發(fā)布時間：2023-07-09 08:55:02
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財務(wù)經(jīng)營情況樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；重要性；經(jīng)營決策
傳統(tǒng)的財務(wù)分析僅就財務(wù)報表做出數(shù)據(jù)分析，在市場經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，傳統(tǒng)的財務(wù)分析已經(jīng)無法滿足企業(yè)的經(jīng)營決策。財務(wù)分析的主要職能已升級為通過對財務(wù)報表的分析，預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況、發(fā)展趨勢等。因此，財務(wù)分析不僅為管理層提供決策數(shù)據(jù)支持，而且對企業(yè)的發(fā)展壯大起著重要作用。
一、財務(wù)分析概述
（一）財務(wù)分析含義及內(nèi)容財務(wù)分析是指根據(jù)企業(yè)過去的經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動等歷史信息，通過特定的方法進(jìn)行計算相應(yīng)財務(wù)指標(biāo)，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀、經(jīng)營成果以及發(fā)展趨勢并最終形成財務(wù)報告的過程。財務(wù)分析的內(nèi)容主要包括以下幾個方面：（1）償債能力分析。企業(yè)的償債能力分析主要分為短期償債能力和長期償債能力，主要通過對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等情況進(jìn)行分析。反映企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)的能力，是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。（2）盈利能力分析。企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，通?？梢宰鳛楹饬恳粋€企業(yè)在發(fā)展過程中價值大小的標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮重要作用。（3）運營能力分析。運營能力是指企業(yè)通過對現(xiàn)有資源的利用和組合，而對財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)所產(chǎn)生的作用大小。通過對運營能力的分析可以幫助企業(yè)了解目前的資源配置情況，為企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。［1］
（二）財務(wù)分析主要方法財務(wù)分析的方法很多，需要企業(yè)結(jié)合自身情況進(jìn)行選擇。普遍以反映企業(yè)經(jīng)營成果的各項財務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，再運用比率分析法、趨勢分析法、結(jié)構(gòu)分析法等分析方法，結(jié)合預(yù)算、同期數(shù)等參照值進(jìn)行綜合分析。
（三）財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的重要性1.為管理層決策提供數(shù)據(jù)支持如前文所述，財務(wù)分析主要圍繞償債能力、盈利能力和運營能力等財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，這些指標(biāo)從不同的維度反映企業(yè)的日常經(jīng)營狀況，評價企業(yè)的資源配置結(jié)構(gòu)是否合理等。這些信息客觀的向管理層展示了企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境以及經(jīng)營狀況，幫助管理層全面的了解企業(yè)情況，有助于管理層在決策時做出正確的判斷。2.提升經(jīng)濟(jì)效益財務(wù)分析客觀地反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，通過對各項業(yè)務(wù)活動的分析，能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題，并提出解決措施和行動方案。以預(yù)算執(zhí)行情況為輔助，進(jìn)一步評價各部門的業(yè)績完成情況，找出導(dǎo)致差異的原因并解決，從而達(dá)到有效提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。3.提高風(fēng)險管控能力企業(yè)的償債能力、盈利能力、運營能力通?？梢苑从骋粋€企業(yè)的整體負(fù)債情況、賺取利潤的水平、資產(chǎn)的配置是否合理、資本結(jié)構(gòu)是否健康等。財務(wù)分析將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可理解的財務(wù)語言，向管理層提示經(jīng)營風(fēng)險，有助于管理層及時調(diào)整戰(zhàn)略目標(biāo)，優(yōu)化資源配置，從而規(guī)避經(jīng)營封信啊，提高應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險的能力。［2］
二、企業(yè)經(jīng)營決策過程中財務(wù)分析存在的問題
（一）財務(wù)分析體系不健全盡管財務(wù)分析的重要性已經(jīng)在市場競爭中凸顯出來，但是仍然很多企業(yè)因為管理層不懂財務(wù)數(shù)據(jù)、缺乏財務(wù)分析專業(yè)人員等各種原因忽略對財務(wù)分析體系的建立和完善。導(dǎo)致財務(wù)核算人員與財務(wù)分析人員在實際工作中出現(xiàn)分工不清，職責(zé)不明的情況，同時，不健全的財務(wù)分析體系還會導(dǎo)致財務(wù)分析人員僅對已獲得的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而忽略對業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的理解和融合，這樣的財務(wù)分析是無法為管理層提供有效的決策支持的。
（二）分析內(nèi)容單一財務(wù)分析主要是以財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對各項財務(wù)指標(biāo)的分析，而這些指標(biāo)并非每一項都能同時同一個經(jīng)營決策中使用。這種情況就導(dǎo)致了很多企業(yè)忽略建立系統(tǒng)的財務(wù)分析體系的重要性，簡單地認(rèn)為財務(wù)分析就是單一對財務(wù)指標(biāo)的分析，對各項指標(biāo)之間的邏輯關(guān)系不關(guān)注，只分析管理層需要的某一類指標(biāo)，致使財務(wù)分析缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性和合理性。這樣的財務(wù)分析從某種角度只能片面的反映了企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，無法為管理層決策提供全面、可靠的數(shù)據(jù)支持，失去了財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策過程中應(yīng)該發(fā)揮的作用。
（三）分析資料真實性不夠財務(wù)分析的以財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過分析各項財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的，這些指標(biāo)的分析離不開財務(wù)報表所體現(xiàn)出來的數(shù)據(jù)資料，這些資料的真實性直接影響財務(wù)分析質(zhì)量的高低。受限于目前我國會計核算制度不完善、企業(yè)奉行以利潤為導(dǎo)向的原則等因素，以至于大多數(shù)企業(yè)財務(wù)報表的真實性不夠，進(jìn)而導(dǎo)致財務(wù)分析的真實性欠佳。真實性是財務(wù)分析的保證，對缺乏真實性的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行財務(wù)分析，所呈現(xiàn)出的分析結(jié)果也不會有任何指導(dǎo)意義。［3］
（四）財務(wù)分析人員能力欠佳隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，市場競爭加劇，在企業(yè)的實際經(jīng)營活動中，財務(wù)分析人員需要分析的內(nèi)容越來越多，企業(yè)對財務(wù)分析人員提供的財務(wù)分析內(nèi)容的深度和廣度的要求也越來越高，這些因素?zé)o疑是對財務(wù)分析人員專業(yè)能力的挑戰(zhàn)。而能根據(jù)這種挑戰(zhàn)和變化對自己的專業(yè)能力做出提升的財務(wù)分析人員數(shù)量并不多，導(dǎo)致仍有很多財務(wù)分析人員思維固化，所有分析的內(nèi)容模板化，沒有針對性，不利于決策的開展。
（五）財務(wù)分析信息化投入不足因為企業(yè)管理層的意識不足，對財務(wù)分析的重視程度不夠，所以對財務(wù)分析相關(guān)的信息化投入力度較小?，F(xiàn)在很多企業(yè)的財務(wù)分析依舊是靠財務(wù)分析人員手工獲取數(shù)據(jù)，設(shè)置EXCEL數(shù)據(jù)公式來實現(xiàn)對財務(wù)指標(biāo)的分析，這樣的分析不僅加大財務(wù)分析人員工作量，而且財務(wù)分析的準(zhǔn)確度不高。另外，這樣的分析往往是滯后的，滯后的財務(wù)分析不足以應(yīng)對瞬息萬變的市場環(huán)境，無法為經(jīng)營決策提供及時有效的數(shù)據(jù)參考，更無法成為企業(yè)經(jīng)營決策中的重要支撐。
三、企業(yè)經(jīng)營決策過程中強化財務(wù)分析的應(yīng)對策略
（一）建立健全財務(wù)分析體系在企業(yè)實際經(jīng)營過程中，要為一項經(jīng)營決策提供專業(yè)的數(shù)據(jù)支持，需要財務(wù)分析人員了解各類經(jīng)營活動情況，而且需要分析的數(shù)據(jù)來源龐大。如何能夠及時準(zhǔn)確地從龐大的數(shù)據(jù)源中提取所需要的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對財務(wù)分析人員是一項巨大挑戰(zhàn)，因此，企業(yè)必須要建立科學(xué)合理的財務(wù)分析體系，為高質(zhì)量的財務(wù)分析奠定基礎(chǔ)。企業(yè)管理層應(yīng)該提高對財務(wù)分析的重視程度，組織各相關(guān)部門聯(lián)動起來建立健全相關(guān)的分析制度，以規(guī)范財務(wù)分析工作，明確和財務(wù)核算人員與財務(wù)分析人員各自的職責(zé)。同時，要建立科學(xué)合理的財務(wù)分析體系還需要配備相應(yīng)的具備一定能力的專業(yè)人員，提倡財務(wù)人員深入業(yè)務(wù)部門，促進(jìn)業(yè)財融合，讓財務(wù)分析與業(yè)務(wù)部門管理相結(jié)合，成為企業(yè)經(jīng)營決策的有力工具。［4］
（二）多指標(biāo)綜合分析，豐富財務(wù)分析內(nèi)容對于不同的企業(yè)來說，財務(wù)分析的側(cè)重點也是不同的，對支持經(jīng)營決策所需要的財務(wù)指標(biāo)也無法統(tǒng)一。無論企業(yè)選擇何種財務(wù)分析方法，對單一的財務(wù)指標(biāo)的分析已經(jīng)無法滿足經(jīng)營決策，更需要在財務(wù)分析中針對多個相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)同時分析。不同的財務(wù)指標(biāo)是通過不同的角度反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和資源配置的情況，對多項財務(wù)指標(biāo)的同時分析，能幫助企業(yè)從不同的方面了解企業(yè)目前的狀況和自身價值。因此，對財務(wù)分析的內(nèi)容不能簡單理解為單一指標(biāo)分析，大多數(shù)時候單一的財務(wù)指標(biāo)并不能表明企業(yè)當(dāng)前的狀況是好還是壞，需要同時結(jié)合多項財務(wù)指標(biāo)來綜合分析企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況以及預(yù)測未來的發(fā)展趨勢，才能為管理層在經(jīng)營決策中提供全面而有價值的決策支持。
