發(fā)布時(shí)間：2023-06-13 16:20:47
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù) 共享模式 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 思考
21世紀(jì)是一個(gè)挑戰(zhàn)與機(jī)遇共存的時(shí)代，以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)分析、物聯(lián)網(wǎng)等為代表的新技術(shù)，正在徹底改變整個(gè)會(huì)計(jì)行業(yè)。能否在快速變革的新環(huán)境下整合資源、銳意創(chuàng)新、把握時(shí)機(jī)，是當(dāng)代企業(yè)能否在競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵。伴隨著企業(yè)集團(tuán)化、全球化、精益化管理的需求，變革轉(zhuǎn)型成為了集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的必然趨勢(shì)，財(cái)務(wù)共享服務(wù)引領(lǐng)了新經(jīng)濟(jì)形態(tài)下的變革轉(zhuǎn)型。
一、財(cái)務(wù)共享服務(wù)的概念與發(fā)展
財(cái)務(wù)共享服務(wù)，是指依托信息技術(shù)，以財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)流程處理為基礎(chǔ)，以優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)、規(guī)范流程、提升效率、減低運(yùn)營(yíng)成本、強(qiáng)化決策支持、創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值為目的，以市場(chǎng)視角為內(nèi)外部客戶提供專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)的分布式管理模式。
上世紀(jì)80年代，美國(guó)福特公司在底特律創(chuàng)建了全球第一個(gè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心， 其后，GE等多家世界500強(qiáng)企業(yè)也成立了各自的財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心。1999年，摩托羅拉在天津成立“亞洲財(cái)務(wù)結(jié)算中心”，開(kāi)拓了財(cái)務(wù)變革在中國(guó)的新視角。同年，中興通訊開(kāi)始著手籌建共享服務(wù)中心，歷經(jīng)十余年的實(shí)踐，中興通訊不僅將其實(shí)踐成果產(chǎn)品化，并進(jìn)行了有效的技術(shù)輸出，當(dāng)之無(wú)愧成為推進(jìn)中國(guó)財(cái)務(wù)共享服務(wù)事業(yè)發(fā)展的實(shí)踐先行者和技術(shù)輸出者。
二、財(cái)務(wù)共享服務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)及實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)
企業(yè)的目標(biāo)就是以講求成本、效益的方式來(lái)創(chuàng)造價(jià)值；財(cái)務(wù)共享服務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)就是：降低財(cái)務(wù)運(yùn)行成本、提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力、實(shí)現(xiàn)總體財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型。
實(shí)現(xiàn)共享服務(wù)，應(yīng)具備三大基礎(chǔ)
（一）數(shù)據(jù)基礎(chǔ)
共享服務(wù)要求所有的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)從產(chǎn)生的源頭起就遵循統(tǒng)一的邏輯規(guī)則，成為標(biāo)準(zhǔn)的“數(shù)據(jù)粒子”，避免因?yàn)楦鞣肿庸驹谶M(jìn)行數(shù)據(jù)處理時(shí)采用不同的規(guī)則、或者雖然采用同一規(guī)則，但操作方式上又帶有自身的理解，導(dǎo)致數(shù)據(jù)口徑不一致的問(wèn)題。
（二）管理基礎(chǔ)
財(cái)務(wù)的變革和轉(zhuǎn)型需要世界級(jí)的財(cái)務(wù)能力為基礎(chǔ)，包括：基礎(chǔ)架構(gòu)、績(jī)效管理、運(yùn)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)方面。其中：基礎(chǔ)架構(gòu)要求企業(yè)必須具有統(tǒng)一的會(huì)計(jì)科目、信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)流程和財(cái)務(wù)制度。只有滿足了基礎(chǔ)架構(gòu)的要求，才能夠產(chǎn)生邏輯規(guī)則一致的數(shù)據(jù)，支持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策；績(jī)效管理要求企業(yè)明確預(yù)算責(zé)任目標(biāo)，制定和報(bào)告業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，通過(guò)對(duì)標(biāo)管理達(dá)到持續(xù)改進(jìn)的目的，保證公司戰(zhàn)略的有效執(zhí)行；運(yùn)營(yíng)管理能力要求企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)信息實(shí)現(xiàn)流程的持續(xù)優(yōu)化；風(fēng)險(xiǎn)管理能力要求企業(yè)能夠應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提前進(jìn)行預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估。
（三）組織基礎(chǔ)
財(cái)務(wù)共享服務(wù)模式通過(guò)流程再造和整合，釋放出大量高素質(zhì)人才到戰(zhàn)略財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)，實(shí)現(xiàn)人員結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，使財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型變革到人。
三、對(duì)風(fēng)力發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)共享模式下戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)思考
（一）風(fēng)力發(fā)電企業(yè)的特點(diǎn)
依據(jù)現(xiàn)行《稅務(wù)登記管理辦法》第十條規(guī)定：從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的納稅人，向生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)辦理稅務(wù)登記。
風(fēng)力發(fā)電企業(yè)受風(fēng)資源分布地域影響較大，一個(gè)集團(tuán)在風(fēng)資源好的省區(qū)可能成立多達(dá)十幾家甚至二十幾家法人公司（考慮到對(duì)地方稅收收入的影響，有些地方政府要求必須設(shè)立為法人公司，不許設(shè)立為分支機(jī)構(gòu)）；而在風(fēng)資源較差的省區(qū)，僅成立1或2家法人公司。
現(xiàn)行的風(fēng)力發(fā)電企業(yè)管理模式（以某集團(tuán)為例）為：一套管理人員（包括財(cái)務(wù)人員）平行管理省內(nèi)多家法人單位的業(yè)務(wù)，會(huì)計(jì)人員每人負(fù)責(zé)2-3家法人單位多個(gè)崗位的會(huì)計(jì)工作，這種模式的優(yōu)勢(shì)在于，人員配置精干、高效、會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)技能比較全面，對(duì)自己分管公司各項(xiàng)情況比較清楚，職責(zé)明確。
（二）風(fēng)力發(fā)電企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)共享面臨的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)
風(fēng)險(xiǎn)是影響目標(biāo)達(dá)成的不確定性，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要是一些戰(zhàn)略性決策所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括：
1、業(yè)務(wù)范圍確定風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)共享服務(wù)的模式，適用于具有同質(zhì)性的、高度重復(fù)、可標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)區(qū)域具有明顯的特征。相對(duì)來(lái)講，風(fēng)力發(fā)電企業(yè)因單位眾多，稅務(wù)籌劃、融資等業(yè)務(wù)類型，就很難顯現(xiàn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)模式的優(yōu)勢(shì)。
稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：在共享服務(wù)中心模式下，需應(yīng)對(duì)分布在不同省份多達(dá)幾十家稅務(wù)局的納稅申報(bào)、稅收優(yōu)惠政策備案、發(fā)票領(lǐng)購(gòu)繳銷、稅務(wù)檢查等各項(xiàng)業(yè)務(wù)，并面臨各地不同的法律法規(guī)及稅收政策，如何劃分職責(zé)界面，給中心運(yùn)行帶來(lái)很大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：在共享服務(wù)中心模式下，有二個(gè)路徑選擇：一是將有關(guān)稅務(wù)業(yè)務(wù)在每個(gè)省配置專人負(fù)責(zé)，二是將有關(guān)的稅務(wù)業(yè)務(wù)外包給中介機(jī)構(gòu)，但金稅卡不宜由公司以外的人員保管。
融資風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心統(tǒng)一管理資金后，資金管理板塊負(fù)責(zé)融資合同的條款審查、簽約、執(zhí)行以及資金集中管控和系統(tǒng)資金調(diào)度、資金撥付工作；但對(duì)于融資工作來(lái)講，需考慮是在項(xiàng)目所在地融資，還是中心分項(xiàng)目集中融資，中心所在地的融資規(guī)模是否能夠滿足資金的需求。
風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：建議在項(xiàng)目屬地進(jìn)行融資，或中心所在地與項(xiàng)目所在地組成銀團(tuán)貸款。每個(gè)省份配置專職或兼職資金管理人員，負(fù)責(zé)省內(nèi)各公司的資金計(jì)劃、融資工作，分散中心統(tǒng)一融資的風(fēng)險(xiǎn)。
2、選址策略風(fēng)險(xiǎn)
從總體來(lái)看，選址策略受共享服務(wù)中心定位、運(yùn)營(yíng)模式、長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略、企業(yè)規(guī)模等多個(gè)因素的共同影響，選址還需要考慮人力資源、成本效益、當(dāng)?shù)丨h(huán)境、稅收法律等影響因素。
風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：考慮根據(jù)資源的分布特點(diǎn)及公司數(shù)量的多少，成立五大區(qū)域共享財(cái)務(wù)中心。
3、實(shí)施方法風(fēng)險(xiǎn)
共享服務(wù)起源于西方，中國(guó)企業(yè)實(shí)施共享服務(wù)，需結(jié)合中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景、法律及稅收政策和企業(yè)自身特點(diǎn)，選擇恰當(dāng)?shù)膶?shí)施方法，欲速則不達(dá)。
風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：對(duì)已投產(chǎn)的風(fēng)力發(fā)電企業(yè)來(lái)講，固定資產(chǎn)占到資產(chǎn)總額的90%左右，因此，有必要首先制定統(tǒng)一的固定資產(chǎn)分類目錄及編碼，規(guī)定統(tǒng)一的折舊方法和分類折舊年限、統(tǒng)一殘值率標(biāo)準(zhǔn)，為統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)模式下計(jì)算折舊費(fèi)用、分析利潤(rùn)指標(biāo)、考核績(jī)效奠定基礎(chǔ)。
（三）對(duì)風(fēng)力發(fā)電企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)共享幾個(gè)問(wèn)題的思考
財(cái)務(wù)共享服務(wù)是財(cái)務(wù)管理模式的變革和創(chuàng)新，在諸多方面都具有其先進(jìn)性，但在共享的推廣中，不能一味追求共享的模式而忽略了業(yè)務(wù)的本質(zhì)。對(duì)共享的業(yè)務(wù)范圍應(yīng)進(jìn)行縝密的考慮和確定，以發(fā)揮共享模式的優(yōu)勢(shì)。
風(fēng)力發(fā)電企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)共享，需解決好會(huì)計(jì)人員頻繁在各公司帳套中切換單位處理業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，以便提高工作效率、降低混淆單據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)；人員設(shè)置仍然傾向于按業(yè)務(wù)模塊一個(gè)財(cái)務(wù)人員分管幾家法人單位，與現(xiàn)行的按省設(shè)置財(cái)務(wù)人員的做法沒(méi)有大的區(qū)別，在目前省內(nèi)公司已達(dá)十家以上的地區(qū)，共享模式是否比現(xiàn)有模式在提高經(jīng)營(yíng)效率和效果方面更具優(yōu)勢(shì)，還沒(méi)有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，需謹(jǐn)慎對(duì)待。
根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局國(guó)稅發(fā)[2006]156號(hào)《增值稅專用發(fā)票使用規(guī)定》，企業(yè)應(yīng)按稅務(wù)機(jī)關(guān)要求存放專用發(fā)票和專用設(shè)備，因此稅控機(jī)應(yīng)存放在業(yè)務(wù)單位，各省應(yīng)配備專兼職人員負(fù)責(zé)稅務(wù)事項(xiàng)，如金稅卡的保管，納稅申報(bào)、發(fā)票領(lǐng)購(gòu)繳銷、報(bào)送增值稅即征即退退稅資料、稅收優(yōu)惠政策備案等等；另外，每月還需有人按時(shí)將售電發(fā)票送交省電網(wǎng)公司，這些業(yè)務(wù)應(yīng)由屬地會(huì)計(jì)人員負(fù)責(zé)。
稅務(wù)檢查，需在屬地向稅務(wù)機(jī)關(guān)提供會(huì)計(jì)憑證、帳表等資料。因此，會(huì)計(jì)檔案的存放地點(diǎn)也是需要考慮的問(wèn)題之一從某種意義上來(lái)看，建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)的主要目的不是為了集中，而是為了分散，把財(cái)務(wù)人員更多分散下去，讓他們一方面把數(shù)據(jù)真實(shí)、完整地收集上來(lái)，另一方面把財(cái)務(wù)的理念灌輸?shù)矫恳粋€(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中去，使價(jià)值增值成為企業(yè)各項(xiàng)工作的終極目標(biāo)和方向，從而也促使了財(cái)務(wù)組織發(fā)展為能夠擔(dān)負(fù)起公司經(jīng)營(yíng)決策、變革領(lǐng)導(dǎo)、業(yè)務(wù)導(dǎo)向與協(xié)作者的重要支撐，使財(cái)務(wù)發(fā)展為更為開(kāi)闊、更有活力、更具創(chuàng)新能力的價(jià)值體系。
