發(fā)布時間：2023-02-07 00:22:49
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的國際金融貿易論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
金融機構變革對國際貿易與融資的影響研究
一、前言
隨著經濟全球化的發(fā)展，國際間的聯系越來越密切，我國對外貿易持續(xù)穩(wěn)定增長，受到當前國際金融危機的影響，我國一些進出口企業(yè)出現經營狀況差、融資難等問題，阻礙了我國進出口貿易的發(fā)展，因此，研究金融機構變革下國際貿易融資問題，對推動國際貿易的發(fā)展，增加進出口貿易量具有重要意義。
二、金融機構變革對國際貿易與融資影響的理論基礎
(一)金融機構的相關概念界定
金融機構是指為人們提供金融服務的機構，如銀行、保險公司、基金公司都屬于金融機構，這些金融機構主要為人們提供辦理儲蓄、購買證券、保險、基金管理的服務，每個國家的金融機構大體上可以分為三類，包括銀行、非銀行的金融機構、境內外的外資融資機構，這三種金融機構構成一個完整的金融體系。
(二)國際貿易與融資概念界定
國際貿易是指國際上各個國家地區(qū)進行商品交換的活動，是在各個國家和地區(qū)相互聯系的基礎上，實現各個國家或地區(qū)在經濟上的流通活動，由各個國家或地區(qū)對外貿易構成了國際貿易。
融資是指在企業(yè)單位或個人直接或間接的從事資金的融入和融出活動。
國際貿易融資是在國際貿易結算中出現的融資活動，國際貿易融資要依托國家或企業(yè)個人的資金實現資金流動，這種融資活動會在國際貿易結算過程中的各個方面出現，包括出口商品的制造、運輸、銷售等過程。因此，金融機構發(fā)生變革會對國際貿易與融資產生重要影響。
(三)國際貿易融資的特點
1.國際貿易在融資過程中，融資的成本比較低，因為在國際貿易融資時有貨物抵押和清楚的還款來源作保障，對于銀行來說，在對貿易融資的處理上就會比較寬松，銀行收取的利息也會相對較少，因此，國際貿易融資要比銀行貸款的成本低，而且容易得到批準。
2.國際貿易融資也存在一定的風險性，融資人不僅要承擔銀行貸款的風險，還要面對利率和匯率的風險，還有國際貿易融資與國際貿易結算聯系密切，在進行國際貿易結算時會存在欺詐、單交等風險，
3.國際貿易融資的融資人構成復雜，由于融資是在國際背景下進行的，融資人可以本國國民，也可以是外國人，而且如果涉及到國內與國外的融資，就要涉及到兩國貨幣兌換的的問題，在進行國際貿易融資時要根據貨幣的匯率變化情況，結合具體情況作出是否進行融資的決策。
4.國際貿易融資作為國際資本流通中重要的組成部分，是不同國家的融資資金在國際間的流通和轉移。作為國際貿易中的融資者要遵守本國政府頒布的融資法令，本國政府要從本國的利益出發(fā)，對本國的金融機構進行管制，確保融資過程的安全性。
三、金融機構變革對國際貿易與融資的影響
經濟全球化的發(fā)展，把整個世界的經濟關系聯系緊密，主要體現在國際金融市場上各國的資金可以流動任何國家和地區(qū)，這就導致當出現金融機構變革時，由于金融的傳導性各國會不同程度的受到影響，國際貿易中的融資風險就會擴大。
(一)金融機構變革對融資環(huán)境和融資需求的影響
在金融機構變革環(huán)境中，我國與世界的經濟聯系日益緊密，金融機構的變革會在世界范圍內造成極大的動蕩，2012年，歐美等西方發(fā)達國家出現經濟衰退的情況，許多國家還出現了經濟負增長;發(fā)展中國家的出口受到阻礙，發(fā)展中國家的經濟增長速度變慢，許多國家出現失業(yè)率上升，中小型企業(yè)停產倒閉的現象。
金融機構變革對融資需求產生重要影響，以中小企業(yè)為例，中小企在發(fā)展過程中普遍存在資金短缺問題，能夠滿足中小企業(yè)的融資方式很少，中小企業(yè)由于缺乏資金的投入，極大地制約了企業(yè)的發(fā)展。一方面，中小企業(yè)的資金少，規(guī)模小，企業(yè)管理不完善。另一方面國際市場中，對融資標準過高，這就導致中小企業(yè)不能在國際金融市場中進行融資。因此中小企業(yè)陷入了融資困難的危機中[3]。
(二)金融機構變革對國際貿易融資成本的影響
由于國際金融市場利率的波動和貿易出口困難導致了融資成本的增加，由于融資難度的增加，銀行等借貸機構對融資的條件會更加苛刻，辦理的手續(xù)會越來越繁瑣。利率的波動上導致風險的發(fā)生，各國在進行國際貿易融資時一定要把握好匯率的波動規(guī)律，減小損失。
四、金融機構變革中完善國際貿易融資的對策和建議
(一)完善與國際貿易融資相關的法律，為貿易融資提供法律保障
各國應結合當今國際貿易融資的現狀和發(fā)展趨勢，不斷健全貿易融資法律法規(guī)實現與國際接軌，同時還要立足于本國國情出發(fā)，解決本國貿易融資法律與國際慣例間存在的分歧。通過研究當前貿易融資法中存在的問題，制定出切實可行的應對方法，努力實現與國際上的慣例相接軌，以法律保障國際貿易業(yè)務的發(fā)展。
(二)與其他國家積極交流合作，促進國際貿易發(fā)展
國家應出臺一系列的貿易融資措施，幫助我國企業(yè)解決貿易融資問題，推動我國貿易發(fā)展。國家完善進出口貿易政策，發(fā)揮各省市經濟管理部門的作用，實現各部門單位支持進出口貿易發(fā)展的良好環(huán)境。積極參加國際上的貿易融資合作，加大對主要貿易國家的融資支持，推動雙邊貿易融資。
(三)企業(yè)與企業(yè)之間形成良好的合作意識
在國家之間貿易融資合作的大背景下，企業(yè)與企業(yè)之間應形成良好的合作意識，因為多數企業(yè)的風險意識較弱，而且當經歷經濟困難時自己很難解決，為了應對危機，企業(yè)自身必須樹立風險意識，企業(yè)與企業(yè)之間在貿易融資上積極合作，解決外貿企業(yè)的經濟危機問題。
