發(fā)布時間：2023-05-30 14:58:34
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的長期投資與短期投資樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
（1）采用單項比較法計提跌價準(zhǔn)備時，短期投資向長期投資的劃轉(zhuǎn)
例1：假設(shè)甲企業(yè)采用單項比較法計提跌價準(zhǔn)備，1999年6月30日因股票c市價明顯下跌，為避免變現(xiàn)損失而劃轉(zhuǎn)為長期持有。
股票的有關(guān)資料如下：
成本890000元
市價890000元
跌價準(zhǔn)備40000元
賬面價值850000元
在劃轉(zhuǎn)時，甲企業(yè)應(yīng)做如下會計憑證：
借：長期股權(quán)投資——股票c 850000
短期投資跌價準(zhǔn)備——股票c 40000
貸：短期投資——股票c 890000
上例中，劃轉(zhuǎn)日恰在資產(chǎn)負(fù)債表日（6月30日為中期報告日），此時股票c的市價正好等于其賬面價值。但是，若股票c于7月26日劃轉(zhuǎn)為長期股權(quán)投資，而當(dāng)日的股票市價為840000元，則甲企業(yè)應(yīng)首先按成本與市價孰低法補提跌價準(zhǔn)備10000元。甲企業(yè)應(yīng)做會計處理如下：
補提跌價準(zhǔn)備：
借：投資收益——短期投資跌價準(zhǔn)備 10000
貸：短期投資跌價準(zhǔn)備——股票c 10000
劃轉(zhuǎn)時：
借：長期股權(quán)投資——股票c 840000
短期投資跌價準(zhǔn)備——股票c 50000
貸：短期投資——股票c 890000
如果7月26日劃轉(zhuǎn)時股票c市價上漲至860000元，則應(yīng)做會計處理如下：
借：長期股權(quán)投資——股票c 860000
短期投資跌價準(zhǔn)備——股票c 40000
貸：短期投資——股票c 890000
投資收益——短期投資跌價準(zhǔn)備 10000
（2）采用類別比較法或總體比較法，計提跌價準(zhǔn)備時，短期投資向長期投資的劃轉(zhuǎn)
如果企業(yè)采用類別比較法或總體比較法計提跌價準(zhǔn)備時，企業(yè)只能確定某類或全部短期投資的賬面價值，而某一項短期投資的賬面價值是無法確定的。因此，在這種情況下，短期投資向長期投資劃轉(zhuǎn)就只能從總體上沖減短期投資跌價準(zhǔn)備。
例2：接上例，假定7月26日股票c的市價為840000元，則無論采用類別比較法還是總體比較法，甲企業(yè)的劃轉(zhuǎn)分錄為：
借：長期股權(quán)投資——股票c 840000
短期投資跌價準(zhǔn)備——股票c 50000
貸：短期投資——股票c 890000
如果7月26日股票c的市價為870000元，則劃轉(zhuǎn)分錄為：
借：長期股權(quán)投資——股票c 870000
短期投資跌價準(zhǔn)備——股票c 20000
貸：短期投資——股票c 890000
如果7月26日股票c的市價漲至895000元，則依據(jù)成本與市價孰低原則。應(yīng)按成本890000元增加“長期股權(quán)投資”科目。劃轉(zhuǎn)分錄如下：
借：長期股權(quán)投資——股票c 890000
按照我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——投資》規(guī)定，長期投資劃轉(zhuǎn)為短期投資時，應(yīng)按投資成本與賬面價值孰低法劃轉(zhuǎn)。如果按長期債權(quán)投資的賬面價值進行劃轉(zhuǎn)，則不會產(chǎn)生轉(zhuǎn)換損失；如果按投資成本劃轉(zhuǎn)，還應(yīng)按照賬面價值與投資成本的差額，借記“投資收益”科目。
例1：甲企業(yè)一年前以46000元的價格購入面值40000元，票面利率為10%，期限為3年，到期一次還本付息公司債券。溢價6000元按直線法攤銷。購買時作為長期投資核算，現(xiàn)擬劃轉(zhuǎn)為短期投資。
對于此項投資，投資成本是46000元，現(xiàn)賬面價值是48000元（46000+4000-6000／3）。因投資成本低于賬面價值，應(yīng)按投資成本劃轉(zhuǎn)，差額計入投資損失。甲企業(yè)會計處理如下：
借：短期投資46000
投資收益——長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失2000
貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000
——債券投資（應(yīng)計利息）4000
——債券投資（溢價）4000
如果上述長期債權(quán)投資曾計提長期投資減值準(zhǔn)備1500元，則其賬面價值為46500元（48000-1500），仍按成本劃轉(zhuǎn)。甲企業(yè)會計處理如下：
借：短期投資46000
長期投資減值準(zhǔn)備1500
投資收益——長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失500
貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000
——債券投資（應(yīng)計利息）4000
——債券投資（溢價）4000
如果計提的長期投資減值準(zhǔn)備是2500元，則其賬面價值是45500元（48000-2500），此時則應(yīng)按賬面價值劃轉(zhuǎn)，以45500元作為短期投資的入賬金額。
甲企業(yè)會計處理如下：
借：短期投資45500
長期投資減值準(zhǔn)備2500
貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000
——債券投資（應(yīng)計利息）4000
——債券投資（溢價）4000
如果企業(yè)購入的債券是分期付息債券，且是溢價購入，平時收到利息時并沒有增加應(yīng)計利息，隨著溢價的攤銷，債券投資的賬面價值會越來越低。因此，無論何時將長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)為短期投資，其賬面價值肯定會低于投資成本，直接按賬面價值劃轉(zhuǎn)即可，也不會產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失；如果企業(yè)是折價購入的分期付息債券，債券賬面價值會隨著折價的攤銷而逐漸增加。因此，無論何時劃轉(zhuǎn)，其賬面價值都會大于投資成本，這就應(yīng)當(dāng)按投資成本劃轉(zhuǎn)，同時就會產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失。
例2：甲企業(yè)在一年前購入分期付息債券一批，現(xiàn)擬轉(zhuǎn)為短期投資。當(dāng)時的購買價格是46000元，面值40000元，期限3年，票面利率10%，溢價按直線法攤銷。
現(xiàn)在該債券的賬面價值為44000元（46000-6000／3），低于投資成本，則應(yīng)按賬面價值劃轉(zhuǎn)。
借：短期投資44000
貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000
一、存貨跌價準(zhǔn)備
