發(fā)布時(shí)間：2023-09-19 18:27:48
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財(cái)務(wù)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
[關(guān)鍵詞]投資管理 決策 控制
開(kāi)灤集團(tuán)投資管理的思路是：加強(qiáng)和規(guī)范投資的戰(zhàn)略管理、項(xiàng)目管理和預(yù)算管理；建立投資退出戰(zhàn)略，加強(qiáng)投資管理集中度，提高資源使用和管理的效率，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)該思路，設(shè)計(jì)了以下五條戰(zhàn)略舉措：
1 加強(qiáng)投資的戰(zhàn)略管理
投資的戰(zhàn)略管理是指對(duì)投資項(xiàng)目在未進(jìn)入前期管理階段之前的管理工作，主要形式是超前項(xiàng)目庫(kù)或戰(zhàn)略項(xiàng)目庫(kù)的管理，在這里簡(jiǎn)稱項(xiàng)目庫(kù)管理，其目的是貫徹發(fā)展戰(zhàn)略的投資意圖，做好各類投資項(xiàng)目的戰(zhàn)略性儲(chǔ)備。
2 規(guī)范投資的項(xiàng)目管理
對(duì)投資項(xiàng)目的決策、實(shí)施、竣工與后續(xù)評(píng)價(jià)三個(gè)階段，分別加強(qiáng)規(guī)范化管理。
2.1 規(guī)范項(xiàng)目決策階段的前期控制
2.1.1 嚴(yán)格入庫(kù)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的審批，提高決策質(zhì)量。重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目的戰(zhàn)略符合度、國(guó)家政策的符合性、投資估算、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)效益等主要指標(biāo)進(jìn)行分析論證。對(duì)于可研報(bào)告未經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，不得組織實(shí)施，對(duì)于項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益論證，應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)部門和項(xiàng)目實(shí)施單位的聯(lián)簽制度。
2.1.2 加強(qiáng)項(xiàng)目概算控制，將項(xiàng)目決策具體化。重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目概算的準(zhǔn)確度進(jìn)行審核，嚴(yán)格控制項(xiàng)目概算不得超過(guò)可研批準(zhǔn)的項(xiàng)目估算，否則，或壓縮項(xiàng)目概算，或重新論證項(xiàng)目估算，或取消項(xiàng)目投資計(jì)劃。
2.1.3 重視項(xiàng)目前期各種審批手續(xù)的辦理，為確保投資項(xiàng)目管理的工作質(zhì)量和效率，建議在相關(guān)部門適當(dāng)充實(shí)技術(shù)人員和工程造價(jià)人員的力量。
2.2 規(guī)范項(xiàng)目實(shí)施階段的流程控制
2.2.1 嚴(yán)格施工圖設(shè)計(jì)和施工圖預(yù)算的編制，按照概算的要求控制預(yù)算。
2.2.2 進(jìn)一步明確投資流程各環(huán)節(jié)的職責(zé)部門，并將相應(yīng)職責(zé)落實(shí)到人，避免出現(xiàn)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的脫節(jié)現(xiàn)象。包括項(xiàng)目開(kāi)工前各種報(bào)批手續(xù)和資料的辦理，施工圖設(shè)計(jì)圖紙及預(yù)算在項(xiàng)目招標(biāo)、開(kāi)工前及時(shí)提交，進(jìn)一步規(guī)范各部門在項(xiàng)目招標(biāo)、項(xiàng)目施工、現(xiàn)場(chǎng)管理、竣工驗(yàn)收等方面的管理權(quán)限和內(nèi)容，實(shí)行部門內(nèi)部的項(xiàng)目負(fù)責(zé)制。
2.2.3 項(xiàng)目招標(biāo)控制。對(duì)招標(biāo)的前期工作進(jìn)行規(guī)范，加大集團(tuán)外部投標(biāo)單位的參與比例，逐步減少對(duì)集團(tuán)內(nèi)部施工單位的評(píng)標(biāo)優(yōu)惠政策。
2.3 規(guī)范項(xiàng)目竣工決算及后續(xù)評(píng)價(jià)
2.3.1 強(qiáng)化項(xiàng)目的決算審計(jì)。在審計(jì)部門配備相應(yīng)的工程預(yù)決算審計(jì)人員，或由審計(jì)部負(fù)責(zé)統(tǒng)一委托外部審計(jì)機(jī)構(gòu)協(xié)助審計(jì)。
2.3.2 強(qiáng)化項(xiàng)目投資制度執(zhí)行情況審計(jì)。對(duì)于未按制度要求執(zhí)行的單位或個(gè)人，應(yīng)當(dāng)給予必要的處罰。
2.3.3 加強(qiáng)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作。項(xiàng)目完成并經(jīng)營(yíng)一定時(shí)間后，項(xiàng)目審批部門或業(yè)務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)組織對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析，主要依據(jù)批準(zhǔn)的項(xiàng)目可研報(bào)告，分析項(xiàng)目投資是否達(dá)到預(yù)期效益以及效益增減原因，同時(shí)對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，為集團(tuán)公司今后的項(xiàng)目決策提供依據(jù)。后評(píng)價(jià)工作可以采用組織內(nèi)部專家、外部專家和聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)幾種形式。對(duì)于集團(tuán)公司重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)全部進(jìn)行項(xiàng)目的后評(píng)價(jià)；對(duì)于一般投資項(xiàng)目，后評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)保證有一定的覆蓋面。
2.4 把握好規(guī)范項(xiàng)目管理的四個(gè)關(guān)鍵
2.4.1 嚴(yán)格履行建設(shè)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)，只有完成上一環(huán)節(jié)工作后方可轉(zhuǎn)入下一環(huán)節(jié)。嚴(yán)格按規(guī)定的建設(shè)程序辦理工程項(xiàng)目業(yè)務(wù)，不得跨越程序辦理工程業(yè)務(wù)。特別是對(duì)重大項(xiàng)目的前期工作，嚴(yán)格履行項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告、初步設(shè)計(jì)、內(nèi)部投資預(yù)算等工作環(huán)節(jié)。
2.4.2 逐級(jí)并嚴(yán)格控制投資金額。項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)概算以經(jīng)批準(zhǔn)的可行性研究報(bào)告的投資估算為最高限額；建設(shè)項(xiàng)目的年度內(nèi)部投資預(yù)算支出金額必須依據(jù)批準(zhǔn)的初步設(shè)計(jì)概算；施工圖預(yù)算以批準(zhǔn)的初步設(shè)計(jì)概算為最高限額。不得擅自超越上一程序批準(zhǔn)的項(xiàng)目方案和造價(jià)實(shí)施下一程序。
2.4.3 進(jìn)一步明確項(xiàng)目管理流程各環(huán)節(jié)的責(zé)任主體和職責(zé)，落實(shí)考核和獎(jiǎng)懲制度。不僅要明確投資項(xiàng)目的責(zé)任主體，還要按各環(huán)節(jié)分解落實(shí)責(zé)任主體及其職責(zé)。對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)度、質(zhì)量、造價(jià)等的完成情況，納入對(duì)建設(shè)單位經(jīng)營(yíng)班子或主要負(fù)責(zé)人的考核范圍，按照投資概算和實(shí)際投資完成情況，確定相應(yīng)的獎(jiǎng)懲比例。
2.4.4 強(qiáng)化各級(jí)財(cái)務(wù)部門在項(xiàng)目管理流程各環(huán)節(jié)的職能作用。包括：參與項(xiàng)目決策階段的經(jīng)濟(jì)論證，年度、季度、月份資金預(yù)算對(duì)投資資金的平衡和控制，項(xiàng)目?jī)r(jià)款支付前對(duì)概預(yù)算及合同的審查及控制，編制項(xiàng)目竣工財(cái)務(wù)決算和資產(chǎn)交付清冊(cè)等。
3 完善投資的預(yù)算管理
3.1 在編制年度內(nèi)外部投資預(yù)算前，做好申請(qǐng)納入預(yù)算項(xiàng)目的資格審查和效益復(fù)核論證。由各級(jí)企管部門和集團(tuán)公司資本運(yùn)營(yíng)部分別組織，各級(jí)財(cái)務(wù)部門和項(xiàng)目主辦單位參與，按照集團(tuán)公司當(dāng)期的戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)，結(jié)合年度資金狀況，通過(guò)效益排隊(duì)、資金平衡等，在多個(gè)申請(qǐng)項(xiàng)目中確定滿足實(shí)施條件的具體投資項(xiàng)目。其中，財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)結(jié)合當(dāng)期本公司項(xiàng)目投資總體資金需求，對(duì)總體資金來(lái)源及渠道進(jìn)行測(cè)算、匹配。經(jīng)論證、測(cè)算，對(duì)于效益好、資金能夠匹配的項(xiàng)目，由各級(jí)企管部門和集團(tuán)公司資本運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)將其納入年度內(nèi)外部投資預(yù)算，財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)提出融資方案，并編制資金預(yù)算，使投資項(xiàng)目納入全面預(yù)算管理；對(duì)于資金不能匹配的相關(guān)項(xiàng)目，由財(cái)務(wù)部門提出項(xiàng)目實(shí)施的修訂意見(jiàn)，由本公司領(lǐng)導(dǎo)審批。
3.2 做好年度內(nèi)外部投資預(yù)算編制過(guò)程中的資金總體平衡和與經(jīng)營(yíng)預(yù)算、資金預(yù)算的總體平衡。各級(jí)財(cái)務(wù)部門作為全面預(yù)算主管部門，應(yīng)審核內(nèi)外部投資預(yù)算的投資規(guī)模與資金來(lái)源是否平衡，不能超來(lái)源安排投資規(guī)模；應(yīng)重點(diǎn)審核內(nèi)外部投資預(yù)算與經(jīng)營(yíng)預(yù)算、資金預(yù)算的相互銜接情況，包括內(nèi)外部投資預(yù)算的自籌資金來(lái)源要與經(jīng)營(yíng)預(yù)算相銜接，內(nèi)外部投資預(yù)算的外部資金來(lái)源要與資金預(yù)算的籌資部分相銜接，確保列入內(nèi)外部投資預(yù)算的項(xiàng)目建設(shè)資金得到落實(shí)。
3.3 做好內(nèi)外部投資預(yù)算執(zhí)行中的資金控制。一是沒(méi)有列入內(nèi)外部投資預(yù)算的項(xiàng)目，不得進(jìn)入項(xiàng)目實(shí)施階段，包括不得編制施工圖預(yù)算，項(xiàng)目不得開(kāi)工等；二是超過(guò)內(nèi)外部投資預(yù)算而尚未履行投資預(yù)算追加或調(diào)整手續(xù)的項(xiàng)目，財(cái)務(wù)部門有權(quán)拒絕超預(yù)算結(jié)算、支付工程價(jià)款；三是投資預(yù)算資金來(lái)源特別是外部籌資來(lái)源未落實(shí)前，工程項(xiàng)目不得開(kāi)工，已開(kāi)工的項(xiàng)目工程價(jià)款不結(jié)算、不支付。
4 建立投資退出機(jī)制
為了實(shí)現(xiàn)投資的良性循環(huán)，優(yōu)化集團(tuán)公司整體的財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)通過(guò)對(duì)部分項(xiàng)目的退出，快速回籠資金，利用有限的資源，加大對(duì)重點(diǎn)戰(zhàn)略發(fā)展方向的資金投入力度，實(shí)現(xiàn)投資效益最大化，集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)建立系統(tǒng)的投資退出機(jī)制。
關(guān)鍵詞：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理；企業(yè)價(jià)值；路徑
〖KH3〗
提升企業(yè)價(jià)值是眾企業(yè)的一致目標(biāo)。在最近20年里，隨著邁克爾·波特的價(jià)值鏈管理理論、Steward公司的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）觀點(diǎn)，以及詹姆斯·邁天的價(jià)值流理論等價(jià)值管理理論的提出，企業(yè)價(jià)值增值已然取代利潤(rùn)最大化成為企業(yè)最為關(guān)心的目標(biāo)，企業(yè)的所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)都圍繞這個(gè)中心目標(biāo)來(lái)展開(kāi)。企業(yè)契約理論告訴我們，企業(yè)內(nèi)部環(huán)境屬于企業(yè)契約的一種表現(xiàn)形式，其穩(wěn)定性直接關(guān)系到企業(yè)價(jià)值增值的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理則是管理企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的一種非常重要的方式。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是由內(nèi)部控制衍生出來(lái)，而內(nèi)部控制又經(jīng)歷了內(nèi)部牽制、內(nèi)部控制制度、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制整合框架這四個(gè)階段，每一個(gè)階段都適應(yīng)了當(dāng)時(shí)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的需要，但是又隨著環(huán)境變化而不斷改進(jìn)。近些年，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全球化、信息技術(shù)的飛速發(fā)展以及監(jiān)管環(huán)境要求的不斷提高使得企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，企業(yè)價(jià)值增值面臨著嚴(yán)峻地挑戰(zhàn)。企業(yè)為了應(yīng)對(duì)這種復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境，已經(jīng)從相對(duì)狹隘的內(nèi)部控制理念向更為全面的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理思想轉(zhuǎn)變。美國(guó)COSO委員會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況于2004年了對(duì)全球企業(yè)產(chǎn)生巨大影響的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》（Enterprise Risk Management Framework），取代了其在1992年，1994年增補(bǔ)的《內(nèi)部控制整合框架》（Internal Control-Integrated Framework）。《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》從更為全面的角度提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的八種要素，這一變化反映出了國(guó)際機(jī)構(gòu)對(duì)環(huán)境變化產(chǎn)生變化的認(rèn)同和應(yīng)對(duì)這種變化的態(tài)度。面對(duì)復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境，要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值的目標(biāo)，企業(yè)需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。結(jié)合美國(guó)COSO委員會(huì)的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》和中國(guó)企業(yè)的特點(diǎn)，本文認(rèn)為我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提升企業(yè)價(jià)值的路徑可以包括以下四個(gè)方面：
