發(fā)布時(shí)間：2023-10-05 10:39:50
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民營(yíng)企業(yè)分類樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新能力弱有多方面原因，我國(guó)法律保障體系的不健全，是阻礙民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的一個(gè)更為重要的因素。例如：一方面我們的一些法律仍然存在片面的保護(hù)國(guó)有財(cái)產(chǎn)的傾向，忽視民營(yíng)企業(yè)的應(yīng)有的平等權(quán)益。另一方面，由于我們對(duì)國(guó)有企業(yè)的不平等的照顧，要求國(guó)有企業(yè)承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任，有時(shí)反而使民營(yíng)企業(yè)在事實(shí)上的法律權(quán)益高于一般的國(guó)有企業(yè)。盡管具體的法律條文的列舉具有非常強(qiáng)大的說(shuō)服力，但本文更想從法律保護(hù)的原則或者理念的抽象的角度來(lái)審視這一問(wèn)題，因?yàn)?，具體的法律條文無(wú)非是法律原則或者理念的細(xì)化，我們目前對(duì)民營(yíng)企業(yè)法律保護(hù)的最大困境，或者說(shuō)混亂的根源就在于立法的理念或者原則沒(méi)有理清，解決了立法的理念問(wèn)題，在很大程度上也就解決了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的法律保護(hù)問(wèn)題。
一、現(xiàn)有民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新法律保障體系的不足
我國(guó)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新成果，即自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和知名品牌的保護(hù)制度，主要集中在知識(shí)產(chǎn)權(quán)法，并散見(jiàn)于刑法、民法、公司法、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法、勞動(dòng)法等法律、法規(guī)的相關(guān)章節(jié)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)法（著作權(quán)法、專利法、商標(biāo)法的統(tǒng)稱）從整體上明確了專利、商標(biāo)的申請(qǐng)和維護(hù)程序，以及侵犯著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)的刑事、行政、民事責(zé)任。而其他部門法則各有針對(duì)性地制定了民企創(chuàng)新的保障規(guī)則。如刑法設(shè)專章對(duì)假冒注冊(cè)商標(biāo)等七類侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的犯罪行為的定罪和刑罰做出規(guī)定；民法（本文主要指民法通則和合同法）對(duì)于侵犯企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密的民事責(zé)任的認(rèn)定方法和承擔(dān)方式加以原則性規(guī)范；公司法和勞動(dòng)法本著杜絕職工侵犯企業(yè)創(chuàng)新成果情況的發(fā)生，綱要性規(guī)定了職工保密和同業(yè)禁止的義務(wù)；而反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法則對(duì)侵犯商業(yè)秘密、假冒注冊(cè)商標(biāo)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為進(jìn)行界定，并規(guī)定其應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。由上可見(jiàn)，我國(guó)已經(jīng)初步建立了法律保障體系，以懲治各種侵犯自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和知名品牌的行為，保障民營(yíng)企業(yè)的合法權(quán)益。然而，在實(shí)際操作中，民企創(chuàng)新成果的保護(hù)不盡如人意，相關(guān)制度設(shè)計(jì)及司法實(shí)務(wù)中的問(wèn)題不容忽視：
1、保護(hù)力度不夠。首先，對(duì)于侵權(quán)行為的處罰，無(wú)論是刑事、行政或民事制裁，法律規(guī)定的處罰標(biāo)準(zhǔn)都不嚴(yán)厲，不足以懲戒仿冒行為，以最嚴(yán)厲的處罰即刑罰規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)看，最高刑僅為七年，和侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)所獲得違法收益相比，犯罪成本相對(duì)較低；其次，在處罰實(shí)踐中以罰（行政罰款）代罰（刑事處罰）較普遍，侵權(quán)者只要繳納較少的罰金（和侵權(quán)所獲收益相比）就可以躲過(guò)刑罰；再次，侵權(quán)的民事賠償機(jī)制并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性地建立起來(lái)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)和品牌遭受侵犯的民營(yíng)企業(yè)即便提起民事訴訟，也無(wú)法獲得足額的資金賠償；最后，民營(yíng)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)如遭受侵犯，通常需要自行搜集證據(jù)應(yīng)訴，成本和敗訴風(fēng)險(xiǎn)都很高，也弱化了創(chuàng)新成果法律保障的效果。
2、各法律、法規(guī)之間的配套銜接不夠。目前，雖有刑法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法、民法、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法分別規(guī)定了侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)和品牌的刑事、行政、民事責(zé)任，但對(duì)于刑事制裁、行政處罰、民事賠償?shù)倪m用標(biāo)準(zhǔn)，法律并沒(méi)有清晰的劃分和認(rèn)定依據(jù)，以致當(dāng)事人對(duì)應(yīng)運(yùn)用哪一部法律、采用何種方式進(jìn)行權(quán)利救濟(jì)深感困惑；另外，各部門法分別賦予專利、商標(biāo)、工商、公安等行政機(jī)關(guān)監(jiān)管權(quán)，多頭管理不可避免地造成了各機(jī)關(guān)相互推卸責(zé)任的情況屢有發(fā)生，該現(xiàn)象在民營(yíng)企業(yè)作為受害方時(shí)尤其明顯，以致很多民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)而傾向采取其他不正當(dāng)或消極的方式解決問(wèn)題。
3、現(xiàn)行法律仍存在許多約束空白。比方說(shuō)對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的高管人員利用職務(wù)便利，經(jīng)營(yíng)與其任職公司同類業(yè)務(wù)而損害原企業(yè)利益的行為，刑法并不認(rèn)定為犯罪，這使得民企高管人員利用原企業(yè)銷售渠道、技術(shù)優(yōu)勢(shì)以謀求私利有恃無(wú)恐。再如，勞動(dòng)法中關(guān)于職工違反同業(yè)禁止和保密協(xié)議義務(wù)的規(guī)定較模糊，缺乏強(qiáng)制效力，也不具備應(yīng)訴指引價(jià)值，法律的預(yù)警功能形同虛設(shè)。現(xiàn)在，有很多民營(yíng)企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，不敢聘用和培養(yǎng)外來(lái)員工擔(dān)任高管人員，因?yàn)橐坏┻@些員工掌握了企業(yè)的核心技術(shù)和銷售渠道，他們就會(huì)另設(shè)爐灶。顯然，沒(méi)有健全的勞資協(xié)調(diào)約束機(jī)制，民營(yíng)企業(yè)只能采用家族式管理的模式，這將嚴(yán)重影響民營(yíng)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，不利于民營(yíng)企業(yè)的自主創(chuàng)新。
二、完善我國(guó)民營(yíng)法律保障體系的建議
就筆者之歸納民營(yíng)企業(yè)的法律保護(hù)就當(dāng)前之情勢(shì)，應(yīng)當(dāng)樹(shù)立以下兩個(gè)理念：
（一）平等主義的理念。事實(shí)上，我國(guó)的企業(yè)立法非常復(fù)雜，幾乎可以認(rèn)為，有多少種企業(yè)，就有多少種企業(yè)立法，并且我們對(duì)企業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)不一，有的是按企業(yè)所有制的性質(zhì)進(jìn)行的分類，如：國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、股份制企業(yè)、合伙企業(yè)、個(gè)體工商企業(yè)、外資企業(yè)；有的則是按照企業(yè)的組織形式進(jìn)行的分類，如：公司企業(yè)、非公司企業(yè)；有的甚至是按照企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)類型的分類，如：外貿(mào)企業(yè)、金融企業(yè)、航空運(yùn)輸企業(yè)、“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)等等。分類標(biāo)準(zhǔn)的不一，反映在對(duì)企業(yè)的立法上，也是紛繁復(fù)雜，令人眼花繚亂。加入世貿(mào)之后，專家學(xué)者幾次呼吁要徹底改變按照企業(yè)的所有制性質(zhì)進(jìn)行立法的舊模式，而應(yīng)當(dāng)按照世界各國(guó)通行的做法，區(qū)分不同的企業(yè)組織形式進(jìn)行立法，這種改革不僅具有理論上的意義，同時(shí)在實(shí)踐當(dāng)中，也可以有效的避免國(guó)有企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上受到的不公平的待遇。
所謂的民營(yíng)企業(yè)并非一個(gè)嚴(yán)格意義上的法律范疇，而是社會(huì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家在中國(guó)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期提出的一個(gè)概念，如果從法律上仔細(xì)分析，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)稱之為民有企業(yè)更加準(zhǔn)確，或者稱之為私有企業(yè)更能夠說(shuō)明其本來(lái)面目，由于我們刻意的去淡化企業(yè)的所有制性質(zhì)，所以將私有企業(yè)帶上了一層溫情脈脈的面紗，而稱之為民營(yíng)企業(yè)?？梢?jiàn)民營(yíng)企業(yè)的稱謂更多的是從所有制的性質(zhì)上進(jìn)行的企業(yè)類型的劃分。我們市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的理念就是要求市場(chǎng)主體的平等，就是要變身份的社會(huì)為一個(gè)契約的社會(huì)，因而以往的以企業(yè)的不同身份進(jìn)行立法的模式已經(jīng)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的阻礙，我們主張的民營(yíng)企業(yè)的法律保護(hù)應(yīng)當(dāng)是立法上對(duì)民營(yíng)企業(yè)與其他所有制性質(zhì)的企業(yè)不做區(qū)分的平等保護(hù)，而不是個(gè)別化的不平等保護(hù)。
（二）差別化保護(hù)的理念。既然我們強(qiáng)調(diào)民營(yíng)企業(yè)與其他所有制性質(zhì)的企業(yè)平等保護(hù)的理念，那末，我們?nèi)绾慰创澜绺鲊?guó)普遍存在的一些鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的立法呢？日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展如此迅速，與其推行的一系列的促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的立法是分不開(kāi)的，在我國(guó)，也有一些官員和學(xué)者意識(shí)到這一舉措的重大意義，各地方政府更是相繼推出了一些促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施。那么，如何評(píng)價(jià)這些措施呢？“法律在不喪失其基本價(jià)值的同時(shí)，還能與時(shí)代一起前進(jìn)?！蔽覀?cè)诿芮嘘P(guān)注由身份到契約的運(yùn)動(dòng)進(jìn)程中，還有一個(gè)不容忽視的與其相反的運(yùn)動(dòng)，那就是由契約到身份的運(yùn)動(dòng)的似乎從來(lái)沒(méi)有停止過(guò)，我們的法律從來(lái)沒(méi)有忽視對(duì)勞動(dòng)者的關(guān)心，對(duì)消費(fèi)者的特殊照顧，發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)立法似乎也從來(lái)沒(méi)有否認(rèn)過(guò)對(duì)不同類型的企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予不同的保護(hù)。因此，我們說(shuō)由身份到契約的運(yùn)動(dòng)歷程是社會(huì)的巨大進(jìn)步，它打破了封建的身份社會(huì)的法則，催生了資本主義；而在此之后的由契約到身份的運(yùn)動(dòng)同樣不容忽視，它了現(xiàn)實(shí)生活中人人具有同等的能力的假說(shuō)，賦予了社會(huì)弱者更多的法律關(guān)懷，其巨大的進(jìn)步意義已經(jīng)不容置疑。我們提倡的民營(yíng)企業(yè)應(yīng)予特別保護(hù)的理念實(shí)質(zhì)上就是建立在民營(yíng)企業(yè)相對(duì)于其他類型的企業(yè)比較脆弱這一現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)之上的，我們的國(guó)有企業(yè)身披“國(guó)字號(hào)”的外衣，外資企業(yè)有優(yōu)惠政策的支持，而弱小的民營(yíng)資本根本無(wú)法與前二者在市場(chǎng)上進(jìn)行公平的競(jìng)爭(zhēng)。因此，筆者在此也提倡對(duì)民營(yíng)企業(yè)給予法律上的關(guān)注，但這種關(guān)注或者保護(hù)應(yīng)當(dāng)是建立在使民營(yíng)企業(yè)不受岐視，能夠達(dá)到與國(guó)有、外資企業(yè)同等對(duì)待的理念之上，如果偏離了這個(gè)理念提倡所謂的民營(yíng)企業(yè)的法律保護(hù)只會(huì)人為的制造市場(chǎng)主體的不平等，對(duì)我們的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)百害而無(wú)一利。
由身份到契約的運(yùn)動(dòng)與由契約到身份的運(yùn)動(dòng)是兩個(gè)并行不悖的歷史潮流，前者打破身份之差別，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的催生貢獻(xiàn)甚巨；后者破除了市場(chǎng)主體實(shí)質(zhì)公平的抽象假設(shè)，意識(shí)到平等背后的實(shí)質(zhì)不平等，主張對(duì)市場(chǎng)弱者給予適當(dāng)?shù)耐楹捅Ｗo(hù)，對(duì)于建立實(shí)質(zhì)的社會(huì)公平和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行意義重大。對(duì)民營(yíng)企業(yè)的保護(hù)，我們一方面應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持市場(chǎng)主體平等這一要義，另一方面必須清醒的意識(shí)到在我國(guó)轉(zhuǎn)型時(shí)期，市場(chǎng)主體的絕對(duì)平等還只是一種不切實(shí)際的假設(shè)，尤其法律上的、意識(shí)形態(tài)上的壓力依然象不散的陰云籠罩在民營(yíng)企業(yè)的頭上，因而我們主張對(duì)民營(yíng)企業(yè)給予適度差別的法律保護(hù)也是對(duì)我國(guó)現(xiàn)實(shí)狀況反思基礎(chǔ)之上的反應(yīng)。
三、警惕三個(gè)不良傾向
