發(fā)布時間：2023-06-14 16:20:45
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的互聯(lián)網(wǎng)金融市場樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
摘要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，企業(yè)通過并購有潛力的對象搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場，已成為一種便捷有效的方式。本文通過對BAT網(wǎng)絡(luò)公司、零售行業(yè)、制造業(yè)及傳統(tǒng)金融機構(gòu)的企業(yè)并購模式分析和比較，發(fā)現(xiàn)線上線下融合，即O2O模式是未來發(fā)展的趨勢和各行業(yè)追逐的關(guān)鍵點，并提出了互聯(lián)網(wǎng)金融并購的建議。
關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)金融；企業(yè)并購；O2O
近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融并購浪潮也呈不斷高漲態(tài)勢，其影響甚至擴展至整個社會的各個行業(yè)。從2013年起，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)并購市場開始出現(xiàn)了爆炸性的發(fā)展。據(jù)清科研究中心提供的數(shù)據(jù)顯示：2013年中國并購案例共完成了1015起，較互聯(lián)網(wǎng)并購還沒引起社會較強關(guān)注的2012年同期，上漲了23.8%。中國未來以發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融式的普惠金融為主，它不僅是中小企業(yè)融資的重要方式，同時是具有千億美金的市場，發(fā)展前景無限。因此，無論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，都以不同的策略和方式以并購方式進駐互聯(lián)網(wǎng)金融市場。
1、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這場互聯(lián)網(wǎng)并購浪潮中主要以公司并購為主要表現(xiàn)形式的行業(yè)整合，既加大了行業(yè)的產(chǎn)品與資源集中度，也使得中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭們（阿里巴巴、騰訊、百度）提供的服務(wù)越來越同質(zhì)化，并且其所占用的客戶資源也更加龐大。①BAT通過大規(guī)模合縱聯(lián)合的投資并購?fù)晟苹ヂ?lián)網(wǎng)金融布局，且不少業(yè)界人士宣稱，互聯(lián)網(wǎng)界的“馬太效應(yīng)”將越來越明顯，三家抗衡的局面將成為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)市場的新常態(tài)。華興資本創(chuàng)始人包凡曾說，在未來的商業(yè)社會勢力中，BAT是一股力量；360、小米這樣的挑戰(zhàn)者是一股力量，而基于本地生活服務(wù)的入口，如美團、大眾點評會成為第三股力量。而且，目前還有更多的公司正在借移動互聯(lián)網(wǎng)之名之力，聯(lián)手瓜分傳統(tǒng)商業(yè)世界。
雖然業(yè)界的三大巨頭都各自展開了行業(yè)并購，三巨頭也都紛紛補強了自身的短板，但是并購的過程卻有所不同，且各有側(cè)重點：
騰訊公司累計對外并購?fù)顿Y達到了537億人民幣，其并購特點是布局十分廣泛，涉獵范圍廣度為三大巨頭之首，而且以國際化布局為目標(biāo)，以網(wǎng)絡(luò)游戲為基礎(chǔ)，逐步拓展電商業(yè)務(wù)。騰訊公司穩(wěn)扎穩(wěn)打，借助其背后龐大的用戶群體，步步為營，穩(wěn)定的積累自身的實力。近期，隨著“騰訊電影”影視平臺的正式成立，騰訊在娛樂業(yè)務(wù)平臺已經(jīng)完成了初步布局，打造了一個以騰訊電影、騰訊游戲、騰訊動漫、騰訊文學(xué)四個平臺為核心的群體。無論是所擁有移動端的用戶數(shù)量還是所占用用戶的移動端時間，都是阿里與百度所不可匹敵的，但其移動端的收入占比目前卻處于末位，說明騰訊公司對移動端的商業(yè)開發(fā)尚處于較為初始的狀態(tài)。但騰訊公司一直是“產(chǎn)品經(jīng)理”主導(dǎo)的企業(yè)文化，曾明確表態(tài)“用戶體驗絕不會讓位于商業(yè)變現(xiàn)”，其用戶體驗一直做得較好。
再看三大巨頭資產(chǎn)規(guī)模最大的阿里巴巴，其累計對外并購?fù)顿Y更是達到了618億人民幣。阿里集團并購的主要特點是：出手狠，主要圍繞電商業(yè)務(wù)進行發(fā)展。眾所周知，阿里巴巴赴美上市，受到了來自各界的資金追捧，其上市風(fēng)波更是引起了國內(nèi)電商界一次新的浪潮，其融資規(guī)模甚至有望達到250億美元，成為全球最大的IPO。馬云可以說是國內(nèi)，乃至全球電商界的一個傳奇，在他的帶領(lǐng)下，阿里巴巴正在逐步補強自身缺陷與短板，業(yè)內(nèi)老大的位置也越來越穩(wěn)固。再說阿里近期的頻繁并購也是為了提高“含金量”。上市后的收購會相對困難繁瑣還需董事會的表決。此外，怎樣將故事講得更全更大，也有利于阿里上市時的估值。
相比于騰訊公司與阿里巴巴，百度集團累計對外并購的投資金額稍顯不足，但也達到了178億人民幣。作為三大巨頭最為低調(diào)的集團，百度鮮有跨國并購的案例，其主要布局在于電商收購與流量的收購。在最近的行業(yè)動態(tài)中，百度推出了“直達號服務(wù)”，進軍電商服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。直達號，顧名思義，即商家在百度移動平臺的官方服務(wù)賬號，基于移動搜索、@賬號、地圖搜索、個性化推薦等多種方式讓用戶隨時能夠直達商家的服務(wù)。這項服務(wù)，為百度引來了許多戰(zhàn)略合作伙伴的同時，也給百度帶來了大量的資金。不過百度的傳統(tǒng)搜索優(yōu)勢在移動端幾乎發(fā)揮不出來，旗下的幾款A(yù)PP表現(xiàn)也不盡人意。目前占有的旅游、視頻、地圖，也無法與PC端的地位相媲美。
那么，三大集團布局給我們的啟示何在？我們分別從阿里巴巴、騰訊集團、百度公司入手分析。
阿里打造消費產(chǎn)業(yè)鏈。阿里集團在基礎(chǔ)設(shè)施層有支付寶和高德地圖，足夠堅固；在信息層，強大的商戶資源本就是阿里集團的強項；在用戶層，盡管有新浪微博、來往等產(chǎn)品，在連接人與人關(guān)系的社交層面遜色于騰訊；在實體層，除了投資銀泰商業(yè)，還與大量商家合作，并間接擁有美團的線下商戶資源。
騰訊布局社交生態(tài)圈。騰訊基礎(chǔ)設(shè)施層有四維圖新、搜狗地圖和微信支付；信息層有電商、團購、大眾點評、58同城，已初具規(guī)模；用戶層，騰訊憑借微信、手機QQ、QQ空間等產(chǎn)品擁有明顯的優(yōu)勢；在實體層，投資了華南城，并與眾多商家開展合作，還間接擁有京東、大眾點評、58同城的線下商戶資源。
百度構(gòu)建地圖服務(wù)網(wǎng)。百度在基礎(chǔ)層有百度地圖和百度錢包；憑借搜索引擎、百度糯米、91助手、去哪兒網(wǎng)、安居客的信息入口體系，百度在信息層有優(yōu)勢；在用戶層，百度處于弱勢；在實體層，投資萬學(xué)教育，與北京動物園合作，并擁有大量中小企業(yè)和教育資源。
對比互聯(lián)網(wǎng)公司，傳統(tǒng)的非互聯(lián)網(wǎng)公司也正通過并購緊鑼密鼓的進軍互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，在前景廣闊的互聯(lián)網(wǎng)金融市場分一杯羹。對于從未涉足互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，完全由自身成立一家新的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，并發(fā)展自身業(yè)務(wù)來占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)是非常耗時耗材并且效果緩慢的。并購對于此類公司是個非常方便快捷的進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的方式。
2、非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購
互聯(lián)網(wǎng)金融對金融行業(yè)有著巨大的挑戰(zhàn)，銀行已上線直銷銀行等各種應(yīng)對策略。但其實支付才是銀行金融服務(wù)的基礎(chǔ)，如果企業(yè)想要與銀行對抗，那么支付就是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金的基礎(chǔ)平臺，才能形成金融服務(wù)閉環(huán)。正因為支付對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的重要性，很多企業(yè)進軍互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的第一步就是擁有一家第三方支付公司。傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭均有控股第三方支付公司，實現(xiàn)企業(yè)資金的高效收付與集成管理?？蛻羰褂玫谌街Ц懂a(chǎn)生的消費數(shù)據(jù)，可支持企業(yè)提供大數(shù)據(jù)服務(wù)。例如，阿里巴巴擁有支付寶，騰訊擁有財付通，京東則是收購網(wǎng)銀在線。其取得的成功為像萬達集團這樣的老牌企業(yè)提供了可鑒之處。
互聯(lián)網(wǎng)金融與O2O是未來最重要的趨勢和機會。萬達集團的四大核心產(chǎn)業(yè)——商業(yè)地產(chǎn)、高級酒店、連鎖百貨和文化旅游均可形成線上與線下相結(jié)合的場景，符合O2O模式。而消費的最終環(huán)節(jié)就是支付?？戾X作為業(yè)內(nèi)經(jīng)營已久的有名支付公司，其具備綜合化平臺和大數(shù)據(jù)的體系，目標(biāo)是實現(xiàn)支付疊加戰(zhàn)略。未來，體驗式消費將是消費者最大的流量入口。萬達集團與快錢合作構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融與O2O閉環(huán)體驗的戰(zhàn)略模式。萬達集團在自身全球最大線下消費平臺的基礎(chǔ)上建立以體驗消費為主的復(fù)合型業(yè)態(tài)模式。而快錢不僅為萬達提供線上線下移動支付體系，還將推出理財營銷等多種互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。萬達集團收購快錢，不僅是為了完善萬達O2O的支付環(huán)節(jié)，也是為萬達金融的布局開路。
萬達大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的策略中有一點是2015年內(nèi)并購1至2家金融企業(yè)，把金融集團框架搭起來。由此可猜測， 在成功并購快錢這家第三方支付公司后，萬達的下一個并購可能會選擇P2P企業(yè)。除萬達集團外，早在2013年電氣高價收購北京國華匯銀科技有限公司，而近期康達爾集團表示擬通過并購方式向農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型均是典型的例子。因此，通過并購現(xiàn)存互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進入該市場，將是傳統(tǒng)企業(yè)的上策。