1、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以降低成本為企業(yè)增值
現(xiàn)代企業(yè)的一大特點(diǎn)就是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，即存在委托關(guān)系。作為委托者的所有者因?yàn)闀r(shí)間精力有限、專業(yè)分工等原因?qū)碛械馁Y源委托給受托者即經(jīng)營(yíng)者來(lái)經(jīng)營(yíng)管理，經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)著受托的資源，并對(duì)委托者即資源所有者負(fù)有保值增值的責(zé)任。所有者期望資源經(jīng)委托管理后獲得最大化的收益，而經(jīng)營(yíng)者的期望則是獲得更高的報(bào)酬，這種目標(biāo)利益不一致性以及客觀存在的信息不對(duì)稱問(wèn)題，使得受托者不可避免地存在“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”問(wèn)題，產(chǎn)生了大量的成本，影響企業(yè)價(jià)值增值。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是由董事會(huì)、管理層和全體員工共同參與的過(guò)程，涉及到企業(yè)各個(gè)職能機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)流程。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以識(shí)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的各種問(wèn)題，為經(jīng)營(yíng)管理者和股東提供準(zhǔn)確、及時(shí)和可靠的信息，促進(jìn)所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的理解和信任。這種全面的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)可以很好地緩解問(wèn)題，降低委托者與受托者的信息不對(duì)稱，降低成本，從而提升企業(yè)價(jià)值。
2、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以降低稅收風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)增值
之前的學(xué)者研究表明，企業(yè)的稅收函數(shù)不是一般的線性變動(dòng)函數(shù)，而是凸函數(shù)。這種凸函數(shù)關(guān)系說(shuō)明企業(yè)的應(yīng)稅收入與適用稅率之間是非對(duì)稱的，這種關(guān)系決定著應(yīng)稅收入與期望納稅額存在著諸多不確定性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以穩(wěn)定企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，適應(yīng)外部環(huán)境，使得企業(yè)的收益在合理的范圍內(nèi)變化，降低企業(yè)收益的收益波動(dòng)性。收益穩(wěn)定性的提高可以很大程度上降低企業(yè)的稅收成本，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以合理使用應(yīng)稅收入與期望納稅額之間的不確定性來(lái)提升企業(yè)價(jià)值。
3、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以減低財(cái)務(wù)困境成本為企業(yè)增值
所謂財(cái)務(wù)困境成本，指的是陷入財(cái)務(wù)困境的企業(yè)在企業(yè)自身或股東價(jià)值方面產(chǎn)生的損失，一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)困境成本包括了三個(gè)方面：企業(yè)在困境時(shí)企業(yè)自身和股東承擔(dān)的成本、企業(yè)債權(quán)人產(chǎn)生的損失以及其他利益相關(guān)者如政府、員工產(chǎn)生的損失。一個(gè)企業(yè)如果因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理不善陷入財(cái)務(wù)困境，企業(yè)的聲譽(yù)、股票的價(jià)格、債權(quán)人的信任、供應(yīng)商的配合以及政府員工的支持都會(huì)受到極大的影響，直接損失和間接損失的數(shù)量會(huì)相當(dāng)巨大，企業(yè)價(jià)值必然降低。而如果企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理得當(dāng)，企業(yè)不僅不會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境，而且會(huì)協(xié)調(diào)好與包括股東、債權(quán)人、政府等在內(nèi)的相關(guān)利益者的關(guān)系，最終使得企業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)：風(fēng)險(xiǎn)管理的愈合理，相關(guān)利益者愈支持，風(fēng)險(xiǎn)管理地愈輕松，企業(yè)價(jià)值增加地愈順利。
4、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以改進(jìn)投資決策為企業(yè)增值
投資活動(dòng)是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理中最重要的活動(dòng)，決定著企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的投資活動(dòng)包含了實(shí)物投資和證券投資兩個(gè)方面。無(wú)論是實(shí)物投資還是證券投資，無(wú)論是投資選擇是投資實(shí)施，都需要進(jìn)行決策，這種過(guò)程都會(huì)產(chǎn)生巨大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理保證投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是企業(yè)價(jià)值增值的重要方面。對(duì)于實(shí)物投資來(lái)說(shuō)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以在項(xiàng)目招投標(biāo)中的信息收集與分析、項(xiàng)目備選方案選擇、項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程監(jiān)控等方面發(fā)揮作用，使得實(shí)物投資決策正確和項(xiàng)目實(shí)施順利來(lái)增加項(xiàng)目投資給企業(yè)帶來(lái)的收益，從而提升企業(yè)價(jià)值；對(duì)于證券投資來(lái)說(shuō)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理必須不斷地分析證券市場(chǎng)上存在的大量相關(guān)信息，采用證券投資組合等方式來(lái)降低證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，在最合適的時(shí)刻進(jìn)行證券的買入與賣出。證券投資已經(jīng)成為大多數(shù)企業(yè)利用證券市場(chǎng)為未來(lái)發(fā)展所實(shí)施的普遍行為，證券投資收益在企業(yè)總收益中的比重越來(lái)越大，所以證券投資風(fēng)險(xiǎn)的有效管理可以為企業(yè)價(jià)值增值做出非常大的貢獻(xiàn)。（作者單位：中海油新能源投資有限責(zé)任公司）
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)共享 資金鏈 風(fēng)險(xiǎn)控制 體系
財(cái)務(wù)共享與資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制
（一）財(cái)務(wù)共享理論
財(cái)務(wù)共享的主要思想來(lái)源于共享服務(wù)理論，該理論在1993年由Robert Frigo和 Stephen Behrens提出。財(cái)務(wù)共享是財(cái)務(wù)管理模式的革新，其根本的目的在于節(jié)約管理的成本，提高財(cái)務(wù)管理的效率與質(zhì)量，為企業(yè)和客戶創(chuàng)造更多的價(jià)值。財(cái)務(wù)共享包括了非常豐富的內(nèi)容，主要有：會(huì)計(jì)核算與資金管理信息共享、內(nèi)部控制以及公司治理信息共享、資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制信息共享、績(jī)效制度與激勵(lì)信息共享、戰(zhàn)略管理方面共享等內(nèi)容。
（二）資金鏈風(fēng)險(xiǎn)
資金鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)發(fā)展的血液，資金鏈的穩(wěn)健性對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)十分重要。企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)主要是由于不合理的投融資決策、不合理的資金配置、不合理的資金管理政策以及其他因素導(dǎo)致的。資金鏈風(fēng)險(xiǎn)主要包括：一是籌措風(fēng)險(xiǎn)又稱為舉債風(fēng)險(xiǎn)，是比較常見(jiàn)的一種資金鏈風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為在借債或者融資過(guò)程中由于資金使用和配置不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法償還到期的債務(wù)。籌資風(fēng)險(xiǎn)從某種意義來(lái)說(shuō)，是資金鏈風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，因?yàn)槠髽I(yè)一般都是從融資活動(dòng)開(kāi)始獲得資金的，因此在籌資過(guò)程中，必須注意保持一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu)，按照“量力而行”的原則，不然就會(huì)產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。二是經(jīng)營(yíng)性資金損失風(fēng)險(xiǎn)。例如應(yīng)收賬款的管理不當(dāng)，而造成的資金損失。三是投資性資金損失風(fēng)險(xiǎn)，不合理的投融資政策，會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)生投資性的資金管理風(fēng)險(xiǎn)。四是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括了變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)和償付能力風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制就是要嚴(yán)格規(guī)定資金鏈在運(yùn)行中的各個(gè)形態(tài)，保持合理的資本形式，從而減少由于企業(yè)資金不正常、不合理的流動(dòng)而帶來(lái)的變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)與償付風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，極易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金鏈的斷裂。
（三）財(cái)務(wù)共享在資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用
信息時(shí)代對(duì)企業(yè)在日益復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境下的應(yīng)變能力提出更高的要求，企業(yè)必須在一個(gè)信息通暢，高效整合的環(huán)境下進(jìn)行財(cái)務(wù)流程再造，進(jìn)行資金管理模式創(chuàng)新等工作。財(cái)務(wù)共享打破了企業(yè)尤其是集團(tuán)性企業(yè)由于內(nèi)部分割、線條式管理而帶來(lái)的種種弊端，從而提升了財(cái)務(wù)管理效率與質(zhì)量。財(cái)務(wù)共享最主要的是信息共享，財(cái)務(wù)共享在資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制上可以發(fā)揮以下作用。一是加強(qiáng)資金鏈操作性管理：應(yīng)收賬款的管理，包括應(yīng)收款據(jù)庫(kù)管理和現(xiàn)金的運(yùn)用；應(yīng)付賬款的管理，包括應(yīng)付款的付款和數(shù)據(jù)處理、合規(guī)審核、服務(wù)供應(yīng)商及產(chǎn)品的賬款對(duì)賬等；賬單和稅務(wù)發(fā)票的管理職能，包括賬單數(shù)據(jù)的質(zhì)量與檢查、稅務(wù)發(fā)票的制作和發(fā)送；還有固定資產(chǎn)和折舊的管理；工資支付的管理等。二是加強(qiáng)資金鏈內(nèi)外部管理控制：企業(yè)相關(guān)利益者需要關(guān)注企業(yè)資金鏈的穩(wěn)健性，因此需要分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)的報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題，尤其是現(xiàn)金流量表等分析。而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的職能，則包括總賬會(huì)計(jì)的維護(hù)、總賬會(huì)計(jì)的事項(xiàng)登記和記錄、結(jié)算和合并等；管理報(bào)告的職能，包括企業(yè)預(yù)算、成本分配與管理、滾動(dòng)預(yù)測(cè)、標(biāo)準(zhǔn)化報(bào)告編制、審核與分發(fā)、盈利能力、管理報(bào)告生成等；此外還包括企業(yè)合規(guī)的監(jiān)控和執(zhí)行以及內(nèi)部控制。三是增強(qiáng)資金鏈的戰(zhàn)略規(guī)劃性：規(guī)劃分析，包括現(xiàn)金流規(guī)劃、集團(tuán)戰(zhàn)略投資預(yù)算與戰(zhàn)略規(guī)劃、成本模型分析、財(cái)務(wù)計(jì)劃與分析的合并；企業(yè)納稅等。
企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題
（一）資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)單薄
資金鏈風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展具有十分重要的影響，但是很多企業(yè)并沒(méi)有注意到資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性?；蛘哒f(shuō)是有些企業(yè)認(rèn)識(shí)到了資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，但是不知如何更好的控制它。企業(yè)在追求規(guī)模擴(kuò)張、業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，卻忽略了資金鏈的安全性，對(duì)一些潛在的意外情況缺乏足夠的警惕性。事實(shí)上，資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于企業(yè)整體應(yīng)變能力要求極高，即使只有一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問(wèn)題，也有可能導(dǎo)致資金鏈崩潰，而產(chǎn)生資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，因此漠視資金鏈的結(jié)果必然導(dǎo)致企業(yè)土崩瓦解。無(wú)論企業(yè)是否一直能夠得到政府的政策傾斜和大力支持，重視資金鏈的識(shí)別與控制是企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展和壯大的重要條件。
（二）不注重財(cái)務(wù)共享導(dǎo)致資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制不力
資金鏈風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容，資金鏈任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都將給企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中，往往重視對(duì)單一環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的控制，而沒(méi)有實(shí)現(xiàn)整體性的控制，也不重視內(nèi)部信息的交流和溝通。例如應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)可能是由于存貨過(guò)多而引起的，而存貨過(guò)多很可能是由于企業(yè)對(duì)外部市場(chǎng)需求的預(yù)算有誤造成的，因此企業(yè)應(yīng)該從整體上把握資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制。目前我國(guó)諸多企業(yè)在資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制上仍然有巨大的改進(jìn)和提升空間，尤其是在投融資環(huán)節(jié)，更應(yīng)重視對(duì)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制。