（三）確保數(shù)據(jù)資料的真實性財務(wù)分析是圍繞各類數(shù)據(jù)資料進(jìn)行的，包括內(nèi)部的財務(wù)報表、財務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)部門提供的資料等各類與企業(yè)經(jīng)營活動相關(guān)的直接或間接資料。這些數(shù)據(jù)資料的真實是高質(zhì)量財務(wù)分析的保證，企業(yè)應(yīng)該加強對財務(wù)報表數(shù)據(jù)真實性的重視，嚴(yán)格遵循國家法律法規(guī)、會計準(zhǔn)則以及其他行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，強調(diào)財務(wù)部門的監(jiān)督職能。對日常管理中出現(xiàn)的漏洞及時分析原因，督促解決方案實施，對可能出現(xiàn)的影響數(shù)據(jù)真實性的風(fēng)險點加以控制，最大程度確保數(shù)據(jù)資料的真實性，為高質(zhì)量的財務(wù)分析打下堅實基礎(chǔ)。
（四）強化財務(wù)分析人員專業(yè)能力人才儲備是企業(yè)管理的一項重要工作內(nèi)容，優(yōu)秀的財務(wù)分析人才更是企業(yè)所需要的。優(yōu)秀的財務(wù)分析人員是高質(zhì)量財務(wù)分析的首要條件，企業(yè)要想獲得對管理層決策有支持價值的財務(wù)分析，就必須通過引進(jìn)優(yōu)秀財務(wù)人員、加大對現(xiàn)有財務(wù)人員專業(yè)能力培養(yǎng)力度等方式獲得具備專業(yè)知識和綜合能力的財務(wù)分析人員。同時，還需要對財務(wù)分析人員進(jìn)行嚴(yán)格選拔，對財務(wù)分析人員需要具備的專業(yè)知識和能力提出具體的要求。這樣不僅能為財務(wù)分析工作的順利開展提供保障，還可以激發(fā)員工活力，有利于提高企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員的整體素質(zhì)。
（五）加大信息化投入，提高財務(wù)分析效率在信息化高速發(fā)展的今天，想獲得高質(zhì)量的財務(wù)分析，完全可以依靠先進(jìn)的財務(wù)分析系統(tǒng)。提高對財務(wù)分析的重視程度，加大對財務(wù)分析信息化系統(tǒng)的投入，有利于財務(wù)分析系統(tǒng)的快速上線。財務(wù)分析系統(tǒng)的建立，能減少財務(wù)分析人員無增量價值的工作，提高工作效率，同時，還能解決數(shù)據(jù)量大，準(zhǔn)確性不夠以及財務(wù)分析滯后等諸多問題。面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，只有不斷升級優(yōu)化財務(wù)分析系統(tǒng)，做出結(jié)合市場實際情況的財務(wù)分析，才能幫助企業(yè)做出正確的經(jīng)營決策。［5］
財務(wù)分析管理用財務(wù)報表杜邦分析體系
管理用財務(wù)報表相關(guān)理論是近年來財務(wù)管理類教材引入的新內(nèi)容，也是未來財務(wù)管理理論發(fā)展的必然趨勢。管理用財務(wù)報表理論體系邏輯嚴(yán)密，編制方法科學(xué)，打破傳統(tǒng)的財務(wù)報表編制思路，難度較大，需要財務(wù)管理相關(guān)人員深入解讀，正確編制和運用管理用財務(wù)報表進(jìn)行理財和財務(wù)分析。
一、傳統(tǒng)財務(wù)報表的局限性
在現(xiàn)代企業(yè)制度下，經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)相分離，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績需要向不同的利益相關(guān)者反映。財務(wù)分析就是通過對企業(yè)在一定時期內(nèi)財務(wù)報告的分析，反映經(jīng)營者受托責(zé)任的履行情況。傳統(tǒng)的財務(wù)分析是通過對傳統(tǒng)會計報表數(shù)據(jù)的分析，通過比較、比率分析及因素分析等方法得出企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力以及后續(xù)發(fā)展能力等。但是，傳統(tǒng)的報表存在以下幾個方面的缺陷：
（一）傳統(tǒng)財務(wù)報表本身的缺陷
傳統(tǒng)財務(wù)報表受到企業(yè)所處的會計環(huán)境和企業(yè)會計戰(zhàn)略的影響。財務(wù)報告沒有披露企業(yè)的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只有其中一部分；已經(jīng)披露的財務(wù)信息存在會計估計誤差，不一定是真實情況的準(zhǔn)確計量；管理層的各項會計政策選擇，可能使財務(wù)報表扭曲企業(yè)的實際情況。（二）傳統(tǒng)財務(wù)報表的可比性缺陷
1.橫向可比性
財務(wù)報表的信息來源于不同的會計主體，受不同會計主體行業(yè)、規(guī)模的影響可能采用不同的會計政策和會計估計，導(dǎo)致相同財務(wù)報表項目中的計算口徑不同，常見的有存貨計價方法、折舊方法、所得稅費用的確認(rèn)方法、金融資產(chǎn)的分類等。如此以來，不同企業(yè)的財務(wù)報表便不具有橫向可比性，這妨礙了潛在投資者挑選投資對象，潛在債權(quán)人挑選放貸對象，妨礙了現(xiàn)有的投資者和債權(quán)人對企業(yè)做出公允評價，缺乏可比性也成為走向國際化的障礙。
2.縱向可比性
縱向可比性是指同一會計主體在不同的會計期間采用的會計政策和會計估計要保持一致。但是，由于不同時期企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和財務(wù)戰(zhàn)略發(fā)生變化，可能會導(dǎo)致企業(yè)的會計處理方式和計算口徑發(fā)生變化，這就導(dǎo)致同一企業(yè)的會計報表在不同會計期間的數(shù)據(jù)缺乏可比性。
（三）杜邦分析體系中相關(guān)指標(biāo)的缺陷
1.財務(wù)比率數(shù)據(jù)確定問題
傳統(tǒng)杜邦分析體系中的對權(quán)益凈利率分解時，權(quán)益凈利率分解為總資產(chǎn)凈利率與權(quán)益成熟，其中總資產(chǎn)凈利率為“總資產(chǎn)”與“凈利潤”的比率?！翱傎Y產(chǎn)”是時點指標(biāo)，反應(yīng)企業(yè)總資產(chǎn)在某一個時點的狀態(tài)，而“凈利潤”是一個時期指標(biāo)，反應(yīng)企業(yè)在某一個會計期間創(chuàng)造的利潤，二者不具有可比性。即使我們假設(shè)期末總資產(chǎn)能夠代表整個會計期間的水平，事實上我們在做財務(wù)比率分析時通常這樣處理，但是，從另一個角度分析，“總資產(chǎn)”為全部資產(chǎn)提供者享有，而“凈利潤”則專屬于股東，兩者不匹配，該指標(biāo)不能反映實際的報酬率。
2.沒有區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動
經(jīng)營活動的目的是生產(chǎn)經(jīng)營，而金融活動的目的是籌集和利用資金。大多數(shù)企業(yè)的金融活動是為生產(chǎn)經(jīng)營籌集資金。而有些企業(yè)除了籌集資金，還通過資本運作獲得投資收益。比如一些國有企業(yè)頻繁買進(jìn)賣出其他公司的股票、債券等獲得投資收益，甚至有些企業(yè)會發(fā)生投資損失。簽于此，我們衡量一個企業(yè)的費用及利潤到底是由于生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的或者是由于金融活動產(chǎn)生的非常重要。而在杜邦分析體系中的損益并未區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益，故無法進(jìn)行詳細(xì)透徹的進(jìn)行財務(wù)分析。
二、管理用財務(wù)報表的編制原理
管理用財務(wù)報表時在通用財務(wù)報表基礎(chǔ)上進(jìn)行一系列的調(diào)整，目的是適應(yīng)財務(wù)分析和企業(yè)內(nèi)部管理的需要。管理用財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)是將企業(yè)的活動區(qū)分為經(jīng)營活動和金融活動。經(jīng)營活動涉及的資產(chǎn)為金融資產(chǎn)、涉及的負(fù)債為經(jīng)營負(fù)債，金融活動涉及的資產(chǎn)為金融資產(chǎn)、涉及的負(fù)債為金融負(fù)債，據(jù)此編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表；在區(qū)分經(jīng)營活動的基礎(chǔ)上，企業(yè)的損益也區(qū)分為經(jīng)營損益和金融損益，據(jù)此編制管理用利潤表；將企業(yè)的現(xiàn)金流也區(qū)分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和金融活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，據(jù)此編制管理用現(xiàn)金流量表。
（一）管理用資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理
從財務(wù)分析和內(nèi)部管理角度看，企業(yè)活動分為經(jīng)營活動和金融活動.經(jīng)營活動包括銷售商品或提供勞務(wù)等營業(yè)活動以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性投資活動。金融活動包括籌資活動以及多余資金的利用，企業(yè)在資本市場進(jìn)行這些金融活動。
管理用資產(chǎn)負(fù)債表要求對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行重新分類，分為經(jīng)營性和金融性兩類。經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負(fù)債，是指在銷售商品或提供勞務(wù)過程中涉及到的資產(chǎn)和負(fù)債。金融性資產(chǎn)和負(fù)債是指在籌資過程或資金利用過程中涉及的資產(chǎn)和負(fù)債。傳統(tǒng)的會計等式為：資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益。經(jīng)過對資產(chǎn)和負(fù)債的重新分類，基本的會計等式變?yōu)椋航?jīng)營資產(chǎn)+金融資產(chǎn)=經(jīng)營負(fù)債+金融負(fù)債+股東權(quán)益。移項后，等式變?yōu)椋航?jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)+股東權(quán)益。
經(jīng)營資產(chǎn)減去經(jīng)營負(fù)債的金額為凈經(jīng)營資產(chǎn)，又叫凈投資資本。金融負(fù)債減去金融資產(chǎn)叫凈負(fù)債，是企業(yè)用金融資產(chǎn)償還金融負(fù)債后的實際負(fù)債。上述等式變?yōu)椋簝艚?jīng)營資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益。根據(jù)此等式，按照資產(chǎn)負(fù)債表的格式編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表。
（二）管理用利潤表的編制原理
在區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的利潤也區(qū)分為經(jīng)營損益和金融損益。經(jīng)營活動的利潤反應(yīng)管理者的經(jīng)營業(yè)績，經(jīng)營損益是企業(yè)的日常業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損益，是企業(yè)利潤的主要來源，也是增加股東財富的主要途徑。金融損益是企業(yè)通過利用閑置的資金在資本市場上投資獲得的金融收益彌補了籌資成本后的損益，金融損益是由金融活動過程產(chǎn)生的，不是企業(yè)的利潤目標(biāo)，即使一個企業(yè)的金融損益很可觀，也不能據(jù)此說明這個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績優(yōu)秀。因此，管理者要區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益，并據(jù)此編制管理用利潤表
（三）管理用現(xiàn)金流量表的編制原理
