(shù)問(wèn)題外包給其它公司從而降低成本提高效率。但是外包服務(wù)的質(zhì)量不一，如果在使用中遇到問(wèn)題，也容易出現(xiàn)溝通和修復(fù)過(guò)程更為復(fù)雜、解決問(wèn)題所需時(shí)間較長(zhǎng)的情況。此外，技術(shù)外包容易造成部分信息泄漏，安全性較易受到影響。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的波及面較廣
互聯(lián)網(wǎng)金融目前開(kāi)展的業(yè)務(wù)主要針對(duì)的是人群的“厚尾”部分，大多為低端客戶(hù)，其風(fēng)險(xiǎn)接受能力較弱，用戶(hù)數(shù)量較多。如果出現(xiàn)損失，波及范圍較為廣泛，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的負(fù)面影響較大。
5.未知風(fēng)險(xiǎn)可能增加
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融模式，是將傳統(tǒng)行業(yè)和新興技術(shù)結(jié)合在一起的形勢(shì)。隨著它進(jìn)入高速交錯(cuò)發(fā)展的第三階段，傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的邊界不斷被拓展，一些未知的、嶄新的金融風(fēng)險(xiǎn)也可能伴隨這一過(guò)程而出現(xiàn)。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該更加關(guān)注其發(fā)展過(guò)程，加強(qiáng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的研究和預(yù)判并即使加以防范。
三、基于存款保險(xiǎn)制度角度的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范
互聯(lián)網(wǎng)金融的部分產(chǎn)品在一定程度上成為了銀行存款的替代品，同樣面臨擠兌風(fēng)險(xiǎn)，并且涉及到的用戶(hù)較多，行業(yè)波及面廣泛，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)特征與傳統(tǒng)商業(yè)銀行非常相像，同樣也需要引入存款保險(xiǎn)制度來(lái)防范其風(fēng)險(xiǎn)。而存款保險(xiǎn)制度的建立與引入也對(duì)防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)有重要作用。
1.有利于建立公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展
當(dāng)前大型傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上享有國(guó)家信用為擔(dān)保的隱性存款保險(xiǎn)，形成了壟斷優(yōu)勢(shì)，也造成了服務(wù)水平較差，效率較低的后果。建立覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的顯性存款保險(xiǎn)制度，可以使金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度更高，讓市場(chǎng)在資源配置中充分發(fā)揮作用。更為公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有助于整個(gè)金融行業(yè)重視自身風(fēng)險(xiǎn)狀況，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展。
2.有利于防范流動(dòng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保持金融市場(chǎng)穩(wěn)定
目前互聯(lián)網(wǎng)金融目前小額存款人較多，建立存款保險(xiǎn)制度可以充分減少多數(shù)用戶(hù)的擠兌動(dòng)機(jī)，減少其面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而避免單一風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保持金融市場(chǎng)穩(wěn)定。
3.有利于減少風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益
[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管層面
[中圖分類(lèi)號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0461（2014）08-0035-04
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管之棋局
李丹
（西南政法大學(xué)，重慶401120）
[摘要]大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突飛猛進(jìn)、金融壟斷的困境以及民間借貸政策的寬松為互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)興起提供了合適的“土壤”，作為有別于傳統(tǒng)金融的新模式，其在中國(guó)的出現(xiàn)形成了一場(chǎng)新的棋局。在此新局中，互聯(lián)網(wǎng)金融有不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型――數(shù)據(jù)獲取、技術(shù)缺陷、迷信速度、網(wǎng)絡(luò)安全和權(quán)力異化，風(fēng)險(xiǎn)特征也異于傳統(tǒng)金融――擴(kuò)散快、主體脆弱、易交叉?zhèn)魅?，而給“當(dāng)局者迷”帶來(lái)了困惑，因此破解此迷局時(shí)，要結(jié)合其風(fēng)險(xiǎn)從交易技術(shù)、交易結(jié)構(gòu)、權(quán)力契約三個(gè)層面理清互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系，破解這一“迷局”促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步健康發(fā)展。
[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管層面
[中圖分類(lèi)號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0461（2014）08-0035-04
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