（三）對(duì)市場(chǎng)與政策的變化應(yīng)對(duì)不足
資金鏈?zhǔn)沁B接企業(yè)內(nèi)外部的鏈條，無(wú)論是企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)行還是外部交易，大多是由資金充作連接的紐帶，因此資金鏈?zhǔn)且粋€(gè)連接企業(yè)內(nèi)外部，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與外部能量交換的重要載體。市場(chǎng)與政策作為影響企業(yè)發(fā)展的重要外部變量，將對(duì)企業(yè)資金鏈穩(wěn)健性產(chǎn)生重要影響，例如2010年我國(guó)中央政府針對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)采取的宏觀調(diào)控政策，直接導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)異常的波動(dòng)，進(jìn)而嚴(yán)重影響了房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈運(yùn)行的穩(wěn)健性。許多中小型房地產(chǎn)企業(yè)更是缺乏對(duì)宏觀調(diào)控政策的應(yīng)變能力，從而導(dǎo)致資金鏈短裂，陷入財(cái)務(wù)困境當(dāng)中，直接走向破產(chǎn)的邊緣。對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的變化，市場(chǎng)波動(dòng)與政策的改變具有比較強(qiáng)的應(yīng)變力，是企業(yè)走向成熟的標(biāo)志，企業(yè)在有效規(guī)避資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，應(yīng)該帶著正向與逆向思維進(jìn)行決策，要將政策與市場(chǎng)的變化，同合理的財(cái)務(wù)決策結(jié)合起來(lái)，通過(guò)保持合理科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)，來(lái)達(dá)到預(yù)防資金鏈斷裂以及實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。
（四）資金核算信息不能及時(shí)的共享與溝通
資金鏈管理信息涉及到資金的籌集、使用、配置、以及交易等各項(xiàng)環(huán)節(jié)的管理與控制。目前企業(yè)在資金核算過(guò)程中，常常采取分級(jí)核算，這種核算方式具有分散性與鏈條長(zhǎng)的特點(diǎn)，不利于資金核算的集中控制，也造成資金核算信息無(wú)法及時(shí)共享與溝通。在企業(yè)內(nèi)部，由于委托、信息不對(duì)稱造成帶來(lái)的負(fù)面影響，關(guān)于資金核算的信息常常是經(jīng)過(guò)內(nèi)部傳遞后失去真實(shí)性，再加上企業(yè)內(nèi)部資金管理與核算人員的水平參差不齊，素質(zhì)不均，造成有關(guān)資金核算與管理的信息不能及時(shí)的滿足企業(yè)決策的需要，也無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)變化與分析的要求，導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈管理處于一個(gè)危險(xiǎn)的環(huán)境，容易引發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)。
基于財(cái)務(wù)共享的企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制體系的內(nèi)容
（一）實(shí)施財(cái)務(wù)共享的管理模式
財(cái)務(wù)共享管理模式的實(shí)施是實(shí)現(xiàn)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)。既然以財(cái)務(wù)共享理論為指導(dǎo)，建立資金鏈的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，就必須通過(guò)建立財(cái)務(wù)共享模式來(lái)實(shí)現(xiàn)。尤其是要重視財(cái)務(wù)信息的共享。信息的共享是提高資金鏈運(yùn)行效率與質(zhì)量的基礎(chǔ)。企業(yè)必須通過(guò)合理的設(shè)計(jì)使有關(guān)資金鏈各個(gè)構(gòu)成要素的各種信息實(shí)現(xiàn)充分的溝通，以避免由于交流溝通不暢而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
（二）建立資金鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
企業(yè)應(yīng)該以財(cái)務(wù)共享的思想建立科學(xué)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，具體應(yīng)作好以下三個(gè)方面的工作：首先要在加強(qiáng)內(nèi)部控制的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制信息交流的無(wú)障礙化，要消除企業(yè)內(nèi)部由于利益分割，沖突以及矛盾帶來(lái)的各種妨礙財(cái)務(wù)信息無(wú)法共享的情況。其次要導(dǎo)入財(cái)務(wù)共享思想，要讓企業(yè)每個(gè)員工都認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)共享的重要性，并且建立以資金預(yù)算與風(fēng)險(xiǎn)控制的財(cái)務(wù)共享機(jī)制，要明確財(cái)務(wù)共享的內(nèi)容與原則，構(gòu)建共享機(jī)制與整體框架。最后要重點(diǎn)針對(duì)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的分析與識(shí)別，尤其要以現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況作為分析的基礎(chǔ)。重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流的預(yù)算與執(zhí)行情況的比較，分析其中出現(xiàn)差異的原因，并檢查其中是否出現(xiàn)了異常的波動(dòng)，造成這些異常波動(dòng)的原因是什么。通過(guò)層層分解的方式，來(lái)識(shí)別存在資金鏈中可能或者已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，在明確資金鏈風(fēng)險(xiǎn)影響因素和關(guān)鍵因子之后，應(yīng)采取有效措施，加以針對(duì)性解決。例如若企業(yè)的現(xiàn)金流的絕對(duì)數(shù)低于預(yù)算數(shù)，那么就意味著企業(yè)盈利能力可能會(huì)由于戰(zhàn)略擴(kuò)張而導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，此時(shí)應(yīng)進(jìn)一步檢查企業(yè)的市場(chǎng)銷售與投資情況。如果是市場(chǎng)銷售出現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)進(jìn)一步檢查企業(yè)內(nèi)部原材料成本、銷售成本控制是否出現(xiàn)問(wèn)題等。再如擴(kuò)張型企業(yè)與保守型企業(yè)的現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)一般是不同的，要通過(guò)分析現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)、投資以及融資所占得現(xiàn)金流比例是否符合企業(yè)當(dāng)前的戰(zhàn)略和周期來(lái)進(jìn)行。此外還可以通過(guò)輸入各種財(cái)務(wù)指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)來(lái)建立數(shù)學(xué)模型，進(jìn)行資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與識(shí)別。
（三） 建立動(dòng)態(tài)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制
不能簡(jiǎn)單的以分析財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)發(fā)現(xiàn)潛在的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，要通過(guò)深入的挖掘來(lái)發(fā)現(xiàn)指標(biāo)背后的問(wèn)題。資金鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)雖能起到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用，但要從整體的角度來(lái)對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行分析，而不能孤立的靜態(tài)的進(jìn)行觀察。真正的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要通過(guò)挖掘各種財(cái)務(wù)指標(biāo)背后存在的問(wèn)題，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的變化趨勢(shì)的了解，橫向與縱向的比較來(lái)分析目前的資金狀況以及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。要關(guān)注非財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)引入更科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法來(lái)關(guān)注非財(cái)務(wù)指標(biāo)在控制資金鏈風(fēng)險(xiǎn)中的作用。把一些宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，政策的動(dòng)態(tài)以及市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手狀況引入風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，進(jìn)而找出更為精確的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制的策略。
企業(yè)應(yīng)構(gòu)建資金鏈的應(yīng)對(duì)體系，在有效的識(shí)別各種資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)后，通過(guò)建立更為合理的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系，通過(guò)引入科學(xué)的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及量化的方法，來(lái)細(xì)化資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容與風(fēng)險(xiǎn)控制的方案。企業(yè)應(yīng)通過(guò)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論的應(yīng)用，準(zhǔn)確定位企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，根據(jù)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率以及嚴(yán)重性來(lái)具體量化資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，并提出解決問(wèn)題的方案。要健全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)機(jī)制，要通過(guò)監(jiān)督與問(wèn)責(zé)來(lái)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度，加大執(zhí)行的力度。
（四）建立信息化的資金流管理決策支持系統(tǒng)
網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)使關(guān)于資金流的信息處理，融入到了網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)之中，使資金流內(nèi)部控制制度的執(zhí)行效率和監(jiān)督控制常態(tài)化與動(dòng)態(tài)化。并且將資金流內(nèi)部控制嵌入到了企業(yè)每個(gè)部門和單位，拓展到了企業(yè)的每個(gè)角落。信息時(shí)代企業(yè)資金的管理形式發(fā)生了極大變化，目前我國(guó)大多企業(yè)都建立了以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的內(nèi)部結(jié)算平臺(tái)，因此需要通過(guò)利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立一個(gè)信息共享的資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制與決策系統(tǒng)，來(lái)強(qiáng)化資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制。資金流管理決策支持系統(tǒng)平臺(tái)的內(nèi)容主要包括了：一是資金使用情況監(jiān)控：及時(shí)反映整個(gè)企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)情況，實(shí)現(xiàn)資金使用與配置監(jiān)控功能；二是資金存量與流量分析：對(duì)全部結(jié)算資金余額的變化規(guī)律進(jìn)行分析，對(duì)資金的使用提供有效根據(jù)；對(duì)結(jié)算資金流量的內(nèi)部與外部比率進(jìn)行分析，對(duì)資金的使用和企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)提供有效依據(jù)；三是資金流向分析：對(duì)結(jié)算資金流量的流入與流出分類，進(jìn)行按結(jié)算單位、按付款單位、按預(yù)算項(xiàng)目類型進(jìn)行分析；通過(guò)分析資金流向，可以動(dòng)態(tài)把握資金鏈風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性與類型；四是預(yù)算執(zhí)行情況分析：要將預(yù)算指標(biāo)與實(shí)際的結(jié)算資金量進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后應(yīng)及時(shí)分析原因；要對(duì)企業(yè)運(yùn)行中產(chǎn)生的資金頭寸預(yù)測(cè)分析：對(duì)未來(lái)資金余缺進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，根據(jù)資金動(dòng)態(tài)變化提供一目了然的操作模擬分析。通過(guò)建立資金流管理的信息平臺(tái)以及決策支持系統(tǒng)，不但可以減少由于資金管理制度實(shí)施帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，更可以加強(qiáng)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能，從而優(yōu)化資金管理功能，更好的規(guī)避資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，財(cái)務(wù)共享是現(xiàn)代信息環(huán)境下企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)流程再造的重要基礎(chǔ)，應(yīng)將財(cái)務(wù)共享思想積極的應(yīng)用到企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制中來(lái)，通過(guò)整合企業(yè)各種信息與資源，進(jìn)一步提升企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)控制的效果與質(zhì)量。
參考文獻(xiàn)：
1.柯明.財(cái)務(wù)共享管控服務(wù)模式的探討.會(huì)計(jì)之友[J]，2008（12）
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)偏好；風(fēng)險(xiǎn)投資；投資收益
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
一、引言