在我們主張對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行平等和差別相結(jié)合的法律保護(hù)的理念的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)看到目前社會(huì)上存在的三種不良傾向：
（一）以政策取代立法的傾向。有些地方政府出于地方
局部利益的考慮，千方百計(jì)通過(guò)各種途徑促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，有的甚至提出給予民營(yíng)企業(yè)稅收優(yōu)惠、貸款優(yōu)惠，創(chuàng)辦企業(yè)手續(xù)從簡(jiǎn)、驗(yàn)資從寬等措施。這些舉措其動(dòng)機(jī)無(wú)可厚非，但我們也應(yīng)當(dāng)清醒的認(rèn)識(shí)到稅收優(yōu)惠與否只能由國(guó)務(wù)院決定；地方政府給予所謂的貸款優(yōu)惠可能存在干預(yù)銀行貸款自的嫌疑；創(chuàng)辦企業(yè)手續(xù)從簡(jiǎn)、驗(yàn)資從寬可能會(huì)與《公司法》的規(guī)定相背離。我們?cè)诮o予民營(yíng)企業(yè)法律保護(hù)的時(shí)候應(yīng)當(dāng)注意這種不良傾向。
（二）對(duì)民營(yíng)企業(yè)不法行為普遍淡化的傾向。我們?cè)诔珜?dǎo)對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行保護(hù)的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)警惕保護(hù)民營(yíng)企業(yè)并非對(duì)民營(yíng)企業(yè)的一些違法行為置之不理。時(shí)下，我們一些地方領(lǐng)導(dǎo)為了表示其保護(hù)民營(yíng)企業(yè)的決心，對(duì)一些民營(yíng)企業(yè)違反勞動(dòng)法、產(chǎn)品質(zhì)量法、稅法、海關(guān)法的不法行為網(wǎng)開(kāi)一面，表面上看是保護(hù)民營(yíng)企業(yè)，實(shí)則危害社會(huì)公平，違背市場(chǎng)規(guī)則，長(zhǎng)遠(yuǎn)看對(duì)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展也百害無(wú)一利。
（三）要求民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)過(guò)多的社會(huì)責(zé)任的傾向。
企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是近年來(lái)在西方發(fā)達(dá)國(guó)家興起的一種新型的法學(xué)及社會(huì)學(xué)的理論。6但實(shí)際上在我國(guó)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任一直沒(méi)有被忽視過(guò)，甚至“企業(yè)辦社會(huì)”還成為國(guó)有企業(yè)的一大弊病被學(xué)者所批判。與我國(guó)企業(yè)承擔(dān)過(guò)多的社會(huì)責(zé)任不同，在西方，企業(yè)的贏利性是其本質(zhì)屬性，企業(yè)對(duì)社會(huì)的責(zé)任從來(lái)不受重視，及到資本主義的一些弊端被充分暴露之后，人們才意識(shí)到企業(yè)不應(yīng)當(dāng)僅僅成為私人賺錢的工具，還應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)一定的社會(huì)道義上或法律上的責(zé)任。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)不同，在發(fā)展之初就沒(méi)有負(fù)擔(dān)太多的社會(huì)包袱，但時(shí)至今日，對(duì)民營(yíng)企業(yè)課以社會(huì)責(zé)任的實(shí)例屢屢見(jiàn)諸報(bào)端，有的是出于民營(yíng)企業(yè)本意，無(wú)可厚非，但相當(dāng)部分則是民營(yíng)企業(yè)基于某種壓力使然。國(guó)有企業(yè)辦社會(huì)的前車之鑒不遠(yuǎn)，民營(yíng)企業(yè)又有重蹈覆轍之趨勢(shì)，確實(shí)不能不引起我們的警覺(jué)。
Abstract： In this paper， debt financing data， which is of 54 listed energy companies in 2009 -2011 years， are statistically analyzed. And then， from the point of view of the classification， it finds that the debt financing is different between different types of energy companies. And research results have important reference value in the energy business financing channels.
關(guān)鍵詞： 能源企業(yè)；債務(wù)融資；長(zhǎng)期借款；短期借款
Key words： energy enterprises；debt financing；long-term loans；short-term loans
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2013）23-0159-03
0 引言
債務(wù)融資對(duì)企業(yè)發(fā)展具有重大影響，能有效降低融資成本，給投資者帶來(lái)“財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)”，可以迅速籌集資金，彌補(bǔ)企業(yè)內(nèi)部資金不足，并且有利于企業(yè)控制權(quán)的保持。有關(guān)債務(wù)融資的研究很多，但是僅有很少的學(xué)者研究能源行業(yè)的債務(wù)融資問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)54家上市能源公司2009-2011年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，多個(gè)角度將能源企業(yè)進(jìn)行分類，對(duì)比分析不同類型的能源企業(yè)債務(wù)融資的差別。
1 數(shù)據(jù)來(lái)源、樣本選擇與研究設(shè)計(jì)
1.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本選擇 本文以54家上市能源企業(yè)公司的2009-2011的年報(bào)為樣本，摘取相關(guān)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。分析各類財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化趨勢(shì)；根據(jù)數(shù)據(jù)分析找出能源企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況的特點(diǎn)以及存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的建議。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自巨潮資訊網(wǎng)，數(shù)據(jù)整理和統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)處理采用Excel2007和SPSS19.0。
1.2 研究設(shè)計(jì) 本文將能源企業(yè)經(jīng)以下五種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，進(jìn)而更加詳細(xì)的對(duì)融資問(wèn)題分析。接下來(lái)，主要介紹這些指標(biāo)的分類標(biāo)準(zhǔn)。
1.2.1 分類指標(biāo)
其中，公司規(guī)模、公司績(jī)效、有形資產(chǎn)比率分析融資指標(biāo)時(shí)，以該指標(biāo)的平均值為斷點(diǎn)，將組分為兩組進(jìn)行比對(duì)分析。
1.2.2 負(fù)債融資指標(biāo)
這是本文分析的主要變量，我們分別通過(guò)負(fù)債的總體水平、期限結(jié)構(gòu)、類型結(jié)構(gòu)、短期債務(wù)水平和長(zhǎng)期債務(wù)水平來(lái)表示能源企業(yè)上市公司的債務(wù)融資結(jié)構(gòu)和大多數(shù)金融文獻(xiàn)相類似，我們用總銀行負(fù)債與總資產(chǎn)的賬面價(jià)值之比來(lái)全面度量能源企業(yè)上市公司從銀行融得的全部信貸資金。我們用應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款三者之和占總資產(chǎn)的面值來(lái)衡量能源企業(yè)上市公司獲得的商業(yè)信用?？紤]到借款是公司進(jìn)行長(zhǎng)期投資的必要保障，我們將負(fù)債詳細(xì)劃分為短期和長(zhǎng)期，其中短期負(fù)債由短期借款和短期非借款組成，長(zhǎng)期由長(zhǎng)期借款和長(zhǎng)期非借款組成。此外，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債因?yàn)闆](méi)有可比較的其他指標(biāo)，此次研究放棄到期長(zhǎng)期借款比例指標(biāo)。
2 實(shí)證研究結(jié)果與分析
2.1 總體描述分析
表3顯示，總體負(fù)債比例均值為0.557，其中短期負(fù)債占據(jù)了0.433，長(zhǎng)期負(fù)債稍少，僅有0.124；從類型結(jié)構(gòu)上來(lái)看，銀行借款和商業(yè)信用不分伯仲；短期債務(wù)借款中非借款均值到達(dá)0.261，是短期借款的主要組成部分，短期借款為0.154，比非借款少；長(zhǎng)期債務(wù)中借款均值為0.08，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出非借款0.04，是它的3倍。
2.2 期限結(jié)構(gòu)差異分析
從表4的國(guó)企和民企分類的的期限結(jié)構(gòu)差異的非參數(shù)檢驗(yàn)來(lái)看，國(guó)有企業(yè)樣本的總體負(fù)債比例均值水平為84.22，民營(yíng)企業(yè)樣本的均值水平為74.31，從樣本均值水平來(lái)看國(guó)有企業(yè)高于民營(yíng)企業(yè)，但是總體負(fù)債比例的P=0.1404>0.1，未通過(guò)非參數(shù)檢驗(yàn)，說(shuō)明兩者在總體負(fù)債水平上不存在顯著性差異；國(guó)有企業(yè)樣本的短期負(fù)債比例均值水平為73.36，民營(yíng)企業(yè)樣本的均值水平為87.42，國(guó)有企業(yè)均值低于民營(yíng)企業(yè)均值，而且短期負(fù)債比例的P=0.0554
總的來(lái)說(shuō)，不論企業(yè)是國(guó)有還是民營(yíng)，總體負(fù)債比例差異不大，但國(guó)有企業(yè)更傾向于銀行長(zhǎng)期負(fù)債，民營(yíng)企業(yè)更傾向于短期；傳統(tǒng)能源企業(yè)和新能源企業(yè)在期限結(jié)構(gòu)上并無(wú)很大差異；企業(yè)的規(guī)模越大總體負(fù)債比例越大，且更傾向于長(zhǎng)期負(fù)債；公司績(jī)效對(duì)總體差異造成的影響主要來(lái)自于長(zhǎng)期負(fù)債，績(jī)效高的企業(yè)總體負(fù)債水平和長(zhǎng)期負(fù)債水平明顯高于績(jī)效低的企業(yè)；有形資產(chǎn)比例的高低并沒(méi)有對(duì)企業(yè)的期限結(jié)構(gòu)造成顯著性差異。
2.3 類型結(jié)構(gòu)差異分析
從表5來(lái)看，通過(guò)同樣的分析方法，我們得知：無(wú)論企業(yè)是國(guó)有還是民營(yíng)，在類型結(jié)構(gòu)上都存在顯著性差異。國(guó)有企業(yè)傾向于銀行借款，民營(yíng)企業(yè)更傾向于商業(yè)信用；傳統(tǒng)能源企業(yè)和新能源企業(yè)、規(guī)模較小的企業(yè)和規(guī)模較大的企業(yè)以及公司績(jī)公效小的企業(yè)和公司績(jī)效大的企業(yè)在類型結(jié)構(gòu)上并無(wú)很大差異；有形資產(chǎn)比例高的企業(yè)銀行借款水平明顯低于有形資產(chǎn)比例低的企業(yè)。
2.4 短期長(zhǎng)期負(fù)債水平差異分析
從表6來(lái)看，得知：國(guó)有企業(yè)的短期負(fù)債非借款水平明顯低于民營(yíng)企業(yè)，而長(zhǎng)期借款水平卻明顯高于民營(yíng)企業(yè)；傳統(tǒng)能源企業(yè)在長(zhǎng)期借款水平上遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于新能源企業(yè)；規(guī)模小的企業(yè)除短期負(fù)債非借款水平明顯低于規(guī)模大的企業(yè)以外，長(zhǎng)期借款以及長(zhǎng)期負(fù)債非借款水平均明顯低于規(guī)模大的企業(yè)；績(jī)效低的企業(yè)在短期借款水平上高于績(jī)效高的企業(yè)，而在長(zhǎng)期借款以及長(zhǎng)期負(fù)債非借款水平上卻明顯低于績(jī)效高的企業(yè)；有形資產(chǎn)比率低的企業(yè)長(zhǎng)期借款水平低于比率高的企業(yè)，而長(zhǎng)期負(fù)債非借款水平均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于有形資產(chǎn)比率高的企業(yè)。
3 研究結(jié)論
本文的研究表明，在期限結(jié)構(gòu)上，國(guó)有企業(yè)的負(fù)債更傾向于銀行長(zhǎng)期負(fù)債，民營(yíng)企業(yè)的負(fù)債更傾向于短期負(fù)債。企業(yè)的規(guī)模越大總體負(fù)債比例越大，且更傾向于長(zhǎng)期負(fù)債。公司績(jī)效對(duì)總體差異造成的影響主要來(lái)自于長(zhǎng)期負(fù)債，績(jī)效高的企業(yè)總體負(fù)債水平和長(zhǎng)期負(fù)債水平明顯高于績(jī)效低的企業(yè)。
在類型結(jié)構(gòu)上，國(guó)有企業(yè)傾向于銀行借款，民營(yíng)企業(yè)更傾向于商業(yè)信用。有形資產(chǎn)比例高的企業(yè)銀行借款水平明顯低于有形資產(chǎn)比例低的企業(yè)。
在短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債水平上，國(guó)有企業(yè)的短期負(fù)債非借款水平明顯低于民營(yíng)企業(yè)，而長(zhǎng)期借款水平卻明顯高于民營(yíng)企業(yè)。傳統(tǒng)能源企業(yè)在長(zhǎng)期借款水平上遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于新能源企業(yè)。規(guī)模小的企業(yè)短期負(fù)債非借款水平明顯高于規(guī)模大的企業(yè)，而長(zhǎng)期借款以及長(zhǎng)期負(fù)債非借款水平均明顯低于規(guī)模大的企業(yè)?？?jī)效低的企業(yè)在短期借款水平上明顯高于績(jī)效高的企業(yè)，而在長(zhǎng)期借款以及長(zhǎng)期負(fù)債非借款水平上卻明顯低于績(jī)效高的企業(yè)。有形資產(chǎn)比率低的企業(yè)長(zhǎng)期借款水平低于比率高的企業(yè)，而長(zhǎng)期負(fù)債非借款水平均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于有形資產(chǎn)比率高的企業(yè)。
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關(guān)鍵詞：中原經(jīng)濟(jì)區(qū)；縣域；民營(yíng)經(jīng)濟(jì)；問(wèn)題；對(duì)策
中圖分類號(hào)：F127文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1005-913X（2014）07-0096-01
一、當(dāng)前縣域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的問(wèn)題
（一）縣域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境不優(yōu)化
1.法制環(huán)境不健全，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的合法權(quán)益保護(hù)存在問(wèn)題。盡管民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位一再得到肯定，但是還有相當(dāng)一部分人對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)，使民營(yíng)企業(yè)在與集體和國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于不公平地位。由于目前國(guó)家沒(méi)有較完備的保護(hù)民營(yíng)投資權(quán)益的法律、法規(guī)，各地區(qū)只有依靠地方性規(guī)章予以保障，缺乏統(tǒng)一而明確的法律界定，因而對(duì)縣域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種經(jīng)濟(jì)糾紛的處理和裁定具有很大的主觀性和隨意性，民營(yíng)企業(yè)的利益受損現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。