關鍵詞：國際金融危機 傳導機制 研究
由2007年美國“次債危機”所引發(fā)的全球性金融危機自從爆發(fā)以來迅速蔓延到全世界，至今經濟復蘇緩慢。此次金融危機造成的影響巨大，理論界與實務界基本上都認同這次危機是1929年世界性經濟大蕭條以來最嚴重的一次全球性金融危機。然而：為何在美國發(fā)生的“次債危機”會逐漸衍變成世界性的金融危機？為何在美國本土發(fā)生的危機會如此迅速的蔓延至全世界，各個國家都無法避免？為何危機從影響虛擬經濟到后來發(fā)展到對實體經濟也造成巨大傷害？這當然不能簡單的以經濟全球化來一言以蔽之。其中，復雜與連續(xù)的傳導機理起到重要的推動作用，本文試圖對此次國際金融危機的傳導機制作簡單分析，以能更加清晰地理解整個金融危機的發(fā)展過程。
金融危機傳導機制理論
從金融系統(tǒng)出現紊亂到實體經濟全面衰退有一系列的過程與環(huán)節(jié)，所有這些過程和環(huán)節(jié)的集合即為金融危機的傳導機制。由于全球外匯市場和股票市場24小時不間斷交易，金融市場全球化程度越高的國家和地區(qū)其接受和釋放金融危機信號越快。因此金融危機一旦爆發(fā)，很快就從一國金融市場傳導到另一國金融市場，進而再向實體經濟蔓延。一般認為，金融危機是通過以下幾種方式傳導的。
（一）季風效應（Monsoonal Effect）
季風效應最早是由Masson（1998）提出的，是指由于共同的沖擊引起的危機傳導。比如主要工業(yè)國家實施的經濟政策會對新興市場國家的經濟政策產生相似的作用和影響。此次金融危機是在次債危機的共同沖擊下而引發(fā)的全面的流動性危機，這也印證了季風效應是危機傳導的途徑之一。
（二）溢出效應（Spillovers）
溢出效應通?？梢苑譃閮煞N。一種是金融溢出效應，另一種是貿易溢出效應。由于一國與他國的經濟聯系主要是通過貿易和金融，因此金融溢出和貿易溢出成為金融危機傳導的兩個重要途徑。當一國發(fā)生金融危機時，該國出口、外國直接投資和國際資本流入都會大幅減少。比如1997年發(fā)生在亞洲的金融危機，泰國就備受金融和貿易的雙重打擊。泰銖受到重挫后，與其有著貿易往來的各國也就相繼卷入這場危機中。此次金融危機大大削減了美國的國內需求，而美國又是全球最大的進口國，與其貿易關系密切的相關國家的出口無疑會大幅較少。因此，在金融溢出和貿易溢出的雙重作用下，危機從金融市場傳導到實體經濟的速度更快，增加了危機感染的速度與強度。
（三）凈傳染效應（Pure Contagion）
所謂凈傳染傳導是指金融危機是由宏觀基本面數據不能解釋的原因所引起的。其主要涉及的是自我實現（serf-fulfilling）和多重均衡理論（multiple equilibriums）。在這一框架下，一國陷入危機后會引致另一國經濟走向“壞的均衡”，然而這種新均衡的特征卻是貨幣貶值、資產價格下降、資本外流和壞賬增加。此次當金融危機使得冰島銀行體系陷入全面崩潰時，其主要存款人所在國英國和德國立即查封了該國在兩國的資產，以此避免冰島金融危機通過凈傳染效應使得該兩國金融業(yè)受到沖擊。
（四）羊群效應（Herd Behavior）
由于缺乏足夠的信息，投資者一般認為一個國家發(fā)生金融危機其他國家也會發(fā)生類似的危機。Calvo和Mendoza證明了信息不對稱性以及收集和處理信息的高額費用是導致羊群效應產生的原因。Agenor和Aizenman（1998）證明了大部分中小投資者是沒有能力負擔收集和處理信息的費用的。因此小投資者更愿意根據其他投資者的決策來作出自己相應的決策。小投資者往往跟隨大的投資者作出決策。當金融危機發(fā)生時，大投資人減持或賣出資產或投資組合時，小投資人會跟進減持和賣出，這就導致羊群效應，也即是下文所指心理預期渠道傳導。
金融危機在美國國內傳導分析
美國金融危機的爆發(fā)不是偶然的，有其內在原因與機理。長期以來美國以過度消費支撐和刺激經濟，在創(chuàng)造繁榮的同時，積聚了財政赤字、貿易逆差、資產價格飆升、過度借貸、投機資金泛濫等大量金融風險和經濟泡沫，最終促使風險爆發(fā)和泡沫破滅。美國這場危機的主要原因就是信貸泛濫，即金融衍生產品特別是資產支持證券的膨脹式發(fā)展。資產證券化的本意在于提高資產的流動性和規(guī)避風險，然而當它無節(jié)制地發(fā)展并成為牟利性工具時，就產生了潛在的危機。
2002年以后，美國政府的低息政策即美聯儲的連續(xù)降息導致市場流動性泛濫，房價快速上漲，銀行大量放出次級貸款。銀行放貸之后將其賣給專業(yè)機構，專業(yè)機構以這些貸款為標的，經結構性打包發(fā)行按揭支持證券（MBS）。另一些金融機構參與購買MBS，又在此基礎上創(chuàng)造出新的擔保債務憑證（CDOs），并且此過程一直持續(xù)下去，在CDOs的基礎上不斷衍生出新的CDOs。由于市場的過度投機氣氛，在房價節(jié)節(jié)攀升的情況下，幾乎意味著購買了這些債務憑證就會獲得收益。到2007年初，這些衍生證券的價值達到了其基礎資產的五倍以上。當美聯儲逐漸升息，房價隨之回落，不良貸款率迅速上升，這些資產支持證券質量惡化，相關金融機構出現巨額虧損甚至倒閉，危機便從房地產市場傳導到了信貸市場以致整個金融市場。而美國是消費大國，因此危機迅速從虛擬經濟層面?zhèn)鲗У綄嶓w經濟。
金融危機的國際傳導分析
（一）貿易渠道的傳導