Hall，Jones（1999）通過(guò)抽取5個(gè)典型的窮國(guó)和富國(guó)作為樣本進(jìn)行比較，窮國(guó)和富國(guó)平均產(chǎn)出的絕大多數(shù)差距來(lái)自于效率。企業(yè)、個(gè)人在進(jìn)行投資決策選擇時(shí)，受到企業(yè)和個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好類型的影響。所以，研究投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資決策的影響，有助于確定更加合適的實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)、企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資決策。風(fēng)險(xiǎn)偏好是指企業(yè)在實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)過(guò)程中愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量，即對(duì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好其實(shí)是個(gè)體對(duì)于未來(lái)不確定風(fēng)險(xiǎn)的容忍度大小以及對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度表現(xiàn)。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型有三種：風(fēng)險(xiǎn)追求、風(fēng)險(xiǎn)中立和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)偏好類型影響其后期不確定事件以及決策后果帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的感知能力。國(guó)內(nèi)有關(guān)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的研究主要是從投資者個(gè)體特質(zhì)以及外界環(huán)境進(jìn)行分析。劉曼紅（1998）認(rèn)為投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資受其自身的個(gè)性、氣質(zhì)、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)等影響。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益特征的投資方式，之所以具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益是因?yàn)橥顿Y項(xiàng)目自身的未來(lái)價(jià)值具有很大的不確定性。由于投資決策的不可逆，如何更好地控制投資帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本，同時(shí)最大限度地提高投資項(xiàng)目的未來(lái)價(jià)值是投資者最為關(guān)心的重點(diǎn)。投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)直接影響到后續(xù)的投資組合結(jié)構(gòu)和規(guī)模，以及投資決策的選擇。投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型影響其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷模式，所以研究投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)投資決策間的邏輯聯(lián)系有助于投資者后續(xù)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的選擇。
二、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好及投資決策過(guò)程分析
1、風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)生及影響因素。風(fēng)險(xiǎn)是由于事件發(fā)生和結(jié)果獲得的不確定性產(chǎn)生的，由于這種不確定性使得結(jié)果一定程度上偏離預(yù)期，投資者對(duì)于這種不確定性的態(tài)度就是其風(fēng)險(xiǎn)偏好。也就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)偏好是投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)種類、大小感知、容忍度的程度。實(shí)體經(jīng)濟(jì)者在進(jìn)行投資決策時(shí)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)的原因一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本增值時(shí)存在的障礙，正是因?yàn)橛捎谶@種風(fēng)險(xiǎn)的存在使得企業(yè)資本增值難以實(shí)現(xiàn)；同時(shí)，外部環(huán)境的影響也是資本增值難以實(shí)現(xiàn)的原因。投資者在考慮內(nèi)外部因素對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，這些內(nèi)外部因素實(shí)際也影響著投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。實(shí)體經(jīng)濟(jì)者在進(jìn)行投資決策時(shí)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)的原因還有一部分是因?yàn)楝F(xiàn)存的資本市場(chǎng)中信息不對(duì)稱以及問(wèn)題等一系列問(wèn)題的存在。投資者在進(jìn)行投資決策選擇之前要先處理類似于此的問(wèn)題，在處理這些問(wèn)題的時(shí)候不可避免地會(huì)消耗一定的資金，從而產(chǎn)生了投資決策選擇的成本。這種成本的產(chǎn)生，加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)，影響了投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，不可避免的影響到投資者后續(xù)對(duì)于投資的機(jī)會(huì)成本與投資帶來(lái)的凈投資收益的比較時(shí)的態(tài)度。投資者對(duì)于投資決策的選擇實(shí)際上就是在權(quán)衡成本與收益之間的關(guān)系。
2、風(fēng)險(xiǎn)投資決策的制定過(guò)程及影響因素。風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益特征的投資方式，由于投資項(xiàng)目未來(lái)價(jià)值的不確定性所帶來(lái)的實(shí)際成本和收益偏離預(yù)期的波動(dòng)性較大。我們需要詳細(xì)了解風(fēng)險(xiǎn)投資決策的制定過(guò)程以及受到的影響因素。投資者進(jìn)行投資決策的選擇，首先是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、價(jià)值理念制定一系列的投資項(xiàng)目；然后，選擇符合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容忍度、限制條件、各項(xiàng)指標(biāo)條件的投資項(xiàng)目；最后，實(shí)施該投資項(xiàng)目，并進(jìn)行持續(xù)不斷的監(jiān)控反饋，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的發(fā)展?fàn)顩r，發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)行不斷的風(fēng)險(xiǎn)管理、決策調(diào)整。從上可以看出，投資決策制定的過(guò)程實(shí)際上是一個(gè)動(dòng)態(tài)的邏輯分析、判斷過(guò)程。由于每一次的投資決策都是單次發(fā)生的，而且在進(jìn)行后續(xù)的實(shí)施管理過(guò)程中也都是單獨(dú)的，具有很大的獨(dú)立性，每一次的決策都要考慮內(nèi)外部的各種影響因素，每一個(gè)投資決策都有單獨(dú)的投資決策程序和后續(xù)管理制度。這種非程序決策加大了投資決策的風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)投資的特殊性，是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資，其必然受到投資者個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響，而無(wú)法完全按照流程化的實(shí)施過(guò)程進(jìn)行投資決策的制定。所以，了解、限制投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，制定合理的風(fēng)險(xiǎn)投資選擇制度，對(duì)于保證企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用。同時(shí)，合理有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，可以更好地應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)，有利于投資項(xiàng)目實(shí)施的成功和投資效益的獲得。
影響風(fēng)險(xiǎn)投資決策的因素有很多，主要考慮內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和外部非經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)運(yùn)作產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，例如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等；外部非經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要指市場(chǎng)行業(yè)變動(dòng)產(chǎn)生的利率、匯率等風(fēng)險(xiǎn)。本文主要研究投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資決策的影響。企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)影響著投資決策的管理層的關(guān)系，而合理的投資決策的關(guān)系是保證投資項(xiàng)目可以很好實(shí)施的基礎(chǔ)，也是項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金價(jià)值提高的前提。所以，設(shè)計(jì)合理的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)關(guān)系到企業(yè)后期投資收益的獲得和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。鄭安國(guó)（2000）認(rèn)為投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資是受到其個(gè)人經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)以及獲得到的信息、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷影響，認(rèn)為投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好與其進(jìn)行的投資有內(nèi)在的邏輯關(guān)系。張金清（2004）投資者進(jìn)行投資決策的選擇其實(shí)是其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)比后得到結(jié)果的反應(yīng)。投資者首先在風(fēng)險(xiǎn)條件下對(duì)投資項(xiàng)目未來(lái)收益進(jìn)行預(yù)期估計(jì)，然后進(jìn)行對(duì)比選擇其容忍度以后的項(xiàng)目。由行為金融學(xué)理論知道，投資者并非完全理性的。企業(yè)進(jìn)行投資決策的選擇是在綜合考慮了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策方針、法律制度的規(guī)定以及市場(chǎng)行情后，通過(guò)對(duì)各個(gè)投資項(xiàng)目分析評(píng)價(jià)后，選擇最佳方案的過(guò)程。
三、風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資決策的影響
投資者通過(guò)對(duì)各投資決策方案進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，選擇風(fēng)險(xiǎn)容忍度、限制條件以內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目，進(jìn)而制定投資決策。由于投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度以及企業(yè)內(nèi)部的限制條件是隨著外部市場(chǎng)環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的變化不斷改變的，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。正是由于這種不確定性的動(dòng)態(tài)影響，在分析投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資決策影響的時(shí)候，也要綜合各方影響因素持續(xù)不斷地動(dòng)態(tài)分析監(jiān)控。
彭衛(wèi)民（2005）通過(guò)分析效用曲線以及凈現(xiàn)值、投資成本等，探討了影響投資者風(fēng)險(xiǎn)投資行為的影響因素，發(fā)現(xiàn)投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)收益的追求程度直接受其風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響，而投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也非固定不變的，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的變化過(guò)程，受到企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，經(jīng)營(yíng)狀況以及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等多種因素的影響。投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資決策結(jié)果其實(shí)是對(duì)于投資的機(jī)會(huì)成本和凈投資收益比較后的決定：如果凈投資收益大于投資的機(jī)會(huì)成本，投資者會(huì)選擇該風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目；反之，若投資者估計(jì)的投資帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本遠(yuǎn)大于未來(lái)可能帶來(lái)的凈投資收益，投資者會(huì)放棄該風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。而投資者對(duì)于投資的機(jī)會(huì)成本和可能的投資收益的估計(jì)，除了依據(jù)客觀的財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算預(yù)測(cè)，還有一定程度上依賴于自身對(duì)于未來(lái)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和容忍程度。所以，投資者不同類型的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)直接對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資決策的選擇結(jié)果產(chǎn)生影響。國(guó)外有關(guān)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資決策影響的研究很多。Dixit和Pindyck用期權(quán)的方法分析投資的凈現(xiàn)值，發(fā)現(xiàn)由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性和動(dòng)態(tài)變化使得投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好是在不同程度的變化，從而會(huì)做出不同的風(fēng)險(xiǎn)投資決策。Allen和Gale通過(guò)分析由于信息不對(duì)稱的影響，使得管理層具有不同的自主處置權(quán)，進(jìn)而分析管理者的自對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資決策的影響。
四、提高投資決策效果的建議