2.管理執(zhí)法部門作風(fēng)急需改善。有的執(zhí)法部門（包括上級(jí)部門）為了某種利益將“執(zhí)法”變成“執(zhí)罰”，以各種名目收費(fèi)。有的則對(duì)民營(yíng)企業(yè)吃、拿、卡、要，直接或間接地影響了民營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展。同時(shí)民營(yíng)企業(yè)審批程序仍很繁瑣。通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，私營(yíng)工業(yè)企業(yè)，從考察、立項(xiàng)、審批、籌建、運(yùn)營(yíng)到產(chǎn)品投放市場(chǎng)，關(guān)卡達(dá)二十余個(gè)，涉及對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)收費(fèi)（稅）的單位38個(gè)，收費(fèi)（稅）項(xiàng)目四十多項(xiàng)，正常辦理需要3個(gè)月，如果不順利，則時(shí)間更長(zhǎng)。
3.硬性環(huán)境亟待改善。交通、水、電等基礎(chǔ)設(shè)施跟不上民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。近幾年由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，各地方普遍出現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后的現(xiàn)象，成為制約地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的瓶頸，對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也不例外，因此對(duì)于硬件設(shè)施的投入需加大力度，改善基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境，也可以采取措施引導(dǎo)民營(yíng)投資積極參與，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
（二）以家族式企業(yè)為主的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)隨著規(guī)模不斷擴(kuò)大，管理機(jī)制問(wèn)題逐步凸現(xiàn)
1.家族式民營(yíng)企業(yè)在人力資源利用方面具有很大的局限性，存在裙帶之風(fēng)，績(jī)效評(píng)價(jià)不公平，壓抑了家族外員工的創(chuàng)新意識(shí)和工作積極性，不利于管理和技術(shù)人才的引進(jìn)。民企雖然可以利用親朋好友的可信度來(lái)降低企業(yè)內(nèi)部“交易成本”，但是隨著“關(guān)系”資源的枯竭，再增加這種資源成本就會(huì)很高。
2.縣域家族式民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，決策隨意化，對(duì)企業(yè)的發(fā)展難有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。在碰到需要做出重大決策的時(shí)候，民營(yíng)企業(yè)往往要么憑借自己的經(jīng)驗(yàn)，要么跟別人學(xué)，缺乏符合市場(chǎng)和自身?xiàng)l件的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，還處在小農(nóng)經(jīng)濟(jì)“莊稼人不要問(wèn)，人家種啥咱種啥”的初級(jí)階段。全國(guó)工商聯(lián)在國(guó)內(nèi)21個(gè)城市做過(guò)一次抽樣調(diào)查，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在決策中竟然以新聞報(bào)道、道聽(tīng)途說(shuō)作為自己的決策依據(jù)。
3.在一些縣域家族式民營(yíng)企業(yè)中，由于公司治理結(jié)構(gòu)薄弱，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)狀況復(fù)雜，賬目混亂，企業(yè)信用狀況堪憂。
（三）民營(yíng)企業(yè)主的素質(zhì)亟待提高
從個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體看，普遍存在規(guī)模小，檔次低，布局分散，生產(chǎn)規(guī)模小，品種單一，科技含量低，粗放式經(jīng)營(yíng)，效益低下等情況。個(gè)私企業(yè)人才缺乏，經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后。為有效提升民營(yíng)企業(yè)素質(zhì)，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和生命力。在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)從業(yè)人員中，具有大中專文化的占0.75%，高中文化的占31%，其余的均為初中和初中以下文化。文化素質(zhì)低下使他們難以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的瞬息萬(wàn)變。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)技術(shù)人才十分匱乏。私企很難得到技術(shù)精良的工人，因?yàn)閲?guó)企能提供較為有保障的崗位和社會(huì)保障，包括住房、戶口和醫(yī)療等，而私企相應(yīng)的激勵(lì)措施有限。
二、當(dāng)前發(fā)展縣域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)政策建議
（一）破解民營(yíng)企業(yè)融資難題
要由政府牽頭，成立個(gè)私企業(yè)信用擔(dān)保公司，為民營(yíng)企業(yè)提供貸款擔(dān)保。要加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)信用建設(shè)。民營(yíng)企業(yè)要提高自身素質(zhì)，建立健全會(huì)計(jì)制度，樹(shù)立企業(yè)良好信用，爭(zhēng)取銀行信任和資金支持。要建立信用中心以及征信機(jī)構(gòu)，采集和整合民營(yíng)企業(yè)的信用數(shù)據(jù)，評(píng)定民營(yíng)企業(yè)的信用等級(jí)，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的信用建設(shè)。
（二）破解民營(yíng)企業(yè)素質(zhì)偏低難題
首先要?jiǎng)?chuàng)優(yōu)管理體制。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)“三個(gè)轉(zhuǎn)變”，即不斷由家族管理模式向現(xiàn)代企業(yè)管理模式轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)企業(yè)制度向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變，由個(gè)體分散經(jīng)營(yíng)向集體、規(guī)模經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。加強(qiáng)企業(yè)管理，走出“創(chuàng)業(yè)――守業(yè)――敗業(yè)”的怪圈。要引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)突破所有制結(jié)構(gòu)、地域界限、行業(yè)分類，實(shí)行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)擴(kuò)張和資產(chǎn)重組，組建民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的“航空母艦”。要幫助民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，建立私營(yíng)企業(yè)資本與人才資源、知識(shí)資源合理配置的合作模式。
（三）優(yōu)化四大環(huán)境，營(yíng)造良好發(fā)展氛圍
一是優(yōu)化政策環(huán)境。轉(zhuǎn)變政府職能，推進(jìn)政府行政審批制度改革，清理和規(guī)范阻礙限制民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的文件和政策規(guī)定，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、土地使用、社會(huì)保障、品牌保護(hù)、投資政策等方面，給予民營(yíng)企業(yè)以國(guó)民待遇。二是優(yōu)化經(jīng)營(yíng)環(huán)境。規(guī)范行政執(zhí)法體系，切實(shí)加大對(duì)“三亂”和“吃拿卡要”等干擾民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的人和事的整治力度。對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大戶、大型專業(yè)市場(chǎng)實(shí)行掛牌保護(hù)，維護(hù)民營(yíng)業(yè)主的人身、財(cái)產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)安全。三是優(yōu)化信用環(huán)境。建立信用公開(kāi)、信用評(píng)價(jià)、信用懲誡制度，打造“信用我”，嚴(yán)格按承諾對(duì)民營(yíng)企業(yè)、民營(yíng)業(yè)主兌現(xiàn)各項(xiàng)優(yōu)惠政策，以良好的信用環(huán)境帶動(dòng)民間資本投入，吸引八方投資。
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關(guān)鍵詞：民營(yíng)；中小企業(yè)；融資困境
中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）03-0-02
一、中小民營(yíng)企業(yè)的界定
對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，首先對(duì)其范疇有一個(gè)界定。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）從企業(yè)員工數(shù)與企業(yè)產(chǎn)業(yè)方面進(jìn)行界定如表1所示。根據(jù)這一界定，德國(guó)94.8%的企業(yè)為中小企業(yè)。如果把中小型企業(yè)從業(yè)人數(shù)界定提高到500人，德國(guó)99.8%的企業(yè)為中小企業(yè)（OECD，2001）。與OECD國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)相比，我國(guó)中小企業(yè)在營(yíng)業(yè)額度的規(guī)定上與OECD界定接近，但人口數(shù)界定不同。我國(guó)工業(yè)主要以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，勞動(dòng)/資本密集度較大。有關(guān)民營(yíng)企業(yè)界定，據(jù)《公司法》規(guī)定除國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股外，其他類型的企業(yè)中只要沒(méi)有國(guó)有資本，均屬民營(yíng)企業(yè)。
表1 中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)
資料來(lái)源：OECD http：///std/business-stats/35501496.pdf
二、中國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
中小民營(yíng)企業(yè)資金困境一直是制約企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和快速成長(zhǎng)的重要因素。自改革開(kāi)放以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)日益發(fā)展壯大，90年代后，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)加速發(fā)展。中小民營(yíng)企業(yè)數(shù)量眾多，成為創(chuàng)造就業(yè)、出口創(chuàng)匯和產(chǎn)值貢獻(xiàn)主力軍。全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查（2010）統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，民營(yíng)企業(yè)數(shù)量在2009年底達(dá)到381.2萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的76.9%，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度超過(guò)了非民營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門。但是，民營(yíng)企業(yè)遭受制度上和政策上的限制多，企業(yè)監(jiān)管多，中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展困境多。例如在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，政府干預(yù)與市場(chǎng)的不完備導(dǎo)致企業(yè)在市場(chǎng)中進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)。另外企業(yè)自身人才短缺、管理水平落后、組織管理結(jié)構(gòu)松散、信用不高、科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)等，造成大量的破產(chǎn)和倒閉。這不光對(duì)就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生負(fù)面影響，這也對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)造成不良的形象影響，致使其信用不高、貸款困難。另一方面，銀行里有大量的居民存款，如何能把存款安全的貸出去成為銀行的一大難題。因此，中小民營(yíng)企業(yè)融資困境與銀行存款積壓難題并存。
三、中小民營(yíng)企業(yè)融資難的原因分析
我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資渠道通過(guò)正式渠道融資和非正式渠道融資。正式融資渠道主要包括從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款、商業(yè)信用、股權(quán)融資、股份制入股、職工集資、政府給予貸款、貼息等資金扶持這幾種。非正式融資渠道大體包括民間借貸、拖欠貨款、私募股本、互為擔(dān)保、私人借貸等形式。但總體來(lái)講，中小民營(yíng)企業(yè)一直處在資金稀缺的困境，從正式渠道獲得的資金不足，而非正式借貸成本高，這更加重了企業(yè)成本。陷入融資困境的問(wèn)題根源在哪里呢？本文從中小民營(yíng)企業(yè)的外部環(huán)境和自身?xiàng)l件進(jìn)行分析。
1.對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的政策不清晰、扶持力度不夠
我國(guó)現(xiàn)行為保障民營(yíng)企業(yè)運(yùn)行發(fā)展的經(jīng)濟(jì)法律政策缺乏，造成民營(yíng)企業(yè)宏觀發(fā)展管理混亂，不明確，無(wú)明確的法律政策所遵循。因此，在國(guó)家執(zhí)法和審計(jì)時(shí)常常沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)國(guó)企呆賬壞賬不予追究，而對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行歧視。銀行貸款人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的民營(yíng)企業(yè)惜貸。另外，國(guó)家對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)扶持力度不夠（Faccio，M.，2006；余明桂、潘紅波，2008）。