計提存貨跌價損失的范圍：在會計核算過程中，存貨的范圍比較寬，有在途材料、原材料、包裝物、在產(chǎn)品、低值易耗品、庫存商品、產(chǎn)成品，委托加工物資、委托代銷商品、受托代銷商品、分期收款發(fā)出商品等。存貨是否需要計提跌價損失、關(guān)鍵取決于存貨所有權(quán)是否屬于本、存貨是否處于加工或使用狀態(tài)。凡是所有權(quán)不屬于本公司所有的存貨，不需要計提存貨跌價損失，如受托代銷商品；凡是處于加工或使用過程中的存貸不需要計提存貨跌價損失，如：委托加工物資、在產(chǎn)品（存貨實物形態(tài)及數(shù)量不容易確定）、在用低值易耗品（價值低且已攤?cè)氤杀荆┑取?/p>
計提存貨跌價損失的金額限制：從上，凡是存貨的市場價或可變現(xiàn)價值低于其成本價的，都需要計提存貨跌價損失，并且規(guī)定必須分品種，規(guī)格、產(chǎn)地、品牌明細(xì)核算，但在實際核算工作中由于很難做到而顯得沒有多大現(xiàn)實意義，如大型商業(yè)企業(yè)存貸品種及規(guī)格少則上萬種，多則幾十萬種，尤其在市場不景氣的情況下，很多存貨市場出售價格低于成本價，按照新制度的規(guī)定，無論存貨跌價損失的金額是多少，都需要計提存發(fā)跌價損失，一則會計核算工作已非常大，不可能全部做到；二則對于跌價損失金額比較少的存貨也要計提跌價損失，沒有多大現(xiàn)實意義。筆者從為各個企業(yè)可以根據(jù)會計核算的重要性原則，規(guī)定計提存貸跌價損失余額的范圍，可以用絕對數(shù)表示，存貨跌價損失多少金額以上的，需要計提，否則不提；也可以用相對數(shù)表示，存貨跌價損失金額超過本企業(yè)實現(xiàn)利潤規(guī)定百分比的，需要計提，否則不提。確定計提跌價損失金額范圍或百分比，關(guān)鍵取決于對企業(yè)實現(xiàn)利潤的程度。
計提存貨跌價準(zhǔn)備的公式：存貨跌價準(zhǔn)備=庫存數(shù)量×（單位成本價－不含稅的市場價）
計算結(jié)果如為正數(shù)，說明存貨可變現(xiàn)價值低于成本價，存在損失，就按此數(shù)計提存貨跌價準(zhǔn)備，如為負(fù)數(shù)，就不需計提。
上述公式中，庫存數(shù)量和單位成本價可以從賬上找到，而如何確定不含稅的市場價就成了計提多少存貨跌價損失金額的關(guān)鍵。本人認(rèn)為應(yīng)根據(jù)存貨不同的狀態(tài)，用不同的來確定存貨的不含稅市場價，力求做到準(zhǔn)確，并符合實際。此項工作需要取得本企業(yè)銷售部門的支持和配合。
1.對于外觀完好無損，保持原有的使用價值并處于適銷對路的存貸，其不含稅的市場價可采用以下幾種方法確定：
A：用加權(quán)平均法計算的本企業(yè)6月或12月存貨平均銷售價格。這種方法適用于商品處于可正常銷售的情況，并且間隔時間短，比較準(zhǔn)確，取得數(shù)字也比較容易。
B：用當(dāng)天不含稅的市場平均銷售價格。市場銷售價格是包含銷項稅額的，為了同一口徑進行比較，應(yīng)符合稅價格換算成不含稅價格。換算公式：
含稅市場銷售價格
不含稅市場價= --------------------------
1+增值稅稅率
這種方法適用于企業(yè)很長時間沒有銷售這種商品，從本企業(yè)無法計算出當(dāng)月存貨不含稅的市場銷售價格。在實際工作中，可以選擇有代表性的3到4家大型商場或農(nóng)貿(mào)市場的銷售價格來計算其平均銷售價格。
C：以客戶報價為基礎(chǔ)，適當(dāng)加成來確定。這種方法適用于企業(yè)很長時間沒有銷售這種商品，并且當(dāng)月市場上也沒有銷售這種商品。當(dāng)本企業(yè)有這種商品時，會不斷地發(fā)出出售信息，也有客戶來要求購買，并有報價。一般來說，客戶的報價比較低，因此可以以客戶報價為基礎(chǔ)，適當(dāng)加成來確定。
D：對由國家統(tǒng)一規(guī)定銷售價格的商品，其不含稅的市場價格可用國家統(tǒng)一規(guī)定的銷售價格來計算得出。
2.對于外地完好無損、保持原有的使用價值，但樣式過時或質(zhì)量降低的存貨，其不含稅的市場價可采用第一種情況確定的不含稅市場價格，再適當(dāng)給予折扣來確定。
3.對于外觀形狀完好，但改變了原有的使用價值，仍可以用于出售或生產(chǎn)的存貨，其不含稅的市場價應(yīng)按其存貨新的用途或使用價值來確定。
對于毀損、完全變質(zhì)、喪失任何使用價值、不能用作出售或生產(chǎn)的存貨，應(yīng)查清原因、分清責(zé)任后按規(guī)定進行處理，不應(yīng)計提存貨跌價損失。
二、短期投資跌價準(zhǔn)備
企業(yè)短期投資項目有股本投資、債券投資、一年以下的委托貸款。新制度規(guī)定，凡市價低于成本價的短期投資項目，需要計提短期投資跌價準(zhǔn)備。筆者認(rèn)為應(yīng)按不同的投資項目進行計算：
1.計提股票投資跌價準(zhǔn)備公式：
短期股票投資跌價準(zhǔn)備=賬面成本價－（賬面股票股數(shù)＋分得股利股數(shù)）×6月30日或12月31日市場收盤價6月30日或12月31日市場收盤價可從報紙查得，如6月30日或12月31日日休息日沒有股票交易時，可使用前一天股票交易日的收盤價。
2.債券投資：
在情況下，債券可分流通債券和不流通債券。短期投資中一般只有流通債券，而沒有不流通債券。
計提短期債券投資跌價準(zhǔn)備的計算公式；
短期債券投資跌價準(zhǔn)備＝債券賬面成本－債券數(shù)量×6月30日或12月31日市場交易平均價6月30日或12月12日市場交易平均價可從報紙查得，如6月30日或12月31日是休息日沒有債券交易時，可使用前一天債券交易日的平均價。
3.一年以下的委托貸款將暫時閑置的資金委托銀行進行轉(zhuǎn)貸，以獲取比銀行存款利息多的收益，不存在收不回來或損失的風(fēng)險，另外它不能在市場上交易，因此它不存在跌價損失，不需計提跌價準(zhǔn)備。
三、長期投資減值準(zhǔn)備
企業(yè)長期投資分為股權(quán)投資和債權(quán)投資，股權(quán)投資包括股票投資和其他投資，采用權(quán)益法核算長期投資時，其賬面價值隨著被投資企業(yè)的所有者權(quán)益的變動而變動，一般情況下，可回收金額一定會等于或大于其賬面價值，因此不需要計提長期投資減值準(zhǔn)備。只有在采用成本法核算長期投資的情況下，可回收金額有可能低于其賬面價值。當(dāng)可回收金額低于其賬面價值時，按照新制度的規(guī)定，需要計提長期投資減值準(zhǔn)備。應(yīng)按不同的投資項目進行計算：
1.股票投資：
長期股票投資減值準(zhǔn)備與短期股票投資跌價準(zhǔn)備計提一樣。
2.債券投資：
在目前情況下，長期債券投資可分為流通債券和不流通債券。只有流通債券如國債才由可能產(chǎn)生叫回收金額低于其賬面價值，其長期債券投資減值準(zhǔn)備計算方法于短期投資中債券投資跌價準(zhǔn)備計提方法一樣。不流通債券如三峽債券、鐵路債券等不在市場上交易，不可能出現(xiàn)回收金額低于賬面價值的情況，也不需要計提長期投資減值準(zhǔn)備。
3.其他投資：
長期投資減值準(zhǔn)備的計算公式：
長期投資減值準(zhǔn)備=賬面價值（包括未攤完的長期投資差異）－被投資企業(yè)的所有者權(quán)益×本企業(yè)所占有的投資比例計算結(jié)果如為正數(shù)，說明其可回收金額低于賬面價值，就按此數(shù)計提長期投資減值準(zhǔn)備；如為負(fù)數(shù)，就不需要計提。
4.一年以上的委托貸款不需要計提長期投資減值準(zhǔn)備，理由與短期投資中一年以下委托貸款不計提跌價準(zhǔn)備一樣。
【關(guān)鍵詞】股價同步性 機構(gòu)投資者 長期投資 短期投資
一、引言
