發(fā)布時(shí)間：2023-07-14 16:35:07
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的對(duì)策樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述
1.互聯(lián)網(wǎng)金融模式
就當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展而言，主要有以下四種模式：第一種，是最早出現(xiàn)的第三方支付模式。如阿里巴巴旗下的支付寶和騰訊旗下的財(cái)富通為代表；第二種是近幾年出現(xiàn)的眾籌模式。該模式的出現(xiàn)主要是為了解決部分企業(yè)的融資需求，但隨著眾籌模式的不斷發(fā)展，對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)服務(wù)也產(chǎn)生了一定的影響；第三種，個(gè)人對(duì)個(gè)人（P2P）的網(wǎng)絡(luò)信貸模式，這種模式使得企業(yè)在融資的過程中直接面向資金的所有者進(jìn)行，不僅對(duì)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了影響，對(duì)存款業(yè)務(wù)也有一定的影響；第四種為大數(shù)據(jù)金融模式，該種模式以阿里小貸為代表，大數(shù)據(jù)金融模式充分的使用與大數(shù)據(jù)相關(guān)的技術(shù)，開發(fā)具有較強(qiáng)市場(chǎng)針對(duì)性的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)
由于互聯(lián)網(wǎng)金融建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上，而由于互聯(lián)網(wǎng)的獨(dú)特性，也使得互聯(lián)網(wǎng)金融具有其自身的特點(diǎn)，其中尤以大眾性和高效性為互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的主要特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中，能夠直面客戶，并且由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的提供企業(yè)使用大數(shù)據(jù)和智能Agent技術(shù)，能夠快速的對(duì)客戶的需求作出反饋，不僅能夠同時(shí)處理大量客戶的業(yè)務(wù)請(qǐng)求，并且能夠使客戶養(yǎng)成特定的使用習(xí)慣，使得互聯(lián)網(wǎng)金融集大眾性和高效性為一身，具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的原因
互聯(lián)網(wǎng)金融在最初的發(fā)展中，僅僅是傳統(tǒng)商業(yè)銀行線下業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上的擴(kuò)展以及電子商務(wù)服務(wù)平臺(tái)推出的擔(dān)保支付服務(wù)，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展以及電子商務(wù)的發(fā)展，在電子商務(wù)活動(dòng)中，對(duì)金融服務(wù)不斷提出新的要求，而商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏深入的認(rèn)識(shí)，提供的服務(wù)無法滿足電子商務(wù)發(fā)展的需要，也無法滿足客戶對(duì)金融服務(wù)的需求，正是在這些因素的綜合作用下，產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融，并且，相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)一經(jīng)推出就受到用戶追捧，獲得了較好的發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響
1.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的影響
對(duì)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)形成挑戰(zhàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，主要有以余額寶為代表的新基金銷售模式和P2P信貸服務(wù)，尤其是余額寶模式不僅具有傳統(tǒng)存款的特點(diǎn)，并且具有比銀行存款更高的利息和更好的流動(dòng)性，獲得了廣大用戶的青睞，直接降低了商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，獲得了較好的發(fā)展。對(duì)于商業(yè)銀行而言，是否具有充足的存款是開展其他業(yè)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)，余額寶和P2P信貸服務(wù)的出現(xiàn)，不僅對(duì)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了影響，并且因?yàn)榇婵钍艿接绊?，?duì)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展也產(chǎn)生了負(fù)面影響。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的影響
互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響主要來自P2P貸款和眾籌模式。P2P貸款和眾籌模式的出現(xiàn)，為潛在的貸款需求企業(yè)和個(gè)人在融資的過程中有了更多的選擇，而與商業(yè)銀行復(fù)雜的貸款手續(xù)不同的是，使用P2P貸款和眾籌的方式進(jìn)行貸款不僅手續(xù)簡(jiǎn)單，而且貸款的流程也大為簡(jiǎn)化，對(duì)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較為深遠(yuǎn)的影響。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行支付業(yè)務(wù)的影響
支付業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行提供的傳統(tǒng)服務(wù)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和我國政策允許第三方支付平臺(tái)的存在和發(fā)展，使得第三方支付平臺(tái)提供的支付業(yè)務(wù)不僅使用方便而且費(fèi)用較低，而商業(yè)銀行提供的支付業(yè)務(wù)，手續(xù)復(fù)雜，不同的商業(yè)銀行間辦理支付業(yè)務(wù)時(shí)還面臨較多的困難，而互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有效的克服了商業(yè)銀行支付業(yè)務(wù)中存在的問題，對(duì)商業(yè)銀行支付業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生了不利影響。
三、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略
1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念
針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響，如果商業(yè)銀行再不采取積極有效的措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)，勢(shì)必會(huì)對(duì)商業(yè)銀行未來的發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。針對(duì)這一情況，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變現(xiàn)在的經(jīng)營理念，積極的應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)全面認(rèn)識(shí)技術(shù)變革對(duì)銀行的影響，并對(duì)技術(shù)變革可能對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的不良影響進(jìn)行全方位的評(píng)估。對(duì)于商業(yè)銀行而言，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念是商業(yè)銀行有效的應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來挑戰(zhàn)的過程中最為重要的環(huán)節(jié)。
2.調(diào)整經(jīng)營策略
在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，商業(yè)銀行的話語權(quán)不斷減弱，造成這一局面的主要原因就是商業(yè)銀行未能根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展需求，推出相應(yīng)的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品，致使互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有了發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)會(huì)，對(duì)于商業(yè)銀行而言，要應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的不利影響，應(yīng)當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有的經(jīng)營策略，調(diào)整商業(yè)銀行在市場(chǎng)上的定位，根據(jù)當(dāng)前金融市場(chǎng)對(duì)金融服務(wù)的需求情況，更新戰(zhàn)略規(guī)劃，主動(dòng)應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，在調(diào)整經(jīng)營策略的過程中應(yīng)當(dāng)主動(dòng)進(jìn)行經(jīng)營創(chuàng)新，提出新的經(jīng)營策略，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域獲得更多的話語權(quán)。
3.提升管理能力
與商業(yè)銀行龐大的組織結(jié)構(gòu)不同的是，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中積極的使用智能Agent技術(shù)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在運(yùn)營的過程中具有較高的效率，與商業(yè)銀行較低的業(yè)務(wù)辦理效率和較高的業(yè)務(wù)辦理成本形成了鮮明的對(duì)比，對(duì)于商業(yè)銀行而言，在與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的過程中，要獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就不得不提升管理能力，積極應(yīng)用先進(jìn)的管理技術(shù)，提升管理效率，降低商業(yè)銀行的管理成本，以提升商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力。
4.拓展業(yè)務(wù)渠道
在應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)的過程中，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)積極拓展業(yè)務(wù)渠道，獲得更多的客戶資源。具體而言，一方面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)主動(dòng)的“觸網(wǎng)”，推出具有自身特色的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，借助自身在金融服務(wù)領(lǐng)域的巨大優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，從互聯(lián)網(wǎng)獲得新的客戶資源；另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極的開發(fā)潛在客戶的金融服務(wù)需求，開發(fā)潛在的市場(chǎng)需求，針對(duì)潛在客戶的服務(wù)需求開發(fā)相應(yīng)的業(yè)務(wù)渠道，提高商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)量。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財(cái)產(chǎn)品；高息攬儲(chǔ)
一、理財(cái)市場(chǎng)現(xiàn)狀及其發(fā)展
銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、“負(fù)利率”以及對(duì)銀行存款準(zhǔn)備金利率的不斷提高，使得商業(yè)銀行不斷發(fā)展其中間業(yè)務(wù)，尤其是理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展。理財(cái)產(chǎn)品在數(shù)量、種類以及理財(cái)對(duì)象上都不斷增加，其中，理財(cái)產(chǎn)品主要投向債券、票據(jù)以及信貸資產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益穩(wěn)定的金融資產(chǎn)上，并且以中短期居多。
（一）理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大
2004年以來，我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)迅速擴(kuò)大，產(chǎn)品不斷創(chuàng)新。2010年，人民幣理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模顯著擴(kuò)大，全年募集資金量突破4.5萬億元，達(dá)到46370億元。2008年到2010年間，理財(cái)產(chǎn)品募集量平均每年增長(zhǎng)42%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款的增長(zhǎng)速度。
（二）理財(cái)產(chǎn)品種類繁多
受攬儲(chǔ)壓力以及利率管制的影響，銀行間爭(zhēng)相發(fā)展其中間業(yè)務(wù)，特別是理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展與創(chuàng)新。為了吸引更多的投資者，募集更多的資金，各銀行不斷對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的種類進(jìn)行創(chuàng)新，以致使得不同期限、不同幣種、不同投向的理財(cái)產(chǎn)品層出不窮。同時(shí)，銀行之間也對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行互投，以達(dá)到提高資金收益的目的。
（三）理財(cái)產(chǎn)品投資對(duì)象復(fù)雜
在理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新也極其頻繁，造成理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，按募集資金最終投資標(biāo)的，理財(cái)產(chǎn)品可以分為：利率類、信用類、股權(quán)類、商品類、匯率類、組合類六大類。每個(gè)大類又可以分為多個(gè)次類。
（四）理財(cái)產(chǎn)品缺乏新意，同質(zhì)化現(xiàn)象突出