四、結(jié)束語(yǔ)
財(cái)務(wù)共享服務(wù)是財(cái)務(wù)管理模式的變革和創(chuàng)新，在諸多方面都具有其先進(jìn)性，但在共享的推廣中，不能一味追求共享的模式而忽略了業(yè)務(wù)的本質(zhì)。
關(guān)鍵詞：酒店；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；指標(biāo)體系
酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以酒店財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化。對(duì)其可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效監(jiān)控和預(yù)報(bào)。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)預(yù)警兩個(gè)方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能性：財(cái)務(wù)預(yù)警是度量某種財(cái)務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報(bào)，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟(jì)損失。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。
本文所闡述的酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測(cè)功能而建立的，它的建立可為酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，有助于酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)有效地發(fā)揮作用，顯著提高酒店財(cái)務(wù)管理水平。
一、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則
酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)確立的一系列敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合，具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個(gè)基本特征：一是高度的敏感性，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素萌生，就能夠在財(cái)務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映；二是較強(qiáng)的預(yù)測(cè)性，它們是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)萌生時(shí)的先兆指標(biāo)，而非已陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo)，能預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能或?qū)⒁l(fā)生。
確立酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系必須堅(jiān)持以下原則：一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系，客觀地反映財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。不科學(xué)的指標(biāo)體系會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)結(jié)果的錯(cuò)誤及調(diào)整措施的不當(dāng)，甚至給未來(lái)經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重?fù)p失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)人手，建立一套能夠全面檢測(cè)酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。三是實(shí)用性原則。指標(biāo)必須具有極強(qiáng)的可操作性，必須能在實(shí)踐中真正起到預(yù)警作用。指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)必須易于理解、易于取值、易于計(jì)算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律和如實(shí)反映重大潛在風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。五是預(yù)測(cè)性原則。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系過(guò)程中，要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財(cái)務(wù)信息分析預(yù)測(cè)未來(lái)的特性，能夠及時(shí)預(yù)測(cè)到引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預(yù)警。六是動(dòng)態(tài)性原則。所建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性，其設(shè)計(jì)不僅能滿足靜態(tài)截面的分析，而且能用于財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的實(shí)時(shí)監(jiān)控。
二、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建
酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)及一定時(shí)期的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成，這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說(shuō)明酒店企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性，其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負(fù)債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。
（一）現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)
酒店經(jīng)營(yíng)與其他行業(yè)在財(cái)務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營(yíng)酒店的財(cái)務(wù)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出，現(xiàn)金管理在酒店財(cái)務(wù)管理中具有重要地位。針對(duì)這一特點(diǎn)，其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率和自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。
1.基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時(shí)期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模和財(cái)務(wù)活動(dòng)要求進(jìn)行確定。在酒店經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，當(dāng)實(shí)際現(xiàn)金存量低于這個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)值時(shí)可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)發(fā)出預(yù)警。
2.現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量表明酒店現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時(shí)，表明企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時(shí)，表示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量不足以彌補(bǔ)其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分，是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對(duì)整體現(xiàn)金流量狀況的進(jìn)一步分析，該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長(zhǎng)此以往.會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。
4.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營(yíng)業(yè)稅）/（營(yíng)業(yè)稅+所得稅）。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤(rùn)，無(wú)論其質(zhì)量如何或有無(wú)足夠的現(xiàn)金流入量保障，都必須及時(shí)履行依法納稅的責(zé)任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過(guò)借款或壓縮未來(lái)營(yíng)業(yè)活動(dòng)必要現(xiàn)金支出的方式來(lái)上繳稅款，這勢(shì)必對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)率。
5.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率。它等于（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款）/到期債務(wù)本息。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)額是指企業(yè)所取得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量彌補(bǔ)了營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率大于1，說(shuō)明企業(yè)完全可以依靠營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入量?jī)敻兜狡趥鶆?wù)；若小于1，則說(shuō)明企業(yè)不得不通過(guò)舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來(lái)償付到期債務(wù)。
6.自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來(lái)發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對(duì)其有充分的自主支配權(quán)，并且該部分現(xiàn)金無(wú)論怎樣處置以及實(shí)際效果如何，都不會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此，自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小、現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)，同時(shí)企業(yè)價(jià)值與股東財(cái)富也就越大。
（二）盈利狀況預(yù)警指標(biāo)
盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小;反之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和盈利方式。盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。
1.營(yíng)業(yè)收入凈利率與毛利率。營(yíng)業(yè)收入凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入.表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，說(shuō)明酒店的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降，如不能得到及時(shí)改善。可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財(cái)務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價(jià)值逐步喪失，從而預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即將爆發(fā)。毛利=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)成本，毛利率=毛利/營(yíng)業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時(shí)。表明毛利有可能為負(fù)數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營(yíng)業(yè)務(wù)的真實(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，而毛利率能對(duì)此進(jìn)行較準(zhǔn)確的反映。因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性。因此。應(yīng)依據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動(dòng)。應(yīng)立即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。
2.成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額。該指標(biāo)越高，酒店成本費(fèi)用盈利能力越強(qiáng)。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤(rùn)：如果該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降，成本費(fèi)用有可能嚴(yán)重超支，如不及時(shí)預(yù)警糾正，極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)置、測(cè)算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號(hào)。
3.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流人比率。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流人量除以營(yíng)業(yè)收入凈額。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流人量是酒店生存的命脈，該比率越高，其現(xiàn)收能力越強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說(shuō)明酒店?duì)I業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過(guò)高：如不及時(shí)預(yù)警控制，隨著現(xiàn)金流人量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值，應(yīng)依據(jù)酒店實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。