股價同步性是指資本市場上各股價格“同漲共跌”的現(xiàn)象。高的股價同步性削弱了資本市場中上市公司的股票價格對公司價值信號的傳遞作用，使得價格的信號機制失靈，從而降低資本市場通過價格配置資源的效率。另一方面，機構(gòu)投資者在我國經(jīng)過了二十幾年的發(fā)展，已經(jīng)逐步在資本市場中發(fā)揮著越來越重要的作用。由于機構(gòu)投資者“信息交易者”和“監(jiān)管者”的角色，使得其投資行為可以向市場傳遞有效的價值信號，并可以有效限制管理層攫取私人利益進而減少這一過程中對公司特質(zhì)信息的消耗，促使公司股價包含更多公司層面的特質(zhì)信息，從而降低上市公司的股價同步性。本文選擇研究機構(gòu)投資者對我國股價同步性的影響具有一定的理論意義。
二、文獻綜述和理論分析
（一）機構(gòu)投資者與股價同步性關(guān)系的相關(guān)理論
針對機構(gòu)投資者對股價同步性的影響，國內(nèi)已有相關(guān)研究，但并未在理論上達成共識。余相翰（2013）發(fā)現(xiàn)機構(gòu)投資者的交易行為對中國的股價同步性有顯著的負(fù)影響。王立文（2011）研究發(fā)現(xiàn)上市公司的現(xiàn)金股利政策會直接影響著機構(gòu)投資者是選擇長期的價值投資行為還是進行短期頻繁的投機炒作，進而對機構(gòu)投資者穩(wěn)定市場的作用造成影響。
關(guān)于機構(gòu)投資者對我國股價同步性的影響，部分研究認(rèn)為機構(gòu)投資者可以降低股價的同步性。例如，金鑫、雷光勇和王文（2011）對國際化經(jīng)營與機構(gòu)投資者和股價同步性的關(guān)系進行了研究，發(fā)現(xiàn)國際化經(jīng)營程度與股價同步性負(fù)相關(guān)。但也有部分研究結(jié)論并不支持機構(gòu)投資者可以降低股價同步性的這一理論。許年行、于上堯和伊志宏（2013）發(fā)現(xiàn)機構(gòu)投資者的羊群行為會提高上市公司股價的同步性，并且QFII的存在會加劇兩者的正向關(guān)系。
（二）機構(gòu)投資者對股價同步性的影響機理
（1）基于信息交易者的視角。機構(gòu)投資者通常被視為信息交易者。機構(gòu)投資者的長期投資行為說明公司本身質(zhì)量高，而這類經(jīng)營業(yè)績良好的公司往往受到外界的關(guān)注較多，所以股價中包含的自身特質(zhì)信息越多，因此，股價同步性越低；而機構(gòu)投資者的短期投資行為，一方面頻繁的市場互動可以增加股價中公司層面特質(zhì)信息的含量，一方面又可能由于自身的投機行為等對市場造成誤導(dǎo)，所以，從信息交易者的角度，短期投資行為的影響不明確。
（2）基于監(jiān)管者的視角。長期機構(gòu)投資者提供穩(wěn)定的持股份額，因此有更強的動機來了解和監(jiān)管他們投資組合中的公司。強有力的監(jiān)管限制了管理層攫取自身利益，也就降低了管理層攫取私人利益時對公司特質(zhì)信息的消耗。相反地，短期機構(gòu)投資者，由于他們持股份額低以及自身短期投資的投資風(fēng)格導(dǎo)致其監(jiān)管動機薄弱，使得管理層攫取私人利益成為可能，也就使得在攫取過程中消耗了更多的公司特質(zhì)信息。
因此，綜合機構(gòu)投資者“信息交易者”和“監(jiān)管者”兩種角色對股價同步性的影響，本文提出以下假設(shè)：
假設(shè)1：機構(gòu)投資者的長期投資行為與股價同步性負(fù)相關(guān)；
假設(shè)2：機構(gòu)投資者的短期投資行為與股價同步性正相關(guān)。
三、研究設(shè)計
（一）樣本選擇及數(shù)據(jù)來源
本文研究樣本為2011-2014年在上海證券交易所A股上市公司，為保證數(shù)據(jù)的連續(xù)性，本文剔除了樣本期內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)不完整的樣本，經(jīng)篩選后得到有效樣本得到569家公司為樣本，前后4年共計2276個樣本點的面板數(shù)據(jù)。本文實證過程中用到的數(shù)據(jù)均來自國泰安金融數(shù)據(jù)庫。數(shù)據(jù)處理主要借Excel2010和Stata13等工具。
（二）變量說明
（1）被解釋變量。本文以某個時點單只股票股價與整個資本市場股價的聯(lián)動程度來衡量股價同步性。首先從回歸方程中來計算個股（上市公司i，t年）的R2。
ri，w=αi+βi?rm，w+εi，w （公式1）
是指上市公司i在w周的考慮現(xiàn)金紅利再投資的周回報率數(shù)據(jù)，是考慮現(xiàn)金紅利再投資的周市場回報率的數(shù)據(jù)。由于R2的取值在（0，1）之間，不符合最小二乘法的規(guī)定，所以本文對其進行了對數(shù)變換，以得到一個正態(tài)分布的變量SYNCH。
（2）解釋變量。本文用年末所有機構(gòu)投資者持有的個股股份比例之和加總來計算總的機構(gòu)投資者的持股比例，以此作為機構(gòu)投資者長期投資行為的一個衡量指標(biāo)。將交易活躍度高的投資行為看作短期投資行為，并用機構(gòu)投資者活躍度SIi，t這一指標(biāo)來衡量，即上市公司i在t年的機構(gòu)投資者持股數(shù)變化量的絕對值與年個股交易量的比值。
（3）控制變量。本文選取凈資產(chǎn)收益率，賬面市值比，公司規(guī)模，資產(chǎn)負(fù)債率以及股權(quán)集中度等可能影響股價同步性的因素作為本文實證分析的控制變量。具體度量方法見下表。
表1 變量說明
（三）模型構(gòu)建
為了檢驗本文所提出的研究假設(shè)，構(gòu)建以下多元回歸模型：
模型①②分別代表機構(gòu)投資者長期投資行為、短期投資行為的影響。則分別代表年份和公司的固定效應(yīng)。
四、實證檢驗
（一）描述性統(tǒng)計分析
通過對2011-2014年我國上證A股市場中569家公司共計2276個樣本點的描述性統(tǒng)計分析，得到表2。從表中可以看出，股價同步性R2的均值為0.3634，極大值為0.84。通過對數(shù)變換后的股價同步性指標(biāo)SYNCH，其均值為-0.6732，標(biāo)準(zhǔn)差為0.89595。機構(gòu)投資者持股比例LI的均值為0.1549，機構(gòu)投資者交易活躍程度SI的均值為0.0247。
表2 樣本變量的描述性統(tǒng)計
（二）實證結(jié)果
表3顯示了機構(gòu)投資者長期投資行為與上證A股股價同步性的關(guān)系進行實證檢驗的結(jié)果。從回歸結(jié)果中可見，解釋變量LI的系數(shù)為-0.487，且在5%的顯著性水平下顯著，說明機構(gòu)投資者持股比例與股價同步性負(fù)相關(guān)，即機構(gòu)投資者持股比例越高的股票，其股價同步性越低。而5個控制變量均顯著，其中有2個在1%的顯著性水平下顯著，有1個在5%的顯著性水平下顯著，有2個在10%的顯著性水平下顯著。整體而言，模型檢驗調(diào)整后的R2為0.3112，說明模型整體的解釋能力較高，結(jié)論可信度較高。
表3 機構(gòu)投資者長期投資行為的實證結(jié)果
注：***代表在1%的顯著性水平下顯著；**代表在5%的顯著性水平下顯著；*代表在10%的顯著性水平下顯著。
表4顯示了機構(gòu)投資者短期投資行為與上證A股股價同步性的關(guān)系進行實證檢驗的結(jié)果。從回歸結(jié)果中可見，解釋變量SI的系數(shù)為-0.055，系數(shù)的絕對值較小，對股價同步性的影響很小，且不顯著。這說明機構(gòu)投資者活躍度與我國上證A股股價同步性存在不顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。而5個控制變量均顯著，其中有2個在1%的顯著性水平下顯著，有1個在5%的顯著性水平下顯著，有2個在10%的顯著性水平下顯著。整體而言，模型檢驗調(diào)整后的R2為0.3094，說明模型整體的解釋能力較高，結(jié)論可信度較高。