缺乏獨(dú)特價(jià)值內(nèi)涵和理財(cái)服務(wù)同質(zhì)化是困擾銀行理財(cái)品牌建設(shè)的主要問題。與成熟市場(chǎng)的銀行理財(cái)相比，目前我國個(gè)人理財(cái)更多的是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行一個(gè)重新的整合，而沒有針對(duì)客戶的需要進(jìn)行個(gè)性化的設(shè)計(jì)。這樣就使得我國銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品沒有足夠的新意，在本質(zhì)上沒有區(qū)別，不能夠吸引更多的需求者購買理財(cái)產(chǎn)品。
二、理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展快速的動(dòng)力及其存在的風(fēng)險(xiǎn)
（一）理財(cái)產(chǎn)品快速發(fā)展的動(dòng)力
1.從銀行層面看
對(duì)于銀行來說，持續(xù)的“負(fù)利率”及存款準(zhǔn)備金的不斷提高，使得傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)受到限制，同時(shí)，銀行間競(jìng)爭(zhēng)也不斷加劇，因此，商業(yè)銀行不得不爭(zhēng)相發(fā)展其中間業(yè)務(wù)，以轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、減輕壓力。銀行以發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的方式來吸取社會(huì)資金，并且，這部分資金不屬于其信貸資金，作為表外業(yè)務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品使得監(jiān)管變得困難，成為商業(yè)銀行規(guī)避信貸規(guī)模以及存貸款利率管制的一種方式。
從投資者層面看
對(duì)于投資者來說，銀行存款利率的水平始終處于“負(fù)利率”水平，面對(duì)通貨膨脹的壓力、證券市場(chǎng)低迷、房地產(chǎn)業(yè)調(diào)控等經(jīng)濟(jì)狀況，投資者為了資產(chǎn)能夠增值保值，購買銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，一方面可以規(guī)避證券市場(chǎng)以及樓市的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也可以獲得比存款利率高的收益，從而使資產(chǎn)得到增值保值，這也有利于商業(yè)銀行不斷的創(chuàng)新其理財(cái)產(chǎn)品。
從利率市場(chǎng)化的層面看
銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，還與利率市場(chǎng)化密切相關(guān)，銀行通過發(fā)行高于存款利率水平的理財(cái)產(chǎn)品，來吸引投資者的加入，一方面，銀行將儲(chǔ)蓄資金變成固定收益類資產(chǎn)，另一方面，這也改變了投資者的儲(chǔ)蓄意愿，反映儲(chǔ)蓄利率水平與市場(chǎng)利率水平不符，而理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)是市場(chǎng)利率化的一種選擇。
（二）存在的問題
1.信息不對(duì)稱、披露不完善
（1）銀行與投資者之間
商業(yè)銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品成倍的增長(zhǎng)，各種創(chuàng)新，種類繁多。雖然，每種理財(cái)產(chǎn)品都有相應(yīng)的產(chǎn)品說明、介紹，但仍然存在著模糊不清的介紹及專業(yè)術(shù)語，使得投資者難以理解，并且，理財(cái)產(chǎn)品往往存在著期限的轉(zhuǎn)變，這也使得投資者對(duì)于資金的動(dòng)向難以明確掌握。這些都使得銀行與投資者之間信息不對(duì)稱。
（2）銀行與監(jiān)管部門之間
理財(cái)產(chǎn)品屬于中間業(yè)務(wù)，它為銀行在表內(nèi)和表外轉(zhuǎn)換資產(chǎn)提供了方便，特別是對(duì)于目前快速發(fā)展的信貸類理財(cái)產(chǎn)品，該類理財(cái)產(chǎn)品并不在貸款額度統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，所以對(duì)于這類理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行不用上繳存款準(zhǔn)備金，這對(duì)于信貸規(guī)模的統(tǒng)計(jì)與控制造成了困難，并且，由于商業(yè)銀行長(zhǎng)期大量的發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，使得表外資金規(guī)模變大，而又難以監(jiān)管和控制，這可能會(huì)有背于國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及相關(guān)的行業(yè)引導(dǎo)政策，不利國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
2.風(fēng)險(xiǎn)收益不符、銀行存在高息攬儲(chǔ)
商業(yè)銀行往往將多個(gè)不同期限、不同類型的理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金投資于多種資產(chǎn)池，使得多種理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)多種資產(chǎn)投資，這樣對(duì)于單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)無法進(jìn)行估算，再加上，理財(cái)產(chǎn)品的期限不同，使得風(fēng)險(xiǎn)變得不可控。
銀行間對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，這使得理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率明顯高于同期存款市場(chǎng)利率，并且，雖然理財(cái)產(chǎn)品募集資金最終要投到相應(yīng)的標(biāo)的市場(chǎng)，但是銀行仍然可以利用募集期資金沉淀與到期資金回轉(zhuǎn)待劃之間的時(shí)間差，來增加存款額，以賺取更高的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，因此，銀行發(fā)行短期甚至超短期理財(cái)產(chǎn)品，有一定的攬儲(chǔ)目的。
3.影響貨幣供應(yīng)量和利率定價(jià)機(jī)制
由于理財(cái)產(chǎn)品募集的資金不在銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)中顯示，對(duì)于其資金的額度、規(guī)模以及動(dòng)向都難以明確掌握。貨幣供應(yīng)量M2為流通中的現(xiàn)金+活期存款，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是將儲(chǔ)戶的活期存款轉(zhuǎn)換為固定資產(chǎn)類的資產(chǎn)，進(jìn)而影響市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量，并相應(yīng)地影響貨幣乘數(shù)，不利于貨幣政策的實(shí)施。
為了吸引資金，商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益往往都高于同期銀行存款利率，這實(shí)際上等于避開中央銀行對(duì)商業(yè)銀行存款利率的管制。
4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)
理財(cái)產(chǎn)品期限不一、種類繁多，而商業(yè)銀行將這些理財(cái)產(chǎn)品投資于多種資產(chǎn)池，使銀行或監(jiān)管部門難以對(duì)其理財(cái)期限與投資資產(chǎn)期限一一對(duì)應(yīng)，有可能會(huì)帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的特性，往往只有專業(yè)人員才能理解，而理財(cái)產(chǎn)品的銷售人員并非都是專業(yè)人員，而對(duì)其后續(xù)培訓(xùn)管理都相當(dāng)缺乏，這就影響了其服務(wù)質(zhì)量，還有可能會(huì)造成操作風(fēng)險(xiǎn)。
三、相應(yīng)的對(duì)策建議
（一）規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展
僅僅依靠提高理財(cái)產(chǎn)品的收益率來吸引投資者，并不能很好的解決銀行資金壓力，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類、期限、投資對(duì)象等各種特性設(shè)計(jì)，目前并沒有很好的設(shè)計(jì)規(guī)范以及監(jiān)管評(píng)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，因此，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)銀行設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，銀行也應(yīng)當(dāng)以投資者的具體身份、財(cái)務(wù)狀況、投資者實(shí)際需求來設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，而不能僅僅是為了獲取資金而違規(guī)設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。在此基礎(chǔ)之上，還要引導(dǎo)銀行樹立理財(cái)產(chǎn)品的品牌化經(jīng)營策略，針對(duì)目前各銀行理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化，銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和差異化經(jīng)營：一是根據(jù)投資者的身份、需求等，將投資者進(jìn)行市場(chǎng)分類，并科學(xué)合理地進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)。二是從理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、宣傳、銷售等全過程進(jìn)行考慮，形成自己的理財(cái)品牌產(chǎn)品，提高知名度，進(jìn)而獲得穩(wěn)定的市場(chǎng)份額，以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。
（二）提高透明度、加強(qiáng)監(jiān)管披露與投資者教育
理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是銀行避開央行利率管制而進(jìn)行高息攬儲(chǔ)的方式，雖然，理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)也反映了利率市場(chǎng)化的要求，但是，就目前來說，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管、規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)都難以進(jìn)行，特別是在信息不對(duì)稱、披露不完善的情況下。這樣不僅僅不利于監(jiān)管部門的監(jiān)管以及對(duì)可能風(fēng)險(xiǎn)的防范，還有可能損害投資者的利益。因此，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品等中間業(yè)務(wù)的進(jìn)行監(jiān)管，制定相關(guān)的法律法規(guī)，同時(shí)，銀行也應(yīng)當(dāng)按規(guī)定積極的進(jìn)行信息披露，以提高其透明度，避免信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
投資者往往只是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益高于同期存款利率水平，懷著對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行增值保值的目的而將資金投入到理財(cái)產(chǎn)品中去，他們往往不夠?qū)I(yè)，對(duì)大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品沒有完全理解，這樣進(jìn)一步增加了信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性，因此，在要求銀行規(guī)范設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品、盡量以非專業(yè)術(shù)語進(jìn)行說明介紹的同時(shí)，也要求對(duì)投資者進(jìn)行基礎(chǔ)知識(shí)的教育，以提高其對(duì)產(chǎn)品的理解能力，減少信息不對(duì)稱。
（三）規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的投向
目前許多理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金都投向多種資產(chǎn)池，“池”內(nèi)標(biāo)的不一、品種繁多，并且與理財(cái)產(chǎn)品的期限并非一一對(duì)應(yīng)，這種期限錯(cuò)搭的混亂，使得風(fēng)險(xiǎn)難以估算、難以監(jiān)管。因此，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)督促銀行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的投向管理，以加強(qiáng)流動(dòng)性管理，禁止商業(yè)銀行利用理財(cái)產(chǎn)品高息攬儲(chǔ)或者同行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。
（四）提取準(zhǔn)備金
理財(cái)產(chǎn)品不同于銀行的存貸款業(yè)務(wù)，央行對(duì)于信貸業(yè)務(wù)要提取存款準(zhǔn)備金，并通過調(diào)控存款準(zhǔn)備金率而對(duì)貨幣量進(jìn)行調(diào)控。但是，理財(cái)產(chǎn)品并沒有專門的統(tǒng)計(jì)部門，對(duì)于其額度難以掌握及衡量，這就使得監(jiān)管變得困難，因此，一旦理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，后果將影響很大，對(duì)于此，借鑒存貸款業(yè)務(wù)，央行可以對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金，以備風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)所需，這樣也有利于對(duì)其進(jìn)行調(diào)控。
總之，在五年之內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量從幾百個(gè)增長(zhǎng)到2萬多個(gè)，銀行能過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品避開信貸限制以及利率管制，而監(jiān)管部門又難以對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，所以，理財(cái)產(chǎn)品大規(guī)?？焖侔l(fā)展存在著一定風(fēng)險(xiǎn)，我們一定要對(duì)其高度重視，預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（作者單位：廣西師范大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