在區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的現(xiàn)金流量區(qū)分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和金融活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量即使管理用現(xiàn)金流量表的編制原理。經(jīng)營現(xiàn)金流量是指企業(yè)在銷售商品或提供勞務(wù)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，企業(yè)的價值主要取決于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；金融活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)因投資和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
三、管理用財務(wù)報表編制案例分析
根據(jù)管理用資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理，結(jié)合A公司的具體情況，編制管理用財務(wù)報表。A公司基本情況如下：
A公司是一家上市公司，2012年度的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表如下所示：
根據(jù)A公司具體情況，編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表和管理用利潤表如下：
一、財務(wù)報表的局限性給財務(wù)狀況和經(jīng)營成果帶來的影響
財務(wù)報表的各個組成部分相互聯(lián)系,每一張報表所提供的資料并不相同,不僅用于某一個目的,也不可能為報表使用者提供所必需的全部資料。
財務(wù)報表只是對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)情況的總結(jié),沒有從聯(lián)系企業(yè)的外部環(huán)境來考慮,而且對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果也只是根據(jù)報表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行的。因此,在閱讀和分析時,要廣泛搜集必須的資料,如搜集同行業(yè)其他企業(yè)的財務(wù)資料、外部環(huán)境的變化對本企業(yè)的影響、以及對本行業(yè)的經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行必要的調(diào)查研究,才能作出正確的評價。
財務(wù)報表中的各項數(shù)據(jù)都表現(xiàn)為絕對數(shù)字,這些數(shù)字的產(chǎn)生也同樣存在局限性。例如,財務(wù)報表中資產(chǎn)的數(shù)字是企業(yè)實際取得的成本,但可能與企業(yè)資產(chǎn)的實際價值相差甚遠(yuǎn)。
財務(wù)報表的數(shù)據(jù)都是過去的,而過去的數(shù)據(jù)是否可以提供給使用者作預(yù)測的依據(jù),尚有疑問。特別是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營范圍、市場需求有大變動時,財務(wù)報表能否完全有效地推知未來,作為預(yù)測、決策的有用信息;顯然有其局限性。這樣財務(wù)報表內(nèi)容的利用價值便值得研究。另外,有些企業(yè)可能通過技術(shù)處理,采取一些手段來掩飾、粉飾其財務(wù)報表。
(一)應(yīng)重視財務(wù)報表的附注、附表和其他財務(wù)資料的運用
財務(wù)報表的附注這部分內(nèi)容雖未列入正表中,卻絲毫不能降低其閱讀和分析的價值。在西方國家,財務(wù)報表之外的揭示,尤其是財務(wù)報表附注越來越重要。
財務(wù)報表附注是對財務(wù)報表中有關(guān)問題進(jìn)行的詳細(xì)說明。其中可能包括與使用有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中的項目的額外資料,還可能包括影響企業(yè)的風(fēng)險和不確定因素的情況以及資產(chǎn)負(fù)僨表中未予確認(rèn)的資源和義務(wù)。例如:無形資產(chǎn)。企業(yè)的無形資產(chǎn)一般只能夠確認(rèn)為取得無形資產(chǎn),且實際已發(fā)生了支出,才能作為無形資產(chǎn)計價入帳,否則即使企業(yè)擁有某項無形資產(chǎn)也不能作為無形資產(chǎn)。這樣就可能存在企業(yè)實際擁有某項無形資產(chǎn),而其財務(wù)報表上得不到相應(yīng)揭示的問題。最典型的是商譽,有的企業(yè)確實存在,確實能夠為企業(yè)提供在較長時期內(nèi)取得高于同行業(yè)正常收益水平的盈利。然而制度規(guī)定企業(yè)通過自身經(jīng)營管理而建立的商譽不能作為無形資產(chǎn)入帳,形成企業(yè)的無形資產(chǎn)。
(二)或有事項
或有事項是指在未來某事件發(fā)生或不發(fā)生的情況下,最終會帶來收益或損失,但現(xiàn)在無法確定的情況、條件或因素。這些事項不正式列入會計資料之中,但這些事項有可能發(fā)生,一旦發(fā)生便會改變企業(yè)的財務(wù)狀況。這使得企業(yè)不得不對它們予以足夠的重視,對它們的潛在影響加以考慮。
(三)為他人擔(dān)保的項目
企業(yè)有可能以自己的一些資產(chǎn)為他人承擔(dān)某種責(zé)任,比如為他人獲得銀行貸款提供擔(dān)保,為他人購置物資擔(dān)保等等。這些擔(dān)保是企業(yè)潛在的負(fù)債。如果為其提供擔(dān)保的人經(jīng)營上出了問題,企業(yè)將負(fù)有聯(lián)帶責(zé)任或受聯(lián)帶牽累,這種潛在的負(fù)債也有可能改變企業(yè)的財務(wù)狀況。
財務(wù)情況說明書是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、利潤實現(xiàn)和分配情況、資金增減和周轉(zhuǎn)、稅金繳納及各種財產(chǎn)物資變動情況;會計政策的說明,主要揭示會計核算方法的變更情況;對本期或者下期財務(wù)狀況發(fā)生重要影響的事項;資產(chǎn)負(fù)債表日后至報出財務(wù)報表前發(fā)生的對企業(yè)的財務(wù)狀況變動有重大影響的事項等。這些情況都將影響企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化。
企業(yè)間不同的會計核算方法將導(dǎo)致不同的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況。譬如,存貨計價可以采用先進(jìn)先出法或后進(jìn)先出法,兩種方法下銷售成本,期末庫存、利潤都存在差異。又如,對于固定資產(chǎn)的折舊方法的規(guī)定,即使企業(yè)的經(jīng)營狀況一樣,也會因采用折舊方法不同,而使經(jīng)營成果有所區(qū)別。因此,即使兩個企業(yè)同屬一個行業(yè),也會由于會計處理方法不同,而使財務(wù)比率不同。
二、非財務(wù)資料對企業(yè)財務(wù)狀況和成果的影響
一、企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容
企業(yè)財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報表等資料為基礎(chǔ)的分析。企業(yè)財務(wù)分析主要包括對企業(yè)償債能力、企業(yè)資產(chǎn)營運能力、企業(yè)盈利能力、企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)、企業(yè)資產(chǎn)分布狀況和周轉(zhuǎn)狀況、企業(yè)利潤目標(biāo)完成情況的分析等。
第一，企業(yè)盈利能力的分析。通過利用財務(wù)分析方法分析企業(yè)的利潤構(gòu)成以及企業(yè)的盈利能力，從而幫助企業(yè)認(rèn)清各項業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)值，便于企業(yè)改善經(jīng)營方向，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及改進(jìn)業(yè)務(wù)模式，促進(jìn)企業(yè)盈利能力提升。
第二，企業(yè)償債能力的分析。通過對企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流以及盈利狀況的分析，了解企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力。分析企業(yè)的償債能力能夠摸清企業(yè)所面臨的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。另外，通過對償債能力分析，幫助企業(yè)利用財務(wù)杠桿，獲得更大的投資收益。
第三，企業(yè)資產(chǎn)運營能力的分析。企業(yè)的營運能力可以從企業(yè)各項資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、規(guī)模以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的變化來反映。分析企業(yè)的資產(chǎn)運營能力，可以幫助企業(yè)及時的掌握和改進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)的利用狀況，促進(jìn)企業(yè)的資產(chǎn)利用效率的提升，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值。
第四，企業(yè)籌資和投資能力。分析企業(yè)的籌資和投資能力是企業(yè)財務(wù)管理活動的重要內(nèi)容。通過財務(wù)分析得出企業(yè)投資和籌資的合理程度，能夠幫助企業(yè)選擇合理的投資方向和籌資模式，促進(jìn)企業(yè)投資和籌資活動的合理性，保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，有效的降低企業(yè)籌資和投資的風(fēng)險。
第五，企業(yè)現(xiàn)金能力的分析。根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表中現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)信息，分析企業(yè)償債能力、負(fù)債能力以及資產(chǎn)運營能力等，分析企業(yè)的現(xiàn)金流和資金周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)效率，促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金能力提升。
二、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用
1、科學(xué)的評價企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，在企業(yè)經(jīng)營決策中居于核心地位
通過財務(wù)分析，能夠幫助企業(yè)的所有者和外部利益相關(guān)者有效掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況和企業(yè)財務(wù)狀況，為企業(yè)管理者和利益相關(guān)者的決策提供信息幫助。財務(wù)分析是對企業(yè)過去和現(xiàn)在的籌資活動、經(jīng)營管理活動和財務(wù)管理活動進(jìn)行分析，了解企業(yè)的盈利能力、資本營運能力、現(xiàn)金流量狀況和償債能力能進(jìn)行有效的分析，對企業(yè)的管理者的管理活動和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價。通過企業(yè)的財務(wù)分析能夠有效地反映一段時間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，及時地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動存在的問題并加以改進(jìn)。通過分析財務(wù)報表和相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，能夠客觀地反映企業(yè)經(jīng)營者對相關(guān)政策法律法規(guī)的執(zhí)行情況，稅金和利潤完成以及上繳情況，從而加強對企業(yè)的監(jiān)督。另外，財務(wù)分析還有一個重要作用，就是能夠為企業(yè)未來的經(jīng)營決策提供依據(jù)。通過財務(wù)分析，為企業(yè)的經(jīng)營活動的決策者提供科學(xué)的、全面的財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量狀況和企業(yè)經(jīng)營狀況，向決策人詳細(xì)的解釋企業(yè)財務(wù)報告的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，對企業(yè)財務(wù)報告的數(shù)據(jù)資料和信息進(jìn)行加工和整理，有助于企業(yè)決策者更好的掌握和利用企業(yè)的財務(wù)信息，保證企業(yè)決策制定的準(zhǔn)確性。無論是企業(yè)的投資決策、營銷決策、人才決策等，都離不開企業(yè)財務(wù)分析數(shù)據(jù)的支持。