4.資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）。它等于凈利潤(rùn)/f（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤(rùn)的能力。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較??；如果該指標(biāo)較低或在下降。說(shuō)明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力、資產(chǎn)價(jià)值均在下降。管理者應(yīng)及時(shí)予以調(diào)整。否則將引發(fā)財(cái)務(wù)心風(fēng)險(xiǎn)。
5.凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）。它等于凈利潤(rùn)，（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來(lái)講，該指標(biāo)越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強(qiáng)，在財(cái)務(wù)狀況良好的情況下。短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但如果該指標(biāo)過(guò)高于同行業(yè)水平，說(shuō)明該酒店可能是一個(gè)高負(fù)債、高利息費(fèi)用的企業(yè)。一旦財(cái)務(wù)狀況惡化。由高債務(wù)帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況確定。
（三）償債狀況預(yù)警指標(biāo)
償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長(zhǎng)期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該類指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱?？梢灶A(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長(zhǎng)期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和本息償付倍率。該類指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力?？梢灶A(yù)測(cè)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的變化。
1.流動(dòng)比率。它等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債（取期末值或平均值），反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高。企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2比較安全。即每l元流動(dòng)負(fù)債至少應(yīng)該備有2元的流動(dòng)資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨較少，其最大的存貨實(shí)際為客房，因此其流動(dòng)比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會(huì)存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來(lái)確定。如果企業(yè)實(shí)際流動(dòng)比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢(shì)，則應(yīng)及時(shí)預(yù)警
2.速動(dòng)比率。它等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債（取期末值或平均值）。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見(jiàn)，速動(dòng)比率的敏感度明顯高于流動(dòng)比率，該指標(biāo)能進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為l，但由于酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目等存在較大差異，所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實(shí)際情況確定。
3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示。為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均值.賒銷收入凈額=營(yíng)業(yè)收入一現(xiàn)金收入一營(yíng)業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2。當(dāng)酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時(shí)，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強(qiáng)。由于酒店經(jīng)營(yíng)中存在大量的賒銷客戶，如果不加強(qiáng)管理，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流人量降低，出現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？墒?，過(guò)分嚴(yán)格的信用政策會(huì)提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場(chǎng)占有率的下降，最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、利潤(rùn)下降和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和發(fā)展要求來(lái)確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施有效的預(yù)警與控制。
4.資產(chǎn)負(fù)債率。它等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負(fù)債狀況。該比率越高.企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、盈利狀況和管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力來(lái)確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。
5.本息償付倍率。它等于息稅前利潤(rùn)/（利息支出+到期負(fù)債本金/l-所得稅稅率）.表明企業(yè)一定時(shí)期的本息償付能力。該指數(shù)大于l，說(shuō)明企業(yè)有充分的收益來(lái)償付本息;若小于l，說(shuō)明企業(yè)到期盈利無(wú)法償還本息，有可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、運(yùn)用酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問(wèn)題
一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)用的有效性與酒店的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時(shí)還應(yīng)注意以下幾方面的問(wèn)題。
一是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要引用、分析、計(jì)算大量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性與規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析時(shí)，必須保證所使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。
二是結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營(yíng)一般具有季節(jié)性的特點(diǎn)，在建立其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)方式，建立較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度，及時(shí)向管理者發(fā)出預(yù)警信號(hào)。
三是確定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間。酒店的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營(yíng)淡季會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間時(shí)，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營(yíng)發(fā)展周期，計(jì)算確定符合其實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的、較合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間，以保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。
四是結(jié)合趨勢(shì)分析法，長(zhǎng)期跟蹤比率的變化趨勢(shì)，及早發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。酒店發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)營(yíng)管理不善等因素的長(zhǎng)期積累造成的。在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警計(jì)算時(shí)，可以結(jié)合趨勢(shì)分析法，將該期的計(jì)算結(jié)果與前期進(jìn)行比較，觀察其變化趨勢(shì)，及早向管理者發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。
五是將定量計(jì)算預(yù)測(cè)結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的計(jì)算分析注重定量分析.由于受會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的限制，其計(jì)算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等非量化因素進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。
六是注意保、經(jīng)營(yíng)狀況也會(huì)發(fā)生變化，因此，要依據(jù)酒店所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及經(jīng)營(yíng)狀況及時(shí)更持財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的先進(jìn)性。由于酒店所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不是一成不變的，其經(jīng)營(yíng)規(guī)模新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，淘汰不適用的指標(biāo)，增加能反映本酒店實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的新指標(biāo)。
總之，依據(jù)本酒店經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際情況，結(jié)合上述應(yīng)注意的問(wèn)題，正確使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，才能確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的正確性與有效性。
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[關(guān)鍵詞]企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)管理
企業(yè)作為一種營(yíng)利性組織，財(cái)務(wù)至關(guān)重要。它影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立并逐步完善，一方面，開(kāi)放的市場(chǎng)給企業(yè)帶來(lái)了更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，但是企業(yè)也隨之步入了一個(gè)動(dòng)態(tài)多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中，有著各種難以預(yù)測(cè)和不可控制的因素。企業(yè)面臨著一系列諸如融資、籌資、投資決策、營(yíng)運(yùn)資金管理等問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步加大。因此，如何管理自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)并使企業(yè)健康成長(zhǎng)，是擺在每個(gè)企業(yè)面前現(xiàn)實(shí)而又緊迫的課題。
本文擬對(duì)企業(yè)如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行討論,以有助于企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)惡化征兆，制定正確的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)政策，規(guī)避或化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵與成因
1.1 內(nèi)涵
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，按其涵蓋的內(nèi)容可以分為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也被稱為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是由企業(yè)的負(fù)債引起，因借款而喪失償債能力的可能性導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。企業(yè)舉債，一方面滿足了企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求，另一方面企業(yè)也承擔(dān)了按期還本付息的壓力,因此而潛伏風(fēng)險(xiǎn)。按照此觀點(diǎn)，如果企業(yè)沒(méi)有債務(wù)，企業(yè)的資金全部為自有資金，靠投資人投入，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性為零。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于存在不確定性或不可控的因素，在一定時(shí)期內(nèi)使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性?？梢?jiàn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又可具體劃分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。
1.2 形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因
為有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須先了解形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究,從而有針對(duì)性地制定出有效的方法與策略。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有不同的誘發(fā)因素，但總體來(lái)說(shuō)，可以歸納為企業(yè)外部因素和內(nèi)部因素。