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近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)使用人數(shù)激增。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月，我國互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量已達(dá)6.18億。與此同時(shí)，依托互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融也得以迅速發(fā)展。2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融“元年”，短短一年間，支付寶、財(cái)付通、快錢支付等第三方支付平臺(tái)迅速崛起，由支付寶衍生出的余額寶憑借其高于商業(yè)銀行的存款利率優(yōu)勢(shì)，半年內(nèi)使其規(guī)模從2億擴(kuò)大到1853億，并占據(jù)了6%的基金市場(chǎng)；而阿里小貸、人人貸、宜信等互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)正在為商業(yè)銀行所忽視的小微企業(yè)及個(gè)人客戶提供著數(shù)以億計(jì)的貸款服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展正一步步?jīng)_擊著商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。
在未來，完善了監(jiān)管機(jī)制的互聯(lián)網(wǎng)金融若能加快發(fā)展，將給商業(yè)銀行帶來更大沖擊，甚至在一定程度上改變銀行業(yè)的經(jīng)營模式和運(yùn)行格局。因此，了解互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行各自的特點(diǎn)及目前的發(fā)展態(tài)勢(shì)，對(duì)于商業(yè)銀行及時(shí)提出合理對(duì)策以應(yīng)對(duì)沖擊是十分必要的。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀分析
隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融以迅雷不及掩耳之勢(shì)發(fā)展起來，新型機(jī)構(gòu)如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
1.第三方支付業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展
2010-2012年，短短兩年間，第三方支付業(yè)務(wù)的交易規(guī)模從3.2萬億元增長(zhǎng)到超過10.9萬億元。目前，250多個(gè)第三方支付牌照已被發(fā)放，其中，得到牌照的除了150多家預(yù)付卡公司外，其余97家公司均以互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)為主（表1）。
注：2013e表示2013年交易額規(guī)模預(yù)測(cè)數(shù)，2014e等下同。
如圖1所示，根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)，近幾年我國第三方支付交易規(guī)模保持增長(zhǎng)并呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。以2013年為例，第三方支付核心企業(yè)中，銀聯(lián)商務(wù)占據(jù)了39.8%的市場(chǎng)份額，支付寶與財(cái)付通各自占據(jù)了為21.2%與7.7%的市場(chǎng)份額。雖然目前第三方支付市場(chǎng)中銀商仍占最大份額，但互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在電子商務(wù)、IT技術(shù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。
事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融的支付功能正在逐漸深入人們生活的各個(gè)方面。2013年8月19日，支付寶官方微博公布了全國首批可實(shí)現(xiàn)支付寶繳納學(xué)費(fèi)的高校名單，涵蓋了北京、上海、杭州、重慶等城市的29所高校。2013年8月13日至15日，在北京舉行的2013年中國互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，電子金融業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型、互聯(lián)網(wǎng)金融以小博大等話題成為與會(huì)嘉賓討論的熱點(diǎn)?？梢姡ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)金融行業(yè)的影響日益深遠(yuǎn)。
2.以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模迅速擴(kuò)大
2013年6月13日，阿里巴巴集團(tuán)支付寶上線“余額寶”類存款業(yè)務(wù)。截至2013年8月11日，阿里巴巴余額寶募集資金總額已達(dá)250億元；累計(jì)用戶數(shù)為700萬左右，超過去年國內(nèi)所有基金新增客戶數(shù)量的總和（表2）。圖2顯示了從2013年6月30日到2014年1月15日，其規(guī)模增長(zhǎng)迅速。
3.互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)也處于快速發(fā)展階段
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資類業(yè)務(wù)主要有三種模式：P2P（Peer to Peer）借貸、供應(yīng)鏈金融與眾籌融資。P2P貸款正處于行業(yè)整合期，可能即將進(jìn)入泡沫化時(shí)期，而眾籌融資和供應(yīng)鏈金融則分別處于萌芽期和期望膨脹期，根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，對(duì)這三種模式進(jìn)行的分析如下表所示：
由上表分析可知，隨著規(guī)模的日益擴(kuò)大，以三種模式為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。
三、相對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融具有無可比擬的優(yōu)勢(shì)
在蓬勃發(fā)展的背后，互聯(lián)網(wǎng)金融有著作為推動(dòng)因素的、相對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的幾個(gè)主要優(yōu)勢(shì)：
1.用戶群龐大
2014年第一季度我國網(wǎng)購用戶數(shù)量已超過3.1億，且網(wǎng)絡(luò)購物正從PC端不斷向移動(dòng)端滲透，預(yù)計(jì)未來幾年中國移動(dòng)購物將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
2.交易成本較低
支付寶等第三方支付由于服務(wù)免費(fèi)，免除了通過柜臺(tái)結(jié)算和通過銀行網(wǎng)絡(luò)支付的手續(xù)費(fèi)，為小額交易用戶帶來了便利；除此之外，第三方支付的大量小額電子交易形成規(guī)模效應(yīng)，從而降低了交易成本。
同時(shí)，在電商在線代銷金融產(chǎn)品這一方面，主要優(yōu)勢(shì)在于網(wǎng)絡(luò)渠道帶來的低成本、一站式服務(wù)以及便捷支付。由于在金融產(chǎn)品代銷手續(xù)費(fèi)分成方面銀行有較強(qiáng)談判能力，所以部分金融機(jī)構(gòu)今后可能轉(zhuǎn)而與電商合作以謀取更多利潤(rùn)。
3.支付方便快捷
第三方支付節(jié)約了營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)客戶往返和排隊(duì)的時(shí)間，避免了尋找鏈接驗(yàn)證登錄網(wǎng)銀的麻煩?？旖葜Ц兜恼Q生使得無卡支付跨終端、跨系統(tǒng)和跨瀏覽器的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步體現(xiàn)。借助支付寶等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行支付，消費(fèi)者有了更加便利的購物體驗(yàn)。
4.數(shù)據(jù)資源海量
由于原始資本積累不足、資金需求 “短、頻、急”、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，中小企業(yè)難以從銀行融資。而互聯(lián)網(wǎng)電商和第三方支付平臺(tái)在運(yùn)營過程中積累了大量的客戶資源，其交易記錄及消費(fèi)評(píng)價(jià)等信息也構(gòu)成了重要的信用記錄。同時(shí)，大數(shù)據(jù)技術(shù)的利用，使其進(jìn)一步構(gòu)建起互聯(lián)網(wǎng)信用評(píng)價(jià)體系和信用數(shù)據(jù)庫，這有助于減少信息不對(duì)稱的障礙，根據(jù)中小企業(yè)的信用狀況以甄選放貸對(duì)象。
當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融目前也有不太成熟的方面，比如有限的發(fā)展規(guī)模，以及在支付體系中猶低的地位，等等。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的資金主要來源于中小微企業(yè)，而這些企業(yè)注冊(cè)資本金普遍偏低且多為10億以內(nèi)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的可放貸資金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于商業(yè)銀行。相對(duì)于長(zhǎng)期以來積淀了雄厚實(shí)力的傳統(tǒng)銀行而言，互聯(lián)網(wǎng)金融較缺乏渠道控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面資源和經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，無法替代銀行成為信用貨幣發(fā)行主體這一現(xiàn)實(shí)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融難以動(dòng)搖清算支付體系中傳統(tǒng)銀行主要參與者的地位。
四、商業(yè)銀行面臨來自于互聯(lián)網(wǎng)金融的三大業(yè)務(wù)沖擊
互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊具體體現(xiàn)在對(duì)其以下三大業(yè)務(wù)的沖擊：
1.存款業(yè)務(wù)
相關(guān)文獻(xiàn)資料表明，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)額增量主要源于流失的銀行存款。如果銀行存款總額增長(zhǎng)速度明顯放緩甚至存款總量減少，可以印證銀行存款業(yè)務(wù)遭受到這一沖擊。鑒于沖擊規(guī)模的準(zhǔn)確數(shù)字難以獲得，本文將嘗試對(duì)用比較分析這一問題展開討論。
根據(jù)中國銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，近年來全國性大型銀行人民幣存款及變動(dòng)情況如下表所示：
由上表數(shù)據(jù)可以看出，我國大型商業(yè)銀行的存款總額處于平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，由2012年10月的496061.61億元增長(zhǎng)到2014年10月的582433.03億元，總增幅達(dá)到86371.42億元。但是，數(shù)據(jù)變動(dòng)不明顯無法有效反映沖擊效果，貨幣供應(yīng)量持續(xù)增長(zhǎng)等導(dǎo)致存款顯著增加等不應(yīng)當(dāng)被人為忽略的客觀因素也依然存在，因此僅由上述數(shù)據(jù)變動(dòng)情況不足以得出“商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)受到互聯(lián)網(wǎng)金融巨大沖擊”的結(jié)論。
與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴(kuò)張，從另一角度體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊。資料顯示， 截至2014年6月30日，余額寶成為國內(nèi)規(guī)模最大、全球第四大貨幣基金，業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)5741.60億元，其用戶數(shù)也在第二季度突破1億關(guān)口。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品能夠吸納投資者的資金并按期給予回報(bào)，這與傳統(tǒng)銀行業(yè)的活期存款業(yè)務(wù)相似。在此基礎(chǔ)上，相比于銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品還具有高收益率、低投資門檻等諸多獲利優(yōu)勢(shì)，加之快速擴(kuò)張，使得銀行的活期存款業(yè)務(wù)更易受其沖擊，銀行方面也因此備感壓力。
2.貸款業(yè)務(wù)
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的便利性極大地降低了以互聯(lián)網(wǎng)為依托的貸款業(yè)務(wù)的邊際成本。以阿里小貸為例，單筆貸款的發(fā)放成本可以低至2元，遠(yuǎn)低于銀行的20元。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)于商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)有著巨大的成本優(yōu)勢(shì)，必然會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)帶來沖擊。盡管如此，由于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的貸款業(yè)務(wù)多集中于單筆貸款額低于100萬元的小微企業(yè)貸款，因此其規(guī)模尚不足以對(duì)商業(yè)銀行以大型客戶為主的貸款業(yè)務(wù)構(gòu)成嚴(yán)重威脅，相反還可能成為商業(yè)銀行在小微企業(yè)貸款領(lǐng)域的有益補(bǔ)充。
3.銀行基金代銷業(yè)務(wù)
基金代銷業(yè)務(wù)雖然給銀行帶來了一定的贖回風(fēng)險(xiǎn)，但也使得銀行增加了客戶來源，拓寬了業(yè)務(wù)范圍，有助于改善銀行的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和增長(zhǎng)方式。然而，2012年2月23日，證監(jiān)會(huì)公布了首批第三方基金銷售牌照，由此給商業(yè)銀行基金代銷業(yè)務(wù)帶來的沖擊是顯著的。根據(jù)上市銀行報(bào)表，2012年上半年，農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)銷售基金收入3.37億元，而相比于2011年上半年實(shí)現(xiàn)的基金業(yè)務(wù)收入6.62億元，同比下滑50%；2012上半年，招商銀行實(shí)現(xiàn)基金業(yè)務(wù)收入5.42億元，與2011上半年6.65億相比，同比下滑18.5%。隨后的2013年10月31日，淘寶網(wǎng)成為首家為基金銷售機(jī)構(gòu)提供服務(wù)、開展基金銷售業(yè)務(wù)的第三方電子商務(wù)平臺(tái)。在“長(zhǎng)尾效應(yīng)”的顯著影響下，基于大數(shù)據(jù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的技術(shù)支持，商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)將面臨更大的沖擊。