2、為企業(yè)的債權(quán)人、投資者和利益相關(guān)者提供決策信息
企業(yè)的財務(wù)報告是對企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況的反映，企業(yè)的財務(wù)分析是依據(jù)財務(wù)報告和相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行的科學(xué)的、全面的分析。企業(yè)的財務(wù)分析能夠為企業(yè)的投資者、債權(quán)人和外部利益相關(guān)者做出正確的決策提供有利的數(shù)據(jù)信息。企業(yè)的投資者可以根據(jù)企業(yè)的盈利能力、償債能力、現(xiàn)金能力的分析，對未來企業(yè)經(jīng)營狀況所存在的風(fēng)險和收益做出科學(xué)的判斷，從而有助于企業(yè)投資人做出正確的投資決策。現(xiàn)代企業(yè)的投資主體逐漸多元化，企業(yè)擁有大量的外部利益相關(guān)者，他們對于企業(yè)的財務(wù)狀況和企業(yè)經(jīng)營狀況十分關(guān)心。因此，科學(xué)的、全面的財務(wù)分析，為各方面潛在的投資者和企業(yè)的債權(quán)人提供有效的數(shù)據(jù)支持，幫助他們清楚地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，有助于他們做出正確的投資決策。市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)分析是滿足各個利益相關(guān)者的需求的重要的分析方法。
3、財務(wù)分析能夠為企業(yè)財務(wù)管理活動提供依據(jù)
財務(wù)分析是對企業(yè)財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的分析。對資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表的分析，為企業(yè)的財務(wù)管理活動提供重要依據(jù)，反映企業(yè)的財務(wù)綜合實力情況，有助于企業(yè)改善財務(wù)管理水平。首先，對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，有效地反映企業(yè)會計期末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況。從而有效的反映企業(yè)的價值。資產(chǎn)負(fù)債表的分析幫助企業(yè)了解資產(chǎn)、負(fù)債在數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模上的關(guān)系和變化，促進(jìn)企業(yè)決策者做出優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險和提高經(jīng)濟(jì)效益的決策。企業(yè)的利潤表反映了一定時期內(nèi)企業(yè)的盈利能力和收益情況。通過對企業(yè)利潤表的分析，考察企業(yè)的投資收益情況，分析企業(yè)獲利能力以及盈虧狀況，為企業(yè)未來經(jīng)營決策和投資預(yù)算提供科學(xué)的預(yù)測。通過對企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析，掌握企業(yè)在過去的現(xiàn)金的往來情況，掌握企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，從而反映企業(yè)的投資效率和資金使用效率，進(jìn)一步反映企業(yè)的籌資和投資活動、經(jīng)營活動等。企業(yè)財務(wù)分析能夠有效改善企業(yè)的財務(wù)管理活動，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)綜合實力的提升。科學(xué)的財務(wù)分析能夠為企業(yè)的財務(wù)決策提供依據(jù)，幫助企業(yè)掌握成本支出情況，更好地控制企業(yè)成本。分析企業(yè)的籌融資渠道和成本，為企業(yè)的籌資決策提供重要的財務(wù)依據(jù)，幫助企業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險。對企業(yè)盈利能力和成本費用情況的分析，能夠幫助企業(yè)找出企業(yè)管理活動存在的問題，改進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營流程，促進(jìn)經(jīng)營效益提升。
三、完善企業(yè)財務(wù)分析的對策建議
1、建立科學(xué)合理的財務(wù)分析制度
完善企業(yè)的財務(wù)分析，離不開科學(xué)合理的財務(wù)分析制度的規(guī)范和約束。當(dāng)前，許多企業(yè)建立了相應(yīng)的財務(wù)分析制度，但是依舊存在不完善的地方。因此，企業(yè)應(yīng)該建立科學(xué)完善的財務(wù)分析制度。設(shè)立專門的財務(wù)分析崗位，并配備高素質(zhì)的財務(wù)分析人員。明確企業(yè)財務(wù)分析工作的基本職責(zé)、內(nèi)容以及目標(biāo)，為企業(yè)的財務(wù)分析制定一定的質(zhì)量要求。另外，通過建立科學(xué)的財務(wù)分析制度，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)分析工作無論是分析方法的選擇、分析指標(biāo)的確立以及參照物的選擇，都有明確的、科學(xué)的、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)從根本上提高企業(yè)財務(wù)分析的能力。尤其是企業(yè)財務(wù)分析方法的選擇，關(guān)系到企業(yè)的財務(wù)分析的質(zhì)量，因此，財務(wù)分析人員應(yīng)該充分的選取多種科學(xué)分析方法，對不同分析方法及其得出的結(jié)果進(jìn)行比較，為企業(yè)提供有力的、建設(shè)性的財務(wù)分析報表，深入的分析企業(yè)財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)財務(wù)問題并提出改進(jìn)建議，為企業(yè)科學(xué)的決策當(dāng)好參謀，以改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力。
2、提高財務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量
現(xiàn)代企業(yè)日益重視財務(wù)分析的作用，企業(yè)的利益相關(guān)者十分重視企業(yè)財務(wù)分析報告的質(zhì)量，這關(guān)系到投資者、債權(quán)人、外部利益相關(guān)者的決策質(zhì)量。而企業(yè)的財務(wù)分析是依據(jù)企業(yè)的財務(wù)報告和相關(guān)財務(wù)會計資料分析的。因此，為了提高企業(yè)財務(wù)分析的質(zhì)量，保證企業(yè)財務(wù)分析數(shù)據(jù)真實性和可靠性，必須提高企業(yè)財務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量。首先，應(yīng)該提高企業(yè)財務(wù)報告的時效性，加強對企業(yè)財務(wù)報告數(shù)據(jù)質(zhì)量的審計和監(jiān)督。完善企業(yè)財務(wù)報告制度，提高企業(yè)財務(wù)報告的質(zhì)量，提高企業(yè)財務(wù)管理活動的真實性和客觀性，防止出現(xiàn)財務(wù)報告失真、失效的現(xiàn)象。其次，應(yīng)該完善財務(wù)報告披露制度。加大對企業(yè)財務(wù)報告信息的披露，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)報告披露的制度化和規(guī)范化，重點加強對事關(guān)投資者利益信息的披露，加強對財務(wù)報告的審計監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)報告數(shù)據(jù)的真實性、及時性和全面性。再次，應(yīng)該完善企業(yè)會計工作和財務(wù)工作。加強對企業(yè)會計原始資料的真實性的監(jiān)督，保證企業(yè)會計信息質(zhì)量的真實性，采取必要的強制措施，規(guī)范企業(yè)從財務(wù)會計活動，完善企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量，保證企業(yè)財務(wù)分析依據(jù)數(shù)據(jù)資料的真實性和可靠性。
3、提高財務(wù)分析人員專業(yè)素質(zhì)
[關(guān)鍵詞]財務(wù)分層管理意義
一、現(xiàn)代企業(yè)制度下財務(wù)分權(quán)分層管理的基礎(chǔ)
現(xiàn)代企業(yè)不僅對全部法人財產(chǎn)實際享有占有、使用、收益和依法處分的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的權(quán)利，而且還具有財產(chǎn)所有權(quán)的排他性，比經(jīng)營權(quán)更具主體性和獨立性。法人財產(chǎn)權(quán)的核心內(nèi)容是各項財權(quán)?，F(xiàn)代企業(yè)作為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭主體已成為一個具有統(tǒng)一不可分的整體性。這一財務(wù)主體的明確為財務(wù)管理工作指明了活動的范圍，也為分層次的財務(wù)管理活動確立了前提。然而企業(yè)只是一個虛擬的利益主體，在本質(zhì)上是一個“契約的結(jié)合體”，企業(yè)的利益最終通過所有者、經(jīng)營者等要素的利益來體現(xiàn)。因此企業(yè)財務(wù)管理工作只能由分層次的財務(wù)管理主體來承擔(dān)，法人的財產(chǎn)權(quán)起了承上啟下的作用。
二、企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)與分權(quán)分層次財務(wù)管理的關(guān)系
1.所有者財務(wù)。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的財產(chǎn)權(quán)與所有者的財產(chǎn)權(quán)相分離，企業(yè)所有者“外在于”企業(yè)，但資本所有者仍然是企業(yè)決策的最終來源，即企業(yè)經(jīng)營行為的最大決策歸根到底是由所有者決定或認(rèn)可的，而且現(xiàn)代企業(yè)的“資合”性質(zhì)也使得最大所有者擁有最大的決策權(quán)。一般情況下，明智的所有者不直接干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，但享有按投入公司的資本額享有資產(chǎn)收益、重大決策和選擇管理等有關(guān)所有者權(quán)益變化的重大財務(wù)決策，這也是所有財務(wù)的權(quán)利基礎(chǔ)?？梢娝胸攧?wù)從實質(zhì)上看，就是對經(jīng)營者財務(wù)行為的約束，以確保資本安全和增值的監(jiān)控機制。凡是經(jīng)營者的經(jīng)營行為有可能損害、減少資本權(quán)益時，都應(yīng)當(dāng)?shù)玫奖匾募s束；反之，都應(yīng)當(dāng)?shù)玫奖匾募睢?/p>
2.財務(wù)經(jīng)理財務(wù)。財務(wù)經(jīng)理財務(wù)是較低層次的財務(wù)管理，是具體操作性財務(wù)，注意日常財務(wù)管理，其著眼點主要是企業(yè)資金的營運問題，特別是現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)問題。在強調(diào)所有者的財務(wù)約束和激勵、經(jīng)營者的財務(wù)決策和協(xié)調(diào)的同時，我們并不否認(rèn)財務(wù)經(jīng)理財務(wù)在企業(yè)財務(wù)分層管理體系中的重要地位。因為所有者財務(wù)的最終目標(biāo)要通過經(jīng)營者的財務(wù)決策和協(xié)調(diào)來具體實現(xiàn)，而經(jīng)營者財務(wù)的決策和協(xié)調(diào)又要通過財務(wù)經(jīng)理和財務(wù)人員的具體操作來落實。根據(jù)外國經(jīng)驗和我國的具體情況，可規(guī)定財務(wù)經(jīng)理的職責(zé)如下:(1)擬定各種計劃;(2)日常的具體財務(wù)決策;(3)財務(wù)分析與報告;(4)處理與銀行的關(guān)系;(5)現(xiàn)金管理;(6)信用管理等。財務(wù)經(jīng)理的職責(zé)是由他們的地位決定的。因此，如果把財務(wù)管理的全部內(nèi)容界定為財務(wù)經(jīng)營的職責(zé)范圍，其局限性是十分明顯的。
