發(fā)布時(shí)間：2023-08-29 16:36:03
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民營(yíng)科技企業(yè)融資樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
［關(guān)鍵詞］民營(yíng)科技企業(yè)孵化器；科技中小企業(yè)；融資中介服務(wù)
［中圖分類號(hào)］F275.6 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］B ［文章編號(hào)］1002-2880(2011)06-0101-02
民營(yíng)科技企業(yè)孵化器是緊貼市場(chǎng)需求產(chǎn)生的，其投資渠道相比于政府投資的科技企業(yè)孵化器而言更加多樣化，而且一般具有明確的產(chǎn)權(quán)主體和經(jīng)營(yíng)管理主體、規(guī)范的企業(yè)制度，通過(guò)為入孵創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務(wù)，幫助其實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值，從而獲得創(chuàng)業(yè)服務(wù)應(yīng)有的回報(bào)，實(shí)現(xiàn)自身的價(jià)值增值。民營(yíng)科技企業(yè)孵化器在降低創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)業(yè)成本、培養(yǎng)成功的企業(yè)和企業(yè)家、推進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新、改變區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式中發(fā)揮著重要的作用。然而，相對(duì)于民營(yíng)孵化器數(shù)量和規(guī)模的迅猛擴(kuò)張，很多的民營(yíng)科技孵化器還固守在物業(yè)等傳統(tǒng)的服務(wù)領(lǐng)域，孵化服務(wù)品質(zhì)上亟須提高。要提高孵化器的孵化服務(wù)質(zhì)量，如何發(fā)揮融資中介的作用，不斷改善在孵企業(yè)的融資環(huán)境是必須重點(diǎn)解決的一個(gè)問(wèn)題。
一、融資中介服務(wù)理論
目前，國(guó)內(nèi)外融資中介服務(wù)研究以交易成本理論為主要理論基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的中介服務(wù)組織的功能和作用。R．H．Coase(1937)在《企業(yè)的性質(zhì)》一文中突破了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的狹隘觀點(diǎn)，在把交易成本看作是企業(yè)和市場(chǎng)運(yùn)作的成本，指出交易成本是獲得準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息所需要支付的費(fèi)用，以及談判和經(jīng)常性契約的費(fèi)用。這一理論被其后的經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱為“科斯定理”。交易成本的高低決定著企業(yè)融資方式的選擇，中小企業(yè)如果完全靠自己能力進(jìn)行融資，無(wú)疑大大增加了企業(yè)的交易成本。企業(yè)在融資過(guò)程中的環(huán)節(jié)或某些方面力不從心，或者缺乏某類資源，都需要中介組織從外部支持幫助或委托，綜合利用比較優(yōu)勢(shì)，互補(bǔ)互動(dòng)，往往能達(dá)到事半功倍的效果。中介組織的服務(wù)可以極大滿足企業(yè)降低交易成本的需求，是企業(yè)融資的重要保障。
二、融資中介服務(wù)的主要方式
目前，民營(yíng)科技企業(yè)孵化器內(nèi)在孵企業(yè)能夠獲取的融資中介服務(wù)的形式主要有政府資助、銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資。
1.政府資助：對(duì)于民營(yíng)科技企業(yè)孵化器及其在孵企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲得的政府資助主要來(lái)自于各項(xiàng)優(yōu)惠政策，使在孵企業(yè)獲得相應(yīng)的啟動(dòng)基金、減免稅費(fèi)、廉價(jià)快捷的技術(shù)服務(wù)等以及國(guó)家、省、市的各專項(xiàng)資金。
2.銀行貸款：目前各家金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)基本形成了功能完備的金融服務(wù)體系。特別是金融危機(jī)后，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行都非常重視對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款，并積極開發(fā)相應(yīng)的金融產(chǎn)品，有的銀行還在相關(guān)服務(wù)中建立了對(duì)科技行業(yè)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。
3.風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過(guò)程。從運(yùn)作方式來(lái)看，是指由專業(yè)化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風(fēng)險(xiǎn)資本的過(guò)程，也是協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)投資家、技術(shù)專家、投資者的關(guān)系，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的一種投資方式。這是當(dāng)前科技中小企業(yè)融資最為主要的渠道，也是民營(yíng)科技企業(yè)孵化器提供孵化品質(zhì)的工作重點(diǎn)。
三、當(dāng)前民營(yíng)科技企業(yè)孵化器融資服務(wù)中存在的問(wèn)題
1.融資渠道比較單一
科技孵化器如果不能為科技中小企業(yè)提供資金支持，那其對(duì)創(chuàng)業(yè)者的吸引力就會(huì)大打折扣，而民營(yíng)科技企業(yè)孵化器在融資渠道的選擇上就比較單一。相比于政府舉辦的孵化器來(lái)說(shuō)，民營(yíng)孵化器對(duì)入孵企業(yè)的投入得到政府財(cái)政支持和銀行的間接融資的機(jī)會(huì)較少，因此只能通過(guò)靈活的機(jī)制，引入社會(huì)資本、民間資本作為融資的途徑。但由于民營(yíng)孵化器缺乏政府背景，其能夠吸引的風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)模偏小、數(shù)量偏少，往往只有幾千萬(wàn)元甚至幾百萬(wàn)元資本，連支撐一個(gè)大型科技項(xiàng)目都非常困難。而且，這些資金需要分配給入孵的各種有融資需求的科技中小企業(yè)，分散了風(fēng)險(xiǎn)資金的使用。
2.引入風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏專業(yè)性
在某種程度上，民營(yíng)科技企業(yè)孵化器片面追求規(guī)模效應(yīng)，對(duì)產(chǎn)業(yè)定位、產(chǎn)業(yè)特色和自身優(yōu)勢(shì)等認(rèn)識(shí)不足，缺乏長(zhǎng)期的戰(zhàn)略規(guī)劃，這制約了科技企業(yè)孵化器發(fā)展的專業(yè)化，結(jié)果導(dǎo)致孵化企業(yè)專業(yè)方向較多、分散，無(wú)法形成集中效應(yīng)和有效的風(fēng)險(xiǎn)引入機(jī)制。民營(yíng)科技企業(yè)孵化器作為投融資中介，在引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，未充分考慮風(fēng)險(xiǎn)投資與重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域的專業(yè)化融合。由于未刻意建立或引進(jìn)與之相匹配的專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，這樣不利于降低孵化器的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也不利于提高孵化的成功率。而由于科技中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨高度的不確定性，為降低風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域逐步向?qū)I(yè)化發(fā)展，投資趨向于選擇自身所熟悉的行業(yè)領(lǐng)域，更有利于對(duì)投資項(xiàng)目的評(píng)估和投資后的管理。
3.風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)科技中小企業(yè)的投資具有一定的偏好
不管是民營(yíng)科技企業(yè)孵化器自身建立的或者引進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，按照目前的投融資體系的運(yùn)營(yíng)情況，都不能保證入孵企業(yè)從初期萌芽狀態(tài)到最終形成產(chǎn)業(yè)畢業(yè)的各個(gè)階段，都能非常有效地獲得資金支持。風(fēng)險(xiǎn)投資大多投向較成熟項(xiàng)目，較少投向早期項(xiàng)目。從國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)投資主要應(yīng)投向創(chuàng)立期和擴(kuò)展期，而不是成熟期。而高新技術(shù)企業(yè)的成長(zhǎng)是一個(gè)艱難、漫長(zhǎng)和充滿風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程，在發(fā)展的過(guò)程中可能要經(jīng)過(guò)多次驚險(xiǎn)的跳躍，資金的需求不僅僅發(fā)生在孵化企業(yè)的起步期，進(jìn)入孵化器的企業(yè)在開始的最初幾年通常會(huì)經(jīng)歷一系列的困難時(shí)期，要使其發(fā)展成為成功的公司，它需要不斷獲得財(cái)政支持來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)科技中小企業(yè)成長(zhǎng)的各個(gè)階段(孕育期、創(chuàng)建期、發(fā)展期、成熟期)有不同的偏好，尤其是只有少量的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)偏好在孕育期提供“種子資金”。
四、民營(yíng)科技企業(yè)孵化器融資服務(wù)改進(jìn)策略
1.吸引政府參與，拓展融資途徑
民營(yíng)科技企業(yè)孵化器一般以自有資金投入和引入民間資本作為給入孵企業(yè)提供融資服務(wù)的主要途徑。實(shí)際上，政府對(duì)孵化基金的參與是非常必要的，這是因?yàn)榉趸鹚鶑氖碌耐顿Y領(lǐng)域是一般投資者從純商業(yè)的角度較少考慮或不敢輕易從事的。這項(xiàng)工作對(duì)政府而言也是必要的，因?yàn)橥ㄟ^(guò)孵化基金可以鼓勵(lì)更多的人從事創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和科技進(jìn)步創(chuàng)造新的增長(zhǎng)點(diǎn)。政府的參與將會(huì)帶動(dòng)銀行及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的跟進(jìn)，也可以更好地引導(dǎo)民間資本從事風(fēng)險(xiǎn)投資的活動(dòng)。各級(jí)政府每年都會(huì)有專項(xiàng)資金用于支持科技發(fā)展，因此通過(guò)各種形式吸引政府參與到民營(yíng)科技孵化器的融資平臺(tái)建設(shè)中來(lái)是提升孵化器融資水平和拓展融資途徑的重要保障。
2.打造特色園區(qū)，引入專業(yè)風(fēng)投機(jī)構(gòu)
民營(yíng)科技企業(yè)孵化器一定要有所為有所不為，圍繞加快主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)集聚機(jī)制上多下工夫。這對(duì)于解決諸多民營(yíng)科技園區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)雷同、缺乏產(chǎn)業(yè)特色等問(wèn)題具有重要意義，對(duì)于改善民營(yíng)科技企業(yè)孵化器的融資服務(wù)水平也大有裨益。通過(guò)加快主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)集聚機(jī)制，不斷營(yíng)造民營(yíng)科技企業(yè)孵化器的產(chǎn)業(yè)特色和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，可以吸引專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)駐。如軟銀中國(guó)是一家專業(yè)性投資IT類產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)，該公司投資過(guò)阿里巴巴、盛大網(wǎng)絡(luò)等企業(yè)，但對(duì)于新能源、新材料及生物技術(shù)等并非熟悉的高科技領(lǐng)域從不涉足。因此，充分發(fā)揮民營(yíng)孵化器的機(jī)制優(yōu)勢(shì)，改變?cè)械恼猩桃Y為招商選資，形成孵化器的產(chǎn)業(yè)特色，對(duì)改善民營(yíng)孵化器的融資服務(wù)水平也是相當(dāng)關(guān)鍵。
陳 斌 周 萍:民營(yíng)科技企業(yè)孵化器融資服務(wù)中存在的問(wèn)題及對(duì)策3.全程跟蹤企業(yè)，提升融資服務(wù)水平
民營(yíng)科技企業(yè)孵化器要根據(jù)入孵科技中小企業(yè)所處的成長(zhǎng)階段的特征，分析出該階段企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)、融資規(guī)模及資金用途。在產(chǎn)品和企業(yè)成長(zhǎng)的初、中期，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比中、后期為大。在成長(zhǎng)階段后期，企業(yè)已有穩(wěn)定的產(chǎn)品銷售收入和穩(wěn)定的現(xiàn)金流入量，其總體風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大幅度降低。許多科技中小企業(yè)在每一階段的完成和向后一階段的過(guò)渡，都需要資金的配合，而每個(gè)階段所需要資金的性質(zhì)和規(guī)模都是不同的。因此，作為融資中介，民營(yíng)科技孵化器要合理引導(dǎo)種子資金，在企業(yè)有融資需求的各個(gè)階段都能及時(shí)提供服務(wù)。
五、結(jié)語(yǔ)
民營(yíng)科技孵化器在培育科技中小企業(yè)，推進(jìn)區(qū)域科技創(chuàng)新中發(fā)揮了重要的作用，但其服務(wù)水平尤其是融資中介服務(wù)水平還有很大可提升空間。民營(yíng)科技企業(yè)孵化器只有有效地進(jìn)行資金的籌措和利用，建立新的融資管理體系來(lái)解決小型科技企業(yè)孵化器融資瓶頸的問(wèn)題，才能更好地解決入孵企業(yè)的資金難題，提升孵化水平。
［參考文獻(xiàn)］
［1］陳斌．淺析南通市民營(yíng)科技企業(yè)孵化器發(fā)展中存在的若干問(wèn)題［J］．價(jià)值工程，2010(11)．
關(guān)鍵詞:成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè);持續(xù)創(chuàng)新戰(zhàn)略;A-U模型
中圖分類號(hào):F272.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
民營(yíng)科技企業(yè)一般是指由科技人員為主體創(chuàng)辦的,以科技創(chuàng)新為主要特征,實(shí)行自愿組合、自籌資金、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的企業(yè)實(shí)體。從20世紀(jì)九十年代至今,民營(yíng)科技企業(yè)獲得了蓬勃的發(fā)展,截止到2006年l2月31日,全國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)總數(shù)為150,595家,資產(chǎn)總額達(dá)到75,667億元。但由于民營(yíng)科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期一般是憑借多年科研成果積累的一兩個(gè)好項(xiàng)目或好產(chǎn)品迅速發(fā)展,后期隨著歷史資源的逐步消耗,產(chǎn)品生命周期(一般2～3年)過(guò)后,民營(yíng)企業(yè)就開始面臨困境,就深圳當(dāng)?shù)囟?每年就有10%以上的民營(yíng)科技企業(yè)“死亡”。可持續(xù)發(fā)展是時(shí)代對(duì)當(dāng)今社會(huì)的要求,對(duì)民營(yíng)企業(yè)也不例外,民營(yíng)科技企業(yè)要謀求自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,成為成長(zhǎng)型企業(yè),關(guān)鍵在于企業(yè)必須建立長(zhǎng)期技術(shù)能力發(fā)展規(guī)劃。成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)是指民營(yíng)科技企業(yè)在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)(如5年以上),具有持續(xù)挖掘未利用資源的能力,不同程度地呈現(xiàn)整體擴(kuò)張態(tài)勢(shì),未來(lái)發(fā)展預(yù)期良好的企業(yè)。技術(shù)能力是核心能力建設(shè)的基石,直接影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成,但靜態(tài)技術(shù)能力不能創(chuàng)造可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?；谀芰Φ膽?zhàn)略觀,民營(yíng)企業(yè)只有通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的引導(dǎo),致力于動(dòng)態(tài)能力的培育和發(fā)展,保持技術(shù)能力的動(dòng)態(tài)發(fā)展和領(lǐng)先地位,才可能創(chuàng)造民營(yíng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