零售行業(yè)面對互聯(lián)網(wǎng)購物模式的沖擊，針對消費者消費行為的變化，開展了線上線下相結(jié)合的零售業(yè)務(wù)模式，現(xiàn)在的零售行業(yè)不僅與網(wǎng)絡(luò)支付合作開展網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)務(wù)，還逐漸增加了網(wǎng)絡(luò)小額金融理財產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。蘇寧、國美、京東等零售業(yè)代表企業(yè)以領(lǐng)頭羊的角色紛紛加緊布局自己的金融版圖。以蘇寧為例，蘇寧云商涉及的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域包括銀行牌照、移動端虛擬運營商、易付寶的余額理財、小額貸款以及放心保保險業(yè)務(wù)等，逐漸形成以營銷、物流、支付、理財?shù)娜湕l式運營服務(wù)模式。
傳統(tǒng)金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融時代將迎來新的變革和挑戰(zhàn)，如何更加高效的利用互聯(lián)網(wǎng)金融提升資金使用率，銀行、券商、保險等各家傳統(tǒng)金融機構(gòu)為此開始了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的探索，通過與電商平臺合作打造網(wǎng)絡(luò)銀行，推出金融商店；與互聯(lián)網(wǎng)媒體合作金融開放平臺等方式打破金融傳統(tǒng)固有模式和思維，完成了由信息傳播到支付流程的閉環(huán)商業(yè)操作，從產(chǎn)品、渠道、營銷和服務(wù)等各個方面，實現(xiàn)了與互聯(lián)網(wǎng)金融的共同發(fā)展和相互融合。傳統(tǒng)金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展過程中缺少成熟的互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)和運營技術(shù)，因此，選擇通過并購已成規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成為簡單有效的戰(zhàn)略發(fā)展方式，如平安集團通過收購“壹卡會”，打造“平安付”，從而曲線獲得了第三方支付牌照。后又打造二手車電商平臺平安好車，通過電商平臺更多的獲取互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)據(jù)，增加客戶粘性，為未來開展互聯(lián)網(wǎng)金融做好用戶準(zhǔn)備，成為搶占互聯(lián)網(wǎng)金融的先頭勢力。
綜上所述，無論是像BAT三巨頭一樣的互聯(lián)網(wǎng)公司，還是像金融產(chǎn)業(yè)、零售行業(yè)和制造業(yè)這樣的非互聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)企業(yè)，都在通過并購方式搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場。用戶基礎(chǔ)、產(chǎn)品、渠道、服務(wù)都需進行全方面的設(shè)計和整改。除此之外，線上線下融合，即O2O模式，逐漸成為是企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中新一輪角逐的關(guān)鍵點，各家企業(yè)都在建設(shè)和尋找重要的入口和支付方式，以使得線上線下資源整合效果更好，贏得O2O模式成功。
3、互聯(lián)網(wǎng)金融并購建議
3.1 開展互聯(lián)網(wǎng)金融并購需關(guān)注政策風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的產(chǎn)業(yè)模式，在我國發(fā)展歷史較短，發(fā)展不完善，許多業(yè)務(wù)模式在無監(jiān)管狀態(tài)下開展。法律體系建設(shè)的不完善導(dǎo)致金融監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展和建設(shè)無章可循，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)本身的不穩(wěn)定性。若企業(yè)貿(mào)然通過并購進入互聯(lián)網(wǎng)金融市場，缺乏對法律監(jiān)管和市場經(jīng)驗的認(rèn)識，很可能在業(yè)務(wù)開展中游走在違法違規(guī)的邊緣。因此，并購?fù)顿Y機構(gòu)和收購方應(yīng)謹(jǐn)慎選擇投資主體，慎重選擇金融業(yè)務(wù)開展。
同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，相關(guān)運營模式及產(chǎn)品風(fēng)險等問題日漸凸顯，相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)已成為必然。但是，未來業(yè)務(wù)規(guī)范、金融監(jiān)管等相關(guān)金融法規(guī)的制定內(nèi)容和方向存在著不確定性，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對這種不確定性反映敏感，未來很可能將依據(jù)相關(guān)金融法規(guī)進行轉(zhuǎn)型發(fā)展，這將會對一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)造成沖擊。因此，投資機構(gòu)和收購方應(yīng)慎重考慮未來監(jiān)管后的業(yè)務(wù)運營和收益是否會受到較大的影響。
3.2 跨行業(yè)并購需事先規(guī)劃與互聯(lián)網(wǎng)金融的協(xié)同模式
企業(yè)的創(chuàng)新性發(fā)展使企業(yè)選擇跨行業(yè)并購，這就應(yīng)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的特點，找準(zhǔn)各自的細(xì)分領(lǐng)域。零售行業(yè)可選擇整合電商平臺、電子支付等環(huán)節(jié)，縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈，降低主要環(huán)節(jié)的資金成本，提高核心技術(shù)能力；而資金實力較強的其他實體企業(yè)則可選擇并購P2P平臺、網(wǎng)絡(luò)小貸等更具金融特質(zhì)的平臺，不僅可使自由資金高效利用，還提高了全業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)的綜合收益率。
跨行業(yè)企業(yè)并購可整合自己沒有或不擅長的資源，快速獲得核心技術(shù)、資源和業(yè)務(wù)運營模式，如傳統(tǒng)制造業(yè)和零售業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。其中面臨的最主要問題，是如何制定發(fā)展規(guī)劃以發(fā)揮并購后的協(xié)同效應(yīng)。據(jù)統(tǒng)計，80%的企業(yè)并購失敗的主要原因是并購后的協(xié)同整合較差，是前期投入的大量資金、人力等成本大量浪費。因此，對于擬通過并購進入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的其他行業(yè)企業(yè)來說，提前制定并購后業(yè)務(wù)運營的協(xié)同整合戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，將是能否達到并購預(yù)期收益的關(guān)鍵因素。
參考文獻
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；監(jiān)管
隨著我國互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融被越來越多的人重視與關(guān)注，但在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時也伴隨著很多風(fēng)險與問題。所以為了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展，要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，本文分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，并為新型的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)探索出的有效監(jiān)管模式，讓我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的主要類型
（一）法律風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險主要有互聯(lián)網(wǎng)金融立法不明確，邊界模糊，而且法制條文還不夠完善，像支付指令失誤所造成的責(zé)任承擔(dān)問題，第三方支付及衍生的使用問題等，金融風(fēng)險監(jiān)管職責(zé)和權(quán)利的模糊，監(jiān)管制度的不完善，企業(yè)對于風(fēng)險的監(jiān)控制度缺失，大大增加了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。
（二）技術(shù)安全風(fēng)險
目前，由于互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏知識產(chǎn)權(quán)，同時我國互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備的陳舊，產(chǎn)生了我國互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術(shù)安全風(fēng)險只要是PC端與移動端的風(fēng)險，身份信息的安全，計算機安全體系的缺陷、網(wǎng)絡(luò)程序的漏洞等等導(dǎo)致的金融交易風(fēng)險，數(shù)據(jù)傳輸失真或是丟失風(fēng)險，還有TCP/IP協(xié)議的開放性造成的風(fēng)險等。
（三）操作風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險由于企業(yè)內(nèi)部員工、消費者沒有合理操作系統(tǒng)造成的金融風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起步階段，由于企業(yè)只關(guān)注市場份額與業(yè)務(wù)增長，金融企業(yè)沒有改進有缺陷和存在漏洞的管理模式，操作風(fēng)險的監(jiān)管體系不完善，造成了操作風(fēng)險的產(chǎn)生。
（四）運營風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融的運營風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)線上征信評估系統(tǒng)的不完善而造成的征信風(fēng)險，交易雙方其中沒有按照約定履約義務(wù)與責(zé)任造成的信用風(fēng)險，還有資金流動中存在的風(fēng)險等等，因為互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的結(jié)合，這些風(fēng)險同時具有通過互聯(lián)網(wǎng)而衍生的復(fù)雜性、多樣性和強傳染性，增加的金融監(jiān)管的難度。
（五）跨境風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融的跨境風(fēng)險主要是由于各個國家或是地區(qū)間的互聯(lián)網(wǎng)金融制度與操作管理模式的不同，導(dǎo)致和我國金融運作體制產(chǎn)生沖突與矛盾從而衍生的風(fēng)險，同時還包括洗錢犯罪等風(fēng)險。因此，對于監(jiān)管模式來說，這種風(fēng)險不僅要各個監(jiān)管機構(gòu)分工明確，管理好“自家地盤”的同時，還需要共同協(xié)作的原則。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險非制度監(jiān)管措施
（一）建立開放的系統(tǒng)