表4 機構(gòu)投資者短期投資行為的實證結(jié)果
注：***代表在1%的顯著性水平下顯著；**代表在5%的顯著性水平下顯著；*代表在10%的顯著性水平下顯著。
五、結(jié)論
本文通過分析和檢驗發(fā)現(xiàn)機構(gòu)投資者長期投資行為可以顯著降低我國上證A股市場中股票價格的同步性，而其短期投資行為對股價同步性的影響卻不顯著。機構(gòu)投資者短期投資行為的這種不顯著相關(guān)主要是由于機構(gòu)投資者短期投資行為對股價同步性具有兩面性的影響：第一，機構(gòu)投資者作為“信息交易者”通過頻繁的短期交易，向市場傳達了自身特質(zhì)信息，使得公司股價中包含了一定的公司層面的特質(zhì)信息，從而使得股價同步性有所降低。第二，機構(gòu)投資者作為“監(jiān)管者”，其短期投資行為時監(jiān)管動機減弱，從而使得管理層攫取私人利益成為可能，在攫取利益過程中消耗了一定的特質(zhì)信息，股價質(zhì)信息含量降低，股價同步性增加。
本文結(jié)論表明，機構(gòu)投資者確實能夠起到降低股價同步性的作用，不過這主要是基于其長期價值投資行為。因此，從降低我國股價同步性，提高我國資本市場效率的角度來講，我國在大力發(fā)展機構(gòu)投資者的同時，要著力引導(dǎo)其從事長期價值投資。同時，本文的實證結(jié)果也說明我國機構(gòu)投資者目前主要是“信息交易者”角色，而“監(jiān)管者”角色并不明顯。因此，要促使機構(gòu)投資者對我國資本市場有益作用的充分發(fā)揮，需要鼓勵和引導(dǎo)其積極發(fā)揮“監(jiān)管者”角色的作用，積極參與到公司治理當(dāng)中。
參考文獻：
[1]余相翰. 機構(gòu)投資者對中國股價同步性的影響[D]. 上海交通大學(xué)金融， 2013.
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關(guān)鍵詞：金融工具；會計準(zhǔn)則；會計制度；比較
2006年2月15日，財政部了39項企業(yè)會計準(zhǔn)則，其中包括新增的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認(rèn)和計量》(以下簡稱新準(zhǔn)則)，而之前有關(guān)金融工具的核算在教學(xué)過程中是以《企業(yè)會計制度》(以下簡稱原制度)相關(guān)規(guī)定為主要依據(jù)的。新準(zhǔn)則以全新的概念闡述了各類企業(yè)的金融工具交易的會計處理，成為被關(guān)注的亮點之一，同時也成為會計工作者和在校大學(xué)生學(xué)習(xí)的難點之一。根據(jù)新準(zhǔn)則第2條，金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。由此可見，金融工縣的本質(zhì)是一項合同，合同形成一方的金融資產(chǎn)，同時形成另一方的金融負(fù)債或權(quán)益合同。金融工具包括金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具。新準(zhǔn)則明確要求將金融資產(chǎn)分為4類：交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)以及貸款和應(yīng)收款項。同時，將金融負(fù)債劃分為交易性金融負(fù)債和其他金融負(fù)債兩類。表面上看這些都是全新的概念，實際上是借鑒國際會計準(zhǔn)則理事會(IASB)和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)的一些術(shù)語，取代了一些傳統(tǒng)的提法。本文將對部分金融工具做比較分析。
一、交易性金融資產(chǎn)與短期投資
(一)概念上的差異
原制度第16條規(guī)定，短期投資是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準(zhǔn)備超過1年(含1年)的投資，包括股票、債券、基金等。新準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)，如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。新準(zhǔn)則對金融工具的確認(rèn)主要是以持有目的為依據(jù)。
(二)會計科目的差異
原制度主要設(shè)置“短期投資”、“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”、“投資收益”和“短期投資跌價準(zhǔn)備”進行相關(guān)核算。新準(zhǔn)則主要設(shè)置“交易性金融資產(chǎn)(下設(shè)成本、公允價值變動等明細(xì)科目)”、“公允價值變動損益”和“投資收益”進行相關(guān)核算。
(三)計量方法的差異
1、取得時。原制度規(guī)定，短期投資在取得時應(yīng)當(dāng)按照投資成本計量。但不同方式取得的短期投資，其投資成本確定方式也有所不同。新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)取得交易性金融資產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)按照該金融資產(chǎn)取得時的公允價值作為其初始確認(rèn)金額。
2、交易費用的處理。取得短期投資的相關(guān)交易費用作為短期投資成本處理。而取得交易性金融資產(chǎn)所發(fā)生的相關(guān)交易費用計入當(dāng)期損益。
3、期末計量。原制度規(guī)定，短期投資在期末采用成本與市價孰低法計價。而根據(jù)新準(zhǔn)則。資產(chǎn)負(fù)債表日交易性金融資產(chǎn)應(yīng)以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益。
二、持有至到期投資與長期債權(quán)投資
(一)概念上的差異
根據(jù)原制度相關(guān)規(guī)定，長期債權(quán)投資指企業(yè)購入的在1年內(nèi)(不含1年)不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備變現(xiàn)的債券和其他債權(quán)投資。新準(zhǔn)則規(guī)定，持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。主要指企業(yè)從二級市場購入的固定利率國債和浮動利率公司債券等。
(二)會計科目的差異
原制度主要設(shè)置“長期債權(quán)投資”，下設(shè)“債券投資”和“其他債權(quán)投資”兩個明細(xì)科目進行相關(guān)核算。新準(zhǔn)則主要設(shè)置“持有至到期投資”，下設(shè)“成本”、“利息調(diào)整”和“應(yīng)計利息”等明細(xì)科目。
(三)計量方法的差異
1、取得時。原制度規(guī)定，長期債權(quán)投資應(yīng)按取得時的實際成本作為初始投資成本。以支付現(xiàn)金取得的長期債權(quán)投資，其初始投資成本應(yīng)按實際支付的全部價款(包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用)減去已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息來確定。如果稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用金額較小，也可以直接計人當(dāng)期財務(wù)費用。新準(zhǔn)則規(guī)定，持有至到期投資初始確認(rèn)時，應(yīng)當(dāng)按照公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始入賬金額。實際支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息應(yīng)單獨確認(rèn)為“應(yīng)收利息”。