企業(yè)外部環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因。企業(yè)外部環(huán)境包括宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境，宏觀環(huán)境主要包括政治環(huán)境，經(jīng)濟(jì)環(huán)境，社會(huì)環(huán)境，自然環(huán)境等;產(chǎn)業(yè)環(huán)境包括要素市場(chǎng)，產(chǎn)品市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況等。這些影響因素存在于企業(yè)之外，且具有復(fù)雜性和多變性，而這種變化是企業(yè)無(wú)力全面觀測(cè)，難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。環(huán)境的變化可能給企業(yè)帶來(lái)了機(jī)會(huì)，但也有可能使企業(yè)面臨威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)理財(cái)?shù)睦щy。
從企業(yè)的內(nèi)部因素分析，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于以下三個(gè)方面造成的。
第一，財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，有財(cái)務(wù)活動(dòng)就有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好、用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第二，企業(yè)財(cái)務(wù)決策失誤。財(cái)務(wù)策略需要科學(xué)合理、正確的財(cái)務(wù)決策做指導(dǎo)，憑借經(jīng)驗(yàn)和主觀決策很容易使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策失誤，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。以投資決策為例，如果投資決策失誤導(dǎo)致投資收益率小于籌資成本，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化威脅到企業(yè)到期償還的債務(wù)，這就增大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。所以在對(duì)外投資中，要對(duì)投資的項(xiàng)目進(jìn)行周密的可行性分析和研究。在籌資決策中也是如此，通過(guò)科學(xué)合理的決策來(lái)選擇籌資方式和籌資規(guī)模，盡可能降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。所以，財(cái)務(wù)決策也是影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，要科學(xué)地選擇財(cái)務(wù)決策。
第三，企業(yè)盲目追求經(jīng)濟(jì)效益與償債能力的不確定性。企業(yè)為了追求最大的經(jīng)濟(jì)效益會(huì)導(dǎo)致對(duì)自有資金的不滿足，因此，企業(yè)會(huì)希望通過(guò)籌集更多的資金來(lái)賺取更大的利潤(rùn)。然而企業(yè)借入的資金卻要償還利息，如果企業(yè)通過(guò)借款經(jīng)營(yíng)所得的息稅前利潤(rùn)不足以償還借款利息，那么企業(yè)就要通過(guò)自有資金創(chuàng)造的利潤(rùn)去彌補(bǔ)虧損，如果虧額對(duì)公司來(lái)說(shuō)很大，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生就有很大的可能性。也可以說(shuō)是資本結(jié)構(gòu)的不合理性。
2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)
基于以上企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概括，我們要制定出相應(yīng)的分析對(duì)策及改進(jìn)建議。由于財(cái)務(wù)報(bào)表集中反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，因此通過(guò)報(bào)表的分析，可以為發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供線索。在通過(guò)報(bào)表分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要選取財(cái)務(wù)指標(biāo)作為分析對(duì)象。財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析主要從短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力四方面來(lái)衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。
2.1 短期償債能力分析
短期償債能力主要是反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，查明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，預(yù)防企業(yè)的短期償債能力惡化，使企業(yè)有較好的財(cái)務(wù)狀況。分析的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都反映了企業(yè)的短期償債能力，并且比率越高，償債能力越強(qiáng)，負(fù)債獲得清償?shù)臋C(jī)會(huì)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。由于速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，其中速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的余額，而存貨的變現(xiàn)能力相對(duì)較差，所以速動(dòng)比率更能反映公司的變化能力和償還到期債務(wù)能力。
2.2 長(zhǎng)期償債能力分析
長(zhǎng)期償債能力是企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，主要是償還本金與支付利息的能力，現(xiàn)有分析的指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，它反映了企業(yè)總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的。產(chǎn)權(quán)比率是通過(guò)企業(yè)的負(fù)債與所有者權(quán)益之比來(lái)反映企業(yè)資金來(lái)源的結(jié)構(gòu)狀況，即債權(quán)人提供的資本與股東提供資本的相對(duì)關(guān)系。利息保障倍數(shù)是從公司盈利能力的角度來(lái)考察企業(yè)還本付息的能力，是息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比值，該指標(biāo)反映了經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力，因此該指標(biāo)至少要大于1，這樣才能保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)足以支付利息費(fèi)用。
2.3 營(yíng)運(yùn)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力主要是分析企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率，即資金周轉(zhuǎn)循環(huán)的狀況。在反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的現(xiàn)有指標(biāo)中，主要分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定期間賒銷凈額與應(yīng)收賬款的平均余額的比率，反映了應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率是指銷貨成本與存貨平均余額的比率，反映了銷貨能力的強(qiáng)弱。
2.4 盈利能力分析
盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。反映企業(yè)盈利能力的現(xiàn)有指標(biāo)主要有銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率等。銷售凈利率是指企業(yè)的稅后凈利與銷售收入之比，它說(shuō)明了企業(yè)的每一元銷售收入所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)水平。資產(chǎn)凈利率是指企業(yè)的稅后凈利與平均資產(chǎn)的比值，反映的是企業(yè)全部資金或所占用的全部資源的盈利能力。
3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的改進(jìn)
雖然上述指標(biāo)從不同的角度對(duì)企業(yè)一定時(shí)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了分析，對(duì)于揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑起到了一定的作用，但也有一定的局限性。最主要的表現(xiàn)在這些指標(biāo)中很少來(lái)自于現(xiàn)金流量表，沒(méi)有充分考慮到現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展的重要性。在當(dāng)今“現(xiàn)金為王”的時(shí)代，運(yùn)用這一體系無(wú)法準(zhǔn)確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了克服現(xiàn)有指標(biāo)的不足，應(yīng)加入現(xiàn)金流量指標(biāo)以加強(qiáng)指標(biāo)體系的完整性和系統(tǒng)性。
本文建議在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系中，采用在現(xiàn)有指標(biāo)的基礎(chǔ)上結(jié)合現(xiàn)金流量指標(biāo)加以改進(jìn)，同時(shí)考慮到分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)在上市公司的常用性，所以選取的指標(biāo)體系只是其中的一些比較重要的比率。
3.1 短期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)
為了克服短期償債能力的不足，可以在現(xiàn)有指標(biāo)的基礎(chǔ)上加入現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與年末流動(dòng)負(fù)債的比率，該指標(biāo)表明了企業(yè)的現(xiàn)金凈流入如有多大的程度來(lái)償還其流動(dòng)的負(fù)債，能直觀地反映出償債的能力。
3.2 長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)
為了克服長(zhǎng)期償債能力的不足，可以在現(xiàn)有指標(biāo)的基礎(chǔ)上加入現(xiàn)金債務(wù)總額比率?，F(xiàn)金債務(wù)總額比率是指現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額之比。它反映了企業(yè)每年償還全部債務(wù)的能力，衡量企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債償還能力大小的指標(biāo)，如果企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)能展期的話，現(xiàn)金凈流量只要滿足利息的費(fèi)用，因此也反映了企業(yè)最大的利息支付能力。
3.3 盈利能力分析指標(biāo)的改進(jìn)
為了克服盈利能力的不足，可以在現(xiàn)有指標(biāo)的基礎(chǔ)上加入銷售現(xiàn)金率、資產(chǎn)現(xiàn)金率。銷售現(xiàn)金率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與銷售收入之比，說(shuō)明了每一元的銷售收入所實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量，反映了收入的收現(xiàn)能力。資產(chǎn)現(xiàn)金回收率指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)總額的比值，說(shuō)明了每一元資產(chǎn)變成現(xiàn)金凈流入的能力，反映了企業(yè)資產(chǎn)收現(xiàn)的能力。
在營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)中，由于營(yíng)運(yùn)能力是反映資產(chǎn)的運(yùn)用效率，與現(xiàn)金流關(guān)系不大，因此，在這里沒(méi)有改進(jìn)。
4建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
由于風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性，如果企業(yè)不能較好地規(guī)避與防范各種風(fēng)險(xiǎn)的因素，企業(yè)未來(lái)的發(fā)展可能會(huì)陷入危機(jī)的境地，最終可能因財(cái)務(wù)狀況的惡化而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和防范成為財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要的內(nèi)容。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是從企業(yè)微觀的角度以企業(yè)的信息為基礎(chǔ)，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者和投資者示警，它貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的綜合性分析，以獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行可能出現(xiàn)波動(dòng)的信息，并進(jìn)行超前預(yù)測(cè)的體系。因此，對(duì)企業(yè)綜合性分析是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。它的子系統(tǒng)包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警系統(tǒng)。該系統(tǒng)主要是根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算系統(tǒng)計(jì)算出的各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的值，利用系統(tǒng)提供的綜合評(píng)價(jià)數(shù)學(xué)模型和預(yù)測(cè)模型，對(duì)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和對(duì)企業(yè)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】 園林綠化行業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 特點(diǎn) 防范