三、企業(yè)實施財務(wù)分層管理的重要意義
1.有利于正確處理出資者和經(jīng)營者的矛盾。出資者與經(jīng)營者之間的財務(wù)關(guān)系是企業(yè)財務(wù)關(guān)系中的一個重要方面,兩者之間的矛盾也是現(xiàn)代企業(yè)中的突出矛盾。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,資本出資者與企業(yè)經(jīng)營者出現(xiàn)分離日趨明顯,也即所有者并不一定是企業(yè)的經(jīng)營者,而經(jīng)營者作為獨立的理財主體,排斥包括所有者在內(nèi)的任意干涉。所有者必須對經(jīng)營者進(jìn)行有效的激勵和監(jiān)督,而出資者財務(wù)必須行使一種監(jiān)控權(quán)利,其主要職責(zé)就是約束經(jīng)營者的財務(wù)行為,以保證資本安全和增值。如果不強調(diào)所有者財務(wù),勢必會造成現(xiàn)代企業(yè)中作為經(jīng)營者的內(nèi)部人控制企業(yè),損害所有者利益的嚴(yán)重局面。
2.將財務(wù)管理分為所有者財務(wù)與經(jīng)營者財務(wù)也為會計委派制提供了理論依據(jù)。由于出資者財務(wù)與經(jīng)營者財務(wù)在管理主體、管理內(nèi)容和管理特征之間的差異,為滿足兩者在管理方面的信息要求,必須建立與之相適應(yīng)的信息提供系統(tǒng)。會計人員既擔(dān)負(fù)著為所有者提供會計信息的任務(wù),也擔(dān)負(fù)著為經(jīng)營者提供會計信息的任務(wù)。會計人員的這種雙重身份以及經(jīng)營者與所有者的利益矛盾使會計人員無所適從,既不能真正履行為所有者服務(wù)的責(zé)任,也難以發(fā)揮為經(jīng)營者經(jīng)營服務(wù)的作用。由于財務(wù)人員直接受聘于企業(yè)經(jīng)營者,某些情況下可能會發(fā)生會計人員與經(jīng)營者合謀的行為,使所有者的利益蒙受損失,尤其是大量國有資產(chǎn)的流失,給國家?guī)砭薮蟮膿p失。財務(wù)分層說將財務(wù)管理分為出資者財務(wù)和經(jīng)營者財務(wù)兩個層次,要求財務(wù)會計作為所有者財務(wù)的信息系統(tǒng),以服務(wù)于所有者財務(wù)管理為其主要目標(biāo)。經(jīng)營者雖不再直接控制會計人員,卻仍可以利用財務(wù)會計的信息進(jìn)行經(jīng)營決策,另外,經(jīng)營者應(yīng)建立為其經(jīng)營管理服務(wù)的管理會計系統(tǒng)。這種體制下,財務(wù)會計人員可由所有者直接委派,直接領(lǐng)導(dǎo);管理會計人員由企業(yè)經(jīng)營者直接委派,直接領(lǐng)導(dǎo)。這樣做一方面可以明確會計人員的身份,避免現(xiàn)時體制下會計人員與企業(yè)經(jīng)營者合謀的弊端。
3.將經(jīng)營者財務(wù)分為總經(jīng)理財務(wù)和財務(wù)經(jīng)理財務(wù)有利于企業(yè)總經(jīng)理全面把握企業(yè)財務(wù)活動,正確進(jìn)行財務(wù)決策與協(xié)調(diào)。總經(jīng)理作為企業(yè)的總?cè)?要全面負(fù)責(zé)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動,全方位進(jìn)行企業(yè)管理。財務(wù)活動作為企業(yè)管理的重心,是總經(jīng)理經(jīng)營管理的重頭戲。從財務(wù)協(xié)調(diào)方面分析,把資金運動、現(xiàn)金流量和生產(chǎn)經(jīng)營活動有序協(xié)調(diào),實現(xiàn)財務(wù)、產(chǎn)品、市場、技術(shù)、人才管理的統(tǒng)一,僅僅依靠財務(wù)經(jīng)理的努力而沒有企業(yè)總經(jīng)理的參與是不可想象的。對企業(yè)經(jīng)營活動全面負(fù)責(zé)的總經(jīng)理,其財務(wù)管理的著眼點是長遠(yuǎn)的和全局性的決策和協(xié)調(diào),總經(jīng)理不可能也沒有必要事無巨細(xì),事必躬親地進(jìn)行財務(wù)活動的日常管理,這一職責(zé)應(yīng)由經(jīng)營者財務(wù)的操作性財務(wù)——財務(wù)經(jīng)理財務(wù)來履行。
參考文獻(xiàn)：
[1]鄭新生:論現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分層管理與調(diào)控.金融世界，2001年第3期
關(guān)鍵詞：財務(wù)分析 財務(wù)管理 作用
作為企業(yè)外部重要的報表使用人――債權(quán)人、投資者、供應(yīng)商、政府，因?qū)ν庳攧?wù)報告是根據(jù)全體報表使用人的一般要求設(shè)計的，并不適合于他們的特定要求，因此他們必須借助財務(wù)分析評價，以決定是否向企業(yè)貸款、是否投資、是否與企業(yè)長期合作、是否遵守政府法規(guī)和維護(hù)市場秩序。因此，對企業(yè)外部使用人來講，財務(wù)分析的重要意義在于：可以評價企業(yè)財務(wù)狀況，可以作為衡量經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)，是合理實施投資的重要步驟，是了解上市公司財務(wù)狀況一把必不可少的鑰匙。
那么，作為被分析對象的企業(yè)又如何呢？通過對實際情況的了解，本文認(rèn)為財務(wù)分析在一些企業(yè)并沒有像企業(yè)外部投資人、債權(quán)人、供應(yīng)商等那樣受到重視，財務(wù)分析的作用發(fā)揮得很有限。
一、財務(wù)分析作用被削弱的原因
1、財務(wù)報表理解偏差制約了財務(wù)分析作用的發(fā)揮
財務(wù)分析使用的數(shù)據(jù)大部分來源于公開的財務(wù)報表。財務(wù)分析主要功能是將大量財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換對企業(yè)管理有用的信息，幫助管理者了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，挖掘潛力，改進(jìn)工作。這就意味正確理解財務(wù)報表是搞好財務(wù)分析的前提。而企業(yè)的財務(wù)人員在專業(yè)水平、工作能力、其他信息獲取能力方面普遍存在差異，就會導(dǎo)致在財務(wù)報表數(shù)據(jù)的理解上出現(xiàn)偏差，同一些數(shù)據(jù)可能會出現(xiàn)多種結(jié)論。
況且，財務(wù)報表本身提供的是企業(yè)某一歷史階段、某一歷史瞬間經(jīng)營活動、財務(wù)活動信息，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程是一個持續(xù)不斷的運動過程。因此，對財務(wù)報表數(shù)據(jù)的理解就不能持靜止的觀點，而要持發(fā)展、運動觀點，這正是財務(wù)分析人員所缺乏的。
2、分析工作并不是每一位財務(wù)人員都能參與的
目前財務(wù)人員就業(yè)市場供大于求，珍惜工作的機會比什么都重要。財務(wù)人員面臨生存危機不僅僅是自身年齡、能力、文憑，主要來自于所屬企業(yè)生命力。明哲保身傳統(tǒng)觀念使人們不愿意過多管事。規(guī)模偏小、經(jīng)營不穩(wěn)定的企業(yè)，財務(wù)人員只是企業(yè)記賬員，不做錯賬、會做賬是財務(wù)人員工作職責(zé)，財務(wù)人員參與管理可能性微乎其微。既使是經(jīng)營效益相對穩(wěn)定、會計核算規(guī)范的企業(yè)，財務(wù)人員必須遵守職業(yè)道德規(guī)范，各崗位之間界限分明。每一數(shù)據(jù)背后能說明什么問題，財務(wù)人員了解信息量是有限的。財務(wù)人員也只能按一般常識以及有限的信息去解讀所分析內(nèi)容的內(nèi)涵。
3、分析結(jié)論偏重于現(xiàn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，某種程度上削弱了分析的作用
在現(xiàn)代化的市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)均要面對兩種經(jīng)營。一種是生產(chǎn)經(jīng)營。所謂生產(chǎn)經(jīng)營是指企業(yè)通過買賣產(chǎn)品或服務(wù)來賺錢，在生產(chǎn)經(jīng)營中實現(xiàn)利潤。另一種是資本經(jīng)營，所謂資本經(jīng)營是指企業(yè)通過買賣資產(chǎn)、買賣企業(yè)來賺錢①。生產(chǎn)經(jīng)營和資本經(jīng)營都是企業(yè)經(jīng)營活動所不可缺少的經(jīng)營活動。雖然生產(chǎn)經(jīng)營是經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，但資本經(jīng)營對生產(chǎn)經(jīng)營具有非常重要的作用。企業(yè)通過資本經(jīng)營可以實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營的快速擴(kuò)張，生產(chǎn)經(jīng)營的退出機制也要依賴于資本經(jīng)營。而現(xiàn)實中財務(wù)分析的內(nèi)容偏重于現(xiàn)行的生產(chǎn)經(jīng)營，這顯然不能適合經(jīng)營者的戰(zhàn)略經(jīng)營的需要。
4、在內(nèi)部監(jiān)督管理機制不健全的情況下，財務(wù)分析無助于人們發(fā)現(xiàn)問題
在對國有企業(yè)監(jiān)督不到位和國有企業(yè)本身建立現(xiàn)代企業(yè)制度不到位的情況下，財務(wù)數(shù)據(jù)很容易做假，很多表外事項、場外交易在財務(wù)賬面上是沒有任何顯示的。即使設(shè)立了監(jiān)督機構(gòu)，通過正常的財務(wù)報表也難發(fā)現(xiàn)問題，在這樣企業(yè)環(huán)境下借助財務(wù)報表數(shù)據(jù)所得出業(yè)績是很難有說服力的，財務(wù)分析對企業(yè)管理沒有什么作用。中國航油（新加坡）股份有限公司自2003年至2004年10月從事石油期權(quán)投機交易，造成5.54億元巨額國有資產(chǎn)流失的事件，是對國有資產(chǎn)和經(jīng)營者存在監(jiān)督缺位的典型體現(xiàn)。
二、發(fā)揮財務(wù)分析作用的對策
財務(wù)分析作用也是一種認(rèn)知過程，其發(fā)揮需要眾多因素的培育，絕不是一蹴而就的。特別是國有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督管理機制的完善程度，對財務(wù)分析質(zhì)量意義深遠(yuǎn)。彌補國有企業(yè)監(jiān)督缺位的漏洞需要從制度建設(shè)、法制建設(shè)等諸多方面去努力，并不能通過三言兩語即能說清，在此本文不做進(jìn)一步的闡述。目前，重要的是做好與財務(wù)分析有關(guān)基礎(chǔ)工作，拓展財務(wù)分析領(lǐng)域，有的放矢地為企業(yè)管理當(dāng)好參謀。具體可以從以下幾方面著手：
1、正確認(rèn)識財務(wù)分析功能，當(dāng)好企業(yè)管理的助手
財務(wù)分析是認(rèn)識企業(yè)財務(wù)狀況的過程，通常情況下只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案；只能評價財務(wù)狀況、經(jīng)營情況而不能改善企業(yè)的狀況；不能提供最終解決問題的辦法；只能指明需要詳細(xì)調(diào)查和研究的方向，而這些方向會涉及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)及本企業(yè)其他補充的信息。因此，財務(wù)分析只能是企業(yè)管理的助手。作為財務(wù)分析人員，必須認(rèn)識財務(wù)分析在企業(yè)管理中的這一地位，拓寬專業(yè)知識面，不僅通曉財務(wù)報表各項項目，而且要清楚企業(yè)管理的各流程、管理思想，對企業(yè)管理能提出問題，指明管理方向，幫助企業(yè)經(jīng)營者通過財務(wù)報表以及相關(guān)財務(wù)信息了解本單位以及各部門經(jīng)營情況，使經(jīng)營者不必事必躬親，就能分清工作著眼點。
2、通過參與管理活動、學(xué)習(xí)、培訓(xùn)等多種途徑，培養(yǎng)能力型的財務(wù)分析人才
財務(wù)分析是一種綜合性工作，需要能力強的人擔(dān)當(dāng)。近幾年財務(wù)人員學(xué)歷水平上升得很快，多數(shù)企業(yè)財務(wù)人員具有專科以上的學(xué)歷。但這并不意味著具有高學(xué)歷的人就是能力型人才。實踐證明大多數(shù)人將成為工作崗位上普通一員，只有少數(shù)人成為能力型人才。