一、成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的優(yōu)劣勢(shì)
(一)成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的優(yōu)勢(shì)
1、企業(yè)多半是由科研人員所創(chuàng)辦,對(duì)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施效果影響顯著。中國(guó)優(yōu)秀企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新過(guò)程形成的大量事實(shí)表明:在企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的形成過(guò)程中,企業(yè)家是主要的推動(dòng)者。企業(yè)家不僅是技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的倡導(dǎo)者、組織實(shí)施者,更是激勵(lì)者和協(xié)調(diào)者。他們不僅通對(duì)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的選擇和決策直接影響技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施,還通過(guò)對(duì)創(chuàng)新模式的選擇以及協(xié)調(diào)R&D與營(yíng)銷部門的合作對(duì)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施產(chǎn)生間接影響。企業(yè)家的主導(dǎo)作用貫穿企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新過(guò)程形成的全部空間和時(shí)間過(guò)程,這不僅體現(xiàn)于企業(yè)家在企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新過(guò)程中對(duì)每一個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目在策劃、實(shí)施過(guò)程中的組織、領(lǐng)導(dǎo)作用,更重要的是,它體現(xiàn)為在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)(即企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新時(shí)期內(nèi)),對(duì)各個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)集成時(shí)的戰(zhàn)略策劃、組織、協(xié)調(diào)、資源配置、項(xiàng)目匹配方面的強(qiáng)而有力的、持續(xù)性領(lǐng)導(dǎo)作用。
2、企業(yè)以市場(chǎng)為導(dǎo)向進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,反應(yīng)快。從民營(yíng)科技企業(yè)的四個(gè)特征來(lái)看:一是實(shí)行“自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧”的經(jīng)營(yíng)機(jī)制;二是科技人員在企業(yè)職工中占有比較高的比例;三是主要從事技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)以及高新技術(shù)產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售;四是堅(jiān)持非國(guó)有、非國(guó)營(yíng)模式,不要國(guó)家編制,不要國(guó)家投資。民營(yíng)科技企業(yè),開發(fā)出的產(chǎn)品必須要有市場(chǎng)需求才能生存。只有不斷開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù),大力引進(jìn)、推廣新成果,應(yīng)用新材料、新工藝,企業(yè)才會(huì)有一個(gè)大發(fā)展。因此,“市場(chǎng)需求”是推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的第一因素,以市場(chǎng)為導(dǎo)向,成為成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念。另外,民營(yíng)科技企業(yè)大部分總資產(chǎn)在1億元以下,規(guī)模小,能及時(shí)跟蹤技術(shù)上的變化,及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)要素的組合形式推出新產(chǎn)品;也由于進(jìn)出壁壘低,很容易在環(huán)境有利時(shí)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,環(huán)境不利時(shí)撤出,轉(zhuǎn)向其他產(chǎn)業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。
(二)成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的劣勢(shì)
1、融資困難和資金不足的問(wèn)題突出,無(wú)力進(jìn)行可持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展。1999年一份有關(guān)中國(guó)600多家民營(yíng)企業(yè)調(diào)查顯示,中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資主要依靠自己解決。民營(yíng)科技企業(yè)“一次創(chuàng)業(yè)”時(shí),多數(shù)企業(yè)可自行解決資金投入與周轉(zhuǎn)問(wèn)題,但“二次創(chuàng)業(yè)”多數(shù)企業(yè)則無(wú)法自行解決資金投入與周轉(zhuǎn)問(wèn)題。因?yàn)橐獙?shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展需要采用新工藝、新技術(shù)和新設(shè)備,需要大額投資,而“一次創(chuàng)業(yè)”的資金數(shù)量有限,不能滿足企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展對(duì)資金的需要,若不及時(shí)吸納社會(huì)資金,企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展將無(wú)從談起。目前,盡管我國(guó)政府為了支持民營(yíng)科技企業(yè)的發(fā)展,采取了包括設(shè)立民營(yíng)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金、建立民營(yíng)科技企業(yè)融資擔(dān)保體系等社會(huì)化措施。但從整體上看,科技型中小企業(yè)融資的社會(huì)化程度仍不高。對(duì)于成長(zhǎng)型企業(yè)來(lái)說(shuō),資金問(wèn)題是首要問(wèn)題,因此成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)如何進(jìn)行社會(huì)融資以及社會(huì)融資量的多少將成為民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)創(chuàng)新須解決的問(wèn)題。
2、人才機(jī)制不健全,缺乏技術(shù)創(chuàng)新人才。民營(yíng)科技企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期以后,企業(yè)基本上排除了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),主要風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)正常運(yùn)作的管理風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期,其內(nèi)部管理主要表現(xiàn)為“家族”和“親緣化”特征,重要崗位由家族主要成員擔(dān)任,造成企業(yè)內(nèi)部競(jìng)聘機(jī)制沒(méi)有建立或不完善。當(dāng)企業(yè)擺脫了生存危機(jī),成為成長(zhǎng)型企業(yè)以后,這種管理方式就會(huì)使企業(yè)難以招聘到優(yōu)秀人才,自身培養(yǎng)的人才也會(huì)流失,人才短缺極為嚴(yán)重,使企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力受到限制。民營(yíng)科技企業(yè)以技術(shù)為生命,只有拋棄家族式管理模式,堅(jiān)持人本管理思想,改革人才選拔和聘用機(jī)制,創(chuàng)造一個(gè)有利于人才施展才能和獲取價(jià)值的環(huán)境,吸引高新技術(shù)人才加盟,才能從根本上改進(jìn)企業(yè)本身科研力量薄弱,創(chuàng)新能力不足的現(xiàn)狀,使成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)創(chuàng)新。
3、創(chuàng)新行為短期化,自主創(chuàng)新意識(shí)薄弱。成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期由于受到資金、人才基礎(chǔ)的先天不足,又加上后期的融資、吸納人才困難,使得企業(yè)無(wú)法投入大量的資本來(lái)從事一些周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大但很有發(fā)展前景的技術(shù)創(chuàng)新,企業(yè)更多的是關(guān)注一些投資期短、資金回流快的短期項(xiàng)目。忽視對(duì)技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)或技術(shù)許可等方面的突破,不愿意在技術(shù)創(chuàng)新上下功夫,對(duì)技術(shù)的引進(jìn)具有較強(qiáng)的依賴性,成為成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的障礙。
二、成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇
(一)企業(yè)可持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新的戰(zhàn)略類型。從技術(shù)開發(fā)的角度而言,企業(yè)可持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略可以劃分為自主創(chuàng)新、模仿后創(chuàng)新和合作創(chuàng)新三種基本戰(zhàn)略類型。自主創(chuàng)新戰(zhàn)略是指企業(yè)依靠自身的努力,實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)的突破,實(shí)現(xiàn)技術(shù)的商品化和市場(chǎng)化,并以此領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,掌握市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)的創(chuàng)新戰(zhàn)略。自主創(chuàng)新優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)都很突出,可概括為:投入大、風(fēng)險(xiǎn)大。模仿后創(chuàng)新戰(zhàn)略,是指中小企業(yè)通過(guò)模仿領(lǐng)先創(chuàng)新者的思路和創(chuàng)新行為,吸取其成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn),引進(jìn)或破譯領(lǐng)先者的核心技術(shù)和技術(shù)秘密,并加以改進(jìn),生產(chǎn)出富有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,以獲取經(jīng)濟(jì)利益的創(chuàng)新戰(zhàn)略。模仿后創(chuàng)新戰(zhàn)略的突出優(yōu)點(diǎn)是:風(fēng)險(xiǎn)小、投入少、效率高。合作創(chuàng)新戰(zhàn)略通常采用的合作方式有:制造商和供應(yīng)商合作、制造商與用戶合作、同業(yè)制造商(競(jìng)爭(zhēng)者)之間的合作以及企業(yè)與高等院?；蚩蒲兴暮献鞯?。參加合作的各方可發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì),做到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、降低風(fēng)險(xiǎn)、縮短創(chuàng)新周期、減少無(wú)效投資,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)共生,因此被認(rèn)為是迅速增強(qiáng)和獲取核心能力的有效途徑。了解這三種戰(zhàn)略以及理解它們之間的差別,對(duì)成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)進(jìn)行持續(xù)創(chuàng)新非常關(guān)鍵。
(二)在創(chuàng)新的不同階段上成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略選擇。技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)過(guò)程模型(A-U模型)對(duì)企業(yè)集團(tuán)如何通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)來(lái)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。它是由美國(guó)哈佛大學(xué)的阿伯納西和麻省理工學(xué)院的厄特拜克提出的。他們結(jié)合產(chǎn)品生命周期理論,通過(guò)對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新和體制創(chuàng)新之間的關(guān)系作分析,按照產(chǎn)品生命周期規(guī)律,把技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的演變過(guò)程分為三個(gè)階段:流動(dòng)階段、轉(zhuǎn)換階段和特性階段,并提出了“主導(dǎo)設(shè)計(jì)”的理念。結(jié)合前面對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的優(yōu)劣勢(shì)分析和各個(gè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的特征,本文將按照技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)過(guò)程模型,在不同的階段對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新戰(zhàn)略選擇給出以下建議:
1、流動(dòng)階段―合作創(chuàng)新戰(zhàn)略。在一個(gè)產(chǎn)業(yè)內(nèi),一項(xiàng)根本性創(chuàng)新產(chǎn)生直至主導(dǎo)設(shè)計(jì)出現(xiàn)之前的階段,產(chǎn)品創(chuàng)新多,設(shè)計(jì)具有多樣性,創(chuàng)新具有很大的不確定性,企業(yè)不知技術(shù)的應(yīng)用前景如何,也不知道何種產(chǎn)品有最大的市場(chǎng)潛力。在這一階段,企業(yè)創(chuàng)新的重點(diǎn)在于高性能的產(chǎn)品,成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)首選合作創(chuàng)新型戰(zhàn)略。民營(yíng)科技企業(yè)大部分是中小型企業(yè),流動(dòng)資金少,人力資源不足,企業(yè)本身的創(chuàng)新能力不強(qiáng),企業(yè)規(guī)模小導(dǎo)致承受創(chuàng)新失敗的能力也比較弱。因此,在這一階段可以采用合作創(chuàng)新戰(zhàn)略,來(lái)增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新開發(fā)能力,對(duì)成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)來(lái)講,比較可行的戰(zhàn)略選擇是與高校或科研院所進(jìn)行合作,或購(gòu)買專利技術(shù)。
2、轉(zhuǎn)換階段―模仿后創(chuàng)新型戰(zhàn)略。進(jìn)入主導(dǎo)設(shè)計(jì)后階段,隨著創(chuàng)新者和用戶經(jīng)驗(yàn)的增加,原來(lái)的市場(chǎng)需求以及產(chǎn)品研發(fā)的不確定性被不斷清除,產(chǎn)品創(chuàng)新率開始降低,改善產(chǎn)品性能的創(chuàng)新減少了,企業(yè)感興趣的是銷售和市場(chǎng)份額最大化。競(jìng)爭(zhēng)以產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主,強(qiáng)調(diào)的是生產(chǎn)效率、規(guī)模經(jīng)濟(jì),因此工藝創(chuàng)新成為主要的創(chuàng)新方向。在這一階段,成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)適合于采取模仿后創(chuàng)新型戰(zhàn)略。這樣有利于加強(qiáng)企業(yè)與顧客、供應(yīng)商等非正式的外界聯(lián)系以擴(kuò)展企業(yè)的創(chuàng)新思想來(lái)源,縮短在主導(dǎo)設(shè)計(jì)后存在的持續(xù)改良空間中的創(chuàng)新時(shí)滯,領(lǐng)先占領(lǐng)優(yōu)勢(shì)地位,以整合企業(yè)內(nèi)的有限資源,發(fā)揮企業(yè)的最大創(chuàng)新潛能以保持優(yōu)勢(shì)地位。