貿易傳導渠道是指一國發(fā)生的金融危機，導致本幣貶值或該國國民購買力下降，惡化了其他與其貿易關系密切的經濟基礎，從而可能導致其他國家產生發(fā)生金融危機的壓力，傳播金融危機，即 “貿易溢出效應”。金融危機發(fā)生后，美元持續(xù)走低，也即其他國家的貨幣相對于美元持續(xù)升值，其中人民幣表現最為明顯。美國的外部需求減少，進口急劇下降，這使得與美國貿易關系密切的全世界各國對美國的出口都大幅下滑。此外，美國國內的流動性降低，資產價值縮水，于是各大金融機構都緊縮信貸，一直以借貸消費的美國人產生對未來的不確定性預期，從而需求減少，通過收入效應作用于有直接貿易關系的國家，進口需求直接減少，由此造成出口國企業(yè)利潤下降，經濟受到沖擊。世界是一個聯系緊密的大經濟體，各國之間相互影響。金融危機于是從美國通過貿易渠道傳導到世界各國。
（二）金融渠道的傳導
金融渠道傳導以匯率和利率作為傳導的媒介，外匯市場和資本市場作為傳導的途徑。相對于貿易渠道的傳導，金融渠道傳導的速度更快，且影響更為猛烈。在經濟全球化的今天，世界各國金融市場實際上處于一個系統(tǒng)中，各金融機構之間尤其是跨國銀行之間相互持有大量的頭寸，由此系統(tǒng)風險被擴大。這種系統(tǒng)風險是金融危機在區(qū)域間傳導的重要內部市場機制之一。
美國擁有全世界較完善的金融系統(tǒng)，也被認為擁有最穩(wěn)定的投資環(huán)境。美國國內的金融交易比較頻繁，交易量較大，交易機制也相對完善。這也吸引了世界上很多的投資資金，不僅有私人投資者的資金，也有機構投資者的資金，更有一些國家的外匯儲備資金也進入美國金融市場。美國的股市、債市也有著穩(wěn)定的收益率，良好的示范效應進一步鼓勵了投資者持股的積極性。
在2007年之前，參與美國資產證券化的過程不僅有美國國內的投資者，還有全球很多國家的機構投資者，這其中以西歐國家的機構投資者為甚，于是這些國家的金融機構便融入到美國的風險鏈條中。美國金融市場的出現的危機無疑也會使其他國家在美國市場上投資上遭受虧損，于是歐洲銀行也出現大量不良資產，銀行之間的互相拆借也幾乎癱瘓。當各家銀行收縮信貸時，危機又互相傳開，逐步傳導到全世界。
中國在此次危機的影響中，通過貿易渠道傳導的份額可能相對較大，但通過金融渠道傳導的部分也不可忽視，這其中主要表現在以下方面：第一，中國有大量的外匯儲備投資在美國的國債市場中，美元的貶值使得中國持有的大量美國國債大幅縮水，虧損嚴重。第二，美國在金融危機蔓延的同時也進行著投資組合的調整，由于國內資本市場流動性嚴重不足，美國將大部分海外的資本撤回，加劇了全球短期資本流動的波動性。在中國表現為熱錢撤回，中國的股價、房價波動劇烈，中國金融市場的穩(wěn)定性受到嚴重的挑戰(zhàn)，中國大量投身于股市、房地產市場的機構或私人投資者虧損嚴重。第三，美國及西歐各國股市的波動對亞太股市也有較大影響，中國的資本市場雖未完全開放，但通過香港股市間接地受到全球的股市走低的影響。
（三）心理渠道的傳導
金融市場尤其是資本市場重要的支撐因素之一是信心。外匯市場每天有2萬億美元的交易，投機性資本約占97％，這就為金融市場的波動增加了更多不確定性因素。衍生工具等金融創(chuàng)新進一步增加了金融系統(tǒng)的風險，網絡、通信技術使得資金投資在瞬間得以完成。這就使得金融市場變得波動異常，市場更為情緒化，投資者的心理預期不確定因素增加，一旦出現利空消息，市場就會產生恐慌心理，使得投資者對所有市場重新進行評估。金融危機引發(fā)的心理恐慌，在本國乃至世界進行傳遞和擴散，導致人們行為盲目和過度反應，進一步增強金融市場的波動程度。在金融危機爆發(fā)以前，投資者對美國經濟抱有較高的期望，信心盲目高漲，不斷投入資金，增持美國資產；危機爆發(fā)后，投資者又表現極度悲觀，從資本市場上迅速撤出資金，對政府的政策舉措也持懷疑態(tài)度，這種“羊群效應”進一步惡化了金融危機，甚至一些經濟狀況良好的邊緣國家和地區(qū)由于資金流的翻轉而陷入危機。
心理渠道傳導的對象是與危機發(fā)生國經濟類型相同、地理位置相近，金融體制、發(fā)展模式、經濟結構社會文化傳統(tǒng)類似，經濟聯系緊密的國家。例如這次金融危機中，在亞洲新興國家里，韓國損失最為慘重，因為韓國在1997年金融危機以后按照美國模式推行了一系列改革。
結論
由上文分析可以看出，在世界經濟一體化和金融貿易自由化背景下，國與國之間、地區(qū)與地區(qū)之間金融與經濟部門的廣泛聯系使得一國金融經濟部門所遭受的沖擊足以在另一國體現，并且這種傳導趨勢日趨迅速。美國由于自身金融系統(tǒng)在監(jiān)管制度層面較寬松，以及金融創(chuàng)新的牟利性動機和過度寬松的信貸制度，使得從內部產生的危機首先在房地產市場表現出來，然后傳播到整個金融市場直至美國實體經濟。通過貿易渠道、金融渠道以及心理渠道又把危機從美國到傳導到全世界。
在當今經濟全球化的大環(huán)境下，任何國家在危機中都不能獨善其身，因此抵御金融危機，減少金融危機對各國的影響需要世界各國密切合作。中國成功抵御了1997年的亞洲金融危機，但這并非因為中國的金融系統(tǒng)完善。而且由于加入WTO后，中國與世界的經濟聯系更加緊密，抵御世界性經濟金融危機的難度進一步加大，這對中國應對危機能力提出了更高要求。中國金融和經濟運行中還存在著諸如金融監(jiān)管乏力、金融體系不健全、經濟發(fā)展和產業(yè)結構不平衡等缺陷。在這次金融危機中，中國的經濟在各個層面上都受到了較嚴重的影響。本文通過對國際金融危機傳導機制的研究，以期為國家采取有效措施，應對金融危機提供借鑒，進而最大限度地減少損失，實現社會經濟的和諧發(fā)展。
參考文獻：
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關鍵詞：金融產業(yè)集群；金融中心；國際金融中心；比較