五、未來商業(yè)銀行受到的沖擊及相關(guān)對(duì)策建議簡(jiǎn)述
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融交易量的增長(zhǎng)和交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，未來商業(yè)銀行受到的沖擊仍將持續(xù)。銀行作為傳統(tǒng)金融體系的重要組成部分，多年的發(fā)展使其擁有雄厚的資金積累、優(yōu)質(zhì)的人力資源、龐大的客戶基礎(chǔ)，并且在風(fēng)險(xiǎn)控制、投資管理、大數(shù)據(jù)平臺(tái)等重要技術(shù)領(lǐng)域有著較為豐富和領(lǐng)先的經(jīng)驗(yàn)，加之由于我國尚未實(shí)現(xiàn)信用信息聯(lián)網(wǎng)公開共享，互聯(lián)網(wǎng)信息與數(shù)據(jù)的真實(shí)性難以得到有效保障，因此即使互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，短期內(nèi)銀行仍然有足夠的反應(yīng)時(shí)間應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)其存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、支付業(yè)務(wù)構(gòu)成的沖擊。但伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)第三方基金銷售牌照的取得，支付業(yè)務(wù)向線下的逐步延伸，大額支付領(lǐng)域的逐漸擴(kuò)展和資金沉淀規(guī)模的顯著擴(kuò)大，長(zhǎng)期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)憑借其較低的交易成本、方便快捷的支付方式、日漸龐大的用戶群和海量的數(shù)據(jù)資源，將逐漸分流商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)并與之形成競(jìng)爭(zhēng)，其潛在威脅不容小覷。與此同時(shí)，在金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的狀況下，商業(yè)銀行受到的沖擊將會(huì)越來越大，主要表現(xiàn)為對(duì)銀行整體的沖擊和對(duì)銀行主要業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性沖擊。
1.整體性沖擊
在互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)占據(jù)主動(dòng)，商業(yè)銀行相對(duì)被動(dòng)，而且在某些領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還有進(jìn)一步擴(kuò)展的空間。伴隨著跨界收編、跨界合作等多種競(jìng)爭(zhēng)手段的不斷出現(xiàn)，未來互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
與此同時(shí)，銀行的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可能將是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要形態(tài)。eBay 與平安銀行的聯(lián)姻，慧聰網(wǎng)與民生銀行的合作，恰恰從側(cè)面反映出銀行系平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)已不可避免。
未來互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)攻的主要路徑，將包括銀行牌照、虛擬（實(shí)物）信用卡、謀取風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)、獲得征信體系支持等，一方面，這有利于互聯(lián)網(wǎng)金融和銀行之間進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)，也有利于對(duì)二者共同實(shí)施監(jiān)管，但另一方面，如果準(zhǔn)許互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)行實(shí)物信用卡、借記卡，意味著銀行堅(jiān)守的線下支付市場(chǎng)也將被突破，使得資金更多地運(yùn)轉(zhuǎn)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間而非銀行，這無疑是對(duì)商業(yè)銀行的致命沖擊。
目前，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)雖然尚未掌握金融核心技術(shù)――巨額資金的風(fēng)險(xiǎn)控制和金融投資，但其凌厲的后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)也確實(shí)值得銀行警惕。以P2P平臺(tái)為例，其信貸規(guī)模仍處于較低水平階段，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的專業(yè)性和風(fēng)險(xiǎn)及成本管理的考驗(yàn)還未到來，但其專注于企業(yè)和個(gè)人的小額貸款，將放款人和借款人需求直接結(jié)合，形成了一種新型的借貸模式并使其快速發(fā)展，一定程度上挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸模式。雖然當(dāng)前主流銀行在P2P平臺(tái)沖擊下消亡的可能性微乎其微，但放眼未來商業(yè)銀行仍然有被取代的趨勢(shì)。
2.結(jié)構(gòu)性沖擊
互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性沖擊主要分別體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
（1）存款業(yè)務(wù)
雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的興起會(huì)使資金最終回流商業(yè)銀行，但一定程度上也會(huì)對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)直接或間接地造成擠占。
①直接擠占：擠占存款總額，最終將加快我國利率的市場(chǎng)化進(jìn)程。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，用高利率吸引著眾多以投資為目的的定期存款客戶。余額寶的收益率在5%～6%左右，將近20倍于0.35%的銀行活期存款利率，也遠(yuǎn)高于銀行3.75%的一年期儲(chǔ)蓄存款利率。巨大的利率使余額寶能夠在短期內(nèi)直接擠占商業(yè)銀行的存款總額，在長(zhǎng)期內(nèi)則使中國實(shí)際利率的市場(chǎng)化進(jìn)程加快，推高銀行的融資成本，銀行業(yè)暴利時(shí)代或?qū)⒔K結(jié)。
②間接擠占：第三方支付平臺(tái)未來將分流商業(yè)銀行存款。雖然第三方支付平臺(tái)上的資金最終將會(huì)以各種形式流回商業(yè)銀行，但其延遲支付的功能會(huì)使結(jié)算資金沉淀在支付平臺(tái)上，從而對(duì)商業(yè)銀行的存款形成分流。以支付寶為例，2012年支付寶日交易額超過45億元，周沉淀資金高達(dá)300億，足以與中等規(guī)模城市銀行的資金沉淀量媲美。隨著淘寶、天貓等網(wǎng)上交易平臺(tái)用戶規(guī)模和交易數(shù)額的逐步擴(kuò)大，其資金沉淀規(guī)模將越來越大。
（2）貸款業(yè)務(wù)
互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)能夠在短期內(nèi)與商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)維持互補(bǔ)關(guān)系，但從長(zhǎng)期來看，互聯(lián)網(wǎng)融資將可能改變信貸模式，從而對(duì)商業(yè)銀行貸款造成直接沖擊。
①在短期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融放貸規(guī)模較小。以阿里金融為例，阿里金融通過旗下兩家小額貸款公司，在阿里巴巴B2B、天貓、淘寶等平臺(tái)提供訂單貸款和信用貸款服務(wù)，貸款額度一般不超過100萬元。而商業(yè)銀行由于主要服務(wù)于大型企業(yè)，貸款額度常為上千萬元。因此，短期內(nèi)銀行貸款業(yè)務(wù)的主導(dǎo)地位難被撼動(dòng)。
②而從長(zhǎng)期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融通過P2P借貸（如陸金所、人人貸、宜信）、供應(yīng)鏈金融（如阿里小貸、京保貝）和眾籌融資（如點(diǎn)名時(shí)間、追夢(mèng)網(wǎng)）等平臺(tái)進(jìn)行融資，利用幾乎只有互聯(lián)網(wǎng)能夠提供的大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)注冊(cè)客戶進(jìn)行信用分析，針對(duì)小微企業(yè)融資需求“短、小、頻、急”的特點(diǎn)設(shè)計(jì)產(chǎn)品及融資流程。更重要的是，突破了傳統(tǒng)“重?fù)?dān)保”風(fēng)控手段限制的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，借助網(wǎng)絡(luò)論壇或電子商務(wù)平臺(tái)強(qiáng)調(diào)眾人參與，從而分散風(fēng)險(xiǎn)并有效監(jiān)控資金流，將不良貸款率控制在較低的范圍內(nèi)。因此，我們有理由相信，當(dāng)我國健全了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)后，互聯(lián)網(wǎng)金融將更可能大幅沖擊商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)。
（3）支付業(yè)務(wù)
支付業(yè)務(wù)作為中間業(yè)務(wù)的主體，是銀行增加利潤(rùn)的重要渠道，為商業(yè)銀行帶來了豐厚的手續(xù)費(fèi)收入，但其網(wǎng)點(diǎn)分布廣、信用度高等優(yōu)勢(shì)，正在被互聯(lián)網(wǎng)金融所取代。
①從目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付業(yè)務(wù)僅僅帶來了備付金賬戶沉淀資金的利息收入以及支付產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)收入，兩項(xiàng)收入的總額相對(duì)于銀行來說或許仍只是九牛一毛，因此互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)對(duì)于占有支付結(jié)算渠道主要地位的商業(yè)銀行尚不能構(gòu)成較大威脅。
②但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，互聯(lián)網(wǎng)金融從其客戶的轉(zhuǎn)賬、交易、還款等活動(dòng)中能夠獲得極具價(jià)值的數(shù)據(jù)信息，通過對(duì)這些數(shù)據(jù)的分析可使其對(duì)客戶的消費(fèi)偏好進(jìn)行系統(tǒng)而詳細(xì)的了解。如果相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)能通過友好的商品推薦、健康的廣告形式對(duì)這類信息加以有效利用，其價(jià)值將不可估量。
摘要：存貸比作為我國金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行業(yè)日常流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)控制的指標(biāo)，有著重要的意義，存貸比指的是國內(nèi)各商業(yè)銀行人民幣貸款的余額與存款的余額之間的比率，目前在國內(nèi)這一比率被規(guī)定為最高不得超過75%，與此同時(shí)各家商業(yè)銀行也通過該指標(biāo)檢測(cè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力和收益能力，基于我國商業(yè)銀行一般以表內(nèi)業(yè)務(wù)即資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)為主，更高的存貸比也直接意味著更高的盈利能力和與此帶來的更高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：存貸比；政策；調(diào)整
2013年，一場(chǎng)沒有征兆的“錢荒”席卷整個(gè)中國金融業(yè)，商業(yè)銀行大面積資金緊缺，銀行隔夜拆借利率一度飆升至13%，使得存貸比這一指標(biāo)重新回到人們視線之中，商業(yè)銀行希望提高甚至取消對(duì)于存貸比紅線的限制，認(rèn)為其不能很好的反應(yīng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，本文對(duì)于該問題進(jìn)行簡(jiǎn)要的闡述和分析。
1.存貸比的形成，宏觀與微觀
存貸比，特別是設(shè)定75%紅線的存貸比政策，始于1994年，當(dāng)時(shí)我國處在較高的通貨膨脹水平之上，經(jīng)濟(jì)過熱明顯，消費(fèi)物價(jià)指數(shù)一度創(chuàng)紀(jì)錄的達(dá)到20%，普遍意義上我們認(rèn)為超過5%就屬于嚴(yán)重的通貨膨脹，20%已經(jīng)達(dá)到經(jīng)濟(jì)崩潰的邊緣，因此當(dāng)時(shí)各行各業(yè)都要配合宏觀經(jīng)濟(jì)的從緊政策，特別是“雙緊”政策，即從緊的財(cái)政政策與從緊的貨幣政策，而對(duì)于一些當(dāng)時(shí)發(fā)達(dá)國家普遍使用的資本充足率、整體貸款資產(chǎn)規(guī)模等金融手段，或者是因?yàn)闂l件不足或者是因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)不完善，對(duì)于當(dāng)時(shí)面臨失控的經(jīng)濟(jì)局面都無法起到行之有效的作用，而監(jiān)管當(dāng)局迫切需要降低貸款規(guī)模，所以存貸比就成了行之有效的工具，1995年《商業(yè)銀行法》規(guī)定貸款余額與存款余額之比不能高于75%，時(shí)候證明該政策有效的遏制了當(dāng)時(shí)的惡性通貨膨脹，為宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定起到了經(jīng)濟(jì)作用。
隨著金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)化不斷完善，金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加，而存貸比這一簡(jiǎn)單的監(jiān)管指標(biāo)，對(duì)于保持商業(yè)銀行平衡經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與盈利能力，起到了重要的作用，我國商業(yè)銀行目前依然處在相對(duì)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式階段，同業(yè)業(yè)務(wù)占比較低，主要依賴于存貸款業(yè)務(wù)，即低息攬儲(chǔ)，高息放貸，獲取利差，保持較高的盈利水平，就需要提高貸款規(guī)模，增加貸款額度，而商業(yè)銀行本身因?yàn)榱鲃?dòng)性的需要，對(duì)于客戶日?，F(xiàn)金的周轉(zhuǎn)。存款準(zhǔn)備金、庫存現(xiàn)金等都需要一定程度的準(zhǔn)備，提高這些流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)，就會(huì)提升銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力，避免銀行的支付危機(jī)。