3、特性階段―自主創(chuàng)新戰(zhàn)略。這一階段,在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新模型曲線上屬于中后期階段,此時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到以工藝創(chuàng)新來(lái)降低成本上,成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)大多注重技術(shù)積累,通過(guò)在流動(dòng)階段采用的合作創(chuàng)新戰(zhàn)略,在轉(zhuǎn)換階段采取的模仿后創(chuàng)新戰(zhàn)略,企業(yè)自身已經(jīng)積聚了技術(shù)、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)等技術(shù)創(chuàng)新能力。但是,此時(shí)一項(xiàng)技術(shù)的生命周期也走到了成熟期,成長(zhǎng)型民營(yíng)科技企業(yè)在此時(shí)采取自主創(chuàng)新戰(zhàn)略,不但可以使企業(yè)通過(guò)模仿創(chuàng)新和合作創(chuàng)新所取得的相關(guān)技術(shù)成果和企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)相結(jié)合,形成具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的自己的產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)。還可以通過(guò)積聚的技術(shù)創(chuàng)新能力,實(shí)行二次創(chuàng)新,避免陷入技術(shù)追趕陷阱。
(作者單位:鄭州大學(xué)西亞斯國(guó)際學(xué)院)
主要參考文獻(xiàn):
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民間金融與中小企業(yè)融資
民間金融發(fā)展的基礎(chǔ)是非制度信任，包括私人信任和和不同層次的社群信任。民間金融主要表現(xiàn)為民間自由借貸、合會(huì)、典當(dāng)、集資以及金融互助組織等五種形式。民間金融一般提供關(guān)系型貸款，可以有效降低企業(yè)貸款成本，提高資金的可獲得性，對(duì)中小企業(yè)融資有積極的促進(jìn)作用。
在許多發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)，民間金融廣泛存在。根據(jù)Christopher Woodruff（2001）對(duì)小企業(yè)融資狀況的研究，在墨西哥創(chuàng)立階段和創(chuàng)立后獲得銀行貸款的企業(yè)分別只有2.5%和3％，從家庭或朋友處獲得資金支持的比重更高。臺(tái)灣的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在20世紀(jì)60~90年代，以中小企業(yè)為主的民營(yíng)企業(yè)的借款來(lái)源中，民間市場(chǎng)的比例高達(dá)35%以上。根據(jù)中國(guó)人民銀行溫州市支行的統(tǒng)計(jì)，2002年末溫州民間金融占溫州整個(gè)金融市場(chǎng)貨幣流通量的30~40%，民營(yíng)中小企業(yè)民間借貸籌資總額達(dá)300億元以上。除了為中小企業(yè)提供直接的資金支持外，民間金融的存在和發(fā)展也豐富了金融市場(chǎng)，其資金成本、交易便利的優(yōu)勢(shì)也給正規(guī)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)壓力，一定程度上構(gòu)成了對(duì)正規(guī)金融部門腐敗的約束。
中關(guān)村的民間金融態(tài)勢(shì)分析
民間金融在中關(guān)村科技企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，在中關(guān)村存續(xù)時(shí)間較久的民營(yíng)企業(yè)成立早期大多曾求助于各種形式的民間金融。但是，與江浙閩一帶活躍異常的民間金融相比，中關(guān)村民間金融尚未形成規(guī)模，這既與民間金融自身特點(diǎn)有關(guān)，也與中關(guān)村的環(huán)境有關(guān)。
基于對(duì)中關(guān)村1012家科技企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查以及對(duì)個(gè)別企業(yè)的重點(diǎn)訪談，可以發(fā)現(xiàn)中關(guān)村民間金融發(fā)展存在以下特點(diǎn)：
民間借貸已經(jīng)成為企業(yè)融資的有效選擇。對(duì)中關(guān)村企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查中，17.7%的企業(yè)認(rèn)為民間借貸是其獲取資金的主要渠道，在外部融資中，僅次于銀行或信用社貸款；26.5%的企業(yè)將民間借貸列入企業(yè)“前三位最重要的資金來(lái)源”?？紤]到民間金融不僅包括民間借貸這一形式，中關(guān)村民間金融數(shù)額應(yīng)該遠(yuǎn)高于這一數(shù)據(jù)。
中關(guān)村存在形式多樣化的民間金融。就問(wèn)卷中“企業(yè)目前開展民間融資活動(dòng)的主要方式”這一問(wèn)題，共有846家企業(yè)作答，其中過(guò)半的企業(yè)通過(guò)“向個(gè)人借入”籌措資金；“向股東、職工、社會(huì)集資”的企業(yè)也達(dá)到42.4%；“向企業(yè)或單位拆借”占有一定的比重；而商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、向典當(dāng)行借入所占比重相對(duì)較少。
民間金融在促進(jìn)中關(guān)村企業(yè)融資中仍大有可為。在對(duì)企業(yè)將來(lái)擬采取的外源融資方式進(jìn)行的調(diào)查中，有30.2%的企業(yè)選擇民間借貸； 32.4%的企業(yè)將民間借貸列入“前三位最重要的資金來(lái)源”。這表明，企業(yè)預(yù)期正規(guī)金融仍不能滿足其資金需求，在資金短缺時(shí)企業(yè)仍會(huì)將目光更多的投向民間金融。此外，就“貴企業(yè)認(rèn)為中關(guān)村園區(qū)及協(xié)會(huì)應(yīng)組織哪些活動(dòng)推動(dòng)企業(yè)融資”這一問(wèn)題，認(rèn)為“推動(dòng)成立小額貸款機(jī)構(gòu)”和“推動(dòng)成立企業(yè)間互?；稹笔峭七M(jìn)企業(yè)融資的有效途徑的企業(yè)分別占到了43.4%和35.1%，表明中關(guān)村企業(yè)對(duì)民間金融仍抱有很大期望。
法律法規(guī)限制了民間金融的發(fā)展空間。出于金融安全的考慮，國(guó)家均傾向于將各種金融形式納入正規(guī)金融體系，實(shí)施有效監(jiān)管。亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以后，中國(guó)政府為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)民間金融進(jìn)行了嚴(yán)厲的打擊和取締，頒布了《整頓亂集資、亂批設(shè)金融機(jī)構(gòu)和亂辦金融業(yè)務(wù)實(shí)施方案》。同時(shí)，法律對(duì)于民間金融合法與非法的界定非常模糊，如國(guó)務(wù)院1998年頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》和最高人民法院《關(guān)于審理詐騙案件具體應(yīng)用法律的若干問(wèn)題的解釋》均將是否“經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)”作為非法集資與社會(huì)集資、民間融資的主要界定標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)社會(huì)集資絕大多數(shù)未經(jīng)依法批準(zhǔn)，可能因此而被劃為非法集資，導(dǎo)致民間金融開展缺乏法律依據(jù)。中關(guān)村地處首都，金融監(jiān)管更為嚴(yán)格，民間金融發(fā)展空間相對(duì)于江、浙、閩一帶更小。
中關(guān)村缺乏非制度信任基礎(chǔ)。民間金融風(fēng)險(xiǎn)的控制主要依賴非制度信任。民間金融交易各方本身具有密切的關(guān)系或已經(jīng)建立了信任關(guān)系，有效解決了信息不對(duì)稱問(wèn)題，使得民間金融不需抵押、擔(dān)保仍能有效的控制風(fēng)險(xiǎn)，這也使得民間金融具有很強(qiáng)的地域特征。在中關(guān)村，植根于此的企業(yè)不多，企業(yè)之間較難建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，即中關(guān)村缺乏民間金融生長(zhǎng)的非制度信任基礎(chǔ)。中關(guān)村有90%企業(yè)是中小型科技企業(yè)，他們市場(chǎng)退出率很高，每年都有近三成的企業(yè)在中關(guān)村消失，能堅(jiān)持2~3年的、成活的企業(yè)不多。除了信用風(fēng)險(xiǎn)之外，民營(yíng)科技企業(yè)本身蘊(yùn)涵了巨大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，加上科技投入所需資金量很大，在一個(gè)更新速度如此之快的企業(yè)群體中建立非制度信任，并通過(guò)這種信任融通資金可以說(shuō)難之又難。
民間金融的資金特點(diǎn)與中關(guān)村企業(yè)的需求存在反差?，F(xiàn)實(shí)中，民間融資多用于滿足臨時(shí)性資金需求，供應(yīng)周期短、資金周轉(zhuǎn)快，資金多來(lái)源于家庭、個(gè)人，具有分散性、市場(chǎng)化程度低等特點(diǎn)，資金持有人也不具備專業(yè)投資知識(shí)，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)一般了解不夠，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)投資眼光，注重短期回報(bào)。而科技型企業(yè)的資金需求一般具有投入周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大的特征，與民間資金的特點(diǎn)存在一定差異。對(duì)中關(guān)村企業(yè)而言，雖然有短期融資需求，但是更為缺乏的是長(zhǎng)期性資金需求，這些資金要有穩(wěn)定、長(zhǎng)期的投入，具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。這使得民間資金難以成為緩解中關(guān)村企業(yè)資金需求的主力軍。
中關(guān)村的有益探索――中小企業(yè)信用互助計(jì)劃
中關(guān)村各方曾就民間融資進(jìn)行過(guò)多種有益探索，其中“北京中關(guān)村中小企業(yè)信用互助計(jì)劃”影響較大。“互助計(jì)劃”由北京民營(yíng)科技實(shí)業(yè)家協(xié)會(huì)、金融委員會(huì)組織推動(dòng)，由委員會(huì)部分成員單位及其他單位共同出資設(shè)立互助擔(dān)保公司負(fù)責(zé)計(jì)劃資金的管理和日常運(yùn)作，由商業(yè)銀行作為計(jì)劃的托管人。互助計(jì)劃主要通過(guò)三種形式對(duì)成員企業(yè)提供融資支持，一是委托貸款，即委托商業(yè)銀行將款項(xiàng)發(fā)放給亟需短期融資的份額持有人；二是提供擔(dān)保，即由互助擔(dān)保公司為份額持有人提供擔(dān)保，由銀行發(fā)放貸款；三是提供反擔(dān)保，即由合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，互助擔(dān)保公司為貸款企業(yè)向合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供反擔(dān)保，由銀行發(fā)放貸款?；ブ?jì)劃還處于摸索階段，還需要從爭(zhēng)取政府部門配套資金、取信于商業(yè)銀行及合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)、完善計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制及管理人行為監(jiān)督等方面進(jìn)行探索。
關(guān)于中關(guān)村民間金融發(fā)展的思考
民間金融已經(jīng)成為中關(guān)村民營(yíng)科技企業(yè)獲取資金的一個(gè)重要渠道，其發(fā)展應(yīng)該引起足夠重視，應(yīng)重點(diǎn)把握民間金融的開展形式及作用方式，積極探索適宜途徑，有側(cè)重的發(fā)展適合中關(guān)村特點(diǎn)的民間金融形式，并加以規(guī)范和引導(dǎo)。
從民間金融的開展形式來(lái)看，以高層次社群信任為基礎(chǔ)的金融互助組織應(yīng)該引起足夠重視。金融互助組織已經(jīng)包含了非制度信任與制度信任融合的成分，以區(qū)域內(nèi)建立的非制度信任（如長(zhǎng)期合作產(chǎn)生的互信、企業(yè)家個(gè)人交往增進(jìn)了解）為基礎(chǔ)，通過(guò)制度設(shè)計(jì)加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制，在中關(guān)村這種“業(yè)緣”基礎(chǔ)相對(duì)較好的地區(qū)具有明顯優(yōu)勢(shì)。因此，應(yīng)該大力支持“北京中關(guān)村中小企業(yè)信用互助計(jì)劃”等非公有制經(jīng)濟(jì)促進(jìn)會(huì)會(huì)員之間互助擔(dān)保和資金融通的試點(diǎn)，探索金融互助組織有效運(yùn)行的組織形式以及制度和機(jī)制設(shè)計(jì)。
從民間金融的作用方式來(lái)看，中關(guān)村民間金融應(yīng)定位于解決企業(yè)短期性的小規(guī)模資金需求。向企業(yè)或個(gè)人的自由借貸形式，其資金量不大，可主要面向初創(chuàng)型或成長(zhǎng)期企業(yè)；對(duì)金融互助組織和小額貸款公司，其相對(duì)專業(yè)，資金量也有保證，可以用來(lái)滿足制造型企業(yè)短期的流動(dòng)性資金需求，和風(fēng)險(xiǎn)投資形成功能互補(bǔ)，也可以用來(lái)解決中關(guān)村流通性企業(yè)的周轉(zhuǎn)性資金需求，解決周期性資金短缺問(wèn)題。此外，還可以在法律法規(guī)范圍內(nèi)規(guī)范和引導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部集資，為企業(yè)籌集相對(duì)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金提供通道。
關(guān)鍵詞:民營(yíng)經(jīng)濟(jì);金融支持;對(duì)策
中圖分類號(hào):F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1674-0432(2010)-06-0215-1
民營(yíng)經(jīng)濟(jì)作為湖北省經(jīng)濟(jì)肌體中最具生命力的一個(gè)亮點(diǎn),已成為支撐和推動(dòng)湖北經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要力量,既然如此,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)理所當(dāng)然應(yīng)獲得較大力度的金融支持。然而,實(shí)際情況是,湖北民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融支持短缺,資金融通“梗塞”已成為制約湖北民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大的最重要因素。
1 湖北民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融支持現(xiàn)狀
1.1 湖北民營(yíng)企業(yè)內(nèi)源融資占主導(dǎo),外源性融資比例較低
湖北的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有得到商業(yè)銀行貸款的垂青,相當(dāng)部分中小民營(yíng)企業(yè)基本沒(méi)有國(guó)家商業(yè)銀行或股份制商業(yè)銀行的貸款。另外,湖北民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入資本市場(chǎng)難度仍然較大。目前,湖北省上市公司多數(shù)為國(guó)有控股企業(yè),民營(yíng)企業(yè)寥寥無(wú)幾,借助于收購(gòu)成為上市公司的民營(yíng)企業(yè)數(shù)量有限。湖北省多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的融資需求基本上通過(guò)內(nèi)源融資解決,其解決的主要路徑為:民營(yíng)企業(yè)管理層投資、企業(yè)自身積累、企業(yè)內(nèi)部職工集資、工人帶資入廠等方式。這些融資方式盡管能從一定程度上緩解民營(yíng)企業(yè)的一時(shí)之需,然而,卻存在著很大的局限性,很難適應(yīng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展對(duì)資金的需求。
1.2 融資渠道狹窄,融資期限偏短,融資規(guī)模小