2.正規(guī)渠道融資門檻高
首先，銀行貸款的擔(dān)保條件苛刻，中小民企難滿足。找銀行貸款，就必須要擔(dān)保和抵押，但中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)產(chǎn)有限，缺乏足夠的抵押資產(chǎn)，只有房地產(chǎn)和設(shè)備是其主要的擔(dān)保物。另外，中小民企大量依靠自營(yíng)、合資等方式建起來(lái)的，存在著土地、建筑物等不動(dòng)產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán)不明晰等問(wèn)題，難以以之做抵押。其次，銀行貸款手續(xù)繁雜。手續(xù)繁雜嚴(yán)重影響了中小民營(yíng)企業(yè)的信貸信心。中小民營(yíng)企業(yè)一般貸款時(shí)間急、頻率高、金額少。而銀行怕審查不夠嚴(yán)格造成不良資產(chǎn)增加，辦理貸款的手續(xù)相當(dāng)復(fù)雜（江詩(shī)松等， 2011）。此外，銀行貸款存在歧視行為。由于小企業(yè)一般都是小額貸款，與大企業(yè)的大額貸款相比，收益低。對(duì)銀行來(lái)講，資金的零售比批發(fā)成本又要高出許多，對(duì)小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)又較大企業(yè)高出一倍， 審查成本高等因素，國(guó)有銀行放貸的市場(chǎng)定位主要還是大型國(guó)有企業(yè)和規(guī)模以上企業(yè)。而對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)采取的則是歧視性政策。例如，一些銀行雖沒(méi)有明文規(guī)定，但上上下下已達(dá)成默契， 貸款目標(biāo)市場(chǎng)是500萬(wàn)以上客戶。商業(yè)銀行追求規(guī)模效應(yīng)，大的金融機(jī)構(gòu)更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為急需資金的規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)提供融資服務(wù)。
3.中小民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)大
大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)處于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和淘汰率高，融資風(fēng)險(xiǎn)大。因規(guī)模和資金的限制，大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，如服裝、鞋業(yè)、建材等產(chǎn)業(yè)，與高附加值的電子、通信等科技含量高的產(chǎn)業(yè)相比，中小民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)品顯得檔次較低、能源消耗較高、科技含量水平低，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)率低而不能吸引金融機(jī)構(gòu)的投資偏好。更重要的是，中小民營(yíng)企業(yè)的破產(chǎn)率比國(guó)有企業(yè)的高很多。民營(yíng)中小企業(yè)高比率的倒閉情況，造成企業(yè)信用低，向其發(fā)放貸款的銀行業(yè)存在較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。
4.貸款成本高
大部分規(guī)模小的民營(yíng)企業(yè)屬于家族式管理，財(cái)務(wù)不健全，信息不透明，缺乏審計(jì)部門認(rèn)定的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，這增加了銀行對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度。為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須大規(guī)模搜集中小民營(yíng)企業(yè)信息，致使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小民營(yíng)企業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。因此，貸款給信用等級(jí)低的中小民營(yíng)企業(yè)的成本很高。由此，我們可以看出中小民營(yíng)企業(yè)很難通過(guò)銀行貸款、股權(quán)融資這兩種渠道獲得資金，而企業(yè)自身的低等級(jí)企業(yè)信用又直接導(dǎo)致其他融資渠道的枯竭，從而引發(fā)了中小民營(yíng)企業(yè)融資難的普遍現(xiàn)象。
我們應(yīng)該如何幫助對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著重要貢獻(xiàn)的中小民營(yíng)企業(yè)走出困境呢？我們可以從以下幾個(gè)方面著手。
四、中小民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策
改善政策環(huán)境。健全法律法規(guī)，規(guī)范中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，以降低金融機(jī)構(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)積極采用現(xiàn)代企業(yè)管理制度和會(huì)計(jì)管理，提供企業(yè)信用等級(jí)和透明度。同時(shí)，為中小企業(yè)提供良好的制度環(huán)境和扶持政策措施，特別是要對(duì)阻礙企業(yè)獲得融資便利的土地使用權(quán)、所有權(quán)等問(wèn)題及時(shí)解決，增強(qiáng)中小民營(yíng)企業(yè)的融資抵押能力（Estrin 等，2009）。
改革金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)貸款的條件限制。國(guó)家采取激勵(lì)措施，促使銀放寬貸款抵押條件，放寬抵押品的范圍，使其范圍擴(kuò)大到倉(cāng)單和提單質(zhì)押、房產(chǎn)和商鋪抵押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、出口退稅的稅單質(zhì)押、或者小企業(yè)業(yè)主或主要股東個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵押、質(zhì)押以及保證擔(dān)保等。除了上述之外，還要使抵押物拍賣市場(chǎng)和中介機(jī)構(gòu)更加完善，把辦理抵押手續(xù)的步驟和成本降到最低。
加快中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)的迅速發(fā)展。中小民營(yíng)企業(yè)的融資需求旺盛，而四大國(guó)有商業(yè)銀行又不愿開(kāi)拓該市場(chǎng)，這就給中小金融機(jī)構(gòu)留下了廣闊的發(fā)展空間。從發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)看也是，小金融機(jī)構(gòu)也以中小企業(yè)為其目標(biāo)市場(chǎng)，與大銀行并行，相得益彰，形成了完整的金融體系，滿足了不同經(jīng)營(yíng)客戶的需求。因此，應(yīng)該放寬成立中小企業(yè)融資的條件，拓展其能力。積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，打破銀行業(yè)的壟斷局面，形成競(jìng)爭(zhēng)，提高金融服務(wù)的質(zhì)量與水平。政府同時(shí)還可以設(shè)立專門的中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基金和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小民營(yíng)企業(yè)提供優(yōu)惠貸款和提供貸款擔(dān)保。
加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的基礎(chǔ)管理。重點(diǎn)規(guī)范民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，普及信用意識(shí)，督促中小企業(yè)應(yīng)盡快制定嚴(yán)謹(jǐn)和完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，提高其透明度，引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)提高社會(huì)信用等級(jí)（何杰、曾朝夕，2010）。同時(shí)，對(duì)融資難的中小企業(yè)進(jìn)行分類和初選，從讓市場(chǎng)和政府同時(shí)幫助這些企業(yè)完善申貸資格。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資；發(fā)展；意義
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2017年3月2日
一、中小高新民營(yíng)企業(yè)的特征
何為高新民營(yíng)企業(yè)？我國(guó)國(guó)家科委給高新技術(shù)企業(yè)這么定義：以高新技術(shù)人員為主體，按照自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧原則創(chuàng)辦和經(jīng)營(yíng)的，實(shí)行工貿(mào)一體化、產(chǎn)供銷一條龍的高新技術(shù)企業(yè)。而我國(guó)的中小高新技術(shù)企業(yè)不同于大型國(guó)有企業(yè)，還擁有自己獨(dú)特的特點(diǎn)：（1）規(guī)模較小，以中小型企業(yè)為主；（2）地域性較強(qiáng)，往往集中在人口多的大中型城市；（3）投資高，風(fēng)險(xiǎn)大。
二、中小高新民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀
首先，我們需要把融資分類，既可分為直接融資與間接融資，也可分為內(nèi)部融資與外部融資。直接融資是指資金的盈余方和資金的短缺方直接進(jìn)行的資金借貸行為，也就是沒(méi)有中介機(jī)構(gòu)的介入，如發(fā)行股票、發(fā)行債券籌資；間接融資即通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)如各種性質(zhì)的銀行在資金短缺與資金盈余者之間進(jìn)行資金的融通。內(nèi)部融資即在企業(yè)內(nèi)進(jìn)行融資，主要有留存收益、內(nèi)部集資、企業(yè)員工購(gòu)買企業(yè)股份等；利用外部融資即從公司外部融資，如向社會(huì)發(fā)行股票、向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)貸款等。
根據(jù)對(duì)中小高新民營(yíng)企業(yè)抽樣調(diào)查顯示，在“目前不利于企業(yè)發(fā)展最重要的問(wèn)題”一問(wèn)中，“資金不足”、“市場(chǎng)需求不足”、“缺乏人才”、“政府政策服務(wù)跟不上”等方面的問(wèn)題，讓1，508家企業(yè)按重要程度依次排序，有43%的企業(yè)把“資金不足”列在首位?？梢?jiàn)，民營(yíng)企業(yè)最急需解決的還是資金問(wèn)題。
（一）直接融資渠道狹窄。在股權(quán)融資方面，企業(yè)進(jìn)入股市一直受到所有制形式的限制。在上海、深圳兩個(gè)交易所上市的過(guò)程中，一些效益較差的國(guó)有企業(yè)可以優(yōu)先考慮被包裝和上市，卻很少把上市融資的機(jī)會(huì)給予信用水平較高并且業(yè)績(jī)顯著的中小型民營(yíng)高新企業(yè)。在債券融資方面，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在2007年才容許首次發(fā)行企業(yè)集合債券，可見(jiàn)中國(guó)債券融資市場(chǎng)建設(shè)中沒(méi)有充分考慮到民營(yíng)企業(yè)，而且由于中國(guó)債券市場(chǎng)門檻過(guò)高，要求民營(yíng)企業(yè)實(shí)力雄厚同時(shí)要有擔(dān)保，而大多數(shù)高新技術(shù)民營(yíng)企業(yè)規(guī)模較小，無(wú)法真正進(jìn)入債券市場(chǎng)融資。
（二）間接融資無(wú)法滿足企業(yè)需求。銀行信貸是我國(guó)高新技術(shù)民營(yíng)企業(yè)的主要融資方式，但是由于民營(yíng)企業(yè)自身實(shí)力和管理機(jī)制問(wèn)題、信息不對(duì)稱、銀行偏重于國(guó)有經(jīng)濟(jì)等多方面原因，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)取得貸款的成功率非常低。有數(shù)據(jù)表明，15%的民營(yíng)企業(yè)表示從銀行貸款還算簡(jiǎn)單，35%的民營(yíng)企業(yè)表示較難，50%的民營(yíng)企業(yè)表示十分艱難。原因在于中小高新民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有足夠的固定資產(chǎn)作為擔(dān)保，導(dǎo)致大部分銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)缺乏信任，長(zhǎng)期把民營(yíng)企業(yè)排除在貸款對(duì)象之外。正因?yàn)檫@樣，國(guó)家對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的扶持政策一直未能得到落實(shí)。雖然近年來(lái)國(guó)家政策漸漸開(kāi)始兼顧中小民營(yíng)企業(yè)，但政策的頒布與落實(shí)之間仍然不能保持步調(diào)一致。
（三）民間借貸仍是民營(yíng)企業(yè)融資的重要渠道。中小高新民營(yíng)企業(yè)無(wú)法通過(guò)直接或間接融資滿足自身發(fā)展需要，不得不尋求其他資金的支持，于是非正式金融活動(dòng)――民間借貸應(yīng)運(yùn)而生。民間融資可分為兩個(gè)方面：一是低利率的互助式貸款；二是利率水平較高的信用借貸，這種借貸是民間融資的最主要方式。在南方一些地下金融活躍的地區(qū)，民間借貸是眾多中小民營(yíng)企業(yè)的選擇。目前，城鄉(xiāng)居民手中可自由支配的閑散資金越來(lái)越多，因此許多資金投入到這一市場(chǎng)上，從而保障了民間金融活動(dòng)的資金來(lái)源。但很遺憾的是，針對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)大、成本高等缺點(diǎn)，配套的金融w系與法律體系建設(shè)卻未能及時(shí)跟上，依舊沒(méi)有合理解決的辦法。
三、中小高新民營(yíng)企業(yè)融資難原因分析
（一）多數(shù)高新民營(yíng)企業(yè)缺少系統(tǒng)科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理。目前，我國(guó)大多數(shù)的中小民營(yíng)企業(yè)依舊是家族式或是合伙經(jīng)營(yíng)的模式，其內(nèi)部管理機(jī)制在短期內(nèi)無(wú)法健全。這些民營(yíng)企業(yè)往往就是一人獨(dú)大，內(nèi)部監(jiān)督和制約機(jī)制名存實(shí)亡；多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面也很薄弱，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和透明度較差。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)績(jī)以及發(fā)展前景等情況相對(duì)模糊，而銀行的信貸支持是建立在透徹了解一個(gè)企業(yè)的基礎(chǔ)上的，這樣造成銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱，故企業(yè)很難從銀行貸款。同時(shí)，由于企業(yè)規(guī)模較小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也不夠強(qiáng)，所以它們承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也不高，在如今弱肉強(qiáng)食的商業(yè)世界中，很容易受到歧視與排擠。
（二）政府沒(méi)有足夠重視中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展前景。除國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股外，其他類型的企業(yè)中只要沒(méi)有國(guó)有資本，均屬民營(yíng)企業(yè)。在當(dāng)今商業(yè)森林中，國(guó)有企業(yè)或者國(guó)有控股企業(yè)都是王，是實(shí)力最強(qiáng)的老虎，比如通信業(yè)的移動(dòng)、聯(lián)通、電信，石油業(yè)的中石化、中石油等，它們擁有相當(dāng)?shù)恼邇?yōu)惠及大部分的社會(huì)資源。政府在制定相關(guān)政策時(shí)，首先要考慮和確保這些大企業(yè)的利益，然后在剩余精力下才予以考慮這些中小民營(yíng)企業(yè)。