針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，我們應(yīng)建立一個更加開放的系統(tǒng)體制，相輔相成。開放的系統(tǒng)體制是指開放的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管數(shù)據(jù)和透明的監(jiān)管，并且開設(shè)一個有序的開放制度。要嘗試著試驗與創(chuàng)新，積極探索未來新型金融行業(yè)監(jiān)管的模式。
（二）確立平等關(guān)系
在開放的生態(tài)系統(tǒng)下，要確保進退的平等性，就是說沒有壟斷或特權(quán)，不僅使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與企業(yè)間的平等，也是金融消費者和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的平等，享受平等的待遇，同時也指監(jiān)管者與被監(jiān)管者的平等和有效的溝通互動。
（三）協(xié)作原則
建立起互聯(lián)網(wǎng)金融、實體產(chǎn)業(yè)、用戶三者之間的開放、公平、有序的競爭與合作，同時還指監(jiān)管者與被監(jiān)管者間的協(xié)作互動，建立良好的保護監(jiān)管規(guī)則，充分滿足消費者的金融消費需求，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。
（四）提高責(zé)任意識
金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展需要監(jiān)管者和被監(jiān)管者有豐富的責(zé)任意識，共同維護金融行業(yè)的發(fā)展秩序，同時互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也需要外界監(jiān)督，接受行業(yè)制度和法律監(jiān)管。使金融行業(yè)更加透明化、合法化，保障金融消費者的權(quán)益，提高金融行業(yè)的社會公信力。
三、互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險法律監(jiān)管措施
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)的完善
互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展必須要依靠法律的保障，完善基本的法律立法和配套法律體系。明確金融行業(yè)準(zhǔn)入的最低門檻和明確交易主體間的權(quán)利與義務(wù)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，打造平等有序的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。金融行業(yè)的監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)金融自由開放的特點有些時候相互矛盾，這就要求金融監(jiān)管機構(gòu)調(diào)整完善與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的政策，同時建立互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的監(jiān)管政策，找到監(jiān)管差異化問題的平衡點，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造公平競爭、平等互惠的監(jiān)管環(huán)境。
（二）明晰金融監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)責(zé)
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，越來越多的金融機構(gòu)或是非金融機構(gòu)都將加入金融活動中。所以，要盡快明確金融監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)責(zé)，進行劃分監(jiān)管，在各自的領(lǐng)域進行對金融行業(yè)的監(jiān)管。同時還要提高監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)作，創(chuàng)設(shè)新的議事機構(gòu)，利用國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會對金融行業(yè)的影響，和各監(jiān)管機構(gòu)團結(jié)協(xié)作，創(chuàng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度環(huán)境。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的統(tǒng)一原則
監(jiān)管機構(gòu)要互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供的像第三方支付、借貸等服務(wù)和傳統(tǒng)金融服務(wù)的執(zhí)行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致統(tǒng)一，同時也包括相似于金融業(yè)務(wù)，都要一致監(jiān)管，同時對互聯(lián)網(wǎng)金融的線上、線下業(yè)務(wù)的都要保證監(jiān)管統(tǒng)一一致，來保證金融監(jiān)管的有效和競爭環(huán)境的公平。
（四）加強對金融消費者的權(quán)益保護
目前我國對金融消費者權(quán)益保護相關(guān)立法還不完善法，金融消費者常常面臨著資金、個人信息泄露等金融風(fēng)險的存在，所以必須要完善相關(guān)法律，加強對消費者的權(quán)益保護。同時更加規(guī)范金融行業(yè)市場主體的交易行為。監(jiān)管機構(gòu)和從業(yè)企業(yè)都要提示或是引導(dǎo)消費者分辨互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的區(qū)別，使得消費者理解明白互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品與服務(wù)，提高消費者自我保護的能力。
（五）修訂我國個人信息法律
根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融提供的網(wǎng)絡(luò)借貸等服務(wù)并不是個人信用報告法定使用者。所以無論客戶是否授權(quán)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都很難得到客戶在人民銀行的征信數(shù)據(jù)，或是其他商業(yè)數(shù)據(jù)，這極大的增加金融信用風(fēng)險。所以首先要建立信用信息數(shù)據(jù)庫，其次建立數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)，創(chuàng)造數(shù)據(jù)與征信系統(tǒng)進退有序、平等開放規(guī)則。最后建立第三方個人征信系統(tǒng)的進入，更多信息資源的渠道，減少信用風(fēng)險，使網(wǎng)絡(luò)借貸市場健康穩(wěn)定的發(fā)展。
四、結(jié)束語
通過對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的分析，讓我們了解到在互聯(lián)網(wǎng)科技不斷發(fā)展給金融行業(yè)帶來了巨大的沖擊，同時也給金融行業(yè)帶來了更多的機會，然而互聯(lián)網(wǎng)自由開放等特點也讓互聯(lián)網(wǎng)金融存在著諸多風(fēng)險，其風(fēng)險特性都是由互聯(lián)網(wǎng)衍生而來，具有多樣性和復(fù)雜性，大大的增加了其監(jiān)管難度。因此，加強對金融風(fēng)險的監(jiān)管刻不容緩。我國金融行業(yè)的監(jiān)管要根據(jù)金融發(fā)展的實際情況，金融監(jiān)管要適當(dāng)合理，監(jiān)管過早或過于嚴(yán)格都可能會抑制金融行業(yè)的創(chuàng)新，因此要勇于嘗試，為未來新型金融業(yè)態(tài)探索出新的道路。同時要完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律制度，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管創(chuàng)造良好的環(huán)境，確保一個進出有序、公平競爭的金融系統(tǒng)體制，同時也要加強對金融消費者的權(quán)益保護，共同搭建金融企業(yè)與金融消費者共贏的局面，促進金融行業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。（作者單位：對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)）
參考文獻：
關(guān)鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+”汽車金融市場研究
1“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下汽車金融市場的基本定義
1.1汽車金融的定義
汽車金融是為汽車產(chǎn)業(yè)鏈中各個重要環(huán)節(jié)提供相關(guān)金融服務(wù)的舉措，主要為汽車行業(yè)中汽車設(shè)計、制造、生產(chǎn)技術(shù)的研發(fā)；銷售模式改進以及多方發(fā)掘銷售渠道等環(huán)節(jié)提供資金融通服務(wù)。因為時代影響與國情等多方面因素，我國汽車金融行業(yè)起步比較滯后，相較于一些西方發(fā)達國家，我國在20世紀(jì)90年代初，汽車金融市場才初具規(guī)模。與發(fā)達國家相比，汽車金融市場發(fā)展受限的主要原因，在于普通群眾固有的消費方式與消費觀念相對傳統(tǒng)。大部分人依然青睞全款消費方式，當(dāng)人們購買力無法滿足商品標(biāo)價時，人們寧愿選擇放棄，也不愿意嘗試貸款與分期等新興消費方式。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計：歐美發(fā)達國家的汽車金融市場覆蓋超過80%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國40%的市場份額。即使我國在市場經(jīng)濟體制改革背景下，努力追趕過去漫長歲月中落后的市場發(fā)展步伐，汽車金融市場仍然有很長一段前行道路。因此，我國的汽車金融行業(yè)迎來最合適的市場氛圍與巨大的發(fā)展空間。
1.2互聯(lián)網(wǎng)金融定義
互聯(lián)網(wǎng)金融是近些年崛起的金融服務(wù)方式，為金融服務(wù)提供優(yōu)質(zhì)、全面、便捷的交易平臺，豐富金融服務(wù)手段；特別是以“支付寶”為首的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺的興起，一時之間將此種依托第三方交易平臺進行金融服務(wù)的方式推向大眾，掀起一番。依靠先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將資金融通、資產(chǎn)管理與線上交易支付等金融服務(wù)重新定義，使用一種令大眾更容易接受的服務(wù)方法取代過去繁瑣、復(fù)雜的金融服務(wù)交易方式。目前，我國自2013年開始打開互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)局面，經(jīng)過數(shù)年不斷摸索與壯大，國家互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)業(yè)已成為新型主流金融服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借信息時代這股強勁東風(fēng)，在原有服務(wù)項目基礎(chǔ)上，添加網(wǎng)絡(luò)信貸與投資信貸等高級金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)系統(tǒng)頗為壯大。