湖北民營(yíng)企業(yè)的間接融資主要是從金融機(jī)構(gòu)取得貸款,基本上是四家商業(yè)銀行加上農(nóng)村信用社,這些商業(yè)銀行有些為了實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營(yíng),把支行縮成了辦事處,不具備發(fā)放貸款的資格與權(quán)力,有的干脆撤銷。直接融資的也只有幾條渠道,或者向親朋好友借款,或者向業(yè)務(wù)方賒購(gòu),或者向內(nèi)部職工集資。另外,目前民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融通的資金結(jié)構(gòu)明顯不合理,期限偏短,中小民營(yíng)企業(yè)的融資量規(guī)模偏小。
1.3 融資成本偏高
雖然目前金融機(jī)構(gòu)的貸款利率已經(jīng)降了下來(lái),但通常民營(yíng)企業(yè)辦理一筆貸款要抵押,要擔(dān)保,要公證,還有房產(chǎn)過(guò)戶等,這樣各種費(fèi)用加起來(lái)的實(shí)際費(fèi)用率一般超過(guò)15%。其他融資的成本更高,如民間借貸一般年息2分,有的更高。
2 湖北民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融支持不足的動(dòng)因分析
2.1 政府的政策行為導(dǎo)致民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融支持弱化
首先,長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)政府扶持經(jīng)濟(jì)的理性選擇仍然是扶持國(guó)有經(jīng)濟(jì),主要表現(xiàn)為使國(guó)有企業(yè)優(yōu)先獲得金融資源。
其次,政府的行政審批制度為民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入制造了障礙。民營(yíng)企業(yè)投資的手續(xù)復(fù)雜、效率低、費(fèi)時(shí)長(zhǎng),使民營(yíng)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)資格、條件及機(jī)會(huì)方面處于不利地位。
最后,政府部門監(jiān)管失當(dāng)也是導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難的一個(gè)重要因素。雖然中央一再鼓勵(lì)、支持民營(yíng)企業(yè)做大做強(qiáng),但在執(zhí)行過(guò)程中仍存在地方政府部門監(jiān)管失當(dāng)?shù)膯?wèn)題,這也是導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難的一個(gè)重要因素。
2.2 金融市場(chǎng)的缺陷導(dǎo)致民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融資源的稀缺
金融市場(chǎng)的缺陷較集中體現(xiàn)在為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)如產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的功能殘缺、信貸投放的市場(chǎng)導(dǎo)向機(jī)制致使銀行資金過(guò)分向大型企業(yè)集中,這些自然導(dǎo)致民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融資源的稀缺。
2.3 民營(yíng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部原因加劇了民營(yíng)企業(yè)的金融抑制
首先,民營(yíng)企業(yè)的先天不足導(dǎo)致其成為金融支持的弱勢(shì)群體。許多民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)始之初就帶有許多先天性的弱點(diǎn),民營(yíng)企業(yè)融資表現(xiàn)為信用交易成本過(guò)高,抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較低的特點(diǎn),從而成為金融支持的弱勢(shì)群體。
其次,民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理弱化以及經(jīng)營(yíng)管理者自身素質(zhì)缺陷都制約了民營(yíng)企業(yè)的融資。多數(shù)民營(yíng)企業(yè)最初都是由自己管理或家族管理,甚至是家長(zhǎng)式的,許多民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者缺乏經(jīng)營(yíng)現(xiàn)代企業(yè)的知識(shí)。
此外,由于民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展歷史還比較短,民營(yíng)企業(yè)普遍存在誠(chéng)信不足的問(wèn)題,這些都制約了民營(yíng)企業(yè)的融資。
3 民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持和相關(guān)政策建議
3.1 為民營(yíng)企業(yè)構(gòu)建外源性融資平臺(tái),拓展外源性融資渠道
要放開金融市場(chǎng)準(zhǔn)入,實(shí)行金融機(jī)構(gòu)多樣化。鼓勵(lì)有條件的地方在嚴(yán)格監(jiān)管、有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)吸引社會(huì)資本和外資,鼓勵(lì)各種經(jīng)濟(jì)主體積極興辦直接為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)或者商業(yè)取向的多種所有制的金融組織;允許有組織的民間借貸者一定的法律框架內(nèi)開展金融服務(wù),盡量通過(guò)發(fā)展多元化的正式或準(zhǔn)正式的金融機(jī)構(gòu)來(lái)擠出部分非正規(guī)金融活動(dòng)。
3.2 盡快建立健全企業(yè)抵押和信用擔(dān)保體系
要建立多元化的擔(dān)保體系,盡快壯大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力,明確擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)與管理制度,盡快健全以銀行系統(tǒng)為主體的信用評(píng)估體系,為支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展提供有效的抵押和信用擔(dān)保支持。
3.3 提供民營(yíng)企業(yè)的綜合素質(zhì),提升民營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力
民營(yíng)企業(yè)要加快自身積累,完善內(nèi)部治理,提高民營(yíng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模和檔次。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)上市和兼并重組,提倡、支持和鼓勵(lì)一些國(guó)有大中型企業(yè)特別是上市公司對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)實(shí)行兼并、重組,支持、鼓勵(lì)高科技人才以科學(xué)技術(shù)為股本與中小民營(yíng)企業(yè)聯(lián)合,提供企業(yè)的科技含量,增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)能力。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè) 融資 原因 對(duì)策
中圖分類號(hào)：F121.23 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）30-0209-02
中小民營(yíng)企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不可缺少的組織細(xì)胞，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、提供社會(huì)服務(wù)、增加財(cái)政收入中發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是在其發(fā)展過(guò)程中，由于自身缺陷和外部環(huán)境多種因素，產(chǎn)生了融資難的問(wèn)題，這已成為制約中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的最大“瓶頸”。如何改善融資難的狀況，緩解資金缺乏已成為中小民營(yíng)企業(yè)亟待解決的問(wèn)題。
一、中小民營(yíng)企業(yè)融資難的根源
（一）中小民營(yíng)企業(yè)融資難的自身因素
1.產(chǎn)權(quán)不明晰制約了融資能力的發(fā)揮。有相當(dāng)部分的中小民營(yíng)企業(yè)因長(zhǎng)期掛靠在某一個(gè)國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)或事業(yè)單位，以致產(chǎn)權(quán)不明晰；也有些家族制企業(yè)，家族主要成員對(duì)企業(yè)擁有的產(chǎn)權(quán)不明晰，導(dǎo)致企業(yè)擔(dān)保難，難以獲得抵押貸款。
2.整體素質(zhì)不高失去了融資的吸引力。主要表現(xiàn)在：一是技術(shù)裝備落后。中小民營(yíng)企業(yè)主要是靠自籌資金建立，資金的有限性導(dǎo)致企業(yè)在購(gòu)買設(shè)備時(shí)趨向于科技含量低的生產(chǎn)設(shè)備，甚至是大型企業(yè)技術(shù)換代淘汰的設(shè)備，因而生產(chǎn)效率低，經(jīng)濟(jì)效益不佳，不能給資金持有者以強(qiáng)烈的融資信心。二是創(chuàng)新能力不足。中小民營(yíng)企業(yè)很少有自己的科研開發(fā)部門，缺乏必要的研究人員，不注重科技的創(chuàng)新，又不能與地方院?；蚩蒲性核⑵鹁o密的聯(lián)系，致使產(chǎn)品科技含量低，款式陳舊落后，失去了融資的吸引力。三是經(jīng)營(yíng)管理水平不高。中小民營(yíng)企業(yè)多是作坊式和家族式管理，很難留得住高水平的管理人才，因缺乏高水平的管理層和決策層，可能導(dǎo)致決策的隨意性，必然使銀行害怕因企業(yè)管理不善導(dǎo)致資金流失而不予貸款。
3.財(cái)務(wù)管理不規(guī)范降低了融資的資信度。由于中小民營(yíng)企業(yè)用人上的“任人唯親”，管理上雖制定了各種財(cái)務(wù)制度，但大多數(shù)是用來(lái)約束企業(yè)其他人，老板不受約束，財(cái)務(wù)上往往是兩本賬：一本是企業(yè)內(nèi)部的實(shí)賬，另一本是針對(duì)工商稅務(wù)的虛賬，結(jié)果是財(cái)務(wù)報(bào)表未能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果。這樣銀行對(duì)企業(yè)信息的掌握就處于被動(dòng)的不對(duì)稱地位，因此，銀行對(duì)企業(yè)的貸款項(xiàng)目謹(jǐn)小慎微。
（二）中小民營(yíng)企業(yè)融資難的外部原因
1.銀行貸款的所有制歧視阻礙了銀行的授信行為。中小民營(yíng)企業(yè)是非國(guó)有企業(yè)，與國(guó)有企業(yè)在所有制上的差異造成了銀企之間的距離，存在微妙的所有制“不兼容”的問(wèn)題。國(guó)有商業(yè)銀行在信貸資金供給時(shí)，因國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的特殊歸屬，所以無(wú)須過(guò)多考慮國(guó)有企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，會(huì)盡可能地滿足其信貸需求，而在對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)時(shí)，則會(huì)過(guò)分謹(jǐn)慎地選擇與甄別信貸對(duì)象，采取種種限制條款與防范措施，“惜貸”、“畏貸”現(xiàn)象嚴(yán)重。
2.銀行貸款手續(xù)繁雜降低了中小民營(yíng)企業(yè)貸款的信心。中小民營(yíng)企業(yè)貸款一般“急、頻、快、小”，由于貸款頻率高，信貸員工作量大，銀行懼怕審查不嚴(yán)造成不良資產(chǎn)增加，所以辦理貸款的手續(xù)相當(dāng)復(fù)雜，隨之放貸成本也相應(yīng)提高。這成為中小民營(yíng)企業(yè)申請(qǐng)貸款的障礙，嚴(yán)重影響了信貸信心。
3.銀行貸款激勵(lì)機(jī)制不健全增加了中小民營(yíng)企業(yè)貸款的難度。為控制道德風(fēng)險(xiǎn)，目前國(guó)有商業(yè)銀行都實(shí)行了嚴(yán)格的貸款終身責(zé)任追究制度，要求新增貸款實(shí)行“零”風(fēng)險(xiǎn)，一律實(shí)行“誰(shuí)放貸，誰(shuí)負(fù)責(zé)收回”的撤降停職收貸、以薪抵貸等追究辦法，并絕對(duì)、片面地實(shí)行抵押貸款辦法，抵押率高達(dá)100%，這對(duì)于規(guī)模本來(lái)不大、急需“雪中送炭”的中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是“雪上加霜”。
4.資本市場(chǎng)門檻過(guò)高使中小民營(yíng)企業(yè)失去了融資的機(jī)會(huì)。眾所周知，中國(guó)證券市場(chǎng)自建立至今，就被賦予為國(guó)有企業(yè)服務(wù)的一項(xiàng)特定職能，民營(yíng)企業(yè)上市融資受到嚴(yán)格的管制。中國(guó)《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5 000萬(wàn)元，而中小民營(yíng)企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，且大多數(shù)為一般加工和商流性企業(yè)，與上市條件相距甚遠(yuǎn)，自然被股票市場(chǎng)拒之門外。中國(guó)債券市場(chǎng)尚在發(fā)育期，中小民營(yíng)企業(yè)在債券市場(chǎng)融資長(zhǎng)期處于真空狀態(tài)。
5.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，影響了中小民營(yíng)企業(yè)貸款渠道的拓寬。目前中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)仍以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主，它們幾乎壟斷了70 %的市場(chǎng)份額，而中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀并不理想，僅占30%左右的市場(chǎng)份額。中小金融機(jī)構(gòu)是隨著經(jīng)濟(jì)改革、發(fā)展孕育而生的，其主要目的是要解決中小民營(yíng)企業(yè)貸款需求，因中小金融機(jī)構(gòu)的“親企業(yè)”特性，貸款成本比國(guó)有銀行低，但是它們的發(fā)展速度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上企業(yè)貸款的需求。因中小金融機(jī)構(gòu)不能有效地吸收存款，導(dǎo)致存款少，可供借款的流動(dòng)資金自然無(wú)法滿足數(shù)量龐大的中小民營(yíng)企業(yè)的資金需要。
6.社會(huì)服務(wù)體系不完善，制約了中小民營(yíng)企業(yè)融資條件的創(chuàng)造和發(fā)展。目前由于中小民營(yíng)企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系不完善，沒(méi)有形成較完善的中小企業(yè)信息搜尋體系，無(wú)法為銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提供有關(guān)中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況。任何一個(gè)申請(qǐng)貸款的企業(yè)，都對(duì)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有一定的認(rèn)識(shí)，但是這個(gè)信息卻未能通過(guò)一個(gè)權(quán)威的途徑傳遞給銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，形成了銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。另外，因中小民營(yíng)企業(yè)缺乏專門的信息咨詢服務(wù)公司的引導(dǎo)，容易造成中小民營(yíng)企業(yè)無(wú)法及時(shí)、準(zhǔn)確地收集到有利的融資信息以選擇最優(yōu)的融資方式和融資條件。
二、解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策
1.提高經(jīng)營(yíng)管理水平和建立現(xiàn)代企業(yè)制度。企業(yè)融資能力的強(qiáng)弱，取決于企業(yè)內(nèi)部的管理水平。廣大中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)改變?nèi)稳宋ㄓH的用人機(jī)制，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)自身的融資能力，重視科技新產(chǎn)品的開發(fā)，及時(shí)改進(jìn)落后的設(shè)備技術(shù)，重視財(cái)務(wù)管理，提高資金的使用效率，增強(qiáng)信用意識(shí)，建立良好的企業(yè)信譽(yù)。只有當(dāng)企業(yè)有了較高的盈利水平和較強(qiáng)的償債能力，企業(yè)才能獲得廣泛的融資渠道；中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)逐步建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，逐步變?cè)械摹凹易迨健惫芾砥髽I(yè)為規(guī)范的股份制企業(yè)或有限責(zé)任公司，建立起產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)通暢的現(xiàn)代企業(yè)制度。有了規(guī)范的企業(yè)制度，企業(yè)就能找到高水平的管理者，有了高水平的管理者，企業(yè)的資金融資渠道就容易暢通。