1、建立合理的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性和隨機(jī)性、無(wú)法避免，但是仍然可以通過(guò)合理有效的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行規(guī)避和降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來(lái)的損失。合理有效的風(fēng)險(xiǎn)控制管理系統(tǒng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)可以降低監(jiān)控成本提高未來(lái)投資收益，保證企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)主要是為了在盡可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的條件下獲得收益，實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)具有聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)也在不斷的加劇，投資項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中面臨的不確定風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多，投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也很變強(qiáng)。投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不僅受到外部、內(nèi)部的一般因素的影響，還受到行業(yè)發(fā)展水平和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的影響，所以制定一套與投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好相符的風(fēng)險(xiǎn)投資管理戰(zhàn)略、模式，有助于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的選擇和后續(xù)的實(shí)施、監(jiān)控管理。一套行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模式可以控制投資者在進(jìn)行投資時(shí)的規(guī)模選擇，避免投資者僅僅憑借個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)判斷選擇容忍度以內(nèi)的投資項(xiàng)目而忽略客觀考慮投資項(xiàng)目帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本和未來(lái)可能的凈投資收益之間的關(guān)系。這樣減少了投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的隨意性，避免了資源的浪費(fèi)，有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，保證投資收益的獲得。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況具有不確定性及蒙受損失的可能。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)也稱之為籌資風(fēng)險(xiǎn)或破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中與籌資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在籌資活動(dòng)過(guò)程中利用財(cái)務(wù)杠桿可能導(dǎo)致股權(quán)資本所有者權(quán)益下降的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可理解為在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中獲得預(yù)期財(cái)務(wù)成果的不確定性，是指企業(yè)在籌資、投資、資金營(yíng)運(yùn)及利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中因各種原因而導(dǎo)致的對(duì)企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。這種觀點(diǎn)立足于企業(yè)全局，是全方位的，從而避免了只重視企業(yè)籌資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)而忽視其他方面，更有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，有外部的也有企業(yè)自身的，但主要有以下幾點(diǎn)：
1.未建立科學(xué)民主的決策機(jī)制，導(dǎo)致重大財(cái)務(wù)決策失誤
目前，我國(guó)許多企業(yè)未建立科學(xué)民主的決策機(jī)制，重大的財(cái)務(wù)決策不遵循決策規(guī)律和決策制度，仍然由某些權(quán)力主體及個(gè)人濫用決策權(quán)力，尤其是在重大的投資、籌資、資金的管理及使用、利益分配等方面由于沒(méi)有有效的監(jiān)督與控制，無(wú)法進(jìn)行民主、客觀、科學(xué)的決策，由此導(dǎo)致決策失誤，給企業(yè)造成了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至是關(guān)乎企業(yè)成敗的風(fēng)險(xiǎn)。
2.未建立健全內(nèi)部控制制度，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理混亂
內(nèi)部控制制度涉及企業(yè)管理的各個(gè)層面，其目標(biāo)為保護(hù)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的安全與完整，防止資產(chǎn)流失，避免和降低風(fēng)險(xiǎn)，提高管理效率，實(shí)現(xiàn)管理層的經(jīng)營(yíng)方針和目標(biāo)。如果企業(yè)能夠建立健全并嚴(yán)格地執(zhí)行內(nèi)控制度，則企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率將會(huì)大大降低。但目前很多企業(yè)尚未認(rèn)識(shí)到此點(diǎn)，財(cái)務(wù)管理制度及內(nèi)部控制制度不健全或未嚴(yán)格執(zhí)行，導(dǎo)致內(nèi)部管理混亂，從而給企業(yè)造成了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全，不能及時(shí)識(shí)別和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
目前，我國(guó)許多企業(yè)的管理者及各級(jí)管理人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，未認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，并與企業(yè)的成敗密切相關(guān)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全，不能適應(yīng)復(fù)雜多變的企業(yè)內(nèi)外部財(cái)務(wù)管理環(huán)境。尤其是企業(yè)的外部財(cái)務(wù)管理環(huán)境，涉及的范圍很廣，重要的如法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，其中的很多因素如政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、通貨膨脹、利息率波動(dòng)、競(jìng)爭(zhēng)等各種因素，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的外部約束條件，其復(fù)雜性和多變性對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的，必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于企業(yè)內(nèi)部未實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的早期風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，延誤了時(shí)機(jī)，最終產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范及管理對(duì)策
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此，如何防范風(fēng)險(xiǎn)并加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得尤為重要。筆者認(rèn)為，僅就防范及加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該注意以下方面。
建立科學(xué)民主的決策機(jī)制，防止重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生
企業(yè)任何的財(cái)務(wù)決策，尤其是涉及到投資、籌資等重大的財(cái)務(wù)決策，將直接影響企業(yè)的運(yùn)行甚至生存，因此必須要規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，保證決策階段遵循法定的程序，體現(xiàn)民主、科學(xué)的原則，以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的生存發(fā)展提供強(qiáng)有力的決策保障。而要想規(guī)范企業(yè)的決策機(jī)制，我認(rèn)為首先要完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，其次要規(guī)范企業(yè)的決策程序，因?yàn)槌绦蚧臎Q策制度是保證決策的科學(xué)性、民主性的條件，是保證決策質(zhì)量的關(guān)鍵。最后要建立決策的責(zé)任追究制度。這樣就能夠促使決策者在做決策時(shí)更加謹(jǐn)慎，盡量減少人為的主觀判斷，使決策更加科學(xué)、合理。
加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
內(nèi)部控制制度是企業(yè)為了保證業(yè)務(wù)活動(dòng)的有效進(jìn)行，保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整，防止、發(fā)現(xiàn)、糾正錯(cuò)誤與舞弊，確保有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行等而制定和實(shí)施的一系列控制方法、措施和程序。它是企業(yè)的內(nèi)部控制管理系統(tǒng)，包括保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所采取的一系列必要的管理措施，涉及貨幣資金、采購(gòu)與付款、銷售與收款、工程項(xiàng)目、對(duì)外投資、成本費(fèi)用、擔(dān)保、預(yù)算控制等，貫穿于企業(yè)的方方面面，內(nèi)控制度的健全與嚴(yán)格執(zhí)行，可以極大地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，企業(yè)管理者要充分認(rèn)識(shí)內(nèi)部控制的重要性，要通過(guò)建立健全內(nèi)部控制環(huán)節(jié)來(lái)減弱企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)在建立內(nèi)部控制制度時(shí)，應(yīng)密切關(guān)注企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)有針對(duì)性地設(shè)計(jì)內(nèi)部控制制度，并采用一定的技術(shù)分析方法來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的實(shí)際情況和目標(biāo)的差異，進(jìn)而提出改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施，使風(fēng)險(xiǎn)的控制更完善。另外，內(nèi)部控制應(yīng)隨著外部環(huán)境的變化及企業(yè)業(yè)務(wù)的調(diào)整和管理要求的提高，不斷地修訂和完善。通過(guò)實(shí)踐得出的結(jié)論是：得控則強(qiáng)，失控則弱，無(wú)控則亂，亂則險(xiǎn)生。
建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
以上兩方面的措施通過(guò)決策的源頭及嚴(yán)格的內(nèi)部控制管理來(lái)防止或控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，但企業(yè)還需將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)的管理機(jī)制。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識(shí)其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)、識(shí)別、預(yù)防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是將風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)管理有機(jī)結(jié)合起來(lái)的一個(gè)新型管理領(lǐng)域。而要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，筆者認(rèn)為應(yīng)著重從以下幾個(gè)方面做起：
首先，企業(yè)應(yīng)設(shè)立專人負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，如果企業(yè)規(guī)模較小，可考慮由財(cái)務(wù)人員兼任，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過(guò)程尤其是高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域進(jìn)行監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息就及時(shí)、準(zhǔn)確地反饋到企業(yè)的決策層，以便決策層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策，并協(xié)助處理各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
其次，企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控系統(tǒng)，運(yùn)用各種信息其中主要以財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)信息為主，以計(jì)算、統(tǒng)計(jì)、分析、監(jiān)控等方法為手段設(shè)置監(jiān)管指標(biāo)并進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，判斷企業(yè)可能或者將要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小及對(duì)企業(yè)的影響程度，主要的監(jiān)控方法如下：（1）異常信息分析法。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)以信息管理為中心，及時(shí)獲得與企業(yè)息息相關(guān)的有關(guān)國(guó)內(nèi)外政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、通貨膨脹、利息率波動(dòng)、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等外部環(huán)境發(fā)生的重大變化，分析識(shí)別其中可能對(duì)企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息。同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào)，能夠綜合地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。因此，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要注意捕捉可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的早期信號(hào)，如銷售額的非正常下降、成本上升、管理及銷售費(fèi)用異常變動(dòng)、產(chǎn)品積壓、合格品率下降、貨款回收緩慢、延期支付貨款、過(guò)度依賴銀行貸款、盲目進(jìn)行投資、經(jīng)營(yíng)管理混亂、企業(yè)信譽(yù)下降、過(guò)度依賴關(guān)聯(lián)方等，分析其中是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的早期信號(hào)及其產(chǎn)生原因，及早解決那些可能會(huì)危及企業(yè)生存發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