1.3“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下汽車金融的定義
我國汽車金融市場尚有巨大的開拓空間，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是當(dāng)下最炙手可熱的金融服務(wù)模式，在我國經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃中占據(jù)重要地位。汽車金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的有機結(jié)合，勢必會碰撞出絢爛的火花，為汽車金融市場打開新世界的大門。“互聯(lián)網(wǎng)+”是我國大力提倡的新型經(jīng)濟形態(tài)，同時是未來信息技術(shù)發(fā)展趨勢?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”核心發(fā)展理念是汽車金融行業(yè)不斷進步的保障，為汽車金融行業(yè)提供源源不斷的創(chuàng)意，是行業(yè)可持續(xù)發(fā)展重要手段。與傳統(tǒng)金融服務(wù)方式不同，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融服務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)針對不同客戶制定個性化服務(wù)方案，使服務(wù)形式多樣，服務(wù)內(nèi)容增多。汽車金融行業(yè)借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的先進管理模式，深化改進自身管理系統(tǒng)各環(huán)節(jié)存在不足之處，主要汲取豐富的管理技巧與營銷手段，為汽車金融行業(yè)取得長足進步打好堅實基礎(chǔ)。
2“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下汽車金融發(fā)展機遇
2.1實現(xiàn)實時線上操作
傳統(tǒng)汽車金融行業(yè)服務(wù)的局限性主要在于服務(wù)周期長，完后一項服務(wù)需要的資料與手續(xù)繁雜，致使汽車金融市場流失大量潛在客戶。過去汽車金融服務(wù)手法較為單一，主要依靠人工搜集服務(wù)對象的基本信息資料，核實客戶實際信用情況。在服務(wù)周期內(nèi)，大量消耗人力、物力資源。汽車金融項目服務(wù)效率不高，客戶滿意率低下?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融市場，將繁瑣且復(fù)雜的相關(guān)審批流程通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)變得簡單高效?；ヂ?lián)網(wǎng)無視地域與時間的限制，只要客戶身邊擁有能夠上網(wǎng)的設(shè)備，就能夠隨意挑選適合自己的金融服務(wù)，在最短的時間內(nèi)順利完成審批工作?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)所提供的金融服務(wù)平臺，幫助汽車金融行業(yè)節(jié)省大量的人力資源；提高辦事效率，有效縮短汽車金融市場的辦事周期。
2.2主流消費群體轉(zhuǎn)變
汽車金融市場發(fā)展受限又一大因素在于主流消費群體的消費觀念落后，不善于接受新生事物。消費觀念的滯后，無法帶動汽車金融市場擴大服務(wù)規(guī)模、吸收大量客戶的趨勢。隨著時展與進步，80、90后漸漸成長為社會新生的社會消費主力軍。面對80、90后購買力不斷擴大，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融市場進退得宜，是難得一遇的大好發(fā)展機遇。我國信息技術(shù)發(fā)展起步較晚，80、90后作為最早一代接觸信息技術(shù)并熟練使用的人群，接受新生事物能力強，消費觀念新穎，是最符合汽車金融市場的主要服務(wù)對象。超前消費本身對年輕一代有著深遠(yuǎn)影響，我們不能完全屏蔽超前消費為一大部分年輕人所帶來的負(fù)面影響，也無法完全阻止超前消費在年輕人群中迅速蔓延的趨勢。只有順應(yīng)局勢，合理把握好“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融市場風(fēng)向，引導(dǎo)社會年輕大眾正確的超前消費方式。既滿足一大部分人的消費需求，同時又避免因超前消費問題為80、90后帶來眾多困擾。
2.3風(fēng)控能力增強
信息技術(shù)強悍之處主要體現(xiàn)在對數(shù)據(jù)信息的超強分析能力，以及在最短時間內(nèi)完成超大計算量。市場風(fēng)險評估是組成金融系統(tǒng)的重要組成部分，汽車金融行業(yè)也不例外。傳統(tǒng)汽車金融行業(yè)無法妥善完成市場風(fēng)險評估預(yù)測工作，根本原因在于客戶基數(shù)較市場規(guī)模相比過少，反饋的信息數(shù)據(jù)量不足以支撐風(fēng)險預(yù)估分析。即使強行進行預(yù)測，也需消耗大量的人力，最終結(jié)果參考價值偏低?，F(xiàn)代化“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融市場，能夠?qū)崟r、準(zhǔn)確記錄大量客戶數(shù)據(jù)，無需消耗大量額外資源記錄，但遠(yuǎn)比傳統(tǒng)記錄方式儲存信息量多。通過不同功能的數(shù)據(jù)分析模型，依靠信息技術(shù)中大數(shù)據(jù)、云計算等高新技術(shù)，對汽車金融市場進行風(fēng)險預(yù)估。保證評估結(jié)果準(zhǔn)確無誤，幫助汽車金融市場及時規(guī)避風(fēng)險，大大提高工作效率。
2.4個性化服務(wù)
個性化服務(wù)是保證金融服務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵，籠統(tǒng)且單一的服務(wù)方式很難使客戶滿意。限制汽車金融市場服務(wù)多樣性發(fā)展的主要原因，是當(dāng)下我國汽車行業(yè)金融市場尚未系統(tǒng)化，能夠為消費者提供專業(yè)汽車金融服務(wù)企業(yè)規(guī)模參差不齊。規(guī)模較小的企業(yè)很難滿足大量客戶需求，例如：汽車租賃與購買的市場不盡相同，導(dǎo)致汽車金融行業(yè)所提供的有關(guān)金融服務(wù)截然不同?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)造的線上交易平臺規(guī)模，可以完美彌補實體公司的不足，只需經(jīng)過上級有關(guān)部門的審核，合法的交易平臺就能夠滿足不同消費者需求?？蛻臬@得使自己滿意的金融服務(wù)，有助于公司打造屬于自己的良好口碑，在汽車金融市場建立良好的企業(yè)形象，發(fā)現(xiàn)市場之下隱藏的潛在客戶，加大汽車金融市場開拓力度。
3“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下汽車金融市場發(fā)展面臨的困境
3.1汽車金融行業(yè)殘酷的競爭限制市場發(fā)展
殘酷的金融行業(yè)競爭是限制汽車金融市場發(fā)展的重要原因之一，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融行業(yè)需要面對多方面競爭帶來的沖擊。首先，擁有專業(yè)線上汽車金融服務(wù)技術(shù)的公司數(shù)不勝數(shù)，沒有影響力的企業(yè)幾乎無法在行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)存活，導(dǎo)致公司在發(fā)展前期被扼殺在搖籃里；并且汽車金融行業(yè)存在惡性競爭的情況，為了達到獨占一塊區(qū)域內(nèi)汽車金融市場份額，使用不良手段排擠其他公司，沒有完全將公司全部精力致力于改良自身服務(wù)水平，致使在殘酷競爭中存活下來的公司服務(wù)水平過低。上升到整體金融市場層面，汽車金融市場仍需面對來自銀行等老牌金融機構(gòu)的沖擊。銀行資金來源豐富，自身資金儲備雄厚。多年來的發(fā)展探索，以銀行為首的金融機構(gòu)系統(tǒng)化程度，是僅起步數(shù)年的、以互聯(lián)網(wǎng)為背景的汽車金融行業(yè)所無法比擬的；銀行等機構(gòu)的服務(wù)水平與市場風(fēng)險預(yù)估水平更高。
3.2新型汽車金融市場依托的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)資金來源單一
當(dāng)下，我國汽車金融市場資金來源比較單一。受制于我國《汽車金融公司管理辦法》，汽車金融市場絕大部分資金來源于投資股東原始資金投入、銀行借貸、吸納歸并同行公司以及小量債券融資。資金匱乏使行業(yè)發(fā)展幾乎寸步難行，經(jīng)過其他金融機構(gòu)擠壓的市場份額所剩無幾，缺乏資金的市場開拓?zé)o異于紙上談兵。
3.3我國征信體系的不足影響汽車金融市場進一步發(fā)展
我國現(xiàn)有征信手段是以中國人民銀行為絕對指標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對個人信用分析手段為輔的方式，對相關(guān)客戶進行金融征信。我國征信體系存在諸多不足，較為突出就是征信系統(tǒng)覆蓋范圍不夠?qū)挿?，存在無法受理一些特殊群體的金融服務(wù)需求；客戶信用信息更新不及時，易造成有關(guān)工作人員錯誤判定的情況；無法準(zhǔn)確征集客戶信用實際情況，基于此類信息的風(fēng)險預(yù)估同樣會產(chǎn)生偏差，使汽車金融服務(wù)能力低下，對汽車金融行業(yè)發(fā)展起負(fù)面影響。
4“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下汽車金融市場發(fā)展建議
4.1增強我國征信體系建設(shè)
客戶良好的信用是金融行業(yè)開展相關(guān)服務(wù)的基礎(chǔ)，也是評定此次金融服務(wù)風(fēng)險的重要依據(jù)。汽車金融市場發(fā)展的關(guān)鍵，在于國家征信系統(tǒng)健全。面對客戶人群多樣化，客戶基數(shù)增多，高效、準(zhǔn)確、詳實的信用評定系統(tǒng)是保證高質(zhì)量、低風(fēng)險金融服務(wù)的關(guān)鍵。汽車金融行業(yè)尚不能通過中國人民銀行的征信系統(tǒng)對客戶進行評定，同時無法通過中國人民銀行的可靠數(shù)據(jù)挖掘信用度高的潛在客戶群體。因此，中國人民銀行是否可以考慮合理開放自身征信系統(tǒng)，為其他金融企業(yè)提供方便。中國人民銀行征信系統(tǒng)在短期內(nèi)無法真正實現(xiàn)開放，是否可以啟用第三方征信平臺，將客戶在該平臺的信用度作為評判依據(jù)。諸如“芝麻信用”等評定客戶信用的支付平臺，國家能否進行大力推廣，在公平競爭的基礎(chǔ)上促進汽車金融行業(yè)服務(wù)水平提升。解決中國人民銀行征信平臺無法開放的尷尬，也為汽車金融服務(wù)行業(yè)提供真實數(shù)據(jù)。
4.2努力發(fā)掘汽車金融市場資金來源渠道
資金猶如大型建筑的地基，倘若地基不穩(wěn)，勢必會造成整體“建筑”存在大量安全隱患。汽車金融行業(yè)資金來源單一，極大限制行業(yè)發(fā)展，國家層面暫時無法落實拓寬資金來源渠道的解決方法。在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，汽車金融行業(yè)應(yīng)努力探尋合適的資金渠道。例如：汽車金融行業(yè)可以適當(dāng)發(fā)行金融債券，通過該種方式克服短期內(nèi)資金短缺，保證公司資金周轉(zhuǎn)正常。
金融是經(jīng)濟運行的血脈，農(nóng)村金融是現(xiàn)代農(nóng)村經(jīng)濟的核心。長期以來，國家在農(nóng)村金融改革方面投入了大量的人力物力，做了很多有益嘗試。農(nóng)村金融改革14年來，已經(jīng)形成了較為完整的金融體系和多層次的市場主體。但是，農(nóng)村金融依舊困難重重，主要表?F在普通農(nóng)戶的信貸可得性偏低、資源配置扭曲、覆蓋成本較高、風(fēng)險控制不力以及征信普遍缺乏等。近年來，“互聯(lián)網(wǎng)+”金融機構(gòu)以其特有的降低金融信息搜索撮合成本、大平臺、個性化等優(yōu)勢迅速發(fā)展，也給予了農(nóng)村金融市場新的機遇和挑戰(zhàn)。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺與農(nóng)戶的演化動態(tài)博弈