由此可以看出，存貸比不僅在控制國家宏觀經(jīng)濟(jì)過熱上體現(xiàn)出其重要性和作用價(jià)值，也在銀行自身風(fēng)險(xiǎn)控制方面提供了良好的保障，設(shè)定75%存貸比紅線，對(duì)于宏觀層面和微觀層面都有巨大的意義，主要體現(xiàn)在宏觀上控制貸款增長(zhǎng)，微觀上保持流動(dòng)性。
2.存貸比與流動(dòng)性之間的關(guān)系分析
商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指：銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人貸款需求的能力。這一概念基本借用了商業(yè)會(huì)計(jì)關(guān)于流動(dòng)性的概念，流動(dòng)性的強(qiáng)弱主要依賴于變現(xiàn)的時(shí)間和變現(xiàn)的損失，在會(huì)計(jì)領(lǐng)域，衡量流動(dòng)性比例的主要有流動(dòng)資產(chǎn)與負(fù)債的比例指標(biāo)體系，即流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率，分別衡量流動(dòng)資產(chǎn)（現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨）、速動(dòng)資產(chǎn)（現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收款項(xiàng)）、現(xiàn)金資產(chǎn)（現(xiàn)金等價(jià)物）與流動(dòng)負(fù)債的比值，速動(dòng)比率可以較好的提供一種流動(dòng)性參考指標(biāo)，而商業(yè)銀行的存貸款比率近似于會(huì)計(jì)上的資產(chǎn)負(fù)債率，只能衡量負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率，實(shí)際上，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)下主要體現(xiàn)為期限錯(cuò)配的問題，即較短期的負(fù)債，配比較為長(zhǎng)期的資產(chǎn)，導(dǎo)致在集中償還期產(chǎn)生了巨大的到期無法償還的風(fēng)險(xiǎn)，這正是因?yàn)樵诖尜J比考核制度下，不考慮流動(dòng)性，大量吸收短期理財(cái)產(chǎn)品提高存款額度，而又將貸款投放到償還期較長(zhǎng)，流動(dòng)性差的政府融資平臺(tái)或者長(zhǎng)期貸款項(xiàng)目上所帶來的惡果。
綜上所述，存貸比雖然可以有效的限制商業(yè)銀行的貸款規(guī)模，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但是精確度不足，不能很好的體現(xiàn)流動(dòng)性問題，容易造成短期存款與長(zhǎng)期借款期限錯(cuò)配的問題。
3.存貸比與宏觀經(jīng)濟(jì)
前文所述，從宏觀的角度看，存貸比的設(shè)定主要是為了控制經(jīng)濟(jì)過熱，降低整個(gè)市場(chǎng)貨幣投放規(guī)模，即通過控制資金總量來調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)，它與銀行存款準(zhǔn)備金目標(biāo)相近，手段不同，法定存款準(zhǔn)備金控制的是源頭，通過各家銀行的資金來源控制，達(dá)到控制各銀行貨幣規(guī)模的效果，而存貸比是通過控制各家銀行的貸款規(guī)模，即在整個(gè)市場(chǎng)存款規(guī)模不變的情況下，改變存貸比，收放貸款規(guī)模。
存貸比最終是否能有效調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)呢？存貸比控制宏觀經(jīng)濟(jì)的原理是降低提高存貸比來降低貸款總量（存款總量不變的情況下）貸款總量的降低又導(dǎo)致貨幣供給量的降低，從而影響宏觀經(jīng)濟(jì)，在整個(gè)傳導(dǎo)鏈中，貸款總量的降低是否會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量下降，令人存疑。隨著我國金融市場(chǎng)不斷完善，兩者的關(guān)聯(lián)關(guān)系也在進(jìn)一步減弱和降低，人民幣貸款余額與貨幣總量指標(biāo)M2在一九九三年時(shí)為94.45%到二零一一年時(shí)為65%，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，貸款余額基本等于貨幣總量，而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，貸款余額占貨幣供應(yīng)量的比重不斷降低，雖然依然有較大影響，但已經(jīng)不是完全正相關(guān)的關(guān)系，如果完全依賴存貸比作為宏觀調(diào)控手段，其正效果將會(huì)下降，副作用將會(huì)提升。
4.結(jié)論和改革建議
由于目前我國商業(yè)銀行的基本現(xiàn)狀沒有發(fā)生根本改變，以資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)模式?jīng)]有發(fā)生改變，通過謀取利差盈利模式?jīng)]有改變，存貸比的設(shè)置，有利于商業(yè)銀行控制自身風(fēng)險(xiǎn)，有利于監(jiān)管部門降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，在宏觀調(diào)控上，雖然貸款規(guī)模與M2貨幣總量的關(guān)系不斷減弱，但是結(jié)合銀行存款準(zhǔn)備金等其他政策，依然可以有效控制貨幣總量，因此我們認(rèn)為，現(xiàn)有的存貸款比率有其存在的必要性和合理性。
但是與此同時(shí)，存貸比指標(biāo)對(duì)于商業(yè)銀行也產(chǎn)生了期限錯(cuò)配，無法真實(shí)反映流動(dòng)性的問題，應(yīng)該通過增加流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率來精細(xì)化對(duì)于流動(dòng)性的監(jiān)管，具體方法如下：
一是擴(kuò)大一般性存款的統(tǒng)計(jì)口徑，增加存貸比中，存款的基數(shù)，將非存款雷金融機(jī)構(gòu)的存款按照配比原理納入存款中，這樣做不僅讓分子分母更加配比，也可以減少目前商業(yè)銀行利用同業(yè)存款來在季末完成業(yè)務(wù)考核的行為。
二是增加流動(dòng)性比率的考核，將原有的單一存貸比指標(biāo)考核改進(jìn)為不同流動(dòng)性資產(chǎn)負(fù)債比率的指標(biāo)系，按照流動(dòng)性的強(qiáng)弱將庫存現(xiàn)金、存款準(zhǔn)備金、同業(yè)借款等不同貸款分比率計(jì)算，可以有效地提高流動(dòng)性的考核。（作者單位：安徽財(cái)貿(mào)職業(yè)學(xué)院）
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關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)金融；商業(yè)銀行；盈利影響分析
一、網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利的作用
（一）對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的作用
銀行貸款屬于銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)項(xiàng)，用戶們借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展融資業(yè)務(wù)，這就意味著銀行貸款業(yè)務(wù)的損失。商業(yè)銀行將錢貸出去的情況下，才可以獲得利息，存款及貸款的利息差即為商業(yè)銀行的盈利。因此，如果網(wǎng)絡(luò)金融劃分了商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的盈利水平自然就會(huì)下降。影響程度的剖析。網(wǎng)絡(luò)金融通常是將資金貸款發(fā)放到個(gè)人手中或者中小型企業(yè)，對(duì)于商業(yè)銀行的零售業(yè)務(wù)，像個(gè)人貸款及小型企業(yè)的貸款額度起著重要影響。由于網(wǎng)絡(luò)金融的個(gè)人貸款是建立在個(gè)人貸款的平臺(tái)之上，P2P貸款業(yè)務(wù)及眾籌融資均隸屬于這個(gè)平臺(tái)。但是，網(wǎng)絡(luò)金融的中小型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)前提是機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸平臺(tái)，因此電商信貸屬于此平臺(tái)。用戶個(gè)人網(wǎng)貸平臺(tái)的用戶及金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人貸款用戶是不一樣的。個(gè)體網(wǎng)貸平臺(tái)的利息相對(duì)高一些，一般在15%到25%之間。銀行利率則沒有那么高，通常為6%左右，如果是理性的用戶會(huì)選取銀行利率進(jìn)行貸款，因?yàn)檫@樣資金成本不高，然而也并非每個(gè)人都可以獲得銀行貸款資格，唯有不滿足銀行貸款要求的用戶無法進(jìn)行銀行貸款，只有選擇利率很高的個(gè)人網(wǎng)貸平臺(tái)，銀行的優(yōu)質(zhì)客戶依然會(huì)依賴銀行。所以說，個(gè)人網(wǎng)貸平臺(tái)不能搶占銀行的貸款利率，比如說阿里小貸等。依照上述探討不難發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸平臺(tái)不會(huì)對(duì)銀行貸款業(yè)務(wù)造成多少威脅，雙方的客戶群體是分離的?？偠灾?，網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)于商業(yè)銀行的資產(chǎn)項(xiàng)及利潤(rùn)收入情況基本不會(huì)帶來不利的影響。反之，雙方是一種相互補(bǔ)充、雙方的協(xié)作也可以推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)水平的提升，有助于商業(yè)銀行的盈利性。
（二）對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的作用
商業(yè)銀行的存款為銀行負(fù)債項(xiàng)，存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資金的關(guān)鍵來源。存款業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行的利潤(rùn)具有重要的作用。第一，商業(yè)銀行需要向存款客戶付一部分利息，這就導(dǎo)致了商業(yè)銀行獲得資金的總數(shù)、利息過高，經(jīng)由存款利差得到的利益便會(huì)迅速下降；第二，國內(nèi)銀行法規(guī)定商業(yè)銀行的貸款額度不可超過存款數(shù)的75%，若存款數(shù)目減少，則銀行資本流通水平便會(huì)下降，無法貸到更多的錢，進(jìn)而銀行利益便會(huì)降低。所以，本文主要針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融有無加劇存款競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步令商業(yè)銀行提升了存款支出，存款有沒有流出商業(yè)銀行。以上兩種情況均會(huì)對(duì)銀行盈利狀況產(chǎn)生重要影響。像第三方支付、P2P借貸和余額寶等網(wǎng)絡(luò)金融商品可以令銀行的個(gè)人存款發(fā)生流通，也就是銀行個(gè)人活期存款、個(gè)人定期存款、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等均會(huì)受到其重大影響。以下是對(duì)第三方支付、P2P借款信貸、余額寶等對(duì)商業(yè)銀行影響的具體分析。首先，第三方支付結(jié)算對(duì)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的影響，按照《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金管理辦法》的具體規(guī)定，第三方支付部門將資金通過備付金的形式存入到某個(gè)特定的銀行中，例如：支付寶的備付金銀行為工商銀行。即買家先行付款到第三方支付部門，其身為中介機(jī)構(gòu)再等賣家發(fā)貨、買家確認(rèn)收貨，再將資金支付給賣家，這個(gè)過程中間是有一定時(shí)間差距的，此貨款能夠暫時(shí)性存放到第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金賬戶中。如此一來便造成了個(gè)人活期儲(chǔ)蓄存款的損失。在買家付款的過程中，資金從銀行轉(zhuǎn)入到第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金賬戶中，這也是活期儲(chǔ)蓄存款的流通，活期儲(chǔ)蓄存款在總體銀行系統(tǒng)中并無增減。用戶活期儲(chǔ)蓄存款的損失到底是什么？由于一些第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金存款變?yōu)榱算y行的定期存款，銀行的定期存款利率不低于銀行的活期存款利率，因此銀行的資金費(fèi)用也提升了。然而，因?yàn)殂y行存款數(shù)目較大，第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)于商業(yè)銀行利潤(rùn)的作用不大。其次，我們可以將P2P借貸作為典型分析網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)銀行盈利的影響。表面上，P2P借貸對(duì)銀行的定期存款及理財(cái)商品具有某種程度上的作用。由于P2P借貸的屬性即銀行高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)賠付商品，其利率非常高，但銀行利率相對(duì)較低。P2P借貸的高利率并非空談，因缺少監(jiān)管加上借款人的違約概率大，才令利率升高以吸引投資者。這時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)回避及中立者必然選擇金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資理財(cái)，風(fēng)險(xiǎn)愛好者才會(huì)考慮P2P借貸，即便缺少了這類網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)愛好者也依然會(huì)追求更高的收益?？傊?，此類網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)對(duì)銀行的利潤(rùn)影響不大。此外，像余額寶等金融理財(cái)商品，對(duì)銀行的小額貸款人而言，銀行存款利率不高。但是，余額寶是針對(duì)小額存款人的，無需投入大量的資本，操作簡(jiǎn)易，收益性強(qiáng)，這就吸收了銀行的一些存款。和上述剖析相同，余額寶對(duì)于銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響是：銀行活期存款及定期存款減少，存款不斷向余額寶流通，但這部分錢最終也將流入銀行。國內(nèi)現(xiàn)在持續(xù)向利率市場(chǎng)化的方向前進(jìn)，再加上存款保障機(jī)制的頒布，銀行可以創(chuàng)造收益更高、種類更多的理財(cái)商品?，F(xiàn)階段，很多銀行已經(jīng)開始推行了?；谶@個(gè)前提，余額寶將會(huì)慢慢失去它的市場(chǎng)。
（三）對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的作用