文章編號：1003-4625（2014）01-0094-05 中圖分類號：F830.3 文獻標志碼：A
一、引言
在國外發(fā)達國家，金融產業(yè)集群已經發(fā)展得比較成熟，并且成功推動形成了若干世界著名的國際金融中心。關于金融產業(yè)集群的研究，自20世紀90年代以來不斷豐富起來，但是有的文獻把金融產業(yè)集群與金融中心兩個概念混為一談，導致相關研究偏重于金融中心的建設方面。金融產業(yè)集群是將產業(yè)經濟學、區(qū)域經濟學與金融地理學相結合的新興跨學科研究領域，是金融中心建設的必經過程，因此有必要對兩者的國內外研究進展進行梳理比較，以指導目前世界許多國家正繁榮發(fā)展的金融產業(yè)集群與金融中心建設的實踐。
二、金融產業(yè)集群的研究進展
經濟學家Powell（1915）Ⅲ在其著作《貨幣市場的演進》中研究了金融業(yè)的空間演化現象，并描述了銀行集聚在倫敦的金融機構演進過程，這可以看作對金融產業(yè)集群最早的研究。之后學術界對金融產業(yè)集群的研究基本上處于停滯狀態(tài)，直到20世紀90年代才開始不斷繁榮起來，相關研究主要包括以下三個方面：
（一）金融產業(yè)集群的形成原因
作為一種在世界上很多國家普遍存在的現象，金融產業(yè)集群必然有其形成的原因和機理。諾貝爾經濟學獎獲得者克魯格曼（Krugman，1991）首先提出金融服務業(yè)的集聚現象比制造業(yè)更為明顯的觀點，他認為當今世界上服務業(yè)集聚發(fā)展的例子是最突出的，比如在東京和倫敦，技術外溢導致的外部性是使得倫敦的金融服務業(yè)集聚發(fā)展的主要原因。Leyshon（1995、1997、1998）通過連續(xù)發(fā)表的三篇同主題論文，全面總結了金融業(yè)的地理分布狀況，并采用政治經濟學方法來分析金融業(yè)地理集聚的形成原因。Taylor等（2003）從產業(yè)集群的角度進行了研究，認為經濟行為的社會根植性導致了金融機構的集聚發(fā)展。Zhao等（2004、2005）認為信息不對稱是引起金融企業(yè)地理集聚的重要原因，并以中國北京和上海兩個城市為實證進行了分析。連建輝等（2005）認為金融產業(yè)集群本身具有的區(qū)域金融創(chuàng)新優(yōu)勢、經營效率優(yōu)勢和風險緩解優(yōu)勢，能夠為區(qū)域內金融企業(yè)的發(fā)展提供強大的動力。司月芳等（2008）對上海陸家嘴金融產業(yè)集群進行了實地調研，結果表明，金融支持型政府、良好的金融政策以及靠近金融中心市場是導致其形成的主要動因。李大壘（2010）對我國35個大中城市進行了實證分析，得出結論認為地區(qū)GDP、金融業(yè)從業(yè)人員和工業(yè)總產值對推動城市金融產業(yè)集群的形成具有非常明顯的影響。
從以上學者的研究可以看出，國內外學者對金融產業(yè)集群的形成原因存在著分歧，有的學者（Leyshon、Taylor等；司月芳等）認為社會、政策和制度等外在因素是主要原因，有的學者（李大壘、連建輝等）認為效率、成本和創(chuàng)新等內在優(yōu)勢是主要動因，有的學者（Krugman、Zhao等）則認為外部性和信息不對稱等市場失靈現象是主要原因。雖然這些學者的觀點分成了三類，但是綜合來看涉及了內在因素、外在因素和市場失靈等不同方面，這對于解釋為何金融業(yè)采用產業(yè)集群形式發(fā)展具有一定的應用價值。
（二）金融產業(yè)集群的影響因素
金融產業(yè)集群在不同地區(qū)有著不同的表現，有的地區(qū)已經形成了完善的集群區(qū)，有的地區(qū)已經發(fā)展成為了金融中心，而有的地區(qū)金融產業(yè)集群現象還不明顯。針對現實中的這種差距，學者們對金融產業(yè)集群的影響因素進行了研究。Porteous（1995）提出了一個理論框架來分析為什么金融活動會集聚在某個特定的地區(qū)而不是其他地區(qū)，信息流動（包括信息流暢和信息可靠性）是影響金融活動區(qū)域集聚的關鍵因素。Leyshon（1995、1997、1998）認為，銀行機構的溢出效應、居民的經濟收入和居民的金融素養(yǎng)影響了金融機構的在空間上的集聚。Gehrig（1998）將影響金融集聚的因素分為正向因素和負向因素，正向因素包括信息溢出效應、規(guī)模經濟和市場流動性，負向因素則包括市場進入限制、政府直接干預和企業(yè)壟斷。Taylor等（2003）也從正反兩方面對倫敦的金融集群進行了實證分析，他們認為高素質的金融人才、良好的企業(yè)聲譽、與顧客聯系密切這些因素推動了倫敦金融產業(yè)集群的快速發(fā)展，而地方和擁堵的交通則非常不利于倫敦金融集群的發(fā)展。Pandit和Cook（2003）的實證研究表明供給方面的專業(yè)化投入和知識溢出、需求方面的集群聲譽和滿足不同顧客是影響金融服務業(yè)集群發(fā)展的重要因素。Cook等（2007）也對倫敦金融產業(yè)集群的向心因素和離心因素進行了實證研究，認為集聚因素明顯地提高了金融企業(yè)的競爭力，高效的生產率、知識創(chuàng)造和知識擴散是影響金融服務業(yè)集群發(fā)展的主要因素。司月芳等（2008）以上海陸家嘴為實證，從反的方面分析了其發(fā)展的影響因素，認為偏低的金融產業(yè)發(fā)展水平、偏小的金融市場規(guī)模、較低的金融開放度以及缺乏社會中介機構這些不利因素阻礙了陸家嘴金融集群的發(fā)展。任英華等（2010）對我國28個省份金融集群發(fā)展影響因素的實證分析表明，我國金融集群在省域之間具有正的空間溢出效應，地區(qū)經濟實力和區(qū)域創(chuàng)新活動對金融集群的促進作用比較明顯，對外開放對金融集群的影響隨著時間的發(fā)展會逐漸變小。