基本假設(shè)
假設(shè)一：博弈的參與人為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)與農(nóng)戶，雙方是有限理性①。博弈均衡是在局中人的不斷試錯、調(diào)整中形成的
假設(shè)二：傳統(tǒng)金融機構(gòu)對農(nóng)戶信貸資質(zhì)方面的信息掌握是不完全的，農(nóng)戶出于有利于自身貸款便利的考慮會或多或少隱藏不利于自己的信息
假設(shè)三：政府對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不實施監(jiān)管
假設(shè)四：博弈過程中金融機構(gòu)先行動，也就是說金融機構(gòu)選擇是否發(fā)放貸款，如果金融機構(gòu)選擇不發(fā)放，則農(nóng)戶與金融機構(gòu)收益為零。
設(shè)農(nóng)戶貸款的金額為L，貸款利率為i，貸款時間為t年，農(nóng)戶有能力償還貸款的概率為v（0≤v≤1），金融機構(gòu)給予農(nóng)戶貸款的幾率為μ（0≤μ≤1），所以農(nóng)戶在t年后需要償還本息設(shè)為m，金融機構(gòu)若選擇給予貸款那么他的期望收益可以表示為E：
E=μ[ν?m+（1-v）]+（1-μ）?0=μm（2ν-1）
設(shè)農(nóng)戶選擇使用互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺且平臺合法經(jīng)營時，平臺取得的收益為E1，農(nóng)戶收益為E2，農(nóng)戶選擇使用的概率為m；當(dāng)農(nóng)戶選擇使用互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺且平臺違法經(jīng)營時，平臺取得的收益為E3，農(nóng)戶收益為E4，違法經(jīng)營的概率為n，顯然E3〉E1〉0，E2〉0〉E4。
根據(jù)支付矩陣和局中人采取不同策略的概率，可以寫出違法經(jīng)營時互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺行動策略的復(fù)制動態(tài)方程F（n）與農(nóng)戶選擇使用互聯(lián)網(wǎng) 借貸平臺行動策略的動態(tài)方程G（m）：
對F（n）求一階導(dǎo)得F=（n）'=m（1-2n）（E3-E1），動態(tài)方程中，認(rèn)為滿足F（n）=0且F（n）'
由博弈均衡解可知，由于互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺違法經(jīng)營的收益在實際生活中要遠(yuǎn)高于合法經(jīng)營，因此平臺采取違法經(jīng)營策略的概率（動機）無限趨近于1。在缺乏政府監(jiān)管的情況下，金融平臺通過演化博弈最終認(rèn)為違法經(jīng)營是最佳決策。
同理，對G（m）求一階導(dǎo)得G（m）'=（1-2m）[nE4+（1-n）E2]，求解G（m）的納什均衡為
由于m表示農(nóng)戶選擇使用互聯(lián)網(wǎng) 借貸平臺獲取貸款的概率，所以（1）當(dāng)時，全部農(nóng)戶通過博弈決策選擇使用；（2）當(dāng)時，全部農(nóng)戶通過博弈決策選擇不使用；（3）當(dāng)時，農(nóng)戶的博弈決策不確定。
綜上所述，農(nóng)戶是否選擇使用互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺取決于該平臺違法經(jīng)營的概率以及農(nóng)戶使用該平臺所獲得的收益之間的數(shù)量關(guān)系，農(nóng)戶投資或融資活動所獲的收益越大，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺違法經(jīng)營的概率越大。
二、推進農(nóng)村金融發(fā)展的建議
（一）發(fā)揮政府維護農(nóng)村地區(qū)“互聯(lián)網(wǎng)+”金融秩序穩(wěn)定的作用。
1.要建立監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺的金融監(jiān)管部門，完善相應(yīng)法律法規(guī)，提升行業(yè)準(zhǔn)入門檻，加強網(wǎng)貸平臺系統(tǒng)安全建設(shè)，保障用戶個人信息的安全；
2.要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的資金存放和支付管理系統(tǒng)，明確網(wǎng)貸平臺不得介入資金托管和交易流程，建立由政府金融監(jiān)管部門控制的支付結(jié)算系統(tǒng)。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機構(gòu)可以應(yīng)建立合作追求雙贏，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有的信息優(yōu)勢和商業(yè)銀行擁有的資金優(yōu)勢、征信優(yōu)勢。
（三）加強基層金融教育和培訓(xùn)，引導(dǎo)農(nóng)村農(nóng)戶正確認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)，提升農(nóng)戶參與金融活動的能力，繼而提升互聯(lián)網(wǎng)金融下鄉(xiāng)的程度。
2004年美國《連線》雜志主編克里斯?安德森（Chris Andersen）首次提出長尾（The Long Tail）這一概念之后，在互聯(lián)網(wǎng)時代長尾理論受到越來越多的關(guān)注。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)持續(xù)快速發(fā)展、經(jīng)濟社會正朝大數(shù)據(jù)時代過渡、移動終端持續(xù)擴張的前提下，安德森（2012）同時指出了“長尾理論”與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的依賴關(guān)系，并相信“長尾理論”將指引互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展方向并能創(chuàng)造出巨大的盈利空間。另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進一步成熟，線上財富潛力的進一步挖掘，眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始進軍金融業(yè)，同時傳統(tǒng)金融業(yè)也緊隨時代腳步開始了互聯(lián)網(wǎng)金融的征程，互聯(lián)網(wǎng)金融成為最近一段時間在金融界出現(xiàn)頻率最多的詞匯之一。
然而，“長尾理論”究竟核心在哪里，互聯(lián)網(wǎng)金融參與者們又應(yīng)該從哪些方面嘗試實踐？本文將結(jié)合“長尾理論”的內(nèi)涵及其與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)聯(lián)嘗試提出部分實踐建議。
一、長尾理論的內(nèi)涵
根據(jù)克里斯?安德森在其著作《長尾理論》（2012）中對“長尾理論”進行的定義，其可以簡單概括為“我們的文化和經(jīng)濟中心正在加速轉(zhuǎn)移，從需求曲線頭部的少數(shù)大熱門（主流產(chǎn)品和市場）轉(zhuǎn)向需求曲線尾部的大量利基產(chǎn)品和市場”。
“長尾”實際上是對統(tǒng)計學(xué)中冪律和帕累托分布特征的一種口語化表達。在正態(tài)分布中，曲線的頭部代表著重要的人或事（這往往是之前人們關(guān)注的重點），而曲線的尾部，則是需要花費更多精力與成本才能關(guān)注到的大數(shù)量的人或者事。在之前的黃金“二八理論”中（帕累托，1897），20%的重要部分會造成80%的重大影響，可以理解為20%的熱門產(chǎn)品會創(chuàng)造80%的收入。而在“長尾”經(jīng)濟理論中，利潤將被一分為三。2%的大熱門產(chǎn)品、8%的次熱門產(chǎn)品以及剩下90%的長尾產(chǎn)品會創(chuàng)造出相等的，也就是33%的利潤?？死锼?安德森通過運用大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，證明了大熱門產(chǎn)品實際上與冷門產(chǎn)品擁有相同的利潤創(chuàng)造能力。這也就意味著關(guān)注“長尾產(chǎn)品”與繼續(xù)爭奪熱門產(chǎn)品是可以達到相同的現(xiàn)實意義。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融
雖然目前互聯(lián)網(wǎng)金融正處在蓬勃發(fā)展期，但各界對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義是眾說紛紜。根據(jù)辛琪等人論述，各界對于互聯(lián)網(wǎng)金融的理解可以粗略的概括為四個方面：一是認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是利用網(wǎng)絡(luò)手段達到去中介化、去中心化金融業(yè)態(tài)；二是強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融的行為主體是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的金融；三是從技術(shù)層面出發(fā)，認(rèn)為利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融就是互聯(lián)網(wǎng)金融；四是認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)精神或者互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)融合并實現(xiàn)金融創(chuàng)新為互聯(lián)網(wǎng)金融。進而，辛琪等人對于互聯(lián)網(wǎng)金融的進行了定義：以互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟為基礎(chǔ)、互聯(lián)網(wǎng)為信用平臺開展金融活動的金融業(yè)態(tài)就是互聯(lián)網(wǎng)金融。
目前業(yè)界對于在互聯(lián)網(wǎng)上進行金融活動的這個概念存在分歧。有些人將其一分為二：互聯(lián)網(wǎng)金融以及金融互聯(lián)網(wǎng)。根據(jù)辛琪等人的論述，這兩者是統(tǒng)一的。但馬云認(rèn)為“未來金融有兩大機會，一個是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；第二個是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)?！币簿褪钦f他將其嚴(yán)格劃分為了兩個概念。但是這種劃分排斥了二者融合的可能性，在現(xiàn)實意義上作用有限。
三、“長尾理論”對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實踐啟示
不難看出，長尾理論是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的信息成本下降；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展正是長尾理論的實際體現(xiàn)。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，“長尾理論”會帶給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)怎樣的啟示呢？結(jié)合我國商業(yè)銀行實際提出三點建議：