2、交易費用的處理。新、舊規(guī)定對交易費用的處理相同。都計入了初始投資成本。
3、期末計量。原制度規(guī)定，企業(yè)的長期投資(包括長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資)應(yīng)當(dāng)在期末時按照其賬面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低于賬面價值的差額。應(yīng)當(dāng)計提長期投資減值準(zhǔn)備。而根據(jù)新準(zhǔn)則，持有至到期投資在期末以賬面攤余成本計量，有客觀證據(jù)表明其發(fā)生了減值的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其賬面攤余成本與預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額計算確認(rèn)減值損失。
三、可供出售金融資產(chǎn)與股票、債券和基金投資
(一)概念上的差異
新準(zhǔn)則規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)是指初始確認(rèn)時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)以及除“貸款和應(yīng)收款項”、“持有至到期投資”和“交易性金融資產(chǎn)”以外的金融資產(chǎn)。它持有的目的并非為了通過短期的價格波動而獲利，而是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，主要指企業(yè)購入的在活躍市場上有報價的股票、債券和基金等。
(二)會計科目的差異
根據(jù)原制度相關(guān)規(guī)定，股票、債券和基金投資根據(jù)不同情況主要通過“短期投資”、“長期股權(quán)投資”和“長期債權(quán)投資”等科目進行核算。而新準(zhǔn)則主要設(shè)置“可供出售金融資產(chǎn)”總賬科目，下設(shè)“成本”、“利息調(diào)整”、“應(yīng)計利息”和“公允價值變動”進行明細(xì)核算。
(三)計量方法的差異
1、取得時?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)初始確認(rèn)時，應(yīng)當(dāng)以公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始入賬金額。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當(dāng)單獨確認(rèn)為“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”。短期投資和長期債權(quán)投資前文已提及，而根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號――長期股權(quán)投資》，以合并方式取得的投資和以其他方式取得的投資，其初始計量均有所不同，這里不再贅述。
2、期末計量。新準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表日，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以公允價值計量，其公允價值變動計入資本公積。
四、貸款和應(yīng)收款項
關(guān)鍵詞：新舊；事業(yè)單位會計制度；銜接問題；處理規(guī)定
中圖分類號：F230 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-0-01
隨著新事業(yè)單位會計制度的，從2013年1月1日起所有的事業(yè)單位將執(zhí)行新制度，新舊制度發(fā)生了翻天覆地的變化。如何更好地適應(yīng)新制度需要從出臺形式、會計科目、賬務(wù)處理、報表等方面進行深入理解，從而達到學(xué)習(xí)領(lǐng)會，掌握運用之目的。筆者結(jié)合自身的學(xué)習(xí)經(jīng)驗，對新舊事業(yè)會計制度差異進行了分析比較，權(quán)作拋磚引玉，以饗讀者。
將原賬會計科目余額轉(zhuǎn)入新賬。
1.舊制度設(shè)置了“現(xiàn)金”、“銀行存款”、“零余額賬戶用款額度”、“財政應(yīng)返還額度”、“應(yīng)收票據(jù)”、“應(yīng)收賬款”、 “預(yù)付賬款”、“其他應(yīng)收款”科目。新制度設(shè)置了“庫存現(xiàn)金”， 就是將“現(xiàn)金”變?yōu)椤皫齑娆F(xiàn)金”，這與企業(yè)一致，其他科目不變，其核算內(nèi)容與原賬中上述相應(yīng)科目的核算內(nèi)容基本相同，
2. 舊制度設(shè)置了“材料”、“產(chǎn)成品”、“成本費用”科目
新制度取消了 “材料”、“產(chǎn)成品”、“成本費用”科目，但設(shè)置了“存貨”科目，其核算范圍包括原賬中“材料”、“產(chǎn)成品”、“成本費用”科目的核算內(nèi)容。存貨的核算方法與企業(yè)幾乎一致。
3.舊制度設(shè)置了“對外投資”科目
新制度將事業(yè)單位的對外投資劃分為短期投資和長期投資，相應(yīng)設(shè)置了“短期投資”、“長期投資”兩個科目，兩個科目的核算內(nèi)容與原賬中“對外投資”科目的核算內(nèi)容基本相同。轉(zhuǎn)賬時，應(yīng)對原賬中“對外投資”科目的余額進行分析：將依法取得的、持有時間不超過1年（含1年）的對外投資余額轉(zhuǎn)入新賬中“短期投資”科目，將剩余余額轉(zhuǎn)入新賬中“長期投資”科目。賬務(wù)處理：
借： 短期投資（不對應(yīng)基金賬戶） 長期投資
貸：對外投資
同時對于“事業(yè)基金―投資基金”轉(zhuǎn)入“非流動資產(chǎn)基金――長期投資”科目
賬務(wù)處理：借：事業(yè)基金―投資基金
貸：非流動資產(chǎn)基金――長期投資
4.“固定資產(chǎn)”科目
新制度設(shè)置了“固定資產(chǎn)”科目，標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)一致，在使用的過程中實物形態(tài)保持不變，使用的年限超過1年，但沒有具體的金額標(biāo)準(zhǔn)，要靠事業(yè)單位會計人員去判斷，由于固定資產(chǎn)價值標(biāo)準(zhǔn)提高，原賬中作為固定資產(chǎn)核算的實物資產(chǎn)，將有一部分要按照新制度轉(zhuǎn)為存貨。轉(zhuǎn)賬時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)重新確定的固定資產(chǎn)目錄，對原賬中“固定資產(chǎn)”科目的余額進行分析：
（1）對于達不到新制度中固定資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)將相應(yīng)余額轉(zhuǎn)入新賬中“存貨”科目，將相應(yīng)的“固定基金”科目余額轉(zhuǎn)入新賬中“事業(yè)基金”科目；對于已領(lǐng)用出庫的，還應(yīng)同時將其成本一次性攤銷，同時做好相關(guān)實物資產(chǎn)的登記管理工作，在新賬中，借記“事業(yè)基金”科目，貸記“存貨”科目。