（三）資本市場(chǎng)發(fā)展不成熟。截至2016年底，滬市1，182家上市公司中，中小規(guī)模企業(yè)101家，占比9%。其中，國(guó)有企業(yè)占了大多數(shù)，中小民營(yíng)企業(yè)中僅有少數(shù)的產(chǎn)品成熟、效益好、市場(chǎng)前景廣闊的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)可以爭(zhēng)取到直接上市融資。目前的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，雖然對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始全面放開(kāi)，但其設(shè)置的門檻太高，相當(dāng)一部分的民營(yíng)企業(yè)置身于資本市場(chǎng)之外。長(zhǎng)期以來(lái)，資本市場(chǎng)是作為國(guó)有企業(yè)融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個(gè)具有特定功能的制度，盡管現(xiàn)在正在改變這一狀態(tài)，但民營(yíng)企業(yè)要想獲取公開(kāi)發(fā)行股票、債券的資格，仍然相當(dāng)困難。
（四）所有制的歧視。從體制角度看，在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)為了獲得外生融資，不僅面臨“規(guī)模歧視”，還不可避免地會(huì)受到“所有制歧視”。因?yàn)樵谑袌?chǎng)化的過(guò)程中，銀行追求利潤(rùn)最大化，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任加強(qiáng)。如果貸款給國(guó)有企業(yè)，即使沒(méi)有能力償還，國(guó)家也會(huì)承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)；如果貸款給民營(yíng)企業(yè)，如果產(chǎn)生壞賬，責(zé)任由自己承擔(dān)。因此，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)貸款較為寬厚，規(guī)模不限；而對(duì)民營(yíng)企業(yè)借款，則設(shè)定規(guī)模限制。存在所有權(quán)歧視的原因是，我們堅(jiān)持以公有制為主體，強(qiáng)化國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)中發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略。為了進(jìn)一步提高國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)家鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行向國(guó)有企業(yè)提供財(cái)政支持。這種所有權(quán)歧視在很大程度上影響了民營(yíng)企業(yè)的融資機(jī)會(huì)，并阻礙了其發(fā)展。
四、中小高新民營(yíng)企業(yè)融資方式分析
（一）風(fēng)險(xiǎn)投資融資。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國(guó)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。
案例：1998年，IDG廣州太平洋技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金主動(dòng)找上深圳金蝶軟件科技有限公司，向其投資2，000萬(wàn)元人民幣，使得金蝶在投資方風(fēng)險(xiǎn)壓力的作用下，迅速調(diào)整自己，重新制定發(fā)展戰(zhàn)略，將過(guò)去忽視的市場(chǎng)占有率變成營(yíng)銷重點(diǎn)和宣傳重點(diǎn)，加速了整個(gè)公司的成長(zhǎng)。從此，金蝶軟件科技有限公司成為中國(guó)最大的財(cái)務(wù)軟件即企業(yè)管理軟件的開(kāi)發(fā)者、供應(yīng)商之一；Windows版財(cái)務(wù)軟件和決策支持型財(cái)務(wù)軟件的開(kāi)創(chuàng)者，是最早成功地研制出制造業(yè)管理系統(tǒng)（VMRP-Ⅱ）的財(cái)務(wù)軟件公司。
分析：金蝶公司之所以能順利地吸引到風(fēng)險(xiǎn)投資資金，與其優(yōu)秀的素質(zhì)不無(wú)關(guān)系。首先，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)潛力巨大，而金蝶又在這個(gè)行業(yè)中處于領(lǐng)頭羊的地位，對(duì)市場(chǎng)的敏銳、超前的意識(shí)，優(yōu)秀的戰(zhàn)略眼光和戰(zhàn)略設(shè)計(jì)能力，穩(wěn)定、優(yōu)秀且不斷充實(shí)的人才隊(duì)伍，數(shù)字化的管理思想，無(wú)不打動(dòng)IDG董事局主席麥戈文。由此可見(jiàn)，中小高新民營(yíng)企業(yè)在吸引風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，一定要具備優(yōu)秀的硬素質(zhì)，不論是在產(chǎn)品技術(shù)的開(kāi)發(fā)上還是管理團(tuán)隊(duì)的高新技術(shù)人才方面，打好堅(jiān)實(shí)的融資基礎(chǔ)是十分必要的。
（二）天使投資融資。天使投資與風(fēng)險(xiǎn)投資很像，投資選擇都是有潛力的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，但是由于它是投資人的自有資產(chǎn)，所以每筆投資額度較小，靈活、快速，并且往往出現(xiàn)在企業(yè)萌芽期、種子期，即創(chuàng)業(yè)家首輪融資（通過(guò)其向家庭或朋友借款完成）之后，而不是向風(fēng)險(xiǎn)投資那樣大多出現(xiàn)在企業(yè)高速成長(zhǎng)期。中小高新民營(yíng)企業(yè)由于在創(chuàng)業(yè)初期很難從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得資金，所以尋求天使投資是一個(gè)很不錯(cuò)的選擇，雖然早期投資風(fēng)險(xiǎn)偏大，但數(shù)倍甚至幾十倍的高額回報(bào)預(yù)期，使得很多投資者無(wú)法抗拒。當(dāng)然，若企業(yè)在天使投資融資過(guò)程中遇到主動(dòng)型天使（專業(yè)天使投資者），那么它收獲的不僅僅是資金，還有大量可供借鑒的管理經(jīng)驗(yàn)以及行業(yè)資源。
（三）融資租賃。融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資人向供貨人購(gòu)買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，承租人可以選擇擁有所有權(quán)或不擁有所有權(quán)。
根據(jù)我國(guó)國(guó)情，中小民營(yíng)企業(yè)不可能從現(xiàn)有的融資渠道上獲取大量的中L期資金，融資租賃正好可以解決這個(gè)難題。首先，融資租賃過(guò)程中，中小高新民營(yíng)企業(yè)作為承租人不需要一次支付巨額資金添置設(shè)備，只需支付少量租金。并且，我國(guó)現(xiàn)行稅制規(guī)定：企業(yè)融資租賃的固定資產(chǎn)和設(shè)備等按租賃協(xié)議或合同確定的價(jià)款，加上運(yùn)輸費(fèi)、途中保險(xiǎn)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)以及投入使用前發(fā)生的利息支出和匯兌損失后的價(jià)值計(jì)提。事實(shí)上，承租人并沒(méi)有為購(gòu)置設(shè)備一次性花費(fèi)巨額資金，但可以在稅前將這筆資金計(jì)提折舊，這就給承租人安排了很大的財(cái)務(wù)空間，具有明顯的節(jié)稅效應(yīng)；其次，企業(yè)購(gòu)買設(shè)備的方式一般不允許通過(guò)加速折舊有效地避免設(shè)備的陳舊風(fēng)險(xiǎn)，然而由租賃取得的資產(chǎn)，承租人可以避免因技術(shù)更新、市場(chǎng)需求變化等因素造成的租賃設(shè)備的無(wú)形損耗和貶值。不存在因舊有設(shè)備上的投入巨大而影響設(shè)備的更新?lián)Q代。
五、總結(jié)
有人說(shuō)，在我國(guó)現(xiàn)在的“買方市場(chǎng)”下，什么都不缺，缺的是好的投資機(jī)會(huì)，而金蝶的例子足以說(shuō)明我國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體制的弊病所在，即分配給民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的各方面資源太少了。因此，要想社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)步發(fā)展，政府必須真正落實(shí)中小高新民營(yíng)企業(yè)的扶持優(yōu)惠政策，尤其是融資方面，只有擁有了資金，企業(yè)才可以有更廣闊的空間去發(fā)展。
主要參考文獻(xiàn)：
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受產(chǎn)品生命周期、產(chǎn)業(yè)周期以及宏觀經(jīng)濟(jì)格局的影響,任何一個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)在發(fā)展、成熟、升級(jí)的過(guò)程中,都要發(fā)生一系列的并購(gòu)重組,像美國(guó)歷史上的鋼鐵產(chǎn)業(yè)、日本的機(jī)械制造業(yè)等。但是,受經(jīng)濟(jì)制度和民族特點(diǎn)的影響,在美國(guó)、日本以及其他發(fā)達(dá)國(guó)家,推進(jìn)企業(yè)兼并重組的阻力要比中國(guó)小得多。在美國(guó),由于股票市場(chǎng)比較發(fā)達(dá),股東可以根據(jù)公司的表現(xiàn),快速?zèng)Q策,并通過(guò)“用腳投票”的形式,完成兼并重組中的關(guān)鍵步驟。日本在二戰(zhàn)以后,許多大型的企業(yè)被強(qiáng)迫解體,尤其是重工業(yè)領(lǐng)域的財(cái)閥。但是,各自企業(yè)之間仍然有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系,“財(cái)閥體制”時(shí)期的體制仍然存在,加上主銀行制度,使得日本企業(yè)之間的兼并重組也要容易得多。
中國(guó)則不同,在不同的領(lǐng)域,兼并重組面臨不同的難題。在國(guó)有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,由于政府的主導(dǎo)作用以及國(guó)有企業(yè)之間兼并存在的種種便利,使得國(guó)有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的兼并重組較為容易,中央企業(yè)向下的兼并尤其如此。因此,在這一領(lǐng)域需要解決的問(wèn)題,主要是跨省的地方國(guó)有企業(yè)之間的兼并,需要打破地方保護(hù),這也是國(guó)務(wù)院文件的重點(diǎn)之一。另一方面,在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,則存在較大的阻力。中國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)多為家族企業(yè),雖然企業(yè)規(guī)模小,但是家族非?？粗貙?duì)企業(yè)的絕對(duì)控制。在大多數(shù)的行業(yè)里,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)小而散并不構(gòu)成問(wèn)題。但是在有些產(chǎn)業(yè)里,規(guī)模是非常關(guān)鍵的,比如汽車、鋼鐵、水泥等行業(yè);而另外一些行業(yè),因?yàn)樘岣叨▋r(jià)能力的需要,也對(duì)規(guī)模有要求,如稀土。因此,在促進(jìn)市場(chǎng)化的兼并重組中,關(guān)鍵是如何促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)之間的兼并重組,并鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參與兼并重組。
如果綜合考慮在今年5月出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱民營(yíng)經(jīng)濟(jì)“新36條”),那么,對(duì)于如何促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)參與將會(huì)有一個(gè)更為清晰的輪廓?！靶?6條”對(duì)于民營(yíng)企業(yè)可以進(jìn)入哪些壟斷競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域進(jìn)行了更為細(xì)致的規(guī)定,也鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)的改革、重組。從這兩個(gè)文件也可以看出,民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)中國(guó)市場(chǎng)化兼并重組中占據(jù)非常重要的位置。
但是,許多民營(yíng)企業(yè)對(duì)于國(guó)務(wù)院推動(dòng)企業(yè)兼并重組的文件是喜憂參半的,甚至是非常擔(dān)憂的。由于鋼鐵等行業(yè)出現(xiàn)了非常明顯的“國(guó)進(jìn)民退”現(xiàn)象,使得許多民營(yíng)企業(yè)擔(dān)心因?yàn)橐?guī)模等原因成為兼并的對(duì)象。因此,要想順利推進(jìn)兼并重組必須要切實(shí)考慮和保護(hù)民營(yíng)企業(yè)的利益,并根據(jù)不同類型的民營(yíng)企業(yè)采取不同的辦法:
第一,對(duì)于已經(jīng)有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的民營(yíng)企業(yè),要采取傾斜性的政策,鼓勵(lì)其兼并其他企業(yè)(包括國(guó)有企業(yè)),成為行業(yè)龍頭。經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放以來(lái)的發(fā)展,有許多民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,也有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。如鋼鐵行業(yè)的江蘇沙鋼集團(tuán)、建龍集團(tuán),汽車行業(yè)的奇瑞、吉利、比亞迪等。要通過(guò)政策引導(dǎo)給所有民營(yíng)企業(yè)發(fā)出信號(hào):雖然不是所有的民營(yíng)企業(yè)都能夠保留下來(lái),但是兼并重組中,會(huì)有不少民營(yíng)企業(yè)受益。否則的話,兼并重組將無(wú)從推進(jìn)。
關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；研發(fā)國(guó)際化；動(dòng)因；西部民營(yíng)企業(yè)
中圖分類號(hào)：F279.24
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1003-4161（2015）05-0161-04
一、引言
我國(guó)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)歷30多年的發(fā)展，已在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)數(shù)量占全國(guó)企業(yè)總量的90%以上，產(chǎn)值占全國(guó)GDP的65%以上。隨著經(jīng)濟(jì)全球化不斷深化，民營(yíng)企業(yè)紛紛走上國(guó)際化的發(fā)展道路，對(duì)中國(guó)企業(yè)國(guó)際化水平有較大影響。企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)是其生產(chǎn)知識(shí)的過(guò)程，20世紀(jì)70年代開(kāi)始，跨國(guó)研發(fā)聯(lián)盟開(kāi)始為大型跨國(guó)公司重視。20世紀(jì)90年代以來(lái)，研發(fā)國(guó)際化已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司國(guó)際化的必然選擇。在過(guò)去的十年中，我國(guó)每年的研發(fā)開(kāi)支都以近10%的速度遞增，能源與醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)發(fā)展迅速，境外研發(fā)投資活動(dòng)迅速增長(zhǎng)，通過(guò)在境外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)及并購(gòu)活動(dòng)，在美國(guó)、歐洲、澳大利亞、日本及韓國(guó)等信息發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)建立了完整的境外研發(fā)網(wǎng)絡(luò)。民營(yíng)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)始于20世紀(jì)90年代后半期，主要集中于通信及軟件等信息類民營(yíng)企業(yè)。人世后的幾年內(nèi)，機(jī)械、機(jī)電、家電、紡織服裝行業(yè)的企業(yè)出口快速發(fā)展，華為、海爾和聯(lián)想等國(guó)際化意識(shí)明確的企業(yè)加快了境外研發(fā)投資。