2.創(chuàng)新國(guó)有商業(yè)銀行金融服務(wù)機(jī)制。一是國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)深入研究中小民營(yíng)企業(yè)特色，探索建立一套專門針對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)特色的一攬子金融服務(wù)，切實(shí)解決不適應(yīng)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題。應(yīng)充分考慮到各中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展水平的差異性，采取差別化的信貸措施，避免貸款標(biāo)準(zhǔn)“一刀切”。根據(jù)中小民營(yíng)企業(yè)特點(diǎn)和“急、頻、快、小”的貸款要求，積極改善貸款方式，對(duì)效益較好、信譽(yù)較高、還貸意識(shí)較強(qiáng)、有發(fā)展前途的中小民營(yíng)企業(yè)盡量簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，適當(dāng)放寬貸款條件，增加授信額度，支持其發(fā)展。二是探索建立信貸激勵(lì)與約束相結(jié)合的管理制度，在強(qiáng)化責(zé)任約束的同時(shí)，設(shè)計(jì)合理的業(yè)績(jī)考評(píng)辦法，使責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，糾正當(dāng)前只罰不獎(jiǎng)、重罰輕獎(jiǎng)的現(xiàn)象，提高貸款營(yíng)銷積極性。三是加快利率市場(chǎng)化改革，給國(guó)有商業(yè)銀行以更大的利率浮動(dòng)權(quán)，使高風(fēng)險(xiǎn)與高收益相對(duì)稱，發(fā)揮利率杠桿的調(diào)節(jié)作用，調(diào)動(dòng)其對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)貸款的積極性。
3.建立一個(gè)多層次和多渠道的資本市場(chǎng)。對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)提供股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的“國(guó)民待遇”，逐步淡化政府對(duì)國(guó)有上市公司和投資者進(jìn)行保護(hù)的角色，建立多層次資本市場(chǎng)體系，滿足不同規(guī)模、不同產(chǎn)業(yè)的中小民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資的需求。一是啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的設(shè)立，將為中小民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，獲取直接融資提供制度保證。為了避免因設(shè)置創(chuàng)業(yè)板造成的重大風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮對(duì)上市條件進(jìn)行小幅調(diào)整，采取逐漸推進(jìn)的策略來(lái)推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建設(shè)。二是培育和發(fā)展債券融資市場(chǎng)。為了支持中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展應(yīng)理順債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模限制，擴(kuò)大發(fā)行額度，完善債券擔(dān)保的信用評(píng)價(jià)制度，支持經(jīng)營(yíng)效益好、償還能力強(qiáng)的中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券進(jìn)行融資。
4.大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。與國(guó)有銀行相比，中小金融機(jī)構(gòu)的地方設(shè)置比較靈活，最能充分利用地方的信息存量，了解地方中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目前景和信用水平，也容易克服“信息不對(duì)稱”和因信息不全而導(dǎo)致交易成本較高的這一金融服務(wù)業(yè)的障礙，省去大量調(diào)研經(jīng)費(fèi)，減少審批等程序，從而降低成本，所以應(yīng)該下大力改變現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不理想的狀況。
5.建立完善中小民營(yíng)企業(yè)信貸擔(dān)保體系。一是對(duì)于小額的貸款，放寬不動(dòng)產(chǎn)抵押限制。以企業(yè)自身的資產(chǎn)和項(xiàng)目作抵押擔(dān)保，并嘗試由政府牽頭、企業(yè)為核心、金融機(jī)構(gòu)為后盾聯(lián)合成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并設(shè)立擔(dān)?；穑瑢?duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資進(jìn)行擔(dān)保。對(duì)一些中小民營(yíng)企業(yè)的貸款，可以嘗試探索數(shù)戶聯(lián)保的方式，促進(jìn)企業(yè)之間的聯(lián)合。二是組建中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司?？捎僧?dāng)?shù)卣雒娼M建中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司，其注冊(cè)資本金可由當(dāng)?shù)刎?cái)政局受政府委托出資，各地區(qū)和部門本著自愿的原則出資，也可以吸收民間資本。這樣可以分解銀行風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)同銀行解決中小企業(yè)的資金需求。三是要建立簡(jiǎn)單易行的擔(dān)保評(píng)估體系，減少審批程序。應(yīng)由專門的機(jī)構(gòu)制定符合中小企業(yè)自身?xiàng)l件的資信評(píng)級(jí)體系，對(duì)各類企業(yè)的整體信用建立數(shù)據(jù)庫(kù)，及時(shí)記錄中小企業(yè)的資信狀況，并提供查詢服務(wù)，使分散的企業(yè)信息集中起來(lái)，積累起來(lái)，逐步形成企業(yè)的社會(huì)信用評(píng)級(jí)，中小企業(yè)信用度高的可優(yōu)先獲得信用擔(dān)保和貸款支持。
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關(guān)鍵詞：民營(yíng)中小企業(yè)；融資問(wèn)題；研究
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛，民營(yíng)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位也日益突出，主要表現(xiàn)在為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)、推動(dòng)科技進(jìn)步等，這一切決定了我們必須對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展給予足夠的重視。近幾年來(lái)，國(guó)家為改善民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境先后采取了許多措施，但從實(shí)踐上看，仍然存在某些問(wèn)題沒(méi)有得到有效解決，其中融資難問(wèn)題成為制約民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。只有切實(shí)解決民營(yíng)中小企業(yè)融資問(wèn)題，才能把民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來(lái)，使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。
一、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的融資狀況
改革開放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)從無(wú)到有，逐漸發(fā)展壯大。在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)值在經(jīng)濟(jì)總量中的占有率已達(dá)到一半以上，甚至更高，成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的排頭兵和財(cái)政收入的頂梁柱。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在廣東省，私營(yíng)企業(yè)已有十四五萬(wàn)戶，占全國(guó)私營(yíng)企業(yè)總數(shù)的1／10還多。綜觀全國(guó)，凡是經(jīng)濟(jì)發(fā)展快的地方，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)尤其是個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的也比較快；凡是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較緩慢的地方，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也較遲緩。目前，眾多學(xué)者普遍認(rèn)為，從改革開放后民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展軌跡看，大致可以分為兩個(gè)階段：
第一階段是1978年至1991年，主要是以勞動(dòng)密集型民營(yíng)企業(yè)為特點(diǎn)。由于我國(guó)早期改革政策對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入設(shè)置諸多限制，特別是這時(shí)是民營(yíng)企業(yè)從消亡走向復(fù)興的初期，極度缺乏其自身發(fā)展所必須的資金，所以勞動(dòng)密集型方式作為進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的選擇，是其唯一的可能。
第二階段是1992年至今，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入空前的高速發(fā)展時(shí)期。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)從粗放型增長(zhǎng)向集約型增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變逐步開始，此時(shí)期以溫州企業(yè)為代表提出民營(yíng)企業(yè)要在數(shù)量發(fā)展的同時(shí)進(jìn)行“二次創(chuàng)業(yè)”的觀念，這在全國(guó)民營(yíng)企業(yè)界迅速得到響應(yīng)。與早期傳統(tǒng)的民營(yíng)企業(yè)不同，20世紀(jì)90年代后，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)出兩個(gè)特點(diǎn)：一是由家族式管理向制度化、科學(xué)化管理的轉(zhuǎn)變，注重建立有效的治理結(jié)構(gòu)，即“二次創(chuàng)業(yè)”概念；二是民營(yíng)科技企業(yè)與巨資的結(jié)合。
然而，同民營(yíng)企業(yè)發(fā)展不協(xié)調(diào)的是，它只占用了我國(guó)金融資源的極小部分。據(jù)有關(guān)資料引用的數(shù)據(jù)表明：我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源中自我積累約占56%，向親友籌資約占13%，有近80%的經(jīng)營(yíng)者幾乎無(wú)法獲得穩(wěn)定的追加資金；金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款比例雖有逐年遞增的趨勢(shì)，但與國(guó)有企業(yè)的貸款份額相比仍然較低，和民營(yíng)企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)極不相稱。
二、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資難的原因分析
（一）沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，各方面管理不規(guī)范
民營(yíng)企業(yè)大多是以個(gè)體經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的。許多民營(yíng)中小企業(yè)沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，規(guī)模較小，科技含量低，缺乏創(chuàng)新機(jī)制再加上負(fù)債多、積蓄少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足，從而導(dǎo)致抗擊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)能力很低，極易被市場(chǎng)所淘汰；此外，多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)等許多管理方面不夠規(guī)范。據(jù)調(diào)查，多數(shù)中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)，有的甚至就沒(méi)有會(huì)計(jì)報(bào)表。
（二）信息不對(duì)稱，銀行惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重
銀行惜貸說(shuō)到底是為了逃避風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對(duì)稱。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息。而且，中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多、規(guī)模小，而且單個(gè)企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平極低。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿冒險(xiǎn)為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。
（三）政府的扶持力度對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資難也有一定影響
我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，改革開放30年來(lái)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展極快。但是由于存在為趕超發(fā)達(dá)國(guó)家而重點(diǎn)發(fā)展資本密集型工業(yè)部門的現(xiàn)象，導(dǎo)致我國(guó)大型企業(yè)尤其是國(guó)有大型企業(yè)壟斷現(xiàn)象較為嚴(yán)重。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也以大銀行為主，四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然占有70%以上的市場(chǎng)份額。銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)中的高度壟斷相一致，大銀行與大企業(yè)之間的互生關(guān)系非常明顯，導(dǎo)致大銀行不愿為民營(yíng)企業(yè)提供更多的貸款，這就必然造成民營(yíng)企業(yè)貸款難的現(xiàn)象。
三、制定正確決策，打破融資僵局
（一）加強(qiáng)中小企業(yè)的公司自身建設(shè)
我國(guó)很多的中小企業(yè)具有明顯的家族特色，任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨(dú)斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，解除家族制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。
（二）選擇最佳融資機(jī)會(huì)
把握好商機(jī)是企業(yè)取得成功的關(guān)鍵所在。同樣，企業(yè)融資過(guò)程中選擇最佳的融資機(jī)會(huì)至關(guān)重要。中小企業(yè)的最佳融資機(jī)會(huì)就是由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時(shí)機(jī)。企業(yè)選擇融資機(jī)會(huì)的過(guò)程，就是企業(yè)尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過(guò)程。因此，中小企業(yè)要想把握住最佳融資機(jī)會(huì)，首先要對(duì)影響融資的所有因素做具體分析。雖然企業(yè)本身會(huì)對(duì)融資活動(dòng)產(chǎn)生影響，但與最佳融資機(jī)會(huì)這種企業(yè)外部客觀環(huán)境相比較，企業(yè)本身對(duì)整個(gè)融資環(huán)境的影響是微乎其微的，因此，既然不能改變環(huán)境那么企業(yè)只有主動(dòng)地去適應(yīng)外部融資環(huán)境，對(duì)于商家來(lái)說(shuō)，誰(shuí)占有主動(dòng)權(quán)，誰(shuí)就是贏家。這就要求中小企業(yè)要及時(shí)掌握銀行利率、匯率等金融市場(chǎng)的信息，了解國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家貨幣及財(cái)政政策等各種外部因素，合理分析和預(yù)測(cè)能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件，以尋求最佳融資時(shí)機(jī)。