首先要實現(xiàn)擴大數(shù)量，降低門檻，加強客戶與產(chǎn)品的對接的“長尾”優(yōu)勢，平臺的建設(shè)將會是重中之重。在“長尾理論”中，“個性化”是盈利的核心，從而產(chǎn)品的設(shè)置可以更大程度上放回客戶自身，讓客戶自己來為自己定制產(chǎn)品，選擇服務(wù)，甚至自己為自己提高用戶體驗。而這些的實現(xiàn)都要建立在一個強大的平臺基礎(chǔ)之上。
硅谷投資教父約翰?杜爾（2011）提出“SOLOMO”概念：“SOLOMO”實際上是三個詞的組合“Social（社交），Local（本地化），Mobile（移動化）”。目前，商業(yè)銀行的手機銀行已經(jīng)實現(xiàn)了較出色的用戶體驗，較完備的功能設(shè)置，較突出的實用價值，是一個非常先進且潛力極大的用戶平臺。移動終端APP的設(shè)置實現(xiàn)了移動化的金融運用，定位功能及周圍網(wǎng)點功能也在向本地化靠攏。但是，在此基礎(chǔ)上如果加入Social的元素將會極大的提高用戶體驗和用戶粘性，甚至?xí)?chuàng)造出巨大的其他財富空間。目前的運用當(dāng)中，商業(yè)銀行手機銀行交流部分是以客服為主，以通知式的活動宣傳為主。例如，在平臺中設(shè)置游戲幣或者積分，實現(xiàn)整個商業(yè)銀行電子銀行營銷獎勵的規(guī)范化，然后通過這種類型的積分或者游戲幣給用戶更多的空間去發(fā)揮使用，同時通過平臺內(nèi)社交規(guī)則來激勵用戶，從而使用戶產(chǎn)生對平臺的粘性。并且在用戶粘性產(chǎn)生的同時也就實現(xiàn)了推廣和營銷。
另外，本地化也是該平臺最為重要的一個方面。對現(xiàn)實沒有意義的社交可能并不會引起大部分用戶的注意，從而會使平臺變成“白送”的一種網(wǎng)絡(luò)游戲。本地化的加入不僅會讓用戶體會到實實在在的“價值”，更多的，對銀行來說也會是衍生產(chǎn)品的擴張。例如，平臺中可以簽約大量的本地商戶，商戶打折或者其他類型的商戶活動都會以游戲或者論壇帖子的形式出現(xiàn)在平臺上，這樣pos收單、信用卡業(yè)務(wù)也會隨之得到擴張。更進一步，平臺建設(shè)甚至可以通過收購或者邀請加盟的方式擴大功能窗口，從而實現(xiàn)一站式的金融加生活服務(wù)。例如，和攜程或者去哪兒合作，可以開拓更加全面的旅行金融服務(wù)。當(dāng)然這樣的一個平臺的建立并不能單純依賴金融產(chǎn)品方面的考慮，更多的可能是需要技術(shù)上、人才上乃至機制上的支持。
其次如何才能有效地降低信息處理成本將會是互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的首要課題。長尾效益的實現(xiàn)是要將大量的“長尾”進行劃分、整合從而實現(xiàn)產(chǎn)品的在長尾市場上的蔓延，在小市場收獲大利潤。從而，這樣的整合過程中的成本將會是決定成敗的關(guān)鍵。徐子沛（2013）的《大數(shù)據(jù)》給了我們很好的答案。正在到來的數(shù)據(jù)革命、扁平化社會、互聯(lián)網(wǎng)時代，正在將“開放，平等，協(xié)作，分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神傳遞給社會的各個方面。據(jù)《大數(shù)據(jù)》所述，大數(shù)據(jù)時代是歷史的必然趨勢，新一輪的競爭必然是圍繞大數(shù)據(jù)進行。進而，步步為營的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)可能會為企業(yè)在下一輪競爭中奠定更扎實的基礎(chǔ)。
【關(guān)鍵詞】利率市場化 農(nóng)村 互聯(lián)網(wǎng)金融 競爭
一、利率市場化背景下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展農(nóng)村市場的SWOT分析
（一）優(yōu)勢strengths
首先，我國農(nóng)村的人口覆蓋率高，遍及范圍廣，尤其是在廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，有著廣大的市場消費人群。其次，鑒于農(nóng)村地區(qū)的人口密度低，傳統(tǒng)金融網(wǎng)點在農(nóng)村開發(fā)建設(shè)的成本高，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)差。而互聯(lián)網(wǎng)金融開放、便捷的特點打破了地域的禁錮，尤其現(xiàn)階段農(nóng)村的互聯(lián)網(wǎng)普及范圍廣，移動互聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)達，互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的開發(fā)成本大大降低。最后，城鎮(zhèn)化背景下普惠金融是時展的必然趨勢，國家政策對“三農(nóng)”工作的支持間接為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展農(nóng)村市場的業(yè)務(wù)創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。
（二）劣勢weaknesses
1.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進入我國農(nóng)村的時間較短，農(nóng)民對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品認(rèn)識不足。農(nóng)村金融行業(yè)的內(nèi)部工作人員專業(yè)知識單一，人才欠缺是應(yīng)對農(nóng)村利率市場化的短板；農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，村鎮(zhèn)銀行資金短缺，基礎(chǔ)設(shè)施力度不夠，管理制度不完善，機制體制建設(shè)尚未完全成熟。
2.利率市場化帶來的多重威脅。首先，短期內(nèi)存貸利差收窄，盈利能力下降；其次，農(nóng)村的高收入、高風(fēng)險型貸款業(yè)務(wù)比重提高，以及利率的不穩(wěn)定性勢必加大農(nóng)村銀行的重定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、選擇權(quán)風(fēng)險等信用風(fēng)險；再次，受到貸款利率提高的影響，農(nóng)村銀行同時埋下潛在的道德風(fēng)險。最后，市場化的利率定價機制不成熟，利率市場化進程中農(nóng)村銀行的存貸款定價能力減弱。
3.農(nóng)村金融工作人員風(fēng)險防范意識差，存在“重貸輕管”思想。目前，農(nóng)村金融工作人員的管理制度簡單、松散，缺乏有效監(jiān)督和激勵并存的人力資源管理體制。農(nóng)村信貸人員對風(fēng)險認(rèn)識不足、工作疲于應(yīng)付、合規(guī)意識淡薄及貸后管理意識不到位，并普遍存在“重貸輕管”的思想，工作人員違規(guī)操作的現(xiàn)象頻頻發(fā)生。雖然一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)制定了嚴(yán)格的貸后檢查程序，但是由于人力管理和績效考核制度的不足，一些要求和規(guī)定并沒有得到信貸人員的踐行。首先，對于檢查的結(jié)論過于籠統(tǒng)和流于形式。通常采用一般、良好等評價來對檢查做出定論，沒有詳細(xì)的呈現(xiàn)出檢查中存在的問題和現(xiàn)象。其次，檢查的流程是比較格式化的，而不是針對實際的情況來進行檢查。再次，有相當(dāng)一部分互聯(lián)網(wǎng)金融分支機構(gòu)在進行貸后檢查之前，就要求借款人在檢查表中蓋上印章，沒有將貸款人的真實意見體現(xiàn)出來，也無法反映出貸后檢查的真實性。
（三）機會opportunities
利率市場化為農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新銀行產(chǎn)品創(chuàng)造了外部支持條件；有利于農(nóng)村地區(qū)貨幣和債券業(yè)務(wù)的開發(fā)與推廣，進一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；為農(nóng)村地區(qū)開展債券發(fā)行承銷、咨詢顧問、結(jié)算清算等中間業(yè)務(wù)提供平臺。
（四）挑戰(zhàn)threats
1.信貸不良率上升，流動性風(fēng)險逐漸增大。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，信貸不良率上升，流動性風(fēng)險逐步增大。鑒于流動性風(fēng)險的不確定性，農(nóng)村銀行的相關(guān)工作人員無法根據(jù)風(fēng)險評估系統(tǒng)提前預(yù)計風(fēng)險，也就無法提前做好全面的準(zhǔn)備，導(dǎo)致造成一定的財產(chǎn)損失。
2.農(nóng)村各大銀行爭相上升存款利率，存放款壓力進一步提升。中國人民銀行下調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率后，為了避免原來儲戶的流失，同時穩(wěn)定其原有的存款規(guī)模，農(nóng)村各大銀行紛紛上升存款利率。因此加熱了銀行間競爭的激烈性，利率風(fēng)險加大；此外，存款的增加進一步加重放貸壓力，盲目擴張規(guī)模不利于銀行穩(wěn)定的發(fā)展。
二、利率市場化背景下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展農(nóng)村市場的競爭戰(zhàn)略
（一）調(diào)整優(yōu)化農(nóng)村客戶和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
適當(dāng)降低農(nóng)村大型客戶占比，大力拓展農(nóng)村中小型客戶，形成平衡兼顧的客戶結(jié)構(gòu)。調(diào)整農(nóng)村信貸結(jié)構(gòu)，降低批發(fā)信貸占比，開展零貸業(yè)務(wù)，提升農(nóng)村消費信貸、小微企業(yè)信貨的比重；調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)通過大力發(fā)展資金交易業(yè)務(wù)，提升債券投資和同業(yè)資產(chǎn)存生息資產(chǎn)中的比重；調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，努力提高非利息收入在總收入中比重；調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強主動負(fù)債拓展，積極促進負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化。
（二）積極打造特色農(nóng)村金融產(chǎn)品，推進專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略
農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)應(yīng)大力促進議價能力高的零貸業(yè)務(wù)發(fā)展，減少議價能力低的批發(fā)信貸業(yè)務(wù)比重，針對細(xì)分的零貸業(yè)務(wù)，抓緊立足“三農(nóng)”的特征與優(yōu)勢，拓展農(nóng)民消費金融、農(nóng)村房地產(chǎn)金融、農(nóng)業(yè)小微企業(yè)金融等，在三農(nóng)專業(yè)領(lǐng)域積極打造特色金融產(chǎn)品。在投資銀行、結(jié)算托管、代客理財?shù)葮I(yè)務(wù)領(lǐng)域形成專業(yè)化經(jīng)營，爭取將債券投資和同業(yè)資產(chǎn)在生息資產(chǎn)中得中從現(xiàn)階段的10%至20%提高至30%～40%，形成新的競爭優(yōu)勢。
（三）聚焦小微、立足村鎮(zhèn)、本地發(fā)展
面對利息市場化的浪潮，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)積極利用網(wǎng)點資源，各個網(wǎng)點應(yīng)在找準(zhǔn)自身定位的基礎(chǔ)上，夯實客戶基礎(chǔ)，穩(wěn)定核心負(fù)債，加強與為農(nóng)村提供金融服務(wù)的村鎮(zhèn)銀行合作，將農(nóng)村的小微企業(yè)和個人客戶作為核心客戶，針對農(nóng)村的市場特征提供快捷靈活、特色化的金融服務(wù)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展農(nóng)村市場面臨風(fēng)險與挑戰(zhàn)的應(yīng)對策略