研發(fā)投資作為技術(shù)創(chuàng)新的物資保障，是衡量國(guó)家持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。2005年底，我國(guó)提出2020年研發(fā)經(jīng)費(fèi)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例由2004年的1.44%提高到2.5%，截至2012年我國(guó)科研經(jīng)費(fèi)支出10240億元，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值1.97%，同年德國(guó)科研投入占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的2.98%?？鐕?guó)公司不再是一個(gè)全球生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，更是一個(gè)全球技術(shù)流動(dòng)網(wǎng)絡(luò)。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化起步較晚，研發(fā)是跨國(guó)公司所有功能中國(guó)際化程度最低的。民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化總體水平不高、發(fā)展較慢、個(gè)體差異大，但實(shí)行研發(fā)國(guó)際化的民營(yíng)企業(yè)通過(guò)利用國(guó)際研發(fā)資源，享受東道國(guó)技術(shù)溢出效應(yīng)，使企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力得到較快提升。
現(xiàn)階段，我國(guó)有研發(fā)活動(dòng)的民營(yíng)企業(yè)主要集中在東部地區(qū)，尤其是江浙一帶，西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)總體發(fā)展緩慢，對(duì)研發(fā)活動(dòng)重視不夠。2015年是西部大開(kāi)發(fā)提出15周年之際，同時(shí)，西部地區(qū)部分省份還是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線省份，面對(duì)政策疊加的利好局面，西部省份如何加快發(fā)展民營(yíng)企業(yè)、提升企業(yè)研發(fā)能力將關(guān)系到西部地區(qū)改革創(chuàng)新和外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文將以全國(guó)工商聯(lián)主辦評(píng)選的2013年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)作為研究對(duì)象，對(duì)民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化的動(dòng)因與趨勢(shì)進(jìn)行系統(tǒng)研究，以期為西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)一步開(kāi)展研發(fā)國(guó)際化提供指導(dǎo)借鑒。
二、研發(fā)國(guó)際化理論回顧
企業(yè)國(guó)際化動(dòng)因的研究始于Hymer創(chuàng)立的壟斷優(yōu)勢(shì)理論。他認(rèn)為不完全市場(chǎng)下產(chǎn)生的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、管理經(jīng)驗(yàn)、信息量?jī)?yōu)勢(shì)及規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)將企業(yè)逼上了國(guó)際市場(chǎng)。Vernon的國(guó)際產(chǎn)品生命周期理論將區(qū)位理論引入國(guó)際化問(wèn)題，加強(qiáng)了國(guó)際化動(dòng)因理論的動(dòng)態(tài)性。Johnson提出技術(shù)與管理技能的市場(chǎng)失靈導(dǎo)致了跨國(guó)公司的直接投資，首次將知識(shí)作為外生市場(chǎng)不完全的原因。Eaves和Wolf分別從具有公共品性質(zhì)的企業(yè)產(chǎn)品差異化能力、非生產(chǎn)活動(dòng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性兩個(gè)方面研究企業(yè)的國(guó)際化行為。以上理論都是從企業(yè)外部分析企業(yè)國(guó)際化的動(dòng)因，隨著理論的發(fā)展，“知識(shí)”的獲有成為企業(yè)國(guó)際化的一個(gè)重要因素。Buckey和Casson提出內(nèi)部化理論，開(kāi)創(chuàng)了從企業(yè)內(nèi)部研究國(guó)際化成長(zhǎng)動(dòng)因的先河。Kogut和Zander從企業(yè)內(nèi)部的知識(shí)和能力角度來(lái)認(rèn)識(shí)企業(yè)的國(guó)際化行為，Lou Yadong提出能力提升是企業(yè)國(guó)際化的內(nèi)部動(dòng)因。從以上研究可以看出，企業(yè)國(guó)際化動(dòng)因研究越來(lái)越離不開(kāi)知識(shí)和持續(xù)發(fā)展能力，這就使企業(yè)研發(fā)國(guó)際化理論從企業(yè)國(guó)際化動(dòng)因理論中得到發(fā)展。
20世紀(jì)80年代開(kāi)始，美國(guó)商業(yè)部技術(shù)管理局、美國(guó)科學(xué)基金會(huì)等機(jī)構(gòu)就開(kāi)始對(duì)研發(fā)國(guó)際化行為進(jìn)行分析并組織編寫報(bào)告，為研發(fā)國(guó)際化的理論發(fā)展和實(shí)證分析提供基礎(chǔ)。跨國(guó)公司不再將市場(chǎng)和產(chǎn)品作為國(guó)際化布局的唯一目標(biāo)，跨國(guó)性的研發(fā)活動(dòng)成為跨國(guó)公司的戰(zhàn)略選擇。Cordell認(rèn)為跨國(guó)公司設(shè)立“支持性實(shí)驗(yàn)室”，這類海外研發(fā)機(jī)構(gòu)支持跨國(guó)公司獲取全球性資源。Pearce和Singh通過(guò)實(shí)證研究，證明跨國(guó)公司海外研發(fā)活動(dòng)的必然性，海外生產(chǎn)比例、海外研發(fā)傾向、海外子公司專利數(shù)呈正相關(guān)。Pearce和Papanastassiou研究發(fā)現(xiàn)，跨國(guó)公司的技術(shù)活動(dòng)已經(jīng)突破公司邊界，通過(guò)多種渠道獲取所需知識(shí)和技術(shù)。Kuemmerle把跨國(guó)公司海外研發(fā)活動(dòng)劃分為母國(guó)技術(shù)開(kāi)發(fā)型和母國(guó)技術(shù)增長(zhǎng)型兩類，母國(guó)技術(shù)開(kāi)發(fā)型是要通過(guò)現(xiàn)有知識(shí)存量，進(jìn)一步開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)；母國(guó)技術(shù)增長(zhǎng)型國(guó)際化意在獲取先進(jìn)知識(shí)與技術(shù)，增加母公司研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)力。母國(guó)技術(shù)開(kāi)發(fā)型研發(fā)活動(dòng)與早期Cordell提出的觀點(diǎn)一致，跨國(guó)公司的海外研發(fā)機(jī)構(gòu)可以使產(chǎn)品更加符合東道國(guó)的市場(chǎng)需求，相比較而言，母國(guó)技術(shù)增長(zhǎng)型國(guó)際化具有逆向國(guó)際化的特點(diǎn)。Sigurdson認(rèn)為研發(fā)國(guó)際化通過(guò)選擇研發(fā)機(jī)構(gòu)所在地區(qū)來(lái)改變研發(fā)成本，提高跨國(guó)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。Reddy提出跨國(guó)公司對(duì)海外研發(fā)人員需求的增長(zhǎng)是這一時(shí)期研發(fā)國(guó)際化的動(dòng)因。Serapio和Dalton把跨國(guó)公司的研發(fā)活動(dòng)界定為獲得“輔資產(chǎn)”，并納入自己的研發(fā)網(wǎng)絡(luò)。Dalton從跨國(guó)公司主動(dòng)進(jìn)行技術(shù)追蹤和被動(dòng)適應(yīng)東道國(guó)強(qiáng)制性政策兩方面研究了海外研發(fā)活動(dòng)。
從20世紀(jì)七八十年代開(kāi)始，Lall等學(xué)者開(kāi)始從知識(shí)溢出的角度認(rèn)識(shí)跨國(guó)公司海外研發(fā)機(jī)構(gòu)的作用，Mansfied用長(zhǎng)達(dá)16年的時(shí)間對(duì)15家美國(guó)跨國(guó)公司進(jìn)行實(shí)證研究，證明了海外研發(fā)機(jī)構(gòu)溢出效應(yīng)的存在及其對(duì)生產(chǎn)率的影響。進(jìn)入21世紀(jì)，學(xué)者們開(kāi)始對(duì)研發(fā)國(guó)際化的反向知識(shí)溢出效應(yīng)進(jìn)行研究。在技術(shù)獲取型海外研發(fā)機(jī)構(gòu)中大量的實(shí)證研究，證明了反向知識(shí)溢出的存在及對(duì)跨國(guó)公司創(chuàng)新績(jī)效的正向影響，這為落后地區(qū)向技術(shù)先進(jìn)地區(qū)進(jìn)行研發(fā)性質(zhì)的直接投資、并購(gòu)高技術(shù)企業(yè)和跨國(guó)公司的研發(fā)部門、開(kāi)展跨國(guó)研發(fā)活動(dòng)等意在增加母國(guó)知識(shí)存量的國(guó)際化行為提供了理論依據(jù)。
1994-1998年間，Gassmann和Zedtwitz對(duì)歐洲、美國(guó)和日本的33家國(guó)際化程度較高的企業(yè)進(jìn)行了195次訪談，通過(guò)實(shí)證研究歸納出企業(yè)海外研發(fā)機(jī)構(gòu)有五種類型：民族中心型、地域中心型、多中心分散型、研發(fā)中心型和整合的研發(fā)網(wǎng)絡(luò)。同一時(shí)期Geeybadze和Reger也對(duì)21家創(chuàng)新型企業(yè)海外研發(fā)活動(dòng)的結(jié)構(gòu)類型進(jìn)行了研究，根據(jù)母國(guó)研發(fā)基礎(chǔ)的強(qiáng)弱和研發(fā)活動(dòng)所屬行業(yè)，將企業(yè)海外研發(fā)活動(dòng)分為母國(guó)強(qiáng)研發(fā)基礎(chǔ)型、母國(guó)弱研發(fā)基礎(chǔ)型、母國(guó)市場(chǎng)領(lǐng)先型和海外市場(chǎng)領(lǐng)先型。
以上理論回顧可以看出，企業(yè)研發(fā)國(guó)際化的相關(guān)理論從企業(yè)國(guó)際化動(dòng)因理論中逐漸分離，并形成了自己關(guān)于動(dòng)因、結(jié)構(gòu)及效用的理論，立足發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司的研究已經(jīng)相對(duì)成熟。中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，國(guó)際化水平整體有限，民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化起步晚、水平低，對(duì)其研發(fā)國(guó)際化行為的研究還需要結(jié)合中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際情況，進(jìn)行調(diào)查研究、數(shù)據(jù)提煉和規(guī)律總結(jié)，與研發(fā)國(guó)際化理論比較對(duì)接，總結(jié)出中國(guó)民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化的特點(diǎn)和規(guī)律，指導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化行為，以期進(jìn)一步豐富研發(fā)國(guó)際化理論。
三、研究設(shè)計(jì)與結(jié)果
（一）研究問(wèn)題
本文主要研究以下問(wèn)題：（1）民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化的現(xiàn)狀如何？（2）民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化的動(dòng)因是什么？（3）民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化具有什么趨勢(shì)？（4）現(xiàn)階段，西部民營(yíng)企業(yè)是否可以考慮進(jìn)行研發(fā)國(guó)際化的問(wèn)題？（5）如何提升西部民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化能力？發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司的國(guó)際化相對(duì)全面，包括市場(chǎng)的國(guó)際化、人才的國(guó)際化、資本的國(guó)際化和研發(fā)的國(guó)際化等，而我國(guó)企業(yè)多數(shù)僅是市場(chǎng)的國(guó)際化。對(duì)這些問(wèn)題的回答，可以幫助我們?cè)谡J(rèn)識(shí)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化整體情況的基礎(chǔ)上，深化對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化的研究，為西部民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化活動(dòng)的開(kāi)展提供指導(dǎo)。
（二）研究方法與數(shù)據(jù)來(lái)源
結(jié)構(gòu)化的內(nèi)容分析法（structured content analysis）針對(duì)特定的字、詞、句、主題、段落或者文章進(jìn)行分析，提煉研究所需的數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行研究，并探索各個(gè)行為之間的規(guī)律。美國(guó)學(xué)者在類似研究中通過(guò)來(lái)源于美國(guó)航空雜志的數(shù)據(jù)，采集來(lái)源于企業(yè)外部的具體行為和公共信息，對(duì)企業(yè)具體的競(jìng)爭(zhēng)行為進(jìn)行實(shí)證研究。
民營(yíng)企業(yè)的國(guó)際化行為和研發(fā)國(guó)際化已經(jīng)得到了研究學(xué)者和企業(yè)家的普遍關(guān)注，本研究將民營(yíng)企業(yè)在境外開(kāi)展密集型的貿(mào)易活動(dòng)和商業(yè)活動(dòng)界定為具有國(guó)際化行為，企業(yè)與海外跨國(guó)公司或研究機(jī)構(gòu)開(kāi)展研發(fā)合作、在海外設(shè)立研發(fā)分支機(jī)構(gòu)作為研發(fā)國(guó)際化的判定標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)“高校財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)”、“中國(guó)海外上市網(wǎng)”、“中國(guó)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)”、“中國(guó)供應(yīng)商”等網(wǎng)絡(luò)資源，從《人民日?qǐng)?bào)（海外版）》、《信息時(shí)報(bào)》等報(bào)刊資源及各企業(yè)網(wǎng)站中檢索相關(guān)國(guó)際化信息，獲取研究所需數(shù)據(jù)。通過(guò)外部公共數(shù)據(jù)分析企業(yè)的具體行為，對(duì)數(shù)據(jù)的獲取提出了較高要求，本文在數(shù)據(jù)收集分析階段，為了達(dá)到結(jié)構(gòu)效度要求，對(duì)國(guó)際化行為和研發(fā)國(guó)際化行為的內(nèi)涵、外延做了科學(xué)定義，并確定了分類標(biāo)準(zhǔn)。