（三）發(fā)展地方中小型金融機(jī)構(gòu)，解決大銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的惜貸問(wèn)題
發(fā)展我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)是從根本上解決民營(yíng)企業(yè)向大銀行貸款難的問(wèn)題。中小銀行和民營(yíng)企業(yè)極具親和力，是很好的合作伙伴。地方中小型金融機(jī)構(gòu)可為民營(yíng)企業(yè)的融資提供擔(dān)保機(jī)制，成為市場(chǎng)化的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。目前，為民營(yíng)企業(yè)貸款提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)主要是在地方財(cái)政支持下，組成的擔(dān)保中心。其擔(dān)保基金可由地方政府，受益的民營(yíng)企業(yè)，社會(huì)中介組織自愿者等多家出資。擔(dān)?；鹂纱嫒肷虡I(yè)性金融機(jī)構(gòu)，由商業(yè)金融機(jī)構(gòu)協(xié)助管理。
盡快搭建民間金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)，例如允許開辦私人銀行或民營(yíng)股份商業(yè)銀行等。最大程度為民營(yíng)資本的流通與擴(kuò)張?zhí)峁┪枧_(tái)，讓民營(yíng)企業(yè)可以平等地討論貸款問(wèn)題，不再看國(guó)有大銀行的臉色。但與此同時(shí)應(yīng)當(dāng)建立起相應(yīng)的資本流通管理方面的法律法規(guī)以及仲裁監(jiān)督監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以規(guī)范民間借貸行為。當(dāng)然，這需要政府的大力支持，才能為民營(yíng)中小企業(yè)營(yíng)造出風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的良好環(huán)境。
（四）中小企業(yè)融資擔(dān)保體系需進(jìn)一步健全
1、借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，制定中國(guó)特色的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度。目前，我國(guó)中小企業(yè)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)大，缺乏有效的資產(chǎn)抵押和信用擔(dān)保，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸投放力度受到嚴(yán)重制約。我們應(yīng)大膽借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，研究制定中國(guó)特色的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度，組織成立全國(guó)性的中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸷椭行∑髽I(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，統(tǒng)一承擔(dān)對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保。
2、讓中小企業(yè)信貸擔(dān)保法律化。國(guó)家應(yīng)制定和出臺(tái)有關(guān)中小企業(yè)信貸擔(dān)保的法律法規(guī)，并制定支持中小企業(yè)發(fā)展的有關(guān)實(shí)施細(xì)則，使中小企業(yè)融資擔(dān)保體系在有關(guān)法律制度的保障下得以完善，充分發(fā)揮其對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持作用。
3、建立健全中小企業(yè)融資擔(dān)?；?。（1）該項(xiàng)基金應(yīng)具備以下特點(diǎn)：它是一筆政府主導(dǎo)性的基金。只能作為中小企業(yè)向銀行借款擔(dān)保之用。它是一筆公平性的基金；加入基金的各利益主體均享有相應(yīng)的權(quán)利與義務(wù)；沒(méi)有加入基金，但符合條件的中小企業(yè)也可以申請(qǐng)基金擔(dān)保。它是一筆非贏利性的資金，但可存入銀行獲得利息收入以及不超出規(guī)定的擔(dān)保費(fèi)收入。（2）我國(guó)的中小企業(yè)融資擔(dān)保基金可根據(jù)具體情況采取如下運(yùn)作模式：?jiǎn)蝹€(gè)中小企業(yè)向擔(dān)?；鹛岢鲑J款擔(dān)保申請(qǐng)，由擔(dān)?；饘?duì)該企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。只有通過(guò)擔(dān)?；鹪u(píng)估的中小企業(yè)才可獲得擔(dān)保貸款，而且貸款機(jī)構(gòu)提供的每一筆擔(dān)保貸款都需要經(jīng)過(guò)擔(dān)?；鸬耐?，其自身沒(méi)有權(quán)力單方面擴(kuò)展中小企業(yè)的擔(dān)保貸款額。
四、避開融資誤區(qū)，保證融資安全
不少民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中把企業(yè)融資當(dāng)作一個(gè)短期行為來(lái)看待，希望搞突擊拿到銀行貸款或股權(quán)融資，而實(shí)際上成功的機(jī)會(huì)很少。民營(yíng)企業(yè)要想改變?nèi)谫Y難的局面，必須走出以下融資誤區(qū)。
（一）不注重企業(yè)包裝或過(guò)于重視企業(yè)外表
有些民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為只要自己經(jīng)營(yíng)效益好，融資就會(huì)很簡(jiǎn)單，因而不愿意去包裝企業(yè)，認(rèn)為這是一種浪費(fèi)，但卻不知道企業(yè)短期的利潤(rùn)并不能吸引資金方的目光，企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景及企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)才是資金方更為重視的方面。但也有些民營(yíng)企業(yè)為了融資，不惜一切代價(jià)去作宣傳搞美化工程，使本來(lái)效益就不好的企業(yè)雪上加霜。
（二）目光短淺，臨陣作難
多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都是在企業(yè)面臨資金困難時(shí)才想到去融資，不了解資本的本性。資本的本性是逐利，不是救急。企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)時(shí)期就應(yīng)該考慮融資策略，和資金方建立廣泛聯(lián)系。要學(xué)會(huì)放長(zhǎng)線，釣大魚。不能鼠目寸光，臨時(shí)抱佛腳。
（三）把融資簡(jiǎn)單化，缺乏專業(yè)的融資顧問(wèn)
目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中真正理解融資的人很少，不能把融資簡(jiǎn)單化。專業(yè)的融資顧問(wèn)是目前民營(yíng)企業(yè)所嚴(yán)重缺乏的。企業(yè)融資是非常專業(yè)的，融資顧問(wèn)有豐富的融資經(jīng)驗(yàn)，廣泛的融資渠道，對(duì)資本市場(chǎng)和投資人有充分的認(rèn)識(shí)和了解，有很強(qiáng)的專業(yè)策劃能力，能夠考慮企業(yè)融資過(guò)程中遇到的各種問(wèn)題及解決問(wèn)題的方法。因此，聘請(qǐng)專業(yè)的融資顧問(wèn)對(duì)于企業(yè)的融資大有幫助。
（四）忽視企業(yè)內(nèi)部整理，不注重通過(guò)讓企業(yè)走向規(guī)范化提升融資能力
民營(yíng)企業(yè)融資時(shí)只想到要錢，一些基本的工作也沒(méi)有及時(shí)去做。民營(yíng)企業(yè)融資前，應(yīng)該先將企業(yè)梳理一遍，理清企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)企業(yè)間的關(guān)系，把企業(yè)及公司業(yè)務(wù)清晰地展示在投資者面前，讓投資者放心。企業(yè)融資是企業(yè)成長(zhǎng)的過(guò)程，也是企業(yè)走向規(guī)范化的過(guò)程。民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中，應(yīng)不斷促進(jìn)企業(yè)走向規(guī)范化，通過(guò)企業(yè)規(guī)范化來(lái)提升企業(yè)融資能力。
（五）不注重塑造企業(yè)文化和建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)
民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中，只顧企業(yè)擴(kuò)張，忽視了塑造企業(yè)文化，最終導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模做大了，但企業(yè)卻失去了原有的凝聚力，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部或各部門之間缺乏共同的價(jià)值觀，沒(méi)有協(xié)同能力。很多民營(yíng)企業(yè)通過(guò)融資不斷擴(kuò)張，但企業(yè)管理卻越來(lái)越粗放、松散。隨著企業(yè)擴(kuò)張，企業(yè)應(yīng)不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，使公司決策走上規(guī)范、科學(xué)的道路，通過(guò)規(guī)范化的決策和管理來(lái)規(guī)避企業(yè)擴(kuò)張過(guò)程種的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)展民營(yíng)中小企業(yè)，對(duì)于我國(guó)十一五時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和實(shí)現(xiàn)十七大所確定的實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)的宏偉目標(biāo)有著重要意義。而解決好目前民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是發(fā)展民營(yíng)中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。希望本文的論述能對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展壯大起到一定的指導(dǎo)作用。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞]民營(yíng) 科技企業(yè) 財(cái)稅政策
我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)目前已達(dá)約15萬(wàn)家，在53個(gè)國(guó)家級(jí)高新技術(shù)開發(fā)區(qū)企業(yè)中，民營(yíng)科技企業(yè)占70%以上，取得的科技成果占高新區(qū)的70%以上。據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的最新調(diào)查，我國(guó)專利申請(qǐng)中，私營(yíng)企業(yè)申請(qǐng)量占41%，明顯高于其它經(jīng)濟(jì)形式，全國(guó)有7個(gè)省的私營(yíng)企業(yè)專利申請(qǐng)比例超過(guò)50%，重慶和浙江超過(guò)70%；有6個(gè)省的私營(yíng)企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)超了50%。據(jù)科技部資料，改革開放以來(lái)，我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的70%、國(guó)內(nèi)發(fā)明專利的65%和新產(chǎn)品的80%來(lái)自中小企業(yè)，而中小企業(yè)的95%以上為非公有制企業(yè)。
考慮到民營(yíng)科技企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、科技進(jìn)步和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)的重要作用，政府有必要對(duì)我國(guó)的民營(yíng)科技企業(yè)在財(cái)政和稅收方面給予一定的政策傾斜。但是從目前我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)面臨的政策環(huán)境來(lái)看，形勢(shì)不容樂(lè)觀。
一、我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)財(cái)稅政策存在的問(wèn)題
（一）財(cái)政政策存在的主要問(wèn)題
1.沒(méi)有一套從整體上以促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目標(biāo)的財(cái)稅政策。一些優(yōu)惠政策散見(jiàn)于單行的財(cái)政、稅收法規(guī)文件中，對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)支持力度小，而且缺乏通盤考慮。
2.缺乏高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投入機(jī)制，民營(yíng)科技企業(yè)融資困難。自80年代以來(lái)，世界各國(guó)都普遍增加了對(duì)科研經(jīng)費(fèi)的投入，政府對(duì)科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)從事研究開發(fā)活動(dòng)的支出占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例長(zhǎng)期保持在3%左右。而我國(guó)財(cái)政用于科研支出占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重逐年下降，由80年代初期的1.4%下降到本世紀(jì)初的0.6％左右。同時(shí)也沒(méi)有形成一套引導(dǎo)社會(huì)資金合理配置的機(jī)制，資金撥付渠道不暢，使得民營(yíng)科技企業(yè)從國(guó)家財(cái)政支出中受益少之又少。
3.社會(huì)公共服務(wù)體系對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的支持不夠，一方面在我國(guó)社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)大多隸屬與政府機(jī)關(guān)，對(duì)企業(yè)開放有限，即使開放也大多面向國(guó)有大企業(yè)，我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)大多屬于中小企業(yè)，很容易被忽視；另一方面一些商業(yè)性較強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)也很高昂，使大多數(shù)中小企業(yè)難以承受。
4.缺乏政府采購(gòu)計(jì)劃的支持。由于缺乏制度保障和有效的博弈規(guī)則，民營(yíng)科技企業(yè)的產(chǎn)品常常不能納入政府采購(gòu)計(jì)劃的產(chǎn)品目錄，使中小企業(yè)失去了一塊很大的產(chǎn)品市場(chǎng)，不利于高科技產(chǎn)品的推廣和普及。
（二）稅收政策存在的主要問(wèn)題
1.我國(guó)民營(yíng)科技企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)過(guò)重。從我國(guó)目前的稅制結(jié)構(gòu)來(lái)看，流轉(zhuǎn)稅收入居于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。在流轉(zhuǎn)稅的具體設(shè)計(jì)中，并沒(méi)有考慮高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，加重了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的負(fù)擔(dān)。
2.稅收優(yōu)惠政策不完善。首先，政策目標(biāo)不明確，針對(duì)性不強(qiáng)?，F(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策沒(méi)有考慮民營(yíng)科技企業(yè)自身的特殊性，沒(méi)有從提高核心競(jìng)爭(zhēng)力的角度對(duì)促進(jìn)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展做出稅收政策上的制度安排；以企業(yè)為主而不是以具體的項(xiàng)目為對(duì)象，一方面使得一些企業(yè)的非技術(shù)性收入也享受了優(yōu)惠待遇，造成稅收優(yōu)惠泛濫；另一方面使得一些經(jīng)濟(jì)主體的有利于技術(shù)進(jìn)步的項(xiàng)目或行為難以享受稅收優(yōu)惠，造成政策缺位，最終降低了稅收優(yōu)惠政策的效果。
其次，現(xiàn)行稅收優(yōu)惠缺乏政策導(dǎo)向，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。稅收優(yōu)惠政策應(yīng)按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，引導(dǎo)資源流向國(guó)家亟需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，而現(xiàn)行的優(yōu)惠政策未體現(xiàn)國(guó)家鼓勵(lì)科技創(chuàng)新，鼓勵(lì)科技企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的發(fā)展方針。