以上大多數學者（Porteous、Leyshon、Gehrig、Pandit和Cook、任英華等）認為溢出效應影響金融產業(yè)集群的發(fā)展，然而，他們之間也存在著一些不同的觀點：有的學者（Porteous、Gehrig、Cook等，任英華等）認為信息和市場的流動性是關鍵影響因素，有的學者（Leyshon）認為居民的經濟能力及素質是主要影響因素，有的學者（Pandit和Cook、Taylor等）認為良好的聲譽和接近顧客是重要影響因素，有的學者（司月芳等）則認為經濟發(fā)展水平和產業(yè)化水平是主要影響因素。綜合考慮這些影響因素，對金融產業(yè)集群的發(fā)展需要在哪些方面完善具有很好的指導意義。
（三）金融產業(yè)集群的集聚效應
金融產業(yè)集群在現實中的存在，不僅有利于企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展，而且還推動了區(qū)域經濟的增長。Pandit等（2002）對英國金融服務業(yè)利用產業(yè)集群動態(tài)研究方法進行了分析，他們認為集群效應影響金融企業(yè)的成長和發(fā)展，也影響其他金融企業(yè)進入的規(guī)模，各種金融企業(yè)之間在金融服務方面具有相互的影響。Clarke等（2003）認為由于金融服務業(yè)也普遍存在信息不對稱問題，網上電子支付面對這一問題無能為力，因此金融企業(yè)在空間位置上的臨近以及當面的溝通都是非常重要的。Hendersona等（2001）指出，金融產業(yè)集群使得面對面的溝通更加便利，金融企業(yè)在空間上的集聚能夠促進客戶關系的發(fā)展和密切，從而有利于金融行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展。劉紅（2008）實證檢驗了上海金融集聚對本地區(qū)經濟具有明顯的增長效應，但對周邊地區(qū)的輻射效應不明顯。張曉燕（2012）采用廣義矩估計方法分析了不同類型的金融企業(yè)集聚對所在地區(qū)的經濟發(fā)展具有不同的影響，銀行的集聚和保險公司的集聚對所在地區(qū)的經濟發(fā)展具有明顯的推動作用。
通過以上學者的研究可以看出，金融產業(yè)集群的集聚效應是有利于企業(yè)、行業(yè)和區(qū)域經濟的發(fā)展，但是學者們對于集聚效應的具體表現有著不同的觀點。有的學者（Pandit等、Hendersona等）認為金融產業(yè)集群的集聚效應有利于行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展；有的學者（Clarke等）認為金融產業(yè)集群的集聚效應必須通過面對面的交流；而國內的學者（劉紅、張曉燕）則認為金融產業(yè)集群的集聚效應推動了區(qū)域經濟的發(fā)展。既然金融產業(yè)集群和經濟發(fā)展具有正的相關性，因此金融產業(yè)采用集群發(fā)展模式在現實中是可行的。
三、金融中心的研究進展
金融服務業(yè)總是以集群的形式出現并形成金融中心（Pandit等，2001），金融產業(yè)集群與金融中心存在密切的聯系。國外學者已經對金融中心進行了比較豐富的研究，但絕大多數研究的是歐美發(fā)達國家的金融中心，我國學者對于金融中心的研究還不成熟。這些研究主要包括以下四個方面：
（一）金融中心形成的基礎條件
金融中心在全世界的蓬勃發(fā)展，為提升區(qū)域經濟競爭力注入了新的活力。那么，金融中心的形成需要哪些基礎條件呢？金融產業(yè)集群對于形成金融中心能起到什么樣的作用呢？學者們對此進行了研究。Park和Essayyad（1989）認為隨著一個地區(qū)跨國銀行的數量增多和規(guī)模增大，能夠促進國際銀行中心和國際金融中心的形成。Pryke和Lee（1995）通過不動產貸款證券發(fā)行的例子，研究表明金融中心因集聚而產生外部經濟，生產活動的外部經濟又會反過來促進金融機構在空間上的集聚。潘英麗（2003）運用金融中心的聚集效應和外部規(guī)模經濟效應的理論分析，來解釋金融機構為何愿意集中設立在某些大城市或從其他地區(qū)遷移到大城市，得出結論認為金融機構的空間聚集是金融中心形成的微觀基礎。吳念魯和楊海平（2008）指出在促進國際金融中心形成的眾多影響因素中，有利于金融資源集聚的優(yōu)良金融生態(tài)的所有元素都是國際金融中心形成的條件，因此金融要素的集聚直接推動了國際金融中心的形成。
從以上學者的研究可以看出，在金融中心形成的基礎條件上，以上學者（Park和Essayyad、Pryke和Lee、潘英麗、吳念魯和楊海平）一致認為金融要素的微觀集聚是金融中心形成的基礎條件。具備了基礎條件之后，具體是什么原因促進了金融中心的形成呢？下面就對金融中心形成原因的已有研究進行述評。
（二）金融中心的形成原因
Park和Essayyad（1989）將規(guī)模經濟理論應用于國際金融中心的成因分析上，認為跨國銀行會采取擴大經營規(guī)模的戰(zhàn)略來降低成本，因此會在全世界范圍內在不同的國際金融中心設立分行，將銀行總行的經營成本分散到全世界的分支銀行，隨著一個地區(qū)跨國銀行的數量增加以及經營規(guī)模的增大，最終會促進該地區(qū)發(fā)展成為金融中心。Pryke和Lee（1995）通過不動產貸款證券發(fā)行的例子，研究表明金融中心因集聚產生的外部經濟是社會導致的，金融企業(yè)在經營過程中，與社會的互動會創(chuàng)造利潤，金融中心的主要工作包括創(chuàng)造人際關系網絡和企業(yè)之間的某種聯盟，以及不斷重新評價潛在的合作企業(yè)，因此社會生產的外部經濟促進了金融機構在空間上的集聚，同時金融中心在產品和服務上的差異以及與社會空間相關的盈利能力的差異不僅會給予金融企業(yè)一些實踐方面的信息，也會直接影響其經營的成敗。Gehrig（1998）認為由于當今世界技術的迅猛發(fā)展特別是通訊和信息技術的快速發(fā)展會最終使得金融活動產生非地方化，金融中心的作用主要表現在是否能夠為其他地區(qū)帶來外部性，對信息敏感的金融活動和對信息不太敏感的金融活動之間存在著互補性，這兩種情況都會把自由的金融活動吸引到金融中心。