雖然崗位輪換在一定程度上可以提高個人工作全面性，鍛煉能力，但這一機會并不是每個人都能有的，且時間較長。特別是在一些企業(yè)負(fù)責(zé)人習(xí)慣于某些人為其做某事情況下，則該企業(yè)財務(wù)人員輪崗的可能性就更小。一個人在同一崗位上干3至5年則不足為奇。
每一個人均有被單位、社會、被周圍人們承認(rèn)其價值的心理需求。成為能力型的人不僅取決于其自身所處工作環(huán)境，更取決于其自身性格、人際關(guān)系、學(xué)習(xí)能力、工作能力、組織能力等。財務(wù)分析是企業(yè)管理的助手，作為其分析人員僅有財務(wù)會計知識功底和技能是不夠的，還必須有參與管理的愿望，不斷學(xué)習(xí)的心理需求，能在較短時間里熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)流程、經(jīng)營流程、管理流程，做到了如指掌。顯然，學(xué)習(xí)能力強、工作能力強的人將占有一定的優(yōu)勢。在日常管理中讓顯現(xiàn)出這一能力的人員參與管理活動，并通過一定學(xué)習(xí)、培訓(xùn)，加以培養(yǎng)，不僅有助于財務(wù)管理，更有助于做好財務(wù)分析工作，也有利于財務(wù)人員的快速成長。
3、構(gòu)建企業(yè)資源信息溝通平臺，拓展財務(wù)分析領(lǐng)域，適應(yīng)企業(yè)管理的需要
財務(wù)分析不僅僅表現(xiàn)人們已知的幾個主要財務(wù)比率指標(biāo)的分析，更重要地表現(xiàn)在對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、風(fēng)險管理的綜合分析上。根據(jù)信息數(shù)據(jù)總括、及時地把握企業(yè)的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營者所關(guān)注的問題。
綜合分析不僅需要財務(wù)報表數(shù)據(jù)，更需要企業(yè)各環(huán)節(jié)提供相關(guān)非財務(wù)數(shù)據(jù)及相關(guān)文字。多數(shù)企業(yè)各環(huán)節(jié)之間普遍存在缺乏信息溝通渠道，信息保存、信息共享意識薄弱。因此，建立企業(yè)資源信息平臺，在信息平臺中對信息進(jìn)行分類、匯總、提煉，及時了解企業(yè)發(fā)展動向、企業(yè)管理目標(biāo)實現(xiàn)過程，準(zhǔn)確找出影響財務(wù)狀況、經(jīng)營成果主要因素，對有效發(fā)揮財務(wù)分析的綜合作用意義重大。在這樣豐富的信息來源下財務(wù)分析才會有用武之地。
注釋：
①魏杰：《企業(yè)前言問題》中國發(fā)展出版社2001年6月第1版第95―96頁
關(guān)鍵詞：財務(wù)評價；指標(biāo)體系；問題；對策
中圖分類號：F235.19 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）13-0148-02
引言
在競爭日益激烈的市場環(huán)境下，財務(wù)評價的結(jié)果是衡量一個企業(yè)實際財務(wù)能力、財務(wù)運轉(zhuǎn)狀況的重要指標(biāo)，是債權(quán)人、股東等利益相關(guān)者掌握企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并為此進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。因此，企業(yè)如果能夠建立一套比較完善的財務(wù)評價指標(biāo)體系，就能夠綜合、全面地反映出企業(yè)的財務(wù)狀況和企業(yè)的經(jīng)營收益信息，使企業(yè)的利益相關(guān)者能夠第一時間了解到企業(yè)的相關(guān)財務(wù)信息，為提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平奠定基礎(chǔ)。然而，自經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以來，隨著信息的全球化，我國市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，但我國大部分企業(yè)在財務(wù)評價指標(biāo)體系方面還沒有隨之改變，仍然采用1995年國家財政部頒布的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)體系，這套指標(biāo)體系已經(jīng)跟不上市場的改變，無法滿足現(xiàn)行企業(yè)對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果評價的要求，為此就要求對現(xiàn)有評價指標(biāo)體系存在的問題進(jìn)行分析，以期改善現(xiàn)行財務(wù)評價指標(biāo)體系，全面反映企業(yè)的真實財務(wù)信息和經(jīng)營收益成果，為企業(yè)的健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
一、現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系存在的問題
隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，在相關(guān)學(xué)者對企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系研究結(jié)果的指導(dǎo)下，我國的企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系也在不斷的發(fā)展和完善，試圖更加全面地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，但是仍然存在著很多問題和不足，亟待修改、調(diào)整和完善。
（一）現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系缺乏評價風(fēng)險水平的指標(biāo)
我國現(xiàn)行的企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系主要包括償債能力指標(biāo)、營運能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)等四個方面，反映出了企業(yè)對長短期負(fù)債償還能力狀況、企業(yè)流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的實際運轉(zhuǎn)狀況、企業(yè)現(xiàn)金流和經(jīng)濟(jì)利潤情況、企業(yè)的發(fā)展機會等內(nèi)容。以上四個方面的指標(biāo)的計算都是根據(jù)企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中依據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則及其他法律法規(guī)政策的規(guī)定進(jìn)行會計確認(rèn)、計量、記錄和報告獲得的財務(wù)信息進(jìn)行的，而這些財務(wù)信息都是已經(jīng)發(fā)生的事實，并沒有反映出在錯綜復(fù)雜的市場環(huán)境中企業(yè)未來會面對什么樣的財務(wù)風(fēng)險，同時財務(wù)評價指標(biāo)體系中也沒有對未來風(fēng)險水平評價的指標(biāo)，這就會導(dǎo)致企業(yè)的利益相關(guān)者只關(guān)注眼前企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，忽視了對未來風(fēng)險的考慮，不利于企業(yè)的未來發(fā)展經(jīng)營。
（二）現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系忽略對非財務(wù)信息的分析
我國現(xiàn)行的企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系一般都是根據(jù)企業(yè)對外公布的財務(wù)基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)進(jìn)行計算和評價，并未對在財務(wù)報告中的非財務(wù)信息進(jìn)行分析和評價，這顯然是不科學(xué)、不全面的。如果只是根據(jù)計算出來的一些指標(biāo)直接去評價企業(yè)一定時期的實際財務(wù)和經(jīng)營信息，就會導(dǎo)致信息失真的結(jié)果。例如一個可能會帶來污染的生產(chǎn)型企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中沒有考慮對環(huán)境的保護(hù)等社會責(zé)任，對環(huán)境造成了污染，政府部門要求其對環(huán)境進(jìn)行恢復(fù)并給予一定的罰款處罰。雖然這在其對外公布的財務(wù)報告數(shù)據(jù)中并沒有顯示，但這件事情對企業(yè)的盈利情況和未來發(fā)展情況肯定造成了嚴(yán)重的影響。如果只根據(jù)對外公布的財務(wù)信息計算財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評價，就無法了解企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，而不利于企業(yè)的經(jīng)營管理，阻礙企業(yè)的未來發(fā)展。
（三）現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系未考慮企業(yè)的核心競爭力
我國現(xiàn)行的企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系中的發(fā)展能力指標(biāo)在計算的過程中并沒有考慮企業(yè)的核心競爭力，也就意味著在分析企業(yè)的未來發(fā)展情況時并沒有從企業(yè)自身的核心競爭力角度進(jìn)行考慮。眾所周知，一個企業(yè)的核心競爭力就是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中通過不斷地發(fā)現(xiàn)問題和解決問題而積累的協(xié)調(diào)和整合不同的知識和技能的集合體，是企業(yè)所持有的可以經(jīng)得起時間考驗的、競爭對手無法模仿的技術(shù)或能力，是企業(yè)可以很好地應(yīng)對市場創(chuàng)新變化和激烈的外部競爭的技術(shù)或能力，是企業(yè)能夠長期保持競爭優(yōu)勢、保證穩(wěn)定健康可持續(xù)發(fā)展、獲得超額穩(wěn)定利潤的技術(shù)或能力。然而現(xiàn)行的企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系中企業(yè)的發(fā)展能力狀況的評估顯然未能將企業(yè)的核心競爭力考慮進(jìn)去，雖然現(xiàn)有的發(fā)展能力指標(biāo)也能夠在一定程度上反映企業(yè)的未來發(fā)展機會，但是不能全面綜合地說明一個企業(yè)的實際實力是強還是弱。在企業(yè)的利益相關(guān)者進(jìn)行管理和投資決策的時候，可能會存在錯誤評估企業(yè)未來發(fā)展的情況，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營管理水平下降，投資者的投資決策失利，無論對企業(yè)還是投資者來說都是非常不利的。例如，江蘇永鼎股份有限公司對外披露的財務(wù)報告顯示經(jīng)營績效良好，但由于缺乏核心競爭力，而面臨著無法擴(kuò)大經(jīng)營范圍的困難。
二、完善現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系的對策
以上分析我國現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系中存在的缺乏風(fēng)險水平評價指標(biāo)、忽略對非財務(wù)信息的分析、未充分考慮企業(yè)的核心競爭力等問題，可以從以下三個方面加以改進(jìn)和完善，以期能夠更好地為評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果做貢獻(xiàn)。
（一）加強對企業(yè)風(fēng)險水平的評估