（一）強化風(fēng)險的前瞻性判斷，加強農(nóng)村信貸貸前控制
貸前控制是決定是否發(fā)放貸款及貸款金額與期限等內(nèi)容的主要依據(jù)，也是防范風(fēng)險的第一關(guān)。貸前控制的目的是真實了解農(nóng)村客戶的真實情況，強化風(fēng)險的前瞻性判斷，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，審慎地開展農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)，確保資金安全。貸前控制中涉及的信息不僅要來源于申請人，還應(yīng)從其他途徑，如與相關(guān)的管理部門、金融部門、財稅部門、供應(yīng)商、用戶等處獲取。
（二）確立風(fēng)險底線，加強貸后管理
互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)確立風(fēng)險底線，加強底線思維。加強貸后管理，旨在將發(fā)放貸款產(chǎn)生的經(jīng)濟效益最大化，同時將風(fēng)險降低到最小化。在風(fēng)險底線理念的指導(dǎo)之下，應(yīng)該不斷尋求完善貸后管理體系的有效途徑，具體包括對農(nóng)村客戶進行常規(guī)的維護與審查工作、建立一體化的風(fēng)險防范、預(yù)警、報告和處理體系等。通過確立風(fēng)險底線，建立健全的貸后管理體制，對運行中的各個環(huán)節(jié)和流程進行規(guī)定，并且以嚴(yán)格的制度來降低農(nóng)村貸款發(fā)放的風(fēng)險性。
（三）全方位塑造風(fēng)險內(nèi)部控制系統(tǒng)，提高農(nóng)村金融從業(yè)人員風(fēng)控能力
首先，要建立健全內(nèi)部全員型控制系統(tǒng)，尤其要動員大量服務(wù)于農(nóng)村基層一線崗位的信貸工作人員，通過建立可行性的績效考核制度，加強對信貸人員的監(jiān)督管理。同時，各部門與部門之間要加強合作，避免超越內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)之外。其次，風(fēng)險監(jiān)控要貫穿信貸過程的每一個環(huán)節(jié)中，包括貸前控制、貸中審批以及貸后檢查，構(gòu)建完整的信貸營運循環(huán)。
參考文獻
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比如，十八屆三中全會強調(diào)以市場方式對金融資源配置起決定性的作用，但金融市場有效的價格機制無法建立，資金價格扭曲現(xiàn)象隨處可見，與現(xiàn)代金融服務(wù)及投資的大眾化普及化脫節(jié)。
可以說，金融市場的這兩大難題不解決，現(xiàn)代金融市場的基本功能得不到很好的發(fā)揮，也不利弱勢企業(yè)發(fā)展、廣大民眾生活水平的提高和福利的增長。
我們也可以看到，近年來國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式增長，不僅給民眾帶來更多金融服務(wù)的便利，為民眾提供更多的增長財富渠道，對中國傳統(tǒng)金融所帶來的沖擊與影響也是相當(dāng)巨大。因為，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，它是人類社會經(jīng)濟發(fā)展的一項創(chuàng)舉。
當(dāng)前，人類社會已經(jīng)進入互聯(lián)網(wǎng)時代，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為人類服務(wù)是誰都無法逆轉(zhuǎn)之大趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)及智能手機正在改變?nèi)祟惿鐣纳罘绞?、行為方式及思維方式、經(jīng)濟增長模式及消費模式。因此，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及智能手機為主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展也是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的一種必然。這種必然不僅在于任何人都是無法阻擋及改變的，也在于給整個傳統(tǒng)金融業(yè)帶來巨大的沖擊，并迫使傳統(tǒng)金融加快改革的步伐。
互聯(lián)網(wǎng)金融利用了以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)不僅改變?nèi)祟惤?jīng)濟的時空邊界，也改變了傳統(tǒng)金融市場中的交易成本和信息不對稱程度，改變了投資者進入金融市場準(zhǔn)入方式，弱化投資者進入市場的專業(yè)性要求等?，F(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融具有小額、快捷、便利、交易成本低、信息較為公開透明、普惠等特征。
因此，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅向傳統(tǒng)金融提出了強而有力的挑戰(zhàn)，也給現(xiàn)代金融市場注入無限活力與生機。對此，中央政府看得十分清楚，希望各行各業(yè)都能充分認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融時代到來的重要性，并創(chuàng)造條件推動中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展與繁榮。
微眾銀行作為中國互聯(lián)網(wǎng)金融的一種組織形式，就是把現(xiàn)代銀行業(yè)嫁接到現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之上一種新金融組織與工具。它的出現(xiàn)將形成現(xiàn)代金融業(yè)新的市場、新的工具、新的運作機制、新的價格機制，從而創(chuàng)造出金融業(yè)的新功能。
也就是說，微眾銀行是通過現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)及工具，把普羅大眾及中小企業(yè)的金融供給與金融需求連接起來，為普通大眾提供更為便利的金融服務(wù)，以此來化解中小企業(yè)融資難的問題，全面提升金融服務(wù)于實體經(jīng)濟的能力，而不是讓金融服務(wù)成為內(nèi)部循環(huán)的炒作工具。
可以說，作為中國互聯(lián)網(wǎng)金融開創(chuàng)者――微眾銀行，如果能夠這樣做，它將形成新的金融運作方式，這也會迫使中國傳統(tǒng)金融業(yè)加快改革的步伐。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺的便利性給傳統(tǒng)銀行的沖擊
伴隨網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的飛速發(fā)展，數(shù)據(jù)分析、搜索引擎以及社交網(wǎng)絡(luò)工具等被廣泛應(yīng)用到互聯(lián)網(wǎng)金融體系中去，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了極大的便利。此外，一系列金融產(chǎn)品，如余額寶、螞蟻花唄等的出現(xiàn)，加劇了我國銀行業(yè)激烈的競爭局面。而傳統(tǒng)銀行的大部分業(yè)務(wù)被限制在柜臺交易上，即便有自身的電子銀行或網(wǎng)上支付系統(tǒng)，但大多還是搭載在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易平臺上來使用，充當(dāng)幕后支付的角色，在網(wǎng)上交易市場中的影響力已被極度弱化，這可能是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的早期，傳統(tǒng)商業(yè)銀行因在市場地位與份額上占據(jù)絕對優(yōu)勢，導(dǎo)致其對于開展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)并不重視所致。傳統(tǒng)商業(yè)銀行想要改變這一現(xiàn)狀，短時間內(nèi)幾乎不太可能。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融較低的交易成本和準(zhǔn)入門檻給傳統(tǒng)銀行的沖擊
對于傳統(tǒng)銀行而言，無論是在固定成本方面還是在人工成本方面，都普遍較高。在互聯(lián)網(wǎng)金融尚未興起的早期，傳統(tǒng)銀行商業(yè)理財產(chǎn)品也是大部分民眾可望而不可及的存在。高額的成本給傳統(tǒng)銀行帶來了安全性上的優(yōu)勢，但隨著2014年銀監(jiān)會正式行使對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的監(jiān)管職能到如今，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對資本的安全以及市場參與者的利益保護日益重視，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融在安全性上有了可靠保證，傳統(tǒng)銀行業(yè)這一優(yōu)勢不存，那么互聯(lián)網(wǎng)金融較低的交易成本和準(zhǔn)入門檻必然會使自身在與傳統(tǒng)銀行的競爭中處在優(yōu)勢地位。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營管理的優(yōu)越性給傳統(tǒng)銀行的沖擊
對于金融業(yè)來說，企業(yè)能否獲得長足穩(wěn)定的發(fā)展與企業(yè)自身的經(jīng)營管理有很大的關(guān)聯(lián)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在促進低成本、多渠道線上交易的實現(xiàn)的同時，能夠借助網(wǎng)絡(luò)實施經(jīng)營管理，其在經(jīng)營管理活動執(zhí)行過程中所占據(jù)的優(yōu)越性可見一斑。
傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營管理模式比較復(fù)雜，特別體現(xiàn)在業(yè)務(wù)流程方面，層層審批、分級管理的模式使傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)效率較低，針對這一情況，我們做出的調(diào)查結(jié)果如圖1所示：
從圖1可以看出，“業(yè)務(wù)流程復(fù)雜”與“服務(wù)人員太少”是傳統(tǒng)銀行營業(yè)網(wǎng)點效率低下的主要原因，并且在營業(yè)網(wǎng)點辦理不同的業(yè)務(wù)時，往往還需要在多個部門或窗口跑來跑去，進行不同的審核，浪費了客戶的時間。并且在具體的交易過程中，由于沒有對消費者進行事前信息的采集和評估，難免會在中間環(huán)節(jié)耗費大量的時間，導(dǎo)致民眾對傳統(tǒng)銀行服務(wù)的滿意度一直不高。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的經(jīng)營管理模式中，幾乎退去了人工服務(wù)的影子，在同一時間借助平臺可辦理多項業(yè)務(wù)，具備較高的優(yōu)越性。
二、問卷調(diào)查設(shè)計
為了了解武漢市社區(qū)銀行的發(fā)展?fàn)顩r，本次研究通過問卷調(diào)查的形式來獲取相關(guān)信息，分別針對銀行工作人員和民眾來設(shè)定問卷。
（一）問卷設(shè)計和發(fā)放
通過查閱大量相關(guān)研究文獻，在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下，結(jié)合統(tǒng)計學(xué)基本理論，分別設(shè)計出了針對銀行從業(yè)人員的調(diào)查問卷與民眾的調(diào)查問卷。