賬務(wù)處理： 借：存貨
貸：固定資產(chǎn)
同時，借：固定基金 領(lǐng)用該存貨時，借：事業(yè)基金
貸：事業(yè)基金 貸：存貨
（2）對于符合新制度中固定資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)將剩下的余額轉(zhuǎn)入新賬中“固定資產(chǎn)”科目，借：固定基金
貸：非流動資產(chǎn)基金――固定資產(chǎn)
（3）新制度設(shè)置了“累計折舊”科目，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制核算的事業(yè)單位，固定資產(chǎn)要計提累計折舊。按照收付實現(xiàn)制核算的事業(yè)單位，不對固定資產(chǎn)計提折舊，不設(shè)置“累計折舊”科目。對固定資產(chǎn)計提折舊的，應(yīng)當(dāng)按照新制度的規(guī)定設(shè)置“累計折舊”科目，對執(zhí)行新制度前形成的固定資產(chǎn)（不包括舊轉(zhuǎn)新賬時轉(zhuǎn)入““存貨”的固定資產(chǎn)），應(yīng)當(dāng)在2013年度全面核查其原價、截至2013年12月31日的已使用年限、尚可使用年限等，并于2013年12月31日對這些固定資產(chǎn)補提折舊，按照應(yīng)計提的折舊金額，借記“非流動資產(chǎn)基金――固定資產(chǎn)”科目，貸記“累計折舊”科目，相當(dāng)于企業(yè)會計處理追溯調(diào)整法。自2014年1月1日起對這些固定資產(chǎn)按照新制度的規(guī)定按月計提折舊，也就是說2013年1月1日后新購入固定資產(chǎn)按月計提折舊，老的固定資產(chǎn)2013年12月31日補提，2014年正常計提折舊。
5.“無形資產(chǎn)”科目
新制度設(shè)置了“無形資產(chǎn)”科目，核算無形資產(chǎn)的原價。原賬中“無形資產(chǎn)”科目余額反映的是尚未攤銷的無形資產(chǎn)價值。轉(zhuǎn)賬時，將原賬中“無形資產(chǎn)”科目的余額轉(zhuǎn)入新賬中的“無形資產(chǎn)”科目，同時將相應(yīng)的“事業(yè)基金”科目余額轉(zhuǎn)入新賬中“非流動資產(chǎn)基金――無形資產(chǎn)”科目。賬務(wù)處理：
借：事業(yè)基金
貸：非流動資產(chǎn)基金――無形資產(chǎn)
事業(yè)單位按新制度規(guī)定對無形資產(chǎn)進行攤銷的，應(yīng)當(dāng)自2013年1月1日起設(shè)置和啟用“累計攤銷”科目，以“無形資產(chǎn)”科目2013年1月1日的期初余額為原價，按新制度規(guī)定進行攤銷。
參考文獻：
[1]財會[22]號.事業(yè)單位會計制度.2012，12.
摘要 投資組合保險策略是在機構(gòu)投資者的發(fā)展過程中應(yīng)運而生的一種投資理念。研究結(jié)果表明，每種保險策略的優(yōu)越性只是相對而言的，沒有哪一種是絕對優(yōu)于其他投資策略。但是，如果將保險策略有效組合起來，可大大提高組合保險的效果。因此，投資組合保險策略的研究，對企業(yè)財經(jīng)管理的投資組合保險有很好的參考作用。
關(guān)鍵詞 投資組合 保險策略 企業(yè)財經(jīng)管理
一、投資組合保險策略的背景和內(nèi)涵分析
投資組合保險策略指的是將一部分資金投資在無風(fēng)險資產(chǎn)，以保證資產(chǎn)組合在最低的價值前提下，其余資金隨著市場變動而不斷調(diào)整無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)比例，不斷發(fā)掘資產(chǎn)升值的潛力的一種資產(chǎn)動態(tài)調(diào)整策略。在國外，投資組合保險已有二十多年的發(fā)展歷史，我國對投資組合保險的應(yīng)用還不是很普遍，其研究處于起步階段。在研究中，一般采用單一組合保險策略進行模擬，如固定比例的投資組合保險（CPPI），在市場上升的時候，CPPI的效果優(yōu)于組合保障（TIPP）。但在市場下跌時，TIPP可以有效將市場上升的獲利保護起來，減少投資風(fēng)險，效果優(yōu)于CPPI。因此，兩種策略的結(jié)合，能否在市場的波動中獲得好的效果，是本文將要探討的問題。
二、定量分析模型
（一）簡單參數(shù)的投資組合保險策略量化分析
TIPP是各種簡單參數(shù)的投資組合保險策略的一般形式，其他策略可以根據(jù)TIPP的變動情況分析。
第一，普通的TIPP。首先，設(shè)定底值，TIPP底值是變動的，其公式表達為：Ft=aMt+bert（0≤a≤1，b≥0），其中，r為無風(fēng)險率，aMt表示組合歷史價值的大小，即組合可能產(chǎn)生的價值。當(dāng)a取值0.9時，組合的最大價值即為90%。bert投資是設(shè)定的保值水平，通常是由投資者附加的，這一數(shù)值會隨時間而遞增，如果投資者無要求，則b為0，本文以b=0研究。
第二，CPPI。CPPI和TIPP的不同點在于，投資者事先確定的底值會隨著組合價值變化而變化，以無風(fēng)險利率分析，CPPI底值會隨著時間遞增，可以用Ft=F0ert，即等價于在TIPP策略中a=0，b=0的情況。
（二）組合保險策略模擬
本文以實際資產(chǎn)來模擬組合保險策略，假定資產(chǎn)初期價值是100萬元，安裝資產(chǎn)是債券，風(fēng)險資產(chǎn)是股票指數(shù)，假定交易成本量為0.5%，因為頻繁交易會對組合價值產(chǎn)生影響，因而設(shè)定重新調(diào)整率（trigger），將其設(shè)定為1%、3%、5%、8%。在實驗中，保底率為0.9，CPPI策略的a=0，b=100萬×0.9；TIPP策略的a=0.9，b=0，m取值為1～5的變量。
由于投資組合保險的最終目的是最后價值，在研究中要考慮戰(zhàn)勝大盤率。戰(zhàn)勝大盤率=組合價值收益率﹣大盤指數(shù)的收益率。在實驗中，將CPPI和TIPP的戰(zhàn)勝大盤率差值進行分析，如果TIPP策略的終值低于CPPI策略的底值，則表示策略失效。
三、研究數(shù)據(jù)分析
（一）短期投資
在短期投資時，其調(diào)整策略可以設(shè)定如下：在風(fēng)險資產(chǎn)的下跌幅度超過trigger，可以判斷市場將會下跌，投資組合宜采用TIPP策略，保障投資組合安全。原因在于TIPP的市場上漲能力較低，在風(fēng)險資產(chǎn)的上漲幅度超過trigger，可以判斷市場將會上漲，持有全部的風(fēng)險資產(chǎn)，可獲得較好的市場收益。這種方法只適合短期投資，由于長期市場的波動較大，風(fēng)險資產(chǎn)為0的情況時有發(fā)生，將導(dǎo)致獲利的減少。
（二）長期投資
如前所述，在市場上升時，CPPI策略可獲得更多收益，效果優(yōu)于TIPP；而在市場下跌時，TIPP可以將市場上升時的收益保護起來，減少投資風(fēng)險，效果優(yōu)于CPPI。因此，長期投資的策略如下：風(fēng)險資產(chǎn)的上漲幅度超過trigger則采用CPPI策略，風(fēng)險資產(chǎn)的下跌幅度超過trigger則采用TIPP策略。需注意的是，在采用組合保險策略時，要根據(jù)風(fēng)險資產(chǎn)的大小進行切換，由于交易次數(shù)增加，也要根據(jù)交易量的大小及時調(diào)整策略，以免影響組合保險策略效果。