在日趨競爭激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)每時每刻都在面對著不可預(yù)知的風(fēng)險，如果企業(yè)不能合理的評估未來風(fēng)險水平，及時做出應(yīng)對風(fēng)險的策略，就會嚴(yán)重的危害企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，妨礙企業(yè)未來的發(fā)展，為此，在對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價的時候要注重對未來風(fēng)險水平的評估。一方面，企業(yè)應(yīng)該在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中加強對管理層和企業(yè)員工對所面對的未來風(fēng)險的教育和宣傳，使企業(yè)中每一位成員都有風(fēng)險防范意識，在管理層的帶領(lǐng)和指導(dǎo)下，盡可能地對企業(yè)未來可能面臨的風(fēng)險進(jìn)行評估，并及時做出防范措施，避免企業(yè)應(yīng)對不利造成更大損失，保證企業(yè)的未來發(fā)展；另一方面，現(xiàn)有的財務(wù)指標(biāo)計算大都依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，而這兩個表并不能真正顯示企業(yè)的現(xiàn)金流動情況，并且這兩張表披露出的信息很容易被粉飾，如果僅靠這兩張表來分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，很容易造成企業(yè)資金流的斷裂，給企業(yè)帶來財務(wù)危機。因此，對于企業(yè)來說應(yīng)該設(shè)計出一套以現(xiàn)金流量分析為核心的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)，加強對企業(yè)現(xiàn)金流量使用情況的控制，防止企業(yè)擁有過多或過少的現(xiàn)金流，避免企業(yè)因過少現(xiàn)金流而造成的財務(wù)危機，提高企業(yè)現(xiàn)金的運營效率，從而提高企業(yè)整體的經(jīng)營績效水平。例如，國投新集能源股份有限公司建立了一套以現(xiàn)金流量分析為核心的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)，有效地評估并防范了企業(yè)的風(fēng)險。
（二）強化非財務(wù)信息在企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系中的地位
非財務(wù)信息是按照非財務(wù)數(shù)據(jù)的形式，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的各種信息資料，它是會計信息的一部分，由會計系統(tǒng)來提供，但是，它不像我們經(jīng)常使用的財務(wù)數(shù)據(jù)信息，它無法進(jìn)行可靠的計量、確認(rèn)和報告，因此，在分析企業(yè)的實際財務(wù)狀況和經(jīng)營成果時，我們習(xí)慣于用財務(wù)數(shù)據(jù)所提供的信息，來分析、評價一個企業(yè)的真實性、合法性與效益性，而往往忽略非財務(wù)信息。但隨著市場經(jīng)濟(jì)的日益復(fù)雜，企業(yè)所處行業(yè)的未來發(fā)展前景、企業(yè)在行業(yè)中所處的地位、企業(yè)產(chǎn)品的市場份額占有率、企業(yè)的內(nèi)部治理情況、資金的募集使用情況等非財務(wù)信息在分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況中所起的作用越來越重要，為此應(yīng)該加強對非財務(wù)信息的分析，強化非財務(wù)信息指標(biāo)在企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系中的地位。例如，剛泰控股企業(yè)利用利益相關(guān)者對非財務(wù)信息的不重視，未對報告期內(nèi)涉及的企業(yè)并購情況進(jìn)行充分的披露，導(dǎo)致外部投資者對剛泰控股的企業(yè)價值評估不實，進(jìn)行了大量的投資，使其股價連續(xù)三個漲停板，如果利益相關(guān)者在投資之前能夠關(guān)注到企業(yè)并購的非財務(wù)信息，而非只關(guān)注財務(wù)數(shù)據(jù)，就不會出現(xiàn)股價暴漲的情況，因此企業(yè)在分析財務(wù)狀況和經(jīng)營成果時應(yīng)該加強對非財務(wù)信息分析的重視。
（三）增加反映企業(yè)核心競爭力的評價指標(biāo)
在現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系中增加反映企業(yè)核心競爭力的評價指標(biāo)時，可以從兩個方面來進(jìn)行：一方面，可以建立一套反映知識資本價值的指標(biāo)體系，以企業(yè)的知識資本投資情況、知識資本的質(zhì)量高低、知識資本管理水平高低和知識資本運作效率等四方面內(nèi)容來反映企業(yè)所擁有的核心競爭力的水平。對于知識資本的投資狀況可以從知識資本的投入和維持兩個角度進(jìn)行分析；對于知識資本的管理水平可以從員工的職業(yè)發(fā)展水平和員工的穩(wěn)定性來分析；對于知識資本的運作效率可以從企業(yè)的勞動生產(chǎn)率來反映；對于知識資本的質(zhì)量水平可以從企業(yè)經(jīng)營管理層和高級技術(shù)人員的受教育程度和擁有的管理經(jīng)驗水平來反映，如果一個企業(yè)的經(jīng)營管理層、高級技術(shù)人員的學(xué)歷水平和經(jīng)驗水平都比較高，那說明這個企業(yè)的知識資本質(zhì)量較高，這個企業(yè)的核心競爭力就比較強，反之則核心競爭力就較弱。另一方面，企業(yè)應(yīng)該建立一套反映無形資產(chǎn)技術(shù)價值的評價指標(biāo)體系。通過對無形資產(chǎn)在企業(yè)全部資產(chǎn)中所占的比重進(jìn)行分析，反映企業(yè)的核心競爭力的高低。
結(jié)論
綜上所述，可知企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系對評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果有非常重要的意義。而在市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中，我國現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系存在著缺乏風(fēng)險水平評價指標(biāo)、忽略對非財務(wù)信息的分析、未充分考慮企業(yè)的核心競爭力等問題，為了更好地評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，應(yīng)該從加強對企業(yè)風(fēng)險水平的評估、強化非財務(wù)信息在企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系中的地位、增加反映企業(yè)核心競爭力的評價指標(biāo)等方面完善我國企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系，為增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)的管理水平，保證企業(yè)的健康發(fā)展奠定有利的基礎(chǔ)。
【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析 方法
一、財務(wù)分析的概念理解
（一）財務(wù)分析的含義
財務(wù)分析，是指財務(wù)分析主體利用會計資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料，通過計算財務(wù)指標(biāo)，采用一定的方法對企業(yè)財務(wù)活動中的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系及財務(wù)活動結(jié)果進(jìn)行分析、評價，為財務(wù)決策、財務(wù)診斷、咨詢、評估、監(jiān)督、控制提供所需財務(wù)信息。其實質(zhì)是財務(wù)分析主體對會計信息進(jìn)一步進(jìn)行加工、運用的過程。在此過程中，財務(wù)分析主體對財務(wù)分析的要求就是財務(wù)分析所要達(dá)到的目的。
（二）財務(wù)分析的主體
財務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。可分為外部和內(nèi)部兩大類。外部分析主體一般包括債權(quán)人、股東、其他企業(yè)、會計師事務(wù)所、政府及其有關(guān)機構(gòu);內(nèi)部分析主體一般為企業(yè)管理者、企業(yè)所有者、職工等。財務(wù)分析主體不同，其分析的內(nèi)容亦有所側(cè)重，財務(wù)分析主體決定財務(wù)分析的內(nèi)容。
（三）財務(wù)分析的內(nèi)容
財務(wù)分析的內(nèi)容主要據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。由于只有在企業(yè)提高了經(jīng)濟(jì)效益時，企業(yè)才可能有較強的償債能力、盈利能力，國家、投資者、債權(quán)人及社會各方相關(guān)者的利益實現(xiàn)才有保證，因此現(xiàn)代財務(wù)分析的重心由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析。財務(wù)分析的內(nèi)、外信息使用者進(jìn)行財務(wù)分析時雖有不同的側(cè)重，但也有共同的要求，都要求財務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的經(jīng)營趨勢、資產(chǎn)與負(fù)債，及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。企業(yè)的內(nèi)部分析內(nèi)容可包容外部分析內(nèi)容，反之則不然。這主要是因為外部信息需求者目標(biāo)的不同及對內(nèi)部信息資料的不可得。企業(yè)的外部分析是企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對企業(yè)進(jìn)行分析，內(nèi)部分析則主要為管理當(dāng)局制定政策提供依據(jù)。此外，針對企業(yè)具體情況還可設(shè)置專題分析。銀行對企業(yè)償債能力和收益能力的分析，投資者對企業(yè)發(fā)展?jié)摿徒?jīng)營管理水平的分析，股民對企業(yè)投資收益能力和利潤分配情況的分析，經(jīng)營者對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀的分析，等等，都是對企業(yè)經(jīng)營成果及經(jīng)營狀況的分析。經(jīng)營成果是企業(yè)產(chǎn)、供、銷各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)活動的成果，反映企業(yè)經(jīng)營活動的效率或效益，一般由實現(xiàn)利潤的數(shù)額來表示。企業(yè)的財務(wù)狀況，揭示企業(yè)資金運籌、分配、調(diào)度和管理的現(xiàn)狀，是企業(yè)資金在時間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)情況的描述和反映，一般由企業(yè)的資集結(jié)構(gòu)和平衡情況來揭示。
因此，財務(wù)分析，簡言之，是對企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的分析。
二、財務(wù)分析對企業(yè)管理的重要意義
當(dāng)前企業(yè)的管理已經(jīng)不僅僅關(guān)系著經(jīng)營者和國家兩個方面了，同時還關(guān)系著企業(yè)員工的利益以及股東、股民的合法權(quán)益。企業(yè)財務(wù)信息的公開已經(jīng)越來越為人民大眾所關(guān)注，這也是當(dāng)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的社會立足點。從另一方面來講企業(yè)財務(wù)信息的透明、公開也是國家稅務(wù)部門對企業(yè)經(jīng)營的基本要求。因此說做好財務(wù)分析是企業(yè)合法化經(jīng)營的首要條件。
（一）財務(wù)分析能夠提供依據(jù)，利于決策
財務(wù)分析要在報表資料齊全和充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上編寫。企業(yè)財務(wù)人員要充分運用多種科學(xué)分析方法，為企業(yè)提供有理有據(jù)，富有說明力和建設(shè)性的財務(wù)分析報告。要經(jīng)常深入實際、經(jīng)過調(diào)查、發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的薄弱環(huán)節(jié)和存在的問題，分析要有的放矢，講求實效，針對性強，反映問題直截了當(dāng)。因此，財務(wù)分析是對企業(yè)最近資產(chǎn)、資本的基本狀況以及運營的情況進(jìn)行信息的收集及整理的過程。這些信息最終以各種財務(wù)報表的形式傳遞到企業(yè)經(jīng)營管理者的手中，對企業(yè)管理者了解企業(yè)的財務(wù)狀況以及資本運營的狀況有著重要的作用。企業(yè)的經(jīng)營管理者通過對財務(wù)信息的分析與判斷，可以檢索出企業(yè)在經(jīng)營中所出現(xiàn)的問題以及不足之處，從而做出正確的管理決策或者是調(diào)整方案，以保證企業(yè)的合理運轉(zhuǎn)。