園林綠化行業(yè)是近幾年發(fā)展起來(lái)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè),是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)之一。某某綠化公司曾經(jīng)在某某市園林綠化市場(chǎng)居于絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位,但隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化,戰(zhàn)略方向顯得模糊、公司目前的機(jī)制無(wú)法適應(yīng)快速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求,市場(chǎng)份額下降很快,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。如何在快速發(fā)展的市場(chǎng)中保持和提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理起著不可替代的作用。因此,制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃,在公司管理層面上對(duì)公司的發(fā)展作出總體性謀劃,從而保證公司長(zhǎng)遠(yuǎn)、可持續(xù)的發(fā)展,勢(shì)在必行。
一、某某綠化公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀
1、某某綠化公司概述
某某綠化公司是國(guó)內(nèi)園林行業(yè)第一家實(shí)行事業(yè)管理改企業(yè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán),1995年2月8日由某某市園林管理局直屬的七家單位組建而成。1996年9月經(jīng)某某市國(guó)有資產(chǎn)管理辦公室、某某市建設(shè)委員會(huì)及市園林局批準(zhǔn),授權(quán)經(jīng)營(yíng)其成員單位的國(guó)有資產(chǎn)。成立初期,集團(tuán)的總資產(chǎn)為1.6億元,其中凈資產(chǎn)0.74億元;經(jīng)營(yíng)總收入0.85億元。到2000年,公司完成了從事業(yè)單位到企業(yè)單位的重大轉(zhuǎn)變,實(shí)行了企業(yè)體制和機(jī)制探索性改革,初步形成了集城市園林綠化建設(shè)規(guī)劃、設(shè)計(jì)、施工、景點(diǎn)旅游、花卉苗木生產(chǎn)與銷售為一體的園林企業(yè)集團(tuán)。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況
近年來(lái),隨著綠化大發(fā)展,綠化公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)有了一點(diǎn)改觀:從2009年底的數(shù)據(jù)比較,反映出以下問(wèn)題:總的銷售利潤(rùn)率只有1.7%,遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。原因有多方面:首先是經(jīng)營(yíng)效率低下的問(wèn)題;其次是冗員龐大的問(wèn)題;再次是生產(chǎn)成本不穩(wěn)定和不合理問(wèn)題;當(dāng)然還有一些其他的主客觀因素。凈資產(chǎn)收益率低下,只有1.1%。這與銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有直接關(guān)系。如果銷售利潤(rùn)率能夠達(dá)到理想的一半,則凈資產(chǎn)收益率就可以提高到4.34%,但還是比理想值低了1.66%。從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況看,銷售利潤(rùn)率偏低是一個(gè)較為普遍的現(xiàn)象,規(guī)劃院和申林動(dòng)物園相對(duì)比較正常,紅樓園則問(wèn)題非常嚴(yán)重。綠化工程公司和綠建公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低,這與它們的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)有較大關(guān)系。但是,這二家公司能夠有效提高,則公司整體的凈資產(chǎn)收益率就會(huì)有很大改善,因?yàn)樗鼈兊臓I(yíng)業(yè)收入約占總收入的63%。總之,公司的贏利能力很低,必須在努力提高營(yíng)銷能力的同時(shí)積極提升營(yíng)銷管理效率和資產(chǎn)運(yùn)用效率。這是資本積累的重要途徑,也是自身經(jīng)營(yíng)能力的主要表現(xiàn)。公司負(fù)債嚴(yán)重,資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)80.5%。當(dāng)然,綠化工程公司和綠建公司資產(chǎn)負(fù)債率高的一項(xiàng)主要原因是數(shù)額較大的預(yù)收賬款。負(fù)債率高的直接后果是高額的利息負(fù)擔(dān),為銀行打工。但這并不是最可怕的?？膳碌氖墙陙?lái)公司負(fù)債率的普遍上升,現(xiàn)金流量短缺嚴(yán)重。從各子公司的整體情況看,花卉公司的財(cái)務(wù)狀況最為嚴(yán)重,是公司的主要負(fù)擔(dān);規(guī)劃院的財(cái)務(wù)狀況最好,比較理想;野生動(dòng)物園的財(cái)務(wù)狀況尚可;其他子公司的財(cái)務(wù)狀況都不容樂(lè)觀,抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力都很差。總體來(lái)說(shuō),公司的財(cái)務(wù)能力和管理水平都不高。會(huì)計(jì)委派制度應(yīng)盡快全面實(shí)施和加強(qiáng)。如果不能在短時(shí)間內(nèi)有效改善和提高,則必將嚴(yán)重地約束和制約公司的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展,甚至?xí){到公司的生存。改善財(cái)務(wù)管理,提升財(cái)務(wù)能力,盤活存量資產(chǎn)是綠化公司最為急迫的任務(wù),必須引起高度重視。否則,整體發(fā)展財(cái)務(wù)戰(zhàn)略將難以實(shí)施。
二、基于不同階段的某某綠化公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
1、第一階段
第一階段規(guī)劃從2010―2013年。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施以提升內(nèi)部實(shí)力為主,以資本運(yùn)作為嘗試,其基本做法是:充分運(yùn)用與某某市有關(guān)政府部門的良好關(guān)系資源,進(jìn)一步鞏固園林綠化建設(shè)在某某市的市場(chǎng)主導(dǎo)地位。到2011年,力爭(zhēng)將某某市的市場(chǎng)占有率提高到15%;園林綠化建設(shè)營(yíng)業(yè)總收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。根據(jù)園林綠化建設(shè)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的需要,實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略結(jié)盟財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,以便順利進(jìn)入外省市重點(diǎn)市場(chǎng)。在相關(guān)重點(diǎn)區(qū)域可以適當(dāng)選擇2―3家有一定市場(chǎng)開(kāi)拓能力、具有二級(jí)或三級(jí)施工資質(zhì)的企業(yè)作為合作伙伴。同時(shí)為項(xiàng)目運(yùn)作和建設(shè)施工提供保障。同樣在某某市場(chǎng)也可以選擇類似的合作伙伴,只是目的不同――為的是更好地實(shí)施市場(chǎng)滲透財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,削弱主導(dǎo)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力或者減少不必要的競(jìng)爭(zhēng)。另繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)北京等園林綠化建設(shè)大規(guī)模集中投資的外省市重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的投入,力爭(zhēng)盡快在外省市重點(diǎn)市場(chǎng)成為重要競(jìng)爭(zhēng)者。在加強(qiáng)現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)的同時(shí),結(jié)合前向一體化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,加強(qiáng)綠化養(yǎng)護(hù)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)和滲透投入,尤其是高端市場(chǎng)。力爭(zhēng)到2011年,綠化養(yǎng)護(hù)規(guī)模達(dá)到某某市第一。
2、第二階段
第二階段為2013―2016年。在第一階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案順利實(shí)施并達(dá)到預(yù)定目標(biāo)后,隨著時(shí)間的推移和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,綠化公司的內(nèi)外部環(huán)境都會(huì)發(fā)生很大變化,因此我們需要重新對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇。第二階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以第一階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施為基礎(chǔ)。充分運(yùn)用第一階段建立的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)和政府關(guān)系等資源,進(jìn)一步加強(qiáng)外省市園林綠化市場(chǎng)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)投入,積極完善全國(guó)市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò),努力提高市場(chǎng)占有率。到2015年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)外省市園林綠化營(yíng)業(yè)收入與某某市場(chǎng)持平,從而在全國(guó)園林綠化市場(chǎng)真正確立一流的市場(chǎng)主導(dǎo)地位。為了保持公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張速度,以及充分開(kāi)發(fā)與利用長(zhǎng)期積累下來(lái)的市場(chǎng)資源,可以在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī),適度增加與現(xiàn)有業(yè)務(wù)相關(guān)的新業(yè)務(wù),實(shí)施集中多元化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,加入相關(guān)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。作為外省市綠化建設(shè)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的附屬財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,應(yīng)該積極參與當(dāng)?shù)氐某鞘幸?guī)劃與建設(shè),主動(dòng)進(jìn)入房地產(chǎn)景觀市場(chǎng)等財(cái)務(wù)戰(zhàn)略協(xié)同業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這將成為這一階段的一項(xiàng)新的核心業(yè)務(wù),成為公司現(xiàn)金流的主要來(lái)源之一。在花木經(jīng)營(yíng)上,開(kāi)始大規(guī)模開(kāi)展珍貴苗木繁育與種植業(yè)務(wù),或者進(jìn)入花木種業(yè)市場(chǎng),或者開(kāi)展轉(zhuǎn)基因植物的種植,或者開(kāi)展高檔花卉種植,等等。建議盡可能采用兼并重組或合資合作的方式;根據(jù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)滲透的需要,選擇合適的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略合作伙伴或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,實(shí)行兼并重組或合資合作財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,以便進(jìn)一步鞏固園林綠化、花木經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)的市場(chǎng)地位,盡快完善市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò),加速提高市場(chǎng)占有率,進(jìn)一步提高市場(chǎng)控制水平;如在花卉交易中心經(jīng)營(yíng)方面,積極調(diào)整市場(chǎng)運(yùn)作方式,完善供貨網(wǎng)絡(luò),在擴(kuò)大供應(yīng)商數(shù)量的同時(shí),對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行嚴(yán)格的考察和篩選,并適當(dāng)選擇市場(chǎng)前景良好的現(xiàn)代化花圃實(shí)行兼并重組或合資合作,以確保對(duì)貨源的有效控制,從而真正實(shí)現(xiàn)花卉經(jīng)營(yíng)的規(guī)?；图s化。
3、第三階段
第三階段為2016―2020年,在第二階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)到后,公司得到了根本性的改造,綜合實(shí)力已經(jīng)非常強(qiáng)大,主要體現(xiàn)在品牌價(jià)值、資本實(shí)力、人力資源、市場(chǎng)控制能力、資本運(yùn)作的駕御能力、市場(chǎng)資源的儲(chǔ)備和強(qiáng)大的科技研發(fā)能力上。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施以資本運(yùn)作為主,其基本做法是:繼續(xù)保持對(duì)各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)滲透和市場(chǎng)維持投入,不斷增強(qiáng)市場(chǎng)控制能力,在穩(wěn)定市場(chǎng)地位的同時(shí)穩(wěn)步提高市場(chǎng)占有率。力爭(zhēng)到2020年,外省市營(yíng)業(yè)收入達(dá)到某某市場(chǎng)的2―3倍。在市場(chǎng)滲透過(guò)程中,宜采用兼并重組、合資合作等資本運(yùn)作的方式。充分運(yùn)用市場(chǎng)資源和強(qiáng)大的資本實(shí)力優(yōu)勢(shì),對(duì)現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)?、必要的資產(chǎn)重組和調(diào)整,并且可以另外選擇一些市場(chǎng)前景良好的相關(guān)業(yè)務(wù)補(bǔ)充進(jìn)來(lái),以便進(jìn)一步提高集中多元化經(jīng)營(yíng)程度,以保持適度的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和發(fā)展速度。鑒于公司強(qiáng)大的資本實(shí)力和資本運(yùn)作的需要,可以在一些市場(chǎng)前景廣闊、成長(zhǎng)性好或者成長(zhǎng)穩(wěn)定的高新技術(shù)行業(yè),運(yùn)用資本運(yùn)作的手段,實(shí)施混合多元化發(fā)展財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,以便為公司創(chuàng)造全新的、更大價(jià)值的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn),從而進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模,繼續(xù)加快發(fā)展速度。為了避免與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)生不必要的惡性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),根據(jù)多元化經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)維持的需要,繼續(xù)實(shí)施合資合作財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,借助外部的優(yōu)勢(shì)資源,發(fā)揮內(nèi)部的資源優(yōu)勢(shì),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)“雙贏”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局,以便更加有效地開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品,穩(wěn)妥地開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,鞏固市場(chǎng)地位。為了繼續(xù)保持各核心業(yè)務(wù)的市場(chǎng)領(lǐng)先地位,確保集團(tuán)的持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展,必須堅(jiān)持不懈地進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā),從而為其他各項(xiàng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施提供堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)品和技術(shù)基礎(chǔ)。