四、總結(jié)
從以上研究可以發(fā)現(xiàn)，保險策略各有優(yōu)點和缺陷，沒有絕對的優(yōu)越性。在短期投資時，盡量參與市場的上方獲利，應(yīng)選擇市場參與能力較強的策略和TIPP結(jié)合。在長期投資時，可將，CPPI和TIPP結(jié)合，調(diào)整策略保底率不應(yīng)取值太低，減少風(fēng)險投資。同時，由于采用了組合保險策略，市場上升過程中的風(fēng)險資產(chǎn)額度可能會比單一的保險策略大，在保險策略切換時，風(fēng)險資產(chǎn)向無風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的數(shù)量比單一策略大，導(dǎo)致交易成本的影響增大，對策略效果可能會產(chǎn)生影響。尤其是在長期投資中，交易次數(shù)增加，從而導(dǎo)致交易費用較大而影響組合保險策略效果。
隨著機構(gòu)投資者的進一步發(fā)展，組合保險策略的重要性也日益受到重視。組合保險策略的進一步完善還需要長期的實踐。對于養(yǎng)老金等的風(fēng)險規(guī)避問題，選擇組合保險可能會取得較好的效果。此外，靈活結(jié)合多種組合保險策略，能夠收到更好效果。因此，企業(yè)在投資過程中，將多種投資組合保險策略有效結(jié)合起來，對企業(yè)的財經(jīng)管理有非常重要的作用。
參考文獻：
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一、現(xiàn)行會計制度存在的若干問題
1、應(yīng)計貸款和非應(yīng)計貸款分類的差異性
按照《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定：貸款本金或利息在逾期90天沒有收回的貸款應(yīng)作非應(yīng)計貸款核算，其已入賬的利息收入和應(yīng)計利息予以沖銷。但由于該制度未對計息期間做強制性規(guī)定，可能會導(dǎo)致同樣的貸款由于計息期間的不同，銀行披露的會計信息存在差異，從而削弱會計信息的可比性。如甲、乙兩銀行同時在1月1日向丙企業(yè)發(fā)放貸款，甲銀行采用月度計息，乙銀行采用季度計息，倘若丙企業(yè)在1月31日不能支付利息，那么，在4月末該筆貸款在甲銀行業(yè)已歸入非應(yīng)計貸款核算，但該筆貸款在乙銀行仍然處于正常的應(yīng)計貸款科目核算，雖然該筆貸款在兩行狀況并無差異：均不能支付利息且呈連續(xù)狀態(tài)。從而導(dǎo)致銀行在會計信息披露的差異性，不能正常反映自身的經(jīng)營狀況。
2、措辭不嚴(yán)謹(jǐn)導(dǎo)致會計處理的無所適從
根據(jù)《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定：短期債券投資的利息，應(yīng)當(dāng)于實際收到時，沖減投資的賬面價值?？梢姸唐趥顿Y利息按照收付實現(xiàn)制核算。同時該制度又規(guī)定：金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，這樣，減值準(zhǔn)備的計提確認(rèn)的權(quán)責(zé)發(fā)生制與短期債券投資利息確認(rèn)的現(xiàn)金收付實現(xiàn)制形成了制度反差，在同一制度中反映了兩種不同的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致了會計處理的無所適從。例如銀行在3月投資A債券30萬元，4月A企業(yè)宣布支付利息3萬元，并于5月收到，此時A債券的賬面價值為27萬元，倘若6月末A債券的市場公允價值為28萬元，那么此時銀行對A債券價值的核算則陷入兩難局面：會計報表列示27萬元則不合會計制度的規(guī)定；若列示28萬元則不合謹(jǐn)慎性原則。其實我們只要將短期投資的期末計價改為“金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末時對短期投資按賬面價值和市價孰低計量”則可以很好的解決短期債券的期末計價問題。
3、債券收入的歸類問題
按照1995年《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，債券投資同發(fā)放貸款一樣是商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)之一，同時從商業(yè)銀行資金的運用情況來看，不外是發(fā)放貸款和投資兩種，因此，銀行業(yè)債券投資收益采用同一般企業(yè)的列示方法（投資收益歸屬于營業(yè)外收入）則有不妥：一則商業(yè)銀行運用資金一般為信貸投放和債券投資，債券投資的收益占收入多為20%以上，將其列示為營業(yè)外收入容易讓人誤解為我國銀行業(yè)主業(yè)不突出；二則銀行業(yè)的利息支出為最重要的營業(yè)成本，其間有相當(dāng)部分為債券資金的占用成本，如果將債券收益列示為營業(yè)外收入則容易導(dǎo)致收入與成本不配比，不利于進行損益分析。因此我們可以通過修改會計報表的格式來解決債券收入的問題：在利潤表中將投資收益上移至利息收入后面，同時將營業(yè)利潤的公式修改為：營業(yè)利潤＝利息收入+投資收益利潤總額+其它業(yè)務(wù)收入-營業(yè)成本-營業(yè)費用-其它業(yè)務(wù)支出。
4、資產(chǎn)減值導(dǎo)致的利潤調(diào)節(jié)問題
由于現(xiàn)行金融會計制度明確規(guī)定：當(dāng)期應(yīng)計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備如果高于已計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的賬面余額，按照其差額補提減值準(zhǔn)備；如果低于已計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的賬面余額，按其差額沖回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。同時，我國證券法規(guī)定上市公司連續(xù)三年虧損則退市處理，由此導(dǎo)致了不少上市銀行利用資產(chǎn)減值作為利潤的調(diào)節(jié)杠桿，通過“計提”和“轉(zhuǎn)回”的賬面游戲，誤導(dǎo)投資者的選擇。在財政部2006年2月15日新頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中通過明確規(guī)定“已經(jīng)計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在以后年度不得轉(zhuǎn)回”來避免企業(yè)利用減值準(zhǔn)備來調(diào)節(jié)利潤，但這未免有矯枉過正之嫌，規(guī)定減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回則不符合資產(chǎn)自身的定義，其實我們通過嚴(yán)格規(guī)定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提條件和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的條件則可以使利用減值準(zhǔn)備來調(diào)整利潤的情況得以改觀。
5、短期債券投資收益的入賬時間問題