（三）民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化現(xiàn)狀
2013年民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中，具有國(guó)際化行為的企業(yè)達(dá)到312家，占比達(dá)62.4%；具有研發(fā)國(guó)際化行為的企業(yè)僅29家，比例為5.8%（見(jiàn)表1）。這500家民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化行為涉及43個(gè)行業(yè)，有研發(fā)國(guó)際化行為的企業(yè)僅占11個(gè)行業(yè)，分別為汽車制造業(yè)，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)，通用設(shè)備制造業(yè)，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，化學(xué)纖維制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，紡織服裝、服飾業(yè)，文教、工美、體育和娛樂(lè)用品制造業(yè)。聯(lián)合國(guó)教科文組織報(bào)告《Global Investments in R&D》顯示，跨國(guó)公司研發(fā)投入最大的三個(gè)行業(yè)是應(yīng)用計(jì)算機(jī)和電子產(chǎn)品、醫(yī)療以及汽車，分別占到全球研發(fā)總支出的28%、21%和16%。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)研發(fā)投入不斷增長(zhǎng)，《2012年全球企業(yè)研發(fā)投入排名》（歐盟經(jīng)濟(jì)委員會(huì)（IRI））中，華為首次進(jìn)入世界研發(fā)投入50強(qiáng)，排名第41位。從表1數(shù)據(jù)來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)的國(guó)際化行為和研發(fā)國(guó)際化行為受企業(yè)所在地區(qū)和行業(yè)影響較大，西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)的國(guó)際化視野還很欠缺，其中有國(guó)際化行為的西部企業(yè)僅占到7.1%，而有研發(fā)國(guó)際化行為的西部企業(yè)占到國(guó)際化民營(yíng)企業(yè)的10.3%，也就是說(shuō)一旦企業(yè)選擇走出去，其國(guó)際化行為是否涉及研發(fā)活動(dòng)受地域的影響不是很大，因此，西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)能否先開(kāi)展各種形式的國(guó)際化業(yè)務(wù)更為重要，而研發(fā)能力的不足不應(yīng)該是阻礙企業(yè)國(guó)際化的因素。
（四）民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化的動(dòng)因
Hakanson和Nobel于1993年調(diào)查了瑞典20家最大的跨國(guó)公司研發(fā)國(guó)際化動(dòng)機(jī)，被調(diào)查的151家研發(fā)單位中，國(guó)際化動(dòng)機(jī)為接近市場(chǎng)的有31家，出于政治因素的29家，生產(chǎn)技術(shù)的21家，跟蹤研發(fā)的13家，研發(fā)為多動(dòng)機(jī)的有56家。大量學(xué)者在理論研究中將研發(fā)國(guó)際化總結(jié)為推動(dòng)力量和拉動(dòng)因素共同作用的結(jié)果。2009-2010年我國(guó)PCT國(guó)際專利申請(qǐng)數(shù)量最多的五省市分別為廣東、北京、上海、江蘇、浙江，與國(guó)內(nèi)研發(fā)國(guó)際化重點(diǎn)企業(yè)的分布相符。從表2可以看出，2013年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中有研發(fā)國(guó)際化行為的29家企業(yè)，分布企業(yè)最多的省份是浙江省，其次是江蘇省、山東省，與我國(guó)具有國(guó)際化行為的民營(yíng)企業(yè)分布省份排名前三相一致，這與民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化現(xiàn)狀研究取得的結(jié)論是一致的，即一定區(qū)域的民營(yíng)企業(yè)是否選擇走出去是其是否研發(fā)國(guó)際化的關(guān)鍵。國(guó)際化民營(yíng)企業(yè)分布與研發(fā)國(guó)際化民營(yíng)企業(yè)的分布一致，說(shuō)明研發(fā)活動(dòng)是民營(yíng)企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的選擇，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的提高，走在國(guó)際化道路前面的民營(yíng)企業(yè)仍處于母國(guó)弱研發(fā)基礎(chǔ)，選擇通過(guò)加快研發(fā)國(guó)際化來(lái)適應(yīng)其公司國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略的變化。
中國(guó)企業(yè)整體跨國(guó)經(jīng)營(yíng)水平還不高，2013我國(guó)第二次推出中國(guó)100大跨國(guó)公司及跨國(guó)指數(shù)，當(dāng)年100大跨國(guó)公司的平均跨國(guó)指數(shù)僅為13.98%，明顯落后于發(fā)展中國(guó)家100大跨國(guó)公司的平均水平。2013年民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中有研發(fā)國(guó)際化行為的29家公司，有3家進(jìn)入了中國(guó)100大跨國(guó)公司，分別為浙江吉利控股集團(tuán)有限公司、美的集團(tuán)有限公司和浙江龍盛控股有限公司，跨國(guó)指數(shù)分別達(dá)到了67.25%、18.04%和23.4%，均高于平均跨國(guó)指數(shù)。說(shuō)明個(gè)別民營(yíng)企業(yè)面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，為開(kāi)發(fā)適應(yīng)海外市場(chǎng)的產(chǎn)品或服務(wù)，有效地熟悉、掌握當(dāng)?shù)氐南M(fèi)需求與趨勢(shì)，研發(fā)國(guó)際化已經(jīng)取得一定成績(jī)，從數(shù)量來(lái)看整體水平還需要進(jìn)一步加強(qiáng)，從區(qū)域分布來(lái)看，西部地區(qū)企業(yè)總體實(shí)力還有待進(jìn)一步提升，研發(fā)能力還需進(jìn)一步突破。
（五）民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化趨勢(shì)
民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化還處于初級(jí)階段，在研發(fā)國(guó)際化的區(qū)位選擇上表現(xiàn)出了資源獲取、市場(chǎng)開(kāi)拓、技術(shù)追趕的特點(diǎn)。通過(guò)對(duì)29家有研發(fā)國(guó)際化活動(dòng)的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行分析，其中15家企業(yè)自2010年開(kāi)始到2013年在民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中的排名實(shí)現(xiàn)了從無(wú)到有、逐步提升，占到51.7%。以考察研發(fā)國(guó)際化行為對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的影響為目的，在2013年民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中進(jìn)行“目的性”抽樣，通過(guò)規(guī)避行業(yè)差異和組織特征的影響選取29家公司，分析其自2010年開(kāi)始到2013年在民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中的排名情況，只有7家公司排名發(fā)生從無(wú)到有、逐步提升，占到24.1%。說(shuō)明研發(fā)國(guó)際化活動(dòng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的資源獲取、市場(chǎng)開(kāi)拓和績(jī)效提高起到了積極作用，這與對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司進(jìn)行實(shí)證研究證明的技術(shù)獲取型海外研發(fā)機(jī)構(gòu)中反向知識(shí)溢出的存在及對(duì)跨國(guó)公司創(chuàng)新績(jī)效的正向影響結(jié)論一致。對(duì)西部民營(yíng)企業(yè)而言，要充分認(rèn)識(shí)到走出去的重要性，并且提升國(guó)際化戰(zhàn)略眼光，將研發(fā)國(guó)際化早日提上國(guó)際化道路議程。
在東道國(guó)的子公司如何進(jìn)行市場(chǎng)定位會(huì)對(duì)研發(fā)國(guó)際化活動(dòng)產(chǎn)生不同影響。Hirschey和Caves發(fā)現(xiàn)，子公司將產(chǎn)品定位于出口到非美國(guó)市場(chǎng)對(duì)海外研發(fā)有重要影響。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)階段研發(fā)國(guó)際化主要是面向當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)或出口到母國(guó)的其他子公司，子公司的海外研發(fā)更多的是針對(duì)已有產(chǎn)品的設(shè)計(jì)跟蹤、改進(jìn)，甚至鮮有研發(fā)投入。民營(yíng)企業(yè)子公司要擴(kuò)大產(chǎn)品面向地區(qū)，關(guān)注非母國(guó)的全球市場(chǎng)，同時(shí)要進(jìn)一步帶動(dòng)子公司進(jìn)行適應(yīng)型的研發(fā)FDI，使我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的研發(fā)國(guó)際化活動(dòng)更具實(shí)質(zhì)性。就當(dāng)今國(guó)際市場(chǎng)研發(fā)國(guó)際化的區(qū)位選擇來(lái)看，中國(guó)和印度正成為歐美發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司的主要選擇。這種研發(fā)投資區(qū)位選擇是對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)潛力、低成本人力資源供給、政府稅收激勵(lì)政策、相關(guān)政策支持和服務(wù)綜合考慮的結(jié)果。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在國(guó)際化起步較晚的現(xiàn)實(shí)情況下，要合理安排研發(fā)項(xiàng)目的組織和延伸，加強(qiáng)對(duì)跨國(guó)戰(zhàn)略聯(lián)盟等有效研發(fā)國(guó)際化形式的利用，提高研發(fā)投資區(qū)位選擇的科學(xué)性，西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)要認(rèn)真研究“一路一帶”政策，科學(xué)選擇國(guó)際化戰(zhàn)略區(qū)位和研發(fā)國(guó)際化投資區(qū)位。
四、民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化對(duì)西部企業(yè)的啟示
現(xiàn)階段，西部民營(yíng)企業(yè)發(fā)展與全國(guó)其他地區(qū)相比，不論是總體水平還是龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)都還有很大差距。2014年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中，整個(gè)西部地區(qū)僅有62家企業(yè)上榜，江浙地區(qū)集中了我國(guó)60%以上的大型民營(yíng)企業(yè)，形成了有代表的“蘇南模式”、“溫州模式”等成功民營(yíng)企業(yè)發(fā)展模式，而西部民營(yíng)企業(yè)整體表現(xiàn)出“散、亂、小”的現(xiàn)狀，還沒(méi)有形成與區(qū)域資源優(yōu)勢(shì)、民族特色等相結(jié)合的發(fā)展特點(diǎn)和模式，東西部民營(yíng)企業(yè)的差距進(jìn)一步拉大，發(fā)展不平衡的問(wèn)題進(jìn)一步加劇。
伴隨著我國(guó)西部大開(kāi)發(fā)的不斷深化，和西部地區(qū)多數(shù)省份實(shí)施“一路一帶”規(guī)劃的強(qiáng)大助力，政府要為民營(yíng)企業(yè)改善生存和發(fā)展條件，民營(yíng)企業(yè)自身更要抓住沿邊開(kāi)發(fā)與區(qū)域一體化的歷史機(jī)遇，制定趕超戰(zhàn)略，通過(guò)推進(jìn)國(guó)際化進(jìn)程和研發(fā)活動(dòng)加快自身發(fā)展。研發(fā)國(guó)際化是民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的內(nèi)在要求，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)緊縮與資源短缺要求民營(yíng)企業(yè)早日提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力。但現(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)的研發(fā)國(guó)際化還主要是嵌入產(chǎn)業(yè)集群中的線性模仿改進(jìn)，內(nèi)源式創(chuàng)新能力不足，加之我國(guó)對(duì)研發(fā)環(huán)節(jié)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)還存在一些問(wèn)題，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)集群創(chuàng)新功能退化。因此，民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化要提高區(qū)位和路徑選擇的適應(yīng)性和科學(xué)性，加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力培養(yǎng)。西部民營(yíng)企業(yè)要充分學(xué)習(xí)我國(guó)東部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化近30年的成功經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)研發(fā)國(guó)際化的初級(jí)階段，認(rèn)識(shí)到研發(fā)活動(dòng)在國(guó)際化初期進(jìn)行的可能性和必要性，充分利用西部大開(kāi)發(fā)和“一路一帶”建設(shè)的政策利好，把握區(qū)位優(yōu)勢(shì)和資源生態(tài)優(yōu)勢(shì)，跟隨東部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)盡早開(kāi)始研發(fā)國(guó)際化的道路。
［關(guān)鍵詞］民營(yíng)企業(yè)；籌資；原因；對(duì)策
［中圖分類號(hào)］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2012）5-0051-02
1 民營(yíng)企業(yè)籌資現(xiàn)狀
目前民營(yíng)企業(yè)籌資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