上文中也提及了網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)銀行資產(chǎn)及負(fù)債業(yè)務(wù)的作用。商業(yè)銀行中存在收取扣除中間費(fèi)用的業(yè)務(wù)。第三方支付平臺(tái)及余額寶等產(chǎn)品在很大程度上影響到這項(xiàng)業(yè)務(wù)，像第三方支付結(jié)算對(duì)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的影響。所以，網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)銀行的利潤(rùn)造成了一定的負(fù)面影響。
二、商業(yè)銀行的具體對(duì)策
（一）擴(kuò)展個(gè)人及中小型企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)
國內(nèi)商業(yè)銀行通常比較關(guān)注對(duì)公業(yè)務(wù)，因?yàn)樗菭I業(yè)利潤(rùn)的最主要來源。外國的銀行就更重視零售業(yè)務(wù)，其經(jīng)營收入主要通過這些零售業(yè)務(wù)獲得。像美國的花旗銀行，個(gè)人金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比超過一半。在金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈的前提下，商業(yè)銀行更需要尋找多渠道的資金來源，而不是將眼光停留在對(duì)公業(yè)務(wù)上。所以，必須主動(dòng)擴(kuò)展個(gè)人業(yè)務(wù)，使得利潤(rùn)增加，有助于企業(yè)的轉(zhuǎn)型。國內(nèi)商業(yè)銀行是怎樣拓展零售業(yè)務(wù)的呢？其不僅提供和消費(fèi)者息息相關(guān)的房貸及車貸，也推出和人們自身利益緊密相連的其他產(chǎn)品及服務(wù)。除了可以迎合客戶的需要，也存在巨大的升值空間。中小型企業(yè)融資困難是長(zhǎng)期以來的問題，銀行過去設(shè)立的門檻太高，將大部分中小企業(yè)拒之門外，便失去了不少可靠資源。銀行將小微企業(yè)納入考慮范圍，需要了解信息技術(shù)，對(duì)中小企業(yè)的信用強(qiáng)度進(jìn)行預(yù)測(cè)。由于央行降息的影響，存貸利差變小，然而銀行的自主定價(jià)水平迅速提高，銀行需提升定價(jià)水平，依照自身狀況，推出更豐富的金融產(chǎn)品。
（二）提升貸款業(yè)務(wù)的有效性
在可以降低風(fēng)險(xiǎn)的前提下，銀行需要令客戶辦理業(yè)務(wù)的操作更加簡(jiǎn)易，網(wǎng)絡(luò)金融由于具備此優(yōu)勢(shì)，才會(huì)被大眾喜愛。比如，客戶經(jīng)由網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行貸款，可以及時(shí)獲得資金。然而，若找商業(yè)銀行，那么手續(xù)就會(huì)更加繁雜。用戶需要先跟銀行申請(qǐng)，待銀行審核通過，再簽訂相關(guān)合同。通常情況下，一個(gè)普通貸款業(yè)務(wù)從申請(qǐng)到放款需要很長(zhǎng)的周期、非常繁瑣的流程，令銀行的競(jìng)爭(zhēng)力下降。所以，必須簡(jiǎn)化銀行貸款流程，減掉一些不必要的步驟。
（三）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，重視人才培養(yǎng)
和貸款類似，在存款方面也必須實(shí)時(shí)創(chuàng)新。商業(yè)銀行的最大優(yōu)勢(shì)就是深厚的客戶群，可以起到聚攏資金的作用。銀行僅需在理財(cái)產(chǎn)品上多下工夫，想客戶之所想，創(chuàng)造出更加系統(tǒng)科學(xué)的理財(cái)工具，加上對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)及科技的全面應(yīng)用，便會(huì)迅速積累充足的資金，使產(chǎn)品得到群眾認(rèn)可。由于網(wǎng)絡(luò)科技的進(jìn)步，銀行必須跟上時(shí)代步伐，令其服務(wù)更加智能化、網(wǎng)絡(luò)化，多推出一些類似余額寶的產(chǎn)品，滿足用戶自身的需求。但是，研制創(chuàng)新性的金融理財(cái)產(chǎn)品急需專業(yè)的技術(shù)人才。現(xiàn)今，國內(nèi)銀行用人一般以經(jīng)濟(jì)金融為主體，缺少信息技術(shù)專員。因此，銀行的信息技術(shù)機(jī)構(gòu)構(gòu)建應(yīng)當(dāng)提上日程，大量地引進(jìn)信息科技人才，設(shè)計(jì)出更豐富的金融理財(cái)產(chǎn)品。
（四）提供全面的服務(wù)，搭建品牌電商平臺(tái)
支付寶之所以受到歡迎，就是因?yàn)槠渑c淘寶的結(jié)合，客戶在買入產(chǎn)品后，可以借助支付寶進(jìn)行及時(shí)支付；銀行的服務(wù)也能夠涉及像微博、微信等領(lǐng)域，使用戶可以獲取更加便捷的銀行服務(wù)。另外，銀行完全可以憑借網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)來搭建自己的平臺(tái)。最近，國內(nèi)很多商業(yè)銀行自主建立了電商平臺(tái)，樹立了自己的品牌，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，讓銀行及時(shí)了解用戶的情況及需求，從而提供全方位的服務(wù)。
結(jié)束語
綜上所述，本文主要從商業(yè)銀行的貸款層面、存款層面以及支付結(jié)算三個(gè)方面，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)這些方面的重大影響，同時(shí)提出了許多可行性的解決措施，為商業(yè)銀行的經(jīng)營運(yùn)作及盈利提供了參考。
參考文獻(xiàn)：
[1]謝平,鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012(12)：11-22.
【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 難點(diǎn) 對(duì)策
1973年麥金農(nóng)和肖的金融抑制和金融深化理論首次提出了利率市場(chǎng)化的概念，它的核心思想是希望政府改革金融體制，放棄對(duì)金融體系的過分干預(yù)，即將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，然后金融機(jī)構(gòu)再根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況和對(duì)市場(chǎng)動(dòng)向的把握，自主調(diào)節(jié)利率水平。隨著我國利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，利率市場(chǎng)化在給銀行業(yè)帶來機(jī)遇的同時(shí)也對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營模式帶來巨大的挑戰(zhàn)，如何認(rèn)識(shí)發(fā)展難題，如何解決這些問題將是接下來我們要研究的內(nèi)容。
一、利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行面臨的難點(diǎn)
我國的利率市場(chǎng)化改革在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，遵循“漸進(jìn)式”的發(fā)展道路，現(xiàn)在改革已經(jīng)到存款利率市場(chǎng)化階段。應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需要一個(gè)適應(yīng)的過程，在這個(gè)過程中銀行必須做好應(yīng)對(duì)困難的準(zhǔn)備。
（一）利差收窄，盈利空間受限
經(jīng)過近20年的利率市場(chǎng)化改革，債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、商業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)及外幣貸款利率都已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，截至目前，如不考慮政策性利率，實(shí)行利率管制的只有人民幣存款利率了。利率市場(chǎng)化條件下，央行放開存款利率，各家銀行勢(shì)必會(huì)為了爭(zhēng)取客戶進(jìn)行激勵(lì)的競(jìng)爭(zhēng)，引發(fā)存款利率在一段時(shí)間內(nèi)的上升，將直接導(dǎo)致各商業(yè)銀行的經(jīng)營成本增加。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，如果遇上資金有效需求的不足，優(yōu)質(zhì)貸款客戶的議價(jià)能力增強(qiáng)，必定會(huì)要求以較低的貸款利率獲得貸款，將導(dǎo)致商業(yè)銀行的收入縮水。眾所周知，我國商業(yè)銀行的主要收入來自于存貸款利差收入，如果存款與貸款市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，將會(huì)導(dǎo)致利差收窄，盈利空間受限，使銀行在經(jīng)營中處于被動(dòng)的局面。
（二）商業(yè)銀行存貸款定價(jià)困難
利率市場(chǎng)化的背景下，商業(yè)銀行可以自行決定存貸款利率，意味著銀行的自擴(kuò)大，但是，目前我國商業(yè)銀行的定價(jià)能力不足，定價(jià)準(zhǔn)確性、科學(xué)性飽受質(zhì)疑。我國的貸款利率管制放開較早，各大型商業(yè)銀行形成了自己的貸款定價(jià)方法，小型銀行由于管理手段單一、定價(jià)技術(shù)落后，貸款定價(jià)能力弱。由于存款利率市場(chǎng)化改革正在進(jìn)行中，因此商業(yè)銀行存款定價(jià)起步較晚，缺少成熟的數(shù)量模型及系統(tǒng)支持，對(duì)利率變動(dòng)的敏感性及判斷性差，加之國際國內(nèi)金融環(huán)境日益復(fù)雜，很難對(duì)利率走勢(shì)有一個(gè)準(zhǔn)確的判斷。
目前，國內(nèi)銀行的定價(jià)機(jī)制也存在著問題，定價(jià)政策不夠細(xì)致，應(yīng)急處理機(jī)制和定價(jià)協(xié)調(diào)機(jī)制不成熟，定價(jià)策略應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的靈敏性和前瞻性不足。而且沒有表現(xiàn)成熟的基準(zhǔn)市場(chǎng)收益率曲線，近年來政府做了不少工作，比如培育上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor），但是上海銀行間同業(yè)拆放利率目前在中長(zhǎng)期貨幣市場(chǎng)發(fā)展不完善、缺乏中長(zhǎng)期品種、接受程度和認(rèn)可度不夠。
（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大
利率市場(chǎng)化將使商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大，主要表現(xiàn)在：商業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度增大，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利差收窄，必定迫使商業(yè)銀行在客戶、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品選擇上做出調(diào)整，為了保證營業(yè)利潤(rùn)，銀行在信貸市場(chǎng)上可能會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)或客戶，這就在一定概率下存在逾期和不良貸款的可能性，增加了信用風(fēng)險(xiǎn)的管理難度；利率市場(chǎng)化還會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大的可能性，一旦利率全面放開，利率的頻繁變動(dòng)將導(dǎo)致資金的頻繁存取和貸還。同時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的資金不能按時(shí)收回也會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步升級(jí)。
二、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策
（一）推進(jìn)綜合化經(jīng)營，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
當(dāng)前，銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)就是推進(jìn)綜合化經(jīng)營，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，滿足客戶日益多元化的需求、完善金融服務(wù)和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。相比較于國際大型商業(yè)銀行，國內(nèi)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營不夠成熟，收入結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，難以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。綜合化經(jīng)營要求我們?cè)谠械哪Ｊ较拢骖檭r(jià)值管理模式，把銀行當(dāng)作融資中介、信息中介和交易中介。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)改善利差、中間業(yè)務(wù)及交易差收入的比例，積極開展牌照類新型業(yè)務(wù)，例如證券、保險(xiǎn)、基金及租賃等，不斷發(fā)展交易金融、投資銀行、財(cái)富管理等非信貸業(yè)務(wù)。
（二）重點(diǎn)加強(qiáng)存貸款定價(jià)能力建設(shè)
應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善存貸款定價(jià)體系，加大量化模型的應(yīng)用，進(jìn)一步完善模型的可操作性及科學(xué)性，綜合考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素，避免模型風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)存款定價(jià)模型的建設(shè)。根據(jù)本行的特點(diǎn)，對(duì)客戶、業(yè)務(wù)、渠道和金額實(shí)行差別定價(jià)，細(xì)化定價(jià)政策。關(guān)注宏微觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，提高對(duì)利率市場(chǎng)變化的敏感性和對(duì)定價(jià)策略的前瞻性。完善利率管理系統(tǒng)的前、中、后臺(tái)建設(shè)，做到對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的可識(shí)別、可計(jì)量、可監(jiān)測(cè)，為提高存貸款定價(jià)能力提供軟硬件的保障。
（三）加強(qiáng)零售銀行業(yè)務(wù)建設(shè)
零售銀行業(yè)務(wù)前景廣闊，是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要一步，它的特點(diǎn)就是面向普通大眾、小微企業(yè)，提供一種綜合性和一體化的金融服務(wù)，市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)告訴我們，零售銀行業(yè)務(wù)是對(duì)抗利率市場(chǎng)化的一個(gè)重要措施，有助于改善銀行收入比例，例如，零售銀行推出的一些業(yè)務(wù)使商業(yè)銀行在獲得利息收入的同時(shí)，也獲得手續(xù)費(fèi)收入。此外，零售銀行對(duì)客戶的服務(wù)能力不單單停留在資金層面，還體現(xiàn)在整合外部資源以滿足客戶日益豐富的需求。
參考文獻(xiàn)
[1]張建波，文竹.利率市場(chǎng)化改革與商業(yè)銀行定價(jià)能力研究[J].金融監(jiān)管研究，2012（10）.