（二）樣本基本情況分析
本次共向銀行從業(yè)人員發(fā)放問卷150份，回收146份，問卷回收率97.3%，有效問卷143份，問卷有效率97.9%，符合統(tǒng)計要求。共向民眾發(fā)放問卷400份，回收378份，問卷回收率94.5%，有效問卷369份，問卷有效率97.6%，符合統(tǒng)計要求。
三、問卷調(diào)查分析
（一）武漢市社區(qū)銀行發(fā)展?fàn)顩r
1.銀行從業(yè)人員與市民對社區(qū)銀行的看法并不一致。從銀行從業(yè)人員的角度上來看，有超過80%以上的銀行從業(yè)人員表示看好這一創(chuàng)新經(jīng)營模式。而發(fā)展社區(qū)銀行可以在一定程度上降低互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，同時對傳統(tǒng)銀行自身的發(fā)展也能帶來諸多好處，傳統(tǒng)銀行向社區(qū)銀行這一方向創(chuàng)新具有一定的實踐價值。站在民眾角度上來看，在受訪民眾當(dāng)中，了解社區(qū)銀行這一概念的不超過半數(shù)，但通過我們團隊成員進行基本講解之后，其中大部分民眾表示自己曾在社區(qū)銀行辦理過業(yè)務(wù)，只是不知道該網(wǎng)點是社區(qū)銀行而已。可見社區(qū)銀行在武漢市的發(fā)展?fàn)顩r并不樂觀。
2.社區(qū)銀行業(yè)務(wù)不能充分滿足居民的需求。在業(yè)務(wù)方面，武漢市社區(qū)銀行所提供的服務(wù)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)銀行幾乎沒有差別，而社區(qū)銀行所提供的業(yè)務(wù)與民眾的實際需求有一定的差距，同時，對于日常生活服務(wù)除了代繳水電費、物業(yè)費等要求之外，還對普及金融理論知識與應(yīng)用知識有一定的要求，可見武漢市民眾對于個人理財?shù)囊庾R和需求日益提升。
3.社區(qū)銀行與商業(yè)銀行的客戶重疊。通過團隊成員的實地走訪發(fā)現(xiàn)，目前，武漢市社區(qū)銀行的客戶與營業(yè)網(wǎng)點的客戶也沒有多大的區(qū)別，主要以普通市民為主，真正為企業(yè)提供貸款服務(wù)的社區(qū)銀行較少，只有在漢陽、新洲等工業(yè)集中區(qū)域的銀行開設(shè)企業(yè)貸款服務(wù)的較多。相對社區(qū)銀行的客戶主要針對小型存貸款、服務(wù)社區(qū)居民，然而商業(yè)銀行如今也對小額信貸等業(yè)務(wù)十分重視，二者在這一方面有一定的重疊，從而導(dǎo)致了社區(qū)銀行的地位較為尷尬。
4.社區(qū)銀行經(jīng)營上還存在諸多問題。（1）社區(qū)銀行經(jīng)營狀況欠佳。武漢市社區(qū)銀行總體經(jīng)營狀況，我們的調(diào)查結(jié)果如圖2所示：
從圖2可以看出，武漢市社區(qū)銀行總體經(jīng)營狀況并不樂觀，有43.64%的社區(qū)銀行出于入不敷出的狀況。基于這一狀況，我們針對如何改善這一情況做出了進一步調(diào)查，結(jié)果如圖3所示：
從圖3可以看出，銀行內(nèi)部人員多主張以“減少人員安排”和“提高員工綜合業(yè)務(wù)能力”來改變經(jīng)營狀況，這與傳統(tǒng)銀行現(xiàn)階段發(fā)展方向基本相符。
（2）民眾滿意度不高。從民眾角度來看，武漢市社區(qū)銀行的經(jīng)營存在諸多不足，具體情況如圖4所示：
從圖4可以看出，民眾對社區(qū)銀行的滿意度并不高，無法形成有效的吸引力。只有在業(yè)務(wù)上與傳統(tǒng)銀行的營業(yè)網(wǎng)點形成差異化經(jīng)營，社區(qū)銀行才能取得進一步的發(fā)展。同時，從前面的調(diào)查可知，武漢市市民的理財意識和理財需求日益提升，但針對社區(qū)銀行能否滿足居民的日常理財需求的調(diào)查結(jié)果如圖5所示：
從圖5可以看出，社區(qū)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時，的確有較大的提升空間。
（3）營銷服務(wù)存在缺陷。通過我們調(diào)查顯示，社區(qū)銀行在營銷服務(wù)環(huán)節(jié)也存在諸多問題，具體情況如圖6所示：
從圖6可以看出，當(dāng)前社區(qū)銀行在經(jīng)營規(guī)劃和戰(zhàn)略目標(biāo)的制定上沒有與總行形成協(xié)調(diào)的發(fā)展，但又無法自成體系，同時產(chǎn)品設(shè)計、網(wǎng)點分布方面也存在問題。
（4）并未真正拉近與客戶的心理距離。在調(diào)查的最后，我們針對民眾提出了“辦理業(yè)務(wù)時，您希望去社區(qū)銀行網(wǎng)點辦理辦理還是傳統(tǒng)大型銀行”這一問題，得到的結(jié)果如圖7所示：
從圖7可以看出，社區(qū)銀行雖然在地理位置上拉近了與客戶的距離，但從心理角度上來講，民眾還是更青睞傳統(tǒng)銀行，社區(qū)銀行并沒有真正拉近與客戶的心理距離，武漢市社區(qū)銀行的發(fā)展，依然任重而道遠(yuǎn)。
（二）調(diào)查結(jié)論
1.社區(qū)銀行業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新但力度不夠。在業(yè)務(wù)方面，撇開自助設(shè)備之外，我國社區(qū)銀行所提供的服務(wù)幾乎都是非現(xiàn)金業(yè)務(wù)，主要包括銀行卡、網(wǎng)上銀行、手機銀行等各類權(quán)限的開通及其應(yīng)對服務(wù)的體驗（如指導(dǎo)使用電子銀行購買理財產(chǎn)品），為社區(qū)民眾代繳水電費等日常生活服務(wù)，同時還會受理小額貸款申請。部分社區(qū)銀行還會派出專員，不定期給社區(qū)民眾講解個人理財方面的知識及金融工具應(yīng)用知識，這在一定程度上加深了社區(qū)居民對金融知識的認(rèn)知程度，有利于我國金融行業(yè)的發(fā)展。
2.對市場進行細(xì)分但定位不清。在客戶方面，社區(qū)銀行結(jié)合自身地緣優(yōu)勢與便利優(yōu)勢，主要針對需要日常生活服務(wù)、小型存貸服務(wù)、小額理財產(chǎn)品服務(wù)的社區(qū)居民。隨著國有銀行提升對小額信貸的關(guān)注度，二者針對客戶資源的爭奪逐步加劇。但在對自身的定位上，社區(qū)銀行還存在一定的誤區(qū)，以“人+自助設(shè)備”經(jīng)營模式使得社區(qū)銀行在經(jīng)營過程中依然拘泥于營業(yè)網(wǎng)點的發(fā)展框架，沒有形成自身的特色，既無法自成體系，也難以提供全面的金融服務(wù)，同時，也造成了社區(qū)銀行與商業(yè)銀行客戶大面積重疊的狀況，難以擺脫傳統(tǒng)銀行營業(yè)網(wǎng)點的束縛，因而使自身處在一個介于營業(yè)網(wǎng)點與自助網(wǎng)點之間的尷尬地位，難以真正拉近與客戶的心理距離。同時，社區(qū)銀行在經(jīng)營模式上，仍以借鑒美國社區(qū)銀行的發(fā)展經(jīng)驗為主，但由于國情的不同，必然使得在實際運行中存在既定目標(biāo)與結(jié)果出現(xiàn)較大偏差的情況。另外，社區(qū)銀行在營銷服務(wù)環(huán)節(jié)也存在缺乏主體方向的問題，主要是以為各社區(qū)銀行的總行沒有進行有效的規(guī)劃與指定所致，這也是導(dǎo)致社區(qū)銀行市場定位不明確的原因之一。
3.經(jīng)營理念具備優(yōu)越性但未得到有效貫徹。“拉近與客戶距離，進行貼身服務(wù)”，這是社區(qū)銀行的經(jīng)營理念之一，傳統(tǒng)銀行之所以發(fā)展社區(qū)銀行，就是為了提供更為便捷的服務(wù)，以此來拉近與互聯(lián)網(wǎng)金融的差距，這一經(jīng)營理念的確符合當(dāng)前金融行業(yè)發(fā)展的趨勢，但武漢市社區(qū)銀行在實際運作過程中，社區(qū)銀行并沒有將這一理念并未得到充分貫徹，無法從根本拿出切實有效的措施和服務(wù)來提高民眾對社區(qū)銀行的滿意度，無法拉近與客戶的心理距離。
4.市場缺乏監(jiān)管導(dǎo)致業(yè)務(wù)行為不規(guī)范。在項目團隊成員進行實地走訪過程中，大部分社區(qū)銀行的業(yè)務(wù)服務(wù)一欄雖然列出了銀行卡、電子銀行等權(quán)限的開通，受理小額貸款申請等，但在實際服務(wù)過程中，往往以負(fù)責(zé)人不在、系統(tǒng)升級等等理由來推脫，僅僅只提供咨詢和銷售個人理財產(chǎn)品為主。而在推銷個人理財產(chǎn)品時，社區(qū)銀行業(yè)務(wù)人員因為對社區(qū)民眾較為熟稔，偶爾會省略某些必須環(huán)節(jié)，譬如投資風(fēng)險調(diào)查環(huán)節(jié)等。對于這說明股份制商業(yè)銀行在發(fā)展社區(qū)銀行時，其戰(zhàn)略目標(biāo)仍是以追求利潤為主，而不是以提供優(yōu)良服務(wù)來促進利潤的提升。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下優(yōu)化社區(qū)銀行發(fā)展的措施
（一）貫徹經(jīng)營理念，明確市場定位
社區(qū)銀行應(yīng)當(dāng)充分貫徹其貼近民眾的經(jīng)營理念，只有真正為社區(qū)民眾提供實際、有效的金融服務(wù)，才能真正拉近社區(qū)民眾的距離。社區(qū)銀行應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身情況，發(fā)揮自身地緣優(yōu)勢，脫離營業(yè)網(wǎng)點注重大客戶的框架，專注于服務(wù)小客戶，如此才能有效的融入社區(qū)，明確自身定位，強化細(xì)分市場的競爭力，從而擴大市場份額，促進自身發(fā)展，發(fā)揮自身定位優(yōu)勢，拉近與互聯(lián)網(wǎng)金融的差距，以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。
（二）優(yōu)化經(jīng)營模式，提升經(jīng)營穩(wěn)定性
社區(qū)銀行作為商業(yè)銀行一種創(chuàng)新發(fā)展模式，應(yīng)當(dāng)跳出營業(yè)網(wǎng)店經(jīng)營模式的制約，而不是作為營業(yè)網(wǎng)點的延伸。在這一方面，社區(qū)銀行可以考慮以個人金融服務(wù)為中心，多種服務(wù)相結(jié)合的經(jīng)營模式。例如現(xiàn)今大型小區(qū)或社區(qū)都設(shè)有綜合性的商區(qū)，社區(qū)銀行可以參考這一模式，在社區(qū)銀行內(nèi)開設(shè)小型超市，也可以代小區(qū)住戶收發(fā)快遞等等，如此跨行業(yè)聯(lián)動發(fā)展，可以增強自身經(jīng)營的穩(wěn)定性，保證自身持久發(fā)展。
（三）加強服務(wù)創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
在當(dāng)前形勢下，業(yè)務(wù)和產(chǎn)品是商業(yè)銀行發(fā)展的根本，也是商業(yè)銀行增強綜合競爭力的基礎(chǔ)，社區(qū)銀行作為商業(yè)銀行的創(chuàng)新發(fā)展模式，更需要業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新來支持其發(fā)展。我們認(rèn)為，民眾對于社區(qū)銀行的要求更多的還是從自身的實際需求出發(fā)，因此，社區(qū)銀行在網(wǎng)點分布上應(yīng)該更加合理，在提升業(yè)務(wù)效率的基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)盡可能提供全面的創(chuàng)新業(yè)務(wù)服務(wù)，例如進一步深化與小區(qū)物業(yè)的合作，開發(fā)小區(qū)卡，實現(xiàn)水電費、煤氣費、物業(yè)費等費用一卡代繳、一卡通用的服務(wù)。而有無增值服務(wù)也是民眾關(guān)注的要點之一，因此，社區(qū)銀行可以針對社區(qū)居民設(shè)計開發(fā)獨有的理財產(chǎn)品，在保證自身利潤的前提下適當(dāng)提高保證收益，另外還可以在社區(qū)居民生活上出現(xiàn)急缺時提供小額消費型貸款等等。