（2）現(xiàn)金流量分析法?，F(xiàn)金的流轉(zhuǎn)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)猶如血液對(duì)于人體，現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)危及企業(yè)的生存，因此企業(yè)要經(jīng)常對(duì)其狀況進(jìn)行分析、判斷，這樣就可及早發(fā)現(xiàn)存在的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)。常見(jiàn)的預(yù)警信號(hào)如經(jīng)營(yíng)資金不能得到滿足、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難、拖延支付貨款、工程后續(xù)資金不足、過(guò)分依賴銀行借款等，歸結(jié)起來(lái)就是不能以收抵支和償還到期債務(wù)，而這正是影響企業(yè)生存的最直接風(fēng)險(xiǎn)。另外，通過(guò)現(xiàn)金流量表也可以隨時(shí)揭示出企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)的狀況以及可能的危機(jī)，如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及反映現(xiàn)金的流動(dòng)性及獲取現(xiàn)金的能力的比率：現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、銷售現(xiàn)金比率等都可為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)。因此，企業(yè)要充分運(yùn)用各種現(xiàn)金流量信息來(lái)跟蹤監(jiān)控現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)，同時(shí)做好現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，通過(guò)合理、有效地使用資金使企業(yè)獲利，減少企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定地生存、發(fā)展下去。
（3）財(cái)務(wù)報(bào)表及指標(biāo)分析法。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最終會(huì)以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的方式反映在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的各個(gè)項(xiàng)目中，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的起點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表，分析的前提是正確地理解財(cái)務(wù)報(bào)表并將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)決策有用的信息，即通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等報(bào)表中的主要項(xiàng)目如應(yīng)收賬款、存貨、短期借款、應(yīng)付賬款、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)或虧損等，及利用會(huì)計(jì)報(bào)表所提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)反映企業(yè)的變現(xiàn)能力、資產(chǎn)管理效率、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力等指標(biāo)體系中的重要比率如流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售毛利率及凈利率、凈資產(chǎn)收益率等進(jìn)行經(jīng)常性的對(duì)比分析，對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力、抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力等進(jìn)行判斷并做出評(píng)價(jià)，就可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否存在風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)的大小，使企業(yè)及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)管理；風(fēng)險(xiǎn)控制；原因；對(duì)策
21世紀(jì)是經(jīng)濟(jì)全球化大發(fā)展的時(shí)代，隨著我國(guó)社會(huì)主義之下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)所處的環(huán)境也非常復(fù)雜多變的，需要企業(yè)要時(shí)時(shí)刻刻警惕內(nèi)外部的風(fēng)險(xiǎn)。在會(huì)計(jì)管理方面，風(fēng)險(xiǎn)也是日趨多元化與擴(kuò)大化。企業(yè)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范對(duì)于企業(yè)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)管理方面都有著制約作用，與此同時(shí)，也嚴(yán)重影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)效益。面對(duì)日趨復(fù)雜的工作內(nèi)容與環(huán)境，會(huì)計(jì)管理的難度也逐漸升高，這給企業(yè)會(huì)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作敲響了警鐘。
一、企業(yè)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵與特征
企業(yè)會(huì)計(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，有可能給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)因?yàn)槠髽I(yè)的會(huì)計(jì)制度安排、技術(shù)方法、組織管理與人員素質(zhì)加大了企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。由于人們認(rèn)識(shí)的局限與偏差，導(dǎo)致對(duì)未來(lái)發(fā)展事物與趨勢(shì)缺乏科學(xué)合理預(yù)判，因此增加了企業(yè)會(huì)計(jì)管理風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。因?yàn)檫@種不準(zhǔn)確的預(yù)判，也同樣會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。因此損失與收益同時(shí)并存時(shí)，只有對(duì)會(huì)計(jì)管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制與防范，才能進(jìn)一步提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)在會(huì)計(jì)管理中的風(fēng)險(xiǎn)特征主要包括：1.潛在性。因?yàn)楣ぷ鳝h(huán)境的多變性與會(huì)計(jì)工種特點(diǎn)，經(jīng)常需要從業(yè)人員對(duì)會(huì)計(jì)管理做出準(zhǔn)確的判斷，如果全面的預(yù)判缺乏理論依據(jù)，而企業(yè)發(fā)展出乎意料，那么該判斷就會(huì)出現(xiàn)失誤并且是不可避免的。為此企業(yè)在會(huì)計(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)上具有潛在性的特征，因?yàn)槿魏问д`性的判斷都隱藏著風(fēng)險(xiǎn)以及嚴(yán)重的后果。而會(huì)計(jì)管理直接關(guān)系著領(lǐng)導(dǎo)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有事項(xiàng)的決策與執(zhí)行，所以一旦判斷失去就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。2.可變性。通過(guò)復(fù)雜多變的環(huán)境與更新?lián)Q代的技術(shù)變化，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之而發(fā)生變化，因此面臨著新的會(huì)計(jì)工具誕生，會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)起到牽制的作用，從而達(dá)到控制與防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。3.后果嚴(yán)重性。會(huì)計(jì)管理的判斷失誤不僅會(huì)致使企業(yè)負(fù)面影響增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)損失嚴(yán)重，還會(huì)致使企業(yè)的資金流失、資源配置效率降低，從而進(jìn)一步影響著社會(huì)效益的增長(zhǎng)。
二、企業(yè)會(huì)計(jì)管理風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因
（一）會(huì)計(jì)管理制度不健全
我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步較晚，雖然取得了巨大成果，大幅度提升了我國(guó)社會(huì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。但是從實(shí)質(zhì)上看，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)的財(cái)會(huì)管理方面都或多或少地存在一些問(wèn)題，尤其是與西方國(guó)家的會(huì)計(jì)管理制度相比，我國(guó)的會(huì)計(jì)制度并未完全健全。很多會(huì)計(jì)人員在統(tǒng)計(jì)會(huì)計(jì)信息時(shí)，對(duì)會(huì)計(jì)制度的條例法令理解得不透徹，總是出現(xiàn)會(huì)計(jì)信息與行業(yè)要求不相符的情況。
（二）經(jīng)營(yíng)管理著不注重風(fēng)險(xiǎn)管控
財(cái)會(huì)信息的失真現(xiàn)象是構(gòu)成會(huì)計(jì)管理風(fēng)險(xiǎn)的重要影響因素之一，由于現(xiàn)階段許多企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)并未形成深刻的認(rèn)識(shí)，更沒(méi)有意識(shí)到準(zhǔn)確、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息的重要性，不加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)管控與防范措施，從而致使企業(yè)缺乏對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判與不足的認(rèn)知。再加上企業(yè)的會(huì)計(jì)成本核算對(duì)象較為混亂，導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)成本的不精確性、內(nèi)部核算制度的不健全，專業(yè)極大的產(chǎn)生了信息失真的風(fēng)險(xiǎn)性，是企業(yè)無(wú)法獲得一個(gè)良性健康的發(fā)展空間。
（三）會(huì)計(jì)核算的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)不明確
企業(yè)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展目標(biāo)著重于推廣發(fā)展金融與財(cái)務(wù)管理中一切的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，作為現(xiàn)代企業(yè)制度獲得成功的必要前提，才能明確財(cái)會(huì)管理的目標(biāo)與方向。現(xiàn)階段，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)，對(duì)與財(cái)會(huì)管理的目標(biāo)，應(yīng)該進(jìn)行科學(xué)合理的設(shè)置。一些企業(yè)將財(cái)會(huì)管理目標(biāo)定位于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)層面，這就會(huì)促使財(cái)政投資處于不合理性與無(wú)序性的狀態(tài)下，盲目地跟從市場(chǎng)的走向治理企業(yè)。在21世紀(jì)的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展下，物質(zhì)財(cái)富與精神財(cái)富的主要來(lái)源都是創(chuàng)新活動(dòng)與知識(shí)資本，因此在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的慘烈競(jìng)爭(zhēng)中，知識(shí)資本是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需要的最重要的資本，逐步提高知識(shí)資本利用的有效性，知識(shí)資本與金融資本的經(jīng)濟(jì)效益最大化作為企業(yè)進(jìn)行設(shè)置會(huì)計(jì)管理目標(biāo)的基本需求。
（四）會(huì)計(jì)管理手段滯后
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展日新月異、復(fù)雜多變，管理技術(shù)手段更新?lián)Q代頻繁，因此企業(yè)要想在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中站穩(wěn)腳跟，就必須要緊跟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐，提高企業(yè)創(chuàng)新意識(shí)與能力，摒棄傳統(tǒng)的管理理念與方法。而企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者如果對(duì)會(huì)計(jì)管理重視程度不夠，就會(huì)致使會(huì)計(jì)管理工作淪為雞肋崗位，削弱了它本生的價(jià)值與能力，始終處于薄弱的一環(huán)。另外就是管理職能沒(méi)有顯著的變化，普遍情況下，都采用的是行政干預(yù)的管理，因此將會(huì)計(jì)監(jiān)督與內(nèi)部控制制度忽視不理。
三、企業(yè)會(huì)計(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范對(duì)策
（一）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警制度的建立是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)管理風(fēng)險(xiǎn)防范的有效舉措，需要我們注意幾個(gè)方面的問(wèn)題：首先，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層與會(huì)計(jì)從業(yè)人員要提高風(fēng)險(xiǎn)管控與預(yù)警意識(shí)，與時(shí)俱進(jìn)，對(duì)內(nèi)外部環(huán)境做出一個(gè)理智客觀的分析，強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部控制管理，創(chuàng)新工作理念與手段，提供工作效率與質(zhì)量，為企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；其次，明確企業(yè)的會(huì)計(jì)管理目標(biāo)，結(jié)合實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況與外部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化趨勢(shì)，以及行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，制定合理正確的會(huì)計(jì)管理目標(biāo)，讓兩方面進(jìn)行相互制約與促進(jìn)，共同推動(dòng)企業(yè)的良性與健康發(fā)展；最后，加大防范企業(yè)會(huì)計(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)的力度，按照企業(yè)長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、實(shí)際償債能力、運(yùn)營(yíng)能力，建立健全企業(yè)面臨內(nèi)外部環(huán)境的財(cái)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，強(qiáng)化提升企業(yè)的償債能力與盈利能力，不斷優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債率，進(jìn)一步加速企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化的目標(biāo)。
（二）提高會(huì)計(jì)從業(yè)人員的專業(yè)能力與道德素養(yǎng)
要想真正將會(huì)計(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制得到貫徹落實(shí)，就必須從從業(yè)人員的技術(shù)水平與職業(yè)道德素養(yǎng)著手，提高他們的實(shí)踐操作能力。企業(yè)還要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，對(duì)其進(jìn)行新會(huì)計(jì)管理法規(guī)的教育與學(xué)習(xí)，提高他們對(duì)各項(xiàng)財(cái)會(huì)交易與事項(xiàng)的預(yù)見(jiàn)能力?，F(xiàn)代企業(yè)的會(huì)計(jì)從業(yè)人員還要具備綜合素質(zhì)，不僅要掌握基本的會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)與技能，還要進(jìn)行深度的學(xué)習(xí)與自我提升。此外企業(yè)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)道德素養(yǎng)也要得到顯著的提升。改善會(huì)計(jì)從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹(shù)立正確的價(jià)值觀與工作態(tài)度。