[2]董希淼.從商業(yè)銀行角度看利率市場(chǎng)化的機(jī)遇與挑戰(zhàn)[EB/OL]. http：//.cn/money/bank/bank_hydt/20130912/1351167 44336.shtml，2013-09-12.
本文從市場(chǎng)利率化改革的意義入手，分析了我國商業(yè)銀行在市場(chǎng)利率化背景下負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)性地提出了利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行穩(wěn)定負(fù)債應(yīng)對(duì)策略。
關(guān)鍵詞:
市場(chǎng)利率化；風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)對(duì)策略
利率市場(chǎng)化是指由市場(chǎng)供求關(guān)系來決定金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營融資的利率水平。其實(shí)質(zhì)是一個(gè)逐步發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在利率決定中的作用、進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金流向和配置不斷優(yōu)化的過程。但是利率市場(chǎng)化并不意味著利率的完全自由化，中央銀行仍可以通過公開市場(chǎng)操作影響市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，進(jìn)而影響其他金融產(chǎn)品的定價(jià)。為了促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)以及金融體制的改革，將利率市場(chǎng)化勢(shì)在必行。因此，商業(yè)銀行如何以存款市場(chǎng)利率化為契機(jī)，自我創(chuàng)新，從而有效優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、保持盈利增長(zhǎng)至關(guān)重要。
一、利率市場(chǎng)化改革的意義
(一)利率市場(chǎng)化提高了商業(yè)銀行經(jīng)營資源的優(yōu)化配置只有將自主定價(jià)權(quán)還給銀行，給銀行創(chuàng)造出更加自由的經(jīng)營環(huán)境才能在資金的供求關(guān)系中使用資金價(jià)格有效地反映資金的供求關(guān)系。這樣既能促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)化調(diào)整、又能在商業(yè)銀行中形成健康的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
(二)利率市場(chǎng)化增強(qiáng)了商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型調(diào)整在匹配資產(chǎn)與負(fù)債手段時(shí)擁有更多的選擇性，靈活運(yùn)用管理工具，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下提高銀行整體的價(jià)值。作為資產(chǎn)方，銀行可以根據(jù)實(shí)際情況修改不同的利率數(shù)值，在定價(jià)方面實(shí)現(xiàn)有差別化的定價(jià)策略。在負(fù)債方面，逐步提升主動(dòng)負(fù)債的規(guī)模和比重，平衡好風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)，做好期限匹配。
(三)利率市場(chǎng)化助推了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)金融創(chuàng)新及時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理和盈利模式來適應(yīng)市場(chǎng)變化，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，將推動(dòng)金融創(chuàng)新的深度和廣度。銀行在利率市場(chǎng)化中獲得更大的定價(jià)權(quán)，更加趨向于特色化經(jīng)營奠定了基礎(chǔ)。
(四)利率市場(chǎng)化提升了商業(yè)銀行客戶關(guān)系精細(xì)化管理商業(yè)銀行要將客戶的爭(zhēng)攬和維護(hù)作為工作核心，豐富客戶關(guān)系管理的手段，為客戶提供專業(yè)化、多樣化、個(gè)性化的綜合金融服務(wù)方案與市場(chǎng)利率密切結(jié)合，滿足客戶的需求，才能實(shí)現(xiàn)銀行商品的利益最大化。
二、利率市場(chǎng)化背景下我國商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)
(一)同業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行存款對(duì)利率的敏感性增強(qiáng)，而存款是銀行的主要資金來源，拼搶存款仍然是商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)可行的主流發(fā)展路徑，資金價(jià)格將成為銀行間最直接的競(jìng)爭(zhēng)手段之一。當(dāng)銀行存款利率低于同業(yè)價(jià)格，就可能面臨丟失優(yōu)質(zhì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)；存款利率高于同業(yè)價(jià)格又可能面臨利息損失。特別是為了滿足存貸比指標(biāo)和資本充足率指標(biāo)等監(jiān)管要求，各商業(yè)銀行勢(shì)必會(huì)使用一切手段以較高的成本來搶奪存款，極有可能發(fā)生抬高利率的惡性競(jìng)爭(zhēng)，從而推動(dòng)存款利率不斷上漲，導(dǎo)致資金成本攀升。
(二)經(jīng)營管理面臨巨大的挑戰(zhàn)利率市場(chǎng)化改變了銀行業(yè)已習(xí)慣的利率決定機(jī)制和變動(dòng)規(guī)律，隨著存貸利差收窄，過度依賴?yán)畹膫鹘y(tǒng)模式會(huì)越來越難以為繼，商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)不再局限于對(duì)客戶資源的簡(jiǎn)單爭(zhēng)奪，而是擴(kuò)展到與存款與貸款以及相關(guān)的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域，這就意味著對(duì)商業(yè)銀行盈利模式、金融產(chǎn)品的定價(jià)能力、利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量技術(shù)等提出了更高的要求。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融與社區(qū)金融等新金融模式方興未艾、金融脫媒加劇以及民營銀行的興起，銀行的存貸款規(guī)模擴(kuò)張也會(huì)受限，因此，商業(yè)銀行也必須在政策上要做出根本性的調(diào)整。
(三)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)以及銀行利率管理的難度增大利率的變化往往伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)，而利率風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)主要看銀行對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的掌握程度。換句話說，銀行如果不能控制利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)則有一定的可能造成更加劇烈的金融風(fēng)險(xiǎn)。在利率波動(dòng)的情況下，銀行的資產(chǎn)收益與價(jià)值不對(duì)等，負(fù)債與價(jià)值不對(duì)稱，這都是造成銀行損失以及資產(chǎn)變化的風(fēng)險(xiǎn)之一。在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，對(duì)利率波動(dòng)幅度以及頻率的清醒認(rèn)識(shí)也對(duì)掌握利率市場(chǎng)化進(jìn)程有著很大的幫助，然而由于市場(chǎng)利率的波動(dòng)對(duì)于銀行經(jīng)營的影響非常大因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控以及識(shí)別對(duì)銀行來說更具有挑戰(zhàn)性。
三、利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行穩(wěn)定負(fù)債應(yīng)對(duì)策略
(一)加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型步伐面對(duì)利率市場(chǎng)化，拼搶客戶資源不再是商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)的唯一焦點(diǎn)，銀行的品牌、信譽(yù)、實(shí)力、存貸款利率報(bào)價(jià)水平、金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力及服務(wù)水平等都將成為競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵所在，在金融脫媒持續(xù)深化、外部監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境里，商業(yè)銀行應(yīng)首先立足根本，謀劃未來之路，深層次分析自身的市場(chǎng)定位、發(fā)展優(yōu)勢(shì)和發(fā)展能力，認(rèn)深宏觀經(jīng)濟(jì)、資金供給、資本監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)防控等各方面疊加交錯(cuò)的現(xiàn)實(shí)約束，圍繞資產(chǎn)負(fù)債表推進(jìn)經(jīng)營模式改變，在自身發(fā)展方向、服務(wù)模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、經(jīng)營管理等方面擬定策略、深入改革，做大、做強(qiáng)自身優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目和優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，確保在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中做到胸有成竹、運(yùn)籌帷幄、穩(wěn)操勝券。
(二)加大自主創(chuàng)新力度隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科技的日新月異，金融市場(chǎng)也不再是一成不變。利率市場(chǎng)化后帶來的存貸息差收窄，金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，也會(huì)迫使各商業(yè)銀行加強(qiáng)自主創(chuàng)新。一是觀念的創(chuàng)新，金融環(huán)境的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀行業(yè)不再是“一枝獨(dú)秀”，尤其是存款利率市場(chǎng)化以后，片面追求存款“規(guī)模為王”的經(jīng)營觀念將得以改變，取而代之的將是對(duì)非生息資產(chǎn)更加理性、審慎的經(jīng)營態(tài)度和“負(fù)債經(jīng)營”向“經(jīng)營負(fù)債”理念的轉(zhuǎn)變，打造新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。二是各商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自己的市場(chǎng)定位針對(duì)不同的市場(chǎng)和不同的客戶特點(diǎn)設(shè)計(jì)出不同層面的適合市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品。三是對(duì)業(yè)務(wù)流程、內(nèi)控制度和服務(wù)水平等創(chuàng)新，一方面應(yīng)符合監(jiān)管要求，有效避免各種操作風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以提高服務(wù)效率，提升企業(yè)的品牌形象，符合金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律和內(nèi)在需求。