第三，稅收優(yōu)惠形式單一。我國(guó)目前對(duì)科技企業(yè)稅收優(yōu)惠偏主要通過(guò)直接減免來(lái)實(shí)現(xiàn)，缺乏費(fèi)用扣除、加速折舊、投資抵免等間接手段，不利于民營(yíng)科技企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
二、建立和完善促進(jìn)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的財(cái)稅政策建議
（一）促進(jìn)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的財(cái)政政策
1.加大財(cái)政科技投入，通過(guò)財(cái)政部門設(shè)立科研開發(fā)基金，鼓勵(lì)民營(yíng)科技企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)社會(huì)科技進(jìn)步。
2.對(duì)用自有資金創(chuàng)建科技企業(yè)和對(duì)現(xiàn)有科技企業(yè)增加投資進(jìn)行補(bǔ)貼、鼓勵(lì)，從而啟動(dòng)民間科技投資。
3.建立科技企業(yè)服務(wù)中心，為民營(yíng)科技企業(yè)開展免費(fèi)和低收費(fèi)的公益；對(duì)于科技企業(yè)舉辦的旨在提高員工業(yè)務(wù)素質(zhì)、專業(yè)技能的各類培訓(xùn)，財(cái)政除設(shè)立基金給予扶持外，還要鼓勵(lì)和支持科研院所、大專院校和社會(huì)各類中介組織積極開展面向民營(yíng)科技企業(yè)的各類培訓(xùn)服務(wù)。
4.建立促進(jìn)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的政府采購(gòu)制度，制定具有可操作性的政策，在涉及高科技產(chǎn)品的政府采購(gòu)合同中劃出一定比例向民營(yíng)科技企業(yè)傾斜。也可以各級(jí)政府在制定供應(yīng)商資格標(biāo)準(zhǔn)時(shí)區(qū)別對(duì)待企業(yè)，對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)供應(yīng)商適當(dāng)放寬限制，從而達(dá)到扶持民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的政策目標(biāo)。
5.加快民營(yíng)企業(yè)的社保制度建設(shè)。由于缺乏社會(huì)保障，民營(yíng)科技企業(yè)吸引不到高素質(zhì)的管理人才和技術(shù)人才，影響了自身技術(shù)水平的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)層次的提升。因此盡快加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的社保制度建設(shè)是促進(jìn)民營(yíng)科技企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。
（二）促進(jìn)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展的稅收政策
1.規(guī)范科技稅收立法。從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，從總體上考慮國(guó)家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，制定具有導(dǎo)向性的稅收政策，形成專門的《稅收鼓勵(lì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展條例》，明確稅收政策的目標(biāo)和優(yōu)惠受益對(duì)象，促進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展。
2.進(jìn)行增值稅改革。一方面，在按地區(qū)推進(jìn)增值稅轉(zhuǎn)型的同時(shí)考慮在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)也試行增值稅轉(zhuǎn)型。另一方面，降低增值稅一般納稅人準(zhǔn)入門檻，減輕民營(yíng)科技企業(yè)中小規(guī)模納稅人的稅收負(fù)擔(dān)。
3．完善現(xiàn)行所得稅制度。在統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)所得稅的同時(shí)，應(yīng)根據(jù)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)和需要，改變對(duì)不同高技術(shù)企業(yè)給予不同優(yōu)惠的行為，有針對(duì)性地選取關(guān)鍵環(huán)節(jié)（項(xiàng)目或行為）給予較大幅度優(yōu)惠，完善現(xiàn)行所得稅優(yōu)惠政策。包括取消按企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)確定所得稅優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)的政策；加速折舊優(yōu)惠；適時(shí)提高高技術(shù)企業(yè)計(jì)稅工資的標(biāo)準(zhǔn)等措施。
4.改變對(duì)民營(yíng)科技企業(yè)的稅收優(yōu)惠方式。由現(xiàn)行的以直接稅收減免優(yōu)惠為主向以間接的稅收鼓勵(lì)為主轉(zhuǎn)變，以適應(yīng)中小企業(yè)主體多元化、經(jīng)營(yíng)形式及經(jīng)營(yíng)范圍多樣化和經(jīng)營(yíng)水平不同的特點(diǎn)?？梢越梃b發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)稅收優(yōu)惠的做法，逐步推行科技投資稅收抵免、加速折舊，實(shí)行特別的稅收科技優(yōu)惠及企業(yè)科研經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)額稅收抵免等措施。并且使不同的稅收優(yōu)惠手段系統(tǒng)地貫穿于民營(yíng)科技企業(yè)的創(chuàng)辦、發(fā)展、再投資、科技開發(fā)甚至聯(lián)合改組等各個(gè)環(huán)節(jié)。
5．建立稅式支出制度，提高稅收優(yōu)惠政策的實(shí)際效率。為確?？萍级愂照甙l(fā)揮出最佳效應(yīng)，防止優(yōu)惠支出額度及其方向的失控，應(yīng)借鑒國(guó)外的一些先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，將因科技稅收優(yōu)惠減少的稅收收入作為一項(xiàng)稅式支出來(lái)加強(qiáng)管理，建立稅式支出制度，設(shè)立科技稅式支出統(tǒng)一賬目，規(guī)范稅式支出預(yù)算，提高稅收政策實(shí)際效率。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)投資;高新技術(shù)企業(yè);武漢
一、引言
理論和實(shí)踐表明,風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了不容忽視的作用。美國(guó)早在1946年就由哈佛經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Doriot成立第一家現(xiàn)代意義的創(chuàng)司ARD。此后,美國(guó)高效的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制極大地幫助了科技型中小企業(yè)初創(chuàng)和發(fā)展,并孕育出微軟、甲骨文這樣的世界一流高科技企業(yè)。從九十年代后期開始,有“中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資之父”之稱的成思危先生不斷呼吁推動(dòng)中國(guó)科技投融資體系的創(chuàng)新和發(fā)展。而我國(guó)京津滬地區(qū)得益于積極學(xué)習(xí)國(guó)外投融資業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)、充分發(fā)展創(chuàng)業(yè)投融資平臺(tái),促使科技企業(yè)成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。
作為中部地區(qū)的科教大市,武漢市擁有武漢大學(xué)、中科院武漢分院等一批全國(guó)知名高校與科研院所,科技資源在全國(guó)名列前茅。但武漢市高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展并沒(méi)有凸顯其應(yīng)有的地域優(yōu)勢(shì)。其根本原因在于武漢市的科技投融資體系尚不完善,科技中小企業(yè)成長(zhǎng)與科技成果轉(zhuǎn)化中往往受到資金缺乏的制約。雖然現(xiàn)已有多種方式為科技型中小企業(yè)提供投融資服務(wù),但是與武漢快速增長(zhǎng)的企業(yè)投融資需求相較尚存在一定差距。從全市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度看,構(gòu)建高效的、多位一體的科技投融資平臺(tái),依然具有必要性和緊迫性。
另一方面,武漢市產(chǎn)業(yè)發(fā)展極具特色,既有鋼鐵、汽車、石化這樣的特大型工業(yè)企業(yè),也有電子信息、生物醫(yī)藥、新材料、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等新興高科技產(chǎn)業(yè)。因此,基于武漢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)構(gòu)建完善的科技投融資平臺(tái),將極大地推動(dòng)武漢市科技產(chǎn)業(yè)鏈與產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。
可見(jiàn),高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展關(guān)系到武漢市未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局,基于武漢產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)而全面構(gòu)建科技投融資平臺(tái)將是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)。如何結(jié)合武漢市產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)與科技優(yōu)勢(shì),依托科技投融資平臺(tái)創(chuàng)新促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,推動(dòng)武漢市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
二、武漢市發(fā)展科技中小企業(yè)投融資平臺(tái)的SWOT分析
1.武漢市建立科技中小企業(yè)投融資平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)
(1)資金來(lái)源充足
風(fēng)險(xiǎn)投資資本來(lái)源與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展存在關(guān)聯(lián)。武漢市GDP逐年增加,2008年比2007年增長(zhǎng)26.04%;全口徑財(cái)政收入每年以平均26.24%的速度增長(zhǎng);2008年人均儲(chǔ)蓄余額達(dá)到29228元;金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額平均以14.64%的速度增加,而2008年增長(zhǎng)率為24.57%①,如表1所示。
武漢的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)為投融資平臺(tái)的建立,提供了政府初期的引導(dǎo)資金、相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施、配合的服務(wù)體系的支持資金來(lái)源,以及本地潛在的社會(huì)資本。
(2)科技實(shí)力雄厚
武漢市作為綜合性國(guó)家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地和全國(guó)第一個(gè)科技企業(yè)孵化器建設(shè)試點(diǎn)城市,區(qū)內(nèi)有42所高校、56家科研院所、33所國(guó)家重點(diǎn)試驗(yàn)室及郵科院、華工科技等10家高科技企業(yè),每年涉及光電子信息、生物、新能源、環(huán)保和消費(fèi)電子等五大產(chǎn)業(yè)②的科技成果層出不窮。2008年武漢市受理專利申請(qǐng)11270件,授權(quán)專利5329件,分別比2007年增長(zhǎng)25.03%和31.78%。專利申請(qǐng)與授權(quán)均超過(guò)全省總計(jì)百分之五十③。經(jīng)市級(jí)評(píng)審上報(bào)國(guó)家創(chuàng)新基金項(xiàng)目115項(xiàng)④,獲批98項(xiàng),其中國(guó)家級(jí)創(chuàng)新基金項(xiàng)目共獲資金3338萬(wàn)元,位居國(guó)內(nèi)同類城市前列。
另外,2008年武漢市共安排科技三項(xiàng)經(jīng)費(fèi)3億元,其中民營(yíng)科技企業(yè)承擔(dān)和參與的計(jì)劃項(xiàng)目達(dá)341項(xiàng),扶持經(jīng)費(fèi)達(dá)11575.49萬(wàn)元,占總體的38.58%⑤。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值實(shí)現(xiàn)1752.62萬(wàn)元,為全省總產(chǎn)值的52.29%⑥。武漢市高科技產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值和增加值均體現(xiàn)了快速增長(zhǎng)的特點(diǎn),為建設(shè)科技中小企業(yè)投融資平臺(tái)提供科技吸引力。
(3)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)
以東湖高新區(qū)成為國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)為代表,武漢市目前已初步形成了以現(xiàn)代通信為主的電子信息、新材料、生物技術(shù)與新醫(yī)藥、光機(jī)電一體化以及現(xiàn)代裝備制造等為支柱的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),以及“武漢?中國(guó)光谷”等一批在全國(guó)具有較大影響的產(chǎn)業(yè)集群。區(qū)外高新技術(shù)企業(yè)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)也逐步加強(qiáng),累計(jì)擁有發(fā)明專利223項(xiàng),擁有歐美日專利21項(xiàng)。2008年注冊(cè)商標(biāo)35項(xiàng)⑦。
2008年,全市民營(yíng)科技企業(yè)達(dá)6297家,同比增長(zhǎng)13.19%;民營(yíng)科技企業(yè)技工貿(mào)總收入達(dá)到780億元,同比增長(zhǎng)41.82%⑧,形成了以東湖高新區(qū)、“光谷”等為主導(dǎo)發(fā)展力量,區(qū)外高新科技企業(yè)積極靠攏的產(chǎn)業(yè)集群示范效應(yīng)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的趨勢(shì)。由博弈理論分析可知,科技中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群能大大提高整體獲得風(fēng)險(xiǎn)投融資的可能性。
2.武漢市建立科技中小企業(yè)投融資平臺(tái)的劣勢(shì)
(1)武漢市風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)尚未完全成熟
武漢風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展,在全國(guó)已產(chǎn)生了一定影響,但其投資規(guī)模和發(fā)展速度與京、滬、深等地相比仍有較大差距。針對(duì)科技中小企業(yè),武漢市目前缺乏有關(guān)的貸款擔(dān)保、評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制方面的信用檔案制度和風(fēng)險(xiǎn)投資制度體系;針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司,截至2009年,武漢地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資公司有12家,僅為北京和上海地區(qū)的約五分之一⑨。大量中小型高新技術(shù)企業(yè)仍在等待創(chuàng)業(yè)板上市的機(jī)會(huì),主板上市企業(yè)屈指可數(shù)。
(2)科技中小企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)轉(zhuǎn)化亟待幫助
科技型中小企業(yè)融資成功率主要取決于其產(chǎn)品市場(chǎng)轉(zhuǎn)化能力。初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的融資用途也主要是在拓展銷售渠道和增加流動(dòng)資金,所占比例高達(dá)61.7%⑩。而風(fēng)險(xiǎn)投資僅關(guān)注投資回報(bào)率,在產(chǎn)品的短期利潤(rùn)完全取決于當(dāng)期的市場(chǎng)需求的情況下,產(chǎn)品的戰(zhàn)略意義和整體產(chǎn)業(yè)規(guī)劃往往被忽視,重點(diǎn)科技中小企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)化軟著陸存在一定的困難。