（三）加強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)的內(nèi)部控制
企業(yè)內(nèi)部控制是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，是防范管理風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，是推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)趨于法制化、系統(tǒng)化、科學(xué)化、規(guī)范化的主要驅(qū)動(dòng)力，是提高資金運(yùn)作安全性的重要保障。企業(yè)的管理制度要權(quán)責(zé)分明，建立起互相制約、相互監(jiān)督、相互平衡、相互協(xié)作的管理制度。要將企業(yè)的而會(huì)計(jì)管理工作轉(zhuǎn)變成為會(huì)計(jì)監(jiān)管，從事后風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)變成為事前、事中的防范與控制。另外就是要根據(jù)企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境的變化及時(shí)調(diào)整財(cái)會(huì)管理目標(biāo)，不能固定死板，否則無(wú)法很好地適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化與保障管理目標(biāo)的可行性。制定詳細(xì)、科學(xué)、合理的財(cái)會(huì)計(jì)劃，加強(qiáng)信息反饋與財(cái)務(wù)分析，健全員工的績(jī)效考核機(jī)制，保障企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有序高效的運(yùn)行。
綜上所述，企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法避免的，但是我們可以盡可能將企業(yè)管理的風(fēng)險(xiǎn)最小化，讓企業(yè)的利潤(rùn)大于風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。會(huì)計(jì)管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該要著手與內(nèi)控部控制與財(cái)會(huì)管理制度的健全與監(jiān)督工作，只有將管理工作做細(xì)，做實(shí)，保障企業(yè)合法經(jīng)營(yíng)，會(huì)計(jì)工作規(guī)范化運(yùn)行，就能夠進(jìn)一步防范與控制會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
作者:張海燕 單位:沈陽(yáng)市興述稅務(wù)服務(wù)有限責(zé)任公司
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三峽財(cái)務(wù)公司 100086
[摘要]雖然財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理興起的時(shí)間較短，但內(nèi)部審計(jì)的發(fā)展卻相對(duì)成熟，將內(nèi)部審計(jì)工作以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，深入應(yīng)用到財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，可以把內(nèi)部審計(jì)的作用充分發(fā)揮出來(lái)，利用內(nèi)部審計(jì)成果參與、融入到風(fēng)險(xiǎn)管理的識(shí)別、評(píng)估以及應(yīng)對(duì)等環(huán)節(jié)，進(jìn)而推動(dòng)公司治理結(jié)構(gòu)的完善和風(fēng)控水平的提升，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司更好地規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展。
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關(guān)鍵詞 ]風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向；財(cái)務(wù)公司；內(nèi)部審計(jì)；應(yīng)用
隨著內(nèi)部審計(jì)理念的發(fā)展與延伸，內(nèi)部審計(jì)早已不再停留在傳統(tǒng)的內(nèi)部控制層面，如風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的有效性、公司治理結(jié)構(gòu)的健全性等等，都已成為內(nèi)部審計(jì)的工作重點(diǎn)，所以，在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)中，對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析以及揭示等方面尤為看重。
一、財(cái)務(wù)公司內(nèi)部審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系
在財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)管理中，內(nèi)部審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理具有極為重要的關(guān)系，監(jiān)管層面對(duì)此也高度重視，曾多次對(duì)財(cái)務(wù)公司設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)審部門、風(fēng)控部門提出要求，并要求財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理成果的應(yīng)用。一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理狀況是財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)的重要依據(jù)和重點(diǎn)內(nèi)容。作為風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，需重點(diǎn)審查與評(píng)價(jià)公司風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，作為內(nèi)審機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的識(shí)別、評(píng)估以及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等環(huán)節(jié)充分了解，并對(duì)其適當(dāng)性和有效性進(jìn)行審查和評(píng)價(jià)；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)是推進(jìn)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要力量。財(cái)務(wù)公司內(nèi)審部門以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果為依據(jù)，以重要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)，檢查公司各個(gè)部門、崗位與人員是否關(guān)注了公司目標(biāo)和戰(zhàn)略，是否正確落實(shí)了風(fēng)險(xiǎn)管理程序，是否采取了有效的規(guī)避、控制或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而對(duì)其中執(zhí)行不到位的事項(xiàng)提出審計(jì)意見(jiàn)并監(jiān)督執(zhí)行到位，從而促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升。
二、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)在財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用
就財(cái)務(wù)公司目前現(xiàn)狀而言，內(nèi)部審計(jì)管理相對(duì)成熟，而風(fēng)險(xiǎn)管理尚處起步階段，各公司風(fēng)險(xiǎn)管理方法與模式多數(shù)處于探索發(fā)展階段，因此，擺在許多財(cái)務(wù)公司面前的比較現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，是如何充分利用現(xiàn)有的審計(jì)力量和資源，發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，將內(nèi)審工作與風(fēng)險(xiǎn)管理工作融合互補(bǔ)，為風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供便利與支持。
（一）在財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中的應(yīng)用
識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理首要環(huán)節(jié)。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是建立在分析所面臨的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的，把存在于公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別出來(lái)的過(guò)程。財(cái)務(wù)公司的外部風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)公司在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)過(guò)程中，來(lái)自外部環(huán)境的不確定性因素對(duì)其產(chǎn)生的影響，比如監(jiān)管政策與監(jiān)管方式的改變，功能定位與支持政策的調(diào)整，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境與所屬集團(tuán)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的轉(zhuǎn)變等等。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)就是在財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程中，來(lái)自內(nèi)部環(huán)境中的不確定性因素對(duì)其產(chǎn)生的影響，具體表現(xiàn)如信息系統(tǒng)主要故障或中斷，人員道德品質(zhì)與要求相差甚遠(yuǎn)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新與自身能力不相匹配等。因此，財(cái)務(wù)公司內(nèi)審人員應(yīng)以必要的審計(jì)程序?qū)嵤槭侄?，分析?cái)務(wù)公司內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，檢查公司是否充分、適當(dāng)?shù)卮_認(rèn)了面臨的內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)，判斷公司是否恰當(dāng)、完整的識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)，并把沒(méi)有識(shí)別出的主要風(fēng)險(xiǎn)揭示出來(lái)，從而發(fā)揮內(nèi)審的審查、評(píng)價(jià)以及監(jiān)督促進(jìn)功能，推動(dòng)財(cái)務(wù)公司更為有效地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。
（二）在財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的應(yīng)用
首先內(nèi)部審計(jì)應(yīng)審查公司運(yùn)用的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)方法，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)注重把握好定性與定量尺度。一般而言，定量方法評(píng)估結(jié)果的客觀性可能優(yōu)于定性方法。在未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)中，歷史數(shù)據(jù)借鑒意義凸顯時(shí)，定量評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)方法就是通常采用的方法，它以數(shù)理統(tǒng)計(jì)或模型建立為依托，能夠?qū)ξ磥?lái)風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估預(yù)測(cè)；而若財(cái)務(wù)公司歷史數(shù)據(jù)不足，很難量化風(fēng)險(xiǎn)，需要極高的成本對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，對(duì)定性評(píng)估方法進(jìn)行選用就較為適合；為使評(píng)估結(jié)果客觀性提高，采用定性方法時(shí)也需充分考慮相關(guān)部門及人員的意見(jiàn)。
就財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估而言，較難的環(huán)節(jié)便是量化風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司內(nèi)部審計(jì)人員在量化識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，可以考慮監(jiān)管部門風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)要求，把指標(biāo)分析法運(yùn)用其中，利用監(jiān)管部門對(duì)財(cái)務(wù)公司開(kāi)展的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、監(jiān)測(cè)與預(yù)警等工作（如監(jiān)管采集的資本充足性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等數(shù)據(jù)信息），利用監(jiān)管指標(biāo)為定量分析提供依據(jù)。例如，財(cái)務(wù)公司在評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，便可以分析不良資產(chǎn)率和不良貸款率等指標(biāo)，把量化的標(biāo)準(zhǔn)確定為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)值，對(duì)公司面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。
（三）在財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)中的應(yīng)用
一般情況下，財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的制定是結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和承受能力進(jìn)行的。財(cái)務(wù)公司內(nèi)審人員受崗位特點(diǎn)等影響，能夠比較清楚地了解公司的整體情況，能夠比較客觀地認(rèn)識(shí)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，能夠比較明白地認(rèn)識(shí)管理瓶頸。內(nèi)審人員在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施是否適當(dāng)和有效進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，首先應(yīng)該判斷，所采取的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施是否把公司風(fēng)險(xiǎn)偏好準(zhǔn)確反映出來(lái)，是否把公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力準(zhǔn)確反映出來(lái)，同時(shí)，以識(shí)別公司缺陷為基礎(chǔ)，判斷在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施被采取之后，剩余的風(fēng)險(xiǎn)水平與公司可以接受的范圍能否吻合。內(nèi)審部門和審計(jì)人員在面對(duì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制措施匱乏的情況時(shí)，應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和檢查結(jié)果為依據(jù)，把改進(jìn)措施和建議反映出來(lái)，協(xié)助公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案進(jìn)行完善，達(dá)到強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的目的，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。