在金融中心的成因方面，學者們的觀點存在分歧，有的學者（Park和Essayyad）認為企業(yè)內部規(guī)模經濟是最主要的，有的學者（Pryke和Lee、Gehrig）則認為外部經濟是最主要的。與前文金融產業(yè)集群成因的已有研究相比，學者們對于金融中心成因的研究偏少一些，而且他們僅從內部經濟和外部經濟角度進行分析，對現實中城市金融中心如何形成的指導意義不大。
（三）金融中心的影響因素
金融中心形成以后，哪些因素會影響其進一步的發(fā)展呢？學者們對此存在不同的觀點。Lee和Schmidt-Marwede（1993）認為金融中心的競爭力來自提供金融資本供需雙方能獲得較高利潤的環(huán)境，這包括市場流動性、高效的運作與服務傳送條件，因此競爭力來自其內部金融機構總的生產能力。根據一些學者的金融地理學理論（Corbridge等，1994；Porteous，1995；Martin，1999），金融中心的發(fā)展幾乎完全依靠信息流動和信息技術創(chuàng)新。Zhao等（2002）認為，信息外部性和不對稱信息不僅是影響金融中心發(fā)展的主要因素，同時也會影響一個城市的等級水平，他們通過一系列公司總部區(qū)位選擇的調查，根據對經濟和制度變量的分析，認為香港和北京是位于信息走廊兩端的信息中心地，這兩個城市將成為中國最主要的金融中心，上海則成為中國的第二級金融中心。趙曉斌等（2002）以中國為例，分析不對稱信息在總部選址決定中的重要性和區(qū)域效應，說明了信息流和不對稱信息是影響現代金融中心發(fā)展的決定因素。馮德連和葛文靜（2004）構建了“輪式模型”來解釋國際金融中心發(fā)展的影響因素，該模型認為，推動國際金融中心發(fā)展的動力因素主要有兩種拉力（地區(qū)經濟發(fā)展和科學技術水平）、三種推力（歷史方面、供給方面和城市方面），另外還有地方政府制定的公共政策。
可以看出，在金融中心發(fā)展的影響因素方面，有的學者（Lee和Schmidt-Marwede）認為金融企業(yè)生產能力和生產環(huán)境是主要影響因素，有的學者（cor-bridge等、Porteous、Martin、Zhao等、趙曉斌等）認為信息流動和不對稱信息是主要決定因素，有的學者（馮德連和葛文靜）則認為經濟發(fā)展和地方政府是主要影響因素。與前文金融產業(yè)集群影響因素的已有研究相比，金融中心發(fā)展的影響因素同樣包括了信息流動和經濟發(fā)展，不同的是金融產業(yè)集群的發(fā)展更強調居民的需求因素，而金融中心的發(fā)展更強調金融企業(yè)的供給因素。
（四）金融中心的區(qū)域研究
金融中心作為一種區(qū)域經濟現象，學者們的研究必然會涉及其在不同區(qū)域以及不同城市的具體發(fā)展情況，這樣就產生了一些關于金融中心的區(qū)域案例研究。德國經濟學家奧古斯特?勒施（AugustLosch，1940）最早發(fā)現了金融景觀異質性并進行了地理差異研究，分析了20世紀二三十年代美國貼現率、利率和債權利息等在景觀內外具有地理上的明顯差異。法國學者Labasse（1955）從地理學的視角，分析了里昂地區(qū)銀行網絡的發(fā)展，不同金融機構的市場聯系，銀行所在的市場區(qū)，以及銀行對地區(qū)經濟的依賴與支持等。之后，地理學家Kerr（1965）對加拿大金融中心的興衰進行了實證研究。胡堅（1994）認為上海建立國際金融中心的目標模式應是遠東地區(qū)的籌資型金融中心，實現這一目標模式的第一步是先將上海建成全國金融中心，在此基礎上再進一步向周邊地區(qū)和國家輻射，成為與中國香港、新加坡并列的亞洲國際金融中心。潘英麗（2003）通過對香港和上海的比較分析，認為香港金融中心的作用范圍將側重東南亞地區(qū)，而上海金融中心的作用范圍將側重東北亞地區(qū)，上海金融中心的目標定位和分工將是中國在亞洲國際金融中心競爭中勝出的重要條件。Zhao等（2002）的觀點則截然相反，他們通過統(tǒng)計數據以及跨國金融公司區(qū)域總部選擇的實地調研，得出結論認為北京比上海更具有成為中國內地最大的金融中心的優(yōu)勢條件，香港和北京將成為中國最主要的金融中心，上海則成為中國的第二級金融中心。黃解宇和楊再斌（2006）對上海國際金融中心金融要素集聚的特征、動因、運行機制和傳導機制進行了比較系統(tǒng)的分析。在Mark Yeandle等（2009）的全球金融中心指數（GFCI）報告中，針對全球62個金融中心，通過57個包括專業(yè)人員、經商環(huán)境、市場準入、基礎設施、競爭力、資金取得、E化準備進度等項目進行調查，分項評分后加計總分，得出排前三名的是倫敦、紐約、新加坡，中國香港、上海和北京分別排名第4、35和51，可以看出，倫敦與紐約依然是真正的全球金融中心。
在金融中心的區(qū)域研究方面，學者們對歐美發(fā)達國家的金融中心進行了比較全面的研究，我國的金融中心區(qū)域研究主要集中在上海和北京兩大城市，大多數學者（胡堅、潘英麗、黃解宇和楊再斌、Mark Yeandle等）認為上海比北京更具有建設成為國際金融中心的條件，但也有學者（Zhao等）認為北京比上海更具有成為中國內地最大的金融中心的優(yōu)勢。