總之,在新時(shí)期下,綠化園林行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是全方位的、宏觀的,這就要求各子公司和職能部門要根據(jù)自己的實(shí)際情況,通過(guò)各自的內(nèi)部和外部環(huán)境分析,在公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的指導(dǎo)下,制定具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范戰(zhàn)略。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：大唐發(fā)電；資本結(jié)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）07-0-01
大唐發(fā)電(601991)是大唐集團(tuán)的旗艦上市公司，控股股東中國(guó)大唐是五大發(fā)電集團(tuán)之一，中國(guó)大唐集團(tuán)公司是2002年12月29日在原國(guó)家電力公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建而成的特大型發(fā)電企業(yè)集團(tuán)。
一、資本結(jié)構(gòu)
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例。
1.數(shù)據(jù)資料
2.數(shù)據(jù)分析
(1)一般情況下，長(zhǎng)期債務(wù)不應(yīng)超過(guò)營(yíng)運(yùn)資金。大唐發(fā)電長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率較低，表明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，并且也可以說(shuō)明企業(yè)未來(lái)償還長(zhǎng)期債務(wù)的保障程度也較強(qiáng)。
(2)大唐發(fā)電的股東權(quán)益比率適中偏小。表明企業(yè)可能負(fù)債較為嚴(yán)重，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力。
(3)長(zhǎng)期負(fù)債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)，它是長(zhǎng)期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率。大唐發(fā)電該指標(biāo)值五年基本都在40%以上，相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)值來(lái)說(shuō)較高，表明公司負(fù)債的資本化程度高，長(zhǎng)期償債壓力較大。公司的資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)較大，穩(wěn)定性較差，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期會(huì)給公司帶來(lái)額外風(fēng)險(xiǎn)。
(4)股東權(quán)益對(duì)固定資產(chǎn)比率可用以測(cè)試企業(yè)的償債能力外，也可顯示企業(yè)固定資產(chǎn)投資是否適當(dāng)，企業(yè)是否有短期資金長(zhǎng)期使用之下所暴露的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。大唐發(fā)電股東權(quán)益對(duì)固定資產(chǎn)比率都大于1，表明企業(yè)購(gòu)置固定資產(chǎn)所需資金全來(lái)自股東，公司經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)健。
(5)負(fù)債與所有者權(quán)益比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對(duì)關(guān)系，而且反映了企業(yè)自有資金償還全部債務(wù)的能力。大唐發(fā)電負(fù)債與所有者權(quán)益比率較高，表明大唐發(fā)電的負(fù)債較重，由于大唐的資產(chǎn)收益率大于負(fù)債成本率，所以其負(fù)債經(jīng)營(yíng)有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤(rùn)。
(6)資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額占企業(yè)資產(chǎn)總額的百分比。業(yè)界認(rèn)為合適的資產(chǎn)負(fù)債率在40%-60%左右，大唐發(fā)電的資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)來(lái)說(shuō)較高。但資產(chǎn)負(fù)債率的高低也不是一成不變的，它要看從什么角度分析，就當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境屬于見(jiàn)底回升期，資產(chǎn)負(fù)債率較高也未嘗不可。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素，使企業(yè)在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的可能性。
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)
大唐發(fā)電作為大型國(guó)有企業(yè)以及A股H股市場(chǎng)上市公司，在籌資風(fēng)險(xiǎn)上相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較小。一方面作為國(guó)有企業(yè)具有政策支持，能夠較為順利的取得銀行貸款，另一方面在股票市場(chǎng)能夠取得較大的融資，籌資途徑較多，風(fēng)險(xiǎn)較小。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。大唐發(fā)電作為電力實(shí)體企業(yè)投資多為直接投資，證券投資較少這里就不在贅述了。而直接投資多為火電、水電、核電項(xiàng)目、發(fā)電機(jī)組等基建固定資產(chǎn)項(xiàng)目，由于電力行業(yè)處于國(guó)有壟斷這樣一個(gè)得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)之中，并且我國(guó)電力遠(yuǎn)未滿足全國(guó)用電的需求，所以投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)較小，值得注意的是在四川貴州等地的自然災(zāi)害可能會(huì)給投資帶來(lái)一定負(fù)面影響，但這都是不可抗拒的自然因素，可以不予考慮。
3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
由于電力行業(yè)是一個(gè)特殊的行業(yè)，所以大唐發(fā)電的產(chǎn)品都能夠銷售出去，并且處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。但另一方面，由于國(guó)家對(duì)于電價(jià)處于限制的情況，所以企業(yè)沒(méi)有定價(jià)權(quán)，對(duì)此如果企業(yè)發(fā)電成本較高，利潤(rùn)相對(duì)來(lái)說(shuō)就會(huì)下降，這樣也會(huì)增大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
大唐發(fā)電的負(fù)債較高，負(fù)債與所有者權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較高，這有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)支付能力和償債能力發(fā)生的問(wèn)題。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制原則
1. 對(duì)應(yīng)性原則。對(duì)應(yīng)性原則是指風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該與收益相對(duì)應(yīng)，一般來(lái)說(shuō)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，這意味著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制需要平衡好風(fēng)險(xiǎn)大小以及收益高低之間的關(guān)系，如果收益高，那么企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受也要隨之提升，反之則需要下降。
2. 動(dòng)態(tài)性原則。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制需要根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展階段、發(fā)展環(huán)境等進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，這因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)環(huán)境發(fā)生變化的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受力是不同的，同時(shí)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求也是不同的，因此需要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的動(dòng)態(tài)調(diào)整。
3. 全面性原則。全面性是指企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制要兼顧籌資、投資、存貨管理等多個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)任何一各方面的忽略或者薄弱都會(huì)削弱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平以及效果。
4. 戰(zhàn)略性原則。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制必須要與企業(yè)戰(zhàn)略相一致，需要從企業(yè)整體角度出發(fā)來(lái)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)施進(jìn)行一個(gè)審視，從而推動(dòng)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的典型問(wèn)題
1. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)落后。我國(guó)很多企業(yè)沒(méi)有與時(shí)俱進(jìn)的樹(shù)立起來(lái)良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，落后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)直接給企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作帶來(lái)了負(fù)面影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效果下降。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)的落后主要集中在以下幾個(gè)方面：其一是對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作重視不足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作被邊緣化，企業(yè)管理者將工作重心放在了市場(chǎng)開(kāi)拓方面，沒(méi)有投入足夠的人力物力來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。其二就是很多企業(yè)沒(méi)有對(duì)于財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)正確的把握以及認(rèn)識(shí)，企業(yè)重視企業(yè)短期收益，忽視長(zhǎng)期收益，重視收入，忽視成本，只看到高收益，卻忽視高風(fēng)險(xiǎn)，只看到籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)，卻忽視經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)。其三就是沒(méi)有樹(shù)立起來(lái)主動(dòng)預(yù)防、全員參與的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理念，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)于被動(dòng)，過(guò)于孤立，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)識(shí)的片面性， 給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)埋下了隱患。
2. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度不完善。目前很多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度并不健全，雖然絕大部分的企業(yè)制定了一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，這些制度一定程度上規(guī)范了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作，但是依然存在不完善、不健全的地方，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制更多的帶有人治色彩，粗放式管理依然是當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主流模式。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度不完善主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是制度本身的缺失，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制某些環(huán)節(jié)沒(méi)有規(guī)范的制度來(lái)進(jìn)行約束，這使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制更多的是依靠經(jīng)驗(yàn)、依靠自覺(jué)。二是制度本身的動(dòng)態(tài)調(diào)整不足，一些企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度過(guò)于保守僵化，長(zhǎng)時(shí)間根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的需要進(jìn)行修改相關(guān)制度與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作要求之間存在較大的差距。三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度權(quán)威性不足，制度流于形式的情況比較常見(jiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不按照既定的規(guī)章制度做，勢(shì)必會(huì)帶來(lái)更多難以預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。
3. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不健全。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的最高境界就是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尚未發(fā)生就能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)，切實(shí)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所造成的損失，反之如果財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生，企業(yè)再采取措施減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的危害，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)就會(huì)過(guò)于被動(dòng)。目前很多企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面都沒(méi)有健全的預(yù)警體系，預(yù)警工作的開(kāi)展更多的就是主觀預(yù)測(cè)，這種預(yù)警比較低效，不能夠很好對(duì)于潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，結(jié)果延誤了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的最佳時(shí)機(jī)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面主要表現(xiàn)就是預(yù)警體系的信度以及效度較差，預(yù)警指標(biāo)設(shè)置不夠科學(xué)，預(yù)警分析模型不夠精確，這些都影響到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效果。
4. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段太低效。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效果如何很大程度上取決于控制手段是否有效，方法得當(dāng)則意味著效果的提升，如果手段不當(dāng)?shù)脑?，很難有效識(shí)別、控制、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前很多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段還比較落后，難以滿足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，從具體的防范手段來(lái)看，主觀判斷法、事后控制、簡(jiǎn)單分類法等定性為主控制手段比較主流，應(yīng)該說(shuō)這些手段在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面發(fā)揮著重要作用，但是這些定性為主的風(fēng)險(xiǎn)控制方法效果不理想也是一個(gè)不爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)。以主觀判斷法為例，這種方法主要依靠的是判斷者自身的經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、估算，并據(jù)此來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，這種方法固然簡(jiǎn)單易操作，但是會(huì)受到判斷者主觀經(jīng)驗(yàn)制約，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境快速變化的情況下，僅僅就是依靠主觀判斷來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，其效果自然會(huì)出現(xiàn)下降。舉例而言，在應(yīng)收賬款管理方面，基本上就是主觀層面進(jìn)行應(yīng)收賬款估算，甚至就是根據(jù)應(yīng)收賬款總額來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)粗略估計(jì)。再說(shuō)事后控制這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法，這種方法過(guò)于被動(dòng)，總是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生再進(jìn)行處理，做不到主動(dòng)預(yù)防，一定程度上影響到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效果。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效策略
1.更新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。企業(yè)需要與時(shí)俱進(jìn)樹(shù)立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理念，以正確的理念來(lái)指導(dǎo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的具體開(kāi)展，從而確保這一工作效果的持續(xù)提升。在具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面關(guān)鍵是樹(shù)立以下幾個(gè)理念：首先就是要高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，將此項(xiàng)工作的重要性提升到企業(yè)戰(zhàn)略層面；其次就是要樹(shù)立全面理念，對(duì)于收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系有一個(gè)較好地把握，對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)等有一個(gè)全面的認(rèn)知。最后就是要樹(shù)立主動(dòng)預(yù)防、全員參與的理念，將各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爭(zhēng)取扼殺在萌芽狀態(tài)。
2.完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度設(shè)計(jì)做到整體性、適應(yīng)性以及權(quán)威性，確保不同制度之間的有效銜接、動(dòng)態(tài)調(diào)整。企業(yè)有必要引入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理診斷體系，全面分析現(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在的不足，制定具有操作性的相關(guān)制度。并將這些制度與企業(yè)具體財(cái)務(wù)管理活動(dòng)、各個(gè)崗位工作職責(zé)結(jié)合起來(lái)，力爭(zhēng)制度都能夠全面落實(shí)，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制更加規(guī)范以及有效。
又到了春暖花開(kāi)、萬(wàn)物復(fù)蘇的季節(jié)。當(dāng)農(nóng)民把準(zhǔn)備了一冬的希望全都付諸行動(dòng)時(shí)，當(dāng)他們冒著初春的微寒將噴涌的井水灌進(jìn)麥田時(shí)，當(dāng)他們?cè)诩澎o的夜里守在自家耕地里時(shí)，有一個(gè)人和同事一起，不分白天黑夜，不顧路途遙遠(yuǎn)，奔波在曲折的鄉(xiāng)間小路上，為客戶送去安全和溫暖。他就是縣電力局供電所所長(zhǎng)。
農(nóng)村用電需求季節(jié)性很強(qiáng)，但在心里，供電服務(wù)沒(méi)有區(qū)別。每年春檢預(yù)試的時(shí)候，全所就數(shù)他最忙。由于關(guān)系到全鄉(xiāng)春季抗旱用電，每年春檢他都要提前對(duì)供區(qū)內(nèi)的10千伏線路和各村的農(nóng)排線路逐一認(rèn)真檢查，做到心中有數(shù)；對(duì)松動(dòng)、拉長(zhǎng)的線檔及時(shí)緊固，確保送電質(zhì)量，避免額外線損。
今年春檢預(yù)試第一天，和員工們?cè)缭缂稀４蠹規(guī)瞎て骶?，按照事先安排好的巡檢線路，開(kāi)始仔細(xì)排查、消缺。供電所轄區(qū)內(nèi)農(nóng)排線路大都架設(shè)在耕地上，田間小路不但窄而且坑洼不平。員工們毫不在乎，專心對(duì)線路和配變臺(tái)區(qū)進(jìn)行常規(guī)和物理測(cè)試，不放過(guò)任何一個(gè)細(xì)節(jié)?？h近段時(shí)間降水不多，合理供電、保證春灌需求就成了供電所全體員工的重要工作。三天后，當(dāng)大家拖著疲憊的身體，完成全鄉(xiāng)所有輸配變臺(tái)區(qū)和架空線路的消缺工作時(shí)，的臉上露出了久違的笑容。
白天在外面奔波忙碌，到了晚上，也閑不下來(lái)。在春節(jié)后的供電高峰期，許多不可預(yù)見(jiàn)的情況都可能隨時(shí)出現(xiàn)。如果晚上發(fā)生電力故障導(dǎo)致澆水中斷，就會(huì)影響排隊(duì)的客戶澆地。因此，堅(jiān)決執(zhí)行輪流值班制度，并以身作則，始終堅(jiān)守在春耕保電第一線。
3月1日凌晨，天下起了小雨，氣溫也隨之驟然下降。正在值班室休息的突然接到電話，鄉(xiāng)賈莊村一位村民在澆地時(shí)，水泵突然停止工作，請(qǐng)求供電所派人檢修。二話沒(méi)說(shuō)，帶領(lǐng)員工冒雨趕到現(xiàn)場(chǎng)，查找到故障原因后，他們立即搶修，不一會(huì)，井水又涌向田間。
【關(guān)鍵詞】電力集團(tuán)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 集成管理
隨著金融全球一體化進(jìn)程的加快和電力產(chǎn)品生命周期的不斷縮短,面對(duì)日益復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境,電力集團(tuán)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出高層化、擴(kuò)散化、契約化和網(wǎng)絡(luò)化的特點(diǎn),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了集成管理的新要求。國(guó)內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明,傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式已不適應(yīng)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)集成管理發(fā)展的要求,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理是發(fā)展的必然趨勢(shì)。
一、集成風(fēng)險(xiǎn)管理的含義
集成風(fēng)險(xiǎn)管理是從組織的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理解、管理和溝通的一個(gè)持續(xù)、主動(dòng)和系統(tǒng)的過(guò)程。它體現(xiàn)了整體性、戰(zhàn)略性和經(jīng)營(yíng)性并重的新理念,是電力集團(tuán)企業(yè)范圍的風(fēng)險(xiǎn)管理。集成風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵是建立動(dòng)態(tài)環(huán)境條件下的協(xié)調(diào)和控制機(jī)制,通過(guò)最優(yōu)化資源配置,整合電力集團(tuán)企業(yè)的內(nèi)部資源和外部資源,實(shí)現(xiàn)電力集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)自動(dòng)調(diào)節(jié)和協(xié)調(diào)的互動(dòng)式管理。
二、電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理體系的構(gòu)建
電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理貫穿于電力集團(tuán)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程,以母企業(yè)和各子企業(yè)預(yù)算財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等內(nèi)部資料和電力集團(tuán)企業(yè)外部環(huán)境資料為依據(jù),對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位、全過(guò)程的識(shí)別、衡量、預(yù)警、控制和反饋。該系統(tǒng)由5個(gè)子系統(tǒng)組成,如圖1。
1、組織系統(tǒng)
組織系統(tǒng)是電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)的組織保障,通過(guò)設(shè)立電力集團(tuán)企業(yè)首席風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)和設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),從戰(zhàn)略的視角組織和協(xié)調(diào)電力集團(tuán)公司各子企業(yè)及其業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理工作,從組織體系上保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。它是由風(fēng)險(xiǎn)管理組織、風(fēng)險(xiǎn)考核激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)措施執(zhí)行構(gòu)成。
2、制度系統(tǒng)
制度系統(tǒng)是保障電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理正常運(yùn)行的制度基礎(chǔ),由電力集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部制度體系和外部制度體系構(gòu)成。電力集團(tuán)企業(yè)制度體系是風(fēng)險(xiǎn)集成管理的前提,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理的載體是適合風(fēng)險(xiǎn)集成管理要求的綜合管理控制系統(tǒng)。電力集團(tuán)企業(yè)制度系統(tǒng)由內(nèi)部綜合管理制度、風(fēng)險(xiǎn)管理制度、工作權(quán)限、工作流程、運(yùn)行方式、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和考核制度、風(fēng)險(xiǎn)考核激勵(lì)制度和人力資源管理制度等構(gòu)成。外部制度系統(tǒng)為電力集團(tuán)企業(yè)集成風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施提供良好的外生性環(huán)境,它由法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)所構(gòu)成的外部性制度體系,為電力集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集成管理提供外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制,有助于推動(dòng)電力集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集成管理的實(shí)施和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升。