結(jié)論
綜上所述，就財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理而言，內(nèi)部審計(jì)所發(fā)揮的作用至關(guān)重要，財(cái)務(wù)公司內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)具備崗位責(zé)任心和專業(yè)勝任能力，結(jié)合自己風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)知識(shí)，立足獨(dú)立客觀視角，把具備價(jià)值的保證和咨詢服務(wù)提供給管理層，從而為財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升貢獻(xiàn)自己的積極力量。
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【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)；主要特征；審計(jì)條件
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是嶄新的審計(jì)技術(shù)方法，它是審計(jì)技術(shù)方法的重大創(chuàng)新。它以被審計(jì)單位經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，通過(guò)“戰(zhàn)略分析―經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)分析―剩余風(fēng)險(xiǎn)分析”的基本思路，將會(huì)計(jì)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系緊密聯(lián)系起來(lái)，從而提出了審計(jì)人員從源頭分析和發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)的觀念。
一、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的主要特征的分析
與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式相比，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的范圍從微觀拓展到了被審單位的宏觀背景下，審計(jì)理念有了質(zhì)的飛躍。具體說(shuō)來(lái)凸現(xiàn)以下特點(diǎn)：
1、從以審計(jì)測(cè)試為中心到以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為中心。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)不能適應(yīng)現(xiàn)代報(bào)表審計(jì)的需要，就在于其原有的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不到位，未能有效發(fā)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)領(lǐng)域，造成審計(jì)過(guò)量或?qū)徲?jì)不足，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)大大加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，真正體現(xiàn)了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的理念。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的根源進(jìn)行評(píng)估，從本質(zhì)上看問(wèn)題，才不會(huì)被問(wèn)題的現(xiàn)象所迷惑，而做出錯(cuò)誤的判斷。也可以說(shuō)基本完成了由被動(dòng)審計(jì)到主動(dòng)審計(jì)的轉(zhuǎn)變。
2、由固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)二因素的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估轉(zhuǎn)向重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的綜合影響因素的分析評(píng)估。傳統(tǒng)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=固有風(fēng)險(xiǎn)×控制風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)。但是，隨著企業(yè)與內(nèi)外部環(huán)境聯(lián)系的日益增強(qiáng)，引起審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的因素就不只局限于審計(jì)過(guò)程中了，被審計(jì)單位所處的宏觀環(huán)境也會(huì)對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)生重大影響，傳統(tǒng)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型逐漸表現(xiàn)出其缺陷和不足。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)確定了新的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型：審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)。新的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型是隨著審計(jì)環(huán)境和審計(jì)實(shí)踐的發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生的，更符合審計(jì)的實(shí)際工作情況，有利于執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序。
3、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以分析性復(fù)核為中心。盡管風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括檢查、調(diào)查、詢問(wèn)、穿行測(cè)試等多種審計(jì)取證手法，但核心是分析性復(fù)核的運(yùn)用。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的分析性復(fù)核程序主要用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析，往往會(huì)忽略非財(cái)務(wù)信息；現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的指導(dǎo)下，分析性復(fù)核開(kāi)始走向功能上的多樣化，不再是只對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的信息也進(jìn)行分析，而且要將現(xiàn)代管理方法中的某些先進(jìn)的分析工具運(yùn)用到工作當(dāng)中去。
4、審計(jì)測(cè)試程序個(gè)性化。傳統(tǒng)審計(jì)程序標(biāo)準(zhǔn)化，這種標(biāo)準(zhǔn)化審計(jì)程序存在很大問(wèn)題，一是不能對(duì)癥下藥，沒(méi)有貫徹現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)思想；二是無(wú)法突破客戶預(yù)先設(shè)置的障礙或防范措施。審計(jì)測(cè)試程序個(gè)性化就是為了克服傳統(tǒng)審計(jì)測(cè)試的缺陷，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的客戶、客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，采用個(gè)性化的審計(jì)程序。
二、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)所需要的條件
（一）開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)對(duì)審計(jì)人員勝任能力的要求
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)對(duì)審計(jì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了新要求，不僅要具備豐富的審計(jì)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，還要具備必需的管理學(xué)知識(shí)和經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)，能夠運(yùn)用系統(tǒng)的、戰(zhàn)略的觀點(diǎn)充分了解、分析企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)有可能導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外部因素進(jìn)行客觀、系統(tǒng)的分析與評(píng)價(jià)，將審計(jì)視角擴(kuò)展到內(nèi)部控制以外，從較高層面上評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，而不是僅僅注重企業(yè)會(huì)計(jì)處理的細(xì)節(jié)。這就要求審計(jì)人員不僅熟悉審計(jì)和公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)專業(yè)的相關(guān)知識(shí)，而且要掌握戰(zhàn)略管理、營(yíng)銷分析、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、金融分析等一切與公司運(yùn)作相關(guān)的現(xiàn)代管理學(xué)，金融學(xué)，營(yíng)銷學(xué)知識(shí)和信息系統(tǒng)技術(shù)。
（二）開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)所需要的方法
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)以分析評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)為核心，因此，分析性復(fù)核程序起著極其重要的作用。分析性復(fù)核程序一般包括四個(gè)步驟：確定要執(zhí)行的計(jì)算機(jī)比較，估計(jì)期望值，執(zhí)行計(jì)算及比較，分析數(shù)據(jù)及確認(rèn)重大差異。從實(shí)際操作來(lái)看，審計(jì)人員必須把現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)和傳統(tǒng)的審計(jì)綜合到一起，以減少審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，但是最重要的還是要保證審計(jì)質(zhì)量。風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)報(bào)表的聯(lián)系實(shí)際上是一個(gè)成本和效率的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)盡快地找到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程當(dāng)中與財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)的部分，而不是把所有的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)全部追查下去。在具體實(shí)施過(guò)程中應(yīng)在所有的審計(jì)階段都實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，將評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)與可能發(fā)生的錯(cuò)報(bào)相聯(lián)系，不得不經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估直接將風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定為高水平，識(shí)別和評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)還要與實(shí)施的程序掛鉤。新的審計(jì)方法所獲得的證據(jù)很多都是定性的而不是定量的證據(jù)，無(wú)論評(píng)估的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果如何，都應(yīng)針對(duì)重大的各類交易、賬戶余額、列報(bào)和披露實(shí)施實(shí)質(zhì)性的程序。識(shí)別評(píng)估和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵程序都應(yīng)形成審計(jì)工作記錄，以保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量和明確職業(yè)責(zé)任。
（三）開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)所需要的技術(shù)工具與數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)不僅依靠傳統(tǒng)審計(jì)技術(shù)，而且注重新型的審計(jì)技術(shù)。具體的分析技術(shù)主要從管理咨詢領(lǐng)域以及營(yíng)銷分析領(lǐng)域借鑒而來(lái)，主要包括：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)技術(shù)。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法中分析性程序占據(jù)非常重要的地位，輔助審計(jì)軟件的使用在其中發(fā)揮著重要的作用。西方發(fā)達(dá)國(guó)家大量運(yùn)用分析性程序的條件是輔助審計(jì)程序的開(kāi)發(fā)和運(yùn)用，它可以直接對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行加工分析，依據(jù)軟件模型自行處理數(shù)據(jù)，使運(yùn)用分析性測(cè)試程序成為節(jié)約成本的重要手段。另外，采用審計(jì)軟件使統(tǒng)計(jì)抽樣的樣本更具代表性，審計(jì)抽樣風(fēng)險(xiǎn)可控，為風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)提供了技術(shù)支持。
由此可見(jiàn)，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式主要采用戰(zhàn)略分析和系統(tǒng)分析工具，可以大大提高發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力，因而可以最大限度地降低由于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別錯(cuò)誤而導(dǎo)致的審計(jì)失敗。
三、結(jié)術(shù)語(yǔ)
現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的發(fā)展是審計(jì)職業(yè)為了應(yīng)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的變化，重新塑造和完善本職業(yè)抽象知識(shí)體系，從而保護(hù)審計(jì)職業(yè)職責(zé)范圍的客觀需要?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)運(yùn)用了自上而下的思路，從企業(yè)的戰(zhàn)略分析入手，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營(yíng)控制的邏輯推理，推導(dǎo)和落實(shí)審計(jì)的范圍和重點(diǎn)，確定相關(guān)的審計(jì)目標(biāo)和審計(jì)程序；然后通過(guò)實(shí)施實(shí)質(zhì)性測(cè)試審計(jì)程序，結(jié)合重要性的判斷，來(lái)自下而上歸納和判斷整個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，并形成最終的審計(jì)意見(jiàn)，是對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論進(jìn)行繼承與揚(yáng)棄。
參考文獻(xiàn)：
[1]馬賢明、鄭朝暉，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)探討[J]，審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2005年20卷1期，9- 13頁(yè)。