(三)完善利率定價(jià)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制在進(jìn)行利率市場(chǎng)化的同時(shí)，銀行將會(huì)面臨越來越明顯的利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行在應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也更加注重流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的兼顧風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營效率的金融產(chǎn)品定價(jià)體系，科學(xué)地識(shí)別、計(jì)量和處理利率風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)分析資金來源的利率水平。在綜合考察宏觀經(jīng)濟(jì)形式以及掌握資金流動(dòng)情況之后，銀行對(duì)自己的利率定價(jià)、對(duì)手利率定價(jià)以及自身經(jīng)營管理都要進(jìn)行綜合平衡，在深入分析資金的供需以及成本后制定出新的應(yīng)對(duì)策略。通過客戶盈利分析模型對(duì)不同客戶、期限結(jié)構(gòu)、存款黏性、客戶行為等綜合因素確定合理的存款利率；為了通過各個(gè)時(shí)期不同的利率水映政策的導(dǎo)向，銀行可以建立市場(chǎng)利率信息收集、反饋以及分析，在制定利率預(yù)測(cè)模型之后降低總體經(jīng)營成本和風(fēng)險(xiǎn)水平。在降低經(jīng)營成本取得進(jìn)展之后，銀行可以將多余的資金投放到資本市場(chǎng)中以期獲取短期收益，增加主動(dòng)型的負(fù)債比重?？刂凭C合成本，轉(zhuǎn)嫁銀行內(nèi)部不能消化的現(xiàn)實(shí)及潛在風(fēng)險(xiǎn)。
(四)加強(qiáng)金融創(chuàng)新，開拓新的收入渠道利率市場(chǎng)化核心有兩個(gè)即競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)+金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)權(quán)。其最核心是風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，而商業(yè)銀行怎樣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)？是通過金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與設(shè)計(jì)。我們知道，每一個(gè)金融產(chǎn)品就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的和約，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力就是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從這個(gè)意義上講，金融產(chǎn)品就是風(fēng)險(xiǎn)管理能力的表現(xiàn)，金融產(chǎn)品創(chuàng)新就是風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升。利率的市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨、人心所向，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)選擇的結(jié)果。對(duì)于商業(yè)銀行來說，只有改變以利息收入為主的經(jīng)營模式才能給銀行的發(fā)展打開局面，這對(duì)我國銀行走向國際、走向綜合化都有著非常重要的意義。利率市場(chǎng)化對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)影響最大，商業(yè)銀行應(yīng)首當(dāng)其沖解決負(fù)債產(chǎn)品單一問題，大力推行大額可轉(zhuǎn)讓存單、智能存款、賬戶自動(dòng)理財(cái)服務(wù)、賬戶自動(dòng)轉(zhuǎn)定期或協(xié)定存款、協(xié)議存款等負(fù)債產(chǎn)品，穩(wěn)固和搶占營銷先機(jī)。其次，存款理財(cái)化，理財(cái)是和存款利率市場(chǎng)化對(duì)接最緊密的產(chǎn)品，只有這樣才能帶動(dòng)存款的流動(dòng)性，讓存款為銀行衍生出更加具體的收益。在合理合法的情況下，實(shí)現(xiàn)銀行和客戶的共贏。
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【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 社會(huì)融資 存款保險(xiǎn)制度
近年來，我國利率市場(chǎng)化改革取得了重要進(jìn)展，同業(yè)拆借、回購、國債、金融債和企業(yè)債以及外幣存款的利率都已放開，人民幣存貸款利率實(shí)行浮動(dòng)區(qū)間管理。目前較為嚴(yán)格的利率管制主要是央行對(duì)人民幣業(yè)務(wù)實(shí)行的貸款利率下限管理和存款利率上限管理，利率市場(chǎng)化改革進(jìn)入攻堅(jiān)階段。
一、實(shí)施利率市場(chǎng)化的必要性
（一）利率管制易導(dǎo)致負(fù)利率，引發(fā)資產(chǎn)泡沫
負(fù)利率，指通貨膨脹率高于銀行存款利率，把錢存在銀行里，財(cái)富不但沒有增加，反而隨著物價(jià)的上漲縮水了。利率管制使資本價(jià)格不能反映市場(chǎng)需求，長(zhǎng)期出現(xiàn)負(fù)值就是非市場(chǎng)化因素扭曲的結(jié)果。在1990年9月-2012年2月這258個(gè)月中，約有98個(gè)月出現(xiàn)了負(fù)利率現(xiàn)象，出現(xiàn)負(fù)利率的機(jī)會(huì)是37.9%。利率過低通脹過高，一方面打壓儲(chǔ)戶的積極性，使銀行存款搬家轉(zhuǎn)投其他領(lǐng)域，存款資金規(guī)模下降影響可貸資金量；另一方面助長(zhǎng)過度投機(jī)消費(fèi)現(xiàn)象，吹大房地產(chǎn)價(jià)格泡沫，給宏觀經(jīng)濟(jì)帶來不利影響；低利率誘發(fā)巨大的信貸需求和資金需求，投機(jī)暴利超過投資回報(bào)，游資熱錢橫行，實(shí)業(yè)資本受到威脅。
（二）直接融資規(guī)模擴(kuò)大，倒逼利率市場(chǎng)化
據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2011年社會(huì)直接融資總額33031億元，占社會(huì)融資規(guī)模比重達(dá)到25%。企業(yè)融資方式和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)正發(fā)生改變，直接融資比例逐漸增大，對(duì)信貸有明顯擠出效應(yīng)。
首先，直接融資與間接融資存在巨大價(jià)格落差。以蘇州某公司企業(yè)債券為例，期限7年金額20億元，票面利率5.79%，比5年期的貸款基準(zhǔn)利率低0.76%，同時(shí)銀行貸款受規(guī)模限制，很難貸到大額度的長(zhǎng)期貸款。其次，銀行承兌匯票對(duì)信貸也出現(xiàn)大幅擠壓。票據(jù)價(jià)格市場(chǎng)化程度很高，去年規(guī)模緊張票據(jù)貼現(xiàn)利率最高達(dá)到10%，今年信貸松綁票據(jù)貼現(xiàn)利率回落到4.5%，融資成本低于一年期融資。
二、對(duì)商業(yè)銀行的影響
（一）金融機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)更加激烈
目前蘇州境內(nèi)銀行49家，財(cái)務(wù)公司2家，信托公司1家，小貸公司79家，擔(dān)保公司186家，機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)非常激烈。利率市場(chǎng)化使企業(yè)臨時(shí)資金不再通過存款形式增值，而是在資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)投放出去獲得短期效益；居民也不再過分看重儲(chǔ)蓄利率，而會(huì)更關(guān)注包含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的金融市場(chǎng)的收益；作為目前銀行主導(dǎo)業(yè)務(wù)的存貸業(yè)務(wù)將受到巨大沖擊。
（二）銀行利潤(rùn)空間壓縮
商業(yè)銀行經(jīng)營效益將受到更大沖擊。存款市場(chǎng)銀行通過提高存款利率吸收資金，資金平均成本提高。信貸市場(chǎng)對(duì)貸款優(yōu)良客戶的激烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致優(yōu)良客戶貸款利率下降，貸款收益減少。以外幣市場(chǎng)化后銀行結(jié)益比較來看，從2000年9月到2012年12月，我國一年期美元存貸款利差從最初的2.35%降至目前的0.2%，降幅為91.4%。2005年至2011年蘇州銀行外幣存款規(guī)模增加了3.6倍，外幣結(jié)益減少了34.5%。
（三）銀行風(fēng)險(xiǎn)加大，對(duì)定價(jià)要求更高
一方面，企業(yè)高利率借款可能增加銀行不良資產(chǎn)。利率管理取消后，長(zhǎng)期以來的低利率必然升高。資金成本提高使銀行追求高收益，刺激冒險(xiǎn)者的貸款需求，貸款項(xiàng)目質(zhì)量整體水平下降，提高未來違約風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，利率頻繁變化加大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。存款貸利率由資金市場(chǎng)供求關(guān)系決定，變動(dòng)頻繁可預(yù)見性差，銀行成本收益不確定性增加，對(duì)定價(jià)和管理提出更高要求。
三、利率市場(chǎng)化的配套條件
利率市場(chǎng)化給銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、持續(xù)盈利能力等帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，為保障銀行持續(xù)安全發(fā)展，需要綜合金融改革予以配合。
（一）建立存款保險(xiǎn)制度
存款保險(xiǎn)制度是指存款性金融機(jī)構(gòu)作為投保人，按一定存款比例，向特定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)向存款人予以賠付。存款保險(xiǎn)制度的實(shí)行為金融機(jī)構(gòu)順利退出創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。建立存款保險(xiǎn)制度，一是抓緊出臺(tái)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例，以鎖定危機(jī)損失，維護(hù)金融體系安全；二是采取強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)模式、保證對(duì)儲(chǔ)戶的有效賠償；三是選擇差額費(fèi)率方式，風(fēng)險(xiǎn)越高，費(fèi)率越高。
（二）擴(kuò)大直接融資市場(chǎng)規(guī)模
如果資金供給集中于銀行體系，銀行成為資金市場(chǎng)的壟斷者，割裂了資金的供給方和需求方，那么利率市場(chǎng)化推進(jìn)的難度將很大。因此，必須擴(kuò)大直接融資的市場(chǎng)規(guī)模，使資金的供給方可以直接參與市場(chǎng)融出資金，導(dǎo)致銀行存款分流，迫使銀行推進(jìn)市場(chǎng)化以挽回存款。
（三）推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新
商業(yè)銀行必須改變過去依靠規(guī)模增長(zhǎng)和利差為主的盈利模式，堅(jiān)持以創(chuàng)新以手段，走差異化競(jìng)爭(zhēng)之路，大力發(fā)展不受利率波動(dòng)影響和不占用銀行自身資金的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。
（四）完善市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系
目前，上海銀行間同業(yè)拆借利率已經(jīng)具備一定的成熟度，但其利率組成為一年及以下期限品種，缺少中長(zhǎng)期品種。以中央銀行的基準(zhǔn)利率為主導(dǎo)，圍繞基準(zhǔn)利率，以大銀行為標(biāo)桿，發(fā)揮大型銀行的引領(lǐng)作用。
參考文獻(xiàn)
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