3、信息系統(tǒng)
信息系統(tǒng)是電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)的核心,它為組織系統(tǒng)、制度系統(tǒng)和經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理決策信息,為整個(gè)系統(tǒng)的實(shí)施提供信息技術(shù)支持。它由數(shù)據(jù)采集、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、方法庫(kù)、數(shù)據(jù)庫(kù)和模型庫(kù)構(gòu)成。數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)所需基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集工作,包括企業(yè)內(nèi)部基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)的收集。風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的功能是實(shí)現(xiàn)方法庫(kù)、數(shù)據(jù)庫(kù)和模型庫(kù)的集成功能,進(jìn)行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工處理,綜合識(shí)別、評(píng)估、決策和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、方法庫(kù)、數(shù)據(jù)庫(kù)和模型庫(kù)為信息系統(tǒng)提供集成方法、數(shù)據(jù)管理和模型管理提供技術(shù)支持。
4、經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)
經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)是電力集團(tuán)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作系統(tǒng),是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成控制監(jiān)控和協(xié)調(diào)的對(duì)象。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系密切,沒(méi)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就無(wú)所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)為電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理提供相關(guān)的經(jīng)營(yíng)管理信息,如成本信息、營(yíng)銷信息和供應(yīng)信息等,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)與經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)的互相推動(dòng)性的良性運(yùn)行,有助于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理的實(shí)施效果和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)電力集團(tuán)企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)。
5、系統(tǒng)維護(hù)
系統(tǒng)維護(hù)的功能是對(duì)電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù),以確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)的正常運(yùn)行。它由系統(tǒng)參數(shù)維護(hù)、安全管理、數(shù)據(jù)維護(hù)和圖表工具維護(hù)構(gòu)成。
三、電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理體系的配套措施
1、培養(yǎng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
面對(duì)目前復(fù)雜的金融環(huán)境,電力集團(tuán)企業(yè)首先應(yīng)該未雨綢繆,積極采取有力措施規(guī)避各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)沒(méi)有抵抗住這場(chǎng)風(fēng)暴,出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī),企業(yè)首先應(yīng)該認(rèn)真分析危機(jī)產(chǎn)生的原因,究竟是內(nèi)部熵增還是引入正熵流的原因,然后針對(duì)原因找到預(yù)防措施,以防同樣的錯(cuò)誤出現(xiàn)兩次,同時(shí)采取財(cái)務(wù)相機(jī)管理,調(diào)動(dòng)出利益相關(guān)者參與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性,維護(hù)好利益相關(guān)者的既得利益。同時(shí)企業(yè)管理者在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)注意培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),并將這種意識(shí)和理念滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的整個(gè)過(guò)程中,只有這樣,企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警工作才會(huì)受到足夠的重視,才能保證整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警工作的順利進(jìn)行。
2、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督
為了建立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制,企業(yè)必須重視利益相關(guān)者的作用,發(fā)揮出出資者監(jiān)督、管理層監(jiān)督、上級(jí)監(jiān)管部門監(jiān)督、市場(chǎng)監(jiān)督的綜合效用,將各種監(jiān)督有效統(tǒng)一地加以運(yùn)用。有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制不應(yīng)僅僅是某一方面約束力量的獨(dú)大,不應(yīng)僅僅關(guān)注內(nèi)部監(jiān)督的管理效用,而應(yīng)是四種監(jiān)督模式的交叉運(yùn)用,共同完善,只有內(nèi)、外部財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制共同作用時(shí),監(jiān)督機(jī)制才能最大限度的發(fā)揮功效,因此,企業(yè)應(yīng)該重視外部監(jiān)督的作用,加強(qiáng)上級(jí)監(jiān)管部門監(jiān)督和市場(chǎng)監(jiān)督的約束力度。
3、加強(qiáng)融資和投資風(fēng)險(xiǎn)管理
科學(xué)地預(yù)測(cè)融資和投資風(fēng)險(xiǎn),合理地規(guī)避融資和投資風(fēng)險(xiǎn),可以最大限度地為企業(yè)謀取經(jīng)濟(jì)利益。但只有確定最優(yōu)的資金結(jié)構(gòu),才能有效地降低融資和投資風(fēng)險(xiǎn)。首先,選擇最有利的融資方式。從現(xiàn)存的融資風(fēng)險(xiǎn)看,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)失調(diào)是加劇各方面風(fēng)險(xiǎn)的根源。企業(yè)融資方式包括內(nèi)部融資方式和外部融資方式,其資金成本往往不同。在選擇融資方式時(shí),首先應(yīng)考慮內(nèi)部積累,其次再考慮外部融資,通過(guò)各種數(shù)量分析方法,以資金成本為基礎(chǔ),建立起接近最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的良好結(jié)構(gòu),要根據(jù)債務(wù)資本的流動(dòng)性、經(jīng)濟(jì)性、安全性,評(píng)估各種融資方式所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),多渠道、多方式籌集資金,以分散原則控制融資風(fēng)險(xiǎn)。在融資渠道上,企業(yè)不僅需要關(guān)注國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng),而且要積極穩(wěn)妥地進(jìn)入國(guó)外資本市場(chǎng)。在籌資方式上,抓住市場(chǎng)良機(jī),繼續(xù)利用融資成本較低的賣方出口信貸以及減稅租賃,同時(shí),除了從銀行適度借款外,可利用ABS融資,即資產(chǎn)證券化融資,或通過(guò)債轉(zhuǎn)股來(lái)融資。其次,改善經(jīng)營(yíng)機(jī)制,努力實(shí)現(xiàn)借入資金變?yōu)樽杂匈Y金的置換。企業(yè)要適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化,改善自身經(jīng)營(yíng)機(jī)制,變獨(dú)資經(jīng)營(yíng)為股份制經(jīng)營(yíng)或集團(tuán)經(jīng)營(yíng)。通過(guò)改制變借入資金為自有資金,既可以擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模,又可以減少融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)重組并購(gòu)面臨的資金流量和財(cái)務(wù)壓力是相當(dāng)大的,其面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性的風(fēng)險(xiǎn),因此必須通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債比率,加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施重組活動(dòng)前,企業(yè)首先應(yīng)嚴(yán)格制定并購(gòu)資金需要量及支出預(yù)算,并將未來(lái)的現(xiàn)金流入與流出按期限進(jìn)行分裝組合,尋找出真正現(xiàn)金流和資金盈缺的時(shí)點(diǎn),不斷調(diào)整自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
4、加強(qiáng)對(duì)日常現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)
在金融危機(jī)下,控制日常資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),編制現(xiàn)金流量預(yù)算非常重要。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng),就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于有沒(méi)有足夠的現(xiàn)金用于各種支付。因此,編制現(xiàn)金流量預(yù)算應(yīng)立足于對(duì)現(xiàn)金流量的控制和監(jiān)測(cè)?，F(xiàn)金流量預(yù)算就是通過(guò)對(duì)現(xiàn)金持有量的安排,使企業(yè)保持較高的盈利水平,同時(shí)保持一定的流動(dòng)性,并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。如通過(guò)現(xiàn)金流量分析,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者就能看出企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量產(chǎn)生能力有多強(qiáng),營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是正值還是負(fù)值、原因何在及企業(yè)是否有能力通過(guò)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量來(lái)履行其短期償債能力,扣除現(xiàn)金投資后企業(yè)的現(xiàn)金流量是否有盈余等。因此,準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào),使經(jīng)營(yíng)者能夠及早地采取行動(dòng),防范風(fēng)險(xiǎn)。
5、實(shí)施人性化與信息化控制
企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)要以人為本,謹(jǐn)慎操作:盡力捕捉核心信息,規(guī)劃整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。比如對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查,有助于改善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱狀況、準(zhǔn)確預(yù)測(cè)影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)與障礙所在。同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的建立和運(yùn)行需要大量的數(shù)據(jù)和信息,有時(shí)還需要運(yùn)用復(fù)雜的數(shù)學(xué)處理方法,為及時(shí)準(zhǔn)確地得到風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果,有時(shí)靠人工簡(jiǎn)單的計(jì)算是不行的。電力企業(yè)作為我國(guó)企業(yè)中的先進(jìn)代表,應(yīng)充分發(fā)揮現(xiàn)代化監(jiān)管手段,加快電子計(jì)算機(jī)的普及和應(yīng)用步伐,盡量開(kāi)發(fā)和應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理系統(tǒng)軟件,使其具有審核、匯總、預(yù)警分析和提供預(yù)控對(duì)策的功能。
總之,電力集團(tuán)企業(yè)具有管理協(xié)同性、統(tǒng)一規(guī)范性、利益互動(dòng)依存性和母企業(yè)主導(dǎo)性的特點(diǎn),管理內(nèi)在要求電力集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理集成化。我們就風(fēng)險(xiǎn)理念、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程和風(fēng)險(xiǎn)管理組織集成,構(gòu)建電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理框架體系結(jié)構(gòu),并在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)了集成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。運(yùn)行結(jié)果表明其實(shí)踐應(yīng)用良好。
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