首先,民營(yíng)企業(yè)籌資渠道狹窄。由于我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系,證券市場(chǎng)門檻高,故民營(yíng)企業(yè)難以通過(guò)股權(quán)融資、債權(quán)融資公開(kāi)籌集資金,內(nèi)部籌資成為民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)發(fā)展階段的主要來(lái)源。其次,民營(yíng)企業(yè)籌資以非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主。因民營(yíng)企業(yè)資信等級(jí)低,抵押資產(chǎn)少,銀行監(jiān)控成本高等原因,民營(yíng)企業(yè)向銀行借貸較困難。因此,親友借款、職工內(nèi)部集資以及民間借款等非正規(guī)金融在民營(yíng)企業(yè)籌資中發(fā)揮了重要作用,還有一些是來(lái)自業(yè)主及主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者內(nèi)部自籌資金。最后,民營(yíng)企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。因銀行出于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸投入較少。由于民營(yíng)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債所占比例較大,長(zhǎng)期負(fù)債比例較小,銀行即使是為民營(yíng)企業(yè)提供貸款,也僅是提供短期流動(dòng)資金,而很少提供長(zhǎng)期信貸,致使民營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源有限,沒(méi)有穩(wěn)定的資金,后備資源缺乏。
2 民營(yíng)企業(yè)籌資難的原因分析
2.1 民營(yíng)企業(yè)自身發(fā)展的缺陷影響籌資活動(dòng)
第一,部分民營(yíng)企業(yè)存在財(cái)務(wù)管理制度不健全,財(cái)務(wù)報(bào)告的隨意性大、真實(shí)性差,治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范,管理粗放,技術(shù)水平較落后,負(fù)債率較高,償債能力低并且又不能及時(shí)給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動(dòng)性、營(yíng)利性和安全性的具體信息,使銀行很難獲得有關(guān)民營(yíng)企業(yè)真實(shí)信息,影響銀行對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)估。第二,部分民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小,資金的需求一次性量小、頻率高,而許多商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)缺乏足夠的重視,致使許多民營(yíng)企業(yè)從國(guó)有銀行獲得信貸資金困難較大,貸款成本普遍偏高,使民營(yíng)企業(yè)不堪重負(fù)。第三,由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多是以家族經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的,產(chǎn)權(quán)單一,使得民營(yíng)企業(yè)往往難以形成良好的法人治理結(jié)構(gòu)；現(xiàn)實(shí)中部分民營(yíng)企業(yè)誠(chéng)信觀念淡薄,隨意拖欠銀行本息,惡意逃廢銀行債務(wù),加大了金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),銀行不愿冒險(xiǎn)向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款,從而制約了信貸資金的來(lái)源。
2.2 金融政策環(huán)境不利于民營(yíng)企業(yè)籌資
第一,銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。從金融政策上來(lái)看,國(guó)家雖然頒布了一些新的政策,但是還未形成完整的扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融政策體系,致使民營(yíng)企業(yè)的籌資和貸款仍然受到了束縛,我國(guó)現(xiàn)行的金融體系基本上是與以大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)相匹配,缺乏專門為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。第二,資本市場(chǎng)上缺乏民營(yíng)企業(yè)籌資的渠道。資本市場(chǎng)是民營(yíng)企業(yè)籌集資金的重要場(chǎng)所,但我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不足,沒(méi)有形成多層次的市場(chǎng)體系,民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道不暢。主要表現(xiàn)是缺乏一個(gè)活躍的私人資本市場(chǎng)和為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的股權(quán)市場(chǎng)。第三,各類基金擔(dān)保是杯水車薪,無(wú)濟(jì)于事。盡管國(guó)家級(jí)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)成立了風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)基金、高科技財(cái)政周轉(zhuǎn)金、財(cái)政企業(yè)擔(dān)保等各類為企業(yè)提供融資服務(wù)的基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)等,由于資金運(yùn)作受行政干預(yù)較大,要求嚴(yán)格,門檻過(guò)高,手續(xù)煩瑣,加重了企業(yè)負(fù)擔(dān),貽誤了商機(jī)。
2.3 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念和管理體制影響著民營(yíng)企業(yè)籌資活動(dòng)
第一,國(guó)有商業(yè)銀行自進(jìn)行體制改革后,改變了其經(jīng)營(yíng)理念,信貸由規(guī)模擴(kuò)張向注重風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變,為防范風(fēng)險(xiǎn),普遍采取“為不錯(cuò)貸,寧可不貸”的行為方式來(lái)歸避風(fēng)險(xiǎn)。第二,所有制歧視影響民營(yíng)企業(yè)籌資,我國(guó)商業(yè)銀行的大部分貸款首先給了國(guó)有企業(yè),其次是“三資”企業(yè),最后才輪到民營(yíng)企業(yè),在對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款中常常出現(xiàn)發(fā)放程序復(fù)雜、手續(xù)煩瑣、條件苛刻等狀況。第三,商業(yè)銀行普遍實(shí)行擔(dān)保、抵押制度,由于一些企業(yè)的惡意逃廢債務(wù),各商業(yè)銀行為了減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),普遍實(shí)行了資產(chǎn)抵押貸款辦法。我國(guó)目前的許多民營(yíng)企業(yè)固定資產(chǎn)較少,提供有效且適宜變現(xiàn)的抵押物有限,阻礙民營(yíng)企業(yè)資金的流入。
3 解決民營(yíng)企業(yè)籌資難的對(duì)策
3.1 加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)自身建設(shè)
第一,借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn),結(jié)合自身情況,走向股份化、規(guī)?；图s化,建立起適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的新型的現(xiàn)代企業(yè)科學(xué)管理模式,依法建賬,確保會(huì)計(jì)資料真實(shí)完整,堅(jiān)決摒棄賬外賬等一切弄虛作假行為；有針對(duì)性地調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),開(kāi)發(fā)適用的產(chǎn)品和技術(shù),通過(guò)做大做強(qiáng)主業(yè),發(fā)揮企業(yè)在專業(yè)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì),提升企業(yè)的知名度和形象；保持較低的資產(chǎn)負(fù)債率,吸引各項(xiàng)資金注入輕裝上陣。第二,努力做到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變；產(chǎn)業(yè)定位由傳統(tǒng)型向科技型轉(zhuǎn)變；鼓勵(lì)私人向民營(yíng)企業(yè)投資、企業(yè)之間的相互投資、外來(lái)資本的投資,加強(qiáng)與大中型國(guó)有企業(yè)的配套聯(lián)營(yíng),擴(kuò)大融資的渠道和空間。第三，樹(shù)立誠(chéng)實(shí)守信的民營(yíng)企業(yè)形象,誠(chéng)信理念是企業(yè)興衰存亡的試金石,民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中充分尊重銀行債權(quán),杜絕逃廢銀行債務(wù)和挪用貸款等失信行為的發(fā)生,切實(shí)提高自身信用等級(jí),樹(shù)立良好的企業(yè)法人形象。
3.2 改善金融政策環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境,從政府角度建立支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策
第一,加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè),營(yíng)造良好的誠(chéng)信環(huán)境,維護(hù)培育良好的信用秩序,形成有法可依,有法必依,執(zhí)法必嚴(yán),違法必究的法制環(huán)境；建立信用檔案,明確信用標(biāo)準(zhǔn),強(qiáng)化信用監(jiān)督；建立經(jīng)濟(jì)金融信息共享機(jī)制,開(kāi)展民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)、金融雙向交流。讓政府、企業(yè)、銀行之間信息互通,增進(jìn)了解,做到互信、互助、互贏的經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系。第二,建立民營(yíng)企業(yè)資信檔案,對(duì)有市場(chǎng)、有信譽(yù)、有產(chǎn)品、缺資金的“有三缺一”型企業(yè)積極提供貸款擔(dān)保服務(wù),可適當(dāng)放寬對(duì)抵押或擔(dān)保的要求,使企業(yè)能順利獲得銀行貸款；另外可以開(kāi)辦應(yīng)收賬款抵押貸款、倉(cāng)單質(zhì)押貸款、備用信用證質(zhì)押貸款等品種；組建風(fēng)險(xiǎn)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資公司；規(guī)范發(fā)展資本市場(chǎng),完善股市創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),讓民營(yíng)企業(yè)特別是民營(yíng)高科技企業(yè)能在資本市場(chǎng)上直接融資。第三,稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式,有利于民營(yíng)企業(yè)資金的積累和成長(zhǎng),采取稅收扶持政策,降低稅率,稅收減免,以利于民營(yíng)企業(yè)積累發(fā)展所需資金；希望政府在今后的政策和調(diào)整中避免過(guò)去的極力對(duì)某一領(lǐng)域加以扶持的做法,不分內(nèi)外資、國(guó)企、私營(yíng)，一律平等對(duì)待,以創(chuàng)造一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。第四,積極發(fā)展非國(guó)有和中小金融機(jī)構(gòu),打破國(guó)有銀行的壟斷地位,允許民間銀行進(jìn)入銀行業(yè),建立政策性籌資扶持金融機(jī)構(gòu)提供信貸援助,如貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等；設(shè)立長(zhǎng)期低息貸款專項(xiàng)基金和創(chuàng)業(yè)基金及科技型基金為民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款。
3.3 金融企業(yè)改變經(jīng)營(yíng)觀念,完善管理體制
第一,金融企業(yè)要根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求和自身生存發(fā)展空間的需要,改變目前信貸資源過(guò)分向“大城市、大項(xiàng)目、大企業(yè)”集中的局面,打破所有制上的歧視,給民營(yíng)企業(yè)以與其他所有制企業(yè)同樣待遇；在制定信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)時(shí),主要應(yīng)以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力,發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)前景為主要判斷標(biāo)準(zhǔn),對(duì)發(fā)展前景好,信用水平高,經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的民營(yíng)企業(yè)要實(shí)行傾斜政策；適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限,合理簡(jiǎn)化審批程序,加快審批速度,提高企業(yè)融資效率。第二,金融企業(yè)要健全信貸營(yíng)銷的激勵(lì)和約束機(jī)制,應(yīng)根據(jù)國(guó)家的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定,制定有關(guān)對(duì)民營(yíng)企業(yè)授信業(yè)務(wù)盡職免責(zé)的規(guī)章制度,區(qū)別對(duì)待主觀失誤與客觀條件變化所形成的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,鼓勵(lì)信貸人員培育和發(fā)展民營(yíng)企業(yè)客戶,使信貸人的主觀能動(dòng)性得到充分的發(fā)揮,工作成績(jī)得到肯定,也為民營(yíng)企業(yè)的信貸速效創(chuàng)造了有利的條件,打開(kāi)了方便之門。第三,金融企業(yè)應(yīng)根據(jù)相關(guān)政策,針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展的需要,根據(jù)不同地區(qū)、不同類型的企業(yè),采取具體措施,不斷創(chuàng)新新品業(yè)務(wù),為民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)造綠色通道,打通其融資的“瓶頸”,為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的又好又快發(fā)展作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。
3.4 選擇適合民營(yíng)企業(yè)的籌資方式
第一,向股東籌措資金是企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段最安全、最經(jīng)濟(jì)、最便利的籌資渠道。第二,向銀行貸款為企業(yè)提供了短期資本即營(yíng)運(yùn)資本。第三,提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的管理,以知識(shí)產(chǎn)權(quán)向商業(yè)銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款。第四,巧用融資租賃業(yè)務(wù),把前期投入的固定資產(chǎn)變成流動(dòng)資金,尤其對(duì)中小企業(yè)居多的民營(yíng)企業(yè)而言,融資租賃是一種比較有效的籌資方式。
4 結(jié) 論
總之,民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該在不同發(fā)展時(shí)期,綜合社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政策等環(huán)境的影響,詳盡了解各種籌資渠道和籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn),分析自身?xiàng)l件,從實(shí)際出發(fā),選擇最有利于企業(yè)自身發(fā)展的籌資渠道和籌資方式,民營(yíng)企業(yè)籌資難是一個(gè)艱巨性和長(zhǎng)期性的問(wèn)題,只要政府、銀行、企業(yè)三方面共同著手、共同努力,民營(yíng)企業(yè)一定會(huì)走出籌資難的困境。
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