對于非金融企業(yè)來說，由于短期投資一般金額較小，流動性較強，投資收益于實際收到時確認(rèn)無可厚非。但對于銀行業(yè)來說，為保持資金的流動性和收益性，其擁有的短期債券投資較多，如果采用收付實現(xiàn)制確認(rèn)投資收益則不太符合實際：一來銀行業(yè)持有的短期債券多為國債或金融債券，違約風(fēng)險較小，且利率多為固定，適宜按期計提收益；二來短期債券投資所承擔(dān)的存款利息支出多為按期計提，債券投資收益采用收付實現(xiàn)制則明顯收入成本不配比；三來短期債券投資收益采用收付實現(xiàn)制容易造成銀行業(yè)利潤的期間波動起伏太大，不符合銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的原則。因此，我們根據(jù)會計信息質(zhì)量的“重要性”原則和銀行業(yè)“穩(wěn)健經(jīng)營”的原則，可以對短期債券投資收益采用按期計提的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則予以確認(rèn)。
6、短、長期投資的劃轉(zhuǎn)條件不明確
《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定：“金融企業(yè)改變投資目的，將短期投資劃轉(zhuǎn)為長期投資，應(yīng)按短期的成本與市價孰低結(jié)轉(zhuǎn)，并按此確定的價值作為長期投資新的投資成本。擬處置的長期投資不調(diào)整至短期投資，待處置時按處置長期投資進行會計處理”。按照制度的理解：短期投資的劃轉(zhuǎn)的條件在于“改變投資目的”，而由于缺乏必要的現(xiàn)實標(biāo)準(zhǔn)，在實務(wù)操作中難以把握。而在現(xiàn)實中，由于短期投資在期末必須按照成本和市價孰低提取減值準(zhǔn)備，相對來說長期投資計提準(zhǔn)備的要件嚴(yán)格得多，因此，銀行的財務(wù)部門會在短期投資市價持續(xù)下跌時完成短、長期投資的劃轉(zhuǎn)來規(guī)避短期跌價準(zhǔn)備的計提，從而達到調(diào)節(jié)利潤的目的。
7、對金融衍生工具的關(guān)注程度不夠
金融衍生工具作為現(xiàn)代金融發(fā)展的產(chǎn)物，種類繁多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，會計處理難度較大，同時具有收益不確定性、高杠桿性、高風(fēng)險性等特征，已經(jīng)成為銀行業(yè)新的利潤增長點和風(fēng)險規(guī)避工具。但在現(xiàn)行《金融企業(yè)會計制度》中只是簡單在第一百四十條提及“對于外匯交易合約、利率期貨、遠(yuǎn)期匯率合約、貨幣和利率套期、貨幣和利率期權(quán)等衍生金融工具應(yīng)說明其計價方法”，并未對金融衍生工具的計價和披露做出統(tǒng)一的規(guī)定，因此，國內(nèi)銀行一般將其作為會計報表的附注作一般性披露，難以客觀的確認(rèn)銀行業(yè)的風(fēng)險。
8、與稅收制度的銜接問題
2001版的《金融企業(yè)會計制度》遵循會計的穩(wěn)健性原則規(guī)范了銀行業(yè)對貸款損失準(zhǔn)備的計提。但現(xiàn)行的稅收制度仍然按照“期末貸款的1%差額計提的貸款損失準(zhǔn)備可以在計算所得稅中扣除，對實際計提超過1%的部分調(diào)增應(yīng)納所得稅額”，由此導(dǎo)致不少金融企業(yè)出于利潤考核的考慮對金融會計制度執(zhí)行不嚴(yán)。當(dāng)然最根本的解決方法是國家稅務(wù)部門對稅前的“呆賬準(zhǔn)備金”抵扣額進行調(diào)整。但目前我們可以通過在金融會計制度中明確：對由于會計政策與稅務(wù)規(guī)定不一致產(chǎn)生的所得稅差異允許單列科目“遞延所得稅”處理，同時將該科目歸屬于利潤分配項下做增項理，以此來激勵銀行采用金融會計制度的規(guī)定。
二、《金融企業(yè)會計制度》的對策分析
2001年度的《金融企業(yè)會計制度》基本適應(yīng)了當(dāng)時銀行業(yè)發(fā)展的需要，但隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快和中國銀行業(yè)在加入WTO時關(guān)于銀行業(yè)開放承諾的逐步兌現(xiàn)，現(xiàn)行會計制度的不足之處便顯示了出來：外資銀行的加入帶來的國際會計準(zhǔn)則接軌問題；衍生工具的計量問題等等。因此我們可以通過進一步在理論和制度上予以完善，做到與時俱進適合銀行業(yè)發(fā)展的需要：
1、減少金融企業(yè)的選擇權(quán)，以提高會計信息質(zhì)量的相關(guān)性
其實，早在二十世紀(jì)末，在美國的會計理論界就展開過“會計藝術(shù)論”和“會計制度論”的爭論，前者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)給予會計人員更多的會計判斷權(quán)和選擇權(quán)以促進會計學(xué)理論的發(fā)展；后者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)減少會計人員的判斷權(quán)和選擇權(quán)以維護會計信息的可比性和相關(guān)性。2001年的“安然會計造假”事件讓這次爭論劃上了句號：美國國會2002年通過了“薩班斯-奧克斯利”法案對現(xiàn)行的公司和會計法律進行了多處重大修改，以減少會計人員的價值判斷來強化了當(dāng)局的監(jiān)管。而我國近年來上市公司年報的不斷調(diào)整和不斷出現(xiàn)的會計差錯也從側(cè)面映射出會計判斷和會計政策選擇權(quán)過多會削弱會計信息的質(zhì)量。美國會計學(xué)界的價值形態(tài)的變化或許值得我們借鑒。
2、注重銀行體系的特殊性，如實反映金融企業(yè)的財務(wù)情況
與一般工商企業(yè)比較，金融企業(yè)的行業(yè)有著自身的特性，如果單純地按照一般企業(yè)的會計處理方法套用在銀行上，則容易令人誤解銀行體系的財務(wù)狀況，尤其在涉及到主營業(yè)務(wù)上。例如對投資收益按照一般工商企業(yè)屬于非主營業(yè)務(wù)，歸屬于營業(yè)外收入是正常的；但投資收益原本就是銀行的主營業(yè)務(wù)之一，倘若套用一般企業(yè)的歸屬方式則會影響外界對銀行的公允評價。同樣，在對短期投資收益的確認(rèn)上也有必要考慮銀行的特殊情況。
3、完善會計制度、準(zhǔn)則建設(shè)，適應(yīng)銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的需要
近年來，中國銀行業(yè)的發(fā)展用日新月異來形容并不為過，尤其是在外資銀行加大對中國市場的關(guān)注程度后更加帶動了金融衍生工具的不斷創(chuàng)新，同時，由于立法的滯后性，導(dǎo)致現(xiàn)行《金融企業(yè)會計制度》對金融衍生工具的計量和披露的關(guān)注程度不夠，而金融衍生工具大多只是一種合約，它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，實際的交易事項可能尚未發(fā)生，從而與歷史成本計量原則不符，因此在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)不能夠具體量化，企業(yè)多在資產(chǎn)負(fù)債表的附注中提及，進而掩飾了銀行業(yè)的潛在風(fēng)險，難以為投資者提供全面的財務(wù)信息。因此，銀行業(yè)的發(fā)展對會計制度的同步提出了更高的要求，在目前情況下，可以通過根據(jù)新出現(xiàn)的情況進行新準(zhǔn)則的制定來予以補充。
4、明確會計人員的綜合素質(zhì)，強化職業(yè)判斷水平