3.武漢市科技中小企業(yè)投融資平臺(tái)的發(fā)展機(jī)遇
(1)國(guó)家與地區(qū)的各項(xiàng)扶持政策出臺(tái)
《2006-2020年中國(guó)科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》及《配套政策》中,明確把發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資作為自主創(chuàng)新的最重要政策工具之一,不僅在市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)退出方面做出方向性規(guī)定,而且鼓勵(lì)銀行、證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和企業(yè)、私人參與風(fēng)險(xiǎn)投資設(shè)立和管理。
湖北省近日全面啟動(dòng)“12萬(wàn)億”引資計(jì)劃,將綜合財(cái)政、信貸、直接融資、吸引民間資本等多渠道進(jìn)行籌資。而武漢市東湖新區(qū)每年獲得1.5億元專項(xiàng)資金進(jìn)行高新產(chǎn)業(yè)開發(fā)。
武漢市出臺(tái)的相應(yīng)措施,如2億元中小企業(yè)集合信托融資方案、“中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金”的武漢企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)“助推計(jì)劃”等,使科技中小企業(yè)的融資渠道寬泛化得以確保。與以往“火炬計(jì)劃”、“百星工程”、“全民創(chuàng)業(yè)”、“創(chuàng)新型企業(yè)”等特色工作相結(jié)合,將全面推進(jìn)科技中小企業(yè)與武漢高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
(2)風(fēng)險(xiǎn)投資與國(guó)外投資發(fā)展較快
武漢市于1988年開始嘗試風(fēng)險(xiǎn)投資。此后作為真正意義的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),武漢“世博科技”項(xiàng)目投資有限責(zé)任公司于1999年6月成立。之后又成立了東湖創(chuàng)司、開元?jiǎng)?chuàng)司、華工創(chuàng)司、華漢投資管理公司等10多個(gè)有影響的風(fēng)險(xiǎn)投資公司和管理咨詢公司。
從1999到2008年,武漢市實(shí)際利用外資總額平均年增長(zhǎng)率為13.09%,外商直接投資穩(wěn)步上升。僅2008年,武漢市利用外商直接投資金額達(dá)19.4億美元,同比增長(zhǎng)14.2%,如圖1)。合理利用政府資金引導(dǎo)外資中的放大效應(yīng),有助于提高投資資本的邊際生產(chǎn)力,促進(jìn)武漢市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。
(3)積極申報(bào)“新三板”
武漢東湖高新區(qū)在獲批成為全國(guó)第二個(gè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)后,將在開展科技金融創(chuàng)新試點(diǎn)方面,爭(zhēng)取證監(jiān)會(huì)盡快批復(fù)東湖高新區(qū)“新三板”(非上市股份有限公司報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓)市場(chǎng)交易。由于門檻相對(duì)主板、創(chuàng)業(yè)板較低,被稱為高新技術(shù)企業(yè)成長(zhǎng)為上市公司的孵化器的新三板將給“光谷”眾多中小企業(yè)融資帶來(lái)除“兩型產(chǎn)業(yè)”發(fā)展基金、信貸試點(diǎn)等外更多的選擇。“光谷”新三板儲(chǔ)備企業(yè)目前已達(dá)144家。其中,武大有機(jī)硅、“海創(chuàng)”電子、科益藥業(yè)、藍(lán)星科技等4家申報(bào)材料已獲中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)備案受理,東湖新技術(shù)創(chuàng)業(yè)中心等4家已通過(guò)券商內(nèi)核。
4.武漢市建設(shè)科技中小企業(yè)投融資平臺(tái)的威脅
(1)武漢市金融業(yè)人才流失嚴(yán)重
湖北省的教育文化事業(yè)發(fā)展雖處于全國(guó)領(lǐng)先地位,但金融投資產(chǎn)業(yè)人才十分缺乏。而武漢留住人才的比例也不容樂(lè)觀,許多具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的人才均流向了沿海風(fēng)險(xiǎn)投資較為發(fā)達(dá)的地區(qū)。由于本身的復(fù)雜與專業(yè)性,風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的成功運(yùn)作需要大量具有戰(zhàn)略眼光、專業(yè)運(yùn)作能力、豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的投資管理者。武漢市如何培養(yǎng)、吸引和保留相關(guān)金融人才將成為能否解決問(wèn)題的關(guān)鍵之一。
(2)與風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)達(dá)城市的差距明顯
目前國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資案例的主要集中在北京、上海、深圳地區(qū)。2008年三地風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)管理資本總量分別為664.82億元、288.48億元、439.26億元。而武漢所處的中南地區(qū)整體總量?jī)H為50.52億元,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本與新募集風(fēng)險(xiǎn)資本量也相對(duì)缺乏,如表2所示。可見(jiàn),武漢市風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展在吸引資本方面仍面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
三、相關(guān)發(fā)展建議
目前,武漢市在經(jīng)濟(jì)、科技實(shí)力等方面具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì),同時(shí)形成了以高新技術(shù)為核心的產(chǎn)業(yè)集群。但由于武漢市的風(fēng)險(xiǎn)投資模式相對(duì)單一、處于低發(fā)展水平階段,難以滿足科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的投融資需求,也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能充分實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)科技項(xiàng)目的市場(chǎng)化發(fā)展。
因此,武漢市積極建設(shè)科技中小企業(yè)投融資平臺(tái),采用多種支持科技中小企業(yè)發(fā)展的金融創(chuàng)新模式,將能夠充分發(fā)揮區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)、科技、高新技術(shù)集群優(yōu)勢(shì),促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資與科技中小企業(yè)的對(duì)接。通過(guò)SWOT分析如表3,得出以下發(fā)展建議。
(1)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資
通過(guò)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù),可以解決高科技企業(yè)發(fā)展初期資產(chǎn)規(guī)模較小、擔(dān)保難的問(wèn)題。即政府部門將專項(xiàng)資金存入高新技術(shù)發(fā)展促進(jìn)中心或科技擔(dān)保公司在指定銀行的專戶,銀行按照一定比例放大貸款規(guī)模。由于企業(yè)能以自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押和企業(yè)信用作為反擔(dān)保,產(chǎn)權(quán)質(zhì)押資金可為實(shí)物抵押條件不足的科技型中小企業(yè)提供一定額度的信用擔(dān)保。
(2)建立創(chuàng)業(yè)投資專項(xiàng)基金與引導(dǎo)基金
通過(guò)建立武漢市創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)救助專項(xiàng)基金、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼資金等,對(duì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)因投資失敗而清算或減值,或者退出風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目發(fā)生損失等情況可以從風(fēng)險(xiǎn)救助專項(xiàng)資金獲得部分補(bǔ)償。同時(shí)建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金,采取參股成立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和與合作機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資的方式,引導(dǎo)并放大創(chuàng)業(yè)投資,推動(dòng)社會(huì)資金對(duì)科技型中小企業(yè)加大投資力度。用創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼資金的形式,據(jù)其投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)的實(shí)際投資額,對(duì)經(jīng)認(rèn)定的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按一定比例給予補(bǔ)貼。
(3)加大對(duì)研發(fā)創(chuàng)新的補(bǔ)貼力度
根據(jù)武漢地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展方向,鼓勵(lì)科技型企業(yè)進(jìn)行原創(chuàng)性的研究開發(fā)活動(dòng)。由企業(yè)上年度實(shí)際研發(fā)費(fèi)用的一定比例,對(duì)于符合未來(lái)發(fā)展方向的企業(yè)進(jìn)行某個(gè)時(shí)間段內(nèi)的持續(xù)性補(bǔ)貼。同時(shí),對(duì)于獲得發(fā)明專利的企業(yè)以及被列為專利培育試點(diǎn)的企業(yè),同樣給予相應(yīng)的資金支持。在科技中小企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)化階段,政府拓寬對(duì)產(chǎn)品的首購(gòu)與訂購(gòu)范圍,將有助于企業(yè)的良性發(fā)展。
(4)加強(qiáng)專業(yè)人才建設(shè)
政府應(yīng)為創(chuàng)業(yè)人才提供良好的創(chuàng)業(yè)外部環(huán)境條件,鼓勵(lì)科研機(jī)構(gòu)、高校等各方面專業(yè)人才出來(lái)創(chuàng)業(yè),最大程度地為創(chuàng)業(yè)者提供低成本的創(chuàng)業(yè)環(huán)境。同時(shí)優(yōu)化科技中小企業(yè)內(nèi)部管理,在相關(guān)行業(yè)建立外部人才引進(jìn)機(jī)制與本地人才培養(yǎng)機(jī)制,采取各項(xiàng)鼓勵(lì)與補(bǔ)貼政策,積極引進(jìn)具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)和戰(zhàn)略眼光的投資管理者進(jìn)駐武漢。如為創(chuàng)業(yè)企業(yè)家們開設(shè)專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資培訓(xùn)課程等,使科技中小企業(yè)管理者最大程度的了解風(fēng)險(xiǎn)投資并利用風(fēng)險(xiǎn)投資,從而逐步建設(shè)本地化的人才隊(duì)伍。
(5)實(shí)施科技品牌培育計(jì)劃
武漢市應(yīng)當(dāng)培育一批具有國(guó)內(nèi)外行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的科技品牌企業(yè),通過(guò)樹立系列科技產(chǎn)品品牌形象以帶動(dòng)本地區(qū)整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。作為先導(dǎo)發(fā)展的科技品牌企業(yè)應(yīng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、較完善的企業(yè)創(chuàng)新機(jī)制、相應(yīng)的科研投入、一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)模、良好成長(zhǎng)性、良好的信用和較強(qiáng)的融資能力等。推動(dòng)科技品牌企業(yè)面向國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行自主創(chuàng)新,在企業(yè)內(nèi)部完善現(xiàn)代管理制度,從而帶動(dòng)區(qū)域內(nèi)的相關(guān)企業(yè)共同形成富有競(jìng)爭(zhēng)力的科技型企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)群。
(6)定期組織科技創(chuàng)新項(xiàng)目展會(huì)
定期舉辦科技創(chuàng)新項(xiàng)目展會(huì),有助于解決科技型企業(yè)、科技創(chuàng)新項(xiàng)目與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、私募股權(quán)機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行等單位之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。展會(huì)能讓更多的優(yōu)秀科技創(chuàng)新項(xiàng)目有機(jī)會(huì)與中外私募股權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)代表進(jìn)行投融資方面的對(duì)話與交流,從而建立起密切的溝通和合作關(guān)系。
四、結(jié)論
當(dāng)今世界科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展,信息技術(shù)、生物技術(shù)、能源技術(shù)和納米技術(shù)等現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先導(dǎo)力量,以美國(guó)硅谷為聚集地的高新技術(shù)企業(yè)成功發(fā)展推動(dòng)了地區(qū)乃至全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展關(guān)系到武漢市未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局,也是武漢城市圈實(shí)現(xiàn)“兩型社會(huì)”發(fā)展的重要手段,基于武漢產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)全面構(gòu)建科技投融資平臺(tái)將是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)。結(jié)合武漢市的科技優(yōu)勢(shì)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn),依托科技投融資平臺(tái)創(chuàng)新促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,將對(duì)推動(dòng)武漢市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
注釋:
①《武漢市統(tǒng)計(jì)年鑒(2009年版)》。
②《武漢市關(guān)于全力推進(jìn)東湖國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)的決定》,武漢市政府,2009年12月。
③《湖北省統(tǒng)計(jì)年鑒(2009年版)》。
④《2008武漢市民營(yíng)科技工作年報(bào)》,武漢市民管辦,2009-7-14。
⑤《2008武漢市創(chuàng)新基金工作年報(bào)》,武漢市創(chuàng)新基金管理中心,2009-7-14。
⑥《武漢市統(tǒng)計(jì)年鑒(2009年版)》。
⑦《武漢市科技局2008年度政府信息公開工作報(bào)告》,武漢市科學(xué)技術(shù)局辦公室,2009-04-10。
⑧《2008武漢市民營(yíng)科技工作年報(bào)》,武漢市民管辦,2009-7-14。
⑨《中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)名錄》,《2009中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資年鑒(附錄)》。
⑩《湖北省科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃研究》,湖北省科學(xué)技術(shù)廳。
《促進(jìn)武漢市科技成果轉(zhuǎn)化的財(cái)政政策探析》,吳宇軍等,《武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)》,2008年。
《2008武漢市民營(yíng)科技工作年報(bào)》,武漢市民管辦,2009-7-14。
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