（二）財務(wù)分析能夠提前預(yù)測，規(guī)避風(fēng)險
財務(wù)分析在企業(yè)管理中應(yīng)用可以加強事前預(yù)測分析，提高資金使用效果。企業(yè)會計要從以往的事后反映和監(jiān)督的舊框框中解脫出來，開展事前預(yù)測和決策。決策是企業(yè)經(jīng)營管理的核心，關(guān)系到企業(yè)的命運。決策的制定來源于科學(xué)的預(yù)測。會計人員要用準(zhǔn)確的資料，科學(xué)的方法做出會計預(yù)測，當(dāng)好企業(yè)的參謀。企業(yè)在經(jīng)營的過程中，總會因為外部的經(jīng)營環(huán)境的變遷或者是內(nèi)部的影響因素的變化而產(chǎn)生這樣或者是那樣的經(jīng)營風(fēng)險。比如說，資金周轉(zhuǎn)能力下降造成資本的積壓、現(xiàn)金流吃緊面臨斷裂、資本利用率低下導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降以及市場開發(fā)受阻造成資金回流減慢等等。 財務(wù)風(fēng)險作為企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的重要內(nèi)容， 也是企業(yè)各種風(fēng)險最終的表現(xiàn)形式。
（三）財務(wù)分析能夠有效建立財務(wù)制度，提高人員素質(zhì)
企業(yè)目前已建立了財務(wù)分析制度，但還很不健全。在企業(yè)中應(yīng)設(shè)立崗位做專門財務(wù)分析研究，并且配備專業(yè)的財務(wù)分析人員，注重培養(yǎng)財務(wù)分析能力是根本，對內(nèi)及對外報表等財務(wù)分析數(shù)據(jù)來源合理修正的能力，也要注重培養(yǎng)其綜合分析能力，充分發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用。其次，應(yīng)在制度中明確財務(wù)分析的目的、任務(wù)，明確財務(wù)分析人員的目標(biāo)和責(zé)任;再次，應(yīng)在制度中明確對分析工作質(zhì)量的要求。不論是方法的選擇，還是指標(biāo)的確定，企業(yè)應(yīng)有科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范。
三、財務(wù)分析方法在企業(yè)管理應(yīng)用
財務(wù)分析首先是為管理者提供財務(wù)數(shù)據(jù)報表，明確其決策與控制的內(nèi)容為構(gòu)建基于管理者決策與控制的財務(wù)分析體系奠定了基礎(chǔ)。因此，基于管理者決策與控制的財務(wù)分析體系可由資本經(jīng)營財務(wù)分析、資產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)分析、商品經(jīng)營財務(wù)分析和產(chǎn)品經(jīng)營財務(wù)分析四部分構(gòu)成。此外，還有經(jīng)濟(jì)增加值分析與杜邦財務(wù)分析方法。
（一）基于管理者決策與控制財務(wù)分析類型
資產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)分析：資產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)分析分為經(jīng)營狀況、經(jīng)營效率和經(jīng)營風(fēng)險的分析。對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和規(guī)模分析和資產(chǎn)項目的分析，是企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營狀況分析;對資產(chǎn)營運和經(jīng)營能力和資產(chǎn)總報酬率的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析就是企業(yè)的經(jīng)營效率分析; 對于企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營中因為不利和不確定因素，有可能對企業(yè)經(jīng)營帶來負(fù)面的影響，是企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險分析。
資本經(jīng)營的財務(wù)分析：反映資本經(jīng)營的盈利能力而對凈資產(chǎn)的收益率進(jìn)行分析是資本經(jīng)
營的效率分析，效率分析的指標(biāo)還包括資本成本、資本收益、經(jīng)營貢獻(xiàn)、市場盈利、每股收益率等，是企業(yè)家進(jìn)行資本經(jīng)營決策的重要來源。 資本經(jīng)營的財務(wù)分析還包含對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析的經(jīng)營風(fēng)險分析; 對資本規(guī)模和結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行分析的經(jīng)營狀況分析。
商品經(jīng)營的財務(wù)分析：通過圍繞反映商品經(jīng)營效率的營業(yè)成本利潤率和營業(yè)收入利潤所進(jìn)行的分析，是商品經(jīng)營的效率分析。這個分析過程，包括對營業(yè)收入息稅前利潤率、營業(yè)收入凈利潤率、成本費用的利潤率和百元收入的成本等;此外，商品經(jīng)營的財務(wù)分析，以及對營業(yè)收入結(jié)構(gòu)和規(guī)模、市場占有率、產(chǎn)品銷售價格和產(chǎn)銷平衡分析的商品經(jīng)營情況的分析，加上以市場風(fēng)險、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款賬齡為主要內(nèi)容進(jìn)行的商品經(jīng)營風(fēng)險分析。
產(chǎn)品經(jīng)營的財務(wù)分析： 一般是對于企業(yè)生產(chǎn)過程里的產(chǎn)品和投入進(jìn)行有效性的效率分析，具體就是對于反映生產(chǎn)水平的技術(shù)、成本和生產(chǎn)效率等指標(biāo)進(jìn)行分析類比;對經(jīng)營風(fēng)險主要通過生產(chǎn)停工損失、廢品損失和產(chǎn)品積壓率來加以分析， 判別這些環(huán)節(jié)對于產(chǎn)品在生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險程度;對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品的質(zhì)量和成本進(jìn)行垂直和水平的分析，是對產(chǎn)品經(jīng)營狀況的有效評估。
（二）經(jīng)濟(jì)增加值分析
EVA是經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value Added）的英文縮寫。簡單地說，EVA就是企業(yè)稅后凈經(jīng)營利潤扣除經(jīng)營資本成本債務(wù)成本和股本成本）后的余額。EVA理論的核心思想是：一個公司只有在其資本收益超過為獲得該收益所投入的資本的全部成本時，才能為股東帶來價值。與其他財務(wù)分析工具相比，EVA理論是站在股東的立場上來考察公司的經(jīng)濟(jì)價值。運用EVA衡量企業(yè)業(yè)績是否增加的基本思路是：投資者從公司至少應(yīng)該獲得其投資的機會成本。EVA為正，表示企業(yè)的經(jīng)營者增中了企業(yè)的價值，同時也為股東創(chuàng)造了財富;如果EVA值為負(fù)，說明企業(yè)發(fā)生了經(jīng)濟(jì)虧損，企業(yè)的價值遭到損害，同時股東的財富也受到侵蝕。如果EVA為零，說明企業(yè)的利潤僅能滿足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的收益。
EVA指標(biāo)對企業(yè)財務(wù)管理的影響。第一，對財務(wù)管理目標(biāo)的影響。EVA考核體系，鼓勵企業(yè)家及經(jīng)營管理者把企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理的最高目標(biāo)。國資委引入該體系，是抑制國有企業(yè)經(jīng)營行為短期化、過分追求利潤指標(biāo)、盲目向主營業(yè)務(wù)以外的其他領(lǐng)域投資的重要調(diào)控手段，與原來“國有資產(chǎn)保值增值”考核目標(biāo)比較更進(jìn)了一步。第二，對投資決策的影響。國資委指出，目前央資企業(yè)存在“重復(fù)投資、盲目規(guī)模擴(kuò)張的沖動”，“部分央企在成熟產(chǎn)業(yè)重復(fù)投資，把股東財富浪費在低效率的生產(chǎn)能力擴(kuò)張上;通過大幅度增加投資，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，從而增加企業(yè)所控制的資源量。第三，對融資決策的影響。對融資的影響就是降低資本成本。融資包括股權(quán)融資、債權(quán)融資、信用融資三種方式，其中的信用融資方式一般沒有資金成本。合理組合三種融資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有效使用財務(wù)杠桿，成為降低資本的重要途徑。此外對企業(yè)的資產(chǎn)管理和成本管理都有影響。
（三）杜邦財務(wù)分析
杜邦財務(wù)分析方法是由美國杜邦公司經(jīng)理創(chuàng)造出的一種財務(wù)分析方法，是一種分解財務(wù)比率，而不是另外建立新的財務(wù)指標(biāo)的方法，它可以用于各種財務(wù)比率的分解。其基本原理是將財務(wù)指標(biāo)作為一個系統(tǒng)，將財務(wù)分析與評價作為一個系統(tǒng)工程，全面評價企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，在全面財務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面財務(wù)評價，使評價者對公司的財務(wù)狀況有深入而相互聯(lián)系的認(rèn)識，有效地進(jìn)行財務(wù)決策。
用公式可表示如下：權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率x權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)
從上述公式可以看出，決定權(quán)益凈利率高低的因素有3個方面：銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。這樣分解之后，可以把權(quán)益凈利率這樣一項綜合性指標(biāo)發(fā)生升、降變化的原因具體化，比僅用一項綜合性指標(biāo)更能說明問題。
杜邦分析圖體現(xiàn)了權(quán)益凈利率和企業(yè)銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)營運、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，這些因素構(gòu)成一個相互依存的系統(tǒng)，只有把這些系統(tǒng)內(nèi)各因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使權(quán)益凈利率達(dá)到最大，才能實現(xiàn)股東財富最大化的理財目標(biāo)。
傳統(tǒng)的杜邦財務(wù)分析是面向外部以提供綜合信息為主的一種財務(wù)分析方法，但它不能滿足企業(yè)加強內(nèi)部管理的需要。經(jīng)過改進(jìn)后的杜邦財務(wù)系統(tǒng)有如下優(yōu)點：其一，將銷售凈利率進(jìn)一步分解為安全邊際率、貢獻(xiàn)毛益率和所得稅三個因素，在對銷售利潤進(jìn)行分析時，可以直接利用管理會計資料，轉(zhuǎn)向以成本形態(tài)為基礎(chǔ)的分析，從而有利于進(jìn)行短期經(jīng)營決策、計劃、控制，并能分析稅收對企業(yè)財務(wù)狀況的影響;其二，將銷售凈利率進(jìn)一步分解為貢獻(xiàn)毛益率、經(jīng)營杠桿系數(shù)和所得稅三個因素，不僅能夠分析企業(yè)再生產(chǎn)的邊際貢獻(xiàn)能力，而且
能夠分析企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，從而更加有利于決策;其三，突出了成本費用按形態(tài)歸類的方法，在進(jìn)行分析時，有助于促進(jìn)企業(yè)管理會計工作的進(jìn)一步展開和管理會計資料的充分利用，彌補企業(yè)重核算輕分析的行為缺陷;其四，由于采用變動成本法，將成本中的可控成本與不可控成本、相關(guān)成本與無關(guān)成本明確分開，從而便于事前預(yù)測和事中控制。
參考文獻(xiàn)：
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