四、金融產業(yè)集群與金融中心的聯系與區(qū)別
通過國內外學者關于金融產業(yè)集群和金融中心的研究進展述評及理論比較可以看出，兩者既有聯系又有區(qū)別，具體表現在：
（一）兩者的聯系
第一，兩者都是金融要素集聚的結果。國內外學術界對此的觀點已經達成一致，包括金融企業(yè)、金融工具、金融人才以及金融交易活動在內的各類金融要素資源在一定區(qū)域范圍內集聚，通過“集聚效應”實現區(qū)域內金融企業(yè)之間的競爭與合作，才能形成金融產業(yè)集群，最終在一個城市范圍內實現金融中心的建設。
第二，金融產業(yè)集群是金融中心的微觀基礎。金融產業(yè)集群是一個城市實現金融中心建設的必經途徑，只有大量的國內與跨國金融企業(yè)在一定的空間范圍內集聚，通過距離近的區(qū)位優(yōu)勢節(jié)省經營、管理和合作的成本，一個城市的金融業(yè)才會不斷發(fā)展壯大，最終在國家甚至國際范圍內擁有強大的實力與輻射影響力，這樣金融中心便誕生了。
（二）兩者的區(qū)別
第一，兩者的地域范圍不同。金融產業(yè)集群是大量的金融企業(yè)集中在特定城市內的某個區(qū)域所形成的一種集聚群落，像紐約華爾街金融投資集群、上海浦東新區(qū)的陸家嘴金融貿易區(qū)等；而金融中心特指某個城市，也可以稱為金融中心城市，它的地域范圍要比金融產業(yè)集群大一些，像國際金融中心倫敦、紐約，新興的國際金融中心新加坡、中國香港，我國國內金融中心上海等。
第二，兩者的影響力不同。由于金融中心代表了一個國際性中心城市或區(qū)域性中心城市，而金融產業(yè)集群僅反映城市的某一小塊區(qū)域，因此金融中心的影響力要大于金融產業(yè)集群，特別是國際金融中心，它的影響力更是全世界范圍的。提起倫敦，人們很容易聯想到它的國際金融中心形象，而很少有人知道倫敦城內的金融產業(yè)集群具體是什么。
五、結論與展望
論文摘要:安全性和可靠性是實現電子商務的基本目標。傳統(tǒng)電子商務安全性的實現主要依賴公鑰密碼系統(tǒng)和私鑰密碼系統(tǒng),本文分析了電子商務安全中存在的主要問題,給出了一種只利用公鑰密碼系統(tǒng)的電子商務安全實現方案,提高了電子商務的運作效率。
The Implement of E-business Security on Based of Public-Key Cryptosystem
LI Ran1, LI Wen-qian2
(1.Shijiazhuang Information Engineering Vocational College, Shijiazhuang 050035,China; 2.NO.1 High School of Xinxing,Baoding 071403,China)
Abstract: Security and credibility is the basic aim of implementing e-business. The implement of traditional e-business security was depended on public-key cryptosystem and private-key cryptosystem, some main question of e-business has been analyzed, a fast implement scheme of e-business security has been provided in this paper, which was only based on public-key cryptosystem.
Key words: e-business; security; public-key cryptosystem; private-key cryptosystem
1 引言
隨著信息技術和全球互聯網的飛速發(fā)展,電子商務也得到了越來越廣泛的應用,已成為替代傳統(tǒng)商務的新趨勢,相對于傳統(tǒng)商務模式,電子商務具有便捷、高效的特點與優(yōu)點。它不但發(fā)展成國際金融貿易中的重要經營模式,也逐漸成為我們經濟生活中一個重要部分。近年來,電子商務已經在我國迅速發(fā)展起來,其安全問題也越來越受到人們的關注。Visa和MasterCard公司的調查報告表明,擔心信用卡號被竊取已經成為影響人們通過網絡進行交易中存在的最大問題。如何在網上保證交易的公正性和安全性,保證交易方身份的真實性,保證傳遞信息的完整性以及交易的不可抵賴性,成為推廣電子商務過程中人們最為關心的問題。如何建立一個安全有效的電子商務環(huán)境,以保護商業(yè)信息不被侵犯,成為近年來電子商務研究的熱點。
2 電子商務及其存在的問題
電子商務(E-Business)是發(fā)生在開放網絡上的包含企業(yè)之間(Business to Business)、企業(yè)和消費者之間(Business to Consumer)的商業(yè)交易[1]。它是在Internet開放環(huán)境下的一種新型的商業(yè)運作模式,是信息技術和商業(yè)貿易結合的產物,也是網絡技術發(fā)展的必然趨勢。但目前電子商務的發(fā)展還存在很多問題,其中主要包括以下幾個方面:
(1)安全問題
電子商務安全主要包括兩個方面:首先是安全協(xié)議問題。要實現電子商務的安全性,就必須設計一種安全高效的協(xié)議并且用有效的密碼算法來實現。目前安全協(xié)議還沒有全球性的標準和規(guī)范,制約了國際性的商務活動;其次是安全管理問題。電子商務在安全管理方面還存在很大隱患,普遍難以抵御黑客的攻擊。
(2)電子商務技術封閉性問題
目前電子商務領域一個普遍的現象是大多數電子商務系統(tǒng)都是封閉式的,即它們使用獨有的技術,僅支持一些特定的協(xié)議和機制。通常需要一個中央服務器作為所有參與者的可信第三方,有時還要求使用特定的服務器或瀏覽器。
(3)電子商務發(fā)展不平衡的問題
當今全球通過電子商務渠道完成的貿易額仍只是同期全球貿易額中的一小部分。主要原因,電子商務是一個復雜的系統(tǒng)工程,它的實現涉及到很多問題,目前,電子商務發(fā)展的不平衡性主要表現在當前的電子商務并沒有真正深入到商務領域而僅僅局限于信息領域,沒有實現真正意義上的商務電子化。
3 電子商務中的主要安全協(xié)議
3.1 安全套接字層協(xié)議(Secure Socket Layer,SSL)
安全套接字層協(xié)議 SSL是目前使用最廣泛的電子商務協(xié)議,它由Netscape公司于1996年設計開發(fā)。它位于運輸層和應用層之間,能很好地封裝應用層數據,不用改變位于應用層的應用程序,對用戶是透明的[2]。同時,SSL 只需要通過一次“握手”過程建立客戶與服務器之間一條安全通信的通道,保證傳輸數據的安全。由于內置于用戶瀏覽器和商家的Web服務器中,故能方便而低開銷地進行信息加密,多用于信用卡的傳送。然而,SSL并不是專為支持電子商務而設計的,只支持雙方認證,只能保證傳送信息傳送過程中不因被截而泄密,因為商家完全掌握消費者的賬戶信息,所以不能防止商家利用獲取的信用卡號進行欺詐。
3.2 安全電子交易協(xié)議(Secure Electronic Transaction,SET)
安全電子交易協(xié)議SET由VISA和MasterCard兩大信用卡公司聯合制訂推出,包括IBM、RSA、Netscape等許多著名公司參與了SET的開發(fā)過程。SET是一個用于保護Internet上信用卡交易的加密和安全規(guī)約,主要用于劃分與界定電子商務活動中消費者、網上商家、交易雙方銀行、信用卡組織之間的權利義務關系。它可以對交易各方進行認證,防止商家欺詐,以保證支付信息的機密性和支付過程的完整性。通過SET協(xié)議可以在電子交易環(huán)節(jié)上提供更大的信任度、更完整的交易信息,更高的安全性和更少受欺詐的可能性。SET中的核心技術包括公開密鑰加密、數字簽名、電子信封和電子安全證書等。SET協(xié)議可支持B-to-C商務模式,使消費者可以持卡在網上購物和交易。
4 電子商務安全的公鑰實現方案
具備了安全可靠的網絡平臺之后,電子商務的高效性顯得更加重要,目前電子商務安全協(xié)議使用的主要技術是公鑰密碼系統(tǒng)和私鑰密碼系統(tǒng)的結合,即使用公鑰密碼系統(tǒng)和單向散列函數實現私鑰密碼系統(tǒng)的秘鑰交換及數字簽名,使用私鑰密碼系統(tǒng)實現信息的加密。這樣做主要是因為非對稱密碼系統(tǒng)的加解密速度比較慢。本文提出了一種只利用非對稱密碼系統(tǒng)就能實現加解密、簽名的方法,并且加解密的速度較快。
為便于描述,我們假設有密鑰分配中心(KDC)和商家A和B,并且商家A和B都有自己生成密鑰的能力。KDC分配給A一套密鑰(nA,eA,dA),保存dA,公開(nA,eA);分配給B一套密鑰(nB,eB,dB)保存dB,公開(nB,eB)。假設A欲發(fā)送信息m給B,則A首先使用自己生成的一套密鑰(n,e,d)。在此,A所生成的密鑰需要滿足一定要求,以保證系統(tǒng)具有較快的加解密速度。A使用(nA,eA)和(nB,eB)對密鑰(n,d)進行加密和簽名得到c1,再用(n,e)對明文m加密得到c2,最后將c1和c2發(fā)送給B。B在收到c1和c2后,先使用(nB,dB)和(nA,dA)對c2進行解簽名和解密得到(n,d),然后利用得到的(n,d)對c2進行解密,即可得到明文m。
由于A使用了安全的公鑰密碼系統(tǒng)得到c1和c2,其安全性可以得到保證。在傳統(tǒng)方式中,一般使用單向散列函數對明文進行處理再簽名,以保證信息的不可抵賴性。而在此協(xié)議中,我們使用非對稱密鑰系統(tǒng)對明文進行加密,由于加密密鑰(n,e)只有A知道,這就保證了信息不可抵賴。
在上述過程中,A在生成密鑰(n,e,d)時,需要采取一定措施以保證加密和解密速度的提高。首先選取兩個大素數p和q生成合數n=p×q。在選取加密密鑰e和解密密鑰d時,需要滿足下面兩個條件:
e×dl(modφ(n))(1)
e+rs(modφ(n)) (2)
將(2)式寫成:
e+r =s+yφ(n) (3)
由于φ(n)=(p-1)(q-1),于是(3)又可以改寫為如下兩式:
e+ri=ki(p-1)+si (4)
e+rj=kj(q-1)+sj (5)
其中i,j=1,2,…n。
為保證在式(4),(5)中,ri、rj及si、sj(i,j=1,2,…n)為較小的數,需要在式(1)中選取特定的e。同時,在式(1)中,d應取較小的數,以保證B在使用(n,d)解密時具有較快的速度,但也要能達到抵抗窮舉攻擊的強度。
原來A在對明文加密時為:
cme(modn)
當滿足式(4)和(5)后,利用歐拉定理,使用(n,e)對明文加密就變成了:
mric1msi(modp)(6)
mrjc1msj(modq)(7)
由于可以選擇特定的i,j使得ri、rj及si、sj都是較小的數,所以可以在很短的時間內計算出mri、mrj和msi、msj其中i,j=1,2,…n,此時問題就轉化為求解單變量線性同余方程,且有: cc1(modp),cc2(modq)由中國剩余定理[3]可以得到:
c=pp-1c2+qq-1c1(modn),
